1 3Q24交易更新| 1 VEON 3Q24交易更新2024年11月14日•又一个10亿美元的季度•数字驱动增长
2 3Q24交易更新| 2议程1。开幕2。亮点&业务更新Faisal Ghori Kaan Terzio ğ lu 4。收盘评论Kaan Terzio ğ lu 3。交易结果–包括债务到期和流动性更新Joop Brakenhoff 5。问答Kaan Terzio ğ lu，Joop Brakenhoff
3 3Q24交易更新| 3除非另有说明，否则本文件中提供的免责声明人VEON的业绩和其他财务信息是根据国际财务报告准则（“IFRS”）编制的，未经外部审查和/或审计。本文件中包含的财务信息是初步的，基于一些假设，这些假设受到内在不确定性的影响，可能会发生变化。此处提供的财务信息基于内部管理账户，由管理层负责，并受制于尚未完成且未经审计、审查或核实的财务结算程序。本文件中出现的某些金额和百分比进行了四舍五入调整。因此，作为总数显示的某些数字数字，包括表格中的数字，可能不是它们前面或后面的数字的精确算术汇总。尽管我们认为这些信息是合理的，但实际结果可能与上述信息有所不同，这种变化可能是重大的。因此，您不应过分依赖这些信息。这些信息可能并不代表当前期间或任何未来期间的实际结果。这份文件包含“前瞻性陈述”，这一短语在经修订的1933年美国证券法第27A条和经修订的1934年美国证券交易法第21E条中定义。这些前瞻性陈述可以用“可能”、“可能”、“将”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”、“寻求”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”、“考虑”、“可能”等类似词语来识别。前瞻性陈述包括与（其中包括）VEON实施其战略优先事项的计划有关的陈述，包括运营模式和发展计划；预期业绩，包括VEON的增长轨迹和产生充足现金流的能力；VEON打算通过人工智能等技术等方式扩展其数字体验；VEON对乌克兰战争影响的评估，包括相关的制裁和反制裁，对其当前和未来的运营和财务状况产生影响；VEON对孟加拉国政治冲突影响的评估；未来市场发展和趋势；运营和网络发展以及网络投资，包括对5G/4G/LTE网络的推出和收益的预期（如适用）；频谱收购和续订；额外频谱的收购对客户体验的影响；VEON打算从阿姆斯特丹泛欧交易所退市；VEON计划将总部搬迁至阿拉伯联合酋长国的迪拜国际金融中心，VEON实现对其任何业务和资产的收购和处置以及在预期时间范围内执行其战略交易的能力，或根本没有；VEON实现财务改善的能力，包括在成功完成某些处置和收购后预计会降低净备考杠杆率；其股息；以及VEON在其不同运营国家实现目标和商业举措的能力。本文件中包含的前瞻性陈述是基于管理层对VEON的战略和财务状况以及未来市场状况、趋势和其他潜在发展的最佳评估。这些讨论涉及风险和不确定性。由于以下原因，实际结果可能与这些声明存在重大差异：乌克兰战争进一步升级，包括进一步的制裁和反制裁以及我们乌克兰业务的任何相关非自愿取消合并；对VEON产品和服务的需求和市场接受度；我们关于股息支付和政策的计划，以及我们获得股息、分配、贷款的能力，我们子公司的转账或其他付款或担保；VEON市场的经济持续波动；电信行业的政府监管；VEON市场的一般政治不确定性；政府调查或其他监管行动；与第三方或监管机构的诉讼或纠纷或有关这些方的其他负面发展；影响贸易和投资的出口管制和法律对我们和重要的第三方供应商采购货物能力的影响，我们为客户提供的服务所需的软件或技术；与我们在财务报告内部控制方面的重大缺陷相关的风险；与数据保护或网络安全相关的风险， 超出各方控制范围的其他风险或有关各项战略重点未能达到预期、外汇波动的影响、VEON经营所在市场的竞争加剧以及消费者对VEON服务购买活动征收消费税的影响。可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异的某些其他因素包括VEON于2024年10月17日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2023年12月31日止年度的2023年20-F表格中描述的风险因素以及VEON不时向SEC提交的其他公开文件。其他未知或不可预测的因素也可能损害我们未来的业绩。新的风险因素和不确定性不时出现，我们的管理层无法预测所有风险因素和不确定性，我们也无法评估所有因素对我们业务的影响或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异的程度。在任何情况下，本文件中包含此类前瞻性陈述都不应被视为我们或任何其他人对实现此类陈述中所载结果的陈述或保证，或所使用的基本假设实际上将是这种情况。因此，请注意不要过分依赖这些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅在本文发布之日发表。我们无法向你保证，任何预计的结果或事件都会实现。除法律要求的范围外，我们不承担任何义务更新或修改任何这些前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，在做出陈述之日之后，或反映意外事件的发生。此外，本文件的要素包含或可能包含《市场滥用监管（EU）第596/2014号》定义的“内幕信息”
4 3Q24交易更新| 4读者须知：除非另有说明，否则本文件中列报的财务信息及VEON业绩和其他财务信息均根据国际财务报告准则（“IFRS”）基于内部管理层报告编制，由管理层负责，未经外部审计、审查或核实。因此，您不应过分依赖这些信息。这些信息可能并不代表未来任何时期的实际结果。读者须知：战争对乌克兰的影响乌克兰正在进行的战争以及由此导致的美国、欧盟成员国、欧盟本身、英国、乌克兰和某些其他国家采取的制裁措施、反制裁措施和其他法律和监管措施，以及我们的服务提供商、合作伙伴、供应商和其他交易对手的应对措施，以及战争的其他间接和直接后果已经产生影响，如果战争，这种应对措施和其他后果继续或升级，可能会对我们的业绩和我们在乌克兰的业务方面产生重大影响，并可能对我们的业绩和我们在我们业务所在的其他国家的业务方面产生重大影响。我们正在密切监测乌克兰发生的事件，以及对乌克兰持续战争施加进一步法律和监管限制的可能性，以及战争可能直接或间接对我们的结果产生的任何潜在影响。我们在乌克兰的行动继续受到战争的影响。我们正在尽一切努力保护员工的安全，同时继续确保我们的通信、金融和数字服务的不间断运行。
5 3Q24交易更新| 5议程1。开幕2。亮点&业务更新Faisal Ghori Kaan Terzio ğ lu 4。收盘评论Kaan Terzio ğ lu 3。交易结果–包括债务到期和流动性更新Joop Brakenhoff 5。问答Kaan Terzio ğ lu，Joop Brakenhoff
6 3Q24交易更新| 6 VEON YOY USD和LCY收入增长表现集团总收入，YoY • 3Q24受已识别项目影响（收入影响约1700万美元；EBITDA影响约3600万美元）。•剔除已确定项目，3Q24收入按当地货币计算同比增长16%，3Q24 EBITDA按当地货币计算同比增长10%。•在VEON开展业务的国家，加权年通胀率从23年第三季度的17%降至24年第三季度的8%。集团EBITDA，YoY-2.4 %-1.5 % 6.6% 12.1% 9.8% 14.0% 16.4% 11.6% 15.1% 14.1% 16.0%-5.0 % 5.0% 15.0% 20222023 1Q24 2Q24 3Q24 USD LCY混合加权通胀-5.3 %-7.9 % 0.2% 10.6%-1.5 % 9.8% 12.6% 9.9% 5.1% 13.9% 3.5%-17.0 %-7.0 % 3.0% 13.0% 23.0% 20222023 1Q24 2Q24 3Q24 USD LCY
7 3Q24交易更新| 7 3Q24 HIGHLIGHTS Notes：现金和现金等价物包括与巴基斯坦银行业务有关的1.43亿美元。然而，这一数额在计算净债务时被排除在外。净债务数据也不包括租赁。截至2024年9月30日，租赁负债为10.00亿美元。LTM资本支出强度同比上升1.5个百分点至19.2% CAPEX 1.98亿美元9M24以美元计同比增长+ 39.5%，以LCY计同比增长+ 40.4% 1.21亿美元直接数字收入9M24以美元计同比增长+ 9.5%，以LCY计同比增长+ 13.6% + 14.1%当地货币总收入同比增长+ 9.8% 10.38亿美元+ 51.2% 9M24以美元计同比增长+ 6.7%，以LCY计同比增长+ 11.1% + 12.2%当地货币TELECOM/INFRA收入+ 7.2% YoY 9.16亿美元净债务与LTM EBITDA比率为1.5x 21,000万美元净债务12.35亿美元总部有效债务和流动性管理10.19亿美元集团总部现金4.53亿美元35.1% YoY 32.6% YoY当地货币9M24以美元计同比增长+ 3.0%，以4.38亿美元计同比增长+ 7.4% LCY EBITDA过去12个月强劲增长（LTM）股权FCF同比增长22.2% 4.21亿美元LTM股权FCF-1.5 % YoY + 3.5% YoY当地货币+ 22.2% YoY
8 3Q24交易更新| 8 3Q24集团概览+ 6.9%乌克兰+ 17.9%总收入EBITDA LCYUSD + 4.8%-5.0 % USD USD孟加拉国EBITDA + 20.2% EBITDA-11.6 % EBITDA USD哈萨克斯坦EBITDA USD乌兹别克斯坦+ 8.0%-10.2 % LCY + 14.7%巴基斯坦LCY-4.0 % LCY + 15.0% LCY-5.9 %总收入+ 28.5%总收入-15.7 % + 22.6%-8.4 %总收入+ 9.3% + 14.8%总收入+ 8.3% + 15.2%
9 3Q24交易更新| 9个月年初至今集团概览-2.6 %乌克兰+ 4.7%总收入EBITDA LCYUSD-4.0 %-10.9 % USD USD孟加拉国EBITDA + 20.4% EBITDA-9.2 % EBITDA USD哈萨克斯坦EBITDA USD乌兹别克斯坦-7.2 % + 11.2% LCY + 20.2%巴基斯坦LCY-3.4 % LCY + 1.3% LCY + 12.3%总收入+ 25.2%总收入-5.5 % + 25.0% + 0.2%总收入+ 16.6% + 18.2%总收入+ 4.9% + 14.3%
10 3Q24交易更新| 10多层驱动收入增长注：这张幻灯片上的3Q21 4G用户和收入不包括于2022年6月出售的格鲁吉亚和俄罗斯业务，后者于2022年11月被重新归类为“持有待售”和“已终止业务”。A1M –一个月活跃；A3M –三个月活跃。Multiplay – Multiplay 4G段，2play 4G – Doubleplay 4G段。来自4G用户的4G吸收收入稳步增长推动收入增长Multiplay和DoublePlay 4G（B2C）收入（百万美元）68819310045% 52% 59% 65% 3Q21 3Q22 3Q23 3Q24 201226286361198184188172 3Q21 3Q22 3Q22 3Q23 3Q24 Multiplay 2Play 4G + 7.7% 4G用户同比增长+ 26% Multiplay部门收入同比增长4G用户和渗透率（3个月活跃，百万）+ 5.4p.p. 4G渗透率同比增长Multiplay ARPU除孟加拉国外所有市场同比增长+ 8%至+ 17%以当地货币计算+ 31%当地货币报告执行“4G普及”战略– 4G用户渗透率：哈萨克斯坦77%（+ 4.1p.p. YoY）乌兹别克斯坦74%（+ 3.7p.p. YoY）巴基斯坦69%（+ 7.8p.p. YoY）乌克兰65%（+ 4.8p.p. YoY）孟加拉国51%（+ 2.1p.p. YoY）移动客户群1.54亿用户A3M 1.32亿用户A1M
11 3Q24交易更新| 11我们专注于增加直接数字收入•我们的核心数字垂直领域包括：金融科技、医疗保健、教育、娱乐和企业服务（AdTech、云、软件开发）。•在每个本地市场，我们都专注于打造稳健的数字产品和服务，利用我们可持续的竞争优势：•更低的获客成本，更便宜的分销成本直接数字收入我们的直接数字收入之旅168 194 + 15% YoY 239 + 23% YoY 334 + 40% YoY 11% 2021202220239M 2024239269348美元，占总收入的百万% 9月初至今全年当地货币同比增长40%
12 3Q24交易更新| 12乌克兰3Q24证明了韧性并恢复强劲增长•在3Q24，Kyivstar的总收入实现了强劲增长，同比+ 18%。•尽管与员工相关的成本显着增加以及持续的网络和公用事业成本压力，EBITDA仍同比增长7%。• 4G用户达到1530万，目前已占Kyivstar总客户群的65%。• Kyivstar正在积极投资乌克兰的数字基础设施，已在其基站部署了2300多台发电机和12.4万个四小时电池，以确保在停电期间不间断服务。这一举措是Kyivstar不断努力增强其网络的健壮性和可靠性的一部分。3Q24业绩及同比趋势直接数字收入+ 410.0% CAPEX UAH 2.319亿12.11 4.6 15.3 49.6% 60.7% 65.4% 3Q22 3Q23 3Q24 26亿+ 62.5% UAH总收入103亿59亿UAH + 17.9% EBITDA + 6.9% UAH 4G用户和渗透率（3个月活跃，百万）直接数字收入和占总收入的百分比（十亿）服务收入中的B2C部门收入（十亿）1。基于移动B2C分部的收入15% 19% 29% 31% 34% 31% 54% 47% 40% 7.68.6 10.2 3Q22 3Q23 3Q24 Multiplay 2Play 4G Other 64452320.8% 0.5% 2.3% 3Q22 3Q23 3Q24
13 3Q24交易更新| 13巴基斯坦3Q24强劲的收入和EBITDA同比增长持续•总收入同比增长23%。服务收入同比增长21%，其中36%的服务收入由多播放B2C客户贡献。•尽管面临各种成本压力，但在数字金融服务（DFS）强劲表现的推动下，EBITDA同比增长15%。• JazzCash和MMBL的收入强劲增长，分别同比增长85%和56%，有助于进一步扩大DFS EBITDA利润率。• Jazz的4G用户达到4900万，同比增长15%，4G渗透率为69%。Multiplay用户占月活跃客户的30%，产生的ARPU比纯语音客户高出3.5倍。3Q24业绩及同比趋势直接数字收入254亿+ 27.2% 134亿+ 99.0% PKR PKR 40.64 3.249.45 4.1% 61.2% 69.1% 3Q22 3Q23 3Q24 CAPEX总收入99.9亿414亿PKR + 22.6% EBITDA + 14.7% PKR 4G用户和渗透率（3个月活跃，百万）服务收入中的B2C部门收入（十亿）直接数字收入和总收入中的百分比（十亿）31% 32% 36% 13% 11% 9% 56% 57% 55% 59.6 76.79 2.5 Q3
14 3Q24交易更新| 14哈萨克斯坦3Q24收入和EBITDA高双位数增长，获得市场份额• Beeline哈萨克斯坦继续占据更多市场份额，收入和服务收入同比增长15%，录得稳健增长，服务收入超过KZT千亿。• 4G用户基数增加，达到890万用户（+ 12% YoY），到3Q24末达到近77%的渗透率。• EBITDA同比下降6%，原因是23年第三季度的无线电频率税收优惠导致更高的基数效应，以及24年第三季度的慈善捐赠。• LTM资本支出强度为23%，资本支出分配给大规模MIMO和4.9G推广，并通过250 +农村推广项目实现税收效率。•来自慈善捐赠的已确定项目影响了EBITDA增长。7.28.08.968.8% 72.6% 76.7% 3Q22 3Q23 3Q24 4G用户和渗透率（3个月活跃，百万）服务收入中的B2C部门收入（十亿）3Q24结果和同比趋势直接数字收入102亿+ 25.4% 270亿+ 80.4% KZT KZT CAPEX总收入1068亿505亿KZT + 14.8% EBITDA-5.9 % KZT直接数字收入和总收入百分比（十亿）31% 39% 42% 20% 17% 13% 49% 44% 45% 75.9 0.4 103.5 3Q22
15 3Q24交易更新| 15孟加拉国3Q24受宏观经济逆风和内乱影响• Banglalink收入同比下降8%，其中服务收入下降8%，受内乱影响，并引入新的收入税。• EBITDA同比下降4%，原因是实施了有效的成本节约举措，以缓解收入压力、更高的电力和网络扩展成本。• Banglalink的移动客户群减少5%至3800万，原因是该期间的网络中断，原因是内乱。该季度的4G用户同比下降1%，其总移动客户群的渗透率为51%。3Q24业绩及同比趋势总收入145亿直接数字收入59亿3410万20.0亿15.0 19.6 19.34 0.5% 49.1% 51.2% 3Q22 3Q23 3Q24 EBITDA CAPEX-7.5 % BDT-4.0 % BDT 4G用户和渗透率（3个月活跃，百万）服务收入中的B2C部门收入（十亿）-19.0 % BDTBDT-8.4 %直接数字收入和总收入中的百分比（百万）20% 28% 28% 21% 17% 59% 55% 13.6 15.6 14.4 3Q22 3Q23 3Q24
16 3Q24交易更新| 16乌兹别克斯坦3Q24收入实现两位数增长，4G用户渗透率达到约74% • Beeline乌兹别克斯坦继续实现两位数的收入增长，因为对Beeline数据和数字服务的更高需求支撑了强劲的ARPU扩张（同比+ 21%）。• EBITDA同比增长15%，尽管电费上涨和网络扩展成本增加。• Multiplay客户同比增长15%，占B2C收入的66%。•本季度4G用户同比下降-1 %至610万，占其总移动客户群的74%渗透率。5.26.16.16 4.0% 70.6% 74.2% 2Q22 2Q23 2Q24 4G用户和渗透率（3个月活跃，百万）服务收入中的B2C部门收入（十亿）3Q24结果和同比趋势直接数字收入337亿+ 67.1% 1310亿+ 36.3% UZS UZS CAPEX总收入8860亿3160亿UZS + 15.2% EBITDA + 15.0% UZS直接数字收入和总收入百分比（十亿）47% 50% 57% 26% 25% 16% 28% 25% 26% 664768882 3Q22
17 3Q24交易更新| 17全数字MAU 2300万-16 % YoY DO1440飞轮纺纱速度更快，种植未来增长我们截至2024年9月30日的数字资产组合LTM总交易价值320亿美元+ 51% YoY + 59% YoY以当地货币计算所有服务和平台的数字MAU总额1.03亿+ 10% YoY注：同比比较是在同类基础上进行的，包括所有DO1440产品。总交易价值和总使用时间不包括自助服务产品。纯数字MAU –作为其他移动运营商订户的VEON数字服务和平台的用户。LTM总使用时长，分钟数730亿+ 25%同比增长S e rv ice s driving B2B growth com m unication 360万MAUs learning 210万MAUs health 350万MAUs financial 3300万MAUs services en te rt ai nm en t 3000万MAUs S u p e ra p p p s 3800万MAUs（自助式）+ 12% YoY-18 % YoY + 42% YoY-12 % YoY + 115% YoY + 97% YoY Direct digital revenue 12% in total revenue in 3Q24 + 35% YoY + 33% YoY in local currency
18 3Q24交易更新| 18我们的移动金融服务为客户提供广泛的无网点银行服务组合JazzCash Simply Beepul Total巴基斯坦哈萨克斯坦乌兹别克斯坦3Q24 ACT YoY ACT YoY ACT YoY ACT YoY ACT MAU（百万）19.22 4.9% 2.37.1x 1.3 2.0x 22.839% LTM总交易（百万）2,55628.7% 102 1.8x 52-9.7 % 2,71029% LTM交易总价值，当地货币（十亿）8,44359.4% 6432.0x 5,91921.3%平均每用户交易# 1319.5% 9-57.9 % 15-6.1 %平均每用户交易金额，当地货币44.3k 38.8% 62.5k-46.8 % 1.9m 29.7%平均每笔交易价值，当地货币3.4k 16.2% 6.6k 26.4% 131k 38.1%
19 3Q24交易更新| 19我们的娱乐平台提供新体验为客户提供的独特内容Tamasha Toffee Kyivstar TV BeeTV Kinom Total Pakistan Bangladesh Ukraine Kazakistan 3Q24 ACT YoY ACT YoY ACT YoY ACT YoY ACT YoY ACT YoY ACT YoY ACT YoY ACT MAU（百万）10.6-27 % 6.1-49 % 1.642% 0.914% 0.7-27 % 19.9-31.1 %移动平台上的用户活动使用时间（十亿分钟）1.9-35 % 0.6-63 % 0.773% 0.773% 0.1-3 % 6.5-12 % #会话数量（百万）195-15 % 59-58 % 2733% 500-19 %每用户每天使用时间（分钟）14-46 % 6-39 % 11418% 11418% 92%每会话（min）10-24 % 11-12 % 2530% 2530%
20 3Q24交易更新| 20我们的自助服务和第二品牌平台转型为超级应用Simosa MyBL My Kyivstar Beeline My Beeline Total Pakistan Bangladesh Ukraine Uzkistan Kazakhstan 3Q24 Act YoY Act YoY Act YoY Act YoY Act YoY Act YoY Act YoY MAU（百万）15.41 3.9% 7.6 0.7% 5.13 9.3% 4.81 1.2% 4.7 4.9% 37.61 2.0%月活跃用户总数渗透率21.3% 1.4pp 23.6% 1.1pp 23.8% 7.6pp 45.2% 5.7pp 44.1% 0.5pp IZI ROX OQ RYZE Total哈萨克斯坦巴基斯坦乌兹别克斯坦孟加拉国3Q24 Act YoY Act YoY Act YoY Act YoY Act YoY MAU（百万）0.643% 0.5 0.2 1.3渗透率总月活跃用户基数5.2% 0.6% 2.2%自助APP第二品牌平台
21 3Q24交易更新| 21 HELSI乌克兰最大数字医疗平台系统注册用户28 +百万+ 8% YoY活跃医疗机构1,600 + 10% YoY活跃医生和专家39,000 + + 12% YoY 3Q24预约人数220万+ 20% YoY
22 3Q24交易更新| 22议程1。开幕2。亮点&业务更新Faisal Ghori Kaan Terzio ğ lu 4。收盘评论Kaan Terzio ğ lu 3。交易结果–包括债务到期和流动性更新Joop Brakenhoff 5。问答Kaan Terzio ğ lu，Joop Brakenhoff
23 3Q24交易更新| 23 3Q24收入• 3Q24基础收入为10.55亿美元，调整后的收入影响约为1700万美元，主要是由于孟加拉国的网络关闭和补充税。•巴基斯坦更有利的外汇走势支持集团报告货币的高增长（同比+ 9.8%）。–发言者指出，总收入3Q24业绩同比趋势总收入10.38亿美元+ 14.1%当地货币+ 9.8%直接数字收入1.21亿美元当地货币同比增长+ 17.9% + 22.6%-8.4 % + 15.2% + 14.8%-3.9 % + 32.6%当地货币+ 35.1%注：各国的收入以固定货币收入计算，3Q24的外汇差异（百万美元）外汇差异1,0381，0553592502241407015（2）（17）巴基斯坦乌克兰哈萨克斯坦孟加拉国乌兹别克斯坦吉尔吉斯斯坦总部和冲销的VEON，在3Q24的基本确定项目VEON，报告+ 16.0% + 14.1%
24 3Q24交易更新| 24 3Q24 EBITDA和EBITDA利润率3Q24业绩同比趋势EBITDA 4.38亿美元+ 3.5%当地货币-1.5 % EBITDA利润率42.2% + 6.9% + 14.7% + 15.0%-5.9 %当地货币同比增长-4.0 %• 3Q24报告的货币集团EBITDA受到约3600万美元的影响，主要是由于与孟加拉国内乱和总部重组成本相关的已确定项目。•不计这些已确定的项目，按固定汇率计算，集团EBITDA将同比增长9.8%。-4.9 p.-24.7 % 43847314914411566255（29）（36）巴基斯坦乌克兰、哈萨克斯坦、孟加拉国、乌兹别克斯坦、吉尔吉斯斯坦总部和消除了在24年第三季度确定的基本项目VEON，报告为+ 3.5%注：各国的EBITDA以固定货币EBITDA为单位，24年第三季度的外汇差额（百万美元）外汇差额+ 9.8%
25 3Q24交易更新| 25 3Q24债务和流动性更新现金•集团现金10.19亿美元，其中总部层面4.53亿美元。•除10.19亿美元外，截至2024年9月30日，我们还持有2.11亿美元以美元计价的乌克兰国内长期主权债券（分类为投资），期限超过3个月。•年初至今从OpCOS上传净股息：3.96亿美元（预扣税后）。债务•总债务增加3000万美元，主要是由于在巴基斯坦和哈萨克斯坦的新债务，并在2024年7月被7200万美元等值的VEON控股债券部分抵消，这些债券在收到OFAC许可后转让给了VEON控股的全资子公司，以结清PJSC VimpelCom的剩余递延购买对价。美元，百万2024年9月30日2024年6月30日QoQ集团现金1,0 1986218.2%总债务，有3,9913，9610.8%资本化租赁1,0141，0 1 10.3%净债务3,1143，237（3.8%）净债务不包括租赁2,1002，226（5.7%）净债务与LTM EBITDA之比1.89x 1.95x净债务与LTM EBITDA之比不包括租赁1.52x 1.59x*注：现金及现金等价物包括与巴基斯坦银行业务有关的1.43亿美元。然而，这一数额在计算净债务时被排除在外。
26 3Q24交易更新| 26债务管理更新•就银行贷款和债券而言，平均债务成本反映了借款的混合利率，主要是美元、PKR和BDT。• PKR债务，平均成本为21.2%，占2024年第三季度集团债务总额（不包括租赁）的约28%。•总加权平均利息在2024年第三季度保持稳定。•仅考虑银行贷款和债券，我们的债务平均期限为2.7年。并增加到3.3年包括租赁负债。9.7% 3.6% 21.2% 12.1% 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24美元债务总额PKR债务BDT债务2.7 3.3 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 Ave到期债务平均到期债务平均到期债务，包括租赁平均到期债务（年）平均债务成本（%）
27 3Q24交易更新| 270.12 0.83 0.23 1.18 0.54 2024202520262027 >截至2024年9月30日的2028年债务到期日截至2024年9月30日的债务到期时间表（不包括租赁）（十亿美元）美元卢布PKR BDT其他截至2024年9月30日，VEON Holdings B.V.债券的未偿还金额包括等值于1.12亿美元的遗留债券，这些债券没有进一步的到期付款，如果合格投资者出面，可能会将其兑换成新的票据。
28 3Q24交易更新| 28议程1。开幕2。亮点&业务更新Faisal Ghori Kaan Terzio ğ lu 4。收盘评论Kaan Terzio ğ lu 3。交易结果–包括债务到期和流动性更新Joop Brakenhoff 5。问答Kaan Terzio ğ lu，Joop Brakenhoff
29 3Q24交易更新| 292024年展望1。针对乌克兰网络攻击的指导已正常化。2.混合加权平均通胀，来源：Trading Economics。3.美元预期基于当前汇率。•考虑到VEON各运营市场的通胀率2有所放缓（从23年第三季度的16.5%降至24年第三季度的8.2%）、孟加拉国的革命扰乱了运营，以及哈萨克斯坦出售TNS +：2024财年指引1 9M 2024实际2024财年修订后的指导总收入，以当地货币计算的同比16%-18 %增长14%增长12%-14 %增长EBITDA，以当地货币计算的同比18%-20 %增长7%增长9%-11 %增长LTM资本支出强度18%-19 % 19% 18%-19 %通胀2当时16.5% 8.2% 2024财年美元预期3总收入，以美元计算的同比增长8%-10 %增长EBITDA，美元同比增长4%-6 % LTM资本支出强度18%-19 %
30 3Q24交易更新| 30问答VEON 3Q24交易更新
31 3Q24交易更新| 31谢谢！ir@veon.com电话：+ 31（0）207977200 VEON 3Q24交易更新
32 3Q24交易更新| 32附录VEON 3Q24交易更新
33 3Q24交易更新|巴基斯坦JazzCash的33个数字金融服务和Mobilink Bank最受欢迎的巴基斯坦国内移动金融服务APP巴基斯坦国内最大的数字银行，发放的贷款占比超20%，数字总贷款组合559亿巴基斯坦卢比+ 2.7% YoY 3Q24平均贷款规模314,600巴基斯坦卢比+ + 7.8% YoY MAU Dost app 40,300 + 2.1x YoY MAU 1920万+ 25% YoY活跃商户296,000 + + 41% YoY 3Q24已发放数字贷款日均# 118k + + 113% YoY LTM总交易额8.4万亿巴基斯坦卢比+ 64% YoY总收入192亿巴基斯坦卢比+ 69.7% EBITDA + 198.1% 76亿巴基斯坦卢比DFS 3Q24业绩及同比趋势
34 3Q24交易更新| 34只是哈萨克斯坦首家仅限移动在线的neobank MAU 230万7.1x YoY LTM总交易额KZT 6430亿2.0x YoY LTM #交易额1.02亿81% YoY
35 3Q24交易更新| 35 BEEPUL Beeline乌兹别克斯坦综合移动金融服务MAU130万2.0x YoY LTM总交易额5.9万亿美元+ 21.3% YoY LTM #交易额5220万4.8 4.8
36 3Q24交易更新| 36 TOFFEE最大孟加拉国移动娱乐平台MAU610万-49 % YoY访客用户60.4%-9.6p.p. YoY会话总数# 5870万-58 % YoY 3Q24广告和订阅收入BDT 3000万ARPU BDT 270比单播语音客户高2.5倍
37 3Q24交易更新| 37 TAMASHA巴基斯坦国内领先娱乐平台MAU 1060万-27 % YoY访客用户45.3%-18.1p.p. YoY会话总数# 1.947亿-15 % YoY ICC世界杯2024：广告收入7300万巴基斯坦卢比新收入流保持势头ARPU PKR 6113.3倍高于单场语音客户巴基斯坦数字奖2024：最佳在线流媒体平台
38 3Q24交易更新|哈萨克斯坦38家IZI以青年为中心的移动娱乐运营商MAU 608k + 42.8% YoY来宾用户48% + 6.1 p.p. YoY平均日活用户 61k + 22% YoY月活跃移动客户30万+ + + 37% YoY“我加入”NPS 58%移动端可移植性比率29%的用户选择了IZI在3Q24 ARPU KZT 2,1651.8倍高于非应用程序IZI客户娱乐平台该应用程序提供各种独特的新内容移动运营商，在哈萨克斯坦的NPS得分最高
39 3Q24交易更新| 39 MAU 46.5万+访客用户18.6万+平均日活用户 3.25万+生活方式平台该应用带来娱乐、游戏、流媒体等移动运营商，提供快速的数据和清晰的语音服务ROX Digital-first生活方式运营商在巴基斯坦的月活跃移动客户103,000 + ARPU PKR 1,410（ARPU Jazz：PKR 971）
40 3Q24交易更新| 40数字运营商战略交付结果ARPU多重流失影响注：仅语音–仅使用语音服务的客户，2play 4G – Doubleplay 4G客户，Multiplay – Multiplay客户Multiplay（B2C）分部35% 42% 51% 19% 24% 28% 3Q22 3Q23 3Q24单次播放和不播放收入Multiplay收入Multiplay收入Multiplay用户份额1.0x 3.7x 4.1x仅语音2play 4G Multiplay 1.0x 0.7x 0.5x仅语音2play 4G Multiplay B 2 B S e rv ice s com m unication Learning Health Financial Services en te rt ai nm en t S u p e ra p p s
41 3Q24交易更新| 41 •相当于4.53亿美元的现金和现金等价物在总部层面集团债务和流动性货币组合截至2024年9月30日截至2024年9月30日美元等值，百万总债务资本化租赁不包括租赁的总债务现金，现金等价物和存款净负债*不包括租赁1,69841，6945721,122卢布97-97-97公摊1,139304835176803 BDT 56737319444150 UAH 169169-164（164）其他3211641576592总计3,9911，0142,9771，0212,100*注：现金和现金存款包括与巴基斯坦银行业务有关的1.44亿美元。然而，这一数额在计算净债务时被排除在外。
42 3Q24交易更新| 42截至2024年9月30日按实体分列的未偿债务（等值美元，百万）债务类型实体债券贷款透支和供应商融资未偿债务总额VEON Holdings B.V. 11,676--1,676 Pakistan Mobile Communications Ltd. 547692825 Banglalink Digital Communications Ltd.-1945 199 Unitel LLC。-246589 KAR-Tel LLP。-315384其他715123债券、贷款、透支和其他总额1,7371，0331262,896长期应付款项和其他81不包括租赁的总债务2,9771。截至2024年9月30日，VEON Holdings B.V.债券的未偿还金额包括等值1.12亿美元的遗留债券，这些债券没有进一步到期付款，如果合格投资者提出，可能会将其兑换为新票据
43 3Q24交易更新| 43到期期2024年10月2024年其他2025年2月2025年4月2025年6月2025年9月2025年其他未偿债务，等值美元5466234969722189未偿债务，债务货币PKR 15,000 MIX PKR 6,340 USD 496卢布9,039 PKR 6,027 MIX Entity Pakistan Mobile Communications Limited Other Pakistan Mobile Communications Limited Other Pakistan Mobile Communications Limited VEON Holdings B.V. VEON Holdings B.V. Pakistan Mobile Communications Limited Other Debt Maturity Debt Maturity Schedule 2024-2025截至2024年9月30日债务到期时间表2024-2025（百万），VEON Holdings B.V.债券的未偿金额包括等值1.12亿美元的遗留债券，这些债券没有进一步的到期付款，如果合格投资者出面，可能会将其兑换成新的票据。
44 3Q24交易更新| 44租赁负债（本金）美元，百万当地货币，百万2024年9月30日2024年6月30日2023年9月30日2024年6月30日2023年9月30日2023年9月30日巴基斯坦30429922884,52583，18065,743乌克兰1691701796,9756，9076,541孟加拉国37338532944,57245，18136,182哈萨克斯坦1271168160,84854，63938,404乌兹别克斯坦373634465,480451，864414,884总部457457合计1,0141，0 11863
45 3Q24交易更新| 45个调节表摘自3Q24交易更新调节当地货币正常化、当地货币和报告的同比增长率-3Q24更多详情，见2Q24交易更新。-9M24 LCY，确定项目的潜在影响LCY对外汇和其他报告乌克兰的影响17.9%-17.9%（13.1%）4.8%巴基斯坦22.6%-22.6% 5.9% 28.5%哈萨克斯坦14.8%-14.8%（5.5%）9.3%孟加拉国4.3%（12.7%）（8.4%）（7.3%）（15.7%）乌兹别克斯坦15.2%-15.2%（6.9%）8.3%合计16.0%（1.9%）14.1%（4.3%）9.8%总收入LCY，已确定项目的潜在影响LCY对外汇和其他报告的乌克兰的影响6.9%-6.9%（11.9%）（5.0%）巴基斯坦14.7%-14.7% 5.5% 20.2%哈萨克斯坦2.1%（8.0%）（5.9%）（4.3%）（10.2%）孟加拉国27.0%（31.0%）（4.0%）（7.7%）（11.6%）乌兹别克斯坦15.0%-15.0%（6.9%）8.0%合计9.8%（6.2%）3.5%（5.1%）（1.5%）EBITDA LCY，已确定项目的潜在影响外汇和其他报告的乌克兰影响11.5%（6.8%）4.7%（8.7%）（4.0%）巴基斯坦25.0%-25.0% 0.2% 25.2%哈萨克斯坦18.2%-18.2%（1.5%）16.6%孟加拉国4.6%（4.4%）0.2%（5.8%）（5.5%）乌兹别克斯坦14.3%-14.3%（9.4%）4.9%合计16.0%（2.4%）13.6%（4.1%）9.5%总收入LCY，已确定项目的潜在影响外汇和其他报告的乌克兰的潜在影响8.8%（11.5%）（2.6%）（8.3%）（10.9%）巴基斯坦20.2%-20.2% 0.2% 20.4%哈萨克斯坦15.3%（3.0%）12.3%（1.1%）11.2%孟加拉国7.6%（11.0%）（3.4%）（5.8%）（9.2%）乌兹别克斯坦1.3%-1.3%（8.5%）（7.2%）合计11.9%（4.5%）7.4%（4.3%）3.0% EBITDA
46 3Q24交易更新| 46个对账表格摘自3Q24交易更新对账金额：以恒定货币报告，以恒定货币识别项目-3Q24更多详情，请参阅3Q24交易更新。-9M24美元，百万报告的恒定外汇识别项目、恒定外汇基础、恒定外汇总收入乌克兰250281281巴基斯坦359342342哈萨克斯坦224235235孟加拉国12313418152乌兹别克斯坦707575总部、其他和抵销131313总计1,0381，079181,097美元，百万报告的恒定外汇识别项目、恒定外汇基础、恒定外汇EBITDA乌克兰144162162巴基斯坦149142142哈萨克斯坦10611110121孟加拉国50541771乌兹别克斯坦252727总部、其他和抵销（35）（35）11（25）总计43846037498美元，百万报告的固定外汇识别项目、固定外汇基础、固定外汇总收入乌克兰67473548782巴基斯坦1,0261，0261,026哈萨克斯坦662670670孟加拉国40442918447乌兹别克斯坦203221221总部、其他和抵销373737合计3,0063，119663,185美元，百万报告的固定外汇识别项目、固定外汇基础、固定外汇EBITDA乌克兰37941449463巴基斯坦450450450哈萨克斯坦34935310363孟加拉国14615517173乌兹别克斯坦738080总部、其他和抵销（114）（115）20（95）合计1,2831，337961,433
47 3Q24交易更新| 47 Reconciliation TABLES Extract From 3Q24 Trading Update For more details，see 3Q24 Trading Update。净债务调节百万美元2024年9月30日2024年6月30日2024年3月31日净债务，不包括在巴基斯坦的租赁和银行业务2,1002，2262,040租赁负债-本金1,0141，0111,024净债务，不包括在巴基斯坦的银行业务3,1143，2373,064现金和现金等价物1,019862832巴基斯坦MBL和JazzCash存款（144）（140）（200）长期和短期存款223总债务3,9913，9613,699与金融负债相关的应计利息876985金融负债的其他未摊销调整（费用，贴现等）（13）（13）（8）金融负债总额4,0644，0183,775
48 3Q24交易更新| 48定义4G用户是由于对第四代（4G或LTE –长期演进）网络技术的活动而在计量日期前三个月内从事创收活动的移动客户。每用户平均收入（“ARPU”）衡量的是每个移动用户的月平均收入。我们一般计算移动ARPU的方法是，将我们在相关期间的移动服务收入（包括数据收入、漫游收入、MFS和互连收入，但不包括连接费收入、手机和配件销售收入以及其他非服务收入）除以我们在该期间的平均移动客户数量和该期间的月数。资本支出（“capex”）是指购买物业和设备、新建、升级、软件、其他长期资产以及在非流动资产拟使用前发生的相关合理成本，在预付款或交付的最早事件中入账。购买许可证和资本化租赁不包括在资本支出中。资本支出强度是一个比率，计算方法为过去十二个月（LTM）资本支出除以LTM总收入。直接数字收入包括来自VEON专有数字平台和服务的收入。国际财务报告准则下的终止经营是指实体的一个组成部分，代表主要业务线或经营的地理区域，该组成部分已被处置或被归类为持有待售。如文件所示，在本年度和/或上一年度损益表中单独列报的已终止经营业务的结果对以前各期的资产负债表金额没有影响。这意味着，无论是阿尔及利亚还是俄罗斯的行动，都无法为显示的本年度和上年度的VEON基数业绩做出贡献。DoublePlay 4G客户是指在该计量日期前一个月的任何时间通过4G（LTE）技术参与使用我们的语音和数据服务的移动B2C客户。EBITDA是一种非国际财务报告准则的财务指标，在VEON发布的20-F表格中被称为“调整后EBITDA”。VEON将调整后EBITDA计算为（亏损）/扣除利息、税项、折旧、摊销、减值、非流动资产处置损益、其他非经营性损益以及应占合营企业和联营企业损益前的利润。我们的调整后EBITDA可能有助于评估我们与其他提供EBITDA的电信公司的业绩。此外，使用EBITDA作为业绩衡量标准的一个限制是，它没有反映用于产生收入的某些资本化有形和无形资产的定期成本，或者随着时间的推移更换资本设备的需要。EBITDA利润率的计算方法是EBITDA除以总收入，以百分比表示。股权自由现金流是一种非国际财务报告准则计量，定义为经营活动产生的自由现金流减投资活动使用的现金流，不包括许可付款、租赁付款本金、巴基斯坦银行业余额变动、并购交易、存款流入/流出、金融资产和其他已识别项目。总债务计算为长期名义债务和包括资本化租赁在内的短期名义债务之和。确定的项目是影响收入和/或EBITDA的金额，可能是经常性的，但不是可操作的。基础收入和/或EBITDA不包括这些已确定的项目。收入和EBITDA的当地货币（或“LCY”）趋势（增长/下降）是反映收入和EBITDA变化的非国际财务报告准则财务指标，不包括外币变动（“恒定外汇”）和其他因素，例如正在清算、处置、并购的业务，包括将俄罗斯归类为已终止业务。当地货币（或“LCY”）趋势基础（增长/下降）i是一种替代绩效衡量标准，计算为当地货币趋势，不包括绝对金额为500万美元或以上的已确定项目。移动客户通常是在给定计量日期的注册客户群中，在该计量日期前三个月的任何时间从事移动创收活动的客户。此类活动包括任何呼出电话、客户费用应计、与服务相关的借记、呼出短信和彩信、数据传输和接收会话，但不包括呼入电话， 短信、彩信或弃用电话。我们的移动客户总数还包括通过USB调制解调器和固定移动融合（“FMC”）使用移动互联网服务的客户。移动数据客户是指在计量日期前三个月内因使用2.5G/3g/4G/HSPA +技术进行包括USB调制解调器互联网接入在内的活动而从事创收活动的移动客户。移动金融服务（“MFS”）或数字金融服务（“DFS”）是一种多种多样的创新服务，例如使用手机作为主要支付用户界面的移动商务，允许移动客户通过手机进行汇款，以支付在线商店的商品、公用事业费用、罚款和国家费用、偿还贷款、国内和国际汇款、移动保险以及航空和铁路旅行的机票等项目。Multiplay客户是doubleplay 4G客户，他们在该计量日期前一个月的任何时间也参与使用我们的一种或多种数字产品。净债务是一种非国际财务报告准则的财务指标，计算方法是包括资本化租赁和短期名义债务在内的有息长期债务减去现金和现金等价物的总和，不包括我们在巴基斯坦的银行业务的现金和现金存款、长期和短期存款。我们认为，净债务为投资者提供了有用的信息，因为它显示了如果使用可用现金和现金等价物以及长期和短期存款来偿还此类债务，将未偿还的名义债务金额。不应孤立地将净债务视为长期债务和短期债务的替代方案，或任何其他衡量我们财务状况的指标。净推荐值（“NPS”）是VEON用来衡量客户满意度的方法。关系NPS（rNPS）–与竞争对手相比，NPS方面的优势或差距。来自电信服务和基础设施的收入（“电信和基础设施收入”或“电信和基础设施收入”）是VEON从提供电信和基础设施服务中产生的收入。电信服务是指数据、语音、连接、电视和类似服务，不分传输媒介，包括卫星传输。基础设施服务是指租赁或提供第三方接入VEON拥有的物理网络资产，例如铁塔和光纤线路，允许外部实体利用这些资源。总数字月活跃用户（“MAU”）是由一个实体或VEON集团提供的所有数字平台、服务和应用程序的总累计MAU，其中包括在多个应用程序中活跃的MAU.。VEON的可报告分部如下，主要基于不同地理区域的商业活动：巴基斯坦、乌克兰、哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦和孟加拉国。我们还将“其他”和“总部”的经营业绩分别列报，尽管这些不是可报告的分部。“其他”代表我们在吉尔吉斯斯坦和格鲁吉亚的业务（目前仅对2022年前六个月的业绩做出贡献），“总部”代表与集团在阿姆斯特丹、伦敦和迪拜的管理活动相关的交易。根据IFRS 5的要求，在2022年11月24日宣布出售俄罗斯业务后重述集团的比较信息