尊敬的股东，我们强劲的第二季度业绩证明了我们对通过技术推动食品杂货未来的愿景的始终如一的执行力。作为领先的在线杂货市场，我们的规模和关键优势继续帮助我们更好地服务于我们的客户、零售商、品牌和购物者。与此同时，我们正在投资一个雄心勃勃的长期投资组合，这些投资组合开始显示出前景，并有能力释放新的增长机会。第二季度，我们实现了81.94亿美元的GTV，同比增长10%，同时实现了稳健的GAAP净收入、调整后EBITDA和经营现金流。我们将继续推动运营效率，这使我们能够对扩大领先优势和加速在线杂货采用的举措进行再投资，同时扩大盈利能力。我们很高兴能在第三季度及以后的势头上再接再厉。数百万人信任Instacart每周和每月帮助养家糊口。在过去的一年里，大约有2500万人使用了我们的服务。这为我们提供了一个巨大的机会，可以加深与不常使用的客户的互动，同时继续为Instacart吸引更多的新用户。我们的目标是通过不断提高在线杂货最重要维度的标准来实现这一目标：●选择：我们已经提供了最好的杂货选择，现在我们通过与Uber Eats的合作，为Instacart增加了数十万家餐厅。这意味着顾客可以从我们的应用程序中获得一周的杂货和晚上的晚餐。早期数据证实了我们的信念，即餐厅可以通过为我们的生态系统吸引新客户并增加现有客户的订单频率，尤其是Instacart +会员的订单频率，从而为杂货店带来增量。我们还看到，餐厅订单的平均菜篮子尺寸高于其他平台上的菜篮子尺寸。从长期来看，我们相信我们可以创造一种飞轮效应，餐厅也有助于增加我们的杂货订单。我们正在进一步加强我们的选择领先地位，方法是在我们的市场上增加新的零售商，如Sally Beauty，并扩大我们与像家得宝这样的零售商的覆盖范围。我们还为拥有和运营的600多个零售横幅网站提供动力，最近还改进了我们的店面技术，这正在推动这些合作伙伴的额外增长。今年到目前为止，我们已经为超过30家新零售商推出了电子商务店面，其中包括Bi-Rite、Coborn’s和Woodman’s等区域最爱。最后，我们将继续与主要合作伙伴推出新服务——无论是与另外四家大型零售商推出EBT SNAP，在艾伯森最大的横幅上推出全国范围的提货和虚拟便利配送，还是很快将我们的FoodStorm订货亭试点扩展到更多的豆芽农贸市场商店。名单还在继续。●便利性：客户选择Instacart是因为它的便利性和节省时间的好处，这就是为什么除了取货之外，我们继续在所有交付选项——标准、优先和预定——中提高我们的服务速度。我们三分之二的回头客在上个季度使用了不止一种选择，这突显出，除了速度之外，他们更看重我们根据场合提供的选择和灵活性。1
我们的Instacart Business计划将我们的服务便利扩展到需要补充办公用品和小吃的公司，或者有最后一刻需要食材的餐厅。去年有超过100万家商业客户向我们下了订单1，这令人兴奋，因为商业客户通常比家庭客户下更大、更频繁的订单。为了更好地支持这些客户，我们正在将他们中的更多人转换为我们的业务简介，其中提供了多席位账户和收据导出等功能。在第二季度，我们与HVN Travel Group和PetSmart建立了新的企业合作伙伴关系，并扩大了与Industrious的合作伙伴关系。随着我们扩展Instacart业务，我们认为我们可以做更多的事情来进一步优化B2B运营，为更多的食品和饮料账户。●可负担性：食品杂货的成本仍然是消费者最关心的问题，这就是为什么我们有一个多管齐下的可负担性策略。这包括：○让Instacart客户通过各种策略获得尽可能多的店内优惠，从忠诚度整合到我们的新传单产品，该产品将零售商在我们的应用程序上的传统印刷杂货通告数字化。90%的客户将很快获得三份或更多的传单，这将有助于推动额外的节省，因为目前超过20%的传单访问导致客户将物品添加到他们的购物车中。○与零售商合作，更好地优化定价策略。例如，通过为一家大型杂货商配备我们的Eversight定价解决方案，我们帮助他们在关键价值商品上从加价转变为与店内价格相同。这为这家零售商带来了巨大的胜利，因为它加速了他们这部分业务的同比增长，超过了我们在第二季度的整体GTV增长。○开发更实惠的交付选择。所有消费者——包括非Instacart +会员——现在都可以通过我们新的Super Saver送货窗口获得每笔杂货订单的0美元送货选项。我们认为，这有助于推动杂货配送的采用，因为新用户更有可能选择更晚的配送窗口以节省费用。●质量：订单准确度的重要性怎么强调都不为过。客户是否得到他们订购的所有物品通常是一个成败时刻，导致要么是未来的电力用户，要么是不经常，甚至更糟的是，流失的客户。我们的运营规模和专门构建的杂货技术已经确保我们在每件商品的基础上拥有一流的发现和填充率。但是，在拥有十几种商品的复杂、大篮子杂货订单中做到这一点是一个更高的标准。在第二季度，我们的“完美订单成交率”——即每件商品要么被找到，要么被替换到客户满意的程度——与2022年相比增长了超11个百分点，标志着连续9个季度同比改善。虽然我们将继续努力进一步改进这一指标，但我们取得的进展凸显了我们的库存洞察力和替代技术的实力和领先地位。我们还在利用人工智能来提高客户支持效率。过去，我们的自动化支持服务是高摩擦，将客户引导到冗长的帮助文章，并需要多个步骤才能联系到代理以获得额外的帮助。现在，使用我们新的人工智能驱动的客户支持技术Carebot解决客户查询，平均需要不到3分钟。通过Carebot，我们还减少了需要代理的请求百分比，同时提供了更好的服务。展望未来，我们计划扩大和完善Carebot的能力，以进一步协助我们的客户，并开发支持购物者的解决方案。1基于具有业务简介或使用商业信用卡的客户完成的订单。2
总之，我们增长公式的每一个部分都在变好。这不仅体现在我们强劲的Q2运营业绩上，还体现在我们付费Instacart +会员的增长上，这一增长速度超过了月活跃订单者的增长。在广告端，我们的6000多个活跃的品牌合作伙伴，无论大小，都继续重视我们领先的性能、测量、数据和产品创新。特别是，CPG渴望找到在实体店根本不可能存在的新的数字营销解决方案。这个机会塑造了我们新的广告形式——食谱、场合和捆绑——这将帮助品牌在相关环境中展示他们的产品，以激发发现。我们还将我们领先的广告能力应用到一百多个零售商拥有和运营的网站上，通过Carrot Ads，我们允许我们的合作伙伴以最小的启动成本参与零售媒体。另外，我们正在YouTube以及Facebook和Instagram等Meta的社交平台上部署新的零售驱动的媒体功能。综合起来，Instacart Ads是CPG值得信赖的一站式商店，它们希望在我们的市场、零售商的网站和媒体渠道中推动更有针对性、可购买和可衡量的影响力。随着零售媒体的持续快速增长，CPG正在寻找大规模、跨渠道的合作伙伴进行投资。Caper Carts，我们的AI驱动的智能推车，可以在未来为建立这一规模做出巨大贡献，同时帮助杂货商创造全新的收入来源。事实上，高达44%的Caper Cart会议包括至少一张我们零售商的剪贴券，这是我们如何从Caper Cart的数字屏幕推动购买决策的早期迹象。自从我上一封信以来，我们与Kroger和Wakefern推出了更多的购物车，与Price Chopper和McKeever’s推出了新的部署，并与奥地利的ALDI合作在国际上引入了Caper购物车。我们还获得了当地几家独立杂货商的新承诺，如Davis Food & Drug、Neiman Family Markets和Rosauers。总体而言，我们的业务表现良好，我们在新的增长计划方面取得了良好进展，这将使我们成为零售商和广告商越来越重要的合作伙伴。这一点，再加上我们的运营规模和关键优势，使我们有能力加强我们作为北美最大的在线杂货市场的领先地位，并随着时间的推移产生更多的股东价值。这就是为什么在第二季度，我们完全执行了最初10亿美元的股票回购能力，并授权了一项新的5亿美元的回购计划。我们有很大的势头可以发展，并继续专注于为所有利益相关者做大蛋糕。Fidji Simo首席执行官3
额外的业务更新消费者我们不断投资于使我们的服务对我们的客户来说更加个性化和互动的方法，同时也帮助他们找到更多在Instacart上节省的方法。●将家庭账户扩展到所有Instacart用户——不仅仅是Instacart +会员。早期数据显示采用率增加了35%，这表明顾客重视与共享推车一起购物。●将社交证明徽章扩展到Instacart Marketplace和白牌网站的搜索结果、广告轮播和推荐表面。这些新徽章突出显示了其类别中排名前10%的商品，并利用有关购买历史的数据——例如，“100 +昨天买的”——帮助客户更快、更有信心地做出决策。●与New York Times Cooking合作，将“购买食谱”链接整合到他们的食谱中，将读者直接链接到Instacart Marketplace。Instacart +会员还可免费获得纽约时报烹饪一年，价值39.99美元。零售商我们将继续深化与Instacart Marketplace上的零售合作伙伴的整合，并扩展我们的企业和全渠道技术和工具。●与Family Dollar、Giant Eagle、来德爱、Walgreens的15000 +门店推出EBT SNAP受理。●加深了我们与主要零售商的忠诚度整合，包括通过好市多解锁分层会员销售，并通过AHOLD启用忠诚度验证。由于我们对忠诚度平台的持续投资，我们看到每笔订单的忠诚度节省同比增长了40%。●在我们的核心白牌电商体验Storefront上推出了新的本地独立杂货商，包括Bruce’s Foodland、El Rancho Supermercado、Turnip Truck，并于7月在Storefront Pro上推出了Coborn’s，这是我们的优质体验。●与Orderve一起推出我们的第一个分销商店面，Orderve是Gordon Food Service的一部分，使14个市场的商业档案用户能够下单并从各种设施接收多个货物。这是分销商的常见用例，让我们为未来的机会做好准备。●扩大与美国食品批发分销商和杂货店零售商SpartanNash的合作伙伴关系。此次扩容将使SpartanNash服务的2100多家独立杂货商能够更轻松地参与Instacart应用程序。●与新的独立杂货商推出FoodStorm，包括Food Emporium、Market Place和Ukrop的Homestyle Foods。我们还在另外16个食品集市地点增加了售货亭。●欢迎新零售商DTLR加入Instacart Marketplace。DTLR是一家京东运动鞋类和服装品牌，在19个州拥有近250家分店。4
品牌我们继续寻找新的方式与超过6,000个活跃的品牌合作伙伴合作，以推动增量增长并与高意向客户建立联系。●推出新的展示广告形式——食谱、场合和捆绑——允许品牌作为特定场合或用例的一部分，以激发跨不同通道的发现和购买行为的方式推广其产品。首先对新解决方案进行试点的CPG品牌包括亿滋国际、The J.M. Smucker Co.、HORMEL FOODS ®等。●新的平台外零售驱动的媒体合作伙伴关系：○与Meta合作，帮助CPG品牌将消费者从社交信息流转移到线上购物车。广告商可以利用Instacart第一方受众数据，在Facebook和Instagram上的规模化媒体购买中实现更有针对性的覆盖——帮助品牌在他们的杂货购物常规之外接触和激励消费者。○将我们与谷歌的合作伙伴关系扩展到YouTube，允许选定的品牌合作伙伴——包括Clorox和阳狮传媒的CPG客户——使用Instacart受众数据改造他们的YouTube广告，并使这些视频广告立即可购买。●最近与新的合作伙伴推出了胡萝卜广告，包括Bi-Rite、Coborns、Weaver和Woodmans。Carrot Ads允许Instacart为零售商拥有和运营的网站上的零售媒体网络提供动力。●深化我们与NBC环球的现有合作伙伴关系，在2024年奥运会期间推出“虚拟优惠”，在NBCU各物业进行转播。观众可以无缝地从CPG合作伙伴（如联合利华和好时）处订购零食、饮料和家居用品。●与CPG合作伙伴发起了几个重要的共同资助的营销活动，包括与美国的Babybel、JIF、JM Smuckers、亿滋国际、OH Snap、百事可乐、SCJohnson、Scottie’s和其他公司以及加拿大的达能、家乐氏和亿滋国际一起发起返校活动。●与广告代理控股公司Omnicom启动了与Instacart开发者平台的整合。这种整合将使创作者的活动内容——例如食谱、项目和“和我一起准备好”的例程——可以通过Instacart进行购物和购买。●发布了与Soom、WILDE和WOW Bao的新测量案例研究，展示了Instacart广告如何帮助品牌实现销量最大化并提高品牌认知度。购物者我们正在不断改善Instacart上的购物体验，以便我们平台上约60万名Instacart购物者能够继续提供卓越的客户服务。●更新了多个交付流程，其中包括一项新功能，该功能通过要求购物者在完成某些多订单批次的交付之前扫描一件独特的商品来帮助确保订单的准确性。●开始推出一项新的应用内购物者识别计划，以庆祝购物者的里程碑，例如他们的第100个订单或突出他们最喜欢的零售商购物。●宣布为购物者提供三项新福利，包括Merit America的在线培训和课程、Cuvrd的车辆保修以及Stride Save的储蓄账户。5
Product Pantry Caper Cart Caper Cart是我们的人工智能智能推车，旨在简化结账流程、获取新的优惠券和折扣，并在客户购买传单时提供个性化推荐我们的新Flyers产品将零售商的传统印刷杂货通告转变为数字格式，因此客户可以轻松浏览最优惠的交易和优惠券6
Q2’24财务更新Q2’24财务亮点● GTV为81.94亿美元，同比增长10%。●订单7080万，同比增长7%。●总营收8.23亿美元，同比增长15%，占GTV的10.0%。●交易收入5.95亿美元，同比增长17%，占GTV的7.3%。●广告及其他收入2.28亿美元，同比增长11%，占GTV的2.8%。● GAAP毛利润6.23亿美元，同比增长18%，占GTV的7.6%，占总营收的76%。● GAAP净利润6100万美元，同比下降5300万美元，占GTV的0.7%，占总营收的7%。●调整后EBITDA为2.08亿美元，同比增长89%，占GTV的2.5%，占总收入的25%。GTV为81.94亿美元，同比增长10%，高于我们的指导区间80000万美元至81.5亿美元的高端。我们的GTV增长大部分是由7080万的订单推动的，同比增长7%。平均订单金额（AOV）为116美元，同比增长3%。总收入为8.23亿美元，同比增长15%，主要受GTV增长以及交易收入和广告及其他收入增长的推动，如下所述。7
交易收入5.95亿美元，同比增长17%，占GTV的7.3%，而23年Q2占GTV的6.8%。占GTV百分比的同比增长是由履约效率以及上一季度一次性零售商信贷和优惠的重叠推动的，部分被持续的消费者激励再投资所抵消。广告及其他收入为2.28亿美元，同比增长11%，反映出我们持续推动品牌合作伙伴销售增长和广告支出回报的能力。广告和其他投资率与去年同期一致，为2.8%。GAAP毛利润为6.23亿美元，同比增长18%。它现在占GTV的7.6%，占总收入的76%，而23年第二季度占GTV的7.1%，占总收入的74%。由于上述原因，GAAP毛利润占GTV的百分比同比增长主要是由于交易收入占GTV的百分比同比增长。8
GAAP总运营费用为5.71亿美元，占GTV的7.0%，而23年第二季度为5.5%。GAAP总运营费用占GTV的百分比同比增长主要是由于我们在2023年9月首次公开募股后股票薪酬费用（SBC）的影响。在24年第二季度，总运营费用中的SBC占GTV的1.6%，而23年第二季度为0.1%。不包括SBC和某些其他费用的影响的调整后总运营费用为4.25亿美元，占GTV的5.2%，而23年第二季度占GTV的5.7%。这一同比改善主要是由于调整后的研发减少。GAAP净利润6100万美元，同比下降5300万美元，占GTV的0.7%，占总营收的7%。同比下降的主要原因是SBC走高，在我们于2023年9月进行首次公开募股后，SBC同比增长了1.32亿美元。调整后EBITDA为2.08亿美元，高于我们1.8亿至1.9亿美元指导区间的高端。这一优异表现主要是由我们强于预期的GTV和广告及其他收入表现推动的。调整后EBITDA占GTV的2.5%，占总收入的25%，同比增长9800万美元或89%。我们还产生了2.44亿美元的运营现金流，同比增长7200万美元。9
QQ3’24财务展望我们预计GTV为8100万美元至82.5亿美元，同比增长8%至10%。我们预计这一增长的构成将继续更多地由订单增长而非AOV增长驱动。这一前景还假设第三季度餐厅订单的增长贡献不大。我们预计调整后EBITDA为2.05亿美元至2.15亿美元。这一调整后的EBITDA前景在GTV的绝对和百分比基础上均同比上升，同时保持我们在营销和消费者激励方面的支出灵活性，以推动盈利的长期增长。由于基于股票的薪酬和相关的工资税费用、某些法律和监管的应计和结算以及销售准备金和其他间接税等调节项目的不确定性以及潜在的可变性，我们没有提供与我们调整后EBITDA或GAAP调节相当的前瞻性GAAP调节。因此，如果不做出不合理的努力，就无法将这一非GAAP指导指标与其相应的GAAP等效指标进行对账。然而，需要注意的是，这些调节项目可能会对未来的GAAP结果产生重大影响。现场电话会议Instacart管理层将于太平洋时间8月6日（星期二）下午2：00（美国东部时间下午5：00）召开电话会议，讨论公司业绩。要观看电话会议的网络直播，请访问我们的投资者关系网站：https://investors.instacart.com。电话会议结束后，投资者关系网站将提供重播。10
前瞻性陈述本信及随附的口头陈述包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。除历史事实陈述之外的所有陈述都可被视为前瞻性陈述，包括但不限于关于我们的财务前景的陈述，包括GTV和调整后的EBITDA增长、我们业务的趋势、我们关于产品、功能和合作伙伴关系的计划和预期，包括扩展我们的能力和服务、战略合作伙伴关系对我们业务的预期收益、整个杂货行业的发展、我们创造股东价值的能力、我们的战略优先事项、投资和举措，以及我们为合作伙伴推动销售和增长的能力。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含诸如“预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“走向”、“将”或“将”等词语，或这些词语或其他类似术语或表达的否定。本函及随附的口头陈述中包含的前瞻性陈述受已知和未知风险、不确定性、假设和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果或结果与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果或结果存在重大差异。这些风险、不确定性、假设和其他因素包括但不限于与我们实现或保持盈利能力和盈利增长的能力有关的风险、不确定性、假设和其他因素；我们有效管理业务规模、范围和复杂性不断增加的能力；我们在不断变化和不确定的宏观经济条件下经营业务和有效管理增长和利润率的能力；天气模式的影响；我们的业务、行业的预期趋势、增长率和挑战，以及我们经营所在的市场；我们吸引和增加客户和购物者参与度的能力；我们维持和扩大与零售商和广告商关系的能力；法律和政府诉讼、法律法规的新的或变更以及其他监管事项和发展，特别是在我们平台上购物者的分类方面；我们市场的竞争；我们向现有或新客户、零售商、和广告商，以及零售商和广告商是否以我们期望的方式和时间推出或使用我们的产品；我们在当前市场继续增长并扩展到新市场的能力；我们估计的市场机会；在我们的平台或技术产品上发生任何安全事件或服务中断；我们开发新产品、产品、功能和用例并将其及时推向市场的能力，以及当前和潜在客户、零售商、广告商和购物者是否会采用这些新产品、产品、功能，和用例；我们对关键人员的依赖以及我们吸引、整合和留住管理人员和技术人员的能力；我们从收购、战略投资、合作、商业安排、联盟或伙伴关系中识别、完成和实现预期收益的能力；我们成功整合我们获得的其他业务或合作伙伴技术的能力；以及我们对我们无法控制的第三方设备、操作系统、应用程序和服务的依赖；以及我们向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件中不时描述的其他风险，包括我们于2024年5月10日向SEC提交的截至2024年3月31日季度的10-Q表格季度报告。11
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们在本函和随附口头陈述中所载的前瞻性陈述主要基于截至本函和随附口头陈述之日我们可获得的信息以及我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。虽然我们认为这些信息为这些声明提供了合理的基础，但这些信息可能是有限的或不完整的。我们的声明不应被解读为表明我们对所有相关信息进行了详尽的调查或审查。这些声明本质上是不确定的，告诫投资者不要过度依赖这些声明。而且，我们在竞争非常激烈和瞬息万变的环境中运营，新的风险可能会不时出现。我们无法预测所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际结果或结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果或结果存在重大差异。除法律要求外，我们不承担任何义务，也不打算更新这些前瞻性陈述。关键业务指标我们使用以下关键业务指标来帮助我们评估我们的业务，确定影响我们业绩的趋势，制定业务计划，并做出战略决策。●总交易价值（GTV）：我们将GTV定义为基于Instacart上显示的价格所销售产品的价值，此外还包括适用的税费、押金和其他当地费用，以及直接支付给购物者的客户提示，以及客户费用，其中包括按月或按年收取的与Instacart +相关的固定订阅费用，以及其他费用。GTV包括主要通过Instacart Marketplace完成的订单或属于Instacart Enterprise Platform的服务。我们认为，GTV表明了我们业务的健康状况，包括我们推动收入和利润的能力，以及我们为选民提供的价值。●订单：我们将订单定义为在所示期间内主要从Instacart上的单个零售商购买商品以便交付或提货的已完成客户交易，包括通过Instacart Marketplace或由Instacart Enterprise Platform提供支持的零售商拥有和运营的在线店面完成的交易。我们认为，订单是我们业务规模和增长的一个指标，也是我们为选民带来的价值。非GAAP财务指标我们结合GAAP指标使用以下非GAAP财务指标来评估业绩，为我们的年度运营预算和季度预测的编制提供信息，评估我们的业务战略的有效性，并与我们的董事会讨论我们的业务和财务业绩。我们认为，这些非公认会计准则财务指标为投资者提供了有关我们的业务和财务业绩的有用信息，增强了他们对我们过去业绩和未来前景的整体理解，并允许我们的管理层在其财务和运营决策中使用的指标具有更大的透明度。我们提出这些非公认会计准则财务指标是为了帮助投资者通过管理层的眼光看待我们的业务和财务业绩，因为我们认为，这些非公认会计准则财务指标为投资者提供了一个额外的工具，可用于将我们业务在多个时期的运营结果与我们行业的其他公司进行比较。12
调整后EBITDA、调整后EBITDA占GTV的百分比以及调整后EBITDA利润率。我们将调整后EBITDA定义为净收入，调整后不包括（i）所得税拨备，（ii）利息收入，（iii）其他收入（费用）净额，（iv）折旧和摊销费用，（v）股票补偿费用，（vi）与股票补偿费用相关的工资税，（vii）某些法律和监管的应计和结算净额，（viii）销售和其他间接税准备金，以及（ix）收购相关费用。我们将调整后EBITDA利润率定义为调整后EBITDA占总收入的百分比。我们使用调整后的EBITDA、调整后的EBITDA作为GTV的百分比，以及调整后的EBITDA利润率，因为它们是我们的管理层评估我们的经营业绩和我们业务的经营杠杆的重要衡量标准。由于调整后的EBITDA、调整后的EBITDA占GTV的百分比以及调整后的EBITDA利润率有助于对我们的历史经营业绩进行内部比较，包括作为与GTV和总收入相比我们的总收入增长和经营效率的指标，我们使用它们来评估我们的战略举措的有效性并用于业务规划目的。我们还认为，调整后的EBITDA、调整后的EBITDA占GTV的百分比以及调整后的EBITDA利润率，如果放在一起，可能对投资者有用，因为它们提供了与过去财务业绩的一致性和可比性，因此投资者可以通过排除某些可能不代表我们的业务、经营业绩或前景的项目来评估我们的经营效率。此外，我们认为调整后EBITDA被投资者、证券分析师、评级机构和其他各方广泛用于评估我们行业中的公司，作为衡量经营业绩的标准。调整后EBITDA、调整后EBITDA占GTV的百分比和调整后EBITDA利润率不应被视为替代净收入、净收入占GTV的百分比、净收入占总收入的百分比或任何其他按照公认会计原则计算和列报的财务业绩的衡量标准。使用调整后的EBITDA、调整后的EBITDA占GTV的百分比、调整后的EBITDA利润率而不是净收入、净收入占GTV的百分比、净收入占总收入的百分比，这是最直接可比的GAAP衡量标准，存在一些限制。其中一些限制是，调整后的EBITDA、调整后的EBITDA占GTV的百分比以及调整后的EBITDA利润率：●不包括基于股票的补偿费用；●不包括与基于股票的补偿费用相关的工资税；●不包括折旧和摊销费用，尽管这些是非现金费用，但被折旧的资产可能不得不在未来进行更换，增加我们的现金需求；●未反映与销售准备金和其他间接税或某些法律监管应计和结算相关的正面或负面调整；●未反映增加我们可用现金的利息收入；●未反映可能增加我们可用现金的其他收入；●未反映包括未实现和已实现的外汇汇兑损益的其他收入和费用；●未反映减少或增加我们可用现金的所得税拨备或收益。调整后的收入成本和调整后的收入成本占GTV的百分比。我们将调整后的收入成本定义为不包括折旧和摊销费用以及基于股票的补偿费用的收入成本。13
调整后的运营和支持费用以及调整后的运营和支持费用占GTV的百分比。我们将调整后的运营和支持费用定义为运营和支持费用，不包括折旧和摊销费用、基于股票的薪酬费用、与基于股票的薪酬相关的工资税以及重组费用。调整后的研发费用和调整后的研发费用占GTV的百分比。我们将调整后的研发费用定义为不包括折旧和摊销费用、股票薪酬费用、与股票薪酬相关的工资税以及重组费用的研发费用。调整后的销售和营销费用以及调整后的销售和营销费用占GTV的百分比。我们将调整后的销售和营销费用定义为不包括折旧和摊销费用、股票薪酬费用、与股票薪酬相关的工资税、收购相关费用以及重组费用的销售和营销费用。调整后的一般和行政费用以及调整后的一般和行政费用占GTV的百分比。我们将调整后的一般和行政费用定义为一般和行政费用，不包括折旧和摊销费用、基于股票的补偿费用、与基于股票的补偿相关的工资税、某些法律和监管的应计和结算、净额、销售准备金和其他间接税、重组费用以及与发行我们的A系列优先股相关的发行成本。调整后的总运营费用和调整后的总运营费用占GTV的百分比。我们将调整后的总运营费用定义为调整后的运营和支持费用、调整后的研发费用、调整后的销售和营销费用以及调整后的一般和管理费用之和。我们将折旧和摊销费用以及基于股票的补偿费用排除在我们的非公认会计准则财务指标之外，因为这些都是非现金性质的。我们不包括与某些股权奖励的归属和结算相关的工资税、某些法律和监管的应计和结算、净额、销售准备金和其他间接税、与收购相关的费用、重组费用以及与发行我们的A系列优先股相关的发行成本，因为这些并不代表我们的经营业绩。非GAAP财务指标不应被孤立地考虑或替代可比的GAAP财务指标，应仅与我们根据GAAP编制的简明合并财务报表一起阅读。我们对非GAAP财务指标的表述可能无法与其他公司使用的类似指标进行比较，这降低了它们作为比较指标的有用性。此外，其他公司不得发布这些或类似措施。此外，这些措施有一定的局限性，因为它们不包括反映在我们的综合经营报表中的某些费用的影响。我们鼓励投资者全面审查我们的业务、经营业绩和财务信息，不依赖任何单一的财务指标，并仔细考虑我们在GAAP下的业绩，以及我们补充的非GAAP信息和这些演示之间的调节，以更全面地了解我们的业务。关于GAAP与非GAAP结果的对账，请参阅本信末尾的表格。14
梅普尔贝尔公司。截至12月31日的简明合并资产负债表（未经审计，单位：百万）截至2023年6月30日2024年资产流动资产：现金及现金等价物$ 2,137 $ 1,434短期有价证券499应收账款净额853888受限制的现金及现金等价物、流动137128预付费用和其他流动资产129126流动资产总额3,3052，585受限制的现金及现金等价物、非流动1919财产和设备净额135174经营租赁使用权资产3126 无形资产，净值净额7764商誉318318递延所得税资产，净额830802其他资产1239总资产4727美元4027美元负债、可赎回可转换优先股和股东权益流动负债：应付账款72美元57美元应计和其他流动负债451466经营租赁负债，流动1313递延收入197214流动负债总额733750经营租赁负债，非流动2719其他长期负债4037总负债800806 A系列可赎回可转换优先股177182股东权益：优先股——普通股—— 额外实收资本 6,3826，525累计其他综合收益（亏损）3（2）累计亏损（2,635）（3,484）股东权益合计3,7503，039总负债、可赎回可转换优先股、股东权益$ 4,727 $ 4,02715
梅普尔贝尔公司。简明合并经营报表（未经审计，单位：百万，股份金额除外，以千为单位，每股金额）截至6月30日止三个月，截至6月30日止六个月，2023202420232024收入$ 716 $ 823 $ 1,475 $ 1,643收入成本189200366406毛利润5276231,1091，237运营费用：运营和支持6169128142研发130185257300销售和营销166203327387一般和行政5114128212总运营费用4085718401,041运营收入11952269196其他收入（费用），净额3（1）3（2）利息收入20173439所得税拨备前收入14268306233所得税拨备2876442净收入$ 114 $ 61 $ 242 $ 191优先股股东应占未分配收益（114）—（220）— A系列可赎回可转换优先股相关增值—（3）—（5）归属于普通股股东的净利润，基本$ — $ 58 $ 22 $ 186重新分配给普通股股东的未分配收益—— 5 —归属于普通股股东的净利润，稀释后$ — $ 58 $ 27 $ 186归属于普通股股东的每股净收益：基本$ — $ 0.22 $ 0.30 $ 0.69稀释后$ — $ 0.20 $ 0.27 $ 0.64用于计算归属于普通股股东的每股净收益的加权平均股份：基本72,266265，54272,222270，012稀释后72,266286，25699,334290，98316
梅普尔贝尔公司。现金流量简明合并报表（未经审计，单位：百万）截至6月30日止三个月、截至2023年6月30日止六个月202420232024经营活动净收益114美元61美元242美元191调整净收益与经营活动提供的净现金：折旧和摊销费用11122224股票补偿费用41369145坏账准备54912经营租赁使用权资产摊销4376递延所得税12（14）1827其他（9）1（7）2经营资产和负债的变动，扣除业务收购影响：应收账款802469（49）预付费用及其他资产—（20）11（22）应付账款139（41）（16）应计及其他流动负债（47）29（97）20递延收入222018经营租赁负债（3）（3）（7）（7）其他长期负债（14）—（13）（2）经营活动提供的现金净额172244242349投资活动购买有价证券（80）（5）有价证券到期日1401619144购买财产和设备，包括资本化的内部使用软件（13）（24）（22）（38）其他投资活动————（1）投资活动提供（用于）的现金净额47（13）89 ——融资活动支付的与股权奖励的股份净额结算相关的税款——（6）——（89）行使股票期权的收益—— 25 —— 74支付的递延发行费用——（1）——回购普通股——（325）——（1,040）其他融资活动—— 1 ——融资活动使用的现金净额——（305）（1）（1,055）外汇对现金、现金等价物的影响，及受限制现金及现金等价物3（2）3（6）现金、现金等价物及受限制现金及现金等价物净增加（减少）222（76）333（712）现金、现金等价物及受限制现金及现金等价物-期初1,7101，6571,5992，293现金、现金等价物及受限制现金及现金等价物-期末1,932美元1,581美元1,932美元1,58117
梅普勒贝尔公司。关键业务指标和GAAP与NON-GAAP结果的对账（未经审计，单位：百万）截至2023年6月30日的三个月2024年总交易价值7,472美元8,194美元订单66.37 0.8净收入114美元61美元所得税准备金287利息收入（20）（17）其他（收入）费用，净额（3）1折旧和摊销费用1112基于股票的补偿费用4136与基于股票的补偿相关的工资税（1）— 6某些法律和监管的应计和结算，净额（2）（7）4销售和其他间接税准备金（3）（12）（2）收购相关费用（5）—调整后EBITDA 110美元208美元净收入占GTV1.5 % 0.7%调整后EBITDA占GTV1.5 % 2.5%总收入716美元823美元净收入占总收入的百分比16% 7%调整后EBITDA利润率15% 25%（1）代表与某些股权奖励的归属和结算相关的雇主工资税。（2）代表与工人分类事项有关的某些法律、法规和政策性费用。（3）表示我们无法向客户收取此类税款的期间的销售和其他间接税收储备，扣除减免。我们认为，这一调整有助于投资者了解我们的基本经营业绩，因为在这些情况下，税收并不是我们的成本，而是由客户承担。18
梅普尔贝尔公司。GAAP与NON-GAAP业绩的对账（未经审计，单位：百万）截至6月30日的三个月、9月30日、12月31日、3月31日、6月30日，20232023202320242024收入成本189美元203美元195美元206美元200美元折旧和摊销费用（6）（7）（6）（7）（7）（8）基于股票的补偿费用——（17）（1）（2）（2）调整后收入成本183美元179美元188美元197美元190美元收入成本占GTV2.5 % 2.7% 2.5% 2.5% 2.4%调整后收入成本占GTV2.4 % 2.4% 2.4% 2.3%运营和支持61美元145美元71美元73美元69美元折旧和摊销费用（1）——（1）——基于股票的补偿费用（1）——（85）（5）——（5）与基于股票的补偿相关的工资税（2）——（2）——（1）重组费用（3）————（2）——调整后的运营和支持60美元58美元66美元69美元63美元运营和支持占GTV的百分比0.8% 1.9% 0.9% 0.8%调整后的运营和支持占GTV的百分比0.8% 0.8% 0.8% 0.8% 0.8%研发$ 130 $ 1,850 $ 205 $ 115 $ 185折旧和摊销费用（1）（1）（1）（1）（1）（1）基于股票的补偿费用（1）（2）（1,711）（85）21（75）与基于股票的补偿相关的工资税（2）—（14）—（8）（3）重组费用（3）————（9）—调整后的研发$ 127 $ 124 $ 119 $ 118 $ 106研究和开发占GTV的百分比1.7% 24.7% 2.6% 1.4% 2.3%调整后研发占GTV的百分比1.7% 1.5% 1.4% 1.3%销售和营销166美元455美元179美元184美元203美元折旧和摊销费用（2）（2）（2）（2）（2）（2）基于股票的补偿费用（1）（1）（292）（22）（9）（23）与基于股票的补偿相关的工资税（2）——（2）——（1）与收购相关的费用5 ————重组费用（3）————（3）——调整后的销售和营销168美元159美元155美元168美元177美元销售和营销占GTV2.2 % 6.1% 2.3% 2.2% 2.5%调整后销售和营销占GTV2.2 % 2.1% 2.0% 2.0% 2.2% 19
梅普勒贝尔公司。DBA INSTACART将GAAP与NON-GAAP结果对账（续）（未经审计，单位：百万）截至6月30日的三个月、9月30日、12月31日、3月31日、6月30日，2023年2023年2023年2023年202320242024年一般和行政费用51美元568美元107美元98美元114美元折旧和摊销费用（1）（1）（1）（1）（1）基于股票的补偿费用（1）（500）（29）（19）（31）与基于股票的补偿相关的工资税（2）—（6）—（2）（1）某些法律法规的应计和结算，净额（4）7 —（2）（3）（4）销售和其他间接税准备金（5）1223112重组费用（3）————（4）—其他（6）—（3）————调整后的一般和行政$ 68 $ 81 $ 76 $ 70 $ 79一般和行政占GTV的百分比0.7% 7.6% 1.4% 1.2% 1.4%调整后的一般和行政占GTV的百分比0.9% 1.1% 1.0% 0.8% 1.0%总运营费用$ 408 $ 3,018 $ 562 $ 470 $ 571折旧和摊销费用（5）（4）（4）（5）（4）（4）基于股票的补偿费用（1）（4）（2,588）（141）（7）（134）与基于股票的补偿相关的工资税（2）—（24）—（13）（6）某些法律和监管的应计和结算，净（4）7 —（2）（3）（4）销售准备金和其他间接税（5）1223112与收购相关的费用5 ————重组费用（3）————（18）——其他（6）——（3）————调整后的总运营费用423美元422美元416美元425美元425美元总运营费用占GTV的百分比（7）5.5% 40.3% 7.1% 5.6% 7.0%调整后的总运营费用占GTV（7）的百分比5.7% 5.6% 5.3% 5.1% 5.2%（1）2024年第一季度包括与先前确认的基于股票的薪酬费用冲回相关的福利，分别为400万美元、7900万美元、800万美元、400万美元和9500万美元，用于2024年第一季度高管离职的未归属股权奖励以及与重组计划相关的已终止员工（如适用）的O & S、R & D、S & M、G & A和总运营费用。（2）代表与某些股权奖励的归属和结算相关的雇主工资税。（3）代表与重组计划有关的已终止雇员的遣散费和其他相关福利。（4）代表与工人分类事项有关的某些法律、法规和政策性费用。（5）表示我们无法向客户收取此类税款的期间的销售和其他间接税收储备，扣除减免。我们认为，这一调整对投资者了解我们的经营业绩是有用的，因为在这些情况下，税收本不是我们的成本，而是由客户承担。（6）表示与我们的A系列优先股发行相关的发行费用。（7）由于四舍五入的原因，GTV的百分比总数可能不能满足要求。20