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公元四九七年 1 OcciInvestorPresentation.htm 公元四九七年 occiinvestorpresentation

www.cimgroup.com |©2018年CIM集团|贸易机密/机密信息www.ofscreditcompany.com |©2025 OFS Credit公司重要披露事项2本演示文稿以及此处包含的信息和观点并不构成投资建议，也不构成与OFS Credit Company，Inc.（“公司”或“OCCI”）或其任何关联公司进行任何交易的建议或要约。本演示文稿仅供参考，不构成出售公司证券的要约或购买任何此类证券的要约邀请，也不是招股说明书。公司可能会不时在美国证券交易委员会（“SEC”）存档一份与其一项或多项证券有关的登记声明。任何尚未被SEC宣布生效的注册声明，以及任何与之相关的招股说明书，都是不完整的，可能会被更改。在向SEC提交的登记声明生效之前，不得出售属于此类登记声明标的的任何证券。本演示文稿仅供预期收件人使用。信息及其内容是OFS和/或公司的财产。严禁任何未经授权传播、复制、使用本演示文稿的行为，可能构成违法。本演示文稿仅供参考之用。投资者应仔细阅读公司的招股说明书和SEC文件（可在SEC网站http://www.sec.gov上的EDGAR数据库中公开查阅），并在投资公司之前考虑其投资目标、时间范围和风险承受能力。投资者在投资本公司证券前，应慎重考虑本公司的投资目标、风险、收费和费用。无法保证本演示文稿中描述的任何目标、指标或目标都将实现。对公司的投资并不适合所有投资者，是投机性的，会带来重大风险。对该公司的投资并非旨在成为一项完整的投资计划。公司等封闭式投资公司的股票经常出现较资产净值折价的情况，这可能会增加投资者的损失风险。过去的业绩不是未来业绩的指示，也不是未来业绩的保证。本文引用的业绩和某些其他投资组合信息表示截至本文所述日期的信息。不得依赖本文中的任何内容作为对公司未来业绩或投资组合持股的表示。投资回报和投资的本金价值会波动，股票在出售时的价值可能高于或低于其原始成本。公司的业绩自本报告所述期间结束后可能发生变化，可能低于或高于本报告所示的业绩数据。OFS和公司均未提供法律、会计或税务建议。关于这些事项的任何声明都是解释性的，不得作为确定的建议加以依赖。投资者应就任何潜在投资咨询其法律、会计和税务顾问。此处提供的信息截至此处所述日期，来自公司的财务和其他信息，在某些情况下，来自未经公司独立核实的第三方来源和报告（包括第三方托管人、CLO抵押品管理人和受托人的报告）。如本文所述，其中某些信息是估计的，未经审计，因此可能会发生变化。我们不代表这些信息是准确或完整的，不应以此为依据。本报告并不声称是完整的，也不承担更新或修改此处任何信息的义务。我们网站上包含的信息未通过引用并入本报告，您不应将我们网站上包含的信息视为本报告或我们向SEC提交的任何其他报告的一部分。本演示文稿包含受风险和不确定性影响的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述可以通过诸如“预期”、“相信”、“可能”、“可能增加可能性”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划中”、“可能”、“应该”、“将”、“将使能”、“将被预期”、“期待”、“可能提供”、“将”或类似术语、此类术语的变体或这些术语的否定等术语来识别。此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，包括公司向SEC提交的公开文件中提及的那些风险、不确定性和因素。由于此类风险、不确定性和因素，实际结果可能与任何未来结果存在重大差异，本文所载前瞻性陈述中讨论或暗示的业绩或成就。公司提供截至该日期的信息，不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。OFS是一个品牌名称，旨在包括Orchard First Source Asset Management Holdings，LLC及其直接和间接子公司，包括OFS Capital Management，LLC、OFS CLO Management，LLC、OFS CLO Management II，LLC和OFS CLO Management III，LLC，它们是注册投资顾问、OFS Capital Corporation，一家公开上市的业务发展公司（纳斯达克“OFS”）、OFS Credit Company，Inc.，一家公开交易的注册封闭式基金（纳斯达克“OCCI”）及其前身实体。CIM Assets Owned and Operated（AOO）代表CIM代表合作伙伴（包括CIM为自己的账户一起出资的情况）和共同投资者（无论CIM是否拥有酌处权）拥有和运营的资产总量，在每种情况下均不重复。请注意，全球、国家、区域或地方经济、人口或资本市场状况的变化（包括俄罗斯和乌克兰之间持续的战争、利率和通货膨胀率变化、美国和国际银行体系的不稳定、美国新总统政府的议程，包括关税颁布和减税的影响、与其他国家的贸易争端、美国政府服务的衰退或关闭的风险以及相关的市场波动）可能继续对我们的业务、财务状况产生重大负面影响，运营和现金流的结果以及我们投资组合公司的结果，包括我们和他们实现我们各自目标的能力。OFS®，OFS资本®，OFS Credit®和HPCI®是Orchard First Source Asset Management，LLC的注册商标。OFS Capital Management是Orchard First Source Asset Management，LLC的商标。所有其他商标或商号均为其各自所有者的财产。

www.cimgroup.com |©2018年CIM集团|贸易机密/机密信息www.ofscreditcompany.com |©2025 OFS Credit公司OFS Credit公司（NASDAQ：OCCI）3综述» TERM3是一只在纳斯达克上市的封闭式基金，主要投资于CLO股票和债务证券»截至4月30日，每普通股资产净值为6.17美元，2025 Advisor » OFS成立于1994年，管理着41亿美元的资产1 »专注于：（1）构建CLO股权和CLO债务并对其进行投资；（2）管理CLO（投资于通过CLO融资的广泛的银团贷款）；（3）直接贷款发放利息的一致性»截至2025年4月30日，内部人拥有OCCI普通股约3.7%的CLO是一个有吸引力的资产类别»以浮动利率、第一留置权、向美国大型企业提供的高级担保贷款»由不同年份的不同行业部门的大量不同基础借款人提供多样化的贷款»以匹配的资金融资（这意味着投资计划与融资的支付时间相对应）分配»年度现金分配1.382美元、3美元、4美元»自2018年10月IPO5以来宣布的分配的约13.03美元1。截至2025年3月31日。包括OFS Capital Management，LLC及其附属注册投资顾问、OFS CLO Management，LLC、OFS CLO Management II，LLC和OFS CLO Management III，LLC。2.反映截至2025年7月31日的财政季度的三个月中每个月对普通股股票宣布的最近一个月全现金分配0.115美元的年化分配率。2025年5月的分配已于2025年5月30日以现金支付给截至2025年5月20日登记在册的股东。2025年6月的分配将于2025年6月30日以现金支付给截至2025年6月20日登记在册的股东。2025年7月的分配将于2025年7月31日以现金支付给截至2025年7月21日登记在册的股东。3.根据根据美国公认会计原则（“GAAP”）确定的OCCI估计的截至2025年5月31日止五个月的净投资收益，OCCI估计，2025日历年分配的60%来自普通收入，40%来自资本回报。公司的财政年度与为1099-DIV表格报告目的确定分配的税收性质的日历年期间不同。在提交相应的纳税申报表之前，无法确定公司分配的最终税收性质。所提供的估计信息是根据公认会计原则确定的，这与税基原则和规定不同，不是为了报税目的，可能与1099-DIV表格中向普通股股东报告的金额存在重大差异。过去的表现并不代表未来的结果，也不保证分配。4.我们的股息再投资计划（DRIP）为我们的普通股股东提供了在董事会为每次分配确定的估值日（即支付日）在纳斯达克资本市场的常规交易结束时获得每股普通股市场价格5%折扣的机会。5.包括2025年4月3日宣布的分配。长期CLO经理，擅长构建CLO和投资于基础企业贷款OFS是经验丰富的CLO股权投资者稳健信用团队，分析师覆盖资深担保贷款市场OFS拥有强大的资产负债表和低杠杆，为什么OFS和OCCI？

www.cimgroup.com |©2018年CIM集团|贸易秘密/机密信息www.ofscreditcompany.com |©2025年OFS Credit公司»截至2025年4月30日的财季，净投资收入（“NII”）为520万美元，即每普通股0.21美元。相比之下，截至2025年1月31日的财季，NII为520万美元，合每股普通股0.23美元。截至2025年4月30日，每股普通股资产净值为6.17美元。»截至2025年4月30日的财季，核心净投资收益（“核心NII”）2为920万美元，即每股普通股0.37美元。相比之下，截至2025年1月31日的财季，Core NII为750万美元，合每股普通股0.34美元。»在截至2025年4月30日的财政季度，我们投资组合的利息收入收益率3，基于平均摊余成本，为14.04%。4 1.过去的表现并不代表未来的结果，也不保证分配。2.核心NII是一种财务计量，其计算和列报依据的不是按照美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）的方法。核心NII是指相对于根据公认会计原则确认的收入而言，我们的CLO股权投资和与股权相关的投资未被选择性赎回的适用现金分配差异调整后的NII。有关更多信息，请参见幻灯片18“补充时间表-核心净投资收益”。3.利息收入收益率的计算方法为投资组合赚取的总投资收益（不含闲置现金利息收入）除以按成本计算的平均总投资（年化）。4.截至2025年1月31日的财季，投资轮次实现的净收益低于每股普通股0.01美元。财政季度末（未经审计）4/30/20251/31/2025每普通股净投资收益0.21美元0.23美元已实现投资净收益（亏损）4（0.04）—未实现投资折旧净变化（0.67）（0.06）净收益（亏损）$（0.50）$ 0.17核心NII对账—非GAAP净投资收益$ 0.21 $ 0.23 CLO股权调整0.16 0.11核心NII $ 0.37 $ 0.34 » 2025年4月3日，OFS Credit董事会宣布，在截至7月31日的季度中，每个季度的每个月，普通股股东的每月现金分配为0.115美元，2025年，这意味着基于2025年4月30日收盘价每股普通股6.67美元的年化现金分配率为20.7%：月份记录日期支付日期每股现金分配2025年5月20日2025年5月30日0.115美元2025年6月20日2025年6月30日0.115美元2025年7月21日2025年7月31日0.115美元2025年第二财季亮点1

www.cimgroup.com |©2018年CIM集团|贸易机密/机密信息www.ofscreditcompany.com |©2025年OFS Credit公司»我们认为，与其他高收益信贷投资相比，CLO股权有可能产生更高的季度现金分配—— CLO主要投资于向受评级的美国大型公司提供的多元化贷款池——一般来说，第一留置权优先担保-浮动利率贷款和负债在不断变化的利率环境中提供自然对冲-拥有约1.0万亿美元未偿CLO的深度资产类别1 »获得大型平台的基础设施和资源-OFS Capital Management专注于投资于企业信贷，管理的资产达41亿美元2-高级管理层已合作超过15年» OFS Capital Management在管理OFS Credit公司方面具有独特的优势-OFS Capital Management拥有CLO股权投资者（结构化专业知识）的双重经验和CLO经理（对基础高级担保公司贷款有深入了解）-OFS自成立以来一直管理CLO，主要通过CLO工具在超过13,000笔交易中投资了约250亿美元351。资料来源：美国银行全球研究。截至2025年3月31日。2.截至2025年3月31日。包括OFS Capital Management，LLC及其附属注册投资顾问、OFS CLO Management，LLC、OFS CLO Management II，LLC和OFS CLO Management III，LLC。3.截至2024年12月31日。指OFS Capital Management管理的CLO和OFS CLO Management、OFS CLO Management II、LLC和OFS CLO Management III管理的CLO。这些CLO不由OFS Credit持有。OFS Credit公司（NASDAQ：OCCI）

www.cimgroup.com |©2018年CIM集团|贸易机密/机密信息www.ofscreditcompany.com |©2025 OFS Credit公司6获得大型平台的基础设施和资源1 » OFS隶属于由Richard Ressler控制的一组关联公司，这些公司拥有、运营和管理约340亿美元的不动产和企业信贷»自1994年以来，OFS Capital Management 2已在超过13,000笔交易中投资了约250亿美元，并在芝加哥设有办事处，洛杉矶和纽约市3房地产/基础设施299亿美元资产拥有或运营5风险投资1.73亿美元AUM6 Richard S. Ressler企业信贷41亿美元AUM4 OFS Credit公司（纳斯达克股票代码：OCCI）CIM Group OFS Capital Management OCV Partners 1。尽管Ressler先生参与了每一项，但CIM、OFS或Orchard Capital Ventures都没有任何交叉担保的好处。这些实体均无权动用任何其他实体的资本，不应从它们之间的关系推断任何其他此类实体对任何此类实体的负债提供担保。2.包括其前身实体OFSAM Holdings及其直接和间接子公司。3.截至2024年12月31日。4.截至2025年3月31日5。截至2024年12月31日。见第2页重要披露。6.截至2024年12月31日。

www.cimgroup.com |©2018年CIM集团|贸易机密/机密信息www.ofscreditcompany.com |©2025 OFS Credit公司接入大平台基础设施和资源71。截至2025年3月31日。包括OFS Capital Management，LLC及其附属注册投资顾问、OFS CLO Management，LLC、OFS CLO Management II，LLC和OFS CLO Management III，LLC。管理下的41亿美元资产1 SMA/次级建议账户CLO FundsBDCs OFS平台封闭式上市基金»主要投资于向美国中间市场借款人提供的高级有担保浮动利率贷款»公开交易的BDC、OFS Capital Corporation（NASDAQ：“OFS”）和非交易的BDC、Hancock Park Corporate Income，Inc. » SMA/次级建议账户中间市场贷款»投资于广泛的银团贷款，主要是第一留置权，资本结构的高级有担保部分» CLO » SMA/次级建议账户广义银团贷款» CMBS，CLO股权和债权»公开交易的封闭式基金，OFS Credit公司，Inc.（纳斯达克股票代码：“OCCI”）» SMA/次级建议账户结构化信贷投资»投资于整个美国公司贷款市场»经验丰富的投资团队，拥有多样化的技能组合-专门的行业分析师以及平台内的贷款和CLO结构化专业知识

www.cimgroup.com |©2018年CIM集团|贸易机密/机密信息www.ofscreditcompany.com |©2025年OFS Credit公司投资组合构成及再投资年限8年再投资期剩余2、3投资组合构成11。基于截至2025年4月30日的公允价值。2.截至2025年4月30日按公允价值加权。包括仓库投资和未结算交易的估计再投资结束日期。3.投资组合剩余再投资期限的加权平均年限为3.4年。4.表示CLO股权投资赚取的费用回扣产生的贴现现金流的公允价值。5.包括超出再投资期的证券。4 5

www.cimgroup.com |©2018年CIM集团|贸易机密/机密信息www.ofscreditcompany.com |©2025年OFS Credit公司投资组合亮点91.。扣除已出售或偿还投资的已实现收益/（损失）。包括可选择赎回的CLO股权投资收到的资本分配的回报。2.包括CLO股权和债务增值。3.表示CLO股权投资赚取的费用回扣产生的贴现现金流的公允价值。财政季度终了（未经审计）4/30/20251/31/202510/31/20247/31/20244/30/2024 Select Portfolio Funds Roll Data Beginning investment balance at cost $ 278,988，584 $ 254,918，653 $ 206,533，305 $ 215,548，125 $ 225,314，651 Portfolio purchases 41,927，37648,801，01281,096，17912,129，29015,886，277 Portfolio sales/repayments1（6,373，968）（22,604，186）（26,710，116）（17,558，156）（22,115，258）accre125,024，619 CLO债务17,845，12817,968，14321,080，64834,691，63438,283，192贷款积累便利10,724，32512,676，7505,500，0002,500，000 —其他31,799，7271,548，6251,613，7521,332，5221,304，499投资总额$ 252,244，071 $ 237,544，555 $ 214,850，657 $ 161,112，008 $ 164,612，310

www.cimgroup.com |©2018年CIM集团|贸易机密/机密信息www.ofscreditcompany.com |©2025 OFS Credit公司债务资本汇总截至2025年4月30日的10按剩余法定期限的优先股组合1按系列划分的优先股1资金来源未偿还面值纳斯达克股票代码票息支付频率可选赎回日到期日优先股C系列期限优先股23,000，000美元OCCIO 6.125%每月可赎回2026年4月30日系列D期限优先股3,000，000不适用6.000%每月可赎回2026年6月10日系列E期限优先股35,000，000 OCCIN 5.250%每月可赎回12月31日，2026年F系列期限优先股29,900，000 OCCIM 7.875%月度2026年10月31日2029年10月31日G系列期限优先股25,000，000不适用8.000%月度2027年4月1日2030年4月1日总/加权平均资金115,900，000美元6.713% 1。由于四舍五入，百分比总和可能不等于100%。

www.cimgroup.com |©2018年CIM集团|贸易机密/机密信息www.ofscreditcompany.com |©2025年OFS Credit公司往绩记录11累计分配1自成立以来宣布的分配每股13.03美元1年度分配率为22.4% 21。不保证发放。过去的表现并不代表未来的结果。包括2025年4月3日宣布的最新分配。2.计算方法是将截至2025年7月31日的财政季度的三个月中每个月宣布的普通股股份最近的每月全现金分配0.115美元进行年化除以截至2025年4月30日的每股净资产值。不包括通过DRIP计划提供的5%折扣。

www.cimgroup.com |©2018年CIM集团|贸易机密/机密信息www.ofscreditcompany.com |©2025年OFS Credit公司标的投资组合特征丨标的债务人的标普评级分布1、2标的债务人的期限分布1标的债务人的利差分布11。资料来源：CLO受托人报告，如Intex报告。以截至2025年4月30日发行人最近报告的头寸为基础，按票面价值加权。由于四舍五入，百分比总和可能不等于100%。2.NR代表未获标普评级的基础义务人。12

www.cimgroup.com |©2018年CIM集团|贸易机密/机密信息www.ofscreditcompany.com |©2025 OFS Credit公司行业敞口和前10名义务人113家前10名基础义务人义务人4/30/25%合计Asurion 0.6% Virgin Media 0.5% Calpine 0.5% Quikrete Companies 0.5% Ineos Group 0.4% Transdigm 0.4% Nouryon Limited 0.4% McAfee 0.4% Allied Universal Holdco 0.4% Acrisure 0.4% Total 4.5%标的义务人前10名行业总服务：商业10.1%高科技行业9.9%银行、金融、保险和房地产9.8%医疗保健和制药8.5%建筑和建筑5.5%酒店，博彩休闲5.0%化工塑胶4.4%服务：消费3.7%传媒：广电认购3.6%资本设备3.5%合计64.0% 1。资料来源：CLO受托人报告，如Intex报告。

www.cimgroup.com |©2018年CIM集团|贸易机密/机密信息www.ofscreditcompany.com |©2025 OFS Credit公司15位经验丰富的OFS资本管理领导层丨比拉勒·拉希德Bilal Rashid » OFS资本管理总裁兼高级董事总经理» OCCI董事长、总裁兼首席执行官» 30多年经验（15 +与OFS合作）»曾任美林全球结构性信贷主管，其中包括CLO团队»积极参与发起，在整个职业生涯中构建和管理CLO Glen Ostrander » OFS Capital Management董事总经理–结构化信贷投资组合经理» 25年以上经验（15 +与OFS合作）»曾任职于美林结构性信贷集团»积极参与发起，在整个职业生涯中构建和管理CLO Ken Brown » OFS资本管理公司董事总经理–广泛的银团贷款投资组合经理» 25年以上经验（与OFS合作15年以上）»曾任GE Antares Capital副总裁»自2011年以来积极参与管理CLO经验丰富的管理团队，在多个业务周期中进行了承销OFS的高级投资团队平均拥有超过25年的CLO、债务证券和贷款的构建和投资经验

www.cimgroup.com |©2018年CIM集团|贸易机密/机密信息www.ofscreditcompany.com |©2025 OFS Credit公司16简明资产负债表截至4/30/20251/31/202510/31/20247/31/20244/30/2024（未经审计）（未经审计）（经审计）（未经审计）（未经审计）资产投资，按公允价值计算$ 252,244，071 $ 237,544，555 $ 214,850，657 $ 161,112，008 $ 164,612，310现金23,070，92517,534，42424,696，28822,007，23915,301，126其他资产1,974，9571,871，5521,227，105867,068447，586总资产277,289，953美元256,950，531美元240,774，050美元183,986，315美元180,361净额113,509，605美元89,129，297美元88,973，544美元60,088，407美元59,981，807美元应付顾问和附属公司2,991，2393,205，4252,850，7022,372，2292,343，407其他负债486,316406，000343,000517，000427,500总负债116,987，16092,740，72292,167，24662,977，63662,752，714净资产160,302，793164,209，809148,606，804121,008，679117,608，308总负债和净资产277,289，953美元256,950，531美元240,774，050美元183,986按优先股本金计算。

www.cimgroup.com |©2018年CIM集团|贸易机密/机密信息www.ofscreditcompany.com |©2025 OFS Credit公司简明经营报表17财季末（未经审计）4/30/20251/31/202510/31/20247/31/20244/30/2024投资收益利息收入$ 10,243，605 $ 10,059，113 $ 8,589，631 $ 7,451，266 $ 8,072，956费用利息支出1,787，9711,608，3591,171，266963,162963，162奖励费用1,293，1031,287，6871,121，0 24964,7441，125,769基本管理费1,219，3791,126，6681,057，373804,026789，792管理费300688382,874355，385400,316277，576专业费用239,825281，29投资收益5,172，4115,150，7474,484，0963,858，9774,503，076投资已实现净收益（亏损）（868,661）27,970（4,540，922）（5,938，328）（1,896，839）投资未实现净增值（折旧）（16,881，760）（1,376，032）5,353，3025,514，518（3,256，515）投资净收益（亏损）（17,750，421）（1,348，062）812,380（423,810）（5,153，354）经营产生的净资产净增加（减少）$（12,578，010）$ 3,802，685 $ 5每股普通股净收益（亏损）$（0.50）$ 0.17 $ 0.28 $ 0.22 $（0.04）

www.cimgroup.com |©2018年CIM集团|贸易机密/机密信息www.ofscreditcompany.com |©2025年OFS Credit公司补充附表-核心净投资收益18我们在补充基础上提供与核心NII（非GAAP衡量标准）相关的信息。这项措施不是作为GAAP NII的替代提供的，而是作为它的补充。我们的非GAAP衡量标准可能与其他公司的类似衡量标准不同，即使使用类似术语来识别此类衡量标准。核心NII代表GAAP NII，根据我们的CLO股权和股权相关投资收到的适用现金分配的差异进行了调整，这些投资相对于根据GAAP确认的收入没有可选地赎回。我们的投资顾问OFS Capital Management，LLC在其内部结果分析中使用了这些信息，并认为这些信息可能有助于衡量公司财务业绩的质量，识别其结果的趋势，并提供有意义的期间比较。就公认会计原则而言，CLO工具“股权”类证券的投资收入使用实际利率法入账；这是基于使用假定现金流预期赎回证券的估计有效收益率，按当前摊余成本计算，包括那些未在相关期间结束时进行首次分配的CLO股权投资。其结果是根据实际收到的现金或有权收到的分配与通过估计的有效收益率计算确认的收益之间的差额，每季度调整相应投资的成本基础的投资的估计有效收益率。因此，在GAAP经营报表中就CLO股权和股权相关证券确认的投资收益与公司在该期间实际收到的现金分配（以下简称“CLO股权调整”）存在差异。因此，管理层认为，Core NII可能会提供一个有用的可分配营业收入指标，因为这反映了一种衡量潜在现金可用性的指标，扣除营业费用，可用于支付对普通股股东的分配。我们注意到，这一非GAAP衡量标准与该期间进行的普通股分配的税收性质没有关系，未来的分配也不能得到保证。当前和未来普通股分配的一部分可能包括出于税收目的的资本回报。在我们的纳税年度结束后编制纳税申报表之前，我们的收入的实际纳税性质无法最终确定。下表提供了截至2025年4月30日和2025年1月31日的财政季度（未经审计）的GAAP NII与核心NII的对账：截至2025年4月30日的财政季度2025年1月31日每股金额每股金额净投资收益$ 5,172，411 $ 0.21 $ 5,150，747 $ 0.23 CLO股权调整4,049，0030.16 2,365，8930.11核心净投资收益$ 9,221，414 $ 0.37 $ 7,516，640 $ 0.34