附件 99.1
2025年5月1日
Zeta Global报告连续第15个季度“节节败退”
•
增长规模化客户数至548家，环比增长21家，同比增长19%；超规模化客户数至159家，环比增长11家，同比增长10%
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季度规模客户ARPU同比增长12%至46.7万美元
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产生经营活动提供的净现金3500万美元，同比增长41%，自由现金流2800万美元，同比增长87%
纽约–人工智能营销云Zeta Global（NYSE：ZETA）今天公布了截至2025年3月31日的第一季度财务业绩。
Zeta联合创始人、董事长兼首席执行官David A. Steinberg表示：“我们致力于提供可预测、可盈利和可衡量的投资回报率，这推动了市场份额的持续增长，并为我们连续第15个季度“节拍并提高”做出了贡献。”“我们最近推出的AI Agent Studio突出了我们对AI创新的关注，这增强了我们为客户提供更大价值的能力，这在营销人员面临交付可衡量结果和事半功倍的压力的环境中尤为重要。”
Zeta首席财务官克里斯·格雷纳（Chris Greiner）表示：“鉴于我们第一季度的优异表现、强劲的管道以及第二季度的能见度，我们正在上调第二季度和全年的指引。”“虽然我们的势头支持更大幅度的加息，但鉴于当前的宏观不确定性，我们正在采取有纪律和保守的做法。”
2025年第一季度亮点
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规模化客户数量从24年第四季度的527个和24年第一季度的460个增加到548个。
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超大规模客户数量从24年第四季度的148个和24年第一季度的144个增加到159个。
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季度规模客户ARPU为46.7万美元，同比增长12%。
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季度超大规模客户ARPU为138万美元，同比增长23%。
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直接平台收入组合占总收入的73%，而24年第四季度为74%，24年第一季度为67%。
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GAAP收入成本百分比为39.1%，环比改善90个基点，同比改善30个基点。
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GAAP净亏损2200万美元，占营收8%，主要受4200万美元股票薪酬推动。
24年第一季度的净亏损为4000万美元，占营收的20%。
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GAAP每股亏损0.10美元，而24年第一季度每股亏损0.23美元。
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经营活动提供的现金净额为3500万美元，而24年第一季度为2500万美元。
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自由现金流12800万美元，而24年第一季度为1500万美元。
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通过我们的股票回购计划回购了价值2500万美元的股票。
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经调整EBITDA14670万美元，与24年第一季度的3050万美元相比，同比增长53%。
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调整后EBITDA利润率1为17.7%，而24年第一季度为15.6%。
—————————————
1自由现金流、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率不是根据公认会计原则编制的财务业绩衡量标准。有关更多信息，以及（如适用）与本新闻稿末尾最直接可比的GAAP财务指标的对账，请参阅“非GAAP措施”。
指导*
2025年第二季度
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将营收指引提高至2.95亿美元至2.98亿美元区间，较此前2.95亿美元的指引中点上调200万美元。修订后的指引同比增长30%至31%。
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将调整后的EBITDA指引提高至5460万美元至5520万美元的区间，较此前5440万美元的指引中点上调50万美元。修订后的指引显示同比增长42%至43%，调整后EBITDA利润率为18.3%至18.7%。
2025年全年
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将营收指引上调至12.37亿美元至12.47亿美元区间，较此前指引的12.40亿美元中点上调200万美元。修订后的指引同比增长23%至24%。
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将调整后的EBITDA提高至2.575亿美元至2.595亿美元的范围，比之前的2.565亿美元的指引中点增加了200万美元。修订后的指引显示同比增长33%至34%，调整后EBITDA利润率为20.6%至21.0%。
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将自由现金流指引提高至1.295亿美元至1.335亿美元的区间，较此前1.295亿美元的指引中点上调200万美元。
*本新闻稿不包括前瞻性调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和自由现金流分别与前瞻性GAAP净收入（亏损）、净收入（亏损）利润率或经营活动提供的净现金的对账，因为公司无法在不做出不合理努力的情况下，对可能对公司业绩产生重大影响的某些调节项目提供有意义或合理准确的计算或估计。
投资者电话会议和网络直播
Zeta将于美国东部时间今天（2025年5月1日，星期四）下午4：30召开电话会议，讨论2025年第一季度的财务业绩。补充收益报告和电话会议的网络直播可从公司投资者关系网站（https://investors.zetaglobal.com/）访问，并在该网站上保留一年。
关于Zeta
Zeta Global（NYSE：ZETA）是一款AI营销云，它利用先进的人工智能（AI）和数万亿的消费者信号，让营销人员更容易更有效地获取、增长和留住客户。通过Zeta营销平台（ZMP），我们的愿景是通过将身份、智能和全渠道激活统一到一个平台——由业界最大的专有数据库之一和人工智能提供支持，从而使复杂的营销变得简单。我们跨多个垂直领域的企业客户有权在每个渠道的个人层面与消费者进行个性化体验，从而为营销计划带来更好的结果。Zeta由David A. Steinberg和John Sculley于2007年创立，总部位于纽约市，在世界各地设有办事处。要了解更多信息，请访问www.zetaglobal.com。
前瞻性陈述
本新闻稿连同公司公开传播的其他声明和信息，包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条含义内的某些前瞻性陈述。该公司打算将这些前瞻性陈述涵盖在内
根据1995年《私人证券诉讼改革法案》中包含的前瞻性陈述的安全港条款，并包括本声明，以遵守这些安全港条款。本新闻稿中或财报电话会议期间作出的任何非历史事实陈述的陈述，包括关于我们的2025年指导、预期市场份额增长、我们之前的投资对加快营销云更换周期的影响、我们为客户提供强劲投资回报的产品能力、我们强大的竞争地位、我们现有客户和新客户的可见性、现有客户的扩展、AI和Zeta平台的能力、数字化转型和我们业务的加速，根据我们现有的股票回购计划和采用未来的股票回购计划，以及人工智能和Zeta营销平台的增长和扩展，任何未来的股票回购都是前瞻性陈述，应该这样评估。前瞻性陈述包括有关我们预期的未来财务业绩、我们的市场机会以及我们对业务计划和战略的期望的信息。这些陈述通常包括“预期”、“预期”、“建议”、“计划”、“相信”、“打算”、“估计”、“目标”、“项目”、“应该”、“可能”、“将”、“将”、“预测”、“展望”、“指导”等类似表述。我们的这些前瞻性陈述基于我们当前的预期、计划和假设，这些预期、计划和假设是我们根据我们在行业中的经验做出的，以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和我们认为在当时情况下适当的其他因素的看法。尽管我们认为这些前瞻性陈述是基于作出时的合理假设，但请注意，许多因素可能会影响我们的业务、经营业绩和财务状况，并可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。这些陈述不是对未来业绩或结果的保证。
前瞻性陈述受制于并涉及风险、不确定性和假设，您不应过分依赖这些前瞻性陈述。可能对此类前瞻性陈述产生重大影响的因素包括但不限于：全球供应链中断；宏观经济和行业趋势以及债务、消费信贷和金融服务市场的不利发展以及Zeta无法控制的其他宏观经济因素；由于利率和其他因素的变化，我们的借贷成本增加；通货膨胀、关税和全球贸易政策变化对我们和我们的客户的影响；我们的经营业绩的潜在波动，这可能使我们未来的经营业绩难以预测；基本情况，包括现金流量、现金状况，财务表现、市场状况和潜在收购；当时的股价、总体经济和市场状况；未来大流行、流行病和其他健康危机对全球经济、我们的客户、员工和业务的影响；国内和国际政治和地缘政治状况或不确定性，包括政治或内乱或贸易政策变化；我们在产品和平台中创新和做出正确投资决策的能力；新的生成AI能力和AI的扩散对我们业务的影响；我们吸引和留住客户的能力，包括我们的规模化和超规模化客户；我们有效管理增长的能力；我们识别和整合收购或战略投资的能力；我们在线收集和使用数据的能力；私人实体和收件箱服务提供商未来为规范电子邮件的使用和传递而采用的标准可能会干扰我们平台的有效性和我们开展业务的能力；我们处理的机密和/或个人信息的重大无意披露或泄露，或我们或我们的客户的安全漏洞，供应商或其他合作伙伴的计算机系统；以及对我们的第三方数据中心、系统和技术的任何干扰。您不应将这些警示性声明解释为详尽无遗，前瞻性声明仅在本新闻稿发布之日作出。我们不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用法律要求。如果我们更新一项或多项前瞻性陈述，不应推断我们将对这些或其他前瞻性陈述进行额外更新。
此处提供的第一季度和2025年全年指导基于Zeta当前的估计和假设，并非未来业绩的保证。该指引受到重大风险和不确定性的影响，包括公司在美国证券交易委员会（“SEC”）存档的报告中讨论的风险因素，这些风险因素可能导致
实际结果大不相同。无法保证公司将实现本指引或目标所表达的结果。
Zeta网站信息和社交媒体资料的可用性
投资者和其他人应该注意，Zeta经常使用SEC文件、新闻稿、公开电话会议、网络广播和Zeta投资者关系网站https://investors.zetaglobal.com（“投资者网站”）向投资者和市场公布重要信息。我们还打算使用下面列出的社交媒体资料，作为向我们的客户、投资者和公众披露有关我们的信息的一种手段。虽然该公司在投资者网站或社交媒体资料上发布的信息并非都具有重要性质，但有些信息可能被视为重要信息。因此，公司鼓励投资者、媒体和其他对Zeta感兴趣的人查看其在投资者网站上分享的信息，并定期关注我们位于www.zetaglobal.com页面底部的社交媒体资料链接。用户可通过访问投资者网站“资源”栏目中的“投资者邮箱提醒”，在注册邮箱地址时自动收到有关Zeta的邮件提醒和其他信息。
社交媒体简介：
www.x.com/zetaglobal
www.facebook.com/ZetaGlobal/
www.linkedin.com/company/zetaglobal
www.instagram.com/zetaglobal/
以下定义适用于本新闻稿、补充收益说明和投资者电话会议中使用的术语
•
直接平台和综合平台：当公司完全通过公司平台产生收入时，公司将其视为直接平台收入。当公司通过利用其平台与第三方的整合产生收入时，被视为整合平台收入。
•
收入成本（不含折旧摊销）：收入成本不包括折旧和摊销，主要包括媒体和营销成本以及某些与员工相关的成本。媒体和营销成本主要包括支付给第三方出版商、媒体所有者或管理者以及与创收事件直接相关的战略合作伙伴的费用。我们以收入分成、每潜在客户成本、每次点击成本或每千次展示成本为基础，向这些第三方出版商、媒体所有者或管理者以及战略合作伙伴支付费用。收入成本中包含的与员工相关的成本包括主要与向我们的客户提供服务直接相关的个人的工资、奖金、佣金、基于股票的薪酬和员工福利成本。
•
规模化客户：我们将规模化客户定义为我们在过去12个月中从中获得至少100,000美元收入的客户。我们计算每个季度末的规模化客户数，并以年度为基础，作为每个适用期间的开单客户数。我们认为，规模化客户衡量标准既是我们收入增长的重要贡献者，也是投资者衡量我们可衡量成功的指标。
•
超大规模客户：我们将超大规模客户定义为客户，这是规模化客户的子集，我们在过去12个月中从中产生了至少1,000，000美元的收入。我们将每个季度末的超大规模客户数，按年计算为每个适用期间的开单客户数。我们认为，超大规模的客户衡量标准既是我们收入增长的重要贡献者，也是投资者衡量我们可衡量成功的指标。
•
规模化客户ARPU：我们将每用户的规模化客户平均收入（“ARPU”）计算为相应期间的收入除以该期间结束时的规模化客户数量。我们认为，规模化
客户ARPU对投资者很有用，因为它是我们增加收入和扩大业务规模能力的一个指标。
•
超大规模客户ARPU：我们将超规模客户ARPU计算为相应期间的收入除以该期间末的超规模客户数。我们认为，超大规模的客户ARPU对投资者是有用的，因为它是我们增加收入和扩大业务规模能力的一个指标。
非公认会计原则措施
为了帮助我们合并财务报表的读者了解我们的管理层用于评估业务和财务规划目的的核心经营业绩，我们在下面描述我们的非公认会计原则措施。我们认为，这些非公认会计原则衡量标准对投资者评估我们的业绩很有用，因为它为投资者提供了一个额外的工具，用于比较我们在多个时期的财务业绩。
•
经调整EBITDA是一种非美国通用会计准则财务指标，定义为根据利息费用、折旧和摊销、基于股票的补偿、所得税（收益）/拨备、收购相关费用、重组费用、认股权证和衍生负债的公允价值变动、某些争端解决费用、债务清偿收益、某些非经常性资本筹集相关（包括首次公开募股（“IPO”））费用进行调整的净收入/（亏损），包括 与IPO完成时限制性股票和限制性股票单位归属相关的工资税，以及其他费用。与收购相关的费用和重组费用主要包括专业服务费、遣散费和其他与员工相关的成本，这些费用可能会因我们的收购和重组活动的时间而在不同时期有所不同，并扭曲了运营结果的可比性。认股权证和衍生负债的公允价值变动是一项与定期记录衍生工具和认股权证估值“按市值计价”变动相关的非现金费用。其他费用包括收购相关负债公允价值变动等非现金费用、上 与收购相关的负债的清偿， 出售资产损益及汇兑损益。特别是，我们认为，排除与我们的核心业务无关的基于股票的赔偿、某些争端解决费用和非经常性资本筹集相关（包括IPO）费用，为我们的业务的期间比较提供了措施，并提供了对我们核心可控成本的额外洞察。我们排除了这些费用，因为这些费用不能反映持续的业务和经营业绩。
•
调整后EBITDA利润率是一种非GAAP财务指标，定义为调整后EBITDA除以同期总收入。
•
自由现金流是一种非GAAP财务指标，定义为经营活动产生的现金，减去资本支出以及网站和软件开发成本，并根据汇率对现金和现金等价物的影响进行调整。
调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和自由现金流为我们的业务期间比较以及与同行的比较提供了有用的衡量标准。我们认为，这些非GAAP财务指标有助于投资者分析我们的财务和运营业绩。尽管如此，我们使用调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和自由现金流作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑这些衡量标准，也不应替代根据GAAP报告的财务业绩分析。其他公司计算类似标题的非GAAP财务指标的方式可能与我们不同，从而限制了这些非GAAP财务指标作为比较工具的有用性。由于这些和其他限制，您应该仅将我们的非GAAP衡量标准视为对其他基于GAAP的财务业绩衡量标准的补充，包括收入和净收入/（亏损）。
我们根据内部预测计算前瞻性调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和自由现金流，这些预测省略了将包含在前瞻性GAAP净收入/（亏损）中的某些金额。我们不试图分别提供前瞻性调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、自由现金流指导和目标与前瞻性GAAP净收入/（亏损）、GAAP净收入/（亏损）利润率或GAAP经营活动现金流的对账，因为预测尚未发生和超出我们控制范围的项目的时间或金额本质上是不确定的，如果没有不合理的努力，就无法获得。此外，我们认为，这种对账将意味着一定程度的精确度和确定性，这可能会让投资者感到困惑。这些项目可能会对财务业绩的GAAP衡量标准产生重大影响。
联系人：
投资者关系
马特·普福
ir@zetaglobal.com
按
坎迪斯·迪恩
press@zetaglobal.com
Zeta Global Holdings Corp.
简明未经审计合并资产负债表
（单位：千，除股份外，每股和面值）
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|
|
|
|
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|
截至 |
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|
|
2025年3月31日 |
|
|
2024年12月31日 |
|
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
当前资产： |
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物 |
|
$ |
364,398 |
|
|
$ |
366,157 |
|
截至2025年3月31日和2024年12月31日的应收账款，扣除备抵后分别为4381美元和4291美元 |
|
|
223,759 |
|
|
|
235,227 |
|
预付费用 |
|
|
11,088 |
|
|
|
13,348 |
|
其他流动资产 |
|
|
2,538 |
|
|
|
1,808 |
|
流动资产总额 |
|
$ |
601,783 |
|
|
$ |
616,540 |
|
非流动资产： |
|
|
|
|
|
|
物业及设备净额 |
|
$ |
8,950 |
|
|
$ |
8,856 |
|
网站和软件开发费用，净额 |
|
|
29,029 |
|
|
|
28,949 |
|
使用权资产-经营租赁，净额 |
|
|
9,524 |
|
|
|
8,806 |
|
无形资产，净值 |
|
|
105,038 |
|
|
|
115,180 |
|
商誉 |
|
|
325,999 |
|
|
|
325,992 |
|
递延所得税资产，净额 |
|
|
835 |
|
|
|
619 |
|
其他非流动资产 |
|
|
6,407 |
|
|
|
6,431 |
|
非流动资产合计 |
|
$ |
485,782 |
|
|
$ |
494,833 |
|
总资产 |
|
$ |
1,087,565 |
|
|
$ |
1,111,373 |
|
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
应付账款 |
|
$ |
32,535 |
|
|
$ |
43,665 |
|
应计费用 |
|
|
115,318 |
|
|
|
121,400 |
|
收购相关负债 |
|
|
13,803 |
|
|
|
12,727 |
|
递延收入 |
|
|
6,016 |
|
|
|
10,348 |
|
其他流动负债 |
|
|
13,104 |
|
|
|
11,197 |
|
流动负债合计 |
|
$ |
180,776 |
|
|
$ |
199,337 |
|
非流动负债： |
|
|
|
|
|
|
长期借款 |
|
$ |
196,487 |
|
|
$ |
196,288 |
|
收购相关负债 |
|
|
23,658 |
|
|
|
29,137 |
|
其他非流动负债 |
|
|
10,047 |
|
|
|
9,810 |
|
非流动负债合计 |
|
$ |
230,192 |
|
|
$ |
235,235 |
|
负债总额 |
|
$ |
410,968 |
|
|
$ |
434,572 |
|
股东权益： |
|
|
|
|
|
|
A类普通股每股面值0.00 1美元，最多授权3,750，000,000股，截至2025年3月31日和2024年12月31日已发行和流通股分别为211,966，946股和213,175，179股 |
|
$ |
212 |
|
|
$ |
213 |
|
B类普通股每股面值0.00 1美元，最多授权50,000，000股，截至2025年3月31日和2024年12月31日已发行和流通股分别为24,095，071股 |
|
|
24 |
|
|
|
24 |
|
额外实收资本 |
|
|
1,728,303 |
|
|
|
1,706,885 |
|
累计赤字 |
|
|
(1,049,908 |
) |
|
|
(1,028,308 |
) |
累计其他综合损失 |
|
|
(2,034 |
) |
|
|
(2,013 |
) |
股东权益合计 |
|
$ |
676,597 |
|
|
$ |
676,801 |
|
负债总额和股东权益 |
|
$ |
1,087,565 |
|
|
$ |
1,111,373 |
|
简明未经审核综合经营报表及综合亏损
（单位：千，股份和每股金额除外）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
收入 |
$ |
264,419 |
|
|
$ |
194,947 |
|
营业费用： |
|
|
|
|
|
收入成本（不含折旧和摊销） |
|
103,488 |
|
|
|
76,873 |
|
一般和行政费用 |
|
54,037 |
|
|
|
48,806 |
|
销售和营销费用 |
|
75,369 |
|
|
|
71,415 |
|
研发费用 |
|
26,799 |
|
|
|
19,986 |
|
折旧及摊销 |
|
17,687 |
|
|
|
13,741 |
|
重组费用 |
|
3,152 |
|
|
|
— |
|
总营业费用 |
$ |
280,532 |
|
|
$ |
230,821 |
|
经营亏损 |
|
(16,113 |
) |
|
|
(35,874 |
) |
利息支出，净额 |
|
331 |
|
|
|
2,625 |
|
其他费用 |
|
3,512 |
|
|
|
671 |
|
其他费用合计 |
$ |
3,843 |
|
|
$ |
3,296 |
|
所得税前亏损 |
|
(19,956 |
) |
|
|
(39,170 |
) |
所得税拨备 |
|
1,644 |
|
|
|
396 |
|
净亏损 |
$ |
(21,600 |
) |
|
$ |
(39,566 |
) |
其他综合损失： |
|
|
|
|
|
外币换算调整 |
|
21 |
|
|
|
50 |
|
综合亏损总额 |
$ |
(21,621 |
) |
|
$ |
(39,616 |
) |
每股净亏损 |
|
|
|
|
|
普通股股东可获得的净亏损 |
$ |
(21,600 |
) |
|
$ |
(39,566 |
) |
每股基本亏损 |
$ |
(0.10 |
) |
|
$ |
(0.23 |
) |
每股摊薄亏损 |
$ |
(0.10 |
) |
|
$ |
(0.23 |
) |
用于计算每股净亏损的加权平均股数 |
|
|
|
|
|
基本 |
|
212,558,050 |
|
|
|
171,234,353 |
|
摊薄 |
|
212,558,050 |
|
|
|
171,234,353 |
|
公司在上述简明未经审计综合经营报表和综合亏损的相应项目下记录了基于股票的补偿：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
收入成本（不含折旧和摊销） |
$ |
261 |
|
|
$ |
271 |
|
一般和行政费用 |
|
15,419 |
|
|
|
18,899 |
|
销售和营销费用 |
|
19,545 |
|
|
|
26,550 |
|
研发费用 |
|
6,762 |
|
|
|
6,918 |
|
合计 |
$ |
41,987 |
|
|
$ |
52,638 |
|
GAAP与非GAAP财务指标的对账
（单位：千）
下表分别将调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率与净亏损和净亏损利润率进行了核对，这是按照公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
净亏损 |
|
$ |
(21,600 |
) |
|
$ |
(39,566 |
) |
净亏损幅度 |
|
|
(8.2 |
)% |
|
|
(20.3 |
)% |
加回： |
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
17,687 |
|
|
|
13,741 |
|
重组费用 |
|
|
3,152 |
|
|
|
— |
|
股票补偿 |
|
|
41,987 |
|
|
|
52,638 |
|
其他费用 |
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3,512 |
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671 |
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利息支出，净额 |
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331 |
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2,625 |
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所得税拨备 |
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1,644 |
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396 |
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经调整EBITDA |
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$ |
46,713 |
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$ |
30,505 |
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调整后EBITDA利润率 |
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17.7 |
% |
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15.6 |
% |
下表对未经审计的合并现金流量表中经营活动提供的现金净额与自由现金流量进行了调节：
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截至3月31日的三个月， |
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2025 |
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2024 |
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经营活动所产生的现金净额 |
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$ |
34,799 |
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$ |
24,666 |
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资本支出 |
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(2,736 |
) |
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(5,811 |
) |
网站和软件开发费用 |
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(4,155 |
) |
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(3,643 |
) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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289 |
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(112 |
) |
自由现金流 |
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$ |
28,197 |
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$ |
15,100 |
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