管理层的讨论与分析
截至2024年6月30日止三个月及六个月
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截至2024年6月30日止三个月及六个月 （所有金额均以美元为单位，附表格 金额以千美元计） |
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前瞻性信息
本MD & A包含适用的加拿大和美国证券立法含义内的“前瞻性陈述”和“前瞻性信息”（统称为“前瞻性陈述”）。这些前瞻性陈述涉及公司在未来期间的预期结果和公司运营的发展、对其资产的计划勘探和开发、与其业务相关的计划支出和计划以及未来可能发生的其他事项。此外，这些报表还包括但不限于：商品的未来价格；矿产资源和矿产储量估算的估算；实现矿产资源和矿产储量估算；估计未来产量的时间和数量；生产成本；资本支出；开发新矿床的成本和时间；完成勘探计划的时间；技术报告和研究；勘探和开发活动和采矿作业的成功；未来融资、公司股价以及勘探计划的时间和完成，矿山运营活动的生产力和时间安排；许可时间表；货币波动；额外资本的要求；政府对勘探和生产运营的监管；环境风险；意外的复垦费用；所有权纠纷或索赔；收购的完成及其对公司及其运营的潜在影响；保险范围的限制；保持对财务报告的充分内部控制；以及公司环境、社会和公司治理战略的发展和推进。
前瞻性陈述是基于某些假设和其他重要因素作出的，这些因素虽然被公司认为是合理的，但本质上会受到重大商业经济、竞争、政治和社会不确定性和意外情况的影响。公司根据其中许多因素作出了假设，这些因素包括但不限于：公司对未来业绩的预期，包括黄金和白银的产量和计划的工作计划；当前和未来的业务战略；公司未来经营的环境，包括黄金和白银的价格；货币汇率；资本和运营成本的估计；产量估计；矿产资源和矿产储量估计，以及冶金回收；以及采矿运营和开发风险。编制此类声明时使用的假设，虽然在编制时被认为是合理的，但可能被证明是不准确的，因此，告诫读者不要过分依赖这些前瞻性声明，因为这些前瞻性声明仅在做出声明之日起生效。
前瞻性陈述受各种已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际事件或结果与前瞻性陈述中明示或暗示的存在重大差异，包括但不限于：价格波动和商品的供应；商品和服务的价格膨胀；工作计划的时间安排和内容；利率风险；全球市场状况；公司股价波动；勘探活动的结果；对钻探结果和其他地质数据的解释；矿产资源和储量估计的可靠性；收据，许可证和矿产产权的维护和安全；矿产资产合同权益的可执行性；环境和其他监管风险；气候变化的影响；遵守不断变化的环境法规；对当地社区关系的依赖；当地暴力的风险；与自然灾害、恐怖主义、内乱、公共卫生问题（包括健康流行病或诸如新冠疫情等传染病爆发对运营的影响）和其他地缘政治不确定性相关的风险；成本估算的可靠性；项目成本超支或意外成本和费用；贵金属价格波动；外汇汇率波动（尤其是墨西哥比索（“MXN”），加元（“CAD”）和美元（“USD”））；与多个司法管辖区的税收相关的风险；公司为其矿产资源的勘探和开发或进一步勘探计划的完成提供资金的能力存在不确定性；公司的勘探计划是否会导致发现、开发或生产商业上可行的矿体或产量储量的不确定性；运营方面，健康和安全风险；基础设施风险；与复垦成本相关的风险；与公司预期存在重大差异的开发计划和成本；与矿山运营活动时间相关的风险和不确定性；与矿产资产相关的风险受到先前未注册协议、转让、索赔和其他所有权缺陷的影响；如果需要，获得融资的能力存在不确定性；保持对财务报告的充分内部控制；对关键人员的依赖；以及一般市场和行业状况。这份清单并未详尽列出可能影响公司前瞻性陈述的因素。如果这些风险和不确定性中的一项或多项成为现实，或者基础假设被证明不正确，实际结果可能与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异。
该公司的前瞻性陈述是基于信念、预期和管理层在做出陈述之日的意见。尽管公司试图确定可能导致实际行动、事件或结果与前瞻性陈述中描述的不同的重要因素，但可能存在导致行动、事件或结果与预期、估计或预期不符的因素。公司不承担更新或
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如果这些信念、期望和意见或其他情况发生变化，则修改本MD & A中包含的任何前瞻性陈述，除非适用法律另有要求。
美国投资者注意事项
本MD & A包括符合加拿大报告标准的矿产资源和储量分类术语，矿产资源和储量估计是根据国家文书43-101-矿产项目披露标准（“NI 43-101”）。NI 43-101是由加拿大证券管理机构制定的一项规则，该规则为发行人对有关矿产项目的科学和技术信息进行的所有公开披露建立了标准。这些标准不同于美国证券交易委员会（“SEC”）适用于美国国内报告公司的要求。因此，本MD & A中包含的矿产资源和储量信息可能无法与一般由美国国内报告公司根据SEC的报告和披露要求披露的类似信息进行比较。因此，本文所述的有关矿藏的信息可能无法与根据美国标准进行报告的公司公开的信息进行比较。
合资格人士
本MD & A中包含的技术信息已由CPG，P.Eng.的N. Eric Fier和公司首席执行官准备或在其监督下准备，该首席执行官是符合NI 43-101目的的合格人员。
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| 目 录 | ||||||||
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B的说明商业
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1.简介
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本管理层讨论与分析（“MD & A”）旨在帮助读者了解SilverCrest Metals公司（“SilverCrest”、“我们”、“我们的”或“公司”）、我们截至2024年6月30日止三个月和六个月的流动性、资本资源以及运营和财务业绩，与去年同期相比。
本MD & A应与公司根据国际会计准则理事会颁布的适用于根据国际会计准则第34号中期财务报告（“IAS 34”）编制中期财务报表的国际财务报告准则（“IFRS会计准则”）编制的截至2024年6月30日止三个月和六个月的未经审计简明中期综合财务报表和附注（“财务报表”）一并阅读。
本MD & A还应与公司截至2023年12月31日止年度的经审核综合财务报表及附注（“2023年度财务报表”）、相关的年度MD & A、表格40-F/年度信息表以及其他可在我们网站上查阅的持续披露材料一并阅读，网址为www.silvercrestmetals.com，在SEDAR + atwww.sedarplus.ca并在EDGAR上www.sec.gov，视情况而定（为免生疑问，除非特别注明，本MD & A中提及的这些或其他网站的项目均不以引用方式并入）。
除非另有说明，本MD & A和截至2024年6月30日止三个月和六个月的未经审计简明中期综合财务报表中的所有金额均以美元（“美元”）列报。
以下是本MD & A中使用的其他简称：AU（金）、AG（银）、AgEQ（银当量）、oz（盎司）、koz（千盎司）、gpt（克每吨）、kt（千吨）、km（公里）、tpd（吨/日）和VAT（增值税）。
本MD & A中使用的AgEQ比率基于2023年9月5日生效日期为2023年7月19日的题为“Las Chispas运营技术报告”的技术报告（“2023年技术报告”）中的金银比79.51：1。
这份MD & A的生效日期为2024年8月7日。
非GAAP财务指标
本MD & A指的是公司用于管理和评估公司Las Chispas矿山经营业绩的各种非GAAP衡量标准，尽管在采矿业中被广泛报告为业绩基准，但在IFRS会计准则下不具有标准化含义，计算这些衡量标准的方法可能与其他公司报告的类似衡量标准不同。为便于更好地理解公司计算的这些非公认会计原则措施，本MD & A提供了更多信息。请参阅本MD & A中题为“非GAAP财务指标”的部分，以获取本MD & A中使用的以下指标的详细描述，以及与最具可比性的GAAP指标的对账：
•平均实现黄金和白银价格
•持续和非持续资本支出
•自由现金流&每股自由现金流（基本）
•营运资金
•营运资金变动前的经营现金流&每股营运资金变动前的经营现金流（基本）
•每股经营现金流（基本）
•国库资产
•现金成本
•全部维持成本（“AISC”）
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2.业务说明
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SilverCrest是一家总部位于加拿大的贵金属生产商，总部位于不列颠哥伦比亚省温哥华。该公司的主要重点是运营其Las Chispas银和金业务（“Las Chispas”或“Las Chispas业务”或“Las Chispas矿”）。SilverCrest正在通过扩大当前的矿产资源和储量估算、收购、发现和开发高价值贵金属项目以及最终在美洲运营多个银金矿来增加其资产基础。公司在多伦多证券交易所上市（代码：SIL），在纽约证券交易所上市-美国（代码：SILV）。
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3.亮点
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以下重点是自由现金流、现金成本、AISC、营运资本变动前的经营现金流以及库藏资产，这些在“9节”中有更详细的描述。本MD & A的Non-GAAP财务指标”。
2024年第二季度
•回收15,303盎司盎司金和150万oz银AG，或270万oz ageq。
•出售14,500 oz AU和140万oz Ag，或260万oz AGEQ，2024年上半年的销售额为29,500 oz AU和280万oz AG，或520万oz ageq，导致2024年销售指引增加至1,000-1,030万oz ageq。本季度平均实现价格为每盎司黄金2237美元，每盎司白银27.84美元。
•创纪录的季度营收7270万美元超过了2024年第一季度的营收6360万美元。
•创纪录的矿山运营收益为4150万美元（运营利润率为57%），超过了2024年第一季度产生的3750万美元。
•650万美元的净收益或每股0.04美元的基本收益（2024年第一季度为3390万美元或每股0.23美元）受到1430万美元的非现金递延所得税费用和280万美元的外汇损失的负面影响，这是墨西哥6月初大选后比索贬值的结果。
•本季度现金成本为每盎司AGEQ 8.87美元，每盎司AGEQ 7.98美元 2024年上半年低于初步指引，允许将2024年指引下调至9.25美元至9.75美元/盎司AgEQ。
•AISC为16.88美元/盎司AgEQ较2024年第一季度有所增加，一如预期，主要是由于矿山开发和项目的推进，以及本季度记录的材料和用品库存减值100万美元。2024年上半年AISC为14.89美元/盎司AGEQ也低于初步年度指引，允许将2024年指引下调至14.90美元至15.75美元/盎司AGEQ。
•采矿率增至1,099吨/日，受益于整个季度在现场维持两个采矿承包商。
•运营现金流为3960万美元，营运资本变动前的运营现金流为3180万美元，合每股0.22美元。这两个数字都扣除了已缴纳的税款和关税，总额为1440万美元。
•本季度自由现金流产生2430万美元或每股0.16美元，同比增长3570万美元从2024年第一季度开始。
•留存收益增长30%至2800万美元，从2150万美元2024年第一季度末。
•本季度末国库资产总额1.223亿美元（9830万美元现金和2400万美元金条）同比增长34%9110万美元2024年第一季度末。
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4.经修订的2024年指南
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2024年上半年银当量销售总额520万有现金成本的oz ageq和AISC平均价格分别为7.98美元/oz ageq和14.89美元/oz ageq。
基于2024年上半年的强劲业绩以及我们对今年剩余时间的展望，该公司正在将AgEQ盎司销量的指导区间提高至10.0至10.3百万盎司。该公司还下调了对2024年全年现金成本的估计，预计为每售出一个AgEQ在9.25美元至9.75美元之间(1)并将其AISC预估下调至每盎司14.90美元至15.75美元之间(1).
| 制导指标 | 单位 | 2024年原始指导 | 2024年修订指南 | ||||||||
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AgEQ盎司
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百万盎司销量 |
9.8至10.2
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10.0至10.3
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现金成本(1)
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$/oz AgEq卖出 |
9.50美元至10.00美元
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9.25美元至9.75美元
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AISC(1)
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$/oz AgEq卖出 |
15.00美元至15.90美元
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14.90美元至15.75美元
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(1)现金成本和AISC在“9节中有更详细的描述。本MD & A的非GAAP财务指标”。
2024年维持4000万美元至4400万美元的资本指导和1200万美元至1400万美元的勘探指导保持不变。
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5.环境、社会和治理（“ESG”）
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2024年第二季度，SilverCrest在Arizpe当地污水系统重建的最新阶段完成了90%。在本季度，农业灌溉管道的2.5公里和0.50公里中的0.25公里的渡槽修复工程在索诺拉州雨季之前完成，这将限制整个9月的工作。
季度后，SilverCrest发布了第二份年度ESG报告。2023年ESG报告支持公司不断努力为其经营所在社区的利益相关者的生活带来有价值的改变。通过确定举措并通过重要性评估、TCFD报告和社区参与指定资金，努力集中在有可能产生最积极影响的项目上。值得注意的是，作为SilverCrest水管理计划的直接结果，该计划旨在解决该地区的水资源短缺问题并提高供水的可靠性，许多当地农民和牧场主已经建立了第二个种植季节，从而提高了收入潜力并发展了农业复原力。
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6.经营业绩
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以下经营业绩指每股经营现金流（基本）、自由现金流、每股自由现金流（基本）、现金成本、AISC、库藏资产等在“9”节中有较详细的描述。本MD & A的Non-GAAP财务指标”。
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
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| 可操作的 | 单位 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 开采的矿石 | 吨 | 100,019 | 74,400 | 185,756 | 138,000 | ||||||||||||
| 地下开发 | 公里 | 4.7 | 3.4 | 8.8 | 6.3 | ||||||||||||
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矿石碾磨(1)
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吨 | 110,645 | 107,900 | 204,018 | 212,300 | ||||||||||||
| 日均磨机吞吐量 |
tpd
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1,216 | 1,186 | 1,121 | 1,173 | ||||||||||||
| 黄金 | |||||||||||||||||
| 平均等级 | GPT | 4.36 | 4.84 | 4.64 | 4.46 | ||||||||||||
| 复苏 | % | 98.6 | % | 98.4 | % | 98.6 | % | 98.0 | % | ||||||||
| 已恢复 | 盎司 | 15,303 | 16,500 | 30,022 | 29,800 | ||||||||||||
| 已售 | 盎司 | 14,500 | 13,400 | 29,500 | 27,600 | ||||||||||||
| 银 | |||||||||||||||||
| 平均等级 | GPT | 418 | 449 | 446 | 434 | ||||||||||||
| 复苏 | % | 98.3 | % | 97.9 | % | 98.1 | % | 95.1 | % | ||||||||
| 已恢复 | 百万盎司 | 1.46 | 1.53 | 2.87 | 2.82 | ||||||||||||
| 已售 | 百万盎司 | 1.45 | 1.45 | 2.85 | 2.81 | ||||||||||||
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银当量
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| 平均等级 | GPT | 765 | 834 | 815 | 789 | ||||||||||||
| 复苏 | % | 98.4 | % | 98.1 | % | 98.3 | % | 96.4 | % | ||||||||
| 已恢复 | 百万盎司 | 2.68 | 2.84 | 5.26 | 5.19 | ||||||||||||
| 已售 | 百万盎司 | 2.60 | 2.52 | 5.19 | 5.01 | ||||||||||||
| SilverCrest Metals Inc. |
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截至2024年6月30日止三个月及六个月 （所有金额均以美元为单位，附表格 金额以千美元计） |
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| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
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| 金融 | 单位 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 收入 | 百万美元 | $ | 72.7 | $ | 62.0 | $ | 136.4 | $ | 120.0 | ||||||||
| 销售成本 | 百万美元 | $ | (31.3) | $ | (23.7) | $ | (57.4) | $ | (46.1) | ||||||||
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矿山运营收益
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百万美元 | $ | 41.5 | $ | 38.3 | $ | 79.0 | $ | 73.9 | ||||||||
| 本期收益 | 百万美元 | $ | 6.5 | $ | 23.7 | $ | 40.4 | $ | 50.9 | ||||||||
| 每股收益（基本） | 美元/股 | $ | 0.04 | $ | 0.16 | $ | 0.27 | $ | 0.35 | ||||||||
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经营现金流
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百万美元 | $ | 39.6 | $ | 54.7 | $ | 38.5 | $ | 81.3 | ||||||||
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每股经营现金流（基本）
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美元/股 | $ | 0.27 | $ | 0.37 | $ | 0.26 | $ | 0.55 | ||||||||
| 自由现金流 | 百万美元 | $ | 24.3 | $ | 44.6 | $ | 13.0 | $ | 66.0 | ||||||||
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每股自由现金流（基本）
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美元/股
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$ | 0.16 | $ | 0.30 | $ | 0.09 | $ | 0.45 | ||||||||
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现金成本(2)
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$/oz ageq | $ | 8.87 | $ | 7.44 | $ | 7.98 | $ | 7.40 | ||||||||
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AISC(2)
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$/oz ageq | $ | 16.88 | $ | 12.65 | $ | 14.89 | $ | 11.78 | ||||||||
| 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | 百万美元 | $ | 98.3 | $ | 86.0 | ||||||||||||
| 金条 | 百万美元 | $ | 24.0 | $ | 19.2 | ||||||||||||
| 国库资产 | 百万美元 | $ | 122.3 | $ | 105.2 | ||||||||||||
(1)碾磨的矿石包括来自库存的材料和开采的矿石。
(2)2023年第一季度和2023年上半年的数据已重新调整，以与本期的列报方式保持一致。截至2024年6月30日的三个月和六个月，现金成本分别增加了10万美元和220万美元，不包括公司工资和其他费用的调整以及库存的变化。
我的
2024年第二季度，该公司从地下开采了100,019吨，比2023年第二季度的74,400吨高出34%。该公司还在2024年第二季度完成了4.7公里的水平和垂直地下开发，而2023年第二季度为3.4公里。
2024年上半年，公司从地下开采了185,756吨，比2023年上半年开采的138,000吨高出35%。公司在2024年上半年完成了8.8公里的水平和垂直地下开发，而2023年上半年为6.3公里。
采矿率和地下开发继续保持高于2023年技术报告预期的速度，这是运营重点放在提高努力和让两个地下采矿承包商在Las Chispas同时工作的直接结果，这种情况在2024年下半年开始时一直持续。
植物
2024年第二季度，该厂以90.7%的可用率加工了110,645吨，高于2023年第二季度89.3%的可用率的107,900吨。2024年第二季度，平均加工品级为4.36gpt Au和418gpt Ag，即765gpt AGEQ，高于储备品级，而2023年第二季度加工品级为4.84gpt Au和449gpt Ag，即834gpt AGEQ。本季度的平均工艺回收率为98.6% AU和98.3% Ag，即98.4% AgEQ，再创该工厂的纪录，并超过了可比期间实现的98.4% AU 97.9% Ag和98.1% AgEQ。
2024年上半年，该厂以93.7%的可用率加工了204,018吨，而2023年上半年以91.2%的可用率加工了212,300吨。2024年上半年，平均处理等级为4.64 gpt Au和446 gpt Ag，即815 gpt AgEQ，而2023年上半年的等级为4.46 gpt Au和434 gpt Ag，即789 gpt AgEQ。2024年上半年的平均工艺回收率为98.6% AU和98.1% Ag，即98.3% AgEQ，高于2023年上半年实现的98.0% AU和95.1% Ag的回收率，即96.4% AgEQ。
生产
2024年第二季度，该公司的AgEQ产量为268万盎司，而可比期间的AgEQ产量为284万盎司。产量的这种边际下降是由于本季度加工品级略有下降。
2024年上半年，公司生产了526万盎司AgEQ，与2023年上半年生产的519万盎司AgEQ保持一致。
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维持资本
2024年第二季度，该公司用于维持资本的支出为1530万美元，比2023年第二季度的1010万美元有所增加。2024年上半年，公司用于维持资本的支出为2550万美元，比2023年上半年的1530万美元有所增加。
增加的维持资本是由于增加了地下矿山开发、一些资本支出的时机以及决定维持两个地下采矿承包商以加速提升地下。
现金成本和AISC
2024年第二季度，现金成本平均为每盎司AGEQ 8.87美元，高于2023年第二季度的每盎司7.44美元。2024年上半年，现金成本平均为每盎司7.98美元，高于2023年上半年的每盎司7.40美元，但低于发布的2024年初步现金成本指引。
2024年第二季度，AISC平均$16.88每盎司AgEq，从2023年第二季度每盎司AgEQ 12.65美元。2024年上半年，AISC平均价格为每盎司14.89美元，高于2023年上半年的每盎司11.78美元，但低于发布的2024年AISC初步指导。
这两个时期的现金成本和AISC的增加与采矿成本增加直接相关，这是由于采矿率持续上升，以及本季度材料和用品库存减值100万美元。由于股价表现强劲，维持资本增加以及主要与基于股份的薪酬相关的G & A增加也对增长做出了贡献。
正如“修订后的2024年指导”部分所讨论的，已下调2024年现金成本和AISC指导，以反映2024年上半年这两个指标的强劲表现。
探索
该公司继续其在Las Chispas的勘探计划，专注于将高潜力推断资源转化为指示资源，并额外关注在Las Chispas和区域内确定新的目标。2024年第二季度，该项目支出从2023年第二季度的280万美元增至430万美元。2024年上半年，该项目支出从2023年上半年的560万美元增至890万美元。这些项目支出符合2024年1200万美元至1400万美元指导范围内总支出的计划。
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7.财务业绩
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净收益
截至2024年6月30日的三个月和六个月，净利润分别为650万美元和4040万美元，而截至2023年6月30日的三个月和六个月的净利润分别为2370万美元和5090万美元。2024年第二季度净收益下降主要是由于受墨西哥比索贬值影响的高有效税率，这影响了墨西哥的税收属性，增加了递延所得税费用。由于自2022年第四季度实现商业生产以来的强劲运营业绩，利用了2023年的所有墨西哥税收亏损结转，2024年第二季度的当前税收高于去年同期。
下表汇总了2024年净收益相对于2023年可比期间的三个月和六个月差异：
| 三个月 | 六个月 | 注意事项 | |||||||||
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截至2023年6月30日期间的净收益
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$ | 23,702 | $ | 50,867 | |||||||
| 收入增加 | 10,742 | 16,405 | 1 | ||||||||
| 生产成本和政府特许权使用费增加 | (4,350) | (4,411) | |||||||||
| 折旧增加 | (3,197) | (6,928) | |||||||||
| 销售成本增加 | $ | (7,547) | $ | (11,339) | 2 | ||||||
| 矿山运营收益增加 | $ | 3,195 | $ | 5,066 | |||||||
| 所得税费用增加 | (22,790) | (19,321) | 3 | ||||||||
| 一般和行政费用增加 | (2,556) | (3,718) | 4 | ||||||||
| 其他收入减少 | (1,375) | (25) | 5 | ||||||||
| 外汇损失减少 | 5,890 | 5,137 | 6 | ||||||||
| 利息和财务费用减少 | 362 | 1,416 | |||||||||
| 其他 | 66 | 936 | |||||||||
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截至2024年6月30日期间的净收益
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$ | 6,494 | $ | 40,358 | |||||||
1)收入
2024年第二季度，该公司销售了14,500盎司黄金和140万盎司白银，平均实现价格为每盎司黄金2,237美元和每盎司白银27.84美元，创造了创纪录的7,270万美元收入。2023年第二季度，公司销售了13,400盎司黄金和150万盎司白银，平均实现价格为1,991美元/盎司黄金和24.36美元/盎司白银，产生了6,200万美元的收入。
2024年上半年，公司销售了29,500盎司黄金和280万盎司白银，平均实现价格为2,148美元/盎司黄金和25.64美元/盎司白银，产生了1.364亿美元的收入。2023年上半年，公司销售了27,600盎司黄金和280万盎司白银，平均实现价格为1,933美元/盎司黄金和23.70美元/盎司白银，产生了1.20亿美元的收入。
本季度和年初至今的增长是由黄金和白银价格上涨以及黄金销售数量增加推动的。
| 已实现金属价格（美元/盎司） | 金属销售数量（oz） | |||||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
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| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 黄金 | $ | 2,237 | $ | 1,991 | $ | 2,148 | $ | 1,933 | 14,500 | 13,400 | 29,500 | 27,600 | ||||||||||||||
| 银 | $ | 27.84 | $ | 24.36 | $ | 25.64 | $ | 23.70 | 1,448,000 | 1,450,000 | 2,848,000 | 2,811,000 | ||||||||||||||
2)销售成本
2024年第二季度的销售成本为3130万美元，比2023年第二季度的2370万美元高出750万美元，这主要是由于生产成本增加了430万美元，折旧增加了320万美元。2024年上半年，销售成本为5740万美元，比2023年上半年的4610万美元高出1130万美元，这是由于生产成本增加了440万美元，折旧增加了690万美元。
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管理层讨论与分析 | ||||
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截至2024年6月30日止三个月及六个月 （所有金额均以美元为单位，附表格 金额以千美元计） |
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在本季度和年初至今，生产成本的增加是由于场地加大努力导致吨位和开发增加，包括在整个季度维持两个承包商，以及本季度材料和用品库存减值100万美元。折旧增加是由于维持投资于矿山开发的资本和销售增加。
3)所得税费用
2024年第二季度，所得税费用为2620万美元，比2023年第二季度确认的340万美元高出2280万美元。2024年上半年，所得税费用为2790万美元，比2023年上半年确认的860万美元多1930万美元。
在本季度和年初至今，所得税费用增加主要是由于在强劲的经营业绩后利用2023年所有墨西哥税收亏损结转导致的当期税收费用增加，以及墨西哥大选后墨西哥比索贬值导致的递延税收费用增加，这降低了公司的外国计价税收属性。
4)一般和行政（“G & A”）费用
2024年第二季度，G & A费用为540万美元，与2023年第二季度的290万美元相比增加了260万美元。2024年上半年，G & A费用总计1010万美元，比2023年上半年的640万美元增加了370万美元。
在本季度和年初至今，增加的G & A费用主要是由于对股价表现敏感的股份薪酬增加，以及专业费用增加。
5)其他收益
该公司在2024年第二季度录得140万美元的其他费用，这是由于440万美元的衍生品损失，这部分被310万美元的金条持有收益所抵消。2024年上半年，公司390万美元的衍生品损失被390万美元的金条持有收益完全抵消。由于公司当时尚未订立外币合约或购买所持金条，故于2023年相应季度或年初至今期间并无录得金额。
在这两个期间，由于墨西哥大选后墨西哥比索贬值，外汇合约录得衍生品损失。这些损失在本季度被部分抵消，并在年初至今大部分被黄金持有量的收益所抵消。
6)外汇损失
公司确定其母实体的功能货币为加元（“加元”），直至2023年7月1日，此时母实体的功能货币变更为美元。
2023年Q2和H1，由于将母公司的外币余额换算为CAD（功能货币），再换算为USD（列报货币），公司出现了重大汇兑损失。根据国际财务报告准则，由于转换为功能货币而产生的差异记录在损益表中，而由于转换回列报货币而产生的差异则记录在资产负债表上的货币转换储备中。
该公司在2024年第二季度确认了280万美元的外汇损失，与2023年第二季度报告的860万美元损失相比减少了590万美元。2024年上半年，公司录得240万美元的汇兑损失，比2023年上半年确认的750万美元费用减少了510万美元。
这一减少是由于2024年第二季度和上半年没有出现重大外汇损失，因为公司的功能货币为美元，而上一年为加元。本期外汇损失归因于墨西哥大选后墨西哥比索贬值。
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管理层讨论与分析 | ||||
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截至2024年6月30日止三个月及六个月 （所有金额均以美元为单位，附表格 金额以千美元计） |
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现金流量表
1)经营活动
2024年第二季度运营提供的现金流总额为3960万美元，与2023年第二季度产生的5470万美元相比减少了1510万美元。减少的主要原因是2024年第二季度的所得税分期付款为1440万美元，2023年无需分期付款，这是Las Chispas的第一个完整商业生产年度。
2024年上半年运营产生的现金流总额为3850万美元，而2023年上半年为8130万美元。造成这一差异的主要原因是2024年上半年的所得税缴款为4060万美元，其中包括2023年全年的税款缴款和2024年分期付款，缴款最少，上一期间无需分期付款。
2)投资活动
投资活动在2024年第二季度使用了2090万美元现金，比2023年第二季度使用的1690万美元增加了400万美元。这一增长是由于矿产财产、厂房和设备（“MPPE”）的付款增加了660万美元，部分被金条采购减少310万美元所抵消。
2024年上半年，投资活动使用了3560万美元现金，与2023年上半年使用的2660万美元相比增加了890万美元。这主要是由于增加了1350万美元的MPPE付款，部分被金条采购减少490万美元所抵消。
对MPPE的付款增加是由于公司专注于扩大地下矿山导致更高的可持续资本开发。
3)融资活动
融资活动在2024年第二季度产生了910万美元的现金，而2023年第二季度流出了2500万美元。2024年上半年，融资活动产生了970万美元的现金，而2023年上半年流出了4990万美元。
本季度和年初至今的现金流入是由于行使股票期权，而比较期间的现金流出是由于偿还定期贷款。
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8.流动性和资本状况
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| 流动性和资本措施 | 6月30日， 2024 |
12月31日， 2023 |
改变 | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 98,320 | $ | 85,964 | $ | 12,356 | |||||
| 金条 | $ | 24,026 | $ | 19,191 | $ | 4,835 | |||||
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国库资产(1)
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$ | 122,346 | $ | 105,155 | $ | 17,191 | |||||
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营运资金(2)
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$ | 168,029 | $ | 126,760 | $ | 41,269 | |||||
(1)国库资产是一种非公认会计原则的衡量标准。请参阅" 9。非GAAP财务指标”部分的MD & A。
(2)营运资本，以流动资产减去流动负债计算，是一种非公认会计原则的衡量标准。请参阅" 9。非GAAP财务指标”部分的MD & A。
截至2024年6月30日的季度，公司的营运资金增加了1980万美元，其中包括3120万美元的国库资产增加。营运资金增加主要是由于库存资产增加和库存增加，部分被应收款项减少和应付款项、税务负债和衍生负债增加所抵消。
管理层认为，公司有足够的财务资源，包括获得未提取的7000万美元循环贷款（“循环贷款”），以支付超过12个月的业务，包括资本支出，并满足营运资金需求。
为确保与其资金需求保持一致，该公司制定了年度预算。定期审查这些预算，并纳入估计产量、勘探努力、融资可用性和行业状况。
通货膨胀对公司未来12个月的财务状况、经营业绩或现金流量的影响，由于公司无法控制的多项因素，因此无法确定任何程度。公司试图通过各种策略来缓解通胀风险，包括但不限于持续的资产负债表管理，在这种策略中，公司投资于资产以试图产生回报率。截至2024年6月30日，公司持有的金条公允价值为24.0百万美元（包括3,184金盎司和565,319银盎司）。
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管理层讨论与分析 | ||||
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截至2024年6月30日止三个月及六个月 （所有金额均以美元为单位，附表格 金额以千美元计） |
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截至2024年6月30日持有的金条的成本基础为1960万美元。该公司已战略性地将其国库资产分散到金条中，以减轻通货膨胀对其现金储备的影响。
未偿还股份和期权金额
截至2024年6月30日，公司约有310万份尚未行使的股票期权（每份可行使公司的一股普通股），行使价在4.54加元至12.63加元之间，加权平均期限为2.7年。其中约170万份股票期权于2024年6月30日归属并可行使，平均加权行使价为每股9.98加元。
下表列出截至本MD & A之日已发行的普通股和期权：
| 截至2024年8月7日 | |||||
| 普通股 | 148,553,850 | ||||
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期权(1)
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3,053,222 | ||||
| 151,607,072 | |||||
(1)每份期权可转换或交换为公司的一股普通股。
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9.非GAAP财务指标
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管理层认为，以下非GAAP财务指标将使某些投资者能够更好地评估公司的业绩、流动性和产生现金流的能力。这些计量在IFRS会计准则下没有任何标准化定义，不应孤立地考虑或替代根据IFRS会计准则编制的业绩计量。其他公司可能会对这些衡量标准进行不同的计算。
平均实现黄金和白银价格
每盎司平均实现黄金和白银价格的计算方法分别是公司在相关期间的黄金或白银销售毛收入除以所销售的黄金或白银盎司。公司认为该措施有助于了解公司在整个期间实现的金属价格。下表对该期间的收入和销售的金属与平均实现价格进行了核对：
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
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| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||
| 黄金收入 | 32,432 | 26,680 | 63,355 | 53,356 | ||||||||||
| 期间售出的黄金盎司 | 14,500 | 13,400 | 29,500 | 27,600 | ||||||||||
| 平均实现黄金价格（每盎司售出） | $ | 2,237 | $ | 1,991 | $ | 2,148 | $ | 1,933 | ||||||
| 白银收入 | 40,309 | 35,319 | 73,032 | 66,626 | ||||||||||
| 期间售出的银盎司 | 1,448,000 | 1,450,000 | 2,848,000 | 2,811,000 | ||||||||||
| 平均实现白银价格（每盎司售出） | $ | 27.84 | $ | 24.36 | $ | 25.64 | $ | 23.70 | ||||||
| SilverCrest Metals Inc. |
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管理层讨论与分析 | ||||
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截至2024年6月30日止三个月及六个月 （所有金额均以美元为单位，附表格 金额以千美元计） |
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资本支出
资本支出根据支出性质分为持续性资本支出或非持续性资本支出。持续的资本支出是支持当前生产水平所需的资本支出。非持续性资本支出是指旨在增加产量或延长矿山寿命的新项目和现有运营中的主要、离散项目的资本支出。管理层认为，这是衡量资本支出目的的有用指标，这种区分是对AISC计算的输入。
下表对矿产资产、厂房和设备以及设备租赁的付款与持续和非持续资本支出进行了核对：
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
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| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||
| 矿产财产、厂房和设备的付款 | $ | 19,544 | $ | 12,919 | $ | 34,348 | $ | 20,849 | ||||||
| 设备租赁付款 | 36 | 28 | 47 | 71 | ||||||||||
| 资本支出总额 | 19,580 | 12,947 | 34,395 | 20,920 | ||||||||||
| 减：非持续性资本支出 | (4,327) | (2,844) | (8,913) | (5,636) | ||||||||||
| 持续的资本支出 | $ | 15,253 | $ | 10,103 | $ | 25,482 | $ | 15,284 | ||||||
自由现金流
自由现金流是一种非公认会计准则财务指标，它从经营活动提供的净现金中减去持续资本支出，这是衡量我们在维持资本投资后从运营中产生现金的能力的一个有价值的指标。下表将这一非GAAP财务计量与最直接可比的IFRS会计准则计量进行了核对。
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
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| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||
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经营现金流(1)
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$ | 39,573 | $ | 54,716 | $ | 38,452 | $ | 81,333 | ||||||
| 减：维持资本支出 | (15,253) | (10,103) | (25,482) | (15,284) | ||||||||||
| 自由现金流 | $ | 24,320 | $ | 44,613 | $ | 12,970 | $ | 66,049 | ||||||
| 每股自由现金流（基本） | $ | 0.16 | $ | 0.30 | $ | 0.09 | $ | 0.45 | ||||||
| 加权平均流通股（基本） | 147,728 | 147,231 | 147,341 | 147,216 | ||||||||||
(1)截至2023年6月30日的三个月和六个月，经营现金流已调整为分别包括50万美元和150万美元的已付利息以及140万美元和210万美元的已收利息，此前分别在融资和投资活动中列报。
营运资金
营运资金按流动资产减去流动负债计算。公司将营运资金作为衡量公司运营效率和短期财务健康状况的指标。
| SilverCrest Metals Inc. |
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管理层讨论与分析 | ||||
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截至2024年6月30日止三个月及六个月 （所有金额均以美元为单位，附表格 金额以千美元计） |
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营运资本变动前的经营现金流
公司以营运资金变动前的经营现金流量确定公司经营活动产生现金流的能力，按照合并现金流量表中报告的营运资金变动加回经营现金流计算得出。
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
|||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||
|
经营现金流(1)
|
$ | 39,573 | $ | 54,716 | $ | 38,452 | $ | 81,333 | ||||||
| 减：营运资金变动 | (7,802) | (6,333) | 10,933 | 2,211 | ||||||||||
| 营运资本变动前的经营现金流 | $ | 31,771 | $ | 48,383 | $ | 49,385 | $ | 83,544 | ||||||
| 每股经营现金流（基本） | $ | 0.27 | $ | 0.37 | $ | 0.26 | $ | 0.55 | ||||||
| 每股营运资金变动前的经营现金流（基本） | $ | 0.22 | $ | 0.33 | $ | 0.34 | $ | 0.57 | ||||||
| 加权平均流通股（基本） | 147,728 | 147,231 | 147,341 | 147,216 | ||||||||||
(1)截至2023年6月30日的三个月和六个月，经营现金流已调整为分别包括50万美元和150万美元的已付利息以及140万美元和210万美元的已收利息，此前分别在融资和投资活动中列报。
国库资产
SilverCrest将库存资产计算为现金和现金等价物加上合并财务状况报表中报告的金条。管理层认为，库存资产提供了衡量公司流动性最强的资产的有用指标，可用于清偿短期债务或提供流动性。国库资产计算如下：
| 6月30日 2024 |
12月31日 2023 |
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| 现金及现金等价物 | $ | 98,320 | $ | 85,964 | ||||
| 金条 | 24,026 | 19,191 | ||||||
| 国库资产 | $ | 122,346 | $ | 105,155 | ||||
现金成本
现金成本是一种非GAAP财务指标，包括生产成本和政府特许权使用费。管理层使用这一措施来监测其采矿业务的表现以及在现场基础上产生正现金流的能力。
| SilverCrest Metals Inc. |
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管理层讨论与分析 | ||||
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截至2024年6月30日止三个月及六个月 （所有金额均以美元为单位，附表格 金额以千美元计） |
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AISC
全部维持成本是一种非公认会计准则财务指标，从现金成本开始，包括一般和行政成本、填海增生费用和维持资本支出。管理层使用这一衡量标准来监测其采矿业务的表现以及在整体公司基础上产生正现金流的能力。
现金成本和AISC计算如下：
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
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| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||
| 生产成本 | $ | 22,680 | $ | 18,402 | $ | 40,883 | $ | 36,440 | ||||||
| 政府版税 | 386 | 314 | 576 | 608 | ||||||||||
|
总现金成本(1)
|
23,066 | 18,716 | 41,459 | 37,048 | ||||||||||
| 一般和行政费用 | 5,437 | 2,881 | 10,132 | 6,414 | ||||||||||
| 填海增值费用 | 140 | 116 | 276 | 223 | ||||||||||
| 持续的资本支出 | 15,253 | 10,103 | 25,482 | 15,284 | ||||||||||
| 总AISC | $ | 43,896 | $ | 31,816 | $ | 77,349 | $ | 58,969 | ||||||
| 银当量盎司销量（koz） | 2,601 | 2,515 | 5,194 | 5,005 | ||||||||||
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现金成本（每售出一AgEQ）(1)
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$ | 8.87 | $ | 7.44 | $ | 7.98 | $ | 7.40 | ||||||
|
AISC（按销售的AgEQ）(1)
|
$ | 16.88 | $ | 12.65 | $ | 14.89 | $ | 11.78 | ||||||
(1)对2023年的数字进行了重新编制，以与本期的列报方式保持一致。截至2023年6月30日的三个月和六个月，现金成本分别增加了10万美元和220万美元，不包括公司工资和其他费用的调整以及库存的变化。
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10.季度业绩回顾
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下表列出了包括最近完成的八个季度在内的一段时期内的选定季度业绩。影响所示季度业绩的最重要因素是Las Chispas工厂于2022年第二季度投产，收入、生产成本和折旧从2022年第三季度开始确认。此外，除了截至2024年6月30日止三个月的80%有效税率外，公司的收益还受到外国计价现金和现金等价物以及应收增值税的汇兑损益的影响。
| 季度末 | ||||||||||||||
| 2024年第二季度 | 2024年第一季度 | 2023年第四季度 | 2023年第三季度 | |||||||||||
| 收入 | $ | 72,741 | $ | 63,646 | $ | 61,320 | $ | 63,828 | ||||||
| 矿山运营收益 | $ | 41,488 | $ | 37,477 | $ | 36,947 | $ | 37,460 | ||||||
| 本期收益 | $ | 6,494 | $ | 33,864 | $ | 35,917 | $ | 29,936 | ||||||
| 每股普通股收益-基本 | $ | 0.04 | $ | 0.23 | $ | 0.24 | $ | 0.20 | ||||||
| 每股普通股收益-摊薄 | $ | 0.04 | $ | 0.23 | $ | 0.24 | $ | 0.20 | ||||||
| 季度末 | ||||||||||||||
| 2023年第二季度 | 2023年第一季度 | 2022年第四季度 | 2022年第三季度 | |||||||||||
| 收入 | $ | 61,999 | $ | 57,983 | $ | 40,791 | $ | 2,719 | ||||||
| 矿山运营收益 | $ | 38,293 | $ | 35,606 | $ | 26,496 | $ | 1,924 | ||||||
| 本期收益 | $ | 23,702 | $ | 27,165 | $ | 5,231 | $ | 25,212 | ||||||
| 每股普通股收益-基本 | $ | 0.16 | $ | 0.18 | $ | 0.03 | $ | 0.17 | ||||||
| 每股普通股收益-摊薄 | $ | 0.16 | $ | 0.18 | $ | 0.04 | $ | 0.17 | ||||||
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11.关联交易
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公司关联方包括子公司、关键管理人员，主要为短期职工福利和股份薪酬。与公司附属公司的交易已于合并时消除。
| SilverCrest Metals Inc. |
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管理层讨论与分析 | ||||
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截至2024年6月30日止三个月及六个月 （所有金额均以美元为单位，附表格 金额以千美元计） |
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12.风险和不确定性
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公司在开展业务过程中面临的风险较多，包括但不限于：金融工具风险为：流动性风险、价格风险、信用风险、货币风险、利率风险。其他风险包括矿产项目风险、所得税风险、健康危机风险等。这些风险如下所述。
金融工具风险
公司面临的金融风险包括信用风险、流动性风险、价格风险、利率风险、货币风险等。
1)信用风险
信用风险是指交易对方可能无法履行金融工具条款下的履约义务的风险。信用风险产生于现金及现金等价物以及贸易及其他应收款。
该公司通过在多家高评级金融机构分散持有这些资产来管理其现金和现金等价物的信用风险，这些机构包括加拿大的蒙特利尔银行（“BMO”）和新斯科舍银行（“BNS”）以及墨西哥的BNS。此外，通过确保从高评级金融机构应收款项，管理贸易和其他应收款的信用风险。公司已就贸易和其他应收款确认名义金额的信用损失。对于现金和现金等价物以及贸易和贸易及其他应收款，信用风险敞口等于资产负债表上的账面金额。
2)流动性风险
流动性风险是指公司无法履行到期财务义务的风险。我们通过对预计和实际现金流的持续监控来管理流动性风险。我们的报告、规划和预算编制程序在评估维持我们的常规运营需求、扩张和勘探举措所需的资金方面发挥着至关重要的作用。我们始终如一地审查资本和运营支出，积极寻求减少和限制非必要支出的机会。该公司还确保其现金和现金等价物由优质金融机构持有，并可按需提供。该公司还可以使用其截至2024年6月30日仍未提取的7000万美元循环信贷融资。
3)货币风险
公司包括其子公司的功能货币和报告货币为美元（“USD”），公司使用美元报告业绩；然而，公司在使用加元（“CAD”）和墨西哥比索（“MXN”）的司法管辖区开展业务。因此，以美元报告的公司运营的财务业绩将受到美元相对于这些当地货币的价值变化的影响。由于公司的销售以美元计价，公司的部分运营成本和资本支出以当地货币计价，因此公司受到当地货币相对于美元的变化的负面影响。
为减轻其货币风险敞口，公司订立了旨在限制墨西哥比索与美元之间有效汇率的期权合约。截至2024年6月30日，未平仓合约的名义价值总计9790万美元，到期日为2024年7月至2025年6月，汇率在17.31美元至18.57美元之间。截至2024年6月30日的三个月和六个月，公司分别录得衍生品亏损总额440万美元和390万美元。
4)利率风险
利率风险是指公司的公允价值和未来现金流量因市场利率变化而发生波动的风险，这将影响现金和现金等价物余额产生的收益率以及公司循环信贷融资的任何已提取部分所支付的利率，如MD & A部分" 8所述。流动性和资本状况"。
5)价格风险
公司面临贵金属价格风险，这些风险会影响公司衍生品头寸的估值，包括所写的黄金和白银看涨期权，这对净收益有直接和直接的影响。贵金属价格波动较大，受公司无法控制的诸多因素影响，无法保证未来贵金属价格不会出现宽幅波动。贵金属价格的大幅或长期变化可能会对公司的财务状况、收入和现金流产生不利影响。
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管理层讨论与分析 | ||||
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截至2024年6月30日止三个月及六个月 （所有金额均以美元为单位，附表格 金额以千美元计） |
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矿产项目风险
该公司面临经营贵金属矿山所固有的风险因素。这些业务的商业可行性取决于各种要素，包括采矿和加工成本、矿床特征，如规模、品位和基础设施可达性，以及金属价格的周期性和政府法规。洪水、许可证问题、基础设施故障以及与社区相关的担忧等因素也对我们的采矿作业构成威胁。虽然这些因素的确切影响尚不确定，但它们的趋同可能会使矿山在经济上不可行，并可能导致关闭。
所得税和增值税风险
公司在正常经营过程中，须接受各辖区税务机关的评估。增值税、所得税规定和所得税申报情况（统称“税务”）要求对公司经营所在的各个司法管辖区的所得税规则和条例进行估计和解释，并对其解释和适用于公司具体情况进行判断。本公司的业务及经营业务及其附属公司的经营情况复杂，本公司历来进行多项重大融资及其他重大交易。虽然公司管理层认为计提税项拨备是适当的，并符合国际财务报告准则会计准则和适用的法律法规，但税务申报职位须接受税务机关的审查和调整，这可能会对公司对适用的税务法规和法规的解释提出质疑。任何检讨或调整均可能对公司的财务状况造成重大不利影响。
加拿大或墨西哥或公司子公司可能所在的任何其他国家或向其运送产品的国家引入新的税法、税务改革、法规或规则，或对现有税法、法规或规则进行更改、或对其进行不同解释或适用，可能分别导致公司应收或应付税款的减少或增加，或导致其他政府收费、利息和罚款、关税或征收。无法保证不会颁布新的税法、税收改革、法规或规则，或现有的税法、法规或规则不会以可能导致公司利润受到额外税收、利息和罚款或可能对公司产生重大不利影响的方式进行更改、解释或适用。
健康危机风险
包括采矿业在内的全球市场都面临着新出现的传染病的不利影响，特别是最近的新冠疫情。新冠疫情或其他健康大流行的显着死灰复燃或持续爆发可能会引发广泛的危机，导致影响许多国家的经济衰退。全球经济状况的这种波动可能会对商品价格、金属需求、信贷供应、投资者信心和整体金融市场流动性产生不利影响，从而影响公司的业务运营和证券的市场价值。此外，对传染病的应对不力或政府施加的限制可能会扰乱采矿作业，导致劳动力短缺、供应链中断和监管挑战。鉴于围绕疫情的地域传播和持续时间的不确定性，公司无法准确预测对其运营或财务业绩的影响程度。
鉴于公司在国际上运营，确定公司可能如何受到影响或何时运营可能恢复正常是很复杂的。任何新的疫情爆发或现有疫情的持续存在对公司的业务和经营业绩构成重大风险。因此，持续监测全球卫生状况和实施应对措施对于减轻潜在的不利影响至关重要。
除了本MD & A其他地方讨论的风险外，还有其他风险和不确定性已经影响到公司的财务报表或未来可能影响到它们。影响或可能对公司产生潜在影响的其他风险详见公司AIF中的“风险因素”。
宏观经济风险
由于最近的新冠疫情和当前的地缘政治冲突，全球金融市场经历了极端波动。全球金融市场的事件，以及全球金融状况的波动，将继续对全球经济产生影响。包括采矿业在内的许多行业都受到金融市场的冲击。金融市场动荡的一些关键影响包括全球股市、大宗商品、外汇和贵金属市场的贬值和高度波动，以及市场流动性的缺乏。金融机构和大企业可能被迫破产，或需要政府当局救助。获得融资的机会也可能受到未来全球流动性危机的负面影响。这些因素可能会影响公司获得股权或债务融资的能力，并在可能的情况下以对公司有利的条款获得此类融资。增加的水平
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管理层讨论与分析 | ||||
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截至2024年6月30日止三个月及六个月 （所有金额均以美元为单位，附表格 金额以千美元计） |
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波动和市场动荡可能对公司的经营和计划增长产生不利影响，公司证券的交易价格可能受到不利影响。
金银风险
该公司已战略性地将资金配置到实物金银条中，旨在建立稳定的价值储存，以抵消通货膨胀对其现金储备的影响。这些金条持有量按公允价值入账，由此产生的任何收益或损失均反映在综合收益表中。由于贵金属价格固有的波动性，无法保证这些黄金投资将有效抵御通胀。事实上，市场价格的波动可能导致潜在的盯市损失。
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13.重大会计政策、准则和判断
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截至2023年12月31日止年度，公司追溯应用了一项会计政策变更。这一调整涉及将经营活动内已付和已收利息产生的现金流量纳入合并现金流量表。做出这一决定是因为公司认为这些形式的融资和投资是为了运营的利益，考虑到一整年的生产。下表提供了会计政策变更对截至2023年6月30日止三个月和六个月列报金额的影响的调节：
| 三个月 | 六个月 | |||||||
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已付利息(1)
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(455) | (1,532) | ||||||
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收到的利息(2)
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1,363 | 2,084 | ||||||
(1)以前列报为融资活动中包含的贷款利息支付。
(2)以前在投资活动中提出过。
编制截至2024年6月30日止三个月及六个月的未经审核简明中期综合财务报表所采用的会计政策与2023年年度财务报表所采用及披露的会计政策一致，但以下所述若干修订的强制性采纳除外：
适用新的和修订的会计准则
财务报表的列报（国际会计准则第1号的修订）
我们采纳了对IAS1财务报表列报的修订，该修订涉及根据报告期末存在的合同权利将负债分类为流动或非流动，并受到有关实体是否将行使其延期结算权的预期的影响。未来十二个月内未到期的负债，即使管理层打算或预期在十二个月内清偿该负债，也被归类为非流动负债。修正案还引入了‘结算’的定义，明确结算是指向交易对方转让现金、权益工具、其他资产或服务。2022年10月发布的修正案还明确了实体在报告期后十二个月内必须遵守的条件如何影响负债的分类。在报告日之后编制的契约不影响在报告日将债务分类为流动或非流动。这些修订自2024年1月1日或之后开始的年度报告期间生效。该等修订对公司并无实质影响。
已发布但尚未应用的会计准则
财务报表中的列报和披露（IFRS 18）
已发布IFRS 18，以实现类似实体财务业绩的可比性。该准则取代了国际会计准则第1号，影响了主要财务报表和附注的列报，主要是损益表，其中公司将被要求为经营、投资和融资活动列报单独类别的收入和费用，并为每个新类别规定了小计。IFRS 18将要求管理层定义的业绩计量进行解释，并包含在合并财务报表的单独附注中。该准则对自2027年1月1日开始的财务报表生效，包括中期财务报表，并要求追溯适用。公司目前正在评估这一修订的影响。
不存在预计会对公司产生重大影响的其他已发布但尚未生效的标准或对现有标准的修订或解释。
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管理层讨论与分析 | ||||
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截至2024年6月30日止三个月及六个月 （所有金额均以美元为单位，附表格 金额以千美元计） |
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14.披露和内部控制程序
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管理层负责建立和维护我们2023年度MD & A中定义的财务报告和披露控制和程序的有效内部控制。
公司对财务报告的内部控制旨在根据国际财务报告准则为外部目的提供有关公司财务报告可靠性的合理保证。披露控制和程序旨在提供合理保证，公开披露的其他财务信息在所有重大方面公允地反映了公司的财务状况、经营业绩和现金流量。
财务报告和披露的内部控制和程序框架共同提供了财务报告和披露的内部控制。财务报告和披露的内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现所有的错报。此外，内部控制的有效性受到控制可能因条件变化而变得不充分的风险，或政策或程序的遵守程度可能发生变化的风险。
截至2024年6月30日止三个月及六个月期间，公司的财务报告内部控制及披露控制及程序并无对公司的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变动。
公司管理层将在首席执行官和首席财务官的指导下，继续评估公司对财务报告和披露控制和程序的内部控制的有效性，并可能在需要时进行修改。
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