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National Storage Affiliates Trust于2013年5月16日在马里兰州成立，是一家完全整合、自我管理和自我管理的房地产投资信托基金，专注于自助仓储领域。如本文所用，“NSA”中的“公司”、“我们”、“我们的”和“我们”是指National Storage Affiliates Trust及其合并后的子公司，除非上下文另有说明。公司已选择并认为，自截至2015年12月31日的纳税年度开始，其有资格作为美国联邦所得税目的的房地产投资信托基金（“REIT”）征税。

通过其作为NSA OP，LP（其“运营合伙企业”）的唯一普通合伙人的控股权益，这是一家于2013年2月13日成立的特拉华州有限合伙企业，该公司专注于拥有、运营和收购主要位于顶层内的自助仓储物业 100 美国各地的大都市统计区。根据其运营合伙企业的《有限合伙协议》（经修订，“LP协议”），公司运营合伙企业被授权发行优先单位、A类单位（“OP单位”）、不同系列的B类单位（“次级绩效单位”）、长期激励计划单位（“LTIP单位”）。公司还通过其经营合伙企业的其他合并有限合伙子公司拥有其某些自助仓储物业，公司将其称为“DownREIT合伙企业”。DownREIT合伙企业发行的股权所有权权益旨在在经济上等同于公司的OP单位（“DownREIT OP单位”）和次级业绩单位（“DownREIT次级业绩单位”）。

公司拥有 809 中的合并自存储属性 38 州和波多黎各与大约 51.9 百万可出租平方英尺约 407,000 截至2024年3月31日的存储单位。这些物业由公司及其参与的区域运营商（“PRO”）以当地运营重点和专业知识进行管理。截至2024年3月31日，公司直接管 476 通过其企业品牌iStorage、SecurCare、Northwest和Move IT管理这些自助存储物业，PRO管理剩余的 333 自存储属性。这些PRO是Optivest Properties LLC及其控制的关联公司（“Optivest”）、Guardian Storage Centers LLC及其控制的关联公司（“Guardian”）、Arizona Mini Storage Management Company d/b/a Storage Solutions及其控制的关联公司（“Storage Solutions”）、Hide-Away Storage Services，Inc.及其控制的关联公司（“Hide-Away”）、Shader Brothers Corporation d/b/a Personal Mini Storage（“Personal Mini”）的关联公司、Southern Storage Management Systems，Inc. d/b/a Southern Self Storage（“Southern”）、Investment Real Estate Management，LLC d/b/a Moove in Self Storage of York，PennsylArgus Professional Storage Management与GYS Development LLC（“蓝天”）的战略合作伙伴关系。

截至2024年3月31日，公司还通过其物业管理平台管理了额外的 241 公司未合并房地产企业拥有的物业。这些属性包含大约 16.7 百万可出租平方英尺，配置在约 135,000 存储单元并位于 24 状态。公司拥有一家 25 在其每个未合并的房地产企业中的%股权。

截至2024年3月31日，公司合计经营和持有所有权权益为 1,050 位于各地的自助存储属性 42 州和波多黎各与大约 68.7 百万可出租平方英尺约 542,000 存储单元。

列报依据

随附的简明综合财务报表根据美国公认会计原则（“GAAP”）按权责发生制会计准则列报，并由公司根据美国证券交易委员会（“SEC”）有关中期财务报告的规则和条例编制。因此，根据这些规则和条例，精简或省略了GAAP要求的完整财务报表的某些信息和脚注披露。管理层认为，为公平列报简明综合财务报表而认为必要的所有调整（包括正常的经常性调整）均已包括在内。公司季度和年初至今期间的经营业绩不一定代表全年或任何其他未来期间的预期业绩。

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2023年1月3日，经营合伙企业作为借款人，公司和经营合伙企业的某些子公司作为附属担保人，与作为行政代理人的KeyBank National Association及其一方的银团贷款人集团签订了第三份经修订和重述的信贷协议，将其信贷融资的总借款能力扩大了$ 405.0 百万至$ 1.955 十亿。公司在上一年度中期简明综合现金流量表中按净额列报了从某些贷方借款的变化。公司在随附的2023年3月31日终了季度简明综合现金流量表中更正了这一错误，以毛额方式列报债务融资项下的建设性收支$ 129.8 百万美元 129.8 分别为百万。更正对任何中期期间用于筹资活动的现金净额总额没有影响。该公司对这一调整进行了定性和定量评估，得出的结论是，这一调整对所有受影响的时期都无关紧要。

合并原则

公司的财务报表包括经营合伙企业及其控股子公司的账目。所有重要的公司间余额和交易已在实体合并中消除。

当公司获得一个实体的经济利益时，公司根据发布的关于VIE合并的权威指南，对该实体进行评估，以确定该实体是否被视为可变利益实体（“VIE”），以及该公司是否被视为主要受益人。当一个实体不被视为VIE时，公司考虑附加指引的规定，以确定当有限合伙人拥有某些权利时，普通合伙人是否控制有限合伙或类似实体。公司合并所有VIE的实体，公司被视为主要受益人。公司已确定其经营合伙企业为VIE。National Storage Affiliates Trust唯一的重要资产是其对经营合伙企业的投资，因此，该公司几乎所有的资产和负债都代表了其经营合伙企业的那些资产和负债。

截至2024年3月31日，公司的经营合伙企业是主要受益人，因此得到合并， 22 被视为VIE的合作伙伴关系，其拥有 49 自存储属性。这些VIE拥有的房产账面净值为$ 415.9 百万美元 418.9 分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的百万。就某些须支付固定利率抵押贷款的DownREIT合伙企业而言，这些VIE持有的这类应付固定利率抵押贷款的账面价值为$ 188.7 百万美元 188.7 分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的百万。合并VIE的债权人对公司的一般信贷没有追索权。

收入确认

租金收入

租金收入包括空间租金和相关费用。管理层已确定公司的所有租赁均为经营租赁。基本上所有租约均可按月终止，租金收入在租期内以直线法按比例确认。预收租金在与预付款项相关的相关租赁期内按直线法递延确认。促销折扣和其他奖励被确认为在适用的租赁期限内租金收入的减少。

其他物业相关收入

其他与财产相关的收入主要包括辅助收入，例如租户保险和/或租户保修保护相关的通达费、仓储用品销售和卡车租金，这些收入在赚取的期间内确认。

公司和公司的某些PRO与保险公司和公司的租户有租户保险和/或租户保修保护计划相关安排。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，公司确认$ 5.6 百万美元 5.5 租户保险和租户保修保障计划收入分别为百万。

该公司出售盒子、包装用品、锁具、其他零售商品，并在其物业租用移动卡车。截至2024年3月31日及2023年3月31日止三个月，公司确认零售销售$ 0.5 百万美元 0.6 分别为百万。

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管理费及其他收入

管理费和其他收入包括物业管理费、平台费、呼叫中心费、收购费、与为公司合并投资组合和未合并房地产企业中的某些商店促进租户保修保护或租户保险计划相关的金额、与租户保险相关安排相关的访问费，以及公司在再保险公司的权益的利润分配。

就2016年合营企业、2018年合营企业及2024年合营企业（定义分别载于附注5）而言，公司向未合并房地产企业中的物业提供监督及行政物业管理服务、集中呼叫中心服务以及技术平台和收益管理服务。2016年度合营企业及2018年度合营企业的物业管理费相等于 6 未合并房地产企业资产的月毛收入和净销售收入的百分比，平台费用等于$ 1,250 每月每未合并房地产风险财产。2024合资公司的物业管理费等于 4 每月毛收入和未合并房地产企业资产净销售收入的百分比。就2016年度合营公司及2024年度合营公司而言，呼叫中心费用等于 1 分别占2016年合营公司及2024年合营公司物业的每月毛收入及净销售收入的百分比。截至2024年3月31日及2023年3月31日止三个月，公司确认物业管理费、呼叫中心费及平台费$ 4.3 百万美元 4.2 分别为百万。

公司亦就2016年合营企业、2018年合营企业及2024年合营企业（各自定义见附注5）各自的初始投资组合之后由未合并房地产企业收购的物业赚取购置费。2023年度合营公司（定义见附注5）目前并无持有任何物业。这些费用基于2016年合资公司、2018年合资公司、2023年合资公司和2024年合资公司成员确定的收购资产总资本的百分比，通常在未合并的房地产企业获得收购财产的所有权和控制权时赚取。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，公司确认的购置费为$ 0 和$ 0 ，分别。

公司为其物业的租户提供或提供租户保险或租户保修保护计划。对于公司合并投资组合和未合并房地产企业中的某些物业，公司通过公司的全资专属保险公司和公司拥有部分所有权权益的单独再保险公司提供此类租户保险。关于公司所有未合并房地产企业的物业，公司收到 50 每个未合并的房地产风险财产的租户保险和租户保修保护计划的所有收益的百分比，以换取促进这些财产的计划。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，公司确认$ 4.7 百万美元 2.8 与这些活动相关的收入分别为百万。

出售自助仓储物业的收益

公司根据非金融资产销售指引，仅在交易结束时才确认处置财产的收益。出售的房地产的利润在全部或几乎全部承诺对价已收到且不可退还且公司已将设施的控制权转让给买方时在成交时确认。

对未合并房地产风险投资的投资

公司对其未合并房地产企业的投资在随附的简明综合财务报表中按权益会计法入账。在权益法下，公司对未合并房地产企业的投资按成本列报，并根据公司应占净收益或亏损进行调整，并通过分配减少。收益（亏损）中的权益是根据公司在未合并房地产企业的收益（亏损）中的25%所有权权益确认的，但2024年合资企业除外，公司对其采用假设的账面价值清算（“HLBV”）法。公司在简明综合现金流量表中遵循“分配方法的性质”对其未合并房地产企业的分配进行分类。在这种方法下，分配是根据产生分配的活动或活动的性质报告的，要么作为投资回报（分类为经营现金流），要么作为投资回报（例如，未合并的房地产企业出售资产的收益）报告为投资现金流。

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非控制性权益

公司未持有的经营合伙企业中的所有有限合伙人股权（“OP股权”）均反映为非控制性权益。非控制性权益还包括运营合伙企业或其子公司以外的实体持有的DownREIT合伙企业的所有权权益。在简明综合经营报表中，公司分配归属于非控股权益的净收入（亏损）以得出归属于National Storage Affiliates Trust的净收入（亏损）。

对于导致公司在其经营合伙企业中的所有权权益发生变化的交易，调整非控制性权益的账面金额以反映此类变化。已收或已付代价的公允价值与调整非控股权益的金额之间的差额在简明综合资产负债表上反映为对额外实收资本的调整。

分配净收入（亏损）

运营合伙企业的LP协议中规定的分配权和优先权与单位持有人的基础百分比所有权权益所反映的不同。因此，公司使用HLBV方法分配GAAP收入（损失），其中公司根据每个单位持有人对其经营合伙企业期末净资产的索赔的变化，在对该期间的任何分配或贡献进行调整后，分配收入或损失。HLBV法通常适用于现金分配百分比在不同时点变化且与权益持有人的所有权百分比不直接挂钩的股权投资。

HLBV法是一种以资产负债表为重点的收益（损失）分配方法。在每个资产负债表日进行计算，以确定如果经营合伙企业要清算其所有资产（按GAAP账面净值）并根据合同规定的清算优先权将所得收益分配给其债权人和单位持有人，单位持有人将获得的金额。报告期期初和期末计算出的清算分配金额之间的差额，经出资和分配调整后，用于得出每个单位持有人在该期间的收益（亏损）份额。由于规定了清算优先级，并且由于HLBV方法包含折旧费用等非现金项目，在任何给定期间，与单位持有人各自在经营合伙企业中的所有权百分比相比，可能会以不成比例的方式将收入或损失分配给他们，而归属于National Storage Affiliates Trust的净收入（亏损）可能多于或少于实际收到的现金分配的净收入，多于或少于实际清算情况下可能收到的收入或损失。此外，当公司报告合并净亏损（或净收入）或归属于National Storage Affiliates Trust的净收入（或净亏损）超过公司的合并净收益（或净亏损）时，HLBV法可能导致在该期间归属于National Storage Affiliates Trust的净收入（或净亏损）。每股基本和摊薄收益（亏损）的计算可能会受到这些不成比例的收益（亏损）分配的重大影响，从而导致每股基本和摊薄收益（亏损）的波动。

其他综合收益（亏损）

本公司有现金流量套期衍生工具，按公允价值计量且未实现损益在其他综合收益（亏损）中确认并相应调整权益内的累计其他综合收益（亏损），详见附注12。在上文讨论的HLBV分配收益（损失）法下，在每个资产负债表日采用HLBV法计算包括但不包括公司现金流量套期衍生工具产生的资产和负债确定归属于National Storage Affiliates Trust的综合收益（损失）。由于经营合伙企业的有限合伙协议中规定的分配权和优先权，在任何特定时期，与其各自在经营合伙企业中的所有权百分比以及与其各自分配的净收入（亏损）相比，其他综合收益（亏损）可能不成比例地分配给单位持有人。

现金及现金等价物

该公司将购买的所有原始期限为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物。公司在金融机构的现金余额不时超过联邦保险限额。该公司从未经历过因超过联邦保险限额而导致的损失。

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受限现金

公司的受限制现金包括我们根据《守则》第1031条选择购买置换物业的物业销售产生的存放于金融机构的托管资金，用于根据公司的贷款协议支付房地产税、保险和其他资本改善准备金。

估计数的使用

股东权益

At the Market（“ATM”）计划

2019年2月27日，公司与若干销售代理订立销售协议，据此，公司可不时销售最高总额为$ 250.0 百万普通股实益权益，$ 0.01 公司每股面值（“普通股”）和 6.000 % A系列实益权益累积可赎回优先股（“A系列优先股”）在销售中被视为“在市场上”发售（“销售协议”）。2021年5月19日，公司与若干销售代理订立销售协议修正案，据此，公司将该计划下的总销售价格提高至$ 400.0 百万，其中包括$ 31.0 剩余可供发售股份的百万股。销售协议预期，除公司向或透过销售代理发行及出售发售股份外，公司可与任何远期买方订立单独的远期销售协议。远期销售协议，如果有的话，将只包括公司的普通股，不包括任何A系列优先股。倘公司与任何远期买方订立远期销售协议，该等远期买方将试图向第三方借款，并透过作为该等远期买方（各自称为“远期卖方”）的销售代理的相关代理出售所发售的股份，金额等于受该远期销售协议约束的发售股份，以对冲该远期买方在该远期销售协议下的风险敞口。公司可以通过代理、作为公司的销售代理或（如适用）作为远期卖方或作为委托人直接向代理或远期卖方提供普通股和A系列优先股，方式包括普通经纪人在纽约证券交易所的交易或以其他方式按销售时的市场价格或协商价格。

截至2024年3月31日止三个月，公司 不是 通过ATM计划出售任何普通股。截至2024年3月31日，该公司拥有$ 169.1 其最新的ATM计划下剩余的百万容量。

普通股回购计划

2022年7月11日，公司批准了一项股份回购计划，授权但不承担回购最高$ 400.0 万的公司普通股不时实益权益。2023年12月1日，公司批准了一项新的股份回购计划，授权但不承担回购最高$ 275.0 万的公司普通股不时。任何回购交易的时间、方式、价格和金额将由公司酌情决定，并将视股份价格、可用性、交易量和一般市场情况而定。截至2024年3月31日止三个月期间，公司回购 5,491,925 普通股约$ 203.5 百万。

非控制性权益

公司经营合伙企业中所有非公司持有的OP股权均体现为非控制性权益。非控制性权益还包括公司经营合伙企业以外的实体持有的DownREIT合伙企业的所有权权益。NSA是其运营伙伴关系的普通合伙人，并被授权促使其运营伙伴关系以其自行决定的价格和其他条款发行额外的合伙人权益，包括OP单位和次级履约单位。

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截至2024年3月31日和2023年12月31日，反映非控股权益的单位包括：

			2024年3月31日						2023年12月31日
A-1系列优选单元			1,212,340						1,212,340
OP单位			37,658,350						37,635,683
下属业绩单位			7,967,581						7,991,271
LTIP单位			866,906						785,932
DownREIT单位
DownREIT OP单位			2,120,491						2,120,491
DownREIT次级业绩单位			4,133,474						4,133,474
合计			53,959,142						53,879,191

A-1系列优选单位

The 6.000 % A-1系列累积可赎回优先单位（“A-1系列优先单位”）在公司的运营伙伴关系中，就分配和清算而言，排名高于OP单位和次级绩效单位。A-1系列优选单元的声明价值为$ 25.00 每单位，并以每年 6.000 %.这些分布是累积的。A-1系列优先单位可在发行日期一周年后由持有人选择赎回，公司可选择以现金支付赎回义务，金额相当于同等数量的A系列优先股的市值或在a One -for-one basis，视调整而定。A系列优先股可由公司赎回，现金赎回价格为$ 25.00 每股，加上自2022年10月开始的应计但未支付的股息。

OP单位及DownREIT OP单位

公司经营合伙企业中的OP单位可赎回现金，或根据公司的选择，可在a One -以一股为基础，并且DownREIT OP单位可赎回为现金，或根据公司的选择，可交换为其经营合伙企业中的OP单位 One -for-one basis，在每种情况下都会有一定的调整。OP单位持有人一般在OP单位发行后一年才有权选择赎回。DownREIT OP单位的持有人一般在出资人首次出资之日起五年后才有权选择赎回。

2023年12月31日至2024年3月31日期间未偿还的OP单位增加是由于 43,556 根据自愿转换而发行的OP单位 23,690 次级绩效单位和转换 62,330 LTIP单位转换为同等数量的OP单位，部分被赎回 72,802 相同数量普通股的OP单位和赎回 10,417 OP单位换现金。

次级业绩单位及DownREIT次级业绩单位

次级履约单位在某些情况下也可以转换为OP单位，这些单位可按上述方式交换为普通股，而DownREIT次级履约单位在某些情况下可以交换为次级履约单位 One -以一为基础。从属业绩单位只有在a后才可转换为OP单位 两年 锁定期限，然后通常是（i）仅在持有人选举时达到与该等次级业绩单位相关的物业的某些业绩门槛或（ii）在持有该等次级业绩单位的PRO的退休事件或在某些符合条件的终止时公司选举时。DownREIT次级业绩单位持有人一般至少在 五年 在贡献者的初始贡献日期之后。

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在该锁定期后，公司经营合伙企业中的次级业绩单位持有人可在每年12月1日或之前选择一次自愿转换，将该等次级业绩单位的预先确定部分转换为公司经营合伙企业中的OP单位，该转换于次年1月1日生效，每个次级业绩单位转换为OP单位的数量，该数量通过将该系列特定次级业绩单位上的每单位平均可供分配现金或加元除以 一年 转换前的期间由 110 同期确定的OP单位每单位CAD的百分比。系列特定次级履约单位和OP单位上的每单位加元由公司一般根据适用于经营现金流和资本交易收益分配的有限合伙协议条款确定。

2023年12月31日至2024年3月31日期间未偿还的次级业绩单位减少是由于自愿转换为 23,690 次级绩效单位成 43,556 OP单位。

LTIP单位

LTIP单位是公司运营合伙企业中的一类特殊合伙权益，允许持有人参与OP单位持有人收到的普通和清算分配（取决于公司运营合伙企业实现特定盈利水平或某些事件的实现）。在某些情况下，LTIP单元也可以转换为OP单元 One -以一股为基础，然后可按上述方式交换为普通股。

2023年12月31日至2024年3月31日未偿还LTIP单位的增加是由于发放 143,304 对雇员的补偿性LTIP单位，扣除没收，部分被转换为 62,330 LTIP单元变成等量的OP单元。

自存储属性汇总如下（单位：千美元）：

			2024年3月31日						2023年12月31日
土地			$	1,035,562					$	1,035,562
建筑物和装修			4,750,848						4,746,105
家具和设备			11,243						10,507
自助存储属性合计			5,797,653						5,792,174
减去累计折旧			( 919,723 )						( 874,359 )
自存储属性，净			$	4,877,930					$	4,917,815

与自助仓储物业相关的折旧费用达$ 45.4 百万美元 52.1 分别于截至2024年3月31日及2023年3月31日止三个月内的百万元。

2024年合资企业

截至2024年3月31日止三个月期间，公司全资附属公司（「 2024 NSA成员」）订立协议（「 2024 JV协议」），与Heitman Capital Management LLC的附属公司（「 2024 JV Investor 」，以及与2024 NSA成员合称「 2024 JV成员」）成立合营企业（「 2024 JV协议」）。2024年合资公司的资本约为$ 140.8 百万股本（约$ 35.2 从2024年美国国家安全局成员处获得的百万美元，以换取 25 %的所有权权益和大约$ 105.6 2024合资公司投资者的百万美元，以换取一 75 %所有权权益）和收益从$ 210.0 百万只付息担保债务融资，利率为 6.05 年度%和期限 五年 .

本公司的一间附属公司担任2024年合资企业（“2024年国家安全局管理人”）的非成员管理人。2024 NSA Manager指挥、管理和控制2024合资企业的日常运营和事务，但不得导致2024合资企业在未经2024合资企业成员双方同意的情况下做出涉及2024合资企业业务的某些重大决策，包括批准年度预算、出售和收购物业、融资以及与破产有关的某些行动。

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公司对2024年合营企业的投资采用权益会计法核算，并在公司简明合并资产负债表中计入对未合并房地产企业的投资。公司投资于2024年合资企业的收益在公司简明综合经营报表中以未合并房地产企业收益（亏损）的权益列报。

截至2024年3月31日止三个月，根据2024年合资公司成员于2023年12月21日签署的出资协议，公司向2024年合资公司 56 位于各地的自助存储属性 七个 州，由大约 3.2 百万可出租平方英尺配置在超 24,000 存储单元。

2023年合资

截至2023年12月31日止三个月，公司透过新成立的附属公司（“2023 NSA成员”）订立协议（“2023 JV协议”），与Heitman Capital Management LLC（“2023 JV Investor”，连同2023 NSA成员，“2023 JV成员”）建议的国家养老基金成立合资企业（“2023 JV Enterprise”），以收购及经营自助仓储物业。2023年合资协议规定2023年合资成员的股权出资最高可达$ 400.0 百万超过a二十四条月投资期限（以 two 六个-2023年合资成员双方同意的月份延期选择）自2023年12月开始，2023年合资投资者持 75 %的所有权权益和2023年NSA成员持有 25 %所有权权益。

本公司一间附属公司担任2023年度合营公司（「 2023年度国家安全局经理人」）的非成员经理人。2023 NSA管理人指导、管理和控制2023合资公司的日常运营和事务，但不得导致2023合资公司在未经2023合资公司成员双方同意的情况下做出涉及2023合资公司业务的某些重大决策，包括批准年度预算、出售和收购物业、融资以及与破产有关的某些行动。

公司对2023年度合营企业的投资采用权益会计法核算，在公司简明合并资产负债表中计入对未合并房地产企业的投资。公司投资于2023年合资企业的收益在公司简明综合经营报表的未合并房地产企业收益（亏损）中以权益列报。截至2024年3月31日，2023年合资公司尚未完成任何收购活动，也没有运营。

2018年合资

截至2024年3月31日，公司于2018年9月与Heitman America Real Estate REIT LLC的关联公司（“2018年合资公司”）组成的未合并房地产企业拥有并经营一个投资组合 104 自存储属性包含大约 7.8 百万可出租平方英尺，配置在约 64,000 存储单元并位于 17 状态。

2016年合资

截至2024年3月31日，公司未合并的房地产企业，于2016年9月与Heitman Capital Management LLC提供咨询的国家养老金基金（“2016年合资企业”）成立，拥有并经营着一个投资组合 81 属性包含大约 5.7 百万可出租平方英尺，配置在约 47,000 存储单元并位于 13 状态。

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下表列出截至2024年3月31日和2023年12月31日公司未合并房地产企业的合并简明财务状况（单位：千美元）：

			2024年3月31日						2023年12月31日
物业、厂房及设备
自存储属性			$	2,543,250					$	2,200,522
减去累计折旧			( 386,720 )						( 369,412 )
自存储属性，净			2,156,530						1,831,110
其他资产			42,052						37,826
总资产			$	2,198,582					$	1,868,936
负债和权益
债务融资			$	1,212,507					$	1,003,223
其他负债			27,871						28,333
股权			958,204						837,380
总负债及权益			$	2,198,582					$	1,868,936

下表列出截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月公司未合并房地产企业的合并简明运营信息（单位：千美元）：

			截至3月31日的三个月，
			2024						2023
总收入			$	56,096					$	53,752
物业运营费用			( 17,603 )						( 15,049 )
监督、行政及其他费用			( 3,658 )						( 3,529 )
折旧及摊销			( 18,206 )						( 17,883 )
利息支出			( 12,100 )						( 10,411 )
购置和其他费用			( 59 )						( 232 )
净收入			$	4,470					$	6,648

收购

截至2024年3月31日止三个月，公司并无收购任何自助仓储物业。自仓储物业收购作为资产收购入账，因此，与收购相关的交易成本作为所收购物业基础的一部分予以资本化。本公司于有关收购日期确认所收购资产及承担负债的估计公允价值。

处置

截至2024年3月31日止三个月，公司销售 39 以净收益$向第三方提供自助仓储物业 265.1 百万和贡献 56 将自助仓储物业转让给2024年合资企业，所得款项净额为$ 343.7 百万。该公司在处置方面录得净收益$ 61.2 百万。

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其他资产包括以下各项（单位：千美元）：

			2024年3月31日						2023年12月31日
客户就地租赁，扣除累计摊销$ 886 和$ 3,263 ，分别			$	562					$	1,609
应收款项：
贸易，净额			8,742						9,842
PRO和其他关联公司			4,235						7,784
未合并房地产企业应收款项			4,943						4,446
利率互换			37,218						29,610
预付费用及其他			9,002						14,743
企业家具、设备及其他，净额			2,699						2,659
商品名称			8,851						8,851
管理合同，扣除累计摊销$ 7,124 和$ 6,777 ，分别			13,702						14,049
租户再保险无形资产，扣除累计摊销$ 4,187 和$ 3,839 ，分别			31,879						32,227
商誉			8,182						8,182
合计			$	130,015					$	134,002

与客户就地租赁相关的摊销费用达$ 1.0 百万美元 2.5 截至2024年3月31日止三个月及2023年3月31日止三个月，分别为百万元。与管理合同有关的摊销费用达$ 0.3 百万美元 0.3 分别截至2024年3月31日及2023年3月31日止三个月的百万元。与租户再保险无形资产相关的摊销费用达$ 0.3 百万美元 0.3 截至2024年3月31日止三个月及2023年3月31日止三个月，分别为百万元。

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公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的未偿债务汇总如下（单位：千美元）：

			息率(1)						2024年3月31日						2023年12月31日
信贷便利：
循环信贷额度			6.71		%				$	138,000					$	381,000
定期贷款B			2.95		%				145,000						275,000
定期贷款C			2.93		%				325,000						325,000
定期贷款D			3.96		%				275,000						275,000
定期贷款e			4.79		%				130,000						130,000
2028年定期贷款工具			4.62		%				75,000						75,000
2029年4月定期贷款工具			4.27		%				100,000						100,000
2029年6月定期贷款工具			5.37		%				285,000						285,000
2026年5月高级无抵押票据			2.16		%				35,000						35,000
2026年10月高级无抵押票据			6.46		%				65,000						65,000
2028年7月高级无抵押票据			5.75		%				120,000						120,000
2028年10月高级无抵押票据			6.55		%				100,000						100,000
2029年高级无抵押票据			3.98		%				100,000						100,000
2030年8月高级无抵押票据			2.99		%				150,000						150,000
2030年10月高级无抵押票据			6.66		%				35,000						35,000
2030年11月高级无抵押票据			2.72		%				75,000						75,000
2031年5月高级无抵押票据			3.00		%				90,000						90,000
2031年8月高级无抵押票据			4.08		%				50,000						50,000
2031年11月高级无抵押票据			2.81		%				175,000						175,000
2032年8月高级无抵押票据			3.09		%				100,000						100,000
2032年11月高级无抵押票据			5.06		%				200,000						200,000
2033年5月高级无抵押票据			3.10		%				55,000						55,000
2033年10月高级无抵押票据			6.73		%				50,000						50,000
2033年11月高级无抵押票据			2.96		%				125,000						125,000
2036年高级无抵押票据			3.06		%				75,000						75,000
应付固定利率抵押贷款			3.61		%				222,228						222,757
本金总额									3,295,228						3,668,757
未摊还债务发行成本和债务溢价，净额									( 9,681 )						( 10,552 )
总债务									$	3,285,547					$	3,658,205

(1)代表截至2024年3月31日的实际利率。实际利率包括规定的利率加上利率现金流对冲和折溢价摊销的影响（如适用）。对于循环信贷额度，实际利率不包括未使用借款的费用。

截至2024年3月31日，公司的无担保信贷融资为借款总额$ 1.825 十亿（“信贷便利”），由以下组成部分组成：（i）循环信贷额度（“循环”），提供借款承诺总额不超过$ 950.0 百万，根据该金额，公司可借入、偿还和再借入金额，（ii）a $ 145.0 百万元B期定期贷款融资（“定期贷款B”），（iii）a $ 325.0 百万元C期定期贷款融资（“定期贷款C”），（iv）a $ 275.0 百万元D期定期贷款融资（“定期贷款D”）和（v）a $ 130.0 百万元E期定期贷款融资（“定期贷款E”）。截至2024年3月31日，该公司在信贷额度下拥有一项扩张选择权，如果全额行使，将提供总额为$ 2.370 十亿。

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截至2024年3月31日，该公司未结信用证总额为$ 6.4 百万，本有能力借入剩余的左轮手枪承付款$ 805.6 百万，同时仍遵守信贷安排的财务契约。截至2024年3月31日，公司已遵守所有该等契约。

未来债务义务

根据截至2024年3月31日有效的现有债务协议，公司未偿还借款的预定本金和到期付款如下表所示（单位：千美元）：

截至12月31日的年度，						预定本金和到期付款						溢价及未摊销发债成本摊销						合计
2024年剩余						$	166,435					$	( 2,378 )					$	164,057
2025						327,185						( 2,185 )						325,000
2026						377,322						( 1,840 )						375,482
2027						355,369						( 1,230 )						354,139
2028						385,624						( 990 )						384,634
2029						487,789						( 380 )						487,409
此后						1,195,504						( 678 )						1,194,826
						$	3,295,228					$	( 9,681 )					$	3,285,547

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下表列出截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的每股普通股基本和摊薄收益的计算（单位：千美元，每股金额除外）：

			三个月结束 3月31日，
			2024						2023
每股普通股收益-基本和稀释
分子
净收入			$	95,088					$	40,392
归属于非控股权益的净利润			( 36,061 )						( 11,433 )
归属于National Storage Affiliates Trust的净利润			59,027						28,959
对优先股股东的分配			( 5,110 )						( 3,962 )
分配给参与证券的已分配和未分配收益			( 13 )						( 17 )
归属于普通股股东的净利润-基本			53,904						24,980
假设转换稀释性证券的影响			35,218						11,305
归属于普通股股东的净利润-摊薄			$	89,122					$	36,285
分母
加权平均流通股-基本			80,236						89,499
稀释性证券的影响：
加权平均未偿OP单位			37,633						38,736
加权平均DownREIT OP单位等值未偿			2,120						2,120
加权平均LTIP未偿还单位			128						76
加权平均次级业绩单位和DownREIT次级业绩单位等价物			18,031						18,191
加权平均流通股-稀释			138,148						148,622
每股收益-基本			$	0.67					$	0.28
每股收益-摊薄			$	0.65					$	0.24

如附注2所述，公司使用HLBV方法分配GAAP收入，其中公司根据每个单位持有人对其经营合伙企业期末净资产的索赔的变化，在调整该期间的任何分配或贡献后，分配收入或损失。由于规定了清算优先级，并且由于HLBV方法包含折旧费用等非现金项目，在任何给定期间，收入或损失可能会不成比例地分配给National Storage Affiliates Trust和非控股权益，从而导致每股基本收益和稀释后收益（亏损）的波动波动。

公司运营合伙企业和DownREIT合伙企业的未偿股权在计算每股摊薄收益（亏损）时被视为潜在普通股，因为单位持有人可能通过行使赎回权获得普通股，但受到各种限制。基本每股收益是根据该期间已发行普通股的加权平均数计算的。每股摊薄收益（亏损）的计算方法是进一步调整稀释影响，使用库存股法对受该期间未履行的服务条件限制的未归属LTIP单位以及对该期间未履行的任何可转换证券使用if转换法。

一般来说，在一定的锁定期之后，公司经营合伙企业中的OP单位可以赎回为现金，或者，根据公司的选择，可以在a One -在一对一的基础上，根据某些调整和DownREIT OP单位可赎回为现金，或根据公司的选择，可交换为其运营合伙企业的OP单位 One -for-one basis，在每种情况下都会有一定的调整。

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在某些情况下，LTIP单元也可以转换为OP单元 One -以一股为基础，然后可按上述方式交换为普通股。在公司首次公开募股完成之前或完成时归属的某些LTIP单位和某些LTIP单位已在满足服务或市场条件时归属或将在满足未来服务和市场条件时归属。基于服务或市场条件归属的既得LTIP单位和未归属LTIP单位，以与OP单位类似的方式分配收入或损失。受服务或市场条件限制的未归属LTIP单位使用库存股法进行稀释评估。截至2024年3月31日止三个月， 562,792 基于服务或市场条件归属的未归属LTIP单位不包括在稀释每股收益的计算中，因为它们不会稀释每股收益。截至2024年3月31日止三个月， 208,400 在未来收购物业时归属的LTIP单位被排除在稀释每股收益的计算之外，因为截至报告期末尚未达到归属单位的意外情况。

次级履约单位在某些情况下也可以转换为OP单位，这些单位可按上述方式交换为普通股，而DownREIT次级履约单位在某些情况下可以交换为次级履约单位 One -以一为基础。次级绩效单元只能转换为OP单元，经过a 两年 锁定期，然后通常是（i）仅在持有人的选举中达到与这些次级业绩单位相关的财产的某些业绩门槛时，或（ii）在持有此类次级业绩单位的PRO的退休事件或在某些符合条件的终止时，在公司的选举中。虽然次级绩效单位可能只有在经过a 两年 锁定期，公司假设每个次级业绩单位（包括每个DownREIT次级业绩单位）转换为OP单位（随后假设赎回为普通股），以计算稀释加权平均普通股。这种假设转换是使用历史财务信息计算的，因此，不一定表明公司在到期时的经营结果、现金流量或财务状况 两年 转换的锁定期。

参与证券由未归属的限制性普通股组成，获得的股息与普通股获得的股息相等。使用分配已分配和未分配收益的两类方法计算上述期间的参与证券的影响。

监督和行政费用

对于由PRO管理的自助仓储物业，公司已与PRO订立资产管理协议，以提供租赁、经营、监督及行政服务。资产管理协议一般规定的费用从 5 %至 6 托管自助仓储物业毛收入%。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，公司发生$ 5.1 百万美元 5.2 百万，分别用于支付给PRO的监督和行政费用。这些费用包括在随附的简明综合经营报表的一般和行政费用中。

薪资服务

法律程序

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经常性公允价值计量

该公司有时会通过签订利率互换协议来限制其对利率波动的风险敞口。利率互换协议通过有效地将浮动利率债务利息转换为固定利率来缓和公司的利率风险敞口。公司不会将衍生工具用于交易或投机目的。该公司定期以公允价值计量其利率掉期衍生工具。指定且符合现金流量套期条件的衍生工具的公允价值变动计入累计其他综合收益（损失），随后在被套期交易影响收益的期间重新分类为收益。

有关公司以公允价值计量的利率掉期的信息，这些信息被归类为GAAP公允价值等级的第2级，如下所示（单位：千美元）：

																		公允价值
						合同数量						名义金额						其他资产，净额						利率互换负债
截至2024年3月31日
利率互换						14						$	1,230,000					$	37,218					$	—
截至2023年12月31日
利率互换						17						$	1,335,000					$	29,610					$	3,450

下表列出了我们的衍生工具对我们合并财务报表的影响（单位：千美元）：

2022年12月31日公允价值			$	50,983
从累计其他综合收益（亏损）中重分类为利息支出的利率掉期收益			( 7,761 )
计入累计其他综合收益（损失）的利率互换和远期起始互换未实现损失			( 12,953 )
2023年3月31日公允价值			$	30,269
2023年12月31日公允价值			$	26,160
从累计其他综合收益（亏损）中重分类为利息支出的利率掉期（收益）和亏损			( 9,355 )
计入累计其他综合收益（损失）的利率互换和远期起始互换未实现收益和已实现（损失）			20,413
2024年3月31日公允价值			$	37,218

截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司有未偿还的利率掉期，当前名义总额为$ 1,230.0 百万美元 1,335.0 万，分别指定为现金流量套期。截至2024年3月31日，公司掉期加权平均剩余期限约 2.85 年。

关于2023年第二季度发行的固定利率无担保票据，我们订立了$ 50.0 2023年3月16日的远期起始利率互换的百万，以及一个$ 25.0 2023年3月24日百万远期起始利率互换，将复合SOFR利率锁定在 3.25 %至2023年4月5日。这些利率互换被指定为现金流对冲。已实现亏损$ 1.6 百万的复合SOFR掉期计入综合收益（亏损）的衍生工具未实现和已实现收益（亏损），并将重新分类为利息支出超过 10 年，这是预期的无担保固定利率债务的期限，包括其任何置换债务。累计其他综合（亏损）收益中列报的金额将在预期债务支付利息时重新分类为利息费用。

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这些掉期的公允价值计入公司简明综合资产负债表的其他资产和负债，公司将公允价值的任何变动确认为权益内累计其他综合收益（亏损）的调整。如果2024年3月31日的远期利率保持不变，该公司估计，在未来12个月内，该公司将重新归类为收益，作为利息支出的减少，大约$ 25.0 计入累计其他综合收益（亏损）的未实现损益的百万。如果市场利率保持在高于 2.62 %该等利率掉期下的加权平均固定利率本公司将继续从其利率掉期交易对手处收取应付其款项。

截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月，三级公允价值计量层级之间没有发生转移。对于使用第2级输入的金融资产和负债，公司同时使用直接和间接的可观察价格报价，包括SOFR收益率曲线。公司对包括报告日SOFR收益率曲线以及评估交易对手信用风险的第2级金融资产和负债使用估值技术。这些合约的交易对手是评级很高的金融机构。尽管公司已确定用于对其衍生工具进行估值的大部分输入都属于公允价值等级的第2级，但与公司衍生工具相关的信用估值调整利用第3级输入，例如对当前信用利差的估计，来评估公司和交易对手违约的可能性。截至2024年3月31日，公司认定信用估值调整对其衍生品头寸整体估值的影响对其衍生品整体估值不显著。因此，公司已确定其衍生工具估值适当分类于公允价值等级的第2级。

公允价值披露

2024年3月31日和2023年12月31日资产负债表中反映的现金及现金等价物、受限制现金、贸易应收款项、应付账款和应计负债的账面价值，由于这些金融资产和负债的短期性质，接近公允价值。浮动利率债务融资的账面价值，包括Revolver、我们信贷额度下的定期贷款和我们的定期贷款额度，反映在2024年3月31日和2023年12月31日的简明综合资产负债表中，接近公允价值，因为其相关利率的变化反映了当前市场，信用风险与最初获得贷款时相似。

固定利率私募票据和抵押的公允价值是使用贴现的估计未来将就这类债务支付的现金；贴现率使用近似于当前市场利率的贷款，或期限和信用质量相似的贷款组（归类于公允价值等级的第2级）。

下表列出了我们的固定利率私募票据和抵押贷款的账面价值和估计公允价值（单位：千美元）：

						账面价值(1)												公允价值
						2024年3月31日						2023年12月31日						2024年3月31日						2023年12月31日
负债
私募票据						$	1,600,000					$	1,600,000					$	1,412,658					$	1,417,147
按揭票据						222,228						222,757						208,835						211,480

（1）账面价值为未偿还本金余额

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