美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-K
1934年证券交易法
截至财政年度
12月31日
, 2024
或者
1934年证券交易法
委员会文件编号
001-34474
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
|
|
|
||||
|
（成立或组织的州或其他司法管辖区）
|
（IRS雇主识别号）
|
||||
|
|
|
||||
|
|
（邮编）
|
||||
|
|
|||||
|
|
|||||
| （主要行政办公室地址） | |||||
注册人的电话号码，包括区号：（
312
)
696-3101
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称： | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称： | ||||||
|
|
|
|
||||||
| （纳斯达克全球精选市场） | ||||||||
根据该法第12（g）节注册的证券：无
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。有☐
无
☒
如果根据该法第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。有☐
无
☒
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
有
☒无☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交和张贴此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。
有
☒无☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是较小的报告公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
|
☒ | 加速披露公司 | ☐ | 非加速披露公司 |
☐ | 规模较小的报告公司 |
|
新兴成长型公司 |
|
||||||||||||||||||||
若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否已提交报告并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对编制或发布其审计报告的注册公共会计师事务所的财务报告内部控制有效性进行的评估。
☒
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。
☐
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见法案第12b-2条）。有
☐
无☒
根据2024年6月30日注册人普通股在纳斯达克全球精选市场的收盘价计算，注册人的非关联公司持有的普通股的总市值约为$
877,000,000
.截至2025年2月27日，
92,293,344
注册人的普通股股份已发行和流通。
以引用方式并入的文件：
本10-K表格第III部第10至14项的全部或部分通过参考注册人关于其2025年年度股东大会的附表14A的最终代理声明并入，该声明将在表格10-K所涵盖的财政年度结束后的120天内提交，或者如果注册人的附表14A未在该期间内提交，则将包含在表格10-K的本报告的修订中，该修订将在该120天期间内提交。
| 目 录 | 页 | |||||||
| 第一部分 | ||||||||
| 第二部分 | ||||||||
| 第三部分 | ||||||||
| 第四部分 | ||||||||
前瞻性陈述
这份关于10-K表格的年度报告包括1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性陈述”，这些陈述受制于经修订的1933年《证券法》第27A条（“证券法”）和经修订的1934年《证券交易法》第21E条（“交易法”）创建的“安全港”。前瞻性陈述是关于未来事件的陈述，基于我们目前的预期。这些前瞻性陈述可以通过“相信”、“预期”、“希望”、“目标”、“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“估计”、“潜力”、“项目”、“计划”、“预测”或类似含义的词语，或未来或条件动词，如“将”、“将”、“应该”、“可能”、“可能”或“可能”来识别。
例如，本10-K表格年度报告和我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他报告中的前瞻性陈述可能包括以下方面的陈述：
•我们对全球和当地金融和经济状况的评估；
•我们对明矾的评估期银行情及铝价（含升水）；
•我们评估我们的关键原材料的价格以及这些关键原材料的供应和可用性，包括氧化铝、焦炭、沥青和氟化铝；
•我们对电力价格和可用性的评估，包括电力供应中任何潜在的限电或其他中断；
•乌克兰和中东战争的影响，包括任何针对俄罗斯以及与俄罗斯有关联的企业或个人的制裁和出口管制；
•公司及子公司未来的财务和经营业绩；
•我们成功管理市场风险和控制或降低成本的能力；
•我们对公司及其子公司未来运营的计划和预期，包括任何削减或重启生产的计划和预期，包括任何此类行动对我们未来财务和经营业绩的预期影响；
•我们对Mt. Holly冶炼厂未来运营的计划和预期，包括我们对Mt. Holly缩减生产的任何重启的预期，包括与重启缩减生产相关的时间、成本和收益；
•关于我们Hawesville冶炼厂未来的计划；
•我们为我们的运营成功获得和/或保留竞争性电力安排的能力，包括为绿地项目确保必要的电力安排；
•第232条和第301条贸易行动的影响，包括关税或其他贸易补救措施，任何此类补救措施可在多大程度上改变，包括通过排除或豁免，以及任何贸易补救措施的期限；
•任何新的或变更的法律、法规，包括但不限于制裁或其他类似补救或限制或对现有法律或法规解释的任何变化的影响；
•我们预期的税务负债、福利或退款，包括美国和某些外国递延所得税资产和负债的变现；
•我们根据2022年《降低通胀法》有资格获得和实现潜在税收优惠的能力以及此类优惠的预期金额；
•我们对新冶炼厂项目获得5亿美元DOE资金的预期，包括我们通过额外赠款、奖励、补贴贷款和其他债务和股权融资筹集额外资金以支持新铝冶炼厂建设的能力，以及我们成功完成新冶炼厂项目的能力；
•我们获取现有或未来融资安排的能力以及任何此类未来融资安排的条款；
•我们未来偿还或再融资债务的能力；
•我们从我们的保险中追回损失的能力；
•我们对我们的养老金和其他退休后负债、法律和环境负债以及其他或有负债的评估和估计；
•我们对未来任何税务审计和预期结果的评估；
•与现在的工会谈判或将来由我们的雇员的工会代表；
•我们对任何信息技术相关风险的评估，包括来自网络攻击或其他数据安全漏洞的风险；
•我们对潜在并购和合资活动的计划和预期，包括我们完成此类交易的能力，以及我们对与此相关的某些风险的评估，例如，包括与未识别负债相关的不可预见的成本和费用，以及将收购的资产整合到我们现有业务中的困难；和
•我们未来的业务目标、计划、战略和举措，包括我们的竞争地位和前景。
i
当我们表达对未来事件或结果的期望或信念时，这种期望或信念是善意表达的，并被认为有合理的基础。然而，我们的前瞻性陈述是基于当前的预期和假设，这些预期和假设受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与这些前瞻性陈述所表达、预测或暗示的未来结果存在重大差异。可能导致实际结果和事件与此类前瞻性陈述中描述的不同的重要因素可在风险因素和前瞻性陈述警示性语言中找到。项目1a。风险因素在这份关于10-K表格的年度报告、我们关于10-Q表格的季度报告以及向SEC提交的其他文件中。尽管我们试图确定那些可能导致实际结果或事件与此类前瞻性陈述中描述的不同的重要因素，但可能还有其他因素可能导致实际结果或事件与预期、估计或预期的不同。其中许多因素超出了我们的控制或预测能力。鉴于这些不确定性，请读者注意不要过分依赖我们的前瞻性陈述。我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
二、
第一部分
纵观本年度报告的10-K表格，除非另有明确说明或文意另有所指，“Century Aluminum Company”、“世纪铝业”、“世纪”、“公司”、“我们”、“我们的”均指Century Aluminum Company及其附属公司。
项目1。商业
概述
Century Aluminum Company是一家全球原铝生产商，在美国和冰岛经营铝还原设施或“熔炉”。铝是一种国际贸易商品，其价格在伦敦金属交易所（“LME”）上有效确定，加上适用的区域和增值产品溢价。我们的冶炼厂生产标准级和增值的原铝产品。我们目前的年产能约为每年1,020，000吨（“tpy”），其中约308,000 tpy截至2024年12月31日.我们在2024年生产了大约69万吨原铝。
除了我们的原铝资产外，我们还在牙买加的Jamalco铝土矿开采业务和氧化铝精炼厂（“Jamalco”）中拥有55%的合资权益。Jamalco余下的45%权益由牙买加政府间接拥有。Century在Jamalco产能中的份额约为77万吨/年。Jamalco精炼厂为我们位于冰岛Grundartangi的铝冶炼厂提供了大量用于生产原铝的氧化铝。我们还拥有位于荷兰的碳阳极生产设施（“Vlissingen”）。碳阳极在原铝生产中被消耗。Vlissingen为我们位于冰岛Grundartangi的铝冶炼厂供应碳阳极。我们在美国的每个铝冶炼厂都在现场设施生产阳极。
在Century，我们的目标是为我们的客户提供创新和可靠的铝产品，为我们的员工和我们经营所在的社区提供一个安全和可持续的工作场所，并为我们的股东提供一个令人信服的价值主张。我们寻求以负责任的方式经营我们的业务，方法是平衡（i）在商品周期中保持强劲的资产负债表和（ii）进行投资以降低我们的成本结构、扩大我们的产能和增加我们的竞争力这两个优先事项。
Century近年来投入了大量资金来增加产量并扩大我们的产品组合，以包括更多附加值的铝产品，以更好地服务于我们在美国和欧洲的客户。我们相信，我们专注于降低成本和产品线的商品化，将使我们能够实现有利可图的长期增长，并将我们与拥有更长供应线的海外竞争对手区分开来，进入我们所服务的市场。
我们开展业务的重点是可持续性，包括我们的人民和我们经营所在社区的健康和安全。通过我们的Natur-AlTM产品线，我们能够为我们的客户提供世界级的、低碳的铝产品，这表明了我们对可持续发展的承诺。
Century Aluminum Company是特拉华州的一家公司，我们的主要行政办公室位于One South Wacker Drive，Suite 1000，Chicago，Illinois 60606。
原铝设施
设施概况
我们在美国经营三家铝冶炼厂，分别位于肯塔基州霍斯维尔（“Hawesville”），目前已被削减；肯塔基州罗巴兹（“Sebree”）和南卡罗来纳州鹅溪（“Mt. Holly”），以及位于冰岛Grundartangi（“Grundartangi”）的一家铝冶炼厂。
1
我们的原铝冶炼厂及其各自的原铝产能如下表所示：
| 设施 | 所有权百分比 | 可操作 |
年产能（tpy）(1)
|
2024年实际年产量（tpy）
|
||||||||||||||||||||||
| 冰岛Grundartangi | 100% | 1998 | 320,000 | 309,000 | ||||||||||||||||||||||
| 美国肯塔基州霍斯维尔 | 100% | 1970 | 250,000 | — | ||||||||||||||||||||||
| 美国肯塔基州塞布里 | 100% | 1973 | 220,000 | 216,000 | ||||||||||||||||||||||
| 美国南卡罗来纳州霍利山 | 100% | 1980 | 230,000 | 165,000 | ||||||||||||||||||||||
| 1,020,000 | 690,000 | |||||||||||||||||||||||||
(1)本栏中的吨/年（tpy）数字反映了基于工厂设计、历史运营结果和运营效率对设施总产能的估计，并不一定代表每个设施的最大生产能力。
格伦达坦吉
位于冰岛Grundartangi的Grundartangi工厂是一家原铝冶炼厂，由我们的全资子公司Nordural Grundartangi EHF拥有和运营。Grundartangi是我们最现代化的设施，目前的产能约为320,000吨。Grundartangi生产标准级铝锭和一种名为初级铸造合金的增值产品，其售价高于标准级铝。
2024年，Century在Grundartangi完成了新的钢坯炼钢厂（“炼钢厂项目”）的建设。新建钢坯炼钢厂具备生产15万吨增值钢坯的能力。Casthouse项目还将把Grundartangi生产增值初级铸造合金的年产能从60,000吨产能提高到120,000吨产能。这种增量的方坯和初级铸造合金产能置换了标准级铸锭生产，提高了Grundartangi产品的预期总增值产品溢价。Grundartangi铸币厂生产的钢坯预计将是Natur-AlTM品牌钢坯，我们的低碳铝品牌.
霍斯维尔
Hawesville位于肯塔基州Hawesville附近，毗邻俄亥俄河，是我们的全资子公司Century Kentucky，Inc.（“CAKY”）拥有的一家原铝冶炼厂。Hawesville拥有年产约25万吨原铝的生产能力。2022年8月，我们全面削减了Hawesville工厂的产量。我们继续探索与Hawesville设施相关的所有选项，并聘请了财务顾问并启动了评估战略替代方案和潜在价值的正式流程，以帮助我们对该资产进行整体评估。
塞布里
Sebree位于肯塔基州罗巴兹附近的格林河附近，是一家原铝冶炼厂，由我们的全资子公司世纪铝业 Sebree LLC（“Century Sebree”）拥有和运营。Sebree拥有年产约22万吨原铝的生产能力。Sebree生产可铸造成母猪的标准级铝和增值产品，包括方坯，这些产品以高于标准级铝的价格出售，或作为熔融金属直接交付给附近的客户。
霍利山
Mt. Holly，位于南卡罗来纳州鹅溪，是一家原铝冶炼厂，由我们的全资子公司，South Carolina，Inc.（“CASC”）的世纪铝业拥有和运营。Mt. Holly拥有年产约23万吨原铝的生产能力。2020年12月，我们开始了一项多年期项目，以恢复Mt. Holly之前被削减的产能。初始阶段于2022年完成，并将年活跃产能恢复至每年约17.2万吨（产能的75%）。霍利山被削减的产能未来的任何潜在重启都将在当时市场状况的背景下进行
Mt. Holly生产铸造成母猪的标准级铝以及几种增值产品，包括方坯和铸造产品。这些增值的原铝产品比标准级铝溢价出售。
2
原铝出货量
下表显示了我们自2020年以来的原铝发货量。
碳阳极生产设施
弗利辛根
除了我们的原铝资产外，我们还拥有位于荷兰弗利辛恩的碳阳极生产设施，该设施由我们的全资子公司世纪铝业 Vlissingen B.V.拥有和运营，其碳阳极年产能约为163,000吨。Vlissingen主要向我们的Grundartangi冶炼厂供应阳极，在目前的生产水平上满足了Grundartangi 93%至98%的碳阳极要求。我们在美国的每个冶炼厂都在现场设施生产阳极。
铝土矿开采和氧化铝精炼设施
Jamalco
2023年5月，我司全资子公司世纪铝业 Jamaica Holdings，Inc.通过其控制的实体Clarendon Alumina Production Limited（“CAP”）完成了对Jamalco 55%权益持有人General Alumina Holdings Limited全部流通股本的收购，Jamalco是一家与牙买加政府的非法人合资企业。Jamalco在牙买加从事铝土矿开采和氧化铝精炼。公司全资子公司General Alumina Jamaica Limited为Jamalco合资公司的管理合伙人。Jamalco的氧化铝产能约为140万吨，2024年的氧化铝产量约为110万吨，2023年的氧化铝产量约为100万吨。参考注2。收购Jamalco了解更多信息。
3
定价
原铝产品的定价通常由三部分组成：（i）基础商品价格，这是基于LME的报价，加上（ii）任何区域溢价（例如，在美国销售的金属的中西部溢价和销往欧洲的金属的欧洲完税溢价）加上 （iii）任何增值产品溢价。我们的经营业绩对LME原铝价格的变化以及区域升水和增值产品升水的数量高度敏感。因此，我们不时评估通过使用固定价格承诺、LME挂钩供应合同和其他金融工具来缓解铝价波动影响的适当性。见项目7a。关于市场风险的定量和定性披露进一步讨论我们如何管理我们的市场风险敞口。
客户基地
我们历来基本上所有的原铝综合净销售额都来自少数客户。截至2024年12月31日止年度，我们得出约59.1%我们从嘉能可公司及其关联公司（合称“嘉能可”）获得的综合销售额。嘉能可购买我们美国冶炼厂生产的铝，价格基于LME原铝价格加上中西部溢价加上任何额外的基于市场的产品溢价。嘉能可还以基于LME的价格购买了我们冰岛Grundartangi冶炼厂生产的铝 加上欧洲完税溢价加上任何额外的基于市场的产品溢价。我们还与嘉能可pursue a达成协议nt我们以市场价格向其出售一定数量的氧化铝。
嘉能可实益拥有我们已发行普通股的42.9%（在完全稀释的基础上为45.8%）。见注4。关联交易此处包含的合并财务报表，以获取有关我们与嘉能可关系的更多信息。我们目前已达成协议，将2025年产量的很大一部分出售给嘉能可。我们预计，我们2025年客户群的其余部分仍将相当集中于短期合同下的少数客户。
关键生产成本
氧化铝、电力、碳素制品、人工等可控成本是我们生产成本的主要组成部分。这些组成部分合计占我们截至2024年12月31日止年度销售商品成本的76%以上。有关我们的原材料、电力、劳动力和其他关键供应相关的某些风险的描述，请参见项目1a。风险因素在这份10-K表格的年度报告中。
氧化铝供应协议
截至2024年12月31日止年度，约327,000吨，即Jamalco氧化铝产量的30%，已出售给我们的铝冶炼厂。在2023年5月2日至2023年12月31日期间，约28.7万吨，即Jamalco氧化铝产量的42%出售给了Grundartangi。我们2023年5月2日之前的历史财务报表不包括Jamalco的业绩。虽然随着市场条件的变化，Century可能会进行其他氧化铝采购，但我们的主要氧化铝供应协议摘要如下：
|
供应商
|
数量
|
任期
|
定价(1)
|
|||||||||||||||||
| 嘉能可 |
50万吨/年
|
至2028年12月 | LME挂钩 | |||||||||||||||||
|
协合资源有限公司。
|
约54万吨/年
|
至2029年12月
|
固定、LME链接和API链接组件
|
|||||||||||||||||
(1) “API”指已公布的氧化铝价格指数。
4
电力供应协议
下表总结了我们的长期供电协议：
| 设施 | 供应商 | 任期 | 定价 | |||||||||||||||||
| 格伦达坦吉 | Landsvirkjun | 至2026年-2036年 |
基于（i）2024-2026年LME原铝价格（~70%）或（ii）固定费率加上LME挂钩成分的可变费率
|
|||||||||||||||||
| Orkuveita Reykjav í kur（“OR”） | ||||||||||||||||||||
| HS Orka HF（“HS”） | ||||||||||||||||||||
| 霍斯维尔 | Kenergy Corporation（“Kenergy”） |
至2028年5月31日
|
基于市场价格的浮动利率 | |||||||||||||||||
| 塞布里 | 凯能股份 |
至2028年5月31日
|
基于市场价格的浮动利率 | |||||||||||||||||
| 霍利山 | 桑提·库珀 | 至2026年12月31日 |
基于服务的费率
|
|||||||||||||||||
电力是我们销售商品成本的最大组成部分之一。我们可能不时订立远期合约或其他对冲安排，以减轻我们的电力或天然气价格风险。以下各段总结了我们每一项业务的电力来源和长期电力安排。
Grundartangi。根据与三家独立电力供应商—— HS、Landsvirkjun和OR ——的长期电力购买协议，目前从水电和地热资源向Grundartangi供电。这些购电协议在2026年至2036年的不同日期到期（可延期）。与HS和OR各自的电力购买协议在这些协议的期限内以基于LME的可变费率提供电力。规模更大的Landsvirkjun协议规定了固定利率，并附加了与LME挂钩的可变利率。Grundartangi还与Landsvirkjun以基于LME的可变费率签订了单独的25兆瓦电力购买协议。从历史上看，供应给Grundartangi的所有电力都是以与原铝价格挂钩的价格交付的。每份购电协议都包含关于此类协议下承诺和可用电力总量的相当大比例的照付不议义务。
霍斯维尔。CAKY与Kenergy和Century Marketer，LLC（“Century Marketer”）有电力供应安排，后者是Century的全资子公司，作为MidContinent Independent System Operator（“MISO”）市场参与者。根据这一安排，霍斯维尔以MISO定价加上输电和其他成本获得电力。作为MISO市场参与者，Century Marketer从MISO购买电力转售给Kenergy，后者再将电力转售给Hawesville。Century Marketer与Kenergy的电力供应安排的有效期限至2028年5月31日，自动延长一年，除非任何一方在5月31日周年日期之前提供一年的终止通知。同样，Kenergy与Hawesville的电力供应合同期限至2026年12月31日，自动延长一年，除非任何一方在12月31日周年日期之前提供一年的终止通知。
塞布里。Century Sebree与Kenergy和Century Marketer有电力供应安排。根据这一安排，Sebree以MISO定价加上传输和其他成本获得电力。作为MISO市场参与者，Century Marketer从MISO购买电力转售给Kenergy，后者再将电力转售给Sebree。Century Marketer与Kenergy的电力供应安排的有效期限至2028年5月31日，自动延长一年，除非任何一方在5月31日周年日期之前提供一年的终止通知。同样，Kenergy与Sebree的供电合同期限至2026年12月31日，自动延长一年，除非任何一方在12月31日周年日期之前提供一年的终止通知。
霍利山。CASC与Santee Cooper签订了电力供应协议，有效期限至2026年12月。根据这项供电协议，Mt. Holly的电力需求100%由Santee Cooper的发电以基于服务的费率提供。该合同提供了足够的电力，允许Mt. Holly以目前的产能运营，并提供了一个选择，即获取额外的电力，以支持未来重启剩余25%的产能。
5
员工和人力资本资源
我们相信，我们的员工是实现我们的业务目标和增长战略的关键。截至2024年12月31日，我们有2971名员工。其中，1229人的住所在美国，886人在牙买加，775人在冰岛，81人在荷兰。
健康、安全和健康。没有什么比我们的员工和我们经营所在社区成员的健康和安全更重要的了。我们不断评估员工在我们的设施中面临的风险，我们努力通过频繁的培训和其他预防性安全和健康计划以及在职培训来减轻这些风险。我们努力实现零伤害和事故，以培育旨在持续改善我们的健康和安全绩效的系统和流程，并将与健康和安全相关的风险管理融入我们运营的各个方面。我们强调安全的重要性，并寻求创建一种安全意识文化，除其他外，将安全绩效指标和KPI纳入我们对高管的年度激励奖励中。
补偿和福利。公司的非工会雇员都有资格参加公司的有偿健康、视力、牙科、人寿、处方和长期残疾保险计划。该公司还为员工提供有偿补充人寿和意外保险计划。该公司为员工提供了向灵活支出账户和健康储蓄账户供款的机会。该公司还向员工提供401（k）退休计划，并与公司匹配。作为我们Century Well-being计划的一部分，并且为了鼓励员工参与，Century为选择参与的员工提供了经济奖励。我们的Century Well-being计划是专门为Century员工设计的，包括以糖尿病管理、心理健康和药物滥用和咨询以及肌肉骨骼状况为中心的免费向我们员工提供的健康福利。
人才发展。我们在加强内部绩效管理和人才管理体系方面不断取得进展，努力继续表彰和提升优秀员工。我们努力为我们的员工简化流程，并确保他们有机会作为审查过程的一部分提供意见。我们参加社区当地学院和研究所的招聘活动，并为我们的员工提供教育机会，以帮助他们发展额外的技能和知识，并继续在Century的队伍中培养领导者的过程。
劳动协议
我们的Grundartangi、Vlissingen、Hawesville、Sebree和Jamalco工厂的谈判单位员工由工会代表，占我们总劳动力的59%。我们霍利山的员工没有工会代表。
我们的主要劳资协议摘要如下：
| 设施 | 组织机构 | 任期 | ||||||||||||
| 格伦达坦吉 | 冰岛工会 | 至2024年12月31日 | ||||||||||||
| 霍斯维尔 | 联合钢铁、造纸和林业、橡胶、制造、能源、联合工业和服务业工人国际工会（“USW”） |
至2026年4月1日 | ||||||||||||
| 塞布里 | USW | 至2028年10月28日 | ||||||||||||
| 弗利辛根 | 金属和电气工业联合会（“FME”） |
至2025年12月31日 | ||||||||||||
| Jamalco |
技术、行政和监督人员工会（“UTASP”）
|
至2023年12月31日 | ||||||||||||
格伦达坦吉约86%的劳动力由五个工会代表，受一项劳资协议的约束，该协议为受保员工制定了工资和工作规则。本协议有效期至2024年12月31日。格伦达坦吉目前正在谈判一份新合同。在达成新合同之前，员工将继续按照目前的协议运营。
6
Vlissingen 100%的劳动力由金属和电气工业联合会（“FME”）代表，该联合会是荷兰的金属、电子、电气工程和塑料行业公司雇主组织。FME代表其成员与工会谈判工作条件，一旦达成一致，则适用于弗利辛恩的所有员工。目前的劳资协议有效期至2025年12月31日。
我们在美国的大约39%的劳动力由USW代表，通过为每个设施单独谈判的劳动协议。霍斯维尔员工的劳资协议有效期至2026年4月1日。在宣布限电后，Hawesville和USW当地工会进入了效果谈判。2022年7月19日达成协议，涵盖限电期。Century Sebree与USW为其员工签订的劳动协议有效期至2028年10月28日。
Jamalco约61%的劳动力由技术、行政和监督人员工会（“UTASP”）代表，通过单独谈判的小时工和带薪员工群体的劳动协议。这两份合同有效期至2023年12月31日。Jamalco目前正在与受薪和小时工两个群体进行新合同的谈判。在达成新合同之前，员工将继续按照目前的协议开展业务。
竞争
原铝的市场是全球性的，各地区对铝的需求差异很大。我们与国内和国际的铝生产商以及钢铁、铜、碳纤维、复合材料、塑料和玻璃等替代材料的生产商竞争，每一种材料都可能在某些应用中被铝替代。我们的竞争地位部分取决于以具有竞争力的价格为我们的业务提供电力、氧化铝和其他关键原材料。我们面临来自公司的全球竞争，这些公司可能以较低的价格获得这些关键生产成本，他们还可能获得地方、州和联邦政府的各种补贴。我们的许多竞争对手也比我们更大，拥有垂直一体化运营，成本地位优越。因此，这些公司可能能够更好地承受价格下降或其他不利的行业或经济条件。
竞争优势
在我们面临重大竞争的同时，我们也有几个竞争优势。我们认为，我们的关键竞争优势是：
专注原铝业务。我们主要经营原铝生产。通过将我们的活动集中于原铝生产，我们能够将我们的资源集中于优化我们现有业务的成本效益，最大限度地降低间接费用并保持我们的产品最终面向广泛的最终用途的市场地位。
强劲的内部增长机会。在过去几年中，我们在所有运营设施开展了各种扩张计划，并继续寻求额外的内部增长机会。2022年，我们完成了重启Mt. Holly约17.2万吨产能的项目（使其运营达到Mt. Holly最大产能的75%），如果我们能够以具有竞争力的价格获得足够的能源，未来可以重启另外5.8万吨产能。
2024年，Century完成了Grundartangi Casthouse项目的建设。新的增值铸币厂可生产高达150,000吨的方坯和120,000吨的初级铸造合金，每种情况下都来自现有的Grundartangi生产。
自从我们购买弗利辛恩工厂以来，我们已经完成了各种扩建项目和效率计划，以便将其产能提高一倍以上。Vlissingen主要向我们的Grundartangi冶炼厂供应阳极，在目前的生产水平上满足了Grundartangi 93%至98%的碳阳极要求。我们继续寻求额外的内部增长机会，以最大限度地提高效率并提高整体业绩。
此外，通过收购Jamalco 55%的权益，我们获得了可预测的、长期的氧化铝供应，这是我们最关键的原材料，并提高了我们供应链的透明度和控制力。我们与Jamalco的垂直整合使我们能够将我们的铝冶炼业务与铝土矿和氧化铝这一关键的上游供应进行整合，以创建一个更加平衡和稳健的运营足迹，从而使组织能够更好地在行业周期中提供强劲的业绩。
7
可持续性。我们的自然-Al™由于Grundartangi可以使用水电和地热能源，我们在Grundartangi工厂生产的铝具有业内最低的碳足迹之一。我们的Grundartangi工厂（连同我们位于伊利诺伊州芝加哥的公司总部）也获得了铝管理倡议（ASI）的认证，可用于负责任的铝生产、采购和管理。除了为我们的客户提供额外价值外，我们在冰岛的低碳足迹减轻了我们对当前或未来碳法规的风险。Century致力于探索更多机会，以减少我们在全球业务中的碳足迹，包括继续提高我们的运营效率，调查新的和替代能源，以及在我们的业务中对废铝进行再加工和再利用。
免税进入我们的主要客户市场。我们的设施受益于国际和国家贸易法律法规。例如，欧盟对包括冰岛在内的欧洲经济区（“EEA”）以外的生产商的原铝征收进口关税，美国目前对进口到美国的某些原铝征收10%的关税，预计将从2025年3月12日起提高至25%。我们的美国和冰岛业务目前免税进入这些各自的市场，这为我们提供了相对于在这些关税制度下向这些市场销售的竞争对手的优势。
靠近我们在世界上最短的两个铝市场的主要客户。美国和欧盟是全球第二和第三大铝消费地区，但国内生产的铝量不足以满足自身需求。我们在这些市场的生产地点通过为我们的客户提供短而可靠的供应链、更好的技术服务和增值协作机会，为我们提供了相对于外国竞争对手的显着竞争优势。我们的美国设施受益于靠近我们的美国客户群，这使我们能够获得中西部的溢价，并提供相对于我们的外国竞争对手的运费成本竞争优势。在冰岛，我们靠近欧洲市场为Grundartangi提供了竞争优势，与欧洲经济区以外的竞争对手相比，我们能够获得欧洲完税溢价和其他物流优势。
多元化的增值产品和二级市场投资组合。我们有能力在我们的整个业务中铸造各种铝产品，无论是在形状还是合金方面。这些增值的原铝产品比标准级铝溢价出售。我们每一家冶炼厂都有增值炉库，有能力生产大批量的钢坯、板坯和其他增值产品。
获得市场力量。我们在肯塔基州的业务受益于基于市场的电力合同，这些合同历来以具有竞争力的价格向这些业务提供电力。
经验丰富的管理团队。我们的管理团队包括在铝行业、更广泛的金属和采矿部门、大型复杂项目的开发以及我们管理和发展业务所需的职能学科方面具有丰富经验的高管和管理人员。此外，我们生产设施的管理人员在这些工厂的技术和运营方面拥有丰富的背景和专业知识。
政府条例
我们的设施和运营受我们运营所在国家的各种法律法规的约束，包括但不限于环境法律法规。我们已经并预计将继续花费大量资金来遵守那些不同的法律法规，包括环境法律法规。此外，我们过去的一些制造业活动或我们的前人的制造业活动造成了环境后果，需要采取补救措施。根据某些环境法律，无论是否有过错，我们都可能会施加责任，我们可能会对受污染财产的修复费用承担责任，包括我们目前和以前拥有或经营的财产或邻近地区，或对自然资源损害的改善承担责任。我们认为，根据目前可获得的信息，遵守现有法律法规并未对我们的资本支出、收益和我们的竞争地位产生重大不利影响。此外，我们认为，根据目前可获得的信息，我们目前的负债不太可能对Century产生重大不利影响。然而，我们无法预测当前或以前拥有或经营的物业或邻近区域的未来法律要求和未来要求，或我们作为当事方的某些现有诉讼的结果。此类未来需求或事件可能会导致意外成本或负债，这可能会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。有关我们突发事件的更多信息，请参见注17。承诺与或有事项至此处包含的合并财务报表。
8
美国政府、外国政府和其他监管机构对温室气体（“GHG”）排放以及与气候变化相关的潜在影响也越来越关注和审查。我们不断审查我们自己的GHG和其他排放流，并寻求限制我们的运营对我们运营所在社区的影响。未来为回应对GHG排放和气候变化的担忧而颁布的法律、法规或政策，例如强制性报告和披露义务、碳税、任何“总量控制与交易”计划或类似监管措施，可能会显着增加我们的运营和合规负担及成本。我们不断审查和监测与气候变化相关的拟议立法，以了解对Century和我们的运营的潜在影响。有关气候变化相关立法、法律法规风险的更多信息，请参见项目1a。风险因素。
知识产权
我们拥有或有权使用与我们运营的各个方面相关的多项知识产权。我们不认为我们的业务实质上依赖于任何这些知识产权。
可用信息
有关Century的更多信息，请访问我们的网站，该网站位于www.centuryaluminum.com。我们的网站提供访问我们通过SEC的EDGAR申报系统提交的定期申报，包括我们关于10-K表格的年度报告、关于10-Q表格的季度报告、关于8-K表格的当前报告以及对这些报告的任何修订。我们还在我们的网站上提供一份我们的道德准则副本，该准则适用于我们的董事、执行官和超过10%的已发行普通股的实益拥有人在表格3、4和5上提交的所有员工和所有权报告。我们向SEC提交的报告也可在SEC网站www.sec.gov上查阅。此外，我们将根据要求免费提供我们的表格10-K、表格10-Q和表格8-K的副本。有关这些文件的要求，可通过邮件联系我们的投资者关系部，地址为：One South Wacker Drive，Suite 1000，Chicago，IL 60606，或致电：（312）696-3101。我们网站所载的信息并未以引用方式并入本10-K表格年度报告，也不应被视为其中的一部分。
项目1a。风险因素
以下描述了我们面临的可能对我们的业务产生重大不利影响的某些风险和不确定性，财务 运营状况和结果，并导致我们未来的结果与我们当前的结果和我们前瞻性陈述中的预期存在重大差异。这些风险因素应与其他风险和不确定因素一起考虑项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析和这里的其他地方。这份物质风险因素清单并非包罗万象，也不一定按重要性排序。
风险因素汇总
与我们的行业和业务相关的风险
•原铝市场价格（含升水）跌幅
•铝的产能过剩和生产过剩
•能源成本增加，我们的电力供应损失或中断
•无法竞争
•未来大流行的影响
•削减我们的产能和/或铝削减设施
•无法从资本项目中实现收益
•我们的原材料和服务合同项下的“照付不议”义务
•小客户群
•维持大量业务资源的要求
•暴露于与我国国内、国际经营相关的政治、经济、监管、货币等风险
•影响运营的不可预测事件
•我们的对冲交易的影响
•Jamalco业务的复杂性
•Jamalco合资公司结构的风险
•与重大弱点和财务报告内部控制不力有关的风险
9
与劳工和雇员有关的风险
•未能保持稳定的生产性劳动关系
与负债和融资相关的风险
•我们的信用评级或财务状况恶化
•未能为偿债要求产生足够的现金流
•债务水平和/或任何未来债务
•利率风险
•债务工具中的契约和限制
•对公司间转账的依赖
•可换股票据转换后可能稀释所有权权益
•可转换票据结算会计方法的影响
•封顶看涨交易对世纪股份和票据价值的影响及相关交易对手风险
与网络安全相关的风险
•IT系统故障、网络中断、网络攻击等安全数据泄露
与法律、监管和合规事项相关的风险
•气候变化、气候变化立法和/或环境法规的影响
•环境、健康和安全法律法规的影响
•贸易法律或条例的效力
•诉讼及法律程序的影响
•根据《降低通胀法》第45X条实现福利
•我们5亿美元DOE资金的可用性，以支持新的铝冶炼厂
•使用某些NOL抵减未来应纳税所得额的Ability
收购相关风险
•任何未来收购或合营对公司及其营运的影响
股权相关风险
•来自嘉能可在Century的所有权权益的影响和影响
与我们的行业和业务相关的风险
整体铝价下跌可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的经营业绩取决于原铝的市场，该市场可能会波动，并受制于我们无法控制的许多因素。原铝的整体价格由三部分组成：（i）基础商品价格，这是基于LME的报价；加上（ii）任何区域溢价（例如，在美国销售的金属的中西部溢价和销往欧洲的金属的欧洲完税溢价）；加上（iii）任何增值产品溢价。这三个组成部分中的每一个都有自己的可变性驱动因素。
铝价受多个因素影响，包括全球供需平衡、库存水平、市场参与者的投机活动、全球生产商的生产活动、包括关税制度实施和修改在内的政治和经济状况，以及主要生产地区的原材料和其他生产成本。这些因素可能具有高度投机性，难以预测，从而可能导致铝价大幅波动。全球经济状况恶化或区域或世界范围的金融衰退也可能对铝的未来需求和价格产生不利影响。任何形式的地缘政治不确定性（包括区域冲突的爆发或升级，例如当前的乌克兰局势或中东的敌对行动），重大公共卫生问题（例如爆发大流行病或像新冠肺炎这样的流行病）或其他意外事件有可能对商业信心产生负面影响，可能导致全球或区域对铝的需求减少 并增加了价格波动。这类事件还可能通过导致我们的运营、供应链或劳动力中断而影响价格。
铝价下跌可能导致我们削减运营部门的产量或采取其他行动来降低生产成本，包括推迟某些资本支出和维护成本以及实施裁员。通过此类限电和其他成本削减措施实现的任何递延成本最终可能导致资本支出和维护成本高于如果此类成本没有被递延将产生的成本，并使成本增加到
10
如果市场力量允许，就恢复产能。铝价下跌也对我们的流动性产生负面影响，降低了我们在基于资产的循环信贷安排下的借款可用性（由于我们的库存和应收账款的市场价值较低）。这些因素可能对我们的流动性、我们可用于资本支出和其他运营费用的现金流量、我们进入信贷和资本市场的能力以及我们的运营结果产生重大不利影响。
产能过剩和铝产量过剩可能会严重扰乱全球铝市场，导致价格恶化，进而可能对我们的经营业绩、销售、利润率和盈利能力产生不利影响。
在2021年之前，主要由于中国和其他地区的大量产能过剩和生产过剩，全球铝价受到了显着的抑制。如果没有政府和国有实体的财政和其他支持和激励措施，全球铝产量的很大一部分在此期间是不可能的。这种供应过剩导致全球铝价受到不利冲击。铝市场供需在2021年开始趋于平衡，但市场存在产能过剩和生产过剩可能再次饱和的风险。生产过剩和获得大量补贴的铝产品出口可能导致价格低迷，进而对我们的经营业绩、销售、利润率和盈利能力产生重大不利影响。
能源成本增加可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生不利影响。
电力是我们销售商品成本的最大组成部分之一。因此，以具有竞争力的价格提供电力对我们运营的盈利能力至关重要。
在美国，我们的Hawesville和Sebree工厂根据基于市场的电力合同接收所有电力需求。这些基于市场的合约使我们面临价格波动和波动，原因是我们无法控制的因素，与原铝价格没有任何直接关系。例如，美国各地2022年全年的极端天气事件导致我们肯塔基州工厂的电价上涨，从而导致Hawesville冶炼厂在2022年第三季度限电。最近，与乌克兰战争有关的全球能源市场的市场中断导致基于市场的电力价格大幅上涨。基于市场的电力合同使我们面临由煤炭和天然气价格、可再生能源生产、监管变化和天气事件等因素驱动的市场价格波动和波动，在每种情况下，与原铝价格没有任何直接关系。不能保证我们的市场化供电安排会产生有利的电力成本。我们的电力和能源价格不与LME价格的相应上涨挂钩的任何上涨都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
我们电力供应的损失或中断以及其他与电力相关的事件可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们用大量的电力来生产原铝。电力供应的任何损失或中断，如果降低我们设备的安培或导致设备关闭，将导致生产的铝水体积减少，电力损失的长期化可能导致铝水在生产它的罐中硬化或“冻结”，这可能需要一个昂贵且耗时的重启过程，如果重启是可能的话。
我们设施的电力供应中断可能是由多种情况造成的，包括但不限于异常高的需求、停电、设备或变压器故障、人为错误、包括网络攻击或国内恐怖主义在内的恶意行为、自然灾害、天气事件或其他灾难性事件。我国市场化供电安排进一步加大风险第在我们国内业务的电力供应可能出现中断的情况下。在这些安排下，我们面临的输电线路中断、电网稳定性问题和能源输入能力受限的风险更大。发生中断时的替代电力供应可能不可行。如果发生上述事件，可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
电力中断对我们过去的运营结果产生了实质性的负面影响。我们以接近峰值的安培运行我们的冶炼厂。因此，即使是高压设备的局部故障也可能影响我们的生产。电力供应中断而不会导致减产可能会导致我们遇到锅不稳定，这可能会降低生产力水平并造成损失。
我们维持财产和业务中断保险，以减轻灾难性事件造成的损失，但需要根据这些保单的免赔额和自保自留条款支付大量款项。此外，这些保单的承保范围可能不足以覆盖所有损失，或者可能不涵盖某些事件。某些
11
如果我们的供应商在某些情况下无法提供电力，我们的保险单不涵盖可能产生的任何损失。我们运营中的某些损失或长期中断可能会触发我们某些未偿债务项下的违约，并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
我们可能无法继续在我们经营所在的市场上成功竞争。
我们经营的全球原铝行业竞争激烈。铝还与其他材料竞争，例如钢、铜、塑料、复合材料和玻璃等，用于各种应用和用途。我们的许多竞争对手比我们规模更大，拥有比我们更多的资金和技术资源。这些规模较大的竞争对手可能能够更好地承受价格下调或其他不利的行业或经济条件。同样，我们的许多竞争对手可能会从地方、州和联邦政府获得各种补贴，并垂直整合上游业务，由此产生的成本地位优于我们，并且可能能够更好地承受价格下降或其他不利的行业或经济条件，包括通胀影响。如果我们无法成功竞争，我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。
削减我们设施的铝产量可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
我们冶炼厂的持续运营取决于原铝市场和我们的基本生产成本。无法保证未来铝价的恶化或我们的生产成本，包括电力成本的增加，不会导致我们的冶炼厂出现额外的减产。
减产要求我们在限电时和持续的基础上产生大量费用。我们的设施受制于合同和其他固定成本，即使我们削减了这些设施的运营，这些成本仍在继续。这些成本降低了削减无利可图的铝产量的成本节约优势。如果我们无法实现任何减产的预期成本节约效果，我们可能不得不寻求破产保护或被迫剥离部分或全部资产。限电后重新开始生产的过程也是昂贵、耗时和劳动密集型的，并且无法保证一旦发生限电，工厂将永远恢复运营。因此，任何重启生产的决定都可能要求市场状况明显好于做出减产决定时的市场状况。我们业务的任何缩减，或为寻求破产保护或剥离部分或全部资产而采取的行动，都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
我司MT. Holly冶炼厂限电产能重启存在一定风险和不确定性。
2023年底，我们与Santee Cooper在Mt. Holly冶炼厂敲定了一项新的电力协议，该协议提供了充足的能源，有可能允许Mt. Holly重启剩余25%的缩减产能。未来任何可能重启这一缩减的产能，都将在当时的市场状况受到我们无法控制的风险的背景下进行，具体而言，是LME铝价、原材料价格和供应情况以及金属溢价的价格水平。这些投入的变化可能导致实际成本和回报与估计成本和回报存在重大差异，我们的财务状况和经营业绩可能因此受到负面影响。这些投入的变化也可能影响重新启动霍利山剩余缩减产能的经济可行性。
无法保证我们将能够在预计的预算和时间表内重启Mt. Holly的25%产量，该产量仍处于削减状态。除了市场假设的变化，其他不可预见的困难可能会增加重启成本，推迟重启或使重启不可行。我们为重启提供资金的能力也可能受到我们的现金状况和经营业绩的影响。此类项目完成的任何延迟、意外或增加的成本或无法为重启提供资金都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
关于我们Hawesville冶炼厂的未来选择仍需接受战略审查。
2022年第三季度，我们削减了Hawesville冶炼厂的所有业务。我们继续探索与Hawesville冶炼厂相关的所有选项，并聘请了财务顾问，并启动了评估战略替代方案和潜在价值的正式流程，以帮助我们对该资产进行整体评估。 无法保证我们将决定出售Hawesville，我们将能够以具有商业吸引力的条款出售Hawesville，或者根本无法保证，或者如果我们选择重启Hawesville，这样的重启运营将是有利可图的。
12
Hawesville冶炼厂未来任何可能的重启运营都将在当时的市场条件下进行，这些条件受到我们无法控制的风险的影响，特别是LME铝价、原材料的价格和可用性以及金属溢价的价格水平。这些投入的变化可能导致实际成本和回报与估计成本和回报存在重大差异，我们的财务状况和经营业绩可能因此受到负面影响。这些投入的变化也可能使霍斯维尔运营的重启变得不经济。
无法保证我们将能够在预计的预算和时间表内将Hawesville恢复到全面生产。除了市场假设的变化，其他不可预见的困难可能会增加重启的成本，推迟重启或使重启不可行。我们为重启提供资金的能力也可能受到我们的现金状况和经营业绩的影响。项目完成的任何延迟、意外或增加的成本或无法为重启提供资金都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
我们的原材料成本增加和我们的原材料供应中断可能会对我们的业务产生不利影响.
我们的业务有赖于氧化铝、氟化铝、煅烧石油焦、沥青、碳阳极、阴极、合金、烧碱、天然气、重质燃料油等原材料的充足供应。对于其中一些生产投入，例如焦炭、沥青和阴极，我们没有任何内部生产，我们的所有要求都依赖数量有限的供应商。我们的许多供应协议都是短期的，或在未来几年内到期。无法保证我们将能够以商业上有利的条款续签此类协议，如果有的话。我们的某些主要原材料是商品，有时，由于我们无法控制的许多因素，包括总体经济状况、通货膨胀影响、国内和世界范围的需求、劳动力成本、竞争、天气条件和其他运输延误、重大不可抗力事件、流行病、关税、制裁和货币汇率，这些因素的可用性和定价可能会波动。由于我们依赖数量有限的供应商，如果我们的供应商无法满足其合同数量承诺或其他合同要求，我们可能很难以商业上合理的价格或在我们运营所需的时间段内（如果有的话）从替代供应商处采购我们的原材料。如果我们无法从替代供应商采购，我们可能会被迫减产或使用不符合我们要求的原材料，这可能会导致我们的运营效率低下、增加成本或影响我们的生产能力，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
我们还面临这些原材料商品中每一种的价格风险。例如，我们可能会不时签订以公布的氧化铝指数为基础的氧化铝供应合同。因此，我们的成本结构可能会受到市场波动和价格波动的影响。例如，在2024年期间，氧化铝市场的外部事件，包括几内亚的出口禁令，造成了显着的价格波动。由于这些事件，氧化铝指数价格在2024年12月达到每吨805美元的高点，而2023年的平均价格为每吨343美元和$3622022年每吨。我们不时通过根据价格与LME铝价挂钩的供应合同购买我们的某些氧化铝需求来管理我们的氧化铝成本波动风险。
由于我们根据公布的市场价格销售我们的产品，我们无法将任何与此类价格无关的原材料成本增加转嫁给我们的客户。以具有竞争力的价格提供我们的原材料对我们运营的盈利能力至关重要，价格上涨和/或我们的供应中断可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
我们可能无法实现我们的资本项目的预期收益。
我们不时承接战略性资本项目，以加强、扩大和/或提升我们的设施和运营能力。例如，在过去几年内，我们在Jamalco、Sebree、Grundartangi、Mt. Holly和Vlissingen的每个工厂都进行了扩建项目。我们完成这些项目的能力以及这样做的时间和成本受到各种风险的影响，其中许多风险是我们无法控制的。此外，此类项目完成后的运营启动也存在风险。我们实现预期增加的收入或以其他方式实现这些投资的可接受回报的能力取决于各种市场、运营、监管和与劳动力相关的因素。例如，我们无法实现我们最近在Hawesville投资的预期收益，因为该设施在2022年第三季度因能源成本处于历史高位和LME价格下跌而缩减。任何未能完成这些项目，或任何延迟或未能实现任何此类项目实施的预期结果，都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
13
我们的某些原材料和服务合同包含“照付不议”的义务。
根据某些合同，我们有义务在这些合同期限内对特定的原材料或服务进行照付不议，无论我们的运营要求如何。如果我们在我们的任何业务中减产，我们可能继续有义务根据这些合同接受或支付商品或服务，就好像我们在满负荷生产中运营一样，这降低了减产的成本节约优势。我们的财务状况和经营业绩也可能受到此类材料或服务的市场价格的不利影响，因为我们将继续根据这些合同产生成本，以履行或结算我们的合同照付不议义务。如果我们无法在我们的运营中使用此类材料或服务或以与我们的合同成本一致或高于我们的合同成本的价格出售它们，我们可能会根据这些合同产生重大损失。此外，这些承诺还可能限制我们利用此类材料市场价格有利变化的能力，并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
我们历来基本上所有的收入都来自少数客户，我们可能会因主要客户的损失或主要客户的业务或财务状况的变化而受到不利影响。
我们历来基本上所有的综合净销售额都来自少数客户。截至2024年12月31日止年度，我们从嘉能可获得约59.1%的综合净销售额，我们目前已签订协议，将2025年产量的很大一部分出售给嘉能可。我们预计，我们2025年客户群的其余部分仍将相当集中于短期合同下的少数客户。见项目1。业务-客户基础。
我们的一名主要客户的任何重大不付款或不履约、与其中一名客户的重大纠纷、任何该等客户的业务或财务状况出现重大下滑或恶化、我们与任何该等客户的销售协议提前终止，或任何其他对与其中一名客户的合同关系产生重大负面影响的事件都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。如果在这种情况下，我们无法将受影响的产量出售给另一位客户，或者我们以对我们实质上不太有利的条款将受影响的产量出售给另一位客户，我们的收入可能会受到负面影响。
我们需要大量资源来支付我们的运营费用并为我们的资本支出提供资金。
我们需要大量资源来支付我们的运营费用并为我们的资本支出提供资金。如果我们无法从我们的运营中产生资金来支付我们的运营费用并为我们的资本支出和其他义务提供资金，我们未来继续满足现金需求的能力可能需要大量流动性和获得资金来源，包括来自金融、资本和/或信贷市场的资金来源。
如果在需要时无法获得资金，或仅以不可接受的条件获得资金，我们可能无法应对竞争压力、利用市场机会或资金运营、资本支出或其他义务，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
国际业务使我们面临政治、经济、监管、货币和其他相关风险，这些风险可能对我们的业务产生重大不利影响。
我们的收入和现金流的很大一部分来自我们在冰岛的业务，我们在荷兰有重要的业务，我们拥有牙买加的铝土矿开采和氧化铝精炼业务的55%权益并经营该业务。这些国际业务使我们面临风险，包括外国法律法规的意外变化、政治和经济的不稳定和动荡、管理外国业务的挑战、使我们的系统和做法适应外国使用的系统和做法的成本增加、税收、出口关税、货币限制和兑换、关税和其他贸易壁垒，以及遵守和监督各种各样的外国法律法规的负担。外国法律法规的变化通常超出我们的控制、影响或预测能力，这些法律法规的未来变化可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
此外，我们可能会受到全球通胀和货币汇率波动的影响。因此，外币相对于美元的价值增加可能会增加我们以这些货币计价和支付的运营费用的美元成本。如果我们在美国以外探索更多机会，我们与外币相关的货币风险可能会增加。见项目7a。关于市场风险的定量和定性披露–外币.
14
不可预测的事件可能会中断我们的运营，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的运营可能容易受到不可预测事件的影响，包括事故、运输和供应中断、劳资纠纷、设备故障、信息系统故障、自然灾害、危险的天气条件、河流状况、政治动荡、全球流行病、网络攻击和其他事件。我们的一个或多个设施的运营故障或中断可能会导致我们的生产能力遭受重大损失、人身伤亡、我们的财产或他人财产受到损害、金钱损失和潜在的法律责任。
我们以市场为基础的电力供应安排进一步增加了风险，即不可预测的事件可能导致市场电力的价格和/或可用性发生变化，这可能会显着影响我们运营的盈利能力和可行性。例如，美国各地2022年全年的极端天气事件导致我们肯塔基州工厂的电价上涨，从而导致Hawesville冶炼厂在2022年第三季度限电。此类不可预测事件引起的发电限电、输电线路中断、对能源基础设施的恶意攻击或对能源进口能力的限制也可能提高电价、扰乱生产或迫使我们设施的全部或部分生产被削减。此外，导致电力成本上涨的不可预测事件可能会对我们的财务状况、经营业绩和流动性产生不利影响。
例如，冰岛最近遭受了几次自然灾害和极端天气事件，包括严重的火山爆发和地震，这可能导致电力传输中断或对我们的运营产生其他影响。冰岛降雨不足已经并可能在未来导致水库水位低，这已经并可能再次导致从水电和地热来源向我们的Grundartangi冶炼厂提供的电力受到限制。
2024年7月初，飓风Beryl短暂影响了我们在牙买加的业务。由于港口设施受到自然灾害的影响，我们的氧化铝运输中断，部分氧化铝输送机受损。Jamalco获得了替代港口安排，以便在输送机维修正在进行时向其客户运送氧化铝。
我们接受使用河流系统和海港等公共基础设施向我们的运营交付必要的原材料。此类基础设施和/或其他不利条件的恶化可能会导致运输延误或中断，并增加成本，就像2017年第三季度发生的那样，当时关闭俄亥俄河的船闸影响了我们的氧化铝供应，并迫使我们寻找替代手段，以增加的成本将氧化铝运输到肯塔基州的业务。任何延迟交付我们生产所需的原材料都可能影响我们运营工厂的能力，并对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
未来不可预测的事件可能会对我们开展业务的能力产生不利影响，并可能需要大量的资本支出和运营费用来修复损坏并恢复我们生产设施的运营。尽管我们维持保险以减轻此类事件造成的损失，但我们的承保范围可能不足以涵盖所有损失，可能有较高的免赔额，或者可能根本不涵盖某些事件。如果这些损失不在保险范围内，我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。
我们从事的对冲交易涉及可能对我们的业务、财务状况和流动性产生重大不利影响的风险。
作为一家全球原铝生产商，我们的业务面临原铝、电力和外币市场价格波动的风险，其中包括。因此，我们可能会不时寻求通过订立旨在减少此类风险敞口的不同类型的对冲安排来管理我们对这些风险的敞口。然而，无法保证我们的对冲活动将成功降低我们对这些因素的风险敞口。此外，可能存在影响我们业务的不可预见事件，可能导致我们在进行此类对冲交易时没有预料到的头寸上做多，这反过来可能导致对我们的财务状况产生不利影响。此外，我们可能需要使用大量流动性来满足我们的对冲交易对手要求的抵押品追加保证金。利用流动性来满足抵押品追加保证金的要求可能会对我们可用于我们的运营的流动性产生影响，并导致对我们的财务状况产生不利影响。见项目7a。关于市场风险的定量定性披露和注20。衍生品至此处包含的合并财务报表。
15
Jamalco的业务十分复杂，我们可能会遇到与整合活动有关的重大风险、延误和/或中断，如果整合活动失败，可能会对Jamalco和Century的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。
我们在2023年5月收购了Jamalco 55%的权益，通过在我们现有的原铝生产中增加Jamalco的铝土矿开采和氧化铝精炼业务，大大扩大了我们的业务范围和规模。
Jamalco业务的整合可能会给我们的行政和运营基础设施带来压力，Jamalco业务在收购后的表现可能不如预期。我们的高级管理层的注意力可能会从日常运营的管理转移到Jamalco的业务运营和收购中获得的资产的整合上。我们管理业务和增长的能力将要求我们将我们的运营、财务和管理控制、报告系统和程序应用于Jamalco业务。未能做到这一点，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们还可能遇到与未披露或未预期的负债相关的风险、成本和费用，并在整合和实施活动上使用比我们预期更多的现金和其他财务资源。我们可能无法成功地将Jamalco的业务整合到我们现有的业务中，吸收和留住关键员工，成功管理这一新业务线或实现Jamalco收购的预期经济利益，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。见下文“与收购相关的风险——收购可能会扰乱我们的运营并损害我们的经营业绩”。
Jamalco是作为一家非法人合资企业运营的，这可能会对其运营构成独特的风险。
合资企业本质上涉及独特和特殊的风险，因为合资伙伴可能有商业目标，可能会采取（或不采取）某些行动和立场，或遇到困难，这可能会对合作伙伴关系产生负面影响。虽然Century是Jamalco通过其全资子公司General Alumina Jamaica Limited（“GAJL”）的运营合作伙伴，但我们的合资伙伴Clarendon Alumina Production Limited（“CAP”）保留了某些审查和参与权，如果以对抗Century利益的方式行使这些权利，可能会影响合作伙伴的有效性和决策过程的效率。此外，由于Jamalco合资企业的结构，可能会不时要求每个合作伙伴为Jamalco业务所需的出资提供资金。如果Century和其合资伙伴对Jamalco的业务运营存在重大分歧，或者如果我们的合资伙伴未能在被要求时提供出资，则可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外，与许多司法管辖区普遍观察到的法律实体结构相比，Jamalco的合资企业结构的非法人性质非常复杂且不典型。这种非典型结构可能会推动独特而特殊的法律、会计、税务和/或合规结果，这些结果既复杂又难以确定和分析。例如，我们在设计和实施与Jamalco相关的信息技术一般控制（ITGC）和业务流程级别控制的内部控制方面发现了重大缺陷。关于上述情况的补充资料，见项目9a，“控制和程序”和"如果我们未能对财务报告保持适当和有效的内部控制，我们的财务业绩可能无法准确报告"下方。
如果我们未能对财务报告保持适当和有效的内部控制，我们的财务业绩可能无法准确报告。
正如本年度报告第9a项“控制和程序”所披露，在2023财年，我们发现了与对我们收购Jamalco的采购会计应用相关的财务报告内部控制方面的重大缺陷。这一实质性弱点在2024财年得到了弥补。然而，截至2024年12月31日，在信息技术一般控制和业务流程控制方面发现了更多的重大弱点，这在项目9a“控制和程序”中有更充分的披露。额外的重大弱点并未对合并财务报表造成任何错报，之前发布的财务业绩也没有变化。我们正在积极制定旨在解决物质弱点的补救计划；但是，我们不能保证这些步骤将是足够的，或者我们将来不会有物质弱点。任何重大弱点，或在实施新的或改进的控制或补救措施时遇到的困难，都可能阻止我们准确报告我们的财务业绩，导致我们的财务报表出现重大错报，或导致我们未能履行我们的报告义务，进而可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响
16
与劳工和雇员有关的风险
我们未能维持令人满意的劳资关系可能会对我们的业务产生不利影响。
我们Grundartangi、Hawesville、Sebree、Vlissingen和Jamalco工厂的谈判单位员工由工会代表，截至2024年12月31日，约占我们员工总数的59%。我们的Grundartangi劳资协议有效期至2024年12月31日，公司目前正在与工会就新协议进行谈判。我们的弗利辛恩劳资协议有效期至2025年12月31日。我们的Hawesville和Sebree劳资协议计划分别于2026年4月1日和2028年10月28日到期。Jamalco的劳动力是通过针对小时工和带薪员工群体的单独谈判的劳动协议来代表的。这两份合同的有效期至2023年12月31日，Jamalco目前正在与受薪和小时工两个群体谈判新合同。尽管Jamalco的合同在一年多前就已到期，但旧合同到期和新合同实施之间的这一时间间隔与过去的惯例和当地的预期是一致的。
虽然我们希望与每个工会达成协议，以便在这些协议到期时以可接受的条款续签这些协议，但不能保证我们会成功这样做。如果我们未能与代表我们员工的任何工会保持令人满意的关系，我们的劳动合同可能不会阻止未来任何这些设施的罢工或停工。作为与工会进行任何谈判的一部分，我们可能会就未来的工资和福利达成协议，这可能会对我们未来的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。此外，谈判可能会转移管理层的注意力，或导致罢工、停工或其他停工。未来任何威胁或实际停工或无法重新谈判我们的集体谈判协议都可能阻止或严重损害我们受这些集体谈判协议约束的生产能力，这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
与负债和融资相关的风险
我们的财务状况或信用评级恶化可能会限制我们以可接受的条款进入信贷和资本市场或进行对冲和金融交易的能力，导致我们无法获得流动性便利，并可能对我们的财务状况和我们的业务关系产生不利影响。
我们的信用评级此前一直受到不利的市场和金融条件的不利影响。我们的财务状况、我们现有的信用评级或信用机构未来可能采取的影响我们信用评级的任何负面行动的恶化，可能会使我们面临巨大的借贷成本和不太有利的信用条款，限制我们进入信贷和资本市场的能力，并对我们与客户、供应商和对冲交易对手的关系产生不利影响。无法在需要时进入信贷和资本市场，以便为我们现有的债务再融资或筹集新的债务或股权，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
我们可能无法产生足够的现金流来满足我们的偿债要求，这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
截至2024年12月31日，我们的未偿债务总额约为5.282亿美元（包括本金总额为2.50亿美元、于2028年到期的7.5%优先有担保票据（“2028年票据”）和本金总额为8630万美元、于2028年到期的可转换优先票据（“可转换票据”））。我们支付利息以及偿还或再融资债务的能力将取决于我们能否获得额外的流动性来源和未来的经营业绩，这受制于我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管、商业和其他因素，包括原铝的市场价格。意外和非常事件的发生，例如爆发大流行病或像新冠肺炎这样的流行病，也可能在金融市场上造成巨大的不确定性和波动，这可能会影响我们获得资本以对现有债务进行再融资的能力。因此，无法保证我们的业务将从运营中产生足够的现金流，或未来借款的金额将足以使我们能够支付偿债义务、为现有债务再融资或为我们的其他流动性需求提供资金。如果我们无法履行偿债义务或为我们的其他流动性需求提供资金，我们可以尝试重组或为我们的债务再融资，或寻求额外的股权或债务资本。无法保证我们能够以令人满意的条件完成这些行动，或者根本无法做到。如果我们无法最终履行我们的偿债义务并为我们的其他流动性需求提供资金，则可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
17
我们的巨额债务或任何未来的额外债务可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。
我们的巨额债务和偿还此类债务所需的大量现金流增加了我们在不利的经济和行业条件下的脆弱性，减少了可用于其他目的的现金，并限制了我们的运营灵活性。尽管我们负债累累，但我们未来可能会产生大量额外债务。尽管管理我们现有债务的协议限制了我们的能力以及我们的某些子公司产生额外债务的能力，但这些限制受制于一些资格和例外情况，并且在某些情况下，遵守这些限制所产生的债务可能是巨大的。此外，这些协议还可能允许我们承担某些不构成这些协议中定义的债务的义务。如果我们产生额外债务或此类其他义务，与我们上述大量债务相关的风险，包括我们可能无法偿还和履行我们的债务或其他义务，将会增加。
我们面临利率风险，这可能会对我们的借贷成本、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的工业收入债券（“IRB”）和我们的美国和冰岛循环信贷额度以及Casthouse Facility和Vlissingen Facility的借款目前处于浮动利率，为我们的业务、资本支出、收购或其他战略机会的营运资金提供资金所需的未来借款可能处于浮动利率，这使我们面临利率风险。加息将增加我们在现有债务工具和潜在的任何未来债务工具下的偿债义务，进一步限制可用于其他用途的现金流。任何加息都可能对我们的借贷成本、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的债务工具使我们受到契约和限制。
我们现有的债务工具包含各种契约，这些契约限制了我们开展业务的方式，并限制了我们产生债务、支付股息和从事收购和投资等交易的能力，这可能会削弱我们获得额外流动性和业务增长的能力。任何未能遵守这些契约的行为都可能构成此类债务工具项下的违约，这可能导致我们的全部或大部分未偿债务加速偿还，并终止我们在美国和冰岛循环信贷额度下的承诺。如果我们的债务加速偿还，我们可能无法偿还所需的金额，我们的有担保贷方可能会取消任何担保我们有担保债务的抵押品的赎回权。上述任何行动都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
我们依赖子公司的公司间转账来履行我们的偿债义务。
我们是一家控股公司，通过我们的子公司开展我们的所有业务。作为一家控股公司，我们的经营业绩取决于我们子公司的经营业绩。此外，我们履行偿债义务的能力取决于从我们的子公司收到的公司间转账。我们的子公司向我们支付股息或进行其他付款或垫款的能力将取决于其经营业绩，并将受适用法律以及管辖这些子公司的债务或其他义务的协议中所载的对这些子公司进行公司间转让的任何限制或禁止的约束。
可转换票据的转换可能会稀释我们股东的所有权权益，或以其他方式压低我们普通股的价格。
部分或全部可转换票据的转换可能会稀释我们股东的所有权权益。在转换可转换票据后，我们可以选择支付或交付（视情况而定）现金、我们的普通股股份，或现金和我们的普通股股份的组合。如果我们选择以我们的普通股股份或现金与我们的普通股股份的组合来清偿我们的转换义务，则在公开市场上出售我们在此类转换时可发行的普通股可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。此外，可转换票据的存在可能会鼓励市场参与者卖空，因为票据的转换可能被用来满足空头头寸，或者预期可转换票据转换为我们普通股的股份可能会压低我们普通股的价格。
18
可能以现金结算的可转换债务证券的会计方法，例如可转换票据，可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响。
我们根据美国公认会计原则对可转换票据进行会计处理，包括ASC 470-20、带有转换和其他选择权的债务（“ASC 470-20”）以及（如适用）会计准则更新2020-06（“ASU 2020-06”）。最终的会计处理可能会对我们的净收入、每股收益（EPS）和营运资本产生重大影响。这些措施的波动可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。如果满足可转换票据可兑换性的任何条件，那么根据适用的会计准则，我们可能需要将可转换票据的负债账面价值重新分类为流动负债，而不是长期负债。即使没有票据持有人转换其可转换票据，也可能需要进行这种重新分类，并可能大幅减少我们报告的营运资金。我们被要求使用“如果转换”的方法报告稀释后的每股收益。在该方法下，稀释每股收益的计算一般会假设所有可转换票据在报告期开始时仅转换为普通股股份，除非结果会产生反稀释作用。如果换算法的应用可能会减少我们报告的稀释每股收益。
有上限的看涨交易可能会影响票据和我们普通股的价值。
就可换股票据的定价而言，我们与多个期权交易对手订立有上限的认购交易。预计有上限的看涨交易通常会减少任何可转换票据转换时对我们普通股的潜在稀释和/或抵消我们需要支付的超过已转换可转换票据本金的任何现金付款（视情况而定），此类减少和/或抵消受上限限制。
期权交易对手或其各自的关联公司可能会不时修改其对冲头寸，方法是在票据定价后和票据到期前的二级市场交易中订立或解除与我们的普通股相关的各种衍生工具和/或购买或出售我们的普通股或我们的其他证券（并且很可能在每个有上限的看涨交易的行权日这样做，预期将于票据到期日前第21个预定交易日开始的20个交易日期间的每个交易日发生，或在与票据的任何回购、赎回或提前转换有关的任何部分有上限的看涨交易终止后发生）。这种活动也可能导致或避免我们的普通股或票据的市场价格上涨或下跌。
这些交易和活动对我们普通股或票据市场价格的潜在影响（如果有的话）将部分取决于市场情况，目前无法确定。我们不对上述交易可能对我们普通股价格产生的任何潜在影响的方向或幅度作出任何陈述或预测。此外，我们不对期权交易对手或其各自的关联公司将从事这些交易或这些交易一旦开始将不会在没有通知的情况下终止作出任何陈述。
我们面临与上限看涨交易有关的交易对手风险。
期权交易对手为金融机构或金融机构的关联机构，我们将承受一名或多名此类期权交易对手可能在上限认购交易下违约的风险。我们对期权交易对手的信用风险敞口将不会有任何抵押品作担保。如果任何期权对手方成为破产或其他破产程序的主体，就该期权对手方在相关上限认购交易项下的义务而言，我们将成为该等程序中的无担保债权人，其债权与我们当时在该交易项下的风险敞口相等。我们的风险敞口将取决于许多因素，但一般来说，我们风险敞口的增加将与我们普通股市场价格的上涨和我们普通股市场价格的波动正相关。此外，一旦任何期权交易对手违约，我们的普通股可能会遭受不利的税务后果和稀释。我们无法就任何期权交易对手的财务稳定性或可行性提供任何保证。
与网络安全相关的风险
我们的信息技术系统故障、网络中断、网络攻击或其他数据安全漏洞可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们依靠我们的信息技术系统来管理我们业务的重要方面，包括但不限于生产过程控制、金属库存管理、运输和接收，以及报告财务和运营结果。我们的信息系统或网络连接的任何中断、延迟或缺陷都可能导致成本增加、业务中断和/或对我们及时报告财务业绩的能力产生不利影响。
19
我们的信息技术系统很容易受到基本上超出我们控制范围的情况的破坏或中断，包括但不限于火灾、自然灾害、停电、系统故障、安全漏洞和网络攻击，其中包括病毒、恶意软件和勒索软件攻击。虽然我们已制定灾后恢复计划，但如果我们的信息技术系统因任何原因受到损坏或中断，并且如果灾后恢复计划未能及时有效解决此类问题，我们可能无法管理或开展我们的业务运营，遭受声誉损害，并可能受到政府调查和诉讼，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
尤其是网络安全事件，其发生频率正在增加，并不断演变，变得更加复杂。网络安全事件可能包括但不限于试图获得未经授权的系统访问权限以安装勒索软件或恶意软件等恶意软件、直接向虚构供应商进行欺诈性付款、破坏生产过程控制和财务系统以及发布机密或其他受保护的信息和数据。
由于网络安全威胁的不断演变的性质和范围，任何事件的范围和影响，都无法预测，包括对我们的业务、财务状况和经营业绩的任何潜在影响的范围。尽管公司不断努力保护和加强我们的信息技术系统并投资于我们的信息技术基础设施以减轻潜在风险，但无法保证此类行动将足以防止破坏或中断对信息系统或网络的访问、破坏机密或其他受保护的信息、破坏或损坏数据或以其他方式扰乱我们的运营的网络攻击或安全漏洞。此外，我们可能无法将有针对性的网络安全事件控制在任何一个特定的操作地点。此外，尽管公司确实在其运营中保有保险，但此类保险可能不涵盖与任何类型的网络事件或安全漏洞相关的所有责任和损失。此类事件的发生可能会对我们的声誉和竞争地位产生负面影响，并可能导致与第三方的诉讼、监管行动、业务损失、潜在责任和增加的补救成本，其中任何一项都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此类安全漏洞还可能导致违反适用的美国和国际隐私及其他法律，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
与法律、监管和合规事项相关的风险
气候变化、气候变化立法或环境法规可能会对我们的运营产生不利影响。
美国和我们开展业务的其他国家的政府监管机构已经通过或可能在未来通过法律或颁布其他监管变化，以应对气候变化的潜在影响。此类法律法规可能会对我们的业务产生多种不利影响。全球监管对GHG排放及其对气候变化的潜在影响的关注和审查日益增加。
例如，作为欧洲经济区成员国和《京都议定书》签署国，冰岛实施了遵守《京都议定书》和欧洲议会2003/87/EC指令（“指令”）的立法，该指令为温室气体排放配额交易建立了“总量控制与交易”计划。冰岛正在遵守该指令，参与了欧盟（“欧盟”）排放交易体系，该体系要求我们为我们的Grundartangi冶炼厂购买二氧化碳配额。我们目前免费获得Grundartangi冶炼厂所需排放配额的大约80%，尽管这些法规的变更，或新法规的实施，可能会导致我们的配额成本上升或产生其他成本。
这些或其他潜在监管变化的未来影响是不确定的，可能是自愿的或立法的，可能通过我们的客户或我们的供应链直接或间接影响我们的运营。我们可能会因遵守此类监管变化、能源成本增加、与“总量控制与交易”制度相关的成本、保险费和免赔额增加、碳税、提高效率标准、使用特定类型能源的奖励或授权、相对于行业同行的竞争地位变化以及对我们生产的商品的需求增加或减少以及销售商品成本变化间接产生的损益变化而导致资本支出增加。例如，“总量控制与交易”立法可能会给我们的电力供应商带来显着的额外成本，这可能会导致我们的能源成本显着增加。任何不利的监管和实体变化都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
我们受制于可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响的各种环境法律法规。
我们的运营可能会影响环境，我们的物业可能存在环境污染，这可能导致我们承担重大责任。我们有义务遵守各种外国、联邦、州和其他环境法律
20
和法规，包括美国、冰岛和欧盟的环境法律法规。环境法律法规可能会使我们面临与我们的制造业务或财产所有权相关的成本或责任。我们持续产生运营成本和资本支出，以遵守适用的环境法律法规。我们以前也负责，将来也可能负责，清理我们现在和以前的一些设施的污染，或改善对自然资源的破坏。环境法可以对受污染财产的所有人和占用人规定清理责任，包括过去或剥离的财产，无论是否是由所有人或占用人造成污染，或导致污染的活动在进行时是否合法。还可能在连带的基础上施加责任，这样我们可能会对污染或其他损害承担超过我们所占份额的责任。
如果根据环境法律或法规实施更严格的遵守或清理标准，发现或声称以前未知的环境条件或对自然资源的损害，或者如果我们有清理责任的场地没有其他责任方的贡献，我们可能会承担额外的责任，这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。此外，我们可能承担责任的其他环境事项可能会在我们目前已知没有问题的现有场地未来出现，涉及我们以前拥有或经营的场地、相关公司实体或我们的前任，或我们未来可能收购或经营的场地。此外，如果未来的资本支出和环境合规或清理成本明显高于预期，整体生产成本可能会变得高得令人望而却步，并阻止我们在价格敏感的市场中进行有效竞争。
对我们适用现有和新的环境法律法规可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
我们的运营受制于规范保护员工健康和安全的各种法律，健康和安全法律法规的变化可能导致重大成本，这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
我们受制于规范保护工人健康和安全的各种外国、联邦和州法律法规。现行法律的变化、未来可能的法律法规或政府当局对现行法律法规更具限制性的解释，可能会导致额外的费用、资本支出或对我们的运营施加限制。未能遵守规范保护我们工人健康和安全的适用法律法规，包括铍标准，可能会导致执法行动，包括监管或司法当局发布的命令导致运营停止或缩减，这可能需要采取纠正措施，包括资本支出、安装额外设备或补救行动。 任何此类处罚、罚款、制裁或关闭都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
贸易法律或法规的变化可能会对我们的销售利润率和盈利能力产生不利影响。
我们的业务在全球市场竞争，并受国际和国内贸易法律法规的约束。这些法律法规的广度不断拓展和演变。例如，欧盟和美国都对某些外国生产商的原铝征收进口关税和/或配额。我们的冰岛和美国业务目前能够免税进入这些各自的市场。对这些进口关税的任何改变，包括给予豁免、降低关税税率或全面废除关税计划，都可能减少或潜在地消除我们目前从这些关税中获得的好处，并可能对我们的盈利能力产生负面影响。贸易法律和法规的这些或其他变化可能会影响我们收到的产品最终价格、我们原材料的价格和可用性或我们进入某些市场的能力，并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
我们受到诉讼和法律程序的约束，未来可能会受到额外的诉讼、仲裁或法律程序的约束。
我们目前是，将来可能会成为，受诉讼、仲裁或其他法律程序与其他方。这类事项的结果通常难以评估或量化，为未来的法律诉讼辩护的成本可能很高。如果做出对我们不利的决定，这些法律诉讼，或未来可能对我们提起的其他诉讼，可能会对我们的财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响。此外，如果我们出售或减少我们在某些资产中的权益，我们可能会就此类交易提供陈述、保证和赔偿，我们可能会同意保留与出售前期间相关的某些负债的责任。因此，我们可能会在未来产生与我们不再拥有或我们拥有权益减少的资产相关的负债。为更详细
21
如果我们的海外业务发生争议，我们可能会受到外国法院或仲裁小组的专属管辖，或者可能无法成功地将外国人置于美国法院或仲裁小组的管辖之下。我们无法执行我们的权利以及外国法院或仲裁小组在偏见基础上执行权利可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
2022年《通胀削减法案》（“IRA”）包含对包括铝在内的某些关键矿物的生产税收抵免。该公司能否从第45X节生产税收抵免中受益并不受保障，取决于联邦政府正在进行的实施、指导、法规和/或规则制定，这些都是引起公众极大兴趣和辩论的主题。
除其他条款外，爱尔兰共和军为关键矿物（包括铝）的开发提供了大量税收抵免和激励措施。IRA第45X条包含相当于某些合格生产成本10%的生产税收抵免，包括但不限于劳动力、能源、折旧和摊销以及间接费用。2024年10月24日，美国财政部和美国国税局发布了最终规则，为《国内税收法典》第45X条（“最终法规”）下的生产税收抵免要求提供指导。最终条例为纳税人必须满足的规则提供了指导，才有资格获得第45X节税收抵免。
虽然IRA第45X条为Century提供了大量税收优惠，但IRA下的某些条款将如何解释和实施存在一些不确定性。此外，未来的立法或行政行动可能会限制、修改、废除或终止公司目前希望受益的IRA政策或其他激励措施。IRA的任何削减、取消或歧视性应用或到期都可能对公司未来的经营业绩和流动性产生重大不利影响。
我们从美国能源部（“DOE”）获得的5亿美元资金将接受审查，并将取决于具体条款的谈判，并取决于我们是否遵守与DOE谈判的要求。
2025年1月10日，公司与美国能源部清洁能源示范办公室签订了一项合作协议，为两党基础设施法和通胀削减法案（“通胀削减法案”）提供高达5亿美元的资金，以在美国建造一座新的铝冶炼厂。自那时以来，某些行政命令的发布，包括2025年1月20日发布的美国能源行政命令，要求立即暂停通过《通胀削减法案》拨付的资金，等待90天的审查期。公司目前正在评估这份行政命令和其他相关备忘录，以确定它们可能对或我们之前宣布的DOE资金产生什么影响（如果有的话）。如果DOE按计划继续使用我们的资金，此类资金还将受到某些合规义务和其他条款和条件的约束。
正如之前宣布的那样，美国能源部的资金将支持在密西西比河/俄亥俄河流域建造一座新的铝冶炼厂，但要完成这个项目，我们将需要获得大量额外融资，并且无法保证此类融资将以可接受的条款或根本无法获得。我们还可能寻求额外的政府赠款和奖励奖励，以支持新铝冶炼厂的建设，我们未来获得此类额外赠款或奖励的能力取决于适用的政府计划下的资金可用性以及我们参与此类计划的申请是否获得批准。这些赠款和其他奖励的申请过程具有很强的竞争性，我们可能无法成功获得任何额外的赠款、贷款或其他奖励。
如果我们根据《国内税收法》经历“所有权变更”，我们利用某些净经营亏损结转来抵消未来应税收入的能力可能会受到很大限制。
截至2024年12月31日，我们有大约15.712亿美元的联邦净营业亏损结转，可以抵消未来的应税收入。如果我们经历经修订的1986年《国内税收法》（“法典”）第382条所定义的“所有权变更”，我们利用递延所得税资产抵消未来联邦应税收入的能力可能会受到很大限制。一般来说，如果《守则》所定义的“百分之五的股东”在滚动三年期间集体增加对我们的所有权超过五十个百分点，就会发生所有权变更。可能不在我们控制范围内的我们股票的未来交易可能会导致我们经历这样的所有权变更，从而限制我们利用净经营亏损、税收抵免和其他税收资产来抵消未来应税收入的能力。
22
与收购相关的风险
收购可能会扰乱我们的运营并损害我们的经营业绩。
我们有进行收购的历史，我们预计未来会机会主义地寻求进行收购。由于我们的收购策略，我们面临众多风险，其中包括：
•我们可能会花费时间和金钱进行没有完成的收购；
•被收购公司可能有或有或未确定的负债；
•随着我们整合收购的业务，管理现有业务对我们来说可能具有挑战性；和
•我们可能无法从我们的收购中获得预期的收益或协同效应。
在完成任何收购后，我们面临许多风险，例如，我们可能会产生与任何未确定或潜在负债相关的成本和费用，我们可能无法从收购中实现预期的收入和成本收益，以及在将收购的业务整合到我们现有的业务中时可能会出现不可预见的困难。因此，我们过去或未来的收购可能最终不会像预期的那样改善我们的竞争地位和业务前景，并可能使我们承担额外的负债，这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
与公司持股相关的风险
嘉能可可能会对我们施加重大影响，他们的利益可能与我们其他股东的利益不同。
嘉能可实益拥有约42.9%的已发行普通股和所有已发行的A系列可转换优先股。此外，我们的七名董事中有一名是嘉能可员工。截至2024年12月31日止年度，我们从嘉能可获得约59.1%的综合销售额，我们预计2025年将向嘉能可出售很大一部分产品。Century与嘉能可不时订立原铝买卖、氧化铝及其他原材料买卖、收费协议以及远期金融合约及借款及其他债务交易等多项交易。由于上述利益，嘉能可可能会对我们的业务产生重大影响，并在他们对我们普通股的所有权范围内，对提交给我们的股东批准的任何事项的结果产生重大影响。
此外，有关我们的运营或财务结构的某些决定可能会在嘉能可和我们的其他股东之间产生利益冲突。例如，嘉能可未来可能会在我们的行业中从事各种各样的活动，这些活动可能会导致与影响我们的事项相关的利益冲突。嘉能可还可能对与我们直接或间接竞争的业务进行投资，或可能寻求可能与我们的业务互补的收购机会，因此，我们可能无法获得这些收购机会。
项目1b。未解决员工意见
不适用。
项目1c。网络安全
风险管理和战略
23
作为公司整体ERM方法的关键要素之一，公司的网络安全计划专注于以下关键领域：
•治理：正如在“治理”标题下更详细讨论的那样，董事会对网络安全风险管理的监督得到了公司首席信息官、管理层其他成员和专门的网络安全团队的支持。
•协作方法：公司实施了一种全面的方法来识别、预防和缓解网络安全威胁和事件，同时还实施了控制和程序，规定某些网络安全事件迅速升级，以便管理层能够及时做出有关公开披露和报告此类事件的决定。
•技术保障措施：公司部署旨在保护公司信息系统免受网络安全威胁的技术保障措施，包括防火墙、入侵预防和检测系统、逻辑访问控制和端点保护，这些措施通过漏洞评估和网络安全威胁情报进行评估和改进。
•事件响应和恢复规划：公司已建立并维护针对公司对网络安全事件的响应的事件响应和恢复计划。
•
第三方风险管理
:
公司保持基于风险的方法来识别和监督第三方（包括供应商、服务提供商和公司系统的其他外部用户）以及第三方的系统带来的网络安全风险，这些风险可能会在发生影响这些第三方系统的网络安全事件时对我们的业务产生不利影响。
•网络渗透测试：公司执行由内部审计团队牵头的内外部网络渗透测试，并及时处理任何发现。
2022年2月16日，我们意识到一次网络安全入侵导致网络中断，并影响了我们的某些系统。一旦发现，我们采取措施解决该事件，包括聘请内部资源和第三方专家团队调查并应对此次入侵。虽然2022年2月的网络安全入侵没有对我们的经营业绩产生重大不利影响，但此类事件有可能对我们的业务战略、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，包括破坏或中断对我们的信息系统或网络的访问，破坏机密或其他受保护的信息，破坏或破坏数据，或以其他方式扰乱我们的运营。此类事件还可能损害我们的声誉和竞争地位，并可能导致与第三方的诉讼、监管行动、业务损失、潜在责任和增加的补救成本，其中任何一项都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此类安全漏洞还可能导致违反适用的美国和国际隐私及其他法律，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。请参阅“风险因素-与网络安全相关的风险-我们的信息技术系统故障、网络中断、网络攻击或其他数据安全漏洞可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。”
治理
董事会监督
董事会作为一个整体还监督公司的网络安全风险。我们的首席信息官定期向董事会更新管理层为减轻公司网络安全风险和加强公司网络安全保护而采取的行动。管理层定期评估公司现有的安全流程、程序和系统，以确定是否需要进一步增强，以进一步降低未来网络安全事件的可能性和影响。该公司目前的一些保障措施包括远程访问系统的多因素身份验证；执行电子邮件钓鱼测试活动；电子邮件垃圾邮件过滤；限制互联网防火墙规则；限制内存条和外部硬盘驱动器的使用；要求在服务器上及时应用安全和软件补丁；防病毒端点保护；执行每周24小时/7天的网络监控；以及改进我们的备份和恢复策略等。
24
管理层的角色管理风险
•当前网络安全格局和新出现的威胁；
•正在进行的网络安全举措和战略的现状；
•整体安全态势和层层防御；
•事件报告和从任何网络安全事件中获得的经验教训；以及
•遵守监管要求和行业标准。
风险管理人员
评估、监测和管理我们的网络安全风险的主要责任在于首席信息官。
首席信息官拥有在公司信息系统工作和领导的丰富经验。
此外，一个专门的网络安全团队，包括首席技术官和网络安全经理，定期向首席信息官提供最新信息。
监测网络安全事件
首席信息官不断了解网络安全的最新发展，包括潜在威胁和创新风险管理技术。这种持续的知识获取对于有效预防、发现、缓解和补救网络安全事件至关重要。首席信息官实施和监督定期监测我们信息系统的流程。这包括部署高级安全措施和定期系统审计，以识别潜在漏洞。在发生网络安全事件时，首席信息官配备了定义明确的事件响应计划。该计划包括减轻影响的立即行动和补救和预防未来事件的长期战略。
向董事会报告
首席信息官以其身份定期向首席财务官（CFO）和首席执行官（CEO）通报与网络安全风险和事件相关的所有方面。这确保了最高管理层及时了解公司面临的网络安全态势和潜在风险。此外，重大网络安全事项，战略风险管理决策升级为
董事会
，确保他们有全面的监督，并能够就关键的网络安全问题提供指导。
25
项目2。物业
我们的主要行政办公室位于1 South Wacker Drive，Suite 1000，Chicago，Illinois 60606。我们在美国和冰岛拥有并经营铝冶炼厂。我们还拥有位于荷兰的碳阳极生产设施，并在牙买加的铝土矿开采和氧化铝精炼设施中持有55%的权益。我们根据长期经营租赁租赁我们的某些设施，然而，我们认为这一事实并不会对这些物业的继续使用产生重大影响。我们相信，我们所有的设施都适合并足以满足我们目前的运营。我们的重要属性如下所列。有关我们设施的位置和生产能力的更多信息，请参阅项目1。商业.
| 设施 | 所有权 | |||||||
| 霍斯维尔 | 100%拥有 | |||||||
| 塞布里 | 100%拥有 | |||||||
| 霍利山 | 100%拥有 | |||||||
| 格伦达坦吉 | 设施100%拥有；长期地面租赁 | |||||||
| 弗利辛根 | 设施100%拥有；长期地面租赁 | |||||||
| Jamalco | 55%合营权益；长期地租 | |||||||
| 芝加哥Corporate Office | 办公室长期租赁 | |||||||
铝土矿开采属性
Century可以进入大型铝土矿矿区，其采矿权在许多情况下自本10-K表格之日起超过12年。该公司从牙买加的自有资源中获得铝土矿。除非另有说明，否则吨铝土矿以百万干公吨（mDMT）为单位报告为零水分。
正如本10-K表中所使用的，“矿产资源”、“实测矿产资源”、“指示矿产资源”、“推断矿产资源”和“矿产储量”等术语是根据S-K条例第1300子部分定义和使用的。根据S-K条例第1300子部分，矿产资源不得归类为“矿产储量”，除非已由合格人员（根据S-K条例第1300子部分的定义）确定矿产资源可以作为经济上可行的项目的基础。Jamalco的采矿方法是这样的，在合格人士看来，记录在案的矿产储量太小，不值得报告，因此，矿产储量不包括在下面的讨论中。有关无法获得可报告准备金的原因的更多信息，请参阅下面的“财产历史和状况”。
这些类别的部分或全部矿藏（包括任何矿产资源）永远不得转化为矿产储量。此外，除矿产资源重新归类为矿产储量的部分外，矿产资源不具备经济价值证明。对推断矿产资源的估算对其存在的不确定性程度过高，可能无法转换为矿产储量。因此，不应假定某一推断矿产资源的全部或任何部分存在，它可以成为经济上可行的项目的基础，或它将永远升级到更高的类别。同样，不应假定测量或指示的矿产资源的全部或任何部分将永远转换为矿产储量。管理层依赖于对我们可采矿产储量的估计，由于这些资产的地质特征、所作假设的数量和可变因素，这种估计是复杂的，其中一些因素超出了我们的控制范围。
以下信息来自Aluminium Industry Professionals Inc.（“AluminPro”）根据S-K条例第601（b）（96）项和第1300子部分编制的与财产有关的技术报告摘要，我们作为S-K条例第1300子部分定义的合格人员聘用了该公司。AluminPro的任何雇员均不是公司的雇员，AluminPro与公司或在Jamalco或采矿财产中拥有所有权、特许权使用费或其他权益的任何其他实体没有关联。本表10-K中有关我司矿产资源的科技信息，经Aluminpro审核批准。以下信息的部分内容基于本文未完全描述的假设、资格和程序。请参阅作为本10-K表格（“Jamalco TRS”）96.1的附件提交的日期为2025年2月27日、生效日期为2024年12月31日的技术报告摘要全文。
26
物业位置及说明
Jamalco持有两份特殊采矿租约，即位于牙买加西南部地区克拉伦登和曼彻斯特教区内的特殊采矿租约130（“SML 130”）和特殊采矿租约169（“SML 169”），以及一份特殊独家探矿许可证580（“SEPL 580”）位于牙买加东南部地区的圣凯瑟琳教区。
1991年10月7日，根据SML 130，牙买加政府授予Jamalco在租赁区勘探和开采铝土矿的权利，为期40年，于2031年到期。SML 130的中心位于18 ° 02’N和77 ° 25’W，覆盖137.3mi2.租赁保证不允许任何其他公司在租赁区域内开采铝土矿。Jamalco可能会向牙买加政府无偿移交其已开采和恢复的土地，或不再希望保留的土地。相反，牙买加政府可能会撤销其认为符合牙买加国家利益的采矿租约下的土地：这些土地将不会提供给其他铝土矿用户。
2003年1月1日，牙买加政府根据SML 169授予Jamalco在租赁区勘探和开采铝土矿的权利，为期40年，于2043年到期。SML 169的中心在18 ° 10‘24’‘N和77 ° 33’15‘’W覆盖46.0mi2.租赁的条件与SML 130的条件相同。
2016年6月7日，牙买加政府根据SEPL 580授予Jamalco在许可区域内专门勘探铝土矿的权利。许可证每年可续期，目前有效期至2025年6月。SEPL 580的中心大约在18 ° 04’N和77 ° 25’W，覆盖59.7mi2.
Jamalco的炼油厂位于北纬17 ° 54’，西经77 ° 14’30’’’’，专用港口位于牙买加南海岸的Rocky Point，北经17 ° 49’，西经77 ° 10’W，距炼油厂东南约8.7英里。
Jamalco的采矿须遵守1947年《矿业法》（“《矿业法》”）及其随后的修正案和租赁协议。它为采矿租约的持有人提供获得授予勘探和开采铝土矿专有权的土地的完全使用权。许多土地由私人所有者持有，在探矿或采矿之前，要求Jamalco向所有者发出通知并提供补偿。
27
有关Jamalco物业位置、历史和地形的更多信息，请参阅第2至5节中的Jamalco TRS。
基础设施
Jamalco拥有三个办公地点，一座炼油厂、一台绳索输送机和一条铁路。Jamalco的采矿和炼油厂业务可能会从金斯敦市中心通过一条收费公路到达，距离金斯敦以西约1小时车程，金斯敦是该岛的行政首府和主要商业中心。牙买加每天与美国、加拿大和英国有多个空中和海上连接。
铝土矿床分布在整个地区的当地居民社区，由广泛的道路系统和为这些社区提供服务的基础设施提供服务。
这些矿藏通过内部私人运输道路与圣贾戈的中央库存相连。也可以通过公共道路获得这些矿床，但这些道路通常不用于运输铝土矿。Jamalco运输道路偶尔会穿过公共道路。这些过境点由Jamalco直接雇用的承包商控制。
许多矿床出现在较高的曼彻斯特高原上，该高原通过架空索道电缆输送机在陡峭崎岖的石灰岩悬崖表面与圣亚戈的库存相连。该输送机全长3.4公里，从海拔1750英尺或533m的Mount Oliphant装载站到海拔150英尺或46米的St Jago铁路站头，每小时可输送高达1,000吨铝土矿。
从ST Jago，铝土矿通过专用的18.0公里铁路系统运输到氧化铝精炼厂，由Jamalco每周6天、每天24小时控制和运营，每天进行大约9次铁路运输铝土矿。在炼油厂，铝土矿通过拜耳法进行加工，产生赤泥残渣，这些残渣被处置在炼油厂附近的残渣湖中。氧化铝通过铁路线从炼油厂运输到南部海岸的洛基角港口，再次是18.0公里的距离。
大约900名员工在炼油厂和实验室、港口等相关设施工作。Jamalco公司雇用了三个采矿承包商开展以下工作：道路开发、矿坑整备、采矿和储存、火车装载和矿坑修复。运营和维护的总劳动力为328名承包商雇员。
有关基础设施的更多信息，请参阅第14和15节中的Jamalco TRS。
物业历史及状况
对铝土矿的研究和勘探最早始于1944年的牙买加，1952年开始开采铝土矿。美国铝业最初获得了克拉伦登矿区的采矿特许权，于1959年创建了一家采矿合资企业，并于1963年开始开采铝土矿并进行出口。该公司还在克拉伦登建造了一座氧化铝精炼厂，该精炼厂于1972年开始运营，年产能为0.5mdmt，利用莫乔山地区上克拉伦登的铝土矿。Jamalco成立于1988年，当时牙买加政府收购了美国铝业采矿和炼油业务50%的权益，美国铝业仍为管理合伙人。2014年12月，美国铝业将其在Jamalco的股份出售给来宝集团。2023年5月，该公司从来宝集团购买了该权益。General Alumina Jamaica Limited是Jamalco合资企业的管理合伙人。
Jamalco的铝土矿由许多矿床组成，这些矿床在被侵蚀的石灰岩表面的凹陷中作为填充物出现。这些凹陷被称为岩溶地形，是石灰岩随着时间的推移而溶解的结果。典型矿床的形状大致类似于一个倒置的、扁平的锥体，其表面可能覆盖许多公顷。继续定期进行铝土矿勘探，以保持充足的矿产资源和储量，以满足炼油厂的供应。
在采矿开始时，大多数已查明的矿床位于公共土地上，在《采矿法》规定的限制条件下，公司可以随时进入这些土地进行钻探和采矿。目前，大部分剩余的铝土矿都在私人地块上，其中可能有多个所有者。这种对矿床拥有多种所有权的情况，在牙买加很典型，要求对详细勘探、矿山规划和铝土矿开采采取独特的方法，这导致缺乏可报告的矿产储量。具体来说，Jamalco有一个政策，即一旦获得巩固的土地地位，那么立即启动生产加密钻探和采矿，以最大限度地减少资本支出。因此，Aluminpro认为储量太小，不值得报告。这种做法是过去50年来该地区铝土矿的矿山规划、提取、混合和加工的基础，支持了一项技术和
28
经济上可行的操作。尽管我们开展了业务，但根据S-K条例第1300子部分，我们被视为“勘探阶段”公司，因为我们没有可披露的矿产储量。
包括设备在内的Jamalco设施处于维护状态。截至2024年12月31日，这些设施和设备的账面净值为1.907亿美元，计入综合资产负债表的固定资产、工厂及设备，净值净额。Jamalco已准备好资本项目，将SML 169铝土矿的比例提高到炼油厂进料的55%。据估计，总资本投资为7050万美元，用于2025年至2027年期间的矿山开发和必要设备的安装。
有关财产历史和状况的更多信息，请参阅第5节中的Jamalco TRS。
采矿方法和加工操作
Jamalco的资源基于牙买加铝土矿研究所（“JBI”）进行的勘探。对于可访问的矿床和计划生产钻探，使用ARCGIS软件生成背景图像，显示创建的网格、JBI网格和JBI钻孔，然后将其上传到GPS接收器。这被钻探者在现场用来钉住生产钻孔。此外，在矿体轮廓内生成了一个3D轮廓。这一过程也在AutoCAD中完成，其中勘探和生产钻孔坐标都用于生成生成3D轮廓的表面。
一旦通过化验完成生产钻探，AutoCAD计划就会准备好等级和厚度，并传递给矿山操作员。生产钻孔本质上是质量控制的充填钻孔。为生产人员创建了包裹地图，显示了颜色编码的等级信息，从而能够选择用于储存的采矿。
一旦开采，Jamalco利用拜耳法从铝土矿中提取氧化铝。选矿厂是固定计划的矿石破碎和洗选。
有关采矿方法和加工操作的更多信息，请参阅第12和14节中的Jamalco TRS。
铝土矿矿产资源
下面显示的资源表格是使用Aluminpro执行的程序的结果编制的。如上所述，Jamalco没有可报告的矿产储量。
2024年12月31日不含矿产储量的归属铝土矿矿产资源汇总：
|
（吨数以百万计）
|
吨(1)
|
AvAl2O3(2)(%)
|
RESiO2(3)(%)
|
P2O5(4)(%)
|
||||||||||||||||||||||
|
实测矿产资源
|
— | — | % | — | % | — | % | |||||||||||||||||||
|
指示矿产资源
|
27.0 | 38.22 | % | 3.03 | % | 1.06 | % | |||||||||||||||||||
|
实测+指示矿产资源
|
27.0 | 38.22 | % | 3.03 | % | 1.06 | % | |||||||||||||||||||
|
推断矿产资源
|
— | — | % | — | % | — | % | |||||||||||||||||||
(1)代表公司在上述矿产资源中的55%权益。矿产资源的参考点是原地预测干吨位。
(2)低温可用氧化铝
(3)活性二氧化硅
(4)磷
截止值基于35%的AvAl2O3整体坑的等级。Porus Victoria Township的位置是个例外，这种用于混合的铝土矿的价值允许30% AvAl的截止2O3待应用。RESiO2按矿坑计算，品位不应超过6%；在开采中遇到高硅石带的地方，这类铝土矿被标记，在提取过程中应避免。p2O5并监测针铁矿-赤铁矿的配比以用于掺混目的，但没有应用特定的边界来限制资源。
以上资源吨位和等级不适用看涨因子。冶金回收率约为84%，但尚未应用于这些吨位。向精炼厂的铝土矿转让价格为每吨12.46美元，吨位按干基报告。所有资源估算均基于1.44吨/米的原位密度3.
29
公司没有2023年12月31日或2022年12月31日的矿产资源信息以供比较。
有关矿产资源估算的更多信息，包括所使用的关键假设，请参阅第11节中的Jamalco TRS。
勘探活动
该物业的勘探使用螺旋钻完成。矿床是通过横跨石灰岩地貌的轻微地形凹陷来识别的，这表明存在岩溶托管铝土矿矿化的潜力。航测有助于潜在矿床的选择，少数探矿螺旋钻孔允许确认勘探目标。在开始运营时，该地区的大部分土地归政府或Jamalco所有，当地社区对铝土矿开发不太敏感。目前，地块的所有权要求Jamalco在勘探完成前获得足够的权利。最近的勘探对运营并不重要。
下表显示了截至2024年9月30日在该物业完成的矿床、钻孔和化验的汇总：
|
存款
|
孔洞
|
Meters Sampled
|
分析
|
||||||||||||||||||||
|
SML 130
|
152 | 4,542 | 24,244 | 15,890 | |||||||||||||||||||
|
SML 169
|
172 | 9,727 | 57,095 | 37,464 | |||||||||||||||||||
内部控制
我们有内部控制和程序，旨在对公司的生产活动进行质量保证和质量控制，并为矿产资源和储量的估算提供相关信息。这些内部控制包括测量钻孔套环位置、钻头取样、收集和安全、数据库验证和安全以及质量保证和质量控制程序。公司使用的内部控制通过内部审查以及第三方采矿顾问进行的审查、审计和研究提供信息。我们认识到勘探中固有的风险，例如地质复杂性、数据的解释和推断、作业的变化、正在进行的矿山规划或许可要求、宏观经济条件和新数据等。见项目1a。风险因素有关风险的更多信息，请参阅本表10-K。
项目3。法律程序
在正常业务过程中产生的各种法律诉讼中，我们不时成为当事方。管理层认为，这些诉讼的结果无论是单独的还是总体的，都不太可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流量产生重大不利影响。有关2024年12月31日针对我们的未决重大法律诉讼的信息，请参阅注17。承诺与或有事项至此处包含的合并财务报表。
项目4。矿山安全披露
不适用。
30
第二部分
项目5。市场对注册人普通股权、相关股东事项及发行人购买股本证券
市场资讯
我们的普通股在纳斯达克全球市场交易，代码为：CENX。
持有人
截至2025年2月27日，我们普通股的记录持有人有103名，这还不包括普通股以街道名义或通过受托人持有的受益所有人的数量。
股息信息
我们在2024年或2023年没有宣布普通股股息。我们不打算在可预见的未来宣布现金分红。任何宣派股息由我们的董事会酌情决定。
31
股票表现图
下面这张折线图比较了Century Aluminum Company的累计总股民回报率与标普 500指数和道琼斯美国铝业总回报指数的累计总回报率。这些比较假设在2019年12月31日投资100美元，并对股息进行再投资。
2019年12月31日-2024年12月31日股东累计总回报比较
| 截至12月31日， | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Century Aluminum Company | $ | 100 | $ | 151 | $ | 227 | $ | 112 | $ | 166 | $ | 242 | |||||||||||||||||||||||
|
道琼斯美国铝总回报指数(1)
|
100 | 93 | 240 | 185 | 140 | 194 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 标普 500指数 | 100 | 156 | 200 | 164 | 207 | 200 | |||||||||||||||||||||||||||||
(1)在本分析中并展望未来，道琼斯美国铝总回报指数将取代晨星信息铝指数，因为后者的数据已无法获得。后一项指数已包含在2019年的数据中。
截至2024年12月31日止三个月发行人购买股本证券的情况
项目6。[保留]
32
项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
本管理层讨论与分析（“MD & A”）提供的信息，管理层认为与对Century Aluminum Company及其子公司（统称“Century”、“公司”、“我们的”和“我们”）的综合财务状况和经营业绩的评估和理解相关，并应与随附的综合财务报表及其相关附注在项目8。财务报表和补充数据并在项目1a。风险因素。这份MD & A包含“前瞻性陈述”——见上文“前瞻性陈述”。除非另有说明，以下讨论和分析为截至2024年12月31日止年度与2023年同期的比较。有关截至2023年12月31日止年度与2022年同期相比的讨论和分析，请参阅我们于2024年3月15日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告第二部分第7项中包含的“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
概述
我们是一家全球性的氧化铝和原铝生产商，在美国设有生产设施。冰岛和牙买加。我们的原铝冶炼厂集中在美国和冰岛，而在牙买加，我们在Jamalco氧化铝精炼厂保持55%的合资权益，我们从那里承购相应数量的氧化铝生产。我们的大部分Jamalco承购在我们的原铝冶炼厂以垂直整合模式内部消耗。我们还拥有位于荷兰的碳阳极生产设施。
我们的经营业绩和经营现金流的关键决定因素如下：
•原铝价格，以伦敦金属交易所（“LME”）和其他交易所为基础，加上任何区域溢价和增值产品溢价；
•销售商品的成本，主要构成部分为电力、氧化铝、炭素制品、人工等可控成本，合计占我司销售商品成本的76%以上；及
•我们的生产量和产品组合。
《降低通胀法》第45X条
2024年10月24日，美国财政部和美国国税局发布了实施《通胀削减法案》第45X条的最终法规，就纳税人有资格获得税收抵免必须满足的规则提供了指导。政府通过提供相当于合格国内生产成本10%的税收抵免来激励铝的生产。根据最终规定，我们确认了一笔应收款项，并相应冲销了货物销售和销售成本、一般和管理费用。作为美国财政部最终确定该规定的一部分，对最终规定的任何修改都可能导致随后对截至2024年12月31日的估计信贷进行调整。
收购Jamalco 55%权益
2023年5月，我司全资子公司世纪铝业 Jamaica Holdings，Inc.通过其控制的实体Clarendon Alumina Production Limited（“CAP”）完成了对Jamalco 55%权益持有人General Alumina Holdings Limited全部流通股本的收购，Jamalco是一家与牙买加政府的非法人合资企业。Jamalco在牙买加从事铝土矿开采和氧化铝精炼。公司全资子公司General Alumina Jamaica Limited为Jamalco合资公司的管理合伙人。Jamalco的氧化铝产能约为140万吨，2024年的氧化铝产量约为110万吨，2023年的氧化铝产量约为100万吨。参考注2。收购Jamalco了解更多信息。
Jamalco设备故障
2023年6月，Jamalco经历了因发电单元损坏而导致的电力中断。设备故障导致Jamalco截至2023年12月31日止年度的产量损失约8.4万吨。设备故障对毛利率的影响约为3040万美元。尽管截至2023年10月底设备恢复到满负荷状态，但我们在2024年第一季度继续看到一些效率低下的情况。我们正就此次设备故障与我们的保险公司积极接触，以确定我们可获得的具体承保金额，包括任何适用的免赔额。
33
飓风贝里尔
2024年7月初，飓风Beryl短暂影响了我们在牙买加的业务。Jamalco的生产设施没有受到重大破坏，但港口设施受到风暴的影响，氧化铝输送机的一部分受损。Jamalco的铝土矿开采和氧化铝生产合资企业于2024年7月恢复全面生产。Jamalco获得了替代港口安排，以允许在输送机维修进行时向其客户运送氧化铝。2024年9月，在完成对港口的维修后，我们在Jamalco的Rocky Point港口恢复了正常的航运业务。
霍斯维尔
截至2024年12月31日止年度，我们产生了680万美元的限电费用，主要是为了维护闲置设施。这些费用被与废料和材料销售相关的收入0.5百万美元部分抵消。相比之下，截至2023年12月31日止年度，我们产生了1660万美元的限电费用，其中包括与过剩产能费用相关的900万美元。这些费用被与废料和材料销售相关的170万美元收入部分抵消。
Mt. Holly电力合同
2023年10月27日，我们的全资子公司South Carolina，Inc.（“CASC”）的世纪铝业与南卡罗来纳州公共服务局（也称为Santee Cooper）就Century的Mt. Holly铝冶炼厂签订了一份新的、为期三年的电力合同。该合同将持续到2026年12月，提供295MW的电力，以基于服务的费率提供，并提供足够的电力，使Mt. Holly能够以目前的产能运营，以及选择额外的电力来支持未来重新启动剩余25%的产能。
铝的定价
原铝的整体价格由三个部分组成：（i）基础商品价格，这是基于LME和其他交易所的报价；加上（ii）任何区域溢价（例如，在美国销售的金属的中西部溢价（“MWP”）和销往欧洲的金属的欧洲完税溢价）；加上（iii）任何增值产品溢价。这些价格成分中的每一个都有自己的驱动因素和可变性。
铝价受多个因素影响，包括全球供需平衡、库存水平、市场参与者的投机活动、生产商的生产活动、地缘政治和经济状况，以及主要生产地区的生产成本。这些因素可能具有高度可变性，难以预测，从而可能导致铝价大幅波动。原铝价格的增加或减少导致我们的收入的可变性（假设所有其他因素不变）。我们可能会不时寻求通过旨在限制我们下行价格风险的金融工具来管理我们对LME原铝价格波动和/或相关区域溢价的风险敞口。有关金融合同的信息包含在注20。衍生品及与该等金融合同有关的风险，具体披露于项目1a。风险因素.
34
铝价的历史波动情况如下图所示：
在2024年期间，全球、宏观经济趋势继续影响全球LME库存水平，该水平仍接近历史低点。低库存水平、铝供应增长受到挑战以及全球铝需求改善，都导致2024年铝的定价环境具有支撑性。下表汇总了截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的每吨原铝平均价格。
| 12月31日， | ||||||||||||||||||||
| （美元/吨） | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| 平均LME | $ | 2,419 | $ | 2,252 | $ | 2,707 | ||||||||||||||
| 平均MWP | $ | 427 | $ | 512 | $ | 657 | ||||||||||||||
| 平均EDPP | $ | 314 | $ | 277 | $ | 466 | ||||||||||||||
能源、关键供应和原材料
我们的运营成本受到铝生产所用材料价格变化的显着影响，包括氧化铝、电力和碳素产品。这些成本可能会受到越来越大的通胀压力的影响，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。由于我们主要根据LME原铝价格、区域溢价和增值产品溢价销售我们的产品，我们无法将增加的生产成本转嫁给客户。尽管我们试图通过使用各种固定价格承诺、金融工具以及通过在我们的一些原材料和电力合同中谈判基于LME的定价来不时缓解价格波动的影响，但这些努力也限制了我们利用原铝或原材料市场价格有利变化的能力，并可能影响我们的财务状况、经营业绩和现金流。
氧化铝和电力是我们销售商品成本的两个最大组成部分。因此，以具有竞争力的价格提供这些成本组件对于我们运营的盈利能力至关重要。我们氧化铝下的定价
35
供应合同因合同而异。我们氧化铝需求的很大一部分与原铝价格挂钩，这为我们最大的生产成本之一提供了自然对冲。我们还根据公布的氧化铝指数，以固定价格购买氧化铝。氧化铝价格受多个因素影响，包括全球供需平衡、自然灾害和天气事件等我们无法控制的因素。此外，通过收购Jamalco 55%的权益，我们获得了可预测的长期氧化铝供应，并提高了我们供应链的透明度和控制。平均市场氧化铝指数价格占市场LME价格每吨的百分比2024年为21%，2023年为15%，2022年为13%。
电力是我们另一个最大的运营成本。目前，我们的Hawesville和Sebree工厂根据基于市场的电力协议接收其所有电力需求。以市场为基础的能源价格在很大程度上受到煤炭、天然气和其他燃料来源的价格、受天气影响的储层或风能、太阳能和水能生产的发电水平以及受天气影响的电力负荷的推动。极端天气事件，例如2021年2月中旬在美国全境经历的事件，北欧地区在2021年、2022年和2024年冬季经历的低降雨水平，可能导致发电量低、停电和/或需求显着增加，这可能导致我们的运营产生显着增加的电力成本。在2023年12月和2024年8月，以及一年后的再次，持续的干燥和寒冷条件导致这家最大的水电能源公司在其工业客户，包括我们的Grundartangi冶炼厂，发布了部分限电订单。这些限电措施的结束仍受制于冰岛的天气模式和水库水位以及其他因素。此外，极端的地缘政治事件，例如持续的俄乌冲突，导致对西欧的天然气供应中断，并因此增加了美国天然气的出口，可能会在全球范围内造成巨大的电力成本。
我们的Mt. Holly工厂与Santee Cooper签订了电力供应协议，该协议将持续到2026年12月。根据这项供电协议，Mt. Holly目前的电力需求100%由Santee Cooper的发电按基于服务成本的费率提供。
在冰岛，我们Grundartangi工厂大约70%的电力需求与原铝价格完全挂钩，这为我们最大的生产成本之一提供了自然对冲。大约30%的功率以固定价格定价，并附加了LME连接组件。
产量/出货量
出货量是我们财务业绩的另一个关键决定因素。生产和发货量的波动，除了通过收购或扩张，通常是小周期的。影响发货量的条件的任何不利变化都可能对我们的经营业绩和现金流产生重大不利影响。
下表列出了所示期间的原铝出货量和收入：
|
发货-初等铝(1)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国 | 冰岛 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 吨 | 收入$ | 吨 | 收入$ | 吨 | 收入$ | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 378,193 | $ | 1,074.6 | 299,774 | $ | 793.3 | 677,967 | $ | 1,867.9 | ||||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 389,331 | $ | 1,139.0 | 311,349 | $ | 827.0 | 700,680 | $ | 1,966.0 | ||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 459,991 | $ | 1,650.4 | 308,700 | $ | 1,040.1 | 768,691 | $ | 2,690.5 | ||||||||||||||||||||||||||
(1)不包括废铝、采购铝和氧化铝销售
经营成果
截至2024年12月31日止年度与截至2023年12月31日止年度比较
| 净销售额（百万） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 截至12月31日的12个月， | $ | 2,220.3 | $ | 2,185.4 | |||||||
净销售额：与2023年同期相比，截至2024年12月31日的十二个月净销售额增加了3490万美元，这主要是由于第三方氧化铝销售额增加了1.255亿美元，归因于Jamalco全年
36
运营和更高的LME和区域溢价价格实现6.0百万美元。由于Mt. Holly和Grundartangi的出货量下降以及增值产品的已实现溢价下降，不利的铝量和组合为9660万美元，抵消了这些变化。
|
毛利润（百万）
|
2024 | 2023 | |||||||||
| 截至12月31日的12个月， | $ | 185.0 | $ | 91.9 | |||||||
毛利（亏损）：与2023年同期相比，截至2024年12月31日止十二个月的毛利润增加了9310万美元，主要是由于有利的原材料价格实现了1.251亿美元，3320万美元归因于《降低通胀法》制造业生产信贷，其中包括与2024年第三季度公布的最终法规发布时确认的2023年成本相关的2130万美元，以及有利的电价实现2080万美元。这些变化被5300万美元的不利数量和产品组合以及2890万美元的额外运营费用部分抵消。额外的运营费用是由于为扩大已完成的冰岛铸币厂项目而增加的劳动力成本以及保持稳定所需的霍利山更高的维护成本。
| 销售、一般和管理费用（百万） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 截至12月31日的12个月， | $ | 56.8 | $ | 44.3 | |||||||
销售、一般和管理费用：与2023年相比，2024年的销售、一般和管理费用增加了1250万美元，这主要是由于公司股价同比上涨以及与评估新冶炼厂项目相关的工程成本导致股权报酬增加。见注14。股份补偿到此处包含的合并财务报表以获取更多信息。
|
远期和衍生品合约净收益（亏损）-非关联公司（百万）
|
2024 | 2023 | |||||||||
| 截至12月31日的12个月， | $ | 2.5 | $ | (62.4) | |||||||
远期和衍生品合约净收益（亏损）：2024年，我们确认了200万美元的收益，而2023年的亏损为6180万美元，这主要是由于Nord Pool合同的结算低于2023年的预期。见注20。衍生品到此处包含的合并财务报表以获取更多信息。
|
议价购买收益（百万）
|
2024 | 2023 | |||||||||
| 截至12月31日的12个月， | $ | 245.9 | $ | — | |||||||
逢低买入收益：我们最终确定了截至2024年3月31日与收购General Alumina Holdings Limited及其子公司相关的采购会计，该收购于2023年5月2日被收购，并在截至2024年12月31日的年度确认了2.459亿美元。
|
所得税（费用）收益（百万）
|
2024 | 2023 | |||||||||
| 截至12月31日的12个月， | $ | (3.2) | $ | 14.6 | |||||||
所得税（费用）优惠：截至2024年12月31日，我们在美国和牙买加递延所得税资产净额以及冰岛递延所得税资产的一部分中记录了估值备抵。我们在2024年确认了320万美元的所得税费用，而2023年的所得税优惠为1460万美元。期间间变动主要与本期国外业绩有关。见注16。所得税到此处包含的合并财务报表以获取更多信息。
流动性和资本资源
流动性
我们流动性的主要来源是可用现金和运营现金流。我们还可以使用我们现有的美国和冰岛循环信贷工具（统称为“循环信贷工具”），过去曾通过公共股票和债务市场筹集资金。我们定期探索其他各种融资选择。我们对现金的主要用途
37
包括为运营成本（包括退休后福利）、偿债要求、资本支出、对我们的增长活动和相关业务的投资、营运资金和其他一般公司要求提供资金。
我们认为，运营和融资活动提供的现金将足以满足我们未来12个月的运营和业务需求。截至2024年12月31日，我们的现金和现金等价物约为3290万美元，循环信贷额度下的未使用可用资金为2.116亿美元（包括下文所述的《弗利辛恩融资协议》下的8000万美元）。我们的现金和现金等价物以及循环信贷额度下未使用的可用资金构成了我们的流动性头寸，截至2024年12月31日，我们的流动性头寸为2.445亿美元。
我们的重大合同义务包括长期氧化铝和电力合同项下的采购义务、债务和相关利息支付以及经营租赁。见注6。租约,注8。债务,注17。承诺与或有事项和注18。资产R退伍Obligations（“ARO”）到随附的合并财务报表，以获取有关债务和经营租赁的未来到期日以及电力合同项下义务的更多信息。
可用现金
截至2024年12月31日，我们的可用现金和现金等价物余额为3290万美元，而2023年12月31日为8880万美元。
现金来源和用途
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止十二个月的合并现金流量表中反映的经营、投资和融资活动产生的现金流量汇总如下：
| 截至12月31日的12个月， | |||||||||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 经营活动提供（使用）的现金净额 | $ | (24.6) | $ | 105.6 | $ | 25.9 | |||||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (67.3) | (57.8) | (85.5) | ||||||||||||||
| 筹资活动提供（使用）的现金净额 | 37.3 | (13.0) | 74.4 | ||||||||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金变动 | $ | (54.6) | $ | 34.8 | $ | 14.8 | |||||||||||
截至2024年12月31日止年度与截至2023年12月31日止年度比较
截至2024年12月31日止年度经营活动使用的现金净额与截至2023年12月31日止年度经营活动提供的现金相比的变化是由于净营运资本增加1.952亿美元，主要与第四季度生产发货时间导致的库存水平增加有关，未收回的应收账款增加，包括与制造业应收信贷相关的金额，其中包括与2024年第三季度公布的最终法规发布时确认的2023年成本相关的2130万美元。这些增加被付款时间导致的应付账款减少部分抵消。此外，这一差异被期间间净收入增加3.730亿美元部分抵消，这主要是由于确认了与Jamalco收购相关的2.459亿美元的议价购买收益以及本年度衍生品合同未实现损失的减少。
2024年投资活动所用现金净额增加的主要原因是，与2023年相比，2024年出售物业、厂房和设备的收益产生的现金流入减少。该公司在2023年从Mt. Holly土地出售中获得了2570万美元的现金流入。此外，与资本支出相关的现金流出减少了1270万美元，原因是与2024年第二季度完成的Grundartangi CASTHUE项目相关的支出减少。
与2023年融资活动提供的净现金相比，2024年用于融资活动的净现金的变化主要是由于我们循环信贷额度的净借款以及2024年冰岛定期贷款的还款减少。这些变化被偿还碳信用额和减少Grundartangi Casthouse贷款机制下的借款部分抵消。
38
我们的信贷便利下的可用性
我们的美国循环信贷额度，日期为2018年5月（经修订，“美国循环信贷额度”），此前提供了高达2.20亿美元的借款，其中包括根据信用证次级额度提供的高达1.10亿美元的借款。2022年6月，我们对现有的2.20亿美元美国循环信贷额度进行了第四次修订，将最大容量从2.20亿美元增加到2.50亿美元，其中包括信用证次级额度下的最多1.50亿美元。美国循环信贷工具将于2027年6月到期。根据美国循环信贷安排签发和未偿还的任何信用证都会减少我们在美元兑美元基础上的借款可用性。
我们还通过我们的全资子公司Nordural Grundartangi EHF（“Grundartangi”）订立了一项日期为2013年11月的经修订的循环信贷融资（“冰岛循环信贷融资”），该融资最初提供的借款总额不超过5000万美元。2022年2月4日，我们修改了冰岛循环信贷融资，将融资总额增加到8000万美元。2022年9月28日，我们进一步修订了冰岛循环信贷融资，将融资总额增加到1亿美元。冰岛循环信贷额度将于2026年12月到期。
我们的信贷安排下的资金可用性受到特定借款基础的限制，该借款基础由满足贷方资格标准的某些应收账款、库存和合格现金存款组成。铝价上涨和/或重启先前缩减的业务，例如，通过增加我们的应收账款和库存余额来增加我们的借款基础；铝价下跌和/或削减产能将通过减少我们的应收账款和库存余额来减少我们的借款基础。截至2024年12月31日，我们的美国循环信贷额度的借款基础为1.493亿美元，2000万美元未偿还借款，以及$63.7百万在未结清的信用证中。在未结清的信用证中，2290万美元都与原材料有关，1370万美元与我们的权力承诺有关，其余的2710万美元主要是为了确保某些担保债务和工人的赔偿承诺。截至2024年12月31日，我国冰岛循环信贷机制的借款基础为1.00亿美元，未偿还借款3400万美元。
作为of 2024年12月31日，在考虑了我们的未偿还借款和信用证后，我们的信贷额度（包括下文所述的弗利辛恩融资协议）的可用资金净额为2.116亿美元。我们可能会在正常过程中根据我们的循环信贷额度借款和还款，这取决于许多因素，包括客户付款的时间和向供应商付款的时间。
我们的信贷安排包含惯常契约，包括对并购、债务、关联交易、留置权、股息和分配、抵押品处置、投资和债务提前偿还的限制，包括在美国循环信贷安排中，这是一项新兴的金融契约，要求我们在美国循环信贷安排下的任何时间可用性低于或等于2500万美元或借款基础的10%但不低于1790万美元时保持至少1.0到1.0的固定费用覆盖率。我们打算在我们无法达到该比率的任何时候保持可用性以遵守这些水平，这可能会限制我们在美国循环信贷额度下获得全部可用性的能力。我们的冰岛循环信贷安排包含要求Grundartangi保持最低股权比例的契约。股息和分配限制仅在发生违约事件或未能遵守某些财务契约的情况下适用于我们的某些子公司。截至2024年12月31日，我们和我们的子公司遵守所有此类契约或保持高于此类契约触发物的可用性。
Grundartangi Casthouse设施
2021年11月2日，就Grundartangi的CASTHouse项目而言，我们与Arion Bank HF签订了一份为期八年的定期融资协议，以提供高达1.30亿美元的借款（“CASTHouse Facility”）。根据Casthouse Facility，将按等额季度分期偿还本金，金额相当于本金的1.739%，首次付款发生在2024年7月，剩余60%的本金将不迟于终止日期支付。Casthouse Facility将于2030年1月到期。Casthouse Facility的利率等于基准利率加上协议中规定的适用保证金。截至2024年12月31日1.232亿美元在Casthouse Facility项下的未偿还借款中。
Casthouse Facility还包含惯例契约，包括对并购、债务、资产保全和资产处置的限制，并包含要求Grundartangi保持最低股权比例的契约。截至2024年12月31日，我们遵守了所有这些盟约。
39
优先票据及可转换优先票据
我们有2.50亿美元的优先担保票据本金将于2028年4月1日到期，除非更早按照其条款进行再融资。2028年票据的利息自2021年10月1日开始，每半年于每年4月1日和10月1日支付一次，利率为每年7.5%。管辖2028年票据的契约包含可能限制我们以及我们某些子公司以下能力的惯常契约：（i）产生额外债务；（ii）产生额外留置权；（iii）支付股息或就股本进行分配；（iv）购买或赎回股本；（v）进行投资或某些其他限制性付款；（vi）出售资产；（vii）发行或出售某些子公司的股票；（viii）与股东或关联公司进行交易；（ix）进行合并或合并。截至2024年12月31日，我们遵守所有该等契诺，或维持高于该等契诺触发物的可用性，或维持高于该等契诺触发物的可用性。
2021年4月，我们发行了本金总额为8630万美元、于2028年5月1日到期的可转换票据，除非提前转换、回购或赎回。本金包括可转换票据的初始购买者充分行使购买1130万美元额外本金的选择权。可换股票据自2021年11月1日起，于每年5月1日及11月1日每半年付息一次，以现金方式按年利率2.75%计息。
冰岛定期贷款
我们的全资子公司Grundartangi与Arion Bank HF于2022年9月签订了定期融资协议（“冰岛定期融资”），以提供高达1360万欧元的借款。本金金额按月等额分期偿还，第一次付款发生在2023年2月，本金的剩余部分于2024年1月支付。根据欧洲货币市场研究所公布，冰岛定期贷款下的借款利率相当于3.2%加上欧元兑欧元1个月。截至2024年12月31日，冰岛定期贷款已全额偿还，并已根据其条款终止。
弗利辛恩信贷工具
2022年12月9日，Vlissingen与Glencore International AG签订了9000万美元的融资协议，并于2024年10月1日进行了修订和延期（经修订，“Vlissingen Credit Facility”）。Vlissingen信贷融资下借款的可用期延长了两年，现于2026年12月2日结束。根据Vlissingen信贷融资的条款，Vlissingen可不时以（i）相当于每年8.75%的固定利率（“固定利率”）或（ii）相当于1个月SOFR利率加3.687个百分点的浮动利率借入一笔或多笔贷款，但须遵守9.00%的绝对最高水平和7.00%的绝对最低水平（“浮动利率”）。固定利率仅适用于2024年12月1日或之前进行的借款，之后浮动利率将适用于弗利辛恩信贷安排下的所有借款。根据弗利辛恩融资协议提取的金额（如有）预计将用于Century及其子公司的一般公司和营运资金用途。截至2024年12月31日，弗利辛恩信贷安排下的未偿还借款为1000万美元。
Vlissingen信贷融资项下的债务由Vlissingen融资所在的地面租赁、Vlissingen的动产、金融资产、应收账款和其他资产以及Vlissingen的股份上的留置权担保。Vlissingen信贷融资包含惯例契约，包括关于合并、担保以及资产的保全和处置。截至2024年12月31日，我们遵守了所有这些盟约。
补充担保人财务资料
公司已向SEC提交表格S-3的注册声明（“通用货架注册声明”），据此，公司可能不时提供数量不定的证券，其中可能包括由公司的某些子公司提供担保的证券。截至2024年12月31日，我们没有根据通用货架登记声明发行任何债务证券。然而，我们未来可能发行的任何证券可能会限制我们以及我们的某些子公司支付股息或就股本进行分配的能力。
“被担保人子公司”是指除Nordural US LLC、世纪铝业 Development LLC、XISWIRVirginia，Inc.的世纪铝业和世纪铝业 Jamaica Holdings，Inc.以外的我司所有重大境内子公司。被担保人子公司由Century持有100%股权。所有担保将是全额无条件的；所有担保将是连带的。我们的外国子公司与Nordural US LLC、世纪铝业 Development LLC、West Virginia，Inc.的世纪铝业和世纪铝业 Jamaica Holdings，Inc.统称为“非
40
担保人子公司。”我们将公司费用或收入分配给我们的子公司，并对某些公司间余额收取利息。
以下是公司与担保人子公司（“担保人”）合并列报的汇总财务信息。公司与担保人之间的公司间余额和交易已消除，汇总的财务信息未反映公司或担保人对非担保人子公司的投资。公司或担保人对非担保子公司的应收款项、应付款项、往来情况披露如下：
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 流动资产 | $ | 414.0 | $ | 361.5 | |||||||
| 非流动资产 | 698.4 | 648.6 | |||||||||
| 流动负债 | 247.1 | 253.6 | |||||||||
| 非流动负债 | 490.4 | 485.7 | |||||||||
| 截至2024年12月31日止十二个月 | |||||
| 净销售额 | $ | 1,756.0 | |||
| 毛利（亏损） | 145.9 | ||||
| 所得税前收入（亏损） | 89.8 | ||||
| 净收入（亏损） | 336.8 | ||||
截至2024年12月31日及2023年12月31日，公司间应收公司及非担保子公司保证人款项共计4040万美元和4870万美元，以及非担保人子公司应付公司的公司间非流动贷款总额3.581亿美元和3.849亿美元。截至2023年12月31日，非担保人向公司提供的公司间流动贷款总额为290万美元。截至2024年12月31日，没有公司间流动贷款。
或有承付款项
我们对2009年7月世纪铝业 Kentucky（“CAKY”）与Big Rivers和第三方之间的合同安排“解除”以及与Big Rivers的合作社成员Kenergy执行基于成本的长期电力合同负有或有义务。该或有义务包括第三方代表CAKY向Big Rivers支付的总额超过与Kenergy签订的基于成本的长期电力合同下商定的基础金额。截至2024年12月31日，或有债务的本金和应计利息为3230万美元，由一项衍生资产完全抵消。我们可能会被要求为未来的或有债务进行分期付款。这些付款取决于LME原铝价格和Hawesville运营水平。基于2024年12月31日的LME远期市场和我们对Hawesville运营的预期水平，我们认为在2028年到期的协议期限内，我们将不需要支付或有债务。无法保证情况不会发生变化，从而加快此类付款的时间。
员工福利计划缴款
2013年，我们与Pension Benefit Guarantee Corporation（“PBGC”）就我们Ravenswood设施的所谓“停止运营”（“PBGC和解协议”）签订了和解协议。根据PBGC和解协议的条款，我们同意向我们的固定福利养老金计划提供额外供款（超过任何最低要求供款），总额约为1740万美元。在某些情况下，在原铝价格相对于我们的运营成本较低的时期，我们能够推迟其中一笔或多笔付款，前提是我们为此类延期付款向PBGC提供可接受的担保。我们历来选择推迟根据PBGC结算协议支付某些款项，并为PBGC提供了适当的担保。2021年10月1日，我们修订了PBGC结算协议（“经修订的PBGC结算协议”），因此我们取消了递延机制，并同意在自2022年11月30日开始至2025年11月30日结束的四年内，每年向我们的固定福利养老金计划贡献约240万美元，总额约为960万美元，但受
41
加速，如果在这种修正中满足某些条款和条件。截至2024年12月31日，我们已就经修订的PBGC和解协议提供了720万美元的捐款。
第232节铝关税
2018年3月，美国对进口到美国的原铝产品实施10%的关税这些关税旨在保护美国国家安全，激励美国重启原铝生产，减少对进口的依赖，并确保像Century这样的国内生产商能够供应关键行业和国防所需的所有铝。除原铝产品外，关税还涵盖某些其他半成品。所有与我们产品直接竞争的进口产品都在关税范围内，但来自澳大利亚、加拿大和墨西哥的进口产品除外。此外，允许从阿根廷进口原铝的年度配额上限为16.9万公吨，从欧盟进口的首批1.8万公吨和从英国进口的首批900公吨也允许免税。获得商务部产品排除的进口品也可以免税进入美国。2022年7月，国际贸易委员会（ITC）根据法律要求，每四年启动对301条款和232关税的审查。
2023年3月，ITC向美国国会提交了一份题为《232条款和301关税对美国工业的经济影响》的报告，其中ITC发现，关税增加了国内铝的产量，同时导致价格涨幅不到2%。
2025年2月，特朗普总统发布了一项新的总统公告，指示将进口原铝的关税税率从10%提高到25%，并终止所有现有的国家豁免或产品排除，在每种情况下，自2025年3月12日起生效。据此，我们预计，自2025年3月12日起，所有与我们的产品直接竞争的进口产品将被涵盖在关税范围内。我们预计，由于对232条款关税计划的这些变化，中西部溢价将增加，我们预计这将对我们的财务状况和经营业绩产生重大的积极影响。
第301款关税
2024年5月22日，美国贸易代表（USTR）发布了一项提案（“提案”），根据USTR根据1974年《贸易法》第301条的授权，对某些项目实施新的关税，并提高对从中国进口的其他项目的现有关税。新的和增加的关税是根据美国贸易代表办公室调查不公平贸易壁垒和采取措施对抗外国不公平或歧视性贸易做法的授权而采取的。根据该提案，预计从中国进口的铝的关税将从目前2018年征收的7.5%的关税提高到25%。此次增加的关税是对根据《贸易扩展法》第232条征收的10%关税的补充。新的和增加的301条款关税仅适用于以中国为原产国的进口产品。
其他项目
2022年8月，爱尔兰共和军成为法律。爱尔兰共和军为关键矿物（包括铝）、可再生能源、清洁燃料、电动汽车、配套基础设施等条款。IRA第45X条包含相当于某些合格生产成本10%的生产税收抵免，包括但不限于劳动力、能源、折旧和摊销以及间接费用。2024年10月24日，美国财政部和美国国税局发布了最终规则，为《国内税收法典》第45X条（“最终法规”）下的生产税收抵免要求提供指导。最终条例对纳税人必须满足的规则提供了指导，才有资格获得第45X节税收抵免。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，我们分别确认8970万美元和5650万美元为销售成本的减少，以及290万美元和280万美元为合并运营报表中销售、一般和管理费用的减少，从而产生了同等抵消的应收账款。截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们分别确认了8150万美元和5930万美元的流动应收制造业信贷，截至2024年12月31日，我们在合并资产负债表上确认了7040万美元的非流动应收制造业信贷。
2025年1月10日，公司与美国能源部清洁能源示范办公室签订了一项合作协议，为两党基础设施法和通胀削减法案（“通胀削减法案”）提供高达5亿美元的资金。在这笔资金的帮助下，我们计划在俄亥俄州/密西西比河流域内的一个地点建造50年来第一座新的美国原铝冶炼厂。见项目1a。风险因素
42
2024年7月初，飓风Beryl短暂影响了我们在牙买加的业务。Jamalco的生产设施没有受到重大破坏，但港口设施受到风暴的影响，氧化铝输送机的一部分受损。Jamalco的铝土矿开采和氧化铝生产合资企业于2024年7月恢复全面生产。Jamalco获得了替代港口安排，以允许在输送机维修进行时向其客户运送氧化铝。2024年9月，在完成对港口的维修后，我们在Jamalco的Rocky Point港口恢复了正常的航运业务。
2023年1月17日，我们的全资子公司Mt. Holly Commerce Park LLC签订了一项具有约束力的协议，在符合正常课程条件的情况下，以约2850万美元的价格出售约133英亩土地。2023年9月12日，Mt. Holly土地出售协议完成，修订后的购买价格为2570万美元。此次出售的收益被限制用于资本支出。我们之前组建了商业园，位于我们的Mt. Holly冶炼厂附近，以开发该地点多余的土地，并协助该县为该地区带来额外的商业和商业。
在2021年期间，我们宣布了在Grundartangi建造新的方坯炉房的计划。Grundartangi Casthouse项目于2021年底开始，主要通过Casthouse Facility提供资金。项目于2024年建成投产。
2011年，我们的董事会批准了6000万美元的普通股回购计划，随后在2015年第一季度将该计划增加了7000万美元。根据该计划，Century被授权不时在公开市场上以现行市场价格、大宗交易或其他方式回购最多1.30亿美元的已发行普通股。回购任何股份的时间和金额将由我们的管理层根据其对市场状况、我们普通股的交易价格和其他因素的评估来确定。在截至2024年、2023年和2022年的年度内，我们没有进行回购。截至2024年12月31日，我们在回购计划授权下剩余4370万美元。我们的董事会可随时全权酌情决定扩大、暂停或终止回购计划。
2009年11月，West Virginia，Inc.（“CAWV”）的世纪铝业针对联合钢铁、造纸和林业、橡胶、制造、能源、联合工业和服务业工人国际工会（“USW”）、USW的当地和某些CAWV退休人员、个人和作为集体代表（“CAWV退休人员”）提起集体诉讼，要求申报CAWV修改/终止退休人员医疗福利的权利。后来在2009年11月，USW和一个退休人员类别的代表就上述情况分别对CAWV、Century Aluminum Company、世纪铝业 Master Welfare Benefit Plan和Various John Does提起诉讼。2017年8月18日，西弗吉尼亚州南区地方法院批准了关于这些诉讼的和解协议，据此，CAWV同意在十年期间为CAWV退休人员的利益向信托支付总额为2300万美元的款项。在和解获得批准后，我们于2017年9月向上述信托支付了500万美元，并同意在九年内以每年200万美元的增量支付和解协议下的剩余金额。截至2024年12月31日，我们有200万美元的其他流动负债和160万美元的与该协议相关的其他负债。
在与我们业务的各个方面有关的几项诉讼中，我们是被告。虽然无法预测任何诉讼的最终处置，但我们认为，这些诉讼中的任何一项，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。见注17。承诺与或有事项到此处包含的合并财务报表以获取更多信息。
资本资源
我们打算通过可用现金、运营现金流以及必要时现有循环信贷额度下的借款为我们未来的资本支出提供资金。对于重大投资项目，我们可能会从各种资本和贷款市场寻求融资，并可能潜在地寻求结成战略联盟。然而，我们可能无法发行额外的债务或股本证券，或以有吸引力的条款订立其他融资安排，或根本无法进行，原因包括缺乏需求、不利的定价、糟糕的经济状况、不利的利率或我们当时的财务状况或信用评级。美国和国际市场及经济体未来的不确定性可能会对我们的流动性、我们进入债务或资本市场的能力以及我们的财务状况产生不利影响。
截至2024年12月31日止年度的资本支出为8230万美元，其中包括与Jamalco港口维修相关的支出以及与Grundartangi CASTHouse项目相关的支出3720万美元。我们估计，与我们工厂正在进行的投资和可持续发展项目相关的2025年总资本支出将约为70至8000万美元。这一数额包括4000万美元，代表对我们Jamalco设施的投资。
43
关键会计估计
我们的重要会计政策载于注1。重要会计政策摘要至合并财务报表。编制财务报表需要管理层在应用这些会计政策时作出判断、假设和估计。这些判断通常是基于对过去和当前事件的知识和经验以及对未来事件的假设。关键会计估计要求管理层对估计时高度不确定的事项作出假设，这些估计的变化可能会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。我们管理层作出的重大判断和估计包括与存货、养老金和其他退休后福利（“OPEB”）、递延税项资产以及物业、厂房和设备相关的费用和负债。我们的管理层已与我们董事会的审计委员会讨论了这些关键会计估计的制定和选择，并且审计委员会已审查了我们的披露。
库存
我们的存货以成本或可变现净值（“NRV”）中的较低者列报。
我们对存货市场价值的估计涉及为制成品和将转化为制成品、原材料和在制品的存货组成部分建立一个可变现净值。这要求管理层在对未来售价和成本进行假设时运用其判断，以完成我们将在其出售期间的库存。
鉴于围绕原铝销售市场价格以及我们的主要投入品氧化铝和电力市场价格的波动，我们的假设受到固有不确定性的影响。
尽管我们认为用于估计我们库存的市场价值的假设是合理的，但我们库存出售时的实际市场状况可能或多或少比管理层目前的估计有利。
养老金和其他退休后福利负债
我们赞助了几个养老金和OPEB计划。我们在这些设定受益计划下的负债是使用涉及几个精算假设的方法确定的，其中最重要的是贴现率和计划资产的长期收益率。我们每年审查我们的精算假设，并在适当时对假设进行修改。
贴现率选择
我们通过将每个计划的现金流分别与优质零息债券的收益率进行匹配，为计量设定受益计划下的义务选择一个贴现率。我们使用收益率中位数以上的瑞安曲线（“瑞安曲线”）。我们认为，用于确定瑞安曲线利率的预计现金流很好地近似了我们计划下的固定福利支付的时间和金额，并且没有对瑞安曲线利率进行调整。
| 加权平均贴现率假设： | 2024 | 2023 | |||||||||
| 养老金计划 | 5.99% | 5.19% | |||||||||
| OPEB计划 | 5.62% | 5.19% | |||||||||
我们的设定受益计划的贴现率变动半个百分点将对我们截至2024年12月31日在这些计划下的义务产生以下影响：
| 贴现率变动对预计受益义务的影响： | 上调50个基点 | 下降50个基点 | |||||||||
| （百万美元） | |||||||||||
| 养老金计划 | $ | (13.3) | $ | 14.7 | |||||||
| OPEB计划 | (2.9) | 3.1 | |||||||||
44
计划资产长期收益率假设
我们对计划资产的预期长期收益率是根据我们的资产配置策略和单个资产类别的预期未来长期表现得出的。我们的分析考虑了近期的计划表现和历史回报；然而，这些假设主要基于长期的、预期的回报率。我们的设定受益养老金计划的加权平均长期计划资产收益率为2024年的7.28%。
根据独立精算师和其他相关来源提供的信息，公司认为用于估计养老金和其他退休后福利的费用、资产和负债的假设是合理的；然而，这些假设的变化可能会影响公司的财务状况、经营业绩或现金流量。
递延所得税资产
我们定期评估递延所得税资产从未来应纳税所得额中收回的可能性。如果我们认为递延所得税资产很可能无法变现，则建立估值备抵。估值备抵的金额是基于我们对我们实现递延所得税资产净额能力的最佳估计。截至2024年12月31日，我们在美国和牙买加递延所得税资产净额以及冰岛递延所得税资产的一部分中记录了5.044亿美元的估值备抵。
物业、厂房及设备减值
每当有事件或情况显示这些资产（资产组）的账面值可能无法收回时，我们都会审查我们的物业、厂房和设备是否存在减值。资产（资产组）的账面价值超过资产（资产组）使用及最终处置预计产生的未折现现金流量之和的，不可收回。在这种情况下，将对账面值超过资产（资产组）公允价值的金额确认减值损失，公允价值采用贴现现金流量计算确定。这些对未来现金流的估计包括管理层对资产的预期用途（资产组）、剩余使用寿命、维持服务潜力的支出、市场和成本假设的假设。
确定一项资产是否减值以及减值多少涉及涉及高度不确定事项的重大管理层判断，包括估计未来销量、未来售价和估计原材料和转换成本、资产的替代用途以及资产处置的估计收益。
业务组合
我们采用收购会计法对企业合并进行会计处理，这要求一旦获得控制权，所有收购的资产和承担的负债，包括归属于非控制性权益的金额，均按其各自在收购日的公允价值入账。可辨认资产和负债的公允价值的确定，需要在市场价值不易获得的情况下进行估计和使用估值技术。对假定的某些资产和负债进行估值时的重大估计包括但不限于未来现金流量的数量和时间、增长率、贴现率和使用寿命。取得的可辨认资产和负债（不包括非控制性权益）的公允价值超过购买价格的部分记录为议价购买收益。
确定所收购的已识别资产、承担的负债和非控制性权益的公允价值需要判断，并涉及使用重大估计和假设。如果我们在公允价值计算中的假设或估计根据自收购之日起一年期间内可获得的信息发生变化，我们可能会记录对所收购净资产的调整。随着采购会计的最终确定，我们在合并运营报表中记录了议价采购收益，因此，任何后续调整都将记录在收益中。
降低通胀法制造业生产信贷
我们对第45X节先进制造业生产税收抵免的估计是基于美国财政部和美国国税局于2024年10月24日发布的最终规定。根据最终法规的最终范围、条款和条件对合格生产成本的确定所做的任何更改都可能影响我们对发放的合格制造业生产信贷的估计。符合条件的成本变动1000万美元将影响我们的估计100万美元。
45
最近发布的会计准则更新
项目7a。关于市场风险的定量和定性披露
商品价格和原材料成本敏感性
铝是一种国际贸易商品，其价格在LME加上任何区域溢价（例如在美国销售的铝的中西部溢价和销往欧洲的金属的欧洲完税溢价）和任何增值产品溢价上有效确定。我们可能会不时通过旨在保护我们下行价格风险敞口的金融工具来管理我们对LME原铝价格波动和/或相关区域溢价的敞口。我们亦不时与若干客户订立金融合约，以抵销固定价格销售安排（「固定作浮动掉期」）。
我们的原材料也面临价格风险，这些原材料是我们销售商品成本的最大组成部分。我们的某些原材料是根据公布的市场价格采购的。因此，我们的成本结构暴露于市场波动和价格波动。由于我们主要根据LME原铝价格、区域溢价和增值产品溢价销售我们的产品，我们无法将增加的生产成本直接转嫁给客户。我们可能会不时通过根据与我们的铝销售合同（原铝的LME价格）挂钩的价格的供应合同购买我们的某些氧化铝需求来管理我们的氧化铝成本波动风险。
市场化电价敏感性
基于市场的电力协议
Hawesville和Sebree与Kenergy和Century Marketer，LLC（“Century Marketer”）签订了基于市场的电力协议，后者是Century的全资子公司，担任MISO市场参与者。根据这项协议，Century Marketer在公开市场上购买电力转售给Kenergy，后者再以MISO能源定价将电力转售给Hawesville和Sebree，外加它们产生的传输和其他费用。见项目1。业务-关键生产成本-电力供应协议有关这些基于市场的电力协议的更多信息。
根据与三个独立供应商—— HS、Landsvirkjun和OR ——的长期电力购买协议，从水电和地热资源向Grundartangi供电。这些购电协议，在2026年至2036年的不同日期到期（可延期）。与HS和OR各自的电力购买协议在这些协议的期限内以基于LME的可变费率提供电力。规模更大的Landsvirkjun协议规定了固定利率，并附加了与LME挂钩的可变利率。
我们可能会不时通过旨在保护我们的下行风险敞口的金融工具来管理我们对电力市场价格波动的敞口。
电力价格敏感性
鉴于我们基于市场的电力供应协议，我们的运营存在电力价格风险，无论是由于MISO电力市场上可用电力价格的波动，还是由于天然气或其他投入价格的波动。电力是我们最大的运营成本之一，因此市场电力的价格和/或可用性的变化可能会显着影响我们运营的盈利能力和可行性。输电线路中断、电网稳定性问题或能源进口能力受到限制也可能提高电价、通过锅不稳定扰乱生产或迫使这些设施全部或部分减产。此外，导致电力成本上涨的间接因素，例如天然气或煤炭价格的任何上涨、天气模式的波动或极端情况或新的或更严格的环境法规可能会严重影响我们的财务状况、经营业绩和流动性。
46
下表所示的消费量反映了100%产能下的每项操作，并不反映限产情况。
| 各地电力价格敏感度： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 霍斯维尔 | 塞布里 | 霍利山 | 格伦达坦吉 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||
|
预期平均负荷（单位：兆瓦（“MW”））
|
482 | 385 | 400 | 543 | 1,810 | ||||||||||||||||||||||||
| 年度预期电力使用量（单位：兆瓦时（“MWh”）） | 4,222,320 | 3,372,600 | 3,504,000 | 4,756,680 | 15,855,600 | ||||||||||||||||||||||||
| 每兆瓦时增减1美元的年度成本影响（百万） | $ | 4.2 | $ | 3.4 | $ | 3.5 | $ | 4.8 | $ | 15.9 | |||||||||||||||||||
外币
由于美元相对于冰岛克朗（“ISK”）、欧元、中国人民币、牙买加元和其他货币的价值波动，我们面临外汇风险。Grundartangi的劳动力成本、部分维护成本和其他本地服务以ISK计价，部分阳极成本以欧元和人民币计价。我们在冰岛银行也有以ISK计价的存款，我们估计支付的冰岛所得税和任何相关退款都以ISK计价。Vlissingen的人力成本、维护成本和其他当地服务以欧元计价。此外，Jamalco的劳动力成本、维护成本以及其他当地服务以牙买加元计价。我们在牙买加银行也有以牙买加元计价的存款，我们估计支付的牙买加所得税和任何相关退款均以牙买加元计价。因此，这些货币相对于美元的价值增加或减少将影响Grundartangi、Vlissingen和Jamalco的营业利润率。
我们可能会通过签订外币远期合约或期权合约来管理我们的风险敞口，以便在未来期间进行外币的预测交易和预测现金流。我们已订立金融合约，以对冲与我们的现金房货币对冲下的ISK和欧元相关的波动风险。
自然经济对冲
对我们对铝的大宗商品价格敞口的任何分析都应考虑某些合约提供的自然对冲的影响，这些合约包含与LME原铝价格挂钩的定价。我们的某些氧化铝合约和Grundartangi的很大一部分电力需求与LME原铝价格挂钩，并为我们的部分生产提供了自然对冲。
风险管理
任何金属、电力、天然气和外汇风险管理活动均受高级管理层在Century董事会制定的指导方针范围内的控制和指导。这些活动定期向Century董事会报告和审查。
公允价值和敏感性分析
下表列出了截至2024年底和2023年底我们的衍生资产和负债的公允价值，以及在2024年12月31日和2023年12月31日生效的市场价格假设的10%（10%）不利变化对公允价值的影响。我们的风险管理活动不包括任何交易或投机交易。
| 资产公允价值 | 有10%不利价格变动的公允价值 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
|
商品合约(1)
|
$ | 4.5 | $ | 2.9 | $ | (3.7) | $ | 0.5 | |||||||||||||||
|
外汇合约(2)
|
— | — | — | — | |||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 4.5 | $ | 2.9 | $ | (3.7) | $ | 0.5 | |||||||||||||||
47
| 负债公允价值 | 有10%不利价格变动的负债公允价值 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
|
商品合约(1)
|
4.4 | $ | 7.8 | (0.2) | $ | 15.3 | |||||||||||||||||
|
外汇合约(2)
|
— | 0.1 | — | 0.6 | |||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 4.4 | $ | 7.9 | $ | (0.2) | $ | 15.9 | |||||||||||||||
(1)商品合约反映了我们未完成的LME和MWP远期金融销售合约，固定用于浮动掉期、HFO价格掉期和Indiana Hub电力价格掉期。
(2)外汇合约反映了我们未偿还的外汇掉期和现金头寸货币对冲。
48
项目8。财务报表和补充数据
财务报表指数
| 页 | |||||
|
独立注册会计师事务所报告（PCAOB ID No。
|
|||||
| 截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的合并经营报表 | |||||
| 截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度综合全面收益（亏损）报表 | |||||
| 2024年12月31日和2023年12月31日合并资产负债表 | |||||
| 截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的合并现金流量表 | |||||
| 截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的合并股东权益表 | |||||
| 合并财务报表附注 | |||||
49
独立注册会计师事务所报告
向Century Aluminum Company的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了随附的Century Aluminum Company及子公司（“公司”）截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表、截至2024年12月31日止三个年度各年度的相关合并经营报表、综合收益（亏损）、股东权益、现金流量表及相关附注（统称“财务报表”）。我们认为，财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允反映了公司截至2024年12月31日和2023年12月31日的财务状况，以及截至2024年12月31日止三年期间的经营业绩和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，对公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，该内部控制基于在内部控制—一体化框架（2013年）Treadway委员会发起组织委员会发布的报告和我们日期为2025年3月3日的报告对公司的财务报告内部控制发表了负面意见，因为存在重大缺陷。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计以就财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是财务报表当期审计产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，（2）涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
长期资产减值——见财务报表附注1。
关键审计事项说明
每当有事件或情况变化（称为触发事件）表明长期资产或资产组的账面值可能无法收回时，公司都会审查物业、厂房和设备（“长期资产”）的减值情况。管理层在确定是否应对长期资产进行减值评估时考虑了各种因素，包括商业环境或行业状况的重大不利变化（如商品价格持续下跌、能源成本波动和全球经济）、当期经营或现金流损失与亏损历史相结合、资产使用范围或方式的重大不利变化，或当前预期该资产将在其使用寿命结束前被出售或以其他方式处置。
我们将长期资产减值指标的识别确定为关键审计事项，因为管理层在确定是否已发生表明账面
50
不动产、厂房和设备的金额可能无法收回。这要求在执行审计程序以评估管理层是否适当识别减值指标时，必须有高度的审计师判断和更大程度的努力。
审计中如何应对关键审计事项
我们与评估可能的减值指标有关的审计程序包括以下内容，其中包括：
•我们测试了与管理层识别可能表明长期资产账面值可能无法收回的事件或情况相关的内部控制的有效性。
•我们通过以下方式评估管理层对减值指标的分析：
•评估是否适当识别或考虑了存在减值迹象的资产组。
•考虑行业状况、商品价格趋势和宏观经济因素的影响，例如监管环境的不利变化、立法或其他可能代表管理层分析中先前未考虑的减值指标的因素。
•评估管理层围绕历史趋势、宏观经济和行业状况的判断，预测是否与公司的经营战略相一致。
•评估管理层评估创收商品的未来市场价格和运营所需的未来投入成本的合理性，方法是将这些与现有的远期市场定价数据进行比较。
•检查董事会和执行管理层委员会的会议记录，以了解是否存在代表公司资产组潜在减值指标的因素。
/s/
德勤会计师事务所
2025年3月3日
我们自1992年起担任公司的核数师。
51
独立注册会计师事务所报告
向Century Aluminum Company的股东和董事会
关于财务报告内部控制的意见
我们对Century Aluminum Company及子公司（“公司”）截至2024年12月31日的财务报告内部控制情况进行了审计，审计依据的标准为内部控制—一体化框架（2013年）由Treadway委员会赞助组织委员会（COSO）发布。我们认为，由于以下确定的重大弱点对实现控制准则目标的影响，截至2024年12月31日，公司未根据在内部控制—一体化框架（2013年）COSO发行。
我们亦已根据美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，对公司截至2024年12月31日止年度的合并财务报表及我们日期为2025年3月3日的报告进行审计，对该等财务报表发表无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的财务报告内部控制管理报告中。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制获得合理保证。我们的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性，以及在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括：（1）与保持记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行；以及（3）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都会受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
材料弱点
重大缺陷是指财务报告内部控制的缺陷，或缺陷的组合，从而存在无法及时预防或发现公司年度或中期财务报表重大错报的合理可能性。已确定并纳入管理层评估的以下重大弱点：
52
管理层发现了与未能在逻辑访问控制领域设计和实施适当的信息技术控制有关的重大弱点，这些领域包括提供、取消提供、特权访问、用户访问审查、应用程序更改和与其Jamalco合资企业相关的监测。
管理层发现，该公司的Jamalco JV未能设计和实施适当的业务流程级别控制，包括针对从其受影响的信息技术系统获得的信息的完整性和准确性进行的控制，这导致了与调节控制相关的重大弱点，以及与存货、应付账款、已售商品成本以及物业、厂房和设备相关的审查控制不足。
在确定我们对公司截至2024年12月31日止年度的合并财务报表审计所采用的审计测试的性质、时间和范围时考虑了这些重大缺陷，本报告不影响我们对此类财务报表的报告。
/s/德勤会计师事务所
伊利诺伊州芝加哥
2025年3月3日
53
| Century Aluminum Company | |||||||||||||||||
| 综合业务报表 | |||||||||||||||||
| （百万，每股金额除外） | |||||||||||||||||
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 净销售额： | |||||||||||||||||
| 关联方 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 其他客户 |
|
|
|
||||||||||||||
| 净销售总额 |
|
|
|
||||||||||||||
|
销货成本(1)
|
|
|
|
||||||||||||||
| 毛利 |
|
|
|
||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 资产减值 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他运营费用-净额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 营业收入（亏损） |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 利息支出-关联公司 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 利息支出 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 利息收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 远期和衍生品合约净收益（亏损）-非关联公司 |
|
(
|
|
||||||||||||||
|
远期和衍生品合约净收益（亏损）-关联公司
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||
| 议价购买收益 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他收入（亏损）-净额 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 所得税优惠（费用） | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 合营企业收益中的权益前收益（亏损） |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 合营企业亏损中的权益 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 净收入（亏损） |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 归属于非控股权益的净亏损 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 归属于世纪股东的净利润（亏损） |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 减：分配给参与证券的净收益 |
|
|
|
||||||||||||||
| 分配给普通股股东的净收入（亏损） | $ | 318.9 | $ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
|
(1)包括向关联方采购$
|
|||||||||||||||||
| 每股普通股归属于世纪股东的收入（亏损）： | |||||||||||||||||
| 基本 | $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
| 摊薄 | $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
| 加权平均普通股优秀： | |||||||||||||||||
| 基本 |
|
|
|
||||||||||||||
| 摊薄 |
|
|
|
||||||||||||||
见合并财务报表附注。
54
| Century Aluminum Company | |||||||||||||||||
| 综合收益（亏损）合并报表 | |||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 综合收益（亏损）： | |||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
|
所得税前其他综合（亏损）影响：
|
|||||||||||||||||
| 外币现金流量套期净损失重新分类为收入 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 设定受益计划和其他退休后福利： | |||||||||||||||||
| 期间产生的净亏损 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| OPEB限电收益，净额 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 期内先前服务福利摊销 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 期内净亏损摊销 |
|
|
|
||||||||||||||
|
所得税前其他综合（亏损）影响
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 所得税影响 |
|
|
(
|
||||||||||||||
|
其他综合（亏损）
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 综合收益（亏损） |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 归属于非控制性权益的综合亏损 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 世纪股东应占综合收益（亏损） | $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
见合并财务报表附注。
55
| Century Aluminum Company | |||||||||||
| 合并资产负债表 | |||||||||||
| （百万） | |||||||||||
| 12月31日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 受限制现金 |
|
|
|||||||||
| 应收账款-净额 |
|
|
|||||||||
| 非贸易应收款 |
|
|
|||||||||
| 应收联属公司款项 |
|
|
|||||||||
| 制造业应收信贷 |
|
|
|||||||||
| 库存 |
|
|
|||||||||
| 衍生资产 |
|
|
|||||||||
| 预付及其他流动资产 |
|
|
|||||||||
| 流动资产总额 |
|
|
|||||||||
| 物业、厂房及设备-净额 |
|
|
|||||||||
| 制造业应收信贷-减去流动部分 |
|
|
|||||||||
| 其他资产 |
|
|
|||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 负债： | |||||||||||
| 应付账款，贸易 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 应计薪酬和福利 |
|
|
|||||||||
| 应付联属公司款项 |
|
|
|||||||||
| 应计及其他流动负债 |
|
|
|||||||||
| 衍生负债 |
|
|
|||||||||
| 递延信贷-初步议价购买收益 |
|
|
|||||||||
| 应付联属公司的流动债务 |
|
|
|||||||||
| 当前到期的长期债务 |
|
|
|||||||||
| 流动负债合计 |
|
|
|||||||||
| 长期负债 |
|
|
|||||||||
| 应付附属公司的长期债务 |
|
|
|||||||||
| 应计福利费用-减去当期部分 |
|
|
|||||||||
| 其他负债 |
|
|
|||||||||
| 应付联属公司款项-减去流动部分 |
|
|
|||||||||
| 递延税款 |
|
|
|||||||||
| 资产报废义务-减去流动部分 |
|
|
|||||||||
| 非流动负债总额 |
|
|
|||||||||
| 承诺和或有事项（附注17） |
|
|
|||||||||
| 股东权益： | |||||||||||
|
|
|
||||||||||
|
|
|
||||||||||
| 额外实收资本 |
|
|
|||||||||
| 库存股票，按成本 | (
|
(
|
|||||||||
| 累计其他综合损失 | (
|
(
|
|||||||||
| 累计赤字 | (
|
(
|
|||||||||
| 世纪股东权益合计 |
|
|
|||||||||
| 非控制性权益 | (
|
(
|
|||||||||
| 总股本 |
|
|
|||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
见合并财务报表附注。
56
| Century Aluminum Company | |||||||||||||||||
| 合并现金流量表 | |||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
| 调整净收益（亏损）与经营活动提供的净现金（使用）： | |||||||||||||||||
| 成本或NRV库存调整中的较低者 |
|
|
|
||||||||||||||
| 衍生工具未实现（收益）损失 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 折旧、损耗和摊销 |
|
|
|
||||||||||||||
| 递延税项（福利）拨备变动 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 资产减值 |
|
|
|
||||||||||||||
| 出售资产收益 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 议价购买收益 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 不可抗力解决 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 其他退休后福利收益，净额 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 其他非现金项目-净额 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 经营性资产和负债变动，扣除收购： | |||||||||||||||||
| 应收账款-净额 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 非贸易应收款 |
|
|
|
||||||||||||||
| 制造业应收信贷 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 应收联属公司款项 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 库存 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 预付及其他流动资产 |
|
|
|
||||||||||||||
| 应付账款，贸易 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 应付联属公司款项 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 应计及其他流动负债 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 雷文斯伍德退休人员法律和解 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| PBGC结算 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 其他-净额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 经营活动提供（使用）的现金净额 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 购置物业、厂房及设备 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Jamalco JV共同租赁资产收益 |
|
|
|
||||||||||||||
| 出售物业、厂房及设备所得款项 |
|
|
|
||||||||||||||
| 收购子公司扣除收购现金 |
|
|
|
||||||||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 融资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 循环信贷额度下的借款 |
|
|
|
||||||||||||||
| 循环信贷额度下的还款 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 发债成本 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 根据Grundartangi Cathouse债务工具进行的借款 |
|
|
|
||||||||||||||
| 对铸币厂设施的偿还 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 冰岛定期贷款下的借款 |
|
|
|
||||||||||||||
| 冰岛定期贷款项下的还款 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 弗利辛恩融资协议下的借款 |
|
|
|
||||||||||||||
| 碳信用收益 |
|
|
|
||||||||||||||
| 碳信用还款 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 筹资活动提供（使用）的现金净额 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金的变化 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 现金、现金等价物和受限制现金，年初 |
|
|
|
||||||||||||||
| 现金、现金等价物和受限制现金，年底 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
57
| Century Aluminum Company | |||||||||||||||||
| 合并现金流量表 | |||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 补充现金流信息： | |||||||||||||||||
| 支付的现金： | |||||||||||||||||
| 利息 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 税，扣除退款 |
|
|
|
||||||||||||||
| 非现金投资活动： | |||||||||||||||||
| 资本支出 |
|
|
|
||||||||||||||
| 资本化利息 |
|
|
|
||||||||||||||
| 向NCI分配固定资产 |
|
|
|
||||||||||||||
见综合财务报表附注.
58
| Century Aluminum Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并股东权益报表 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股 | 普通股 | 额外实收资本 | 库存股票，按成本 | 累计其他综合损失 | 累计 赤字 |
Total Century Equity | 非控制性权益 | 总股本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2021年12月31日 |
|
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | — | — | — | — | — | — | — | (
|
(
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损） | — | — | — | — | — | — | (
|
— | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿 | — | — |
|
— |
|
— | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股转换为普通股 | (
|
— |
|
— | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2022年12月31日 |
|
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | — | — | — | — | — | — | — | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损） | — | — | — | — | — | — | (
|
— | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿 | — | — |
|
— |
|
— | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股转换为普通股 | (
|
— |
|
— | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控制性权益 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2023年12月31日 |
|
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | — | — | — | — | — | — | — |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损） | — | — | — | — | — | — | (
|
— | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿 | — | — |
|
— |
|
— | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股转换为普通股 | (
|
— |
|
— | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控制性权益 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2024年12月31日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
见合并财务报表附注。
59
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外)
1.
重要会计政策摘要
组织——Century Aluminum Company（“世纪铝业”“Century”、“公司”、“我们”、“我们的”或“我们的”）是一家控股公司，其主要子公司为Nordural EHF（连同其子公司，“Nordural”）、世纪铝业 Sebree LLC（“Century Sebree”）、世纪铝业 of South Carolina（“CASC”）和Century Kentucky，Inc.（“CAKY”）。Nordural Grundartangi EHF是Nordural的子公司，在冰岛Grundartangi（“Grundartangi”）经营一家原铝冶炼厂。Century Sebree在肯塔基州罗巴兹（“Sebree”）经营一家原铝冶炼厂。CASC在南卡罗来纳州Goose Creek（“Mt. Holly”）经营一家原铝还原冶炼厂。CAKY在肯塔基州霍斯维尔（Hawesville，Kentucky）拥有一家原铝冶炼厂（“Hawesville”）。
除了我们的原铝资产，我们有一个
55
牙买加Jamalco铝土矿开采业务和氧化铝精炼厂（“Jamalco”）的%合资权益。Jamalco精炼厂为我们位于冰岛Grundartangi的铝冶炼厂提供了大量用于生产原铝的氧化铝。此外，我们的子公司世纪铝业 Vlissingen B.V.拥有并经营位于荷兰Vlissingen（“Vlissingen”）的碳负极生产设施。碳阳极用于生产原铝，Vlissingen目前向Grundartangi供应碳阳极。
截至2024年12月31日，嘉能可拥有
42.9
Century已发行普通股的百分比（
45.8
%在完全稀释的基础上，假设转换所有A系列可转换优先股）和我们所有已发行的A系列可转换优先股。见注9。股东权益有关我们优秀的A系列可转换优先股的完整描述。Century与嘉能可不时订立各种交易，例如购买和销售原铝、购买和销售氧化铝和原材料、收费协议以及远期金融合同和借款及其他债务交易。见注4。关联交易.
合并财务报表是根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
我们的合并财务报表包括公司的间接全资子公司General Alumina Jamaica Limited（“GAJL”）与Clarendon Alumina Production Limited（“CAP”）之间的非法人合资企业Jamalco合资企业的合并业绩。CAP在合资企业中的权益在随附的合并资产负债表中反映为非控制性权益。
可变利益实体-我们评估与其他实体的安排和合同，以确定它们是否是VIE，以及我们是否是主要受益者。GAAP提供了一个框架，用于识别VIE并确定公司何时应将VIE的资产、负债、非控股权益和活动结果纳入其合并财务报表。
如果在VIE中拥有所有权、合同或其他财务利益的一方（可变利益持有人）有权指导VIE的最重大活动，并有义务吸收可能对VIE具有重大意义的损失或有权获得VIE的利益，则应合并VIE。合并VIE的可变利益持有人称为主要受益人。合并时，主要受益人通常必须以公允价值初始记录VIE的所有资产、负债和非控制性权益，随后对VIE进行会计处理，就好像它被合并了一样。
60
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
现金及现金等价物—现金及现金等价物由现金、货币市场基金和原到期日为三个月或以下的短期投资组成。现金等价物账面值近似公允价值。
应收帐款及附属公司应收帐款—这些数额是扣除预期损失准备金后的净额$
0.5
百万2024年12月31日和2023年12月31日。
库存—我们的存货采用先进先出（“FIFO”）和加权平均成本法，以成本与可变现净值孰低列示。由于我们业务的性质，我们的存货价值受制于市场价格变动，而这些变动可能对任何时期的销售成本和毛利产生重大影响。期末低于成本基础的可变现净值减少将对我们的已售商品成本产生影响，因为该库存在后续期间销售。
物业、厂房及设备—物业、厂房及设备按成本列账。增加和改进在每项资产投入使用时资本化。资产和累计折旧账户被解除处置，由此产生的收益或损失计入其他收入（损失）-净额。维护和维修在发生时计入费用。厂房及设备折旧按以下估计可使用年限以直线法计提：
建筑和改善
10
到
45
年
机械设备
5
到
35
年
技术和软件
3
到
7
年
公司在矿山生命周期的开发阶段产生递延成本。这些费用包括建造通道和运输道路、详细的钻探和地质分析，以进一步确定已知铝土矿的品位和质量，以及表层清除费用。这些成本涉及公司目前正在开采铝土矿或近期准备生产的相关矿山部分。这些部分是逐步概述和规划的，通常是在公司矿山计划中概述的时期内开采的。为确定所开采的铝土矿床的经济可行性所需的地质钻探和测试量是这样的，即资源被视为已探明的矿产储量。矿产储量按生产单位摊销。
长期资产减值—每当发生称为触发事件的事件或情况变化表明长期资产或资产组的账面值可能无法收回时，公司会审查物业、厂房和设备（“长期资产”）的减值情况。管理层在确定是否应对长期资产进行减值评估时考虑了各种因素，包括商业环境或行业状况的重大不利变化（如商品价格持续下跌、能源成本波动和全球经济）、当期经营或现金流损失加上亏损历史、资产使用范围或方式的重大不利变化或当前预期该资产将在其使用寿命结束前被出售或以其他方式处置。如果发现触发事件，公司将确定该长期资产或资产组是否可收回。可收回性是通过比较持有并用于估计长期资产或资产组预期产生的未折现未来净现金流量的长期资产或资产组的账面价值来衡量的。减值评估和公允价值基于估计和假设，这些估计和假设考虑了我们的业务计划和长期投资期限，包括考虑商品定价、能源成本和其他可能对可回收性产生不利影响的全球经济条件。如被视为无法收回，将按账面值超过长期资产或资产组的估计公允价值的金额确认减值亏损。
租赁—我们根据合同中的条款和条件，在安排开始时确定一项安排是否为租赁。如果存在我们有权控制的已识别资产，则合同包含租赁。我们进行了政策选择，不在合同中分离租赁和非租赁部分。我们还选择不确认短期租赁对使用权资产（“ROUA”）和使用权负债（“ROUL”）余额的影响。短期租赁是指租赁期限不超过一年且不包含购买选择权的租赁。
所得税—我们使用资产负债法对所得税进行会计处理，其中递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的暂时性差异的净税收影响。在评估我们的递延所得税资产变现能力时，我们使用判断来确定递延所得税资产的部分或全部无法变现的可能性是否更大，以及是否需要相应的估值备抵。
61
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
固定福利养老金和其他退休后福利—我们为我们的某些国内小时工和受薪员工赞助固定福利养老金和OPEB计划，并为某些现任和前任高管赞助补充高管退休福利计划。计划资产和债务每年计量一次，如果发生重新计量事件，则更频繁地计量，基于公司的计量日期利用各种精算假设。我们将计划的服务成本归因于计划参与者的工作年限。与我们的假设不同的实际结果的影响以及改变假设的影响被视为精算损益。精算损益记入累计其他综合收益（亏损）。
我们根据精算和经济假设为我们的固定福利养老金计划做出贡献，这些假设旨在为预计的福利义务提供充足的资金，并满足最低资金要求。
离职后福利——我们在就业后的时期内，但在退休前，向某些前雇员和非在职雇员及其受抚养人提供一定的离职后福利。这些福利包括工资延续、补充失业和残疾医疗保健。我们确认在雇员的在职服务年限内按权责发生制提供离职后福利的估计未来成本。
衍生品与套期保值—作为全球原铝生产商，我们的经营业绩和经营现金流受到原铝市场价格波动的风险。我们可能会不时订立金融合约，以管理我们面对此类风险的风险。衍生工具可能包括可变到固定的金融合同和背靠背固定到浮动的安排，用于我们销售原铝的一部分，在这些安排中，我们分别从客户和交易对手那里收到固定和支付浮动价格。
我们可能会不时通过旨在保护我们的下行风险敞口的金融工具来管理我们对电力市场价格波动的敞口。我们还面临外汇风险，我们可能会通过签订外汇远期合约或期权合约来管理我们的风险敞口，以便在未来期间进行外汇的预测交易和预测现金流。
我们的衍生工具没有被指定为现金流对冲。
衍生工具和套期工具在合并资产负债表中按公允价值记入应收关联公司款项、衍生资产、其他资产、应付关联公司款项、衍生负债和衍生负债-减去流动部分。我们使用市场报价和其他重要的不可观察输入值对我们的衍生工具和对冲工具进行估值。
我们在合并经营报表的远期和衍生合约净收益（亏损）中确认公允价值变动和衍生工具结算发生时。
远期合同和衍生合同的未实现收益在综合现金流量表中作为经营活动现金流量的一部分列报。
金融工具—应收款项、某些人寿保险保单、应付款项、循环信贷安排下的借款以及与工业收入债券（“IRB”）相关的债务按近似公允价值的金额列账。
每股收益—每股基本收益（亏损）（“EPS”）金额的计算方法是将普通股股东可获得的收益（亏损）除以已发行普通股的加权平均数，使用两类法。在二分类法下，净收益根据其参与权在普通股和其他参与证券之间分配。如果其他参与证券没有义务根据其合同条款分担损失，则不会将净亏损分配给其他参与证券。稀释每股收益的计算方法是，归属于普通股股东的净利润除以该期间已发行在外的普通股和稀释普通股等价物的加权平均数。普通等值股份不包括在计算稀释每股亏损的分母中，如果将此类股份包括在内将具有反稀释性。
62
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
对每股收益的摊薄影响是使用“如果转换”的方法确定的，据此，如果可转换票据的转换将产生摊薄，则未偿还票据的利息费用将加回摊薄收益分子，所有可能摊薄的股份将计入摊薄后的已发行普通股分母，以计算摊薄每股收益。
我们的A系列可转换优先股是一种非累积永续参与可转换优先股，没有设定股息偏好。在我们报告净亏损的时期，我们不会将这些亏损分配给可转换优先股来计算基本或稀释每股收益。
资产报废义务—我们受制于环境法规，这些法规产生了与我们的铝土矿和氧化铝精炼厂的正常运营以及我们的国内原铝冶炼厂运营相关的某些法律义务。我们的资产报废义务（“ARO”）主要包括与矿山复垦义务、关闭铝土矿渣区域、关闭垃圾填埋场以及处置我们国内冶炼厂还原单元中使用的废电容器相关的成本。ARO在债务发生时（当电解槽投入使用或待开采土地受到干扰时）按贴现基础记录，并随着时间的推移因负债现值的变化而增加。我们通过提高相关长期资产的账面价值，并在这些资产的剩余使用寿命内进行折旧，将资产报废成本资本化。
与我们的危险材料原铝设施（例如垃圾填埋材料和石棉）的补救有关的某些有条件资产报废义务（“CAROs”）没有记录，因为它们的结算日期不确定。CAROs是执行资产报废活动的法律义务，其中结算的时间和/或方法取决于可能在我们控制范围内或可能不在我们控制范围内的未来事件。
信用风险集中—金融工具可能使我们面临集中的信用风险，主要由贸易应收账款组成。我们有限的客户群增加了我们在贸易应收账款方面的信用风险集中度。我们定期评估客户的财务实力和贸易应收账款的可收回性，并根据我们根据当前预期信用损失（“CECL”）模型对整个存续期预期信用损失的估计确认备抵。
股份补偿—我们根据授予日奖励的公允价值计量为换取权益工具奖励而获得的员工服务成本。我们确认员工被要求提供服务以换取奖励期间的成本。我们发行股票是为了满足我们以股份为基础的薪酬计划的要求。目前，我们不打算发行库存股来支持我们的股份补偿计划，但我们可能会在未来。我们把绩效单位授予一定的干部职工。业绩单位可由董事会酌情以现金或普通股结算。自2009年以来，我们没有发行过任何股票期权。
最近的会计公告
2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2023-07，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进，要求披露主要经营决策者定期审查并包含在分部损益的每个报告计量中的重大分部费用。该准则还要求披露未单独披露的纳入分部损益计量的其他分部项目的构成。新准则对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许提前收养。我们追溯了自2024年1月1日开始的财政年度采用了这一会计准则。因此，对以往各期进行了更新，以符合本期的列报方式。见注19。商业Segments为我们的可报告分部披露。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，《所得税（主题740）：所得税披露的改进》，要求在使用法定税率的所得税拨备与所得税拨备之间的调节中列报特定类别的调节项目，以及满足数量门槛的调节项目。该标准还要求披露按司法管辖区分类支付的所得税，同时单独披露支付给符合数量门槛的个别司法管辖区的所得税。本会计准则的修订在未来基础上自2024年12月15日之后开始的财政年度生效。允许提前领养和追溯适用。我们预计采用这一会计准则不会对我们的合并财务报表产生影响，但需要进行某些额外披露。公司计划在截至2025年12月31日的年度期间的合并财务报表和相关披露中采用这一指引。
63
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
2024年11月，FASB发布ASU 2024-03，损益表-报告综合收入-费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类，即要求在损益表上披露包含在每个相关费用项目中的采购库存、员工薪酬、折旧和无形资产摊销的金额。该准则还要求对损益表上每个相关费用项目中包含的未单独披露的其他金额进行定性描述。此外，还要求各主体披露销售费用的性质和金额。新准则对2026年12月15日之后开始的财政年度和2027年12月15日之后开始的过渡期有效。允许提前收养。我们预计不会对合并财务报表产生任何影响，但该准则将要求在合并财务报表附注中进行某些额外披露，公司计划在截至2027年12月31日的年度期间采用这一指引。
2.
收购Jamalco
2023年5月2日，我武生物全资子公司世纪铝业 Jamaica Holdings，Inc.完成收购General Alumina Holdings Limited的全部流通股本，该公司持有A
55
Jamalco JV（“Jamalco”）的%权益，该公司是一家在牙买加从事铝土矿开采和氧化铝生产的非法人合资企业。剩余的
45
Jamalco的%权益由Clarendon Alumina Production Limited（“CAP”）拥有，而后者又由牙买加政府拥有。收购价格为$
1.00
.此次收购产生了低价购买收益，部分原因是卖方在2021年下半年因设施火灾而削减了Jamalco的业务后遇到了财务困境，业务将于2022年下半年重新开始。
根据ASC 805-业务合并，该收购在收购会计法下作为企业合并入账，导致公司以公允价值确认资产和负债，将转让给卖方的对价超过公允价值的部分列报为议价购买收益$
245.9
截至2024年12月31日止年度的合并经营报表中确认的百万。2024年第一季度，公司最后确定了Jamalco采购价格分配并确认了计量期间调整，这主要是由于第三方对风险溢价的估值调整，使不动产、厂房和设备的价值减少了$
29.0
百万。不动产厂房和设备价值的减少导致议价购买收益相应减少$
29.0
百万美元减少先前递延的议价购买收益的价值$
273.4
截至2023年12月31日，百万。该公司最终确定了截至2024年3月31日的采购会计。
下表汇总了在收购之日所收购的已识别资产、承担的负债和非控制性权益的估计公允价值：
| 采购价格分配 | 金额 | |||||||
| 取得的可辨认资产和承担的负债 | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
||||||
| 受限制现金 |
|
|||||||
| 应收账款-净额 |
|
|||||||
| 非贸易应收款 |
|
|||||||
| 库存 |
|
|||||||
| 预付及其他流动资产 |
|
|||||||
| 物业、厂房及设备 |
|
|||||||
| 其他资产 |
|
|||||||
| 应付账款，贸易 | (
|
|||||||
| 应计及其他流动负债 | (
|
|||||||
| 其他负债 | (
|
|||||||
| 资产报废义务 | (
|
|||||||
| 取得的可辨认资产和承担的负债合计 |
|
|||||||
| 减：非控制性权益 | (
|
|||||||
| 议价购买收益 |
|
|||||||
64
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
截至2023年12月31日止十二个月，Jamalco出资$
150.3
百万对我们的总收入和损失$
41.1
百万到我们的总收益。就收购而言，公司产生了约 $
1.4
截至2023年12月31日止十二个月的百万交易成本，计入合并经营报表的销售、一般和管理费用。
以下未经审核备考财务资料分别反映公司截至2023年12月31日及2022年12月31日止十二个月的经营业绩，犹如收购Jamalco已于2022年1月1日完成。这份未经审计的备考财务信息是为供参考目的而编制的，并不一定表明收购已于2022年1月1日完成的实际综合经营业绩，该信息也不代表合并后公司的未来经营业绩。
|
截至12月31日止年度，
|
||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||
|
收入
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
|
收益
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||
3.
削减运营-Hawesville
2022年8月，我们全面削减了Hawesville工厂的产量。我们将继续探索与Hawesville设施相关的所有选项。
截至2024年12月31日止年度，我们产生的限电费用为$
6.8
百万，这些费用被与废料和材料销售相关的收入$
0.5
百万。相比之下，截至2023年12月31日止年度，我们产生的限电费用为$
16.6
百万，包括$
9.0
百万相关
需求容量费用
为了权力。这些费用被与废料和材料销售有关的收入$部分抵消
1.7
百万。
4.
关联交易
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度发生的重大关联方交易情况如下。我们所有的关联方交易均受公司关联交易政策的约束，并须按公平原则和对公司公平合理的条款进行，且在另一方不是关联方时将适用的条款基本相同。我们相信我们与关联方的所有交易都是以接近市场的价格进行的。
嘉能可所有权
截至2024年12月31日，Glencore plc及其附属公司（统称“Glencore”）实益拥有
42.9
Century已发行普通股的百分比（
45.8
%在完全稀释的基础上，假设转换所有A系列可转换优先股）和我们所有已发行的A系列可转换优先股。见注9。股东权益有关我们优秀的A系列可转换优先股的完整描述。Century与嘉能可不时订立各种交易，例如买卖原铝、买卖氧化铝及其他原材料、收费协议以及远期金融合同和借款及其他债务交易。
对嘉能可的销售
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，我们得出约
59.1
%,
73.8
%和
60.2
分别占我们来自嘉能可综合销售额的百分比。
嘉能可购买我们美国冶炼厂生产的铝，价格基于LME加上中西部地区交付溢价加上任何额外的基于市场的产品溢价。嘉能可购买我们冰岛Grundartangi冶炼厂生产的铝，价格基于LME加上欧洲完税溢价加上任何额外的基于市场的产品溢价。
我们已与嘉能可pursue a达成协议nt我们以市场价格向其出售一定数量的氧化铝。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，我们录得$
191.3
百万，$
191.7
百万，和$
24.9
百万of分别与向嘉能可销售氧化铝相关的收入。
65
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
向嘉能可采购
我们从嘉能可采购一部分氧化铝和某些其他原材料需求。2024年从嘉能可采购的氧化铝是根据公布的氧化铝和铝指数以及固定价格定价的。
与嘉能可的金融合同
总结
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的上述重大关联方销售和采购情况摘要如下：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 对嘉能可的净销售额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
向嘉能可采购(1)
|
|
|
|
||||||||||||||
(1)包括金融合同头寸的结算。
弗利辛恩信贷工具
2022年12月9日，Vlissingen与Glencore International AG订立融资协议，该协议于2024年10月1日修订和延期（经修订，“Vlissingen信贷融资”）。弗利辛恩信贷融资下借款的可用期由
两年
现于2026年12月2日结束。根据Vlissingen信贷安排的条款，Vlissingen可能会不时借入高达$
90
百万在一笔或多笔贷款中，任一（i）固定利率等于
8.75
年率%（“固定利率”），或（ii）等于1个月SOFR利率的浮动利率加
3.687
个百分点，受绝对最高水平
9.00
%和绝对最低水平
7.00
%（“可变利率”）。固定利率仅适用于2024年12月1日或之前进行的借款，之后浮动利率将适用于弗利辛恩信贷安排下的所有借款。见注8。债务了解更多信息。融资协议项下的借款预期将用于Century及其附属公司的一般公司及营运资金用途。
碳信用回购协议
2023年9月28日，我们的全资子公司Nordural Grundartangi EHF（“Grundartangi”）与嘉能可的关联公司订立了结构性回购安排，据此，该公司出售了
390,000
欧盟配额（“碳积分”），价格为欧元
82.18
每项碳信用额度，总金额为欧元
32.1
百万。根据交易条款，Grundartangi将以欧元的价格回购相同数量的碳积分
83.72
每项碳信用额度，总金额为欧元
32.7
百万。2023年12月18日修订回购安排，延长回购窗口期，回购价格上调至欧元
85.13
每项碳信用额度，总金额为欧元
33.2
百万。同样在2023年12月18日，Grundartangi额外出售了
40,000
碳积分，价格为欧元
69.30
每碳信用额，并将以欧元的价格回购相同数量的碳信用额
70.71
每个碳信用额度的总金额为欧元
2.8
百万。
2024年3月，修订后的协议修订，将回购窗口期从2024年3月25日延长至2024年8月30日，并将回购价格修订为欧元
87.01
每项碳信用额度，总金额为欧元
33.9
百万。此外，修订第二份协议，将回购窗口期从2024年3月25日延长至2024年8月30日，并将回购价格修改为欧元
72.59
每项碳信用额度，总金额为欧元
2.9
百万。
2024年8月，修订后的协议经修订，将回购窗口期由2024年8月30日延长至2024年12月27日，供
370,700
碳积分。回购价格修正为欧元
71.20
每项碳信用额度，总金额为欧元
26.4
百万。此外，
59,300
碳积分已于2024年8月30日结算，总金额为欧元
11.1
百万。
66
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
2024年12月，修订后的协议经修订，将回购窗口由2024年12月27日延长至2025年8月22日，供
370,700
碳积分。回购价格修正为欧元
69.16
每项碳信用额度，总金额为欧元
25.6
百万。
由于这些交易的回购要素，公司保留了资产的几乎所有剩余利益，并根据主题606将该交易作为融资安排进行了会计处理，与客户订立合约的收入（“ASC 606”）。
5.
收入
我们按地理区域将我们的收入分类如下：
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
| 净销售额 | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 冰岛 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
下表显示截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，公司各产品类别在任一期间占综合销售净额10%或以上的对外客户销售净额金额。
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
| 净销售额 | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| 中国铝业 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 氧化铝 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
我们订立合约，主要向客户销售原铝。当我们与客户的履约义务得到履行时确认收入。当我们将原铝的控制权转移给客户时，我们在合同项下的义务即得到履行，这通常是在装运或交付到客户指示的地点时。我们收到的对价金额，因此我们确认的收入，是交付量的函数，原铝的市场价格，这是基于LME，加上区域溢价和任何增值产品溢价或基于氧化铝定价指数的氧化铝，再加上大西洋差价。
我们合同中的付款条款和条件各不相同，对我们的收入并不重要。我们在合同开始时为每个客户完成适当的信用评估。客户付款到期拖欠，在我们的综合资产负债表中确认为应收账款-净额和应收关联公司款项。
关于我们与包括嘉能可在内的某些客户的销售协议，我们在实物装运货物之前就我们每个美国国内冶炼厂产生的大部分生产向客户开具发票。对于这些销售，只有当客户明确要求进行此类处理并作出购买产品的承诺时，才确认收入。货物必须是完整的，可以装运，并与其他库存分开，并对传递给客户的货物进行控制。我们不能再保留任何履约义务。
6.
租约
我们是租赁办公场所、土地、汽车、移动设备的各种协议的承租人。我们所有的租赁都被视为经营租赁。我们的租约条款各不相同，包括租期和续订或延长某些租约的能力。作为为计算ROUA和ROUL而确定租期和潜在延期的一部分，我们考虑了我们与某些租约续签相关的历史做法。我们的加权平均剩余租期
67
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
经营租赁是
10.1
截至2024年12月31日止年度及
11.8
截至2023年12月31日的年份。某些租赁付款金额在性质上是可变的，并根据当地市场消费价格指数定期变化。
我们使用我们的增量借款利率作为分别用于计算我们的经营租赁的ROUA和ROUL的贴现率的基础。增量借款利率是在逐个租赁的基础上确定的，并且基于我们在类似期限内以抵押方式借款所需支付的利率，金额等于我们的租赁付款。我们根据租赁资产、租赁的法人主体、租赁计价的经济环境、相对于租赁资产的市场条件以及我们为类似类型的成本获得融资的历史做法，考虑每项租赁最可能的融资方案。我们经营租赁的加权平均折现率为
7.5
截至2024年12月31日的百分比和
7.3
截至2023年12月31日的百分比。
截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，我们的ROUA和ROUL余额如下（单位：百万）：
| 12月31日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
|
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
|
|
|
|||||||||
| 总ROL | $ |
|
$ |
|
|||||||
(1)ROUA于2024年12月31日和2023年12月31日作为非流动资产中其他资产的一部分入账。
(2)ROUL-current于2024年12月31日和2023年12月31日在流动负债中作为应计负债和其他流动负债的一部分入账。
(3)ROUL-非流动在2024年12月31日和2023年12月31日作为非流动负债中其他负债的一部分入账。
截至2024年12月31日，我们的经营租赁负债余额的未贴现到期情况如下（单位：百万）：
| 年份 | |||||
| 2025 | $ |
|
|||
| 2026 |
|
||||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| 合计 |
|
||||
| 减：利息 | (
|
||||
| 劳尔 | $ |
|
|||
在2024年和2023年期间，我们承担了新的租赁义务，导致$
2.0
百万美元
3.2
万的新增使用权资产，分别为。2023年期间，我们收购了$
2.4
从Jamalco收购中承担的租赁义务相关的使用权资产的百万。
总运营费用包括以下（以百万计）：
| 12月31日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 经营租赁费用 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 短期租赁费用 |
|
|
|||||||||
|
合计(1)
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
68
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
(1)租赁费用总额包括在综合经营报表的货物销售和销售成本、一般费用和管理费用中。
我们的现金流出为$
5.0
百万美元
4.6
百万美元，分别用于年初ROUL余额中与我们截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的经营租赁相关的金额。
7.
公允价值计量
我们以公允价值计量我们的某些资产和负债。公允价值是指在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。
一般而言，报告实体应采用估值技术计量公允价值，最大限度地使用可观察输入值，最大限度地减少使用不可观察输入值。可观察输入值是使用市场数据编制的，反映了市场参与者在对资产或负债定价时使用的假设。不可观察的投入是利用市场参与者在为资产或负债定价时将使用的有关假设和估计的现有最佳信息开发的。
公允价值层次结构提供了关于我们用来计量公允价值的输入的透明度。我们将每个公允价值计量整体分为以下三个层次，基于对整个计量具有重要意义的最低层次输入：
•第1级输入–报告实体在计量日可以获取的相同资产或负债在活跃市场中的报价（未经调整）。
•第2级输入–包含在第1级中的可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的输入。
•第3级输入–资产或负债的不可观察输入。
| 经常性公允价值计量 |
截至2024年12月31日
|
|||||||||||||||||||||||||
| 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | |||||||||||||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||||||||||||||
| 现金等价物 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
|
信托资产(1)
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 衍生工具 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 负债： | ||||||||||||||||||||||||||
| 衍生工具 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 经常性公允价值计量 |
截至2023年12月31日
|
|||||||||||||||||||||||||
| 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | |||||||||||||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||||||||||||||
| 现金等价物 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
|
信托资产(1)
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 衍生工具 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 负债： | ||||||||||||||||||||||||||
| 衍生工具 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
(1)信托资产目前投资于货币市场基金。持有这些信托资产是为了为我们某些高级职员的不合格补充高管养老金福利义务提供资金。
69
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
以下一节介绍归类于公允价值层次结构第2级的公允价值计量所使用的估值技术和输入值：
| 第2级公允价值计量： | ||||||||||||||
| 资产/负债 | 估值技术 | 输入 | ||||||||||||
| LME远期金融销售合约 | 贴现现金流 | LME远期市场报价、有担保隔夜融资利率（“SOFR”）贴现率 | ||||||||||||
| Midwest Premium（“MWP”）远期金融销售合同 | 贴现现金流 | 报价MWP远期市场，SOFR贴现率 | ||||||||||||
| 固定用于浮动互换 | 贴现现金流 | LME远期市场报价，MWP远期市场报价 | ||||||||||||
| 印第安纳州枢纽电力价格互换 | 贴现现金流 | 报价Indiana Hub远期市场，SOFR贴现率 | ||||||||||||
| 外汇掉期 | 贴现现金流 | 欧元/美元远期汇率 | ||||||||||||
| Casthouse货币对冲 | 贴现现金流 | 欧元/美元远期汇率；ISK/美元远期汇率 | ||||||||||||
| 重质燃料油（“HFO”）价格互换 | 贴现现金流 | 报价HFO远期市场 | ||||||||||||
在对第3级资产和负债进行估值时，我们使用了某些重要的不可观察输入值。管理层纳入了各种投入和假设，包括远期商品价格、商品价格波动和宏观经济状况，包括利率和贴现率。我们对重大不可观察输入的估计最终是基于我们对市场参与者在评估我们的资产和负债时会考虑的风险的估计。
截至2024年12月31日和2023年12月31日
无
第3级资产和负债。
下表列示了按经常性公允价值计量的第3级资产和负债的公允价值调节情况。
| 截至2023年12月31日及2024年12月31日止十二个月 | 3级资产 | 第3级负债 | |||||||||
| LME远期金融销售合约 | LME远期金融销售合约 | ||||||||||
| 截至2023年1月1日的余额 | $ |
|
$ | (
|
|||||||
|
转出第3级(1)
|
(
|
|
|||||||||
| 截至2023年12月31日的余额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 2024年期间的交易 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 截至2024年12月31日的余额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
|
未实现收益（亏损）变动2023(2)
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
未实现收益（亏损）变动2024(2)
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
(1)因衍生品合约剩余一段时间而转出第3级。
(2)损益在合并经营报表“远期和衍生合约净收益（亏损）”项目中列报。
70
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
8.
债务
| 12月31日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 分类为流动负债的债务： | |||||||||||
|
汉考克县工业收入债券（“IRBs”）将于2028年4月到期，按季度支付利息（浮动利率（不超过
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
美国循环信贷工具(2)
|
|
|
|||||||||
|
冰岛循环信贷机制(3)
|
|
|
|||||||||
|
Grundartangi Casthouse设施(4)
|
|
|
|||||||||
|
冰岛定期贷款
|
|
|
|||||||||
|
弗利辛恩设施协议(5)
|
|
|
|||||||||
| 分类为非流动负债的债务： | |||||||||||
|
Grundartangi Casthouse设施，扣除融资费用$
|
|
|
|||||||||
|
弗利辛恩设施协议(5)
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
(1)IRB被归类为流动负债，因为它们每周进行再营销，如果再营销失败，可能会被要求按要求偿还。2024年12月31日的利率为
3.75
%.
(2)我们按协议中定义的基准利率加上适用的保证金产生利息。2024年12月31日的利率为
8.00
%.
(3)我们按协议中定义的基准利率加上适用的保证金产生利息。2024年12月31日的利率为
7.84
%.
(4)我们按协议中定义的基准利率加上适用的保证金产生利息。2024年12月31日的利率为
8.06
%.
(5)我们按协议中定义的基准利率加上适用的保证金产生利息。2024年12月31日的利率为
7.99
%
一般.2021年4月14日，我们发行了$
250.0
百万本金总额
7.5
%2028年到期的优先有担保票据（“2028年票据”）。我们收到了$
245.2
万，在支付一定融资费用及相关费用后。
利率。2028年票据自2021年10月1日起，于每年4月1日和10月1日按半年计息，利率为
7.5
%每年现金。
成熟。2028年票据将于2028年4月1日到期。
资历。2028年票据是Century的优先担保债务，在受偿权上与Century现有和未来的所有优先债务排名相同，但在抵押品价值范围内实际上优先于无担保债务。
担保.我们在2028年票据下的义务由我们现有和未来的所有境内受限子公司（“担保人子公司”）提供担保，但外国拥有的控股公司、除在外国子公司和某些非实质性子公司的股权或其他投资之外不拥有任何资产的任何境内受限子公司除外，该担保在每种情况下均应是该担保人子公司的优先担保债务，与该担保人子公司的所有现有和未来优先债务具有同等受偿权，但在抵押品价值范围内实际上优先于无担保债务。
抵押品。我们在2028票据下的义务和担保人子公司在担保下的义务由质押和留置权担保（除某些例外情况外）：
71
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
（i）我们及担保人附属公司的所有物业、厂房及设备（某些除外物业除外）；
（ii）Century直接拥有的附属公司或任何担保人附属公司的全部股权；及
（iii）上述收益。
在某些情况下，契约和管辖2028年票据的担保文件将允许我们和担保人产生额外的债务，这些债务也可能由抵押品上的留置权担保，这些留置权等于或优先于为2028年票据提供担保的留置权。2028年票据的抵押代理人将与其他债务持有人的抵押代理人以及在这种情况下的美国达成一项债权人间协议，该协议将导致为2028年票据提供担保的留置权在合同上从属于为此类额外债务提供担保的留置权。
赎回权。在2024年4月1日之前，我们可以全部或部分赎回2028年票据，赎回价格等于
100.00
本金额的%加上补足溢价和应计未付利息，如果在
十二个月
自下列年份的4月1日开始的期间，按以下赎回价格加上应计未付利息：
| 年份 | 百分比 | ||||
| 2024 |
|
||||
| 2025 |
|
||||
| 2026年及以后 |
|
||||
一旦控制权发生变更（定义见管辖2028年票据的契约），我们将被要求提出购买2028年票据的要约，购买价格等于
101
购买日期2028票据未偿还本金的百分比，加上截至但不包括购买日期的应计未付利息。
盟约.管辖2028年票据的契约包含可能限制我们以及我们某些子公司以下能力的惯常契约：（i）产生额外债务；（ii）产生额外留置权；（iii）支付股息或就股本进行分配；（iv）购买或赎回股本；（v）进行投资或某些其他限制性付款；（vi）出售资产；（vii）发行或出售某些子公司的股票；（viii）与股东或关联公司进行交易；（ix）进行合并或合并。
公允价值。截至2024年12月31日，2028年票据的估计公允价值总额为$
253.1
百万.尽管我们对相同的债务工具使用市场报价，但它们交易的市场并不被视为活跃，因此被视为第2级公允价值计量。
一般。2021年4月9日完成非公开发行$
86.3
2028年到期的可转换优先票据（“可转换票据”）本金总额百万。可换股票据的发行价格为
100
其本金总额的百分比。我们收到了proceeds of $
83.7
百万，a在支付一定的融资费用及相关费用后。
可转换票据的初始转换率为每1,000美元本金的可转换票据53.3547股公司普通股，相当于初始转换价格约为$
18.74
每股公司普通股。转换率和转换价格在特定情况下根据契约条款进行习惯性调整。
利率。可换股票据将于每年5月1日及11月1日按半年计息，自2021年11月1日起计息，利率为
2.75
现金年度%。
成熟。可转换票据将于2028年5月1日到期，除非提前转换、回购或赎回。
资历。可换股票据是公司的优先无抵押债务，在受偿权上优先于公司任何在受偿权上明确从属于可换股票据的债务；在受偿权上与公司任何未如此从属的无抵押债务相等；在担保该债务的资产价值范围内，实际上在受偿权上低于公司任何优先有抵押债务；在结构上低于公司子公司的所有债务和其他负债（包括贸易应付款项）。
72
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
赎回权。我们可能不会在2025年5月6日之前赎回可转换票据。在2025年5月6日或之后，我们可以选择赎回全部或部分可转换票据的现金，前提是我们普通股的最后报告销售价格已至少
130
至少在当时有效的转换价格的%
20
期间的交易日（不论是否连续）
30
截至我们提供赎回通知之日前一个交易日（含）的连续交易日期间（包括该期间的最后一个交易日），赎回价格等于
100
将予赎回的可换股票据本金额的百分比，加上应计及未付利息。
转换后，我们可以根据适用的转换率，根据我们的选择，通过支付或交付（如适用）现金、我们的普通股股份或现金和我们的普通股股份的组合来履行我们的转换义务。此外，如果某些构成整体根本性变化（如契约中所定义）的公司事件发生，那么在某些情况下，将在特定时期内提高转换率。此外，如果发生构成根本性变化的公司事件（如契约中所定义），可转换票据持有人可能会要求我们以等于
100
购回可换股票据本金额的百分比，加上截至但不包括基本变动购回日期的应计及未付利息。
截至2024年12月31日，可转换票据的IF转换价值未超过未偿还本金金额。
公允价值。截至2024年12月31日，可换股票据的估计公允价值总额为$
102.6
百万.尽管我们对相同的债务工具使用市场报价，但它们交易的市场并不被视为活跃，因此被视为第2级公允价值计量。
美国循环信贷工具
一般.我们和我们的某些直接和间接国内子公司（“借款人”）与贷方银团有高级有担保循环信贷额度（“美国循环信贷额度”）。2022年6月14日，我们修改了美国的循环信贷安排，将我们的借贷能力提高到$
250.0
百万，包括高达$
150.0
根据一项信用证次级融资而获得的百万。美国循环信贷工具将于2027年6月14日到期。
根据美国循环信贷安排签发和未偿还的任何信用证都会减少我们在美元兑美元基础上的借款可用性。截至2024年12月31日，有$
20.0
百万未偿还借款和$
63.7
根据我们的美国循环信用证签发的百万未偿信用证t设施。本金付款（如果有的话）将在美国循环信贷额度到期时到期，并且可以预付而不受罚款。
|
我们的美国循环信贷额度状况：
|
2024年12月31日 | ||||
| 信贷额度最高金额 | $ |
|
|||
| 借款可用性 |
|
||||
| 已签发的未结信用证 |
|
||||
| 未偿还借款 |
|
||||
| 借款可用性，未偿信用证和借款净额 |
|
||||
借款基地。美国循环信贷安排下的资金可用性受到特定借款基础的限制，该基础由符合资格标准的借款人的应收账款和库存组成。
担保。借款人在美国循环信贷额度下的义务由我们的某些国内子公司提供担保，并以借款人所有应收账款、库存和某些银行账户的持续留置权和担保权益作为担保。每个借款人对美国循环信贷额度下的任何和所有债务承担连带责任。
利率和费用。美国循环信贷安排下的任何未偿金额将按我们的选择承担利息，即有担保隔夜融资利率（“SOFR”）或基准利率，在每种情况下加上适用的利差。适用的息差是根据紧接上一季度的平均每日可用额度确定的。此外，我们为未提取的金额支付未使用的行规费，减去我们的信用证敞口金额。对于备用信用证，我们需要支付此类信用证的面额费用，该费用取决于信用证敞口是否为现金抵押。
73
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
预付款项.我们可以提前偿还美国循环信贷额度下的全部或部分未偿金额，无需支付溢价或罚款，但须支付标准破损成本（如适用）。我们可能被要求将出售抵押账户的收益（在正常业务过程中出售库存除外）用于偿还循环信贷额度下的未偿金额，并相应减少该额度下的承诺。
盟约.美国循环信贷安排包含习惯性契约，包括对并购、债务、关联交易、留置权、股息和分配、抵押品处置、投资和债务提前偿还的限制，以及要求借款人保持一定的最低流动性或可用性要求的契约。
违约事件。美国循环信贷安排还包括惯常的违约事件，包括不付款、虚假陈述、违反契约、破产、所有权变更、某些判决和某些交叉违约。一旦发生违约事件，美国循环信贷额度下的承诺可能会被终止，未偿金额可能会加速并宣布立即到期应付。
冰岛循环信贷机制
一般。我们的全资子公司Nordural Grundartangi EHF（“Grundartangi”）与LandsBankinn HF.签订了一份日期为2013年11月的经修订的循环信贷融资协议（“冰岛循环信贷融资”），该协议最初规定借款最高可达$
50.0
合计百万。2022年2月4日，我们修改了冰岛循环信贷额度，将额度提高至$
80.0
合计百万。2022年9月28日，我们进一步修订了冰岛循环信贷额度，将额度提高至$
100.0
合计百万。根据冰岛循环信贷安排的条款，当Grundartangi借入资金时，它将指定一个还款日期，该日期可能是冰岛循环信贷安排到期之前的任何日期。截至2024年12月31日，有$
34.0
在我们的冰岛循环信贷额度下的百万未偿还借款。冰岛循环信贷额度期限至2026年12月。
|
我们冰岛循环信贷机制的状况：
|
2024年12月31日 | ||||
| 信贷额度最高金额 | $ |
|
|||
| 借款可用性 |
|
||||
| 已签发的未结信用证 |
|
||||
| 未偿还借款 |
|
||||
| 借款可用性，未偿信用证和借款净额 |
|
||||
借款基地。冰岛循环信贷机制下的可用资金受到由Grundartangi库存和应收账款组成的特定借款基础的限制。
安全。Grundartangi在冰岛循环信贷安排下的义务由一种普通债券担保，根据该债券，Grundartangi的库存和应收账款被质押以确保贷款的全额支付。
利率和费用。冰岛循环信贷额度下的任何未偿金额将按SOFR加上每年的保证金计息。
预付款。任何未偿还的借款可以全部或部分提前偿还而无需支付违约金或溢价。
盟约。冰岛循环信贷安排包含习惯契约，包括对并购、资产处置、遵守许可、法律和纳税的限制，以及要求Grundartangi保持一定的最低股权比例的契约。
违约事件。冰岛循环信贷融资还包括惯常的违约事件，包括不付款、失去执照、停止运营、不合法、违反契约、破产、所有权变更、某些判决和某些交叉违约。一旦发生违约事件，冰岛循环信贷额度下的承诺可能会被终止，未偿金额可能会加速并宣布立即到期应付。
74
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
Grundartangi Casthouse设施
于2021年11月2日，就Grundartangi的CASTHouse项目，我们订立了一项
八年
与Arion Bank HF的定期融资协议，提供高达$
130.0
百万（“Casthouse Facility”）。根据Casthouse Facility，本金将按季度等额分期偿还，金额相当于
1.739
% 本金中，第一次付款发生在2024年7月，剩余
60
不迟于2029年12月的终止日期支付本金的百分比。截至2024年12月31日，有$
123.2
在Casthouse Facility下的未偿借款百万。
安全。Grundartangi在Casthouse Facility下的债务由总额为$
430.0
与Grundartangi相关的百万资产和权利。
利率和费用.利率应按协议规定的基准利率加上适用的保证金。Grundartangi应支付相当于
0.78
占设施总额的百分比，
50
其中%为预付款和
50
可用期结束时支付%，并应支付承诺费为
0.38
未提取承诺的年率%，在利息支付到期应付的同时按季度支付。
预付款项.我们可以全部或部分预付Casthouse Facility项下的未偿金额，而无需支付溢价或罚款，连同预付金额的应计利息，并在适用的情况下受制于标准破损成本。
盟约.Casthouse Facility包含惯例契约，包括对并购、负债、资产保全、资产处置的限制，以及要求Grundartangi保持一定最低股权比例的契约。
违约事件。Casthouse Facility还包括惯常的违约事件，包括不付款、失去许可证、停止运营、非法、违反契约、破产、所有权变更、某些判决和某些交叉违约。一旦发生违约事件，Casthouse设施下的承诺可能会被终止，未偿金额可能会加速并宣布立即到期应付。
冰岛定期贷款
我们的全资子公司Grundartangi与Arion Bank HF于2022年9月签订了定期融资协议（“冰岛定期融资”），以提供高达欧元的借款
13.6
百万。本金偿还按月等额分期进行，第一次付款发生在2023年2月，本金的剩余部分于2024年1月支付。冰岛定期贷款下的借款的利率等于
3.2
%加上欧洲货币市场研究所公布的欧元EURIBOR 1个月。截至2024年12月31日，冰岛定期贷款已全额偿还，并已根据其条款终止。
弗利辛恩信贷工具
2022年12月9日，Vlissingen与Glencore International AG订立融资协议，并于2024年10月1日修订和延期（经修订，“Vlissingen Credit Facility”）。Vlissingen信贷融资下借款的可用期由
两年
现于2026年12月2日结束。根据Vlissingen信贷安排的条款，Vlissingen可能会不时借入高达$
90
百万的一笔或多笔贷款。截至2024年12月31日，有$
10.0
根据弗利辛恩融资协议未偿还借款百万。
安全。Vlissingen在Vlissingen信贷融资下的义务由Vlissingen融资所在的地面租赁、Vlissingen的动产、金融资产、应收账款和其他资产以及Vlissingen的股份上的留置权担保。
利率和费用。Vlissingen信贷安排下的未偿金额将按（i）固定利率中的任一项计息
8.75
年率%（“固定利率”），或（ii）等于1个月SOFR利率的浮动利率加
3.687
个百分点，受绝对最高水平
9.00
%和绝对最低水平
7.00
%（“可变利率”）。固定利率仅适用于2024年12月1日或之前进行的借款，之后浮动利率将适用于弗利辛恩信贷安排下的所有借款。
75
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
预付款。任何未偿还的借款可以全部或部分预付，不收取任何费用、费用溢价或罚款。
盟约。Vlissingen信贷融资包含有关合并、担保以及资产保全和处置的惯常契约。
违约事件.Vlissingen信贷融资还包括惯常的违约事件，包括不付款、违反协议下的任何条款或陈述，以及某些交叉违约和破产事件。一旦发生违约事件，Vlissingen信贷安排下的承诺可能会被终止，未偿金额可能会加速并宣布立即到期应付。
遵守盟约
截至2024年12月31日，我们和我们的子公司遵守所有契约或保持高于适用契约触发器的可用性。
汉考克县工业收入债券
作为我们收购Hawesville设施的购买价格的一部分，我们承担了与Hawesville设施建设的某些固体废物处置设施的融资相关的IRB发行。IRB的浮动利率不超过
12
根据工业收入债券市场类似债券的现行利率每周确定的年率%，IRB的利息每季度支付一次。IRB由根据我们的美国循环信贷额度签发的信用证担保，将于2028年4月到期。
担保债券工具
作为我们正常业务运营的一部分，我们被要求在我们开展业务的某些州提供担保债券或签发信用证，作为某些工人赔偿义务的抵押品。2022年6月，我们与一家保险公司订立了担保债券融资，以在适用时提供此类债券。截至2024年12月31日，我们共发行了担保债券$
6.6
百万.由于我们之前通过根据我们的循环信贷额度签发信用证为我们的工人赔偿义务提供担保，担保债券的发行增加了信贷额度的可用性。
9.
股东权益
普通股
截至2024年12月31日和2023年12月31日
195,000,000
普通股股份，$
0.01
分面值，根据我们重述的公司注册证书授权，其中
100,475,086
股发行及
93,288,565
截至2024年12月31日，公司股票已发行在外；
99,876,385
股发行及
92,689,864
截至2023年12月31日，公司股票已发行在外。
我们普通股持有人的权利、优惠和特权受制于我们目前已发行的任何系列优先股（包括我们的A系列可转换优先股）或我们未来可能指定和发行的任何系列优先股的股票持有人的权利，并可能受到不利影响。
优先股
截至2024年12月31日和2023年12月31日
5,000,000
优先股的股份，$
0.01
每股面值美分，根据我们重述的公司注册证书授权。我们的董事会可以发行一个或多个系列的优先股，并为每个系列确定分红权、转换权、投票权、赎回权、清算优先权、偿债基金条款和构成该系列的股份数量，以及对其的指定。根据我们董事会制定的优先股条款，在股息和其他分配方面以及在Century清算时，任何或所有优先股可能优先于普通股。此外，发行任何具有投票权的优先股可能会稀释已发行普通股的投票权。
76
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
A系列可转换优先股
获授权及尚未发行的股份。2008年，我们发
160,000
我们A系列可转换优先股的股票。嘉能可持有所有已发行和流通的A系列可转换优先股。截至2024年12月31日和2023年12月31日，
49,715
股份及
52,284
股票分别为流通股。
根据我们的股票激励计划发行普通股、债务交换交易和任何不包括嘉能可参与的股票发行都会触发优先股协议的反稀释条款，并导致A系列可转换优先股股票自动转换为普通股股票。优先股转换为普通股是
100
每股优先股的普通股。我们的A系列可转换优先股的面值为$
0.01
每股。
股息权。只要我们的A系列可转换优先股的任何股份尚未发行，我们不得就我们的普通股或任何其他股本排名支付或宣布任何股息或进行任何分配，在股息或清算优先权方面与A系列可转换优先股的平价或低于A系列可转换优先股，除非我们同时，宣布并支付A系列可转换优先股（a）股份的股息或分配，金额等于此类持有人在为此类股息或分配确定的记录日期作为其A系列可转换优先股股份可转换成的我们普通股股份数量的持有人时将获得的金额，或（b）如果对排名与A系列可转换优先股相等或低于A系列可转换优先股的其他股本进行股息或分配，其数额和形式（基于A系列可转换优先股多数持有人的确定）将保持（不稀释）A系列可转换优先股相对于此类其他股本的经济地位。
投票权。A系列可转换优先股没有选举董事或普通股股份有投票权的其他事项的投票权。然而，我们不得改变赋予A系列可转换优先股的权力、优先权或权利，或未经当时已发行的A系列可转换优先股（作为一个类别单独投票）多数股份持有人的赞成票，授权、创建或发行任何额外的A系列可转换优先股股份。
清算权。在Century进行任何清算、解散或清盘时，A系列可转换优先股的股份持有人有权获得$
0.01
可供分配资产中的每股。此外，在Century进行任何清算、解散或清盘时，如果我们的资产足以向普通股持有人进行任何分配，那么A系列可转换优先股的股份持有人也有权在Century的资产分配中与普通股持有人按比例分享（就好像A系列可转换优先股的持有人是其A系列可转换优先股股份可转换成的该数量普通股的持有人一样）。然而，任何此类分配的金额将减去A系列可转换优先股持有人获得的优先分配金额。
转让限制。嘉能可被禁止向同意受与这些股份相关的某些协议约束的关联公司以外的任何一方转让A系列可转换优先股的股份。
自动转换。A系列可转换优先股自动转换为普通股，无需Century或A系列可转换优先股的任何持有人采取任何进一步行动，转换比率为
100
A系列可转换优先股的每一股的普通股股份，在发生以下任何自动转换事件时：
•如果我们出售或发行普通股或任何其他与我们的普通股普遍投票的股票，或发生任何其他事件，包括嘉能可出售、转让或以其他方式处置普通股，因此嘉能可持有的有表决权股票的百分比下降，A系列可转换优先股的数量将转换为普通股，以使嘉能可恢复到其先前的所有权百分比；
•如果A系列可转换优先股的股份转让给非嘉能可关联公司的实体，则A系列可转换优先股的此类股份将转换为我们的普通股股份，前提是此类转让只能根据有效的登记声明进行；
•在嘉能可在第144条规则的交易中出售A系列可转换优先股时，A系列可转换优先股的股份和我们在转换时可发行的普通股不针对
77
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
任何购买者，出售的A系列可转换优先股的此类股份将转换为我们的普通股股份；和
•紧接在我们作为一方的合并、重组或合并完成之前并以完成为条件，或在一项或一系列交易中出售、放弃、转让、租赁、许可、抵押、交换或以其他方式处置我们的全部或几乎全部财产或资产，在任何此类情况下，我们的所有普通股将被转换为收取或交换现金和/或证券的权利，但A系列可转换优先股将被赎回的任何交易除外。
可选转换。嘉能可有权以要约收购或交换要约的方式转换A系列可转换优先股，转换比率与上述相同，其中我们普通股的大部分已发行股份已由其持有人提出，但在此类要约或交换要约到期时未被适当撤回，只要A系列可转换优先股在此类要约中被投标或交换。
股票组合–调整。如果在A系列可转换优先股流通期间的任何时候，Century将流通在外的普通股合并为较小数量的股份，那么A系列可转换优先股的每一股转换时可发行的普通股数量将按流通在外的普通股总数的这一减少比例减少。
赎回或回购普通股。我们不得赎回或回购我们的普通股，除非我们赎回或回购，或以其他方式支付A系列可转换优先股的按比例数量的股份。这些限制不适用于我们的公开市场回购或我们根据我们的员工福利计划进行的回购。
赎回权。A系列可转换优先股将由Century赎回，如果发生以下任何事件（赎回价格基于该事件宣布前我们普通股的交易价格），并且嘉能可投票支持其普通股股份反对此类事件：
•我们提议合并、重组或合并、出售、放弃、转让、租赁、许可、抵押、交换或以其他方式处置我们的全部或几乎全部财产或资产，如果我们的任何普通股将被转换为接受或交换资产的权利，而不是在国家证券交易所交易的现金和/或证券，或以其他方式易于上市的资产，或
•我们建议解散和结束业务，除现金和/或在国家证券交易所交易的证券或在其他方面易于上市的证券外，任何资产都将分配给我们普通股的持有人。
股票回购计划
2011年，我们的董事会授权$
60.0
百万股股票回购计划，在2015年第一季度，我们的董事会将该计划的规模增加了$
70.0
百万。根据该计划，Century被授权回购最多$
130.0
万股我们的普通股流通股，不时在公开市场上以现行市场价格、大宗交易或其他方式发行。回购任何股份的时间和金额将由我们的管理层根据其对市场状况、我们普通股的交易价格和其他因素的评估来确定。股票回购计划可随时暂停或终止。
回购的普通股股份按成本记为库存股，导致合并资产负债表中的股东权益减少。库存股可能会不时重新发行，作为对我们员工福利计划的贡献和优先股的转换。当股票重新发行时，我们采用平均成本法确定成本。股份成本与补发价格的差额，在追加实收资本中加入或扣除。
78
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
10.
库存
12月31日的库存包括：
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 原材料 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 在制品 |
|
|
|||||||||
| 成品 |
|
|
|||||||||
| 运营和其他用品 |
|
|
|||||||||
| 库存 | $ |
|
$ |
|
|||||||
11.
物业、厂房及设备
截至12月31日，不动产、厂房和设备包括以下各项：
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 土地和改善 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 矿产储量 |
|
|
|||||||||
| 建筑物和装修 |
|
|
|||||||||
| 机械设备 |
|
|
|||||||||
| 资产报废义务 |
|
|
|||||||||
| 在建工程 |
|
|
|||||||||
|
|
|
||||||||||
| 减去累计折旧、摊销和损耗 | (
|
(
|
|||||||||
| 物业、厂房及设备-净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，我们录得折旧、摊销和损耗费用$
81.8
百万，$
74.7
百万，以及$
73.4
分别为百万。
12.
累计其他综合损失（“AOCL”）
| AOCL的组成部分 | 2024 | 2023 | |||||||||
| 设定受益计划负债 | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
| 金融工具未实现收益 |
|
|
|||||||||
| 所得税影响前其他综合亏损 | (
|
(
|
|||||||||
|
所得税影响(1)
|
|
|
|||||||||
| 累计其他综合损失 | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
(1)对其他综合损失构成部分的所得税影响分配情况如下：
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 设定受益计划负债 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 金融工具未实现亏损 | (
|
(
|
|||||||||
79
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
下表汇总了AOCL各组成部分的累计余额变动情况：
| 设定受益计划和其他退休后负债 | 金融工具未实现收益（亏损） | 合计，税后净额 | |||||||||||||||
|
余额，2021年12月31日
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||
| 重分类前其他综合收益（亏损） | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 重新分类为净收入（亏损）的净额 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
余额，2022年12月31日
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||
| 重分类前其他综合收益（亏损） | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 重新分类为净收入（亏损）的净额 |
|
(
|
|
||||||||||||||
|
余额，2023年12月31日
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||
| 重分类前其他综合收益（亏损） | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 重新分类为净收入（亏损）的净额 |
|
(
|
|
||||||||||||||
|
余额，2024年12月31日
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||
80
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
AOCL以外的重新分类列入综合经营报表如下：
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||||||||
| AOCL组件 | 位置 | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
| 设定受益计划和其他退休后负债 | 销货成本 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 |
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 |
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||
| 其他经营费用（收入），净额 |
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 |
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||
| 税后净额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||||||||
| 金融工具收益（损失） | 销货成本 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||
| 所得税影响 | $ |
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 税后净额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||||||||
13.
养老金和其他退休后福利
养老金福利
我们为某些外国和国内小时工和受薪雇员维持非缴费型固定福利养老金计划。对于符合条件的国内受薪雇员，计划福利主要基于服务年限和就业后几年的平均薪酬。对于小时工来说，计划福利主要基于一个公式，该公式为每一年的服务提供特定福利。计划福利适用于所有长期外籍雇员。我们的筹资政策是根据精算和经济假设提供金额，旨在为预计的福利义务提供充足的资金，并满足1974年《雇员退休收入保障法》（“ERISA”）的最低筹资要求。此外，我们维持某些现任和前任高管的补充高管退休福利（“SERB”）计划，该计划被冻结到未来的应计项目中。
其他退休后福利（“OPEB”）
除了提供养老金福利外，我们还为某些外国和国内退休员工提供一定的医疗保健和人寿保险福利。我们在那些可能在退休时有资格获得此类福利的雇员的工作生涯中计提提供退休后福利的估计成本。当退休人员提交索赔时，我们为这些福利提供资金。
退休人员医疗福利变化
根据现行的霍斯维尔劳资协议，在劳资协议期限内退休的雇员根据医疗保险资格、雇佣日期、年龄和服务年限等属性被划分为子群体。福利水平是为亚组定义的，范围从与根据先前劳动协议提供的福利没有实质性变化到以每个合格参与者的个人健康报销账户取代确定的退休人员医疗福利计划。健康报销账户的资金来源是根据每个符合条件的参与者每工作一小时的既定费率。符合条件的参与者将能够从他们的健康报销账户中提取，以资助他们自己的退休人员医疗保险。
2017年期间，公司修订了非工会退休人员医疗和人寿保险福利，使公司的福利与市场保持一致，并在公司美国各地实现统一的退休人员医疗福利设计。自2018年1月1日起，非工会退休人员医疗和人寿保险福利仅限于截至2018年1月1日符合资格标准的现任参与者。此外，自2019年1月1日起，Century不再管理非工会退休人员的医疗、处方药、牙科或视力福利，而是进行固定的健康报销账户供款。
81
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
义务和资金状况
截至12月31日的福利义务变动和计划资产变动情况如下：
| 养老金 | OPEB | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 福利义务的变化： | |||||||||||||||||||||||
| 年初福利义务 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 服务成本 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 利息成本 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 计划修订 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 精算（收益）损失 | (
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 医疗保险D部分 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 收购 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 支付的福利 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 汇率 | (
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 计划参与者的贡献 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 年底福利义务 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
设定受益计划和OPEB计划福利义务的减少主要是由于2024年利息成本和精算收益下降，这主要是由于2023财年至2024财年贴现率的变化。
| 养老金 | OPEB | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 计划资产变动： | |||||||||||||||||||||||
| 计划资产年初公允价值 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 计划资产实际收益率 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 收购 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 雇主供款 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 收到的医疗保险D部分补贴 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 支付的福利 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 汇率 | (
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 计划参与者的贡献 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 年末资产公允价值 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
82
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
2024年计划资产实际收益率的变化主要归因于年内市场价格的波动。
| 养老金 | OPEB | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 计划的资金状况： | |||||||||||||||||||||||
| 资金状况 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||
|
合并资产负债表中确认的金额：
|
|||||||||||||||||||||||
| 流动负债 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 非流动负债 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 确认的净额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||
| 累计其他综合损失（税前）确认的金额： | |||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 先前服务成本（收益） |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
未获得全额资助的养老金计划
截至2024年12月31日，累计福利义务超过计划资产的养老金计划的预计福利义务、累计福利义务和计划资产公允价值为$
302.3
百万，$
279.3
百万，以及$
245.1
分别为百万。
截至2023年12月31日，累计福利义务超过计划资产的养老金计划的预计福利义务、累计福利义务和计划资产公允价值为$
305.1
百万，$
305.9
百万美元
256.8
分别为百万。
在其他综合收益（损失）中确认的净定期效益成本和其他金额的组成部分：
净定期福利成本：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 养老金 | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 服务成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 计划资产预期收益率 | (
|
(
|
(
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 前期服务成本摊销 |
|
|
|
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损摊销 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 净定期福利成本 |
|
|
(
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
限电福利(1)
|
|
|
|
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 总效益成本 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||
(1)在2022年期间，我们重新衡量了Hawesville冶炼厂限电引发的某些其他退休后福利，导致OPEB非现金限电福利总额为$
8.9
截至2022年12月31日止年度的百万元。
83
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
其他综合收益（损失）中确认的计划资产和受益义务的其他变动（税前）：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||||||||
| 养老金 | OPEB | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 净（收益）损失 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 因收购转入的净亏损（收益） |
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 先前服务成本（收益） |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 摊销净亏损，包括因结算而确认 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 前期服务（成本）收益摊销，包括限电 | (
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 汇率 | (
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
|
在其他综合收益（亏损）中确认的总金额
|
|
(
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 净定期福利成本 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
在净定期效益成本和其他综合收益（损失）中确认的合计
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
用于确定12月31日福利义务的加权平均假设：
| 养老金 | OPEB | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
|
贴现率(1)
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 没有牙买加的补偿率增加 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 补偿率提高牙买加 |
|
不适用 |
|
不适用 | |||||||||||||||||||
| 计量日期 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
用于确定截至12月31日止年度净定期福利成本的加权平均假设：
| 养老金 | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 计量日期 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 财政年度结束 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
贴现率(1)
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
没有牙买加的补偿率增加(2)
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 补偿率提高牙买加 |
|
不适用 | 不适用 |
|
不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
计划资产预期收益率(3)
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
(1)我们使用瑞安高于中值收益率曲线来确定贴现率。
(2)对于2024年，补偿上调幅度为
3.5
%.2023年度，补偿增加率为
4
第一年的年度%和
3.5
此后每年的百分比。2022年度，补偿增加率为
3
第一年的年度%和
3.5
此后每年的百分比。
(3)我们每个设定受益计划的费率是在考虑到我们预期的资产组合的基础上选择的，并且基于历史表现以及计划资产的预期未来收益率。
为衡量目的，牙买加以外地区的医疗费用通货膨胀初步估计为
8.5
%，和
7.5
65岁前和65岁后参与者的百分比分别下降至
4.5
%超过十年并持续至今。对牙买加来说，初步估计
8.0
65岁前和65岁后参与者和未来两年的百分比。
84
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
福利计划资产
养老金计划投资策略与政策
养老金计划的资产以审慎的方式进行投资，专门用于向参与者提供福利。
其他目标是：
•提供总回报，从长期来看，提供足够的资产来为养老金计划负债提供资金，但须遵守公司认为适当的风险水平、缴款和养老金费用。
•在可能的情况下尽量减少养老金费用波动，并在适当的时候将负债驱动投资纳入投资策略。随着资助比率的提高，目标将会演变，以尽量减少资助状况的波动。
•在资产类别内分散投资，以减少单一投资的损失影响。
养老金计划的资产投资符合经修订的ERISA以及任何后续适用的法规和法律。
业绩
我们的业绩目标是在可比风险水平下，在扣除费用后的政策目标配置，跑赢权衡被动投资备选方案的收益。这一投资目标预计将在长期内实现，并按滚动多年期进行衡量。同行相对业绩比较也会被考虑，尤其是当业绩与市场指数发生有意义的偏离时。每个资产类别的投资目标包括在下文。
资产配置政策
资产配置政策是实现上述养老金计划投资目标的主要方法。
各养老金计划的加权平均长期战略资产配置政策目标如下：
| 养老金计划资产分配 | |||||||||||||||||
| 2024年目标 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||
| 寻求回报的资产： | |||||||||||||||||
| 全球股权 |
|
|
|
||||||||||||||
| 多元化信贷 |
|
|
|
||||||||||||||
| 实际资产 |
|
|
|
||||||||||||||
| 负债套期保值资产 |
|
|
|
||||||||||||||
| 现金 |
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||
全球股票因其长期预期回报高于固定收益投资和通胀而被持有。持有固定收益是为了实现相对于股票的多样化，并作为养老金义务的利率波动的对冲工具。持有多元化信贷和实物资产是为了实现相对于股票的多元化和创收。
全球股票的战略作用在于：
•提供更高的主要资产类别的预期回报。
•通过使用多经理投资组合策略，在全球股票市场中保持多元化敞口。
固定收益的战略作用在于：
•通过投资于与股票相关性较低的固定收益证券，分散养老金计划的股票敞口，从而降低整个投资组合的整体回报波动性。
•通过使用以国债敞口为目标的投资组合策略，在美国固定收益市场内保持多元化敞口。
85
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
•通过投资于以与养老金债务现金流类似的期限为目标的证券，对冲养老金债务的利率风险。
多元化信贷的战略作用在于：
•通过投资于与股票相关性较低的另类信贷证券，分散养老金计划的股票敞口，从而降低整个投资组合的整体回报波动性。
•通过使用多经理投资组合策略，在替代信贷市场内保持多元化敞口，目标但不限于证券化信贷、高收益证券和新兴市场债务。
•通过使用主动投资经理和策略，实现超过被动指数的收益。
实物资产的战略作用在于：
•通过投资于与股票相关性较低的实物资产，分散养老金计划的股票敞口，从而降低整个投资组合的整体回报波动性。
•通过使用针对上市和非上市敞口的多经理投资组合策略，在真实资产市场内保持多元化敞口。
•通过使用主动投资经理和策略，实现超过被动指数的收益。
长期战略资产配置政策定期或每当世纪或养老金计划的财务状况和负债发生重大变化时进行审查。
养老金计划资产的公允价值计量
下表按级别列出了我们养老金计划资产的公允价值层次结构。这些资产根据对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平进行整体分类。我们评估特定输入值对公允价值计量的重要性需要判断，并可能影响公允价值资产和负债的估值以及在公允价值层级内的置入。
正如内部更全面描述的那样注7。公允价值计量，公司采用三级公允价值层次结构，优先考虑用于计量公允价值的输入值。公允价值层次结构提供了关于我们用来计量公允价值的输入的透明度。我们将每个公允价值计量整体分为以下三个层次，基于对整个计量具有重要意义的最低层次输入：
•第1级输入–报告实体在计量日可以获取的相同资产或负债在活跃市场中的报价（未经调整）。
•第2级输入–包含在第1级中的可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的输入。
•第3级输入–资产或负债的不可观察输入。
86
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
以下按资产类别汇总公司养老金计划的资产公允价值：
|
截至2024年12月31日
|
1级 | 2级 | 3级 | 以资产净值计量的资产 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 全球股票 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 多元化信贷 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 实际资产 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 负债套期保值资产 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
其他
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 计划总资产公允价值 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
|
截至2023年12月31日
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 全球股票 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 多元化信贷 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 实际资产 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 负债套期保值资产 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
其他
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 计划总资产公允价值 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
我们国内养老金计划的资产是持有在某些没有公开报价的混合基金和集团信托。混合基金和集团信托的公允价值基于基础投资的NAV。混合基金、独立账户和普通集合信托持有的标的投资的公允价值一般以活跃市场报价为基础。尽管公司认为用于估计公允价值的方法与其他市场参与者使用的方法一致，但使用其他方法或假设可能会导致对公允价值的不同估计。我国境外计划资产持有公开报价的债券和权益类证券。
我们的其他退休后福利计划没有资金。当退休人员提交索赔时，我们为这些福利提供资金。
养老金和OPEB现金流
在2024年和2023年期间，我们提供了大约$
2.3
百万美元
6.6
百万，分别给我们赞助的合格的固定收益和SERB计划和$
5.5
百万美元
6.5
万，分别转给其他退休后福利计划。
我们预计将为2025年做出以下贡献：
| 2025 | |||||
| 预期养老金计划缴款 | $ |
|
|||
| 预期的OPEB福利付款 |
|
||||
87
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
预计未来的福利金支付
下表提供了养老金和其他退休后福利计划的预计未来福利付款：
| 养老金福利 | OPEB福利 | ||||||||||
| 2025 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 2026 |
|
|
|||||||||
| 2027 |
|
|
|||||||||
| 2028 |
|
|
|||||||||
| 2029 |
|
|
|||||||||
| 2030 – 2034 |
|
|
|||||||||
参与多雇主养老金计划
霍斯维尔的工会代表雇员是联合钢铁、造纸和林业、橡胶、制造、能源、联合工业和服务业工人国际工会（“USWA”）赞助的多雇主计划的一部分。我们对该计划的贡献是按每工作小时的固定费率确定的。目前，我们没有任何退出或减少参与这一计划的计划。参与多雇主计划与单一雇主计划的风险在以下几个方面有所不同：
•一个雇主向多雇主计划贡献的资产可用于向其他参与雇主的雇员提供福利。
•如果参加计划的雇主停止向该计划供款，则该计划的未资助义务可能由其余参加计划的雇主承担。
•如果参与的雇主选择停止参与多雇主计划，雇主可能会被要求根据该计划的资金不足状况向该计划支付一笔金额，称为退出负债。
下表概述了Century对截至2024年12月31日止年度计划的参与情况。
| 基金 | 钢铁工人养老金信托 | |||||||
| EIN/PN | 23-6648508 / 499 | |||||||
|
养老金保护法案区域状态2023(1)
|
|
|||||||
|
养老金保护法案区域状态2022(1)
|
|
|||||||
|
受财务改善/康复计划规限(2)
|
|
|||||||
| 世纪铝业 2024的贡献 | $
|
|||||||
| 世纪铝业 2023的贡献 | $
|
|||||||
| 世纪铝业的贡献2022 | $
|
|||||||
| 退出计划的可能性很大 |
|
|||||||
| 征收附加费 |
|
|||||||
|
集体议价协议的到期日(2)
|
|
|||||||
(1)2024年和2023年可获得的最新养老金保护法案区域状态分别为该计划的2023年12月31日和2022年12月31日。区域状态基于Century从该计划收到的信息以及劳工部提供的公开信息，并由该计划的精算师进行认证。除其他因素外，绿区内的计划至少获得80%的资金支持。
(2)“受制于财务改善/康复计划”一栏表示财务改善计划（FIP）或康复计划（RP）正在等待或已经实施的计划。最后一栏列出了计划所受的集体谈判协议的到期日期。
Century对上述计划的缴款不占该计划缴款总额的5%或以上。
88
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
Century 401（k）计划
我们赞助一项延税储蓄计划，根据该计划，符合条件的国内雇员可以选择向Century贡献其薪酬的特定百分比。我们将参与者的一部分供款与储蓄计划相匹配。员工和匹配的供款在参与该计划后立即被视为完全归属。与2014年《有薪养老金计划》修正案同时进行，该修正案取消了未满年龄参与者的未来应计项目
50
截至2015年1月1日并对新进入者关闭该计划，公司增加了对受修正影响的人的供款比例匹配。与该计划相关的费用为$
6.3
百万，$
5.8
百万，以及$
6.0
分别为2024、2023、2022年度的百万。
14.
股份补偿
经修订和重述的股票激励计划。根据我们经修订和重述的股票激励计划（“股票激励计划”），我们向我们的受薪高级职员、非雇员董事和其他关键员工授予基于服务和基于绩效的股票奖励和不合格股票期权。我们基于服务和基于业绩的股票奖励通常在一段时间内归属
三年
自授予之日起，前提是在归属时接受者仍是我们的雇员。我们的独立非雇员董事每年获得基于服务的股份奖励，这些奖励通常归属于
12
服务月数。股票激励计划有
12,900,000
获授权发行的股份约
2,673,311
截至2024年12月31日的剩余股份。
长期激励计划.我们还根据经修订和重述的长期激励计划（“LTIP”）授予年度长期激励奖励。LTIP旨在为高级员工提供通过实现绩效目标获得长期激励奖励的机会，并使薪酬与我们股东的利益保持一致。这是通过将薪酬与多年期间的股价升值和股东总回报挂钩来实现的。根据LTIP作出的奖励将根据股票激励计划授予，但以奖励可交付的股票为限。我们提供
two
LTIP奖励类型：限制性股票单位（“RSU”）和绩效股票单位（“PSU”）。
RSU是以股票结算的奖励，不包含任何基于业绩的归属要求。PSU可以现金或股票结算，并由董事会酌情根据预先确定的绩效指标的实现情况进行归属。我们的PSU负债约为$
7.1
百万美元
3.3
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日的百万。PSU和RSU整体归属，之后
三年
.
| 基于服务的股份奖励 | 数 | |||||||
|
截至2024年1月1日
|
|
|||||||
| 已获批 |
|
|||||||
| 既得 | (
|
|||||||
| 没收 | (
|
|||||||
|
截至2024年12月31日
|
|
|||||||
| 基于业绩的股票奖励 | 数 | |||||||
|
截至2024年1月1日
|
|
|||||||
| 已获批 |
|
|||||||
| 既得 | (
|
|||||||
| 没收 |
|
|||||||
|
截至2024年12月31日
|
|
|||||||
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 基于服务的股份奖励 | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 基于服务的股份授予的加权平均每股公允价值 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
以股份为基础的薪酬奖励的公允价值计量。我们使用Black-Scholes模型估计每个股票期权奖励在授予日的公允价值。我们上一次授予的股票期权于2009年授予，于2019年5月到期。我们
89
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
自2009年以来未授予任何股票期权。对于我们基于服务的奖励，公允价值等于授予日的收盘股价。对于我们基于业绩的奖励，公允价值等于每个报告期末的收盘股价。
下表汇总了截至2024年12月31日、2024年、2023年和2022年12月31日止年度确认的所有基于服务和基于业绩的股份奖励的补偿成本。补偿成本作为销售、一般和管理费用以及已售商品成本的一部分包含在我们的综合运营报表中。
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 以股份为基础的薪酬（福利）费用报告： | |||||||||||||||||
| 基于绩效的份额（收益）费用 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||
| 基于服务的分摊费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 所得税前股份补偿（福利）费用总额 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 所得税 |
|
|
|
||||||||||||||
| 以股份为基础的薪酬（福利）费用总额，扣除所得税 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||
15.
每股收益
基本每股收益金额的计算方法是分配给普通股股东的净收入（亏损）除以已发行普通股的加权平均数。稀释后的每股收益金额假设所有潜在稀释的已发行普通股均发行普通股。
下表为2024年度、2023年度、2022年度基本及摊薄每股收益（亏损）：
|
截至2024年12月31日止年度
|
|||||||||||||||||
|
净收入
|
股份
（百万）
|
每股 | |||||||||||||||
|
归属于世纪股东的净利润
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 减：分配给参与证券的净收益 |
|
||||||||||||||||
| 基本每股收益： | |||||||||||||||||
| 分配给普通股股东的净收入 | $ |
|
|
$ |
|
||||||||||||
|
稀释性证券的影响(1):
|
|||||||||||||||||
| 股份补偿 |
|
|
|||||||||||||||
| 可转换优先票据 |
|
|
|||||||||||||||
| 稀释EPS： | |||||||||||||||||
|
分配给普通股股东的净收入
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||
|
截至2023年12月31日止年度
|
|||||||||||||||||
| 净亏损 |
股份
（百万）
|
每股 | |||||||||||||||
| 归属于世纪股东的净亏损 | $ | (
|
|||||||||||||||
| 分配给普通股股东的金额 |
|
% | |||||||||||||||
|
基本及摊薄每股盈利：(1)
|
$ | (
|
|
$ | (
|
||||||||||||
90
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
|
截至2022年12月31日止年度
|
|||||||||||||||||
| 净亏损 |
股份
（百万）
|
每股 | |||||||||||||||
| 归属于世纪股东的净亏损 | $ | (
|
|||||||||||||||
| 分配给普通股股东的金额 |
|
% | |||||||||||||||
|
基本及摊薄每股盈利：(1)
|
$ | (
|
|
$ | (
|
||||||||||||
|
计算摊薄EPS时剔除的证券（百万）(1):
|
2024
|
2023
|
2022
|
||||||||||||||
|
股份补偿
|
|
|
|
||||||||||||||
| 可转换优先股 |
|
|
|
||||||||||||||
| 可转换优先票据 |
|
|
|
||||||||||||||
(1)在我们报告净亏损期间，所有基于股份的薪酬奖励、可转换优先股和可转换优先票据均被排除在稀释加权平均流通股的计算之外，因为它们对每股收益（亏损）具有反稀释作用。
16.
所得税
税前账面收益（亏损）构成部分如下：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||
| 国外 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||
所得税费用的重要组成部分包括：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 当前： | |||||||||||||||||
| 美国联邦经常开支（福利） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 状态当前费用（收益） |
|
|
|
||||||||||||||
| 国外流动费用（收益） |
|
|
|
||||||||||||||
| 当期费用总额（效益） |
|
|
|
||||||||||||||
| 延期： | |||||||||||||||||
| 美国联邦递延福利 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 国家递延福利 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 国外递延税（惠）费 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 递延（福利）费用总额 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 所得税（福利）费用总额 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||
91
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
美国联邦法定所得税率与收入（损失）有效所得税率的对账如下：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 联邦法定利率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 永久差异 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 州税，扣除联邦福利 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 利率变化 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 外国收入按与美国不同的税率征税 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 估价津贴 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 外国股息和纳入 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 净经营亏损到期和重新计量 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 备案差异 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 不确定的税收储备的变化 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 先进制造业生产信贷 | (
|
|
|
||||||||||||||
|
逢低买入收益
|
(
|
|
|
||||||||||||||
| 其他 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 实际税率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
截至2024年12月31日止年度的实际税率为
1.0
%，而美国法定税率为21%。这一较低的有效税率主要是由于为美国公认会计原则目的而不是为美国税收目的确认的廉价购买收益，以及根据第45X节先进制造业信贷的非应税利益，下文将对此进行讨论。
2022年8月，爱尔兰共和军成为法律。爱尔兰共和军根据《国内税收法》第45X条，为促进美国清洁能源和关键矿产生产提供了多项税收优惠，包括可退还的税收抵免。税收抵免，例如其实现不像IRA提供的可退税款抵免那样依赖于实体产生的应税收入的可退税款抵免，不被视为ASC 740下所得税会计的一个要素。在考虑了美国公认会计原则后，该公司得出结论认为适用IAS20、政府补助的核算和政府援助的披露，将可退还的税收抵免作为收入补助入账。
IRA第45X条包含相当于某些合格生产成本10%的生产税收抵免，包括但不限于劳动力、能源、折旧和摊销以及间接费用。2023年12月14日，美国财政部和美国国税局发布了拟议规则，为《国内税收法典》第45X条（“拟议法规”）下的生产税收抵免要求提供指导。2024年10月24日，美国财政部和美国国税局发布了关于2022年《通胀削减法案》建立的先进制造业生产信贷的最终规定，以激励美国境内合格组件的生产（“最终规定”）。
最终条例为纳税人必须满足的规则提供了指导，才有资格获得第45X节税收抵免。与拟议法规相比最重要的变化之一是，最终法规允许将某些直接和间接材料成本包括在电极活性材料和关键矿物生产的第45X节信用计算中。值得注意的是，关于与铝的定义相关的所有评论，财政部和IRS已确定，在最终确定拟议的§ 1.45X – 4（b）（1）之前，有必要进行额外考虑，财政部和IRS打算在晚些时候这样做。为此，本《最终规章》保留了§ 1.45X – 4（b）（1）。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，我们确认$
89.7
百万美元
56.5
百万作为销售商品成本的减少，以及$
2.9
百万美元
2.8
百万作为销售、一般和管理费用的减少，分别在合并运营报表中。截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司确认当期制造业应收信贷为$
81.5
百万美元
59.3
分别为百万。截至2024年12月31日，公司确认的非流动制造业应收信贷为$
70.4
百万。有
无
截至2023年12月31日在合并资产负债表内确认的非流动制造业应收信贷。
公司关于从累计其他综合收益中释放所得税影响的会计政策为采用担保法，即以未实现的变化为基础计量税收影响
92
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
其他综合损失中反映的损益。
递延所得税反映用于财务报告目的的资产和负债的账面值与用于所得税目的的金额之间的暂时性差异的净税务影响。
截至12月31日，我们的递延所得税资产和负债的重要组成部分如下：
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 递延所得税资产： | |||||||||||
| 应计退休后福利费用 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 净经营亏损 |
|
|
|||||||||
| 不允许的利息支出 |
|
|
|||||||||
| 衍生品和套期保值合约 |
|
|
|||||||||
| 固定资产税额超过账面 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 递延所得税资产总额 |
|
|
|||||||||
| 估价津贴 | (
|
(
|
|||||||||
| 递延所得税资产净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 递延税项负债： | |||||||||||
| 固定资产账面重过税基 | (
|
(
|
|||||||||
| 衍生品 |
|
|
|||||||||
| 国外基差 |
|
(
|
|||||||||
| 其他 | (
|
(
|
|||||||||
| 递延所得税负债总额 | (
|
(
|
|||||||||
| 递延所得税负债净额 | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
我们定期评估递延所得税资产从未来应纳税所得额中收回的可能性。在我们认为递延所得税资产很可能无法变现的情况下，建立估值备抵。当建立或增加估值备抵时，所得税费用计入综合经营报表，并相应调整递延所得税资产净额。税法、法定税率和应纳税所得额水平的未来变化可能导致递延税项资产的实际变现与综合财务报表中的拨备金额存在重大差异。如果递延所得税资产的实际回收金额低于预期，我们将被要求核销剩余的递延所得税资产并增加税收拨备。
我们有一个估值备抵$
504.4
截至2024年12月31日，我们的美国和牙买加递延所得税资产净额以及冰岛递延所得税资产的一部分录得百万。公司受制于《ASC 740-10，所得税》的规定，该规定要求在税率变动颁布期间确认税率变动对递延所得税资产和负债的影响。
估值备抵变动情况如下：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 期初余额、估值备抵 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 递延所得税资产的重新计量 |
|
|
|
||||||||||||||
| 估值备抵的发放 |
|
|
|
||||||||||||||
| 净经营亏损到期 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 估值备抵的其他变动 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 期末余额、估值备抵 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
93
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
我们NOL的重要组成部分如下：
| 2024 | 2023 | ||||||||||
|
联邦(1)
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
状态(2)
|
|
|
|||||||||
|
国外(3)(4)
|
|
|
|||||||||
(1)美国联邦NOL将于2028年开始到期。
(2)美国各州NOL将于2027年开始到期。
(3)冰岛的NOL将于2025年至2026年到期。
(4)牙买加的NOL不会过期。
如果我们经历《守则》中定义的“所有权变更”，我们利用递延所得税资产抵消未来联邦应税收入的能力可能会受到很大限制。一般来说，如果《守则》所定义的“百分之五的股东”在三年滚动期间集体增加对我们的所有权超过50个百分点，就会发生所有权变更。可能不在我们控制范围内的我们股票的未来交易可能会导致我们经历这样的所有权变更，从而限制我们利用净经营亏损、税收抵免和其他税收资产来抵消未来应税收入的能力。
未确认税收优惠总额（不包括利息）的期初和期末金额对账如下：
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 截至1月1日的余额， | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 基于与本年度相关的税务职位的新增 |
|
|
|
||||||||||||||
| 因适用的诉讼时效失效而减少 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 截至12月31日余额， | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
截至2024年12月31日，公司未确认的税收优惠总额为$
3.5
百万。考虑递延所得税会计影响后，预计约$
1.4
截至2024年12月31日的总额中的百万元，如果以有利于公司的方式解决，将对有效税率产生有利影响。上述余额中包括与暂时性差异相关的税务头寸，其中纳税申报纳入的时间存在不确定性，但并不是这些金额最终将可以抵税。因为递延税项会计的影响，除了利息和罚款，时间不会影响年度有效税率但可以加速向税务机关支付现金到更早的时期。我们预计未来十二个月内未确认的税收优惠余额不会发生重大变化。我们的政策是在所得税费用中确认与未确认的税收优惠相关的潜在应计利息和罚款。
Century及其子公司在美国联邦司法管辖区、各州和地方司法管辖区以及几个外国司法管辖区提交所得税申报表。
我们的联邦所得税申报表已经由美国国税局审查到2010年。然而，我们有从2008年开始的NOL，可以结转到未来几年。根据美国税法，美国国税局可能会对NOL进行调整，直到NOL使用年份的诉讼时效到期。因此，我们的2008年及以后的NOL可能会被审查，直到它们被使用或到期。
我们根据各辖区规定的法定期限接受税务机关的审查。最早开放的法定期限是从2019年开始。
17.
承诺与或有事项
我们有针对我们的未决诉讼，或可能受到主要与就业、商业、股东、环境、安全和健康事项相关的各种诉讼、索赔和诉讼，并涉及可能产生或有负债的其他事项。虽然无法确定地预测此类事项和索赔的结果，但我们认为，任何此类事项和索赔的最终结果不会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。但由于诉讼和估计负债的性质和内在的不确定性，应
94
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
这些行动的解决方案或结果不利，我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性可能会受到重大不利影响。
在评估是否计提与法律或环境突发事件相关的损失时，我们的政策是考虑到诸如所断言的事实和情况、我们在类似性质的突发事件方面的历史经验、我们胜诉的可能性以及任何潜在损失的严重性等因素。对于某些事项，没有建立应计项目，因为我们评估了我们的损失风险是遥远的。在损失风险很可能发生且损失金额可以合理估计的情况下，我们根据上述因素记录应计项目，无论是在个别基础上，还是就涉及类似索赔的一组事项。虽然我们定期审查或有事项的状况以及我们对与或有事项相关的潜在负债的估计，以确定任何相关应计项目和相关披露的充分性，但最终损失金额可能与我们的估计不同。
法律或有事项
Ravenswood退休人员医疗福利变动
2009年11月，西弗吉尼亚州的世纪铝业（“CAWV”）向美国联合钢铁、造纸和林业、橡胶、制造、能源、联合工业和服务业工人国际工会（“USW”）、USW的当地和某些CAWV退休人员、个人和作为集体代表（“CAWV退休人员”）提起集体诉讼，要求宣布CAWV有权修改/终止退休人员医疗福利。后来在2009年11月，USW和一个退休人员类别的代表就上述内容对CAWV、Century Aluminum Company、世纪铝业 Master Welfare Benefit Plan和Various John Does分别提起诉讼。2017年8月18日，西弗吉尼亚州南区地区法院批准了关于这些诉讼的和解协议，根据该协议，CAWV同意为CAWV退休人员的利益向信托支付总额为$
23.0
万元
10
年。在批准和解后，我们支付了$
5.0
万元于2017年9月向上述信托确认收益$
5.5
百万美元得出当时的净现值$
12.5
百万。CAWV已同意以每年$
2.0
百万为
九年
.截至2024年12月31日，$
2.0
百万记入其他流动负债和$
1.6
万元记入其他负债。
PBGC结算
2013年，我们与Pension Benefit Guarantee Corporation（“PBGC”）就我们Ravenswood设施的所谓“停止运营”（“PBGC和解协议”）签订了和解协议。根据PBGC和解协议的条款，我们同意向我们的固定福利养老金计划提供额外缴款（超过任何最低要求缴款），总额约为$
17.4
百万。在某些情况下，在原铝价格相对于我们的运营成本较低的时期，我们能够推迟其中一笔或多笔付款，前提是我们为此类延期付款向PBGC提供可接受的担保。我们历来选择根据PBGC结算协议推迟某些付款，并为PBGC提供了适当的担保。2021年10月1日，我们修订了PBGC结算协议（“经修订的PBGC结算协议”），取消了延期机制，同意出资约$
2.4
每年百万给我们的固定福利养老金计划，总额约为$
9.6
百万，超
四年
开始o11月30日，2022年并于11月30日、2025年，如在该修订中满足某些条款和条件，则须加速度。截至2024年12月31日，我们已捐款$
7.2
百万与经修订的PBGC结算协议有关。
电力承诺和或有事项
霍斯维尔
Hawesville与Kenergy和Century Marketer，LLC（“Century Marketer”）有电力供应安排，后者是Century作为MISO市场参与者的全资子公司。根据这一安排，Hawesville可以按Midcontinent Independent System Operator（“MISO”）定价以及传输和其他成本获得电力。作为MISO市场参与者，Century Marketer从MISO购买电力转售给Kenergy，后者再将电力转售给Hawesville。Century Marketer与Kenergy的电力供应安排有效期限至2028年5月31日，自动
一年
延期，除非任何一方提供
一年
在5月31日周年日之前发出终止通知。同样，Kenergy与Hawesville的供电合同期限至2026年12月31日，自动
一年
延期，除非任何一方提供
一年
12月31日周年日之前的终止通知。
95
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
塞布里
Sebree与Kenergy和Century Marketer有电力供应安排。根据这一安排，Sebree将以Midcontinent Independent System Operator（“MISO”）定价以及传输和其他成本获得电力。作为MISO市场参与者，Century Marketer从MISO购买电力转售给Kenergy，后者再将电力转售给Sebree。Century Marketer与Kenergy的电力供应安排有效期限至2028年5月31日，自动
一年
延期，除非任何一方提供
一年
在5月31日周年日之前发出终止通知。同样，Kenergy与Hawesville的供电合同期限至2026年12月31日，自动
一年
延期，除非任何一方提供
一年
12月31日周年日之前的终止通知。
霍利山
南卡罗来纳州的世纪铝业（“CASC”）与Santee Cooper签订了电力供应协议，该协议的有效期限至2026年12月。根据这项供电协议，
100
Mt. Holly的电力需求的百分比由Santee Cooper的发电按基于服务成本的费率提供。
格伦达坦吉
Grundartangi有电力购买协议，约
545
MW与HS Orka HF（“HS”）、Landsvirkjun和Orkuveita Reykjavikur（“OR”）。这些购电协议在2026年至2036年的不同日期到期（可延期）。与HS和OR各自的电力购买协议在这些协议的期限内以基于LME的可变费率提供电力。规模更大的Landsvirkjun协议规定了固定利率，并附加了与LME挂钩的可变利率。Grundartangi也有一个单独的
25
以基于LME的可变费率与Landsvirkjun签订MW电力购买协议。
其他承付款项和或有事项
劳工承诺
我们Grundartangi、Vlissingen、Hawesville、Sebree和Jamalco工厂的谈判单位员工由工会代表，代表约
59
占我们总劳动力的百分比。
大约
86
Grundartangi劳动力的百分比由
五个
工会，受劳动协议管辖，该协议为受保员工制定工资和工作规则。该协议有效期至2024年12月31日。格伦达坦吉目前正在谈判一份新合同。在达成新合同之前，员工将继续按照目前的协议运营。
大约
39
USW通过为每个设施单独谈判的劳动协议代表我们在美国的劳动力的百分比。霍斯维尔员工的劳资协议有效期至2026年4月1日。在宣布限电后，Hawesville和USW当地工会进入了效果谈判。2022年7月19日达成协议，涵盖限电期。Century Sebree与USW为其员工签订的劳动协议有效期至2028年10月28日。霍利山的员工没有工会代表。
大约
61
Jamalco劳动力的百分比由技术、行政和监督人员工会（“UTASP”）通过针对小时工和带薪员工群体的单独劳动协议代表。这两份合同的有效期均至2023年12月31日。Jamalco目前正在与受薪和小时工两个群体进行新合同的谈判。在达成新合同之前，员工将继续按照目前的协议开展业务。
或有债务
我们对CAKY、Big Rivers Electric Corporation（“Big Rivers”）和第三方之间的合同安排“解除”以及与Big Rivers的合作社成员Kenergy于2009年7月执行基于成本的长期电力合同负有或有义务。这一或有债务包括付款总额
96
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
由第三方代表CAKY向Big Rivers作出超过与Kenergy签订的长期基于成本的电力合同项下约定的基准额。截至2024年12月31日，或有债务的本金和应计利息为$
32.3
万，由一项衍生资产全额抵销。我们可能会被要求为未来的或有债务进行分期付款。这些付款取决于LME原铝价格和Hawesville运营水平。利息按年利率等于
10.94
%.截至2024年12月31日，LME远期市场价格不超过支付门槛。此外，基于Hawesville目前的运营水平，包括限电，我们认为在2028年到期的协议期限内，我们将不需要支付或有债务。无法保证情况不会发生变化，从而加快此类付款的时间。
18.
资产报废义务
我们的ARO变化的调节如下：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 期初余额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 产生的额外ARO负债 |
|
|
|||||||||
| ARO负债已结算 | (
|
(
|
|||||||||
| 吸积费用 |
|
|
|||||||||
| 获得的ARO负债（见附注2） |
|
|
|||||||||
| 估计现金流量的修订 |
|
|
|||||||||
| 期末余额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
|
资产报废债务的流动部分(1)
|
|
|
|||||||||
| 资产报废义务-减去流动部分 | $ |
|
$ |
|
|||||||
(1)资产报废义务的流动部分记入应计负债和其他流动负债。
19.
业务板块
世纪铝业是一家原铝生产商，原铝作为全球大宗商品进行贸易，拥有一
55
氧化铝精炼厂合资企业的%权益。我们被组织为一家控股公司，我们的每一个运营中的原铝冶炼厂作为一个单独的设施管理和运营，向我们的公司总部报告。我们的
三个
运营中的原铝冶炼厂以及我们的铝土矿和氧化铝精炼厂均符合运营分部的定义我们评估了相似的经济和其他特征，包括相似的产品、生产工艺、客户和分销，并汇总了我们的
四个
经营分部成
One
可报告分部。此外，我们所有的经营分部共享其共同产品和生产过程中固有的几个关键经济因素。例如，我们所有设施的收入都是基于市场定价。我们的设施拥有相似的客户群，并利用相似的分销方式来运送产品。2024年，我们确定我们完全缩减的Hawesville工厂不再符合运营分部的定义。我们的首席执行官是我们的首席运营决策者（CODM），根据分部EBITDA（息税折旧摊销前利润）评估业绩。具体而言，主要经营决策者审查分部EBITDA以制定预测并评估整体盈利能力表现。
97
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
下文提供了我们的合并资产与原铝部门资产和资本支出总额的对账。
|
分部资产(1)
|
2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 中国铝业 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 公司，未分配 |
|
|
|
||||||||||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 资本支出 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
(1)分部资产包括应收账款、应收关联方款项、预付款项及其他流动资产、租赁-使用权资产、存货、无形资产及物业、厂房及设备净额；其余资产为未分配企业资产。
地理信息
我们的净销售额根据销售业务的位置归属于地理区域。
合并财务报表中包括以下与地理位置有关的数额：
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
|
净销售额：(1)
|
|||||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 冰岛 |
|
|
|
||||||||||||||
|
净销售总额
|
|
|
|
||||||||||||||
|
长期资产：(2)
|
|||||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 冰岛 |
|
|
|
||||||||||||||
| 牙买加 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
||||||||||||||
(1)包括销售原铝、废铝和氧化铝，以及采购的铝和氧化铝。
(2)包括金融工具和递延税款以外的长期资产。
主要客户信息
收入来自One2024、2023客户及2022两家客户超
10
占我们净销售额的百分比。
失去这些客户可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。与客户相关的销售净额如下：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 嘉能可 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 南线 |
|
|
|
||||||||||||||
98
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
下表列出了我们的分部信息，以便与所示期间的分部EBITDA进行核对，并且，因为我们只有
One
分部，我们归属于Century股东的净收益（亏损）与合并经营报表中提供的信息相同：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
分部销货成本(1)
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
IRA信贷-销售商品成本(2)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
资产减值
|
|
|
(
|
||||||||||||||
|
其他分部项目(3)
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
分部EBITDA
|
|
|
|
||||||||||||||
| 折旧、损耗、摊销-销售商品成本 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 利息支出-关联公司 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 利息支出 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 利息收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 远期和衍生品合约净收益（亏损）-非关联公司 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 远期和衍生品合约净收益（亏损）-关联公司 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 议价购买收益 |
|
|
|
||||||||||||||
|
其他(4)
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||
| 所得税优惠（费用） | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 净收入（亏损） |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
归属于非控股权益的净亏损
|
|
|
|
||||||||||||||
| Century股东应占净收入（亏损），如报告 | $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
(1)包括原材料、人工、能源、其他销售商品的直接成本。
(2)与《降低通胀法》第45X条相关的先进生产信贷。
(3)包括运费和先进先出库存调整。
(4)包括合营企业的亏损或收益中的权益和存货重估至成本或可变现净值中的较低者。
20.
衍生品
截至2024年12月31日，我们的未平仓合约为
32,000
吨与LME远期金融销售合约相关，以固定远期LME铝价和未平仓合约
32,000
吨与MWP远期金融销售合同相关，以确定远期MWP价格。这些合同预计将在2026年9月之前按月结算。我们还与多个交易对手订立金融合同，以抵消与我们的某些客户的固定价格销售安排（“固定浮动掉期”），以保持对LME和MWP铝价的敞口。截至2024年12月31日
无
开放固定进行浮动互换。
我们之前订立远期合约，以对冲以这些货币计值的Grundartangi CASTHOU和Sebree CASTHOU项目建设相关合约的冰岛克朗（ISK）和欧元相关波动风险（“CASTHOU货币对冲”）。截至2024年12月31日
无
开启现金头寸货币对冲。
我们之前签订了金融合同，以对冲我们在运营中对NYMEXHenry Hub（“NYMEXHenry Hub天然气价格掉期”）的部分风险敞口。天然气体积以每百万英热单位（“MMBTU”）为单位进行测量。截至2024年12月31日
无
开启NYMEXHenry Hub天然气价格互换。
我们已签订金融合同，以对冲我们在业务中对重质燃料油（“HFO价格掉期”）的部分风险敞口。HFO体积是按每桶测量的。截至2024年12月31日，我们的未平仓合约为
295,000
桶。HFO价格互换预计将在2025年12月之前按月结算。
99
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
我们已签订金融合同，以固定我们在Sebree工厂的部分印第安纳州枢纽电力市场敞口（“印第安纳州枢纽电力价格互换”）。截至2024年12月31日，我们的未平仓合约为
591,192
兆瓦时。印第安纳州枢纽电力价格互换预计将在2026年9月之前按月结算。
我们与衍生交易对手的协议包含某些条款，要求在我们的头寸市值超过我们与交易对手的主协议的保证金门槛限制的情况下提供抵押品。截至2024年12月31日及2023年12月31日，公司已
不是
根据与我们的交易对手的主安排，将受限制现金记录为与未平仓衍生工具合约相关的抵押品。
下表分别列示了公司截至2024年12月31日、2023年12月31日以公允价值计量且未指定为现金流量套期的衍生资产和负债情况：
| 资产公允价值 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
|
商品合约(1)
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
外汇合约(2)
|
|
|
|||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 负债公允价值 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
|
商品合约(1)
|
|
|
|||||||||
|
外汇合约(2)
|
|
|
|||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
(1)商品合约反映了我们未完成的LME和MWP远期金融销售合约，固定用于浮动掉期、HFO价格掉期和Indiana Hub电力价格掉期。截至2024年12月31日，$
0.0百万
的附属公司欠款与与嘉能可的商品合同负债有关。截至2023年12月31日，$
6.4
百万应付关联公司款项与与嘉能可的商品合同负债有关。
(2)外汇合约反映了我们未偿还的外汇掉期和现金头寸货币对冲。
下表汇总了截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的远期和衍生品合约净收益（亏损）：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
|
商品合约(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 外汇合约 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
21.
可变利益实体
该公司以可变利益实体（“VIE”）模式合并牙买加的铝土矿开采和氧化铝精炼厂Jamalco。公司全资子公司General Alumina Jamaica Limited为Jamalco合资公司的管理合伙人。Jamalco根据相关指引缺乏足够的风险股权投资。基于其目的和设计，预计Jamalco将需要额外的次级财务支持，例如以股权出资或其他形式的次级融资的形式，该公司预计这将需要母公司担保。为此，公司在收购时立即向Jamalco提供股权出资，并已为Jamalco在正常业务过程中开展活动提供后续费用融资。Jamalco是为了分配与采矿和氧化铝精炼业务相关的运营风险，以及商品价格风险而设计的。
100
Century Aluminum Company
合并财务报表附注
（金额以百万计，股份和每股金额除外）
尽管我们的合作伙伴对实体的某些决定拥有一定的参与权，但公司对Jamalco的大多数重大影响其经济绩效的关键活动拥有权力，而交易对手对这些活动没有此类参与权；因此，公司是VIE的主要受益人。
下表显示了截至2024年12月31日和2023年12月31日纳入合并资产负债表的合并VIE资产和负债的账面金额和分类。
| 12月31日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 |
|
|
|||||||||
| 应收账款-净额 |
|
|
|||||||||
| 非贸易应收款 |
|
|
|||||||||
| 应收联属公司款项 |
|
|
|||||||||
| 库存 |
|
|
|||||||||
| 预付及其他流动资产 |
|
|
|||||||||
| 流动资产总额 |
|
|
|||||||||
| 物业、厂房及设备-净额 |
|
|
|||||||||
| 其他资产 |
|
|
|||||||||
| 合计 |
|
|
|||||||||
|
负债
|
|||||||||||
| 负债： | |||||||||||
| 应付账款，贸易 |
|
|
|||||||||
| 应计薪酬和福利 |
|
|
|||||||||
| 应付联属公司款项 |
|
|
|||||||||
| 应计及其他流动负债 |
|
|
|||||||||
| 流动负债合计 |
|
|
|||||||||
| 应计福利费用-减去当期部分 |
|
|
|||||||||
| 其他负债 |
|
|
|||||||||
| 资产报废义务-减去流动部分 |
|
|
|||||||||
| 非流动负债总额 |
|
|
|||||||||
|
合计
|
|
|
|||||||||
101
项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
不适用。
项目9a。控制和程序
评估披露控制和程序
截至2024年12月31日，我们在管理层（包括我们的首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于该评估，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出结论认为，截至2024年12月31日，我们的披露控制和程序是无效的，原因是下文管理层的财务报告内部控制报告中描述的财务报告内部控制存在重大缺陷。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责为公司建立和维护充分的财务报告内部控制制度。该系统旨在为财务报告的可靠性以及根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证。财务报告内部控制制度由于其固有的局限性，只能提供合理的保证，可能无法防止或发现错报。此外，由于条件的变化，财务报告内部控制的有效性可能会随时间而变化。我们的内部控制系统包含自我监控机制，并在发现缺陷时采取行动进行纠正。
根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404节的要求，管理层对截至2024年12月31日止年度的财务报告内部控制系统的有效性进行了评估。管理层的评估基于Treadway委员会赞助组织委员会（COSO）发布的《内部控制-综合框架（2013）》中的框架。基于这一评估，管理层得出结论，由于下文所述的重大弱点，截至2024年12月31日，我们的财务报告内部控制系统并不有效。
1-公司未能在逻辑访问控制领域设计和实施适当的信息技术一般控制，包括与Jamalco相关的供应、取消供应、特权访问、用户访问审查、应用程序变更和监控。
2-公司未能设计和实施适当的业务流程级别控制，包括针对从其在Jamalco受影响的信息技术系统得出的信息的完整性和准确性进行控制，这导致了与调节控制相关的重大缺陷，以及与库存、应付账款、应计费用、已售商品成本以及物业、厂房和设备相关的审查控制不足。
尽管存在重大缺陷，管理层认为，本年度报告中包含的10-K表格合并财务报表在所有重大方面都公平地反映了公司截至和按照美国公认会计原则列报期间的财务状况、经营业绩和现金流量。
我们对财务报告的内部控制的有效性已经由独立注册公共会计师事务所德勤会计师事务所审计，正如他们的报告所述，该报告出现在本年度报告第10-K表的第二部分第8项中。
物资薄弱环节整治方案
管理层计划实施旨在确保弥补造成实质性弱点的控制缺陷的措施，以便设计、实施和有效运作这些控制措施。针对一般信息技术控制的补救行动包括：（i）设计和实施与取消配置、特权访问和用户访问审查相关的控制，（ii）制定增强的风险评估流程以评估和监测系统变化，以及（iii）提供与控制设计和执行相关的培训。
针对业务流程控制的补救行动包括：（i）设计和实施与账户对账相关的控制（ii）提高基础交易的配套时间表的准确性，以及（iii）及时将
102
固定资产。此外，我们预计我们的补救工作将涉及实施额外的控制，以解决业务流程控制中使用的信息的完整性和准确性。
我们认为，这些行动将纠正物质弱点。然而，在适用的控制措施运作足够长的时间并且管理层通过测试得出结论，这些控制措施正在有效运作之前，这些实质性弱点将不会被视为得到补救。
此前报道的材料疲软
截至2023年12月31日，我们的管理层已发现与我们收购Jamalco的采购会计应用相关的财务报告内部控制设计存在缺陷。设计缺陷被确定为与审查公司在非控股权益和初步递延议价购买收益之间获得的超额公允价值分配有关的重大弱点。针对上述已查明的重大缺陷，在截至2024年3月31日的三个月内，管理层在董事会审计委员会的监督下，采取行动纠正2024年第一季度财务报告内部控制方面的重大缺陷。我们改变了对财务报告的内部控制设计，以包括对在实体层面获得的净资产的超额公允价值的分配进行审查。我们完成了对与应用采购会计相关的重新设计的控制的评估，以确定它是否在截至2024年3月31日的三个月内为最终确定我们的采购会计所做的所有调整而设计并有效运行。作为我们评估的结果，管理层得出结论，截至2024年3月31日，与应用采购会计相关的重大缺陷已得到补救。
财务报告内部控制的变化
2023年5月2日，我司全资子公司世纪铝业 Jamaica Holdings，Inc.完成了对Jamalco JV（“Jamalco”）55%权益持有人General Alumina Holdings Limited全部流通股本的收购，Jamalco JV（“Jamalco”）是一家在牙买加从事铝土矿开采和氧化铝生产的非法人合资企业。除与上述先前重大弱点相关的补救努力外，在截至2024年12月31日止年度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
项目9b。其他信息
根据《伊朗减少威胁和叙利亚人权法案》第219条进行披露
2012年8月10日生效的《2012年伊朗减少威胁和叙利亚人权法案》（“ITRA”）第219条在《交易法》第13条中增加了新的（r）小节，要求向SEC提交定期报告的发行人在其年度和季度报告中披露，在报告期内，他们或其任何“关联公司”（定义见《交易法》第12b-2条）是否在知情的情况下从事了与伊朗有关的特定活动或交易，包括美国法律未禁止的活动以及由非美国关联公司在美国境外按照适用法律进行的活动。如果年度或季度报告中包含了ITRA下的任何可披露活动，发行人还必须向SEC提交通知。
由于SEC对“关联公司”一词的定义较为宽泛，我们的最大股东可能被视为公司的关联公司，尽管公司无法控制其最大股东的行为或其关联公司的行为。因此，根据《交易法》第13（r）（1）（d）（iii）条，公司特此披露我们最大股东就与伊朗政府控制的实体（“GOI”）的交易或交易提供的以下信息：
截至2024年12月31日止年度，公司最大股东的非美国关联公司（“非美国股东关联公司”）与GOI全资或多数拥有的伊朗实体签订了农产品销售合同，或向其交付或从其交付。非美国股东关联公司在遵守适用的制裁法律的情况下履行了合同项下的义务，并在必要时获得了相关政府当局的必要事先批准。
与合同相关的非美国股东关联公司毛收入不超过4.26亿美元 截至2024年12月31日止年度。
非美国股东关联公司不按国家或活动分配净利润，但估计归属于合同的净利润不会超过一小部分
103
此类合同的毛收入。无法准确确定此类合同的准确归属净利润。
上述披露的合同不违反美国财政部、外国资产控制办公室实施的适用制裁法，也不是伊朗制裁法规定的任何执法行动的对象。
该非美国股东关联公司预计未来将继续按照适用的经济制裁和美国的二级制裁从事类似活动。
公司及其全球子公司没有根据ITRA要求披露的交易或活动，我们也没有参与本节所述的交易。截至本报告日期，本公司并不知悉于截至2024年12月31日止年度内由本公司或其任何联属公司进行的任何其他活动、交易或交易根据《交易法》第13（r）条要求在本报告中披露。
规则10b5-1交易计划
在2024年第四季度期间，公司没有任何董事或执行官
通过
或
终止
任何旨在满足规则10b5-1（c）的肯定抗辩条件或S-K条例第408项所定义的任何“非规则10b5-1交易安排”的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划。
项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
104
第三部分
项目10。董事、执行官和公司治理
本项目通过参考我们在附表14A上的最终代理声明并入，该声明将于2025年4月15日之前提交，或者如果我们的代理声明未在该日期之前提交，则将包含在本报告的10-K表格修正案中，该报告将于2025年4月15日之前提交。
项目11。高管薪酬
本项目通过参考我们在附表14A上的最终代理声明并入，该声明将于2025年4月15日之前提交，或者如果我们的代理声明未在该日期之前提交，则将包含在本报告的10-K表格修正案中，该报告将于2025年4月15日之前提交。
项目12。若干受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事项
本项目通过参考我们在附表14A上的最终代理声明并入，该声明将于2025年4月15日之前提交，或者如果我们的代理声明未在该日期之前提交，则将包含在本报告的10-K表格修正案中，该报告将于2025年4月15日之前提交。
项目13。若干关系及关联交易及董事独立性
本项目通过参考我们在附表14A上的最终代理声明并入，该声明将于2025年4月15日之前提交，或者如果我们的代理声明未在该日期之前提交，则将包含在本报告的10-K表格修正案中，该报告将于2025年4月15日之前提交。
项目14。首席会计师费用和服务
本项目通过参考我们在附表14A上的最终代理声明并入，该声明将于2025年4月15日之前提交，或者如果我们的代理声明未在该日期之前提交，则将包含在本报告的10-K表格修正案中，该报告将于2025年4月15日之前提交。
105
第四部分
项目15。展品和财务报表附表
（a）（1）财务报表一览表
本10-K表格第II部分第8项载有以下Century Aluminum Company的综合财务报表及独立核数师报告：
独立注册会计师事务所的报告
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的合并经营报表
截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度综合全面收益（亏损）报表
截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的合并股东权益表
截至2024年、2023年和2022年12月31日止年度的合并现金流量表
合并财务报表附注
（一）（二）财务报表附表一览表
没有。所有所需资料均已列入综合财务报表或其附注。
（a）（3）展品清单
| 附件指数 | |||||||||||||||||
| 以参考方式纳入 | |||||||||||||||||
| 附件编号 | 附件的说明 | 表格 | 档案编号。 | 备案日期 | 特此备案 | ||||||||||||
| 3.1 | 10-Q | 001-34474 | 2012年11月9日 | ||||||||||||||
| 3.2 | 8-K | 001-34474 | 2019年12月6日 | ||||||||||||||
| 4.1 | 10-K | 001-34474 | 2018年2月28日 | ||||||||||||||
| 4.2 | 8-K | 000-27918 | 2008年7月8日 | ||||||||||||||
| 4.3 | 8-K | 001-34474 | 2021年4月12日 | ||||||||||||||
| 4.4 | 8-K | 001-34474 | 2021年4月12日 | ||||||||||||||
| 4.5 | 8-K | 001-34474 | 2021年4月15日 | ||||||||||||||
106
| 4.6 | 8-K | 001-34474 | 2021年4月15日 | ||||||||||||||
| 4.7 | 10-K | 001-34474 | 2020年2月27日 | ||||||||||||||
| 10.1 | 8-K | 001-34474 | 2023年5月5日 | ||||||||||||||
| 10.2 | 8-K | 001-34474 | 2021年4月15日 | ||||||||||||||
| 10.3 | 8-K | 001-34474 | 2021年4月15日 | ||||||||||||||
| 10.4 | 10-Q | 001-34474 | 2018年11月2日 | ||||||||||||||
| 10.5 | 8-K | 001-34474 | 2020年6月18日 | ||||||||||||||
| 10.6 | 10-Q | 001-34474 | 2021年8月5日 | ||||||||||||||
| 10.7 | 8-K | 001-34474 | 2021年12月27日 | ||||||||||||||
| 10.8 | 8-K | 001-34474 | 2022年6月16日 | ||||||||||||||
107
| 10.9 | 8-K | 001-34474 | 2022年12月12日 | ||||||||||||||
| 10.10 | 10-Q | 001-34474 | 2024年11月4日 | ||||||||||||||
| 10.11 | 10-K | 001-34474 | 2014年3月14日 | ||||||||||||||
| 10.12 | 8-K | 001-34474 | 2016年4月15日 | ||||||||||||||
| 10.13 | 10-K | 001-34474 | 2018年2月28日 | ||||||||||||||
| 10.14 | 10-Q | 001-34474 | 2019年11月8日 | ||||||||||||||
| 10.15 | 10-Q | 001-34474 | 2021年11月5日 | ||||||||||||||
| 10.16 | 8-K | 001-34474 | 2022年2月9日 | ||||||||||||||
| 10.17 | 10-K | 001-34474 | 2014年3月14日 | ||||||||||||||
| 10.18 | 10-Q | 001-34474 | 2022年11月7日 | ||||||||||||||
| 10.19 | 10-K | 001-34474 | 2024年3月15日 | ||||||||||||||
| 10.20 | 8-K | 001-34474 | 2021年11月3日 | ||||||||||||||
| 10.21 | 10-Q | 001-34474 | 2022年11月7日 | ||||||||||||||
| 10.22 | 8-K | 001-34474 | 2021年4月12日 | ||||||||||||||
| 10.23 | 8-K | 000-27918 | 2008年7月8日 | ||||||||||||||
| 10.24 | 8-K | 000-27918 | 2008年7月8日 | ||||||||||||||
| 10.25 | 10-K | 001-34474 | 2010年3月16日 | ||||||||||||||
| 10.26 | 8-K | 000-27918 | 2008年7月8日 | ||||||||||||||
| 10.27 | 8-K | 001-34474 | 2014年6月27日 | ||||||||||||||
108
| 10.28 | 10-Q | 000-27918 | 2009年8月10日 | ||||||||||||||
| 10.29 | 10-K | 001-34474 | 2010年3月16日 | ||||||||||||||
| 10.30 | 8-K | 001-34474 | 2014年6月27日 | ||||||||||||||
| 10.31 | 10-K | 001-34474 | 2015年3月2日 | ||||||||||||||
| 10.32 | 8-K | 001-34474 | 2014年6月27日 | ||||||||||||||
| 10.33 | 8-K | 001-34474 | 2016年3月24日 | ||||||||||||||
| 10.34 | 8-K | 001-34474 | 2019年6月6日 | ||||||||||||||
| 10.35 | 8-K | 001-34474 | 2015年12月14日 | ||||||||||||||
| 10.36 | 8-K | 001-34474 | 2014年6月27日 | ||||||||||||||
| 10.37 | 8-K | 001-34474 | 2016年3月24日 | ||||||||||||||
| 10.38 | 10-K | 001-34474 | 2020年2月27日 | ||||||||||||||
| 10.39 | 10-K | 001-34474 | 2020年2月27日 | ||||||||||||||
| 10.40 | 10-K | 001-34474 | 2020年2月27日 | ||||||||||||||
| 10.41 | 10-K | 001-34474 | 2020年2月27日 | ||||||||||||||
| 10.42 | 8-K | 001-34474 | 2014年12月5日 | ||||||||||||||
| 10.43 | 8-K | 001-34474 | 2021年5月17日 | ||||||||||||||
| 10.44 | 8-K | 001-34474 | 2021年5月17日 | ||||||||||||||
| 19.1 |
X
|
||||||||||||||||
| 21.1 | X | ||||||||||||||||
| 23.1 | X | ||||||||||||||||
| 23.2 |
X
|
||||||||||||||||
| 24.1 | X | ||||||||||||||||
| 31.1 | X | ||||||||||||||||
| 31.2 | X | ||||||||||||||||
109
| 32.1 | X | ||||||||||||||||
| 32.2 | X | ||||||||||||||||
| 96.1 |
X
|
||||||||||||||||
| 97.1 | X | ||||||||||||||||
| 101.INS | XBRL实例文档（实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中） | ||||||||||||||||
| 101.SCH | XBRL分类学扩展架构 | X | |||||||||||||||
| 101.CAL | XBRL分类学扩展计算linkbase | X | |||||||||||||||
| 101.DEF | XBRL分类学扩展定义linkbase | X | |||||||||||||||
| 101.LAB | XBRL分类学扩展标签linkbase | X | |||||||||||||||
| 101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase | X | |||||||||||||||
| 104 | 封面页交互式数据文件（内嵌在内联XBRL文档中） | ||||||||||||||||
| * | 管理合同或补偿计划。 | ||||||||||||||||
| ** | 根据向SEC单独提交的保密处理请求，机密信息被遗漏在这个展品中。 | ||||||||||||||||
110
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
| Century Aluminum Company | ||||||||
| 签名： | Jesse E. Gary |
|||||||
| Jesse E. Gary | ||||||||
| 总裁兼首席执行官（首席执行官） | ||||||||
| 日期： | 2025年3月3日 | |||||||
111
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以身份和在所示日期签署如下。
| 签名 | 标题 | 日期 | ||||||||||||
| Jesse E. Gary |
总裁兼首席执行官兼董事（首席执行官） | 2025年3月3日 | ||||||||||||
| Jesse E. Gary | ||||||||||||||
| * | 董事长 | 2025年3月3日 | ||||||||||||
| Andrew Michelmore | ||||||||||||||
| * | 董事 | 2025年3月3日 | ||||||||||||
| Jarl Berntzen | ||||||||||||||
| * | 董事 | 2025年3月3日 | ||||||||||||
| Errol Glasser | ||||||||||||||
| * | 董事 | 2025年3月3日 | ||||||||||||
| Wilhelm van Jaarsveld | ||||||||||||||
| * | 董事 | 2025年3月3日 | ||||||||||||
| 詹妮弗·布什 | ||||||||||||||
| * | 董事 | 2025年3月3日 | ||||||||||||
| 塔姆拉·奥利维尔 | ||||||||||||||
| /s/Gerald C. BIALEK | 执行副总裁兼首席财务官 （首席财务官） |
2025年3月3日 | ||||||||||||
| Gerald C. Bialek | ||||||||||||||
| /s/罗伯特·霍夫曼 | 副总裁兼首席财务官 （首席会计干事） |
2025年3月3日 | ||||||||||||
| 罗伯特·霍夫曼 | ||||||||||||||
| *作者：/s/约翰·德泽 | ||||||||||||||
| John DeZee，作为事实上的律师 | ||||||||||||||
112