铁姆肯报告2025年第一季度业绩
•销售额11.4亿美元，比去年下降4.2%
•第一季度摊薄后每股收益1.11美元；调整后每股收益1.40美元
•更新2025年全年展望，以反映关税的净影响；现预计每股收益为3.90美元至4.40美元，调整后每股收益为5.10美元至5.60美元
| 1Q-25 | 1Q-24 | %变化 | |||||||||
| 净销售额（百万） | $1,140.3 | $1,190.3 | (4.2)% | ||||||||
| 净收入利润率 | 6.9% | 8.7% | （180个基点） | ||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 18.2% | 20.7% | （250个基点） | ||||||||
| 稀释EPS | $1.11 | $1.46 | (24.0)% | ||||||||
| 调整后每股收益 | $1.40 | $1.77 | (20.9)% | ||||||||
俄亥俄州北坎顿：2025年4月30日—工程轴承和工业运动领域的全球技术领导者铁姆肯公司（NYSE：TKR；www.timken.com）今天公布，2025年第一季度销售额为11.4亿美元，比去年同期下降4.2%。减少的原因是这两个部门的终端市场需求下降，以及不利的外币换算，部分被收购的好处所抵消。有机地，销售额比去年下降了3.1%。
铁姆肯第一季度净收入为7830万美元，合稀释后每股收益1.11美元。相比之下，去年同期的净收入为1.035亿美元，合稀释后每股收益1.46美元。该公司本季度的净利润率为6.9%，而去年第一季度的净利润率为8.7%。
不计特殊项目（详见附表），第一季度调整后净收入为9860万美元，合每股摊薄收益1.40美元。相比之下，2024年同期调整后的净收入为1.257亿美元，合稀释后每股收益1.77美元。本季度调整后的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为2.081亿美元，占销售额的18.2%，而去年第一季度为2.464亿美元，占销售额的20.7%。
本季度运营提供的净现金为5860万美元，自由现金流为2340万美元，均较上年有所增长。在本季度，铁姆肯通过支付连续第411个季度的股息和回购约30万股公司股票，向股东返还了4820万美元现金。
“在不确定性加剧的时候，铁姆肯公布了稳健的第一季度业绩，”总裁兼首席执行官Richard G. Kyle表示。“我们的团队在本季度表现出色，实施了成本行动和其他举措，以帮助抵消持续疲软需求的影响。面对未来的国际贸易挑战，我们仍然专注于提供有韧性的业绩。”
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2025年第一季度分部业绩
工程轴承销售额为7.607亿美元，较上年同期下降5.2%，原因是可再生能源需求增加被其他行业需求下降和不利的外币折算所抵消。
本季度调整后EBITDA为1.592亿美元，占销售额的20.9%，而去年第一季度为1.814亿美元，占销售额的22.6%。调整后EBITDA的下降主要是由于销量下降的影响，以及不利的价格/组合和外汇。
工业运动销售额为3.796亿美元，与去年同期相比下降了2.1%，原因是驱动系统平台的较高收入和收购带来的好处被其他平台的需求下降和不利的外币换算所抵消。
本季度调整后EBITDA为6710万美元，占销售额的17.7%，而去年第一季度为8210万美元，占销售额的21.2%。调整后EBITDA下降的主要原因是与去年相比，销量下降和制造成本上升，但SG & A费用下降和收购带来的好处部分抵消了这一影响。
2025年展望
铁姆肯下调了2025年全年业绩预期，现预测每股摊薄收益在3.90美元至4.40美元之间，调整后每股摊薄收益在5.10美元至5.60美元之间。更新后的前景反映了关税的估计净影响以及我们对今年剩余时间需求略有下降的预期。该公司估计，目前实施的关税在2025年产生的净直接影响约为2500万美元。铁姆肯目前的缓解计划应能使其在今年年底前完全抵消按运行率计算的成本影响。
该公司现在计划2025年的收入总额与2024年相比在-2.5 %到0%的范围内。铁姆肯正在重申其全年成本削减目标，预计采取的行动将在2025年产生约7500万美元的总节省。
凯尔表示：“我们专注于在这种不可预测的商业环境中表现良好。”“我们的团队正在紧急行动，以实现成本节约，并积极实施定价和其他策略，以减轻关税带来的影响。铁姆肯成功地克服了过去类似的挑战，我们有信心在当前形势中航行。我们拥有稳健的资产负债表、经过验证的战略和运营模式、重要的美国足迹，以及一支经验丰富的管理团队，致力于推动公司在2025年及以后的发展。”
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电话会议信息
铁姆肯将于美国东部时间今天上午11点召开电话会议，审查其财务业绩。宣讲材料将在征集前提前在线上为感兴趣的投资者和证券分析师提供。
| 电话会议： | 2025年4月30日星期三 | ||||
| 美国东部时间上午11：00 | |||||
| 直播拨入：833-470-1428 | |||||
| 或404-975-4839 | |||||
| 接入码：858796 | |||||
| （请提前10分钟拨打电话，以便包括在内。） | |||||
| 电话会议重播： | 可通过以下方式进行重播拨入 | ||||
| 2025年5月14日： | |||||
| 866-813-9403或929-458-6194 | |||||
| 重播密码：274786 | |||||
| 网络直播： | http://investors.timken.com | ||||
| 提前报名： | https://tmkn.biz/4l9wjKN | ||||
关于铁姆肯公司
铁姆肯公司（纽约证券交易所代码：TKR；www.timken.com）是工程轴承和工业运动领域的全球技术领导者，为不同行业设计不断增长的下一代产品组合。超过125年来，铁姆肯利用其专业知识进行创新，创造出以客户为中心的解决方案，从而提高可靠性和效率。铁姆肯公布的2024年销售额为46亿美元，在全球拥有约1.9万名员工，业务遍及45个国家。
本新闻稿中的某些非历史性质的陈述（包括有关公司预测、估计、计划和预期的陈述）属于1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性”陈述。特别是，有关公司未来财务业绩预期的陈述，包括“2025年展望”标题下的信息，具有前瞻性。
该公司警告称，由于多种重要因素，实际结果可能与前瞻性陈述中预测或暗示的结果存在重大差异，这些因素包括：公司2025年第一季度财务报表的最终确定；客户对公司产品或服务的需求波动；与客户的业务关系或他们从公司购买的意外变化；公司客户财务健康状况的变化，这可能对公司的收入、收益和减值费用产生影响；与港口关闭相关的物流问题，延迟或成本增加；公司会计方法变更的影响；与政府不稳定相关的政治风险；最近的世界性事件增加了国际贸易争端、关税、制裁和敌对行动带来的风险；我们有重要业务的国家之间紧张的地缘政治关系；全球或区域总体经济状况和资本市场疲软（由于金融压力影响银行系统或其他原因）；工资、航运成本、原材料成本、能源和燃料价格的变化，和其他生产成本；与关税影响相关的成本或客户需求的变化；公司履行其债务协议项下义务以及以优惠条款续签或再融资借款的能力；货币估值或利率的波动；与产品保修索赔相关的预期成本的变化；在被收购公司的整合中实现令人满意的经营业绩的能力，包括实现任何增值、协同效应，在预期的时间范围内或根本没有产生预期的现金流；公司为应对不断变化的动态有效调整产品价格的能力；由于利率、投资业绩和其他旨在降低风险的策略的变化而对公司养老金义务和资产的影响；引入新的颠覆性技术；计划外的工厂停产；政府施加的限制、商业要求以及与气候变化和排放相关的公司目标或其他可持续发展举措的影响；意外的诉讼、索赔、调查补救，或评估；迅速演变的全球监管环境以及相应加剧的运营复杂性和合规风险；对使用全氟和多氟烷基物质或聚四氟乙烯的限制、或与之相关的索赔或补救；公司与工会和劳资委员会保持积极关系的能力；公司竞争熟练劳动力的能力以及
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吸引、留住和发展管理层、其他关键员工和技能人才；由于流行病、流行病或其他公共卫生问题和相关的政府措施而对公司的运营或财务状况产生负面影响；以及公司完成并实现已宣布的计划、计划、举措、收购、资本投资和成本削减行动的收益的能力。该公司向美国证券交易委员会提交的文件中讨论了其他因素，包括该公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告和8-K表格当前报告。除联邦证券法要求外，该公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
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媒体关系：
斯科特·施罗德
234.262.6420
scott.schroeder@timken.com
投资者关系：
尼尔·弗罗纳普
234.262.2310
Investors@timken.com
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| 铁姆肯公司 | ||||||||
| 简明合并损益表 | ||||||||
| （百万美元，股份数据除外）（未经审计） | ||||||||
| 三个月结束 3月31日， |
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| 2025 | 2024 | |||||||
| 净销售额 | $ | 1,140.3 | $ | 1,190.3 | ||||
| 销售产品成本 | 781.6 | 792.7 | ||||||
| 销售、一般及行政开支 | 184.8 | 190.7 | ||||||
| 无形资产摊销 | 19.0 | 20.0 | ||||||
| 减值和重组费用 | 10.9 | 2.3 | ||||||
| 营业收入 | 144.0 | 184.6 | ||||||
| 非服务养恤金和其他退休后费用 | (1.2) | (1.0) | ||||||
| 其他费用，净额 | (0.3) | (0.9) | ||||||
| 利息支出，净额 | (24.2) | (29.4) | ||||||
| 所得税前收入 | 118.3 | 153.3 | ||||||
| 准备金 | 26.9 | 42.7 | ||||||
| 净收入 | 91.4 | 110.6 | ||||||
| 减：归属于非控股权益的净利润 | 13.1 | 7.1 | ||||||
| 归属于铁姆肯公司的净利润 | $ | 78.3 | $ | 103.5 | ||||
| 归属于铁姆肯公司普通股股东的每股普通股净收入 | ||||||||
| 基本每股收益 | $ | 1.12 | $ | 1.47 | ||||
| 稀释每股收益 | $ | 1.11 | $ | 1.46 | ||||
| 平均流通股 | 70,024,836 | 70,266,660 | ||||||
| 平均流通股-假设稀释 | 70,513,937 | 70,880,015 | ||||||
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| 业务部门 | ||||||||
| （未经审计） | ||||||||
| 三个月结束 3月31日， |
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| （百万美元） | 2025 | 2024 | ||||||
| 工程轴承 | ||||||||
| 净销售额 | $ | 760.7 | $ | 802.5 | ||||
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调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）(1)
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$ | 159.2 | $ | 181.4 | ||||
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调整后EBITDA利润率(1)
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20.9 | % | 22.6 | % | ||||
| 工业运动 | ||||||||
| 净销售额 | $ | 379.6 | $ | 387.8 | ||||
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调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）(1)
|
$ | 67.1 | $ | 82.1 | ||||
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调整后EBITDA利润率(1)
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17.7 | % | 21.2 | % | ||||
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未分配的公司费用(1)
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$ | (18.2) | $ | (17.1) | ||||
| 合并 | ||||||||
| 净销售额 | $ | 1,140.3 | $ | 1,190.3 | ||||
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调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）(1)
|
$ | 208.1 | $ | 246.4 | ||||
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调整后EBITDA利润率(1)
|
18.2 | % | 20.7 | % | ||||
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EBITDA是一种非GAAP衡量标准，定义为营业收入加上其他收入（费用），不包括折旧和摊销。EBITDA利润率是一种非GAAP衡量标准，定义为EBITDA占净销售额的百分比。EBITDA和EBITDA利润率是企业管理中使用的重要财务指标，包括有关资源分配和业绩评估的决策。管理层认为，报告EBITDA和EBITDA利润率对投资者有用，因为这些衡量标准代表了公司的核心业务。有关合并EBITDA和合并EBITDA利润率的调节，请参见下文。
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(1)合并调整后EBITDA是一种非公认会计准则计量，定义为EBITDA减去减值、重组和重组费用、收购成本，包括交易成本和库存升级的摊销、与重新计量公司设定受益养老金和其他退休后福利计划相关的精算损益、财产损失和追偿、出售房地产和资产剥离的损益，以及不时不属于公司核心业务的其他项目。合并调整后EBITDA利润率是一种非GAAP衡量标准，定义为合并调整后EBITDA占净销售额的百分比。管理层认为，合并调整后EBITDA和合并调整后EBITDA利润率是业务管理中使用的重要财务指标，包括有关资源分配和业绩评估的决策。管理层认为，报告调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率对投资者有用，因为这些衡量标准代表了公司的核心业务。有关合并调整后EBITDA和合并调整后EBITDA利润率的对账，请参见下文。分部经调整EBITDA是分部损益的计量。公司的首席运营决策者（“CODM”）利用分部调整后EBITDA和分部调整后EBITDA利润率来评估分部业绩并分配资源。有关分部调整后EBITDA与所得税前收入的对账，请参阅公司的10-Q表。
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| 简明合并资产负债表 | |||||||||||
| （百万美元） | （未经审计） | ||||||||||
| 3月31日， 2025 |
12月31日， 2024 |
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| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 376.1 | $ | 373.2 | |||||||
| 受限现金 | 0.4 | 0.4 | |||||||||
| 应收账款，净额 | 744.6 | 664.6 | |||||||||
| 未开票应收款 | 159.0 | 140.8 | |||||||||
| 库存，净额 | 1,196.4 | 1,195.6 | |||||||||
| 其他流动资产 | 140.3 | 142.3 | |||||||||
| 流动资产总额 | 2,616.8 | 2,516.9 | |||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 1,317.7 | 1,306.9 | |||||||||
| 经营租赁资产 | 135.4 | 130.6 | |||||||||
| 商誉和其他无形资产 | 2,428.7 | 2,389.8 | |||||||||
| 其他资产 | 71.8 | 66.8 | |||||||||
| 总资产 | $ | 6,570.4 | $ | 6,411.0 | |||||||
| 负债 | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 338.5 | $ | 321.7 | |||||||
| 短期债务，包括长期债务的流动部分 | 21.7 | 13.0 | |||||||||
| 所得税 | 26.0 | 24.4 | |||||||||
| 应计费用 | 445.5 | 461.4 | |||||||||
| 流动负债合计 | 831.7 | 820.5 | |||||||||
| 长期负债 | 2,105.4 | 2,049.7 | |||||||||
| 应计养老金福利 | 142.5 | 157.7 | |||||||||
| 应计退休后福利 | 29.7 | 29.8 | |||||||||
| 长期经营租赁负债 | 88.8 | 84.0 | |||||||||
| 其他非流动负债 | 283.3 | 285.2 | |||||||||
| 负债总额 | 3,481.4 | 3,426.9 | |||||||||
| 股权 | |||||||||||
| 铁姆肯公司股东权益 | 2,917.7 | 2,826.5 | |||||||||
| 非控制性权益 | 171.3 | 157.6 | |||||||||
| 总股本 | 3,089.0 | 2,984.1 | |||||||||
| 总负债和权益 | $ | 6,570.4 | $ | 6,411.0 | |||||||
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7
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| 简明合并现金流量表 | ||||||||
| （未经审计） | ||||||||
| 三个月结束 3月31日， |
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| （百万美元） | 2025 | 2024 | ||||||
| 由（用于）提供的现金 | ||||||||
| 经营活动 | ||||||||
| 净收入 | $ | 91.4 | $ | 110.6 | ||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | ||||||||
| 折旧及摊销 | 55.1 | 55.3 | ||||||
| 基于股票的补偿费用 | 7.5 | 4.5 | ||||||
| 养老金和其他退休后费用 | 1.8 | 1.6 | ||||||
| 养恤金和其他退休后福利缴款和付款 | (23.8) | (12.2) | ||||||
| 经营性资产负债变动情况： | ||||||||
| 应收账款 | (70.8) | (106.1) | ||||||
| 未开票应收款 | (18.2) | 9.5 | ||||||
| 库存 | 15.3 | (11.1) | ||||||
| 应付账款 | 20.2 | 20.7 | ||||||
| 应计费用 | (16.0) | (31.2) | ||||||
| 所得税 | 3.5 | 20.5 | ||||||
| 其他，净额 | (7.4) | (12.8) | ||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 58.6 | $ | 49.3 | ||||
| 投资活动 | ||||||||
| 资本支出 | $ | (35.2) | $ | (44.1) | ||||
| 短期有价证券投资，净额 | 0.8 | 19.7 | ||||||
| 其他，净额 | 1.9 | (0.1) | ||||||
| 投资活动所用现金净额 | $ | (32.5) | $ | (24.5) | ||||
| 融资活动 | ||||||||
| 支付股东的现金股利 | $ | (25.1) | $ | (24.5) | ||||
| 购买库存股 | (23.1) | — | ||||||
| 行使股票期权所得款项 | 0.3 | 2.0 | ||||||
| 与股票补偿预扣税款相关的付款 | (9.5) | (8.9) | ||||||
| 信贷融资所得款项净额 | 28.0 | 17.7 | ||||||
| 长期债务净支付 | (1.2) | (1.3) | ||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | $ | (30.6) | $ | (15.0) | ||||
| 汇率变动对现金的影响 | 7.4 | (6.8) | ||||||
| 现金、现金等价物和受限制现金增加 | $ | 2.9 | $ | 3.0 | ||||
| 期初现金、现金等价物和受限制现金 | 373.6 | 419.3 | ||||||
| 期末现金、现金等价物和受限制现金 | $ | 376.5 | $ | 422.3 | ||||
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| 调整后净收入与GAAP净收入和调整后每股收益与GAAP每股收益的对账： | ||||||||||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||||||||
| 以下对账提供，作为被认为对投资者有用的有关公司业绩的额外相关信息。管理层认为，调整后净收入和调整后稀释每股收益的非GAAP衡量标准是业务管理中使用的重要财务衡量标准，包括有关资源分配和业绩评估的决策。管理层认为，报告调整后的净收入和调整后的稀释每股收益对投资者有用，因为这些衡量标准代表了公司的核心业务。 | ||||||||||||||||||||
| （百万美元，股票数据除外） | 三个月结束 3月31日， |
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| 2025 | EPS | 2024 | EPS | |||||||||||||||||
| 归属于铁姆肯公司的净利润 | $ | 78.3 | $ | 1.11 | $ | 103.5 | $ | 1.46 | ||||||||||||
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调整项：(1)
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| 收购无形资产摊销 | $ | 19.0 | $ | 20.0 | ||||||||||||||||
|
减值、重组及重组费用(2)
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3.2 | 4.8 | ||||||||||||||||||
|
收购相关费用(3)
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— | 4.7 | ||||||||||||||||||
|
出售若干资产的收益(4)
|
(1.2) | (0.7) | ||||||||||||||||||
|
CEO继任费用(5)
|
8.6 | — | ||||||||||||||||||
|
上述调整的非控制性权益(6)
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3.8 | (0.1) | ||||||||||||||||||
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准备金(7)
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(13.1) | (6.5) | ||||||||||||||||||
| 调整总数： | 20.3 | 0.29 | 22.2 | 0.31 | ||||||||||||||||
| 归属于铁姆肯公司的调整后净利润 | $ | 98.6 | $ | 1.40 | $ | 125.7 | $ | 1.77 | ||||||||||||
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(1)调整为税前调整，净税拨备单列。
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(2)减值、重组和重组费用（包括记录在已售产品成本中的项目）涉及：（i）工厂关闭；（ii）某些工厂的合理化；（iii）与降低成本举措相关的遣散费；（iv）资产减值；（v）相关折旧和摊销。公司定期重新评估其经营足迹和成本结构，并根据需要进行调整，从而产生重组费用。然而，管理层认为这些行动并不代表公司的核心业务。
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|
(3)与收购相关的费用指与已完成交易相关的交易相关费用以及由此产生的任何库存增加影响。
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|
(4)表示出售某些资产产生的净收益。
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(5) 2025年3月31日，公司发布公告，公司总裁兼首席执行官（“CEO”）Tarak B. Mehta将离开公司，立即生效，而Richard G. Kyle将担任临时总裁兼首席执行官。CEO继任费用主要涉及与Mehta先生离职有关的和解协议费用，扣除被没收的股票奖励的股票补偿费用。2024年期间，公司宣布，公司总裁兼首席执行官Kyle先生将于2025年2月15日从其首席执行官职位上退休，Mehta先生将于2024年9月5日被任命为首席执行官。首席执行官继任费用还包括加快对凯尔先生的某些股票薪酬奖励以及与2024年过渡相关的其他一次性费用。
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(6)代表上述调整的非控制性权益影响，以及与铁姆肯印度有限公司相关的不确定税务状况的逆转。
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(7)所得税拨备包括税前调整的税前净影响（上文列示）、各期间记录的离散税项的影响以及其他调整，以反映在中期期间对调整后的税前收入使用一个整体有效税率。
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| EBITDA与GAAP净收入、EBITDA利润率与净收入占销售额的百分比、EBITDA利润率（调整后）与净收入占销售额的百分比、EBITDA（调整后）与净收入的对账： | ||||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||
| 以下对账提供，作为被认为对投资者有用的有关公司业绩的额外相关信息。管理层认为，未计利息、税项、折旧及摊销前的综合收益（EBITDA）是一种非GAAP衡量标准，对投资者有用，因为它代表了公司的业绩，将GAAP净收入与综合EBITDA进行比较是合适的。管理层还认为，调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和EBITDA利润率对投资者有用，因为它们代表了公司的核心业务，并被用于业务管理，包括有关资源分配和业绩评估的决策。 | ||||||||||||||
| （百万美元） | 三个月结束 3月31日， |
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| 2025 | 百分比到 净销售额 |
2024 | 百分比到 净销售额 |
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| 净收入 | $ | 91.4 | 8.0 | % | $ | 110.6 | 9.3 | % | ||||||
| 准备金 | 26.9 | 42.7 | ||||||||||||
| 利息支出 | 26.5 | 32.2 | ||||||||||||
| 利息收入 | (2.3) | (2.8) | ||||||||||||
| 折旧及摊销 | 55.1 | 55.3 | ||||||||||||
| 合并EBITDA | $ | 197.6 | 17.3 | % | $ | 238.0 | 20.0 | % | ||||||
| 调整项： | ||||||||||||||
|
减值、重组及重组费用(1)
|
$ | 3.1 | $ | 4.4 | ||||||||||
|
收购相关费用(2)
|
— | 4.7 | ||||||||||||
|
出售若干资产的收益(3)
|
(1.2) | (0.7) | ||||||||||||
|
CEO继任费用(4)
|
8.6 | — | ||||||||||||
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调整总数
|
10.5 | 0.9 | % | 8.4 | 0.7 | % | ||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 208.1 | 18.2 | % | $ | 246.4 | 20.7 | % | ||||||
|
(1)减值、重组和重组费用（包括记录在已售产品成本中的项目）涉及：（i）工厂关闭；（ii）某些工厂的合理化；（iii）与降低成本举措相关的遣散费；以及（iv）资产减值。公司定期重新评估其运营足迹和成本结构，并根据需要进行调整，从而产生重组费用。然而，管理层认为这些行动并不代表公司的核心业务。
|
||||||||||||||
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(2)与收购相关的费用指与已完成交易相关的交易相关费用以及由此产生的任何库存增加影响。
|
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(3)表示出售某些资产产生的净收益。
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(4) 2025年3月31日，公司发布公告，公司总裁兼首席执行官Tarak B. Mehta将离开公司，立即生效，而Richard G. Kyle将担任临时总裁兼首席执行官。CEO继任费用主要涉及与Mehta先生离职有关的和解协议费用，扣除被没收的股票奖励的股票补偿费用。2024年期间，公司宣布，公司总裁兼首席执行官Kyle先生将于2025年2月15日从其首席执行官职位上退休，Mehta先生将于2024年9月5日被任命为首席执行官。首席执行官继任费用还包括加快对凯尔先生的某些股票薪酬奖励以及与2024年过渡相关的其他一次性费用。
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10
|
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| 总债务与净债务、净债务与资本比率、净债务与调整后EBITDA比率的调节： | ||||||||
| （未经审计） | ||||||||
| 这些对账是作为有关公司财务状况的额外相关信息提供的，这些信息被认为对投资者有用。资本，用于净债务与资本的比率，是一种非公认会计原则的衡量标准，定义为总债务减去现金和现金等价物加上总股东权益。管理层认为，由于手头现金和现金等价物的数量，净债务、净债务与资本的比率、调整后EBITDA（见下页）以及净债务与调整后EBITDA的比率是衡量公司财务状况的重要指标。公司将净债务列为调整后EBITDA，因为它认为它更能代表公司的财务状况，因为它反映了用核心业务的结果来覆盖其净债务义务的能力。 | ||||||||
| （百万美元） | ||||||||
| 3月31日， 2025 |
12月31日， 2024 |
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| 短期债务，包括长期债务的流动部分 | $ | 21.7 | $ | 13.0 | ||||
| 长期负债 | 2,105.4 | 2,049.7 | ||||||
| 总债务 | $ | 2,127.1 | $ | 2,062.7 | ||||
| 减：现金及现金等价物 | (376.1) | (373.2) | ||||||
| 净债务 | $ | 1,751.0 | $ | 1,689.5 | ||||
| 总股本 | $ | 3,089.0 | $ | 2,984.1 | ||||
| 净债务与资本的比率 | 36.2 | % | 36.1 | % | ||||
| 截至十二个月之经调整EBITDA | $ | 806.5 | $ | 844.8 | ||||
| 净债务与调整后EBITDA的比率 | 2.2 | 2.0 | ||||||
| 自由现金流与经营活动提供的GAAP净现金的调节： | ||||||||
| （未经审计） | ||||||||
| 管理层认为，自由现金流是一种非公认会计准则的衡量标准，对投资者很有用，因为它是可用于执行其业务战略的经营活动产生的现金的有意义的指标。 | ||||||||
| （百万美元） | ||||||||
| 三个月结束 3月31日， |
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| 2025 | 2024 | |||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 58.6 | $ | 49.3 | ||||
| 减：资本支出 | (35.2) | (44.1) | ||||||
| 自由现金流 | $ | 23.4 | $ | 5.2 | ||||
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11
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| 调整后EBITDA与GAAP净收入的对账： | ||||||||
| （未经审计） | ||||||||
| 以下对账提供，作为被认为对投资者有用的有关公司业绩的额外相关信息。管理层认为，未计利息、税项、折旧及摊销前的综合收益（EBITDA）是一种非GAAP衡量标准，对投资者有用，因为它代表了公司的业绩，将GAAP净收入与综合EBITDA进行比较是合适的。管理层还认为，调整后EBITDA的非GAAP衡量标准对投资者有用，因为它代表了公司的核心业务，并被用于业务管理，包括有关资源分配和业绩评估的决策。 | ||||||||
| （百万美元） |
截至2025年3月31日止十二个月
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截至2024年12月31日止十二个月
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| 净收入 | $ | 356.1 | $ | 375.3 | ||||
| 准备金 | 103.1 | 118.9 | ||||||
| 利息支出 | 119.4 | 125.1 | ||||||
| 利息收入 | (14.4) | (14.9) | ||||||
| 折旧及摊销 | 221.6 | 221.8 | ||||||
| 合并EBITDA | $ | 785.8 | $ | 826.2 | ||||
| 调整项： | ||||||||
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减值、重组及重组费用(1)
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$ | 16.5 | $ | 17.8 | ||||
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企业养老金及其他退休后福利相关收入(2)
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(1.3) | (1.3) | ||||||
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收购相关费用(3)
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8.3 | 13.0 | ||||||
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出售若干资产的收益(4)
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(15.2) | (14.7) | ||||||
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财产损失和相关费用(5)
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1.2 | 1.2 | ||||||
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CEO继任费用(6)
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12.3 | 3.7 | ||||||
| 税收补偿及相关项目 | (1.1) | (1.1) | ||||||
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调整总数
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20.7 | 18.6 | ||||||
| 经调整EBITDA | $ | 806.5 | $ | 844.8 | ||||
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(1)减值、重组和重组费用（包括记录在已售产品成本中的项目）涉及：（i）工厂关闭；（ii）某些工厂的合理化；（iii）与降低成本举措相关的遣散费；以及（iv）资产减值。公司定期重新评估其运营足迹和成本结构，并根据需要进行调整，从而产生重组费用。然而，管理层认为这些行动并不代表公司的核心业务。
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(2)公司养老金和其他退休后福利相关收入是由于假设或经验的变化而重新计量计划资产和义务而产生的精算收益。公司在第四季度确认与年度重新计量相关的精算损益，或者如果特定事件触发重新计量。
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(3)与收购相关的费用指与已完成交易相关的交易相关费用以及由此产生的任何库存增加影响。
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(4)表示出售某些资产产生的净收益。2024年第三季度出售某些资产的收益包括与出售南卡罗来纳州加夫尼工厂相关的1380万美元收益。
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(5)系指公司在斯洛伐克的一家工厂于2024年第二季度发生的财产损失在列报期间产生的财产损失和相关费用。
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(6)2025年3月31日，公司发布公告，公司总裁兼首席执行官Tarak B. Mehta将离开公司，立即生效，而Richard G. Kyle将担任临时总裁兼首席执行官。2024年期间，公司宣布，公司总裁兼首席执行官Kyle先生将于2025年2月15日从其首席执行官职位上退休，Mehta先生将于2024年9月5日被任命为首席执行官。截至2025年3月31日止十二个月的CEO继任费用涉及与Mehta先生离职有关的和解协议费用，扣除被没收的股票奖励的股票补偿费用，加上与Kyle先生退休有关的加速某些股票补偿奖励，以及与2024年过渡相关的其他一次性费用。
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12
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| 净销售额与有机销售额的对账 | ||||||||||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||||||||
| 以下对账提供，作为被认为对投资者有用的有关公司业绩的额外相关信息。管理层认为，净销售额，不包括收购、资产剥离和外币汇率变化的影响，使投资者和公司能够有意义地评估不同时期可比基础上的净销售额百分比变化。 | ||||||||||||||||||||
| 截至2025年3月31日止三个月 | 截至2024年3月31日止三个月 | $变化 | %变化 | |||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 1,140.3 | $ | 1,190.3 | $ | (50.0) | (4.2) | % | ||||||||||||
| 减：收购 | 12.3 | — | 12.3 | NM | ||||||||||||||||
| 货币 | (25.1) | — | (25.1) | NM | ||||||||||||||||
| 净销售额，不包括收购和货币的影响 | $ | 1,153.1 | $ | 1,190.3 | $ | (37.2) | (3.1) | % | ||||||||||||
| 2025年全年展望调整后每股收益与GAAP每股收益的对账： | |||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||
| 以下对账作为有关公司前景的额外相关信息提供，这些信息被认为对投资者有用。预测全年调整后每股摊薄收益是管理层认为对投资者有用的重要财务指标，因为它代表了公司对其核心业务运营表现的预期。 | |||||||||||
| 低端收益 每股 |
高端收益 每股 |
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| 预测全年GAAP摊薄每股收益 | $ | 3.90 | $ | 4.40 | |||||||
| 预测调整： | |||||||||||
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减值、重组及其他特殊项目，净额(1)
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0.40 | 0.40 | |||||||||
| 与收购相关的无形摊销费用，净额 | 0.80 | 0.80 | |||||||||
| 预测全年调整后稀释每股收益 | $ | 5.10 | $ | 5.60 | |||||||
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(1)减值、重组和其他特殊项目，净额不包括任何潜在的未来按市值计算的养老金和其他退休后重新计量调整的影响，因为金额要等到发生时才能知道。
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13
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