附件 99,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099，

Latham Group, Inc.报告2025年第一季度财务业绩

2025年第一季度财务亮点：

纽约州拉脱姆市– 2025年5月6日– Latham Group, Inc.（纳斯达克：SWIM）是北美、澳大利亚和新西兰最大的地下住宅游泳池设计商、制造商和营销商，今天公布了截至2025年3月29日的2025年第一季度财务业绩。

总裁兼首席执行官Scott Rajeski在评论业绩时表示：“我们第一季度的业绩符合我们的预期，反映了瑞生玻璃纤维池和自动覆盖产品类别的相对实力，以及我们的精益制造和价值工程计划带来的持续收益。

“玻璃钢泳池和汽车盖板都继续受益于消费者意识和采用率的提高，尽管更广泛的泳池行业面临着充满挑战的条件。我们对迄今为止在Sand State扩张战略方面取得的进展感到特别高兴，该战略旨在推动Latham在佛罗里达州、德克萨斯州、亚利桑那州和加利福尼亚州的市场份额增长，这些地区代表了大部分新的游泳池开工。与我们的经销商一起，我们正在佛罗里达州和德克萨斯州积极参与关键的总计划社区，这是我们最初的目标地区。此外，我们的“GOOTSA”（走出石器时代）广告活动在这两个州都很活跃，我们正在赞助范围广泛的社区活动，以提高消费者的认识、增加网站流量和产生潜在客户。

“我们的精益制造和价值工程计划带来的持续改善推动了第一季度毛利率增长190个基点。这一业绩部分抵消了主要与公司增长举措相关的SG & A支出增加。”

2025年第一季度业绩

2025年第一季度净销售额为1.114亿美元，较上年第一季度的1.106亿美元增长0.8百万美元或0.7%，主要反映了该季度末的积极销售势头。

第一季度按产品线划分的净销售额
（单位：千）

2025年第一季度的毛利润为3290万美元，比去年第一季度的3060万美元增长了230万美元，增幅为7.5%。毛利率为29.5%，较去年同期的27.7%扩大190个基点，反映出精益制造和价值工程举措以及三项Coverstar收购带来的利润率收益。

销售、一般和管理费用为3060万美元，比2024年第一季度的2630万美元增加430万美元或16.6%，主要是销售和营销支出增加以推动未来增长，以及三项Coverstar收购。

净亏损为600万美元，合稀释后每股0.05美元，而去年第一季度报告的净亏损为790万美元，合稀释后每股0.07美元。净亏损幅度从2024年第一季度的7.1%收窄至5.4%。

2025年第一季度调整后EBITDA为1110万美元，比去年第一季度的1230万美元低120万美元或9.4%。调整后EBITDA的下降主要是由于对销售和营销计划的投资增加，部分被精益制造和价值工程计划的好处所抵消。调整后EBITDA利润率为10.0%，比上年同期报告的11.1%低110个基点。

资产负债表、现金流、流动性

Latham截至2025年第一季度的现金为2400万美元。用于经营活动的现金净额为4690万美元，符合公司预期的季节性营运资金需求。

一季度末总债务为3.069亿美元，净债务杠杆率为3.6。

2025年第一季度资本支出总额为350万美元，而2024年第一季度为530万美元。

总结与展望

“我们很高兴第一季度业绩与我们的预期一致，并使我们走上了实现全年指引的轨道。在1月初经历了几周的缓慢后，我们看到3月份的商业活动出现了不错的连续回升，这支持了我们对在今年通常更为强劲的第二和第三季度期间同比增长逐渐走高的预期。与此同时，我们对2025年的新池开工保持谨慎，我们目前预计这将大致符合2024年的水平。此外，我们正在密切关注提高进口原材料关税的影响。进口约占我们制造过程中使用的原材料的15-20 %，因此我们的敞口相对有限。尽管与关税相关的不确定性仍然存在，但我们对通过战略预购和运营调整来抵消原材料成本上涨的能力充满信心。此外，我们最近对某些产品实施了有针对性的价格上涨，以帮助减轻关税的影响。

“基于我们目前的业务趋势，反映了第一季度和第二季度初的季节性增长，我们维持下表中概述的2025年全年指引，即销售额中点同比增长8%。这一预期主要是由于玻璃纤维池和汽车盖板的品类份额增长，以及2024年8月收购Coverstar Central和2025年初收购我们两家较小的汽车盖板经销商的贡献。调整后的EBITDA中点增长19%，反映了我们业务模式固有的显着运营杠杆，同时也考虑到了对增长计划的投资增加，”拉杰斯基总结道。

2025财年指导范围

电话会议详情

瑞生将于美国东部时间今天（2025年5月6日）下午4：30召开电话会议，讨论2025年第一季度财务业绩。

鼓励与会者通过访问https://dpregister.com/sreg/10198351/fed5b9f0e6预先注册电话会议。预先注册的来电者将收到一封确认电子邮件，其中包括会议密码和唯一的PIN码，以便立即获得通话权限。参与者可以在任何时间进行预登记，包括在电话会议开始时间之前和之后。

为确保您接通完整电话，请至少在电话开始前10分钟进行登记。

电话会议的现场音频网络直播以及相关演示材料将在“Events & Presentations”下的https://ir.lathampool.com/上在线提供。

无法上网或无法预登记的，可拨打以下电话拨入：

参与者拨入（免费）：1-833-953-2435
与会者国际拨入：1-412-317-5764

电话会议结束后约两小时，即2026年5月6日，将在公司投资者关系网站“Events & Presentations”下提供存档的网络直播。电话会议后约三个工作日，该公司的投资者关系网站也将提供该活动的记录。

关于Latham Group, Inc.

Latham Group, Inc.，总部位于纽约州莱瑟姆市，是北美、澳大利亚和新西兰最大的地下住宅游泳池的设计商、制造商和营销商。Latham拥有一个从海岸到海岸的运营平台，由约30个地点的约1850名员工组成。

非GAAP财务指标

我们跟踪我们的非公认会计准则财务指标，以监测和管理我们的基本财务业绩。这份新闻稿包括在历史和备考基础上介绍调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、净债务和净债务杠杆率，这些是非公认会计准则财务指标，不包括要求纳入公认会计准则的某些成本、损失和收益的影响。我们的备考演示文稿使Coverstar Central收购生效，就好像它发生在2023年1月1日一样。尽管我们认为这些措施对投资者和分析师有用，原因与对管理层有用的原因相同，如下文所述，但这些措施既不能替代也不能优于美国公认会计准则财务措施或披露。其他公司可能会以不同的方式计算类似标题的非GAAP衡量标准，从而限制了它们作为比较衡量标准的有用性。此外，我们对非GAAP财务指标的表述不应被解释为暗示我们未来的业绩将不受任何此类调整的影响。我们在本新闻稿中将历史上的非GAAP财务指标与适用的最具可比性的GAAP指标进行了核对。

调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率

调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率是管理层和董事会用来评估我们财务业绩的关键指标。当与其他GAAP衡量标准一起考虑时，分析师、投资者和其他感兴趣的各方也经常使用调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率来评估我们行业中的公司。我们使用调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率来补充GAAP业绩衡量标准，以评估我们的业务战略的有效性，做出预算决策，在我们的激励薪酬计划中用作重要的业绩衡量标准，并将我们的业绩与使用类似衡量标准的其他公司的业绩进行比较。我们将调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率仅作为补充披露，因为我们认为它们允许对经营业绩进行更完整的分析，并通过排除我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目，帮助投资者和分析师在一致的基础上比较我们在报告期内的经营业绩，例如（i）折旧和摊销，（ii）利息支出净额，（iii）所得税费用（收益），（iv）出售和处置财产和设备的损失（收益），（v）重组费用，（vi）基于股票的补偿费用，（vii）外币交易的未实现（收益）损失，（viii）战略举措成本，（ix）收购和整合相关成本以及（x）其他。

调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率是非GAAP财务指标，不应被视为替代净收入（亏损）作为财务业绩的衡量标准或根据GAAP得出的任何其他业绩衡量标准，它们不应被解释为我们未来业绩将不受异常或非经常性项目影响的推断。我们鼓励您评估这些调整以及我们认为适合进行补充分析的原因。在评估调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率时，您应该知道，未来我们可能会产生与本新闻稿中的某些调整相同或相似的费用。无法保证我们不会在未来修改调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的列报方式，任何此类修改都可能是重大的。此外，其他公司，包括我们行业的公司，可能根本不计算调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率或可能计算调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的方式不同并相应地，不一定与其他公司类似的有权衡量标准具有可比性，这降低了调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率作为比较工具的有用性。

调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率作为分析工具有其局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将它们作为根据GAAP报告的我们结果分析的替代品。其中一些限制是，调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率：

虽然折旧和摊销在计算调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率时被剔除，但被折旧和摊销的资产往往需要在未来进行置换，调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率不反映此类置换的任何成本。

净负债和净负债杠杆率

净债务和净债务杠杆率是非公认会计准则财务指标，用于监测和评估我们的整体流动性、财务灵活性和杠杆率。其他公司可能会以不同的方式计算类似标题的非GAAP衡量标准，从而限制了它们作为比较衡量标准的有用性。我们将净债务定义为总债务减去现金和现金等价物。我们将净债务杠杆率定义为净债务除以调整后EBITDA的过去十二个月（“LTM”）。我们认为，这一措施是衡量我们偿还长期债务能力的重要指标。使用净债务杠杆比率存在重大限制，因为我们可能并不总是能够使用现金以美元对美元的方式偿还债务。

前瞻性陈述

本财报中的某些陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。除历史事实陈述外，本新闻稿中包含的所有陈述均可能构成前瞻性陈述，包括关于我们未来经营业绩和财务状况、我们的业务战略和计划、业务和市场趋势、我们未来经营的目标、宏观经济和地缘政治条件（包括提高关税和不利的全球贸易环境）、我们的成本削减计划的预期收益、我们的数字化转型和精益制造以及价值工程活动的实施、收购及其整合的陈述，以及我们的现金余额、营运资金和经营、投资产生的现金是否充足，和融资活动，以满足我们未来的流动性和资本资源需求。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性、假设和其他重要因素，其中许多因素不在我们的控制范围内，这可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在重大差异，包括：不利的经济状况以及对消费者支出和对我们产品的需求的相关影响；通货膨胀影响，包括对消费者对我们产品的需求；我们为制造我们的产品而在全球采购原材料和组件的能力；贸易政策对我们全球供应链的影响，货物的进出口及其相关成本，以及消费者信心；房屋所有权下降影响对我们产品的需求；竞争风险；自然灾害，包括气候变化、地缘政治事件、战争、恐怖主义、公共卫生问题或其他灾难性事件造成的；对我们的技术基础设施的干扰和破坏，以及我们对信息技术系统的依赖；影响我们销售的不利天气条件，这可能导致报告期内销售的显着可变性；行业整合对我们的客户群和定价的影响；我们的制造设施的生产能力因事故、火灾、灾难和其他原因；产品质量问题、保修索赔或安全问题，例如由于建设者未能遵循我们的产品安装说明和规范而引起的问题；我们与技术发展和标准保持同步的能力，例如生成人工智能；由于我们的企业资源规划系统的实施而导致的延迟或系统中断问题；我们的吸引能力，培养和留住高素质的人才；我们向客户收取应收账款的能力；遵守政府法规；我们获得运输服务的能力和成本；保护我们的知识产权和为第三方侵权索赔辩护；国际商业风险；从收购中实现预期收益；可能的资产减值；以及我们获得融资的能力和我们的巨额债务；以及我们最近的10-K表格年度报告和我们向SEC提交的后续报告中“风险因素”和其他地方列出的其他因素。此外，我们在竞争非常激烈且瞬息万变的环境中运营，以及不时出现可能损害我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流的新风险。

尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，并且我们基于第三方信息和预测的预期来自管理层认为有信誉的来源，但我们无法保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。这些前瞻性陈述反映了我们对截至本文日期或本文指定日期的未来事件的看法，我们将这些前瞻性陈述建立在我们当前对未来事件和趋势的预期和预测的基础上。鉴于这些不确定性，您不应过分依赖这些前瞻性陈述。除法律要求外，我们不承担公开更新或审查任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或本协议日期之后的其他原因。我们预计，随后发生的事件和事态发展将导致我们的观点发生变化。我们的前瞻性陈述进一步没有反映我们可能进行的任何未来收购、合并、处置、合资或投资的潜在影响。

联系人：
林恩·莫根
凯西·科塔里
咨询合作伙伴
lathamir@advisiry.com
212-750-5800

Latham Group, Inc.

简明合并经营报表

（单位：千，份额和每股数据除外）

（未经审计）

Latham Group, Inc.

简明合并资产负债表

（单位：千，份额和每股数据除外）

（未经审计）

Latham Group, Inc.

简明合并现金流量表

（单位：千）

（未经审计）

Latham Group, Inc.

调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率对账 

（非公认会计原则和解）

（单位：千）

Latham Group, Inc.

净债务杠杆率

（非公认会计原则和解）

（单位：千）