补充运营和财务数据2024年第一季度标普 500家公司丨标普 500 Dividend Aristocrats ®指数成员附件 99.2
2024年第一季度补充运营和财务数据2目录公司概览3财务摘要合并损益表4运营资金（FFO）和常态化运营资金（常态化FFO）5调整后运营资金（AFFO）6合并资产负债表7债务摘要8债务到期日9按币种划分的债务10资本化和财务比率11调整后EBITDA和覆盖率12债务契约13交易摘要投资摘要14处置摘要15开发管道16房地产投资组合摘要客户多元化17十大行业18行业多元化19地域多元化21物业类型构成22同店租金收入23租赁数据占用25租赁活动26租赁到期27收益指引28分析师覆盖29术语表30本补充运营&财务数据应与公司截至2024年3月31日止三个月的收益新闻稿（作为公司于2024年5月6日提交的8-K表格当前报告的附件 99.1）联系起来阅读，因为该公告中的某些披露、定义和调节并未包含在本补充运营和财务数据中。Realty Income与图示或提及的客户或其产品或服务无关联或关联，不受背书、不背书，也不是由客户或其赞助商赞助或赞助。名称、标识标识，以及所有相关的产品和服务名称、设计标记、标语，均为各自公司的商标或服务标记。
2024年第一季度补充运营和财务数据3一个团队高级管理人员Neil M. Abraham，执行副总裁兼首席战略官，Realty Income国际-总裁Michelle Bushore，执行副总裁、首席法务官、总法律顾问兼秘书Mark E. Hagan，执行副总裁、首席投资官Shannon Kehle，执行副总裁、首席人力官TERM4，执行副总裁、首席人力官Jonathan Pong，执行副总裁、首席财务官和财务主管Sumit Roy，总裁兼首席执行官Gregory J. Whyte，首席运营官信用评级高级无抵押展望商业票据穆迪A3稳定P-2标准普尔A-稳定A-2截至2024年4月的股息信息▪当前年化股息为每股3.084美元▪复合平均年股息增长率约为4.3% ▪连续宣布每月派发646次股息▪连续106次季度增加股息公司总部Phoenix Office 11995 El Camino Real 2325 E. Camelback Rd，9th Floor San Diego，加利福尼亚州 92130 Phoenix，AZ 85016电话：+ 1（858）284-5000电话：+ 1（602）778-6000网站：www.realtyincome.com London Office Amsterdam Office 19 Wells Street Edward van Beinumstraat 8 London，英国W1T 3PQ荷兰阿姆斯特丹1077 CZ电话：+ 44（20）39316858公司概览转让代理Computershare电话：（877）218-2434网站：www.computershare.com（1）年化合同租金总额是一项补充运营措施。请参阅词汇表，了解我们的定义、调节以及我们如何利用这一指标的解释。（2）年化合同租金总额包括按收付实现制核算的客户租金的0.5%。2024年3月31日收盘价54.10美元已发行股份和流通单位为872,551股普通股市值47,205，010美元总市值73,635，304美元Corporate Profile Realty Income（NYSE：O）是标普 500强企业，是世界领先公司的房地产合作伙伴。我们成立于1969年，投资于多元化的商业地产，在美国所有50个州、英国和欧洲其他六个国家拥有超过15,450处房产的投资组合。我们被称为“每月股息公司®”，我们的使命是为股东提供随着时间推移而增长的可靠的每月股息。投资组合概览截至2024年3月31日，我们拥有或持有15,485处物业的权益，可出租面积约为3.342亿平方英尺。我们的物业出租给在89个行业开展业务的1,552名不同客户。此外，截至2024年3月31日，我们的年化合约租金总额（1）约79.6%来自零售物业，14.7%来自工业物业，3.3%来自博彩物业，其余2.4%来自其他物业类型。截至2024年3月31日，我们的实际入住率为98.6%，加权平均剩余租期约为9.8年。截至2024年3月31日，我们租约的年化合同租金总额为47.9亿美元（2）。普通股我们的普通股在纽约证券交易所的交易代码为“O”（以千为单位，每股金额除外）。
2024年第一季度补充运营和财务数据4截至2024年3月31日的三个月2023年收入租金（包括可偿还）（1）1,208，169美元925,289美元其他52,31619，110总收入1,260，485944,399费用折旧和摊销581,064451，477利息240,614154，132财产（包括可偿还）89,36169，397一般和行政40,84234，167减值准备89,48913，178合并和整合相关94,1041，307总费用1,135，474723,658房地产销售收益16,5744，279外币和衍生工具收益净额4,04610，322未合并实体的权益（亏损）收益（1,676）—其他收入，净额5,4462，730所得税前收入149,401238，072所得税（15,502）（11,950）净收入133,899226，122归属于非控制性权益的净收入（1,615）（1,106）归属于公司的净收入132,2842250，016优先股股息（2,588）—普通股股东可获得的净收入129,696美元2250,016美元普通股股东可获得的每股基本和稀释后净收入0.16美元0.34美元（1）包括截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的租金收入（可报销）分别为7,270万美元和5,960万美元。除非另有说明，本文件中提及的租金收入不包括客户对可收回的房地产税和运营费用的补偿。此外，它还包括截至2024年3月31日止三个月的租金收入准备金140万美元，以及截至2023年3月31日止三个月的租金收入准备金冲销180万美元。提及作为租金收入减少而记录的准备金包括当期预留的金额，以及未确认的合同收入和按收付实现制核算的租赁未确认的直线租金收入。提及记录为租金收入增加的准备金转回包括确认租金收入和直线租金收入的会计核算已从现金转入权责发生制的金额。合并损益表（单位：千，每股金额除外）（未经审计）
2024年第一季度补充运营和财务数据5 FFO和标准化FFO（1）（以千为单位，每股金额除外）以下是普通股股东可获得的净收入（我们认为这是最具可比性的GAAP衡量标准）与FFO和标准化FFO的对账。还提供了有关支付给普通股股东的分配以及用于基本和稀释FFO和标准化每股FFO计算的普通股加权平均数的信息。截至2024年3月31日的三个月2023年普通股股东可获得的净收入129,696美元225,016美元折旧和摊销581,064451，477家具折旧，固定装置和设备（623）（542）房地产减值准备88 19713,178房地产销售收益（16,574）（4,279）未合并实体调整的比例份额4,674 —可分配给非控制性权益的FFO调整（751）（559）普通股股东可获得的FFO 785,683美元684,291美元可分配给稀释性非控制性权益的FFO 1,3401，420稀释后FFO 787,023美元685,711美元普通股股东可获得的FFO 785,683美元684,291美元合并与整合相关的成本94,1041，307普通股股东可获得的正常化FFO 879,787美元685,598美元可分配给稀释性非控制性权益的正常化FFO 1,3401，420稀释后的正常化FFO 881,127美元687,018美元每普通股FFO基本0.94美元1.04美元稀释后0.94美元1.03美元每普通股正常化FFO，支付给普通股股东的基本和稀释后的1.05美元1.04美元分配636,499美元497,245美元普通股股东可获得的FFO超过支付给普通股股东的分配149,184美元187,046美元普通股股东可获得的正常化FFO超过支付给普通股股东的分配243,288美元188,353美元用于FFO和正常化FFO的加权平均普通股数量基本834,940660，462稀释后的837,037663，034（1）FFO和正常化FFO是非公认会计准则财务指标。请参阅词汇表，了解我们对这些术语的定义以及我们如何利用这些指标的解释。
2024年第一季度补充运营和财务数据6以下是普通股股东可获得的净收入（我们认为这是最具可比性的GAAP衡量标准）与标准化FFO和AFFO的对账。还提供了有关支付给普通股股东的分配以及用于每股基本和稀释AFFO计算的普通股加权平均数的信息。截至2024年3月31日的三个月2023年普通股股东可获得的净收入129,696美元225,016美元计算正常化FFO的累计调整（2）75,091460，582普通股股东可获得的正常化FFO 879,787685，598股份补偿摊销9,252，300净债务折扣（溢价）和递延融资成本的摊销4,201（13,688）利率掉期的非现金收益（1,800）（1,801）信用损失准备金的非现金变化1,292 ——现金结算对利率掉期的直线影响（3）1,797，797租赁成本和佣金（927）（444）经常性资本支出——（53）直线租金和费用，净额（44,860）（36,485）高于及低于市价租赁摊销，净14,27417，358未合并实体调整的比例份额920 —其他调整（4）（1,065）（7,854）普通股股东可获得的AFFO 862,871美元650,728美元可分配给稀释性非控制性权益的AFFO 1,3591，431稀释AFFO 864,230美元每普通股652,159美元AFFO基本1.03美元0.99美元稀释后1.03美元0.98美元支付给普通股股东的分配636,499美元497,245美元普通股股东可获得的AFFO超过支付给普通股股东的分配226,372美元153,483使用的普通股加权平均数AFFO：基本834,940660，462稀释后837,037663，034（1）AFFO是一种非公认会计准则财务指标。请参阅词汇表了解我们的定义以及我们如何利用这一指标的解释。（2）参见第5页“FFO和标准化FFO”下介绍的标准化FFO的调节项目。（3）表示2022年10月终止5亿美元名义利率掉期后实现的7200万美元收益的直线摊销，在2032年10月到期的7.50亿美元5.625%高级无担保票据的期限内。（4）包括重新计量为美元产生的非现金外币损失（收益）、非现金性质的投资和衍生工具的按市值调整、交叉货币掉期的直线付款、与融资租赁负债相关的义务以及可分配给非控制性权益的调整。AFFO（1）（单位：千，每股金额除外）
2024年第一季度补充经营和财务数据7合并资产负债表（单位：千，每股金额除外）（未经审计）2024年3月31日2023年12月31日资产为投资而持有的不动产，按成本计：土地16,787，731美元14,929，310美元建筑物和装修39,674，81234,657，094为投资而持有的不动产总额，按成本计56,462，54349,586，404减累计折旧和摊销（6,392，472）（6,072，118）为投资而持有的不动产，净额50,070，07143,514，286持有待售的不动产和租赁无形资产，净额78,25431，466现金和现金等价物680,159232，923应收账款，净额789,244710，536租赁无形资产，净额7,037，3285,017，907商誉4,991，3423,731，478对未合并实体的投资1,203，2631,172，118其他资产净额3,478，5883,368，643总资产$ 68,328，249 $ 57,779，357应付负债和权益分配$ 225,757 $ 195,222应付账款和应计费用802,652738，526租赁无形负债净额1,740，2001,406，853其他负债900,106811，650应付信用额度和商业票据1,022，516764,390定期贷款净额2,370，4551,331，841应付抵押贷款净额200,075821，587应付票据净额21,748，00418,602，319总负债截至2024年3月31日和2023年12月31日分别为6,900股和无已发行和流通股，清算优先股每股25.00美元167,394美元——股东权益：普通股和实缴资本，每股面值0.01美元，已授权1,300，000股，截至2024年3月31日和2023年12月31日已发行和流通股分别为870,756和752,460股，分别为46,220，761美元39,629，709美元分配超过净收益（7,299，514）（6,762，136）累计其他综合收益64,78073，894股东权益总额38,986，027美元32,941，467美元非控制性权益165,063165，502总权益39,151，090美元33,106，969美元总负债及权益 68,328，249美元57,779，357美元
2024年第一季度补充经营和财务数据8截至3月31日的债务摘要，2024年（千美元）到期日账面价值（美元）%债务利率加权平均年到期前信贷便利和商业票据（1）信贷融通2026年6月$ 806,4963.2% 5.95% 2.2年商业票据2024年4月-2024年5月216,0200.8% 4.18% 0.1年账面价值1,022，5164.0% 5.58%（2）1.8年无抵押定期贷款定期贷款（3）2025年1月-2027年8月2,372，9999.3% 4.33% 1.9年递延融资成本（2,544）账面价值2,370，455应付抵押贷款49处房产的14处抵押贷款2024年8月-2030年8月200,9590.8% 4.28%（2）1.3年未摊销净贴现和递延融资成本（884）账面价值200,075优先无抵押票据和债券（4）45系列优先无抵押票据和债券2024年7月-2047年3月22,002，13085.9% 3.75%（2）6.5年未摊销净折价，递延融资成本，指定为公允价值套期保值的利率掉期和基差调整（254,126）账面价值21,748，004合并债务本金总额25,598，604美元（5）3.88%（2）5.9年未合并实体债务本金的比例份额659,190美元债务本金总额26,257，794美元固定利率债务本金总额24,735，27894.2%可变利率债务本金总额1,522，5165.8%（1）我们有一笔42.5亿美元的无担保循环信贷额度（不包括受贷款人承诺约束的手风琴功能，提供为额外的10亿美元借款）根据借款币种按不同基准利率计息。此外，我们还有一个以美元计价的无担保商业票据计划，根据该计划，我们可以发行最高未偿还总额为15亿美元的无担保商业票据，以及一个以欧元计价的无担保商业票据计划，该计划允许我们以美元或其他外币发行最高总额为15亿美元（或外币等值）的额外无担保商业票据。我们使用我们的无担保循环信贷额度作为流动性支持，用于偿还根据这些计划发行的票据。（2）总额按各类别截至2024年3月31日的加权平均利率计算。（3）我们的2023年定期贷款协议允许我们产生总计高达15亿美元的多币种借款。2024年1月，我们对2023年定期贷款进行了利率互换，将我们的年利率固定为4.9%，直到2026年1月定期贷款到期。2024年1月，就我们与Spirit Realty Capital, Inc.（“Spirit”）的合并而言，我们有效地承担了Spirit与不同贷方的现有定期贷款，这些贷款固定为3.9%的加权平均年利率。我们签订了一份经修订和重述的定期贷款协议，根据该协议，我们借入了13亿美元的总借款。（4）结合我们2026年1月到期的优先无抵押票据的定价，我们执行了总额为5亿美元的三年期固定利率到可变利率掉期，这取决于交易对手有权在2026年票据面值赎回日之后的任何时间终止掉期。就我们与Spirit的合并而言，我们完成了债务交换要约，以将Spirit Realty，L.P.（“Spirit OP”）于2024年1月23日发行的所有未偿还票据交换为Realty Income发行的新票据，据此，Spirit OP已发行的未偿还票据的约98.1%已被交换。我们为每张有效投标的Spirit票据发行了本金金额为1,000美元的Realty Income票据，本金金额为1,000美元。为此，我们将我们的“面值价格”表示为100%。在我们与Spirit的合并于2024年1月23日完成之前，这些票据不是Realty Income的义务。关于Spirit OP最初发行的仍未到期的票据，我们修改了管辖此类票据的契约，除其他外，基本上消除了此类契约中的所有限制性契约。（5）综合债务本金总额不包括就应付按揭、应付票据、定期贷款的递延融资成本、应付按揭及应付票据所录得的净溢价及折让，以及就指定为应付票据的公允价值套期保值的利率掉期作出的基准调整。
2024年第一季度补充运营和财务数据截至3月31日有9笔债务到期，2024年（百万美元）本金到期信贷融资和商业票据（1）无抵押定期贷款（2）应付抵押优先无抵押票据和债券（3）未合并实体债务的比例份额总加权平均到期利率（4）2024 $ 216.0 $ — $ 119.3 $ 350.0 $ — $ 685.3 4.03% 2025 — 800.04 3.71,050.0 — 1,893.7 4.22% 2026806.51,073.01 2.02,375.0 — 4,266.5 4.15% 2027 — 500.02 2.32,321.5 — 2,843.8 2.85% 2028 — 1.32,499.8 — 2,501.1 3.19%此后—— 2.413,405.86 59.2 14,067.4 3.93%合计$ 1,0 22.5 $ 2,373.0 $ 201.0 $ 22,002.1 $ 659.2 $ 26,257.8（1）信贷便利的初始期限将于6月到期2026年和包括，根据我们的选择，两个六个月的延期。截至2024年3月31日，我们循环信贷额度下的未偿还借款为8.065亿美元。截至2024年3月31日，未偿商业票据计划为2.16亿美元，将于2024年4月至2024年5月期间到期。（2）我们2023年定期贷款的到期日假设公司可选择的12个月展期被行使。结合我们与Spirit的合并，我们有效地承担了Spirit与不同贷方的现有定期贷款。我们签订了一份经修订和重述的定期贷款协议，根据该协议，我们借入了8.00亿美元的总借款，其中3亿美元于2025年8月到期，其中5亿美元于2027年8月到期，以及一份经修订和重述的定期贷款协议，根据该协议，我们借入了5亿美元的总借款，于2025年6月到期。（3）结合我们2026年1月到期的优先无抵押票据的定价，我们执行了总额为5亿美元的三年期固定利率到可变利率掉期，这取决于交易对手有权在2026年票据面值赎回日之后的任何时间终止掉期。就我们与Spirit的合并而言，我们完成了债务交换要约，以将Spirit OP于2024年1月23日发行的所有未偿还票据交换为由Realty Income发行的新票据，据此，Spirit OP已发行的未偿还票据的约98.1%已被交换。（4）2024年加权平均利率不包括商业票据，2026年不包括信贷便利。此后的加权平均利率不包括未合并实体债务的比例份额。
2024年第一季度补充经营和财务数据10截至3月31日按币种划分的债务摘要，2024年（百万）信贷便利和商业票据无担保定期贷款抵押应付高级无担保票据和债券未合并实体债务的比例份额总加权平均利率（1）USD $ — $ 1,390.0 $ 162.6 $ 16,623.5 $ 659.2 $ 18,835.3 3.85% EUR 216.09 1.8 — 1,188.1 — 1,495.9 4.71% GBP 806.5891.238.44,190.5 — 5,926.6 3.49% Total $ 1,0 22.5 $ 2,373.0 $ 201.0 $ 22,002.1 $ 659.2 $ 26,257.8 3.88%（1）加权平均利率不包括未合并实体债务的比例份额。截至2024年3月31日按币种划分的债务USD 71.7% EUR 5.7% GBP 22.6%
2024年第一季度补充运营和财务数据11资本化和财务比率（以千美元计，除非另有说明）手头现金680,159美元信贷安排下的可用性3,443，504未结算ATM远期62,942减：商业票据借款（216,020）3,970，585美元（4）（如适用），流动性计算使截至2024年3月31日的15亿美元美元计价商业票据计划和15亿美元欧元计价商业票据计划下的借款生效。我们使用我们的无担保循环信贷额度作为流动性支持，用于偿还根据这些计划发行的票据。本金债务余额信贷便利和商业票据$ 1,022，516无担保定期贷款2,372，999高级无担保票据和债券22,002，130应付抵押贷款200,959未合并实体债务的比例份额659,190总债务$ 26,257，794股权（以千计，每股数据除外）股份/单位股价赎回价格市值普通股（1）870,756 $ 54.10 $ 47,107，900普通股（2）1,795 $ 54.10 97,110普通股$ 47,205，0 106.000% A系列累积优先股6,900 $ 25.00 172,500总股本$ 47,377，510总市值（3）$ 73,635，304债务/总市值（3）35.7%债务和优先股/总市值（3）35.9%（1）截至2024年3月31日，总额为120万股的ATM远期协议仍未结算，预期净收益总额约为6290万美元的预期净收益（假设所有已发行普通股的全部实物结算，但须遵守远期销售协议和就结算日期作出的某些假设）。（二）由Realty Income有限合伙发行的、由第三方持有的普通单位组成。（3）我们的企业价值为730亿美元（截至2024年3月31日的总市值减去现金和现金等价物）。债务占企业价值的百分比以及债务和优先股占企业价值的百分比与总市值的百分比基本一致。股息数据2024年第一季度2023年第一季度同比增长率每股支付的普通股股息0.770美元0.75 22.4% AFFO每股（稀释后）1.03美元0.98 5.1% AFFO派息率74.8% 76.7%截至2024年3月31日的流动性（4）截至2024年3月31日的资本化情况截至2024年3月31日的资本Structure普通股64.3%债务35.7%
2024年第一季度补充运营和财务数据12调整后EBITDA和覆盖率（千美元）净收入与调整后EBITDA和备考调整后EBITDA的对账（1）截至2024年3月31日的三个月净收入133,899美元利息240,614所得税15,502折旧和摊销581,064减值准备89,489合并和整合相关成本94,104房地产销售收益（16,574）外汇和衍生工具收益，净额（4,046）未合并实体调整的比例份额15,236季度调整后EBITDA为1,149，288美元年化调整后EBITDA为4,597，152美元年化备考调整（2）82,199美元年化备考调整后EBITDA为4,679，351美元按合并资产负债表计算的总债务，不包括递延融资成本和净溢价和折价25,598，604美元未合并实体债务的比例份额，不包括递延融资成本659,190减：现金及现金等价物（680,159）净债务25,577，635美元优先股167,394净债务和优先股25,745，029美元净债务/年化调整后EBITDA为5.6倍净债务/年化备考调整后EBITDA为5.5倍净债务和优先/年化调整后EBITDA为5.6倍净债务和优先/年化备考调整后EBITDA为5.5倍（1）调整后EBITDA、年化调整后EBITDA、备考调整后EBITDA、年化备考调整后EBITDA、净债务/年化调整后EBITDA、净债务/年化备考调整后EBITDA、净债务和优先/年化调整后EBITDA，净债务和优先/年化备考调整后EBITDA是非公认会计准则财务指标。请参阅词汇表，了解我们对这些术语的定义以及我们如何利用这些指标的解释。（2）年化备考调整，包括根据美国公认会计原则进行的交易会计调整，包括调整，以纳入我们在适用季度收购或稳定的物业的调整后EBITDA，并去除我们在适用季度处置的物业的调整后EBITDA，使所有交易的备考效果如同发生在适用期间开始时一样。我们的计算包括与根据S-X条例第11条在备考基础上列报调整后EBITDA的要求一致的所有调整。年化备考调整与我们的优先无抵押票据根据财务契约计算的偿债覆盖率一致。年化备考调整包括来自我们在本季度收购或稳定的物业的8320万美元，以及来自我们在本季度处置的物业的100万美元。4.6 4.6 4.54.7 4.5 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2024 Q1 0.01.0 2.0 3.04.05.06.04.64.6 4.54.7 4.5 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 20240.01.0 2.0 3.04.05.06.0偿债覆盖率（3）固定费用覆盖率（4）（3）偿债覆盖率计算的详细说明见第13页脚注1。（4）固定费用覆盖率按与偿债覆盖率相同的方式计算，但优先股股息也加入分母。
2024年第一季度补充运营和财务数据13债务契约以下是我们的高级无担保票据和债券的主要财务契约的摘要，根据其条款定义和计算。这些计算不是基于美国公认会计原则的衡量标准，提供给投资者是为了显示我们根据我们的高级无担保票据和债券的条款产生额外债务的能力，以及披露我们目前遵守这些契约的情况，而不是衡量我们的流动性或业绩。被要求的实际情况发生总债务的限制≤调整后资产的60% 41.0%发生有担保债务的限制≤调整后资产的40% 0.4%偿债覆盖率（过去12个月）（1）≥ 1.5x 4.5x维持未设押资产总额≥ 150%的无担保债务242.5%（1）我们的偿债覆盖率是在前四个季度期间的备考基础上计算的，假设：（i）自该四个季度期间的第一天以来我们发生的任何债务（定义见契约）及所得款项的运用（包括自该四个季度期间的第一天起再融资其他债务），（ii）自该四个季度期间的第一天起偿还或偿还我们的任何债务，以及（iii）自该四个季度的第一天起我们对任何资产或集团的任何收购或处置在每种情况下均发生于2023年4月1日，并须作出若干额外调整。该备考比率是根据该偿债契约所要求的基础编制的，反映了各种估计和假设，并受到其他不确定性的影响，因此并不旨在反映如果上句第（i）、（ii）和（iii）条中提及的交易截至2023年4月1日发生，我们的实际偿债覆盖率将是多少，也不旨在反映我们未来任何时期的偿债覆盖率。截至2024年3月31日
2024年第一季度补充运营和财务数据14投资摘要物业投资数量（百万美元）现金收入（百万美元）（1）可租赁平方英尺（千）初始加权平均现金收益率（2）加权平均期限（年）2024年第一季度收购-美国房地产5 $ 16.0 $ 1.1 1947.1% 8.9收购-欧洲房地产8302.62 4.51,0648.2% 6.2房地产收购总额13 $ 318.6 $ 25.61,2588.2% 6.3开发中房地产（3）（4）142279.42 0.35,7767.3% 15.1总投资155 $ 598.0 $ 45.97,0347.8% 10.2这些投资产生的年化现金收入中约有44%来自投资级客户（5）（1）请参阅我们对现金收入的定义词汇表。（2）初始加权平均现金收益率是一种补充性经营措施。关于我们对这一指标的定义，请看词汇表。用于计算截至2024年3月31日止三个月投资的初始加权平均现金收益率的现金收入包括作为结算贷项收到的50万美元，作为免费租金期间的偿还。（3）包括在新发展及现有物业发展期间的投资。所注明的现金收入反映在开发中的物业完工后将就该投资金额收到的现金收入总额。截至2024年3月31日的三个月包括对英国开发物业的870万英镑投资和对西班牙开发物业的840万欧元投资，按融资日期的适用汇率换算。（4）包括对一家未合并的美国数据中心合资企业的3810万美元投资。（5）关于我们对投资级客户的定义，请看词汇表。
2024年第一季度补充运营和财务数据15处置摘要（千美元）物业数量净账面价值净销售收益净现金资本化率（1）2024年第一季度占用3美元12,077美元13,9357.0%空缺4366,97381，689 —房地产处置总额46美元79,050美元95,624第一季度出售物业的无杠杆内部收益率为7.0%（2）（1）净现金资本化率是一种补充运营措施。关于我们对这一指标的定义，请看词汇表。（2）不包括从遗留的VEREIT和Spirit投资组合中处置的财产。
2024年第一季度补充运营和财务数据16开发管道（千美元）物业投资零售数量迄今估计剩余投资总承诺百分比资金租赁百分比（1）新开发项目（2）96 $ 344,017 $ 236,231 $ 580,247（3）59% 100%现有物业开发项目78,4127，76816,18052% 94% 103 $ 352,429 $ 243,999 $ 596,42759%非零售物业投资数量迄今估计剩余投资总承诺百分比资金租赁百分比（1）新开发项目（4）10 $ 462,987 $ 292,144 $ 755,130（5）61% 41%开发现有物业——————% —% 10 $ 462,987 $ 292,144 $ 755,13061%物业投资总数迄今估计剩余投资总承诺百分比资金百分比租赁（1）新开发项目106 $ 807,004 $ 528,375 $ 1,335，37760% 53%现有物业开发项目78,4127，76816,18052% 94% 113 $ 815,416 $ 536,143 $ 1,351，55760%（1）代表与已执行租赁相关的面积百分比。发展中物业的估计租金收入开始日期为2024年4月至2026年3月。（2）包括定制开发项目和对已签订租约的开发物业的远期外卖承诺。（3）包括两个英国定制开发项目，总额为2080万英镑。（4）包括我们在一家未合并的美国数据中心合资企业中的比例份额，总额为3.208亿美元。（5）包括位于西班牙的两个未出租合资开发项目，总额为1.266亿欧元，一个英国未出租合资开发项目，总额为9760万英镑，一个位于美国的未出租开发项目，总额为1090万美元。截至2024年3月31日
2024年第一季度补充运营和财务数据17我们的前20名客户我们的20个最大客户基于不影响递延租金的年化合同租金总额的百分比，截至2024年3月31日，包括以下内容：我们的投资级客户（3）租赁数量6,809占总投资组合年化合同租金的百分比36.2%零售物业的加权平均EBITDA/租金比率2.9x（2）零售物业的EBITDA中位数/租金比率2.8x（2）（1）每个客户的金额是独立计算的；因此，个别百分比可能不会与总额相加。不包括贷款和优先股权投资的非租赁合同收入。（2）基于对所有提供此类信息的零售客户最近提供的信息的分析。我们不会独立核实我们从零售客户那里收到的信息。客户多元化排名客户租赁数量占总投资组合年化合同租金的百分比（1）投资级评级（标普/穆迪/惠誉）1,7603.4% BBB/Baa2/-2 Walgreens 4033.4 BBB-/Ba2/-3 美元树/family dollar 1,3803.1 BBB/Baa2/-4 7-Eleven 6342.6 A/Baa2/-5 EG Group Limited 4152.1 — 6 永利度假村 12.1 — 7 FedEx 832.0 BBB/Baa2/-8 Lifetime Fitness 361.9 — 9 BJ的批发俱乐部441.6 — 10（B & Q）Kingfisher 52Fitness 681.3 — 15 MGM（Bellagio）11.2 — 16 Walmart/Sam's Club 721.2 AA/AA2/AA17 牵引机供销 2071.2 BBB/Baa1/-18 Tesco 231.2 BBB-/Baa3/BBB-19 AMC影院391.1 — 20 Red Lobster 2161.1 — totaling 5,72436.3%（3）我们对投资级客户的定义请见术语表。29.3% 50.4% 6.9% 13.4%投资级、零售非投资级或非评级、零售投资级、非零售非投资级或非评级、非零售
2024年第一季度补充经营和财务数据18（1）截至3月31日的10大行业占总投资组合年化合同租金的百分比、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、20242023202220212020杂货10.1% 11.4% 10.0% 10.2% 9.8%便利店9.5 10.28.69.11 1.9美元店6.57.17.57.6家装6.15.95.65.1 4.3药店5.0 5.55.76.68.2餐厅-快速服务4.95.26.06.5汽车服务4.6 4.34.0 3.2 2.7健康和健身4.4 3.9 4.4 4.76.7餐厅-休闲餐饮4.34.45.15.9 2.8一般商品3.4 3.7 3.7 3.7 3.4（1）10大行业的介绍结合了来自美国和欧洲的总投资组合合同租金。前10大行业中的某些行业同时包含美国和欧洲百分比，其中欧洲百分比包含在从第19页开始的行业多元化表中的“欧洲-其他”分类中。
2024年第一季度补充运营和财务数据19截至3月31日占总投资组合年化合同租金的百分比、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、20242023202220212020美国航空航天0.3% 0.3% 0.4% 0.4% 0.6%服装店1.6 1.4 1.4 1.5 1.3汽车碰撞服务1.1 10.9 1.0 1.1汽车零部件1.4 1.1 1.3 1.5 1.6汽车服务4.64.34.03.2 2.7汽车轮胎服务1.2 1.3 1.5 1.8 2.0饮料0.7 0.8 1.0 1.3 2.1儿童保育1.2 1.2 1.4 1.5 2.1消费电子产品0.6 0.5 0.6 0.6 0.6 0.3消费品0.5 0.5 0.6 0.7 0.6便利店9.5 10.28.69.11 1.9工艺品新奇事物1.0 0.9 0.9 1.0 0.9多元化工业1.3 0.9 0.8 1.0 0.8美元商店6.57.07.47.57.6药店4.85.35.66.68.2教育0.2 0.2 0.2 0.10.2能源0.6 0.2 0.3 0.4 —娱乐1.8 0.8 0.8 0.8 0.3设备服务0.4 0.3 0.3 0.3 0.3金融服务1.4 1.5 1.8 2.0 1.8食品加工0.6 0.4 0.4 0.7 0.7博彩3.3 3.9 2.9 ——一般商品2.8 3.0 3.2 3.5 3.4杂货店3.94.24.7 4.9 4.9健康和健身4.3 3.84.4 4.76.7医疗保健2.7 2.8 3.0 1.9 1.5家居2.3 1.8 2.1 2.2 0.7家装3.7 3.2 3.5 3.1 3.1行业多元化
2024年第一季度补充运营和财务数据截至3月31日占总投资组合年化合同租金的20%、12月31日、12月31日、12月31日、12月31日、2024202320222021202020机动车经销店1.7 1.6 1.4 1.3 1.6其他制造业0.8 0.5 0.5 0.4包装0.7 0.6 0.5 0.6 0.9宠物用品和服务0.9 1.0 1.0 0.9 0.7餐厅-休闲餐饮4.34.45.15.9 2.8餐厅-快捷服务4.7 4.95.86.55.3体育用品1.2 1.1 1.3 1.5 0.7剧院2.2 2.0 2.9 3.45.6运输服务2.4 2.5 2.9 3.4 3.9批发俱乐部2.0 1.9 2.3 2.5 2.4其他1.4 1.3 1.4 1.7 2.1美国合计86.6% 84.7% 89.1% 91.5% 93.8%欧洲（1）服装店0.5% 0.4% 0.3% 0.2% —%一般商品0.6 0.7 0.5 0.2 —杂货店6.27.25.35.3 4.9家居用品0.5 0.5 0.3 0.1 *家装2.4 2.72.1 2.0 1.2体育用品1.11.4 0.4 * —批发俱乐部0.3 0.4 0.4 ——其他1.8 2.0 1.6 0.7 0.1欧洲合计13.4% 15.3% 10.9% 8.5% 6.2%合计100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% *小于0.1%（1）欧洲由英国的物业组成，从2019年5月开始，在西班牙，从2021年9月开始，在意大利，从2022年10月开始，在爱尔兰，从2023年6月开始，在法国、德国和葡萄牙，从2023年12月开始。行业多元化（续）
2024年第一季度补充运营和财务数据21地理多元化均衡存在于美国所有50个州，英国，和欧洲其他六个国家按总投资组合年化合同租金排名前十的地区英国11.1%德克萨斯州10.5%佛罗里达州5.2%加利福尼亚州5.0%伊利诺伊州4.5%俄亥俄州4.2%马萨诸塞州4.0%佐治亚州3.7%纽约2.8%北卡罗来纳2.7% 1.8% 0.2% 2.0% 1.0% 5.0% 1.2% 0.6% 0.1% 5.2% 3.7% 0.2% 0.2% 4.5% 2.5% 0.8% 1.0% 1.5% 1.8% 0.6% 1.2% 4.0% 2.6% 1.8% 1.2% 1.9% 0.2% 0.3% 1.9% 0.5% 1.3% 0.7% 2.8% 2.7% 0.2% 4.2% 1.5% 0.3% 2.1% 0.2% 1.9% 0.2% 2.5% 10.5% 0.6% 2.2% 0.7% 0.4% 1.9% 0.1% * 11.1% 1.3% 0.6%波多黎各西班牙英国意大利截至3月2024年3月31日爱尔兰0.1% *低于0.1%葡萄牙法国德国0.3% * *美属维尔京群岛*
2024年第一季度补充运营和财务数据22物业类型构成（单位：千美元）物业类型物业数量约可出租平方英尺（1）截至2024年3月31日的总投资组合年化合同租金占截至3月31日的总投资组合年化合同租金的百分比，2024年来自我们投资级客户的年化合同租金百分比（2）零售14,859210，272,700美元3,812，48479.6% 36.8%工业558114,205，300704,23414.74 4.8博彩业（3）25,053，400 159,6953.3 —其他（4）664,692，500110,9942.41 4.3总计15,485334，223,900美元4,787，407100.0% 36.2%（1）包括可出租建筑面积。不包括截至2024年3月31日归类为农业的2962英亩租赁土地。（2）我们对投资级客户的定义请见词汇表。（3）包括我们在未合并合资企业拥有的可出租平方英尺物业中的按比例份额。（4）“其他”主要包括27处归类为农业的物业，年化合同租金为3810万美元，14处归类为办公室的物业，年化合同租金为4330万美元，以及21处归类为乡村俱乐部的物业，年化合同租金为2210万美元。零售79.6%工业14.7%博彩3.3%其他2.4%（4）
2024年第一季度补充运营和财务数据232024年第一季度同店租金收入物业数量11,716平方英尺（2）217,232，058 2024年第一季度$ 843,453 2023年第一季度$ 837,053变化（美元）$ 6,400变化（百分比）0.8%同店租金收入（1）（千美元）促成变化的前3个行业（3）截至3月31日的三个月，行业20242023 $变化%变化影院$ 20,353 $ 25,610 $（5,257）（20.5）%便利店73,32072，0751,2451.7%杂货89,60488，3731,2311.4%为便于比较，同店租金收入采用截至2024年3月31日适用的汇率1.26英镑/美元和1.08欧元/美元，以固定货币为基础列报。在所述期间，法国、德国、爱尔兰或葡萄牙的所有物业均不符合我们的相同商店池定义。此外，同一门店池不包括2024年1月23日因我们与Spirit合并而假设的物业。（1）请看词汇表，了解我们的同店池和同店租金收入的定义。（2）不包括出租给租户的物业地面及没有土地或建筑物所有权的物业840万平方英尺。（3）前3名行业贡献者基于期间净变化的绝对值。
2024年第一季度补充运营和财务数据24同店租金收入（1）（续）（单位：千美元）截至3月31日的三个月，物业类型202420242023 $变动%变化零售$ 691,530 $ 688,923 $ 2,6070.4%工业111,079107，9373,1422.9%博彩25,43725，0004371.7%其他（2）15,40715，1932141.4%总计$ 843,453 $ 837,053 $ 6,4000.8%按物业类型划分的同店租金收入同店租金收入与租金收入的对账（包括可报销）截至3月31日的三个月，20242023同店租金收入$ 843,453 $ 837,053不变货币调整数（3）554（3,514）直线租金和其他非现金调整数6961,851我们客户的合同义务偿还72,66559，743来自排除物业的收入（1）290,61227，961其他排除收入（4）1892,195租金收入（包括可报销）1,208，169美元925,289美元（1）请参阅词汇表，了解我们对同店池和同店租金收入的定义。此外，同一门店池不包括2024年1月23日因我们与Spirit合并而假设的物业。（二）“其他”包括分类为农业、办公的物业。（3）为便于比较，同店租金收入采用截至2024年3月31日的适用汇率按固定货币基础列报。在所述期间，法国、德国、爱尔兰或葡萄牙的所有物业均不符合我们的同一店池定义。（4）“其他排除收入”主要包括租户改善补偿和租赁终止结算等非合同基本租金的租金收入。
2024年第一季度补充运营和财务数据25按物业占用物业（1）15,251总物业（1）15,468占用面积98.6%按平方英尺占用面积（1）330,516，635总平方英尺（1）334,141，813占用面积98.9%按租金收入（经济占用）季度现金租金收入（2）1,142，535美元季度现金空置租金收入（3）14,108美元占用面积98.8% 2023年12月31日占用空置物业变化193租约到期（4）（5）+ 245租赁活动（6）-178空置处置（7）-43空置物业于2024年3月31日217（1）不包括仅附带租赁的物业，如手机信号塔和广告牌，以及拥有待决的财产。包括未合并合资企业拥有的物业。（2）不包括作为租金收入调整记录的准备金和准备金转回。（3）根据紧接出缺日期前收到的订约月租收入。（4）包括2024年1月通过与Spirit合并获得的26处房产。（5）包括预定和非预定到期（包括在破产中被拒绝的租约），以及在上述期间解决的未来到期。（6）不包括20个没有物业级空置影响的少数单元租赁。有关转租活动的更多详细信息，请参见第26页。（7）包括本季度初空置的33处房产。入住率（1）截至2024年3月31日（千美元）按物业数目划分的入住率98.6% 98.9% 98.9% 99.0% 99.0% 99.0% 98.8% 98.6% 98.6% Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 90.0% 91.0% 92.0% 93.0% 94.0% 95.0% 96.0% 97.0% 98.0% 99.0%
2024年第一季度补充运营和财务数据26租赁活动（1）（单位：千美元）2024年第一季度再租给新客户再租给新客户一段时间后再租给未租给同一客户空置率总计先前现金租金54,452美元1,742美元720美元56,914美元新现金租金* 57,076美元1,347美元944美元59,367美元收回率104.8% 77.3% 131.1% 104.3%租赁数量18297198平均空置月—— 11.0 0.4租赁奖励（1）1,329美元821美元— 2,150美元*占投资组合年化合同租金总额的百分比：1.2%（1）租赁激励被定义为代表客户进行的特定于客户的使用和利益的资本支出，并且不被资本化作为对财产的改进。按租赁数量分配91.9% 8.1%同客户新客户
2024年第一季度补充运营和财务数据27（1）本表列出了截至2024年3月31日我们投资组合中剩余租期到期的时间（不包括客户选择延长租约的权利）及其对年化合同租金的贡献。我们的多客户物业的租赁在上表中单独计算。（2）在投资组合中的16,414个就地租赁中，不包括315个空置单元，其中13,558个，即82.6%的租赁是通过以下方式提供租金上涨的：与通货膨胀挂钩的基本租金上涨（通常受制于上限）、基于客户总销售额百分比的百分比租金、固定增加，或上述两个或更多租金条款的组合。我们的租约的加权平均剩余租期约为9.8年。租约到期（千美元）总投资组合（1）（2）总投资组合约。截至投资组合年化年零售非零售SQ的到期租赁总额的年化合同百分比可出租租金。脚3月31日，2024合同租金202436073,767，500 $ 50,5081.1% 20259353513,951，000210,4274.420269434519,759，300235,3244.9 20271,5764626，854,100344，7877.2 20281,8487036，219,600450，4279.420291,7074632，219,300399，8698.420306913220,133，300233,5244.9 203165127,244，000300,7126.3 20321,1174622，081,200302，1606.3 20339312621,829，200267,8615.6 20347312616,051，300278,7265.8 20355642310,261，400182,43721.8总计15,763651330，598,700美元4,787，407100.0%
2024年第一季度补充运营和财务数据28下文总结的盈利指引是对我们2024年盈利指引关键组成部分的近似估计：先前的2024年指引（1）修订后的2024年指引每股净收益（2）1.22美元-1.34美元1.23美元-1.35美元房地产折旧和每股减值（3）$ 2.82 $ 2.84每股其他调整（3）$ 0.13 $ 0.10每股正常化FFO（2）（4）$ 4.17-$ 4.29 $ 4.17-$ 4.29每股AFFO（4）$ 4.13-$ 4.21 $ 4.13-$ 4.21同店租金增长（5）约1.0%约1.0%入住率超过98%超过98%现金G & A费用（占收入百分比）（6）（7）约3.0%约3.0%物业费用（不可报销）（占收入百分比）（6）1.0%-1.5% 1.0%-1.5%所得税费用65至7500万美元65至7500万美元收购量（8）约20亿美元约20亿美元（1）2月21日发行，2024.（2）每股净收入和标准化每股FFO包括与Spirit合并相关的非现金利息费用影响。（3）包括出售物业收益及合并及整合相关成本。（4）标准化的每股FFO和每股AFFO不包括与我们与Spirit合并相关的合并和整合相关成本。由于四舍五入，每股金额可能不相加。（5）2023年确认的准备金冲回对2024年同店租金增长构成约30个基点的逆风。（6）收入不包括我们客户的合同义务报销。现金G & A费用不包括基于股票的补偿费用。（7）包括股票补偿费用的G & A费用占租金收入的百分比，不包括报销，预计2024年约为3.4%-3.7 %。（8）收购量不包括与Spirit的合并，该合并于2024年1月23日结束。本演示文稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》、经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《交易法》第21E条含义内的前瞻性陈述。在本演示文稿中使用时，“估计”、“预期”、“预期”、“相信”、“打算”、“继续”、“应该”、“可能”、“可能”、“计划”等词语和类似表述旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述包括讨论我们的业务和投资组合；增长战略和收购或处置物业的意图（包括时机、合作伙伴、客户和条款）；物业的再租赁、再开发和投机性开发以及与之相关的支出；未来运营和结果；宣布运营结果、战略、计划和管理层的意图；指导；根据我们ATM计划下的远期销售确认结算出售的普通股股份；股息；以及我们业务的趋势，包括独立、单一客户物业的长期租赁市场趋势。前瞻性陈述受有关我们的风险、不确定性和假设的影响，这可能导致我们未来的实际结果与预期结果存在重大差异。可能导致实际结果出现重大差异的一些因素包括，除其他外，我们作为房地产投资信托基金的持续资格；一般国内外业务、经济或金融状况；竞争；波动的利率和汇率；通货膨胀及其对我们的客户和我们的影响；进入债务和股权资本市场以及其他资金来源（包括此类资金的条款和合作伙伴）；信贷市场和更广泛的金融市场的持续波动和不确定性；房地产业务固有的其他风险，包括我们的客户的偿付能力、客户在租赁下违约，客户破产增加、与环境问题相关的潜在责任、房地产投资的流动性不足以及自然灾害的潜在损害；我们的房地产资产价值减值；国内外所得税法律和税率的变化；通过合资企业、合伙企业和其他可能限制对基础投资控制的安排拥有财产；流行病或流行病，包括为限制其传播而采取的措施、对我们、我们的业务、我们的客户的影响， 和整个经济；关键人员的损失；我们作为当事方或未来可能发生的任何法律诉讼的结果；恐怖主义和战争行为；合并和收购的预期收益，包括与Spirit的合并；以及我们向美国证券交易委员会提交的报告中讨论的那些额外风险和因素。告诫读者不要过分依赖前瞻性陈述。前瞻性陈述并非对未来计划和业绩的保证，仅在本演示文稿发布之日发表。实际计划和经营成果可能与本演示文稿中表达或预测的内容存在重大差异。我们不承担任何义务更新前瞻性陈述或公开发布任何前瞻性陈述的结果，以反映这些陈述作出之日之后的事件或情况。
2024年第一季度补充运营和财务数据29分析师覆盖股票研究Baird Wes Golladay wgolladay@rwbaird.com（216）737-7510美银证券Joshua Dennerlein joshua.dennerlein@bofa.com（646）855-1681 BMO资本市场Eric Borden eric.borden@bmo.com（347）213-9706法国巴黎银行Exane Nate Crossett nate.crossett@exanebnpparibas.com（646）725-3716 BTIG Michael Gorman mgorman@btig.com（212）738-6138 花旗集团 smedes rose smedes.rose@citi.com（212）-816-6243 Edward Jones James Shanahan jim.shanhan.comhaendel.st.juste@us.mizuho-sc.com（212）205-7860 摩根士丹利 Ronald Kamdem ronald.kamdem@morganstanley.com（212）269-8319 Raymond James RJ Milligan rjmilligan@raymondjames.com（727）567-2585 RBC Capital Markets Brad Heffern brad.heffern@rbccm.com（512）708-6311 Scotiabank Greg McGinniss greg.mcginniss@scotiabank.com（212）225-6906 Stifel Simon Yarmak yarmaks@stifel.com（443）224-1345 UBS Michael Goldsmith michael.goldsmith@ubs.com（212）713-2951 富国银行 Connor这份清单可能不完整，可能会发生变化。请注意，这些分析师就Realty Income的业绩所作的任何意见、估计或预测均系其个人独立做出，并不代表对Realty Income或其管理层的意见、估计或预测。Realty Income并不因其上述提及或分配而暗示，并且明确否认对分析师提供的任何信息、估计、预测、意见、结论或建议作出任何背书或赞同。
2024年第一季度补充运营和财务数据30词汇表调整后EBITDA是。美国全国房地产投资信托协会（Nareit）为房地产公司建立了一个EBITDA指标（即房地产EBITDA，或EBITDA），它认为这将为投资者提供一个一致的衡量标准，以帮助在某些房地产投资信托基金中做出投资决策。我们对“调整后EBITDA”的定义与Nareit的定义大体一致，除了我们为去除外币和衍生工具损益而进行的调整，不包括未指定为对冲的外币远期结算的损益（这与我们之前对“调整后EBITDA”的计算一致）。我们将最近一个季度的调整后EBITDA（一种非公认会计准则财务指标）定义为（i）利息支出前的收益（净收入），包括掉期的非现金损失（收益），（ii）所得税和特许经营税，（iii）债务清偿收益，（iv）房地产折旧和摊销，（v）减值准备，（vi）与合并和整合相关的成本，（vii）房地产销售收益，（viii）外汇和衍生品损益净额，（ix）外币远期结算收益，以及（x）我们在未合并实体调整中的比例份额。我们的调整后EBITDA可能无法与其他公司报告的或Nareit定义的调整后EBITDA进行比较，其他公司对调整后EBITDA的解释或定义可能与我们不同。管理层认为，调整后的EBITDA是衡量REIT业绩的一个有意义的指标，因为它提供了我们的经营业绩观点，分析了我们在所得税、折旧和摊销费用、减值准备、房地产销售收益和其他影响可比性的项目（如上文所定义）之前履行利息支付义务的能力，包括去除行业观察人士认为与评估公司经营业绩相关性较低的非经常性和非现金项目。此外，EBITDA被行业分析师、贷方、投资者、评级机构和其他人士广泛关注，作为在偿还债务之前评估公司运营现金产生能力的一种手段。管理层还认为，使用年化季度调整后EBITDA指标是有意义的，因为它代表了我们在所述期间的当前收益运行率。我们的总债务与我们的年化季度调整后EBITDA的比率也用于确定授予我们的执行官的绩效份额奖励的归属。调整后的EBITDA应与净收入一起考虑，但不能作为衡量我们经营业绩的替代方法。调整后的运营资金（AFFO）是一种非公认会计准则财务指标，定义为根据独特的收入和费用项目进行调整的FFO，我们认为这与衡量我们的持续运营业绩并不那么相关。我们行业中的大多数公司使用与AFFO类似的衡量标准，但它们可能使用术语“CAD”（用于可用于分配的现金）或“FAD”（用于可用于分配的资金）。我们认为AFFO为投资者提供了有用的信息，因为它是投资界广泛接受的衡量房地产公司经营业绩的行业标准。特别是，AFFO提供了一种额外的衡量标准，用于比较不同REITs的经营业绩，而不必考虑不同的折旧假设以及与衡量特定公司持续经营业绩无关的其他独特的收入和费用项目。因此，我们认为AFFO是一个适当的补充绩效指标，AFFO应该与之核对的最合适的GAAP绩效指标是普通股股东可获得的净收入。年化调整后EBITDA是一种非GAAP财务指标，通过年化调整后EBITDA计算得出。年化备考调整后EBITDA是一种非公认会计准则财务指标，定义为调整后EBITDA，其中包括根据美国公认会计原则进行的交易会计调整，包括调整以纳入我们在适用季度收购或稳定的物业的调整后EBITDA，并从我们在适用季度处置的物业中剔除调整后EBITDA， 对所有交易给予形式上的影响，就好像它们发生在适用的季度开始时一样。我们的计算包括与根据S-X条例第11条在备考基础上列报调整后EBITDA的要求一致的所有调整。年化备考调整与我们的优先无担保票据和债券根据财务契约计算的偿债覆盖率一致。有关我们的债务契约的更多信息，请参见第13页。现金收入指收购房地产的实际租金以及在开发中的物业竣工时将收到的租金。对于未合并实体，这代表我们在现金收入中的按比例份额。对于应收贷款和优先股投资，这分别代表利息收入和优先股股息收入。运营资金（FFO）是一种非公认会计准则财务指标，与Nareit定义一致，是普通股股东可获得的净收入，加上房地产资产的折旧和摊销，加上可折旧房地产资产的减值准备，并减去房地产销售收益。介绍有关FFO和AFFO的信息（第5页和第6页描述）旨在帮助读者比较不同REITs的经营业绩，但需要注意的是，并非所有REITs计算FFO和AFFO的方式都相同，因此与其他REITs进行比较可能没有意义。FFO和AFFO不应被视为审查我们来自运营、投资和融资活动的现金流的替代方案。（续第31页）
2024年第一季度补充运营和财务数据31词汇表（续）运营资金（FFO）（续）此外，FFO和AFFO不应被视为流动性、我们进行现金分配的能力或我们支付利息的能力的衡量标准。我们认为FFO是衡量REIT经营业绩的适当补充衡量标准，因为它是基于对物业组合业绩的净收入分析，其中增加了FFO的折旧和减值等项目。房地产资产使用的历史会计惯例要求建筑物和装修的直线折旧，这意味着房地产资产的价值会随着时间的推移而出现可预测的递减。由于房地产价值在历史上随市场状况而上升和下降，使用折旧历史会计的房地产投资信托基金的经营业绩介绍可能不太有用。REIT行业建议使用FFO作为补充绩效衡量标准。此外，FFO被用作衡量我们遵守信贷安排的财务契约的标准。收购和开发中物业的初始加权平均现金收益率计算为收购日期后前十二个月的现金收入，除以物业的总成本（包括我们承担的所有费用），并包括我们按比例分享的未合并合资企业的现金收入。应收贷款和优先股投资的初始加权平均现金收益率是使用收购日期后前十二个月的现金收入（基于截至收购日期的利率）除以投资的总成本计算得出的。投资级客户是我们具有信用评级的客户，以及我们的客户是具有信用评级的公司的子公司或关联公司，截至资产负债表日，来自三大评级机构之一（穆迪/标普/惠誉）的评级为Baa3/BBB-或更高。净现金资本化率（处置）计算为年化当月合同现金净营业收入，除以出售物业时收到的净收益（包括我们承担的所有费用）。净债务/年化调整后EBITDA是管理层用来衡量杠杆率的一个比率，计算方法是净债务（我们将其定义为根据我们的合并资产负债表的总债务，不包括递延融资成本和净溢价和折价，但包括我们在未合并实体的债务中所占的比例份额，减去现金和现金等价物），除以年化调整后EBITDA。净债务/年化备考调整后EBITDA是管理层用来衡量杠杆率的一个比率，计算方法是净债务（我们将其定义为根据我们的合并资产负债表的总债务，不包括递延融资成本和净溢价和折扣，但包括我们在未合并实体的债务中所占的比例份额，减去现金和现金等价物），除以年化备考调整后EBITDA。净债务和优先/年化调整后EBITDA是管理层用来衡量杠杆率的一个比率，计算方法是净债务（我们将其定义为根据我们的合并资产负债表的总债务，不包括递延融资成本和净溢价和折价，但包括我们在未合并实体的债务中所占的比例，减去现金和现金等价物）加上我们的优先股，除以年化调整后EBITDA。净债务和优先/年化备考调整后EBITDA是管理层用来衡量杠杆率的比率，计算方法为净债务（我们将其定义为根据我们的合并资产负债表的总债务，不包括递延融资成本和净溢价和折价，但包括我们在未合并实体债务中的比例份额，减去现金和现金等价物）加上我们的优先股，除以年化备考调整后EBITDA。普通股股东可用的标准化运营资金（Normalized FFO）是一种非公认会计准则财务指标，是不包括合并和整合相关成本的FFO。同店池，为确定用于计算我们同店租金收入的物业，包括我们在今年迄今整个期间拥有的所有物业，包括本年度和上一年度，但本年度或上一年度期间的物业除外：（i）随时空置，（ii）正在开发或重建中，或（iii）涉及征用权和租金减少。同店租金收入不包括直线租金、高于和低于市场租赁的摊销，以及客户对可收回的房地产税和运营费用的补偿。为便于比较，同店租金收入采用资产负债表日的汇率对基础货币租金收入按固定货币基础列报。
2024年第一季度补充运营和财务数据32词汇表（续）我们收购和开发中物业的年化合同租金总额是截至资产负债表日向客户收取的每月总现金金额，包括每月应收基本租金乘以12，不包括百分比租金、贷款利息收入和优先股投资，包括我们在未合并的合资企业拥有的物业的此类收入中按比例分配的份额。我们认为年化合同租金总额是一种有用的补充运营措施，因为它不包括在资产负债表日不再拥有的实体，并包括本季度收购物业的年化租金。年化合同租金总额没有减少，以反映在所述期间作为GAAP租金收入减少而记录的准备金。