美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格8-K
本期报告
根据第13或15（d）条
《1934年证券交易法》
报告日期（最早报告事件的日期）：2025年11月12日
战略公司
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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| （国家或其他管辖 注册成立） |
（佣金 档案编号） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
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弗吉尼亚州泰森斯角 |
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） |
登记电话，包括区号：（703）848-8600
（前名称或前地址，如自上次报告后更改）
如申报表格8-K是为了同时满足登记人在下列任何一项规定下的申报义务，请勾选下列相应的方框(参阅下列通用说明A.2):
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根据《证券法》第425条规则的书面通信（17 CFR 230.425） |
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根据《交易法》（17 CFR 240.14a-12）规则14a-12征集材料 |
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根据《交易法》（17 CFR 240.14d-2（b））规则14d-2（b）进行的启动前通信 |
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根据《交易法》（17 CFR 240.13e-4（c））规则13e-4（c）进行的启动前通信 |
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 |
交易 |
各交易所名称 |
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用复选标记表明注册人是否为1933年《证券法》第405条（本章第230.405条）或1934年《证券交易法》第12b-2条（本章第240.12b-2条）所定义的新兴成长型公司。
新兴成长型公司：☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
| 项目3.03 | 证券持有人权利的重大变更。 |
2025年11月13日，Strategy Inc（“Strategy”或“公司”）完成了根据经修订的1933年证券法（“证券法”）注册的首次公开发行（“发行”），其股本的新类别为7,750，000股，标题为“10.5% A系列永续流优先股”（“STRE股票”）。扣除承销折扣和佣金以及公司估计的发行费用后，此次发行的总收益约为6.20亿欧元（或7.168亿美元），此次发行的净收益约为6.088亿欧元（或7.039亿美元）。Strategy在此披露的总收益和美元净收益是根据欧元兑美元汇率1.00欧元/1.1561美元计算得出的。
就此次发行STRE股票而言，Strategy于2025年11月12日向特拉华州州务卿提交了一份指定证书（“指定证书”），指定总计7,750，000股的STRE股票并确立其条款。
STRE股票累计累计股息（“定期股息”）的年利率等于其规定金额的10.00%，即每份STRE股票100欧元。自2025年12月31日起，在每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日按季度拖欠的情况下，如Strategy的董事会或其任何正式授权委员会宣布的那样，以合法可用于支付该等款项的资金支付STRE股票的定期股息。已宣布的STRE股票的定期股息将完全以现金支付。如果STRE股票的任何累计定期股息未在适用的定期股息支付日支付，则将根据此类未支付的定期股息金额累计额外的定期股息（“复合股息”），每季度复合一次。适用于在定期股息支付日到期的任何未支付的定期股息的复合股息率最初将是相当于10%的年利率加上100个基点；但前提是，在全额支付该未支付的定期股息及其复合股息之前，该复合股息率将在随后的每个定期股息期每年增加100个基点，最高股息率为每年18%。
如果Strategy未能在给定的常规记录日期或之前宣布定期股息，则此类失败将构成发布延期通知。在发布此类通知后，Strategy将（除非在我们当时未偿还的股息优先股或债务的条款禁止支付STRE股票股息的任何期间）在以下60天内通过商业上合理的努力出售8.00% A系列永久行使权优先股、10.00% A系列永久Stride优先股、A类普通股和/或其他初级股票，以筹集足够金额的收益，以支付在适用的定期股息支付日期本应支付的任何递延股息，再加上其复合股息，在下一个“递延定期股息支付日”（定义见指定证书）；但前提是，Strategy使用任何此类收益来支付STRE股票的任何此类递延股息（加上其复合股息）的能力取决于全额支付Strategy的10.00% A系列永久冲突优先股和可变利率系列A永久拉伸优先股的累计股息以及Strategy未来可能发行的任何其他股息优先股的条款。在该递延定期股息支付日期支付任何已宣布的定期股息（如果有的话），将支付给截至紧接该递延定期股息支付日期之前的“递延定期记录日期”（定义见与本次发行相关的招股说明书补充文件）营业时间结束时登记在册的优先股股东。
策略将有权在任何时候根据自己的选择将全部且不少于全部的STRE股票赎回为现金，前提是当时所有STRE股票的股份总数低于STRE股票最初在此次发行中以及在未来任何发行中合计的股份总数的25%。此外，如果发生某些税务事件，Strategy将有权赎回全部但不少于全部STRE股票。任何将赎回的STRE股票的赎回价格将是现金金额，等于截至Strategy发送相关赎回通知之日前一个工作日将赎回的该份额的清算优先权（如下所述），加上截至（但不包括）赎回日该份额的累计和未支付的定期股息。
如果构成指定证书下的“根本性变化”的事件发生，那么，在受到一定限制的情况下，STRE股票持有人将有权要求Strategy以现金回购价格等于所述拟回购的STRE股票金额，加上累计和未支付的定期股息（如有）至但不包括根本性变化回购日回购部分或全部所持有的STRE股票。
STRE股票的清算优先权最初为每股100欧元。紧接首个发行日期后的每个营业日收市后生效（及（如适用）在以发行STRE股票结算的任何卖出交易执行的营业日过程中，由该营业日期间首次该等卖出交易的确切时间起至该营业日收市时止），每股清算优先权将调整为（i）规定的每股STRE股票金额中的最大值；（ii）如Strategy已于该营业日或该营业日之前十个交易日期间的任何营业日执行任何出售交易，该交易将通过发行STRE股票进行结算，金额等于紧接该营业日之前的交易日每股STRE股票最后呈报的出售价格；及（iii）该营业日之前的连续十个交易日中每个交易日（或（如适用）自首个发行日期（包括）至但不包括该营业日期间所经过的较短交易日数目）的每股STRE股票最后呈报的出售价格的算术平均值。
以上对指定证书和STRE股票条款的描述为摘要，不完整。指定证书的副本和代表STRE股票的证书表格分别作为附件3.1和4.1在表格8-K上提交给本当前报告，上述摘要通过参考指定证书和此类附件中所载的STRE股票的条款进行限定。
| 项目5.03 | 修订公司章程或附例。 |
本当前报告在项目3.03下提出的上述信息以引用方式并入本项目5.03。
| 项目9.01 | 财务报表及附件 |
（d）展品。
| 附件 |
说明 |
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| 3.1 | 有关STRE股票的指定证书。 | |
| 4.1 | 代表STRE股票的证书表格（包含在附件 A至附件 3.1）。 | |
| 5.1 | Latham & Watkins LLP.观点。 | |
| 23.1 | Latham & Watkins LLP的同意（包含在附件 5.1中）。 | |
| 104 | 封面交互式数据文件（嵌入在XBRL在线文档中） | |
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并在此获得正式授权。
| 日期：2025年11月13日 | 战略公司 （注册人） |
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| 签名： | /s/W. Ming Shao |
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| 姓名： | W. Ming Shao | |||||
| 职位： | 执行副总裁兼总法律顾问 | |||||