图表99.1
汉密尔顿公园大厦有限责任公司
财务报表---未合并重大合资企业
截至2017年及2016年12月31日
及截至二零一七年、二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度
连同独立专家的报告
注册会计师事务所
独立注册会计师事务所报告
致合资企业成员的普通照会
汉密尔顿公园大厦有限责任公司
对财务报表的意见
我们审核了Hamilton Park Towers LLC（“合营企业”）截至2017年及2016年12月31日的附带资产负债表，以及截至2017年12月31日止三个期间各年度的相关营运报表、成员资本变动及现金流量，及相关附注（统称财务报表）。我们认为，财务报表在所有重大方面公允列报了合资企业截至2017年12月31日和2016年12月31日的财务状况，以及截至2017年12月31日止三年期间各年度的经营成果和现金流量，符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
发表意见的依据
这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会的适用规则和条例，我们必须独立于合资企业，并PCAOB。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得关于财务报表是否没有因错误或欺诈而出现重大错报的合理保证。合资企业不需要对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有参与对此进行审计。作为我们审计工作的一部分，我们必须了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不发表这种意见。
我们的审计包括执行程序，评估财务报表因错误或欺诈而出现重大错报的风险，以及执行应对这些风险的程序。这类程序包括在试验基础上审查财务报表中有关数额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
| /s/millerwachmanllp |
|
| 自2009年以来，我们一直担任合资企业的审计师。 |
|
| 波士顿，妈 |
|
| 2018年3月12日 |
|
1
汉密尔顿公园大厦有限责任公司
（未并表重大合营企业）
资产负债表
|
|
|
12月31日， |
|
||||
|
|
|
2017 |
|
2016 |
|
||
| 资产 |
|
|
|
|
|
|
|
| 出租物业 |
|
$ |
89,746,236 |
|
$ |
91,943,516 |
|
| 现金及现金等价物 |
|
|
969,064 |
|
|
1,496,250 |
|
| 应收租金 |
|
|
152,759 |
|
|
204,956 |
|
| 房地产税代管 |
|
|
316,132 |
|
|
211,494 |
|
| 预付费用和其他资产 |
|
|
1,291,561 |
|
|
1,627,342 |
|
| 总资产 |
|
$ |
92,475,752 |
|
$ |
95,483,558 |
|
| 负债及会员资本 |
|
|
|
|
|
|
|
| 应付抵押票据 |
|
$ |
81,898,222 |
|
$ |
83,336,579 |
|
| 应付账款和应计费用 |
|
|
750,666 |
|
|
673,585 |
|
| 预付租金和保证金 |
|
|
2,469,208 |
|
|
2,667,408 |
|
| 负债总额 |
|
|
85,118,096 |
|
|
86,677,572 |
|
| 承付款和或有负债（附注7） |
|
|
|
|
|
|
|
| 成员的资本 |
|
|
7,357,656 |
|
|
8,805,986 |
|
| 负债和成员资本共计 |
|
$ |
92,475,752 |
|
$ |
95,483,558 |
|
| 会员资本--Nera40% |
|
$ |
2,943,060 |
|
$ |
3,522,393 |
|
见财务报表附注。
2
汉密尔顿公园大厦有限责任公司
（未并表重大合营企业）
业务说明
|
|
|
年12月31日止年度， |
|
|||||||
|
|
|
2017 |
|
2016 |
|
2015 |
|
|||
| 收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 租金收入 |
|
$ |
14,983,834 |
|
$ |
14,731,240 |
|
$ |
14,316,846 |
|
| 洗衣和杂项收入 |
|
|
101,131 |
|
|
108,711 |
|
|
93,064 |
|
|
|
|
|
15,084,965 |
|
|
14,839,951 |
|
|
14,409,910 |
|
| 支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 行政管理 |
|
|
179,614 |
|
|
187,176 |
|
|
225,509 |
|
| 折旧及摊销 |
|
|
3,376,142 |
|
|
3,261,594 |
|
|
3,219,340 |
|
| 管理费 |
|
|
323,136 |
|
|
317,947 |
|
|
304,868 |
|
| 运行中 |
|
|
1,146,768 |
|
|
1,165,589 |
|
|
1,234,505 |
|
| 出租 |
|
|
282,022 |
|
|
250,675 |
|
|
122,378 |
|
| 维修和保养 |
|
|
1,435,579 |
|
|
1,391,171 |
|
|
1,134,751 |
|
| 税收和保险 |
|
|
1,719,536 |
|
|
1,541,959 |
|
|
1,548,439 |
|
|
|
|
|
8,462,797 |
|
|
8,116,111 |
|
|
7,789,790 |
|
| 其他收入之前的收入 |
|
|
6,622,168 |
|
|
6,723,840 |
|
|
6,620,120 |
|
| 其他收入（损失） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 利息支出 |
|
|
(4,780,498) |
|
|
(4,875,137) |
|
|
(4,937,726) |
|
|
|
|
|
(4,780,498) |
|
|
(4,875,137) |
|
|
(4,937,726) |
|
| 净收入 |
|
$ |
1,841,670 |
|
$ |
1,848,703 |
|
$ |
1,682,394 |
|
| nera-40% |
|
$ |
736,668 |
|
$ |
739,482 |
|
$ |
672,958 |
|
见财务报表附注。
3
汉密尔顿公园大厦有限责任公司
（未并表重大合营企业）
成员资本变动表
|
|
|
汉密尔顿 |
|
|
|
|
|
帕克塔有限责任公司 |
|
|
| 馀额，2015年1月1日 |
|
$ |
11,599,888 |
|
| 分配给成员 |
|
|
(3,625,000) |
|
| 净收入 |
|
|
1,682,396 |
|
| 馀额，2015年12月31日 |
|
$ |
9,657,284 |
|
| 分配给成员 |
|
|
(2,700,000) |
|
| 净收入 |
|
|
1,848,702 |
|
| 馀额，2016年12月31日 |
|
$ |
8,805,986 |
|
| 分配给成员 |
|
|
(3,500,000) |
|
| 捐款 |
|
|
210,000 |
|
| 净收入 |
|
|
1,841,670 |
|
| 馀额，2017年12月31日 |
|
$ |
7,357,656 |
|
| 2017年度分配予新英格兰房地产协会有限合伙企业的款项: |
|
|
|
|
| 所有权所占百分比 |
|
|
40 |
% |
| 收到的分配款 |
|
$ |
(1,400,000) |
|
| 捐款 |
|
$ |
84,000 |
|
| 净收入 |
|
$ |
736,668 |
|
| 成员的资本 |
|
$ |
2,943,060 |
|
见财务报表附注。
4
汉密尔顿公园大厦有限责任公司
（未并表重大合营企业）
现金流量表
|
|
|
年12月31日止年度， |
|
|||||||
|
|
|
2017 |
|
2016 |
|
2015 |
|
|||
| 经营活动产生的现金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 净收入 |
|
$ |
1,841,670 |
|
$ |
1,848,703 |
|
$ |
1,682,396 |
|
| 调节净收入与（用于）业务活动提供的现金净额的调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 折旧及摊销 |
|
|
3,376,142 |
|
|
3,261,594 |
|
|
3,219,340 |
|
| 递延融资成本摊销 |
|
|
58,316 |
|
|
58,316 |
|
|
58,316 |
|
| 经营性资产负债变动情况: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 应收租金减少（增加）额 |
|
|
52,197 |
|
|
(138,138) |
|
|
28,039 |
|
| 应付账款和应计费用增加（减少）额 |
|
|
77,081 |
|
|
(119,121) |
|
|
(1,289) |
|
| 房地产税代管（增）减 |
|
|
(104,638) |
|
|
(1,048) |
|
|
84,302 |
|
| 预付费用和其他资产减少额 |
|
|
335,781 |
|
|
271,314 |
|
|
18,481 |
|
| 预付租金和保证金（减少）增加 |
|
|
(198,200) |
|
|
185,328 |
|
|
257,257 |
|
| 调整数共计 |
|
|
3,596,679 |
|
|
3,518,245 |
|
|
3,664,446 |
|
| 经营活动提供的现金净额 |
|
|
5,438,349 |
|
|
5,366,948 |
|
|
5,346,842 |
|
| 投资活动产生的现金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 租赁物业的改善 |
|
|
(1,178,862) |
|
|
(955,083) |
|
|
(326,590) |
|
| 现金净额（用于）投资活动 |
|
|
(1,178,862) |
|
|
(955,083) |
|
|
(326,590) |
|
| 筹资活动产生的现金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 应付按揭票据的本金支付 |
|
|
(1,496,673) |
|
|
(1,401,758) |
|
|
(1,337,888) |
|
| 成员的投资 |
|
|
210,000 |
|
|
— |
|
|
— |
|
| 对成员的分配 |
|
|
(3,500,000) |
|
|
(2,700,000) |
|
|
(3,625,000) |
|
| （用于）筹资活动的净现金 |
|
|
(4,786,673) |
|
|
(4,101,758) |
|
|
(4,962,888) |
|
| 现金及现金等价物净（减）增额 |
|
|
(527,186) |
|
|
310,107 |
|
|
57,364 |
|
| 年初现金及现金等价物 |
|
|
1,496,250 |
|
|
1,186,143 |
|
|
1,128,780 |
|
| 年底现金及现金等价物 |
|
$ |
969,064 |
|
$ |
1,496,250 |
|
$ |
1,186,143 |
|
| 补充现金流量表资料: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 支付利息的现金 |
|
$ |
4,677,060 |
|
$ |
4,771,975 |
|
$ |
4,835,845 |
|
| 支付国家税款的现金 |
|
$ |
500 |
|
$ |
2,560 |
|
$ |
500 |
|
见财务报表附注。
5
汉密尔顿公园大厦有限责任公司
（未并表重大合营企业）
财务报表附注
2017年12月31日
附注1.重要会计政策
公司名称:Hamilton Park Towers LLC（“合资企业”或“物业”），于2009年在马萨诸塞州成立。该合资企业拥有并运营位于马萨诸塞州Brookline的409套住宅公寓单元。该合资企业由New England Realty Associates Limited Partnership（“NERA”）拥有40%股权，是S-X规则第3-09条规定的“重大未合并附属公司”，要求单独编制财务报表。
编制依据:按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出影响到所报告的资产和负债数额的估计和假设，并披露财务报表之日或有资产和负债以及报告所述期间的收入和支出数额。因此，实际结果可能与这些估计数不同。
收入确认:住宅物业租金收入在相关租赁期内确认。对于住宅租户，拖欠60天的费用从收入中扣除。在住宅租赁方面所作的让步按直线计算。
购置财产的高于市场和低于市场的租赁价值最初是根据下列各项之间差额的现值（使用反映购置租赁相关风险的贴现率）记录的:（一）根据每项现有租赁应支付的合同金额；（二）管理层对下列各项的估计数每项相应的就地租赁的公平市场租赁费率，在与高于市场租赁的剩馀租期和初始租期加上低于市场租赁的任何固定利率续租选择的期限相等的期限内计量。购置物业高于市价的资本化租赁价值摊销为基础租金收入在相关租赁剩馀期限内的减少额，资本化的低于市场的租赁价值作为基础租金收入在剩馀初始期间的增加额加上相应租赁的低于市场的固定利率续租选择的条款摊销。
租赁财产:租赁财产按成本减去累计折旧列报。保养和维修费用记入所发生的费用；改善或延长资产寿命的改进和添置费用记入资本。资产报废或以其他方式处置时，资产成本和相关累计折旧从账户中冲销，处置的任何损益均计入收入。已全额折旧的资产从账户中删除。租赁财产在估计使用寿命期间采用直线折旧法和加速折旧法。对具有长期租约的重大购置进行评估，以确定购置价格的一部分是否可分配给非市场价格租金等无形资产。
在购置租赁财产时，合资企业估算了购置的土地、建筑物和装修等有形资产的公允价值，并确定了假定的无形资产和负债，这些资产和负债一般包括高于和低于市场租赁的公允价值、就地租赁和租户关系。合资企业将购买价格分配给所获得的资产和根据其公允价值承担的负债。如果获得的净资产/承担的负债超过交易的购买对价，合营企业将记录商誉或议价购买收益（如果有的话）。在估算获得的有形和无形资产的公允价值时，合资企业考虑到通过尽职调查以及营销和租赁活动获得的关于每项财产的信息，并采用各种估值方法，例如利用适当的贴现率和资本化率估算现金流量预测扣除折旧后的重置费用估计数和现有市场信息。购置财产有形资产的公允价值考虑该财产的价值，如同该财产是空置的。
6
获得的其他无形资产包括已到位租赁价值和租户关系价值，这些价值是根据管理层对每个租户租赁的具体特点以及合资企业与各自租户的总体关系的评估得出的。管理层在分析现有租赁价值时应考虑的因素包括考虑到当前市场条件的假设预期租期内的结转费用估计数，以及执行类似租赁的费用。在估算结转费用时，管理费用包括房地产税、保险费和其他业务费用，以及根据当地市场情况，按预计租期内的市场价格估算租金损失。在估算执行类似租赁的费用时，管理层考虑了租赁佣金、法律和其他相关费用。管理层在评估租户关系时考虑的特点包括合资企业与租户现有业务关系的性质和程度、与租户发展新业务的增长前景、租户的信贷质量以及对续租的期望。就地租赁的价值在相关租赁的剩馀初始期限内摊销为费用。租户关系无形资产的价值在关系的预期寿命期间摊销为费用。
如果事实和情况表明租赁财产的账面价值可能受损，则准备对价值进行分析。估计的未来未贴现现金流量与资产的账面价值进行比较，以确定是否需要减记为公允价值。
租赁费:租赁费在相关租赁期内按直线方式资本化和摊销。未摊销馀额在相应的费用不再适用时记作费用。
递延融资成本:获得融资的成本被资本化，并在相关债务期间摊销。递延融资成本在资产负债表中作为直接从与其有关的债务负债账面价值中扣除。于所有情况下，该等成本摊销计入利息开支，截至2017年、2016年及2015年12月31日止年度约为5.8万美元。
所得税:财务报表是根据合资企业作为合伙企业有权享受税收待遇编制的。因此，没有记录所得税备抵。（见附注10）
现金等价物:合资企业认为现金等价物是所有购买的流动性很强的工具，期限为三个月或三个月以下。
综合收益:综合收益定义为成员权益变动，不包括与所有者的交易（如出资额和股息）。合营企业于2017年度、2016年度或2015年度除报告的净收入外，并无任何全面收益项目。
信贷风险及金融工具集中:合营物业位于马萨诸塞州Brookline，须承担与之相关的一般经济风险。没有一个租户在2017年、2016年或2015年的收入占比超过5%。合资公司向高信用质量的金融机构进行临时现金投资。于2017年及2016年12月31日，分别约1,790,000美元及2,255,00美元的现金及现金等价物，以及包括于预付开支及其他资产内的保证金超过联邦保险金额。
广告费用:广告按已发生费用入账，广告费用2017年为3.9万美元，2016年为1.6万美元，2015年为1.8万美元。
利息资本化:合资企业遵循的政策是，当建造时间超过一年时，将利息资本化，作为租赁财产成本的一部分。于截至2017年、2016年及2015年12月31日止年度，概无资本化利息。
改叙:为与本期列报保持一致，对上期数额作了某些改叙。改叙主要是为了符合ASU第2015-03号文件，简化了债务发行费用的列报，该文件要求在资产负债表中列报债务发行费用，直接从相关债务负债中扣除。这一新标准从中期报告和年度报告开始生效
7
年12月15日后，并要求追溯申请递延融资成本摊销约5.8万美元重新分类为截至2015年12月31日止年度的利息支出。由于这些改叙，列报的任何期间的净收入都没有变化。
后续事项:合营企业已对截至财务报表出具之日2018年3月10日的后续事项进行评估。
附注2.租赁财产
出租财产包括以下各项:
|
|
|
年12月31日止年度， |
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
2017 |
|
2016 |
|
使用寿命 |
|
||||
| 土地、改善工程及停车场 |
|
$ |
30,347,421 |
|
$ |
30,339,451 |
|
15 |
– |
40 |
年份 |
| 建筑物及改善工程 |
|
|
72,768,584 |
|
|
72,704,085 |
|
15 |
– |
40 |
年份 |
| 厨房橱柜 |
|
|
1,083,837 |
|
|
709,464 |
|
5 |
– |
10 |
年份 |
| 地毯 |
|
|
583,153 |
|
|
321,811 |
|
5 |
– |
10 |
年份 |
| 空调 |
|
|
52,743 |
|
|
71,928 |
|
5 |
– |
10 |
年份 |
| 洗衣设备 |
|
|
— |
|
|
97,754 |
|
5 |
– |
7 |
年份 |
| 电梯 |
|
|
2,093,364 |
|
|
2,034,882 |
|
20 |
– |
40 |
年份 |
| 设备 |
|
|
7,197,158 |
|
|
7,188,348 |
|
5 |
– |
30 |
年份 |
| 家具和固定装置 |
|
|
824,070 |
|
|
541,864 |
|
5 |
– |
7 |
年份 |
| 烟雾报警器 |
|
|
3,433 |
|
|
3,433 |
|
5 |
– |
7 |
年份 |
|
|
|
|
114,953,763 |
|
|
114,013,020 |
|
|
|
|
|
| 减去累计折旧 |
|
|
(25,207,527) |
|
|
(22,069,504) |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
89,746,236 |
|
$ |
91,943,516 |
|
|
|
|
|
8
|
|
|
汉密尔顿公园 |
|
|
|
|
|
塔台有限责任公司 |
|
|
| 按成本计算的出租物业: |
|
|
|
|
| 馀额，2015年1月1日 |
|
$ |
113,157,058 |
|
| 增列经费 |
|
|
326,590 |
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| 注销已退休资产 |
|
|
(335,681) |
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| 馀额，2015年12月31日 |
|
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113,147,967 |
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| 增列经费 |
|
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955,083 |
|
| 注销已退休资产 |
|
|
(90,030) |
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| 馀额，2016年12月31日 |
|
|
114,013,020 |
|
| 增列经费 |
|
|
1,178,862 |
|
| 注销已退休资产 |
|
|
(238,119) |
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| 馀额，2017年12月31日 |
|
$ |
114,953,763 |
|
| 累计折旧: |
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|
|
|
| 馀额，2015年1月1日 |
|
$ |
16,014,281 |
|
| 年度折旧 |
|
|
3,219,340 |
|
| 注销已退休资产 |
|
|
(335,681) |
|
| 馀额，2015年12月31日 |
|
|
18,897,940 |
|
| 年度折旧 |
|
|
3,261,594 |
|
| 注销已退休资产 |
|
|
(90,030) |
|
| 馀额，2016年12月31日 |
|
|
22,069,504 |
|
| 年度折旧 |
|
|
3,376,142 |
|
| 注销已退休资产 |
|
|
(238,119) |
|
| 馀额，2017年12月31日 |
|
$ |
25,207,527 |
|
| 账面净值 |
|
$ |
89,746,236 |
|
附注3.关联交易
合营企业的财产由普通合伙人的大股东拥有的实体管理。管理费相当于汉密尔顿公园大厦租金收入和洗衣收入毛收入的2%。支付的管理费总额于2017年、2016年及2015年分别约为32.3万美元、31.8万美元及30.3万美元。
2017年，该管理公司还获得了约8.9万美元的建筑监理费和建筑费、2.4万美元的维护服务费和1.9万美元的行政服务费。
在2016年，管理公司还收到了约10000美元的建筑监理费和建筑费、46000美元的维修服务费和24000美元的行政服务费。
201.2015年，管理公司还收到约2000美元的建筑监理费和建筑费、25000美元的维修服务费和4000美元的行政服务费。
附注4.其他资产
约1,018,000美元及1,034,000美元的保证金分别于2017年及2016年12月31日计入预付开支及其他资产。保证金和代管账户是受限制的现金。
于2017年12月31日及2016年12月31日计入预付开支及其他资产的分别约为17000美元及377000美元，以替代储备代管方式持有，为未来资本改善提供资金。
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附注5.应付按揭票据
于2017年及2016年12月31日，应付按揭以附注2所指物业的第一按揭作抵押。于2017年12月31日，贷款利率为5.57%，须按月分期支付，总额约为51.4万美元，包括利息，直至2019年10月。抵押贷款会受到提前还款的惩罚。
合营企业已承诺承租人租赁作为该贷款的额外抵押品。
于2017年12月31日的大致年度到期日如下:
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汉密尔顿公园 |
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塔台有限责任公司 |
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| 2018 |
|
$ |
1,684,000 |
|
| 2019 |
|
|
80,320,000 |
|
|
|
|
|
82,004,000 |
|
| 减:未摊销递延融资成本 |
|
|
106,000 |
|
|
|
|
$ |
81,898,000 |
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附注6.预付租金和保证金
合营企业的住宅租赁协议可能要求租户保持一个月的预付租金和（或）保证金。预付租金于2017年及2016年12月31日分别约为1,407,00美元及1,582,00美元。于2017年及2016年12月31日，保证金分别约为1,018,00美元及1,034,00美元。
附注7.承付款和意外开支
合营企业不时可能涉及对其业务的各种普通日常诉讼事件。合资企业或者有保险，或者在适当情况下提供任何未投保的索赔。合资企业在进行法律诉讼之前不涉及任何重大事项。
附注8.租金收入
基本上所有租金收入都与租期为一年以下的住宅公寓有关。
应收租金分别约为2017年12月31日及2016年12月31日扣除可疑账款备抵后的净额15.3万元及20.5万元。
附注9.金融工具公允价值
经常性公允价值计量
于2017年及2016年12月31日，本公司并无任何重大金融资产或金融负债在本公司财务报表中以公允价值经常性计量。
未按公允价值计量的金融资产和负债
于2017年及2016年12月31日，我们若干金融工具的账面值，包括现金及现金等价物、应收账款及应付票据、应付账款及应计开支乃代表其公平值，由于该等工具的短期性质或，最近购置了这些物品。
于2017年及2016年12月31日，当现有报价市价可得时，我们根据相同（一级）或类似（二级）发行的报价估计我们应付按揭的公平价值。我们
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估计我们的有担保抵押贷款债务的公允价值，该债务没有当前的市场报价，方法是使用我们目前可获得的条款和期限相似的债务的利率（第3级）对未来的现金流量进行贴现。我们债务的公平值与账面值的差异乃由于我们于2017年及2016年12月31日可得的利率及/或借贷利差与发行或收购债务时有效的利率及/或借贷利差的差异所致。有担保抵押贷款债务含有预付罚金或维持收益的规定，这可能使以较低利率再融资债务的成本超过这样做所能产生的效益。
下表反映了我们债务的账面金额和估计公允价值。
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账面金额 |
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估计公允价值 |
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| 应付抵押票据 |
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| 于2017年12月31日。 |
* |
$ |
81,898,222 |
|
$ |
83,916,519 |
|
| 截至2016年12月31日 |
* |
$ |
83,336,579 |
|
$ |
87,687,588 |
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扣除未摊销的递延融资费用
有关金融工具公允价值的披露乃根据管理层截至2017年及2016年12月31日可得的相关资料作出。虽然管理层不知道会对公允价值金额产生重大影响的任何因素，但自2017年12月31日以来，这些金额尚未为本财务报表的目的进行全面重估，目前的公允价值估计数可能与此处列报的金额存在重大差异。
附注10.应纳税所得额和税基
合营企业不需缴纳所得税，因为它提交了合伙企业纳税申报表，其收入或损失应由成员报告。
应纳税所得额或损失额因无形资产、加速折旧、纳税年限不同、预付租金及备抵发生时点差异等原因，与财务报表所得额存在差异。应税收益的合伙份额较截至2017年12月31日止年度的报表收益减少约39万美元。于2017年12月31日分配予合伙企业的合营房地产累计税基较报表基差约1,010,000美元，主要由于对Hamilton Park Towers无形资产的购买价分配及加速折旧所致。
合资企业通过了关于ASC740《所得税》不确定税收条款的修正条款。由于执行了《指导意见》，合资企业认为在税务会计处理方面没有重大调整。合资企业希望将与不确定的税收状况有关的利息和罚款（如果有的话）确认为所得税费用，计入一般和行政费用。
在正常经营过程中，合资企业应酌情接受其经营所在的联邦、州和地方司法机构的审查。截至2017年12月31日，主要税务管辖区仍须根据法定时效进行审查的课税年度为2013年以后。
附注11.新的会计公告
在2016年2月，FASB发布了ASU2016-02，修改了合同双方（即承租人和出租人）租赁的确认、计量、列报和披露原则。新标准要求承租人采用双重办法，根据租赁是否实际上是承租人融资购买的原则，将租赁分为融资租赁或经营租赁。这一分类将分别确定租赁费用是根据有效利率法确认的，还是根据租赁期内的直线确认的。承租人还必须记录所有期限超过12个月的租赁的使用权资产和租赁负债，而不论其类别如何。租期为12个月或少于12个月的租约，将以与现时经营租约相同的方式入帐。新标准要求出租人采用与现有的销售型租赁、直接融资租赁和经营租赁指南基本等同的方法对租赁进行核算。《The
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指南取代了先前在ASC主题840“租赁”下发布的指南。该指导意见自2019年1月1日起生效，允许提前通过。合资公司目前正在评估ASU2016-02的通过将对合资公司财务报表产生的影响。
2016年3月，FASB发布ASU2016-07，取消了对投资、经营成果逐级追溯调整的要求，和留存收益，就好像权益法在投资因所有权水平或影响程度增加而符合权益法会计条件时所持有的投资在以往所有期间都是有效的一样。获得被投资人额外权益的成本应加在投资者先前持有权益的现行基础上，并应在投资符合权益法核算条件之日起采用权益法核算。本指引将按预期适用，并于2016年12月15日后开始的中期及年度期间生效。允许提前通过以前未印发的财务报表。ASU2016-07的通过不会对合资公司的财务报表产生重大影响。
2016年8月，财务会计准则委员会发布了ASU2016-15，《现金流量表:某些现金收支分类》。ASU2016-15解决了八个具体的现金流量问题，并打算减少在现金流量表中列报和分类某些现金收入和现金支付的做法的多样性。本指导意见适用于2017年12月15日后开始的年度期间，包括该报告期内的过渡期。允许提前收养。合资公司目前正在评估ASU2016-15的通过将对合资公司现金流量表产生的影响。
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