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美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

 

表格10-K

 

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的年度报告

截至2022年12月31日的财政年度

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的☐过渡报告

从______到______的过渡时期

委员会档案编号：001-34675

 

img162272501_0.jpg 

Ss&c Technologies Holdings, Inc.

（注册人的确切名称在其章程中指明）

 

 

特拉华州

71-0987913

（公司所在州或其他司法管辖区或组织）

（国税局雇主识别号）

 

朗伯顿路80号

温莎，CT06095

（主要行政办事处地址，包括邮编）

860-298-4500

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）节登记的证券：

 

每一类的名称

 

交易符号

 

各注册交易所的名称

普通股，每股面值0.01美元

 

SSNC

 

纳斯达克全球精选市场

 

根据该法第12（g）节登记的证券：无

 

如果注册人是《证券法》第405条所界定的知名、经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是否

如果该法第13条或第15（d）条不要求登记人提交报告，请用复选标记表示。是否

用复选标记表明登记人（1）在过去12个月内（或在要求登记人提交此类报告的较短期限内）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守了此类提交要求。是否

用复选标记表明登记人是否在过去12个月内（或在要求登记人提交和张贴此类文件的较短时间内）以电子方式提交并张贴在其公司网站上（如果有的话）根据S-T规则第405条要求提交和张贴的每个交互式数据文件。是否

如果根据S-K条例第405条对拖欠申报人的披露未包含在此，并且据注册人所知，将不会包含在以引用方式并入本10-K表格第三部分或本10-K表格的任何修订的最终代理或信息声明中，请用复选标记表示。

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

 

大型加速披露公司

 

加速披露公司

非加速披露公司

 

规模较小的报告公司

☐

 

 

 

新兴成长型公司

☐

 

如果是一家新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。

用复选标记表明注册人是否已就编制或发布其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估向其管理层提交了报告和证明。☒

如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中所列登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表明这些错误更正是否属于需要对登记人的任何执行官员根据§ 240.10D-1（b）在相关追回期间收到的基于奖励的补偿进行追回分析的重述。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（如《交易法》第12b-2条所定义）。是☐否

截至2022年6月30日，非关联公司持有的注册人普通股的总市值为12954834035美元，基于注册人普通股在纳斯达克全球精选市场当日的每股收盘价。

截至2023年2月17日，注册人的已发行普通股为250,721，610股。

 

参照编入的文件：

这份10-K表格年度报告的第三部分通过引用纳入了注册人在2023年年度股东大会上的最终代理声明中的某些信息，注册人打算在注册人的财政年度结束后的120天内，根据第14A条向美国证券交易委员会提交该声明，截至2022年12月31日。除以引用方式具体纳入本文的最终代理声明的部分外，最终代理声明不被视为以表格10-K形式作为本年度报告的一部分提交。

 

 

Ss&c Technologies Holdings, Inc.

表格10-K上的年度报告

截至2022年12月31日止财政年度

目 录

 

 

 

页

第一部分

 

项目1。

商业

4

项目1A。

风险因素

19

项目1B。

未解决的工作人员意见

36

项目2。

属性

36

项目3。

法律程序

36

项目4。

地雷安全披露

36

 

 

第二部分

 

项目5。

注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股本证券

36

项目6。

[保留]

39

项目7。

管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

39

项目7A。

关于市场风险的定量和定性披露

52

项目8。

财务报表和补充数据

53

项目9。

会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

90

项目9A。

控制和程序

90

项目9B。

其他信息

90

项目9C。

关于防止检查的外国管辖权的披露

91

 

 

第三部分

 

项目10。

董事、执行官和公司治理

92

项目11。

高管薪酬

92

项目12。

某些受益所有人的安全所有权和管理层及相关股东事项

92

项目13。

某些关系及有关交易及董事独立性

92

项目14。

首席会计师费用及服务

92

 

 

第四部分

 

项目15。

展览和财务报表附表

92

项目16。

表格10-K摘要

95

 

 

2

 

 

前瞻性信息

就1995年《私人证券诉讼改革法案》中的安全港条款而言，本年度报告中的某些陈述构成前瞻性陈述。前瞻性陈述包括关于计划、目标、目标、战略、期望、意图、预测、发展、未来事件、业绩、基本假设的陈述，以及其他非历史事实陈述的陈述。在不限制前述内容的情况下，“相信”、“预期”、“计划”、“预期”、“估计”、“项目”、“预测”、“可能”、“假设”、“打算”、“将”、“继续”、“机会”、“预测”、“潜在”、“未来”、“保证”、“可能”、“目标”、“指示”、“将”、“可能”和“应该”等类似表述旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都附有此类词语。此类陈述反映了管理层基于当前已知因素做出的最佳判断，但存在风险和不确定性，可能导致实际结果与预期存在重大差异。这些风险和不确定因素包括但不限于以下方面：经济状况、金融服务业和我们的客户经营的其他行业、我们从收购中实现预期收益的能力、客户整合对我们产品和服务需求的影响、我们的业务越来越侧重于对冲基金行业、证券市场活动导致的收入变化、我们留住和吸引客户的能力、客户对我们产品和服务的需求波动，与我们的产品和服务相关的激烈竞争、我们面临的诉讼和其他索赔、恐怖活动和其他灾难性事件、影响我们的软件服务的中断、攻击或故障、与我们的海外业务相关的风险、与收集和存储个人信息相关的隐私问题、不断变化的法规和监管机构加强的审查、我们保护知识产权资产的能力以及与知识产权相关的诉讼、产品开发的延迟、与现金余额相关的投资决策、监管和税务风险、与我们的合资企业相关的风险、会计准则的变化、与我们的巨额债务相关的风险，以及我们股票不时的市场价格。在“项目1A”下讨论的因素。风险因素”等因素可能导致实际结果与本文中的前瞻性陈述以及管理层不时在其他地方提出的前瞻性陈述所显示的结果存在重大差异。您不应过分依赖任何此类前瞻性陈述。前瞻性陈述仅在作出之日起生效，除适用的证券法要求外，我们不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

以下是我们在美国和/或其他国家的一些注册商标和/或服务标志：ADVENT，ADVENT CORPORATE ACTIONS，ADVENT CUSTODIAL DATA，ADVENT GENESIS，ADVENT ONDEMAND，ADVENT PORTFOLIO EXCHANGE，ALGO，ALGO ONE，ALGORITHMICS，ADVENT REVENUE CENTER，ADVISORWARE，ALL-STAR FUNDS，ALPS，AWD，AXYS，BENEFIX，BLACK DIAMOND，BLUE PRISM，DBC，DST，DST SYSTEMS，ECLIPSE，EZE，EZESS & C、SS & C BLUE PRISM、SS & C SINGULARITY、SS & C SMARTSOURCE、SS & C TAX OPTIMIZER、SYNCOVA、SYLVAN、TA2000、TAMALE、TAMALE RMS、TIER1CRM、TRAC、TRADETHRU、TRADEWARE、VISION、WALLETSHARE和ZOOLOGIC。SS & C Technologies Holdings，Inc.和/或其在美国和/或其他国家的子公司对本年度报告中提及的名称和标记以外的其他名称和标记拥有商标权或服务标志权。

SS & C Technologies Holdings，Inc.是我们的顶级控股公司。SS & C Technologies，Inc.是我们的主要运营公司，是SS & C Technologies Holdings，Inc.的全资子公司。“我们”、“我们”、“我们的”和“公司”是指SS & C Technologies Holdings，Inc.及其合并子公司，包括SS & C。

 

3

 

 

第一部分

项目1。商业

概述

SS & C Technologies Holdings，Inc.（纳斯达克股票代码：SSNC）是全球最大的对冲基金和私人股本管理公司，也是全球最大的共同基金转让代理公司。SS & C独特的商业模式将金融服务业务的端到端专业知识与软件和解决方案结合在一起，为金融服务和医疗行业的最苛刻客户提供服务。SS & C拥有并运营涵盖证券会计、前台到后台运营、绩效和风险分析、监管报告和医疗信息流程的完整技术堆栈。

SS & C值得信赖且经过验证的技术为最复杂的投资组合、最复杂的策略和最高交易量提供了无与伦比的可扩展能力。通过一系列精心挑选的收购和有机增长，SS & C在金融服务和医疗技术方面的专业知识的广度和深度是无与伦比的。

该公司成立于1986年，总部位于康涅狄格州温莎，拥有27,000多名员工，在全球90个城市设有121个办事处。在医疗和金融服务行业拥有超过2万名客户，客户的需求和要求始终处于我们战略的最前沿。我们为全球金融服务业提供广泛的软件支持服务，包括软件支持的外包服务和基于订阅的按需云解决方案，这些服务由我们的设施管理和托管，以及部署在我们客户设施的专业软件产品。我们的软件服务结合了我们的专有软件的优势和我们的专业知识，使我们的客户能够与我们签约，提供他们的许多关键任务和复杂的业务流程。例如，我们利用我们的软件向另类和传统资产管理公司提供全面的基金管理服务，包括基金管理公司服务、转账代理服务、基金中基金服务、税务处理和会计。我们为客户提供多种软件交付选项的灵活性，包括本地应用程序和托管、多租户或专用应用程序。此外，我们为客户提供基于软件和软件支持服务组合的有针对性的混合解决方案。我们相信，我们的软件支持服务为客户提供了卓越的支持，对于那些不希望安装、管理和维护复杂的财务软件的客户来说，这是一个有吸引力的选择。

我们还通过我们的SS & C健康服务和技术支持的业务服务于医疗行业。我们健康业务的核心宗旨是通过提高服务质量、成本、体验和结果，有效地实施和扩展其护理策略，从而使我们的客户能够提供更好的医疗服务。我们通过将现代技术应用于医疗和制药索赔处理、数据和分析，并简化和改善客户用户及其会员的体验来做到这一点。SS & C Health的细分市场是健康计划和药房福利管理公司，特别是那些服务于政府资助的成员部门的市场，以及那些寻求灵活且可扩展的替代大型综合供应商的市场。作为一个全面的健康合作伙伴，我们的解决方案套件涵盖了整个健康计划操作。这些备选方案包括核心索赔处理、业务软件和用于风险调整和质量管理的高价值应用程序。这些解决方案使我们能够为各个细分市场的大量付费客户提供服务。

我们的商业模式的特点是高收入保留率和可观的现金流。我们主要通过我们高价值的软件服务创收。我们的软件服务一般是根据初始期限为一至五年的合同提供的，这些合同要求每月或每季度付款，并且在初始期限结束时每年自动续签，除非任何一方终止。我们还通过永久或定期许可证向客户授权我们的软件，并通过销售维护服务来产生收入。维修服务一般是根据每年可续期的合同提供的。我们的软件服务业务的定价基于几个因素，其中包括客户管理的资产、管理的资产类别的复杂性、服务的账户数量、交易量、交易量、医疗索赔和药房索赔数量以及客户需要的服务水平。在过去五年中，我们的核心企业产品的软件服务、维护和定期许可合同的平均收入保留率每年都超过95%。我们相信，我们的产品和服务的高附加值特性使我们能够保持较高的收入保留率。

截至2022年12月31日止年度，我们的收入为52.830亿美元，而截至2021年12月31日止年度的收入为50.51亿美元。2022年，我们75%的收入来自北美客户，25%来自北美以外的客户。我们的收入高度多样化，2022年我们最大的客户占我们收入的不到5%。其他财务信息，包括地理信息，可在我们的综合财务报表和综合财务报表附注13中查阅。

4

 

 

我们的行业

我们为金融服务和医疗行业内的许多垂直市场提供服务。我们的金融服务客户包括另类投资基金、投资管理公司、机构和零售资产管理公司、保险公司、注册投资顾问、财富管理公司、银行和经纪公司。我们的医疗保健客户包括个人和政府赞助的健康计划和医疗保健提供者。我们认为，由于经济挑战和监管要求的提高，金融服务和医疗服务提供商将越来越多地转向由独立供应商提供的IT解决方案。金融服务公司正在寻求更规避风险的商业战略、简化的监管合规以及由单一供应商提供的全面服务解决方案。医疗服务提供商正寻求通过更好地获取数据和增强用户界面来改善客户体验。因此，我们相信这些行业将继续投资于IT和外包解决方案。

市场趋势

对我们产品和服务的需求来自许多不同的来源：资产和财富管理及医疗保健领域的新格局、新的业务线和现有客户的业务线组合、旧的内部业务和竞争对手系统的替换以及现有客户关系的扩展。这些需求驱动因素的基础是几个行业趋势，包括：

●
业务线的多样化，产品的扩散和复杂性。随着投资经理希望通过在全球市场上提供多样化的产品（另类资产、实物资产和私人股本）实现增长，他们需要他们的技术投资和服务伙伴长期存在，并为不同类型的商业模式带来投资回报。我们的可扩展解决方案促进客户增长，同时使他们的产品多样化。我们客户的商业模式和产品供应正变得越来越复杂。我们的目标是简化组织并不断改进我们的系统以处理复杂性。
●
监管变化。我们的客户必须遵守政府和自律组织的规则、条例、指令和标准。我们的客户依赖我们来应对新的要求，并在当今动态且不断变化的监管环境中促进合规。我们在解释法规和对客户的影响以及实施技术解决方案的能力方面处于独特的地位。我们预计监管变化将增加合规的复杂性以及对我们产品和服务的需求，并激励客户开发系统基础设施和研究管理流程以符合监管要求。
●
聚焦数字化转型.对我们的客户来说，评估新技术的影响是一项挑战。通过将机构级质量与尖端技术相结合，我们帮助应用正确的解决方案，帮助客户更有效地发展业务。我们的许多客户面临着内部数字化转型项目，或者来自新兴技术颠覆者竞争的外部威胁。因此，客户投资于新技术，以帮助扩大利润率并提供新产品。此外，包括机器学习和机器人流程自动化在内的融合人工智能的新技术，正在金融科技行业受到越来越多的关注。这些下一代工具，包括我们在2022年收购的Blue Prism，将在没有人工干预的情况下提高效率并减少错误。总体而言，我们继续看到越来越多的迁移到云上，以实现运营可扩展性和更低的固定成本。
●
对金融服务透明度、效率和风险管理的要求增加.由于在2008-2009年美国金融危机期间发现欺诈和管理不善，以及对透明度和交易对手风险的担忧，公司继续关注运营风险。这种持续的关注促使投资管理公司努力准确地提供投资数据，使投资业务制度化，并使其投资过程自动化。在我们业务的财富管理和咨询方面，我们进一步发展了最终客户和公司之间的关系，投资者要求透明度和定制的客户体验。此外，我们希望财富管理公司能够熟悉客户在账户访问和沟通方面的偏好，并迎合他们的需求。最后，面对日益具有竞争力的低收费和自动化期权，机构和个人投资者推动投资经理提高效率和降低费用。
●
加速采用外包和基于云的解决方案。由于全球向远程劳动力的转移，新冠疫情给我们的客户群带来了一些挑战。随着客户希望以更强的韧性和灵活性走出危机，并期望对金融服务和医疗保健公司的经营方式产生持久影响，SS & C继续对其推动转型的解决方案表现出浓厚的兴趣。新冠疫情后的大流行环境要求更加重视业务效率、基础设施稳定性以及通过基于云的网络门户访问系统和数据的能力。
●
医疗行业商业模式的转型。新冠疫情导致人们将注意力转向公平医疗。国家质量保证委员会、联邦医疗保险和联邦医疗补助服务中心和各州法规

5

 

 

围绕健康公平，需要进行深入的、全人的人口细分，并有能力纳入健康特征的社会决定因素。现在必须满足新的和更严格的准则，以满足质量评级和保护收入。医疗领域的进一步变化伴随着新的政策举措，这些举措将联邦政府的角色从覆盖范围和注册转变为面向会员的计划技术和透明度的现代化（例如《互操作性和无意外法案》），并通过直接谈判药品定价和直接累积回扣来管理成本（无论是对纳税人还是注册者而言）。这些变化加强了对灵活和可扩展、准确和可靠的分析、网络安全和以消费者为导向获取电子健康信息的简化技术的需求。快速的转型和市场预期造成了对行业专门知识和外包的持续需求，这有助于创造机会。

竞争优势

以下是我们认为能够使我们在所服务的市场中脱颖而出的核心优势：

通过软件所有权增强能力。

我们使用我们的专有软件产品和基础设施来提供我们的软件支持服务，加强我们的整体运营利润率并提供竞争优势。我们在2022年对Blue Prism的收购使我们能够向客户部署Blue Prism的智能自动化平台和其他自动化解决方案，并利用这一优势提高内部使用效率。由于我们主要使用我们的专有软件来执行我们的软件支持的服务，并且通常拥有并控制我们产品的源代码，因此我们能够以高度可扩展、可靠和安全的方式快速实现持续更新。这种持续的反馈过程使我们比我们的许多竞争对手，特别是那些没有提供可比较的模型，因此没有同等水平的产品实践经验的软件竞争对手，具有显著的优势。

全球行业领导者，具有强大的市场地位，专注于金融服务的软件和软件支持服务。

我们是一家全球性企业，提供广泛的软件产品和软件服务组合，在世界各地拥有约121个办事处。截至2022年12月31日，我们拥有超过24,000名开发、服务和支持专业人员，他们在我们所服务的行业拥有丰富的专业知识，并对客户的业务有深入的工作知识。我们提供高度灵活、可扩展和具有成本效益的解决方案，使我们的金融服务客户能够跟踪复杂的证券，更好地采用复杂的投资策略，有效地扩展规模并满足不断变化的监管要求。我们的产品和服务使我们的客户能够自动化和整合他们的前台、中台和后台功能，从而实现直通式处理，提高生产力并降低成本。我们相信，我们提供的产品和服务使我们在我们竞争的金融服务软件和服务市场的特定垂直领域中处于领先地位。

值得信赖的供应商，为我们高度多样化和不断增长的客户群提供服务。

通过提供关键任务、可靠的软件产品和服务超过35年，我们在金融服务业内建立了一个庞大且不断增长的安装基础。我们的客户包括一些最大和最知名的金融服务公司。我们相信，我们的高质量产品和优质服务促成了长期的客户关系，其中一些可以追溯到我们最早的运营时期。我们强大的客户关系，加上我们许多现有客户使用我们产品的资金和所管理的投资工具在其总资金和投资工具中所占比例相对较小，为我们提供了一个向现有客户销售更多解决方案并以较低成本推动未来收入增长的重要机会。

最大的独立另类基金管理服务提供商和共同基金转让代理。

参与另类投资市场的第三方服务提供者包括基金经理、审计员、基金管理人、律师、托管人和主要经纪人。每家提供商都发挥着重要的作用，为基金的资产和资产估值提供透明度。但是，当上述各方提供一种以上服务时，可能会产生利益冲突。该行业正日益认识到这些冲突，因此正在寻找SS & C等独立的基金管理人。

SS & C目前是包括对冲基金、私人股本、实物资产和基金中的基金在内的另类投资管理公司的最大基金管理人。我们是最大的第三方共同基金转让代理。通过我们的全球投资者和分销解决方案（“GIDS”）业务，我们提供由单一全球服务平台提供支持的全球转让代理和投资者服务。投资者服务在许多不同的国家提供，包括美国、加拿大、英国、爱尔兰、卢森堡、澳大利亚、香港和新加坡。SS & C还为许多其他基金注册地的共同基金结构提供服务。GIDS利用SS & C的全球监管专长，为监管合规提供一致的全球方法，使供应商能够降低风险并改善客户服务。我们由行业专家组成的高度终身员工，使我们能够为资产管理提供始终如一的卓越服务

6

 

 

我们服务的客户。我们正在运行我们的专有软件来提供这些服务，确保我们的产品的所有方面都得到优化，以提供具有成本效益的、准确的解决方案。

作为一家上市公司，我们的客户和潜在客户可以访问我们定期向美国证交会提交的文件，从而使他们能够透明地了解我们的整体财务实力。

数据中心所有权和SS & C私有云

 

SS & C拥有并运营一个全球数据中心，以确保为我们的客户提供高正常运行时间和区域服务。我们的设施战略性地面向区域客户，并且具有高度的可扩展性。SS & C私有云以非常高的吞吐量提供我们的软件。我们的目标是端到端地管理基础设施，并限制我们无法控制的第三方依赖。

经验丰富的管理团队，具有良好的整合和运营记录。

我们的高级管理团队拥有卓越的运营记录，平均在金融服务和医疗行业拥有超过20年的经验，并证明有能力收购和整合互补业务，这体现在我们自1995年以来收购的65家企业。通过利用我们的领域专门知识和知识，我们开发并继续改进我们的关键任务软件产品和服务，使我们的客户能够克服其业务中固有的复杂性。此外，我们所有的高级管理人员都会根据我们在财务上的成功获得报酬。

业务战略

我们的战略是向金融服务和医疗行业的客户提供令人信服的解决方案和价值主张。以下是我们实现这一目标的战略的关键要素：

巩固并扩大我们在金融服务行业软件和软件支持服务方面的领导地位。

自1986年成立以来，我们一直致力于通过与客户的密切合作关系，建立丰富的金融服务领域的专业知识。我们建立了深厚的知识库，使我们能够满足客户最复杂的财务、会计、精算、税务和监管需求。我们打算保持和加强我们的技术领先地位，利用我们的领域专门知识建立有价值的新的软件支持服务和解决方案，投资于内部开发，并机会主义地获取满足金融服务业高度专业化需求的产品和服务。

我们的内部产品开发团队与营销、销售和客户服务人员密切合作，以确保产品发展反映市场的发展和客户需求的趋势。此外，我们打算继续开发我们的产品具有成本效益，利用不同产品系列的共同组件。因此，我们相信我们享有竞争优势，因为我们能够通过提供经过行业测试的产品和服务，包括基于云的服务和相关移动平台，满足全球市场需求，使我们的客户能够自动化和整合功能，以提高生产力、合规、减少人工干预和节省底线，从而满足高端客户的需求。

SS & C的产品面向不同的客户群体，从金融服务和医疗保健行业的利基参与者，到世界上最大的机构。此外，我们认为，我们的客户基础只占全球金融服务提供商总数的一小部分。我们相信，随着我们的产品得到更广泛的采用，我们可以随着时间的推移扩大我们的客户基础。我们认为，我们也有机会利用金融服务和医疗服务提供者越来越多地采用关键任务外包业务的机会，因为它们继续取代不适当的遗留解决方案和定制的内部解决方案，这些解决方案缺乏灵活性，维护成本高。我们也相信我们有机会在现有客户中扩大我们的足迹。我们将继续专注于交叉销售我们的产品和捆绑销售解决方案。我们的软件服务收入从截至2020年12月31日止年度的38.913亿美元增至截至2022年12月31日止年度的42.739亿美元。

利用金融服务和医疗行业的长期增长趋势。

凭借我们的全球足迹和一流的产品，我们的目标是通过利用我们提供的深度嵌入式服务并超越竞争对手，在另类资产、机构和零售资产管理公司、财富管理公司和医疗保健行业的IT支出中占据相当大的份额。我们预计监管变化将增加合规的复杂性以及对我们产品和服务的需求，并激励客户开发基础设施和研究管理流程，以减轻监管风险。我们计划受益于日益复杂和监管更加严格的金融服务和医疗领域不断增长的软件支出。

7

 

 

继续利用对互补业务和技术的收购。

我们打算继续采用高度自律和集中的收购战略，以扩大和加强我们的产品和服务，扩大我们的知识产权组合，增加新客户和补充我们的内部发展努力。我们相信，我们的收购是我们研发努力的延伸，这使我们能够购买经过验证的产品，并消除与软件开发项目相关的不确定性。我们将寻求在现有或互补的垂直市场上，以合理的估值机会主义地收购业务、产品和技术，这将使我们能够更好地满足客户不断变化的严格需求。我们已经证明了我们整合互补业务的能力，我们自1995年以来收购的65家企业就证明了这一点。我们经验丰富的高级管理团队领导对我们的目标进行严格评估，以确保它们满足我们的产品或服务需求，并将成功地与我们的业务整合，同时实现我们的目标财务目标。因此，我们的收购提供了适销对路的产品或服务，增加了我们的收入。通过我们广泛的直接销售队伍和我们庞大的安装客户群，我们相信我们可以向大量的潜在客户推销这些获得的产品和服务。此外，我们还提高了收购业务的运营业绩和盈利能力，为我们的股东创造了可观的价值。

加强我们的国际存在。

我们相信，向北美以外的金融服务提供商提供软件和服务是一个巨大的市场机会。在截至2022年12月31日的一年里，我们25%的收入来自北美以外的客户。我们正在建设我们的国际业务，以增加我们在北美以外的销售。我们计划利用我们现有的软件产品和软件服务，继续扩大我们的全球市场。由于最近的收购，我们还计划利用我们在亚太地区不断扩大的影响力。在过去三年中，来自亚太地区的收入增长了33.6%，达到2.582亿美元。我们认为，这一区域提供了一个引人注目的增长机会。

通过扩大利润率提高盈利能力。

我们希望通过提供创新的端到端解决方案来提高利润率，这些解决方案可为客户提供重要价值，并保证溢价。我们拥有相当大的规模，提供一流的解决方案，并在整个交付范围内提供软件支持的服务，我们相信，这与多样化的服务供应和客户基础相结合，将推动稳定的收入和更高的经营杠杆。此外，我们的经营灵活性使我们能够根据客户的需求调整我们的成本。我们还可以通过在我们的服务业务中实施更多的技术来增加我们的利润，包括自动化传统的手工会计功能和使用蓝棱镜智能自动化平台。

随着上述生产率的提高，以及由于新冠疫情和SS & C的灵活工作政策，我们相信我们可以在中期内减少我们的房地产足迹和相关成本。

我们的收购

如上所述，我们打算采用一种高度自律和集中的收购策略。我们过去的收购使我们能够将我们的产品和服务扩展到金融服务行业的新市场或客户基础。新产品和服务也使我们能够向获得的客户群推销其他产品和服务。此外，我们相信，我们的收购是我们研发努力的延伸，使我们能够增加我们的产品和服务，而不会引起有时与软件开发项目相关的不确定性。

自1995年以来，我们已在我们的行业内收购了65家企业。这些收购带来了适销对路的产品和服务，增加了我们的收入和收益。总体而言，我们能够改善收购业务的经营业绩和盈利能力。我们力求通过整合销售和营销工作，并消除冗余的管理任务和研发费用，来降低收购业务的成本。在许多情况下，我们还通过利用我们现有的产品和服务、更大的销售能力和客户基础，增加了获得的产品和服务产生的收入。

8

 

 

我们通常寻求收购满足我们财务指标的公司，包括预期的投资回报率。通过我们的收购，我们寻求以下公司：

●
在金融服务业中提供补充产品或服务；
●
拥有成熟的技术和成熟的客户基础，这将提供持续的收入来源，我们可能能够向他们销售现有的产品和服务；
●
扩大我们的知识产权组合，以补充我们的业务；
●
解决金融服务和医疗保健行业的高度专业化问题或市场利基市场；
●
将我们的全球影响力扩展到战略性地理市场；以及
●
拥有适合作为软件支持的服务交付的解决方案。

根据我们的经验，我们相信许多解决方案供应商满足高度特殊的金融服务需求，或提供符合我们严格的采购标准的专业服务。

我们在《流动性和资本资源》和《合并财务报表》附注8中进一步讨论了收购事宜。下表列出了自2010年以来我们进行的最重大的收购（以百万计）：

收购日期

 

收购业务

 

合同采购
价格

 

 

获得的能力、产品和服务

2012年5月

 

汤森路透的PORTIA业务

 

$

170.0

 

 

为机构管理人员增加了投资组合管理软件和外包服务

2012年6月

 

GlobeOp金融服务公司。

 

$

834.4

 

 

扩大对冲基金和其他资产管理部门的基金管理服务

2014年11月

 

DST全球解决方案

 

$

95.0

 

 

增加了投资管理软件和服务

2015年7月

 

Advent Software, Inc.

 

$

2,600.0

 

 

扩大全球投资管理软件和服务

2015年11月

 

Primatics金融

 

$

116.0

 

 

为银行业增加了基于云的综合风险、合规和财务解决方案

2016年3月

 

花旗集团另类投资者服务

 

$

425.0

 

 

扩大对冲基金和私人股本部门的基金管理服务

2016年12月

 

富国银行全球基金服务

 

$

75.1

 

 

扩大对冲基金和私人股本部门的基金管理服务

2016年12月

 

Conifer金融服务有限责任公司

 

$

88.5

 

 

扩大对冲基金和其他资产管理部门的基金管理服务

2018年4月

 

DST Systems, Inc.

 

$

5,400.0

 

 

在机构和零售资产管理、另类投资、财富管理和医疗保健领域提供了额外的规模和广度

2018年10月

 

Eze软件集团有限责任公司

 

$

1,450.0

 

 

加强了SS & C的前台到后台技术

2018年11月

 

Intralinks Holdings, Inc.

 

$

1,500.0

 

 

增加关键客户足迹，为SS & C的银行和替代客户增加基于云的虚拟数据室和安全协作解决方案

2019年11月

 

算法

 

$

88.8

 

 

增加了基于云的风险分析和其他监管解决方案

2020年5月

 

创新

 

$

120.0

 

 

增加了基于网络的信托会计和独特的资产服务解决方案

2022年3月

 

蓝棱镜集团

 

$

1,645.0

 

 

在智能自动化和机器人流程自动化方面增添了深厚的专业知识

2022年3月

 

Hubwise控股有限公司

 

$

75.0

 

 

增强SS & C的能力，帮助客户创建高度自动化和高效的多资产、多货币和多包装策略

产品和服务

我们的产品和服务使金融服务和医疗行业的专业人员能够自动化复杂的业务流程，并有助于帮助我们的客户管理重要的信息处理需求。我们的解决方案使

9

 

 

我们的客户专注于核心业务，更好地监控和管理业务绩效和风险，提高运营效率，降低运营成本。我们的产品组合和软件支持的服务使我们的金融服务客户能够自动化和整合前台功能，如交易和建模，中台功能，如投资组合管理和报告，以及后台功能，如会计、业绩衡量、对账、报告、处理和结算，以及合规和税务报告。我们的医疗保健解决方案包括索赔裁决、福利管理、护理管理和商业智能解决方案。

软件服务

•
SS & C GlobeOp–SS & C GlobeOp被Hedgeweek和Global Custodian评为2022年对冲基金和私人股本“最佳管理人”，为对冲基金、私人股本基金、基金中的基金、实物资产基金、管理账户、家族理财室和可转让证券集体投资项目的全球客户提供服务，管理的资产超过2.2万亿美元。SS & C提供一整套全面的能力，包括但不限于：全球监管合规报告、税务报告、风险报告、资产净值（NAV）计算、估值服务、现金和证券余额的日常调节、全面的投资者和转账代理服务以及交易后活动的自动化支持。此外，在SS & C GlobeOp下，SS & C Direct为机构资产管理公司、保险公司和房地产投资信托提供类似的中后台外包服务和应用程序托管服务。
•
全球投资者和分销解决方案（“GIDS”）–利用专有软件应用程序，GIDS提供由单一全球服务平台提供支持的全球转让代理和投资者服务。该平台为投资者、顾问和资产管理公司提供独特的数据驱动的运营洞见、实时透明的监督、智能自动化和最先进的数字工具。投资者服务在许多不同的国家提供，包括美国、加拿大、英国、爱尔兰、卢森堡、澳大利亚、香港和新加坡。SS & C还为许多其他基金注册地的共同基金结构提供服务。此外，GIDS利用SS & C的全球监管专长，为监管合规提供一致的全球方法，使供应商能够降低风险并改善客户服务。服务包括反洗钱和欺诈侦查、蓝天管理和报告、活动中心服务、对账、汇款、注册资金服务和贸易监测/监督。
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蓝门–SS & C的Bluedoor是英国和澳大利亚的财富管理公司和基金平台的集成注册系统，提供实时自动化和高水平的直通式处理，使这些金融机构能够提高服务效率，减少支出和技术债务。Bluedoor集成了智能业务流程管理功能和数字应用程序，帮助我们的客户以有意义的方式与客户互动，并为部署新产品提供了一种灵活的方法。
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SS & C退休解决方案–SS & C的退休解决方案业务在TRAC的端到端数字平台上提供技术、管理和记录保存流程。SS & C支持代表1200多万参与者和大约40万计划赞助者的组织。我们的数字化退休解决方案帮助金融服务提供商推动更高效的流程，将关键但繁琐的流程转移到网上，并实施一个灵活的增长平台。服务包括外包记录保存和呼叫中心运营、SaaS记录保存、转存和收入可移植性、退休情报、顾问实践管理、个性化教育和财务健康。英国和澳大利亚的市场包括养老金和精算服务、养老金和转移价值分析。
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Black Diamond财富平台–Black Diamond通过一个易于使用、功能丰富的基于网络的应用程序，为独立顾问、财富管理公司、独立经纪-交易商（“IBD”）和聚合商提供一个创新和动态的投资组合管理和报告解决方案。作为一种基于云的产品，顾问可以随时随地访问Black Diamond可定制的投资组合管理和在线报告，而无需维护昂贵的技术基础设施。Black Diamond还提供外包的日常核对和数据管理服务，使公司能够集中精力为客户提供服务和发展业务，而不是管理复杂的后台功能。
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客户关系管理解决方案-SS & C提供多种Customer Relationship Manager（“CRM”）功能，存储终端客户数据并与我们的其他产品无缝集成。我们的CRM功能为典型的业务流程创建高效的工作流程，并增强销售、服务和分析流程。SS & C的Salentica CRM专为资产和财富管理公司打造，建立在Salesforce和微软领先的CRM平台之上。SS & C的Tier1为卖方金融服务公司提供CRM能力，包括资本市场集团内的研究、交易和销售团队，

10

 

 

并为投资银行提供交易管理CRM经验。
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Advent管理服务– Advent Managed Services提供全方位的定制选项，以满足客户的特定需求，从云交付技术到特定工作流程的联合采购，再到运营流程的全面外包，包括数据管理服务，如完整的账户汇总、日常投资组合对账、企业行动处理和参考数据管理。Advent OnDemand是Advent托管的Advent资产管理解决方案之一的预配置SaaS交付，没有托管的外包运营流程。
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Advent数据解决方案– Advent Data Solutions包含以自动化方式和格式向客户提供的各种数据。
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Advent Custodial Data通过与Advent管理的数据网络的单一安全连接，提供来自公司托管人的账户级别信息。使用Advent Custodial Data，公司可以仅在例外的基础上对头寸、交易和现金活动进行核对，或者公司可以将数据直接发布到其投资组合会计系统中。
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Advent公司行动就影响客户投资组合的所有公司行为提交报告，并向员工提供可靠的交易指令。
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Advent投资组合数据扩大了全球托管人和对手方为调节和其他工作流程提供账户一级数据的范围。
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Advent市场数据这是一个基于云的单一平台，可连接多个领先的全球市场数据源，使客户能够获取管理投资组合所需的关键数据。

 

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ALPS顾问–ALPS Advisors为开放式共同基金、封闭式基金、交易所交易基金和另类投资基金提供一整套资产服务、分销解决方案和资产管理。我们专注于中小型基金的需求，这些基金需要广泛的可定制服务，我们提供合规、创意服务、奖章发放、基金管理、基金会计、法律、税务管理、转让代理和资产管理服务。我们的分销服务范围从咨询到积极的批发和营销，包括封闭式基金首次公开发行平台服务。我们还提供旨在帮助客户满足与通过金融中介分销美国投资产品相关的不断扩大的需求的产品。我们通过积极管理和利用次级顾问和指数提供商，为自营开放式共同基金、封闭式基金和交易所交易基金提供资产管理服务。此外，我们在美国提供数据分析和咨询服务，以帮助我们的客户获得对其客户的需求和偏好的可操作的洞察力。
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虚拟数据室（Intralinks） –Intralinks Virtual Data Rooms（“VDR”）专为并购、另类投资和资本市场社区设计。Intralinks VDR是一个丰富的SaaS应用程序，为交易撮合者交换敏感文件和信息提供了一个安全、可定制的环境。在并购中，VDR主要用于在尽职调查期间共享内容。对于另类投资，VDR被用于促进筹资和基金报告。在债务资本市场工作的客户使用VDR来管理融资交易的生命周期。
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Healthcare Services
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药房解决方案–我们使用我们的专有软件应用程序提供药房健康管理解决方案，支持商业、医疗补助和联邦医疗保险D部分计划。这些服务包括药房报销管理、药房网络解决方案、政府项目管理、处方集和回扣管理、趋势控制和质量合规计划、会员服务和折扣药品卡计划。
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DomaniRx–Domani Rx，LLC，我们与哈门那和Elevance Health（前身为Anthem）的合资企业，创建一个新的云原生、API驱动的索赔裁决平台。该项目的目标是为医疗机构提供端到端的透明度和数据分析，帮助它们跟上不断变化的监管环境。DomaniRx的索赔裁决平台将利用SS & C的技术能力，并驻留在SS & C的私有云上。其结果将是单一的云原生用户体验，具有经过验证的可伸缩性、弹性和一流的事务处理能力。

 

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医疗管理局–我们使用我们的专有软件应用程序，为国内医疗行业的支付者和提供者提供医疗索赔管理服务和健康计划合规和收入完整性服务。医疗管理服务是在软件许可、远程和业务流程外包（BPO）的基础上提供的。结合我们下面描述的健康结果优化解决方案，

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我们的解决方案作为独立的组件解决方案提供，以补充健康计划、现有操作或系统，或作为一个集成的核心管理包。

 

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健康结果优化–我们通过我们的综合护理管理和人口健康分析应用程序和专业服务，为国内医疗保健行业的健康计划和提供者提供优化医疗保健的解决方案。我们的综合护理管理解决方案是一个实时、直观、工作流程驱动的解决方案套件，可帮助客户改善会员结果并管理成本。除了我们的专有系统，我们是约翰霍普金斯ACG系统（调整后的临床组）在美国的健康计划的独家分销商。ACG系统由约翰·霍普金斯大学开发，是一种人口健康分析软件，利用预测模型来识别高危人群，并将他们分层纳入最佳护理管理方案。通过将人群层面的观点与患者层面的行为和状况相结合，健康计划可以更好地针对病例管理和疾病管理目标。

软件许可证、维护和相关

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投资组合/投资会计和分析软件–我们提供全面、集成的软件解决方案，帮助我们的客户简化业务并加速全球会计流程。我们的投资组合会计解决方案提供无缝的前后台办公室集成，具有满足客户独特会计需求的灵活性和几乎无限的可扩展性以适应增长。我们的基金会计解决方案支持复杂的、多资产类别和多货币策略，以应对大容量、全球性基金经理的挑战。我们也有针对保险会计和商业、消费者和住宅贷款会计的解决方案。

 

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日内瓦 –日内瓦是一个全球投资组合管理平台，旨在满足全球资产管理公司、对冲基金、大宗经纪商、基金管理公司、私人股本公司和全球家族理财室的实时需求。日内瓦整合了投资管理过程的所有阶段——投资组合管理、对账、轻交易捕获和风险能力。此外，其“主内存”数据库提供了更准确、更灵活的报告，并消除了批处理和耗时的错误纠正。因此，日内瓦使各公司能够进入新的市场，提高业务效率，加强投资者服务，处理多种证券的高交易量，提高合规和安全性，降低业务成本和风险。

 

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Advent Portfolio Exchange –Advent Portfolio Exchange（简称“APX”）是一种面向全球资产管理公司和财富管理公司的全面投资组合管理解决方案，它将勘探、营销、CRM和内部业务管理的前台职能与投资组合会计、绩效衡量和报告的后台业务整合在一起。它使公司能够通过一系列全面的能力来管理高净值客户和机构客户，包括定制报告、自动报告打包和绩效分析。APX既可以部署在本地，也可以托管在云中。

 

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轴心–Axys是一个面向中小型投资管理机构的交钥匙投资组合管理和报告系统。Axys为投资专业人士提供各种投资工具的广泛投资组合会计功能，包括股票、固定收益、共同基金和现金。通过使用Axys，客户有了一个及时的决策支持工具，可以立即访问投资组合持有、资产分配、已实现和未实现损益、实际和预计收入以及其他数据，包括业绩计量和灵活报告。
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SS & C奇点–我们的首个智能投资运营、会计和分析系统——基于云的解决方案，旨在支持金融机构的运营模式。奇点利用人工智能、机器学习、机器人流程自动化、智能工作流程优化和高级预测分析，为我们的客户带来显著的成本节约和持续的运营改进。

 

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全球财富平台（“GWP”）–GWP是我们基于云的全面解决方案，使财富管理公司能够利用单一数据库，在单一平台上管理整个投资过程。GWP连接了前台、中台和后台，并确保了投资过程各个阶段的数据一致性。该解决方案在一个系统中支持所有资产类别和多种货币能力，从而简化了复杂投资战略的管理。此外，自动化和集成消除了离线变通方法和人工流程。

 

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阿罗哈–Aloha是一个全新的投资运营平台，为前台、中台和后台提供广泛的资产类别和功能支持。Aloha采用先进技术为云原生构建，具有创新的用户体验、可操作的监视器、通知和注入人工智能的警报。智能、创新技术与深度功能相匹配，简化了客户的业务，并通过机器学习、工作流引擎和KPI以及系统健康监测，为用户提供关键的商业智能。

 

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HiPortfolio– HiPortfolio是一种投资会计和资产服务解决方案，面向超过35个国家的第三方管理人、资产管理公司和保险公司。凭借广泛的工具覆盖和多货币能力，HiPortfolio使我们的客户能够管理整个交易生命周期，从交易捕获、投资会计和基金管理，到现金管理、对账、公司行为处理、单位定价和税收，再到绩效衡量和归属。
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葡萄牙–PORTIA是一个全面、中后台的投资运营平台，涵盖投资组合会计、基金会计、绩效衡量和归属、对账和客户报告，为您的全球资产。全球所有类型的公司都依赖PORTIA来跟踪日常的投资组合活动，所有交易和头寸都可以看到。其模块化设计和开放式架构允许高度定制和与其他系统的轻松集成。PORTIA可以安装在本地、托管在云端或完全外包，以通过灵活的部署操作减少客户的IT占用和开销。
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CAMRA –CAMRA是一种针对保险投资业务需求的投资组合会计解决方案。其多币种、多工具投资组合会计支持复杂的证券、复杂的投资策略、多币种投资管理、多基会计，以及全球税务和监管处理要求，如公认会计原则和附表D。
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创新信托–InnoTrust支持信托公司、银行、私人银行、退休计划管理人以及其他需要控制、核算和报告信托、财富和退休账户资产的机构的会计和报告需求。InnoTrust支持Web服务/API，并提供一整套投资组合管理工具，包括再平衡、交易记录、交易订单管理和集成绩效报告。
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创世纪–Genesis促进了订单创建工作流程、灵活的建模和直观的视图，使我们的客户的投资组合可以从前端仪表板上查看，该仪表板可以轻松显示漂移和现金活动等关键问题的异常情况。我们的可定制工具还有助于识别趋势、分析结果并确定最佳行动方案，只需点击几下.
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投资组合管理软件
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Eze Eclipse –Eze Eclipse是一个云原生的前后投资管理平台，旨在简化交易操作、优化效率并最大限度地降低投资经理的总拥有成本。Eze Eclipse使我们的客户能够通过优化的订单路由、预定义的分配方案、实时分配工具和关键数据摘要轻松地将头寸、现金和交易与第三方进行核对，从而高效地进行交易。
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性能和性能归属（Sylvan，Insight）–SS & C的绩效衡量、归因和综合管理平台简化了绩效的计算和报告，同时使我们的客户能够分析回报来源。它支持多种归因方法、定制基准和综合管理。我们为行业规定的全球投资绩效标准（GIPS）绩效报告标准提供全面支持。
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报告（Vision FI）–SS & C Vision FI（Financial Insights）是一个全面的、端到端的解决方案，用于设计、制作和分发客户通信。它使金融机构能够在几分钟内创建高质量的报告。此外，该系统使我们的客户能够通过他们喜欢的渠道向客户提供信息，无论是印刷、电子邮件还是通过可定制的门户网站在线。
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和解（侦察、核实）– SS & C的Verify是一个高度可扩展的对账和异常管理系统，使我们的客户能够更好地控制会计生命周期，包括账户、现金和头寸对账。凭借数据转换、基于规则的匹配和卓越的调查工具，我们的侦察和验证解决方案简化了运营效率，提供对现金、资产、交易、试算表和安全主管的全面可见性。

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交易软件
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订单管理（Moxy，Eze OMS）–SS & C的贸易订单管理系统为快速、自信地做出和管理贸易订单决策提供了集中平台。这些平台在资产管理公司与多家经纪商、交易对手、托管人和交易场所之间建立了内置的连接，使我们的客户能够在从资产配置到结算的整个交易过程中进行控制和查看。
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执行管理（Eze EMS）–SS & C的多经纪商执行管理系统是一个基于云计算的高速平台，为交易员提供集中访问聚合流动性以进行交易执行、关键交易数据和洞察力以做出快速和明智的决策，以及动态管理全球股票、期货和期权市场的头寸、投资组合和交易风险所必需的工具.
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自动化解决方案
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蓝棱镜–Blue Prism的智能自动化平台（Intelligent Automation Platform，简称“IAP”）将人工智能和机器学习的力量结合在一起，为数字工作者提供了一种工具，让他们摆脱了人类工作人员负担过重的日常任务，使他们能够专注于只有人们才能做的利润驱动计划。SS & C Blue Prism客户增加即时访问已经配备了人工智能的数字劳动力，以及构建、委托和控制自动化所需的能力。蓝棱镜IAP为我们的客户提供所需的一切，在当今严苛的世界中为他们的客户提供安全、稳定和合规的环境，推动数字化转型。SS & C Blue Prism团队通过自动化专家、预建自动化、培训和认证以及我们的客户支持来支持这一过程。
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SS & C合唱团–Chorus是我们的数字流程自动化产品套件，包括智能自动化、业务流程管理、内容管理、案例管理、外呼通信和低代码开发平台。Chorus的业务遍及全球多个行业，包括资产管理、人寿保险、可变年金、医疗保健、财产和意外伤害保险、银行和财富管理。价值主张结合核心软件与我们的全球专业服务组织和安全的私有云应用程序托管。
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银行和贷款解决方案
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EVOLV –EVOLV是一个全面的、基于云的、面向金融机构的端到端会计解决方案，它集成和自动化与贷款组合相关的所有风险和财务流程，从数据采集到后端报告和分析。它简化了贷款会计，提高了效率，确保了数据的完整性，并加强了合规。
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精密LM –Precision LM是一个单一的数据库应用程序，提供从初始请求到最终处置的全面商业贷款管理。Precision LM管理我们客户贷款流程的所有方面，包括资格预审贷款申请、处理申请、承诺处理、贷款处置、服务和会计。

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研究、分析、风险和培训
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算法–Algorithmics基于云的解决方案提供风险分析，以应对业务和监管变化的影响。这些解决方案包括交易对手信用风险、金融风险API、保险风险和工作空间分析仪，以及其他解决方案，解决市场、信用和流动性风险以及资本管理问题。
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Tamale RMS –Tamale RMS是一种专门构建的研究管理解决方案，使投资分析师和投资组合经理能够组织越来越多的研究数据，并将其更有效地应用于尽职调查。它是一个集中的存储库，用于捕获、管理和共享收到或创建的每一项研究。
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研究、分析和咨询–SS & C的研究、分析和咨询（RAC）小组帮助金融服务行业的领先公司管理数据、获得洞察力并激发业务变革。通过有效利用先进的分析、研究和分销情报技术，SS & C RAC使企业能够更好地理解、预测和优化影响其资产增长和盈利能力的关键业务因素。
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学习学院–SS & C Learning Institute是一个教育、培训和研究机构，致力于丰富投资管理专业人士和寻求金融服务职业的人士。我们的数字图书馆、教师指导的课程和混合课程被许多世界领先的财富管理公司、投资银行、保险公司、对冲基金、商业银行和其他资产管理公司使用。此外，SS & C学习学院提供定制的学习路径，以加强学院和大学的商业和金融项目。

专业服务

我们提供一系列专业服务来协助客户。专业服务包括咨询和执行服务，包括系统的首次安装、历史数据的转换以及持续的培训和支助。此外，我们的内部咨询团队与客户密切合作，以确保我们系统的平稳过渡和运行。我们的咨询团队在金融服务行业拥有广泛的经验。他们包括来自资产管理、房地产、投资、保险、对冲基金、市政金融、银行和医疗行业的注册会计师、特许金融分析师、数学家和IT专业人士。我们相信，我们对专业服务的承诺有助于我们的软件产品在我们的目标市场得到采用。截至2022年12月31日止年度，专业服务收入占总收入的2%。

产品支持

我们认为，密切和积极的服务和支助关系对于提高客户满意度至关重要，并为不断变化的客户问题提供了重要的信息来源。我们为较大的客户提供一个专门的客户支持团队，其主要职责是回答问题并提供解决方案，以满足持续的需求。在延长的工作时间内提供直接电话支助，在高峰期间提供额外的时间。我们分发内容丰富、定期的博客和思想领袖，目标客户和潜在客户在我们的每个垂直和地理市场。我们通过全面的培训来补充我们的服务和支持活动。培训方案包括定期举办的课堂和在线教学、SS & C学习学院，以及在线客户研讨会，即“网络研讨会”，以解决金融服务和医疗行业当前（往往是技术性）的问题。

我们定期向客户提供许可软件的维护版本，以及监管更新（通常在第四季度，在可获得的情况下），以满足行业报告义务和其他处理要求。

客户

我们的全球金融服务和医疗保健客户需要在及时和灵活的基础上进行全方位的信息管理和分析。我们的金融服务客户包括跨国银行、零售银行和信用合作社、对冲基金、私人股本基金、基金中的基金和家族理财室、机构和零售资产管理公司、保险公司和养老基金、市政金融集团、经纪商/交易商、金融交易所、商业贷款机构、房地产贷款机构和物业管理公司。我们的医疗保健客户包括健康保险公司、健康计划和福利管理人员。我们的客户包括许多最大和最知名的金融服务和医疗保健公司。在截至2022年12月31日的年度内，我们的前10大客户约占总收入的13%，没有一个客户占总收入的5%以上。

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销售与市场营销

我们认为，鉴于我们的产品所管理的运营和信息的复杂性和重要性、每个行业广泛的监管和报告要求以及每个垂直市场的独特动态，直销组织对于成功实施我们的业务战略至关重要。我们专门的直销和支持人员分布在世界各地的不同销售办事处，并定期接受产品和销售培训。我们还使用电话营销来支持我们的房地产物业管理产品的销售，并通过联盟合作伙伴开展工作，这些合作伙伴向他们的代理银行客户销售我们的软件服务。

我们的营销人员在金融服务和医疗行业的营销方面拥有丰富的经验。他们负责确定市场趋势、评估和开发营销机会、产生客户线索和提供销售支持。此外，我们的营销活动侧重于以具有成本效益的方式接触现有和潜在客户，包括：

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针对我们每个垂直和地理市场的客户和潜在客户，提供内容丰富的定期博客和思想领导力；
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出版并向适当的新闻机构分发思想领袖白皮书或文章；
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定期举办以产品为重点的网络研讨会；
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赞助虚拟和实体研讨会和活动、演讲活动和专题讨论会；以及
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提供数字化的整合营销方案。

这一战略降低了营销成本，与实际和潜在客户建立了更直接的联系，增加了营销线索，分发了更多最新的营销信息，并提高了衡量营销举措的能力。

营销部门还为销售人员提供适当和相关的材料，包括小册子和概况介绍，以供在销售过程中使用。

产品开发和工程

我们寻求推出新产品，并定期提供产品创新，以保持我们的竞争优势。我们使用由训练有素的人员组成的多学科团队来实现这些目标，并在所有产品线中利用这些专业知识。我们已投入巨资开发一个全面的产品分析过程，以确保产品的功能和质量的高度。维护和改进现有产品的完整性、质量和功能是每个产品经理的责任。产品工程管理工作的重点是企业范围的战略，实施最佳实践技术方案，最大限度地利用资源，并为我们的整个产品和第三方产品制定一个集成计划。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日，我们的研发费用分别为4.473亿美元、4.149亿美元和3.994亿美元。此外，我们还通过收购在知识产权方面进行了大量投资。

我们的研发工程师与我们的营销和支持人员密切合作，以确保产品的发展反映市场的发展和客户需求的趋势。我们通常在每个财政年度的第二或第三季度发布我们核心产品的主要版本，包括功能和技术改进。

竞争

我们提供的软件和服务市场竞争激烈，发展迅速，对新产品的推出和行业参与者的营销努力高度敏感，尽管较高的转换成本会对采用新产品或技术造成障碍。该市场是分散的，既有提供广泛服务的大型公司，也有只针对本地市场或特定类型客户的公司。我们还面临来自大型金融服务和医疗保健公司IT部门内部开发和服务的信息系统的竞争。我们相信，我们通常能有效地竞争以下每个市场的因素，尽管我们的一些现有竞争对手和潜在竞争对手拥有比我们大得多的财务、技术、恩普雷萨电力资源，并且可能提供具有不同功能或特性的产品，比我们的产品更能吸引潜在客户。

对冲基金和私人市场：在对冲基金和私人市场，我们与多个供应商竞争，可能分为两类：第一类是独立的专业管理供应商，通常比我们小，第二类包括提供基金管理服务的大宗经纪和其他金融服务公司。该市场的主要竞争对手包括大型托管银行，如道富、BNY梅隆银行、北方信托和CITCO集团。这

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面向另类投资行业的营销软件和服务的关键竞争因素包括：对独立基金管理的需求、软件的特性和适应性、客户支持和入职的水平和质量、软件开发专业知识的水平和总拥有成本。我们在这个市场的优势包括我们的专业知识、我们的独立性、我们的透明度、我们通过多种方法提供功能的能力以及我们的技术，包括我们自己的软件的所有权。

在对冲基金和私人市场投资者门户技术领域，我们与点解决方案提供商以及另类投资软件解决方案的全套供应商竞争，如eFront、Blackrock公司和Allvue Systems。该市场的关键竞争因素包括平台功能、与客户现有系统的互操作性、客户支持水平以及在另类投资界的影响力。我们在这个市场的优势包括我们的技术、互补解决方案组合、基金管理产品、专业服务能力、客户支持和现有的大量另类投资专业用户。

资产管理：在我们的资产管理市场上，我们与各种其他供应商竞争，这取决于客户的特点，如规模、类型、位置、计算环境和功能要求。这一市场的竞争对手包括较大的综合投资组合管理系统和外包服务提供商，如BNY梅隆金融和道富，以及较小的专业应用和技术提供商，如SimCorp和Empower。我们还与客户和潜在客户的内部处理和IT部门竞争。营销资产管理解决方案中的关键竞争因素是，已处理信息的可靠性、准确性、及时性和向内部和外部客户报告、软件的特点和适应性、客户支持的水平和质量、软件开发专业知识的水平和投资回报。我们在这个市场的优势包括我们的技术、我们通过多种交付方式交付功能的能力以及我们为客户提供具有成本效益的解决方案的能力。

医疗保健：在我们的医疗保健市场，我们与药房和医疗索赔处理、福利管理、护理管理、业务流程外包、商业智能和分析的供应商竞争。我们与其他第三方供应商竞争，如Evernorth Express Scripts/Cigna、CVS Caremark、UnitedHealth/OptumRx，以及通过内部授权或内部开发的系统和流程提供服务的公司。SS & C Health没有与任何特定的健康计划整合、拥有、控制或合并。这种结构使我们能够证明，我们没有商业模式或渠道冲突将会员推向特定渠道（如零售、邮政或专业药房），我们也没有与我们的健康计划客户竞争。我们的独立模式使我们能够成为客户的战略合作伙伴，而不是潜在的竞争对手。我们竞争对手的医疗管理和健康结果优化解决方案主要基于完全替换支付方的核心系统。通过基于组件的方法，健康付费客户可以选择核心应用程序替代，或采用组件应用程序来解决提供最多改进机会的领域，同时将对业务运营的干扰降至最低。

保险：在我们的保险市场上，我们与各种供应商竞争，这取决于客户的特点，如规模、类型、位置、计算环境和功能要求。这一市场的竞争对手从大型投资业务、会计和分析系统提供商，如道富（普林斯顿金融系统）、Clearwater Analytics和FIS，到较小的专业应用和服务提供商。我们还与外包商以及客户和潜在客户的内部处理和IT部门竞争。营销保险系统的关键竞争因素是提供给内部和外部客户的经过处理的信息的准确性、及时性和报告、软件的特点和适应性、客户支持的水平和质量、规模经济和投资回报。我们在这个市场的优势包括我们多年的经验、我们的顶级客户、我们通过多种交付方式提供解决方案的能力、我们的高成本效益和可定制的解决方案以及我们的专业知识。

财富管理：我们将咨询市场定义为独立和区域性的经纪自营商、财富管理公司、信托公司、咨询公司和注册投资顾问。我们与各种各样的供应商竞争，这些供应商通常是规模较小的公司，只专注于咨询市场。我们的竞争对手包括Envestnet、Orion、Addepar、SEI的财富管理平台以及Charles Schwab、富达和Raymond James等托管人。我们在这一市场的优势包括我们的一流平台，具有灵活和按需交付的模式，以及我们的互补产品和服务。

银行业：在我们的银行业市场上，有多个软件和服务供应商，它们要么是较小的专业应用和技术供应商，要么是较大的企业系统供应商，如FIS和Misys。我们还与外包商以及客户和潜在客户的内部处理和IT部门竞争。营销银行软件和服务的关键竞争因素包括向客户提供的经过处理的信息的准确性和及时性、软件的特点和适应性、客户支持的水平和质量、软件开发专门知识的水平、总拥有成本和投资回报。我们在这个市场的优势包括我们灵活的技术平台和我们为客户提供综合解决方案的能力。

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退休：在我们的退休解决方案市场中，我们与各种供应商和服务提供商竞争，这取决于客户的特点，如规模、类型和功能要求。这一市场的竞争对手从主要业务包括提供记录保存服务的大公司，如Empower、Fidelity和Vanguard，到专业应用和技术的供应商，如FIS。我们还与Infosys、TCS和Wipro等外包供应商竞争。营销退休解决方案的关键竞争因素包括服务和提供给客户的信息的准确性。我们在这个市场的优势包括我们有能力向客户提供广泛的能力和我们的成本效益高的解决方案。

商业贷款：在我们的商业贷款市场上，我们根据客户的特点，如规模、类型、地点和功能要求，与各种其他供应商竞争。这一市场的竞争对手包括主要业务不在贷款管理业务的大型竞争对手，如PNC金融服务（Midland Loan Services）和麦克拉肯金融解决方案公司，以及较小的专业应用和技术提供商。营销商业贷款解决方案的关键竞争因素是提供给客户的经过处理的信息的准确性、及时性和报告、软件开发专门知识的水平、客户支持的水平和质量以及软件的特点和适应性。我们在这个市场的优势在于我们有能力为我们的客户提供广泛多样化和可定制的解决方案。

虚拟数据室：在我们的VDR市场中，我们竞争涉及VDR的交易，这些交易有助于战略金融交易和安全的文档交换用例。对于并购用例，我们的主要直接竞争对手包括全球服务和技术供应商，如Datasite和Donnelly Financial Solutions。此外，我们还根据客户规模、地理位置和需求，与一系列利基市场和特定地区的竞争对手竞争。在债务资本和安全协作用例方面，我们面临IHS Markit和FIS等软件解决方案供应商的竞争，以及Box和Dropbox等通用文件共享解决方案的间接竞争。VDR市场的关键竞争因素包括平台的灵活性和质量；适合目的的工作流程能力和服务交付。我们在这个市场的优势包括我们的技术、对特定行业工作流程的支持、经验、声誉、平台安全方法和专业服务。

交易软件：在我们的交易软件市场上，我们根据客户的特点，如规模、类型、位置和功能要求，与各种其他供应商竞争。这一市场的竞争对手包括专门从事交易能力的小型供应商（如Flextrade），以及作为更广泛的能力组合的一部分提供交易的大型供应商（彭博和道富）。我们还经常与我们的客户和潜在客户开发的内部专有工具竞争。营销交易软件解决方案的关键竞争因素包括灵活的工作流程、易于使用的界面、向内部和外部管理实时数据的可靠性、产品特性和软件的适应性。我们在这个市场的优势包括我们的客户服务模式和托管服务产品、技术、我们通过多种交付方式交付功能的能力，以及我们将我们的产品与其他SS & C产品和服务打包以获得完整的前后支持的能力。

机器人过程自动化：RPA是增长最快和竞争最激烈的市场之一，目前的竞争对手扩大了他们的产品供应和新公司进入市场。在我们的RPA市场，我们与其他技术供应商竞争，如UI Path和Automation Anywhere，开发自己的产品或创建与提供RPA服务相结合的定制软件的专业服务机构，以及客户的内部信息系统部门。RPA市场的关键竞争因素包括产品差异化、确保产品与新兴技术紧密相连以及提供投资回报。我们在这一市场的优势包括我们的技术、我们的合作伙伴关系，这些合作伙伴关系使我们能够提供与其他SS & C产品的合作，以及我们在关键市场领域的专业知识，RPA具有很高的潜在投资回报。

专有权利

我们依靠商业秘密、版权、商标和专利法、保密协议和技术措施来保护我们的专有技术。我们已经为我们的许多产品注册了商标，并将继续酌情评估其他商标的注册情况。我们通常与我们的员工、分销商、客户和潜在客户签订保密和/或许可协议。我们寻求根据商业秘密和版权法保护我们的软件、文档和其他书面材料，这些法律提供有限的保护。这些努力可能不足以阻止第三方对我们的技术主张知识产权。此外，未经授权的第三方可能会复制我们的部分产品或进行逆向工程或以其他方式获取和使用专有信息，第三方可能会主张我们的专有技术的所有权。有关我们专有技术的其他风险，请参阅“风险因素——与我们的业务相关的风险”。如果我们无法保护我们的专有技术和其他机密信息，我们的成功和我们的竞争能力将受到各种风险的影响，例如第三方侵权索赔、未经授权使用我们的技术、泄露我们的专有信息或无法从第三方获得技术许可。

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快速的技术变革是软件开发行业的特点。我们相信，与对我们技术的法律保护相比，我们员工的技术和创造技能、新产品开发、频繁的产品改进、知名度以及可靠的服务和支持等因素对建立和保持领导地位更为重要。

人力资本

截至2022年12月31日，我们约有27600名全职员工，其中约有16200人在我们的国际业务部门工作，其中约有：

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研究和开发方面的4100名雇员；
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20300名客户支助、咨询和服务雇员；
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1,600名销售和营销人员；以及
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1600名财务、行政和信息技术雇员。

我们吸引、培训和留住高技能员工的能力对我们的成功至关重要。我们重视多元化的员工队伍和由聪明人和高超技术构成的包容性文化。我们相信，强有力的协作和创新使我们能够取得成功。我们认为多样性是我们作为一个全球性组织的最大优势和优势之一。我们的员工有着广泛多样的文化背景和生活经历。随着我们转向混合工作环境，我们可以接触到比以前更多样化的人才。我们重视个人主义和独特的观点，相信我们都能从彼此身上学到一些东西。我们致力于成为一个欢迎、庆祝和发展多样性的组织。我们广泛的产品和服务，我们的全球办公室网络和我们的客户为公司内部的流动和进步提供了机会，为那些产生积极影响的人。我们在管理团队中监控和评估各种更替和减员指标。任何员工都不受任何集体谈判协议的约束。

我们有一个精心设计的奖励计划，通过确保奖励与目标和期望相一致，使我们的员工和我们都受益。薪酬包括基本工资、奖金和股本。我们的薪酬计划旨在促进以业绩为导向的工作文化，推动我们的增长，并提供有竞争力的薪酬机会，以吸引和留住表现最好的员工。我们提供灵活、全面和有竞争力的福利计划。虽然具体情况可能因国家而异，但我们的福利计划通常包括医疗保险、退休福利、人寿和残疾保险、健康和员工援助计划、灵活休假政策、401（k）、学费/专业报销计划等。我们支持混合工作方式，并鼓励员工在需要的时候休假，以保持健康的工作/生活平衡。此外，我们还为学位课程和与工作相关的课程提供专业发展和学费补偿。

附加信息

我们于2005年7月在特拉华州成立，作为1986年3月在康涅狄格州成立的公司的继承者。我们的主要行政办公室位于80 Lamberton Road，Windsor，Connecticut 06095，我们的主要行政办公室的电话号码是（860）298-4500。

我们的网址是www.ssctech.com。我们在网站上免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告、年度股东大会代表声明以及我们向SEC提交或提供的修订，在我们以电子方式向SEC提交后，在合理可行的范围内尽快提供。向我们的投资者关系部门提交书面请求的任何股东都可以获得同样的信息。然而，我们不会将我们网站上的信息，或通过我们网站上的链接访问的信息，作为10-K表格年度报告的一部分，或通过引用将这些信息纳入其中。SEC在www.sec.gov上有一个网站，其中包含报告、代理声明和信息声明，以及以电子方式向SEC提交的有关发行人的其他信息。

 

 

项目1A。风险因素

你应该仔细考虑以下的风险因素，除了其他信息包括在这份10-K表格的年度报告和其他报告，我们提交给SEC。如果出现以下任何风险，可能会对我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况产生重大影响，并可能导致我们的股价下跌。下文所述的风险和不确定因素是我们确定为重大的风险和不确定因素，但不是我们面临的唯一风险和不确定因素。我们的业务也受到影响许多其他公司的一般风险和不确定因素的影响。目前不存在的其他风险和不确定性

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我们已知的或我们目前尚未确定的重大事项也可能损害我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况。

风险因素摘要

以下概述了可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响的重大风险和不确定性。你应该阅读这个摘要和更详细的描述每个风险因素包含在下面。

与我们的业务有关的风险

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我们的业务受到整体经济和金融市场状况变化的重大影响，而整体经济、金融服务业或我们客户经营的其他行业的不确定性，可能对我们的产品和服务的需求造成不成比例的影响；
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我们可能无法从我们的收购中获得预期的收益，并且可能在整合这些收购时面临困难；
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我们的客户之间或各自行业内的合并或失败可能会对我们造成不利影响，导致对我们的产品和服务的需求下降；
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由于证券市场的参与度和活跃度下降，我们的收入可能会减少；
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我们的业务越来越集中于对冲基金行业，我们受制于该行业的变化和波动；
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如果我们无法留住和吸引客户，我们的收入和净收入将保持停滞或下降；
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如果我们不能吸引、培训和留住合格的员工，我们可能无法向客户提供足够的技术专长和客户服务；
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我们的产品和服务面临重大竞争，这可能导致价格下降、毛利率下降或市场份额损失；
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我们的软件服务可能会受到干扰、攻击或故障，从而对我们的声誉和业务产生不利影响；
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我们预计，我们的经营业绩，包括我们的利润率和盈利能力，可能会随着时间的推移而波动；
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额外的税务费用或额外的税务风险可能会影响我们未来的盈利能力；
●
如果我们所依赖的第三方服务提供商或与我们有业务往来的其他第三方或为我们的业务活动提供便利的第三方IT系统受到干扰，我们的业务可能受到损害；
●
经纪公司提供的次级会计服务的增加已经并将继续对我们的收入产生不利影响；
●
灾难性事件可能对我们的业务产生不利影响；
●
我们在印度有大量业务和大量员工，因此我们在印度受到监管、经济和政治不确定性的影响；
●
我们依赖于我们的高级管理层及其持续的业绩和生产力；
●
如果我们无法保护我们的专有技术和其他机密信息，我们的成功和我们的竞争能力将受到各种风险的影响，例如第三方侵权索赔、未经授权使用我们的技术、泄露我们的专有信息或无法从第三方获得技术许可。
●
我们可能无法适应快速变化的技术和不断变化的行业标准和监管要求；
●
未被发现的软件设计缺陷、错误或故障或员工错误，可能导致缺陷、延迟、客户数据丢失、对我们提起诉讼以及损害我们的声誉和业务；
●
有关现金余额、投资的市场收益或损失的投资决定，以及适用于银行和经纪账户现金余额的保险限额，包括我们和作为代理客户持有的现金余额，可能使我们面临此类现金余额的损失，并对现金余额存款投资的收入产生不利影响；
●
我们的收入有很大一部分来自美国以外，我们的业务也有很大一部分是在美国以外进行的；
●
我们面临汇率波动的风险，这可能对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响；

20

 

 

●
我们对基金和合资企业的投资可能会贬值；
●
我们不控制某些我们拥有重大所有权的企业；
●
我们的一些合资投资受买卖协议的约束，除其他外，这可能会限制我们出售我们的权益，即使我们认为这样做是审慎的；
●
我们的内部控制存在重大缺陷，可能对我们产生重大不利影响；

法律或监管风险

●
我们的业务使我们面临索赔和损失的风险，这些风险可能是重大的，并损害我们的声誉和业务前景；
●
我们的业务受到不断变化的监管规定和监管机构越来越严格的审查；
●
我们作为基金管理人的角色在过去和将来可能会使我们面临客户、其投资者、监管机构或其他第三方的索赔和诉讼；
●
由于我们的平台可用于收集和存储客户雇员或客户的个人信息，隐私方面的担忧可能会给我们带来额外的成本和责任，或阻碍我们使用我们的平台；
●
我们可能会因我们或第三方的知识产权或其他机密或专有信息而受到诉讼，这可能会严重损害我们的业务，并要求我们承担巨额费用；

与我们的债务有关的风险

●
我们的巨额债务可能会对我们的财务健康和运营产生不利影响；
●
为了偿还债务，我们需要大量的现金。我们产生现金的能力取决于我们无法控制的许多因素；
●
管理我们的债务的协议中的限制性条款可能会限制我们执行我们的业务战略的能力；
●
以替代参考利率取代伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）可能会对我们未偿债务的利息支出产生不利影响；

与我们的普通股所有权有关的风险

●
如果股票研究分析师不发表或停止发表有关我们业务的研究或报告，或者他们发表负面评论或下调我们普通股的评级，我们普通股的价格和交易量可能会下降；
●
我们普通股的市场价格可能波动，这可能导致我们普通股的投资者遭受重大损失；
●
William C. Stone，我们的董事会主席和首席执行官，对我们的公司有很大的控制；
●
SS & C Holdings是一家控股公司，没有自己的业务或资产，其支付股息的能力受到限制或其他限制；
●
我们的管理层在使用我们现有的现金资源方面拥有广泛的酌处权，可能不会有效地使用这些资金；和
●
我们的公司注册证书和章程中的规定可能会阻止、延迟或阻止我们公司控制权的变更或我们管理层的变更，从而压低我们普通股的交易价格。

与我们的业务有关的风险

我们的业务受到整体经济和金融市场状况变化的极大影响，而整体经济、金融服务业或我们客户经营的其他行业的不确定性，可能会极大地影响对我们产品和服务的需求。

我们的收入主要来自向金融服务和医疗行业的客户提供产品和服务。由于许多原因，这些行业的公司对我们产品和服务的需求可能会下降。如果对我们的产品或服务的需求减少，或如果我们所服务的任何行业出现下滑，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。

过去，全球经济受到信贷市场严重混乱的影响，经济、政治、全球贸易和市场状况的不确定性增加，各种金融和其他领域的波动加剧。

21

 

 

市场，包括商品价格和汇率。我们的客户包括金融服务行业的一系列组织，这些组织的成功与整个经济的健康，特别是金融市场的健康有关。不利或不确定的经济状况、经济不稳定或经济衰退可能：（i）导致我们的客户或潜在客户取消、减少或延迟我们的产品和服务的计划支出；（ii）损害我们的客户为他们购买的产品付款的能力；或（iii）导致我们的客户通过我们的软件服务处理更少的交易，重新谈判他们与我们的合同，将他们的IT解决方案转移到内部，转向我们的竞争对手提供的价格更低的解决方案或退出该行业。我们客户管理下的资产价值的波动也可能对我们的收入产生不利影响，因为我们的许多协议中的定价是根据管理下的资产进行调整的。我们无法预测任何经济衰退的发生、时间或持续时间，一般而言，或在我们的业务所在的市场中。美国和国际市场的动荡、对复苏力度和可持续性的再度担忧以及企业消费者支出的长期下降，可能对我们的业务、经营业绩和财务状况以及客户的流动性和财务状况产生重大不利影响。通货膨胀率的上升，以及美国联邦储备委员会和世界各地的中央银行提高利率，可能导致经济波动或不确定性，这可能对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流动产生不利影响。

此外，任何其他对我们客户的业务、增长率或他们所服务的客户数量产生不利影响的事件都可能减少对我们产品和服务的需求以及我们处理的交易数量。可能对我们客户的业务产生不利影响的事件包括对我们客户的产品和服务的需求下降、我们客户市场的不利条件或总体上不利的经济条件。我们可能无法预测不断变化的行业的需求以及潜在客户是否会接受我们的产品或服务。我们还可能为特定客户投资于技术或基础设施，但不会从这些投资中获得额外收入。如果趋势或事件没有像我们预期的那样发生，我们的业务可能会受到负面影响。

我们可能无法从我们的收购中获得预期的收益，并且可能在整合它们方面面临困难。

我们已收购并打算在未来收购我们认为可以补充或扩大我们的业务、扩大我们的市场覆盖、提高我们的技术能力或以其他方式提供增长机会的公司、产品或技术。例如，在2022年，我们完成了多项收购，包括Blue Prism Group Plc（“Blue Prism”）、Hubwise Holdings Limited（“Hubwise”）、Tier1的卖方CRM（“Tier1”）、5M‘s Minerals Management，LLC（“MineralWare”）、与O’Shares交易所交易基金（“O ' Shares”）和Complete Financial Ops，Inc.（“CFO”）相关的资产。然而，收购可能使我们承担或有或未知的负债，我们可能不得不承担债务或遣散费，或注销投资、基础设施成本或其他资产。我们的成功还取决于我们是否有能力以有效率和有成效的方式完成对所收购企业业务的整合，这在迅速变化的金融服务软件和服务业中可能难以实现。我们可能无法实现我们预期从收购中获得的好处，例如成本降低、收入增加、协同增效和增长机会，或者我们可能比预期更慢地实现这些好处，因为我们无法：

●
将业务、设施和不同的公司文化结合起来；
●
保持员工士气或留住被收购实体的客户或员工；
●
产生市场对新产品和新服务的需求；
●
协调地域分散的业务，成功适应国际业务的复杂性，包括遵守多个法域的法律、规则和条例；
●
在我们的组织内整合被收购公司的技术团队；或
●
将获得的技术、产品和服务纳入我们当前和未来的产品和服务线。

整合被收购公司业务的过程可能会扰乱我们正在进行的业务，使管理层偏离日常职责，增加我们的开支，并损害我们的业务、业务结果和财务状况。收购也可能对我们的行政、业务、财政和其他资源造成重大压力。此外，我们的某些收购与被收购公司的股东或管理层或其他索赔人产生了纠纷，这些纠纷需要我们花费资源来解决或导致诉讼；任何此类纠纷都可能降低我们希望从我们的收购中实现的价值，要么增加我们的收购成本，减少我们从收购中实现收入的机会，要么对我们施加诉讼成本或不利判决。收购还可能使我们面临股东因收购而提起的诉讼，即使不成功，也可能会造成高昂的辩护成本，并分散管理层的注意力。

我们的客户之间或其各自行业内的合并或失败可能会对我们造成不利影响，导致对我们的产品和服务的需求下降。

如果银行和金融服务公司倒闭或合并，对我们的产品和服务的需求可能会下降。银行和金融机构的失败、合并和合并减少了我们的客户和潜在客户的数量，这可能会对我们的收入产生不利影响，即使这些事件不会减少合并实体的总体活动。此外，如果

22

 

 

我们的客户失败和/或合并或被其他实体收购，这些实体不是我们的客户，或使用我们的产品和服务较少，他们可能停止或减少使用我们的产品和服务。合并或合并产生的较大的金融机构也有可能在与我们谈判条件时具有更大的影响力。此外，这些较大的金融机构可以决定在内部执行我们目前提供或可能提供的部分或全部服务，或将它们的处理整合到一个非SS & C系统上。随着时间的推移，对我们产品和服务的需求下降，可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

由于证券市场的参与度和活跃度下降，我们的收入可能会减少。

我们从我们的产品和服务赚取的交易处理费中获得了可观的收入。这些收入来源在很大程度上取决于证券市场的参与程度和活动程度。投资者通过我们的客户持有的独特证券头寸的数量和我们客户的客户交易量反映了市场的参与程度和活动程度，这些参与和活动受到市场价格和证券市场流动性等因素的影响。我们可能会受到市场波动的负面影响，因为我们的某些费用与客户的资产基础挂钩。市场大幅波动或参与度下降可能会导致我们业务运营的收入减少和盈利能力下降。此外，我们可能面临与市场系统性故障有关的运营或其他风险，或与我们交易的一个或多个对手方的市场相关故障导致的违约。

我们的业务越来越集中于对冲基金行业，我们受制于该行业的变化和波动。

我们的某些收购导致更高比例的客户是对冲基金或对冲基金的基金。我们从与这些客户的资产管理、行政和分销合同中获得了可观的收入。根据这些合同，向我们支付的费用是基于各种因素，包括管理下的资产的市场价值、管理下的资产和处理的交易数量。由于各种原因，管理下的资产、管理下的资产或处理的交易数量可能下降，导致结果各不相同。可能减少管理下的资产和管理下的资产（从而减少收入）的因素包括：管理、管理和分配的基金（以及适用的账户）中资产的市场价值下降，管理、管理和分配的基金（以及适用的账户）的赎回和其他提款或资金之间的转移，以及一般的市场条件。

这些客户和我们与他们相关的业务受到与全球对冲基金行业相关的趋势、发展和风险的影响。此外，对冲基金的市场环境涉及风险，并遭受重大动荡，包括由于全球经济的重大变化、政治不确定性、股市下跌、转向被动和算法投资策略的趋势以及各种监管举措。即使没有这些因素，全球对冲基金行业也会受到无法预测或预测的管理资产波动的影响。这些风险和趋势可能对我们的一些或所有对冲基金客户产生重大不利影响，从而可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，市场力量对对冲基金客户交易的许多金融工具的流动性产生了负面影响，进而可能对我们获取独立定价来源对这些工具进行估值的能力产生负面影响。

如果我们不能留住和吸引客户，我们的收入和净收入将保持停滞或下降。

如果我们不能让现有客户满意，不能向现有客户销售更多的产品和服务，不能吸引新客户，那么我们的收入和净收入就会停滞不前或下降。多种因素可能影响我们成功留住和吸引客户的能力，包括：

●
对我们产品和服务的需求水平；
●
潜在客户更换软件服务供应商的难度；
●
客户在IT方面的支出水平；
●
来自内部客户解决方案和其他供应商的竞争程度；
●
客户服务的质量和产品的性能；
●
我们有能力更新我们的产品和服务，并开发客户需要的新产品和服务；
●
我们了解客户组织和流程的能力；以及
●
我们整合和管理收购业务的能力。

23

 

 

如果我们不能吸引、培训和留住合格的员工，我们可能无法为客户提供足够的技术专长和客户服务。

我们相信，我们的成功部分归功于我们吸引、培训和留住高技能员工的能力。软件和对冲基金行业对合格人才的竞争非常激烈，我们有时发现很难为我们的业务吸引和留住有技能的人才。如果我们不能吸引和留住足够数量的高技能员工，可能会使我们无法以与竞争对手相同的水平开发和服务我们的产品；因此，我们可能会失去潜在客户，收入下降。

我们的产品和服务面临巨大的竞争，这可能导致价格下降、毛利率下降或市场份额损失。

在我们服务的金融和医疗市场，我们的竞争基于多种因素，包括投资业绩、提供的产品或服务范围、品牌认知度、商业声誉、财务实力、客户和其他中介关系的稳定性和持续性、服务质量以及产品和服务的收费水平。金融和保健服务软件和服务市场竞争激烈，发展迅速，对新产品和服务的推出、技术创新和行业参与者的营销努力高度敏感。我们所服务的市场也高度分散，由许多只针对当地市场或特定客户类型的公司提供服务。我们还面临着来自金融服务公司IT部门内部开发和服务的信息系统的竞争。我们的一些现有和潜在的竞争对手可能拥有更多的财务、技术、恩普雷萨电力资源，产生更高的收入和更高的知名度。我们当前或潜在的竞争对手可能开发出与我们开发的产品相当或更好的产品，或更快地适应新技术、不断变化的行业趋势或不断变化的客户或监管要求。我们的竞争对手也有可能与彼此或其他第三方结成联盟，并通过这种联盟获得更大的市场份额。竞争加剧可能导致价格下降、毛利率下降和市场份额损失。因此，我们未能在我们的任何重大业务中成功竞争，可能对经营业绩产生重大不利影响。竞争还可能影响我们提供的产品或服务的收入组合，导致利润率较高的业务部门的收入减少，我们的业务可能不会像预期那样增长，可能会下降。

我们的软件服务可能会受到干扰、攻击或失败，从而对我们的声誉和业务产生不利影响。

我们的软件服务维护和处理机密数据，处理交易，并代表我们的客户执行其他后台功能，包括电汇资金，其中一些功能对他们的业务运营至关重要。例如，我们的交易系统为我们的客户及其客户维护账户和交易信息。我们的平台上有敏感、机密的客户信息。我们的软件服务所依赖的我们的内部技术基础设施可能会受到干扰，或可能由于若干因素而无法正常运行，或被禁用或损坏，包括完全或部分超出我们控制范围的事件，这些事件可能会对我们处理交易、提供服务或以其他方式适当开展我们的业务活动的能力产生不利影响。这类事件包括IT攻击或故障、对实体安全的威胁、交易量的突然增加、电力或电信中断、破坏性天气或其他自然行为，或雇员或承包商的失误或渎职。特别是，网络安全威胁已经在我们的行业以及许多处理信息的公司中变得普遍。网络安全威胁正在演变，我们的安全措施，以及我们的服务提供商的安全措施，可能无法发现或阻止所有企图入侵我们的系统、拒绝服务攻击、病毒、恶意软件、企图未经授权获取数据、钓鱼攻击、社会工程、安全漏洞或雇员或承包商的渎职行为以及其他电子安全漏洞，这些漏洞可能危及存储在我们的网站、网络和系统中或由我们或我们的第三方服务提供商以其他方式维护的信息的安全性。此类网络安全事件可能导致我们的系统中断，未经授权泄露或破坏我们或我们的客户或其他方的机密或其他受保护信息，并导致数据损坏。我们和我们的服务提供商可能没有资源或技术水平来预测或防止所有类型的攻击，而且用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化，在对我们或我们的第三方服务提供商发起攻击之前可能不为人所知。在过去几年中，尽管采取了强有力的信息安全措施，但仍发生了许多成功的高级网络攻击，破坏了几家知名公司。我们预计，与网络攻击相关的风险和防止此类攻击的成本在未来将继续增加。我们和我们的客户经常成为未遂网络攻击的目标，我们必须不断监测和发展我们的系统，以保护我们的技术基础设施和数据不被盗用或腐败。尽管我们花费了大量资源和监督努力，以确保我们对网络攻击保持适当的保障措施，但并不能保证我们的系统和程序足以防范所有安全漏洞。如果我们的软件服务因任何原因中断或失败，或者如果我们的系统或设施被未经授权的人渗透或损坏，我们和我们的客户可能会遭遇数据丢失，包括机密和个人信息、经济损失、声誉受损和重大业务中断。如果发生这种情况，我们可能会承担重大责任，我们的声誉可能会受到损害，我们的客户可能会不满意

24

 

 

我们可能会失去生意。虽然我们持有隐私、数据泄露和网络安全责任保险，但我们不能确定我们的保险范围是否足够或涵盖实际发生的责任，或者我们是否将继续以经济上合理的条款提供保险，或者根本不能确定。鉴于此类故障或中断的时间、性质和范围的不可预测性，我们可能会面临巨大的成本和风险，包括生产停工、运营延迟、对我们的运营或向客户提供服务的能力的其他有害影响、机密或其他受保护信息的泄露、数据的盗用、破坏或损坏、安全漏洞、其他操纵或不当使用我们的系统或网络、补救行动造成的财务损失、业务损失、潜在责任、监管调查、执法、行动和罚款以及/或对我们声誉的损害，其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们预计，我们的经营业绩，包括我们的利润率和盈利能力，可能会随着时间的推移而波动。

从历史上看，我们的收入、利润率和其他经营业绩在不同时期和不同时期都有波动，这主要是由于我们的许可证和服务交易的时间、规模和性质。有关收入、利润率和其他经营成果波动的进一步讨论，请参见“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。可能导致这种波动的其他因素包括：

●
我们或我们的竞争对手推出新产品、产品改进或服务的成本、时间和市场接受度；
●
大型客户业务的销售周期漫长且往往不可预测；
●
我们的运营成本和其他费用的金额和时间安排；
●
客户的财务状况；
●
我们的客户管理的资产数量的变化；
●
客户取消维护和/或软件服务安排；
●
地方、国家和国际监管要求的变化；
●
相关期间的收购；
●
执行我们的发牌合约和软件服务安排；
●
经济和金融市场条件的变化；以及
●
我们提供的产品和服务种类的变化。

额外的税收支出或额外的税收风险可能会影响我们未来的盈利能力。

我们在美国和各个国际司法管辖区都要缴纳所得税。税法和法规的变化，以及相关解释和其他税务指导的变化，可能会对我们的应收税款和负债以及我们的递延所得税资产和递延所得税负债产生重大影响。我们定期审查和更新我们的公司结构和公司间安排，包括转让定价政策，以符合适用的法律和法规，使其与我们在众多司法管辖区的业务运作保持一致。未能使我们的公司结构和公司间安排与我们的业务运作保持一致，可能会增加我们的全球有效税率。

在正常经营过程中，我们会受到包括税务当局在内的各部门的审查。除了正在进行的调查之外，今后还可以由不同法域的政府当局发起更多的调查，现有的调查也可以扩大。我们行动的全球性和多样性意味着这些风险将继续存在，可能不时出现更多的调查、诉讼和意外情况。我们的业务、业务结果和财务状况可能会受到调查、诉讼和其他无法确切预测的意外事件的结果的影响。

如果我们所依赖的第三方服务提供商，或与我们有业务往来的其他第三方，或为我们的业务活动提供便利的第三方，其IT系统受到干扰，我们的业务可能受到损害。

在向客户提供软件支持的服务时，我们依赖主要由我们公司管理的IT基础设施，但我们也依赖第三方服务提供商提供我们所依赖的一些IT基础设施。尽管我们力求确保这些第三方维护适当的安全和其他标准，但这些第三方也受到上述风险因素中所讨论的风险的影响，并且不能保证它们将维持足以防止系统故障和安全漏洞的系统和程序，包括网络攻击的结果。

25

 

 

此外，与我们有业务往来或为我们的业务活动提供便利的第三方，包括金融中介，容易受到上述风险因素中所述的风险的影响（包括与它们有类似关联的第三方有关的风险），因此，我们或他们的业务运营和活动可能会因一个或多个与他们有关联或开展业务的金融、技术或基础设施机构或中介的失败、终止、错误或渎职、攻击或限制而受到不利影响，可能是重大影响。

经纪公司提供的次级会计服务的增加已经并将继续对我们的收入产生不利影响。

我们为根据1940年《投资公司法》注册的开放式和封闭式基金提供服务，包括共同基金、交易所交易基金、区间基金和交易所上市的封闭式基金，以及私人基金、集体投资信托基金和其他根据股东记录保存安排注册的账户。这些安排有别于根据与经纪人/交易商签订的合同提供服务的经纪子账户。我们的客户可能会采用经纪子账户结构。我们向进行股东分账的经纪公司提供分账服务。由于与次级会计有关的记录保存功能比传统的股东会计更为有限，因此按单位计算收取的费用通常较低。从我们的客户那里获得使用经纪子账户结构的协议的经纪公司，会导致目前在我们的传统记录保存系统上的账户转换为我们的子账户系统，或转换为其他服务提供商的子账户系统，这通常会导致较低的收入。虽然分账户转换通常仅限于我们的非税收优惠共同基金账户，但此类转换已开始扩展到我们服务的税收优惠账户（如退休账户和第529条账户），这可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

灾难性事件可能会对我们的业务产生不利影响。

战争、恐怖袭击、自然灾害、流行病或其他灾难可能对我们的业务产生不利影响。灾难性事件可能对我们产生直接的负面影响，也可能对我们产生间接影响，例如影响我们的客户、金融市场或整体经济，降低我们提供产品和服务的能力、客户使用我们的产品和服务的能力以及对我们的需求。例如，虽然我们没有受到新冠疫情的任何过大的不利影响，但它在我们经营的市场中造成了巨大的波动、不确定性和经济混乱。对我们的业务运作产生直接影响的可能性主要是由于我们在基础设施方面的大量投资。尽管我们维持着冗余的设施，并制定了应急计划，以防范人为和自然威胁，但不可能充分预见和防范所有潜在的灾难。计算机病毒、物理或网络安全漏洞、犯罪行为、军事行动、电力或通信故障、洪水、严重风暴等可能导致服务中断和客户数据丢失、我们的运营中断或重要设施损坏。此外，此类事件可能会导致客户取消他们与我们就我们的产品或服务达成的协议。任何这些事件都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们在印度有大量业务和大量雇员，因此我们在印度受到监管、经济和政治不确定性的影响。

截至2022年12月31日，我们在印度拥有约7900名员工。印度的经济可能与美国经济存在有利或不利的差异，我们的业务可能会受到印度总体经济状况以及经济和财政政策的不利影响，包括汇率和管制、利率和税收政策的变化。特别是，近年来，印度政府采取了旨在促进外国投资的政策，包括重大的税收优惠、放宽监管限制、放开进出口关税以及对外国投资和遣返的优惠规定。这些政策可能不会继续下去。此外，我们还面临着与未来影响印度的社会稳定、政治、经济或外交发展有关的风险。

未来几年，印度在保持过去几年的经济增长方面面临重大挑战。这些挑战包括需要大力发展基础设施和改善获得保健和教育的机会。如果印度未能成功应对这些挑战，我们在印度招聘、培训和留住合格员工以及开发和运营我们的设施的能力可能会受到不利影响，在这种情况下，我们可能需要搬迁这些设施，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们依赖于我们的高级管理层及其持续的业绩和生产力。

我们有赖于我们高级管理层成员的持续努力。任何高级管理层成员的流失都可能对我们的业务造成重大干扰，危及现有的客户关系，损害我们作为一家上市公司的合规努力，并对我们的业务目标产生重大不利影响。我们不为任何高级管理人员或经理维护关键人物人寿保险。

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如果我们无法保护我们的专有技术和其他机密信息，我们的成功和我们的竞争能力将受到各种风险的影响，例如第三方侵权索赔、未经授权使用我们的技术、泄露我们的专有信息或无法从第三方获得技术许可。

我们的成功和竞争能力部分取决于我们保护我们的专有技术和其他机密信息的能力。我们依靠专利、商业秘密、版权和商标法，以及保密协议、许可协议和技术措施来保护我们的专有技术和其他机密信息。我们已经为我们的一些产品注册了商标，并将继续酌情评估其他商标的注册情况。我们通常与我们的雇员、分销商、客户和潜在客户签订保密协议。然而，这些努力可能不足以防止这些当事人或其他人侵犯、盗用、侵犯或主张我们的知识产权、机密信息或其他技术的权利，我们的专有技术和机密信息可能会被我们的雇员或第三方盗用、盗窃或其他类似的非法行为。此外，我们的员工、分销商、客户和潜在客户可能违反我们的保密协议，我们可能没有足够的补救措施来应对任何此类违规行为。此外，未经授权的第三方可能会试图复制我们产品的某些部分或进行逆向工程或以其他方式获取和使用我们的专有信息。如果第三方未经授权获取或独立开发我们拥有的机密或专有信息，我们可能会蒙受收入损失，我们的竞争地位可能受到不利影响，我们与客户的关系和我们的声誉可能会受到重大不利影响。现有的专利法和版权法只提供有限的保护。第三方可能开发实质上等同或取代专有技术，或以不侵犯、挪用或以其他方式侵犯我们的知识产权或其他专有权利的方式提供与我们的产品竞争的同等产品，从而大幅降低我们的专有权利的价值。许多第三方持有应用于金融服务领域的专利和其他知识产权。因此，我们面临的风险是，这些第三方将声称我们的产品侵犯、挪用或以其他方式侵犯他们的知识产权，包括他们的专利权。这种主张，无论其依据如何，都可能导致昂贵和耗时的诉讼，转移我们工作人员的注意力，并损害我们的知识产权。此外，由于这些要求，我们可能被要求以不侵犯、挪用或以其他方式侵犯此类第三方知识产权的方式重新设计我们的产品或服务，而这在技术上或商业上可能是不可行的。我们还可能被要求获得此类知识产权的许可，这些知识产权可能无法以商业上合理的条款获得，或者根本无法获得。上述任何情况都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们将开放源码软件纳入我们有限数量的软件产品。我们监控我们对开放源码软件的使用，以避免使我们的产品受到不利条件或我们无意的条件的影响。一些开放源代码许可证要求将受许可证约束的源代码披露给第三方，授予这些第三方修改和重新分发该源代码的权利，并要求披露从其衍生的任何软件的源代码。如果我们以某种方式将我们的专有软件与开放源码软件结合在一起，根据某些开放源码许可，我们可以被要求向公众发布我们专有软件的源代码。虽然我们认为我们遵守了我们所使用的开放源码软件的适用许可证规定的义务，但对其中某些许可证的许多条款的解释几乎没有或根本没有法律先例。因此，这些条款的潜在影响是不确定的，并可能导致对我们的产品、技术或解决方案产生意外的义务或限制。

我们已经通过我们的收购获得并可能获得重要的技术权利，并且经常在我们的许多产品和服务中纳入并可能纳入这些技术的特性。因此，我们面临上述风险和额外的风险，即技术权利的出卖人可能没有适当地保护我们获得的知识产权。根据适用的收购文件，赔偿和其他权利在期限和范围上都是有限的，因此只能为我们提供有限的保护。

此外，我们依赖第三方软件来提供我们的一些产品和服务。如果我们失去了使用这些软件的许可证，或者如果这些许可证被发现侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他人的权利，我们将需要寻找获得许可软件的其他方法来继续提供我们的产品或服务，这在技术或商业基础上可能是不可行的。我们无法及时更换此类软件，或无法及时更换此类软件，可能严重影响我们的业务以及我们向客户提供产品和服务的能力，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们可能无法适应快速变化的技术和不断变化的行业标准和监管要求。

快速变化的技术、不断发展的行业标准和监管要求以及新产品和服务的推出是我们产品和服务市场的特点。我们未来的成功将部分取决于我们是否有能力改进我们现有的产品和服务，以及是否有能力开发和推出新的产品和服务，以跟上这些变化和发展的步伐，并满足不断变化的客户需求。开发我们的软件产品的过程是复杂的，由于采用新的平台、操作系统和

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技术。当前重大技术变革的领域包括移动性、云计算以及处理和分析大量数据。我们跟上技术、业务和监管变化的能力受到一些风险的影响，包括：

●
我们可能会发现，更新我们的服务和软件，并以足够快的速度开发新产品和服务以满足客户的需求是困难或昂贵的；
●
我们可能会发现，使我们的软件的某些特性在互联网上或在新的或改变的操作系统上有效和安全地工作是困难或昂贵的；
●
我们可能会发现，更新我们的软件和服务以跟上业务、不断变化的行业标准、监管要求和我们客户经营所在行业的其他发展的步伐是困难的或成本高昂的；以及
●
我们可能会因安全漏洞而承担责任，这些漏洞使未经授权的人能够访问存储在我们计算机上或通过我们的网络传输的机密信息。

如果我们不能改进我们现有的产品和服务，不能开发和推出新的产品和服务，以迅速满足客户的需求和不断变化的市场，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

未被发现的软件设计缺陷、错误或故障，或员工错误，可能会导致缺陷、延迟、客户数据丢失、对我们提起诉讼，并损害我们的声誉和业务。

我们的软件产品非常复杂和复杂，可能包含难以检测和纠正的设计缺陷或软件错误。我们软件中的错误或错误可能会影响我们的产品与其他硬件或软件产品配合使用的能力，延迟新产品或新版本产品的开发或发布，导致客户数据丢失，损害我们的声誉，影响我们产品的市场接受度或导致我们的产品被市场拒绝，导致收入损失，转移开发资源，增加产品责任和保修索赔，增加服务和支持成本。我们不能确定，尽管我们和我们的客户进行了测试，在新产品或新版本的产品中不会发现错误。此外，我们的客户从事复杂的交易活动，这种复杂性增加了我们的雇员犯错误的可能性。员工的错误、糟糕的员工表现或不当行为可能很难被发现和阻止。这些产品缺陷或产品运营中的错误，或员工的错误、糟糕的表现或不当行为，可能会给我们的客户造成损害，他们可能会为此向我们提出索赔或诉讼。为这类诉讼辩护的成本，无论其价值如何，都可能是巨大的，并可能转移管理层的注意力，导致声誉受损。此外，如果我们的商业责任保险范围被证明不足以满足索赔要求，或者未来的保险范围无法以可接受的条款提供，或者根本无法提供，我们可能会承担支付重大损害赔偿的责任。任何或所有这些潜在后果都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

有关现金余额、投资的市场回报或损失的投资决定，以及适用于银行和经纪账户现金余额的保险限额，包括我们和作为代理客户持有的现金余额，可能使我们面临此类现金余额的损失，并对现金余额存款投资的收入产生不利影响。

作为我们交易处理和其他服务的一部分，我们维护和管理包含客户资金的大型银行和投资账户，我们作为代理持有这些账户，以及运营资金。我们的收入包括与客户资金现金余额有关的投资收益。我们在选择投资方面的选择，或影响投资回报率或投资可获得性的市场条件，都可能对这些收入的水平产生不利影响。我们的业务账户和客户存款账户中持有的金额可能超过联邦存款保险公司和证券投资者保护公司等组织的政府保险计划的限额，使我们面临损失的风险。任何重大损失都将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们的收入有很大一部分来自美国以外，我们的业务也有很大一部分是在美国以外进行的。

截至2022年12月31日、2021年和2020年，国际收入分别占我们总收入的29%、28%和27%。我们的某些产品主要销往美国以外的地区。此外，英国退欧和国际贸易紧张局势造成了政治和经济不确定性以及全球金融和外汇市场的不稳定。英国（“U.K.”）于2020年1月31日退出欧盟（“E.U.”），其欧盟单一市场成员国身份于2020年12月31日终止（“Brexit”）。一项新的双边贸易与合作协议于2020年12月24日宣布，并于2020年12月29日获得欧盟27个成员国的正式批准。2021年3月，英国和欧盟在一份谅解备忘录中就金融服务问题的自愿监管合作和对话框架达成一致。

28

 

 

尽管这些事件为英国和欧盟之间的未来关系提供了一些清晰度，但仍存在不确定性，这可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响，因为在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度，我们分别从英国获得了约5.731亿美元、5.960亿美元和5.699亿美元的收入。我们的国际业务还面临各种其他风险，包括：

●
特定国家或地区政治或经济气候的潜在变化，包括涉及乌克兰和俄罗斯的不断变化的局势；
●
需要遵守各种地方法规和法律、美国出口管制、《反海外腐败法》和《反贿赂法》；
●
外国政府可能征用资产；
●
难以汇回任何国际利润；
●
外币汇率的波动；
●
实行歧视性财政政策；
●
税法的潜在变化和对这些法律的解释；以及
●
执行第三方合同义务和知识产权的潜在困难。

这些因素可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们面临汇率波动的风险，这可能对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。

由于我们很大一部分业务是在美国境外开展的，而大量收入是在美国境外产生的，因此我们面临着外汇汇率不利变动的风险。货币相对于我们产生收益的货币的波动，也使我们更难对我们报告的业务结果进行不同时期的比较。由于我们的合并财务报表是以美元报告的，因此将以其他货币产生的销售或收益换算成美元可能会导致这些销售或收益的报告金额大幅增加或减少。此外，每当我们使用交易实体当地货币以外的货币进行购买或销售交易时，我们都会产生货币交易风险。鉴于汇率的波动，我们不能保证我们将能够有效地管理我们的货币换算或交易风险，而外币相对于美元的价值的重大变化可能会对我们的财务报表产生不利影响。有关外币折算对经营业绩和财务状况的影响的进一步讨论，请参见“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。

我们目前没有从事重大的套期保值活动。全球和我们开展业务的任何国家的经济或政治状况的变化都可能导致汇率变动、新的货币或外汇管制或对我们的业务施加其他限制。

我们对基金和合资企业的投资可能会贬值。

我们不时在我们的投资产品中添加新的投资策略，提供初始现金投资作为“种子资本”。种子资本投资的价值可能会下降。其价值大幅下降可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。我们是多个私人股本基金的有限合伙人，并有与某些私人股本基金投资有关的未来资本承诺。这些投资缺乏流动性。一般来说，私人股本基金证券不可转让或持有期限较长，通常不允许从私人股本公司合伙企业撤出。即使在不适用转让限制的情况下，证券通常也没有公开市场。因此，我们可能不能在我们希望出售证券的时候出售证券。我们可能并不总是能够以与我们所支付的价格相同或更高的价格出售这些投资。我们也参与与其他公司的合资企业。这些合资投资可能需要更多的出资。

我们并不控制某些我们拥有重大所有权的业务。

作为我们业务战略的一部分，我们投资于合资企业和其他未合并的附属公司，我们的部分净收入来自我们按比例分享这些业务的收益。尽管我们在这些公司拥有大量股权，并在其董事会中拥有董事，但我们不能控制它们的运营、战略或财务决策。其他所有者的经济、商业或法律利益或目标可能与我们的目标或我们共同拥有的企业的目标不一致。由于这些公司业绩不佳而造成的任何损失，我们按比例分担可能会对我们的财务业绩产生负面影响。

29

 

 

我们的一些合资投资受到买卖协议的约束，这可能会限制我们出售我们的权益，即使我们认为这样做是谨慎的。

我们拥有未合并实体和各种房地产合资企业的权益。我们在这些未合并实体中的权益受买卖安排的约束，这可能会限制我们出售权益的能力，即使我们认为这样做是审慎的。这些安排还可能允许我们购买其他所有者的权益，以防止其他人收购它们，而我们无法控制这样做的时机。企业或其他所有者可能会鼓励我们在不合时宜的时候增加对企业的投资或作出贡献。

此外，管理我们的合资企业安排的一些协议包括买卖条款，这些条款为协议的一方提供了在另一方控制权发生变化时以可能低于公平市场价值的购买价格购买另一方权益的选择权。例如，根据IFDS L.P.的合伙协议，如果公司的控制权发生变更，另一合伙人将有权以与账面价值相等的价格购买我们在IFDS L.P.的权益，除非在控制权变更之前触发了合伙协议中的另一项购买条款。在控制权发生变更时，我们出售权益时，账面价值可能大大低于公允市场价值。

如果我们的内部控制存在重大缺陷，可能会对我们产生重大不利影响。

有效的内部控制对我们的财务报告提供合理保证和有效防止欺诈是必要的。如果我们做不到这一点，我们的声誉和经营成果就会受到损害。我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，可能会对我们及时提供准确财务信息的能力产生不利影响。即使是有效的内部控制也只能为编制和公允列报财务报表提供合理保证。此外，控制可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过管理超越控制来规避。随着时间的推移，控制可能变得不充分，因为条件可能发生变化，或政策或程序的遵守程度可能恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有局限性，可能会出现由于错误或欺诈造成的错报而无法被发现。如果我们无法及时、准确地报告财务信息，或无法维持有效的披露控制和程序，我们的股价可能会受到负面影响，我们可能会受到美国证交会的监管或执法行动的影响，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

法律或监管风险

我们的业务使我们面临索赔和损失的风险，这可能是重大的，并损害我们的声誉和商业前景。

我们的专有应用程序和相关咨询及其他服务包括为我们的客户及其客户处理或清算金融和医疗交易，以及设计福利计划和合规计划。处理或清算的交易的美元金额远远超过我们提供这些服务所获得的收入。如果我们出现交易处理或操作错误，或对任何流程管理不善，我们可能会因任何由此导致的处理延迟、受保护信息的泄露、计算错误、对转手支付或其他流程的处理不当，以及未能遵循客户的指示或未达到要求而受到索赔。此外，我们可能会因第三方（包括监管机构）未能认识到我们作为客户代理人或顾问的角色的局限性而受到索赔或赔偿责任，我们可能会因第三方欺诈而受到索赔或赔偿责任。我们可能面临交易对手违约或无法履约的风险。我们可能会因任何交易处理或操作错误或流程管理不善引起的补偿、损失或损害而受到索赔，包括集体诉讼。由于我们处理的金融和医疗交易的敏感性，我们的责任和任何所谓的损害可能会大大超过我们因提供有争议的服务而收取的费用。诉讼可以包括基于各种监管要求以及集体诉讼原告可能试图用来主张私人诉讼权利的消费者保护和隐私法等理论的集体诉讼请求。任何这些索赔和相关的和解或判决都可能影响我们的经营业绩，损害我们的声誉，减少对我们的产品和服务的需求，或导致我们做出代价高昂的经营改变。

我们的业务受到不断变化的监管规定和监管机构越来越严格的审查。

我们的业务受制于不断发展和不断增加的美国和外国法规，包括隐私、许可、处理、记录保存、投资顾问、经纪人/交易商、退休、数据保护、报告和相关法规。我们计划提供的新产品和服务也可能受到监管，无论是直接还是作为客户或客户的下游供应商。这些条例涵盖我们业务的所有方面，包括但不限于销售和交易方法、经纪人/交易商之间的交易惯例、客户资金和证券的使用和保管、客户和雇员数据的使用、证券公司的资本结构、净资本、反洗钱努力、医疗保健、记录保存以及董事、高级职员和雇员的行为。任何违反适用条例的行为都可能使我们或这些企业面临民事或刑事责任、巨额罚款或制裁，

30

 

 

损害我们的声誉、吊销执照、谴责或暂时停止或永久禁止开展业务，这可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们的客户受到广泛的监管，包括适用于我们向金融服务业提供的产品和服务的投资顾问、经纪人/交易商和隐私法规，以及适用于我们向医疗行业提供的服务的保险、隐私和其他法规。因此，我们与客户的关系可能使我们受到许多监管机构的更严格审查，包括联邦金融机构审查委员会（及其成员、联邦储备系统理事会、联邦存款保险公司、国家信用合作社管理局、货币监理署和消费者金融保护局）、澳大利亚证券和投资委员会、百慕大金融管理局、英属维尔京群岛金融服务委员会、圣马丁中央银行、商品期货交易委员会、联邦贸易委员会、开曼群岛金融管理局，卢森堡金融监督委员会、金融业监管局、英国金融行为监管局、爱尔兰中央银行、全国期货协会、格恩西岛金融服务委员会、泽西岛金融服务委员会、安大略省证券委员会、美国证券交易委员会、巴哈马证券委员会、通过第三方管理人许可证获得的州保险部、美国卫生与公众服务部、美国联邦医疗保险和医疗补助服务中心、美国国防部、美国监察长办公室、美国民权办公室、美国财政部和其他监管金融服务的政府实体，美国、英国和我们经营所在的其他司法管辖区的对冲基金和对冲基金服务行业。由于近年来全球经济的变化和全球金融市场的动荡，政府加强监管的风险有所增加。

此外，英国和欧盟之间有关英国退欧的谈判最终结果仍不确定。英国于2020年1月31日退出欧盟，过渡期于2020年12月31日结束。2020年12月29日，欧盟27个成员国正式批准了一项管理英国和欧盟未来关系的新双边贸易与合作协议，2021年3月，英国和欧盟就金融服务问题达成了自愿监管合作和对话框架。潜在变化对英国监管制度的影响仍不确定。

此外，我们的医疗保健业务受制于不断发展和增加的联邦和州监管。此类联邦法规由联邦医疗保险和联邦医疗补助服务中心、美国卫生与公众服务部、民权办公室和监察长办公室等监管机构制定、解释或执行。通常情况下，一个州的保险部门会监管我们的大部分医疗业务；然而，每个州的法规都规定了这样的权力。这些规定中的任何一项都可能限制或限制我们的活动，包括可能有利可图的活动，而对现有规定或其解释的修改，可能会影响我们继续提供现有产品和服务的能力，或影响我们未来可能希望提供的产品和服务的能力。

欧盟的AIFMD和美国的《多德-弗兰克法案》等举措，对我们和我们的客户所处的监管环境带来了重大变化。这些监管变化的影响仍不确定。如果我们未能遵守任何适用的法律、规则或条例，我们可能会受到谴责、罚款或其他制裁，包括吊销我们的执照和/或在各种监管机构的注册、刑事处罚和民事诉讼。

美国《反海外腐败法》（FCPA）和其他司法管辖区的反贿赂法律，包括英国《反贿赂法》（Bribery Act），一般禁止公司及其中间人为获得或保留商业或其他商业利益而进行不正当付款。《反海外腐败法》还对公开上市的美国公司及其外国分支机构实施了会计准则和要求，目的是防止公司资金被用于支付贿赂和其他不当付款，并防止设立“账外”行贿基金，用于支付此类不当付款。我们和我们的客户在一些可能构成可能违反《反海外腐败法》或《反贿赂法》风险的司法管辖区开展业务。

我们的客户对适用法律和法规（无论是否与我们提供的产品和服务有关）的修改和任何违反，可能会降低他们的业务或财务状况，从而降低他们对我们的产品和服务的需求，或者可能增加我们继续向这些行业提供我们的产品和服务的成本。如果我们不继续提供帮助客户遵守规定的产品和服务，需求也会减少。例如，我们在医疗行业的账户受到2010年《患者保护和平价医疗法案》（《平价医疗法案》）的影响，包括健康保险市场。为了响应本届政府的既定议程，国会对《平价医疗法案》进行了修改。

此外，我们无法预测我们的内部业务可能受到的未来监管要求的性质、范围或影响，也无法预测现有法律的管理或解释方式。虽然我们的政策要求遵守这些法律，但不能保证我们将完全有效地确保我们遵守所有适用的反腐败法律。不遵守这些法律、规则或条例，或被指控不遵守这些规定，可能会对我们的业务、声誉、经营业绩和财务状况产生不利影响。

31

 

 

我们作为基金管理人的角色在过去和将来都可能使我们面临客户、他们的投资者、监管机构或其他第三方的索赔和诉讼。

作为一家服务提供商，如果基础基金遭受投资损失、发生欺诈、资不抵债、申请破产或以其他方式破产，我们将一直受到投资者、监管机构、清算人、其他第三方和我们的客户的索赔和诉讼，这些客户中的一些人采取高风险的投资策略，而所有这些人都将面临巨大的市场风险。即使我们最终没有被认定负有责任，为此类索赔或诉讼辩护也可能会耗费时间，占用管理资源，损害我们的声誉，并导致我们产生大量费用。这些索赔或诉讼可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

因为我们的平台可以用来收集和存储客户雇员或客户的个人信息，隐私问题可能会给我们带来额外的成本和责任，或者阻碍我们使用我们的平台。

在美国和其他许多国家，个人隐私已经成为一个重要问题，我们在这些国家提供我们的解决方案，或者将来可能提供这些解决方案。全世界隐私问题的监管框架目前正在演变，并不统一，而且在可预见的将来很可能仍然不确定。许多联邦、州和外国政府机构和机构已经通过或正在考虑通过关于收集、使用、披露、控制、安全和删除个人信息的法律和条例。在美国，这些法规包括但不限于各州颁布的法律法规，以及在联邦贸易委员会（FTC）和联邦金融监管机构的授权下颁布的法规。此外，于2020年1月1日生效的2018年《加州消费者隐私法》为消费者提供了更多的隐私保护。这项立法可能还会有更多的修正，目前尚不清楚，如果有的话，将对这项立法作出什么修正，或将如何解释。然而，这一立法的潜在影响是深远的，可能要求我们修改我们的数据处理做法和政策，并为此付出代价。在国际上，我们开展业务的大多数司法管辖区都建立了自己的数据安全和隐私法律框架，其中许多框架的范围更广，限制性更强，并对我们和我们的客户施加了更大的义务。例如，欧盟的《一般数据保护条例》（GDPR）于2018年5月生效，对处理欧盟个人的个人数据提出了严格要求，并规定了强有力的监管执法和对违规行为的制裁。欧盟数据保护部门将有权对违反GDPR规定的行为处以最高2000万欧元的行政罚款，或不遵守GDPR规定的公司上一财政年度全球年营业额的4%，以较高者为准。违反GDPR规定的行为还可能导致数据控制者和数据主体提出损害赔偿要求。此类处罚是数据控制者、数据处理者、客户和数据主体提出的任何民事诉讼请求的补充。GDPR可能会增加我们的义务，包括规定文件要求和授予个人某些权利，以调查我们如何收集、使用、披露、保留和处理有关他们的信息。尽管我们仍在继续采取措施，遵守《GDPR》的适用部分，但《GDPR》的许多要求的范围仍不明确，几个主题的监管指导意见也即将出台。因此，我们不能向你保证，这些步骤就足够了。

此外，英国退欧已经导致并可能继续导致额外的合规成本。自2021年1月1日起，在英国和欧盟之间的临时协议到期后，英国的数据处理由英国版的GDPR管理，这使我们面临两种平行的监管制度，每一种制度都授权对某些违规行为进行类似的罚款和其他可能不同的执法行动。2021年6月28日，欧盟委员会通过了一项针对英国的适当性决定，允许欧盟和英国在某种程度上自由交换个人信息。

除了政府监管外，隐私权倡导人士和行业团体可能会提出新的和不同的自律标准，这些标准在法律上或合同上适用于我们。由于在解释和适用与隐私和数据保护相关的法律、法规和自律要求方面存在不确定性，这些法律、法规和要求的解释和适用方式可能与我们现有的数据处理做法或我们解决方案的技术特点不一致。如果是这样，除了罚款、诉讼和其他索赔的可能性（每一项都可能是重大的）之外，我们可能被要求从根本上改变我们的业务活动和做法或修改我们的解决方案，这可能对我们的业务产生不利影响。如果不能充分解决隐私或数据保护相关问题，即使没有根据，也不能遵守适用的隐私或数据保护相关法律、法规和政策，可能会给我们带来额外的成本和责任，损害我们的声誉，阻碍销售并损害我们的业务。此外，遵守适用于我们客户业务的法律、法规、标准和政策的成本和其他负担可能会限制我们解决方案的使用和采用，并降低对我们解决方案的总体需求。此外，隐私问题，无论是否有效，都可能阻碍市场采用我们的解决方案，特别是在外国。

32

 

 

我们可能会因我们或第三方的知识产权或其他机密或专有信息而受到诉讼，这可能会严重损害我们的业务，并要求我们承担巨额成本。

近年来，美国涉及专利和其他知识产权的诉讼案件高发。我们不时成为诉讼的一方，以执行我们的知识产权或保护我们的机密或专有信息，或由于我们侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权，包括专利、商标、商业秘密和版权的指控。我们不时收到通知，声称我们的技术可能侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权，或以其他方式威胁主张知识产权。这些索赔和由此产生的任何诉讼，如果胜诉，可能会使我们承担重大的损害赔偿责任，我们的知识产权被削减、缩小或被认为无法执行或无效。这些诉讼无论成功与否，解决起来都可能既费时又费钱，对我们的收入、盈利能力和前景产生不利影响，并分散管理层的时间和注意力。如果我们被发现侵犯、挪用或以其他方式侵犯了第三方的知识产权，我们可能会被要求向第三方支付巨额金钱损失，并停止此类知识产权所涵盖的活动，除非我们获得了此类知识产权的许可，这些许可可能无法以商业上合理的条款获得，或者根本无法获得。此外，这些索赔和威胁还可能导致我们承诺重新设计我们的产品或服务，而这在技术上或商业上可能是不可行的。上述任何情况都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

与我们的债务有关的风险

我们的巨额债务可能会对我们的财务健康和业务产生不利影响。

我们目前负债累累。截至2022年12月31日，我们的总负债为71.299亿美元，另有5.975亿美元可用于循环信贷安排下的借款。这种负债可能会产生不利的后果。例如，它可以：

●
要求我们将经营活动产生的现金流的很大一部分用于偿还债务，从而减少我们可用于收购、营运资金、资本支出、研发工作和其他一般公司用途的现金流；
●
增加我们面对业务和经营所在行业变化的脆弱性，并限制我们在规划或应对变化方面的灵活性；
●
由于我们的信贷安排和其他融资协议中的限制性付款和其他财务契约，限制我们对我们的股本进行某些分配的能力；
●
使我们面临利率上升的风险，因为我们的优先信贷安排下的借款受浮动利率的影响；
●
与负债较少的竞争对手相比，我们处于竞争劣势；以及
●
限制我们借入更多资金的能力。

此外，管理我们的优先信贷安排的协议包含财务和其他限制性条款，限制我们从事可能符合我们长期最佳利益的活动的能力，任何可能产生的额外债务也可能包含限制性条款。如果我们不遵守这些契约，可能会导致违约，如果不加以纠正或豁免，可能会导致我们所有债务的加速偿还。此外，美国联邦储备委员会和世界各地的中央银行提高利率造成了经济波动和不确定性，如果持续下去，可能会对我们的金融健康和运营产生不利影响。

为了偿还债务，我们需要大量的现金。我们产生现金的能力取决于许多我们无法控制的因素。

我们估计，截至2022年12月31日，我们目前的负债水平将导致每年支付约4.348亿美元的利息。我们偿还债务和为债务再融资的能力，以及为计划的资本支出提供资金的能力，将取决于我们未来产生现金的能力。这在一定程度上受制于我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素。

如果我们的业务未能从业务中产生足够的现金流，并且我们无法获得未来的借款，我们可能无法支付我们的债务或满足我们的其他流动性需求。我们可能需要在债务到期时或到期前对全部或部分债务进行再融资。我们可能无法以商业上合理的条款或根本无法为我们的任何债务进行再融资。如果我们不能偿还债务，我们可能不得不采取行动，例如出售资产、寻求更多股权或减少或延迟资本

33

 

 

支出，战略收购，投资和合资企业。如有必要，我们可能无法以商业上合理的条款或根本无法实施这些行动。

管理我们的债务的协议中的限制性契约可能会限制我们执行我们的业务战略的能力。

除其他事项外，信贷协议将我们的能力限制在：

●
产生额外的债务；
●
进行某些投资；
●
出售资产，包括某些子公司的股本；
●
向股东宣派或支付股息、回购或赎回股票或进行其他分配；
●
合并、合并、清算或者解散；
●
与我们的附属公司进行交易；及
●
产生留置权。

此外，在某些情况下，信贷协议还要求我们遵守规定的杠杆比率。我们遵守这些规定的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，而这些规定可能会限制我们对市场条件进行规划或作出反应、满足资本需求或以其他方式开展我们的业务活动和计划的能力。

如果我们不能遵守这些规定中的任何一项，就可能导致一项或多项管理我们债务的协议违约。如果在一项此种协议下发生此种违约，另一项债务协议下的债权人可选择宣布所有未偿还借款连同应计利息和其他费用立即到期应付。此外，根据我们的信贷协议，贷款人将有权终止他们必须提供进一步借款的任何承诺。

如果我们无法在到期时偿还未偿还的借款，我们的信贷协议下的贷款人也有权对抵押品进行担保，包括我们的几乎所有国内资产和我们的国内子公司的资产，授予他们以担保该贷款下的债务。如果我们的信贷协议下的债务加速，我们不能向你保证我们的资产将足以全额偿还该债务和我们的其他债务。

用另一种参考利率取代伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）可能会对我们未偿债务的利息支出产生不利影响。

以替代参考利率取代伦敦银行同业拆借利率可能会对与未偿债务相关的利息支出产生不利影响。截至2022年12月31日，我们的总债务为71.299亿美元，其中包括51.291亿美元的浮动利率债务，这些债务可能承担与美元LIBOR相关的利率，具体取决于我们选择的还款方式。2017年7月27日，英国金融市场行为监管局（简称FCA）宣布，打算在2021年后停止说服或强制银行向LIBOR管理人提交计算LIBOR的利率。LIBOR管理人于2021年3月5日宣布，自2022年1月1日起永久停止发布大部分LIBOR设置，并于2023年6月30日后停止发布隔夜、1个月、3个月、6个月和12个月美元LIBOR设置。因此，FCA表示，它不打算说服或强迫银行在上述日期之后提交LIBOR。然而，在此之前，FCA小组银行已同意继续支持伦敦银行间同业拆借利率。2022年12月16日，美联储与美国大型金融机构组成的指导委员会替代参考利率委员会通过了一项最终规则，确定了在LIBOR（至少以目前的形式）在2023年6月30日之后不复存在时，各种金融工具中替代LIBOR的基准利率。美元LIBOR将被基于有担保隔夜融资利率（简称SOFR）的基准利率所取代，这是一种由短期回购协议计算的新指数，由美国国债支持。SOFR或另一种可供选择的参考利率作为LIBOR替代工具能否获得市场的关注，仍是一个问题。当伦敦银行间同业拆借利率（至少以目前的形式）不复存在时，我们可能需要重新谈判我们的信贷协议，并且可能无法以对我们有利的条款重新谈判。特别是，用来计算我们未来在信贷协议下的利率和/或付款的方法和利率，可能会导致利率和/或付款高于、低于或在一段时间内不与利率和/或付款相关的利率和/或付款，如果LIBOR以目前的形式存在的话，这些利率和/或付款将与我们的债务相关。有关更多信息，请参见“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析——合同义务——高级担保信贷安排”。由于伦敦银行同业拆借利率或任何其他基准利率的终止、改革或替代，或由于这方面的任何不确定性，整个金融市场可能受到干扰。金融市场的中断或无法以优惠条款重新谈判我们的信贷协议可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

34

 

 

与我们的普通股所有权有关的风险

如果股票研究分析师不发表或停止发表有关我们业务的研究或报告，或者他们发表负面评论或下调我们普通股的评级，我们普通股的价格和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场受到股票研究分析师发布的关于我们和我们业务的研究和报告的影响。我们不能控制这些分析师。如果一名或多名股票分析师下调我们的股票评级，或者这些分析师发表其他不利评论或停止发布有关我们或我们业务的定期报告，我们的股票价格或我们股票的交易量可能会下降。

我们普通股的市场价格可能会波动，这可能会给我们普通股的投资者造成巨大损失。

我们的普通股在2010年3月31日的首次公开发行中以每股7.50美元的价格出售，截至2022年12月31日，我们的普通股交易价格最高为84.85美元，最低为6.64美元。一个活跃、流动和有序的普通股市场可能无法维持，这可能会压低我们普通股的交易价格。此外，我们普通股的市场价格可能会大幅波动。一些可能导致我们普通股市场价格波动的因素包括：

●
我们的季度财务业绩或被认为与我们类似的公司的季度财务业绩的波动；
●
证券分析师对我们财务业绩的估计或建议的变动；
●
我们的任何产品未能达到或保持市场认可度；
●
同类公司的市场估值变化；
●
竞争性产品的成功；
●
我们资本结构的变化，例如未来发行证券或产生额外债务；
●
我们或我们的竞争对手关于重要产品、合同、收购或战略联盟的公告；
●
我们任何市场的监管发展；
●
涉及本公司、本公司一般行业或两者兼而有之的诉讼；
●
关键人员的增补或离职；
●
投资者对我们的普遍看法；以及
●
一般经济、工业和市场条件的变化。

此外，如果科技股、金融服务股或股票市场普遍出现投资者信心丧失的情况，我们的普通股的交易价格可能会因与我们的业务、财务状况或经营业绩无关的原因而下跌。如果发生上述任何一种情况，可能会导致我们的股价下跌，并可能使我们面临集体诉讼，即使不成功，也可能会造成高昂的辩护成本，并分散管理层的注意力。

William C. Stone，我们的董事会主席和首席执行官，对我们公司有很大的控制。

截至2023年2月17日，我们的董事会主席兼首席执行官William C. Stone实益拥有我们普通股约13.7%的流通股。我们与Stone先生签署了一份股东协议，根据该协议，Stone先生有权提名我们董事会的两名成员，只要他是我们的首席执行官，其中一名就是Stone先生。因此，斯通先生对我们的政策和事务以及需要股东批准的事项具有重大影响力。

SS & C Holdings是一家控股公司，没有自己的业务或资产，其支付股息的能力受到限制或其他限制。

截至2022年12月31日，SS & C控股没有直接经营业务，除SS & C的股票外没有其他重大资产。SS & C控股公司支付股息的能力受到其控股公司的地位和管理我们债务的协议条款的限制。请参阅“风险因素-与我们的债务有关的风险-管理我们的债务的协议中的限制性条款可能会限制我们执行我们的业务战略的能力。”此外，SS & C控股公司的任何子公司都没有义务向SS & C控股公司提供用于支付股息或其他用途的资金。此外，特拉华州的法律规定，可能会限制我们的子公司，包括SS & C，向SS & C控股公司支付股息的能力。这些限制可能会降低我们对投资者的吸引力。

35

 

 

我们的管理层在使用我们现有的现金资源方面拥有广泛的酌处权，可能不会有效地使用这些资金。

我们的管理层在运用我们的现金资源方面拥有广泛的自由裁量权。因此，我们的股东将不得不依赖管理层对我们现有现金资源的判断，而有关管理层具体意图的信息有限。我们的管理层可能会使用我们的现金资源，我们的股东可能不希望这样做，或者可能不会产生有利的回报。我们的管理层不能有效地运用这些资金可能会损害我们的业务。

我们的公司注册证书和章程中的规定可能会阻止、延迟或阻止我们公司控制权的变更或我们管理层的变更，从而压低我们普通股的交易价格。

我们的公司注册证书、章程和特拉华州法律的规定可能会阻止、延迟或阻止股东认为有利的合并、收购或其他控制权变更，包括股东可能会从我们的普通股股份中获得溢价的交易。这些规定还可能阻止或挫败我们的股东更换或撤换我们管理层的企图。这些规定包括：

●
对罢免董事的限制；
●
一个分类的董事会，使我们的董事会不是所有成员都是一次性选举产生的；
●
股东提案和提名的预先通知要求；
●
股东不能召开特别会议；
●
本公司董事会订立、更改或废除本公司章程的能力；
●
我们的董事会有能力在没有股东批准的情况下指定优先股的条款并发行新的一系列优先股，这些优先股可被用来制定一项权利计划或毒丸，从而稀释潜在敌意收购者的股权，从而可能阻止未经我们董事会批准的收购；以及
●
禁止股东以书面同意的方式行事，但在某些有限的情况下除外。

上述条文和反收购措施的存在，可能会限制投资者将来可能愿意为我们的普通股支付的价格。它们还可以阻止我们公司的潜在收购者，从而降低我们的股东在收购中获得普通股股票溢价的可能性。

 

项目1B。未解决的工作人员意见

没有。

项目2。物业

我们租用我们的公司办公室80 Lamberton Road，Windsor，CT 06095。我们在北美、南美、欧洲、亚洲、澳大利亚和非洲的大约120个其他地点使用设施和办事处。我们租赁了大约65%的办公空间，而我们拥有35%的办公空间。我们认为，我们的设施状况良好，在可预见的未来总体上适合满足我们的需要；但是，我们将继续根据需要寻找更多的空间，以满足我们的增长。

我们不时受到法律诉讼和索赔。我们所涉及的某些法律诉讼在合并财务报表附注18中讨论，该附注包含在本年度报告10-K表格的其他地方，并以引用方式并入本文。我们的管理层认为，我们没有卷入任何会对我们或我们的业务产生重大不利影响的诉讼或程序。

项目4。矿山安全披露

不适用。

第二部分

项目5。MARKET FOR REGISTRANT’S COMMON EQUITY，Related STOCKHOLDER MATTERS AND ISSUER PURCHASES OF EQUITY SECURITIES

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码为“SSNC”。截至2023年2月21日，我们的普通股有大约227,000名实益股东。

36

 

 

本项目所要求的我们的股权计划信息通过参考本年度报告第10-K表第三部分第12项中的信息并入。

 

发行人购买股本证券

以下是2022年第四季度我们的普通股回购摘要（以百万计，每股均价除外）：

期间（1）

 

（a）购买的股票总数（2）

 

 

（b）每股平均支付价格

 

 

（c）
作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数（3）

 

 

（d）
根据计划或方案可能购买的股票的最大数量（或大约美元价值）（3）

 

2022年10月1日– 2022年10月31日

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

$

785.5

 

2022年11月1日– 2022年11月30日

 

 

1.2

 

 

$

49.78

 

 

 

1.2

 

 

$

725.9

 

2022年12月1日– 2022年12月31日

 

 

0.6

 

 

$

50.86

 

 

 

0.6

 

 

$

694.8

 

合计

 

 

1.8

 

 

 

 

 

 

1.8

 

 

 

 

（1）信息以回购交易的交易日期为依据。

（2）指根据普通股回购计划在公开市场交易中回购的股份。

（3）股份回购是根据董事会于2022年7月授权的普通股回购计划进行的。该计划允许在公开市场上的一项或多项交易中，或在私下协商的购买中，购买价值不超过10亿美元的已发行普通股。

 

 

37

 

 

性能图

根据经修订的1934年《证券交易法》第18条或《交易法》，本业绩图表不应被视为“征集材料”或“提交”给SEC，或以其他方式受该条规定的责任约束，也不应被视为通过引用并入SS & C Technologies Holdings，Inc.根据《交易法》提交的任何文件中。

下图比较了2017年12月31日至2022年12月31日期间我们的普通股、纳斯达克综合指数和纳斯达克科技红利TR指数的累计总回报。这种回报是基于历史结果，并不是为了暗示未来的业绩。纳斯达克综合指数和纳斯达克科技红利TR指数的数据假定红利再投资。

 

累计总回报的比较*

在SS & C Technologies Holdings，Inc.中，纳斯达克综合指数

和纳斯达克科技红利TR指数

img162272501_1.jpg 

 

 

* 2017年12月31日以股票形式投资100美元。指数的收益计算假定红利再投资。

 

 

 

12/31/2017

 

 

12/31/2018

 

 

12/31/2019

 

 

12/31/2020

 

 

12/31/2021

 

 

12/31/2022

 

Ss&c Technologies Holdings, Inc.

 

 

100

 

 

 

112

 

 

 

154

 

 

 

184

 

 

 

209

 

 

 

134

 

纳斯达克综合指数-总回报

 

 

100

 

 

 

97

 

 

 

133

 

 

 

192

 

 

 

235

 

 

 

159

 

纳斯达克科技红利TR指数

 

 

100

 

 

 

98

 

 

 

131

 

 

 

155

 

 

 

202

 

 

 

158

 

 

 

 

 

38

 

 

项目6。[保留]

项目7。Management’s Discussion and Analysis of FINANCIAL CONDITION AND RESULTS OF OPERATIONS

概述

生意。我们是关键任务、复杂的软件支持服务的领先供应商，这些服务使金融服务供应商能够自动化复杂的业务流程。我们的软件产品组合和可快速部署的软件支持服务使我们的客户能够自动化和整合前台功能，如交易和建模，中台功能，如投资组合管理和报告，以及后台功能，如会计、转账代理、合规、监管服务、绩效衡量、对账、报告、处理和清算。我们主要在机构资产和财富管理、另类投资管理、经纪、退休、金融咨询和金融机构垂直市场为数千名客户提供全球解决方案。此外，我们为医疗行业提供解决方案，包括药房、医疗管理和健康结果优化解决方案，以满足他们的信息处理、护理质量、成本管理和支付完整性需求。我们的医疗保健解决方案包括索赔裁决、福利管理、护理管理和商业智能服务。

收购。为了补充我们的增长，我们评估和执行提供补充产品或服务的收购，增加经过验证的技术和成熟的客户基础，扩大我们的知识产权组合，或解决高度专业化的问题或市场利基。自2020年初以来，我们利用手头现金和债务融资（如我们的综合财务报表附注8和11所述），在七项最重要的收购上花费了大约19亿美元。

下表列出自2020年1月1日以来我们收购的重要业务：

 

收购业务

 

收购日期

 

获得的能力、产品和服务

第1级

 

2022年8月

 

Extended SS & C的客户关系管理产品

奥股ETF

 

2022年6月

 

扩大SS & C全资资产管理公司SS & C ALPS Advisors的产品范围

矿产管理有限责任公司

 

2022年5月

 

将SS & C的产品扩展到能源市场，同时帮助客户简化所有资产类别和类型的运营

Hubwise控股有限公司

 

2022年3月

 

增强SS & C的能力，帮助客户创建高度自动化和高效的多资产、多货币和多包装策略

蓝棱镜集团

 

2022年3月

 

在智能自动化和机器人流程自动化方面增添了深厚的专业知识

创新

 

2020年5月

 

增加了基于网络的信托会计和独特的资产服务解决方案

随意性

 

2020年3月

 

新增数据转换平台，从纸质文件中提取手写和机器打印数据

 

本年度报告第10-K表第二部分第7项中的讨论包括上表所列企业在各自由SS & C拥有的时期内的运营情况。

收入。随着我们扩大业务，我们专注于增加我们的软件服务。自2020年以来，我们看到金融服务业现有和新客户对这些服务的需求增加。我们已经采取了一些措施来支持这种需求，例如自动化我们的软件服务交付方法，扩大我们的服务范围，并向我们的员工提供销售激励。我们还收购了提供软件支持服务或拥有大量定期许可证或维护客户的企业。特别是，收购Blue Prism增加了我们的定期许可证和维护收入。我们的软件服务收入从2020年的38.913亿美元和总收入的83%增加到2022年的42.739亿美元和总收入的81%。我们相信，这些合同经常性收入的高水平使我们有能力更好地管理我们的成本和资本投资。为了支持我们软件服务收入的增长并保持我们的客户服务水平，我们增加了人员，扩大了我们的设施并投资于IT。

流动性。2022年3月，就我们对Blue Prism的收购而言，我们与我们的信贷协议签订了一份增量合并协议，该协议在《合同义务》中有所描述，由此产生了总额为15.30亿美元的新定期贷款。2022年12月，我们对我们的循环信贷安排进行了修订，这也在合同义务中有所描述，将我们的循环信贷安排的容量从2.5亿美元增加到6亿美元。

39

 

 

我们在2022年的经营活动中产生了11.343亿美元的现金，而2021年和2020年分别为14.29亿美元和11.847亿美元。2022年，我们利用经营现金流、9180万美元的股票期权行使收益和现有现金为收购提供资金，支付2.031亿美元的股息，购买4.761亿美元的库存普通股，并投资于我们业务的资本支出。

新冠疫情和持续的宏观经济状况，例如利率和通货膨胀率的上升以及外币汇率的变化，可能对我们的结果产生不确定的影响，而且在许多方面不在我们的控制范围之内。情况仍然是动态的，可能会发生迅速和可能的实质性变化，最终可能对我们的业务和业务结果造成实质性的负面影响。我们将继续评估对我们的业务、综合业务结果、流动性和资本资源的潜在影响的性质和程度。

经营成果

收入

我们的收入来自两个来源：软件服务收入和许可证、维护及相关收入。一般而言，我们软件服务收入的波动是由于新的软件服务客户的数量、我们客户投资组合中管理的资产总额以及提供给我们现有客户的外包交易的数量。软件服务收入也因收到邮费和电信费等“自付”费用的偿还而波动，这些费用按权责发生制记为收入。由于这些额外收入被所发生的可偿还费用所抵消，因此对毛利润、营业收入和净收入没有影响，但是报销和所发生的费用可能导致每个时期的收入、收入成本和毛利率百分比的波动。许可证、维护和相关收入主要包括定期和永久许可费、维护费和专业服务。维修收入根据客户保留率和费用的年度增长而变化，费用通常与消费者价格指数挂钩。许可证和专业服务收入往往根据新许可证客户的数量、合同续签的时间和条款以及对咨询服务的需求而波动。

我们以下的经营业绩包括自收购之日起的近期收购结果，包括2020年3月的Captricity、2020年5月的Innovest、2020年12月的Millennium、2021年3月的Capita、2022年3月的Blue Prism和Hubwise、2022年5月的MineralWare、2022年6月的O'Shares、2022年8月的Tier1和2022年12月的CFO。

下表列出了下列每一收入来源在所列期间占我们总收入的百分比：

 

 

截至12月31日，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

软件服务

 

 

80.9

%

 

 

84.3

%

 

 

83.4

%

许可证、维修和有关

 

 

19.1

%

 

 

15.7

%

 

 

16.6

%

总收入

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

下表列出了所示期间的收入（百万美元）和收入变化百分比：

 

 

截至12月31日，

 

 

与先前相比的百分比变化
期间

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2022

 

 

2021

 

软件服务

 

$

4,273.9

 

 

$

4,256.1

 

 

$

3,891.3

 

 

 

0.4

%

 

 

9.4

%

许可证、维修和有关

 

 

1,009.1

 

 

 

794.9

 

 

 

776.6

 

 

 

26.9

%

 

 

2.4

%

总收入

 

$

5,283.0

 

 

$

5,051.0

 

 

$

4,667.9

 

 

 

4.6

%

 

 

8.2

%

2022财年与2021财年。我们的收入增加了2.32亿美元，即4.6%，这主要是由于收购，它贡献了2.236亿美元的收入，有机收入增加了1.017亿美元，这得益于SS & C GlobeOp基金管理、Eze、Black Diamond、日内瓦以及虚拟数据室服务和产品的实力。这些增加额被外币折算的不利影响9330万美元部分抵消。软件服务收入增加了1780万美元，即0.4%，主要原因是有机收入增加了5480万美元，以及收购增加了3720万美元。这些增加额因外币折算产生的不利影响7420万美元而被部分抵消。许可证、维护和相关收入增加了2.142亿美元，即26.9%，主要是由于收购，增加了1.864亿美元的收入，有机收入增加了4690万美元。这些增加额被外币折算的不利影响1910万美元部分抵消。

40

 

 

2021财政年度与2020财政年度。我们的收入增加了3.831亿美元，即8.2%，主要是由于SS & C GlobeOp基金管理、Black Diamond、日内瓦、退休解决方案、ALPS Advisors以及虚拟数据室服务和产品的强劲增长，有机收入增加了2.727亿美元。我们的收入也因收购而增加，这些收购贡献了5690万美元的收入，以及5350万美元的外币折算带来的有利影响。软件服务收入增加了3.648亿美元，即9.4%，主要原因是有机收入增加了2.632亿美元，收购增加了5690万美元的收入，以及外币折算的有利影响4470万美元。许可证、维护和相关收入增加了1830万美元，即2.4%，原因是有机收入增加了950万美元，以及外币折算的有利影响增加了880万美元。

收入成本

软件服务收入的成本主要包括与为我们的软件服务提供服务所使用的人员有关的成本和无形资产的摊销。许可证、维护和其他相关收入的成本主要包括与为我们的维护合同提供服务和向我们的软件许可证持有者提供实施、转换和培训服务所使用的人员相关的成本，以及系统集成和定制编程咨询服务和无形资产摊销。

下表列出了下列各时期收入成本在其各自收入来源中所占的百分比：

 

 

截至12月31日，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

软件服务费用

 

 

56.5

%

 

 

54.7

%

 

 

58.0

%

许可证、维修和有关费用

 

 

35.0

%

 

 

39.7

%

 

 

40.8

%

总收入成本

 

 

52.4

%

 

 

52.3

%

 

 

55.1

%

毛利率百分比

 

 

47.6

%

 

 

47.7

%

 

 

44.9

%

下表列出了所示期间的收入成本（百万美元）和收入成本的百分比变化：

 

 

截至12月31日，

 

 

与先前相比的百分比变化
期间

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2022

 

 

2021

 

软件服务费用

 

$

2,414.8

 

 

$

2,326.0

 

 

$

2,257.3

 

 

 

3.8

%

 

 

3.0

%

许可证、维修和有关费用

 

 

352.9

 

 

 

315.7

 

 

 

316.8

 

 

 

11.8

%

 

 

(0.3

)%

总收入成本

 

$

2,767.7

 

 

$

2,641.7

 

 

$

2,574.1

 

 

 

4.8

%

 

 

2.6

%

2022财年与2021财年。我们的总收入成本增加了1.26亿美元，即4.8%，这主要是由于有机成本增加了1.236亿美元，以及收购增加了6380万美元的成本，部分被6140万美元的外币折算的有利影响所抵消。有机费用增加的主要原因是人员费用，包括工资上涨的影响、支持有机增长的费用和独立承包商的费用，但摊销和租金等费用的减少部分抵消了这些费用。软件服务收入的成本增加了8880万美元，即3.8%，主要原因是有机成本和购置增加了1.19亿美元，增加了2270万美元的成本，部分被5290万美元的外币折算的有利影响所抵消。许可证、维护和相关收入的费用增加了3720万美元，即11.8%，这主要是由于收购，增加了4110万美元的费用，有机费用增加了460万美元，但被850万美元的外币折算的有利影响所抵消。

2021财政年度与2020财政年度。我们的总收入成本增加了6760万美元，即2.6%，这主要是由于收购增加了4050万美元的成本，以及3490万美元的外币折算的不利影响。收入总成本（不包括购置和外币折算的影响）减少了780万美元，主要原因是差旅、折旧和摊销等费用减少，但支持有机收入增长的费用增加部分抵消了这一减少。软件服务收入的成本增加了6870万美元，即3.0%，主要原因是购置增加了4010万美元的成本，以及外币折算的不利影响3000万美元，但有机收入成本减少了140万美元，部分抵消了这一影响。许可证、维护和相关收入的费用减少了110万美元，即0.3%，主要原因是有机费用减少了640万美元，部分被外币折算490万美元和收购的不利影响所抵消，后者增加了40万美元的费用。

41

 

 

营业费用

销售和营销费用主要包括与销售和营销我们的产品有关的人事费用，包括工资、佣金、旅行和娱乐。这些费用还包括无形资产摊销、销售分公司、贸易展览、营销和宣传材料的费用。研究和开发费用主要包括因改进现有产品和开发新的软件产品而产生的人事费。一般和行政费用主要包括与管理、会计和财务、信息管理、人力资源和行政有关的人事费和相关的间接费用以及专业服务费。

下表列出了所列期间营业费用占我们总收入的百分比：

 

 

截至12月31日，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

销售和营销

 

 

9.5

%

 

 

7.8

%

 

 

7.6

%

研究与开发

 

 

8.5

%

 

 

8.2

%

 

 

8.6

%

一般和行政

 

 

8.0

%

 

 

7.1

%

 

 

7.5

%

总营业费用

 

 

26.0

%

 

 

23.1

%

 

 

23.7

%

下表列出了所示期间的业务费用（百万美元）和业务费用的百分比变化：

 

 

截至12月31日，

 

 

与先前相比的百分比变化
期间

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2022

 

 

2021

 

销售和营销

 

$

500.1

 

 

$

394.1

 

 

$

356.3

 

 

 

26.9

%

 

 

10.6

%

研究与开发

 

 

447.3

 

 

 

414.9

 

 

 

399.4

 

 

 

7.8

%

 

 

3.9

%

一般和行政

 

 

425.0

 

 

 

358.0

 

 

 

352.3

 

 

 

18.7

%

 

 

1.6

%

总营业费用

 

$

1,372.4

 

 

$

1,167.0

 

 

$

1,108.0

 

 

 

17.6

%

 

 

5.3

%

2022财年与2021年相比。业务费用增加了2.054亿美元，即17.6%，主要原因是收购增加了1.863亿美元的费用，有机业务费用增加了5300万美元。这些增加额被外币折算的有利影响3390万美元部分抵消。业务费用总额，不包括购置和外币折算的影响，增加的主要原因是人事费、旅费和娱乐费、营销费用和信息技术相关费用增加。

2021财年与2020财年相比。业务费用增加5900万美元，即5.3%，主要原因是有机业务费用增加2910万美元，外币折算的不利影响1670万美元，以及收购增加了1320万美元的费用。业务费用总额，不包括购置和外币折算的影响，增加的主要原因是人事费和与技术有关的费用增加，但因专业人员费用减少而部分抵消。

2022财年、2021财年和2020财年利息、税收和其他方面的比较

利息费用。2022年，我们的利息支出为3.122亿美元，而2021年为2.057亿美元，2020年为2.499亿美元。与2021年相比，2022年利息支出增加的原因是平均债务利率较高和平均债务余额较高。截至2022年12月31日和2021年12月31日的12个月，我们的平均利率分别为4.22%和3.05%。截至2022年12月31日，我们的总债务余额高于上一年，原因是我们在收购Blue Prism时签订了Incremental Joinder。与2020年相比，2021年的减少主要是由于平均利率较低以及平均债务余额较低。《流动性和资本资源》进一步讨论了这些安排。

其他收入（支出）净额。我们有其他收入，2022年净额为2080万美元，而2021年其他费用净额为1820万美元，2020年其他收入净额为4160万美元。2022年的其他净收益包括3870万美元的净投资收益，其中包括公允价值调整，以增加我们投资的账面价值和股息收入。2022年的其他收入净额还包括与合并财务报表附注18 ——承付款项和或有事项中讨论的DST ERISA诉讼有关的法定应计费用810万美元。其他收入净额的其余部分主要是外币折算损益。其他费用，包括2021年净额

42

 

 

与DST ERISA诉讼有关的费用为4340万美元，投资收益和股息共计3010万美元。其他费用净额的其余部分主要是外币折算损益。2020年其他收入净额主要包括外币交易收益和投资收益。

未合并附属公司净收益中的权益。我们在未合并附属公司的收益中拥有权益，2022年净收益为2580万美元，2021年净收益为2540万美元，2020年净收益为（150万美元）。我们在2022年未合并附属公司收益中的权益主要与一项2930万美元的调整有关，以增加我们一项投资的账面价值。我们在未合并附属公司收益中的权益在2020年出现亏损，原因是我们的一家附属公司经营一家酒店，并因新冠疫情大流行而对其运营产生重大影响。2021年，这家关联公司出售了其主要资产——酒店，获得了一笔收益，导致未合并关联公司的净收益大幅增加。

债务清偿损失，净额。我们在2022年和2021年分别记录了550万美元和1090万美元的债务清偿损失，这与注销一部分未摊销的资本化融资费用和未摊销的原始发行折扣有关，这些折扣与我们的定期贷款在预定到期之前的额外预付款有关。我们在2020年记录了420万美元的债务清偿损失，这主要与我们的信贷协议的修订和注销资本化的融资费用和与我们的定期贷款提前还款有关的原始发行折扣有关。

所得税准备金。下表列出所列期间的所得税准备金（百万美元）和实际税率：

 

 

截至12月31日，

 

 

与先前相比的百分比变化
期间

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2022

 

 

2021

 

准备金

 

$

227.1

 

 

$

236.4

 

 

$

150.6

 

 

 

(3.9

)%

 

 

57.0

%

实际税率

 

 

25.9

%

 

 

22.8

%

 

 

19.4

%

 

 

 

 

 

 

我们的2022、2021和2020年的实际税率与法定税率不同，主要是由于我们的海外业务和永久账面税收差异的影响。我们2022年的有效税率包括递延所得税资产估值减免的增加、与基于股票的奖励相关的福利以及由于诉讼时效到期而释放的不确定税务状况。我们2021年的有效税率包括与基于股票的奖励相关的福利，以及与英国法律变更相关的税收费用的确认。我们2020年的有效税率包括与基于股票的奖励相关的福利、承认与法律变更相关的国家税收优惠以及由于诉讼时效到期和封闭审计而释放不确定的税务状况。2021-2022年有效税率的增加主要是由于本年度基于股票的薪酬的相对有利影响减少、本年度递延所得税资产的估值备抵增加以及税务状况不确定的影响。此外，上一年的实际税率受到与联合王国法律变更有关的税费的不利影响。

我们的有效税率包括美国境外业务的影响，这些业务的税率历来低于美国法定税率。虽然我们的收入来自多个国外来源，但我们的大部分非美国业务都在印度和英国，2022年的法定费率分别约为29.0%和19.0%，2021年的法定费率分别约为31.0%和19.0%，2020年分别为29.1%和19.0%。将来，来自外国和国内税收管辖区的所得税前收入构成的相应变化，可能会影响我们的定期有效税率。

流动性和资本资源

我们的主要现金需求是为我们的运营成本提供资金，以等待客户应收帐单和收款，为我们的债务支付资金，投资于研发，收购互补的业务或资产，回购我们的普通股，以及支付我们的普通股股息。我们期望我们的手头现金、经营活动现金流和信贷协议下的可用现金能够提供足够的流动性，为我们目前的债务、预计的营运资金需求和至少未来十二个月的资本支出提供资金。

截至2022年12月31日，我们的现金、现金等价物以及受限现金和现金等价物（包括代客户持有的金额）为13.376亿美元，比2021年12月31日的31.714亿美元减少了18.338亿美元。现金减少的主要原因是与代表客户持有的资金有关的现金和现金等价物减少。关于收购、债务和股权的进一步讨论，分别见合并财务报表附注8、10和11。

43

 

 

客户资金债务包括我们的转账代理客户隔夜投资余额以及我们的合同义务，即汇出资金以满足客户药房索赔义务，并在发生时记录在综合资产负债表中，通常是在我们处理索赔之后。我们为履行客户义务而汇出资金的合同义务主要来自于代表客户持有的资金。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的客户资金负债分别为9.663亿美元和27.557亿美元。

下表汇总了综合现金流量表中反映的经营、投资和筹资活动产生的现金流量（单位：百万）：

 

 

截至12月31日，

 

 

与上一期间相比的变化

 

提供（用于）的现金、现金等价物和限制现金净额：

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

业务活动

 

$

1,134.3

 

 

$

1,429.0

 

 

$

1,184.7

 

 

$

(294.7

)

 

$

244.3

 

投资活动

 

 

(1,757.6

)

 

 

(148.2

)

 

 

(210.5

)

 

 

(1,609.4

)

 

 

62.3

 

筹资活动

 

 

(1,184.5

)

 

 

556.7

 

 

 

(1,428.1

)

 

 

(1,741.2

)

 

 

1,984.8

 

汇率变动对现金、现金等价物和限制现金的影响

 

 

(26.0

)

 

 

(4.0

)

 

 

2.4

 

 

 

(22.0

)

 

 

(6.4

)

现金、现金等价物和限制现金净增加（减少）额

 

$

(1,833.8

)

 

$

1,833.5

 

 

$

(451.5

)

 

$

(3,667.3

)

 

$

2,285.0

 

2022财年与2021财年对比

经营活动：截至2022年12月31日止年度，经营活动提供的现金来自按7.004亿美元的非现金项目调整后的净收入6.490亿美元，部分被营运资金账户的变化（不包括收购的影响）2.151亿美元所抵消。我们营运资金账户的变化主要是由于应计费用和其他负债以及递延收入的减少以及合同资产和应收账款的增加。业务活动提供的现金受到与收购Blue Prism有关的约6800万美元交易费用的负面影响。应计费用减少的主要原因是2022年第一季度支付了年度员工奖金，以及支付了与收购Blue Prism相关的交易费用，这些费用在收购时被Blue Prism记为负债。

投资活动：截至2022年12月31日止年度，用于投资活动的现金总额为17.576亿美元，其中包括为收购支付的现金（扣除获得的现金）16.362亿美元、资本化的软件开发费用1.449亿美元、资本支出6340万美元和证券投资1000万美元，部分被来自未合并附属公司的分配款项6620万美元、出售财产和设备的收益1140万美元、收取其他非流动应收款的收益980万美元以及出售和到期投资的收益950万美元所抵消。

融资活动：截至2022年12月31日止年度，用于融资活动的现金为11.845亿美元，原因是客户资金债务减少了17.090亿美元，库存股票回购减少了4.761亿美元，季度股息减少了2.031亿美元，递延融资费用减少了1470万美元，与股权奖励相关的预扣税款减少了70万美元。这些支出被共计11.273亿美元的债务净借款和行使股票期权收到的9180万美元部分抵消。

2021财政年度与2020年

截至2021年12月31日，我们的现金、现金等价物以及受限现金和现金等价物（包括代客户持有的金额）为31.714亿美元，比2020年12月31日的13.379亿美元增加了18.335亿美元。现金增加的主要原因是与代表客户持有的资金有关的现金和现金等价物减少。关于收购、债务和股权的进一步讨论，分别见合并财务报表附注8、10和11。在2021年12月31日和2020年12月31日，我们还分别有27.557亿美元和12.274亿美元的客户资金债务。

经营活动：经营活动提供的现金主要来自按6.897亿美元的非现金项目调整后的净收入8.006亿美元，部分被我们营运资金账户的变动（不包括收购的影响）6130万美元所抵消。我们的营运资金账户的变化主要是由于我们的应收账款增加和递延收入减少，部分被我们的预付费用和其他资产的减少所抵消。账户增加

44

 

 

应收账款是由于收入增加和未结销售天数增加所致。递延收入减少的主要原因是确认了与多年期许可协议相关的收入，我们在2019年收到了付款。

投资活动：我们使用的现金净额为1.482亿美元，主要涉及资本化的软件开发费用8530万美元、对未合并附属公司的捐款6600万美元、资本支出5130万美元和证券投资2010万美元，但被出售收益和投资到期收益5090万美元、收取其他非流动应收款的收入1100万美元、为企业收购支付的现金730万美元、扣除获得的现金以及出售财产和设备的收益530万美元部分抵消。

筹资活动：筹资活动提供的现金为5.567亿美元，主要原因是客户资金债务增加14.805亿美元，股票期权收益1.977亿美元，非控制性权益收益6730万美元。这些收益被共计5.199亿美元的债务偿还净额、4.879亿美元的库存股票回购、1.740亿美元的季度股息支付和700万美元与股权奖励净股份结算有关的预扣税款部分抵消。

我们对某些非美国业务做出了永久性的再投资决定，这些业务在历史上产生了正的经营现金流。截至2022年12月31日，我们在非美国子公司持有约1.99亿美元的现金和现金等价物，我们在这些子公司做出了这样的决定，因此没有为所得税拨备。截至2022年12月31日，我们持有约1.064亿美元现金，这些现金可通过我们的优先担保信贷安排提供给我们的外国借款人，并将用于促进这些实体的偿债。

合同义务

下表汇总了截至2022年12月31日需要我们支付未来现金的合同义务（以百万计）：

 

 

按期间开列的应付款项

 

合同义务和
其他承诺

 

合计

 

 

较少
比
1年

 

 

1-3年

 

 

3-5
年份

 

 

超过
5年

 

短期和长期债务

 

$

7,129.9

 

 

$

55.7

 

 

$

3,808.3

 

 

$

2,026.2

 

 

$

1,239.7

 

利息支付（1）

 

 

1,622.6

 

 

 

434.8

 

 

 

695.9

 

 

 

389.7

 

 

 

102.2

 

经营租赁债务（2）

 

 

357.6

 

 

 

69.9

 

 

 

104.6

 

 

 

69.6

 

 

 

113.5

 

应缴税款（3）

 

 

24.2

 

 

 

2.0

 

 

 

22.2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

采购义务（4）

 

 

280.7

 

 

 

131.3

 

 

 

107.0

 

 

 

42.4

 

 

 

—

 

合同义务共计

 

$

9,415.0

 

 

$

693.7

 

 

$

4,738.0

 

 

$

2,527.9

 

 

$

1,455.4

 

 

(1)
反映我们的信贷协议的利息支付，假设利率为一个月LIBOR 4.38%加1.75%的B-3、B-4和B-5期贷款，一个月SOFR 4.42%加2.25%的B-6和B-7期贷款，以及5.5%的优先票据。
(2)
根据不可撤销的经营租约，我们有义务购买办公空间和办公设备。
(3)
代表我们根据《税法》有义务在八年内为某些非美国收入支付视为汇回税。
(4)
采购义务包括根据货物和服务合同承付的最低数额。

截至2022年12月31日，我们对不确定的税务状况以及相关的应付利息和罚款的负债分别为1.165亿美元和2840万美元。由于有效结算税务头寸的时间存在不确定性，我们无法合理估计在12个月以外的个别年份支付此类债务和利息的时间。因此，这些数额未列入上述合同债务表。

高级担保信贷安排

2018年4月16日，就我们对DST的收购而言，我们与SS & C Technologies，Inc.（“SS & C”）、SS & C的间接全资子公司SS & C European Holdings SARL（“SS & C SARL”）以及SS & C的间接全资子公司SS & C Technologies Holdings Europe SARL（“SS & C Tech SARL”）作为借款人签订了经修订和重述的信贷协议（“信贷协议”）。同样在2018年，我们就收购Eze和Intralinks的交易对信贷协议进行了修订。2022年3月22日，就我们对Blue Prism的收购而言，我们与我们的某些子公司签订了信贷协议的增量合并协议。根据增量合并，新的6.50亿美元高级有担保增量定期贷款B融资（“B-6期贷款”）和新的8.80亿美元高级有担保增量贷款

45

 

 

B贷款融资（“B-7期贷款”，连同B-6期贷款，“增量定期贷款”）已提供给我们，其收益用于支付收购Blue Prism的几乎所有对价。

信贷协议有一项循环信贷安排，期限为五年，可供SS & C借款，承付款为2.50亿美元（“循环信贷安排”）。循环信贷机制还包括一个2500万美元的信用证次级机制。2022年12月28日，我们与某些子公司签订了信贷协议修正案（“循环贷款修正案”）。根据《循环贷款安排修正案》，对循环信贷安排作了如下修正：（一）将到期日延长至2027年12月28日；（二）修订利率条款，以定期SOFR作为利率基准取代伦敦银行间同业拆借利率；（三）将承付款项总额从2.5亿美元增加到6亿美元；（四）将信用证次级贷款从2500万美元增加到7500万美元；（五）对《循环贷款安排修正案》中充分规定的某些其他修订。截至2022年12月31日，信用证次级贷款的使用金额为250万美元，循环贷款修正案的可用金额为5.975亿美元。

下表概述了我们的优先担保信贷安排和优先票据的主要条款：

 

 

未偿金额
截至2022年12月31日

 

 

成熟度

 

预定季度

 

利息

 

 

（百万）

 

 

日期

 

所需付款

 

率

高级担保信贷安排

 

 

 

 

 

 

 

 

 

定期贷款B-3

 

$

1,199.0

 

 

2025年4月16日

 

0.25%

 

浮动利率（1）

定期贷款B-4

 

 

974.8

 

 

2025年4月16日

 

0.25%

 

浮动利率（1）

定期贷款B-5

 

 

1,650.1

 

 

2025年4月16日

 

0.25%

 

浮动利率（1）

定期贷款B-6

 

 

520.7

 

 

2029年3月22日

 

0.25%

 

浮动利率（2）

定期贷款B-7

 

 

784.5

 

 

2029年3月22日

 

0.25%

 

浮动利率（2）

循环信贷安排

 

 

—

 

 

2027年12月28日

 

无

 

浮动利率（3）

高级笔记

 

 

2,000.0

 

 

2027年9月30日

 

无

 

固定在5.5%
(1)
最初的利息为伦敦银行间同业拆借利率加上基准利率的2.50%加上1.50%，并且在任何时候我们的综合净担保杠杆比率低于4.75倍，在伦敦银行间同业拆借利率的情况下为2.25%，在基准利率的情况下为1.25%。2020年1月，我们作出定价修订，将适用于定期贷款的利率差由LIBOR加2.25%降至LIBOR加1.75%。
(2)
我们可以选择以下两种方式支付利息：（a）基准利率加1.25%的年利率，或（b）定期担保隔夜融资利率（“SOFR”），即0.50%的下限，加上信贷协议中规定的信贷息差调整，再加上2.25%的年利率。
(3)
根据我们的选择，以每年基本利率或定期SOFR支付利息。以基准利率为基础的贷款的利率介于基准利率加上0.25%或0.50%之间，这取决于我们的综合担保净杠杆比率。基于期限SOFR的贷款利率介于期限SOFR加1.25%和期限SOFR加1.50%之间，取决于我们的综合担保净杠杆比率。

SS & C和SS & C SARL在定期贷款项下的义务由（i）我们现有和未来的美国全资受限子公司（在B-3期贷款、B-5期贷款、B-6期贷款和循环信贷安排的情况下）和（ii）我们现有和未来的全资受限子公司（在B-4期贷款和B-7期贷款的情况下）提供担保。

美国贷款方在信贷协议下的债务由这些人的几乎所有资产担保（除习惯例外和限制外），包括质押这些人几乎所有美国全资受限制子公司的全部股本（除习惯例外和限制外）和这些人某些外国受限制子公司的65%股本（除习惯例外和限制外）。非美国贷款方在信贷协议下的所有债务均由我们和其他担保人的几乎所有资产担保（除惯例例外和限制外），包括质押我们几乎所有全资受限子公司的全部股本（除惯例例外和限制外）。

信贷协议包括一些负面条款，除其他外，这些条款在某些门槛和例外情况的限制下，限制我们及其受限制的子公司产生债务或留置权、进行投资（包括以贷款和收购的形式）、合并、清算或解散、出售财产和资产（包括其子公司的股本）、支付其股本股息或赎回、回购或收回其股本、改变我们开展的业务、修改、预付、赎回或购买次级债务或与其关联公司进行交易的能力。信贷协议还载有惯常的陈述和保证、肯定的契约和违约事件，但须遵守惯常的门槛和例外情况。此外，信贷

46

 

 

协议载有一项有利于循环信贷安排的财务契约，要求我们维持最低综合担保净杠杆率。此外，根据《信贷协议》，管辖其他重大债务的协议中的某些违约可能导致《信贷协议》中的违约事件，在这种情况下，放款人可以选择加快《信贷协议》中的付款速度，并终止他们必须提供未来借款的任何承诺。

高级笔记

2019年3月28日，我们发行了本金总额为20亿美元、利率为5.5%、于2027年到期的优先票据（“优先票据”），其收益用于偿还我们现有优先担保信贷安排下的部分未偿还的B-3期贷款。优先票据由SS & C Holdings及其所有现有和未来的国内受限子公司共同或分别提供担保，这些子公司为我们现有的优先担保信贷安排或某些其他债务提供担保。优先票据是无担保的优先债务，与我们所有现有和未来的优先无担保债务具有同等受偿权。优先票据的利息应于每年的3月30日和9月30日支付。

在2022年3月30日或之后的任何时间，我们可以全部或部分赎回部分或全部优先票据，赎回价格如下表所示，以本金的百分比表示，加上截至赎回日期的应计未付利息：

赎回日期

 

价格

 

2022年3月30日或之后

 

 

104.125

%

2023年3月30日或之后

 

 

102.750

%

2024年3月30日或之后

 

 

101.375

%

2025年3月30日及其后

 

 

100.000

%

我们也可以不时地全权酌情决定，通过要约收购、私下协商或公开市场交易或其他方式购买、赎回或收回我们现有的优先票据。

管理优先票据的契约包含多项契约，在某些门槛和例外情况下，限制我们和我们的国内受限子公司产生债务或留置权、进行某些投资、支付股息、处置某些资产或与其关联公司进行交易的能力。信贷协议项下的任何违约事件，如果导致这些应付款项的加速，也会导致优先票据契约项下的违约。

遵守《公约》

根据信贷协议的循环信贷安排部分，如果（一）循环信贷安排下所有贷款的未偿还金额和（二）循环信贷安排下所有非现金抵押信用证超过2000万美元的总额等于或超过循环信贷安排下承付款项总额的30%，我们必须在每个财政季度结束时满足并维持一个指定的财务比率。我们达到这一财务比率的能力可能受到我们无法控制的事件的影响，我们不能向你保证我们将达到这一比率。任何违反本契约的行为都可能导致发生信贷协议项下的违约事件。一旦发生信贷协议项下的任何违约事件，放款人可选择宣布信贷协议项下的所有未付款项立即到期应付，并终止提供进一步信贷的所有承诺。根据信贷协议，任何违约和随后的加速付款都将对我们的经营业绩、财务状况和现金流量产生重大不利影响。此外，根据信贷协议，我们从事诸如产生额外债务、进行投资和支付股息等活动的能力也与基于综合EBITDA的篮子和比率挂钩。

合并EBITDA是一种非GAAP财务指标，用于信贷协议中的关键财务契约，这是支持我们的资本结构和为我们的业务提供流动性的重要设施。合并EBITDA的定义是利息、税项、折旧及摊销前利润（“EBITDA”），经进一步调整以排除在计算信贷协议下的履约情况时允许的不寻常项目和其他调整。我们认为，在列报合并EBITDA时列入对EBITDA的补充调整是适当的，以向投资者提供更多信息，证明它们符合信贷协议中规定的财务比率和其他财务状况测试。

当无法获得完整的财务报表时，管理层使用合并EBITDA来衡量我们资本结构的日常成本。管理层还认为，提供这些信息可以使我们的投资者更加透明，并更好地了解我们履行偿债义务和进行资本支出的能力。

47

 

 

合并EBITDA不代表净收入或经营活动产生的现金流量，因为这些术语是由公认会计原则或公认会计原则定义的，也不一定表明现金流量是否足以满足现金需求。此外，信贷协议要求计算最近四个财政季度的合并EBITDA。因此，该措施可能受到特别强劲或特别疲弱的季度的不成比例的影响。此外，它可能无法与随后任何四个季度或任何完整财政年度的衡量标准进行比较。

根据公认会计原则，合并EBITDA不是公认的衡量标准，投资者不应将合并EBITDA视为我们根据公认会计原则确定的财务业绩和流动性的衡量标准的替代品，例如净（亏损）收入、经营（亏损）收入或经营活动提供的净现金。由于其他公司计算合并EBITDA的方式可能与我们不同，因此合并EBITDA可能无法与其他公司报告的类似名称的指标进行比较。合并EBITDA作为一种分析工具，与使用净收入相比还有其他局限性，净收入是公认会计原则中最直接可比的财务指标，包括：

•
合并EBITDA没有反映我们因债务杠杆而产生的大量利息支出；
•
综合EBITDA并不反映我们各个司法管辖区的所得税开支拨备（利益）；
•
合并EBITDA没有反映通过折旧和摊销费用将与我们的投资和资本支出有关的成本归于我们的业务；
•
合并EBITDA不反映我们以股票奖励的形式向员工提供的薪酬成本；
•
合并EBITDA不反映未合并附属公司收益中的权益；以及
•
合并EBITDA不包括根据我们的信贷协议条款允许排除的费用和收入，但其他人可能认为这是经营业务的正常费用。

以下是我们的信贷协议中定义的可归属于SS & C普通股股东的净利润与合并EBITDA的对账。

 

 

截至12月31日，

 

（百万）

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

净收入

 

$

649.0

 

 

$

800.6

 

 

$

625.2

 

利息支出，净额

 

 

307.9

 

 

 

201.6

 

 

 

245.9

 

准备金

 

 

227.1

 

 

 

236.4

 

 

 

150.6

 

折旧及摊销

 

 

671.6

 

 

 

667.4

 

 

 

725.3

 

EBITDA

 

 

1,855.6

 

 

 

1,906.0

 

 

 

1,747.0

 

股票补偿

 

 

124.8

 

 

 

114.0

 

 

 

87.8

 

获得的EBITDA和成本节约（1）

 

 

4.2

 

 

 

1.3

 

 

 

2.3

 

债务清偿损失

 

 

5.5

 

 

 

10.9

 

 

 

4.2

 

未合并附属公司收益中的权益，净额

 

 

(25.8

)

 

 

(25.4

)

 

 

1.5

 

采购会计调整（2）

 

 

9.4

 

 

 

6.3

 

 

 

6.9

 

ASC 606采用的影响

 

 

(1.9

)

 

 

1.0

 

 

 

5.2

 

外币折算损失（收益）

 

 

11.2

 

 

 

8.1

 

 

 

(14.1

)

投资收益

 

 

(38.7

)

 

 

(30.1

)

 

 

(26.7

)

设施和劳动力结构调整

 

 

32.3

 

 

 

30.0

 

 

 

34.0

 

收购相关（3）

 

 

41.5

 

 

 

45.0

 

 

 

—

 

其他（4）

 

 

(6.7

)

 

 

1.0

 

 

 

8.2

 

合并EBITDA

 

$

2,011.4

 

 

$

2,068.1

 

 

$

1,856.3

 

归属于非控制性权益的合并EBITDA（5）

 

 

(1.1

)

 

 

(2.0

)

 

 

—

 

归属于SS & C普通股股东的合并EBITDA

 

$

2,010.3

 

 

$

2,066.1

 

 

$

1,856.3

 

 

(1)
收购的EBITDA反映了在该期间收购的重大业务的EBITDA影响，就好像收购发生在该期间开始时一样，以及与收购相关的成本节约。
(2)
采购会计调整包括：（a）一项增加收入的调整，如果递延收入在采购之日不按公允价值调整，则本应确认的数额；（b）一项增加人事和佣金费用的调整，如果预付佣金和递延收入，则本应确认的数额

48

 

 

人事费未按购置之日的公允价值调整；（c）调整以增加或减少租金费用，如果租赁债务未按购置之日的公允价值调整，本应确认的数额。
(3)
与购置有关的费用包括与当前购置和解决购置前事项有关的费用。
(4)
其他包括根据我们的信贷协议条款允许从合并EBITDA中排除的额外费用和收入，合并EBITDA是一种用于计算我们遵守契约的财务指标。
(5)
归属于非控制性权益的合并EBITDA是基于我们的合并可变权益实体DomaniRx的非控制性各方保留的所有权权益的合并EBITDA。

我们对净优先担保杠杆比率和截至2022年12月31日止年度的实际比率的契约要求如下：

 

 

盟约
要求

 

实际
比率

最大合并净担保杠杆
合并EBITDA比率（1）

 

6.25倍

 

2.40倍

 

（1）按照信贷协议的定义，在计量日结束的连续四个财政季度期间，扣除现金和现金等价物（不包括在DomaniRx持有的1.341亿美元现金和现金等价物）的合并担保融资债务净额与合并EBITDA的比率计算。综合担保融资债务净额包括借款债务、信用证债务、递延购买价格债务和资本租赁债务，所有这些债务都由我们的财产留置权担保。

关键会计估计数

我们的一些会计政策要求我们的管理层作出重大判断，这些判断反映在我们的综合财务报表中报告的数额中。在应用这些政策时，我们的管理层利用其判断来确定在确定估计数时使用的适当假设。这些估计数是根据我们的历史经验、现有合同的条款、管理层对行业趋势的观察、我们的客户提供的信息以及酌情从其他外部来源获得的信息作出的。我们不断评估我们的估计和判断，包括与收入确认、商誉和其他无形资产及其他或有负债有关的估计和判断。实际结果可能与我们的综合财务报表所载的估计数有很大差异。关于最近通过的会计公告和尚未生效的会计公告的信息载于我们的综合财务报表附注2。我们认为，以下包括我们所作的会计估计或假设，其中由于所涉及的主观性和判断程度，估计或假设的性质可能是重大的。

投资会计

我们有五种重要的投资类型：1）投资于未合并的附属公司；2）私人股本基金的合伙权益；3）投资于与我们的递延补偿协议相关的可上市股本证券；4）不可上市股本证券；5）种子资本投资。

权益会计法用于对实体、合伙企业和类似权益的投资（包括对私人股本基金的投资，我们是该基金的有限合伙人，并在该基金中持有超过5%的合伙权益），我们在其中有重大影响，但不控制。根据权益法，我们按比例从这些未合并关联公司的净收益或亏损中确认收益或亏损，这会改变未合并关联公司投资的账面价值。

我们对未合并附属公司的投资按权益会计法入账。我们在未合并附属公司的投资的账面价值超过了未合并附属公司净资产的比例份额，从而造成了基差。我们确认我们在未合并附属公司的业绩中所占的比例，以及与未合并附属公司的收益中的权益基础差异相关的摊销费用，在我们的综合收益表中为净额。

我们的合伙企业在私人股本基金、有价证券和种子资本投资中的权益，不包括根据权益会计法核算的权益或导致被投资方合并的权益，均按公允价值入账，公允价值变动计入其他收入（费用），并在我们的综合综合收益表中予以扣除。我们的有价证券和种子资本投资在市场上具有易于确定的公允价值。我们使用净资产

49

 

 

价值作为一种实用的权宜之计，用以衡量未按权益会计法核算的私募股权基金合伙权益的公允价值。

对不具有可随时确定的公允价值且不符合使用每股净资产值计量投资的实际权宜之计的非流通股本证券的投资，使用《会计准则更新》（“ASU”）2016-01中的计量备选办法进行记录。这些投资按成本减去减值入账，并根据同一发行人的相同或类似投资在有序交易中可观察到的价格变动进行调整。在每个报告期，我们评估这些投资是否继续符合这一衡量备选方案的条件。如果有证据表明投资的预期公允价值已降至低于入账成本，则记录减值。未来市场状况的不利变化或相关投资的不良经营业绩可能导致损失或无法收回可能无法反映在投资当前账面价值中的投资账面价值，从而可能需要在未来计提减值费用，这可能对我们的财务状况产生重大影响。

长期资产、无形资产和商誉

我们必须通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较，每年对商誉进行减值测试（如果发生某些表明商誉或无限期无形资产的账面价值可能受损的事件，则在中期进行测试）。在确定善意报告单位时需要作出判断。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们有两个报告部门，一个是我们的健康业务，另一个包括我们的其他业务。如果我们没有实现我们的收入或经营现金流计划或其他公允价值下降指标，包括外部估值假设，我们目前的商誉账面价值可能会受损。我们的减值分析表明，我们报告单位的公允价值大大超过其在2022年12月31日的账面价值。

每当有事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时，我们就评估可识别的无形资产、长期资产和商誉的减值情况。我们认为可能触发减值审查的重要因素包括：

●
与历史或预计的未来业务结果相比，业绩严重不足；
●
我们对收购资产的使用方式或我们整体业务的战略发生重大变化；以及
●
重大的负面行业或经济趋势。

当我们确定由于上述一项或多项潜在减值指标的存在，无形资产和长期资产的账面价值可能无法收回时，我们根据资产的账面净值是否超过这些资产的相关预计未折现现金流量来评估是否发生了减值。我们在估计未来现金流量时考虑了许多因素，包括过去的经营业绩、预算、经济预测、市场趋势和产品开发周期。对上述任何因素的不同估计和假设可能会导致减值费用的重大差异（如果有的话），从而导致业务结果的重大差异。

软件资本化

在确定哪些项目和与软件开发有关的费用将资本化以及为已完成的项目分配估计的经济寿命时，需要作出重大的管理判断。管理部门具体评估软件开发项目、实现的里程碑以及继续为项目提供资金的承诺。这些项目中任何一项的重大变化都可能导致开发成本停止资本化，并立即将以前资本化的成本费用化。我们每季度对我们的资本化软件进行审查，以确定是否存在可能的减值。

购置会计

就我们的收购而言，我们将收购价格分配给我们收购的资产和负债，例如净有形资产、已完成的技术、客户关系、其他可识别的无形资产、递延收入和商誉。在确定所购资产的公允市场价值及其使用寿命时，我们采用了重要的判断和估计。例如，我们根据在购置之日存在的这类客户合同的贴现估计未来现金流量净额确定现有客户合同的公允价值，并根据这类已完成技术的估计未来收入和假定的过时因素采用特许权使用费减免法确定已完成技术的公允价值。尽管截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的实际结果与我们的估计现金流量一致，并且我们在这些年度没有产生任何减值费用，但在对收购资产进行估值时，不同的估计和假设可能会产生截然不同的结果。

50

 

 

收入确认

我们的收入包括软件服务以及许可证、维护和相关收入。

基于月费或基于交易的软件服务收入在提供服务时确认。软件服务一般是根据初始期限为一至五年的合同提供的，这些合同要求按月或按季付款，并且在初始期限结束时每年自动续期，除非任何一方终止。

我们按月确认软件服务收入，因为这种安排是一项单一的履约义务或一项随时可用的履约义务，在任何一种情况下，这两项义务都由一系列不同的服务组成，这些服务基本相同，并具有向客户转移的相同模式（即不同的服务天数或服务月数）。我们将进度度量（通常是基于时间的）应用于任何固定的考虑，并根据账户信息的使用或汇总，将变量考虑分配给不同的服务期间。这些可变支付具体涉及我们在费用适用期间提供服务的努力。这种可变性完全归因于这些服务的转让，并由于这些服务的转让而得到解决；这些费用与过去或未来货物或服务的转让无关。这些费用符合ASC 606的分配目标，因为它们代表了我们有权获得这些服务的对价金额。收入一般在提供服务的期间内确认，这导致收入确认与迄今为止转让的服务相对于承诺的其余服务给客户的价值相对应。

我们以软件许可费及相关维护和服务费的形式产生收入。许可费包括永久许可费和期限许可费，主要不同于客户从软件中受益的持续时间。维护和服务主要包括维护服务的费用（包括支持和未指明的升级和增强（如果有的话），在某些情况下，专业服务侧重于部署和培训我们的客户，以充分利用我们产品的使用。

软件许可收入在软件许可交付之时确认。定期许可费通常在每个年度开始时分期支付，我们记录一项合同资产，确认为收入的金额超过账单金额。我们在基础合同期限内按比例确认维护收入，因为我们通过提供随时可用的服务来平均转移控制权。永久许可证上的维修合同的期限通常为一年，定期许可证合同的期限通常为一至五年。续订维修合同产生新的履约义务，这些义务在整个期限内得到履行，收入在整个期限内按比例得到确认。专业服务收入主要是按时间和材料提供的服务。

在有多项履约义务的合同中，如果个别履约义务是不同的，我们将其单独核算。我们根据合同总对价中我们的相对独立售价，将交易价格分配给每项履约义务。独立销售价格是在可获得的范围内利用可观察价格确定的。如果一项履约义务的单独售价不能直接观察到，我们估计它最大限度地利用了可观察的投入。对于维护和支持，我们根据单独出售续约合同的价格以及许可证和维护之间的经济关系来确定单独的销售价格。我们主要使用剩余法确定许可证安排销售的单独售价。对于专业服务，我们根据单独销售这些服务的价格确定单独的销售价格。

我们偶尔会签订许可协议，要求对我们的软件进行大量定制，而这些定制对我们的运营结果并不重要。我们将这些协议下的许可证和专业服务费用作为一项单一的履约义务，在许可证的开发过程中使用输入法随着时间的推移予以确认。这种方法要求利用剩余开发工时的估计数来估计完成协议的费用。每个期间的收入是根据迄今已发生的小时数与预期完成项目的总小时数相比较而确认的。由于估算过程中固有的不确定性，至少有可能对完成费用进行修订。此种订正在确定订正的期间内予以确认。未完成合同的估计损失准备金是根据每个合同确定的，并在首次估计或确定此种损失的期间内作出。

股票补偿

采用相关会计文献的公允价值确认条款，基于股票的补偿成本在授予日根据奖励价值计量，并在适当的服务期间确认为费用。确定基于股票的奖励的公允价值需要相当大的判断力，包括估计股票期权的预期期限和预期

51

 

 

我们股票价格的波动。此外，对于归属取决于实现每股收益增长目标的基于股票的奖励，我们估计了实现业绩目标的可能性。实际结果与这些估计之间的差异可能对我们的财务结果产生重大影响。递延所得税资产在归属期内作为不合格股票期权的股票补偿费用入账。递延所得税资产的可变现性最终基于股票奖励在行使时的实际价值。如果实际价值低于授予日确定的公允价值，则递延所得税资产中不可变现的部分将产生所得税费用。

所得税

我们的递延税项资产的账面价值假设，我们将能够在某些税务管辖区产生足够的未来应税收入，基于估计和假设。如果这些估计和相关假设在未来发生变化，我们可能需要对我们的递延所得税资产记录额外的估值备抵，从而在我们的综合综合收益表中产生额外的所得税费用。我们每季度评估递延所得税资产是否可以变现，并评估是否需要额外的估值备抵。我们的递延税项资产和负债的账面价值是根据我们预期我们的递延税项资产和负债将转回收入的法定税率记录的。我们根据对未来几年国家收入分配的估计，估计我们的递延所得税资产和负债将逆转的州税率。这些估计中的每一个都需要我们的管理层做出重大判断。此外，我们评估是否有必要为税务当局提出的调整提供额外的税务规定。

截至2022年12月31日，我们有1.165亿美元的负债与未确认的税收优惠相关。所有未确认的税收优惠，如果得到确认，将会降低我们的有效税率，增加我们的净收入。此外，我们将与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款确认为所得税准备金的组成部分。

项目7A。关于市场风险的定量和定性披露

我们不会将衍生金融工具用于交易或投机目的。我们已将现有现金投资于短期、高流动性的金融工具，初始期限为三个月或更短。必要时，我们会借债为收购提供资金。

利率风险

我们的服务收入来自与我们作为客户代理的银行账户中的现金余额相关的投资收益。银行账户中的余额将会波动。就2022年而言，这些账户中的平均每日现金余额约为24亿美元。我们估计，利息收益率每变动100个基点，相当于每年扣除所得税后的净收入约为910万美元。我们为客户持有的现金余额产生的收益所导致的利率变化的影响，被我们可变债务的利率变化部分抵消。

截至2022年12月31日，我们的总债务为71.299亿美元，其中包括51.291亿美元的浮动利率债务。截至2022年12月31日，利率上调100个基点将导致每年约5130万美元的利息支出变化。

股权价格风险

由于我们对股票证券的投资，我们面临股票价格风险。股票价格风险是由于股票价格水平或波动性的变化而产生的，这种变化影响到从这种证券或指数中获得其价值的股票或工具的价值。截至2022年12月31日，我们受股权价格风险影响的投资的公允价值约为5630万美元。这些投资的公允价值变动10%对净收入的影响约为420万美元。我们投资的权益价值的变化可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。

外汇汇率风险

2022年，我们约29%的收入来自美国以外的客户（“美国”）。来自美国以外客户的部分收入以外币计价，主要是英镑。虽然我们海外业务的收入和支出主要以各自的当地货币计值，但有些子公司确实以不同于其当地货币的货币进行某些交易。这些交易主要包括交叉货币的公司间结余以及贸易应收款和应付款。由于这些交易，我们面临着国外变化的风险。

52

 

 

导致外币交易损益的汇率，我们在其他收入（费用）中列报。截至2022年12月31日止年度，这些未缴金额并不重大。这些余额的数额在未来可能会波动，因为我们以功能货币以外的货币向客户开具账单和购买产品或服务，这可能会增加我们对外币汇率的敞口。由于我们的收购和业务的变化，我们继续监测我们对外汇汇率的敞口。我们并不为交易目的而订立任何市场风险敏感工具。

上述风险管理讨论及其影响均为前瞻性陈述。由于全球金融市场的实际发展，未来的实际结果可能与这些预测结果大不相同。我们用来评估和最小化上述风险的分析方法不应被视为对未来事件或损失的预测。

项目8。财务报表和补充数据

 

综合财务报表索引

页

独立注册会计师事务所报告（PCAOB ID238）

54

截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表

57

截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度综合收益表

58

截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的合并现金流量表

59

截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度合并股东权益变动表

60

合并财务报表附注

61

未提交财务报表附表是因为它们不适用、不需要，或者这些信息已包含在我们的综合财务报表中。

53

 

 

独立注册会计师事务所报告

致SS & C技术控股公司董事会和股东。

财务报表和财务报告内部控制的意见

我们审计了随附的SS & C Technologies Holdings，Inc.及其子公司（“公司”）截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表，以及截至2022年12月31日止三年期间每年的相关综合收益表、股东权益变动表和现金流量表，包括相关附注（统称为“合并财务报表”）。我们还根据Treadway委员会发起组织委员会（COSO）发布的《内部控制-综合框架（2013）》中确立的标准，审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制。

我们认为，上述合并财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况以及截至2022年12月31日止三年期间每年的经营业绩和现金流量。我们还认为，截至2022年12月31日，公司根据COSO发布的《内部控制-综合框架（2013）》中确立的标准，在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

意见的依据

公司管理层负责编制这些合并财务报表，维持对财务报告的有效内部控制，并评估财务报告内部控制的有效性，这包括在项目9A下的《管理层关于财务报告内部控制的报告》中。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须对公司保持独立。

我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以便对合并财务报表是否不存在由于错误或欺诈造成的重大错报，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制，取得合理的保证。

我们对合并财务报表的审计包括执行程序，以评估由于错误或欺诈造成的合并财务报表重大错报的风险，并执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计工作还包括评价管理层采用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评价内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

如《管理层关于财务报告内部控制的报告》所述，截至2022年12月31日，管理层已将Blue Prism排除在其财务报告内部控制评估之外，因为它们是公司在2022年期间通过收购业务合并获得的。我们还将Blue Prism排除在我们对财务报告内部控制的审计之外。截至2022年12月31日止年度，Blue Prism及其全资子公司不包括在管理层评估和我们对财务报告内部控制的审计中的总资产和总收入分别约占相关合并财务报表金额的1%和4%。

财务报告内部控制的定义和限制

公司对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和按照公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（一）有关维持记录的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置情况；（二）提供合理的保证，确保交易记录是必要的，以便在

54

 

 

根据公认会计原则，公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；（iii）就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

财务报告的内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对今后各期的任何成效评估的预测都可能受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或政策或程序的遵守程度可能恶化。

关键审计事项

下文通报的关键审计事项是本期合并财务报表审计中产生的、已通报或要求通报审计委员会的事项，（一）涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露事项，（二）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报不会以任何方式改变我们对合并财务报表整体的意见，我们也不会通过通报下文的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露单独提出意见。

商誉减值评估–健康业务报告组

如合并财务报表附注2和9所述，截至2022年12月31日，公司的合并商誉余额为88.63亿美元，其中一部分与健康业务报告部门有关。管理层每年对截至12月31日的商誉进行减值测试，如果发生某些事件或情况变化，很可能使报告单位的公允价值低于账面价值，则在中期测试商誉减值。管理层采用收益法衡量公司报告单位的公允价值。要确定适当的收入增长率和估计公司报告单位的公允价值，需要作出重大判断。

我们认定履行与健康业务报告单位商誉减值评估有关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是：（一）管理层在制定报告单位的公允价值估计时作出重大判断；（二）审计师在履行程序和评估管理层与收入增长率有关的重大假设时具有高度的判断力、主观性和努力；（三）审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。

处理这一事项涉及在形成我们对合并财务报表的总体意见时履行程序和评价审计证据。这些程序包括测试与管理层定量商誉减值评估相关的控制措施的有效性，包括对健康业务报告单位估值的控制。除其他外，这些程序还包括：（一）检验管理层编制卫生业务报告单位公允价值估计数的程序；（二）评价收益法的适当性；（三）检验收益法所用基础数据的完整性和准确性；（四）评价管理层使用的与收入增长率有关的重大假设的合理性。评价管理层关于收入增长率的假设涉及评价管理层使用的假设是否合理，考虑到（一）报告单位当前和过去的业绩；（二）与外部市场和行业数据的一致性；以及（三）这一假设是否与在审计的其他领域获得的证据一致。利用具有专门技能和知识的专业人员协助评价收入法的适当性。

收购Blue Prism Group PLC –评估已完成的技术和客户关系无形资产

如合并财务报表附注8所述，公司完成了对Blue Prism Group PLC（Blue Prism）的收购，现金收购价格为15亿美元，扣除所购现金，这导致2.5亿美元的已完成技术和5.2亿美元的客户关系无形资产入账。已完成的技术和客户关系的公允价值采用收益法确定。具体而言，对已完成的技术采用了特许权使用费减免法，对客户关系采用了超额收益法。在确定已完成技术的公允价值时使用的重要假设是预测的未来收入、使用费率、废品率和贴现率。在确定客户关系公允价值时使用的重要假设是预测的未来收入和成本以及贴现率。

55

 

 

我们认为履行与评估在收购Blue Prism中获得的已完成技术和客户关系无形资产有关的程序是一项关键的审计事项的主要考虑因素是：（一）管理层在对所获得的已完成技术和客户关系无形资产进行公允价值估计时作出重大判断；（二）在履行程序和评估管理层对已完成技术的预计未来收入、使用费率、废旧率和贴现率的重大假设方面，审计师的判断、主观性和努力程度较高，客户关系无形资产的预计未来收入和成本以及折现率；（iii）审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。

处理这一事项涉及在形成我们对合并财务报表的总体意见时履行程序和评价审计证据。这些程序包括测试与购置会计有关的控制措施的有效性，包括对管理层对已完成技术和客户关系无形资产的估值的控制，以及制定与预计未来收入、使用费率、已完成技术的过时率和贴现率以及预计未来收入和成本以及客户关系的贴现率有关的重要假设。除其他外，这些程序还包括：（一）阅读采购协议；（二）测试管理层制定已完成技术和客户关系无形资产公允价值估计的过程；（三）评估特许权使用费减免和超额收益估值方法的适当性；（四）测试估值方法中使用的数据的完整性和准确性；（五）评估管理层使用的与已完成技术的预计未来收入、特许权使用费率、废旧率和贴现率以及预计未来收入和成本以及客户关系贴现率相关的重大假设的合理性。评价预测的未来收入和预测的未来收入和成本的合理性时，考虑到（一）所收购业务的过去业绩和（二）与外部市场和行业数据的一致性。利用具有专门技能和知识的专业人员协助评价估值方法的适当性以及特许权使用费率、废旧率和贴现率假设的合理性。

 

/s/PricewaterhouseCoopers LLP

康涅狄格州哈特福德

2023年2月28日

 

自1995年以来，我们一直担任公司的审计师。

 

56

 

 

Ss&c Technologies Holdings, Inc.及其附属公司

合并资产负债表

（单位：百万，每股数据除外）

 

 

 

12月31日，

 

 

12月31日，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

物业、厂房及设备

 

 

 

 

 

 

当前资产：

 

 

 

 

 

 

现金及现金等价物

 

$

440.1

 

 

$

564.0

 

应收资金和代表客户持有的资金

 

 

966.3

 

 

 

2,755.7

 

应收账款，扣除信贷损失准备金后分别为21.7美元和17.9美元（注3）

 

 

778.6

 

 

 

713.4

 

合同资产

 

 

42.3

 

 

 

27.4

 

预付费用及其他流动资产

 

 

193.8

 

 

 

187.5

 

限制现金和现金等价物

 

 

3.3

 

 

 

4.2

 

流动资产总额

 

 

2,424.4

 

 

 

4,252.2

 

固定资产、工厂及设备，净值（附注4）

 

 

343.9

 

 

 

382.0

 

经营租赁使用权资产（附注5）

 

 

260.6

 

 

 

291.2

 

投资（附注6）

 

 

193.9

 

 

 

172.8

 

未合并附属公司（附注7）

 

 

266.9

 

 

 

306.1

 

合同资产

 

 

115.9

 

 

 

77.9

 

商誉（附注9）

 

 

8,863.0

 

 

 

8,045.5

 

无形资产和其他资产，分别扣除累计摊销3445.4美元和2890.5美元（附注9）

 

 

4,184.7

 

 

 

3,805.3

 

总资产

 

$

16,653.3

 

 

$

17,333.0

 

负债、可赎回非控制性权益和权益

 

 

 

 

 

 

流动负债：

 

 

 

 

 

 

长期债务的当期部分（附注10）

 

$

55.7

 

 

$

47.4

 

客户资金债务

 

 

966.3

 

 

 

2,755.7

 

应付账款

 

 

49.5

 

 

 

28.7

 

应付所得税

 

 

34.3

 

 

 

25.5

 

应计雇员薪酬和福利

 

 

235.8

 

 

 

322.2

 

应付利息

 

 

28.4

 

 

 

27.5

 

其他应计费用

 

 

356.1

 

 

 

310.1

 

递延收入

 

 

464.7

 

 

 

334.0

 

流动负债合计

 

 

2,190.8

 

 

 

3,851.1

 

长期债务，扣除当期部分（附注10）

 

 

7,023.9

 

 

 

5,901.5

 

经营租赁负债

 

 

237.0

 

 

 

268.2

 

其他长期负债

 

 

225.8

 

 

 

254.0

 

递延所得税

 

 

872.9

 

 

 

835.0

 

负债总额

 

 

10,550.4

 

 

 

11,109.8

 

承付款项和意外开支（附注18）

 

 

 

 

 

 

可赎回的非控制性权益（注6）

 

 

2.1

 

 

 

—

 

股东权益（注11）：

 

 

 

 

 

 

优先股，每股面值0.01美元，授权500万股；不发行股票

 

 

—

 

 

 

—

 

A类无投票权普通股，每股面值0.01美元，授权500万股；
未发行股票

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股，每股面值0.01美元，授权4亿股；2.719亿股
分别发行2.691亿股、2.51亿股及2.560亿股
分别未结清

 

 

2.7

 

 

 

2.7

 

额外实收资本

 

 

5,111.6

 

 

 

4,895.7

 

累计其他综合损失

 

 

(550.1

)

 

 

(242.0

)

留存收益

 

 

2,740.1

 

 

 

2,293.0

 

库存普通股成本，分别为20.9和13.1百万股

 

 

(1,260.1

)

 

 

(784.0

)

SS & C股东权益合计

 

 

6,044.2

 

 

 

6,165.4

 

非控制性权益（注12）

 

 

56.6

 

 

 

57.8

 

总股本

 

 

6,100.8

 

 

 

6,223.2

 

负债、可赎回非控制性权益和股本总额

 

$

16,653.3

 

 

$

17,333.0

 

 

所附附注是这些综合财务报表的组成部分。

 

57

 

 

Ss&c Technologies Holdings, Inc.及其附属公司

综合收益表

（单位：百万，每股数据除外）

 

 

 

截至12月31日，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

软件服务

 

$

4,273.9

 

 

$

4,256.1

 

 

$

3,891.3

 

许可证、维修和有关

 

 

1,009.1

 

 

 

794.9

 

 

 

776.6

 

总收入

 

 

5,283.0

 

 

 

5,051.0

 

 

 

4,667.9

 

收入成本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

软件服务

 

 

2,414.8

 

 

 

2,326.0

 

 

 

2,257.3

 

许可证、维修和有关

 

 

352.9

 

 

 

315.7

 

 

 

316.8

 

总收入成本

 

 

2,767.7

 

 

 

2,641.7

 

 

 

2,574.1

 

毛利

 

 

2,515.3

 

 

 

2,409.3

 

 

 

2,093.8

 

营业费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

销售和营销

 

 

500.1

 

 

 

394.1

 

 

 

356.3

 

研究与开发

 

 

447.3

 

 

 

414.9

 

 

 

399.4

 

一般和行政

 

 

425.0

 

 

 

358.0

 

 

 

352.3

 

总营业费用

 

 

1,372.4

 

 

 

1,167.0

 

 

 

1,108.0

 

营业收入

 

 

1,142.9

 

 

 

1,242.3

 

 

 

985.8

 

利息收入

 

 

4.3

 

 

 

4.1

 

 

 

4.0

 

利息费用

 

 

(312.2

)

 

 

(205.7

)

 

 

(249.9

)

其他收入（支出），净额

 

 

20.8

 

 

 

(18.2

)

 

 

41.6

 

未合并附属公司收益中的权益，净额

 

 

25.8

 

 

 

25.4

 

 

 

(1.5

)

债务清偿损失，净额

 

 

(5.5

)

 

 

(10.9

)

 

 

(4.2

)

所得税前收入

 

 

876.1

 

 

 

1,037.0

 

 

 

775.8

 

所得税准备金（附注17）

 

 

227.1

 

 

 

236.4

 

 

 

150.6

 

净收入

 

 

649.0

 

 

 

800.6

 

 

 

625.2

 

归属于非控制性权益的净亏损（收入）

 

 

1.2

 

 

 

(0.6

)

 

 

—

 

归属于SS & C普通股股东的净利润

 

$

650.2

 

 

$

800.0

 

 

$

625.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

归属于SS & C普通股股东的基本每股收益

 

$

2.56

 

 

$

3.13

 

 

$

2.44

 

归属于SS & C普通股股东的稀释每股收益

 

$

2.48

 

 

$

2.99

 

 

$

2.35

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已发行普通股的基本加权平均数

 

 

254.0

 

 

 

255.6

 

 

 

256.4

 

已发行普通股和普通股等值股票的稀释加权平均数

 

 

262.0

 

 

 

267.3

 

 

 

266.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

649.0

 

 

$

800.6

 

 

$

625.2

 

其他综合（亏损）收入，税后净额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互换未实现收益（损失）变动

 

 

4.8

 

 

 

0.7

 

 

 

(2.7

)

固定福利养恤金调整数

 

 

(1.3

)

 

 

3.4

 

 

 

(3.2

)

外币兑换调整数

 

 

(311.6

)

 

 

(45.1

)

 

 

57.9

 

其他综合（亏损）收入共计，税后净额

 

 

(308.1

)

 

 

(41.0

)

 

 

52.0

 

综合收入

 

 

340.9

 

 

 

759.6

 

 

 

677.2

 

归属于非控制性权益的综合亏损（收入）

 

 

1.2

 

 

 

(0.6

)

 

 

—

 

归属于SS & C普通股股东的综合收益

 

$

342.1

 

 

$

759.0

 

 

$

677.2

 

 

所附附注是这些综合财务报表的组成部分。

58

 

 

Ss&c Technologies Holdings, Inc.及其附属公司

合并现金流量表

（百万）

 

 

截至12月31日，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

经营活动产生的现金流量：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

649.0

 

 

$

800.6

 

 

$

625.2

 

调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧及摊销

 

 

671.6

 

 

 

667.4

 

 

 

725.3

 

未合并附属公司收益中的权益，净额

 

 

(25.8

)

 

 

(25.4

)

 

 

1.5

 

从未合并附属公司收到的分配款

 

 

2.3

 

 

 

10.0

 

 

 

8.0

 

低价购买的收益

 

 

—

 

 

 

(2.6

)

 

 

—

 

基于股票的补偿费用

 

 

124.8

 

 

 

114.0

 

 

 

87.8

 

投资净收益

 

 

(26.1

)

 

 

(19.0

)

 

 

(24.2

)

贷款发放成本和原始发行折扣的摊销和注销

 

 

13.9

 

 

 

13.2

 

 

 

13.8

 

债务清偿损失，净额

 

 

5.5

 

 

 

10.9

 

 

 

4.1

 

财产和设备的出售或处置损失

 

 

0.6

 

 

 

1.0

 

 

 

4.6

 

递延所得税

 

 

(77.0

)

 

 

(88.0

)

 

 

(155.4

)

信贷损失准备金

 

 

10.6

 

 

 

8.2

 

 

 

7.7

 

业务资产和负债的变动，不包括购置的影响：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

应收账款

 

 

(38.1

)

 

 

(72.2

)

 

 

24.3

 

预付费用和其他资产

 

 

17.7

 

 

 

49.5

 

 

 

(86.9

)

合同资产

 

 

(52.1

)

 

 

(4.0

)

 

 

(2.5

)

应付账款

 

 

7.6

 

 

 

0.6

 

 

 

(13.1

)

应计费用和其他负债

 

 

(135.5

)

 

 

2.4

 

 

 

(8.2

)

预付和应付所得税

 

 

27.0

 

 

 

2.6

 

 

 

31.4

 

递延收入

 

 

(41.7

)

 

 

(40.2

)

 

 

(58.7

)

经营活动所产生的现金净额

 

 

1,134.3

 

 

 

1,429.0

 

 

 

1,184.7

 

投资活动产生的现金流量：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资产收购和业务收购支付的现金，扣除获得的现金

 

 

(1,636.2

)

 

 

7.3

 

 

 

(116.0

)

财产和设备增加额

 

 

(63.4

)

 

 

(51.3

)

 

 

(34.8

)

出售财产和设备的收益

 

 

11.4

 

 

 

5.3

 

 

 

2.3

 

资本化软件的增加

 

 

(144.9

)

 

 

(85.3

)

 

 

(71.6

)

证券投资

 

 

(10.0

)

 

 

(20.1

)

 

 

(60.9

)

出售收益/投资到期

 

 

9.5

 

 

 

50.9

 

 

 

60.3

 

从未合并附属公司收到（对）的分配款

 

 

66.2

 

 

 

(66.0

)

 

 

(0.1

)

其他非流动应收款的收款

 

 

9.8

 

 

 

11.0

 

 

 

10.3

 

投资活动所用现金净额

 

 

(1,757.6

)

 

 

(148.2

)

 

 

(210.5

)

筹资活动产生的现金流量：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

债务借款收到的现金，扣除原始发行折扣后的净额

 

 

1,727.1

 

 

 

370.0

 

 

 

286.0

 

偿还债务

 

 

(599.8

)

 

 

(889.9

)

 

 

(1,024.2

)

递延融资费用的支付

 

 

(14.7

)

 

 

—

 

 

 

—

 

客户资金债务增加净额（减少额）

 

 

(1,709.0

)

 

 

1,480.5

 

 

 

(504.9

)

行使股票期权的收益

 

 

91.8

 

 

 

197.7

 

 

 

189.7

 

与股权奖励有关的扣缴税款净额股份结算

 

 

(0.7

)

 

 

(7.0

)

 

 

(10.9

)

为库房购买普通股

 

 

(476.1

)

 

 

(487.9

)

 

 

(227.7

)

普通股股息

 

 

(203.1

)

 

 

(174.0

)

 

 

(136.1

)

非控制性权益收益

 

 

—

 

 

 

67.3

 

 

 

—

 

筹资活动提供的（用于）现金净额

 

 

(1,184.5

)

 

 

556.7

 

 

 

(1,428.1

)

汇率变动对现金、现金等价物和限制现金的影响

 

 

(26.0

)

 

 

(4.0

)

 

 

2.4

 

现金、现金等价物和限制现金净增加（减少）额

 

 

(1,833.8

)

 

 

1,833.5

 

 

 

(451.5

)

期初现金、现金等价物和限制现金

 

 

3,171.4

 

 

 

1,337.9

 

 

 

1,789.4

 

期末现金、现金等价物和限制性现金及现金等价物

 

$

1,337.6

 

 

$

3,171.4

 

 

$

1,337.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金、现金等价物和限制现金及现金等价物的调节：

 

现金及现金等价物

 

$

440.1

 

 

$

564.0

 

 

$

209.3

 

限制现金和现金等价物

 

 

3.3

 

 

 

4.2

 

 

 

5.9

 

应收资金和代表客户持有的资金中包括的受限制现金和现金等价物

 

 

894.2

 

 

 

2,603.2

 

 

 

1,122.7

 

 

 

$

1,337.6

 

 

$

3,171.4

 

 

$

1,337.9

 

补充披露为下列事项支付的现金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息

 

$

298.0

 

 

$

192.5

 

 

$

236.2

 

所得税，扣除退款

 

$

281.1

 

 

$

310.4

 

 

$

227.4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

补充披露非现金投资活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通过租户改善津贴购置的财产和设备

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

4.4

 

 

所附附注是这些综合财务报表的组成部分。

59

 

 

Ss&c Technologies Holdings, Inc.及其附属公司

股东权益变动综合报表

截至二零二二年十二月三十一日止年度、二零二二年及二零二二年十二月三十一日止年度

（单位：百万，每股数据除外）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

SS & C股东

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

编号

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累计

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

的

 

 

 

 

 

额外

 

 

 

 

 

其他

 

 

 

 

 

 

 

 

合计

 

 

 

发行

 

 

 

 

 

实收

 

 

保留

 

 

综合

 

 

财政部

 

 

非控制性

 

 

股东"

 

 

 

股票

 

 

金额

 

 

资本

 

 

收益

 

 

（损失）收入

 

 

股票

 

 

利息

 

 

股权

 

截至2019年12月31日的余额

 

 

257.6

 

 

$

2.6

 

 

$

4,266.9

 

 

$

1,177.9

 

 

$

(253.0

)

 

$

(78.3

)

 

$

—

 

 

$

5,116.1

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

625.2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

625.2

 

外汇折算调整
（注11）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

57.9

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

57.9

 

利率互换的净变动（附注11）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2.7

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2.7

)

固定福利养恤金调整数（附注11）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3.2

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3.2

)

基于股票的补偿费用
（注14）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

87.8

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

87.8

 

行使选择权，扣除扣缴款项
税收（附注14）

 

 

6.3

 

 

 

—

 

 

 

178.8

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

178.8

 

非现金购买价格对价

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

10.2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9.9

 

 

 

—

 

 

 

20.1

 

宣布的股息----每股0.53美元
（注11）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.3

 

 

 

(136.1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(135.8

)

购买普通股（注11）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(227.7

)

 

 

—

 

 

 

(227.7

)

截至2020年12月31日的余额

 

 

263.9

 

 

$

2.6

 

 

$

4,544.0

 

 

$

1,667.0

 

 

$

(201.0

)

 

$

(296.1

)

 

$

—

 

 

$

5,716.5

 

合并时的非控制性权益（附注12）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

46.8

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

57.2

 

 

 

104.0

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

800.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.6

 

 

 

800.6

 

外汇折算调整
（注11）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(45.1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(45.1

)

利率互换的净变动（附注11）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.7

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.7

 

固定福利养恤金调整数（附注11）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3.4

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3.4

 

基于股票的补偿费用
（注14）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

114.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

114.0

 

行使选择权，扣除扣缴款项
税收（附注14）

 

 

5.2

 

 

 

0.1

 

 

 

190.6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

190.7

 

宣布的股息----每股0.68美元
（注11）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.3

 

 

 

(174.0

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(173.7

)

购买普通股（注11）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(487.9

)

 

 

—

 

 

 

(487.9

)

2021年12月31日余额

 

 

269.1

 

 

$

2.7

 

 

$

4,895.7

 

 

$

2,293.0

 

 

$

(242.0

)

 

$

(784.0

)

 

$

57.8

 

 

$

6,223.2

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

650.2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1.2

)

 

 

649.0

 

外汇折算调整
（注11）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(311.6

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(311.6

)

利率互换的净变动（附注11）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4.8

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4.8

 

固定福利养恤金调整数（附注11）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1.3

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1.3

)

基于股票的补偿费用
（注14）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

124.8

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

124.8

 

行使选择权，扣除扣缴款项
税收（附注14）

 

 

2.8

 

 

 

—

 

 

 

91.1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

91.1

 

宣布的股息----每股0.80美元
（注11）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(203.1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(203.1

)

购买普通股（注11）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(476.1

)

 

 

—

 

 

 

(476.1

)

余额，截至2022年12月31日

 

 

271.9

 

 

$

2.7

 

 

$

5,111.6

 

 

$

2,740.1

 

 

$

(550.1

)

 

$

(1,260.1

)

 

$

56.6

 

 

$

6,100.8

 

 

所附附注是这些综合财务报表的组成部分。

 

 

60

 

 

SS & C Technologies Holdings，Inc.是我们的顶级控股公司。SS & C Technologies，Inc.是我们的主要运营公司，是SS & C Technologies Holdings，Inc.的全资子公司。“我们”、“我们”、“我们的”和“公司”是指SS & C Technologies Holdings，Inc.及其合并子公司，包括SS & C。

附注1 ——组织

我们主要在北美为金融服务和医疗行业提供软件产品和软件支持服务。我们还在欧洲、亚洲、澳大利亚、南美和非洲开展业务。我们的产品组合和软件支持服务使我们的金融服务客户能够自动化和整合前台功能，如交易和建模，中台功能，如投资组合管理和报告，以及后台功能，如会计、业绩衡量、调节、报告、处理和结算。我们在医疗行业的产品和软件支持服务支持索赔裁决、福利管理、护理管理和商业智能服务。

附注2 ——重要会计政策摘要

估计数的使用

按照公认会计原则（“公认会计原则”）编制综合财务报表，要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告数额，以及在财务报表之日披露或有资产和负债以及报告所述期间收入和支出的报告数额。估计数用于但不限于应收账款的可收回性、不可销售证券的估值、完成某些合同的费用、所购资产和负债的估值、股票期权的估值、应计所得税以及递延所得税资产和负债的价值。估计数也用于确定固定资产、商誉和无形资产的剩余经济寿命和账面价值。实际结果可能与这些估计数不同。

合并原则

合并财务报表包括我们和我们的子公司的账目。合并后的公司之间的所有重要账目、交易和利润均已在合并过程中消除。我们合并我们拥有控股财务权益的任何实体。在投票权模式下，通常由拥有投票权控制权（通常超过一个实体投票权的50%）的投资者合并该实体。在可变利益实体（VIE）模式下，有权指导实体最重要的经济活动并有能力参与实体经济的一方巩固实体。如果一个实体具有以下任何一项或多项特征，则该实体被视为VIE：1）该实体资本薄弱；2）剩余股权持有人不控制该实体；3）股权持有人免受经济损失；4）股权持有人不充分参与该实体的剩余经济；5）该实体成立时拥有非实质性投票权。

我们合并了一个VIE，因为我们是主要受益人，如下文附注12所述。我们对私人股本基金的投资符合VIE的定义；然而，私人股本基金的投资没有合并，因为我们没有权力指导这些实体最重要的经济活动。

我们是一系列经营租赁的承租人，这些租赁涉及我们在密苏里州堪萨斯城租赁的办公设施的很大一部分。这些出租人一般是合资公司（我们拥有其中50%的所有权），专门为购买、融资和与合资伙伴和不相关的第三方从事租赁活动而成立。我们对所有期间房地产合资企业的分析表明，没有一家符合VIE的条件，因此，它们没有被合并。

对我们没有控制权但有能力对经营和财务政策施加影响的实体的未合并投资，如果有的话，则按权益会计法入账。此类投资产生的收益和损失，如有，则按税前基础记录。

收入确认

我们根据相关会计文献，主要是《会计准则更新》（ASU），《与客户签订的合同收入》（ASC 606），对收入的确认进行会计处理。我们的收入来源如下。

软件服务收入

我们主要提供软件支持的外包服务，利用我们自己的软件为另类投资经理提供全面的基金管理服务，包括基金经理服务、转账代理服务、基金中的基金服务、税务处理和会计。我们还使用我们自己的软件应用程序为医疗机构提供各种

61

 

 

医疗和制药福利解决方案，以满足其信息处理、护理质量、成本管理问题和支付诚信计划。我们的医疗保健解决方案包括索赔裁决、福利管理、护理管理、商业智能和其他辅助服务。我们还提供基于订阅的按需软件应用程序，这些应用程序由我们的设施管理和托管。软件服务安排为不希望安装、运行和维护复杂财务软件的客户提供了另一种选择。根据这些安排，客户无权占有软件，相反，我们同意提供对我们的应用程序的访问、远程使用我们的设备处理交易、访问存储在我们设备上的客户数据以及我们的环境与客户计算系统之间的连接。

软件服务一般是根据初始期限为一至五年的合同提供的，这些合同要求按月或按季付款，并且在初始期限结束时每年自动续期，除非任何一方终止。

在软件服务安排中，这种安排是一项单一履约义务或一项随时待命的履约义务，在任何一种情况下，这两项义务都由一系列不同的服务组成，这些服务基本相同，并具有向客户转移的相同模式（即不同的服务天数或服务月数）。我们将进度度量（通常是基于时间的）应用于任何固定对价，并根据账户信息的使用或汇总情况将可变对价分配给不同的服务期。这些可变支付具体涉及我们在费用适用期间提供服务的努力。这种可变性完全归因于这些服务的转让，并由于这些服务的转让而得到解决；这些费用与过去或未来货物或服务的转让无关。这些费用符合会计准则编纂（“ASC”）606的分配目标，因为它们代表我们有权就这些服务获得的对价金额。收入一般在提供服务的期间内确认，这导致收入确认与迄今为止转让的服务相对于承诺的其余服务给客户的价值相对应。

我们的软件服务合同可提前90天通知取消，或符合ASC 606项下一系列履约义务的分配目标，但我们没有披露截至每个报告期末或我们预期确认此项收入时剩余履约义务的交易价格。

许可证、维护和相关收入协议

我们以软件许可费及相关维护和服务费的形式产生收入。许可费包括永久许可费和期限许可费，主要不同于客户从软件中受益的持续时间。维护和服务主要包括维护服务的费用（包括支持和未指明的升级和增强（如果有的话），在某些情况下，专业服务侧重于部署和培训我们的客户，以充分利用我们产品的使用。

根据ASC 606，我们确定与客户的合同，我们确定合同中的履约义务，我们确定交易价格，我们将交易价格分配给合同中的每项履约义务，并在我们履行履约义务时确认收入。

软件许可履约义务是功能上的知识产权，因为用户可以根据ASC 606的定义从软件中获益。软件许可收入在软件许可交付之时确认。定期许可费通常在每个年度开始时分期支付，我们记录合同资产，确认为收入的金额超过账单金额。

我们在基础合同期限内按比例确认维护收入，因为我们通过提供随时可用的服务来平均转移控制权。永久许可证上的维修合同的期限通常为一年，定期许可证合同的期限通常为一至五年。维修合同的续签产生了新的履约义务，这些义务在整个期间内得到履行，收入在整个期间内按比例得到确认。

专业服务收入主要是按时间和材料提供的服务。随着服务的提供，履约义务得到履行，收入得到确认。

在有多项履约义务的合同中，如果个别履约义务是不同的，我们将其单独核算。我们根据合同总对价中我们的相对独立售价，将交易价格分配给每项履约义务。独立销售价格是在可获得的范围内利用可观察价格确定的。如果履约义务的单独售价不能直接观察到，我们估计它最大限度地利用了可观察的投入。对于维护和支持，我们根据单独出售续约合同的价格以及许可证和维护之间的经济关系来确定单独的销售价格。我们主要决定独立销售

62

 

 

使用剩余法的许可证安排的销售价格。如果软件许可和未指明的产品升级权在合同范围内没有明确区分，则将其合并为一项履约义务，收入在合同期限内按直线法确认。对于专业服务，我们根据我们单独销售这些服务的价格确定单独的销售价格。

我们偶尔会签订许可协议，要求对我们的软件进行大量定制，而这些定制对我们的运营结果并不重要。我们将这些协议下的许可证和专业服务费用作为一项单一的履约义务，在许可证的开发过程中使用输入法随着时间的推移予以确认。这种方法要求利用剩余开发工时的估计数来估计完成协议的费用。每个期间的收入是根据迄今已发生的小时数与预期完成项目的总小时数相比较而确认的。由于估算过程中固有的不确定性，至少有可能对完成费用进行修订。此种订正在确定订正的期间内予以确认。未完成合同的估计损失准备金是根据每个合同确定的，并在首次估计或确定此种损失的期间内作出。

如果从我们将承诺的产品或服务转让给客户到客户为该产品或服务付款之间的时间为一年或更短，我们将不计入重要的融资部分。我们记录的收入扣除了政府当局评估的任何税收。

应收帐款净额主要包括已开票和未开票的应收帐款，我们对这些帐款有无条件的权利，扣除信贷损失准备金。

收入成本

收入成本包括产生收入所产生的所有成本，包括折旧和摊销。获得合同的增量成本（例如销售佣金），如果我们预期能够收回这些成本，则按照在预期的客户关系期内向资产所涉及的客户转让货物或服务的模式进行资本化和摊销。预期客户关系期是根据平均历史客户关系期确定的，包括预期续约期。预期续约期只包括在预期客户关系期内，如果续约期支付的佣金数额与初始合同支付的数额不相称。获得合同的增量成本仅包括我们为获得合同而产生的费用，如果没有获得合同，我们就不会产生这些费用。我们已确定某些佣金计划符合资本化的要求。与多年合同有关的某些销售佣金须符合雇员服务要求。由于除批准合同的每一方之外的其他行动都需要触发这些销售佣金的支付，因此这些佣金不被视为获得合同的增量成本，而是在发生时计入费用。这些费用包括在销售和营销中。当摊销期为一年或更短时，我们将产生的销售佣金作为费用。

研究与开发

与计算机软件有关的研究和开发费用在发生时记入费用。在拟出售软件的情况下，内部开发的计算机软件费用的资本化是在根据工作模式确定技术可行性后开始的。在内部使用软件的情况下，内部开发的计算机软件费用的资本化始于管理层授权并承诺为项目提供资金，并且初步设计阶段已经完成。

我们的政策是在产品向客户全面发布时摊销这些成本。资本化软件成本的摊销计算方法是：（a）产品的当期总收入与该产品的当期和预期未来总收入的比率，或（b）产品剩余估计经济寿命的直线法，包括报告所述期间，一般为二至五年，两者中的较大者。

股票补偿

根据相关会计文献的公允价值确认条款，基于股票的补偿成本在授予日根据奖励的估计公允价值计量，并在适当的服务期内确认为费用。确定基于股票的奖励的公允价值需要大量的判断，包括估计股票期权的预期期限和股票价格的预期波动性。此外，对于基于股票的奖励，其中归属取决于实现某些经营业绩目标，我们估计实现业绩目标的可能性。实际结果与这些估计之间的差异可能对我们的财务结果产生重大影响。没收是在发生时入账的。递延所得税资产在归属期内记录为不合格期权奖励的股票补偿费用。递延所得税资产的可变现性最终基于股票奖励在行使时的实际价值。如果

63

 

 

实际价值低于授予日确定的公允价值，则递延所得税资产中不可变现的部分产生所得税费用。

所得税

我们根据相关的会计文献对所得税进行会计核算。采用资产和负债法确认递延所得税资产和负债，以反映我们在不同年份的财务报表和纳税申报表中确认的项目的未来税务后果。如果根据现有证据的权重，部分或全部递延所得税资产净额很可能无法变现，则根据递延所得税资产净额确定估值备抵。

我们采用两步法计算不确定的税收状况。第一步是评估确认的税务状况，确定现有证据的权重是否表明，在审计过程中，包括在解决相关上诉或诉讼程序（如果有的话）时，这种状况更有可能得到维持。第二步是将税收优惠衡量为最终结算时实现的可能性超过50%的最大金额。我们在评估和估计税收状况和税收优惠时考虑了许多因素，这些因素可能需要定期调整，但可能无法准确预测实际结果。

现金及现金等价物

我们认为所有在收购之日原到期日为三个月或更短的高流动性有价证券都是现金等价物。

应收款项和代表客户持有的款项

我们代表转账机构客户和药房处理客户持有客户资金，以提供我们的数据处理服务。为提供全面服务的共同基金转账机构客户提供的日终可用客户银行余额，可在一夜之间投资于信用质量良好的政府货币市场基金、银行存款和回购协议。投资余额在下一个工作日返回到提供全面服务的共同基金转账机构客户的账户。从客户收到的用于支付其成员发生的药房索赔的资金被投资于信用质量政府货币市场基金、银行存款和回购协议，直到支付的索赔得到解决。应收客户供资款是指在收到客户供资款之前支付的药房索偿和尚未提出客户供资款要求的已处理药房索偿应付给我们的款项。

以现金、现金等价物和存款证形式代表客户持有的、期限不到12个月的资金列入综合资产负债表的应收资金和代表客户持有的资金。以存款证形式代表客户持有的、期限超过12个月的资金在综合资产负债表上被列为投资。代表客户持有的所有资金都是被限制使用的资产。

我们在合并现金流量表的期初和期末余额中列入了代表客户持有的符合限制现金和限制现金等价物定义的资金。与代表客户持有的基金的投资有关的现金流入和流出在综合现金流量表的投资部分按毛额列报为“证券投资”和“出售收益/投资到期收益”。

客户资金义务

客户资金债务指的是欠提供全面服务的共同基金转账机构客户的资金，用于隔夜投资的现金余额，以及我们履行客户药房索赔义务的合同义务，这些义务在发生时记录在资产负债表上，通常是在我们代表其药房客户处理索赔之后。

限制现金

受限制的现金主要包括银行持有的数额，作为因办公场地租赁需要而签发的信用证的担保。预计信用证将在今后12个月内续期，因此，受限制现金在综合资产负债表上被列为流动资产。

64

 

 

投资和未合并附属公司

我们持有各种投资，包括有价证券、非有价证券的投资，以及私人股本基金、合资企业和其他类似实体的合伙权益。

权益会计法用于对实体、合伙企业和类似权益的投资（包括对私人股本基金的投资，我们是有限合伙人，并在该基金中持有超过5%的合伙权益），而我们在其中有重大影响，但不控制。根据权益法，我们按比例从这些未合并关联公司的净收益或亏损中确认收益或亏损，这会改变未合并关联公司投资的账面价值。

我们以公允价值计量有价证券的股权投资、种子资本投资和其他投资，但不包括那些根据权益会计法核算的投资或那些导致被投资单位合并的投资，公允价值的变动计入收益。我们将净资产价值作为一种实用的权宜之计，用于计算未按权益法核算的私募股权基金合伙权益的公允价值。

对非流通股本证券的投资，如果其公允价值不易确定，且不符合使用每股净资产值计量投资的实用权宜之计，则使用ASU2016-01《金融资产和金融负债的确认和计量》中的计量方法进行记录。这些投资按成本减去减值入账，并根据同一发行者的相同或类似投资在有序交易中可观察到的价格变动进行调整。在每个报告期，我们评估这些投资是否继续符合这一衡量备选方案的条件。如果有证据表明投资的预期公允价值已降至低于入账成本，则记录减值。

我们对未合并附属公司的某些投资按权益会计法核算，即我们的账面价值超过我们在未合并附属公司的净资产中所占的比例。对未合并附属公司的投资总额，包括基差，列入合并资产负债表的未合并附属公司。我们按比例将未合并附属公司的业绩和与未合并附属公司的权益基础差异相关的摊销费用记入综合收益表的净额。

物业、厂房及设备

不动产、厂场和设备按成本列报。不动产、厂场和设备折旧按资产估计使用寿命采用直线法和加速法相结合的方法计算如下：

说明

 

有用的生活

土地

 

–

建筑物

 

40年

建筑改进

 

40年或建筑物剩余寿命中的较短者

设备和软件

 

3-5年

家具和固定装置

 

7-10年

租赁改进

 

租期或估计使用年限中较短者

保养和修理在发生时计入费用。出售或报废资产的成本从相关资产和累计折旧账户中扣除，任何收益或损失均列入综合收益表。

租约

我们根据ASC 842对我们的租约进行核算。我们确定我们的合同协议是否在开始时包含租约。当一项合同允许我们在一段时间内控制一项已确定的资产以换取对价时，即为确定租赁。我们的租赁协议主要包括办公空间的经营租赁。

根据ASC 842，我们的经营租赁作为经营租赁资产和经营租赁负债列入综合资产负债表。经营租赁资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，而经营租赁负债代表我们支付租赁款项的义务。经营租赁负债在开始日按最低租金基准的现值确认。经营租赁资产也在启动日确认为根据ASC 840项下的预付租金、递延租金负债和租赁公允价值调整数调整后的经营租赁负债总额。由于我们的大部分租约不提供隐含利率，我们使用我们的估计担保

65

 

 

在我们经营所在的每个重要地理区域内，增量借款率基于租赁开始日可获得的信息，以确定租赁付款的现值。

我们的租赁协议通常不包含可变租赁付款、剩余价值担保或限制性契约。我们的许多租约都包括续租选择权，但我们认为，在当前租期结束前对每一份租约进行评估和进一步谈判时，我们不能合理地确定我们是否会行使这些选择权。

一般来说，我们的租赁协议包括非租赁部分所需的单独付款（例如，公共区域维修、房地产税和/或水电费的付款），这些费用在发生时计入费用。我们确实有某些租赁协议，其中包含对租赁部分（例如租金）和非租赁部分的捆绑最低付款。在这些情况下，我们采用了ASC 842项下的实际权宜之计，在计算使用权资产和租赁付款义务时，不将租赁和非租赁部分分开。

商誉和无形资产

我们每年对商誉进行一次测试，以确定截至12月31日的减值情况（如果发生某些事件或情况发生变化，报告单位的公允价值很可能低于账面价值，则在中期进行测试）。我们已完成所需的商誉减值测试，并确定截至2022年12月31日或2021年12月31日不存在减值。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们有两个报告部门，一个是我们的健康业务，另一个包括我们的其他业务。我们的减值分析表明，截至2022年12月31日和2021年12月31日，公允价值大大超过我们每个报告单位的账面价值。我们采用收益法计量报告单位的公允价值。为确定适当的收入增长率和估计我们报告单位的公允价值，需要作出重大判断。截至2022年12月31日或2021年12月31日，无其他无限期无形资产。

客户关系、已完成的技术、商品名称和其他可识别的无形资产在2至17年的使用寿命内摊销。完成的技术和客户关系每年根据无形资产的预计现金流量与该无形资产当前和预期未来现金流量总额的比率进行摊销。商品名称按直线法摊销。

长期资产减值

当有证据表明事件或情况变化使资产或资产组的账面价值不可能收回时，我们评估长期资产的可收回性。当预期未来未折现现金流量净额的总和低于资产或资产组的账面价值时，将确认减值损失。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我们没有发现此类减值损失。

信贷风险集中

可能使我们面临集中信贷风险的金融工具主要包括现金、现金等价物、有价证券和贸易应收款。我们有现金投资政策，限制投资于投资级证券。应收账款方面的信贷风险集中程度有限，因为我们的客户基础高度多样化。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们没有显著的信贷集中。

国际业务和外币

每个外国子公司的功能货币通常是当地货币。因此，外国子公司的资产和负债按期末汇率换算成美元，资本存量账户按历史汇率换算。收入和支出按该期间的平均费率折算。由此产生的换算调整不计入净收益，而是作为股东权益的一个单独组成部分累计。外币交易损益在发生期间列入综合综合收益表的其他收入（费用）。

综合收入

我们的综合收益包括净收益、外币折算调整、固定收益养老金计划和我们在利率互换协议价值变动中的比例份额，我们的一家未合并的关联公司是该协议的一方，这些变动在综合综合收益表中列报，扣除税项和重新分类为收益。其他综合收益的累计余额在合并资产负债表的股东权益部分与留存收益和额外实收资本分开列报。综合收益总额包括在综合资产负债表权益部分披露的净收益和其他累计综合（亏损）收益。

66

 

 

库存股票

库存股购买按成本法入账，并作为权益扣除项列入合并资产负债表的股东权益部分。在成本法下，股票支付的价格记入库存股票账户。我们采用平均成本法，在重新发行库存股票的情况下，降低库存股票账户的价值。

意外情况

因政府调查、股东诉讼、合同索赔、税务和其他事项而产生的法律诉讼和索赔的或有损失。应计项目在很可能发生负债且损失数额可以合理估计时予以确认。收益或有事项在实现之前不予以确认。律师费在发生时计入费用。

最近通过的会计公告

2021年10月，FASB发布了ASU 2021-08，Business Combinations（主题805）：Contract Assets and Contract Liabilities From Contracts with Customer。ASU2021-08要求公司应用ASC 606来确认和计量在收购日与在企业合并中获得的客户签订的合同中的合同资产和合同负债。ASU2021-08适用于自2022年12月15日之后开始的财政年度，以及这些财政年度内的过渡期。允许提前领养，包括在过渡时期领养。ASU2021-08应前瞻性地适用于在生效日期之后发生的企业合并。自2022年1月1日起，我们采用ASU 2021-08作为预期基准，并将其应用于2022年期间完成的企业合并。

最近尚未生效的会计公告

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考利率改革（主题848）：促进参考利率改革对财务报告的影响。ASU2020-04提供了适用美国公认会计原则的可选权宜之计和例外情况，如果对参考LIBOR或预计将被终止的其他参考利率的合同、对冲关系和其他交易满足某些标准。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01，参考利率改革（主题848）：范围。这一更新为从伦敦银行间同业拆借利率过渡到包括使用利率进行保证金、贴现或合同价格调整的衍生工具提供了额外的选择性指导。如果有必要，该标准将放宽对汇率改革未来影响的会计要求。此外，2022年12月，FASB发布了ASU 2022-06，参考利率改革：推迟主题848的日落日期，将主题848的日落日期从2022年12月31日推迟到2024年12月31日，以与修订后的LIBOR终止日期保持一致。我们的债务中有很大一部分是以浮动利率计息的，主要是以美元兑伦敦银行间同业拆借利率为基础的。我们将继续监测LIBOR或其他参考利率的终止对我们的合约、对冲关系和其他交易的影响。我们将在过渡期间对受影响的交易适用这一指导意见。采用这一标准不会对我们的财务状况、业务结果或现金流量产生重大影响。

附注3 ——应收账款净额

应收账款如下（单位：百万）：

 

 

12月31日，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

应收账款

 

$

593.6

 

 

$

521.9

 

未开票应收账款

 

 

206.7

 

 

 

209.4

 

信贷损失备抵

 

 

(21.7

)

 

 

(17.9

)

应收帐款共计，净额

 

$

778.6

 

 

$

713.4

 

下表是信贷损失准备金的活动（百万美元）：

 

 

截至12月31日，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

期初余额

 

$

17.9

 

 

$

16.8

 

 

$

13.2

 

计入成本和费用

 

 

10.6

 

 

 

8.2

 

 

 

7.7

 

注销，净额

 

 

(7.1

)

 

 

(7.0

)

 

 

(4.2

)

外汇影响

 

 

0.3

 

 

 

(0.1

)

 

 

0.1

 

期末余额

 

$

21.7

 

 

$

17.9

 

 

$

16.8

 

 

67

 

 

管理层根据历史坏账经验建立信用损失备抵账户。此外，管理层在评价信贷损失备抵是否充足时，还分析客户账户、客户集中程度、客户信誉、当前经济趋势和客户付款条件的变化。

附注4 ——不动产、厂场和设备，净额

不动产、厂场和设备及相关累计折旧如下（单位：百万）：

 

 

12月31日，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

土地

 

$

39.3

 

 

$

49.8

 

建筑和改进

 

 

279.2

 

 

 

307.5

 

设备、家具和固定装置

 

 

523.7

 

 

 

475.4

 

 

 

 

842.2

 

 

 

832.7

 

减：累计折旧

 

 

(498.3

)

 

 

(450.7

)

不动产、厂场和设备共计，净额

 

$

343.9

 

 

$

382.0

 

截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的折旧费用分别为7620万美元、8110万美元和1.057亿美元。

附注5 ——租赁

在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度，我们的总运营租赁成本分别为7230万美元、7800万美元和7740万美元。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度，为计入经营租赁负债的金额支付的现金分别为7430万美元、7940万美元和7770万美元，并计入经营现金流。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，以经营租赁负债换取的使用权资产总额分别为2650万美元和920万美元。截至2022年12月31日，我们的加权平均剩余租期和加权平均折扣率分别为7.0年和4.9%。截至2021年12月31日，我们的加权平均剩余租期和加权平均折扣率分别为7.5年和4.8%。

截至2022年12月31日的租赁负债如下（单位：百万）：

租赁负债到期日

 

 

 

2023

 

$

69.9

 

2024

 

 

58.9

 

2025

 

 

45.7

 

2026

 

 

39.1

 

2027

 

 

30.5

 

此后

 

 

113.5

 

租赁付款共计

 

$

357.6

 

减：利息

 

 

(66.1

)

租赁负债现值

 

$

291.5

 

我们与未合并的房地产合资企业有某些租赁协议。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度，我们分别确认了与这些租赁协议相关的经营租赁费用130万美元、210万美元和240万美元。

我们与第三方签订了某些转租协议，以租用我们办公空间的一部分。此外，我们在房地产和仓储设施的其他租赁协议中担任出租人。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度确认的总转租和其他租金收入分别约为600万美元、910万美元和1040万美元。

68

 

 

截至2022年12月31日将收到的租赁付款如下（单位：百万）：

须收取的租赁付款

 

 

 

2023

 

$

6.8

 

2024

 

 

3.9

 

2025

 

 

3.6

 

2026

 

 

3.0

 

2027

 

 

2.7

 

此后

 

 

2.7

 

租赁付款共计

 

$

22.7

 

 

附注6 ——投资

投资情况如下（单位：百万）：

 

 

12月31日，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

非流通股本证券

 

$

124.0

 

 

$

84.5

 

种子资本投资

 

 

30.6

 

 

 

32.0

 

有价证券

 

 

24.3

 

 

 

40.8

 

私人股本基金中的合伙权益

 

 

15.0

 

 

 

15.5

 

投资总额

 

$

193.9

 

 

$

172.8

 

我们股票证券的已实现和未实现损益如下（单位：百万）：

 

 

截至12月31日，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

截至期末所持股本证券的未实现收益

 

$

25.8

 

 

$

6.5

 

 

$

7.2

 

本期间出售的股本证券的已实现（亏损）收益

 

 

(1.1

)

 

 

10.9

 

 

 

18.6

 

其他收入（费用）中确认的收益总额，净额

 

$

24.7

 

 

$

17.4

 

 

$

25.8

 

公允价值计量

关于公允价值计量的权威性会计准则建立了三层公允价值层次结构，对用于计量公允价值的输入值进行了优先排序。这些层级包括：第1级，定义为可观察的投入，如活跃市场的报价；第2级，定义为可直接或间接观察的活跃市场的报价以外的投入；第3级，定义为很少或根本没有市场数据的不可观察投入，因此要求实体制定自己的假设。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们持有某些投资资产和某些负债，这些资产和负债必须以经常性的公允价值计量。这些投资包括货币市场基金、有价证券和种子资本投资，每一种投资都使用活跃市场的报价确定公允价值。因此，这些投资的公允价值计量在下表中被归类为第1级。我们选择净资产价值作为公允价值的实际权宜之计的投资和使用公允价值计量办法计量的投资被排除在下表之外。递延赔偿负债的公允价值记入基础假设投资（主要是股本证券）的视同收益或损失，在下表中被归类为第1级。

69

 

 

下表列出按经常性公允价值计量的资产和负债（百万美元）：

 

 

 

 

 

报告日的公允价值计量采用

 

 

 

2022年12月31日

 

 

相同资产活跃市场的报价（第1级）

 

 

其他可观测的重要投入（第2级）

 

 

重要的不可观测输入（第3级）

 

货币市场基金（1）

 

$

674.5

 

 

$

674.5

 

 

$

—

 

 

$

—

 

种子资本投资（2）

 

 

30.6

 

 

 

30.6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

有价证券（2）

 

 

24.3

 

 

 

24.3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

递延赔偿责任（3）

 

 

(13.6

)

 

 

(13.6

)

 

 

—

 

 

 

—

 

合计

 

$

715.8

 

 

$

715.8

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

报告日的公允价值计量采用

 

 

 

2021年12月31日

 

 

相同资产活跃市场的报价（第1级）

 

 

其他可观测的重要投入（第2级）

 

 

重要的不可观测输入（第3级）

 

货币市场基金（1）

 

$

1,961.0

 

 

$

1,961.0

 

 

$

—

 

 

$

—

 

种子资本投资（2）

 

 

32.0

 

 

 

32.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

有价证券（2）

 

 

40.8

 

 

 

40.8

 

 

 

—

 

 

 

—

 

递延赔偿责任（3）

 

 

(21.3

)

 

 

(21.3

)

 

 

—

 

 

 

—

 

合计

 

$

2,012.5

 

 

$

2,012.5

 

 

$

—

 

 

$

—

 

_____________________________________________________

(1)
包括在合并资产负债表上的现金和现金等价物以及应收资金和代表客户持有的资金。
(2)
列入综合资产负债表的投资。
(3)
列入综合资产负债表的其他长期负债。

 

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，我们分别向共同基金或我们的一家子公司发行的交易所交易基金提供了1000万美元和2000万美元的种子资金。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，我们分别赎回了760万美元和1350万美元的种子资本投资。

2020年2月，我们与SILAC，Inc.（简称“SILAC”）签订了A轮可转换股票购买协议，根据该协议，我们以4000万美元的价格收购了SILAC的4000万股A轮可转换优先股。该投资被归类为没有易于确定的公允价值的不可出售的股权证券。我们的董事会主席兼首席执行官William C. Stone先生在SILAC拥有经济利益，并且是该公司的董事会成员。因此，SILAC被视为关联方。在截至2022年12月31日的年度内，由于可观察到的价格变动，我们记录了3950万美元的公允价值调整，以增加SILAC的账面价值。公允价值调整记为综合收益综合报表其他收入（费用）中的未实现收益。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的每一年中，我们从SILAC获得了800万美元的优先股股息，该股息记入我们的综合收益表的其他收入（费用）中。

我们在各种私人股本基金中拥有合伙权益，而这些权益并未包括在上表中。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们对私募股权基金的投资分别为1,500万美元和1,550万美元，其中1,080万美元和1,270万美元分别使用净资产价值作为公允价值的实用权宜之计计量，420万美元和280万美元分别在权益会计法下入账。对私人股本基金的投资是对国内和国际市场各行业部门的基础投资。

一般来说，我们对私人股本基金的投资是不可转让的，或者有很长的持有期，并且通常不允许从私人股本公司的合伙企业中撤出。与我们的私人股本基金投资有关的最大损失风险仅限于我们在实体投资的账面价值。

70

 

 

我们通过我们的子公司ALPS Advisors，不时通过提供初始现金投资作为种子资本，增加新的投资产品，如共同基金和交易所交易基金。当我们的所有权比例超过50%时，我们会合并种子资本投资。那些不属于我们所有的投资的股份在简明的综合资产负债表上反映为可赎回的非控制性权益。

附注7 ——未合并的附属公司

对未合并附属公司的投资如下（单位：百万）：

 

 

 

 

2022年12月31日

 

 

2021年12月31日

 

 

 

所有权百分比

 

账面价值

 

 

投资账面价值超过净资产所占比例的部分

 

 

账面价值

 

 

投资账面价值超过净资产所占比例的部分

 

Orbit Private Investments L.P。

 

9.8%

 

$

115.3

 

 

$

—

 

 

$

86.0

 

 

$

—

 

International Financial Data Services L.P。

 

50.0%

 

 

85.1

 

 

 

34.8

 

 

 

87.8

 

 

 

38.2

 

潘兴道发展有限公司

 

50.0%

 

 

10.6

 

 

 

57.9

 

 

 

74.0

 

 

 

65.9

 

Broadway Square Partners，LLP

 

50.0%

 

 

53.8

 

 

 

30.3

 

 

 

54.3

 

 

 

29.8

 

其他未合并附属公司

 

 

 

 

2.1

 

 

 

—

 

 

 

4.0

 

 

 

—

 

合计

 

 

 

$

266.9

 

 

$

123.0

 

 

$

306.1

 

 

$

133.9

 

对未合并附属公司的投资按权益会计法入账。未合并附属公司的投资总额，包括基差，列入合并资产负债表的未合并附属公司。我们按比例将未合并附属公司的业绩和与未合并附属公司的权益基础差异有关的摊销费用记入综合综合收益表的净额。

未合并附属公司收益中的权益如下（单位：百万）：

 

 

截至12月31日，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

Orbit Private Investments L.P。

 

$

29.3

 

 

$

—

 

 

$

—

 

International Financial Data Services L.P。

 

 

0.3

 

 

 

1.6

 

 

 

3.6

 

潘兴道发展有限公司

 

 

(5.4

)

 

 

(1.1

)

 

 

2.8

 

Broadway Square Partners，LLP

 

 

1.7

 

 

 

1.8

 

 

 

1.6

 

其他未合并附属公司

 

 

(0.1

)

 

 

23.1

 

 

 

(9.5

)

合计

 

$

25.8

 

 

$

25.4

 

 

$

(1.5

)

我们拥有Orbit Private Investments L.P.（“Orbit Private Investments”）9.8%的股权，后者是一家股东和养老金技术提供商。International Financial Data Services L.P.（简称IFDS L.P.）是一家与美国道富集团拥有50%股权的合资企业，业务遍及加拿大、爱尔兰和卢森堡。Pershing Road Development Company，LLC（简称“PRDC LLC”）是一家拥有50%股权的特殊目的实体，成立的目的是开发并向美国政府出租办公空间。Broadway Square Partners，LLP（“Broadway Square Partners”）是一家拥有50%股权的房地产合资企业，成立的目的是与我们和不相关的第三方购买、融资和从事租赁活动。IFDS L.P.、PRDC LLC和Broadway Square Partners各自的账面价值与净资产中基础权益金额之间的差额，将分别作为未合并附属公司收益中权益的一部分在大约15年、28年和40年期间摊销。

截至2021年12月31日止年度其他未合并附属公司收益中的权益包括出售其主要资产而从Kansas City Downtown Hotel Group，L.L.C未合并附属公司获得的2340万美元收益。

71

 

 

下表汇总了关联方交易和与我们关联方的未结余额，其中主要包括与我们未合并的关联公司的交易（以百万计）：

 

 

截至12月31日，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

来自关联方的营业收入

 

$

65.2

 

 

$

71.7

 

 

$

44.4

 

支付给关联方的金额（1）

 

 

46.5

 

 

 

50.5

 

 

 

43.0

 

从有关各方收到的分配款

 

 

68.7

 

 

 

30.1

 

 

 

8.1

 

 

 

 

12月31日，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

对关联方的未偿预付款/贷款

 

$

1.9

 

 

$

1.9

 

应收关联方贸易账款

 

 

11.7

 

 

 

13.2

 

应收关联方款项总额

 

$

13.6

 

 

$

15.1

 

 

 

 

 

 

 

 

应付关联方款项

 

$

1.3

 

 

$

0.7

 
(1)
不包括支付给我们未合并的合资企业的与贷款、预付款和其他资本投资有关的金额。

来自关联方的营业收入主要来自为使用我们的专有软件和软件开发服务而提供的服务。支付给关联方的款项包括IFDS L.P.提供的转让代理分包服务，以及支付给其他未合并房地产合资企业的租金和其他设施费用。

在截至2022年12月31日的一年中，我们从未合并的附属公司Pershing Road Development Company，LLC（“PRDC”）获得了6450万美元的分配，这减少了我们对该附属公司的投资。此外，PRDC参与的利率互换协议也被终止。截至2021年12月31日止年度，收到的分配款项包括分别与我们对IFDS L.P.和Kansas City Downtown Hotel Group，L.L.C.的投资相关的1000万美元投资回报和2000万美元投资回报。截至2020年12月31日止年度，收到的分配包括与我们对IFDS L.P.和PRDC LLC的投资相关的800万美元投资回报。

附注8 ——购置

2022年收购

蓝棱镜

2022年3月16日，我们以约16亿美元现金购买了Blue Prism Group plc（“Blue Prism”）的所有已发行股票，外加根据英国收购守则订立的安排计划进行交易的成本。我们通过与经修订和重述的信贷协议签订“增量联合协议”（Incremental Joinder，简称“增量联合协议”），为此次收购提供资金。蓝棱镜是全球领先的企业机器人过程自动化和智能自动化。

自2022年3月16日起，Blue Prism的净资产和经营业绩已纳入我们的合并财务报表。无形资产的公允价值，包括客户关系、已完成的技术和商品名称，采用收益法确定。具体而言，对已完成的技术和商品名称采用特许权使用费减免法，对客户关系采用超额收益法。在确定已完成技术的公允价值时使用的重要假设是预测的未来收入、使用费率、废品率和贴现率。在确定客户关系公允价值时使用的重要假设是预测的未来收入、成本和贴现率。客户关系、已完成的技术和商品名称预计将分别在大约十五年、八年和十四年内摊销，每种情况下均为资产的估计寿命。收购价格的剩余部分被分配到商誉中，不能抵税。

截至2022年12月31日止年度的综合收益表包括Blue Prism运营收入2.012亿美元。Blue Prism的收入主要来自软件许可费以及相关的维护和服务费。

72

 

 

Hubwise

2022年3月25日，我们以约7500万美元现金购买了Hubwise Holdings Limited（简称“Hubwise”）的所有已发行股票，外加交易成本。Hubwise是一个受监管的企业对企业投资平台，为顾问、全权委托理财经理和自主直接面向消费者的投资提供服务。

自2022年3月25日起，Hubwise的净资产和经营业绩已包含在我们的合并财务报表中。无形资产的公允价值，包括客户关系、已完成的技术和商品名称，采用收益法确定。具体而言，对已完成的技术和商品名称采用特许权使用费减免法，对客户关系采用超额收益法。客户关系、已完成的技术和商品名称预计将分别在大约十二年、八年和十四年内按资产的估计寿命摊销。收购价格的剩余部分被分配到商誉中，不能抵税。

截至2022年12月31日止年度的综合收益表包括来自Hubwise业务的410万美元收入。

第1级

2022年8月23日，我们从Tier1 Financial Solutions购买了卖方Tier1客户关系管理业务（“Tier1”）和相关资产，价格约为3250万美元现金，外加交易成本。Tier1是面向资本市场和投资银行的卖方CRM解决方案的领先供应商。Tier1为卖方金融服务公司提供CRM能力，包括资本市场集团内的研究、交易和销售团队，并为投资银行提供交易管理经验。

自2022年8月23日起，Tier1的净资产和经营业绩已纳入我们的合并财务报表。无形资产的初步公允价值，包括客户关系和已完成的技术，采用收益法确定。具体而言，对已完成的技术采用免版税方法，对客户关系采用超额收益法。客户关系和已完成的技术预计将分别在大约十四年和六年内按资产的估计寿命摊销。收购价格的剩余部分被分配到商誉中，并且可以抵税。

截至2022年12月31日止年度的综合收益表包括来自Tier1运营的470万美元收入。

2021年收购

人均

2021年3月1日，我们购买了Capita Life & Pensions Services（Ireland）Limited（“Capita”）的全部已发行股票和某些相关业务。对Capita的收购导致现金净额约为710万美元，因为获得的现金数额超过了支付的现金对价。Capita为国际人寿和养老金部门提供业务流程管理、技术和咨询服务。提供的服务包括财务和后台管理、索赔管理、精算和财务报告、投资管理、产品和信息技术开发以及业务转型服务。

自2021年3月1日起，Capita的净资产和经营业绩已纳入我们的合并财务报表。净资产的公允价值超过购买价格的部分在综合综合收益表的其他收入中作为议价购买的收益入账。

73

 

 

以下概述了为2022年收购Blue Prism、Hubwise和Tier1以及2021年收购Capita分配的收购价格（以百万计）：

 

 

蓝棱镜

 

 

Hubwise

 

 

第1级

 

 

人均

 

 

应收账款

 

$

50.1

 

 

$

0.7

 

 

$

0.3

 

 

$

3.8

 

 

不动产、厂场和设备

 

 

1.8

 

 

 

0.1

 

 

 

0.1

 

 

 

0.5

 

 

其他资产

 

 

10.4

 

 

 

0.3

 

 

 

0.2

 

 

 

5.5

 

 

经营租赁使用权资产

 

 

4.4

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

客户关系

 

 

520.0

 

 

 

23.0

 

 

 

16.3

 

 

 

—

 

 

已完成的技术

 

 

250.0

 

 

 

8.7

 

 

 

6.4

 

 

 

—

 

 

商品名称

 

 

38.0

 

 

 

1.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

商誉

 

 

951.4

 

 

 

50.0

 

 

 

21.6

 

 

 

—

 

 

应付账款

 

 

(6.6

)

 

 

(0.2

)

 

 

(1.0

)

 

 

(3.5

)

 

应计雇员薪酬和其他负债

 

 

(64.0

)

 

 

(0.7

)

 

 

(2.0

)

 

 

(7.7

)

 

递延收入

 

 

(166.9

)

 

 

—

 

 

 

(8.6

)

 

 

(3.1

)

 

递延所得税

 

 

(111.1

)

 

 

(7.4

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

低价购买的收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2.6

)

 

已付对价，扣除获得的现金

 

$

1,477.5

 

 

$

75.5

 

 

$

33.3

 

 

$

(7.1

)

 

此外，我们于2022年5月以约1800万美元收购了5M’s Minerals Management，LLC（“MineralWare”），并于2022年12月以约570万美元收购了Complete Financial Ops，Inc.（“CFO”）。我们在2022年6月以大约2830万美元的价格收购了与O’Shares交易所交易基金（“O’Shares”）相关的资产。

与上述每项交易相关的商誉是合并与我们收购的企业的业务和不符合单独确认条件的无形资产（如员工队伍）预期协同效应的结果。

以下未经审计的简明合并经营业绩仅供说明之用，并假定对Blue Prism、Hubwise、MineralWare、Tier1和CFO的收购发生在2021年1月1日，而对Capita的收购发生在2020年1月1日，经过某些调整，包括无形资产摊销、利息、交易成本和税收影响。这一未经审计的形式资料（以百万计）不应被视为表明如果收购在这些日期实际发生，将会取得的历史结果，也不应表明将来可能取得的结果。

 

 

截至12月31日，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

收入

 

$

5,351.9

 

 

$

5,322.9

 

 

$

4,727.6

 

净收入

 

$

633.7

 

 

$

659.4

 

 

$

629.8

 

 

我们记录了与我们的几个金融服务和医疗保健业务的人员削减有关的遣散费。我们的综合收益报表中确认的遣散费数额如下（以百万计）：

 

 

在截至12月31日的一年里，

 

综合收益分类表

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

软件服务费用

 

$

8.2

 

 

$

11.4

 

 

$

21.0

 

许可证、维修和其他有关费用

 

 

1.9

 

 

 

1.1

 

 

 

1.1

 

总收入成本

 

 

10.1

 

 

 

12.5

 

 

 

22.1

 

销售和营销

 

 

3.1

 

 

 

1.6

 

 

 

1.5

 

研究与开发

 

 

2.4

 

 

 

5.6

 

 

 

5.2

 

一般和行政

 

 

0.6

 

 

 

2.2

 

 

 

3.3

 

总营业费用

 

 

6.1

 

 

 

9.4

 

 

 

10.0

 

遣散费共计

 

$

16.2

 

 

$

21.9

 

 

$

32.1

 

 

74

 

 

附注9 ——商誉和无形资产

下表汇总了商誉的变化（以百万计）：

2020年12月31日余额

 

$

8,078.7

 

对先前购置的调整

 

 

(0.3

)

外币折算的影响

 

 

(32.9

)

2021年12月31日余额

 

$

8,045.5

 

本年度完成的购置

 

 

1,032.3

 

对先前购置的调整

 

 

0.3

 

外币折算的影响

 

 

(215.1

)

2022年12月31日余额

 

$

8,863.0

 

 

无形资产构成部分摘要如下（单位：百万）：

 

 

12月31日，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

毛额

 

累计摊销

 

净额

 

 

毛额

 

累计摊销

 

净额

 

客户关系

 

$

5,007.6

 

$

(2,073.7

)

$

2,933.9

 

 

$

4,490.0

 

$

(1,743.7

)

$

2,746.3

 

已完成的技术

 

 

1,611.0

 

 

(983.1

)

 

627.9

 

 

 

1,381.6

 

 

(854.6

)

 

527.0

 

商品名称

 

 

276.2

 

 

(130.6

)

 

145.6

 

 

 

241.6

 

 

(107.7

)

 

133.9

 

其他

 

 

43.0

 

 

(43.0

)

 

—

 

 

 

43.0

 

 

(43.0

)

 

—

 

无形资产总额

 

$

6,937.8

 

$

(3,230.4

)

$

3,707.4

 

 

$

6,156.2

 

$

(2,749.0

)

$

3,407.2

 

截至2022年12月31日，未来五年及以后每年与无形资产有关的估计摊销费用总额预计约为（百万）：

截至12月31日，

 

 

 

2023

 

$

503.2

 

2024

 

 

485.2

 

2025

 

 

457.7

 

2026

 

 

435.3

 

2027

 

 

410.0

 

此后

 

 

1,416.0

 

合计

 

$

3,707.4

 

截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度，与客户关系、完工技术和其他可摊销无形资产相关的摊销费用分别为5.164亿美元、5.265亿美元和5.801亿美元。

2022年12月31日和2021年12月31日合并资产负债表的“无形资产和其他资产”项下分别包含2.255亿美元和1.566亿美元的净资本化软件成本。

截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度，与资本化软件开发成本相关的摊销费用分别为7890万美元、5980万美元和3950万美元。

75

 

 

附注10 ——债务

截至2022年12月31日和2021年12月31日，债务包括以下各项（以百万计）：

 

 

12月31日，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

优先担保信贷安排，加权平均利率分别为6.27%和1.85%

 

$

5,129.1

 

 

$

3,974.5

 

2027年到期的5.5%优先票据

 

 

2,000.0

 

 

 

2,000.0

 

其他负债

 

 

0.8

 

 

 

5.2

 

未摊销的原始发行折扣和债务发行费用

 

 

(50.3

)

 

 

(30.8

)

 

 

 

7,079.6

 

 

 

5,948.9

 

减：长期债务的当期部分

 

 

55.7

 

 

 

47.4

 

长期负债

 

$

7,023.9

 

 

$

5,901.5

 

下表概述了我们的优先担保信贷安排和优先票据的主要条款：

 

 

未偿金额
截至2022年12月31日

 

 

成熟度

 

预定季度

 

利息

 

 

（百万）

 

 

日期

 

所需付款

 

率

高级担保信贷安排

 

 

 

 

 

 

 

 

 

定期贷款B-3

 

$

1,199.0

 

 

2025年4月16日

 

0.25%

 

浮动利率（1）

定期贷款B-4

 

 

974.8

 

 

2025年4月16日

 

0.25%

 

浮动利率（1）

定期贷款B-5

 

 

1,650.1

 

 

2025年4月16日

 

0.25%

 

浮动利率（1）

定期贷款B-6

 

 

520.7

 

 

2029年3月22日

 

0.25%

 

浮动利率（2）

定期贷款B-7

 

 

784.5

 

 

2029年3月22日

 

0.25%

 

浮动利率（2）

循环信贷安排

 

 

—

 

 

2027年12月28日

 

无

 

浮动利率（3）

高级笔记

 

 

2,000.0

 

 

2027年9月30日

 

无

 

固定在5.5%
(1)
初始利息为伦敦银行间同业拆借利率加 2.50 按基本费率加计的百分比 1.50 %，而且在任何时候我们的综合净担保杠杆比率低于 4.75 次，以 2.25 在LIBOR保证金和 1.25 在基准利率差幅的情况下为%。2020年1月，我们作出定价修订，将适用于定期贷款的利率差由伦敦银行同业拆息加 2.25 %至伦敦银行间同业拆借利率加 1.75 %.
(2)
我们可以选择以下两种方式支付利息：（a）基本利率，加上 1.25 年率%或（b）定期有担保隔夜融资利率（" SOFR "），其下限为 0.50 %，加上信贷协议中规定的信贷息差调整，再加上 2.25 年度%。
(3)
根据我们的选择，以每年基本利率或定期SOFR支付利息。以基本利率为基础的贷款按基本利率加 0.25 %或 0.50 %，取决于我们的综合担保净杠杆比率。根据定期贷款利率计算的贷款利率介于定期贷款利率加 1.25 %和期限SOFR加 1.50 %，取决于我们的综合担保净杠杆比率。

高级担保信贷安排

2018年4月16日，就我们对DST的收购而言，我们与SS & C Technologies，Inc.（“SS & C”）、SS & C的间接全资子公司SS & C European Holdings SARL（“SS & C SARL”）以及SS & C的间接全资子公司SS & C Technologies Holdings Europe SARL（“SS & C Tech SARL”）作为借款人（“信贷协议”）签订了经修订和重述的信贷协议，其中包括B-3期和B-4期贷款。同样在2018年，我们就收购Eze和Intralinks的B-5期贷款对信贷协议进行了修订。2022年3月22日，就我们对Blue Prism的收购而言，我们与我们的某些子公司签订了一份增量信贷协议。根据Incremental Joinder，向我们提供了新的6.50亿美元高级有担保增量定期贷款B融资（“B-6期贷款”）和新的8.80亿美元高级有担保增量定期贷款B融资（“B-7期贷款”，连同B-6期贷款，“增量定期贷款”），所得款项用于支付收购Blue Prism的几乎所有对价。

76

 

 

信贷协议有一项循环信贷安排，期限为五年，可供SS & C借款，承付款为2.50亿美元（“循环信贷安排”）。循环信贷机制还包括一个2500万美元的信用证次级机制。2022年12月28日，我们与某些子公司签订了信贷协议修正案（“循环贷款修正案”）。根据《循环贷款安排修正案》，对循环信贷安排作了如下修正：（一）将到期日延长至2027年12月28日；（二）修订利率条款，以定期SOFR作为利率基准取代伦敦银行间同业拆借利率；（三）将承付款项总额从2.5亿美元增加到6亿美元；（四）将信用证次级贷款从2500万美元增加到7500万美元；（五）对《循环贷款安排修正案》中充分规定的某些其他修订。截至2022年12月31日，信用证次级贷款的使用金额为250万美元，循环贷款修正案的可用金额为5.975亿美元。

SS & C和SS & C SARL在定期贷款项下的义务由（i）我们现有和未来的美国全资受限子公司（在B-3期贷款、B-5期贷款、B-6期贷款和循环信贷安排的情况下）和（ii）我们现有和未来的全资受限子公司（在B-4期贷款和B-7期贷款的情况下）提供担保。

美国贷款方在信贷协议下的债务由这些人的几乎所有资产担保（除习惯例外和限制外），包括质押这些人几乎所有美国全资受限制子公司的全部股本（除习惯例外和限制外）和这些人某些外国受限制子公司的65%股本（除习惯例外和限制外）。非美国贷款方在信贷协议下的所有债务均由我们和其他担保人的几乎所有资产担保（除惯例例外和限制外），包括质押我们几乎所有全资受限子公司的全部股本（除惯例例外和限制外）。

信贷协议包括一些负面条款，除其他外，这些条款在某些门槛和例外情况的限制下，限制我们及其受限制的子公司产生债务或留置权、进行投资（包括以贷款和收购的形式）、合并、清算或解散、出售财产和资产（包括其子公司的股本）、支付其股本股息或赎回、回购或收回其股本、改变我们开展的业务、修改、预付、赎回或购买次级债务或与其关联公司进行交易的能力。信贷协议还载有惯常的陈述和保证、肯定的契约和违约事件，但须遵守惯常的门槛和例外情况。此外，《信贷协议》载有一项有利于循环信贷安排的财务契约，要求我们维持最低综合担保净杠杆比率。此外，根据《信贷协议》，管辖其他重大债务的协议中的某些违约可能导致《信贷协议》中的违约事件，在这种情况下，放款人可以选择加快根据《信贷协议》的付款速度，并终止其提供未来借款的任何承诺。

高级笔记

2019年3月28日，我们发行了本金总额为20亿美元、利率为5.5%、于2027年到期的优先票据（“优先票据”），其收益用于偿还我们的信贷协议下的部分未偿还的B-3期贷款。优先票据由控股公司及其所有现有和未来的国内受限制子公司共同和分别担保，这些子公司为我们现有的优先担保信贷安排或某些其他债务提供担保。优先票据是无担保的优先债务，与我们所有现有和未来的优先无担保债务具有同等受偿权。优先票据的利息应于每年的3月30日和9月30日支付。

在2022年3月30日或之后的任何时间，我们可以全部或部分赎回部分或全部优先票据，赎回价格如下表所示，以本金的百分比表示，加上截至赎回日期的应计未付利息：

赎回日期

 

价格

 

2022年3月30日或之后

 

 

104.125

%

2023年3月30日或之后

 

 

102.750

%

2024年3月30日或之后

 

 

101.375

%

2025年3月30日及其后

 

 

100.000

%

我们也可以不时地全权酌情决定，通过要约收购、私下协商或公开市场交易或其他方式购买、赎回或收回我们现有的优先票据。

管理优先票据的契约包含多项契约，在某些门槛和例外情况下，限制我们和我们的国内受限制子公司产生债务或留置权、进行某些投资、支付

77

 

 

股息，处置某些资产，或与其关联公司进行交易。信贷协议项下的任何违约事件，如果导致这些应付款项的加速，也会导致优先票据契约项下的违约。

发债成本与债务清偿损失

在截至2022年12月31日的12个月中，我们分别将与增量合并和循环融资修正案相关的融资成本总计3770万美元和300万美元资本化。

我们在2022年、2021年和2020年到期之前支付了额外的本金，这导致债务清偿损失分别为550万美元、1090万美元和220万美元，原因是注销了一部分未摊销的资本化融资费用和未摊销的原始发行折扣。

根据FASB会计准则编纂470-50，债务修改和清偿，退出银团或留在银团中但现金流量变化超过10%的贷款人的债务金额，我们将定价修正视为债务修改，这导致2020年债务清偿损失280万美元。2020年期间，我们通过私下协商交易购买了1.848亿美元的定期贷款本金，由此产生了80万美元的债务清偿收益。

债务的公允价值

金融工具的账面金额和公允价值如下（单位：百万）：

 

 

2022年12月31日

 

 

2021年12月31日

 

 

 

携带

 

 

公平

 

 

携带

 

 

公平

 

 

 

金额

 

 

价值

 

 

金额

 

 

价值

 

金融负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

高级担保信贷安排

 

$

5,082.2

 

 

$

5,069.0

 

 

$

3,947.8

 

 

$

3,943.5

 

2027年到期的5.5%优先票据

 

 

1,996.6

 

 

 

1,880.9

 

 

 

1,995.9

 

 

 

2,094.8

 

其他负债

 

 

0.8

 

 

 

0.8

 

 

 

5.2

 

 

 

5.2

 

上述公允价值属于第2级负债，是根据可比市场报价计算的。现金、应收账款、净额、短期借款和应付账款的公允价值与这些工具短期到期后的账面价值相近。

债务的未来到期日

截至2022年12月31日，未来五年及以后每年到期的长期债务如下（单位：百万）：

截至12月31日，

 

 

 

2023

 

$

55.7

 

2024

 

 

54.9

 

2025

 

 

3,753.4

 

2026

 

 

13.1

 

2027

 

 

2,013.1

 

此后

 

 

1,239.7

 

合计

 

$

7,129.9

 

 

附注11 ——股东权益

普通股发行

2020年5月，我们在收购Innovest时动用了40万股库存股票。

股息

2022年，我们在3月、6月、9月和12月支付了每股普通股0.20美元的季度现金股息，总额为2.031亿美元。2021年，我们在3月、6月和9月支付了每股普通股0.16美元的季度现金股息，在12月支付了每股普通股0.20美元的季度现金股息，总计1.74亿美元。2020年，我们支付了

78

 

 

3月和6月的普通股每股0.125美元，9月和12月的普通股每股0.14美元，总计1.361亿美元。

股票回购计划

2020年7月，我们的董事会授权更新和增加我们的股票回购计划，这使我们能够在公开市场或私下协商的交易中回购总计7.5亿美元的已发行普通股。2021年7月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，使我们能够回购总计10亿美元的已发行普通股。2022年7月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，使我们能够回购总计10亿美元的普通股。我们根据该计划回购股票的权力将持续到董事会授权一周年，除非董事会提前终止。在2022年、2021年和2020年，我们分别以约4.761亿美元、4.879亿美元和2.277亿美元的价格回购了780万股、680万股和370万股普通股。

其他综合损失

累计其他综合损失（收入）余额，扣除税款后包括下列各项（以百万计）：

 

 

利率互换

 

 

外币翻译

 

 

设定受益义务

 

 

累计其他综合损失

 

2020年12月31日

 

$

(5.5

)

 

$

(192.3

)

 

$

(3.2

)

 

$

(201.0

)

本期其他综合收益（亏损）净额）

 

 

0.7

 

 

 

(45.1

)

 

 

3.4

 

 

 

(41.0

)

余额，2021年12月31日

 

$

(4.8

)

 

$

(237.4

)

 

$

0.2

 

 

$

(242.0

)

本期其他综合收益（亏损）净额）

 

 

4.8

 

 

 

(311.6

)

 

 

(1.3

)

 

 

(308.1

)

余额，2022年12月31日

 

$

—

 

 

$

(549.0

)

 

$

(1.1

)

 

$

(550.1

)

 

归属于我们的累计其他综合（亏损）收入调整如下（单位：百万）：

 

 

截至2022年12月31日止年度

 

 

截至2021年12月31日止年度

 

 

截至2020年12月31日

 

 

 

税前

 

 

税收影响

 

 

税前

 

 

税收影响

 

 

税前

 

 

税收影响

 

利率互换

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互换未实现收益（损失）

 

$

8.8

 

 

$

(1.7

)

 

$

0.4

 

 

$

(0.3

)

 

$

(3.7

)

 

$

1.0

 

将（收益）损失重新分类为利率掉期净收益

 

 

(2.3

)

 

 

—

 

 

 

0.6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

现金流量套期净变动

 

 

6.5

 

 

 

(1.7

)

 

 

1.0

 

 

 

(0.3

)

 

 

(3.7

)

 

 

1.0

 

固定福利养老金

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

设定受益养恤金计划未实现净（亏损）收益

 

 

(0.5

)

 

 

(0.8

)

 

 

3.4

 

 

 

—

 

 

 

(3.9

)

 

 

0.7

 

外币翻译

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

本期翻译调整数

 

 

(326.1

)

 

 

14.5

 

 

 

(45.5

)

 

 

0.4

 

 

 

58.8

 

 

 

(0.9

)

其他综合（亏损）收入共计

 

$

(320.1

)

 

$

12.0

 

 

$

(41.1

)

 

$

0.1

 

 

$

51.2

 

 

$

0.8

 

 

附注12 ——可变利益实体

2021年7月15日（“生效日期”），我们签订了一项协议，根据该协议，我们获得了DomaniRx，LLC（“DomaniRx”）80.2%的权益，该公司是公认会计原则下的可变利益实体。DomaniRx的目的是开发一个现代的云原生平台，以支持全面服务的药房福利管理器的运行。在组建时，我们提供了现金、我们的索赔处理平台RxNova的非排他性许可，并向协议中的其他一方转让了我们拥有的服务协议。其他当事方在成立时提供了现金和其他无形资产。我们将执行开发工作、日常管理、与履行指定服务协议相关的服务以及根据与DomaniRx的分包合同提供的某些共享服务，以换取基于市场的费用。

除初始捐款外，协议的每个成员负责根据每个成员在调用时在DomaniRx的所有权权益，提供未来的额外现金资本捐款。我们的额外现金资本贡献高达2.406亿美元。然后，我们将独自负责进一步的开发费用超支，最高可达1亿美元，没有额外的所有权权益。

79

 

 

我们有权指导DomaniRx对其经济业绩影响最大的大部分活动、承担损失的义务和从DomaniRx获得利益的权利。因此，我们确定我们是DomaniRx的主要受益者，并巩固其成果。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，合并资产负债表中包含的与DomaniRx相关的资产和负债的账面价值如下：

 

 

12月31日，

 

 

 

2022

 

2021

 

资产：

 

 

 

 

 

现金及现金等价物

 

$

134.1

 

$

139.5

 

无形资产

 

 

160.5

 

 

144.5

 

其他资产

 

 

0.6

 

 

8.7

 

负债：

 

 

 

 

 

其他负债

 

 

10.0

 

 

0.6

 

 

附注13 ——收入

递延收入主要是未确认的维修和专业服务收费。递延收入在我们履行合同时（或在）确认。递延收入按净额入账，合同资产在合同一级。因此，截至2022年12月31日和2021年12月31日，分别约6800万美元和6100万美元的递延收入在同一合同产生的合同资产中列报净额。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度，在期初递延收入余额中确认的收入金额分别为2.629亿美元、2.738亿美元和2.897亿美元。

截至2022年12月31日，预计将从许可证、维护和相关收入的剩余履约义务中确认约10.003亿美元的收入，其中4.848亿美元预计将在未来12个月内确认。截至2021年12月31日，预计将从许可证、维护和相关收入的剩余履约义务中确认约5.387亿美元的收入，其中2.876亿美元预计将在未来12个月内确认。

收入分类

下表按地域分列我们的收入（以百万计）：

 

 

截至12月31日，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

美国

 

$

3,731.8

 

 

$

3,628.2

 

 

$

3,427.4

 

英国

 

 

573.1

 

 

 

596.0

 

 

 

569.9

 

欧洲（不包括联合王国）、中东和非洲

 

 

402.1

 

 

 

327.9

 

 

 

251.3

 

亚太和日本

 

 

258.2

 

 

 

228.0

 

 

 

193.3

 

加拿大

 

 

228.0

 

 

 

190.5

 

 

 

148.7

 

美洲，不包括美国和加拿大

 

 

89.8

 

 

 

80.4

 

 

 

77.3

 

合计

 

$

5,283.0

 

 

$

5,051.0

 

 

$

4,667.9

 

下表按收入来源（百万）分列：

 

 

截至12月31日，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

软件服务

 

$

4,273.9

 

 

$

4,256.1

 

 

$

3,891.3

 

维修和定期许可证

 

 

874.7

 

 

 

671.2

 

 

 

663.1

 

专业服务

 

 

110.1

 

 

 

101.4

 

 

 

90.5

 

永久许可证

 

 

24.3

 

 

 

22.3

 

 

 

23.0

 

合计

 

$

5,283.0

 

 

$

5,051.0

 

 

$

4,667.9

 

 

80

 

 

附注14 ——基于股票的赔偿

2019年3月，我们的董事会通过了第二个经修订和重述的2014年股票激励计划，该计划修订和重述了我们的经修订和重述的2014年股票激励计划（“经修订的2014年计划”）（连同经修订的2014年计划，“2014年计划”），该计划在股东批准后于2019年5月生效。2014年股票期权计划授权授予最多600万股普通股的股票期权。经修订的2014年计划获得通过，初始可用于授予奖励的股票数量为2400万股。经修订的2014年计划授权发放股票奖励，包括股票期权、限制性股票奖励（“RSA”）和限制性股票单位（“RSU”），并允许这类参与者包括非雇员董事。第二次修订和重述的2014年股票激励计划获得通过，可用于股权奖励的股票增加了3400万股。

根据2014年计划的条款，奖励的行使价格在授予日确定，不得低于授予日的每股公允市场价值。一般来说，奖励自授予之日起十年后失效。

我们通常用新发行的普通股来结算受限制股份单位、注册登记册、股票增值权（SARs）、基于业绩的股票单位（PSU）和股票期权。

限制性股票单位

在截至二零二二年十二月三十一日止的年度内，我们批出的受限制股份单位一般在批出一周年时占33.3%，其后每六个月占余下余额的1/4，为期两年。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，我们没有授予任何受限制股份单位。截至2022年12月31日，与受限制股份单位相关的未实现非现金股票薪酬约为1.199亿美元，我们预计这些薪酬将在大约2.9年的剩余期间内确认为费用。截至2021年12月31日，没有剩余的与受限制股份单位相关的非现金股票薪酬。

基于业绩的股票单位

在2021年7月和2022年3月，我们分别以每股75.03美元和每股71.89美元的公允价值授予了基于绩效的股票单位。这些奖励包括既定的年度每股收益增长目标，并将在两年的业绩期间根据目标衡量业绩。业绩是相对于周期开始时确定并保持不变的两年平均年增长率来衡量的。只有在通过最终确定是否达到这些业绩目标而继续受雇的情况下，参与者才有权获得所获得的私营部门服务单位的任何部分。实际发放的单位数从未达到最低业绩水平的零到年度增长率达到或超过规定水平的目标单位数的200%不等。截至2022年12月31日，私营部门服务单位预计不会归属。在截至2022年12月31日的一年中，我们记录了一项修正，以逆转先前记录的与私营部门服务单位相关的基于股票的薪酬费用。截至2021年12月31日，与PSU相关的未实现非现金股票薪酬约为2570万美元，我们预计这些薪酬将在大约1.6年的剩余期间内确认为费用。

基于时间的股票期权和特别行政区

基于时间的股票期权和特别行政区一般在授予日的一周年授予25%，此后36个月内每月授予剩余余额的1/36。所有未行使的基于时间的股票期权和特别行政区在控制权发生变化时归属，但须符合某些条件。根据Black-Scholes期权定价模型，2022年、2021年和2020年期间授予的基于时间的股票期权的加权平均授予日公允价值分别为每股15.26美元、22.28美元和18.06美元。补偿费用在规定的服务期内按直线法入账。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度，基于时间的股票期权的公允价值分别约为1.021亿美元、1.030亿美元和8110万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，与基于时间的股票期权相关的未实现非现金股票薪酬分别约为2.016亿美元和2.701亿美元，我们预计这些薪酬将分别在大约2.7年和2.8年的加权平均剩余期内确认为费用。

基于业绩的股票期权

2021年3月和12月，我们授予了基于业绩的股票期权（PSO）。这些奖励包括既定的年度每股收益增长目标，并将在3年业绩期间根据目标衡量业绩。业绩是相对于周期开始时确定并保持不变的3年平均年增长率来衡量的。只有在通过最终确定是否达到这些业绩目标而继续受雇的情况下，参与者才有权获得所赚取的任何部分的私营部门服务单位。将发放的实际备选方案数目从未达到业绩门槛水平的零到年度增长率达到或超过目标备选方案数目的200%不等

81

 

 

指定级别。根据Black-Scholes期权定价模型，2021年授予的PSO的加权平均授予日公允价值为每股21.88美元。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，没有归属任何PSO。截至2022年12月31日和2021年12月31日，与PSO相关的未实现非现金股票薪酬分别约为6080万美元和1.032亿美元，我们预计这些薪酬将分别在大约2.1年和3.1年的剩余期间内确认为费用。

对于使用Black-Scholes期权定价模型进行估值的股票期权，我们使用了以下加权平均假设：

 

 

基于时间的股票期权

 

 

PSO

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

预期行使期限（年）

 

 

4.0

 

 

 

4.0

 

 

 

4.0

 

 

 

4.0

 

预期波动

 

 

35.26

%

 

 

36.42

%

 

 

34.85

%

 

 

36.34

%

无风险利率

 

 

3.96

%

 

 

1.07

%

 

 

0.28

%

 

 

1.03

%

预期股息率

 

 

1.55

%

 

 

0.98

%

 

 

0.80

%

 

 

0.98

%

股票期权、RSU和PSU合计

截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度，我们的综合收益报表中确认的基于股票的补偿费用金额如下（单位：百万）：

 

 

 

截至12月31日，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

综合综合报表
收入分类

 

选项

 

RSU、PSU

 

合计

 

 

期权，特别行政区

 

RSU、PSU

 

合计

 

 

期权，特别行政区

 

RSU

 

合计

 

软件服务费用

 

$

47.2

 

$

(1.1

)

$

46.1

 

 

$

39.1

 

$

3.7

 

$

42.8

 

 

$

32.2

 

$

2.3

 

$

34.5

 

许可证、维修和其他有关费用

 

 

5.6

 

 

(0.1

)

 

5.5

 

 

 

5.2

 

 

0.1

 

 

5.3

 

 

 

5.3

 

 

—

 

 

5.3

 

总收入成本

 

 

52.8

 

 

(1.2

)

 

51.6

 

 

 

44.3

 

 

3.8

 

 

48.1

 

 

 

37.5

 

 

2.3

 

 

39.8

 

销售和营销

 

 

24.2

 

 

(1.3

)

 

22.9

 

 

 

19.1

 

 

1.5

 

 

20.6

 

 

 

13.1

 

 

0.7

 

 

13.8

 

研究与开发

 

 

17.2

 

 

(0.6

)

 

16.6

 

 

 

14.2

 

 

0.8

 

 

15.0

 

 

 

11.1

 

 

0.2

 

 

11.3

 

一般和行政

 

 

35.1

 

 

(1.4

)

 

33.7

 

 

 

28.4

 

 

1.9

 

 

30.3

 

 

 

21.4

 

 

1.5

 

 

22.9

 

总营业费用

 

 

76.5

 

 

(3.3

)

 

73.2

 

 

 

61.7

 

 

4.2

 

 

65.9

 

 

 

45.6

 

 

2.4

 

 

48.0

 

股票补偿费用共计

 

$

129.3

 

$

(4.5

)

$

124.8

 

 

$

106.0

 

$

8.0

 

$

114.0

 

 

$

83.1

 

$

4.7

 

$

87.8

 

截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度，确认的相关未来所得税优惠分别为2380万美元、2250万美元和1740万美元。

截至2022年12月31日止年度，行使股票期权收到的现金为9180万美元，股票奖励带来的相关税收优惠为1920万美元。截至2022年12月31日止年度，行使的股票期权和特别行政区的内在价值约为9260万美元。截至2021年12月31日止年度，行使股票期权收到的现金为1.977亿美元，股票奖励带来的相关税收优惠为4360万美元。截至2021年12月31日止年度，行使的股票期权和特别行政区的内在价值约为1.837亿美元。截至2020年12月31日止年度，行使股票期权收到的现金为1.897亿美元，股票奖励带来的相关税收优惠为4860万美元。截至2020年12月31日止年度，行使的股票期权和特别行政区的内在价值约为1.969亿美元。

 

82

 

 

下表汇总了截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的股票期权和SAR活动以及RSU和PSU活动（股票数据以百万计）：

 

 

股票期权和特别行政区

 

 

PSU和RSU

 

 

 

 

股票

 

 

加权平均行使价

 

 

股票

 

 

加权平均授予日公允价值

 

 

截至2019年12月31日

 

 

42.1

 

 

$

41.37

 

 

 

0.5

 

 

$

44.94

 

 

授予

 

 

8.4

 

 

$

70.35

 

 

 

—

 

 

$

—

 

 

取消/没收

 

 

(1.4

)

 

$

52.45

 

 

 

—

 

 

$

—

 

 

既得

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

(0.3

)

 

$

45.42

 

 

行使

 

 

(6.4

)

 

$

31.57

 

 

 

—

 

 

$

—

 

 

截至2020年12月31日

 

 

42.7

 

 

$

48.16

 

 

 

0.2

 

 

$

44.96

 

 

授予

 

 

9.5

 

 

$

80.24

 

 

 

0.4

 

 

$

75.03

 

 

取消/没收

 

 

(2.1

)

 

$

61.90

 

 

 

—

 

 

$

—

 

 

既得

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

(0.2

)

 

$

45.59

 

 

行使

 

 

(5.2

)

 

$

39.23

 

 

 

—

 

 

$

—

 

 

截至2021年12月31日

 

 

44.9

 

 

$

55.31

 

 

 

0.4

 

 

$

75.03

 

 

授予

 

 

3.2

 

 

$

51.45

 

 

 

3.1

 

 

$

55.61

 

 

取消/没收

 

 

(1.6

)

 

$

71.50

 

 

 

(0.1

)

 

$

72.47

 

 

行使

 

 

(2.9

)

 

$

32.60

 

 

 

—

 

 

$

—

 

 

截至2022年12月31日

 

 

43.6

 

 

$

55.91

 

 

 

3.4

 

 

$

58.71

 

 

下表汇总了截至2022年12月31日可行使的既得股票期权和未行使特别提款权以及可行使和预计将归属的未行使股票期权和特别提款权的信息：

目前可行使的未行使、既得股票期权和特别行政区

 

 

可行使和预期归属的未行使股票期权和可转让证券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权-

 

 

 

 

加权-

 

 

 

 

 

平均

 

 

 

 

 

加权-

 

 

 

 

 

平均

 

 

 

 

平均

 

 

聚合

 

 

剩余

 

 

 

 

 

平均

 

 

聚合

 

 

剩余

 

 

 

 

锻炼

 

 

内在

 

 

订约

 

 

 

 

 

锻炼

 

 

内在

 

 

订约

 

股票

 

 

价格

 

 

价值

 

 

任期

 

 

股票

 

 

价格

 

 

价值

 

 

任期

 

（百万）

 

 

 

 

 

（百万）

 

 

（年）

 

 

（百万）

 

 

 

 

 

（百万）

 

 

（年）

 

 

27.8

 

 

$

47.70

 

 

$

258.8

 

 

 

5.33

 

 

 

43.4

 

 

$

55.81

 

 

$

260.0

 

 

 

6.54

 

 

附注15 ——福利计划

我们赞助固定缴款计划，涵盖我们的国内和国际雇员。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度内，我们在这些计划下分别产生了1.117亿美元、9920万美元和9200万美元的雇主供款支出。此外，我们还赞助了一个固定收益养老金计划，截至2022年12月31日，该计划的总资产为1640万美元，净资产为250万美元。截至2021年12月31日，我们发起的固定收益养老金计划的总资产为2630万美元，净资产为260万美元。

 

附注16 ——每股基本及摊薄收益

每股收益（“EPS”）是按照相关标准计算的。基本每股收益不包括稀释，计算方法是将我们的普通股股东可获得的收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后每股收益的计算方法是将净收益除以该期间已发行普通股和普通股的加权平均数。普通等值股票包括股票期权、SAR、RSU和采用库存股法的PSU。如果将普通等值股份包括在内的影响是反稀释的，因为其假定收益总额超过

83

 

 

期的普通股。我们有两类普通股，每一类都有相同的收益参与权和清算优先权，因此，上述每股收益的计算与两类方法下的计算是相同的。

下表列出了基本每股收益和稀释每股收益的计算方法（单位：百万，每股金额除外）：

 

 

截至12月31日，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

归属于SS & C普通股股东的净利润

 

$

650.2

 

 

$

800.0

 

 

$

625.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

归属于SS & C的股份：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权平均已发行普通股——用于计算基本每股收益

 

 

254.0

 

 

 

255.6

 

 

 

256.4

 

加权平均普通股等价物——股票期权和限制性股票

 

 

8.0

 

 

 

11.7

 

 

 

10.2

 

加权平均普通股和普通股等值流通股——用于计算稀释每股收益

 

 

262.0

 

 

 

267.3

 

 

 

266.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

归属于SS & C普通股股东的每股收益–基本

 

$

2.56

 

 

$

3.13

 

 

$

2.44

 

归属于SS & C普通股股东的每股收益–稀释

 

$

2.48

 

 

$

2.99

 

 

$

2.35

 

加权平均股票期权、SAR、RSU和PSU在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度流通股分别为2220万股、890万股和960万股，但不包括在摊薄每股收益的计算中，因为将它们包括在内会产生反稀释效应。

附注17 ——所得税

所得税前收入来源如下（单位：百万）：

 

 

截至12月31日，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

美国

 

$

790.5

 

 

$

831.0

 

 

$

593.4

 

国外

 

 

85.6

 

 

 

206.0

 

 

 

182.4

 

所得税前收入

 

$

876.1

 

 

$

1,037.0

 

 

$

775.8

 

所得税准备金包括下列各项（以百万计）：

 

 

截至12月31日，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

当前：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

联邦

 

$

185.6

 

 

$

190.9

 

 

$

190.0

 

国外

 

 

45.5

 

 

 

60.8

 

 

 

43.5

 

国家

 

 

73.0

 

 

 

72.7

 

 

 

72.5

 

合计

 

 

304.1

 

 

 

324.4

 

 

 

306.0

 

推迟：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

联邦

 

 

(51.9

)

 

 

(64.6

)

 

 

(97.7

)

国外

 

 

(14.9

)

 

 

4.0

 

 

 

(3.8

)

国家

 

 

(10.2

)

 

 

(27.4

)

 

 

(53.9

)

合计

 

 

(77.0

)

 

 

(88.0

)

 

 

(155.4

)

合计

 

$

227.1

 

 

$

236.4

 

 

$

150.6

 

 

84

 

 

通过对所得税前收入适用21%的美国联邦企业所得税税率，计算出预期税收支出与实际税收拨备之间的对账（单位：百万）：

 

 

截至12月31日，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

计算的“预期”税费

 

$

184.0

 

 

$

217.8

 

 

$

162.9

 

所得税费用增加（减少）的原因是：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

州所得税（扣除联邦所得税优惠）

 

 

49.5

 

 

 

35.8

 

 

 

14.0

 

海外业务

 

 

8.7

 

 

 

(10.8

)

 

 

1.9

 

股票补偿的影响

 

 

(9.3

)

 

 

(24.4

)

 

 

(25.7

)

估价备抵的影响

 

 

8.5

 

 

 

4.1

 

 

 

0.3

 

不确定的税务状况

 

 

(7.9

)

 

 

8.9

 

 

 

(4.6

)

税收抵免

 

 

(2.0

)

 

 

(7.4

)

 

 

(7.9

)

费率变化

 

 

0.2

 

 

 

13.5

 

 

 

6.1

 

其他

 

 

(4.6

)

 

 

(1.1

)

 

 

3.6

 

准备金

 

$

227.1

 

 

$

236.4

 

 

$

150.6

 

截至2022年12月31日和2021年12月31日的递延所得税构成如下（单位：百万）：

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

推迟

 

 

推迟

 

 

推迟

 

 

推迟

 

 

 

税

 

 

税

 

 

税

 

 

税

 

 

 

物业、厂房及设备

 

 

负债

 

 

物业、厂房及设备

 

 

负债

 

业务亏损结转净额

 

$

113.4

 

 

$

—

 

 

$

22.1

 

 

$

—

 

递延补偿

 

 

74.0

 

 

 

—

 

 

 

56.4

 

 

 

—

 

税收抵免结转

 

 

29.7

 

 

 

—

 

 

 

34.8

 

 

 

—

 

应计费用

 

 

20.7

 

 

 

—

 

 

 

24.5

 

 

 

—

 

租约

 

 

74.7

 

 

 

66.4

 

 

 

83.8

 

 

 

75.2

 

其他

 

 

81.3

 

 

 

15.4

 

 

 

75.7

 

 

 

12.3

 

可折旧和可摊销财产

 

 

—

 

 

 

943.7

 

 

 

—

 

 

 

847.4

 

投资

 

 

—

 

 

 

155.9

 

 

 

—

 

 

 

148.1

 

合计

 

 

393.8

 

 

 

1,181.4

 

 

 

297.3

 

 

 

1,083.0

 

估价津贴

 

 

(67.0

)

 

 

—

 

 

 

(40.7

)

 

 

—

 

合计

 

$

326.8

 

 

$

1,181.4

 

 

$

256.6

 

 

$

1,083.0

 

在2022年12月31日和2021年12月31日，我们对主要加拿大子公司和我们不控制的某些未合并外国子公司的未汇出收益分别计提了1270万美元和1020万美元的外国预扣税款递延所得税负债，这些子公司的收益不能被视为永久再投资。我们没有为其他外国子公司的未汇入收益预提、外国地方或美国州所得税计提任何递延所得税，因为这些收益是永久再投资的。

截至2022年12月31日，我们有1.044亿美元的国内联邦净营业亏损结转，将于2026年到期，还有1.843亿美元的州净营业亏损结转，将于2023年到期。截至2022年12月31日，我们的海外净经营亏损结转为3.27亿美元，其中2.851亿美元可以无限期结转。剩余的4190万美元将于2023年到期。

截至2022年12月31日，我们有2970万美元与国内和外国司法管辖区有关的税收抵免结转，其中1910万美元与预计在2023年到期前使用的国内税收抵免有关，860万美元与预计在2023年到期前不会使用的国内税收抵免有关，140万美元用于预计将在2027年到期前使用的外国法域，60万美元用于预计在2027年到期前不会使用的外国法域。国内抵免额主要包括联邦和州的研发抵免额和外国税收抵免额，而国外抵免额主要包括与我们的印度业务有关的最低替代税收抵免额结转。

如果根据现有证据的权重，部分或全部递延所得税资产很可能无法变现，则对递延所得税资产计入估值备抵。截至2022年12月31日，我们记录的估值备抵为6700万美元，主要与某些外国和国家的净经营亏损结转、税收抵免结转和

85

 

 

不允许的利息支出结转，以及截至2021年12月31日的4070万美元，主要与某些外国和州的净营业亏损结转、税收抵免结转和不允许的利息支出结转有关。在2022年12月31日记录的6700万美元估价备抵中，4570万美元与未到期的外国属性结转有关。

下表汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度与我们未确认的税收优惠相关的活动（以百万计）：

2020年12月31日余额

 

$

127.7

 

与本年度税务状况有关的增加

 

 

13.1

 

与先前税务状况有关的增加

 

 

1.7

 

时效失效

 

 

(9.3

)

外汇折算调整

 

 

(0.3

)

2021年12月31日余额

 

$

132.9

 

与本年度税务状况有关的增加

 

 

10.8

 

与先前税务状况有关的减少

 

 

(12.0

)

时效失效

 

 

(4.8

)

外汇折算调整

 

 

(0.8

)

2022年12月31日余额

 

$

126.1

 

在2022年和2021年，我们分别记录了370万美元的净收益和340万美元的潜在罚款和未确认税收优惠的利息，并在2022年12月31日和2021年12月31日记录了2840万美元和3280万美元的潜在罚款和利息负债，包括与未确认税收优惠相关的罚款和利息。我们未确认的税收优惠在2021年至2022年期间有所减少，原因是某些国内外税务申报的时效失效，以及上一年税收头寸的减少，但被本年度税收头寸的增加部分抵消。我们未确认的税收优惠在2020年至2021年期间有所增加，原因是本年度和上一年度的税收状况有所增加，但由于某些国内申报的时效失效而减少，部分抵消了这一减少。截至2022年12月31日，我们未确认的税收优惠涉及国内外税收管辖区，并记入我们2022年12月31日合并资产负债表的其他长期负债。

我们接受世界各地税务机关的审查，包括美国、英国、印度、加利福尼亚、马萨诸塞、密苏里、新泽西和纽约等主要司法管辖区。在这些主要司法管辖区，我们不再分别在截至2017年、2021年、2013年、2007年、2019年、2019年、2018年和2015年的纳税年度之前接受税务机关的审查。截至2017年12月31日至2019年12月31日的纳税期间，我们的美国联邦所得税申报表目前正在接受审计。我们的印度所得税申报表目前正在审计或上诉中，税期截止于2013年3月31日、2014年3月31日、2015年3月31日、2016年3月31日、2017年3月31日、2018年3月31日、2020年3月31日和2021年3月31日。截至2007年12月31日至2019年的纳税期间，我们的加州所得税申报表目前正在审计或上诉中。我们的纽约所得税申报表目前正在对截至2015年12月31日至2018年的纳税期间进行审计。

附注18 ——承付款项和意外开支

采购义务

截至2022年12月31日，我们对承诺购买债务的合同现金债务如下（单位：百万）：

截至12月31日，

 

 

 

2023

 

$

131.3

 

2024

 

 

63.2

 

2025

 

 

43.8

 

2026

 

 

42.3

 

2027年及以后

 

 

0.1

 

合计

 

$

280.7

 

法律程序

我们不时受到法律诉讼和索赔。我们认为，我们没有卷入任何会对我们或我们的业务产生重大不利影响的诉讼或程序。

86

 

 

关于最近与下述正在进行的DST ERISA事项有关的法律诉讼，包括仲裁裁决，我们记录了5150万美元的应计负债。其中810万美元和4340万美元分别于2022年和2021年记入综合收益表的其他收入（费用）净额。由于与这些事项的解决有关的内在不确定性，这些事项的最终解决以及与这些事项有关的任何其他潜在风险目前尚不确定。

2017年9月1日，代表DST 401（k）利润分享计划（“计划”）向美国纽约南区地区法院提起了一项推定代表诉讼，标题为Ferguson，et al v. Ruane Cunniff & Goldfarb Inc.，et al.（“Ferguson”），将DST、DST董事会薪酬委员会、计划咨询委员会以及DST的某些现任和/或前任高级管理人员和董事（统称“DST被告”）列为被告，指控其违反受托责任和其他违反《雇员退休收入保障法》（“ERISA”）的行为。DST被告答复了执行申诉，并主张对Ruane，Cunniff & Goldfarb Inc.（“Ruane”）提出捐款和/或赔偿要求。2020年1月9日，Ruane提交了对修正申诉的修正答复，并提出了对DST的捐款和/或赔偿的交叉请求。2021年3月8日，法院下达命令，在不影响原告（即“弗格森原告”）请求允许提交第三次修正申诉和集体认证的请求的情况下，驳回原告（即“弗格森原告”）提出的请求，命令双方解决美国第二巡回上诉法院2021年3月4日在Cooper诉Ruane Cunniff & Goldfarb Inc案中的裁决对弗格森原告动议的影响（如果有的话）。弗格森原告再次请求允许提交第三次修正申诉和集体认证，这些请求在2021年5月10日得到了充分的陈述。2021年8月17日，法院下达了一项命令，根据《联邦民事诉讼规则》第23（b）（1）条，对一个包括除某些计划受托人以外的所有计划参与者的强制性、不选择退出类别进行认证。仲裁索赔人、Canfield原告和Mendon原告（定义见下文）分别于2021年8月30日和2021年8月31日根据联邦民事诉讼规则23（f）向第二巡回法院提交了申请，要求对Ferguson类认证令进行中间审查，但遭到Ferguson原告和DST被告的反对。第二巡回法院分别于2022年5月24日和2022年5月25日驳回了第23条（f）款的请求。2022年2月4日，弗格森原告提交了第三份修正申诉，其中包括集体指控。2022年3月7日，DST被告和Ruane各自提交了对弗格森原告第三次修正申诉的答复，并重申了各自的交叉申诉。2021年8月23日，DST被告提出申请，要求对其他诉讼发出临时限制令和初步禁令，包括以下描述的仲裁，这些仲裁源于或与弗格森的指控有关。在通报情况后，法院于2021年11月18日批准了DST被告的动议，并下达了一项初步禁令，禁止包括仲裁索赔人在内的弗格森集体成员对DST被告的事项提起新的诉讼或在仲裁或其他程序中提起诉讼，这些事项是由弗格森修正申诉中指控的事实或交易引起的或与之相关的。2021年11月18日，法院还命令DST被告和仲裁索赔人提交简报，说明如何根据法院的类别认证令和初步禁令处理针对DST被告作出的仲裁裁决。

2021年12月15日，仲裁索赔人、Canfield原告和Mendon原告对法院的初步禁令提出上诉。2021年12月23日，DST被告、仲裁索赔人和弗格森原告提交了关于如何处理针对DST被告作出的仲裁裁决的简报，DST被告和仲裁索赔人的进一步简报于2022年1月26日提交。2021年12月31日，仲裁索赔人通过命令提出请求，在向第二巡回法院上诉之前，提出立即中止初步禁令的理由。2022年1月3日，法院驳回了仲裁索赔人要求立即中止的动议，并命令DST被告提出理由，说明法院为何不应在上诉期间发布中止初步禁令。2022年2月3日，法院驳回了仲裁请求人提出的在上诉期间暂停执行初步禁令的动议。在同一命令中，法院认为，它将在弗格森诉讼的最后判决中，在审判后或在和解后，确定已经对DST作出的仲裁裁决的地位。2022年2月4日，仲裁申请人向第二巡回法院提出动议，要求在他们就法院的初步禁令提出上诉之前，暂缓执行初步禁令。2022年6月7日，第二巡回法院驳回了仲裁申请人提出的在上诉期间暂停执行初步禁令的动议。2022年2月8日，仲裁索赔人、Canfield原告和Mendon原告注意到对法院2022年2月3日命令的上诉。2022年2月8日的上诉与2021年12月15日的初步禁令上诉合并。2022年5月17日，仲裁索赔人、Canfield原告和Mendon原告在合并上诉中提交了开庭摘要。DST被告于2022年9月15日提交答辩摘要，答辩于2022年10月20日提交。2023年1月30日，第二巡回法院将口头辩论安排在2023年4月20日，以便对法院的初步禁令提出上诉。这项上诉仍在审理中。

2020年7月10日，弗格森原告和DST被告原则上达成协议，以2700万美元了结集体索赔，但须满足某些条件，包括：法院证明案件中的“不选择退出”集体，包括作为集体成员的计划的所有参与者，法院根据适用法律批准和解，以及某些其他诉讼当事人提出的索赔得到令人满意的解决。2020年9月18日，双方向法院提交了一封信函，披露弗格森原告和Ruane也在原则上达成了和解，但须经法院批准。弗格森

87

 

 

原告和DST被告签订了一份日期为2021年1月8日的和解协议，以纪念他们提议的和解条款，弗格森原告在同一天向法院提交了该协议。2021年1月12日，弗格森原告提出初步批准与DST被告达成的和解，以及初步批准弗格森原告与鲁恩达成的另一项和解。仲裁索赔人和美国劳工部（简称DOL）在2021年1月15日、2021年1月27日和2021年2月5日提交的文件中对这些和解的各个方面提出了异议。2021年8月17日，法院驳回了弗格森原告提出的初步批准和解条款的动议。

2022年11月10日，弗格森双方提交了和解通知和联合动议，要求中止诉讼程序。通知通知法院，当事各方已就解决集体索赔达成原则上的和解（如上所述，集体不包括某些计划受托人），联合动议要求中止，同时当事各方寻求最后敲定协议，并准备申请法院批准所设想的和解。2022年11月18日，法院下达命令，将弗格森的诉讼暂停30天。2022年12月19日，弗格森双方提出联合动议，要求将诉讼程序再暂停30天，法院于2023年1月9日批准，将诉讼程序暂停至2023年2月8日。2023年2月8日，弗格森双方提出一项联合动议，要求将诉讼程序再暂停45天，法院于2023年2月21日批准，将诉讼程序暂停至2023年4月7日。

2018年9月28日，代表五名个人原告（“Canfield原告”）向美国纽约南区地方法院提交了一份诉状，标题为Robert Canfield，et al. v. v. SS & C Technologies Holdings，Inc.，et al.。2018年11月5日，代表两名个人原告（“Mendon原告”）向纽约南区联邦地区法院提交了一份类似的诉状，标题为Mark Mendon等人诉SS & C Technologies Holdings，Inc.等人。这些诉状将被告命名为SS & C、DST被告和Ruane。每一项申诉中的基本诉求与上述弗格森事件中的诉求相同，只是这些诉讼声称是作为个人诉讼而不是推定的集体诉讼提出的。2020年7月10日，法院下达命令，批准DST被告在Canfield和Mendon诉讼中取消原告律师资格的动议。2021年3月17日，法院发布了一项意见和命令，驳回了DST被告取消律师在下述仲裁中的资格的动议。2021年4月12日，Canfield原告和Mendon原告提交了自愿解雇通知，驳回了他们在有偏见的情况下对Ruane提出的诉讼，法院于2021年4月13日提交了通知。2021年4月22日，DST被告提出动议，驳回Canfield和Mendon的诉讼。这些动议已于2021年5月28日得到全面通报。2021年11月19日，法院驳回了Canfield和Mendon的诉讼。2021年12月17日，Canfield原告和Mendon原告向第二巡回法院提出上诉，上诉法院于2021年11月19日发布命令，驳回了他们各自的诉讼。2022年5月17日，Canfield原告和Mendon原告提交了这些上诉的开庭摘要。DST被告于2022年9月15日提交了答辩摘要。Canfield原告和Mendon原告于2022年10月20日提交了答复摘要。2023年1月30日，第二巡回法院为法院驳回坎菲尔德和门登诉讼的上诉安排了2023年4月20日的口头辩论。这些上诉仍在审理中。

2019年10月8日，DOL向纽约南区联邦地区法院提起了一项与上述弗格森、坎菲尔德、门登以及以下描述的仲裁事项基本相似的诉讼，将DST、计划咨询委员会、DST董事会薪酬委员会以及DST的某些前任高管和董事列为被告，并指控DST被告违反了与该计划有关的ERISA的受托责任。诉状还将Ruane及其前董事长兼首席执行官罗伯特·D·戈德法布列为被告。在诉状中，DOL寻求返还、损害赔偿和任何其他适当的强制性或衡平法救济。DST被告于2020年12月4日提出驳回申诉，理由是DOL的申诉是有时限的。其他被告也以同样的理由和其他理由提出驳回诉讼的动议。关于驳回动议的简报已于2021年2月5日完成。2022年3月3月28日，法院驳回了被告的驳回请求，马丁·J·沃尔什被替换为尤金·斯卡利亚的原告。2022年4月11日，DST被告答复了DOL的申诉。

DST、该计划的咨询委员会和DST董事会的薪酬委员会，迄今已在579项基本相似的个人仲裁请求中被点名，这些请求是由DST的前任和现任员工提出的，他们要求根据DST员工仲裁计划和协议进行仲裁（“仲裁索赔人”）。每一项索赔的基本要求与上述弗格森问题相同，但仲裁声称是作为个人诉讼提出的除外。2021年11月24日，根据上文讨论的在弗格森达成的初步禁令，美国仲裁协会停止管理弗格森类别成员提起的仲裁，该类别包括所有仲裁索赔人，但某些前计划受托人除外。截至2021年11月24日，美国仲裁协会（AAA）收到了557份仲裁请求。自下达初步强制令之日起，这些个别仲裁根据具体程序处于不同阶段。其中某些仲裁结果是对DST作出裁决，而其他仲裁结果是裁定不对DST承担赔偿责任。这些决定中有许多需要在AAA内部进一步上诉。某些仲裁程序已全部或部分通过和解解决。自2021年11月24日以来，

88

 

 

AAA只管理那些与非弗格森类别成员的索赔人相关的仲裁程序，其中某些仲裁程序导致了对DST的裁决。在2021年8月20日至2021年11月17日期间，仲裁索赔人的律师提出了177项请求，以确认某些仲裁裁决。DST提交了对这些动议的回应。在2021年10月4日至12月22日期间，密苏里州西区发布命令，确认了上述177项仲裁裁决，并对DST作出了判决。DST就这些判决向第八巡回法院提起上诉。2021年11月20日，DST要求第八巡回法院根据在弗格森签署的初步禁令，暂停未决上诉。2021年12月3日，第八巡回法院命令当事各方向DST提出暂缓上诉的请求，2022年1月3日，第八巡回法院拒绝暂停就未决上诉提出的上诉的简报时间表，并合并了这些上诉。DST于2022年3月24日向第八巡回法院提交了开庭摘要。仲裁索赔人于2022年4月26日提交了反对摘要，DST于2022年5月18日提交了答复摘要。第八巡回上诉法院于2022年6月14日听取了口头辩论。2022年11月28日，第八巡回法院撤销了确认177项仲裁裁决的判决，并将这些诉讼发回密苏里州西区，以确定该地区法院是否具有标的管辖权，以及该地区法院是否应将案件移交给纽约南区。2022年12月14日，双方向密苏里西区提交了关于移交的同步简报。

2021年11月9日，Arbitration Claimants的律师代表155名Arbitration Claimants向密苏里州西区提交了一份诉状，要求强制仲裁标题为Addison v. DST Systems，Inc.（“Addison请愿书”），DST对此表示反对。2022年9月15日，密苏里州西区在不影响裁决的情况下驳回了艾迪生请愿书，但在第八巡回法院对DST就确认仲裁裁决的177项命令提出的上诉作出裁决后，该诉讼将重新启动。

我们继续大力捍卫这些问题。

2020年11月11日，DST、DST董事会的薪酬委员会和该计划的咨询委员会作为原告向纽约南区联邦地区法院提起诉讼，控告Ruane、其某些相关实体以及其某些现任和前任雇员。诉状主张对Ruane管理该计划的投资所引起的分摊、赔偿和违反合同提出索赔，并主张对实际和建设性的欺诈性运输提出索赔。2021年5月24日，被告Robert Goldfarb提交了对诉状的答复。2021年12月17日，其余被告提出动议，驳回DST原告的申诉。2022年7月27日，法院在不影响未决的驳回动议的情况下驳回了该动议，并命令各方在2022年10月3日之前提交一份联合状态报告，并就该动议提交一份新的简报时间表。2022年10月3日，双方提交了一份联合状态报告，并就该动议提交了一份新的简报时间表，法院于2022年10月4日批准了该动议。2022年12月16日和2023年1月13日，双方提出了中止诉讼的联合动议，并于2023年1月31日获得批准，将诉讼暂停至2023年2月8日。2023年2月8日，双方提出联合动议，要求将诉讼程序再暂停45天。这一动议仍有待审议。

附注19 ——分部和地理信息

我们经营一个业务部门。我们的地理区域包括（a）美国，（b）欧洲、中东和非洲，（c）亚太地区和日本，（d）加拿大和（e）美洲，不包括美国和加拿大。

截至12月31日的长期资产（以百万计）：

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

美国

 

$

256.9

 

 

$

285.7

 

 

$

307.1

 

欧洲、中东和非洲

 

 

73.5

 

 

 

80.7

 

 

 

86.6

 

亚太和日本

 

 

18.4

 

 

 

20.6

 

 

 

25.0

 

加拿大

 

 

5.0

 

 

 

5.1

 

 

 

5.4

 

美洲，不包括美国和加拿大

 

 

0.1

 

 

 

0.3

 

 

 

0.4

 

合计

 

$

353.9

 

 

$

392.4

 

 

$

424.5

 

 

说明20 ——随后发生的事件

宣布的股息

2023年2月13日，我们的董事会宣布，将于2023年3月15日向截至2023年3月1日营业结束时登记在册的股东支付每股普通股0.20美元的季度现金股息。

89

 

 

项目9。与会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧

没有。

项目9A。控制和程序

披露控制和程序

我们的管理层在首席执行官和首席财务官（分别是首席执行官和首席财务官）的参与下，评估了截至2022年12月31日我们的披露控制和程序的有效性。经修订的1934年《证券交易法》或《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条中定义的“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并酌情传达给公司管理层，包括其主要执行人员和主要财务官员的控制和程序，以便及时就所要求的披露作出决定。管理部门认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理部门在评价可能的控制和程序的成本效益关系时必然运用其判断。根据截至2022年12月31日对我们的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的。

管理层关于财务报告内部控制的报告

我们的管理层负责建立和维持对公司财务报告的充分内部控制。财务报告的内部控制是一个过程，旨在为我们的财务报告的可靠性和按照公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证。财务报告的内部控制包括以下政策和程序：1）保持记录，以合理的细节准确和公平地反映我们的交易和资产处置；2）提供合理的保证，确保交易记录是必要的，以便按照公认会计原则编制我们的财务报表，并确保收支是按照管理层和董事会的授权进行的；3）提供合理的保证，防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产。财务报告的内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对今后各期的任何成效评估的预测都可能受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或政策或程序的遵守程度可能恶化。

管理层根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的《内部控制——综合框架（2013年）》框架，对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这一评价，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2022年12月31日起生效。2022年3月，我们收购了Blue Prism的资产。截至2022年12月31日，管理层已将Blue Prism排除在其财务报告内部控制评估之外，因为它们是我们在2022年期间通过收购业务合并获得的。Blue Prism及其相关实体是我们的全资子公司，其总资产和总收入分别占截至2022年12月31日止年度合并财务报表金额的1%和4%。

截至2022年12月31日，我们对财务报告的内部控制的有效性已由普华永道会计师事务所审计，该会计师事务所是一家独立的注册公共会计师事务所，如其报告所述。

财务报告内部控制的变化

在截至2022年12月31日的财政季度，我们的财务报告内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者有合理可能产生重大影响。

项目9B。其他信息

没有。

90

 

 

项目9C。关于防止检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

 

 

91

 

 

第三部分

项目10。董事、执行官和公司治理

以参考方式纳入我们2023年年度股东大会代理声明中的信息，我们打算在本10-K表格年度报告所涉及的财政年度结束后的120天内提交该声明。

项目11。行政补偿

以参考方式纳入我们2023年年度股东大会代理声明中的信息，我们打算在本10-K表格年度报告所涉及的财政年度结束后的120天内提交该声明。

项目12。某些受益所有人和管理层及相关股东事项的证券所有权

以参考方式纳入我们2023年年度股东大会代理声明中的信息，我们打算在本10-K表格年度报告所涉及的财政年度结束后的120天内提交该声明。

以参考方式纳入我们2023年年度股东大会代理声明中的信息，我们打算在本10-K表格年度报告所涉及的财政年度结束后的120天内提交该声明。

项目14。首席会计师费用和服务

以参考方式纳入我们2023年年度股东大会代理声明中的信息，我们打算在本10-K表格年度报告所涉及的财政年度结束后的120天内提交该声明。

 

第四部分

项目15。展览和财务报表附表

(a)
以下文件作为本报告的一部分提交。
(1)
财务报表——见本报告项目8中的财务报表索引。
(2)
财务报表附表——没有提交所有财务报表附表，因为它们不适用，不需要，或者这些信息已包含在我们的综合财务报表中。
(3)
展品——见下面的附件清单。

 

附件

编号

 

附件的说明

3.1

 

经重订的注册人注册证明书，以参考公司于2016年8月5日以表格10-Q提交的季度报告（档案编号：001-34675）的附件 3.1的方式并入本文

3.2

 

经修订及重订的注册人第二附例，以参考2022年11月22日提交的注册人当前报告表格8-K（档案编号：001-34675）的附件 3.1的方式并入本文）

4.1

 

截至2019年3月28日，SS & C Technologies，Inc.、SS & C Technologies Holdings，Inc.及其其他担保方和Wilmington Trust，National Association作为受托人签署的契约，参照2019年3月28日提交的登记人关于表格8-K的当前报告（文件编号：001-34675）的附件 4.1并入

4.2

 

2027年到期的利率为5.500%的优先票据的表格，已参照2019年3月28日提交的注册人当前8-K表格报告（档案编号：001-34675）的附件 4.2纳入

4.3

 

根据1934年《证券交易法》第12条登记的证券的说明，通过引用2020年2月28日提交的公司10-K表格年度报告（文件编号：001-34675）的附件 4.3并入本文）

10.1

 

截至2015年7月8日，由SS & C Technologies Holdings，Inc.、SS & C Technologies，Inc.、SS & C European Holdings S.a R.L.、SS & C Technologies Holdings Europe S.a R.L.签署的信贷协议

92

 

 

 

 

子公司、德意志银行纽约分行以及与之相关的某些贷款人和信用证发行人，通过引用2015年7月8日提交的注册人当前8-K表格报告（文件编号：001-34675）的附件 10.2并入本文

10.2

 

截至2017年3月2日，由SS & C Technologies Holdings，Inc.、SS & C Technologies，Inc.、SS & C European Holdings S.a R.L.、SS & C Technologies Holdings Europe S.a R.L.、SS & C的某些子公司、德意志银行纽约分行以及某些贷款人和信用证发行方于2017年3月6日提交的注册人当前表格8-K报告（文件编号001-34675）的附件 10.1并入本文

10.3

 

截至2018年3月9日，SS & C Technologies Holdings，Inc.、SS & C Technologies，Inc.、SS & C European Holdings S.a R.L.、SS & C Technologies Holdings Europe S.a R.L.、本公司其他附属公司、瑞士信贷集团开曼群岛分行作为行政代理人，以及贷款人和信用证签发人之间的信贷协议第二次修订（其附件 A通过引用2018年4月16日提交的注册人当前8-K表格报告（文件编号：001-34675）的附件 10.1并入本文）

10.4

 

截至2018年10月1日，SS & C Technologies Holdings，Inc.、其某些子公司和瑞士信贷开曼群岛分行作为行政代理人和贷款人的承诺增加修正案参照2018年10月5日提交的登记人当前8-K表格报告（文件编号：001-34675）的附件 10.1并入

10.5

 

截至2018年11月16日SS & C Technologies Holdings，Inc.及其某些子公司、瑞士信贷集团开曼群岛分行作为行政代理人和德意志银行纽约分行作为贷款人的承诺增加修正

10.6

 

由注册人Carlyle Partners IV，L.P.、CP IV Coinvestment，L.P.、William C. Stone和其他执行股东（如其中所定义）于2005年11月23日签署的《股东协议》通过引用SS & C Technologies，Inc经修订的S-4表格注册声明（档案编号：333-135139）的附件 10.5（“2006年S-4表格”）并入本文。

10.7

 

登记人、Carlyle Partners IV，L.P.、CP IV Coinvestment，L.P.和William C. Stone于2005年11月23日对《股东协议》作出的2008年4月22日第1号修正案，通过引用经修订的S-1表格登记人登记声明（档案编号：333-143719）的附件 10.28（“2008表格S-1”）并入本文

10.8

 

注册人Carlyle Partners IV，L.P.、CP IV Coinvestment，L.P.和William C. Stone于2010年3月2日对2005年11月23日的《股东协议》进行了第2号修订，并于2008年4月22日对《股东协议》进行了第1号修订。本文引用SS & C Technologies，Inc.于2010年3月2日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 10.1（文件编号000-28430）（“2010年3月2日8-K”）。

10.9

 

注册人Carlyle Partners IV，L.P.、CP IV Coinvestment，L.P.和William C. Stone于2011年3月10日对截至2005年11月23日的《股东协议》进行了修订，修订日期为2011年3月10日，修订日期为2008年4月22日的《股东协议》第1号，修订日期为2010年3月2日的《股东协议》第2号，并在注册人Carlyle Partners IV，L.P.、CP IV Coinvestment，L.P.和TERM0之间通过引用SS & C Technologies，Inc.截至2010年12月31日止年度的10-K表格年度报告（文件编号000-28430）的附件 10.35并入本文

10.10

 

注册人、Carlyle Partners IV，L.P.、CP IV Coinvestment，L.P.、William C. Stone和其他执行投资者（如其中所定义）于2005年11月23日签署的注册权协议，通过引用2006年S-4表格的附件 10.6并入本文

10.11

 

2018年11月16日Impala Private Holdings I，LLC和SS & C Technologies Holdings，Inc.签署的注册权协议，通过引用2018年11月16日提交的注册人当前8-K表格报告（文件编号：001-34675）的附件 10.1并入本文）

10.12*

 

William C. Stone、注册人和SS & C技术公司于2010年3月11日签订的雇佣协议，现参照2010年S-1表格的附件 10.27并入本文

10.13*

 

SS & C Technologies Holdings，Inc.与William C. Stone于2015年3月31日签订的第一次修订和重述雇佣协议，现参照2015年4月1日提交的注册人当前8-K表格报告（文件编号：001-34675）的附件 99.1并入本文。

10.14*

 

截至2018年2月8日，SS & C Technologies Holdings，Inc.、SS & C Technologies，Inc.和Joseph J. Frank之间的雇佣协议通过引用2018年3月31日止季度的10-Q表格季度报告（文件编号：001-34675）的附件 10.2并入本文

10.15*

 

董事补偿协议的表格以参考2010年S-1表格的附件 10.35的方式并入本文

93

 

 

10.16*

 

2006年股权激励计划通过参考SS & C Technologies，Inc.于2006年8月15日提交的关于表格8-K的当前报告（文件编号：000-28430）的附件 10.1（“2006年8月15日8-K”）并入本文。

10.17*

 

2006年股权激励计划经修订和重述的股票期权授予通知和经修订和重述的股票期权协议的形式通过引用附件 10.2至2010年3月2日的8-K并入本文

10.18*

 

股票授予协议的格式在此通过引用附件 10.4至2006年8月15日的8-K

10.19*

 

2008年股票激励计划通过引用2008年S-1表格的附件 10.26并入本文

10.20*

 

2008年股票激励计划股票期权授予通知和股票期权协议的表格通过参考2010年S-1表格的附件 10.26并入本文

10.21*

 

根据2006年股权奖励计划订立的受限制股票奖励协议表格，现参阅注册人截至2013年6月30日止季度的10-Q表格季度报告（档案编号：001-34675）的附件 10.2。

10.22*

 

SS & C Technologies Holdings，Inc.Second Amended and Restated 2014 Stock Incentive Plan于2019年5月15日生效，现参照2019年8月2日提交的S-8表格登记人登记声明（文件编号：001-34675）的附件 99.1并入本文。

10.23*

 

SS & C Technologies Holdings，Inc. Executive Bonus Plan通过参考附录B并入本公司于2014年4月16日提交的关于附表14A的最终代理声明（文件编号：001-34675）

10.24*

 

根据SS & C Technologies Holdings，Inc.第二次经修订和重报的2014年股票激励计划订立的股票期权协议的格式，在此引用截至2019年6月30日止季度的注册人季度报告表格10-Q的附件 10.2（档案编号：001-34675）

10.25*

 

根据SS & C Technologies Holdings，Inc.第二次经修订及重订的2014年股票激励计划订立的限制性股票奖励协议表格，以参考截至2019年6月30日止季度的注册人季度报告表格10-Q的附件 10.3（档案编号：001-34675）的方式并入本文

10.26*

 

截至2018年3月9日，SS & C Technologies Holdings，Inc与Joseph J. Frank签订的限制性股票授标协议，通过参考2018年3月31日止季度的注册人季度报告表格10-Q的附件 10.4（文件编号：001-34675）并入本文

10.27*

 

截至2020年1月31日，SS & C Technologies Holdings，Inc.、SS & C European Holdings S.a r.l.、SS & C Technologies Holdings Europe S.a r.l.、SS & C Financing LLC、Credit Suisse AG和Cayman Islands Branch对信贷协议的第一次重新定价修订，现参照2020年3月31日终了季度登记人表格10-Q季度报告（档案编号：001-34675）的附件 10.1并入本文。

10.28

 

截至2022年3月22日，SS & C Technologies Holdings，Inc.、SS & C Technologies，Inc.、SS & C Financing LLC、SS & C European Holdings S. à R.L.、其他担保方、B-6期贷款方、B-7期贷款方和瑞士信贷集团开曼群岛分行之间的增量合并，通过引用2022年3月22日提交的注册人当前8-K表格报告（文件编号：001-34675）的附件 10.1并入本文

10.29

 

截至2022年12月28日，由SS & C Technologies Holdings，Inc.的某些子公司SS & C Technologies Holdings，Inc.、不时作为担保方的其他担保人、Credit Suisse AG、Cayman Islands Branch、Morgan Stanley Senior Funding，Inc.以及不时作为担保方的每一贷款方所作的循环贷款修订，参照2023年1月4日提交的登记人当前表格8-K报告的附件 10.1（文件编号：001-34675）

21**

 

注册人的附属公司

23.1**

 

PricewaterhouseCoopers LLP的同意

31.1**

 

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第302条对注册人首席执行官的认证

31.2**

 

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第302条对注册人首席财务官的认证

32**

 

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第906条通过的《美国法典》第18章第1351条对注册人首席执行官和首席财务官的认证（为《证券法》第11或12条和《交易法》第18条的目的而提供，但未提交）

101.印新群岛* *

 

内联XBRL实例文档–实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

101.SCH * *

 

内联XBRL分类法扩展模式文档。

101.CAL * *

 

内联XBRL分类法计算linkbase文档。

101.实验室* *

 

内联XBRL分类标签Linkbase文档。

94

 

 

101.预* *

 

内联XBRL分类法演示linkbase文档。

101.DEF * *

 

内联XBRL分类法扩展定义链接库。

101.REF * *

 

XBRL分类参考链接库。

104**

 

封面页交互式数据文件（格式为Inline XBRL，包含在附件 101中）。

 

*管理合约或补偿计划或安排随函提交，以回应表格10-K的年报指示第15（a）（3）项。

* *随函以电子方式提交。

 

本报告附的附件 101采用XBRL（可扩展业务报告语言）格式如下：（一）截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表；（二）截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的合并综合收益表；（三）截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的合并现金流量表；（四）截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的合并股东权益变动表；（五）合并财务报表附注。

项目16。表格10-K摘要

没有。

95

 

 

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，登记人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。

 

 

 

Ss&c Technologies Holdings, Inc.

 

 

 

签名：

 

William C. Stone

 

 

William C. Stone

 

 

董事会主席兼首席执行官

日期：2023年2月28日

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由下列人士代表登记人并在所示日期以其身份签署。

 

签名

 

标题

 

日期

 

 

 

 

 

William C. Stone

 

董事会主席兼首席执行官

 

2023年2月28日

William C. Stone

 

执行干事

 

 

 

 

（首席执行干事）

 

 

 

 

 

 

 

Patrick J. Pedonti

 

高级副总裁兼首席

 

2023年2月28日

Patrick J. Pedonti

 

财务干事

 

 

 

 

（主要财务及

会计干事）

 

 

 

 

 

 

 

Normand A. Boulanger

 

董事

 

2023年2月28日

Normand A. Boulanger

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Smita Conjeevaram

 

董事

 

2023年2月28日

Smita Conjeevaram

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Michael E. Daniels

 

董事

 

2023年2月28日

Michael E. Daniels

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jonathan E. Michael

 

董事

 

2023年2月28日

Jonathan E. Michael

 

 

 

 

 

 

 

 

 

David A. Varsano

 

董事

 

2023年2月28日

David A. Varsano

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Michael J. Zamkow

 

董事

 

2023年2月28日

Michael J. Zamkow

 

 

 

 

 

 

96