附件 99.1
Plains All American报告2023年第四季度和全年业绩；
宣布2024年指导方针
德克萨斯州休斯顿– 2024年2月9日– 全美平地管道有限责任合伙公司（纳斯达克：PAA）和Plains GP Holdings（纳斯达克：PAGP）今天公布了2023年第四季度和全年业绩，公布了2024年指引，并提供了以下亮点：
2023年亮点
•2023年第四季度和全年归属于PAA的净利润分别为3.12亿美元和12.3亿美元，2023年经营活动提供的净现金分别为10.1亿美元和27.3亿美元
•实现强劲的第四季度和2023年全年归属于PAA的调整后EBITDA高于指引上限，分别为7.37亿美元和27.1亿美元
•产生2023年全年调整后自由现金流（不包括资产和负债变化）16.0亿美元，实现年终杠杆3.1倍
•通过在2023年2月增加每单位年化0.20美元的分配，兑现了增加股权持有人现金回报的承诺，与2022年的水平相比，年化分配总额增加了23%
•通过包括两次资产出售和三次补强收购在内的持续组合优化为资产基础打高分
•获两项信用评级机构升级论证去杠杆工作进展和我目标实现BBB信用评级
2024年展望
•预计归属于PAA的2024年全年调整后EBITDA为26.25-27.25亿美元
•重申3.25x-3.75x的杠杆率目标区间，反映出对资产负债表实力和灵活性的承诺
•董事会批准从2024年2月开始将年化共同分配增加0.20美元至每单位1.27美元，与2023年水平相比，年化分配总额增加19%
•预计将产生约16.5亿美元的调整后自由现金流（不包括资产和负债的变化）和5亿美元的分配后调整后自由现金流（不包括资产和负债的变化）
•继续专注于有纪律的资本投资，预计2024年全年投资和维护资本分别为+/-3.75亿美元和+/-2.3亿美元，净对PAA
“2023年的强劲执行推动了好于预期的结果，使我们能够加速实现我们的长期目标和目标。这包括降低我们的杠杆率目标范围，通过增加分配增加对股权持有人的资本回报，以及在我们的原油和NGL部门完成多项双赢的战略交易，”Plains董事长兼首席执行官Willie Chiang表示。“展望2024年，Plains仍然处于有利地位，可以通过我们继续专注于产生强劲的自由现金流、资本纪律和增加对单位持有人的回报，同时保持我们的财务灵活性，为我们的单位持有人带来价值。”
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第2页
全美平地管道
财务信息摘要（未经审计）
（百万，单位数据除外）
| 三个月结束 12月31日， |
% | 十二个月结束 12月31日， |
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公认会计原则结果 | 2023 | 2022 | 改变 | 2023 | 2022 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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归属于PAA的净利润(1)
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$ | 312 | $ | 263 | 19 | % | $ | 1,230 | $ | 1,037 | 19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每普通单位摊薄净收益 | $ | 0.35 | $ | 0.30 | 17 | % | $ | 1.40 | $ | 1.19 | 18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 未偿还的稀释加权平均普通单位 | 701 | 698 | — | % | 699 | 701 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 1,011 | $ | 335 | 202 | % | $ | 2,727 | $ | 2,408 | 13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 为该期间申报的每个共同单位的分配 | $ | 0.3175 | $ | 0.2675 | 19 | % | $ | 1.1200 | $ | 0.9200 | 22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
(1)截至2022年12月31日止三个月和十二个月的报告业绩包括与我们的加州资产相关的3.3亿美元非现金资产减值，以及与我们购买Cactus II管道的额外权益相关的对未合并实体投资的约3.7亿美元非现金收益。
| 三个月结束 12月31日， |
% | 十二个月结束 12月31日， |
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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非公认会计原则结果(1)
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2023 | 2022 | 改变 | 2023 | 2022 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后归属于PAA的净利润 | $ | 355 | $ | 286 | 24 | % | $ | 1,250 | $ | 1,091 | 15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每普通单位稀释调整后净收入 | $ | 0.42 | $ | 0.33 | 27 | % | $ | 1.42 | $ | 1.26 | 13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 875 | $ | 759 | 15 | % | $ | 3,167 | $ | 2,875 | 10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
|
归属于PAA的调整后EBITDA(2)
|
$ | 737 | $ | 659 | 12 | % | $ | 2,711 | $ | 2,510 | 8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每共同单位和共同单位当量的隐含DCF | $ | 0.68 | $ | 0.58 | 17 | % | $ | 2.46 | $ | 2.26 | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
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调整后自由现金流(3)
|
$ | 710 | $ | (4) | ** | $ | 1,798 | $ | 1,610 | 12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
分配后调整后自由现金流
|
$ | 458 | $ | (218) | ** | $ | 809 | $ | 828 | (2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
调整后自由现金流（不包括资产和负债变化）
|
$ | 402 | $ | 236 | 70 | % | $ | 1,604 | $ | 1,801 | (11) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
|
分配后调整后自由现金流（不包括资产和负债变化）
|
$ | 150 | $ | 22 | ** | $ | 615 | $ | 1,019 | (40) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
** 表示方差作为百分比没有意义。
(1)有关我们的非公认会计原则财务措施的信息，包括它们与根据公认会计原则报告的最直接可比措施的对账，以及PAA认为影响报告期间财务结果可比性的某些选定项目，请参阅本新闻稿中题为“影响可比性的非公认会计原则财务措施和选定项目”的部分以及随附的表格。
(2)不包括归属于Plains Oryx Permian Basin LLC合资企业、Cactus II Pipeline LLC和Red River Pipeline LLC的非控制性权益的金额。
(3)2022年第四季度调整后的自由现金流受到与LINE901集体诉讼和解相关的2.3亿美元付款的影响。
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按分部划分的精选财务数据摘要（未经审计）
（百万）
| 分部调整后EBITDA | |||||||||||
| 原油 | NGL | ||||||||||
| 截至2023年12月31日止三个月 | $ | 563 | $ | 169 | |||||||
| 截至2022年12月31日止三个月 | $ | 504 | $ | 151 | |||||||
|
分部调整后EBITDA与2022年期间的百分比变化
|
12 | % | 12 | % | |||||||
| 分部调整后EBITDA | |||||||||||
| 原油 | NGL | ||||||||||
| 截至2023年12月31日止十二个月 | $ | 2,163 | $ | 522 | |||||||
| 截至二零二二年十二月三十一日止十二个月 | $ | 1,986 | $ | 518 | |||||||
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分部调整后EBITDA与2022年期间的百分比变化
|
9 | % | 1 | % | |||||||
2023年第四季度原油部门调整后EBITDA与2022年可比业绩相比增长12%，这主要是由于我们管道系统的销量增加、收购带来的贡献以及关税升级带来的好处，但部分被我们商家活动的基于市场的机会减少所抵消。
2023年第四季度NGL部门调整后EBITDA与2022年可比业绩相比增长12%，这主要是由于有利的NGL基差和额外的基于市场的机会，部分被我们剥离对KFS设施的权益和现场运营成本增加所抵消。
Plains GP控股
PAGP在PAA的普通合伙人中拥有间接的非经济控股权益，在PAA中拥有间接的有限合伙人权益。作为PAA的控制实体，PAGP将PAA的业绩合并到其财务报表中，这反映在随附的简明合并资产负债表和利润表表中。
电话会议和网络直播说明
PAA和PAGP将于美国东部时间2024年2月9日（星期五）上午9点举行联合电话会议，讨论第四季度业绩及相关项目。
互联网网络直播请上https://edge.media-server.com/mmc/p/ukgq4wwt/。
或者，可以在我们的网站（www.plains.com）的投资者关系下进行网络直播（导航至：投资者关系/“PAA”或“PAGP”/新闻与活动/活动与演示）。继网络直播后，我们的网站将提供音频重播，并将提供为期365天的访问权限。幻灯片将在电话会议之前在上述参考网站上发布。
非GAAP财务指标和影响可比性的选定项目
为了补充我们根据公认会计原则提供的财务信息，管理层在评估过去业绩和未来前景时使用了称为“非公认会计原则财务措施”的额外措施，并评估了可用于分配、偿还债务、回购普通股和其他普通合伙目的的现金数量。管理层使用的主要额外措施是调整后的EBITDA、归属于PAA的调整后EBITDA、隐含可分配现金流（“DCF”）、调整后的自由现金流和调整后的分配后自由现金流。
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我们对某些非GAAP财务指标的定义和计算可能无法与其他公司的类似名称的指标进行比较。调整后的EBITDA、归属于PAA的调整后EBITDA、隐含DCF和某些其他非GAAP财务业绩指标与净收入进行对账，调整后的自由现金流、分配后调整后的自由现金流和某些其他非GAAP财务流动性指标与本新闻稿所附表格中所列历史期间的经营活动提供的净现金（根据GAAP报告的最直接可比指标）进行对账，应作为我们的合并财务报表和附注的补充而不是代替我们的合并财务报表。此外，我们鼓励您访问我们的网站www.plains.com（特别是投资者关系选项卡中题为“非GAAP调节”的“财务信息”部分），其中介绍了我们常用的非GAAP和补充财务措施的调节。我们不会在前瞻性的基础上对非GAAP财务指标进行调节，因为如果不做出不合理的努力就这样做是不切实际的。
非公认会计原则财务业绩计量
调整后的EBITDA定义为扣除利息费用、所得税（费用）/收益、折旧和摊销前的收益（包括我们按比例分担的未合并实体的折旧和摊销，包括与已取消项目和减值相关的减记）、资产出售的损益和资产减值以及对未合并实体的投资的损益，并针对影响可比性的某些选定项目进行了调整。归属于PAA的调整后EBITDA不包括归属于非控制性权益的调整后EBITDA部分。
管理层认为，调整后EBITDA、归属于PAA的调整后EBITDA和隐含DCF的列报为投资者提供了有关我们的业绩和经营业绩的有用信息，因为这些衡量标准在用于补充相关的GAAP财务衡量标准时，（i）提供了有关我们的核心经营业绩和通过我们的经营活动产生的现金向我们的单位持有人提供分配资金的能力的额外信息，以及（ii）为投资者提供了相同的财务分析框架，管理层据此做出财务、运营、薪酬和规划/预算决策。我们还提出了这些和其他非GAAP财务指标，包括归属于PAA的调整后净利润以及基本和稀释后的每普通单位调整后净利润，因为它们是投资者、评级机构和债务持有人表示对评估我们和我们的经营业绩有用的指标。这些非公认会计准则财务业绩计量可能不包括，例如，（i）预计将通过发行权益工具结算的债务的费用，（ii）与另一期间的基础活动相关的衍生工具的损益（或与上一期间的此类调整的冲回），与投资活动（例如购买linefill）或购买长期库存有关的衍生工具的损益，以及库存估值调整（如适用），（iii）长期库存成本调整，（iv）不代表我们的核心经营业绩的项目和/或（v）我们认为在理解我们的核心经营业绩时应排除的其他项目。这些措施可能会进一步调整，以包括与最低数量承诺相关的缺陷相关的金额，据此，我们已向交易对手收取其缺陷义务的费用，这些金额在我们的合并财务报表中的“其他流动负债”中确认为递延收入。我们还对我们的权益法被投资方与最低数量承诺下的缺陷相关的开票金额进行调整。这些数额是在扣除随后确认为收入的适用数额后列报的。此外，在计算这些措施时，酌情考虑将税收影响作为一个单独的调节项目。我们将所有这类项目定义为“影响可比性的选定项目”。由于选定项目的性质，某些影响可比性的选定项目可能会影响某些非GAAP财务指标，称为调整后结果，但不会影响其他非GAAP财务指标。我们不一定认为我们所有影响可比性的选定项目都是非经常性的、不常见的或不寻常的，但我们认为理解这些影响可比性的选定项目对评估我们的经营业绩和前景具有重要意义。
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尽管我们提出了管理层在评估我们的业绩时考虑的影响可比性的选定项目，但您也应该注意，所提出的项目并不代表所有影响所提出期间之间可比性的项目。我们经营业绩的变化也是由数量、价格、汇率、机械中断、收购、资产剥离、投资资本项目和众多其他因素的变化造成的。这些类型的变化可能不会在本新闻稿中单独识别，但将在适用的情况下在我们的10-K表格年度报告中管理层对经营业绩的讨论和分析中进行讨论。
非公认会计原则财务流动性措施
管理层使用非公认会计准则财务流动性衡量调整后自由现金流和分配后调整后自由现金流来评估可用于分配、偿还债务、普通股回购和其他普通合伙目的的现金数量。调整后的自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去投资活动提供/（用于）的净现金，这主要包括收购、投资和维护资本支出、对未合并实体的投资以及购买和出售linefill的影响，扣除出售资产的收益，并进一步受到向非控股权益的分配和贡献的影响。调整后的自由现金流因支付给我们的首选和普通单位持有人的现金分配而进一步减少，以在分配后得出调整后的自由现金流。
我们还介绍了这些措施和额外的非公认会计准则财务流动性措施，因为它们是投资者表示有用的措施。我们提供调整后的自由现金流（不包括资产和负债的变化），用于评估我们的基础业务流动性和现金流产生能力，不包括因不同时期收取、收到或支付赚取或发生的金额的时间造成的波动。调整后的自由现金流（不包括资产和负债的变化）定义为调整后的自由现金流，不包括“资产和负债的变化，扣除收购”对我们的简明合并现金流量表的影响。调整后的自由现金流（不包括资产和负债的变化）通过支付给我们的首选和普通单位持有人的现金分配进一步减少，以得出分配后的调整后自由现金流（不包括资产和负债的变化）。
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Plains All American PIPELINE，L.P.及其子公司
财务摘要（未经审计）
简明合并经营报表
（百万，单位数据除外）
| 三个月结束 12月31日， |
十二个月结束 12月31日， |
||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 12,698 | $ | 12,952 | $ | 48,712 | $ | 57,342 | |||||||||||||||
| 成本和费用 | |||||||||||||||||||||||
| 采购和相关成本 | 11,558 | 11,995 | 44,531 | 53,176 | |||||||||||||||||||
| 外勤业务费用 | 363 | 343 | 1,425 | 1,315 | |||||||||||||||||||
| 一般和行政费用 | 87 | 82 | 350 | 325 | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 273 | 254 | 1,048 | 965 | |||||||||||||||||||
| 资产出售和资产减值（收益）/损失，净额 | (9) | 315 | (152) | 269 | |||||||||||||||||||
| 总费用和支出 | 12,272 | 12,989 | 47,202 | 56,050 | |||||||||||||||||||
|
营业收入/（亏损）
|
426 | (37) | 1,510 | 1,292 | |||||||||||||||||||
| 其他收入/（费用） | |||||||||||||||||||||||
| 未合并实体的权益收益 | 92 | 96 | 369 | 403 | |||||||||||||||||||
|
对未合并实体的投资收益/（损失），净额
|
— | 345 | 28 | 346 | |||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | (97) | (100) | (386) | (405) | |||||||||||||||||||
| 其他收入/（费用），净额 | 17 | 18 | 102 | (219) | |||||||||||||||||||
| 税前收入 | 438 | 322 | 1,623 | 1,417 | |||||||||||||||||||
| 当期所得税费用 | (41) | (24) | (145) | (84) | |||||||||||||||||||
| 递延所得税（费用）/收益 | 2 | 12 | 24 | (105) | |||||||||||||||||||
| 净收入 | 399 | 310 | 1,502 | 1,228 | |||||||||||||||||||
|
归属于非控股权益的净利润
|
(87) | (47) | (272) | (191) | |||||||||||||||||||
| 归属于PAA的净收入 | $ | 312 | $ | 263 | $ | 1,230 | $ | 1,037 | |||||||||||||||
| 每个普通单位的净收入： | |||||||||||||||||||||||
| 分配给普通单位持有人的净收入——基本和稀释 | $ | 248 | $ | 210 | $ | 976 | $ | 831 | |||||||||||||||
| 基本和稀释加权平均普通单位未偿还 | 701 | 698 | 699 | 701 | |||||||||||||||||||
| 每普通单位基本和摊薄净收益 | $ | 0.35 | $ | 0.30 | $ | 1.40 | $ | 1.19 | |||||||||||||||
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Plains All American PIPELINE，L.P.及其子公司
财务摘要（未经审计）
简明合并资产负债表数据
（百万）
| 12月31日， 2023 |
12月31日， 2022 |
||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
|
流动资产（包括分别为450美元和401美元的现金和现金等价物）
|
$ | 4,913 | $ | 5,355 | |||||||
| 物业及设备净额 | 15,782 | 15,250 | |||||||||
| 对未合并实体的投资 | 2,820 | 3,084 | |||||||||
| 无形资产，净值 | 1,875 | 2,145 | |||||||||
| 线条填充 | 976 | 961 | |||||||||
| 长期经营租赁使用权资产，净额 | 313 | 349 | |||||||||
| 长期库存 | 265 | 284 | |||||||||
| 其他长期资产，净额 | 411 | 464 | |||||||||
|
总资产
|
$ | 27,355 | $ | 27,892 | |||||||
| 负债和合作伙伴的资本 | |||||||||||
| 流动负债 | $ | 5,003 | $ | 5,891 | |||||||
| 优先票据，净额 | 7,242 | 7,237 | |||||||||
| 其他长期债务，净额 | 63 | 50 | |||||||||
| 长期经营租赁负债 | 274 | 308 | |||||||||
| 其他长期负债和递延贷项 | 1,041 | 1,081 | |||||||||
|
负债总额
|
13,623 | 14,567 | |||||||||
| 合伙人的资本（不包括非控制性权益） | 10,422 | 10,057 | |||||||||
| 非控制性权益 | 3,310 | 3,268 | |||||||||
| 合伙人资本总额 | 13,732 | 13,325 | |||||||||
| 负债总额和合伙人的资本 | $ | 27,355 | $ | 27,892 | |||||||
债务资本化比率
（百万）
| 12月31日， 2023 |
12月31日， 2022 |
||||||||||
| 短期债务 | $ | 446 | $ | 1,159 | |||||||
| 长期负债 | 7,305 | 7,287 | |||||||||
|
总债务
|
$ | 7,751 | $ | 8,446 | |||||||
| 长期负债 | $ | 7,305 | $ | 7,287 | |||||||
| 合伙人的资本（不包括非控制性权益） | 10,422 | 10,057 | |||||||||
| 不包括非控制性权益的总账面资本（“总账面资本”） | $ | 17,727 | $ | 17,344 | |||||||
|
账面资本化总额，含短期债务
|
$ | 18,173 | $ | 18,503 | |||||||
| 长期债务与账面总资本 | 41 | % | 42 | % | |||||||
| 债务总额-账面资本化总额，含短期债务 | 43 | % | 46 | % | |||||||
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财务摘要（未经审计）
每个普通单位基本和稀释净收入的计算(1)
（百万，单位数据除外）
| 三个月结束 12月31日， |
十二个月结束 12月31日， |
||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 每个普通单位的基本和稀释净收益 | |||||||||||||||||||||||
| 归属于PAA的净利润 | $ | 312 | $ | 263 | $ | 1,230 | $ | 1,037 | |||||||||||||||
|
分配给A系列优先单位持有人
|
(44) | (37) | (173) | (149) | |||||||||||||||||||
|
分配给B系列优先单位持有人
|
(20) | (15) | (76) | (52) | |||||||||||||||||||
| 分配给参与证券的金额 | (1) | (1) | (10) | (5) | |||||||||||||||||||
|
其他
|
1 | — | 5 | — | |||||||||||||||||||
| 分配给普通单位持有人的净收入 | $ | 248 | $ | 210 | $ | 976 | $ | 831 | |||||||||||||||
|
基本和稀释加权平均普通单位未偿还(2) (3)
|
701 | 698 | 699 | 701 | |||||||||||||||||||
| 每普通单位基本和摊薄净收益 | $ | 0.35 | $ | 0.30 | $ | 1.40 | $ | 1.19 | |||||||||||||||
(1)我们根据与当期净收益相关的分配计算分配给普通单位持有人的净收益。在对适当期间的分配进行调整后，剩余的未分配收益或超过收益的超额分配（如有）将根据我们在该期间有效的合伙协议的合同条款以及根据两类方法进一步规定分配给普通单位持有人和参与证券。
(2)我们的A系列优先单位的可能转换被排除在截至2023年12月31日和2022年12月31日止三个月和十二个月的稀释后每普通单位净收入的计算之外，因为该影响要么是反稀释的，要么不会改变每普通单位的净收入。
(3)考虑发行普通单位的我们的股票指数化薪酬计划奖励被视为具有稀释性，除非（i）它们仅在满足业绩条件和（ii）尚未满足该业绩条件时才归属。根据FASB发布的指导意见中的库存股法的规定，被认为具有稀释性的股票指数化薪酬计划奖励通过基于剩余未摊销公允价值的假设普通单位回购减少。
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财务摘要（未经审计）
简明合并现金流量表
（百万）
| 截至2023年12月31日止十二个月 | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 净收入 | $ | 1,502 | $ | 1,228 | |||||||
| 净收入与经营活动提供的现金净额的对账： | |||||||||||
| 折旧及摊销 | 1,048 | 965 | |||||||||
|
资产出售和资产减值（收益）/损失，净额
|
(152) | 269 | |||||||||
| 递延所得税费用/（收益） | (24) | 105 | |||||||||
|
优先分配率重置期权公允价值变动
|
(58) | 189 | |||||||||
| 未合并实体的权益收益 | (369) | (403) | |||||||||
| 未合并实体的收益分配 | 458 | 488 | |||||||||
|
对未合并实体的投资（收益）/损失，净额
|
(28) | (346) | |||||||||
| 其他 | 156 | 104 | |||||||||
|
资产和负债变动，收购净额
|
194 | (191) | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 2,727 | 2,408 | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量 | |||||||||||
|
投资活动所用现金净额
|
(702) | (526) | |||||||||
| 筹资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (1,976) | (1,931) | |||||||||
| 翻译调整的影响 | — | (3) | |||||||||
| 现金及现金等价物和受限制现金净增加/（减少） | 49 | (52) | |||||||||
| 现金及现金等价物和限制性现金，期初 | 401 | 453 | |||||||||
| 现金及现金等价物和受限制现金，期末 | $ | 450 | $ | 401 | |||||||
资本支出
（百万）
|
净对PAA(1)
|
合并 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的12个月， | 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的12个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 投资资本支出： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 原油 | $ | 75 | $ | 44 | $ | 245 | $ | 229 | $ | 100 | $ | 64 | $ | 334 | $ | 298 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| NGL | 14 | 8 | 65 | 36 | 14 | 8 | 65 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总投资资本支出 | 89 | 52 | 310 | 265 | 114 | 72 | 399 | 334 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 维护资本支出 | 58 | 63 | 214 | 202 | 63 | 65 | 231 | 211 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 147 | $ | 115 | $ | 524 | $ | 467 | $ | 177 | $ | 137 | $ | 630 | $ | 545 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)不包括归属于非控制性权益的支出。
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第10页
Plains All American PIPELINE，L.P.及其子公司
财务摘要（未经审计）
非公认会计原则对账
（单位：百万，单位和比率数据除外）
每个普通单位基本和稀释调整后净收入的计算 (1)
| 三个月结束 12月31日， |
十二个月结束 12月31日， |
||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 每个普通单位的基本和稀释调整后净收入 | |||||||||||||||||||||||
| 归属于PAA的净利润 | $ | 312 | $ | 263 | $ | 1,230 | $ | 1,037 | |||||||||||||||
|
影响可比性的选定项目-调整后归属于PAA的净利润(2)
|
43 | 23 | 20 | 54 | |||||||||||||||||||
| 调整后归属于PAA的净利润 | $ | 355 | $ | 286 | $ | 1,250 | $ | 1,091 | |||||||||||||||
|
分配给A系列优先单位持有人
|
(44) | (37) | (173) | (149) | |||||||||||||||||||
|
分配给B系列优先单位持有人
|
(20) | (15) | (76) | (52) | |||||||||||||||||||
| 分配给参与证券的金额 | (1) | (1) | (10) | (5) | |||||||||||||||||||
|
其他
|
1 | — | 5 | — | |||||||||||||||||||
|
分配给普通单位持有人的调整后净收入
|
$ | 291 | $ | 233 | $ | 996 | $ | 885 | |||||||||||||||
|
基本和稀释加权平均普通单位未偿还(3) (4)
|
701 | 698 | 699 | 701 | |||||||||||||||||||
| 每普通单位基本和稀释调整后净收入 | $ | 0.42 | $ | 0.33 | $ | 1.42 | $ | 1.26 | |||||||||||||||
(1)我们根据与当期净收益相关的分配计算分配给普通单位持有人的调整后净收益。在对适当期间的分配进行调整后，剩余的未分配收益或超过收益的超额分配（如有）将根据我们在该期间有效的合伙协议的合同条款以及根据两类方法进一步规定分配给共同单位持有人和参与证券。
(2)有关更多信息，请参见“影响可比性的选定项目”表。
(3)我们的A系列优先单位的可能转换被排除在截至2023年12月31日和2022年12月31日止三个月和十二个月的稀释调整后每普通单位净收入的计算之外，因为其影响是反稀释的。
(4)考虑发行普通单位的我们的股票指数化薪酬计划奖励被视为具有稀释性，除非（i）它们仅在满足业绩条件和（ii）尚未满足该业绩条件时才归属。根据FASB发布的指导意见中的库存股法的规定，被认为具有稀释性的股票指数化薪酬计划奖励通过基于剩余未摊销公允价值的假设普通单位回购减少。
每普通单位净收入与调整后每普通单位净收入的对账：
| 三个月结束 12月31日， |
十二个月结束 12月31日， |
||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 每普通单位基本和摊薄净收益 | $ | 0.35 | $ | 0.30 | $ | 1.40 | $ | 1.19 | |||||||||||||||
|
影响每个共同单位可比性的选定项目(1)
|
0.07 | 0.03 | 0.02 | 0.07 | |||||||||||||||||||
| 每普通单位基本和稀释调整后净收入 | $ | 0.42 | $ | 0.33 | $ | 1.42 | $ | 1.26 | |||||||||||||||
(1)有关更多信息，请参阅“影响可比性的选定项目”和“基本和稀释调整后每普通单位净收入的计算”表格。
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Plains All American PIPELINE，L.P.及其子公司
财务摘要（未经审计）
归属于PAA和隐含DCF调节的调整后EBITDA的净收入：
| 三个月结束 12月31日， |
十二个月结束 12月31日， |
||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 399 | $ | 310 | $ | 1,502 | $ | 1,228 | |||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 97 | 100 | 386 | 405 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 39 | 12 | 121 | 189 | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 273 | 254 | 1,048 | 965 | |||||||||||||||||||
| 资产出售和资产减值（收益）/损失，净额 | (9) | 315 | (152) | 269 | |||||||||||||||||||
|
对未合并实体的投资（收益）/损失，净额
|
— | (345) | (28) | (346) | |||||||||||||||||||
|
未合并实体的折旧和摊销(1)
|
20 | 27 | 87 | 85 | |||||||||||||||||||
|
影响可比性的选定项目-调整后EBITDA(2)
|
56 | 86 | 203 | 80 | |||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 875 | $ | 759 | $ | 3,167 | $ | 2,875 | |||||||||||||||
| 归属于非控制性权益的调整后EBITDA | (138) | (100) | (456) | (365) | |||||||||||||||||||
| 归属于PAA的调整后EBITDA | $ | 737 | $ | 659 | $ | 2,711 | $ | 2,510 | |||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 875 | $ | 759 | $ | 3,167 | $ | 2,875 | |||||||||||||||
|
利息支出，扣除某些非现金项目(3)
|
(92) | (96) | (367) | (391) | |||||||||||||||||||
|
维修资本
|
(63) | (65) | (231) | (211) | |||||||||||||||||||
|
非控制性权益的投资资本(4)
|
(24) | (18) | (87) | (69) | |||||||||||||||||||
|
当期所得税费用
|
(41) | (24) | (145) | (84) | |||||||||||||||||||
|
来自未合并实体的超过/（低于）调整后权益收益的分配(5)
|
(15) | 20 | (37) | (28) | |||||||||||||||||||
|
向非控制性权益分派(6)
|
(97) | (104) | (333) | (298) | |||||||||||||||||||
| 隐含DCF | $ | 543 | $ | 472 | $ | 1,967 | $ | 1,794 | |||||||||||||||
|
优先单位现金分配(6)
|
(64) | (62) | (241) | (198) | |||||||||||||||||||
| 普通单位持有人可获得的隐含DCF | $ | 479 | $ | 410 | $ | 1,726 | $ | 1,596 | |||||||||||||||
| 加权平均普通单位未偿付 | 701 | 698 | 699 | 701 | |||||||||||||||||||
| 加权平均普通单位和普通单位等价物 | 772 | 769 | 770 | 772 | |||||||||||||||||||
|
每普通单位隐含DCF(7)
|
$ | 0.68 | $ | 0.59 | $ | 2.47 | $ | 2.28 | |||||||||||||||
|
每共同单位和共同单位当量的隐含DCF(8)
|
$ | 0.68 | $ | 0.58 | $ | 2.46 | $ | 2.26 | |||||||||||||||
| 按共同单位支付的现金分配 | $ | 0.2675 | $ | 0.2175 | $ | 1.0700 | $ | 0.8325 | |||||||||||||||
|
共同单位现金分配(6)
|
$ | 188 | $ | 152 | $ | 748 | $ | 584 | |||||||||||||||
| 共同单位分布覆盖率 | 2.55x |
2.70x
|
2.31x |
2.73x
|
|||||||||||||||||||
| 隐含DCF超额 | $ | 291 | $ | 258 | $ | 978 | $ | 1,012 | |||||||||||||||
(1)调整以排除我们在未合并实体的折旧和摊销费用（包括与已取消项目和减值相关的减记）中的比例份额。
(2)有关更多信息，请参见“影响可比性的选定项目”表。
(3)不包括某些影响利息支出的非现金项目，例如债务发行成本的摊销和终止的利率互换。
(4)归属于非控制性权益的投资资本支出降低了PAA普通单位持有人可获得的隐含DCF。
(5)包括从未合并实体收到的现金分配减去未合并实体的股权收益（根据我们在折旧和摊销中的比例份额进行调整，包括与已取消项目和减值相关的减记，以及影响未合并实体可比性的选定项目）。
(6)列报期间支付的现金分配。
(7)普通单位持有人在该期间可获得的隐含DCF除以该期间未偿还的加权平均普通单位。
(8)该期间普通单位持有人可获得的隐含DCF，根据支付的A系列优先单位现金分配进行调整，除以该期间未偿还的加权平均普通单位和普通单位等价物。我们的A系列优先单位可转换为普通单位，一般以一对一为基础，并受到惯常的反稀释调整，全部或部分，但须遵守一定的最低转换金额。
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第12页
每普通单位净收入与每普通单位隐含DCF及普通单位等值调节：
| 三个月结束 12月31日， |
十二个月结束 12月31日， |
||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 每普通单位基本净收入 | $ | 0.35 | $ | 0.30 | $ | 1.40 | $ | 1.19 | |||||||||||||||
|
每个共同单位的调节项目(1) (2)
|
0.33 | 0.29 | 1.07 | 1.09 | |||||||||||||||||||
| 每普通单位隐含DCF | $ | 0.68 | $ | 0.59 | $ | 2.47 | $ | 2.28 | |||||||||||||||
| 每普通单位基本净收入 | $ | 0.35 | $ | 0.30 | $ | 1.40 | $ | 1.19 | |||||||||||||||
|
按共同单位和共同单位当量调节项目(1) (3)
|
0.33 | 0.28 | 1.06 | 1.07 | |||||||||||||||||||
| 每共同单位和共同单位当量的隐含DCF | $ | 0.68 | $ | 0.58 | $ | 2.46 | $ | 2.26 | |||||||||||||||
(1)表示对净收入的调整，以计算普通单位持有人可用的隐含DCF。有关更多信息，请参见“归属于PAA和隐含DCF调节的净收入与调整后EBITDA”表。
(2)基于加权平均普通单位未偿还期间分别为7.01亿、6.98亿、6.99亿和7.01亿。
(3)基于该期间未偿还的加权平均普通单位，以及每个所述期间的加权平均A系列优先未偿还单位7100万。
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财务摘要（未经审计）
经营活动向非公认会计准则财务流动性措施调节提供的净现金：
| 三个月结束 12月31日， |
十二个月结束 12月31日， |
||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 1,011 | $ | 335 | $ | 2,727 | $ | 2,408 | |||||||||||||||
| 调整经营活动提供的现金净额与自由现金流的对账： | |||||||||||||||||||||||
|
投资活动所用现金净额
|
(257) | (235) | (702) | (526) | |||||||||||||||||||
| 来自非控制性权益的现金出资 | 53 | — | 106 | 26 | |||||||||||||||||||
|
支付给非控制性权益的现金分配(1)
|
(97) | (104) | (333) | (298) | |||||||||||||||||||
|
调整后自由现金流(2)
|
$ | 710 | $ | (4) | $ | 1,798 | $ | 1,610 | |||||||||||||||
|
现金分配(3)
|
(252) | (214) | (989) | (782) | |||||||||||||||||||
|
分配后调整后自由现金流(2)
|
$ | 458 | $ | (218) | $ | 809 | $ | 828 | |||||||||||||||
| 三个月结束 12月31日， |
十二个月结束 12月31日， |
||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
|
调整后自由现金流(2)
|
$ | 710 | $ | (4) | $ | 1,798 | $ | 1,610 | |||||||||||||||
|
资产和负债变动，收购净额(4)
|
(308) | 240 | (194) | 191 | |||||||||||||||||||
|
调整后自由现金流（不包括资产和负债变化）(5)
|
$ | 402 | $ | 236 | $ | 1,604 | $ | 1,801 | |||||||||||||||
|
现金分配(3)
|
(252) | (214) | (989) | (782) | |||||||||||||||||||
|
分配后调整后自由现金流（不包括资产和负债变化）(5)
|
$ | 150 | $ | 22 | $ | 615 | $ | 1,019 | |||||||||||||||
(1)列报期间支付的现金分配。
(2)管理层使用非公认会计准则财务流动性衡量调整后自由现金流和分配后调整后自由现金流来评估可用于分配、偿还债务、普通股回购和其他普通合伙目的的现金数量。
(3)期内支付给优先股和普通单位持有人的现金分配。
(4)见“简明合并现金流量表”表格。
(5)管理层使用非公认会计准则财务流动性衡量标准调整后的自由现金流（不包括资产和负债的变化）和调整后的分配后自由现金流（不包括资产和负债的变化）来评估基础业务的流动性和现金流产生能力，不包括因不同时期收取、收到或支付赚取或发生的金额的时间造成的波动。
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财务摘要（未经审计）
影响可比性的选定项目
（百万）
| 三个月结束 12月31日， |
十二个月结束 12月31日， |
||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
|
影响可比性的选定项目：(1)
|
|||||||||||||||||||||||
|
衍生活动和存货估值调整(2)
|
$ | 43 | $ | (76) | $ | (101) | $ | 91 | |||||||||||||||
|
长期库存成本调整(3)
|
(62) | (18) | (35) | 4 | |||||||||||||||||||
|
最低数量承诺下的缺陷，净额(4)
|
(8) | 24 | (12) | (7) | |||||||||||||||||||
|
股票指数化补偿费用(5)
|
(8) | (8) | (36) | (32) | |||||||||||||||||||
|
外币重估(6)
|
(11) | 2 | (8) | (41) | |||||||||||||||||||
|
901号线事故(7)
|
(10) | (10) | (10) | (95) | |||||||||||||||||||
|
交易相关费用(8)
|
— | — | (1) | — | |||||||||||||||||||
| 影响可比性的选定项目-调整后EBITDA | $ | (56) | $ | (86) | $ | (203) | $ | (80) | |||||||||||||||
|
衍生活动
|
— | 1 | — | 7 | |||||||||||||||||||
| 对未合并实体的投资收益/（损失），净额 | — | 345 | 28 | 346 | |||||||||||||||||||
| 资产出售收益/（损失）和资产减值，净额 | 9 | (315) | 152 | (269) | |||||||||||||||||||
| 对影响可比性的选定项目的税收影响 | 4 | 24 | 13 | (65) | |||||||||||||||||||
| 汇总影响非控制性权益的选定项目 | — | 8 | (10) | 7 | |||||||||||||||||||
| 影响可比性的选定项目-调整后归属于PAA的净利润 | $ | (43) | $ | (23) | $ | (20) | $ | (54) | |||||||||||||||
(1)我们的某些非GAAP财务指标可能不会受到影响可比性的每个选定项目的影响。 有关这些影响可比性的选定项目如何影响此类措施的更多详细信息，请参阅“归属于PAA和隐含DCF调节的调整后EBITDA的净收入”和“每普通单位基本和稀释调整后净收入的计算”表。
(2)我们将衍生工具用于风险管理目的，我们的相关流程包括对标的对冲交易的对冲工具的特定识别。虽然我们为我们订立的每项衍生工具确定了一项基础交易，但该工具与基础交易之间可能不存在会计套期关系。在评估我们的结果过程中，我们识别衍生工具和基础交易的收益时间差异，并在确定调整后结果时排除相关损益，以便衍生工具和基础交易的收益影响同期调整后的结果。此外，我们排除了与（i）投资活动相关的衍生工具的损益，例如购买linefill，以及（ii）购买长期库存。我们还排除了相应的存货估值调整的影响（如适用）。对于适用期间，我们排除了与我们A系列优先单位的优先分配率重置期权相关的嵌入式衍生工具按市值计价的收益和损失。
(3)我们的原油和NGL库存包括第三方资产中的最低工作库存要求以及我们商业运营所需的其他工作库存。我们认为这一库存是开展我们的业务所必需的，我们打算在可预见的未来进行这一库存。因此，我们在资产负债表上将这一库存归类为长期库存，不使用衍生工具对库存进行套期保值（类似于我们自己资产中的linefill）。我们将长期库存（市场价格波动导致的）平均成本变化和价格下跌导致的此类库存减记的影响作为影响可比性的选定项目来处理。
(4)我们和我们的某些权益法被投资方有某些协议，要求交易对手在约定的期限内交付、运输或吞吐最低数量。基本上所有这些协议都是与交易对手订立的，目的是在经济上支持构建相关资产所需的资本支出回报。其中一些协议包括在未达到最低数量的情况下的补给权。我们在提供服务期间或交易发生时记录来自交易对手的应收款项，包括与最低数量承诺相关的交易对手的不足义务金额。如果交易对手拥有与缺损相关的补给权，我们递延归属于交易对手补给权的收入，并随后在缺损数量交付或发货时、补给权到期时或确定交易对手利用补给权的能力较远时的较早者确认收入。我们将针对交易对手的缺陷义务向其开具账单的金额的影响，扣除随后确认为收入或权益收益的适用金额，作为影响可比性的选定项目。我们认为，纳入与该期间相关的合同承诺收入对投资者而言是有意义的，因为相关资产已经构建，随时准备提供承诺服务，并且固定运营成本已计入当期业绩。
(5)我们的股权指数化补偿费用总额包括与将以单位结算的奖励和将以现金结算的奖励相关的费用。当满足适用的业绩标准时，将以单位结算的奖励将计入我们的稀释后每单位净收益计算。我们将与这些奖励相关的补偿费用视为影响可比性的选定项目，因为未偿奖励的稀释影响已包含在我们的稀释后每单位净收益计算中（如适用）。与裁决相关的补偿费用将以现金结算的部分不被视为影响可比性的选定项目。
(6)在报告所述期间，加元兑美元的价值出现波动，导致外币交易结算的外汇损益以及以外币计价的货币资产和负债的重估。相关损益不是我们业绩的组成部分，因此被归类为影响可比性的选定项目。
(7)包括在2015年5月发生的LINE 901事件相关期间确认的成本，扣除我们认为可能从保险中恢复的金额。
(8)包括与Rattler Permian交易相关的费用。
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财务摘要（未经审计）
按分部划分的选定财务数据
（百万）
| 三个月结束 2023年12月31日 |
三个月结束 2022年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||||
| 原油 | NGL | 原油 | NGL | |||||||||||||||||||||||
|
收入(1)
|
$ | 12,187 | $ | 623 | $ | 12,386 | $ | 686 | ||||||||||||||||||
|
采购和相关成本(1)
|
(11,306) | (364) | (11,593) | (522) | ||||||||||||||||||||||
|
外勤业务费用(2)
|
(274) | (89) | (253) | (90) | ||||||||||||||||||||||
|
分部一般及行政开支(2) (3)
|
(68) | (19) | (63) | (19) | ||||||||||||||||||||||
|
未合并实体的权益收益
|
92 | — | 96 | — | ||||||||||||||||||||||
|
调整项：(4)
|
||||||||||||||||||||||||||
|
未合并实体的折旧和摊销
|
20 | — | 27 | — | ||||||||||||||||||||||
|
衍生活动和存货估值调整
|
(52) | 9 | (8) | 91 | ||||||||||||||||||||||
|
长期库存成本调整
|
58 | 4 | 14 | 4 | ||||||||||||||||||||||
|
最低数量承诺下的缺陷，净额
|
8 | — | (24) | — | ||||||||||||||||||||||
|
股票指数化补偿费用
|
8 | — | 8 | — | ||||||||||||||||||||||
|
外币重估
|
18 | 5 | 4 | 1 | ||||||||||||||||||||||
|
901号线事故
|
10 | — | 10 | — | ||||||||||||||||||||||
|
归属于非控股权益的分部金额(5)
|
(138) | — | (100) | — | ||||||||||||||||||||||
| 分部调整后EBITDA | $ | 563 | $ | 169 | $ | 504 | $ | 151 | ||||||||||||||||||
|
维护资本支出
|
$ | 39 | $ | 24 | $ | 32 | $ | 33 | ||||||||||||||||||
(1)包括分部间数额。
(2)现场运营成本和分部一般和管理费用包括股权指数化补偿费用。
(3)分部一般及行政开支反映归属于各分部的直接成本及分配给各分部的其他开支。按分部的比例分配需要管理层的判断，并以每个期间存在的业务活动为基础。
(4)表示我们的主要经营决策者在评估分部业绩时使用的调整。在计算调整后EBITDA等综合非公认会计原则财务指标时，其中许多调整也被视为影响可比性的选定项目。更多讨论见“影响可比性的选定项目”表。
(5)反映归属于Permian JV、Cactus II Pipeline LLC（2022年11月开始）和Red River Pipeline LLC的非控制性权益的金额。
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财务摘要（未经审计）
按分部划分的选定财务数据
（百万）
| 十二个月结束 2023年12月31日 |
十二个月结束 2022年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||||
| 原油 | NGL | 原油 | NGL | |||||||||||||||||||||||
|
收入(1)
|
$ | 47,174 | $ | 1,935 | $ | 55,080 | $ | 2,761 | ||||||||||||||||||
|
采购和相关成本(1)
|
(43,805) | (1,123) | (52,088) | (1,587) | ||||||||||||||||||||||
|
外勤业务费用(2)
|
(1,053) | (372) | (1,003) | (312) | ||||||||||||||||||||||
|
分部一般及行政开支(2) (3)
|
(271) | (79) | (250) | (75) | ||||||||||||||||||||||
|
未合并实体的权益收益
|
369 | — | 403 | — | ||||||||||||||||||||||
|
调整项：(4)
|
||||||||||||||||||||||||||
|
未合并实体的折旧和摊销
|
87 | — | 85 | — | ||||||||||||||||||||||
|
衍生活动和存货估值调整
|
17 | 142 | (11) | (269) | ||||||||||||||||||||||
|
长期库存成本调整
|
22 | 13 | (3) | (1) | ||||||||||||||||||||||
|
最低数量承诺下的缺陷，净额
|
12 | — | 7 | — | ||||||||||||||||||||||
|
股票指数化补偿费用
|
35 | 1 | 32 | — | ||||||||||||||||||||||
|
外币重估
|
19 | 5 | 3 | 1 | ||||||||||||||||||||||
|
901号线事故
|
10 | — | 95 | — | ||||||||||||||||||||||
|
交易相关费用
|
1 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
|
归属于非控股权益的分部金额(5)
|
(454) | — | (364) | — | ||||||||||||||||||||||
| 分部调整后EBITDA | $ | 2,163 | $ | 522 | $ | 1,986 | $ | 518 | ||||||||||||||||||
|
维护资本支出
|
$ | 145 | $ | 86 | $ | 112 | $ | 99 | ||||||||||||||||||
(1)包括分部间数额。
(2)现场运营成本和分部一般和管理费用包括股权指数化补偿费用。
(3)分部一般及行政开支反映归属于各分部的直接成本及分配给各分部的其他开支。按分部的比例分配需要管理层的判断，并以每个期间存在的业务活动为基础。
(4)表示我们的主要经营决策者在评估分部业绩时使用的调整。在计算调整后EBITDA等综合非公认会计原则财务指标时，其中许多调整也被视为影响可比性的选定项目。更多讨论见“影响可比性的选定项目”表。
(5)反映归属于Permian JV、Cactus II Pipeline LLC（2022年11月开始）和Red River Pipeline LLC的非控制性权益的金额。
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第17页
Plains All American PIPELINE，L.P.及其子公司
财务摘要（未经审计）
按分部划分的营运数据
| 三个月结束 12月31日， |
十二个月结束 12月31日， |
||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 原油板块成交量 | |||||||||||||||||||||||
|
原油管道关税（按地区）(1)
|
|||||||||||||||||||||||
|
二叠纪盆地(2)
|
6,710 | 6,195 | 6,356 | 5,638 | |||||||||||||||||||
|
南德州/Eagle Ford(2)
|
411 | 382 | 410 | 357 | |||||||||||||||||||
|
中洲(2)
|
503 | 538 | 507 | 512 | |||||||||||||||||||
|
墨西哥湾沿岸(2)
|
250 | 229 | 260 | 219 | |||||||||||||||||||
|
落基山(2)
|
452 | 327 | 372 | 332 | |||||||||||||||||||
|
西部
|
237 | 90 | 214 | 179 | |||||||||||||||||||
|
加拿大
|
340 | 333 | 341 | 328 | |||||||||||||||||||
|
原油管道关税总额(1) (2)
|
8,903 | 8,094 | 8,460 | 7,565 | |||||||||||||||||||
|
商业原油储存能力(2) (3)
|
72 | 72 | 72 | 72 | |||||||||||||||||||
|
原油租赁聚集购买(1)
|
1,518 | 1,409 | 1,452 | 1,382 | |||||||||||||||||||
|
NGL部分卷(1)
|
|||||||||||||||||||||||
|
NGL分馏
|
127 | 155 | 115 | 137 | |||||||||||||||||||
|
NGL管道运价
|
188 | 222 | 180 | 192 | |||||||||||||||||||
|
丙烷和丁烷销售
|
125 | 128 | 86 | 94 | |||||||||||||||||||
(1)以千桶/日为单位的平均交易量，计算方法为该期间的总交易量（归属于我们对未合并实体拥有的资产的权益或通过不可分割的共同权益）除以该期间的天数。与该期间获得的资产相关的交易量表示我们实际拥有资产的天数除以该期间的天数的总交易量。
(2)包括来自未合并实体拥有的资产的数量（归属于我们的权益）。
(3)以百万桶为单位的平均月产能计算为该期间的总量除以该期间的月数。
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第18页
Plains All American PIPELINE，L.P.及其子公司
财务摘要（未经审计）
非公认会计准则分部对账
（百万）
补充调整后EBITDA归属于PAA调节：
| 三个月结束 12月31日， |
十二个月结束 12月31日， |
||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 原油分部调整后EBITDA | $ | 563 | $ | 504 | $ | 2,163 | $ | 1,986 | |||||||||||||||
| NGL分部调整后EBITDA | 169 | 151 | 522 | 518 | |||||||||||||||||||
|
调整后其他收入/（费用），净额(1)
|
5 | 4 | 26 | 6 | |||||||||||||||||||
|
归属于PAA的调整后EBITDA(2)
|
$ | 737 | $ | 659 | $ | 2,711 | $ | 2,510 | |||||||||||||||
(1)表示在我们的简明综合经营报表中报告的“其他收入/（费用），净额”，不包括其他收入/（费用），归属于非控股权益的净额，并根据影响可比性的选定项目进行了调整。有关更多信息，请参阅“影响可比性的选定项目”表。
(2)有关与净收入的对账，请参见“归属于PAA的净收入与调整后EBITDA和隐含DCF对账”表。
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第19页
PlainS GP HOLDINGS及附属公司
财务摘要（未经审计）
简明合并经营报表
（百万，每股数据除外）
| 三个月结束 2023年12月31日 |
三个月结束 2022年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 巩固 | 巩固 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PAA |
调整(1)
|
PAGP | PAA |
调整(1)
|
PAGP | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
收入
|
$ | 12,698 | $ | — | $ | 12,698 | $ | 12,952 | $ | — | $ | 12,952 | ||||||||||||||||||||||||||
|
成本和费用
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
采购和相关成本
|
11,558 | — | 11,558 | 11,995 | — | 11,995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
外勤业务费用
|
363 | — | 363 | 343 | — | 343 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
一般和行政费用
|
87 | 1 | 88 | 82 | 1 | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
折旧及摊销
|
273 | — | 273 | 254 | 1 | 255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
资产出售和资产减值（收益）/损失，净额
|
(9) | — | (9) | 315 | — | 315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
总费用和支出
|
12,272 | 1 | 12,273 | 12,989 | 2 | 12,991 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
营业收入/（亏损）
|
426 | (1) | 425 | (37) | (2) | (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入/（费用） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
未合并实体的权益收益
|
92 | — | 92 | 96 | — | 96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 对未合并实体的投资收益/（损失），净额 | — | — | — | 345 | — | 345 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
利息支出，净额
|
(97) | — | (97) | (100) | — | (100) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 | 17 | — | 17 | 18 | — | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 税前收入 | 438 | (1) | 437 | 322 | (2) | 320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 当期所得税费用 | (41) | — | (41) | (24) | — | (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 递延所得税（费用）/收益 | 2 | (16) | (14) | 12 | (13) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 399 | (17) | 382 | 310 | (15) | 295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于非控股权益的净利润 | (87) | (243) | (330) | (47) | (204) | (251) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于PAGP的净收入 | $ | 312 | $ | (260) | $ | 52 | $ | 263 | $ | (219) | $ | 44 | ||||||||||||||||||||||||||
|
基本和稀释加权平均A类流通股
|
196 | 194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股A类股份基本及摊薄净收益 | $ | 0.27 | $ | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)表示编制PAGP合并财务报表所需的合并调整总额。
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第20页
PlainS GP HOLDINGS及附属公司
财务摘要（未经审计）
简明合并经营报表
（百万，每股数据除外）
| 十二个月结束 2023年12月31日 |
十二个月结束 2022年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 巩固 | 巩固 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PAA |
调整(1)
|
PAGP | PAA |
调整(1)
|
PAGP | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
收入
|
$ | 48,712 | $ | — | $ | 48,712 | $ | 57,342 | $ | — | $ | 57,342 | ||||||||||||||||||||||||||
|
成本和费用
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
采购和相关成本
|
44,531 | — | 44,531 | 53,176 | — | 53,176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
外勤业务费用
|
1,425 | — | 1,425 | 1,315 | — | 1,315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
一般和行政费用
|
350 | 6 | 356 | 325 | 5 | 330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
折旧及摊销
|
1,048 | 3 | 1,051 | 965 | 3 | 968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
资产出售和资产减值（收益）/损失，净额
|
(152) | — | (152) | 269 | — | 269 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
总费用和支出
|
47,202 | 9 | 47,211 | 56,050 | 8 | 56,058 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | 1,510 | (9) | 1,501 | 1,292 | (8) | 1,284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入/（费用） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
未合并实体的权益收益
|
369 | — | 369 | 403 | — | 403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 对未合并实体的投资收益/（损失），净额 | 28 | — | 28 | 346 | — | 346 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
利息支出，净额
|
(386) | — | (386) | (405) | — | (405) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入/（费用），净额 | 102 | — | 102 | (219) | — | (219) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 税前收入 | 1,623 | (9) | 1,614 | 1,417 | (8) | 1,409 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 当期所得税费用 | (145) | — | (145) | (84) | — | (84) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
递延所得税（费用）/收益
|
24 | (68) | (44) | (105) | (57) | (162) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 1,502 | (77) | 1,425 | 1,228 | (65) | 1,163 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于非控股权益的净利润 | (272) | (955) | (1,227) | (191) | (804) | (995) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于PAGP的净收入 | $ | 1,230 | $ | (1,032) | $ | 198 | $ | 1,037 | $ | (869) | $ | 168 | ||||||||||||||||||||||||||
|
基本和稀释加权平均A类流通股
|
195 | 194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股A类股份基本及摊薄净收益 | $ | 1.01 | $ | 0.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)表示编制PAGP合并财务报表所需的合并调整总额。
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第21页
PlainS GP HOLDINGS及附属公司
财务摘要（未经审计）
简明合并资产负债表数据
（百万）
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 巩固 | 巩固 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PAA |
调整(1)
|
PAGP | PAA |
调整(1)
|
PAGP | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
物业、厂房及设备
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
流动资产
|
$ | 4,913 | $ | 3 | $ | 4,916 | $ | 5,355 | $ | 3 | $ | 5,358 | ||||||||||||||||||||||||||
|
物业及设备净额
|
15,782 | — | 15,782 | 15,250 | 3 | 15,253 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
对未合并实体的投资
|
2,820 | — | 2,820 | 3,084 | — | 3,084 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 无形资产，净值 | 1,875 | — | 1,875 | 2,145 | — | 2,145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
递延所得税资产
|
— | 1,239 | 1,239 | — | 1,309 | 1,309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 线条填充 | 976 | — | 976 | 961 | — | 961 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
长期经营租赁使用权资产，净额
|
313 | — | 313 | 349 | — | 349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期库存 | 265 | — | 265 | 284 | — | 284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
其他长期资产，净额
|
411 | — | 411 | 464 | — | 464 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
总资产
|
$ | 27,355 | $ | 1,242 | $ | 28,597 | $ | 27,892 | $ | 1,315 | $ | 29,207 | ||||||||||||||||||||||||||
|
负债和合作伙伴的资本
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
流动负债
|
$ | 5,003 | $ | 2 | $ | 5,005 | $ | 5,891 | $ | 2 | $ | 5,893 | ||||||||||||||||||||||||||
|
优先票据，净额
|
7,242 | — | 7,242 | 7,237 | — | 7,237 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
其他长期债务，净额
|
63 | — | 63 | 50 | — | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
长期经营租赁负债
|
274 | — | 274 | 308 | — | 308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
其他长期负债和递延贷项
|
1,041 | — | 1,041 | 1,081 | — | 1,081 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
负债总额
|
13,623 | 2 | 13,625 | 14,567 | 2 | 14,569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
合伙人的资本（不包括非控制性权益）
|
10,422 | (8,874) | 1,548 | 10,057 | (8,533) | 1,524 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
非控制性权益
|
3,310 | 10,114 | 13,424 | 3,268 | 9,846 | 13,114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合伙人资本总额 | 13,732 | 1,240 | 14,972 | 13,325 | 1,313 | 14,638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 负债总额和合伙人的资本 | $ | 27,355 | $ | 1,242 | $ | 28,597 | $ | 27,892 | $ | 1,315 | $ | 29,207 | ||||||||||||||||||||||||||
(1)表示编制PAGP合并财务报表所需的合并调整总额。
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第22页
PlainS GP HOLDINGS及附属公司
财务摘要（未经审计）
A类每股基本和稀释后净收入的计算
（百万，每股数据除外）
| 三个月结束 12月31日， |
十二个月结束 12月31日， |
||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 每股A类股份基本及摊薄净收益 | |||||||||||||||||||||||
| 归属于PAGP的净利润 | $ | 52 | $ | 44 | $ | 198 | $ | 168 | |||||||||||||||
| 基本和稀释加权平均A类流通股 | 196 | 194 | 195 | 194 | |||||||||||||||||||
| 每股A类股份基本及摊薄净收益 | $ | 0.27 | $ | 0.23 | $ | 1.01 | $ | 0.86 | |||||||||||||||
前瞻性陈述
除此处包含的历史信息外，本新闻稿中讨论的事项包括涉及某些风险和不确定性的前瞻性陈述，这些风险和不确定性可能导致实际结果或结果与前瞻性陈述中预期的结果或结果存在重大差异。除其他外，这些风险和不确定因素包括：
•美国和其他地区的一般经济、市场或商业状况（包括经济活动水平可能出现衰退或显着放缓、持续高通胀的风险和持续的供应链问题、全球公共卫生事件（如流行病）对需求和增长的影响，以及经济复苏的时间、速度和程度）影响（i）对原油、钻井和生产活动的需求，从而影响对我们提供的中游服务的需求，以及（ii）我们可获得的商业机会；
•全球原油需求和原油价格下降（无论是由于全球公共卫生事件，例如流行病，还是其他因素），或其他相应导致北美原油和NGL产量大幅减少的因素（无论是由于生产商为钻井活动提供资金的现金流减少，还是由于生产商无法获得资金，或两者兼而有之，管道和/或储存能力不可用，生产商停产，政府规定的按比例分配的订单，或其他因素），这反过来可能导致在使用我们的资产时或通过使用我们的资产时装运、加工、购买、储存、分馏和/或收集的原油和NGL的实际或预期数量显着下降和/或我们可以赚取的利润或我们可能获得的商业机会减少；
•我司干线供应地区炼厂产能波动及其他影响各等级原油和NGL需求的因素并导致定价条件或运输吞吐量要求的变化；
•原油和NGL市场结构、品级差和波动性（或缺乏）的意外变化；
•我们经营所在地区的竞争和产能过度建设的影响，包括费率、运量和利润率的下行压力、合同续签风险以及业务流失给其他愿意或面临压力的中游运营商的风险，这些运营商为了抓住或保住客户而积极降低运输费率；
•关于碳氢化合物能源行业以及碳氢化合物的持续开发和消费的负面社会情绪，这可能会影响消费者的偏好以及对我们的业务产生不利影响的政府或监管行动；
•赔偿、保险或现有准备金未涵盖的环境责任、诉讼或其他事件；
•发生自然灾害、灾难、恐怖袭击（包括生态恐怖袭击）或其他对我们的运营产生重大影响的事件，包括对我们的电子和计算机系统的网络或其他攻击；
•天气对企业经营或项目建设的干扰，包括极端天气事件或条件的影响；
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第23页
•当前和未来的法律、裁决、政府法规、行政命令、贸易政策、会计准则和报表以及相关解释的影响，包括禁止、限制或规范水力压裂或禁止在我们的管道专用或服务的土地上开发石油和天然气资源及相关基础设施或对我们开发、运营或维修中游资产的能力产生负面影响的立法、行政命令或监管举措；
•关键人员流失，无法吸引和留住新人才；
•原油、NGL和其他石油产品的期货市场中断，这可能会损害我们执行商业或对冲策略的能力；
•我们风险管理活动的有效性；
•供应、材料或劳动力短缺或成本增加；
•维持我们的信用评级和从我们的供应商和贸易对手方获得公开信用的能力；
•我们不时订立的合营企业及合营安排的成功经营，不论与我们或第三方经营的资产有关，以及收购的资产或业务的成功整合及未来表现；
•收购、剥离、合资或其他战略机会的可用性以及我们完善的能力；
•我们的客户或交易对手拒绝或无法履行其与我们签订的合同（包括商业合同、资产出售协议和其他协议）项下的义务，无论是否有正当理由，是否由于财务限制（例如信誉降低、流动性问题或无力偿债）、市场限制、法律限制（包括政府命令或指导）、行使据称为其履行开脱的合同或普通法权利（例如不可抗力或类似索赔）或其他因素；
•我们无法履行我们合同项下的义务，无论是由于第三方（包括我们的客户或交易对手）不履行、市场限制、第三方限制、供应链问题、法律限制（包括政府命令或指导）或其他因素或事件；
•发生与意外或计划外资本支出、第三方索赔或其他因素有关的成本和费用；
•未对投资资本项目实施或资本化，或延迟实施或资本化，无论是由于允许延迟、允许退出或其他因素；
•资本市场收紧或其他因素增加我们的资本成本或限制我们以令人满意的条件获得债务或股权融资以资助额外收购、投资资本项目、营运资金需求以及偿还或再融资债务的能力；
•金融市场波动、资本约束、流动性担忧和通胀导致的其他风险放大；
•使用或提供我们的运营所依赖的、我们很少或没有控制权的第三方资产；
•加元对美元的货币汇率；
•在相关信贷到期或使用之前，无法确认从未能发运或移动超过最低合同量的客户收到的缺陷付款导致的当期收入；
•我们的资产和设施利用严重不足；
•保险成本增加或缺乏可得性；
•债务和股权市场的波动，包括根据我们的长期激励计划归属时我们单位的价格；
•与我司资产开发运营相关的风险；
•天然气基础设施的发展步伐及其对预期原油产量增长的影响；以及
•合伙企业向美国证券交易委员会提交的文件中讨论了原油的运输、储存、终端和营销以及NGL的加工、运输、分馏、储存和营销过程中固有的其他因素和不确定性。
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关于平原：
PAA是一家公开上市的主要有限合伙企业，拥有并经营中游能源基础设施，并提供原油和天然气液体（“NGL”）的物流服务。PAA拥有广泛的管道集输系统网络，此外还拥有终端、储存、加工、分馏和其他基础设施资产，服务于美国和加拿大的关键生产盆地、运输走廊和主要市场枢纽和出口网点。PAA平均每天处理超800万桶原油和NGL。
PAGP是一家公开交易的实体，拥有PAA的间接、非经济控制性普通合伙人权益和PAA的间接有限合伙人权益，PAA是北美最大的能源基础设施和物流公司之一。
PAA和PAGP的总部都设在德克萨斯州的休斯顿。欲了解更多信息，请访问www.plains.com。
联系人:
| 布莱克·费尔南德斯 | ||
| 投资者关系副总裁 | ||
| (866) 809-1291 | ||
| 迈克尔·格拉德斯坦 | ||
| 投资者关系总监 | ||
| (866) 809-1291 | ||
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克莱街333号，套房1600
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德克萨斯州休斯顿77002
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713-646-4100 / 866-809-1291
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