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axl-20200630
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美国通用会计准则:来自现金流动的累计净收益，包括归属于可控利益成员的部分 2019-01-01 2019-06-30 0001062231 美国通用会计准则:AOCIincluding portion attribution on controllinginterestmember 2019-01-01 2019-06-30 0001062231 US-GAAP:CostofSalesMember 2020-01-01 2020-06-30 0001062231 美国通用会计准则:利息支出 2020-01-01 2020-06-30 0001062231 US-GAAP:CostofSalesMember 2019-01-01 2019-06-30 0001062231 美国通用会计准则:利息支出 2019-01-01 2019-06-30 0001062231 Axl:Accounting StandardUpdate201802成员 2019-01-01 2019-06-30 0001062231 SRT:Northamericamber Axl:DrivelineMember 2020-04-01 2020-06-30 0001062231 Axl:金属成型件 SRT:Northamericamber 2020-04-01 2020-06-30 0001062231 SRT:Northamericamber axl:castingmember 2020-04-01 2020-06-30 0001062231 SRT:Northamericamber 2020-04-01 2020-06-30 0001062231 Axl:DrivelineMember SRT:Asiamember 2020-04-01 2020-06-30 0001062231 Axl:金属成型件 SRT:Asiamember 2020-04-01 2020-06-30 0001062231 SRT:Asiamember axl:castingmember 2020-04-01 2020-06-30 0001062231 SRT:Asiamember 2020-04-01 2020-06-30 0001062231 SRT:Europember Axl:DrivelineMember 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美国证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549

表格 10-q

☑ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告
 
 
截至201年12月31日的季度 202年6月30日
   
或
   
☐ 根据193年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
   
  关于从________到________的过渡时期_
   
佣金档案号码: 1-14303
_______________________________________________________________________________

美国车轴与制造控股公司 .
（注册人的确切姓名载于其章程）
特拉华 38-3161171
（公司或组织的国家或其他管辖权） （I.R.S.雇主识别号码）
 
一个Dauch驱动器 , 底特律 , 密执安
48211-1198
（主要执行办公室地址） （邮政编码）

( 313 ) 758-2000
（注册人的电话号码，包括区号）
_______________________________________________________________________________
 
以核对号标明登记人是否:（1）在过去12个月内（或在要求登记人提交此类报告的较短期间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守了此类提交要求。 是的 ☑否☐
 
以核对号标明登记人在过去12个月内（或在要求登记人提交交互式数据档案的较短期间内）是否以电子方式提交了根据条例S-T第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份交互式数据档案。 是的   ☑否☐
 
用复选标记标明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的申报公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12B-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速披露公司    ☑加速披露公司☐非加速披露公司☐规模较小的报告公司 ☐ 新兴成长型公司 ☐

如果是一家新兴的成长型公司，请用勾号标明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则☐
 
用勾号标明登记人是否为空壳公司（根据《交易法》第12B-2条的定义） ☐ 否☑

根据该法第12（b）条登记的证券:
每个班级的名称 交易符号 在其上注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元 axl 纽约证券交易所

截至2020年7月28日，即最后实际可行日期，登记人在外流通普通股的股数，每股面值0.01美元，为 113,272,990 份额。
 
因特网网站查阅报告

美国车桥与制造控股公司的网站是www.aam.com。我们关于表格10-K的年度报告、关于表格10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告以及对根据《交易法》第13条或第15（d）条提交或提供的报告的修正，在以电子方式向证券交易委员会（SEC）提交或提供后，可在合理可行的情况下尽快通过我们的网站免费提供。证券交易委员会还在www.sec.gov上维持一个网站，其中载有报告、委托书和信息声明，以及关于以电子方式向证券交易委员会提交文件的发行者的其他信息。


American Axle & Manufacturing Holdings, Inc.
表格10-q
截至2020年6月30日止季度
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前瞻性陈述

在本季度报告表格10-Q（季度报告）中，我们陈述我们的期望、信念、计划、目的、目标、策略，以及未来的事件或表现。这类陈述是1995年《私人证券诉讼改革法》意义内的“前瞻性”陈述，与可能影响我们未来财务状况和经营成果的趋势和事件有关。“will”、“may”、“could”、“would”、“plan”、“believe”、“expect”、“expect”、“intent”、“project”、“target”和类似的词语或表达，以及将来时态的陈述，都是为了识别前瞻性陈述。

前瞻性陈述不应被解读为对未来业绩或成果的保证，也不一定准确地表明将在何时或由何时实现这些业绩或成果。前瞻性陈述基于作出这些陈述时所掌握的信息和（或）管理层当时对未来事件的诚信信念，具有风险，可能与前瞻性陈述中所表达或建议的内容大不相同。可能造成这种差异的重要因素包括但不限于:

•公共卫生危机导致的生产、销售和/或供应的重大中断，包括新型冠状病毒（COVID-19）等大流行或流行病；
•全球经济状况；
•减少通用汽车公司（GM）、FCA US LLC（FCA）、福特汽车公司（Ford）或其他客户对我们产品的采购；
•我们应对技术变化、竞争加剧或定价压力的能力；
•我们开发和生产反映市场需求的新产品的能力；
•市场对新产品或现有产品的接受度低于预期；
•我们吸引新客户的能力和新产品的计划；
•对我们客户产品的需求减少（特别是通用、FCA和福特生产的轻型卡车和运动型多用途车（SUV））；
•我们全球业务固有的风险（包括关税及其对我们、我们的供应商以及我们的客户及其供应商的潜在后果、贸易协定的不利变化，如USMCA、移民政策、政治稳定、税收和其他法律变化、生产和供应的潜在中断以及货币汇率波动）；
•我们的一个或多个主要制造设施的运作受到重大干扰；
•负面或意料之外的税务后果；
•与我们的信息技术系统和网络故障有关的风险，以及与当前和新出现的计算机病毒、未经授权的访问、网络攻击和其他类似干扰造成的技术威胁和损害有关的风险；
•由于流行病、自然灾害或其他原因，我们或我们的客户的原材料和（或）运费、公用事业或其他经营用品供应短缺或价格上涨；
•可供营运资金、资本开支、研究及发展（研发）或其他一般公司用途（包括收购）使用的资金，以及我们遵守财务契约的能力；
•我们的客户及供应商可供营运资金、资本开支、研发或其他一般公司用途的融资；
•如果我们的业务或市场状况表明，我们的商誉、其他无形资产或长期资产的账面价值超过其公允价值，则对这些资产进行减值；
•保修索赔、产品召回或实地行动、产品责任及我们作为或可能成为其中一方的法律程序所产生的责任，或产品召回或实地行动对我们客户的影响；
•我们的能力或我们的客户和供应商的能力，成功推出新的产品计划，及时；
•能够维持满意的劳动关系，避免停工；
•供应商、客户及其供应商保持满意的劳动关系和避免停工的能力；
•我们有能力达到维持全球成本竞争力所需的成本削减水平；
•我们从新的和增量的业务积压中实现预期收入的能力；
•燃料价格波动或供应量减少；
•我们有能力保护我们的知识产权并成功地抵御对我们的指控；
•不遵守环境法和条例的风险，或可能导致我们的设施发生意外费用或名誉损害的环境问题的风险；
•影响我们产品或我们客户产品的法律、政府法规或市场状况的不利变化；
•我们的能力或我们的客户和供应商的能力，以遵守监管要求和这种遵守的潜在成本；
•养恤金和其他离职后福利债务引起的负债变化；
•我们吸引和挽留重要伙伴的能力；以及
•其他可能妨碍我们竞争能力的意料之外的事件和情况。

因此不可能预见或识别所有这样的因素并且任何或所有前述因素可能因COVID-19而加剧。此外，我们不承诺更新任何前瞻性陈述，或在此日期之后披露可能影响任何前瞻性陈述准确性的任何事实、事件或情况。

1

第一部分.财务资料

项目1.财务报表

American Axle & Manufacturing Holdings, Inc.
简明合并业务报表
（未经审计）
 
  已结束三个月 已结束六个月
  6月30日， 6月30日，
  2020 2019 2020 2019
  （单位:百万，每股数据除外）
 
净销售额 $ 515.3     $ 1,704.3     $ 1,858.8     $ 3,423.5    
 
出售货物的成本 614.2     1,456.0     1,762.4     2,953.0    
 
毛利（损失） ( 98.9 )   248.3     96.4     470.5    
 
销售、一般和行政费用 73.8     91.3     164.1     182.0    
无形资产摊销 21.6     24.9     43.4     49.9    
减值费用（附注3） —     —     510.0     —    
重组和购置相关费用 11.3     12.2     28.9     24.3    
出售业务的损失 —     —     1.0     —    
 
营业收入（损失） ( 205.6 )   119.9     ( 651.0 )   214.3    
 
利息支出 ( 54.6 )   ( 56.2 )   ( 106.1 )   ( 109.6 )  
 
利息收入 3.0     0.5     5.8     1.2    
 
其他收入（支出）
债务再融资和赎回成本 —     ( 2.4 )   ( 1.5 )   ( 2.4 )  
其他收入（支出），净额 0.1     ( 3.1 )   ( 2.2 )   ( 6.1 )  
 
所得税前收入（损失） ( 257.1 )   58.7     ( 755.0 )   97.4    
 
所得税支出（福利） ( 43.9 )   6.0     ( 40.6 )   3.0    
 
净收入（损失） $ ( 213.2 )   $ 52.7     $ ( 714.4 )   $ 94.4    
 
应占非控股权益的净收入 —     ( 0.2 )   ( 0.1 )   ( 0.3 )  
 
归属于AAM的净收入（亏损） $ ( 213.2 )   $ 52.5     $ ( 714.5 )   $ 94.1    
 
每股基本盈利（亏损） $ ( 1.88 )   $ 0.45     $ ( 6.33 )   $ 0.81    
 
摊薄后每股收益（亏损） $ ( 1.88 )   $ 0.45     $ ( 6.33 )   $ 0.81    

见所附简明合并财务报表附注。
2

American Axle & Manufacturing Holdings, Inc.
综合收益（损失）简明合并报表）
（未经审计）

已结束三个月 已结束六个月
6月30日， 6月30日，
2020 2019 2020 2019
（单位:百万）
净收入（损失） $ ( 213.2 )   $ 52.7     $ ( 714.4 )   $ 94.4    
其他综合收入（损失）
扣除税款后的福利确定型计划（a）
1.7     1.1     3.3     1.8    
外币换算调整数 4.8     4.9     ( 44.0 )   2.4    
扣除税款后的现金流量套期保值变动（b）
8.7     ( 15.8 )   ( 26.0 )   ( 18.3 )  
其他综合收入（损失） 15.2     ( 9.8 )   ( 66.7 )   ( 14.1 )  
综合收入（损失） $ ( 198.0 )   $ 42.9     $ ( 781.1 )   $ 80.3    
应占非控股权益的净收入 —     ( 0.2 )   ( 0.1 )   ( 0.3 )  
归属于非控股权益的外币换算调整数 —     —     0.3     —    
AAM应占全面收益（亏损） $ ( 198.0 )   $ 42.7     $ ( 780.9 )   $ 80.0    

（a）
扣除税款后的数额（ 0.4 ）百万美元和$（ 0.8 ）截至2020年6月30日止3个月及6个月的百万元，以及$（ 0.2 ）百万美元和$（ 0.5 ）分别截至2019年6月30日止3个月及6个月的百万元。
（b）
扣除税款后的数额（ 0.5 （百万和美元） 1.8 截至2020年6月30日止3个月及6个月的百万美元，以及$ 4.7 百万美元和$ 6.2 百万分别截至2019年6月30日止3个月及6个月。

见所附简明合并财务报表附注。       
3

American Axle & Manufacturing Holdings, Inc.
简明合并资产负债表

  202年6月30日 201年12月31日
  （未经审计）  
资产 （单位:百万）
流动资产  
现金及现金等价物 $ 893.3     $ 532.0    
应收账款净额 550.2     815.4    
存货，净额 358.5     373.6    
预付费用和其他费用 159.5     136.8    
流动资产总额 1,961.5     1,857.8    
     
不动产、厂场和设备，净额 2,209.9     2,358.4    
递延所得税 101.9     64.1    
商誉 181.9     699.1    
其他无形资产，净额 821.8     864.5    
通用汽车售后成本分摊资产 223.3     223.3    
其他资产和递延费用 554.7     577.4    
总资产 $ 6,055.0     $ 6,644.6    
     
负债和股东权益    
流动负债    
循环信贷机制下的借款 $ 200.0     $ —    
长期债务的当前部分 373.7     28.7    
应付账款 353.2     623.5    
应计报酬和福利 139.8     154.4    
递延收入 22.5     18.9    
应计费用和其他 171.1     200.9    
流动负债合计 1,260.3     1,026.4    
     
长期债务，净额 3,561.4     3,612.3    
递延收入 78.5     83.7    
递延所得税 44.6     19.6    
离职后福利和其他长期负债 911.4     922.2    
负债总额 5,856.2     5,664.2    
     
股东权益    
普通股，面值$ 0.01 每股； 150.0 核准的股份100万股；
121.3 截至2020年6月30日已发行股份及 120.2 截至2019年12月31日已发行股份数
1.2     1.2    
实收资本 1,323.2     1,313.9    
留存收益（累计赤字） ( 473.0 )   248.6    
按成本计算的库存， 8.0 截至2020年6月30日的百万股及 7.6 百万股截至2019年12月31日
( 212.0 )   ( 209.3 )  
累计其他综合损失
扣除税款后的福利确定型计划 ( 256.6 )   ( 259.9 )  
外币换算调整数 ( 144.9 )   ( 101.2 )  
扣除税款后未确认的现金流量套期保值损失 ( 41.7 )   ( 15.7 )  
AAM股东权益共计 196.2     977.6    
于附属公司的非控股权益 2.6     2.8    
股东权益总额 198.8     980.4    
负债总额和股东权益 $ 6,055.0     $ 6,644.6    
 见所附简明合并财务报表附注。
4

American Axle & Manufacturing Holdings, Inc.
简明合并现金流量表
（未经审计）
  已结束六个月
  6月30日，
  2020 2019
（单位:百万）
业务活动    
净收入（损失） $ ( 714.4 )   $ 94.4    
调节净收入（损失）与（用于）业务活动提供的现金净额的调整数
折旧及摊销 268.7     277.3    
减值费用 510.0     —    
递延所得税 ( 11.2 )   ( 31.8 )  
股票补偿 9.3     11.2    
养恤金和其他离职后福利，扣除缴款 ( 2.5 )   ( 9.5 )  
处置不动产、厂场和设备的损失，净额 11.9     1.1    
债务再融资和赎回成本 1.5     2.4    
营业资产及负债变动情况
应收账款 256.6     ( 170.5 )  
存货清单 10.3     —    
应付账款和应计费用 ( 298.0 )   24.5    
递延收入 ( 1.5 )   0.1    
其他资产和负债 ( 43.8 )   ( 62.3 )  
业务活动提供（用于）的现金净额 ( 3.1 )   136.9    
   
投资活动    
购置不动产、厂场和设备 ( 105.6 )   ( 237.5 )  
出售不动产、厂场和设备的收益 1.4     1.7    
对合资企业的投资 —     ( 2.2 )  
购买租赁设备的买断 ( 0.2 )   —    
出售业务的最后结算 ( 4.4 )   —    
投资活动所用现金净额 ( 108.8 )   ( 238.0 )  
     
筹资活动    
循环信贷机制的收益 350.0     —    
循环信贷机制的付款 ( 150.0 )   —    
发行长期债务的收益 408.8     8.0    
长期债务的偿付 ( 115.6 )   ( 128.2 )  
债务发行费用 ( 10.6 )   —    
购买库存物资 ( 2.7 )   ( 7.5 )  
其他筹资活动 0.3     —    
筹资活动提供（用于）的现金净额 480.2     ( 127.7 )  
     
汇率变动对现金的影响 ( 7.0 )   1.2    
     
现金，现金等价物和限制现金的净增加（减少） 361.3     ( 227.6 )  
     
期初现金、现金等价物和限制性现金 532.0     478.9    
     
期末现金、现金等价物和限制性现金 $ 893.3     $ 251.3    
     
补充现金流量信息    
支付的利息 $ 102.0     $ 102.1    
扣除退款后的已缴所得税 $ 17.6     $ 34.6    

见所附简明合并财务报表附注。
5

American Axle & Manufacturing Holdings, Inc.
股东权益简明合并报表
（未经审计）

普通股 累积 非控制性
份额 帕尔 实收款项 留存收益 财务处 其他综合方案 利息
未清债务 价值 首都 （累计赤字） 库存 收入（损失） 在附属公司
截至2019年1月1日馀额 111.7     $ 1.2     $ 1,292.6     $ 703.5     $ ( 201.8 )   $ ( 311.6 )   $ 2.4    
净收入 —   —   —   41.6     —   —   0.1    
受限制股份单位及履约股份的归属 1.2     —   —   —   —   —   —  
股票补偿 —   —   5.5     —   —   —   —  
修改-ASU2016-02的回顾性应用 —   —   —   1.9     —   —   —  
通过ASU2018-02 —   —   —   27.7     —   ( 27.7 )   —  
购买库存物资 ( 0.4 )   —   —   —   ( 7.3 )   —   —  
现金流对冲的变化 —   —   —   —   —   ( 2.5 )   —  
外币换算调整数 —   —   —   —   —   ( 2.5 )   —  
福利确定型计划，净额 —   —   —   —   —   0.7     —  
截至2019年3月31日馀额 112.5     $ 1.2     $ 1,298.1     $ 774.7     $ ( 209.1 )   $ ( 343.6 )   $ 2.5    
净收入 —   —   —   52.5     —   —   0.2    
股票补偿 —   —   5.7     —   —   —   —  
购买库存物资 —     —   —   —   ( 0.2 )   —   —  
现金流对冲的变化 —   —   —   —   —   ( 15.8 )   —  
外币换算调整数 —   —   —   —   —   4.9     —  
福利确定型计划，净额 —   —   —   —   —   1.1     —  
2019年6月30日馀额 112.5     $ 1.2     $ 1,303.8     $ 827.2     $ ( 209.3 )   $ ( 353.4 )   $ 2.7    

2020年1月1日馀额 112.6     $ 1.2     $ 1,313.9     $ 248.6     $ ( 209.3 )   $ ( 376.8 )   $ 2.8    
净收入（损失） —   —   —   ( 501.3 )   —   —   0.1    
受限制股份单位及履约股份的归属 0.8     —   —   —   —   —   —  
股票补偿 —   —   4.6     —   —   —   —  
修改-ASU2016-13的回顾性应用 —   —   —   ( 7.1 )   —   —   —  
购买库存物资 ( 0.4 )   —   —   —   ( 2.4 )   —   —  
现金流对冲的变化 —   —   —   —   —   ( 34.7 )   —  
外币换算调整数 —   —   —   —   —   ( 48.5 )   ( 0.3 )  
福利确定型计划，净额 —   —   —   —   —   1.6     —  
2020年3月31日馀额 113.0     $ 1.2     $ 1,318.5     $ ( 259.8 )   $ ( 211.7 )   $ ( 458.4 )   $ 2.6    
净损失 —   —   —   ( 213.2 )   —   —   —    
受限制股份单位及履约股份的归属 0.3     —   —   —   —   —   —  
股票补偿 —   —   4.7     —   —   —   —  
购买库存物资 —     —   —   —   ( 0.3 )   —   —  
现金流对冲的变化 —   —   —   —   —   8.7     —  
外币换算调整数 —   —   —   —   —   4.8     —  
福利确定型计划，净额 —   —   —   —   —   1.7     —  
2020年6月30日馀额 113.3     $ 1.2     $ 1,323.2     $ ( 473.0 )   $ ( 212.0 )   $ ( 443.2 )   $ 2.6    
见所附简明合并财务报表附注。

6

American Axle & Manufacturing Holdings, Inc.
简明合并财务报表附注
202年6月30日
（未经审计）

1.列报的组织和依据

组织结构我们是汽车行业的全球一级供应商。我们设计、设计和制造传动系和金属成型产品，使下一代汽车更智能、更轻、更安全、更高效。我们雇佣了大约 20,000 联营公司，经营范围几乎 80 中的设施 17 各国，在全球和区域平台上支持我们的客户，继续侧重于提供质量、卓越的运营和技术领先。

列报依据 我们已根据1934年《证券交易法》关于形成10-Q的指示编制了所附的临时简明合并财务报表。这些简明的合并财务报表未经审计，但包括所有正常的经常性调整，我们认为这些调整是公允列报本报告所列信息所必需的。所列期间的业务成果不一定表明整个财政年度的成果。

本文列示的2019年12月31日资产负债表来源于该日经审计的合并财务报表，但不包括美利坚合众国公认会计原则（GAAP）要求的完整合并财务报表所需的全部信息和脚注。
 
为了编制所附的中期简明综合财务报表，我们必须作出影响到我们的中期简明综合财务报表中报告的数额和披露的估计数和假设。这些估计和假设受到风险和不确定性的影响，包括与2020年第一季度开始的新型冠状病毒（COVID-19）大流行相关的风险和不确定性。虽然我们根据截至本报告日可获得的事实和情况作出了估计和假设，但COVID-19的全面影响无法预测，实际结果可能与这些估计和假设大不相同。

有关进一步资料，请参阅我们截至2019年12月31日止年度10-K表格年度报告所载的经审核综合财务报表及附注。

新会计准则和其他监管声明的影响

会计准则更新20204

2020年3月12日，财务会计准则委员会（FASB）发布会计准则更新（ASU）2020-04-参考汇率改革（专题848）.本指南提供了可供选择的权宜之计和例外情况，目的是减轻因伦敦银行间同业拆放利率（Libor）停止而需要更新合同以包含新的参考利率的负担。本指导意见可立即获得，并可在指导意见于2022年12月31日到期前的任何期间实施。我们目前正在评估我们的各种合同中哪些合同需要更新新的参考费率，并将在分析完成后确定我们执行这一指导意见的时间。

会计准则更新2019-12

2019年12月18日，FASB发布ASU2019-12-所得税（专题740）.本指南旨在通过取消各种例外情况，简化所得税的会计和披露要求，并要求将已颁布的税法或税率变化的影响纳入颁布过渡期间的年度有效税率计算。本指引自我们2021财政年度开始生效。我们预计将于2021年1月1日通过这一指导意见，目前我们正在评估这一准则将对我们的合并财务报表产生的影响。


7
American Axle & Manufacturing Holdings, Inc.
简明合并财务报表附注（续）
会计准则更新2016-13

2016年6月16日，FASB发布2016-13-金融工具-信贷损失（专题326）:金融工具信贷损失的计量.ASU2016-13取代了之前指导下的已发生损失模型，要求实体在衡量信用损失时，除了考虑过去的事件和当前状况外，还要考虑预期的信用损失。本指南适用于我们的某些金融工具，主要适用于我们的贸易应收账款。我们于2020年1月1日通过了本指导意见，采用了修改后的追溯过渡方法，本准则的通过对我们简明的合并财务报表不产生重大影响。ASU2016-13的实施影响见股东权益表。

证券交易委员会（SEC）规则

在2020年第一季度，SEC通过了“关于担保证券的担保人和发行人以及其证券以注册人的证券为抵押的关联公司的财务披露”，这一规则修正了注册担保证券担保人和发行人的财务披露要求。这一规则取消了以前在财务报表附注中提供担保人财务报表信息的要求，允许在管理层的讨论和分析中披露最近一年和过渡期间的汇总财务信息，并扩大非财务披露（MD&A）。该规则的生效日期为2021年1月4日，然而，SEC允许在此日期之前自愿遵守，我们选择在2020年第一季度通过新的披露要求。因此，我们不再在本季度报告表格10-Q的简明合并财务报表附注中提供担保人财务报表信息，而是在MD&A中提供所需信息。

冠状病毒援助、救济和经济安全法

冠状病毒援助、救济和经济安全法（The Cares Act）于2020年3月27日在美国颁布。适用于AAM的《照料法》的主要条款包括:

•有能力在不受2017年减税和就业法案（TCJA）规定的80%应纳税收入限制的情况下，使用净营业损失（NOL）抵消收入，并将NOL转回以抵消前一年的收入，为期五年。这些是适用于2018、2019或2020纳税年度发生的NOL的临时条款。
•能够在2019年和2020年纳税年度申请利息支出最高不超过调整后应纳税所得额（ATI）50%的当期扣除。这一限制以前是根据TCJA的ATI的30%，并将在2020年后恢复到30%。
•延期支付2020年3月27日至2020年12月31日期间发生的雇主部分社会保险税的能力，其中延期金额的50%须于2021年12月31日前支付，其馀50%须于2022年12月31日前支付。

8
American Axle & Manufacturing Holdings, Inc.
简明合并财务报表附注（续）
2.重组和收购相关费用

2019年第一季度，我们启动了全球重组计划（The2019Program）。2019计划的主要目标是进一步整合Metaldyne Performance Group，Inc.（MPG），对齐AAM的产品和工艺技术，并在我们的企业和业务部门支持团队内实现效率，以降低我们业务的成本。
在2020年第一季度，我们启动了一个新的全球重组方案（2020年方案），取代了2019年方案。2020计划的主要目标是在我们的企业和业务部门支持团队内部实现效率，以降低我们业务中的成本，并根据COVID-19的影响，将我们的运营结构调整到新的市场需求水平。我们预计到2021年将在2020年计划下产生成本。
我们2020年和2019年前六个月的重组活动摘要如下:
遣散费 执行费用 共计
（单位:百万）
截至2018年12月31日应计 $ 2.4     $ 1.6     $ 4.0    
收费 8.2     8.9     17.1    
现金使用情况 ( 7.9 )   ( 7.1 )   ( 15.0 )  
截至2019年6月30日应计 $ 2.7     $ 3.4     $ 6.1    
截至2019年12月31日应计 $ 4.8     $ 7.4     $ 12.2    
收费 16.3     7.7     24.0    
现金使用情况 ( 16.0 )   ( 8.9 )   ( 24.9 )  
截至2020年6月30日应计 $ 5.1     $ 6.2     $ 11.3    

作为我们重组行动的一部分，我们发生了总额约为$ 16.3 百万美元和$ 8.2 百万分别截至2020年及2019年6月30日止6个月期间，我们亦产生总实施成本约$ 7.7 百万美元和$ 8.9 百万分别截至2020年及2019年6月30日止6个月期间，两个期间的实施成本主要包括厂房退出成本。
大约$ 16.2 截至2020年6月30日止6个月所产生的重组成本中，百万美元乃根据2020年计划项下的 9.9 百万美元和$ 10.4 我们截至2020年6月30日止6个月的总重组成本中，百万元分别与我们的传动系及金属成型分部有关，而馀下的则为企业成本。大约$ 1.5 百万，$ 9.8 百万美元和$ 0.7 我们截至2019年6月30日止6个月的总重组成本中，百万元分别与我们的传动系、金属成形及前铸造分部有关，而馀下的则为企业成本。我们预计将产生大约$ 70 百万至百万美元 80 百万美元的2020年重组费用总额，包括2020年方案下发生的费用。
于截至2020年及2019年6月30日止6个月内，我们产生以下主要与整合MPG有关的整合费用:
整合费用
（单位:百万）
截至2020年6月30日止6个月费用 $ 4.9    
截至二零一九年六月三十日止六个月的收费 7.2    
这些整合费用主要反映信息技术基础设施和企业资源规划系统的费用。重组费用和购置相关费用总额列在我们简明合并业务报表中题为“重组和购置相关费用”的单独细列项目下，共计$ 11.3 百万美元和$ 28.9 百万美元分别截至2020年6月30日止3个月及6个月及$ 12.2 百万美元和$ 24.3 百万分别截至2019年6月30日止3个月及6个月。
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American Axle & Manufacturing Holdings, Inc.
简明合并财务报表附注（续）
3、商誉及其他无形资产

商誉 下表提供了截至2020年6月30日止6个月商誉变动的对账情况:
传动系 金属成形 合并后
（单位:百万）
截至2019年12月31日馀额 $ 398.3     $ 300.8     $ 699.1    
减值费用 ( 210.8 )   ( 299.2 )   ( 510.0 )  
外币折算 ( 5.6 )   ( 1.6 )   ( 7.2 )  
2020年6月30日馀额 $ 181.9     $ —     $ 181.9    

2020年第一季度，COVID-19影响导致的全球汽车产量减少，代表了一个测试我们商誉减值的指标。这种生产量的减少始于2020年3月，并导致我们在2020年第一季度修订的长期计划所包括的时期内预测销售量减少。

在进行这一测试时，我们利用第三方估价专家协助管理层确定我们报告单位的公允价值。每个报告单位的公允价值是根据贴现现金流量和对可比上市公司的分析得出的定价倍数乘以每个报告单位的历史和（或）预期财务指标综合计算得出的。这些计算存在不确定性，因为它们要求管理层作出假设，包括但不限于市场可比数据、报告单位的未来现金流量以及适当的贴现率和长期增长率。这一公允价值确定被归类为公允价值层次结构内的第3级。

作为2020年第一季度本次商誉减值测试的结果，我们确定我们传动系和金属成型报告单元的账面价值均大于各自的公允价值。因此，我们记录了一笔商誉减值费用$ 210.8 百万与我们的传动系报告部门和商誉减值费用$ 299.2 2020年第一季度与我们的金属成型报告单元相关联的百万。金属成型减值费用是对与该报告单位有关的商誉的全额减值。

这些减值支出主要是由于根据我们于2020年第一季度完成的经修订长期计划，这些报告单位的预计现金流下降。我们对长期计划的修订是由用于形成我们预测的内部和外部数据来源的预测销量下降推动的，主要原因是COVID-19的影响导致全球汽车产量减少。减值支出也是对分析的某些市场相关投入发生变化的结果，以反映COVID-19的影响导致的宏观经济变化，包括贴现率提高和可比上市公司的定价倍数降低。 于2020年6月30日，累计商誉减值亏损为$ 1,435.5 一百万。

COVID-19影响导致的生产量减少和宏观经济因素的变化也代表了一个指标，用以测试我们的长期资产，包括其他无形资产以及不动产、厂房和设备是否存在减值。我们在2020年第一季度完成了这项测试，这些资产没有减值。


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American Axle & Manufacturing Holdings, Inc.
简明合并财务报表附注（续）

其他无形资产 下表对AAM其他无形资产的总账面金额和相关累计摊销进行了对账，这些资产均需摊销:
6月30日， 12月31日，
2020 2019
结转毛额 累计摊销额 账面净额 结转毛额 累计摊销额 账面净额
（单位:百万）
资本化的计算机软件 $ 46.1     $ ( 30.8 )   $ 15.3     $ 45.8     $ ( 27.6 )   $ 18.2    
客户平台 856.2     ( 206.1 )   650.1     856.2     ( 174.4 )   681.8    
客户关系 53.0     ( 11.1 )   41.9     53.0     ( 9.4 )   43.6    
技术和其他 156.0     ( 41.5 )   114.5     156.0     ( 35.1 )   120.9    
共计 $ 1,111.3     $ ( 289.5 )   $ 821.8     $ 1,111.0     $ ( 246.5 )   $ 864.5    

我们无形资产的摊销费用为$ 21.6 百万美元和$ 43.4 百万美元分别截至2020年6月30日止3个月及6个月及$ 24.9 百万美元和$ 49.9 百万分别截至2019年6月30日止3个月及6个月。预计2020年至2024年的摊销费用约在$ 80 百万至百万美元 85 每年一百万。
11
American Axle & Manufacturing Holdings, Inc.
简明合并财务报表附注（续）
4.库存

我们按成本或可变现净值两者中较低者来说明我们的存货。我们存货的成本是用先进先出的方法确定的。当我们确定我们的总存货超过使用要求，或存货过时或不能出售时，我们将这种损失的备抵作为存货帐户的一部分。

清单包括以下内容:
  202年6月30日 201年12月31日
  （单位:百万）
     
原材料和在建工程 $ 305.5     $ 310.4    
制成品 81.1     83.7    
存货毛额 386.6     394.1    
存货估价准备金 ( 28.1 )   ( 20.5 )  
存货，净额 $ 358.5     $ 373.6    



12
American Axle & Manufacturing Holdings, Inc.
简明合并财务报表附注（续）
5.长期债务

长期债务包括以下内容:
 
  202年6月30日 201年12月31日
  （单位:百万）
     
循环信贷机制 $ 200.0     $ —    
定期贷款，定期贷款 340.0     340.0    
定期贷款b机制 1,188.8     1,188.8    
2028年到期的6.875%票据 400.0     —    
202年到期的6.625%票据 350.0     450.0    
2027年到期的6.50%票据 500.0     500.0    
2026年到期的6.25%票据 400.0     400.0    
2025年到期的6.25%票据 700.0     700.0    
外国信贷设施和其他 109.6     113.4    
债务共计 4,188.4     3,692.2    
减:循环信贷机制下的借款 200.0     —    
减:长期债务的当前部分 373.7     28.7    
长期负债 3,614.7     3,663.5    
减:债务发行费用 53.3     51.2    
长期债务，净额 $ 3,561.4     $ 3,612.3    

高级有担保信贷机制 于2017年，American Axle&Manufacturing Holdings，Inc.（Holdings）与American Axle&Manufacturing，Inc.（AAM，Inc.）订立信贷协议（信贷协议）。Holdings、AAM，Inc.及其若干受限制附属公司就信贷协议与其金融机构方订立抵押协议及担保协议。信贷协议包括一美元 100.0 百万定期贷款一项贷款（定期贷款一项贷款），澳元 1.55 定期贷款B融资（定期贷款B融资）和A$ 932 百万多货币循环信贷机制（循环信贷机制，以及定期贷款A机制和定期贷款B机制，高级担保信贷机制）。

Holdings、AAM，Inc.及Holdings若干附属公司于2019年7月订立信贷协议第一修正案（第一修正案），第一修正案（其中包括）订立$ 340 百万增量定期贷款A承诺到期日为2024年7月29日（2024年到期的定期贷款A融资），使循环信贷融资项下的可用资金从$ 932 百万至百万美元 925 百万，并将循环信贷融资的到期日由2022年4月6日延长至2024年7月29日，以及修改定期贷款A融资项下利率及循环信贷融资项下利率及承担费的适用保证金。定期贷款B融资的适用保证金及到期日维持不变。美元的收益 340 百万元用于偿还现有定期贷款A融资项下所有未偿还贷款及部分未偿还定期贷款B融资项下未偿还贷款，并无导致额外负债。这也满足定期贷款B融资项下直至2024年到期的所有付款要求。

Holdings、AAM，Inc.及Holdings若干附属公司于2020年4月订立信贷协议第二修正案（第二修正案）。于2020年4月1日至2022年3月31日期间（修订期间），第二项修订（其中包括）以新的高级有抵押净杠杆比率契诺取代总净杠杆比率契诺，降低现金利息开支保障比率契诺的最低水平，以及修订若干契诺以限制控股、AAM及控股的若干附属公司创建、招致、假定或允许存在某些额外的债务和留置权，并作出某些有限制的付款、自愿付款和分配。第二项修正案还提高了修正期后总净杠杆率契约的最高水平，修改了2024年到期的定期贷款A融资机制下的利率以及循环信贷机制下的利率和承付费的适用保证金，并提高了2024年到期的定期贷款A融资机制和循环信贷机制下基于欧元的贷款的经调整伦敦银行间同业拆放利率的最低水平。定期贷款B融资的适用保证金维持不变。我们支付了债务发行费用$ 4.6 百万于截至2020年6月30日止6个月与第二修正案有关。

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2020年6月30日，我们有$ 691.4 循环信贷机制下可动用的百万美元 200.0 百万美元的借款和美元 33.6 百万美元，用作由该融资机制签发的备用信用证。循环信贷机制的所得款项用作一般公司用途。

高级有担保信贷工具为我们的外国信贷工具提供后备流动资金。我们打算利用高级有担保信贷机制提供的长期融资，为与此类债务协议有关的任何当前到期债务进行再融资，除非这些债务协议重新归类为我们简明综合资产负债表上长期债务的当前部分，否则这些债务协议不会在本地市场上进行长期再融资。

2028年到期的6.875%票据2020年6月，我们发行了$ 400 200万美元本金总额 6.875 2028年到期的%优先票据（6.875%票据）。所得款项来自 6.875 %票据将主要用作赎回馀下美元的资金 350 百万美元 6.625 下文所述的2022年到期的%优先票据，并用于一般企业用途。我们支付了债务发行费用$ 6.0 百万元于截至2020年6月30日止6个月有关连 6.875 注释%。

赎回2022年到期的6.625%票据2020年第一季度，我们自愿赎回了我们的一部分 6.625 202年到期的%票据。这导致本金支付$ 100 百万美元和$ 2.0 百万应计利息。我们还支出了大约$ 0.4 百万美元，用于核销我们在借款预期期限内一直摊销的未摊销债务发行费用，以及大约$ 1.1 一百万的提前赎回金。

2020年第二季度，我们向我们的持有人发出了不可撤销的通知 6.625 2022年到期的%票据，以自愿赎回我们的馀下部分 6.625 2022年到期的%票据于2020年第三季度到期，于2020年7月导致本金支付$ 350 百万美元和$ 5.7 百万应计利息。继2020年6月30日后，我们支出约$ 1.3 百万美元，用于核销我们在借款预期期限内一直摊销的未摊销债务发行费用，以及大约$ 3.9 百万用于支付提前赎回的保费。

外国信贷便利 我们利用本币信贷工具为若干外国附属公司的营运提供资金，于2020年6月30日，$ 109.6 在我们的外国信贷机制下，百万美元尚未偿还，而美元 106.0 百万于2019年12月31日.于2020年6月30日，额外$ 78.9 我们的外国信贷机制提供了100万。

加权平均利率 我们长期未偿还债务的加权平均利率为 5.7 于2020年6月30日及 5.8 %于2019年12月31日。  
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6.衍生工具

我们的业务和财务业绩受到全球金融市场波动的影响，包括利率和货币汇率。我们制定对冲政策是为了根据管理层对风险、机会和成本之间适当权衡的判断，将这些风险管理到可接受的水平。我们持有金融工具不是为了交易或投机目的。

货币衍生工具合约我们不时使用外币远期合约，以减低与某些外币有关的汇率波动的影响。截至2020年6月30日，我们有货币远期合约未偿还，总名义金额为$ 144.7 百万美元，以对冲我们对某些薪资支出的外币汇率变动的敞口至2023年第一季度以及其他项目至2020年第四季度。

固定到固定的跨货币互换2019年，我们订立了固定对固定的跨货币互换，以减少与若干基于欧元的公司间贷款的汇率变动相关的功能货币等值现金流的可变性。2020年第一季度，我们停止了这种固定到固定的交叉货币互换，当时的资产头寸为$ 9.8 在它被终止的那一天就有一百万。

同样在2020年第一季度，我们订立了新的固定对固定跨货币互换，以减少与某些基于欧元的公司间贷款的汇率变动相关的功能货币等值现金流的可变性。截至2020年6月30日，固定对固定交叉货币互换的名义金额为美元 224.7 百万，并将我们对公司间贷款汇率变动的敞口对冲至2024年第二季度。

可变利率与固定利率互换2019年，我们达成了可变利率到固定利率互换，以降低与我们可变利率债务利息支付相关的现金流的可变性。我们有以下名义金额对冲与我们的可变至固定利率掉期:$ 900.0 百万到2021年5月，美元 750.0 百万到2022年5月，美元 600.0 截至2023年5月的百万美元和美元 500.0 20万到2024年5月。

下表汇总了根据ASC815指定为现金流对冲的衍生工具的衍生工具损益由累计其他全面收益（亏损）重新分类为净收入的情况-衍生工具和套期保值:
  地点 期间重新分类的收益（损失） 财政资源共计 预期收益（损失）
  收益（损失）的百分比） 已结束三个月 已结束六个月 陈述书 待重新分类
  改叙为 6月30日， 6月30日， 细列项目 在此期间
  净收入 2020 2019 2020 2019 2020 未来12个月
    （单位:百万）
         
远期货币合约 出售货物的成本 $ ( 2.3 )   $ 0.7     $ ( 1.0 )   $ 0.9     $ 1,762.4     $ ( 5.8 )  
固定到固定的跨货币互换 其他收入（支出），净额 ( 3.7 )   —     —     —     ( 2.2 )   1.7    
可变利率与固定利率互换 利息支出 ( 4.0 )   0.7     ( 6.0 )   1.9     ( 106.1 )   ( 16.2 )  

见附注12-截至2020年及2019年6月30日止3个月及6个月期间于其他全面收益（亏损）中确认的金额由累计其他全面收益（亏损）（AOCI）重新分类。
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下表汇总了ASC815下未指定为套期保值工具的衍生工具在简明综合业务报表中确认的损益数额和地点:

  期间确认的收益（损失） 财政资源共计
  收益（损失）地点） 已结束三个月 已结束六个月 报表行
  中得到承认 6月30日， 6月30日， 项目
  净收入 2020 2019 2020 2019 2020
    （单位:百万）
       
远期货币合约 出售货物的成本 $ 0.8     $ 0.6     $ ( 7.6 )   $ 1.8     $ 1,762.4    
远期货币合约 其他收入（支出），净额 ( 0.1 )   ( 0.4 )   ( 0.5 )   ( 0.6 )   ( 2.2 )  

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7.公允价值

asc820-公允价值计量公允价值的定义是“在计量之日市场参与者之间有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。”该定义以退出价格而不是进入价格为基础，而不论实体是否计划持有或出售该资产。该指南还建立了公允价值层次结构，以便对计量公允价值时使用的投入进行优先排序，具体如下:

•第1级:可观察到的投入，如活跃市场的报价；
•第2级:直接或间接可观察到的投入，但不包括活跃市场的报价；以及
•第3级:无法观察到的投入，其中很少或根本没有市场数据，这就要求报告实体制定自己的假设。

金融工具 利用现有市场信息和其他可观察到的数据，按公允价值经常性确认的我们金融资产和负债的公允价值估计数如下:
 
  202年6月30日 201年12月31日  
账面金额 公允价值 账面金额 公允价值 输入
  （单位:百万）  
资产负债表分类          
现金等价物 $ 745.1     $ 745.1     $ 271.3     $ 271.3     第1级
预付费用和其他费用          
现金流对冲-货币远期合约 —     —     5.0     5.0     第2级
现金流对冲-可变利率对固定利率互换 6.0     6.0     0.9     0.9     第2级
非指定货币远期合同 —     —     1.9     1.9     第2级
其他资产和递延费用
现金流对冲-货币远期合约 0.3     0.3     3.4     3.4     第2级
现金流对冲-固定对固定交叉货币互换 2.9     2.9     1.1     1.1     第2级
现金流对冲-可变利率对固定利率互换 12.1     12.1     2.2     2.2     第2级
应计费用和其他
现金流对冲-货币远期合约 5.8     5.8     —     —     第2级
现金流对冲-可变利率对固定利率互换 20.0     20.0     7.9     7.9     第2级
非指定货币远期合同 3.1     3.1     —     —     第2级
离职后福利和其他长期负债
现金流对冲-货币远期合约 5.0     5.0     —     —     第2级
现金流对冲-可变利率对固定利率互换 41.1     41.1     18.4     18.4     第2级

由于这些工具的短期到期日，我们的现金、应收账款、应付账款和应计负债的账面价值接近其公允价值。由于利率经常重订，我们在外国信贷工具下的借贷账面值接近其公允价值。
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我们利用现有的市场信息和其他可观察到的数据，估计了未偿还债务的公允价值如下:
 
  202年6月30日 201年12月31日  
  账面金额 公允价值 账面金额 公允价值
 
输入
  （单位:百万）  
         
循环信贷机制 $ 200.0     $ 200.0     $ —     $ —     第2级
定期贷款，定期贷款 340.0     312.0     340.0     337.9     第2级
定期贷款b机制 1,188.8     1,123.5     1,188.8     1,174.0     第2级
2028年到期的6.875%票据 400.0     394.0     —     —     第2级
202年到期的6.625%票据 350.0     354.0     450.0     455.4     第2级
2027年到期的6.50%票据 500.0     482.5     500.0     516.3     第2级
2026年到期的6.25%票据 400.0     384.0     400.0     409.0     第2级
2025年到期的6.25%票据 700.0     673.8     700.0     716.6     第2级


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8.雇员福利计划

定期养恤金净成本（信贷）的构成如下:
  养恤金福利
  已结束三个月 已结束六个月
  6月30日， 6月30日，
  2020 2019 2020 2019
  （单位:百万）
   
服务费用 $ 0.5     $ 0.4     $ 1.0     $ 0.7    
利息费用 5.4     7.1     10.8     14.2    
预期资产回报 ( 9.7 )   ( 10.3 )   ( 19.3 )   ( 20.6 )  
摊馀损失 2.2     1.5     4.3     3.2    
定期福利信贷净额 $ ( 1.6 )   $ ( 1.3 )   $ ( 3.2 )   $ ( 2.5 )  
   
  其他退休后福利
  已结束三个月 已结束六个月
  6月30日， 6月30日，
  2020 2019 2020 2019
  （单位:百万）
     
服务费用 $ 0.1     $ 0.1     $ 0.2     $ 0.2    
利息费用 2.5     3.2     5.1     6.4    
摊馀损失 0.3     —     0.5     0.1    
摊还以往服务贷项 ( 0.4 )   ( 0.4 )   ( 0.8 )   ( 0.8 )  
定期养恤金费用净额 $ 2.5     $ 2.9     $ 5.0     $ 5.9    

与我们的养老金和其他退休后福利计划相关的非流动负债在我们简明的合并资产负债表中被归类为退休后福利和其他长期负债。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们的非流动养老金负债为$ 109.9 百万美元和$ 118.2 分别为百万美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们有一项非流动的其他离职后福利负债为$ 517.6 百万美元和$ 520.0 分别是10万。

由于与我们的某些美国养老金计划有关的我们预先提供资金的养老金馀额（先前的缴款超过先前所需的养老金缴款）的可用性，我们预计我们在2020年的监管养老金供资需求约为$ 1.5 百万美元。我们预计，扣除通用汽车的成本分摊，2020年我们为其他离职后福利债务支付的现金约为$ 17 一百万。

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9.产品保证

在我们的产品销售之日，我们记录了对估计保修义务的责任。这些估计数是利用销售量和内部及外部保修数据确定的，因为这些数据没有付款记录，也没有关于有先前索赔的客户保修索赔平均费用的历史信息。我们根据与客户的合同安排、现有客户保修条款以及内部和外部保修数据估算我们的成本，这些数据包括确定我们的保修索赔以及为提高产品质量和最大限度地减少保修索赔而采取的行动。我们不断评估这些估计和我们的客户对他们的保修计划的管理。我们监测实际保修索赔数据，并在必要时，每季度调整责任。

下表提供了产品保修责任变化的对账情况:
  已结束三个月 已结束六个月
  6月30日， 6月30日，
  2020 2019 2020 2019
  （单位:百万）
     
期初馀额 $ 64.2     $ 56.2     $ 62.0     $ 57.7    
应计项目 0.6     5.0     4.8     9.4    
付款 ( 0.7 )   ( 3.6 )   ( 2.0 )   ( 7.3 )  
上期应计款项调整数 ( 0.4 )   ( 2.0 )   ( 0.5 )   ( 4.3 )  
外币折算 0.2     0.1     ( 0.4 )   0.2    
期末馀额 $ 63.9     $ 55.7     $ 63.9     $ 55.7    


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10.所得税

我们每季度根据我们估计的年度有效税率调整我们的有效税率。我们亦记录若干个别、不寻常或不经常发生的项目的税务影响，包括对估值免税额的判断的改变，以及税法或税率的改变在这些项目发生的过渡期间所产生的影响。此外，无法确认税收优惠的本年度预计亏损或年初至今亏损的法域将被排除在估计年度有效税率之外。根据实际收入与年度预测的组合和时间安排，这种排除的影响可能导致某一特定季度的实际税率上升或下降。

所得税是一项福利$ 43.9 百万截至2020年6月30日止3个月，有效所得税税率为 17.1 %，而费用为$ 6.0 百万截至2019年6月30日止3个月，有效所得税税率为 10.2 %。所得税是一项福利 40.6 百万截至2020年6月30日止6个月，有效所得税税率为 5.4 %，而费用为$ 3.0 百万截至2019年6月30日止6个月，有效所得税税率为 3.1 %.

根据ASC740的指引-所得税，我们检讨我们将实现递延税项资产的收益的可能性，并根据现有证据估计我们递延税项资产的可收回性是否“更有可能”。在截至2020年6月30日的三个月内，我们确定与美国利息支出结转有关的部分递延税项资产不太可能变现。因此，于截至2020年6月30日止3个月，我们确认一项税务开支约为$ 36.0 百万美元在美国建立部分估值备抵。由于COVID-19对全球汽车产量的影响程度和最终影响存在不确定性，我们在未来时期在某些司法管辖区可能会经历低于预测的收益，因此有合理可能在未来十二个月内确认额外估值备抵。

此外，于截至2020年6月30日止3个月期间，我们在外国司法管辖区敲定了一份预先定价协议，该协议带来约$ 6.8 百万。同样在截至2020年6月30日的三个月内，我们确认了约$ 7.0 百万美元与我们根据《关怀法案》将本年度预计损失按以前35%的税率转回本年度的能力有关。此外，还有大约$1000的税收优惠 7.5 我们在2020年第一季度确认的100万美元与我们根据《关爱法案》弥补往年亏损的能力有关。关于《照料法》的更多细节，见附注1----介绍的组织和依据。

我们截至2020年6月30日止3个月及6个月的实际所得税率与我们截至2019年6月30日止3个月及6个月的实际所得税率有所差异，乃由于上文所讨论的项目。此外，我们截至2020年6月30日止6个月的实际所得税率与我们截至2019年6月30日止6个月的实际所得税率存在差异，原因是2020年前6个月期间录得商誉减值支出的影响，而该减值支出并无相应的所得税优惠。此外，于2019年前6个月，我们确认一项所得税优惠为$ 9.3 百万与财政部和国税局2019年第一季度发布的最终条例有关。最后的条例改变了我们被要求计算TCJA规定的一次性过渡税的方式，TCJA是对某些外国收入征收的，而美国的所得税以前是延期征收的。

截至2020年及2019年6月30日止3个月及6个月，我们的有效所得税税率与美国联邦法定税率有所差异，主要是由于有利的外国税率、税收抵免的影响，以及上述项目的影响。

我们在世界各地的多个管辖区开展业务，目前正在审查各个税务管辖区的几个子公司的所得税申报表。我们目前正在接受2015年至2018年的美国联邦所得税检查。一般来说，在2013年之前，我们不再接受美国联邦、州和地方或非美国税务机关的所得税检查。2020年第二季度，我们在外国管辖区敲定了一项预先定价协议，导致向税务当局支付的现金为$ 18.5 百万美元，并减少我们对未确认税务优惠及相关利息及罚款的负债$ 25.3 一百万。

根据正在进行的税务审计的状况以及有关税务当局最后完成审计的程序，无法估计以前记录的不确定税收状况的任何变化可能产生的影响。我们将继续监测所有正在进行的审计和与税务当局的其他沟通的进展和结论，并将在必要时调整我们的估计负债。截至2020年6月30日及2019年12月31日，我们已就未确认所得税优惠及相关利息及罚款录得负债$ 23.1 百万美元和$ 52.6 分别是10万。
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11、每股收益（亏损）（EPS）

我们使用两类方法呈现EPS。这种方法将未分配的收益分配在普通股和非归属股份支付的奖励之间，使持有者有权获得不可没收的分红权。我们的参与证券包括非归属限制性股票单位。

下表列出了我们可供普通股股东（不包括参与证券）使用的基本和摊薄EPS的计算情况:

  已结束三个月 已结束六个月
  6月30日， 6月30日，
  2020 2019 2020 2019
  （单位:百万，每股数据除外）
分子    
归属于AAM的净收入（亏损） $ ( 213.2 )   $ 52.5     $ ( 714.5 )   $ 94.1    
减:应占参与证券的净收入 —     ( 1.5 )   —     ( 2.7 )  
归属于普通股股东的净收益（亏损）-基本及摊薄 $ ( 213.2 )   $ 51.0     $ ( 714.5 )   $ 91.4    
分母    
发行在外的基本普通股-    
加权平均流通股 118.4     115.8     117.4     115.6    
减:参与证券 ( 5.3 )   ( 3.3 )   ( 4.5 )   ( 3.4 )  
加权平均在外流通普通股 113.1     112.5     112.9     112.2    
稀释证券的影响-    
基于稀释股票的薪酬 —     0.3     —     0.4    
 
稀释后的流通股-    
假设转换后调整后的加权平均股份 113.1     112.8     112.9     112.6    
     
基本EPS $ ( 1.88 )   $ 0.45     $ ( 6.33 )   $ 0.81    
     
稀释EPS $ ( 1.88 )   $ 0.45     $ ( 6.33 )   $ 0.81    

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12.从累计其他全面收入（损失）中重新分类（AOCI）

截至2020年6月30日及2019年6月30日止3个月影响累计其他全面收益（亏损）的重新分类调整及其他活动如下（单位:百万）:

福利确定型计划 外币换算调整数 现金流套期保值未确认的收益（损失） 共计
2020年3月31日馀额 $ ( 258.3 )   $ ( 149.7 )   $ ( 50.4 )   $ ( 458.4 )  
改叙前的其他全面收入（损失） —     4.8     ( 0.8 )   4.0    
重新分类前其他全面收入（损失）的所得税影响 —     —     1.2     1.2    
从累计其他综合损失中重新分类的数额 2.1     （a） —     10.0     （b） 12.1    
所得税重新分类为净收入 ( 0.4 )   —     ( 1.7 )   ( 2.1 )  
累计其他综合亏损变动净额 1.7     4.8     8.7     15.2    
2020年6月30日馀额 $ ( 256.6 )   $ ( 144.9 )   $ ( 41.7 )   $ ( 443.2 )  

福利确定型计划 外币换算调整数 现金流套期保值未确认的收益（损失） 共计
截至2019年3月31日馀额 $ ( 240.9 )   $ ( 99.1 )   $ ( 3.6 )   $ ( 343.6 )  
改叙前的其他全面收入（损失） —     4.9     ( 19.1 )   ( 14.2 )  
重新分类前其他全面收入（损失）的所得税影响 —     —     4.6     4.6    
从累计其他综合损失中重新分类的数额 1.3     （a） —     ( 1.4 )   （b） ( 0.1 )  
所得税重新分类为净收入 ( 0.2 )   —     0.1     ( 0.1 )  
累计其他综合亏损变动净额 1.1     4.9     ( 15.8 )   ( 9.8 )  
2019年6月30日馀额 $ ( 239.8 )   $ ( 94.2 )   $ ( 19.4 )   $ ( 353.4 )  

（a）
该等款项由AOCI重新分类至其他收入（开支），截至2020年6月30日止3个月及2019年6月30日止3个月的净额。
（b）
从AOCI重新分类的数额包括$ 2.3 售出货物成本（COG）百万美元 4.0 百万美元的利息支出和美元 3.7 百万其他收入（开支），截至2020年6月30日止3个月的净额及$（ 0.7 ）百万美元的齿槽和美元（ 0.7 ）截至2019年6月30日止3个月的利息开支百万元。
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截至2020年6月30日止6个月及2019年6月30日止6个月影响累计其他全面收益（亏损）的重新分类调整及其他活动如下（单位:百万）:

福利确定型计划 外币换算调整数 现金流套期保值未确认的收益（损失） 共计
截至2019年12月31日馀额 $ ( 259.9 )   $ ( 101.2 )   $ ( 15.7 )   $ ( 376.8 )  
改叙前的其他全面收入（损失） —     ( 43.7 )   ( 34.8 )   ( 78.5 )  
重新分类前其他全面收入（损失）的所得税影响 —     —     3.1     3.1    
从累计其他综合损失中重新分类的数额 4.1     （a） —     7.0     （b） 11.1    
所得税重新分类为净收入 ( 0.8 )   —     ( 1.3 )   ( 2.1 )  
累计其他综合亏损变动净额 3.3     ( 43.7 )   ( 26.0 )   ( 66.4 )  
2020年6月30日馀额 $ ( 256.6 )   $ ( 144.9 )   $ ( 41.7 )   $ ( 443.2 )  

福利确定型计划 外币换算调整数 现金流套期保值未确认的收益（损失） 共计
截至2018年12月31日馀额 $ ( 213.9 )   $ ( 96.6 )   $ ( 1.1 )   $ ( 311.6 )  
改叙前的其他全面收入（损失） ( 27.9 )   （c） 2.4     ( 21.7 )   ( 47.2 )  
重新分类前其他全面收入（损失）的所得税影响 —     —     5.8     5.8    
从累计其他全面收入（损失）中重新分类的数额） 2.5     （a） —     ( 2.8 )   （b） ( 0.3 )  
所得税重新分类为净收入 ( 0.5 )   —     0.4     ( 0.1 )  
累计其他综合收益（亏损）变动净额） ( 25.9 )   2.4     ( 18.3 )   ( 41.8 )  
2019年6月30日馀额 $ ( 239.8 )   $ ( 94.2 )   $ ( 19.4 )   $ ( 353.4 )  

（a）
该等款项由AOCI重新分类至其他收入（开支），截至2020年6月30日止6个月及2019年6月30日止6个月的净额。
（b）
从AOCI重新分类的数额包括$ 1.0 价值百万的齿轮和美元 6.0 截至2020年6月30日止6个月的利息开支百万美元及$（ 0.9 ）百万美元的齿槽和美元（ 1.9 ）截至2019年6月30日止6个月的利息开支百万元。
（c）
ASU2018-02于2019年1月1日生效，我们选择重新分类2017年减税和就业法案造成的滞留税收影响，导致累计其他综合收入（损失）减少$ 27.7 截至2019年1月1日。

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13.与客户签订合同的收入

截至2020年及2019年6月30日止3个月及6个月根据与客户订立的合约确认的销售净额，按分部及地理位置分列于下表。净销售额按生产地点分配给各地区。表中不包括分部间销售。

2019年第四季度，我们完成了对我们前铸造部门美国业务的出售（The Casting Sale）。铸造销售不包括在墨西哥埃尔卡门进行AAM铸造业务的实体，这些实体现在包括在我们的传动系部门中。铸造销售没有资格被归类为已停止的业务，因为它并不代表我们的业务已经或将对我们的业务和财务结果产生重大影响的战略转变。因此，截至2019年6月30日止3个月及6个月，我们继续将铸造作为下表中的分部提呈，而所报告的金额现已全部包括出售事项中所包括的美国铸造业务。先前于我们的铸造分部就保留在墨西哥El Carmen的业务所报告的金额，已于截至2019年6月30日止3个月及6个月重新分类至我们的传动系分部。

截至2020年6月30日止3个月
传动系 金属成形 铸造 共计
北美洲 $ 260.4     $ 83.7     $ —     $ 344.1    
亚洲 88.1     10.0     —     98.1    
欧洲 46.3     24.5     —     70.8    
南美洲 1.7     0.6     —     2.3    
共计 $ 396.5     $ 118.8     $ —     $ 515.3    
截至2019年6月30日止3个月
传动系 金属成形 铸造 共计
北美洲 $ 903.9     $ 301.4     $ 171.3     $ 1,376.6    
亚洲 135.0     7.9     —     142.9    
欧洲 90.8     67.2     —     158.0    
南美洲 25.9     0.9     —     26.8    
共计 $ 1,155.6     $ 377.4     $ 171.3     $ 1,704.3    
截至2020年6月30日止6个月
传动系 金属成形 铸造 共计
北美洲 $ 1,051.7     $ 345.3     $ —     $ 1,397.0    
亚洲 191.2     16.1     —     207.3    
欧洲 145.2     85.7     —     230.9    
南美洲 20.4     3.2     —     23.6    
共计 $ 1,408.5     $ 450.3     $ —     $ 1,858.8    
截至2019年6月30日止6个月
传动系 金属成形 铸造 共计
北美洲 $ 1,771.9     $ 606.8     $ 353.7     $ 2,732.4    
亚洲 288.3     15.4     —     303.7    
欧洲 192.4     139.9     —     332.3    
南美洲 51.7     3.4     —     55.1    
共计 $ 2,304.3     $ 765.5     $ 353.7     $ 3,423.5    
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合同资产和负债

下表汇总了我们与客户合同相关的应收账款和合同负债的期初和期末馀额:

应收账款净额 合同负债（流动） 合同负债（长期）
201年12月31日 $ 815.4     $ 18.9     $ 83.7    
202年6月30日 550.2     22.5     78.5    
增加/（减少） $ ( 265.2 )   $ 3.6     $ ( 5.2 )  

合同责任涉及与各种结算和商业协议相关的递延收入，我们对客户负有未来的履约义务。当我们履行对客户的履约义务时，我们将此递延收入确认为整个相关计划期间的收入。我们没有ASC606中定义的合同资产。在截至2020年6月30日止三个月及六个月内，我们摊销了$ 5.2 百万美元和$ 11.9 由于我们履行了与客户的履约义务，以前入账的合同负债中分别有100万美元转为收入。

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14.分段报告

我们的业务分为传动系和金属成型两部分，每一部分都代表ASC280下可报告的部分。分段报告.2019年第四季度，我们完成了铸造出售，其中不包括在墨西哥El Carmen进行AAM铸造业务的实体，这些实体现在包括在我们的传动系部门中。铸造销售没有资格被归类为已停止的业务，因为它并不代表我们的业务已经或将对我们的业务和财务结果产生重大影响的战略转变。因此，截至2019年6月30日止3个月及6个月，我们继续将铸造作为下表中的分部提呈，而所报告的金额现已全部包括出售事项中所包括的美国铸造业务。先前于我们的铸造分部就保留在墨西哥El Carmen的业务所报告的金额，已于截至2019年6月30日止3个月及6个月重新分类至我们的传动系分部。

首席业务决策者定期审查每一部分的结果，以评估该部分的业绩，并就分配给各部分的资源作出决定。

我们按分部提供的产品如下:

•传动系产品主要包括前后轴、传动轴、差速器总成、离合器模块、平衡轴系统、断开传动系技术以及用于轻型卡车、运动型多用途车（SUV）、跨界车、乘用车和商用车的电动和混合动力传动系产品和系统；以及
•金属成型产品主要包括车轴和传动轴、环形齿轮和小齿轮、差速器齿轮和总成、连杆和可变气门正时产品，适用于原始设备制造商和一级汽车供应商。

我们使用分部调整后EBITDA作为收益的衡量标准，来评估每个分部的业绩，并确定要分配给各分部的资源。我们将EBITDA定义为利息支出、所得税、折旧及摊销前的收益。分部经调整EBITDA定义为我们可报告分部的EBITDA，不包括重组及收购相关成本、债务再融资及赎回成本、出售一项业务的收益（亏损）、减值开支、退休金结算及非经常性项目的影响。

下表为截至2020年及2019年6月30日止3个月按可报告分部划分的资料。（单位:百万）:
截至2020年6月30日止3个月
传动系 金属成形 铸造 共计
销售 $ 403.7     $ 150.3     $ —     $ 554.0    
减:分部间销售 7.2     31.5     —     38.7    
对外销售净额 $ 396.5     $ 118.8     $ —     $ 515.3    
分部调整后EBITDA $ ( 31.2 )   $ ( 20.9 )   $ —     $ ( 52.1 )  
截至2019年6月30日止3个月
传动系 金属成形 铸造 共计
销售 $ 1,181.5     $ 484.2     $ 179.7     $ 1,845.4    
减:分部间销售 25.9     106.8     8.4     141.1    
对外销售净额 $ 1,155.6     $ 377.4     $ 171.3     $ 1,704.3    
分部调整后EBITDA $ 162.1     $ 86.5     $ 17.4     $ 266.0    

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下表为截至2020年及2019年6月30日止6个月按可报告分部划分的资料。（单位:百万）:
截至2020年6月30日止6个月
传动系 金属成形 铸造 共计
销售 $ 1,435.4     $ 572.6     $ —     $ 2,008.0    
减:分部间销售 26.9     122.3     —     149.2    
对外销售净额 $ 1,408.5     $ 450.3     $ —     $ 1,858.8    
分部调整后EBITDA $ 108.1     $ 53.1     $ —     $ 161.2    
截至2019年6月30日止6个月
传动系 金属成形 铸造 共计
销售 $ 2,347.8     $ 967.5     $ 373.4     $ 3,688.7    
减:分部间销售 43.5     202.0     19.7     265.2    
对外销售净额 $ 2,304.3     $ 765.5     $ 353.7     $ 3,423.5    
分部调整后EBITDA $ 304.9     $ 170.9     $ 35.2     $ 511.0    

下表为截至2020年及2019年6月30日止3个月及6个月分部经调整EBITDA总额与所得税前综合收益（亏损）的对账。（单位:百万）:
截至6月30日的三个月， 截至6月30日止六个月，
2020 2019 2020 2019
分部调整后EBITDA共计 $ ( 52.1 )   $ 266.0     $ 161.2     $ 511.0    
利息支出 ( 54.6 )   ( 56.2 )   ( 106.1 )   ( 109.6 )  
折旧及摊销 ( 139.1 )   ( 136.5 )   ( 268.7 )   ( 277.3 )  
重组和购置相关费用 ( 11.3 )   ( 12.2 )   ( 28.9 )   ( 24.3 )  
出售业务的损失 —     —     ( 1.0 )   —    
债务再融资和赎回成本 —     ( 2.4 )   ( 1.5 )   ( 2.4 )  
减值费用 —     —     ( 510.0 )   —    
所得税前收入（损失） $ ( 257.1 )   $ 58.7     $ ( 755.0 )   $ 97.4    

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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析

本管理层的讨论及分析（MD&A）应结合本季度报告其他地方出现的未经审核简明综合财务报表及附注，以及我们截至2019年12月31日止年度的10-K表格年度报告一并阅读。

除文意另有所指外，凡提述“我们”、“我们”、“我们”或“AAM”之处，应统称为（i）美国车轴及制造控股有限公司（控股公司）、特拉华州一间公司、（ii）特拉华州一间美国车轴及制造有限公司（AAM，Inc.）及其直接及间接附属公司，及（iii）Metaldyne Performance Group，Inc.（MPG）及其直接及间接附属公司。AAM Inc.及MPG为控股的全资附属公司。

公司概况

我们是汽车行业的全球一级供应商。我们设计、设计和制造传动系和金属成型产品，使下一代汽车更智能、更轻、更安全、更高效。我们雇用了约20,000名员工，在17个国家的近80个设施开展业务，在全球和区域平台上为我们的客户提供支持，重点是质量、卓越的运营和技术领先。

主要客户

我们是通用汽车公司（GM）在北美制造的全尺寸后轮驱动（RWD）轻型卡车、运动型多用途车（SUV）和跨界车的传动系部件的主要供应商，为这些车辆平台提供通用汽车很大一部分后轴以及四驱和全轮驱动（4WD/AWD）车轴需求。我们还为通用汽车提供各种产品，从我们的金属成型部分。对通用汽车的销量约占我们2020年前6个月综合净销量的40%，2019年前6个月的39%，2019年全年的37%。

我们还向FCA US LLC（FCA）供应传动系统产品，用于重型RAM全尺寸皮卡及其衍生产品、AWD Jeep切诺基，以及一款乘用车DriveShaft计划。此外，我们从我们的金属成型板块向FCA销售各种产品。对FCA的销量约占我们2020年前6个月综合净销量的16%，2019年前6个月为14%，2019年全年为17%。

我们也是福特汽车公司（Ford）的供应商，为某些车辆项目提供传动系产品，并从我们的金属成型部门向福特销售各种产品。对福特的销量约占我们2020年前6个月综合净销量的12%，2019年前6个月为8%，2019年全年为9%。

在这些期间，没有其他客户占合并净销售额的10%或10%以上。

新型冠状病毒（COVID-19）的影响

COVID-19业务影响和AAM行动

2020年3月，COVID-19被世界卫生组织指定为大流行病，开始大幅扰乱全球汽车生产。为了缓解COVID-19的蔓延，我们运营地点的许多政府和公共卫生机构实施了就地庇护令或类似措施。我们的大多数客户在接近3月底时暂时停产或大幅减产，这种情况一直持续到第二季度的下半部分。因此，在此期间，我们几乎所有的制造设施要么暂时停止生产，要么产量大幅减少。


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在AAM，安全是我们的首要责任，这包括我们全球合作伙伴的健康和福祉。针对COVID-19，我们制定了几项操作措施，以确保我们的联系人的安全，其中包括以下内容:

•组建了一个由AAM高级领导层组成的COVID-19工作队，与多个职能和地区的联系人密切合作，协调与AAM为减轻COVID-19的影响而采取的行动有关的决策和沟通；
•暂停或减少制造设施的生产，并指示可能这样做的联营公司进行远程工作；
•与客户保持沟通，包括企业复工计划和新项目延期或其他变更的监控公告；
•在本港多个制造设施推行彻底清洁及去污程序，为恢复生产作好准备；以及
•设计额外的安全措施，以进一步保护联营公司，随着生产的恢复和我们的联营公司在我们的全球设施恢复工作。

到2020年第一季度末，我们在亚洲的制造地点，比全球其他地区更早受到COVID-19的影响，开始稳定下来，恢复到更正常化的生产水平。我们于2020年5月重启了北美和欧洲的业务，并与我们的客户和供应基地一起继续提升产量，直至2020年第三季度。恢复到更正常的生产水平的最终时间将取决于未来的发展，包括潜在的就地住房订单的扩大和我们的客户生产水平的提高，而这些都不在我们的控制范围之内。我们继续监测COVID-19对我们的供应商，以及对我们的客户及其供应商的影响。随着生产的恢复和数量的不断增加，我们不能确定供应链是否会有充分的准备，这可能会对恢复生产增长水平的时机产生不利影响。

COVID-19的财务影响

我们估计，截至2020年6月30日止3个月及6个月，COVID-19对净销售额的影响分别约为9.47亿美元及11.16亿美元。此外，我们估计截至2020年6月30日止3个月及6个月，此净销售额减少对毛利的影响分别约为2.99亿美元及3.46亿美元。由于COVID-19的影响程度以及恢复更正常化生产水平的时机存在重大不确定性，我们无法估计COVID-19对我们2020年经营业绩和财务状况的影响。

为了减轻COVID-19的财务影响，我们继续强调成本管理，并实施了额外措施，以适应客户修改后的生产时间表，包括:

•继续调整我们的可变成本结构；
•继续管理我们可控的开支，扣除成本，以确保我们联营公司的健康及安全；
•将每名非雇员董事的年度现金预留额减少40%；
•将执行干事的薪金减少30%，将某些其他人员的薪金减少不同的百分比，视级别而定；
•减少本年度的预计资本开支；
•修订我们的信贷协议，以（其中包括）修订我们的财务维持契诺，提供额外的财务灵活性；及
•通过《关爱法案》和类似的全球举措，寻求推迟和减少纳税的备选方案。

我们正在采取的应对COVID-19影响的额外措施预计将保持不变，直到能够进一步明确全球经济的复苏和稳定，以及COVID-19对全球汽车行业造成的影响。
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营运业绩-截至2020年6月30日止3个月与截至2019年6月30日止3个月比较

净销售额2020年第二季度净销售额为5.153亿美元，相比之下2019年第二季度为17.043亿美元。我们2020年第二季度的销售额与2019年第二季度相比的变化，主要反映了与COVID-19导致全球汽车产量下降相关的估计减少约9.47亿美元，以及与2019年第四季度完成的出售我们铸件业务的美国业务（铸件出售）相关的估计减少约1.71亿美元。2020年第二季度的净销售额，与2019年第二季度相比，也减少了约3100万美元，这与金属市场向我们的客户传递的影响以及与翻译调整相关的外汇影响有关。

出售货物的成本2020年第二季度销售商品成本为6.142亿美元，而2019年第二季度为14.560亿美元。销售商品成本变动主要反映与COVID-19导致全球汽车产量下降有关的估计减少约6.48亿美元，以及铸造销售导致减少1.64亿美元。销售货物的成本也受到与金属市场过境成本和外汇影响有关的约3100万美元减少的影响。

截至2020年6月30日止3个月，材料成本约为销售商品总成本的41%，而截至2019年6月30日止3个月则约为57%。材料成本占销售商品成本的百分比下降，原因是COVID-19导致产品出货量下降，这推动了材料成本下降，并导致固定成本成为销售商品成本的更大组成部分。

毛利（损失）2020年第二季度毛亏损为9890万美元，相比之下2019年第二季度毛利润为2.483亿美元。毛利率于2020年第二季度为（19.2）%，而2019年第二季度为14.6%。毛利（亏损）及毛利率受上述销售净额及销售货品成本所讨论的因素影响。虽然我们能够在截至2020年6月30日的季度大幅降低可变成本，但从第一季度开始并延续到第二季度的销量大幅下降，以及销量下降的幅度，导致毛利和毛利率双双下降。

销售、一般和行政费用（SG&A）SG&A（包括研发（R&D））在2020年第二季度为7380万美元或净销售额的14.3%，相比之下2019年第二季度为9130万美元或净销售额的5.4%。研发支出在2020年第二季度约为3170万美元，相比之下2019年第二季度为3320万美元。SG&A开支于截至2020年6月30日止3个月较截至2019年6月30日止3个月减少，主要由于部分由于我们的重组举措导致薪酬相关开支减少。SG&A费用在截至2020年6月30日的三个月中也有所下降，原因是我们强调成本管理，包括我们为应对COVID-19的影响而实施的额外措施。

SG&A于截至2020年6月30日止3个月期间占销售百分比较截至2019年6月30日止3个月增加，乃主要由于COVID-19导致销售下降所致。

无形资产摊销与无形资产有关的摊销开支截至2020年6月30日止3个月为2160万美元，截至2019年6月30日止3个月为2490万美元。无形资产相关摊销费用减少反映铸造出售及处置与此业务相关的无形资产。

重组和购置相关费用重组和收购相关成本2020年第二季度为1130万美元，2019年第二季度为1220万美元。更多详情见附注2----重组和购置费用。

营业收入（损失）2020年第二季度运营亏损为2.056亿美元，相比之下2019年第二季度运营收入为1.199亿美元。2020年第二季度营业利润率为（39.9）%，而2019年第二季度为7.0%。营业收入（亏损）及营业利润率的变动主要由于上文讨论的净销售额、销售商品成本、毛利（亏损）及SG&A等因素所致。

利息支出和利息收入2020年第二季度利息支出为5460万美元，相比之下2019年第二季度为5620万美元。2020年第二季度利息收入为300万美元，2019年第二季度为50万美元。我们长期未偿还债务的加权平均利率在2020年第二季度为5.5%，在2019年第二季度为5.9%。
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债务再融资和赎回成本于2019年第二季度，我们自愿赎回我们于2019年到期的7.75%票据项下的未偿还馀额。这导致支付本金1亿美元和应计利息30万美元。我们核销了大约10万美元的未摊销债务发行费用，这些费用是我们在借款的预期期限内摊销的，大约220万美元用于提前赎回溢价。

其他收入（支出），净额其他收入（支出），净额包括外汇损益的净影响，我们在未合并子公司股权收益中所占的比例，以及除服务成本以外的定期养恤金和退休后福利成本净额的所有组成部分。其他收入（支出），2020年第二季度净为收入10万美元，而2019年第二季度为支出310万美元。

所得税支出（福利）所得税于截至2020年6月30日止3个月为收益4390万美元，而截至2019年6月30日止3个月为开支600万美元。我们2020年第二季度的有效所得税率为17.1%，相比之下2019年第二季度为10.2%。

我们审查我们将实现递延税项资产收益的可能性，并估计我们递延税项资产的可收回性是否“比不收回性更有可能”。如果根据现有证据，递延税项资产很可能无法变现，则记录估值备抵。在截至2020年6月30日的三个月内，我们确定与美国利息支出结转有关的部分递延税项资产不太可能变现。因此，在截至2020年6月30日止3个月内，我们确认了约3600万美元的税收支出，以在美国建立部分估值备抵，由于COVID-19对全球汽车产量的影响程度和最终影响存在不确定性，我们在未来期间在某些司法管辖区可能会经历低于预测的收益，因此有合理可能在未来12个月内确认额外估值备抵。

此外，于截至2020年6月30日止3个月期间，我们在外国司法管辖区敲定了预先定价协议，该协议带来约680万美元的税收优惠。同样在截至2020年6月30日的三个月内，我们确认了约700万美元的税收优惠，这与我们有能力将根据《关爱法案》预计的本年度亏损按此前35%的税率转回年度有关。

由于上述各项，我们截至2020年6月30日止3个月的实际所得税率与我们截至2019年6月30日止3个月的实际所得税率有所不同。截至2020年及2019年6月30日止3个月，我们的实际所得税率与美国联邦法定税率21%有所差异，主要是由于有利的外国税率，以及税收抵免的影响及上述项目的影响。

归属于AAM的净收入（亏损）和每股收益（亏损）（EPS）归属于AAM的净收入（亏损）在2020年第二季度为亏损2.132亿美元，相比之下2019年第二季度的收入为5250万美元。2020年第二季度摊薄每股亏损为1.88美元，相比之下2019年第二季度摊薄每股收益为0.45美元。2020年及2019年第二季度归属于AAM及EPS的净收益（亏损）主要受上述因素影响。

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运营业绩-截至2020年6月30日止六个月与截至2019年6月30日止六个月比较

净销售额2020年前6个月的净销售额为18.588亿美元，而2019年前6个月为34.235亿美元。我们于2020年前6个月的销售额较2019年前6个月有所变动，主要反映与COVID-19导致全球汽车产量下降有关的估计减少约11.16亿美元，以及铸造销售导致减少3.54亿美元。2020年前6个月的净销售额，与2019年前6个月相比，也减少了约7300万美元，这与金属市场向我们的客户传递的影响以及与翻译调整有关的外汇影响有关。

出售货物的成本销售商品成本于2020年前6个月为17.624亿美元，而2019年前6个月为29.530亿美元。销售商品成本的变动主要反映与COVID-19导致全球汽车产量下降相关的估计减少约7.7亿美元，以及铸造销售导致减少3.39亿美元。销售货物的成本也受到与金属市场传递成本和外汇影响有关的减少约7300万美元的影响，以及经营业绩改善和发射成本降低的影响。

截至2020年6月30日止6个月，材料成本约为销售商品总成本的51%，而截至2019年6月30日止6个月则约为57%。材料成本占销售商品成本的百分比下降，原因是COVID-19导致产品出货量下降，这推动了材料成本下降，并导致固定成本成为销售商品成本的更大组成部分。

毛利2020年前6个月毛利为9640万美元，而2019年前6个月为4.705亿美元。2020年前6个月毛利率为5.2%，而2019年前6个月为13.7%。毛利及毛利率受上述销售净额及销售货品成本所讨论的因素影响。虽然我们能够在截至2020年6月30日止六个月大幅降低可变成本，但从第一季度开始并延续至第二季度的销量大幅下滑，以及销量下滑幅度较大，导致毛利和毛利率双双下降。

sg&aSG&A（包括研发）2020年前6个月为1.641亿美元或净销售额的8.8%，相比之下2019年前6个月为1.820亿美元或净销售额的5.3%。研发支出于2020年前6个月约为6830万美元，而2019年前6个月为6750万美元。SG&A于2020年前6个月的变动，与2019年前6个月相比，主要归因于薪酬相关开支减少，部分由于我们的重组举措。SG&A费用在截至2020年6月30日止六个月也有所下降，原因是我们强调成本管理，包括我们为应对COVID-19的影响而实施的额外措施。

SG&A于截至2020年6月30日止6个月期间占销售百分比较截至2019年6月30日止6个月增加，主要由于COVID-19导致销售下降所致。

无形资产摊销截至2020年6月30日止6个月与无形资产有关的摊销开支为4340万美元，而截至2019年6月30日止6个月为490万美元。无形资产相关摊销费用减少反映铸造出售及处置与此业务相关的无形资产。

减值费用2020年前6个月，COVID-19影响导致的全球汽车产量减少，代表了一个测试我们商誉减值的指标。由于本次商誉减值测试，我们确定我们传动系及金属成形报告单位的账面价值大于其各自的公允价值。因此，我们于2020年前6个月录得商誉减值开支总额为5.1亿美元。详情见附注3-商誉和其他无形资产。

重组和购置相关费用截至2020年6月30日止6个月的重组及收购相关成本为2890万美元，而截至2019年6月30日止6个月为2430万美元。作为我们重组行动的一部分，我们于截至2020年及2019年6月30日止6个月分别产生约1630万美元及820万美元的遣散费，以及约770万美元及890万美元的执行费用。我们预计2020年将产生约7000万美元至8000万美元的总重组费用。关于我们的重组活动的更多细节，见附注2----重组和购置相关费用。

在截至2020年6月30日的六个月期间，我们产生了490万美元的整合费用，主要与MPG正在进行的整合有关。与此相比，截至2009年12月31日的6个月期间发生了720万美元的整合费用
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2019年6月30日。整合费用主要反映信息技术基础设施和企业资源规划系统的费用。我们预计将在2020年承担1,000万至1,500万美元的集成费用，因为我们最终完成了遗留MPG地点的ERP系统集成。

出售业务的损失于2020年前6个月，我们敲定了与铸件出售相关的若干惯常结算后计算，导致出售额外亏损100万美元。

营业收入（损失）营业收入（亏损）为2020年前6个月亏损6.510亿美元，而2019年前6个月的收入为2.143亿美元。营运利润率于2020年前6个月为（35.0）%，而2019年前6个月为6.3%。营业收入（亏损）及营业利润率的变动主要由于以上讨论的净销售额、销售商品成本、毛利、SG&A、减值费用等因素所致。

利息支出和利息收入利息开支于2020年前6个月为1.061亿美元，而2019年前6个月为1.096亿美元。2020年前6个月利息收入为580万美元，而2019年前6个月为120万美元。我们的长期债务未偿还加权平均利率截至2020年6月30日止6个月为5.6%，截至2019年6月30日止6个月为5.9%。我们预计2020年全年的利息支出约为2.05亿美元至2.15亿美元。

债务再融资和赎回成本于2020年第一季度，我们自愿赎回了1亿美元于2022年到期的6.625%票据。因此，我们核销了大约40万美元的未摊销债务发行费用，这些费用是我们在借款的预期期限内摊销的，另外大约110万美元用于支付提前赎回溢价。

于2020年第二季度，我们向我们于2022年到期的6.625%票据持有人发出不可撤回通知，自愿于2020年第三季度赎回我们于2022年到期的6.625%票据的剩馀部分。这导致在2020年7月支付本金3.5亿美元和应计利息570万美元。继2020年6月30日后，我们支出约130万美元用于核销我们一直在借款预期寿命内摊销的未摊销债务发行费用，以及约390万美元用于支付提前赎回溢价。

于2019年第二季度，我们自愿赎回我们于2019年到期的7.75%票据项下的未偿还馀额。这导致支付本金1亿美元和应计利息30万美元。我们核销了大约10万美元的未摊销债务发行费用，这些费用是我们在借款的预期期限内摊销的，大约220万美元用于提前赎回溢价。

其他支出，净额其他费用，净额包括外汇损益的净影响，我们在未合并子公司股权收益中所占的比例，以及除服务费用以外的定期养恤金和投资后福利费用净额的所有组成部分。其他开支，2020年前6个月净额为220万美元，而2019年前6个月为610万美元。

所得税支出（福利）所得税于截至2020年6月30日止6个月为收益4060万美元，而截至2019年6月30日止6个月为开支300万美元。我们2020年前6个月的有效所得税率为5.4%，而2019年前6个月为3.1%。

在截至2020年6月30日止六个月期间，我们确认本MD&A中“运营结果-截至2020年6月30日止三个月与截至2019年6月30日止三个月相比”一节中所得税费用（福利）项下讨论的项目的影响。此外，我们在截至2020年6月30日止6个月确认了约750万美元的净税收优惠，与我们根据《关怀法案》从往年转回亏损的能力有关。

我们截至2020年6月30日止6个月的实际所得税率与我们截至2019年6月30日止6个月的实际所得税率有所差异，乃由于上述项目，亦由于2020202020年度前6个月录得商誉减值开支的影响，而该等商誉减值开支并无相应的所得税优惠。此外，2019年前6个月，我们确认了与财政部和国税局2019年第一季度发布的最终条例有关的所得税优惠930万美元。最后的条例改变了我们根据《减税和就业法案》被要求计算一次性过渡税的方式，该法案对某些外国收入征收了美国所得税，而这些收入以前是递延征收的。

截至2020年及2019年6月30日止6个月，我们的实际所得税率与美国联邦法定税率21%有所差异，主要是由于有利的外国税率，以及税收抵免的影响及上述项目的影响。
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归属于AAM的净收入（亏损）和每股收益（亏损）（EPS）归属于AAM的净收入（亏损）于2020年前6个月为亏损7.145亿美元，而2019年前6个月的收入为9410万美元。摊薄EPS为2020年前6个月每股亏损6.33美元，相比之下2019年前6个月每股收益为0.81美元。2020年及2019年前6个月归属于AAM及EPS的净收益（亏损）主要受上文讨论的因素影响。

分段报告

我们的业务分为传动系和金属成型两部分，每一部分都代表ASC280下可报告的部分。分段报告.在2019年第四季度，我们完成了铸件销售。铸造销售不包括在墨西哥埃尔卡门进行AAM铸造业务的实体，这些实体现在包括在我们的传动系部门中。铸造销售没有资格被归类为已停止的业务，因为它并不代表我们的业务已经或将对我们的业务和财务结果产生重大影响的战略转变。因此，我们继续在下表中将铸件作为销售前期间的一个部分列出，所报告的金额现在完全包括销售中包括的美国铸件业务。以前在我们的铸造部门报告的在墨西哥埃尔卡门保留业务的数额已重新分类到我们的传动系部门，在所介绍的期间。

首席业务决策者定期审查每一部分的结果，以评估该部分的业绩，并就分配给各部分的资源作出决定。

我们按分部提供的产品如下:

•传动系产品主要包括前后轴、传动轴、差速器总成、离合器模块、平衡轴系统、断开传动系技术以及用于轻型卡车、SUV、跨界车、乘用车和商用车的电动和混合动力传动系产品和系统；以及
•金属成型产品主要包括车轴和传动轴、环形齿轮和小齿轮、差速器齿轮和总成、连杆和可变气门正时产品，适用于原始设备制造商和一级汽车供应商。

下表为截至2020年及2019年6月30日止3个月及6个月按可报告分部划分的销售额。（单位:百万）:
截至6月30日的三个月， 截至6月30日止六个月，
2020 2019 2020 2019
传动系 $ 403.7   $ 1,181.5   $ 1,435.4   $ 2,347.8  
金属成形 150.3   484.2   572.6   967.5  
铸造 —   179.7   —   373.4  
冲销 (38.7)   (141.1)   (149.2)   (265.2)  
净销售额 $ 515.3   $ 1,704.3   $ 1,858.8   $ 3,423.5  

截至2020年6月30日止3个月及6个月传动系销量较截至2019年6月30日止3个月及6个月有所变动，主要反映与COVID-19导致全球汽车产量下降的影响有关的估计分别减少约7.73亿美元及9.19亿美元。这些估计减少额分别包括与外部客户有关的约7.24亿美元和8.61亿美元。传动系销售的变化还反映了分别减少约1600万美元和3600万美元，这与金属市场向我们的客户传递的影响以及与翻译调整有关的外汇影响有关。

截至2020年6月30日止3个月及6个月我们的金属成型分部的净销售额与截至2019年6月30日止3个月及6个月相比的变动，主要反映与COVID-19导致全球汽车产量下降的影响有关的估计分别减少约3.18亿美元及3.65亿美元。这些估计减少额分别包括与外部客户有关的约2.23亿美元和2.55亿美元。同样截至2020年6月30日止3个月及6个月，与截至2019年6月30日止3个月及6个月相比，金属成型销售分别受到减少约1500万美元及3700万美元的影响，此减少与金属市场向我们的客户传递的影响及与翻译调整有关的外汇影响有关。

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截至2020年6月30日止三个月及六个月，我们铸造分部的销售净额较截至2019年6月30日止三个月及六个月有所变动，乃由于AAM不再经营该业务而于2019年第四季度完成铸造销售所致。

我们使用分部调整后EBITDA作为收益的衡量标准，来评估每个分部的业绩，并确定要分配给各分部的资源。我们将EBITDA定义为利息支出、所得税、折旧及摊销前的收益。分部经调整EBITDA定义为我们可报告分部的EBITDA，不包括重组及收购相关成本、债务再融资及赎回成本、出售一项业务的收益（亏损）、减值开支、退休金结算及非经常性项目的影响。

截至2020年及2019年6月30日止3个月及6个月分部经调整EBITDA的金额如下（单位:百万）:
截至6月30日的三个月， 截至6月30日止六个月，
2020 2019 2020 2019
传动系 $ (31.2)   $ 162.1   $ 108.1   $ 304.9  
金属成形 (20.9)   86.5   53.1   170.9  
铸造 —   17.4   —   35.2  
分部调整后EBITDA共计 $ (52.1)   $ 266.0   $ 161.2   $ 511.0  

截至2020年6月30日止3个月及6个月，与截至2019年6月30日止3个月及6个月相比，传动系分部经分部调整EBITDA的变动主要归因于COVID-19的影响导致全球汽车净生产量下降，但被我们继续强调成本管理，以及我们为应对COVID-19的影响而实施的额外措施部分抵销。

金属成形分部截至2020年6月30日止3个月及6个月经调整EBITDA的变动，与截至2019年6月30日止3个月及6个月比较，主要归因于COVID-19的影响导致全球汽车产量下降的影响，但被我们继续强调成本管理，以及我们为应对COVID-19的影响而实施的额外措施部分抵销。

截至2020年6月30日止3个月及6个月，我们铸造分部的分部经调整EBITDA较截至2019年6月30日止3个月及6个月有所变动，乃由于AAM不再经营该业务而于2019年第四季度完成铸造出售所致。


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非公认会计原则和公认会计原则信息的核对

除了在本次MD&A中按照美国公认会计原则（GAAP）报告的业绩外，我们还提供了EBITDA和总分部调整后EBITDA等某些非GAAP财务指标。根据下面的证券交易委员会规则，这些信息与其最接近的公认会计原则措施相一致。

我们将EBITDA定义为利息支出、所得税、折旧及摊销前的收益。总分部经调整EBITDA定义为我们可报告分部的EBITDA，不包括重组及收购相关成本、债务再融资及赎回成本、出售一项业务的收益（亏损）、减值开支、退休金结算及非经常性项目的影响。我们认为EBITDA和总分部调整后EBITDA是有意义的业绩衡量标准，因为它们通常被管理层和投资者用来分析经营业绩和实体估值。我们的管理层、投资界和银行机构通常使用EBITDA和总分部调整后EBITDA，连同其他衡量标准，来衡量我们相对于其他一级汽车供应商的经营业绩，并按分部评估调整后EBITDA的相对组合。我们还认为，总分部调整后EBITDA是一个有意义的衡量标准，因为它被用于运营规划和决策目的。这些非公认会计原则财务措施不是也不应被视为任何公认会计原则措施的替代。此外，AAM提出的非GAAP财务计量可能无法与其他公司报告的标题类似的计量相比较。

截至6月30日的三个月， 截至6月30日止六个月，
2020 2019 2020 2019
净收入（损失） $ (213.2)   $ 52.7   $ (714.4)   $ 94.4  
利息支出 54.6   56.2   106.1   109.6  
所得税支出（福利） (43.9)   6.0   (40.6)   3.0  
折旧及摊销 139.1   136.5   268.7   277.3  
ebitda $ (63.4)   $ 251.4   $ (380.2)   $ 484.3  
重组和购置相关费用 11.3   12.2   28.9   24.3  
债务再融资和赎回成本 —   2.4   1.5   2.4  
减值费用 —   —   510.0   —  
出售业务的损失 —   —   1.0   —  
分部调整后EBITDA共计 $ (52.1)   $ 266.0   $ 161.2   $ 511.0  

流动性和资本资源

除了推进我们的战略举措外，我们的主要流动资金需求是为偿债义务、资本支出和周转资金需求提供资金。我们相信，营运现金流量、可动用现金及现金等价物结馀，以及在我们的高级担保信贷机制及外国信贷机制下的可动用借贷能力，将足以满足这些需要。

与流动性和资本资源相关的COVID-19考量

为了减轻COVID-19的财务影响，我们实施了节约现金和保护流动性状况的措施，包括:

•继续调整我们的可变成本结构；
•继续管理我们可控的开支，扣除成本，以确保我们联营公司的健康及安全；
•将每名非雇员董事的年度现金预留额减少40%；
•将执行干事的薪金减少30%，将某些其他人员的薪金减少不同的百分比，视级别而定；
•减少本年度的预计资本开支；
•修订我们的信贷协议，以（其中包括）修订我们的财务维持契诺，提供额外的财务灵活性；及
•通过《关爱法案》和类似的全球举措，寻求推迟和减少纳税的备选方案。

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于2020年6月30日，我们拥有超过16亿美元的流动资金，包括约8.93亿美元的现金及现金等价物、我们循环信贷融资项下约6.91亿美元的可用借款及外国信贷融资项下约7900万美元的可用借款。于2020年第二季度，我们向我们于2022年到期的6.625%票据持有人发出不可撤回通知，以自愿赎回于2020年第三季度尚未偿还的馀下部分。这导致在2020年7月支付本金3.5亿美元和应计利息570万美元。除2020年7月自愿赎回6.625%票据外，我们于2024年前并无重大债务到期。根据我们的现金及现金等价物，加上信贷工具项下的可用借贷，以及我们为保存现金而采取的措施，我们相信我们目前的流动资金状况及预计经营现金流量将足以应付我们未来12个月的主要现金需求。

业务活动2020年前6个月，经营活动使用的净现金为310万美元，而2019年前6个月经营活动提供的净现金为1.369亿美元。以下因素影响2020年前6个月经营活动产生的现金，对比2019年前6个月:

COVID-19的影响由于受COVID-19的影响，截至2020年6月30日止六个月的生产量大幅减少，我们经历了经营活动的收益及现金流减少。

应收账款截至2020年6月30日止6个月，我们经历了与2019年12月31日至2020年6月30日期间我们的应收账款馀额变动有关的经营活动现金流增加约4.27亿美元，相比之下，我们的应收账款馀额由2018年12月31日至2019年6月30日期间的变动。这一变化主要归因于COVID-19的影响导致2020年第二季度销售额减少。

应付账款和应计费用截至2020年6月30日止6个月，我们经历了与2019年12月31日至2020年6月30日期间我们的应付账款及应计费用馀额变动有关的经营活动现金流减少约3.23亿美元，而2018年12月31日至2019年6月30日期间则有所变动。这一变化主要归因于COVID-19的影响导致2020年第二季度的销售和采购活动减少。

重组和购置相关费用就2020年全年而言，我们预计来自经营活动的现金流中与重组和收购相关的付款将在5500万美元至7000万美元之间，我们预计现金付款的时间安排将接近发生费用的时间安排。

养恤金和其他退休后福利 由于与我们的某些美国养老金计划有关的我们预先供资的养老金馀额（先前的缴款超过了先前所需的养老金缴款）的可用性，我们预计2020年我们的监管养老金供资需求约为150万美元。我们预计，扣除通用汽车的成本分摊，2020年我们为其他离职后福利债务支付的现金约为1700万美元。

所得税2020年第二季度期间，我们在外国管辖区敲定了一项预先定价协议，从而向税务当局支付了1850万美元的现金，并减少了我们对未确认税收优惠及相关利息和罚款的责任2530万美元。截至2020年6月30日及2019年12月31日，我们已就未确认所得税优惠及相关利息及罚款分别录得负债2310万元及5260万元。

于2020年前6个月，我们确认一项与所得税有关的可退还所得税资产约3500万美元，据此，我们预期将根据《关怀法案》的条款利用净经营亏损收取退款。这一金额在我们截至2020年6月30日的简明合并资产负债表中以预付费用和其他形式列示。关于《照料法》的更多细节，见附注1----介绍的组织和依据。

投资活动于2020年前6个月，用于投资活动的净现金为1.088亿美元，而截至2019年6月30日止6个月为2.380亿美元。资本开支于2020年前6个月为1.056亿美元，而2019年前6个月为2.375亿美元。我们预计2020年的资本支出约为2.5亿美元。

筹资活动2020年前6个月，筹资活动提供的净现金为4.802亿美元，而2019年前6个月筹资活动使用的净现金为1.277亿美元。与2019年前六个月相比，以下因素影响2020年前六个月筹资活动产生的现金:

高级有担保信贷机制Holdings、AAM，Inc.及Holdings若干附属公司于2019年订立信贷协议第一修正案（First Amendment）。第一修正案（其中包括）设立3.4亿美元增量定期贷款A承付额，到期日为2024年7月29日（定期贷款A融资于2024年到期），减少
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循环信贷融资项下的可用资金由9.32亿美元增至9.25亿美元，并将循环信贷融资的到期日由2022年4月6日延长至2024年7月29日，以及修改定期贷款项下利率的适用保证金A融资2024年到期的利率及循环信贷融资项下的承付费用。定期贷款B融资的适用保证金及到期日维持不变。所得款项3.4亿元用于偿还现有定期贷款A融资项下所有未偿还贷款及部分未偿还定期贷款B融资项下未偿还贷款，并无导致额外负债。这也满足定期贷款B融资项下直至2024年到期的所有付款要求。

Holdings、AAM，Inc.及Holdings若干附属公司于2020年4月订立信贷协议第二修正案（第二修正案）。于2020年4月1日至2022年3月31日期间（修订期间），第二项修订（其中包括）以新的高级有抵押净杠杆比率契诺取代总净杠杆比率契诺，降低现金利息开支保障比率契诺的最低水平，以及修订若干契诺以限制控股、AAM及控股的若干附属公司创建、招致、假定或允许存在某些额外的债务和留置权，并作出某些有限制的付款、自愿付款和分配。第二项修正案还提高了修正期后总净杠杆率契约的最高水平，修改了2024年到期的定期贷款A融资机制下的利率以及循环信贷机制下的利率和承付费的适用保证金，并提高了2024年到期的定期贷款A融资机制和循环信贷机制下基于欧元的贷款的经调整伦敦银行间同业拆放利率的最低水平。定期贷款B融资的适用保证金维持不变。我们在截至2020年6月30日止6个月支付了与第二修正案有关的债务发行费用460万美元。

高级有担保信贷工具为我们的外国信贷工具提供后备流动资金。我们打算利用高级有担保信贷机制提供的长期融资，为与此类债务协议有关的任何当前到期债务进行再融资，除非这些债务协议重新归类为我们简明综合资产负债表上长期债务的当前部分，否则这些债务协议不会在本地市场上进行长期再融资。

截至2020年6月30日，我们在循环信贷融资机制下有6.914亿美元可用。这一可用额反映了循环信贷机制的2亿美元未清债务和该机制签发的备用信用证的3360万美元未清债务。循环信贷融资项下的借款用于一般公司用途。

2028年到期的6.875%票据于2020年6月发行本金总额为4亿美元于2028年到期的6.875%优先票据（即6.875%票据）。6.875%票据的所得款项将主要用于为赎回下文所述于2022年到期的馀下3.5亿美元6.625%优先票据提供资金及作一般公司用途。我们已于截至2020年6月30日止6个月支付与6.875%票据有关的债务发行费用600万美元。

赎回2022年到期的6.625%票据于2020年第一季度，我们自愿赎回了部分于2022年到期的6.625%票据。这导致支付本金1亿美元和应计利息200万美元。我们核销了大约40万美元的未摊销债务发行费用，这些费用是我们在借款的预期期限内摊销的，大约110万美元用于支付提前赎回溢价。

于2020年第二季度，我们向我们于2022年到期的6.625%票据持有人发出不可撤回通知，自愿于2020年第三季度赎回我们于2022年到期的6.625%票据的剩馀部分。这导致在2020年7月支付本金3.5亿美元和应计利息570万美元。继2020年6月30日后，我们支出约130万美元用于核销我们一直在借款预期寿命内摊销的未摊销债务发行费用，以及约390万美元用于支付提前赎回溢价。

赎回2019年到期的7.75%票据于2019年5月，我们自愿赎回我们于2019年到期的7.75%票据项下的未偿还馀额。这导致支付本金1亿美元和应计利息30万美元。我们核销了大约10万美元的未摊销债务发行费用，这些费用是我们在借款的预期期限内摊销的，大约220万美元用于提前赎回溢价。

外国信贷便利我们利用当地货币信贷机制为某些外国子公司的业务提供资金。于2020年6月30日，我们的外国信贷融资项下有1.096亿美元未偿还，而于2019年12月31日则为1.060亿美元。于2020年6月30日，另有7890万美元可于我们的外国信贷融资项下动用。

库藏股库藏股票在2020年前6个月增加了270万美元，至2.120亿美元，相比之下2019年年底为2.093亿美元，原因是预扣和回购AAM股票，以履行员工因业绩股和限制性股票单位归属而应承担的预扣税款义务。

39


注册债务证券的附属担保我们的6.875%票据、6.625%票据、6.50%票据、6.25%票据（2026年到期）及6.25%票据（2025年到期）（统称票据）为AAM，Inc.（发行人）的高级无抵押债务；所有这些债务均由AAM，Inc.及MPG Inc.（附属公司担保人）的控股公司及实质上所有境内附属公司以共同及若干方式提供全面及无条件担保。Holdings除其于AAM，Inc.及MPG Inc.的100%拥有权外，并无重大资产，亦无除AAM，Inc.及MPG Inc.以外的直接附属公司。

Holdings及/或任何附属公司担保人作出的每项担保为:

•相关附属担保方的优先义务；
•有关附属公司担保人的无抵押及非附属债务；及
•与有关附属公司担保人的所有其他现有及未来非附属及无抵押负债具有同等地位。

附属担保人的每项担保均按其条款规定，于下列情况下自动、全面及无条件解除及解除:

•出售、交换或（以合并或其他方式）转让该附属担保人的股本，或出售或处置该附属担保人的所有资产，而出售、交换、转让或处置是按照契约的适用条文作出的；
•发行人行使其法定放弃选择权或契诺放弃选择权，或根据契约条款履行其在契约下的义务；
•于该等担保票据获得标准普尔评级集团有限公司及穆迪投资者服务有限公司的投资级评级之日后选择发行人以影响该等发行。

以下为AAM Holdings、AAM Inc.及附属担保人（统称合并实体）的财务资料摘要。该等资料乃按合并基准编制，并不包括AAM Holdings，AAM Inc.或附属担保人于非担保附属公司的任何投资。消除了合并实体之间的公司间往来业务和金额。

业务说明资料 （单位:百万）
截至2020年6月30日止6个月 截至2019年12月31日止年度
净销售额 $ 1,396.9   $ 3,043.3  
毛利 26.7   192.0  
业务损失 (524.2)   (793.3)  
净损失 (545.4)   (718.0)  
资产负债表信息 （单位:百万）
202年6月30日 201年12月31日
流动资产 $ 1,325.6   $ 699.5  
非流动资产 2,839.7   3,120.4  
流动负债 1,323.4   551.9  
非流动负债 4,274.9   4,281.3  
可赎回优先股 —   —  
非控制性权益 —   —  

于2020年6月30日及2019年12月31日，合并实体结欠非担保人实体的款项分别合共约4.45亿美元及1.25亿美元，及非担保人实体结欠合并实体的款项分别合共约6.9亿美元及6.3亿美元。


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关键会计估计数

继我们传动系报告单位于2020年前6个月录得商誉减值开支后，该报告单位的公允价值接近其账面值。报告股的公允价值是根据贴现现金流量和使用可比上市公司分析得出的定价倍数乘以报告股的历史和（或）预期财务指标来估算的。这些计算存在不确定性，因为它们要求管理层作出假设，包括但不限于市场可比数据、报告股未来的现金流量以及适当的贴现率和长期增长率。

与估值中使用的预计现金流量相比，传动系报告股未来各期的实际现金流量下降，可能导致该报告股的账面价值超过其公允价值。此外，由于经济状况或其他方面的变化，包括COVID-19的影响造成的市场可比较性、贴现率或长期增长率的变化，可能导致这一报告单位的账面价值超过其公允价值，从而导致额外的减值费用。

AAM的关键会计估计载于我们截至2019年12月31日止年度的10-K表格年度报告，且于截至2020年6月30日止6个月期间并无重大变动。

周期性和季节性

我们的业务是周期性的，因为它们与全球汽车生产直接相关，汽车生产本身是周期性的，取决于总体经济状况和其他因素。通常情况下，我们的业务也是适度季节性的，因为我们的主要OEM客户通常会随着他们的车型年份转换而延长停产时间（通常为1-2周），并在12月份停产大约一周。我们的主要OEM客户偶尔也会有较长的停机时间（长达六周），以便进行程序转换。因此，我们的季度业绩可能反映了这些趋势。


诉讼和环境事项

我们参与或可能受制于我们业务附带的各种法律诉讼或索赔。这些包括但不限于由产品保证、税务或合同事项以及环境义务引起的事项。虽然不能肯定地预测这些事项的结果，但目前我们认为，这些事项中的任何一个单独或综合起来都不会对我们的财务状况、业务结果或现金流量产生重大不利影响。

我们必须遵守各种联邦、州、地方和外国的环境和职业安全与健康法律、条例和法令，包括有关空气排放、水排放、废物管理和环境清理的法律、条例和法令。我们会继续密切监察本港的环境状况，以确保我们遵守所有法例、规例及条例。我们已作出并预期会继续作出资本开支及其他开支（包括经常性行政费用），以符合我们现有及以前设施的环保规定。这些支出在2020年第二季度并不显着。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

市场风险

我们的业务和财务业绩受到全球金融市场波动的影响，包括货币汇率和利率。我们制定对冲政策是为了根据管理层对风险、机会和成本之间适当权衡的判断，将这些风险管理到可接受的水平。我们持有金融工具不是为了交易或投机目的。

货币兑换风险我们不时使用外币远期合约，以减低与某些外币有关的汇率波动的影响。于2020年6月30日，我们拥有名义金额为1.447亿美元未偿还的货币远期合约。外汇合约公平值潜在减少，假设外币汇率出现10%不利变动，于2020年6月30日约为1320万美元，于2019年12月31日约为1650万美元。

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2019年，我们订立了固定对固定的跨货币互换，以减少与若干基于欧元的公司间贷款的汇率变动相关的功能货币等值现金流的可变性。2020年第一季度，我们终止了这种跨货币互换，在终止之日的资产头寸为980万美元。同样在2020年第一季度，我们订立了新的固定对固定跨货币互换，以减少与某些基于欧元的公司间贷款的汇率变动相关的功能货币等值现金流的可变性。于2020年6月30日，固定对固定交叉货币互换的名义金额为2.247亿美元。假设外币汇率出现10%不利变动，则于2020年6月30日，固定对固定跨货币掉期的公平值潜在减少约2250万美元，于2019年12月31日约为2240万美元。

未来的业务运营和机会，包括将我们的业务扩展到北美以外地区，可能会进一步增加这些全球业务产生的现金流可能受到货币汇率变动不利影响的风险。如果适当的话，我们打算通过在全球业务结构中建立自然对冲，利用这些扩张和各种外汇合同的当地货币资金，来管理这些风险。

利率风险我们受到某些信贷工具的可变利率的影响。我们不时利用利率对冲来降低市场利率波动带来的影响。2019年，我们达成了可变利率到固定利率互换，以降低与我们可变利率债务利息支付相关的现金流的可变性。我们有以下与我们的可变至固定利率掉期有关的对冲名义金额:9亿美元至2021年5月、7.5亿美元至2022年5月、6亿美元至2023年5月及5亿美元至2024年5月。

利率每上升一个百分点（约为我们于2020年6月30日加权平均利率的18%）对我们长期未偿还债务的税前收益及现金流影响，于2020年6月30日约为930万美元，按年度计于2019年12月31日约为630万美元。


项目4.管制和程序

披露控制和程序

在我们首席执行官和首席财务官的指导下，我们评估了我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制，并得出结论认为，我们的披露控制和程序（根据1934年《证券交易法》（《交易法》）第13A-15（e）条或第15D-15（e）条的定义）自2020年6月30日起生效。

财务报告内部控制的变化

于2019年1月1日，我们开始在作为MPG收购的一部分而收购的若干地点实施我们的全球企业资源规划（ERP）系统。作为这些实现的一部分，我们酌情修改了内部控制流程和程序的设计和文档。我们将在2020年剩馀时间内继续在某些地点实施这些企业资源规划系统。

由于COVID-19的影响暂时关闭了我们的许多全球设施，在2020年第二季度期间，我们有相当数量的联营公司一直在远程办公。这并没有对我们对财务报告的内部控制产生重大影响，因为我们在此期间维持了对财务报告的现有控制和程序。

除上文关于在某些遗留MPG地点实施ERP系统的描述外，在截至2020年6月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或有合理可能对我们对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。


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第二部分.其他资料

项目1a.风险因素

除载于我们截至2019年12月31日止年度的10-K表格年度报告第1A项“风险因素”及载于我们截至2020年3月31日止季度的10-Q表格季度报告第1A项“风险因素”外，以下已被识别为截至2020年6月30日止6个月期间对AAM构成重大风险。

我们的业务和财务状况已经并可能继续受到COVID-19影响的不利影响。

我们的业务面临与公共卫生问题相关的风险，包括COVID-19等大流行病。在截至2020年6月30日的六个月期间，COVID-19扰乱了全球经济市场，并导致全球汽车产量大幅减少。由于COVID-19，我们开展业务的几乎所有地点的政府和公共卫生官员都规定了某些预防措施，以减轻疾病的传播，包括就地收容令或类似措施。因此，在此期间，我们基本上暂停了所有制造设施的生产，或生产数量大幅减少。

我们的运营结果和财务状况已经并可能继续受到为遏制COVID-19影响而采取的行动的不利影响，而这种影响的最终程度将取决于未来的发展，例如大流行的持续时间和程度，其对:消费者和我们支持的车辆的销售、我们的客户以及我们和他们的供应商的影响，正常的经济状况以及我们和我们的客户的业务能够以多快的速度恢复到更正常的生产水平，以及大流行是否会导致衰退状况和任何此类衰退的持续时间。此外，政府赞助的应对大流行的经济刺激计划可能不会提供给我们的客户、我们的供应商或我们或实现他们的经济目标。我们的供应链也可能因供应商关闭或破产而中断。我们的业务还可能受到COVID-19在我们的地点或我们的客户或供应商的地点的直接影响或与之相关的预防措施造成的中断的影响。

此外，COVID-19可能加剧第1A项披露的其他风险。“风险因素”载于我们截至2019年12月31日止年度表格10-K的年报。这些风险包括但不限于对某些客户的依赖，对某些全球汽车细分市场的依赖，与我们公司全球业务相关的风险和不确定性，对某些关键制造设施的依赖，汽车行业的周期性，我们供应链和客户供应链的中断，以及对我们债务契约的遵守。

第2项.未登记出售股本证券及所得款项用途

下表提供了截至2020年6月30日的季度内我们股票安全购买的相关信息:

发行人购买股本证券
b.期间 购入股份（或单位）总数 每股（或单位）支付的平均价格） 作为公开宣布的计划或方案的一部分购买的股份（或单位）总数 根据计划或方案可能购买的股份（或单位）的最大数目（或近似美元价值）
（单位:百万）
2020年4月1日-4月30日 4,026   $ 3.09   —   $ —  
2020年5月1日-5月31日 10,339   4.51   —   —  
2020年6月1日-6月30日 38,456   7.54   —   —  
共计 52,821   $ 6.61   —   $ —  


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项目6.展览


数目   展品说明
*22
*32
101.ins XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
**101.sch XBRL分类法扩展模式文档
**101.cal XBRL分类法扩展计算LinkBase文档
101.实验室 XBRL分类法扩展标签LinkBase文档
**101.pre XBRL分类法扩展演示LinkBase文档
**101.def XBRL分类法扩展定义LinkBase文档
 
* 随函提交
** 随本报告以电子方式提交。


44

签名
 
 

根据1934年《证券交易法》的要求，登记人已正式安排下列签署人代表登记人在本报告上签字，并获得正式授权。

 
 
 American Axle & Manufacturing Holdings, Inc.
（登记人）

 
 
 
 
 
/s/jamesg.zaliwski
James G.Zaliwski
首席会计干事
202年7月31日

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