美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_______________________________________________________________________
表格
10-Q
_______________________________________________________________________
已结束的季度期间
2025年3月29日
或
对于从到的过渡期
委托文件编号
001-38257
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（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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| （国家或其他司法 公司或组织） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
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（邮编） | |||||||
| （主要行政办公室地址） | ||||||||
(
770
)
822‑3600
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（前名称、前地址和前财政年度，如果自上次报告后发生变化）
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根据该法第12（b）节登记的证券
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||||||||||||
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用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
有
否☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条要求提交的每个交互式数据文件。
有
否☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
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☒ | 加速披露公司 | ☐ | |||||||||||||||||
| 非加速披露公司 | ☐ | 较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐否
☒
注明截至最后实际可行日期发行人各类普通股的已发行股份数量。
| 类 | 截至2025年4月25日 | |||||||
| 普通股，面值0.01美元 |
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National Vision Holdings, Inc.和子公司
目 录
| 页 | |||||||||||
关于前瞻性陈述的特别说明
这份10-Q表格季度报告（这份“10-Q表格”）包含经修订的1933年《证券法》第27A条（“证券法”）和经修订的1934年《证券交易法》第21E条（“交易法”）含义内的“前瞻性陈述”，这些陈述受这些条款创建的“安全港”的约束。除本10-Q表中包含的历史事实陈述外，所有陈述，包括关于我们的计划、目标、目标、信念、商业战略、未来事件、商业状况、经营结果、财务状况、商业前景、商业趋势和其他信息的陈述，都可能是前瞻性陈述。
“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“寻求”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”等词语或此类词语或类似表述的变体旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述不是历史事实或对未来业绩的保证，而是基于我们目前的预期、信念、估计和预测以及各种假设，其中许多就其性质而言，本质上是不确定的，超出了我们的控制范围。我们的期望、信念和预测是善意表达的，我们相信它们有合理的基础。然而，无法保证管理层的期望、信念和预测将导致或实现，实际结果可能与前瞻性陈述中表达或表明的内容存在重大差异。
有许多风险、不确定性和其他重要因素，其中许多是我们无法控制的，可能导致我们的实际结果与本10-Q表格中包含的前瞻性陈述存在重大差异。此类风险、不确定性和其他可能导致实际结果不同的重要因素包括（其中包括）公司截至2024年12月28日止年度的10-K表格年度报告（“2024年10-K表格年度报告”）中第一部分第1A项-“风险因素”中所述的风险、不确定性和因素，向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件，因为这些风险因素可能会在我们向SEC提交的定期文件中不时更新，这些文件可在SEC网站www.sec.gov上查阅，还包括但不限于市场波动、经济健康状况整体下降、全球宏观经济状况和其他可能影响消费者支出或行为的因素；我们成功实施转型举措的能力，或预计重要战略举措的影响；我们招聘和留住视力保健专业人员担任店内角色或提供远程护理产品的能力；我们在竞争激烈的眼镜零售行业的竞争能力；我们的营销、广告和促销努力的成功；我们维持、保护、及提升自有品牌的价值；我们以及时及具成本效益的方式开设及经营新店铺（包括由于店铺转换）或成功进入新市场的能力；我们提高现有店铺销售额及成功对现有店铺进行再投资的能力；我们成功实施定价策略的能力；投入成本的变化，以及工资率上升、通货膨胀、成本增加等因素，原材料价格和能源价格上涨为我们不断扩大的业务提供资金的重大资本需求，包括更新我们的企业资源规划（“ERP”）和客户关系管理（“CRM”），以及其他技术、系统和能力；我们的增长战略可能会使我们现有的资源紧张并导致我们现有门店的业绩受到影响；与租赁大量空间相关的风险，包括未来占用成本的增加；我们成功管理电子商务和全渠道业务所面临的独特风险的能力；我们保留现有高级管理团队或吸引合格新人员的能力；我们的经营业绩和库存水平的季节性波动；灾难性事件的潜在影响，包括气候和天气模式的变化导致恶劣天气和自然灾害；某些技术进步的潜力、处方眼镜或隐形眼镜以外的视力矫正替代品的更多可用性或消费者偏好增加，或未来药物开发，用于纠正与视力相关的问题，以减少对我们产品的需求；我们成功管理库存余额和库存收缩的能力；我们的一个或多个配送中心或光学实验室的损失或运营中断的可能性，这将影响我们处理和履行客户订单以及及时交付我们产品的能力，或根本没有，或导致质量问题；我们的托管品牌的表现以及我们与托管合作伙伴维持或扩展运营关系的能力因终止与沃尔玛的合作关系而产生的影响；我们对眼镜零售行业技术创新者的投资，包括人工智能；可持续性问题，包括与气候变化相关的问题；我们与管理式视力保健公司发展、维持和扩展关系的能力，视力保险提供商和其他第三方付款人；与我们产品来源的供应商相关的风险以及我们对数量有限的供应商的依赖；影响我们或我们供应商的信息技术系统的任何重大故障、不足、中断或安全漏洞的影响；我们越来越多的收入依赖第三方承保和报销，包括政府计划；我们遵守州、地方和联邦视力保健和医疗保健法律法规以及管理式视力保健法律法规的能力；快速变化和日益严格的法律、法规产生的责任，合同义务，以及与隐私、数据安全和数据保护相关的行业标准；产品责任、产品召回或人身伤害问题；我们遵守法律、法规和执法活动的能力或法定、监管、 会计和其他法律要求；与我们的业务运营相关的法律诉讼结果；我们的知识产权的保护和有效性；与我们的债务相关的风险；利率变化；我们的信贷协议中的限制
3
这限制了我们经营业务的灵活性；与2025年票据转换相关的风险；以及与拥有我们的普通股相关的风险。
我们提醒您，上面提到的风险、不确定性和其他因素可能并不包含所有对您很重要的风险、不确定性和其他因素。此外，我们无法向您保证，我们将实现我们预期或预期的结果、利益或发展，或者，即使实质上已实现，它们将导致后果或以预期的方式影响我们或我们的业务。无法保证（i）我们已正确衡量或识别影响我们业务的所有因素或这些因素可能产生的影响的程度，（ii）有关此类分析所依据的这些因素的可用信息是完整或准确的，（iii）此类分析是正确的，或（iv）我们的战略（部分基于此分析）将取得成功。本10-Q表格中的所有前瞻性陈述仅适用于本10-Q表格发布之日或作出之日，除适用法律要求外，我们不承担因新信息、未来发展或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
本10-Q表格中所有提及“我们”、“我们”、“我们的”或“公司”的含义均为National Vision Holdings，Inc.及其子公司，除非上下文另有要求。本表10-Q中所指的“眼科护理从业人员”是指验光师和眼科医生，而“视力护理专业人员”是指验光师（包括受雇于我们或与我们有安排的眼科护理从业人员拥有的专业公司的验光师）和配镜师。
网站披露
我们使用我们的网站www.nationalvision.com作为公司信息的分发渠道。有关公司的财务和其他重要信息通常可通过我们的网站访问并发布在我们的网站上。因此，除了关注我们的新闻稿、SEC文件以及公开电话会议和网络广播之外，投资者还应该关注我们的网站。此外，请访问我们网站www.nationalvision.com/investors的投资者资源部分的“电子邮件提醒”页面，在您注册您的电子邮件地址时，您可能会自动收到有关National Vision控股公司的电子邮件提醒和其他信息。然而，我们网站的内容并不是这份表格10-Q的一部分。
4
第一部分–财务信息
项目1。财务报表（未经审计）。
National Vision控股股份有限公司及其子公司
简明合并资产负债表（未经审计）
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以千为单位，面值除外
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截至 2025年3月29日 |
截至 2024年12月28日 |
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| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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| 应收账款，净额 |
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| 库存，净额 |
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| 预付费用及其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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| 非流动资产： | |||||||||||
| 物业及设备净额 |
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| 商誉 |
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| 商标及商品名称 |
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| 其他无形资产，净额 |
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| 使用权资产 |
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| 其他资产 |
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| 非流动资产合计 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款 | $ |
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$ |
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| 其他应付款和应计费用 |
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| 未实现收入 |
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| 递延收入 |
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| 当前到期的长期债务和融资租赁债务 |
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| 当前经营租赁债务 |
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| 流动负债合计 |
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| 非流动负债： | |||||||||||
| 长期债务和融资租赁义务，减去流动部分和债务贴现 |
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| 非流动经营租赁债务 |
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| 递延收入 |
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| 其他负债 |
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| 递延所得税，净额 |
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| 非流动负债总额 |
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| 承付款项和或有事项（见附注8） |
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| 股东权益： | |||||||||||
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普通股，$
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| 额外实收资本 |
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| 留存收益 |
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库存股票，按成本计算；
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(
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(
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| 股东权益合计 |
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| 负债和股东权益合计 | $ |
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$ |
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
National Vision控股股份有限公司及其子公司
简明综合经营报表及综合收益（未经审核）
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三个月结束 | ||||||||||
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以千为单位，每股金额除外
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2025年3月29日 | 2024年3月30日 | |||||||||
| 收入： | |||||||||||
| 产品净销售额 | $ |
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$ |
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| 服务和计划净销售额 |
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| 总净收入 |
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| 适用于收入的成本（不包括折旧和摊销）： | |||||||||||
| 产品 |
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| 服务和计划 |
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| 适用于收入的总成本 |
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| 营业费用： | |||||||||||
| 销售、一般和管理费用 |
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| 折旧及摊销 |
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| 资产减值 |
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| 其他费用（收入），净额 |
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| 总营业费用 |
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经营收入
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| 利息支出，净额 |
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所得税前持续经营收益
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所得税拨备
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持续经营收益
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| 终止经营业务亏损，税后净额（见附注2） |
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(
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净收入
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$ |
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$ |
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每股基本盈利（亏损）：
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| 持续经营 | $ |
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$ |
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| 已终止经营 | $ |
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$ | (
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| 合计 | $ |
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$ |
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每股摊薄收益（亏损）：
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| 持续经营 | $ |
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$ |
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| 已终止经营 | $ |
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$ | (
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| 合计 | $ |
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$ |
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| 加权平均流通股： | |||||||||||
| 基本 |
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| 摊薄 |
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综合收益：
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净收入
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$ |
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$ |
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| 对冲工具未实现收益 |
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| 对冲工具未实现收益的税务拨备 |
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综合收益
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$ |
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$ |
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
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National Vision控股股份有限公司及其子公司
简明合并股东权益报表（未经审计）
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截至2025年3月29日止三个月
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| 普通股 | 额外 实缴 资本 |
累计 其他 综合 亏损 |
留存收益 | 财政部 股票 |
合计 股东' 股权 |
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| 以千为单位 | 股份 | 金额 | |||||||||||||||||||||
| 2024年12月28日余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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发行普通股(1)
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— | — | — |
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| 股票补偿 | — | — |
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— | — | — |
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| 购买库存股票 | (
|
— | — | — | — | (
|
(
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| 对冲工具未实现收益，税后净额 | — | — | — | — | — | — |
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| 净收入 | — | — | — | — |
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— |
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| 2025年3月29日余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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(1)主要包括根据公司股票激励计划发行的奖励的归属和根据公司联营公司股份购买计划发行的股份。
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截至2024年3月30日止三个月
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| 普通股 | 额外 实缴 资本 |
累计 其他 综合 亏损 |
留存收益 | 财政部 股票 |
合计 股东' 股权 |
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| 以千为单位 | 股份 | 金额 | |||||||||||||||||||||
| 2023年12月30日余额 |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ | (
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$ |
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发行普通股(1)
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— | — | — |
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| 股票补偿 | — | — |
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— | — | — |
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| 购买库存股票 | (
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— | — | — | — | (
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(
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| 对冲工具未实现收益，税后净额 | — | — | — |
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— | — |
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| 净收入 | — | — | — | — |
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— |
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| 2024年3月30日余额 |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ | (
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$ |
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(1)主要包括根据公司股票激励计划发行的奖励的归属和根据公司联营公司股份购买计划发行的股份。
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
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National Vision控股股份有限公司及其子公司
简明合并现金流量表（未经审计）
| 三个月结束 | |||||||||||
| 以千为单位 | 2025年3月29日 | 2024年3月30日 | |||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||
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净收入
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$ |
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$ |
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| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||
| 折旧及摊销 |
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| 债务贴现和递延融资成本的摊销 |
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| 云计算实施成本摊销 |
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| 资产减值 |
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| 递延所得税费用（收益） | (
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(
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| 基于股票的补偿费用 |
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衍生工具公允价值变动（收益）
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(
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| 库存调整 |
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| 其他 | (
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(
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| 经营资产及负债变动： | |||||||||||
| 应收账款 | (
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| 库存 |
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(
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| 经营租赁使用权资产和租赁负债 | (
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(
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| 其他资产 | (
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| 应付账款 | (
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(
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| 递延和未实现收入 |
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(
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| 其他负债 |
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(
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| 经营活动所产生的现金净额 |
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| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 购置财产和设备 | (
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(
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| 其他 |
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| 用于投资活动的现金净额 | (
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(
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| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 偿还长期债务 | (
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(
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| 发行普通股的收益 |
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| 购买库存股票 | (
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(
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| 融资租赁债务的付款 | (
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(
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| 用于筹资活动的现金净额 | (
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(
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| 现金、现金等价物和限制性现金净变动 |
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| 现金、现金等价物和受限制现金，年初 |
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现金、现金等价物和受限制现金，期末（见附注4）
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$ |
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$ |
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| 补充现金流披露信息： | |||||||||||
| 支付利息的现金 | $ |
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$ |
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已付（收）税现金
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$ | (
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$ |
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| 期末应计资本支出 | $ |
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$ |
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| 经营现金流出-经营租赁 | $ |
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$ |
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| 经营租赁取得的使用权资产 | $ |
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$ |
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
8
National Vision控股股份有限公司及其子公司
简明综合财务报表附注索引
| 页 | |||||
9
1.
业务说明及列报依据
业务性质
National Vision Holdings, Inc.（“NVHI”、“公司”、“我们”、“我们的”或“我们”）是一家控股公司，其经营子公司包括其间接全资子公司National Vision，Inc.（“NVI”）和NVI的全资子公司。我们是美国（“美国”）领先的眼镜和隐形眼镜超值零售商。我们操作了
1,237
和
1,240
截至2025年3月29日和2024年12月28日，美国及其属地的零售眼镜店分别通过我们的
四个
商店品牌，包括美国最佳联系人和眼镜（“美国最佳”）、Eyeglass World、Vista Optical在特定美国陆军/空军军事基地（“军事”）和特定Fred Meyer商店内的地点。
列报依据和合并原则
我们根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则（“美国公认会计原则”）编制未经审计的中期简明综合财务报表，因此，不包括美国公认会计原则要求的完整综合财务报表的所有信息和披露。截至2024年12月28日的简明合并资产负债表是根据该日终了的财政年度经审计的合并资产负债表得出的。这些简明综合财务报表反映了管理层认为为公允列报公司中期综合业绩所必需的所有正常和经常性调整。
我们的年度合并财务报表中通常包含的某些信息和披露已被精简或省略；但是，我们认为，此处包含的披露足以公平列报所提供的信息。这些简明综合财务报表应与公司于2025年2月26日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告（“2024年10-K表格年度报告”）中包含的截至2024年12月28日的财政年度的经审计综合财务报表及其附注一并阅读。公司的重要会计政策载于这些综合财务报表的附注1中。我们在编制中期简明综合财务资料及年度综合财务报表时采用相同的会计政策。截至2025年3月29日止三个月，我们的重大会计政策并无变动。
简明综合财务报表包括我们的账目及全资附属公司的账目。所有公司间余额和交易已在合并中消除。已对前期财务报表和披露进行了追溯重新分类，以列报已终止的业务。参见第二部分。项目8。注2。有关已终止经营的更多信息，请参阅表格10-K上的2024年年度报告之“已终止经营”。
会计年度
我们的财政年度包括52或53周，截至最接近12月31日的星期六。2025财年包含53周，将于2026年1月3日结束。本文介绍的所有三个月期限均包含13周。所有对年份和季度的提及都与财政期有关，而不是与日历期有关。
季节性
由于季节性和可能影响我们主要市场的一般经济状况的不确定性，截至2025年3月29日和2024年3月30日止三个月的综合经营业绩不一定代表整个财政年度的预期业绩。从历史上看，我们的业务在上半年实现的净收入、运营收入、运营现金流比例较高，在第四财季实现的净收入、运营收入、运营现金流比例较低。上半年的季节性主要归因于我们客户的个人所得税退税和年度健康保险计划开始/重置期的时间安排。与零售客户第四季度假日消费相关的季节性通常不会影响我们的业务。我们的季度综合业绩一般也可能受到新开店、关店和某些节假日的时间影响。
10
CARES法案
截至2025年3月29日和2024年12月28日的简明合并资产负债表上的应收账款净额包括$
9.0
根据《冠状病毒援助、救济和经济安全（“CARES”）法案》应收百万。
应收账款
信贷损失备抵为$（
0.2
）百万和$（
0.2
）分别截至2025年3月29日和2024年12月28日的百万元。
估计数的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额，以及在财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
租赁收入
股票补偿
在截至2025年3月29日的季度中，我们向某些员工授予了绩效股票单位。期末已发行股份数
三年
业绩期将取决于预定业绩目标的实现水平，包括调整后的营业收入、投资资本回报率和相对于同行集团的股东总回报率。在管理层认为业绩目标很可能实现的范围内，我们在奖励的必要业绩期间按比例确认业绩股票单位的补偿费用。我们使用蒙特卡洛模拟，在此类奖励的必要服务期内，确认相对股东总回报相对于同行集团部分的公允价值的补偿费用。
资产减值
有形长期店铺资产和ROU资产的减值主要是由于某些店铺的客户销量和盈利能力低于预期以及其他特定实体的假设所致。我们考虑了多个因素，包括但不限于：与商店性能相关的预测情景以及这些情景最终实现的可能性；以及资产的剩余使用寿命。
所得税
截至二零二五年三月二十九日止三个月，我们的实际税率为
34.2
%，反映了我们的法定联邦和州率
25.2
%，与股权补偿相关的永久性调整的离散影响和永久性项目的其他影响。截至2024年3月30日止三个月，我们的实际税率为
38.7
%，反映了我们的法定联邦和州率
25.2
%，来自不可扣除补偿费用和其他永久性项目的税收影响。
停止运营
根据ASC 205-20“财务报表的列报：终止经营”，如果处置代表对实体的经营和财务业绩产生（或将产生）重大影响的战略转变，则对实体的一个组成部分或实体的一组组成部分的处置必须作为终止经营报告。在该构成部分达到持有待售或终止经营标准的期间，主要流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债分别作为总资产和负债的构成部分与这些持续经营业务的余额分开列报。
我们与沃尔玛相关的业务，包括我们以前的Legacy可报告部门，以及我们的大部分AC镜头业务，都被归类为已终止业务。因此，我们在所有期间的简明综合经营报表中将这些业务的结果归类为已终止业务。所有已终止经营业务的结果，减去适用的所得税，在列报期间作为净收入的组成部分与持续经营业务的净收入分开报告。此外，已终止经营业务的现金流量及其他综合收益并未进行分离，计入中期简明综合现金流量表及简明综合经营报表及综合收益表，
11
未来采用会计公告
所得税。2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，《所得税（主题740）：所得税披露的改进》（“ASU 2023-09”）。ASU2023-09旨在增强所得税披露的透明度和决策有用性。ASU 2023-09中的修订主要通过更改税率调节和所得税已付信息来满足投资者对增强所得税信息的要求。ASU2023-09适用于2024年12月15日之后开始的财政年度，以及2025年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期。公司目前正在评估该指引对合并财务报表和披露的影响。
费用分类披露.2024年11月，FASB发布ASU 2024-03，损益表–报告综合收益（主题220-40）：费用分类披露（“ASU 2024-03”）。除其他外，此次更新要求更详细地披露常见费用标题中的费用类型，例如销售成本和SG & A，旨在改进有关实体费用的披露，包括购买库存、员工薪酬、折旧和摊销。ASU2024-03在2026年12月15日之后开始的财政年度和2027年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。公司目前正在评估该指引对合并财务报表和披露的影响。
可转换债务工具的诱导转换。2024年11月，FASB发布了ASU 2024-04，带有转换和其他选择权的债务-债务（子主题470-20）：可转换债务工具的诱导转换，其中明确了确定可转换债务工具的某些结算是否应作为可转换债务的诱导转换或消灭进行会计处理的要求。本指南对2025年12月15日之后开始的财政年度以及这些年度报告期内的过渡期有效，允许提前和追溯采用。公司目前正在评估该指引对合并财务报表和披露的影响。
FASB在该期间发布了目前不适用或预计不会对公司财务报表产生重大影响的其他会计准则，因此，上面没有描述。
2.
停止运营
我们之前记录的净费用为$
2.8
在截至2024年3月30日的三个月内，与我们已终止的业务相关的百万美元，其中包括遣散费、提前终止费和其他与退出相关的成本。这些费用记录在销售、一般和适用于已终止业务收入的管理费用和成本中。该计划已基本完成，我们预计不会产生与该计划相关的额外材料成本。
下表列示已终止经营业务的亏损，税后净额：
| 三个月结束 | |||||||||||
| 以千为单位 | 2024年3月30日 | ||||||||||
| 收入： | |||||||||||
| 产品净销售额 | $ |
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| 服务和计划净销售额 |
|
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| 总净收入 |
|
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| 适用于收入的成本（不包括折旧和摊销）： | |||||||||||
| 产品 |
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||||||||||
| 服务和计划 |
|
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| 适用于收入的总成本 |
|
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| 营业费用： | |||||||||||
| 销售、一般和管理费用 |
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| 折旧及摊销 |
|
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| 其他费用（收入），净额 | (
|
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| 总营业费用 |
|
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所得税前已终止经营业务亏损
|
(
|
||||||||||
|
终止经营的所得税（收益）
|
(
|
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| 终止经营业务亏损，税后净额 | $ | (
|
|||||||||
12
下表列示了与终止经营相关的重大非现金项目和投资活动产生的现金流量：
| 三个月结束 | |||||
|
以千为单位
|
2024年3月30日 | ||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||
| 折旧及摊销 |
|
||||
| 基于股票的补偿费用 |
|
||||
| 库存调整 |
|
||||
|
其他
|
(
|
||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||
| 其他 |
|
||||
3.
遣散费
4.
若干资产负债表账户详情
下表提供了简明综合资产负债表中报告的现金和现金等价物与简明综合现金流量表中显示的现金、现金等价物和受限现金总额的对账：
| 三个月结束 | |||||||||||
| 以千为单位 | 2025年3月29日 | 2024年3月30日 | |||||||||
| 现金、现金等价物及受限制现金： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
|||||||
|
计入其他资产的受限现金(1)
|
|
|
|||||||||
| $ |
|
$ |
|
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|
（1）受限现金涉及与我们的FirstSight业务相关的监管要求。
|
|||||||||||
下表提供了库存的更多详细信息，截至如下所示日期的净额：
| 以千为单位 | 截至 2025年3月29日 |
截至 2024年12月28日 |
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| 库存，净额： | |||||||||||
|
原材料和在制品(1)
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$ |
|
$ |
|
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| 成品 |
|
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| $ |
|
$ |
|
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|
(1)由于预计在制品数量并不重要，且原材料转化为成品的提前期较短，公司不单独列报原材料和在制品。
|
|||||||||||
13
5.
公允价值计量
经常性公允价值计量
可转换本票
2024年12月17日，该公司购买了$
1.3
一间私人公司发行的可换股本票的百万本金额。截至2025年3月29日，鉴于从票据执行到我们的财政期间结束的时间很短，并且没有重大的基本变化，我们确定可转换本票的公允价值接近其账面价值
1.3
万元；该项投资计入简明合并资产负债表的其他资产。
非经常性公允价值计量
我们确认了$
0.5
百万美元
0.5
截至2025年3月29日和2024年3月30日止三个月的百万美元，主要与我们长期存在的有形商店资产和ROU资产有关。估计现金流量减少将导致公允价值计量降低，贴现率也会增加。这些非经常性公允价值计量在公允价值层次中被分类为第3级计量。
长寿门店和ROU门店资产
对用于估计公允价值的现金流量采用市场折现率为
10.5
%.在截至2025年3月29日和2024年3月30日的三个月内减值的商店资产的估计剩余公允价值为$
0.5
百万美元
0.4
分别为百万。减值门店资产的剩余公允价值基本上全部代表ROU资产的公允价值。
附加公允价值信息
定期贷款A和循环贷款
自美元下的借款
250.9
百万未偿还本金第一留置权定期贷款（“定期贷款A”）和本金总额为$
300.0
万元（“循环贷款”）利用Term SOFR等可变利率设定机制，这些借款的公允价值被视为接近账面价值。我们还考虑了自身信用风险对定期贷款A和循环贷款公允价值的影响。参见附注6。“债务”，以获取有关这些借款的更多信息。
2025年票据
公司有$
84.8
百万本金总额
2.50
截至2025年3月29日已发行和未偿还的2025年5月15日到期的%可转换优先票据（“2025年票据”）。2025年票据的估计公允价值约为$
84.4
百万and $
83.3
分别截至2025年3月29日和2024年12月28日的百万。2025年票据的估计公允价值基于2025年票据在市场上交易的价格以及估值日的整体市场状况、规定的票面利率、每年的息票支付次数和到期日，并代表公允价值层次结构中的第2级计量。参见附注6。“债务”，以获取有关2025年票据的更多信息。
14
6.
债务
我们的债务包括以下内容：
| 以千为单位 | 截至 2025年3月29日 |
截至 2024年12月28日 |
|||||||||
| 2025年票据，2025年5月15日到期 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 定期贷款A，2028年6月13日到期 |
|
|
|||||||||
| 循环贷款，2028年6月13日到期 |
|
|
|||||||||
| 未摊销贴现和发行费用前的债务 |
|
|
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| 未摊销贴现和发行费用-2025年票据 | (
|
(
|
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| 未摊销贴现和发行费用-定期贷款A | (
|
(
|
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| 债务减去债务贴现和发行成本 |
|
|
|||||||||
| 当前到期较少 | (
|
(
|
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| 长期债务-非流动部分 |
|
|
|||||||||
| 融资租赁义务 |
|
|
|||||||||
| 当前到期较少 | (
|
(
|
|||||||||
| 长期债务和融资租赁债务，减流动部分、贴现、发行费用 | $ |
|
$ |
|
|||||||
预定年度到期债务如下：
| 财政期间 | 以千为单位 | |||||||
| 2025年-财政年度剩余时间 | $ |
|
||||||
| 2026 |
|
|||||||
| 2027 |
|
|||||||
| 2028 |
|
|||||||
| 2029 |
|
|||||||
| 此后 |
|
|||||||
| $ |
|
|||||||
截至2025年3月29日，我们遵守了与我们的债务相关的所有契约。
2025年票据
2025年票据最初可按每1000美元本金的2025年票据32.0783股普通股的兑换率兑换，相当于初始兑换价约为$
31.17
每股普通股。自2025年2月15日及之后，2025年票据可转换为现金，金额不超过1,000美元，任何超额金额可根据当时适用的兑换率转换为股份。转换率将在发生某些特定事件时进行调整，这些事件包括但不限于：发行股票股息、拆分和合并；分配权利、期权和认股权证；分拆和其他已分配财产；现金股息或分配；要约收购或交换要约；以及某些其他公司交易。我们的实际利率是
3.2
截至2025年3月29日的百分比。在清算的情况下，我们定期贷款的持有人将优先于2025年票据的持有人。
2025年票据于2025年5月15日到期，由于即将到期，未偿还本金余额$
84.8
百万在截至2025年3月29日的随附简明合并资产负债表中作为流动负债反映。截至2025年3月29日，公司拥有$
293.6
其循环信贷额度下的可用资金百万，此外还有$
80.0
百万手头现金，这为公司提供充足流动资金以偿还2025年票据到期时的剩余余额。
15
我们在与2025年票据相关的利息支出净额中确认了以下各项：
| 三个月结束 | |||||||||||
| 以千为单位 | 2025年3月29日 | 2024年3月30日 | |||||||||
| 合同利息支出 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 发行费用摊销 | $ |
|
$ |
|
|||||||
7.
与客户订立合约的收入
我们的大部分收入要么在销售点确认，要么在交货和客户接受时确认。我们在销售时以现金、信用卡或与管理式医疗支付方的账户从我们的客户那里获得对价，这些支付方的条款一般介于
14
和
120
天，大多数支付在
90
天。对于店内非处方眼镜及相关配件的销售，以及付费眼科检查，我们在销售点确认收入。我们的时间点收入包括1）向零售客户（包括管理式医疗覆盖的客户）零售销售处方和非处方眼镜、隐形眼镜和相关配件，以及2）眼科检查。随着时间推移确认的收入主要包括产品保护计划（即保修）和眼部护理俱乐部会员资格。
以下收入分类描述了我们基于收入确认时间的收入：
| 三个月结束 | |||||||||||
| 以千为单位 | 2025年3月29日 | 2024年3月30日 | |||||||||
| 某一时点确认的收入 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 随着时间的推移确认的收入 |
|
|
|||||||||
| 总净收入 | $ |
|
$ |
|
|||||||
参见附注9。“分部报告”，用于公司在自有和主机可报告分部中的净收入分类。由于我们的经营分部受到类似的经济因素、趋势和客户的影响，可报告的分部视图最好地描述了收入和现金流的性质、金额和不确定性如何受到经济因素的影响。
我们记录了授予管理式护理提供者的估计价格优惠的收入减少。公司认为其来自管理式护理客户的收入包括可变对价，并使用提供的特许权历史和管理式护理提供者的现金收入估计与管理式护理客户收入相关的此类金额。我们减少了净收入，可变对价为$
3.2
百万美元
3.9
截至二零二五年三月二十九日止三个月及截至二零二四年三月三十日止三个月，分别为百万元。
未履行的履约义务（合同负债）
截至2025年3月29日及2024年3月30日止三个月，我们确认$
22.8
百万美元
23.1
分别为每一期初未偿还的递延收入的百万。
截至2025年3月29日和2024年12月28日，我们的递延收入余额为$
86.9
百万美元
84.6
分别为百万。我们预计未来收入确认2025年3月29日余额$
55.3
百万，$
23.0
百万，$
8.2
百万美元
0.4
2025、2026、2027和2028财年分别为百万。
8.
承诺与或有事项
法律程序
公司不时涉及与其业务有关的各种法律诉讼。由于诉讼的性质和固有的不确定性，我们无法确切预测这些行动的最终解决方案，如果这些行动的结果不利，公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流量可能会受到重大不利影响。
公司审查其法律诉讼的状态，并在认为很可能已发生负债且损失金额可以合理估计时记录一项负债拨备。随着获得更多信息，这一审查会定期更新。如果其中一项或两项标准均未达到，我们将重新评估是否至少存在可能发生损失或额外损失的合理可能性。如果存在可能发生损失的合理可能性，我们披露对损失金额或损失范围的估计，或无法对损失进行估计。公司在发生时支出其律师费。
16
我们目前和将来都可能在我们的日常业务过程中受到各种索赔和未决或威胁诉讼的影响。
2022年9月23日，我们收到了一份通知，该通知是一名前雇员在加利福尼亚州法院提起的诉讼，该诉讼代表拟议的一类雇员指控几项违反加州工资和工时法的行为。2022年12月9日，该案被移至加州北区联邦地区法院审理。2023年1月18日，我们收到了根据加利福尼亚州《私人检察官总法》在加利福尼亚州法院提起的相关代表诉讼。我们于2023年2月17日提交了对这一行动的答复。2023年9月29日，州法院将PAGA诉讼定于2024年10月7日进行审判。当事人于2024年3月11日参加调解，但当时未达成此事的解决方案。经调解，双方同意对被指名原告代表自己和所有推定的集体成员及其他受害员工提出的所有索赔达成和解。公司将支付$
4.5
与结算有关的结算基金总额百万。和解须经公平听证后由法院批准。双方同意将联邦和州法院的诉讼移至州法院，以审查双方同意的和解条款。萨克拉门托县州法院于2025年3月21日进入初步批准和解程序，并计划于2025年7月25日举行听证会以获得最终批准。在没有任何法院最终批准的上诉或其他法律质疑的情况下，和解协议将在法院进入最终批准时生效。
2023年6月6日，公司收到通知，一名前雇员打算根据加利福尼亚州《私人总检察官法》对公司提起代表诉讼，理由是涉嫌违反加利福尼亚州的工资和工时法。2023年6月22日，该公司收到了前雇员在加利福尼亚州法院提起的相关诉讼，该诉讼代表拟议的一类雇员指控违反了加州工资和工时法。2023年7月24日，公司向加利福尼亚州南区联邦地区法院提交了答复和撤销案件的通知。2023年7月28日，公司提交了相关案件的通知，寻求将目前在加利福尼亚州北区待决并在上段所述的案件和本案分配给同一位法官/地方法官，以努力节省司法工作并避免重复劳动。2023年8月15日，双方提交了一份协议，在加州北区未决诉讼得到解决之前，将案件在加州南区暂缓审理。2023年8月21日，法院下达了一项命令，要求说明为什么不应驳回诉讼或将诉讼移交给加州北区联邦法院。随着双方提交各自的回应，法院于2023年9月11日在不影响诉讼的情况下驳回了诉讼。原告保留根据2023年6月6日通知在州法院提起PAGA诉讼的能力。2024年1月22日，原告对此前于2023年6月向州法院提交的诉状中提出的索赔提出仲裁要求。公司提交了对仲裁请求的回复，仲裁员于2025年4月4日进行了日程安排会议，各方开始了正式的发现程序。2025年4月17日，该公司向第998节提供了一份金额为$
60,000
，获得原告受理。
2023年1月27日，在佐治亚州北区联邦法院对公司和
two
的高级职员（“证券集体诉讼”）。该诉状称，由于在2021年5月至2022年5月期间所做的重大虚假和误导性陈述，违反了经修订的《1934年证券交易法》（“交易法”）第10（b）和20（a）条以及其中的规则10b-5。该投诉寻求未指明的损害赔偿以及公平救济。2023年3月28日，原原告Southfield City General Employees Retirement System和新原告International Union of Operating Engineers，Local No. 793，Members Pension Benefit Trust of Ontario提出首席原告动议，寻求被任命为共同首席原告。2023年4月3日，该公司连同其指定的高级管理人员提出了一项驳回投诉的动议。2023年5月19日，法院批准了首席原告动议。2023年6月30日，原告提交了一份修正申诉，其中增加了根据《交易法》第20A条提出的索赔，并将所称的类别期限延长至2023年2月28日。2023年8月21日，公司提出动议，驳回经修订的投诉。原告于2023年10月5日提交了反对这一动议的回应。2024年3月30日，法院批准了公司的动议，并在有偏见的情况下驳回了修正后的申诉。2024年4月29日，原告提出动议，要求对批准驳回动议的命令进行复议。公司和指定的高级管理人员于2024年5月13日对原告的复议动议提出了反对意见，原告随后于2024年5月28日提交了支持其动议的答复。法院于2025年3月24日下达命令，驳回复议动议，原告未提起上诉。
2024年5月23日，一名股东向特拉华州衡平法院提交了一份据称代表公司的股东衍生诉讼（“衍生诉讼”）。衍生诉讼基于与证券集体诉讼相同的指控事实和情况，并将公司的某些高级管理人员，包括我们的首席执行官和前首席运营官，以及在相关时间段内担任公司董事会成员的公司董事列为被告。衍生诉讼指控违反信托义务、不当得利和违反《交易法》的索赔，并寻求代表公司追回损害赔偿。2024年7月24日，该公司与被点名的被告一起，提出了驳回申诉的动议。2024年9月9日，原告提交了一份修改后的诉状。被告于2024年10月31日提出动议，要求驳回经修正的申诉。原告于2024年12月16日对驳回动议提出异议，被告
17
9.
分部报告
公司的经营分部是根据首席经营决策者（“CODM”）内部评估业绩所使用的相同基础确定的。我们的CODM是我们的首席执行官。我们的业务主要包括
One
可报告分部：
•自有&东道商店品牌-我们的自有品牌包括我们的美国最佳和眼镜世界运营部门。在美国最佳商店，视力保健服务由我们或独立专业公司雇用的验光师提供。Eyeglass World地点提供眼科检查，主要由独立的验光师提供，并设有现场实验室。我们的东道主运营部门包括Military和Fred Meyer。这些品牌主要由几乎所有地点的独立验光师提供眼科检查。由于相似的经济特征以及这些品牌的产品和服务性质、生产流程、客户类别、监管环境和分销方法的相似性，我们将我们的America's Best、Eyeglass World、Military和Fred Meyer经营分部汇总为一个单一的可报告分部。
除了上述确定的单一可报告部分外，我们还
two
其他经营分部：我们的专用电子商务网站和FirstSight。我们专门的电子商务网站以前由AC Lens管理，并于2024财年过渡到NVI；所提供的所有期间的持续运营反映了该网站的结果。FirstSight出售与美国最佳运营公司在加利福尼亚州的运营相关的单一服务健康计划。这些结果
two
分部与我们的可报告分部分开列报，未达到可报告分部的量化门槛。
“公司及其他”类别代表公司间接费用支持费用以及某些非现金费用，包括资产减值、基于股票的补偿费用，以及不包括在分部业绩评估中的某些事件、收益或损失的影响。
对可报告分部业绩的其他调整是根据美国公认会计原则列报合并财务业绩所需的调整，特别是该期间未实现收入和递延收入变化的影响。
我们以前的Legacy可报告分部和我们以前的大部分AC镜头业务以及未实现和递延收入的相关影响被归类为已终止业务。参见第二部分。项目8。注2。表格10-K的2024年年度报告的“已终止经营”，以获取与我们已终止经营相关的信息。
上述经营分部是公司的业务活动，可获得离散的财务信息，并定期向我们的主要经营决策者提供经营业绩，并由我们的主要经营决策者进行审查，以分配资源和评估业绩。公司认为我们的每个品牌都是一个经营分部，并进一步得出结论，呈现我们的报告分部的结果提供了与ASC 280的目标一致的有意义的信息，分部报告.
主要经营决策者使用分部EBITDA，计算为净收入，减去适用于收入的成本，减去SG & A费用，以评估业绩，并主要在年度预算和预测过程中就资源分配给分部做出决策。主要经营决策者在决定向各分部分配资源时，会按月及按季考虑预算与实际的差异。与主要经营决策者审查的一致，折旧和摊销以及利息费用（收入），净额不包括在分部EBITDA中。
我们报告分部资产的计量与合并资产不存在差异。用于确定可报告分部损益的计量方法与以往期间没有变化，也不存在对分部的不对称分配。
可报告分部信息按与我们的综合财务报表相同的基础列报，但适用于收入的净收入和相关成本除外，这些信息以现金为基础列报，包括管理式医疗支付方的销售点，不包括未实现和递延收入的影响，与主要经营决策者定期审查的一致。资产信息不包括在以下摘要中，因为主要经营决策者不定期审查可报告分部的此类信息。
下表是我们的自有和东道可报告分部和其他类别的某些财务数据的摘要，其中包括与公司所得税前持续经营业务的综合收益（亏损）的对账。
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| 三个月结束 | |||||||||||
| 2025年3月29日 | 2024年3月30日 | ||||||||||
| 以千为单位 | |||||||||||
| 自有&主机收入： | |||||||||||
| 产品净销售额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 服务和计划净销售额 |
|
|
|||||||||
| 自有&主机总收入 |
|
|
|||||||||
| 减： | |||||||||||
| 适用于收入的自有&主机成本（不包括折旧和摊销） | |||||||||||
| 产品成本 |
|
|
|||||||||
| 服务和计划费用 |
|
|
|||||||||
| 拥有&主办SG & A |
|
|
|||||||||
|
自有&东道分部EBITDA
|
|
|
|||||||||
|
其他分部EBITDA(1)
|
(
|
(
|
|||||||||
| 公司及其他 | (
|
(
|
|||||||||
| 未实现收入和递延收入的影响 | (
|
(
|
|||||||||
| 折旧及摊销 | (
|
(
|
|||||||||
| 利息支出，净额 | (
|
(
|
|||||||||
|
所得税前持续经营收益
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
（1）包括与我们专门的电子商务网站和FirstSight相关的结果。
下表列出了对收入的调节：
| 三个月结束 | |||||||||||
| 以千为单位 | 2025年3月29日 | 2024年3月30日 | |||||||||
| 收入 | |||||||||||
| 拥有&主机 |
|
|
|||||||||
| 其他分部收入 |
|
|
|||||||||
| 未实现收入和递延收入的影响 | (
|
(
|
|||||||||
| 合并收入总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
19
10.
每股收益（亏损）
每股基本及摊薄收益/（亏损）（“EPS”）计算的分子及分母的对账如下：
| 三个月结束 | |||||||||||
| 以千为单位，每股金额除外 | 2025年3月29日 | 2024年3月30日 | |||||||||
| 分子： | |||||||||||
|
持续经营收益
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
终止经营业务亏损，税后净额
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||
|
净收入
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| 分母： | |||||||||||
| 加权平均流通股，基本 |
|
|
|||||||||
| 稀释性证券的影响： | |||||||||||
| 股票期权 |
|
|
|||||||||
| 限制性股票单位 |
|
|
|||||||||
| 加权平均流通股，稀释 |
|
|
|||||||||
|
每股基本盈利（亏损）：
|
|||||||||||
| 持续经营 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 已终止经营 | $ |
|
$ | (
|
|||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
|
每股摊薄收益（亏损）：
|
|||||||||||
| 持续经营 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 已终止经营 | $ |
|
$ | (
|
|||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 被排除在稀释加权平均普通股之外的反稀释性证券 |
|
|
|||||||||
20
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
以下内容包含管理层对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析，应与本10-Q表（本“10-Q表”）其他地方包含的未经审计的简明综合财务报表及其相关附注以及我们于2025年2月26日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K表格年度报告（本“10-K表格2024年年度报告”）中包含的经审计的综合财务报表和“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”一并阅读。本讨论包含反映我们计划的前瞻性陈述，截至本文发布之日的估计和信念，我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，除非法律要求。这些前瞻性陈述涉及众多风险和不确定性，包括但不限于2024年年度报告10-K表格“风险因素”部分中描述的风险和不确定性，因为这些风险因素可能会在我们向SEC提交的定期文件中不时更新。实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。您应该仔细阅读本表10-Q中的“关于前瞻性陈述的特别说明”。
概览
我们是美国最大的眼镜零售商之一，也是美国眼镜零售行业价值细分领域的领导者。我们认为，愿景是生活质量的核心，人们应该看到他们最好的生活，无论他们的预算如何。我们的使命是让所有美国人都能负担得起和使用优质的眼部护理和眼镜。我们通过向追求价值的消费者提供眼科检查、眼镜和隐形眼镜来实现这一目标。我们为客户提供非凡的价值和便利，有吸引力的价位为一系列消费者提供了价值。截至2025年3月29日，我们通过涵盖四个品牌的1,237家零售店和相关的全渠道消费者网站的多样化组合来接触我们的客户。
品牌和细分市场信息
截至2025年3月29日，我们的业务由一个可报告分部组成。在2024财年，我们的沃尔玛门店运营，包括我们以前的Legacy可报告分部和AC镜头运营分部的组件，满足了归类为已终止运营的要求。参见第二部分。项目8。注2。有关已终止经营的更多信息，请参阅表格10-K上的2024年年度报告之“已终止经营”。
•Owned & Host-截至2025年3月29日，我们的自有品牌包括1,042家美国最佳联系人和眼镜（“美国最佳”）零售店和122家眼镜世界零售店。截至2025年3月29日，我们的主办品牌包括在选定军事基地的53个Vista Optical地点和在选定Fred Meyer商店内的20个Vista Optical地点。所有品牌都使用我们的集中实验室。该细分市场还包括来自我们的美国最佳、眼镜世界和军事全渠道网站的销售。
我们的综合业绩还包括以下内容：
•其他经营分部业绩—我们专门的电子商务网站，之前由AC Lens管理，并过渡到NVI。我们的电子商务网站向零售客户销售隐形眼镜和光学配件产品，并在产品已交付给客户时确认收入。管理式护理业务由我们的全资子公司FirstSight开展，该子公司根据加利福尼亚州法律获得单一服务健康计划许可，该子公司就我们在加利福尼亚州的美国最佳运营发布个人视力计划。
•企业及其他——我们的企业及其他类别代表未分配的企业管理费用，这是销售、一般和管理费用的组成部分，由工资、占用成本以及咨询和专业费用等各种居家办公费用组成。公司管理费用还包括我们四个零售品牌的现场服务。包括在这一类别中的其他费用包括某些非现金费用，包括资产减值、基于股票的补偿费用，以及不包括在分部业绩评估中的某些事件、收益或损失的影响。
•未实现收入和递延收入的影响——可报告分部信息的列报基础与我们的综合财务报表相同，但以现金为基础列报的可报告分部销售除外，包括管理式医疗支付方的销售点，不包括未实现收入和递延收入的影响，这与我们的首席运营决策者（“CODM”）定期审查的一致。我们将未实现收入和递延收入的影响与我们的可报告分部信息分开列报。见附注9。我们简明合并财务报表中的“分部报告”。递延收入表示我们何时从客户那里收取现金以及何时执行与产品保护计划和眼部护理俱乐部会员资格相关的服务的时间差异。本报告所述期间递延收入的增减是指超过或低于以往递延确认的现金收款。未实现收入
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表示我们向客户收取现金和交付/客户接受的时间差异，包括报告期间大约最后七到十天的处方眼镜销售。
影响我们业务的趋势和其他因素
我们继续专注于扩大我们的目标人群、实施新的定价架构、增强客户和患者体验以及优化成本结构，这些举措旨在加强我们的核心业务、改善我们的经营业绩并推动长期股东价值。
整体经济环境持续不明朗，可能影响客户消费模式的宏观经济因素，进而影响我们的经营业绩，包括制裁、关税、对等和报复性关税等贸易限制措施，以及其他与关税相关的措施；通货膨胀；就业率；商业状况；住房市场的变化；信贷的可用性；利率；税率和政策；燃料和能源成本；以及消费者对未来经济状况的整体信心，以及全球政治、社会经济、文化和地缘政治的不确定性。
美国最近宣布改变美国的贸易政策，包括提高进口关税，在某些情况下显着提高，并可能谈判或终止现有的贸易协定。例如，2025年4月2日，美国宣布对所有美国进口商品征收10%的新的普遍基准关税，外加针对特定贸易伙伴的额外国别关税。这些行动，以及其他国家对美国出口产品征收的报复性关税，导致全球市场大幅波动和不确定性，这种情况仍在持续。我们适用于收入的成本中，只有不到10%直接受到来自中国的关税。在墨西哥，我们的风险敞口与我们与第三方实验室的外包关系有关，我们制定了缓解计划，我们估计只有不到1%的适用于收入的成本在墨西哥受到关税的影响。我们正在继续评估这些发展，包括对我们的供应链、商品成本和消费者支出产生的影响，以及我们抵消部分这些成本以减轻对我们的业务、综合经营业绩和财务状况的影响的能力。
通胀导致成本增加，盈利压力加大。我们经历了工资率压力和原材料价格上涨，我们预计这种情况将持续下去。通胀压力，包括工资上涨、消费者信心和偏好以及原材料成本增加，可能会影响我们的盈利能力，并导致我们试图通过各种定价行动来抵消这种增长。我们历来采用简单的低价/高价值策略，并寻求以一种始终如一地为客户带来节省的方式来平衡我们的定价和增长。不时，并且越来越多地结合我们的新转型举措，我们可能会采取定价行动，推出限时促销或旨在增加流量的新优惠，awareness和sales。有几个因素可能会影响此类行动和促销活动的成功程度，包括消费者情绪、宏观经济状况和营销有效性，因此，如果它们不符合我们的预期，可能会对我们的利润率和盈利能力产生负面影响。
此外，我们继续吸引和留住合格视力保健专业人员的能力会影响考试能力和我们的运营。我们认为，越来越具有挑战性的招聘市场（尤其是对应届毕业生）、对调整后的工作时间表的偏好以及某些领域对验光师的需求超过供应等因素造成了视力保健专业人员可用性的限制，因此考试能力也在继续。因此，招聘和留住验光师变得更具挑战性，雇用或留住验光师的成本已经增加，并可能进一步增加，可能是实质性的。此外，有限数量的专业公司或类似实体在我们的一些零售地点提供视力保健服务，使我们面临一些集中风险。我们与视力保健专业人员的关系发生重大变化，无论是由于考试能力的限制、与一名眼科护理从业人员或一群控制多个执业地点的眼科护理从业人员的纠纷、政府或监管机构对我们的运营结构或我们与视力保健专业人员的关系提出质疑，或适用法律或法规（或对其的解释）的其他变化，或这些关系的丧失，都可能损害我们向客户提供服务的能力，导致我们的客户因其光学需求而前往其他地方，或导致对我们的法律制裁。
从历史上看，我们的业务在上半年经历了季节性，我们认为这主要归因于客户的所得税退税和健康保险开始/重置期的时间安排。我们认为，在我们追求价值的消费者的目标市场中，许多客户可能依赖退税来支付眼镜和眼部护理费用。因此，延迟发放退税或退税金额的变化可能会对我们上半年的季度财务业绩产生负面影响。有关退税所得使用的消费者行为也可能发生变化。
参见第一部分，第1a项。“风险因素”在公司2024年年度报告中的10-K表格中更完整地讨论了我们面临的风险因素。
我们如何评估业务绩效
我们在评估业务表现时会考虑各种财务和经营措施。我们用来确定我们的合并业务和运营部门表现如何的关键衡量标准是净收入，
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适用于收入、销售、一般和管理费用的成本。此外，我们还回顾了门店增长、调整后的可比门店销售增长、调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的稀释每股收益。
净收入
我们将与零售客户的交易中产生的净收入金额报告为我们的产品、服务和计划的最终用户。可比门店销售增长和新开店是净收入的关键驱动因素，下文将对此进行讨论。此外，未实现收入的时间可能会影响在特定时期确认的收入。
适用于收入的成本
客户的品味和偏好、产品组合、技术的变化、生产的显着增加或放缓，以及其他因素影响适用于收入的成本。我们成本中适用于收入的组成部分可能无法与其他零售商进行比较。
销售，一般和行政
由于可变的商店、外地办事处和企业支持成本，SG & A费用通常与收入保持一致波动；然而，随着我们的净收入随着时间的推移而增长，一些固定成本占净收入的百分比可能会下降。
新店开业
每年的新店总数和开店时间对我们的业绩产生了影响，我们预计将继续产生影响。我们计划在2025财年总共开设30-35家新店，以使我们能够在现有运营中投入资本，以提升整体门店体验。我们将继续监测并确定我们对未来新开店的计划，其水平适合于增量自由现金流的产生。
调整后可比门店销售增长
我们将调整后的可比门店销售增长衡量为可比门店基数在任何报告期间记录的销售额的增减，与上一报告期间可比门店基数记录的销售额相比，我们计算如下：（i）销售额以收付实现制记录（即，当订单下达并支付给或提交给管理式医疗支付方时，与订单交付时相比），利用门店的现金基础销售点信息；（ii）门店在门店开业后的第13个完整会计月内被添加到计算中；（iii）已关闭的门店在不可比较的时间段内被从计算中删除；（iv）当门店在该月的第一天没有开业或关闭时，部分经营月份的销售额被排除在外；以及（v）在适用的情况下，我们根据第53周的影响进行调整。季度、年初至今和年度调整后的可比门店销售额仅使用包括在当前报告期间和上一个报告期间的所有整月运营的销售额进行汇总。当部分月份被排除在计算之外时，随后一段时期的对应月份也被排除在计算之外。我们的一些竞争对手和其他零售商计算可比商店销售额的方式可能存在差异。因此，我们调整后的可比门店销售额可能无法与其他零售商提供的类似数据进行比较。
调整后的可比商店销售增长是一种非GAAP财务指标，我们认为这是有用的，因为它提供了与零售销售的两个核心指标相关的及时和准确的信息：交易数量和交易价值。我们使用调整后的可比门店销售增长作为关键经营决策的基础，例如向特定市场分配广告和实施特殊营销计划。因此，我们认为，调整后的可比门店销售增长提供了与每个品牌的运营健康和整体表现相关的及时和准确的信息。我们还认为，出于同样的原因，投资者认为我们对调整后的可比门店销售增长的计算是有意义的。
调整后营业收入、调整后营业利润率、EBITDA、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和调整后稀释每股收益（统称“公司非公认会计原则措施”）
公司非公认会计原则措施是管理层用来评估我们财务业绩的关键措施。分析师、投资者和其他相关方也经常使用公司的非GAAP衡量标准。我们使用公司非GAAP衡量标准来补充美国GAAP业绩衡量标准，以评估我们的业务战略的有效性，做出预算决策，建立可自由支配的年度激励薪酬，并将我们的业绩与使用类似衡量标准的其他同行公司的业绩进行比较。有关公司非GAAP措施的定义和更多信息，请参见“非GAAP财务措施”。
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经营成果
下表汇总了我们在所示期间的经营业绩的关键组成部分，包括美元和占我们净收入的百分比。
| 三个月结束 | |||||||||||
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以千为单位，每股收益、百分比和门店数据除外
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2025年3月29日 | 2024年3月30日 | |||||||||
| 收入： | |||||||||||
| 产品净销售额 | $ | 412,765 | $ | 388,083 | |||||||
| 服务和计划净销售额 | 97,559 | 94,711 | |||||||||
| 总净收入 | 510,324 | 482,794 | |||||||||
| 适用于收入的成本（不包括折旧和摊销）： | |||||||||||
| 产品 | 116,914 | 113,204 | |||||||||
| 服务和计划 | 88,276 | 82,342 | |||||||||
| 适用于收入的总成本 | 205,190 | 195,546 | |||||||||
| 营业费用： | |||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 255,532 | 240,128 | |||||||||
| 折旧及摊销 | 22,963 | 23,221 | |||||||||
| 资产减值 | 502 | 456 | |||||||||
| 其他费用（收入），净额 | — | 1 | |||||||||
| 总营业费用 | 278,997 | 263,806 | |||||||||
|
经营收入
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26,137 | 23,442 | |||||||||
| 利息支出，净额 | 4,572 | 4,256 | |||||||||
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所得税前持续经营收益
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21,565 | 19,186 | |||||||||
|
所得税拨备
|
7,379 | 7,433 | |||||||||
|
持续经营收益
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14,186 | 11,753 | |||||||||
| 终止经营业务亏损，税后净额（见附注2） | — | (68) | |||||||||
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净收入
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$ | 14,186 | $ | 11,685 | |||||||
| 补充运营数据： | |||||||||||
| 期末开业门店数量 | 1,237 | 1,201 | |||||||||
| 期内新开店 | 9 | 14 | |||||||||
| 调整后持续经营业务营业收入 | $ | 41,275 | $ | 33,894 | |||||||
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来自持续经营业务的稀释每股收益
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$ | 0.18 | $ | 0.15 | |||||||
| 来自持续经营业务的调整后稀释每股收益 | $ | 0.34 | $ | 0.29 | |||||||
| 来自持续经营业务的调整后EBITDA | $ | 64,069 | $ | 56,734 | |||||||
| 占净收入的百分比： | |||||||||||
| 适用于收入的总成本 | 40.2 | % | 40.5 | % | |||||||
| 销售、一般和管理费用 | 50.1 | % | 49.7 | % | |||||||
| 总营业费用 | 54.7 | % | 54.6 | % | |||||||
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持续经营收益
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2.8 | % | 2.4 | % | |||||||
| 调整后持续经营业务营业收入 | 8.1 | % | 7.0 | % | |||||||
| 来自持续经营业务的调整后EBITDA | 12.6 | % | 11.8 | % | |||||||
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截至2025年3月29日止三个月对比截至2024年3月30日止三个月
我们业务的某些组成部分符合被归类为已终止业务的要求。参见附注2。表格10-K的2024年年度报告第二部分中的“已终止经营业务”，以获取与我们已终止经营业务相关的信息。除非另有说明，下文对美国公认会计原则结果的讨论是基于持续经营的结果。
净收入
以下按分部及品牌列示截至2025年3月29日止三个月与截至2024年3月30日止三个月的可比店铺销售增长、期末开业店铺及持续经营业务净收入。
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来自持续经营业务的可比门店销售增长(1)
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期末开业门店 |
净收入(1)(2)
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| 以千为单位，百分比和存储数据除外 | 三个月结束 2025年3月29日 |
三个月结束 2024年3月30日 |
2025年3月29日 | 2024年3月30日 | 三个月结束 2025年3月29日 |
三个月结束 2024年3月30日 |
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| 自有&主机部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国最佳 | 5.9 | % | 1.2 | % | 1,042 | 990 | $ | 453,731 | 88.9 | % | $ | 411,144 | 85.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 眼镜世界 | 3.1 | % | (5.0) | % | 122 | 128 | 52,486 | 10.3 | % | 56,960 | 11.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 军事 | 1.7 | % | (1.4) | % | 53 | 54 | 6,166 | 1.2 | % | 6,089 | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 弗雷德·迈耶 | 1.6 | % | (5.9) | % | 20 | 29 | 2,598 | 0.5 | % | 2,658 | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 自有&东道分部合计 | 1,237 | 1,201 | $ | 514,981 | 100.9 | % | $ | 476,851 | 98.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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其他分部收入
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— | — | — | — | 5,634 | 1.1 | % | 8,245 | 1.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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未实现收入和递延收入的影响
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— | — | — | — | (10,291) | (2.0) | % | (2,302) | (0.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 4.1 | % | 1.4 | % | 1,237 | 1,201 | $ | 510,324 | 100.0 | % | $ | 482,794 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
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来自持续经营业务的调整后可比门店销售增长(3)
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5.5 | % | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)我们根据持续经营业务的综合净收入计算来自持续经营业务的可比门店销售总额，不包括（i）其他分部收入，（ii）开业不到13个月的门店的销售，（iii）在所述期间关闭的门店，（iv）当门店在当月第一天没有开业或关闭时的部分运营月份的销售，以及（v）如果适用，一个财政年度第53周的影响。品牌层面的可比门店销售增长和净收入是根据与主要经营决策者审查一致的现金基础收入计算的，并与附注9中列示的可报告分部收入一致。本表10-Q第I部分第1项中包含的我们未经审计的简明综合财务报表中的“分部报告”。
(2)百分比反映项目占净收入的百分比，经四舍五入调整。
(3)来自持续经营业务的经调整可比门店销售增长包括递延和未实现收入的影响，就好像这些收入是在销售点赚取的一样，导致基于截至2025年3月29日和2024年3月30日止三个月的持续经营业务的综合净收入，来自持续经营业务的可比门店销售增长总额分别增加1.4%和减少1.0%。
截至2025年3月29日止三个月的总净营收为5.103亿美元，较截至2024年3月30日止三个月的4.828亿美元增加2750万美元，增幅为5.7%。在2750万美元的增长中，约90%是由持续经营业务的调整后可比门店销售增长推动的，约60%的增长是由新门店销售增长推动的，部分被该期间未实现收入的影响约30%和关闭门店的约10%所抵消。与截至2024年3月30日的三个月相比，净收入包括来自截至2025年3月29日的三个月的未实现收入时间的负面（1.5）%影响。
截至2025年3月29日止三个月，来自持续经营业务的可比门店销售增长和来自持续经营业务的经调整可比门店销售增长分别为4.1%和5.5%，均反映出平均票价较高、客流量略有增加以及公司管理式医疗群体的持续实力。
在截至2025年3月29日的三个月里，我们新开了九家America‘s Best门店，关闭了九家Fred Meyer门店和三家America’s Best门店。我们还在2024年3月30日至2025年3月29日期间将4家Eyeglass World门店转换为America's Best门店。总体而言，从2024年3月30日到2025年3月29日，门店数量增长了3.0%（不包括上述转换，我们净新增48家America's Best门店，净关闭9家Fred Meyer门店，净关闭2家Eyeglass World门店，关闭1家Military门店）。
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截至2025年3月29日和2024年3月30日止三个月，产品净销售额分别占总净营收的80.9%和80.4%。与截至2024年3月30日的三个月相比，截至2025年3月29日的三个月中，产品净销售额增加了2470万美元，即6.4%，这主要是由于眼镜销售额增加了2160万美元，即7.0%，以及隐形眼镜销售额增加了200万美元，即2.5%，以及其他附加销售的净增长。
与截至2024年3月30日的三个月相比，截至2025年3月29日的三个月服务和计划的净销售额增加了280万美元，增幅为3.0%， 主要是由于考试收入增加了350万美元，即5.6%。
自有&主机部门净收入。净营收增长3810万美元，增幅为8.0%，主要受可比门店销售增长和新店开业的推动，但被关闭的门店部分抵消。
未实现收入和递延收入的影响。与截至2024年3月30日的三个月相比，截至2025年3月29日的三个月中，未实现收入和递延收入对净收入产生了800万美元的负面影响，这主要是由于未实现收入的时间安排导致的720万美元的推动。
适用于收入的成本
截至2025年3月29日止三个月营收2.052亿美元的适用成本较截至2024年3月30日止三个月的1.955亿美元增加960万美元，增幅4.9%。作为净收入的百分比，适用于收入的成本从截至2024年3月30日止三个月的40.5%下降至截至2025年3月29日止三个月的40.2%。占净收入百分比下降30个基点，主要是由于眼镜框和镜片的利润率提高了50个基点，以及与包括其他附加销售在内的平均客票相关的产品和服务组合有利的转变20个基点，部分被20个基点所抵消接触式透镜边距减少s和20个基点效应从高等验光师相关与收入增长相关的成本。
产品成本占产品净销售额的百分比从截至2024年3月30日止三个月的29.2%下降至截至2025年3月29日止三个月的28.3%，这主要是由于眼镜框和镜片的利润率改善以及与平均客户票价相关的有利产品组合转变，部分被隐形眼镜利润率的下降所抵消。
产品的自有&主机分部成本。产品成本占产品销售净额的百分比由截至2024年3月30日止三个月的28.2%下降至截至2025年3月29日止三个月的27.4%，主要受眼镜框和镜片利润率改善的推动，但部分被隐形眼镜利润率下降所抵消。
服务及计划成本占服务及计划净销售额的百分比由截至2024年3月30日止三个月的86.9%上升至截至2025年3月29日止三个月的90.5%。这一增长主要是由与验光师相关的成本增长推动的，但部分被更高的考试收入所抵消。
服务和计划的自有&主机部分成本。服务及计划成本占服务及计划净销售额的百分比由截至2024年3月30日止三个月的85.5%上升至截至2025年3月29日止三个月的88.4%。这一增长主要是由于与收入增长相关的验光师相关成本增长，部分被更高的考试收入所抵消。
销售，一般和行政
截至2025年3月29日止三个月的SG & A为2.555亿美元，较截至2024年3月30日止三个月增加1540万美元，或6.4%。SG & A占净收入的百分比从截至2024年3月30日止三个月的49.7%增加到截至2025年3月29日止三个月的50.1%。SG & A占净收入的百分比受到主要与收入和盈利能力增长相关的股票和现金补偿费用增加210个基点的影响，部分被上一年90个基点的非经常性诉讼和解以及60个基点的广告投资和其他费用减少所抵消。
拥有&主办SG & A。SG & A占净收入的百分比从截至2024年3月30日止三个月的37.7%下降至截至2025年3月29日止三个月的36.5%，这主要是由于广告投资减少。
折旧及摊销
截至2025年3月29日止三个月的折旧和摊销费用为23.0百万美元，较截至2024年3月30日止三个月的23.2百万美元减少0.3百万美元，或1.1%，主要是由于信息技术资产折旧减少，部分被商店改造成本折旧增加所抵消。
资产减值
我们在截至2025年3月29日的三个月内确认了50万美元的减值，主要是与我们零售店相关的有形长期资产和ROU资产相关的减值，而在截至2024年3月30日的三个月内，我们确认了与我们零售店相关的有形长期资产和ROU资产相关的减值50万美元。
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门店资产减值费用与我们的自有和主机部门相关，是由于某些门店的客户销售额和盈利能力低于预期，以及其他特定实体的假设所致。我们考虑了多个因素，包括但不限于：与商店性能相关的预测情景以及这些情景最终实现的可能性；以及资产的剩余使用寿命。在公司及其他确认资产减值开支。
利息支出，净额
截至2025年3月29日止三个月的利息支出净额为460万美元，而截至2024年3月30日止三个月的利息支出净额为430万美元。这一变化主要是由于现金余额收入减少0.4百万美元，部分被我们债务利息支出减少0.3百万美元所抵消。
所得税拨备
截至二零二五年三月二十九日及二零二四年三月三十日止三个月，我们的有效税率分别为分别为34.2%和38.7%。有效税率的变化反映了合并VIE、不可扣除补偿和与股权补偿相关的永久性调整的离散影响和永久性项目的其他影响。
停止运营
截至2024年3月30日止三个月的已终止业务亏损（税后净额）为0.1百万美元，这是我们与沃尔玛的合作关系终止和AC镜头业务结束之前的亏损。截至2025年3月29日止三个月并无终止经营业绩。
非GAAP财务指标
调整后营业收入、调整后营业利润率、EBITDA、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和调整后稀释每股收益
我们将这些措施称为“公司非公认会计原则措施”。我们将调整后营业收入定义为净收入（亏损），加上利息费用（收入）、净额和所得税拨备（收益），进一步调整以排除基于股票的补偿费用、债务清偿（收益）损失、资产减值、诉讼和解、二次发行费用、管理层重组费用、长期激励计划费用、收购无形资产摊销、ERP和CRM实施费用、股东活动成本、与组织重组相关的遣散费和员工相关成本以及某些其他费用。我们将调整后的营业利润率定义为调整后的营业收入占净收入的百分比。我们将EBITDA定义为净收入（亏损），加上利息支出（收入）、净额、所得税拨备（收益）和折旧摊销。我们将调整后EBITDA定义为净收入（亏损），加上利息费用（收入）、净额、所得税拨备（收益）以及折旧和摊销，进一步调整以排除基于股票的补偿费用、债务清偿的（收益）损失、资产减值、诉讼和解、二次发行费用、管理层重组费用、长期激励计划费用、收购无形资产摊销、ERP和CRM实施费用、股东积极性、与重组相关的遣散费和员工相关成本以及某些其他费用。我们将调整后EBITDA利润率定义为调整后EBITDA占净收入的百分比。我们将调整后的稀释每股收益（亏损）定义为稀释后的每股收益（亏损），根据基于股票的补偿费用的每股影响进行调整，债务清偿（收益）损失、资产减值、诉讼和解、二次发行费用、管理层重组费用、长期激励计划费用、债务折扣摊销和我们定期贷款借款的递延融资成本、转换特征的摊销以及与我们的2025年票据相关的递延融资成本（如果根据美国公认会计原则没有要求时）加回稀释后的每股收益（亏损）、衍生工具公允价值调整、ERP和CRM实施费用、股东积极性，与重组相关的遣散费和员工相关成本，以及某些其他费用，减去这些调整的税收影响，包括股票薪酬的税收费用（收益）。
在列报来自持续经营业务的调整后营业收入、来自持续经营业务的EBITDA和来自持续经营业务的调整后EBITDA时，我们分别对调整后营业收入、EBITDA和调整后EBITDA使用相同的定义，也不包括来自已终止经营业务的收入（亏损），税后净额。在列报来自持续经营业务的调整后稀释每股收益时，我们对调整后稀释每股收益使用相同的定义，同时也排除了来自已终止经营业务的稀释每股收益（亏损）。在列报来自持续经营业务的调整后营业利润率时，我们使用来自持续经营业务的调整后营业收入占总净收入的百分比。在列报来自持续经营业务的调整后EBITDA利润率时，我们使用来自持续经营业务的调整后EBITDA占总净收入的百分比。
公司非公认会计原则措施的规模在一个时期到下一个时期可能会有很大差异，某些类型的费用在性质上是非经常性的，因此可能在以下所列的任何时期都没有发生。
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公司非GAAP衡量标准是作为财务业绩的补充衡量标准提出的，这些衡量标准不是美国公认会计原则要求的，也不是按照美国公认会计原则提出的，因为我们认为它们有助于投资者和分析师通过排除我们认为不代表我们核心经营业绩的项目，在一致的基础上比较我们在报告期内的经营业绩。管理层认为，公司非公认会计原则措施有助于投资者突出我们经营业绩的趋势，而其他措施可能会因有关资本结构、我们经营所在的税务管辖区和资本投资的长期战略决策而有很大差异。我们还在评估我们业务战略的有效性时使用公司非GAAP措施来补充美国GAAP绩效措施，以制定预算决策，建立可自由支配的年度激励薪酬，并将我们的绩效与使用类似措施的其他同行公司的绩效进行比较。管理层以非美国通用会计准则财务指标补充美国通用会计准则业绩，以提供对影响业务的因素和趋势的更完整理解，而不是单独的美国通用会计准则业绩。我们将继续评估我们在业务发展背景下使用公司非公认会计原则措施的情况，并可能在我们认为适当的情况下在未来引入或终止某些措施。
公司非GAAP衡量标准不是美国公认会计原则下的认可条款，不应被视为作为财务业绩衡量标准的净收入或运营收入或作为流动性衡量标准的经营活动提供的现金流量的替代方法，或根据美国公认会计原则得出的任何其他业绩衡量标准。此外，这些措施并非旨在衡量可供管理层酌情使用的自由现金流，因为它们没有考虑某些现金需求，例如利息支付、税收支付和偿债要求。在评估公司非GAAP措施时，我们可能会在未来产生与本演示文稿中的某些调整相同或相似的费用。我们对公司非公认会计原则措施的介绍不应被解释为暗示我们未来的业绩将不受任何此类调整的影响。除了使用公司的非公认会计原则措施外，管理层主要依靠我们的美国公认会计原则结果来弥补这些限制。
这些措施的介绍作为分析工具有局限性，不应孤立地考虑，或替代我们根据美国公认会计原则报告的结果分析。其中一些限制是：
•它们不反映资本支出或合同承诺的成本或现金支出；
•它们没有反映我们的营运资金需求的变化或现金需求；
•EBITDA、调整后EBITDA和调整后营业收入不反映我们债务的利息支出（收入）净额或偿还利息或本金所需的现金需求；
•EBITDA、调整后EBITDA和调整后营业收入不反映税收、所得税拨备或支付所得税所需现金的期间变化；
•它们没有反映我们认为不代表我们正在进行的业务的事项所产生的收益或费用的影响；
•虽然折旧和摊销是非现金费用，但被折旧和摊销的资产在未来往往要进行置换，EBITDA和调整后EBITDA并不反映此类置换的现金需求；和
•我们行业的其他公司可能会以与我们不同的方式计算这些衡量标准，从而限制了它们作为比较衡量标准的有用性。
由于这些限制，公司非公认会计原则措施不应被视为可用于投资业务增长或减少债务的可自由支配现金的措施。
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下表将我们调整后的持续经营业务营业收入、调整后的持续经营业务营业利润率、持续经营业务EBITDA、调整后的持续经营业务EBITDA、调整后的持续经营业务EBITDA利润率与持续经营业务净收入（亏损）进行了核对；并将所列期间的调整后的持续经营业务摊薄每股收益与持续经营业务摊薄每股收益进行了核对：
| 三个月结束 | |||||||||||||||||
| 以千为单位 | 2025年3月29日 | 2024年3月30日 | |||||||||||||||
|
净收入
|
$ | 14,186 | 2.8 | % | $ | 11,685 | 2.4 | % | |||||||||
| 终止经营业务亏损，税后净额（见附注2） | — | — | % | (68) | (0.1) | % | |||||||||||
| 持续经营收益 | 14,186 | 2.8 | % | 11,753 | 2.4 | % | |||||||||||
| 利息支出，净额 | 4,572 | 0.9 | % | 4,256 | 0.9 | % | |||||||||||
|
所得税拨备
|
7,379 | 1.4 | % | 7,433 | 1.5 | % | |||||||||||
|
基于股票的补偿费用(a)
|
7,029 | 1.4 | % | 2,414 | 0.5 | % | |||||||||||
|
资产减值(b)
|
502 | 0.1 | % | 456 | 0.1 | % | |||||||||||
|
诉讼和解（c）
|
— | — | % | 4,450 | 0.9 | % | |||||||||||
|
收购无形资产摊销（d）
|
169 | 0.0 | % | 381 | 0.1 | % | |||||||||||
|
ERP和CRM实施费用（g）
|
2,315 | 0.5 | % | 516 | 0.1 | % | |||||||||||
|
其他（h）
|
5,123 | 1.0 | % | 2,235 | 0.5 | % | |||||||||||
| 持续经营业务调整后营业收入/持续经营业务调整后营业利润率 | $ | 41,275 | 8.1 | % | $ | 33,894 | 7.0 | % | |||||||||
|
注：百分比反映的是细目占净收入的百分比，经四舍五入调整。
由于四舍五入的差异，上表中的一些百分比总数不符合规定。
|
|||||||||||||||||
| 三个月结束 | |||||||||||||||||
| 以千为单位 | 2025年3月29日 | 2024年3月30日 | |||||||||||||||
| 净收入 | $ | 14,186 | 2.8 | % | $ | 11,685 | 2.4 | % | |||||||||
| 终止经营业务亏损，税后净额（见附注2） | — | — | % | (68) | (0.1) | % | |||||||||||
| 持续经营收益 | 14,186 | 2.8 | % | 11,753 | 2.4 | % | |||||||||||
| 利息支出，净额 | 4,572 | 0.9 | % | 4,256 | 0.9 | % | |||||||||||
|
所得税拨备
|
7,379 | 1.4 | % | 7,433 | 1.5 | % | |||||||||||
| 折旧及摊销 | 22,963 | 4.5 | % | 23,221 | 4.8 | % | |||||||||||
| 来自持续经营业务的EBITDA | 49,100 | 9.6 | % | 46,663 | 9.7 | % | |||||||||||
|
基于股票的补偿费用(a)
|
7,029 | 1.4 | % | 2,414 | 0.5 | % | |||||||||||
|
资产减值(b)
|
502 | 0.1 | % | 456 | 0.1 | % | |||||||||||
|
诉讼和解（c）
|
— | — | % | 4,450 | 0.9 | % | |||||||||||
|
ERP和CRM实施费用（g）
|
2,315 | 0.5 | % | 516 | 0.1 | % | |||||||||||
|
其他（h）
|
5,123 | 1.0 | % | 2,235 | 0.5 | % | |||||||||||
| 持续经营业务调整后EBITDA/持续经营业务调整后EBITDA利润率 | $ | 64,069 | 12.6 | % | $ | 56,734 | 11.8 | % | |||||||||
| 注：百分比反映的是细目占净收入的百分比，经四舍五入调整。 由于四舍五入的差异，上表中的一些百分比总数可能不符合要求。 |
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| 三个月结束 | |||||||||||
| 以千为单位，每股金额除外 | 2025年3月29日 | 2024年3月30日 | |||||||||
| 稀释EPS | $ | 0.18 | $ | 0.15 | |||||||
| 来自终止经营业务的稀释每股收益 | — | (0.00) | |||||||||
| 来自持续经营业务的稀释每股收益 | 0.18 | 0.15 | |||||||||
|
基于股票的补偿费用(a)
|
0.09 | 0.03 | |||||||||
|
资产减值(b)
|
0.01 | 0.01 | |||||||||
|
诉讼和解（c）
|
— | 0.06 | |||||||||
|
收购无形资产摊销（d）
|
0.00 | 0.00 | |||||||||
|
债务贴现和递延融资成本的摊销（e）
|
0.00 | 0.01 | |||||||||
|
衍生工具公允价值调整（f）
|
— | 0.03 | |||||||||
|
ERP和CRM实施费用（g）
|
0.03 | 0.01 | |||||||||
|
其他（h）
|
0.06 | 0.02 | |||||||||
|
税收影响（一）
|
(0.03) | (0.03) | |||||||||
| 来自持续经营业务的调整后稀释每股收益 | $ | 0.34 | $ | 0.29 | |||||||
| 加权平均稀释流通股 | 79,259 | 78,826 | |||||||||
(a)与基于股票的薪酬计划相关的非现金费用，根据奖励时间和业绩归属条件的不同，不同时期的费用有所不同。
(b)反映与长期资产的非现金减值费用相关的核销，主要是对关闭或表现不佳的门店的财产、设备和租赁相关资产的减值。
（c）与解决某些诉讼相关的费用。
（d）KKR & Co. Inc.的关联公司收购公司后应用采购会计导致使用寿命有限的无形资产账面价值增加的摊销
（e）与我们的债务相关的递延融资成本和其他非现金费用的摊销。我们仅在根据美国公认会计原则计算稀释每股收益时不需要对这些成本进行调整时，才对与2025年票据相关的递延融资成本的摊销进行调整。
（f）衍生工具公允价值（收益）和损失的调整具有调整衍生工具公允价值变动的（收益）或损失以及未指定为会计套期的衍生工具的AOCL摊销的影响。这导致在衍生品结算期间将衍生品（收益）和损失反映在调整后的稀释每股收益中。
（g）与公司ERP和CRM实施相关的成本。
（h）其他调整包括管理层认为不能代表我们经营业绩的金额（括号内的金额代表调整后营业收入、调整后稀释每股收益和调整后EBITDA的减少），这主要与截至2025年3月29日止三个月的210万美元的股东积极行动成本和与组织重组相关的210万美元的遣散费和员工相关成本、截至2024年3月30日止三个月的180万美元与纸质记录数字化相关的成本以及其他费用和调整有关。调整后的稀释后每股收益也进行了调整，以包括债务发行成本。
（一）表示按我们合并的法定联邦和州所得税税率进行的总调整的所得税影响，包括基于股票的薪酬的税收费用（收益）。
流动性和资本资源
我们的主要现金需求是库存、工资、门店租金、广告、与新门店和更新现有门店相关的资本支出，以及信息和远程医疗技术和基础设施，包括我们的公司办公室、配送中心和实验室。在适当情况下，公司可能会利用过剩的流动性来满足偿债要求，包括自愿提前偿还债务，或必要的利息和本金支付（如果有的话），以及根据超额现金流回购普通股或其他证券。我们经营资产和负债中最重要的组成部分是存货、应收账款、预付费用和其他资产、应付账款、递延和未实现收入以及其他应付款和应计费用。我们谨慎使用现金，并密切监控与现金流相关的各种项目，包括但不限于现金收入、现金支付、付款条件和替代资金来源。除了我们用来确定我们的综合业务和运营部门表现如何的其他关键措施外，我们将继续关注这些项目。我们认为，手头现金、预期将从运营中产生的现金以及根据我们的循环信用贷款（本金总额为3亿美元）（“循环贷款”）可获得的借款将足以为我们的营运资金需求、流动性义务、预期资本支出以及在未来12个月及其后可预见的未来根据我们现有债务到期的付款提供资金。根据我们的流动性水平、资本市场状况和其他因素，我们可能会不时考虑提前还款、再融资或发行债务、发行股权或其他证券，其收益可为我们的
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运营，以及在可能的情况下对我们的2.509亿美元未偿本金第一留置权定期贷款（“定期贷款A”）进行修改。
我们保持充足流动性的能力可能受到许多因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。我们主要使用运营提供的现金来满足我们的营运资金需求。随着我们继续开设更多门店，我们对库存的营运资金需求将会增加。
我们计划使用手头现金和循环贷款的流动性来偿还2025年票据的8480万美元未偿本金余额。
截至2025年3月29日，我们的循环贷款下有8000万美元的现金和现金等价物以及2.936亿美元的可用资金，其中包括640万美元的未偿信用证。
截至2025年3月29日，根据我们的信贷协议，我们有2.509亿美元的定期贷款A未偿还。截至2025年3月29日，我们遵守了与我们的债务相关的所有契约。
下表汇总了所示期间经营活动、投资活动和筹资活动提供（用于）的现金流量：
| 三个月结束 | |||||||||||
| 以千为单位 | 2025年3月29日 | 2024年3月30日 | |||||||||
| 由（用于）提供的现金流量： | |||||||||||
| 经营活动 | $ | 32,239 | $ | 23,987 | |||||||
| 投资活动 | (20,225) | (18,209) | |||||||||
| 融资活动 | (5,404) | (5,173) | |||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金净变动 | $ | 6,610 | $ | 605 | |||||||
经营活动所产生的现金净额
经营活动提供的现金流量在截至2025年3月29日的三个月内从截至2024年3月30日的三个月的2400万美元增加830万美元至3220万美元，原因是与截至2024年3月30日的三个月相比，非现金调节项目增加了650万美元，净收入增加了250万美元。这些增长被净营运资本和其他资产及负债变化0.7百万美元部分抵消。非现金调整的增加主要是由基于股票的薪酬和递延所得税的变化推动的。
营运资金受到贸易应收账款、其他资产和其他负债同比变化的影响。贸易应收账款的增加使用了1560万美元的同比现金，这主要是由于销售额的同比变化以及2024年第一季度沃尔玛合作伙伴关系的终止，而这种情况在2025年没有再次发生。其他资产的增加使用了1230万美元的同比现金，主要是由于与截至2024年3月30日的三个月相比，截至2025年3月29日的三个月期间与CRM和ERP相关的基于云的软件投资增加。这些被其他负债的增加部分抵消，其他负债同比贡献了2180万美元的现金，这主要是由于与薪酬相关的应计费用增加。
用于投资活动的现金净额
截至2025年3月29日的三个月，用于投资活动的现金净额从截至2024年3月30日的三个月的1820万美元增加了200万美元，达到2020万美元。同比增长主要是由于对信息技术资产、医生和商店实验室设备的投资增加，部分被对现有和新商店的投资减少所抵消。
用于融资活动的现金净额
截至2025年3月29日的三个月期间，用于筹资活动的现金净额为540万美元，而截至2024年3月30日的三个月期间为520万美元。用于筹资活动的现金同比增加20万美元，主要是由于债务本金支付增加，但被购买库存股票的减少部分抵消。
材料现金需求
我们的重大现金需求和商业承诺与2024年10-K表格年度报告中报告的内容相比，在正常业务过程之外没有重大变化。
我们遵循美国公认会计原则确定是否记录与我们与第三方的安排相关的资产或负债。与现行会计准则一致，我们不记录与长期相关的资产或负债-
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定期购买、营销和促销承诺，或对慈善事业的承诺。我们已在表格10-K的2024年年度报告中披露了与这些项目相关的未来承诺金额。我们不是任何其他重大表外安排的缔约方。
关键会计政策和估计
管理层已评估编制公司未经审核简明综合财务报表及相关附注时所采用的会计政策，并认为该等政策合理及适当。其中某些会计政策要求管理层在选择计算财务估计的适当假设时应用重大判断。就其性质而言，这些判断受到固有程度的不确定性的影响。这些判断是基于历史经验、行业趋势、客户提供的信息和其他外部来源可酌情获得的信息。涉及管理层判断和估计的最重要领域，可以在10-K表格的2024年年度报告中找到，在“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”的“关键会计政策和估计”部分。与2024年年度报告10-K表格中描述的关键会计政策相比，我们的关键会计政策没有重大变化。
采用新的会计公告
自我们在2024年10-K表格年度报告中披露的会计准则以来，没有因最近发布或采用的会计准则而发生重大变化。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
我们债务的很大一部分以浮动利率计息。如果市场利率提高，我们浮动利率债务的利率将会提高，并将产生更高的偿债要求，这将对我们的现金流产生不利影响，并可能对我们的经营业绩产生不利影响。
截至2025年3月29日，2.509亿美元的定期贷款借款适用浮动利率。我们的浮动利率定期贷款借款受到市场利率变化的影响。市场利率上调1.0%将导致年度利息支出增加250万美元。有关市场风险定量和定性披露的更多信息，请参见项目7a。10-K表格2024年度报告第二部分“关于市场风险的定量和定性披露”。
项目4。控制和程序。
评估披露控制和程序
我们维持披露控制和程序（该术语在《交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e）中定义），旨在确保根据《交易法》在我们的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息得到积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官（“CEO”）和我们的首席财务官（“CFO”），以便酌情就所需披露作出及时决定。任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。
根据《交易法》第13a-15（b）条，公司在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对截至2025年3月29日公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，公司目前的披露控制和程序有效地确保了公司定期向SEC提交的文件中要求披露的与公司有关的重要信息及时向他们公布。
财务报告内部控制的变化
在2025财年第一季度期间，我们对财务报告的内部控制（该术语在《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条中定义）没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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第二部分-其他信息
项目1。法律程序。
见附注8。我们简明综合财务报表中的“承诺和或有事项”包含在本表10-Q第I部分第1项中，以获取有关我们所涉及的某些法律诉讼的信息，该讨论通过引用并入本文。
项目1a。风险因素。
有关可能影响公司经营业绩、财务状况和流动性的因素的信息，见第一部分第1A项中讨论的风险因素。我们的2024年10-K表格年度报告中的“风险因素”。我们的2024年10-K表格年度报告中描述的风险因素没有重大变化。
项目2。股权证券的未登记销售及所得款项用途。
没有。
项目3。优先证券违约。
没有。
项目4。矿山安全披露。
不适用。
项目5。其他信息。
（c）在截至2025年3月29日的三个月内，公司的任何董事或高级管理人员（定义见《交易法》第16a-1（f）条）
被采纳，
终止
或修改“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”（因为这些术语在S-K条例第408（a）项中定义）。
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项目6。展品。
附件指数
| 附件编号 | 附件说明 | |||||||
| National Vision Holdings, Inc.第三次经修订和重述的公司注册证书-通过引用公司于2021年6月10日提交的8-K表格的当前报告的附件 3.1并入本文。 | ||||||||
| National Vision Holdings, Inc.第四次修订和重述的章程-通过引用公司于2023年12月12日提交的8-K表格当前报告的附件 3.1并入本文。 | ||||||||
|
《合作协议》，日期为2025年3月17日，由National Vision Holdings，Inc.和Engine Capital，L.P.签署-通过引用公司于2025年3月17日提交的8-K表格当前报告的附件 10.1并入本文。
|
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|
2025年2月25日由National Vision，Inc.与Melissa Rasmussen签署的过渡和分离协议。
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2025年3月5日通过的2017年综合激励计划下的绩效股票单位协议表格。
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| 首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对定期报告进行的认证（随函提交）。 | ||||||||
| 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的定期报告进行认证（随函提交）。 | ||||||||
| 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C.第1350条对首席执行官的认证（随函提供）。 | ||||||||
| 根据18 U.S.C.第1350条对根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的首席财务官进行的认证（随函提供）。 | ||||||||
| 101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。 | |||||||
| 101.SCH | 内联XBRL分类法扩展架构文档。 | |||||||
| 101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档。 | |||||||
| 101.DEF | 内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档。 | |||||||
| 101.LAB | 内联XBRL分类学扩展标签linkbase文档。 | |||||||
| 101.PRE | 内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档。 | |||||||
| 104 |
该公司截至2025年3月29日止季度的10-Q表格季度报告封面，格式为内联XBRL（包含在附件 101附件中）。
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|||||||
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
| National Vision Holdings, Inc. | ||||||||
| 日期：2025年5月8日 | 签名： | /s/L. Reade Fahs | ||||||
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L. Reade Fahs
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| 首席执行官 | ||||||||
| （首席执行官） | ||||||||
| 日期：2025年5月8日 | 签名： |
/s/克里斯托弗·拉丹
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克里斯托弗·拉丹
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| 高级副总裁、首席财务官 | ||||||||
| （首席财务会计干事） | ||||||||
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