注册声明书第333-237342号
根据规则424（b）（2）提交
2020年4月20日招股说明书的定价补充，日期为2022年3月25日，
日期为2021年5月27日的招股章程补充文件及日期为2021年6月18日的产品补充文件
2,579，000美元
G系列高级中期票据
2024年3月28日到期的带内存券的可赎回障碍票据
与标准普尔500指数挂钩®指数
| · | 这些票据是为寻求每月或有定期利息支付（如下文详述）以及在到期前赎回本金的投资者设计的。投资者应愿意在债券到期前赎回债券，并愿意放弃参与增加参考资产水平的任何可能性，以及愿意在债券到期时损失部分或全部本金。 |
| · | 票据可按每月0.617%（约为每年7.40%）的或有利率支付或有息票，视乎参考资产的表现而定。如果参考资产在适用的每月观察日的收盘水平大于其息票障碍水平，票据将支付（i）在相应的或有息票支付日期的或有息票，以及（ii）根据记忆息票功能，就任何先前的观察日期而言，先前未支付的或有息票。如果参考资产的收盘水平在观察日小于或等于其息票障碍水平，则票据将不会在相应的或有息票支付日支付或有息票。 |
| · | 自2022年9月27日起，Bank of Montreal可酌情选择在任何观察日（“发行人赎回”）赎回全部而非部分票据。如果Bank of Montreal选择赎回债券，投资者将在发行人赎回之后的或有息票支付日（“赎回结算日”）收到他们的本金和任何其他到期的或有息票。根据发行人赎回通知赎回票据后，投资者将不会就该等票据收取任何额外款项。 |
| · | 本票据不保证在到期时归还本金。相反，如果不是根据发行人要求赎回债券，到期付款将基于参考资产的最终水平，以及该参考资产的最终水平在估值之日是否从其初始水平下降到低于其触发水平（“触发事件”），如下所述。 |
| · | 如果票据不受发行人要求的约束，并且发生了触发事件，则参考资产的水平从初始水平到最终水平每下降1%，投资者将损失1%的本金。在这种情况下，您将在到期时收到少于本金金额的现金，以及最终的或有息票（如果需要支付的话）。 |
| · | 投资于票据并不等同于对参考资产的假设直接投资。 |
| · | 该等票据将不会在任何证券交易所上市。 |
| · | 票据上的所有付款均受Bank of Montreal的信贷风险所规限。 |
| · | 这些纸币的最低面额为1000美元，其整倍数为1000美元。 |
| · | 我们的子公司BMO资本市场公司（“BMOCM”）是此次发行的代理。见下文“补充分配计划（利益冲突）”。 |
| · | 根据《加拿大存款保险公司法》（“CDIC法”）第39.2（2.3）款，这些票据不得转换为我们的普通股或我们任何关联公司的普通股。 |
附注的条款：
| 定价日期： | 2022年3月25日 | 估价日期： | 2024年3月25日 | |
| 结算日期： | 2022年3月30日 | 到期日： | 2024年3月28日 |
附注的具体条款：
| 可赎回 数目 |
参考资料 资产 |
报价器 符号 |
最初的 水平 |
特遣队 息率 |
券 屏障 等级* |
触发器 等级* |
库西普 | 校长 数额 |
价格以 公众11 |
代理人的 佣金11 |
收益给 银行 蒙特利尔11 |
| 2251 | 标准普尔500指数®指数 | SPX | 4,543.06 | 每月0.617%（每年约7.40%） | 3,180.14，初始水平的70.00% | 3,180.14，初始水平的70.00% | 06368GNF0 | $ 2,579,000.00 | 100 % | 0.25 % $ 6,447.50 |
99.75 % $ 2,572,552.50 |
11上述“代理佣金”和“Bank of Montreal收益”总额反映的是Bank of Montreal在定价之日或之前建立对冲头寸时的总额，可能会根据当时的市场状况而变化和波动。某些交易商曾购买该等债券以出售予某些收费顾问户口，他们可能已放弃部分或全部销售优惠、费用或佣金。投资者在这些账户中购买债券的公开发行价为每1000美元本金997.50美元至1000美元。我们或其中一间联属公司亦会就分销债券向若干交易商支付最高为本金0.40%的转介费。
*四舍五入到小数点后两位。
投资于票据涉及风险，包括从本文P-5页开始的“选定风险考虑因素”部分，从产品补编PS-6页开始的“与票据有关的其他风险因素”部分所述的风险，以及从招股说明书补充部分第S-1页和招股说明书第8页开始的“风险因素”部分。
证券交易委员会和国家证券监督管理委员会均未批准或不批准本说明，也未通过本文件、产品补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书的准确性。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。这些票据将是我们的无担保义务，而不是由美国联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构或部门或其他实体投保的储蓄账户或存款。
截至本报告所述日期，根据上述条款，这些票据的初始价值估计为每1000美元本金980.92美元。然而，如下文更详细讨论的那样，这些票据的实际价值在任何时候都将反映许多因素，因此无法准确预测。
BMO资本市场
附注的主要术语：
| 参考资产： | 标准普尔500指数®索引（股票代码“SPX”）。有关更多信息，请参阅下面的“参考资产”。 |
| 或有优惠券： | 如果参考资产在观察日的收盘水平大于其息票障碍水平，在相应的或有息票支付日期，您将收到（i）有关该观察日期的或有息票（按或有利率计算），以及（ii）根据记忆息票功能，任何先前未支付的任何观察日期的或有息票。 |
| 或有利率： | 每月0.617%（约为每年7.40%），如需支付。因此，每张或有息票（如果需要支付）将等于每1,000美元本金金额6.17美元。 |
| 内存券功能： | 如果由于参考资产的收盘水平小于或等于其在相关观察日的息票障碍水平，或有息票未在或有息票支付日（到期日除外）支付，如每项参考资产的收市水平大于其在有关观察日的息票障碍水平，则该或有息票将于稍后的或有息票付款日支付。
为免生疑问，一旦先前未支付的或有息票已在较后的或有息票支付日支付，将不会在任何随后的或有息票支付日再次支付。
如果在每个观察日，参考资产的收盘水平小于或等于其息票障碍水平，您将不会在票据期限内收到或有息票。 |
| 观察日期：11 | 每个预定或有息票支付日之前三个交易日。 |
| 或有息票支付 日期：11 |
根据发行人通知功能，利息（如需支付）将在每个月的最后一个营业日支付，从2022年4月29日开始，到到期日结束，但前提是，如果Bank of Montreal不选择在到期日之前收回票据，则最终或有息票支付日应为到期日。 |
| 发行人电话： | 自2022年9月27日起，Bank of Montreal可酌情选择在任何观察日将票据的全部而非部分赎回。根据发行人赎回通知赎回票据后，投资者将不会就票据收取任何额外款项。如果Bank of Montreal选择调用票据，Bank of Montreal将在适用的观察日期或之前向受托管理人发出通知。 |
| 发行人通知付款： | 如果票据被自动赎回，那么在赎回结算日，投资者将收到他们的本金加上任何或有息票（包括根据记忆息票功能到期的任何或有息票）。 |
| 通知结算日期：11 | 如果Bank of Montreal选择调用票据，则相关观察日期之后的或有息票支付日。 |
| 到期付款： | 如果票据不受发行人通知的约束，则票据到期时的支付基于参考资产的表现。
除非发生触发事件，否则每1,000美元的票据本金金额将获得1,000美元。
如果发生了触发事件，您将在到期时收到现金，每1,000美元的票据本金金额等于：
1000美元以上[1000美元x百分比变化]
此金额将少于您的票据的本金金额，并且可能为零。
您还将收到任何或有优惠券（包括根据内存优惠券功能到期的任何或有优惠券）。 |
| 触发事件：22 | 如果参考资产在估值日的最终水平低于其触发水平，将被视为发生触发事件。 |
| 百分比变化： | 以下公式的商，以百分比表示：
（最后一级----初步一级） |
| 初始级别：22 | 正如本文封面所述。 |
| 息票障碍水平：22 | 3,180.14相对于SPX，是初始水平的70.00%（四舍五入到小数点后两位）。 |
| 22 |
| 触发级别：22 | 3,180.14相对于SPX，是初始水平的70.00%（四舍五入到小数点后两位）。 |
| 最后一关： | 参考资产在估值日的成交价格。 |
| 定价日期： | 2022年3月25日 |
| 结算日期： | 2022年3月30日 |
| 估价日期：11 | 2024年3月25日 |
| 到期日：11 | 2024年3月28日 |
| 计算代理： | BMOCM |
| 销售代理： | BMOCM |
11如随附的产品补充说明所述，以发生市场中断事件为准。
22由计算代理确定，并在某些情况下进行调整。有关更多信息，请参见产品补编“票据的一般条款——作为指数的参考资产的调整”中的“票据的一般条款——反稀释调整”。
| 33 |
附注的附加条款
您应结合日期为2021年6月18日的产品补编、日期为2021年5月27日的招股说明书补编和日期为2020年4月20日的招股说明书阅读本文件。这份文件，连同下面列出的文件，包含注释的条款，并取代所有其他以前或当时的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款，通信，贸易理念，实施结构，样本结构，概况介绍，本公司或代理商的宣传册或其他教育资料。除其他事项外，您应仔细考虑与产品补充文件中的票据有关的其他风险因素中列出的事项，因为票据涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您在投资债券前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。
您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问这些文件（或者如果该地址已更改，请查看我们在SEC网站上提交的相关日期的文件）：
2021年6月18日的产品补充：
https：//www.sec.gov/archives/edgar/data/927971/000121465921006735/d621210424b2.htm
2021年5月27日的招股说明书补充：
https：//www.sec.gov/archives/edgar/data/927971/000121465921006002/g526210424b5.htm
2020年4月20日的招股章程：
https：//www.sec.gov/archives/edgar/data/927971/000119312520112240/d903160d424b2.htm
我们的中央索引键，或CIK，在美国证券交易委员会的网站是927971。在本文件中，“我们”、“我们”或“我们的”指的是Bank of Montreal。
| 44 |
选定的风险考虑因素
投资于债券涉及重大风险。投资于票据并不等同于直接投资于参考资产。这些风险在产品补充的“与注释有关的其他风险因素”部分有更详细的解释。
与票据的结构或特征有关的风险
| · | 你在票据上的投资可能会导致损失。票据不保证本金的任何回报。如果票据不受发行人通知的约束，到期付款将基于最终水平和是否已发生触发事件。如果最终级别小于其触发级别，则将发生触发事件，且最终级别每低于初始级别1%，您将损失1%的本金。在这种情况下，您将在到期时收到少于票据本金金额的现金付款，并且可能为零。因此，你可能会失去你在票据上的全部投资。 |
| · | 您可能不会收到有关您的笔记的任何或有优惠券。我们不一定会定期支付票据的利息。如果参考资产在观察日的收盘水平低于其息票障碍水平， 我们不会在相应的或有息票支付日向您支付或有息票。然而， 如果由于参考资产的收盘水平低于相关观察日的息票障碍水平，或有息票未在或有息票支付日（到期日除外）支付， 根据内存息票特性，如果每个参考资产的收盘水平大于其在相关观察日的息票障碍水平，则该或有息票将在以后的或有息票支付日支付。如果在每个观察日，参考资产的收盘水平低于其息票障碍水平， 在债券有效期内，我们不会向您支付任何或有息票， 而且你不会在票据上得到正面的回报。一般说来， “这种不支付任何或有息票的情况，将伴随着更大的票据本金损失风险。， |
| · | 我们可能会选择赎回该等票据，而该等票据有再投资风险。—我们可能会选择在到期日之前自行决定收回票据。如果我们选择提前通知你， 你将不会收到任何额外的或有优惠券的票据， 而且你可能不能再投资你的收益在投资的回报是相当于票据。更进一步， 我们赎回该等票据的权利亦可能对阁下在第二市场出售该等票据的能力造成不利影响。当票据的预期应付金额大于我们发行的其他到期日可比工具的应付金额时，我们更有可能选择在到期前赎回票据， 术语和信用评级在市场上的交易。在这种环境下，我们赎回债券的可能性越大，您就不能将赎回债券的收益再投资于具有类似潜在回报的同等投资的风险就越大。在您能够将这些收益再投资于类似于票据的投资的范围内， 您可能会产生交易成本，如交易商折扣和对冲成本内置在新证券的价格。当票据的预期应付金额低于我们发行的其他类似工具的应付金额时，我们不太可能在到期前收回票据， 这包括当参考资产的表现不利于您。因此， “如果票据的预期应付金额低于其他可比工具的预期应付金额，并且您的初始投资没有获得任何正回报的风险相对较高，则票据更有可能处于未偿还状态。， |
| · | 您的票据回报仅限于或有息票（如果有的话），无论参考资产的水平有任何增加。到期时，您将不会收到价值高于您的本金金额加上任何其他到期的或有息票的付款。此外，如果票据是根据发行人通知，您将不会收到超过本金金额加上任何适用的或有息票的付款。因此，您的最大回报适用的票据是有限的潜在回报表示的或有优惠券。 |
| · | 你在票据上的回报可能低于到期日相当的传统债务证券的回报。你将收到的回报，你的票据，这可能是负的，可能会低于你可以EARN其他投资回报。这些票据不提供固定利息支付，您可能不会收到任何或有息票在票据的期限。即使你收到一张或多张或有优惠券，而你的债券回报率为正数，你的回报可能会低于你会EARN回报，如果你购买了一个传统的高级有息债务证券，我们的期限相同，或如果你直接投资于参考资产。当你考虑到影响货币时间价值的因素时，你的投资可能不会反映你的全部机会成本。 |
| · | 较高的或有利率或较低的触发水平或息票障碍水平可能反映参考资产的较大预期波动，而较大的预期波动通常表示到期时损失的风险增加。票据的经济学术语， 包括或有利率， 息票障碍水平和触发水平， 都是基于， 在某种程度上， 在债券条款订定时，参考资产的预期波幅。“波动性”指的是参考资产水平变动的频率和幅度。参考资产在定价日的预期波动率越大， 在该日期，参考资产的收盘水平可能低于其在任何观察日期的息票障碍水平，并且可能发生触发事件的期望越大， 因此， 表示未收到或有息票的风险增加，损失风险增加， 分别是。在所有事物都平等的情况下， 这种更大的预期波动性通常会反映在较高的或有利率上，高于我们类似期限的传统债务证券或其他类似证券的应付收益率， 和/或比其他类似证券的条款更低的触发水平和/或息票障碍水平。因此， 较高的或有利率可能表明损失风险增加。更进一步， 相对较低的触发水平和/或息票障碍并不一定表明票据在到期时有更大的可能性返还本金和/或支付或有息票。“你应该愿意接受参考资产的下行市场风险，以及你可能损失大部分或全部初始投资的可能性。， |
| 55 |
与参考资产有关的风险
| · | 持有票据并不等同于对参考资产的假设直接投资或与参考资产直接挂钩的证券。你的票据收益将不会反映出你会意识到的收益如果您对参考资产或参考资产的相关证券或与参考资产或参考资产的相关证券的表现直接相关的证券进行了假设的直接投资，并持有该投资类似的期间。您的票据的交易方式可能与参考资产完全不同。参考资产水平的变动可能不会导致您的票据的市场价值出现类似的变动。即使参考资产水平在票据期限内增加，票据到期前的市场价值可能不会有相同程度的增加。当参考资产的水平增加时，票据的市场价值也可能下降。 |
| · | 阁下将不会享有任何股东权利，亦无权于到期日收取任何列于参考资产内的公司股份。—投资于您的票据不会使您成为参考资产中包含的任何证券的持有人。您或票据的任何其他持有人或所有人都不会拥有任何投票权，任何收取股息或其他分配的权利，或与此类基础证券有关的任何其他权利。 |
| · | 我们与指数赞助商没有任何关系，也不会对指数赞助商的行为负责。—参考资产的保荐人不是我们的联属公司，不会以任何方式参与票据的发售。因此，我们无法控制指数赞助商的行为，包括要求计算代理在到期时调整向您支付的任何类型的行为。指数保荐人对该等票据并无任何责任。因此，指数保荐人没有义务以任何理由考虑您的利益，包括采取任何可能影响票据价值的行动。我们发行债券所得的任何款项都不会交付给指数保荐人。 |
| · | 你必须依据自己对与参考资产挂钩的投资的价值所作的评估。—在其正常业务过程中，我们的联属公司可能不时就参考资产水平或参考资产所包含证券的价格的预期变动发表意见。我们的一个或多个联属公司已发表，并在未来可能会发表，研究报告，表达对参考资产或这些证券的看法。然而，这些意见可能会不时改变。此外，任何时候在与参考资产相关的市场进行交易的其他专业人士可能与我们的联属公司的专业人士有显着不同的观点。我们鼓励您从多个来源获取有关参考资产的信息，并且您不应依赖我们的附属公司表达的观点。发售该等票据或本公司之联属公司于其正常业务过程中不时表达之任何意见，均不构成对投资于该等票据之优点之建议。 |
一般风险因素
| · | 您的投资受制于Bank of Montreal的信用风险。我们的信用评级和信用利差可能会对票据的市场价值产生不利影响。投资者依赖于我们支付票据到期金额的能力，因此投资者受到我们的信用风险以及市场对我们信用价值看法的变化的影响。我们的信贷评级如有任何下降，或市场因承担信贷风险而收取的信贷息差有任何增加，均可能对票据的价值造成不利影响。 |
| · | 潜在的冲突。—我们和我们的附属公司在票据的发行方面发挥着各种作用， 包括作为计算代理。在履行这些职责时， 计算代理人和我们的其他关联公司的经济利益可能对您作为票据投资者的利益不利。我们或我们的一个或多个联属公司也可能从事交易证券包括在参考资产定期作为我们的一般经纪自营商和其他业务的一部分， 对于自营账户， 用于管理下的其他账户或为我们的客户提供交易便利。任何这些活动都可能对参考资产的水平产生不利影响， 因此， 的市场价值， 和付款， 笔记。我们或一个或多个联属公司亦可能发行或包销其他证券或金融或衍生工具，其回报与参考资产表现的变动挂钩或相关。以这种方式将竞争产品引入市场， “我们或我们的一个或多个联属公司可能会对票据的市场价值产生不利影响。， |
| · | 我们最初估计的债券价值低于公开发行价。我们最初估计的票据价值只是一个估计，是基于一些因素。这些债券的公开价格超过了我们最初的估计值，因为与发行、构建和对冲债券相关的成本包含在公开价格中，但不包含在估计值中。这些成本包括任何承销折扣和销售优惠，我们和我们的联属公司预期实现的利润，以承担对冲我们在票据下的义务的风险，以及对冲这些义务的估计成本。 |
| · | 我们的初始估计值并不代表票据的任何未来价值，也可能与任何其他方的估计值不同。截至本文所述日期，我们对这些票据的初始估计价值是使用我们的内部定价模型得出的。这一数值是根据市场情况和其他相关因素得出的， 包括参考资产的波动性， 分红率和利率。不同的定价模型和假设可能为票据提供高于或低于我们最初估计价值的价值。此外， 预计定价日后的市场状况和其他相关因素会发生变化， 可能很快， 而且我们的假设可能被证明是不正确的。在定价日后， 这些票据的价值可能会因为市场条件的变化而发生巨大的变化， 我们的信誉， 以及本文和产品附录中列出的其他因素。这些变化很可能会影响到价格， 如果有的话， 本公司或BMOCM愿意在任何二级市场交易中向阁下购买该等票据。“我们的初始估值并不代表我们或我们的关联公司愿意在任何时候在任何二级市场购买您的票据的最低价格。， |
| · | 票据的条款并非参考我们传统定息债券的信贷息差而厘定。为了确定票据的条款，我们使用了一个内部融资利率，该利率代表了我们传统固定利率债务的信用利差的折扣。因此，这些票据的条款不如我们使用更高的融资利率那样对你们有利。 |
| · | 某些成本可能会对票据的价值造成不利影响。在市场条件没有任何变化的情况下， 债券的第二市场价格可能会低于公开市场价格。这是因为任何二级市场价格都可能考虑到我们当时的市场信用利差， 而且由于任何二级市场价格都可能排除所有或部分承销折扣和销售优惠， 以及对冲利润和估计对冲成本，这些利润和估计对冲成本包含在票据的公开价格中，并可能反映在您的账目报表中。此外， 任何此类价格也可能反映了与建立或解除任何相关对冲交易相关的成本的折扣， 比如经销商折扣， 加价和其他交易成本。结果呢， 价格， 如果有的话， BMOCM或任何其他方可能愿意在二级市场交易中向阁下购买该等票据， 如果有的话， 可能会低于公开的价格。“你在到期日之前所做的任何出售都可能给你带来巨大的损失。， |
| · | 缺乏流动性。债券将不会在任何证券交易所上市。BMOCM可提出在二级市场购买债券，但无须这样做。即使有一个二级市场，它可能不会提供足够的流动性，让您可以轻松地交易或出售的票据。由于其他交易商不太可能在二级市场上买卖这些票据，你可以以什么价格买卖这些票据，这可能取决于英国金属矿产组织愿意购买这些票据的价格（如果有的话）。 |
| · | 套期保值和交易活动。—我们或我们的任何关联公司已经或可能进行与票据有关的对冲活动，包括购买或出售参考资产中包括的证券股份，与参考资产或参考资产所包括的证券有关的期货或期权，或回报相似或与参考资产或参考资产所包括的证券的表现变化有关的其他衍生工具。我们或我们的联属公司亦可能不时买卖参考资产所包括的证券或与参考资产有关的工具或该等证券。在定价日期或之前以及在票据期限内的任何这些对冲或交易活动都可能对票据的付款产生不利影响。 |
| 66 |
| · | 许多经济和市场因素将影响票据的价值。—除了参考资产的水平和任何交易日的利率外，票据的价值还会受到许多经济和市场因素的影响，这些因素可能会相互抵消或放大，在产品补充中会有更详细的描述。 |
| · | 票据税务处理的重要方面尚不确定。票据的税务处理是不确定的。我们不打算要求美国国税局或任何加拿大当局就票据的税务处理作出裁决，美国国税局或法院可能不同意本文所述的税务处理。 美国国税局发布了一份通知，该通知可能会影响“预付远期合同”和类似票据持有人的税收。根据该通知，美国国税局和美国财政部正在积极考虑是否应要求此类工具的持有人在当期基础上计提普通收入。虽然尚不清楚这些票据是否会被视为类似于此类工具，但未来的任何指导可能会对票据投资的税收后果产生重大不利影响，并可能具有追溯效力。 请仔细阅读本文中题为“美国联邦税务信息”的部分，以及随附产品补充中题为“补充税务考虑因素-补充美国联邦所得税考虑因素”的部分，所附招股说明书中题为“美国联邦所得税”的章节和所附招股说明书补编中题为“某些所得税后果”的章节。你应该咨询你的税务顾问关于你自己的税务情况。 |
| 77 |
1,000美元债券投资的假设到期付款示例
下表说明了假设票据不受发行人通知的约束，到期时对票据的假设付款。假设的付款是基于1,000美元的票据投资，假设的初始水平为100.00美元，假设的触发水平为70.00美元（假设的初始水平的70.00%），一系列假设的最终水平以及对到期付款的影响。
下面所示的假设示例旨在帮助您理解注释的条款。如果票据不受发行人通知的约束，您在到期时将收到的实际现金金额将取决于参考资产的最终水平。如果这些票据在到期前受到发行人的赎回要求，以下假设的例子将不相关，您将在适用的赎回结算日收到每1,000美元本金金额的本金金额加上任何在其他情况下到期的或有息票。
正如上面更详细讨论的那样，您的票据总回报也将取决于或有息票支付的或有息票日期的数量。这是可能的，唯一的付款对您的票据将是付款，如果有的话，到期时。到期偿付不会超过本金，甚至可能大大低于本金。
| 假设的最终水平 | 假设的最终水平表示 占初始水平的百分比 |
到期付款（不包括 券） |
| $ 200.00 | 200.00 % | $ 1,000.00 |
| $ 180.00 | 180.00 % | $ 1,000.00 |
| $ 160.00 | 160.00 % | $ 1,000.00 |
| $ 140.00 | 140.00 % | $ 1,000.00 |
| $ 120.00 | 120.00 % | $ 1,000.00 |
| $ 100.00 | 100.00 % | $ 1,000.00 |
| $ 90.00 | 90.00 % | $ 1,000.00 |
| $ 80.00 | 80.00 % | $ 1,000.00 |
| $ 70.00 | 70.00 % | $ 1,000.00 |
| $ 69.99 | 69.99 % | $ 699.90 |
| $ 60.00 | 60.00 % | $ 600.00 |
| $ 40.00 | 40.00 % | $ 400.00 |
| $ 20.00 | 20.00 % | $ 200.00 |
| $ 0.00 | 0.00 % | $ 0.00 |
| 88 |
美国联邦税务信息
通过购买票据，每个持有人同意（在没有法律变化、行政决定或相反的司法裁决的情况下）将每个票据视为美国联邦所得税目的的预付或有收益衍生工具合同。然而，您对这些票据的投资所产生的美国联邦所得税后果是不确定的，美国国税局可以断言，这些票据应以不同于前一句所述的方式征税。请参阅适用于本说明的日期为2021年6月18日的产品补编“补充税收考虑因素——补充美国联邦所得税考虑因素”中的讨论（包括我们的法律顾问Mayer Brown LLP的意见）。
| 99 |
补充分配计划（利益冲突）
BMOCM将以反映本合约封面所列佣金的购买价格向我们购买该等债券。BMOCM已通知我们，作为其发行票据的一部分，它将把票据重新提供给其他将出售票据的交易商。每一名交易商，或每一名由业务员再向其提供票据的交易商聘用的额外交易商，将从业务员处收取佣金，该佣金不会超过封页所列的佣金。我们或其中一间联属公司亦会就分销债券向若干交易商支付最高为本金0.40%的转介费。
某些购买该等债券以出售予某些收费顾问户口的交易商，可能会放弃部分或全部的销售优惠、费用或佣金。投资者在这些帐户中购买票据的公开发行价格可能低于本金额的100%，如本文件封面所示。在这些账户中持有票据的投资者可根据这些账户（包括票据）中持有的资产数额，由该账户的投资顾问或管理人收取费用。
我们将在定价日后超过两个工作日的日期交付票据。根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第15C6-1条，二级市场的交易一般必须在两个营业日内结算，除非任何此类交易的各方另有明确约定。因此，购买者如希望在发行日期前两个营业日以上交易该等债券，须指明可供选择的结算安排，以防止结算失败。
我们直接或间接地拥有BMOCM（本次发行的代理）的所有发行在外的股本证券。根据FINRA规则5121，BMOCM不得在未经客户事先书面批准的情况下向其任何全权委托账户销售本次发行的产品。
阁下不应将发售票据解释为建议购买一项与该参考资产有关连的投资，或解释为建议投资于该票据是否合适。
BMOCM可以但没有义务在票据上做市。BMOCM将自行决定其准备提供的任何二级市场价格。
我们可能会在首次销售的票据中使用此定价补充。此外，BMOCM或我们的另一个附属机构可以在首次销售后的任何票据的做市交易中使用此定价补充。除非BMOCM或我们在销售确认中另有通知，否则BMOCM在做市交易中使用此定价补充。
在票据发行后约三个月的期间内，我们或我们的联属公司愿意从投资者处购买票据的价格（如有），以及BMOCM也可能通过一个或多个财务信息供应商发布的票据价值，以及任何经纪账户报表上的票据价值，将反映该等票据的估计价值的临时上调，而该估计价值将于届时另行厘定及适用。此临时上调代表（a）我们或我们的联属公司预计在票据期限内实现的对冲利润和（b）任何承销折扣和与本次发行有关的销售优惠的一部分。这一暂时上调的数额将在三个月期间直线下降到零。
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与票据的估计初始值有关的补充资料
我们在本文封面所列日期的票据的估计初始价值，等于以下假设组成部分的价值总和：
| · | 固定收益债务部分，其年期与债券相同，以结构性债券的内部融资利率估值；及 |
| · | 与票据的经济条款有关的一项或多项衍生交易。 |
在确定初始估值时使用的内部资金利率通常代表了我们传统定息债券的信用利差的折现。这些衍生工具交易的价值来自我们的内部定价模型。这些模型是基于可比衍生工具的交易市场价格等因素和其他投入，其中包括波动性、股息率、利率和其他因素。因此，债券在定价日的估计初始价值是根据定价日的市场情况确定的。
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参考资产
本定价补编中关于参考资产的所有披露，包括但不限于其组成、计算方法、其组成部分的变化及其历史收盘水平，均来自适用的发起人准备的公开信息。这些信息反映了赞助者的政策，并且可能被赞助者修改。发起人拥有版权和参考资产的所有权利。发起人没有义务继续发布，也可以停止发布，参考资产。我们和BMO资本市场公司均不接受对资产或任何后继者的计算、维护、发布和参考承担任何责任。我们鼓励您在做出有关票据的投资决定之前，先查看参考资产的近期水平。
我们鼓励您在做出有关票据的投资决定之前，先查看参考资产的近期水平。
标准普尔500指数®指数
标准普尔500指数®指数的目的是提供一个普通股票价格运动模式的指示。这一参考资产水平的计算是以500家公司普通股总市值的相对价值为基础的与500家类似公司普通股在1941年至1943年的基期内的总平均市值相比。
标准普尔通过参考该参考资产的成分股价格计算该参考资产，而不考虑这些股票的股息价值。因此，这些票据的回报不会反映出如果你实际持有标准普尔500指数成份股的话你会实现的回报®指数，并收取这些股票的股息。
标准普尔500指数的计算®指数
标准普尔目前使用以下方法计算标准普尔500指数®指数，不能保证标准普尔不会以可能影响到期付款的方式修改或改变这种方法。
从历史上看，标准普尔500指数成份股的市值®指数的计算是每股市场价格和该成分股票当时在外流通股数的乘积。2005年3月，标准普尔开始调整标准普尔500指数®在标准普尔500指数移动之前，指数从市值加权公式过渡到浮动调整公式的一半®指数于2005年9月16日调整至完全浮动。标准普尔为标准普尔500指数选择股票的标准®指数没有随着调整到浮动而改变。然而，调整会影响每家公司在标准普尔500指数中的权重®指数。
在浮动调整下，用于计算标准普尔500指数的股票数量®指数只反映投资者可以购买的股票，而不是公司的全部流通股。上市调整不包括控股集团、其他上市公司或政府机构密切持有的股票。
2012年9月，为了计算标准普尔500指数，除“大股东”持股外，所有占该股票已发行股份5%以上的股票都从流通股中剔除。®指数。一般来说，这些“控股股东”将包括高管和董事、私人股本公司、风险资本和特殊股本公司、其他持有控制权股票的上市公司、战略合作伙伴、限制性股票持有人、雇员持股计划、员工和家庭信托基金、与公司有关联的基金会、未上市股票类别的持有人，各级政府实体（政府退休/养老基金除外）和监管文件中报告的控制公司5%或以上股份的任何个人。然而，大宗所有者持有的股份，如存款银行、养老基金、共同基金和ETF供应商、公司的401（k）计划、政府退休/养老基金、保险公司的投资基金、资产管理公司和投资基金、独立基金会和储蓄及投资计划，通常将被视为浮动的一部分。
库存股票，股票期权，股权参与单位，认股权证，优先股，可转换股票和权利不是浮存金的一部分。为允许投资者在注册国以外的国家进行投资而以信托方式持有的股票，如存托股票和加拿大可交换股票，通常是流通股的一部分，除非这些股票构成控制权。
对于每只股票，可投资权重系数（“IWF”）是通过可用流通股除以总流通股来计算的。可流通股份的定义是发行在外的总股份减去控股股东持有的股份。此计算受制于控制块5%的最小阈值。例如，如果一家公司的高级职员和董事持有该公司3%的股份，而没有其他控制集团持有该公司5%的股份，则标准普尔将分配该公司1.00的IWF，因为没有控制集团满足5%的门槛。然而，如果一家公司的管理人员和董事持有该公司3%的股份，而另一个控制集团持有该公司20%的股份，标准普尔将分配0.77的IWF，这反映出该公司23%的已发行股份被认为是为了控制而持有。截至2017年7月31日，拥有多个股票类别的公司不再符合纳入标准普尔500指数的条件®指数。标准普尔500指数成分股®2017年7月31日前的指数包含多个股票类别，不受影响并继续包含在标准普尔500指数中®指数。如果标准普尔500指数的一家成分股公司®指数重组为多股类线结构，该公司将继续留在标准普尔500指数®指数由标准普尔指数委员会酌情决定，以最大限度地减少交易额。
标准普尔500指数®指数采用基础加权总体方法计算。标准普尔500指数的水平®该指数反映所有500只成份股相对于1941年至1943年基期的总市值。索引数字用于表示此计算的结果，以使该级别更易于使用和随时间跟踪。在1941年至1943年的基期内，成分股的实际总市值被设定为10的指数水平。这通常表示为1941-43 = 10。在实践中，标准普尔500指数的每日计算®指数的计算方法是将成分股的总市值除以“指数除数”。就其本身而言，索引除数是一个任意的数。然而，在计算标准普尔500指数的背景下®指数，它作为与标准普尔500指数的原始基期水平的链接®指数。指数除数保持标准普尔500指数®指数在一段时间内具有可比性，是对标准普尔500指数所有调整的操纵点®索引，这是索引维护。
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指数维护
指数维护包括监控和完成公司增减、股份变动、股票分拆、股票股息以及由于公司重组或分拆而导致的股票价格调整。有些公司行为，如股票拆分和股票股利，要求标准普尔500指数成份股公司的已发行普通股和股票价格发生变动®索引，并且不需要索引除数调整。
以防止标准普尔500指数的水平®指数因公司行为变动，影响标普500总市值的公司行为®索引需要索引除数调整。通过调整市值变化的指数除数，标准普尔500指数的水平®指数保持不变，不反映标准普尔500指数中个别公司的公司行为®指数。指数除数调整在收盘后和标准普尔500指数计算后进行®指数收盘水平。
由于公开发行而导致的公司已发行股份总数的5%或以上的变化应在合理的可能范围内尽快做出。5%或以上的其他变化（例如，由于要约收购，荷兰式拍卖，自愿交换要约，公司股票回购，私募，收购不在主要交易所交易的私人公司或非指数公司，赎回，行使期权，认股权证，优先股转换，票据，债务，股权参与，市场股票发行或其他资本重组）每周进行一次，通常在周五交易结束后（一周后）宣布实施。如果5%或更多的股份变化导致公司的IWF变化5个百分点或更多，则在股份变化的同时更新IWF。部分投标报价引起的IWF变化是在个案基础上考虑的。
许可协议
我们和标准普尔DOW琼斯指数有限责任公司（“S & P”）已达成一项非排他性许可协议，向我们和我们的某些附属公司提供使用标准普尔500指数的权利的许可，以换取费用®指数，与某些证券有关，包括票据。标准普尔500指数®该指数由标准普尔拥有和发布。
标准普尔与我们之间的许可协议规定，必须在本定价补充文件中列出以下语言：
这些票据并非由DOW琼斯指数公司、DOW琼斯公司、标准普尔金融服务公司或其各自的关联公司（统称为“DOW琼斯指数公司”）赞助、背书、出售或推广。标准普尔DOW指数不就一般投资证券或特别投资于票据的可取性或标准普尔500指数的能力向票据持有人或任何公众人士作出任何明示或暗示的陈述或保证®跟踪市场综合表现的指数。就标准普尔500指数而言，标准普尔DOW指数与我们的唯一关系®索引是标准普尔DOW琼斯指数和/或其第三方许可人的索引和某些商标、服务标志和/或商品名称的许可。标准普尔500指数®指数由标准普尔DOW指数决定，组成和计算，不考虑我们或票据。在决定、编制或计算标准普尔500指数时，标准普尔DOW指数没有义务考虑我们的需要或票据持有人的需要®指数。标准普尔DOW指数不负责也没有参与价格的确定，及票据的数额或发行或出售票据的时间，或在厘定或计算将票据转换为现金的方程式时。标准普尔DOW琼斯指数没有义务或责任与管理，营销或票据的交易。我们不能保证基于标准普尔500指数的投资产品®指数将准确跟踪指数表现或提供积极的投资回报。标准普尔DOW指数公司及其子公司不是投资顾问。将证券或期货合约纳入指数并不是标准普尔DOW指数公司购买、出售或持有此类证券或期货合约的建议，也不被视为投资建议。尽管有上述规定，CME集团公司及其联属公司可独立发行和/或赞助与我们目前发行的票据无关的金融产品，但这些产品可能与票据相似并具有竞争性。此外，CME集团及其附属公司可以交易与标准普尔500指数表现挂钩的金融产品®指数。此交易活动可能会影响票据的价值。
标准普尔DOW指数不保证标准普尔500指数的充分性、准确性、及时性和/或完整性®索引或与之相关的任何数据或任何通信，包括但不限于与之相关的口头或书面通信（包括电子通信）。标准普尔DOW琼斯指数不应因其中的任何错误、遗漏或延迟而受到任何损害或承担任何责任。标准普尔DOW琼斯指数不作任何明示或暗示的保证，并明确否认对适销性或适合特定目的或用途或对我们，票据持有人将获得的结果的所有保证，或任何其他使用标准普尔500指数的个人或实体®索引或与之相关的任何数据。在不限制上述任何规定的情况下，在任何情况下，标准普尔DOW指数均不对任何间接、特殊、附带、惩罚性或后果性损害承担责任，包括但不限于利润损失、交易损失、时间损失或商誉损失，即使他们已经被告知这种损害的可能性，无论是在合同，侵权，严格责任，或其他方面。除DOW指数的许可方外，DOW指数与我们之间没有任何协议或安排的第三方受益人。
标准普尔®是Standard & Poor’s Financial Services LLC和DOW琼斯公司的注册商标。®是DOW琼斯商标控股公司的注册商标。这些商标已由Bank of Montreal授权使用。“标准普尔®“，”标准普尔500®和“标准普尔®是标准普尔的商标。这些票据并非由标准普尔赞助、背书、出售或推广，标准普尔对投资于这些票据的可取性不作任何陈述。
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票据的有效性
在奥斯勒看来， Hoskin & Harcourt LLP， 票据的发行和销售已获得银行所有必要的公司行动的正式授权，符合高级契约， 当这个定价补充被附加到， 并在上面做了适当的说明， 代表音符的主音符， 该等票据将已有效签立及发行， 在本说明的有效性受安大略省法律管辖的范围内， 或其中适用的加拿大法律， 并将成为银行的有效义务， 受以下限制（i）高级契约的可执行性可能受到《加拿大存款保险公司法》（加拿大）的限制， 《清算和重组法》（加拿大）和破产， 资不抵债， 重组， 接管， 暂停， 安排或清盘法或其他一般影响强制执行债权人权利的类似法律；高级契约的可执行性可能受到公平原则的限制， 包括衡平法补救办法，例如具体履行义务和强制令只能由具有管辖权的法院酌情给予；㈢根据《货币法》（加拿大），加拿大法院的判决必须以加拿大货币作出，该判决可以基于支付日以外某一天存在的汇率；高级义齿的可执行性将受《限制法》所载限制的约束， 2002年（安大略省）， 而且，该律师对于法院是否可能认定高级债务契约的任何条款因试图改变或排除该法案规定的时效期限而无法执行，未发表任何意见。本意见是截至本文发表之日，仅限于安大略省的法律和适用于此的加拿大联邦法律。此外， 这一意见受制于有关受托人授权的习惯假设， 签立和交付契约以及签名的真实性和某些事实事项， 正如该律师在五月二十七日的信件中所述， 2021 , 已作为附件 5.3提交给Bank of Montreal提交给美国证券交易委员会的6-K表格，日期为5月27日， 2021 . ,
在Mayer Brown LLP看来， 当这个定价补充已经被附加到， 并在上面做了适当的说明， 代表音符的主音符， 且该等票据已按本协议所述发行及出售， 票据是有效的， Bank of Montreal具有约束力和可强制执行的义务， 有权享受高级义齿的好处， 在适用的破产案的规限下， 破产法和一般影响债权人权利的类似法律， 合理性的概念和普遍适用性的公平原则（包括， 不受限制， 诚信的概念， 公平交易和缺乏诚信）。本意见书截至本文发表之日止，仅限于纽约州的法律。就本意见涉及安大略省法律管辖的事项而言， 或其中适用的加拿大法律， Mayer Brown LLP假设， 在没有独立调查的情况下， 关于奥斯勒所说的事情的有效性， Hoskin & Harcourt LLP， 发行人的加拿大法律顾问， 在上面表达的意见中。这一意见受制于有关受托人授权的习惯假设， 高级契约的签署和交付以及签名的真实性，以及该律师在某些事实问题上对Bank of Montreal和其他来源的依赖， 正如Mayer Brown LLP于5月27日发表的法律意见所述， 2021 , 已作为Bank of Montreal 5月27日表格6-K报告的附件提交给美国证券交易委员会， 2021 . ,
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