美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
截至2024年9月30日的季度
或
对于从到的过渡期
委员会文件编号 001-35707
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
特拉华州 |
|
|
（国家或其他司法 公司或组织） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
|
自由大道12300号 |
|
|
（主要行政办公室地址） |
（邮编） |
登记电话，包括区号：（720）875-5400
根据该法第12（b）节登记的证券：
各类名称 |
交易符号 |
注册的各交易所名称 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。有丨否◻
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。有丨否◻
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”、“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器 |
加速归档程序☐ |
非加速申报器☐ |
较小的报告公司☐ |
新兴成长型公司☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为《交易法》第12b-2条所定义的空壳公司。是☐没有
截至2024年10月31日，Liberty Media Corporation普通股的流通股数量为：
A系列 |
B系列 |
C系列 |
|||||
自由一级方程式普通股 |
|
|
|
||||
Liberty Live普通股 |
|
|
|
LIBERTY MEDIA CORPORATION及其子公司
简明合并资产负债表
（未经审计）
2024年9月30日 |
|
2023年12月31日 |
|
||
金额以百万计 |
|
||||
物业、厂房及设备 |
|||||
当前资产： |
|||||
现金及现金等价物 |
$ |
3,054 |
|
1,713 |
|
贸易和其他应收款，净额 |
|
122 |
|
123 |
|
其他流动资产 |
|
503 |
|
180 |
|
已终止经营业务之流动资产（附注2） |
— |
1,361 |
|||
流动资产总额 |
|
3,679 |
|
3,377 |
|
对联属公司的投资，采用权益法核算（附注7） |
|
483 |
|
374 |
|
财产和设备，按成本 |
|
1,010 |
|
973 |
|
累计折旧 |
|
(183) |
|
(135) |
|
|
827 |
|
838 |
||
商誉 |
|
4,192 |
|
3,956 |
|
需摊销的无形资产，净额 |
|
2,757 |
|
2,858 |
|
其他资产 |
|
1,270 |
|
1,384 |
|
终止经营业务的非流动资产（附注2） |
— |
28,540 |
|||
总资产 |
$ |
13,208 |
|
41,327 |
|
负债和权益 |
|||||
流动负债： |
|||||
应付账款和应计负债 |
$ |
404 |
|
474 |
|
债务的流动部分，包括分别按公允价值计量的5500万美元和6900万美元（附注8） |
76 |
106 |
|||
递延收入 |
|
756 |
|
247 |
|
其他流动负债 |
|
37 |
|
40 |
|
已终止经营业务的流动负债（附注2） |
— |
3,876 |
|||
流动负债合计 |
|
1,273 |
|
4,743 |
|
长期债务，包括分别按公允价值计量的19.02亿美元和17.28亿美元（附注8） |
|
4,289 |
|
4,117 |
|
其他负债 |
|
187 |
|
188 |
|
终止经营业务的非流动负债（附注2） |
— |
12,834 |
|||
负债总额 |
$ |
5,749 |
|
21,882 |
|
（续）
见所附简明综合财务报表附注。
I-3
LIBERTY MEDIA CORPORATION及其子公司
简明合并资产负债表（续）
（未经审计）
|
2024年9月30日 |
|
2023年12月31日 |
|
||
以百万计的金额， |
|
|||||
股份金额除外 |
|
|||||
股东权益： |
||||||
优先股，面值0.01美元。授权50,000，000股；未发行股份 |
$ |
— |
|
— |
||
A系列自由一级方程式普通股，面值0.01美元。授权500,000，000股；于2024年9月30日已发行及尚未发行的23,985，441股及于2023年12月31日的23,981，960股（附注3） |
— |
— |
||||
A系列Liberty Live普通股，面值0.01美元。授权521,400，000股；于2024年9月30日已发行及尚未发行的25,561，195股及于2023年12月31日的25,558，577股（附注3） |
— |
— |
||||
A系列Liberty SiriusXM普通股，面值0.01美元。于2023年12月31日获授权2,000，000,000股股份；于2023年12月31日已发行及流通在外的98,134，522股股份（附注3） |
不适用 |
1 |
||||
B系列Liberty一级方程式普通股，面值0.01美元。授权18,750，000股；于2024年9月30日已发行及流通在外的股份2,434，102股及于2023年12月31日的股份2,437，583股（附注3） |
— |
— |
||||
B系列Liberty Live普通股，面值0.01美元。授权19,552，500股；于2024年9月30日已发行及尚未发行的2,543，441股及于2023年12月31日的2,546，146股（附注3） |
— |
— |
||||
B系列Liberty SiriusXM普通股，面值0.01美元。于2023年12月31日获授权75,000，000股；于2023年12月31日已发行及流通在外的股份9,761，336股（附注3） |
不适用 |
— |
||||
C系列Liberty一级方程式普通股，面值0.01美元。授权500,000，000股；于2024年9月30日已发行及尚未发行的222,236，393股及于2023年12月31日的208,196，119股（附注3） |
2 |
2 |
||||
C系列Liberty Live普通股，面值0.01美元。授权521,400，000股；于2024年9月30日已发行及尚未发行的63,631，315股及于2023年12月31日的63,589，030股（附注3） |
1 |
1 |
||||
C系列Liberty SiriusXM普通股，面值0.01美元。于2023年12月31日获授权2,000，000,000股股份；于2023年12月31日已发行及流通在外的218,692，718股股份（附注3） |
不适用 |
2 |
||||
额外实收资本 |
|
— |
|
1,317 |
||
累计其他综合收益（亏损），税后净额 |
|
(87) |
|
12 |
||
留存收益 |
|
7,520 |
|
15,061 |
||
股东权益总额 |
|
7,436 |
|
16,396 |
||
附属公司股权的非控制性权益 |
|
23 |
|
3,049 |
||
总股本 |
|
7,459 |
|
19,445 |
||
承诺和或有事项（附注9） |
||||||
总负债及权益 |
$ |
13,208 |
|
41,327 |
||
见所附简明综合财务报表附注。
I-4
LIBERTY MEDIA CORPORATION及其子公司
简明合并经营报表
（未经审计）
三个月结束 |
|
九个月结束 |
|
|||||||
9月30日， |
9月30日， |
|
||||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
||
以百万计的金额， |
|
|||||||||
每股金额除外 |
|
|||||||||
收入： |
||||||||||
一级方程式收入 |
$ |
848 |
887 |
2,251 |
1,992 |
|||||
其他收入 |
|
63 |
|
49 |
|
235 |
|
350 |
||
总收入 |
|
911 |
|
936 |
|
2,486 |
|
2,342 |
||
运营成本和费用： |
||||||||||
一级方程式收入成本（不含下文单独列示的折旧） |
554 |
615 |
1,472 |
1,340 |
||||||
其他销售成本 |
41 |
— |
161 |
— |
||||||
其他经营费用 |
|
2 |
|
38 |
|
8 |
|
274 |
||
出售，一般和行政，包括基于股票的补偿（注4）： |
|
116 |
|
93 |
|
302 |
|
297 |
||
减值和购置成本 |
3 |
— |
23 |
1 |
||||||
折旧及摊销 |
|
88 |
|
89 |
|
263 |
|
291 |
||
|
804 |
|
835 |
|
2,229 |
|
2,203 |
|||
营业收入（亏损） |
|
107 |
|
101 |
|
257 |
|
139 |
||
其他收入（费用）： |
||||||||||
利息支出 |
|
(62) |
|
(62) |
|
(184) |
|
(188) |
||
应占联属公司收益（亏损）净额（附注7） |
|
116 |
|
143 |
|
175 |
|
228 |
||
金融工具已实现和未实现收益（损失）净额（附注6） |
|
(55) |
|
39 |
|
11 |
|
(45) |
||
集团间权益未实现收益（亏损） |
— |
(4) |
— |
(68) |
||||||
其他，净额 |
|
29 |
|
(19) |
|
76 |
|
12 |
||
|
28 |
|
97 |
|
78 |
|
(61) |
|||
所得税前持续经营收益（亏损） |
|
135 |
|
198 |
|
335 |
|
78 |
||
所得税（费用）福利 |
|
(3) |
|
(46) |
|
(41) |
|
(37) |
||
持续经营净收益（亏损） |
|
132 |
|
152 |
|
294 |
|
41 |
||
终止经营业务净收益（亏损）（附注2） |
(3,002) |
291 |
(2,412) |
757 |
||||||
净收益（亏损） |
(2,870) |
443 |
(2,118) |
798 |
||||||
减非控股权益应占净收益（亏损） |
|
(502) |
|
58 |
|
(410) |
|
145 |
||
归属于Liberty股东的净利润（亏损） |
$ |
(2,368) |
|
385 |
|
(1,708) |
|
653 |
||
归属于Liberty股东的持续经营净收益（亏损）： |
||||||||||
自由一级方程式普通股 |
$ |
117 |
118 |
218 |
125 |
|||||
Liberty Live普通股 |
15 |
(19) |
76 |
(19) |
||||||
Liberty SiriusXM普通股 |
— |
74 |
— |
45 |
||||||
Liberty Braves普通股 |
不适用 |
(21) |
不适用 |
(109) |
||||||
归属于Liberty股东的终止经营业务净收益（亏损）： |
||||||||||
Liberty SiriusXM普通股 |
(2,500) |
233 |
(2,002) |
611 |
||||||
$ |
(2,368) |
385 |
(1,708) |
653 |
||||||
（续）
见所附简明综合财务报表附注。
I-5
LIBERTY MEDIA CORPORATION及其子公司
简明合并经营报表（续）
（未经审计）
三个月结束 |
|
九个月结束 |
||||||||
9月30日， |
9月30日， |
|||||||||
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
||||
每股普通股归属于Liberty股东的持续经营业务基本净收益（亏损）（附注3和5）： |
||||||||||
A、B和C系列Liberty一级方程式普通股 |
$ |
0.48 |
0.50 |
0.92 |
0.53 |
|||||
A、B和C系列Liberty Live普通股 |
$ |
0.16 |
(0.21) |
0.83 |
(0.21) |
|||||
A、B和C系列Liberty SiriusXM普通股 |
$ |
— |
0.23 |
— |
0.14 |
|||||
A、B和C系列Liberty Braves普通股 |
$ |
不适用 |
(0.40) |
不适用 |
(2.06) |
|||||
Liberty股东每股普通股应占已终止经营业务的基本净收益（亏损）（附注3和5）： |
||||||||||
A、B和C系列Liberty SiriusXM普通股 |
$ |
(7.65) |
0.71 |
(6.12) |
1.87 |
|||||
归属于Liberty股东的每股普通股持续经营业务的摊薄净收益（亏损）（附注3和5）： |
||||||||||
A、B和C系列Liberty一级方程式普通股 |
$ |
0.48 |
0.39 |
0.90 |
0.37 |
|||||
A、B和C系列Liberty Live普通股 |
$ |
0.16 |
(0.21) |
0.83 |
(0.21) |
|||||
A、B和C系列Liberty SiriusXM普通股 |
$ |
— |
0.21 |
— |
0.13 |
|||||
A、B和C系列Liberty Braves普通股 |
$ |
不适用 |
(0.40) |
不适用 |
(2.06) |
|||||
归属于Liberty股东的已终止经营业务的每股普通股摊薄净收益（亏损）（附注3和5）： |
||||||||||
A、B和C系列Liberty SiriusXM普通股 |
$ |
(7.65) |
0.68 |
(6.16) |
1.76 |
|||||
见所附简明综合财务报表附注。
I-6
LIBERTY MEDIA CORPORATION及其子公司
综合收益（亏损）简明综合报表
（未经审计）
三个月结束 |
九个月结束 |
|||||||||
9月30日， |
9月30日， |
|
||||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|||
金额以百万计 |
||||||||||
净收益（亏损） |
$ |
(2,870) |
|
443 |
|
(2,118) |
|
798 |
||
其他综合收益（亏损），税后净额： |
||||||||||
外币换算调整 |
|
8 |
|
(4) |
|
6 |
|
4 |
||
公允价值债务工具收益（损失）的信用风险 |
|
(45) |
|
49 |
|
(50) |
|
30 |
||
期间产生的未实现持有收益（亏损） |
— |
1 |
— |
— |
||||||
应占权益联属公司其他综合收益（亏损） |
|
(13) |
|
(11) |
|
(48) |
|
59 |
||
确认以前未实现的债务（收益）损失 |
— |
21 |
— |
(13) |
||||||
来自持续经营业务的其他综合收益（亏损） |
|
(50) |
|
56 |
|
(92) |
|
80 |
||
终止经营业务的其他综合收益（亏损） |
(11) |
(22) |
(40) |
(52) |
||||||
综合收益（亏损） |
(2,931) |
477 |
(2,250) |
826 |
||||||
减去归属于非控股权益的综合收益（亏损） |
|
(502) |
|
56 |
|
(410) |
|
145 |
||
归属于Liberty股东的综合收益（亏损） |
$ |
(2,429) |
|
421 |
|
(1,840) |
|
681 |
||
Liberty股东应占持续经营业务综合收益（亏损）： |
||||||||||
自由一级方程式普通股 |
$ |
121 |
132 |
217 |
125 |
|||||
Liberty Live普通股 |
(39) |
41 |
(15) |
41 |
||||||
Liberty SiriusXM普通股 |
— |
56 |
— |
65 |
||||||
Liberty Braves普通股 |
不适用 |
(21) |
不适用 |
(109) |
||||||
Liberty股东应占已终止经营业务的综合收益（亏损）： |
||||||||||
Liberty SiriusXM普通股 |
(2,511) |
213 |
(2,042) |
559 |
||||||
$ |
(2,429) |
421 |
(1,840) |
681 |
||||||
见所附简明综合财务报表附注。
I-7
LIBERTY MEDIA CORPORATION及其子公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
九个月结束 |
||||||
9月30日， |
||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
||
金额以百万计 |
||||||
经营活动产生的现金流量： |
||||||
净收益（亏损） |
$ |
(2,118) |
|
798 |
||
调整净收益（亏损）与经营活动提供的净现金： |
||||||
终止经营业务（收益）亏损 |
2,412 |
(757) |
||||
折旧及摊销 |
|
263 |
|
291 |
||
股票补偿 |
|
27 |
|
22 |
||
应占附属公司（收益）亏损，净额 |
|
(175) |
|
(228) |
||
金融工具已实现和未实现（收益）损失，净额 |
|
(11) |
|
45 |
||
集团间权益未实现（收益）损失，净额 |
— |
68 |
||||
递延所得税费用（收益） |
|
44 |
|
24 |
||
集团间税收分配 |
(98) |
(137) |
||||
集团间税务（付款）收据 |
131 |
90 |
||||
其他，净额 |
|
21 |
|
50 |
||
经营资产和负债变动情况 |
||||||
流动资产和其他资产 |
|
(71) |
|
(166) |
||
应付款项和其他负债 |
|
151 |
|
480 |
||
经营活动提供（使用）的现金净额 |
|
576 |
|
580 |
||
投资活动产生的现金流量： |
||||||
对权益法关联公司以及债务和股本证券的投资 |
|
(10) |
|
(173) |
||
处置产生的现金收益 |
107 |
111 |
||||
收购收到的现金（已付），扣除收购的现金 |
(205) |
— |
||||
用于财产和设备的资本，包括内部使用软件和网站开发 |
|
(52) |
|
(343) |
||
其他投资活动净额 |
|
(12) |
|
(20) |
||
投资活动提供（使用）的现金净额 |
|
(172) |
|
(425) |
||
筹资活动产生的现金流量： |
||||||
借债 |
|
644 |
|
1,165 |
||
偿还债务 |
|
(683) |
|
(1,002) |
||
发行C系列Liberty Formula One普通股 |
939 |
— |
||||
集团间利益的解决 |
— |
(273) |
||||
亚特兰大勇士队控股公司分拆 |
— |
(188) |
||||
其他筹资活动净额 |
|
43 |
|
22 |
||
筹资活动提供（使用）的现金净额 |
|
943 |
|
(276) |
||
外汇汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
1 |
— |
||||
终止经营业务提供（使用）的现金净额： |
||||||
经营活动提供（使用）的现金 |
879 |
1,301 |
||||
投资活动提供（使用）的现金 |
(709) |
(565) |
||||
筹资活动提供（使用）的现金 |
(485) |
(771) |
||||
终止经营业务提供（使用）的现金净额 |
(315) |
(35) |
||||
现金，现金等价物和限制现金的净增加（减少） |
|
1,033 |
|
(156) |
||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
2,028 |
|
2,276 |
||
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
$ |
3,061 |
|
2,120 |
||
I-8
I-9
LIBERTY MEDIA CORPORATION及其子公司
简明合并权益报表
（未经审计）
股东权益 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
累计 |
|
|
非控制性 |
|
||||||||||||||||||||||||||
额外 |
其他 |
感兴趣的 |
||||||||||||||||||||||||||||||
首选 |
自由一级方程式 |
自由直播 |
Liberty SiriusXM |
实缴 |
综合 |
保留 |
股权 |
合计 |
||||||||||||||||||||||||
|
股票 |
|
A系列 |
|
B系列 |
|
C系列 |
|
A系列 |
|
B系列 |
|
C系列 |
A系列 |
|
B系列 |
|
C系列 |
|
资本 |
|
收益（亏损） |
|
收益 |
|
子公司 |
|
股权 |
|
|||
金额以百万计 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
2024年1月1日余额 |
$ |
— |
— |
— |
2 |
— |
— |
1 |
1 |
— |
2 |
|
1,317 |
12 |
|
15,061 |
|
3,049 |
|
19,445 |
||||||||||||
净收益（亏损） |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|
(1,708) |
|
(410) |
|
(2,118) |
||||||||||||||
其他综合收益（亏损） |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|
— |
(130) |
|
— |
|
(2) |
|
(132) |
|||||||||||||
Liberty SiriusXM Holdings Inc.分拆 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(1) |
— |
(2) |
|
(8,187) |
31 |
|
— |
|
(2,641) |
|
(10,800) |
|||||||||||||
发行C系列Liberty Formula One普通股 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|
939 |
— |
|
— |
|
— |
|
939 |
|||||||||||||
股票补偿 |
|
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|
151 |
— |
|
— |
|
24 |
|
175 |
||||||||||||
以股票为基础的补偿的净股份结算预扣税款 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|
(47) |
— |
|
— |
|
— |
|
(47) |
|||||||||||||
子公司支付的股利 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|
— |
— |
|
— |
|
(52) |
(52) |
||||||||||||||
重新分类为额外实收资本 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|
5,832 |
— |
|
(5,832) |
|
— |
— |
||||||||||||||
其他，净额 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(5) |
— |
(1) |
55 |
49 |
|||||||||||||||||
2024年9月30日余额 |
$ |
— |
— |
— |
2 |
— |
— |
1 |
不适用 |
不适用 |
不适用 |
|
— |
(87) |
|
7,520 |
|
23 |
7,459 |
|||||||||||||
股东权益 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
累计 |
|
|
非控制性 |
|
||||||||||||||||||||||||||
额外 |
其他 |
感兴趣的 |
||||||||||||||||||||||||||||||
首选 |
自由一级方程式 |
自由直播 |
Liberty SiriusXM |
实缴 |
综合 |
保留 |
股权 |
合计 |
||||||||||||||||||||||||
|
股票 |
|
A系列 |
|
B系列 |
|
C系列 |
|
A系列 |
|
B系列 |
|
C系列 |
A系列 |
|
B系列 |
|
C系列 |
|
资本 |
|
收益（亏损） |
|
收益 |
|
子公司 |
|
股权 |
|
|||
金额以百万计 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
2024年6月30日余额 |
$ |
— |
— |
— |
2 |
— |
— |
1 |
1 |
— |
2 |
|
1,387 |
(57) |
|
15,724 |
|
3,147 |
|
20,207 |
||||||||||||
净收益（亏损） |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|
— |
— |
|
(2,368) |
|
(502) |
|
(2,870) |
|||||||||||||
其他综合收益（亏损） |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|
— |
(61) |
|
— |
|
— |
|
(61) |
|||||||||||||
Liberty SiriusXM Holdings Inc.分拆 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(1) |
— |
(2) |
|
(8,187) |
31 |
|
— |
|
(2,641) |
|
(10,800) |
|||||||||||||
发行C系列Liberty Formula One普通股 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|
939 |
— |
|
— |
|
— |
|
939 |
|||||||||||||
股票补偿 |
|
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|
48 |
— |
|
— |
|
7 |
|
55 |
||||||||||||
以股票为基础的补偿的净股份结算预扣税款 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|
(16) |
— |
|
— |
|
— |
|
(16) |
|||||||||||||
子公司支付的股利 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|
— |
— |
|
— |
|
(18) |
(18) |
||||||||||||||
重新分类为额外实收资本 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
5,832 |
— |
(5,832) |
— |
— |
|||||||||||||||||
其他，净额 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|
(3) |
— |
|
(4) |
|
30 |
23 |
||||||||||||||
2024年9月30日余额 |
$ |
— |
— |
— |
2 |
— |
— |
1 |
不适用 |
不适用 |
不适用 |
|
— |
(87) |
|
7,520 |
|
23 |
7,459 |
|||||||||||||
见所附简明综合财务报表附注。
I-10
LIBERTY MEDIA CORPORATION及其子公司
简明合并权益报表
（未经审计）
股东权益 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
累计 |
|
|
非控制性 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
额外 |
其他 |
感兴趣的 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
首选 |
自由一级方程式 |
自由直播 |
Liberty SiriusXM |
自由勇敢者 |
实缴 |
综合 |
保留 |
股权 |
合计 |
|||||||||||||||||||||||||||||
|
股票 |
|
A系列 |
|
B系列 |
|
C系列 |
A系列 |
|
B系列 |
|
C系列 |
A系列 |
|
B系列 |
|
C系列 |
A系列 |
|
B系列 |
|
C系列 |
|
资本 |
|
收益（亏损） |
|
收益 |
|
子公司 |
|
股权 |
|
|||||
金额以百万计 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023年1月1日余额 |
$ |
— |
— |
— |
2 |
不适用 |
不适用 |
不适用 |
1 |
— |
2 |
— |
— |
— |
|
1,408 |
(39) |
|
14,589 |
|
3,163 |
19,126 |
||||||||||||||||
净收益（亏损） |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
653 |
145 |
798 |
||||||||||||||||||||
其他综合收益（亏损） |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
28 |
— |
— |
|
28 |
|||||||||||||||||||
股票补偿 |
|
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
161 |
— |
— |
25 |
|
186 |
||||||||||||||||||
以股票为基础的补偿的净股份结算预扣税款 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(61) |
— |
— |
— |
(61) |
||||||||||||||||||||
附属公司回购的股份 |
|
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
46 |
— |
— |
(320) |
|
(274) |
||||||||||||||||||
附属公司发行的股份 |
|
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(50) |
— |
— |
54 |
4 |
|||||||||||||||||||
子公司支付的股利 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(48) |
(48) |
||||||||||||||||||||
亚特兰大勇士队控股公司分拆 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(173) |
1 |
— |
(11) |
(183) |
||||||||||||||||||||
一级方程式分配 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(289) |
— |
(289) |
||||||||||||||||||||
重新分类 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
1 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(1) |
— |
— |
— |
— |
||||||||||||||||||||
其他，净额 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(32) |
— |
— |
(16) |
(48) |
||||||||||||||||||||
2023年9月30日余额 |
$ |
— |
— |
— |
2 |
— |
— |
1 |
1 |
— |
2 |
不适用 |
不适用 |
不适用 |
|
1,298 |
(10) |
|
14,953 |
|
2,992 |
19,239 |
||||||||||||||||
股东权益 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
累计 |
|
|
非控制性 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
额外 |
其他 |
感兴趣的 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
首选 |
自由一级方程式 |
自由直播 |
Liberty SiriusXM |
自由勇敢者 |
实缴 |
综合 |
保留 |
股权 |
合计 |
|||||||||||||||||||||||||||||
|
股票 |
|
A系列 |
|
B系列 |
|
C系列 |
A系列 |
|
B系列 |
|
C系列 |
A系列 |
|
B系列 |
|
C系列 |
A系列 |
|
B系列 |
|
C系列 |
|
资本 |
|
收益（亏损） |
|
收益 |
|
子公司 |
|
股权 |
|
|||||
金额以百万计 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023年6月30日余额 |
$ |
— |
— |
— |
2 |
不适用 |
不适用 |
不适用 |
1 |
— |
2 |
— |
— |
— |
|
1,469 |
(47) |
|
14,857 |
|
2,995 |
19,279 |
||||||||||||||||
净收益（亏损） |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
385 |
58 |
443 |
||||||||||||||||||||
其他综合收益（亏损） |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
36 |
— |
(2) |
|
34 |
|||||||||||||||||||
股票补偿 |
|
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
60 |
— |
— |
9 |
|
69 |
||||||||||||||||||
以股票为基础的补偿的净股份结算预扣税款 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(33) |
— |
— |
— |
(33) |
||||||||||||||||||||
附属公司回购的股份 |
|
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
6 |
— |
— |
(78) |
|
(72) |
||||||||||||||||||
附属公司发行的股份 |
|
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(32) |
— |
— |
36 |
4 |
|||||||||||||||||||
子公司支付的股利 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(15) |
(15) |
||||||||||||||||||||
亚特兰大勇士队控股公司分拆 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(173) |
1 |
— |
(11) |
(183) |
||||||||||||||||||||
一级方程式分配 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(289) |
— |
(289) |
||||||||||||||||||||
重新分类 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
1 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(1) |
— |
— |
— |
— |
||||||||||||||||||||
其他，净额 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
2 |
— |
— |
— |
2 |
||||||||||||||||||||
2023年9月30日余额 |
$ |
— |
— |
— |
2 |
— |
— |
1 |
1 |
— |
2 |
不适用 |
不适用 |
不适用 |
|
1,298 |
(10) |
|
14,953 |
|
2,992 |
19,239 |
||||||||||||||||
见所附简明综合财务报表附注。
i-11
LIBERTY MEDIA CORPORATION及其子公司
简明综合财务报表附注
（未经审计）
（一）列报依据
随附的简明综合财务报表包括Liberty Media Corporation及其控股子公司（“Liberty”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”，除非上下文另有要求）的所有账户。所有重要的公司间账户和交易均已消除。
Liberty通过拥有子公司和其他公司的权益，主要在北美和英国从事媒体和娱乐行业。Liberty最重要的子公司是Delta Topco Limited（一级方程式的母公司）。我们在权益法核算下最重要的投资是Live Nation Entertainment, Inc.（“Live Nation”）。
Braves Holdings，LLC（“Braves Holdings”）为公司的附属公司，直至2023年7月18日亚特兰大Braves Holdings分拆（定义见附注3）。Braves Holdings未在公司简明综合财务报表中作为已终止经营业务列报，因为亚特兰大Braves Holdings的分拆并不代表对公司运营和财务业绩产生重大影响的战略转变。
Sirius XM Holdings Inc.（“Sirius XM Holdings”）为公司的附属公司，直至2024年9月9日Liberty Sirius XM Holdings分拆（定义见附注2）为止。Liberty Sirius XM Holdings Inc.（“Liberty TERM0Sirius XM Holdings”），其中包括Sirius XM Holdings，在公司简明综合财务报表中作为已终止经营业务呈列。有关Liberty Sirius XM Holdings分拆的详细信息，请参见注释2。
随附的（a）截至2023年12月31日的简明综合资产负债表，其来源为经审计的财务报表，以及（b）中期未经审计简明综合财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则（“GAAP”）以及证券交易委员会颁布的条例S-X的表格10-Q和第10条的说明编制的。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，为公平列报这些期间的结果而认为必要的所有调整（包括正常的经常性应计项目）均已包括在内。任何中期的经营业绩不一定代表全年的业绩。此外，某些前期金额已重新分类，以便与本期列报方式具有可比性。这些简明综合财务报表应与Liberty截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告所载的综合财务报表及其附注一并阅读。
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债的报告金额以及报告期间的收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。公司认为（i）非金融工具的公允价值计量和（ii）所得税会计是其最重要的估计。
Liberty持有使用权益法核算的投资。Liberty不控制这些关联公司的决策过程或业务管理实践。因此，Liberty依靠这些关联公司的管理层向其提供公司在应用权益法时使用的根据GAAP编制的准确财务信息。此外，Liberty依赖关联公司的独立审计师就此类关联公司的财务报表提供的审计报告。然而，公司不知道其股权关联公司提供的财务信息有任何错误或可能的错报，这将对Liberty的简明综合财务报表产生重大影响。
2024年1月2日，公司收购了QuintEvents，LLC（“QuintEvents”），总对价约为2.77亿美元，其中包括2.05亿美元现金，扣除6600万美元的收购现金，以及600万美元的已有条件和解。该公司录得2.35亿美元的商誉，1.13亿美元的无形资产
I-12
受摊销影响，净额和因收购而产生的1.21亿美元递延收入。收购价格分配是初步的，可能会在2024年9月30日进行修订。
2024年3月29日，公司同意，在满足某些条件的情况下，收购Dorna Sports，S.L.（“Dorna”）约86%的股权，收购价格约为30亿欧元，以现金出资。公司订立与收购有关的外币远期合约。
2024年8月22日，公司以每股77.50美元的发行价发行了约1220万股C系列Liberty Formula One普通股，总收益约为9.49亿美元。该公司预计将使用此次发行的净收益为收购Dorna提供部分资金，并用于一般公司用途。
Liberty已与Qurate Retail, Inc.（“Qurate Retail”）、Liberty 猫途鹰 Holdings，Inc.（“TripCo”）、Liberty Broadband Corporation（“Liberty Broadband”）和Atlanta Braves Holdings，Inc.（“Atlanta Braves Holdings”）签订了某些协议，这些公司均为独立的上市公司，以规范两家公司之间的关系。这些实体均不拥有任何其他实体的任何股份所有权，无论是否受益。这些协议包括重组协议（仅在Qurate Retail、Liberty Broadband和亚特兰大勇士队控股的情况下）、服务协议、设施共享协议、税收共享协议（仅在Liberty Broadband和亚特兰大勇士队控股的情况下）和飞机分时协议。此外，由于某些公司交易，Liberty和Qurate Retail可能就某些与税务相关的事项相互负有义务。自2024年8月31日起，与Atlanta Braves Holdings的设施共享协议和飞机时间共享协议被终止，担任Atlanta Braves Holdings官员的Liberty管理层成员辞去其在Atlanta Braves Holdings的职位（有限的例外情况），尽管他们可能继续根据需要提供服务。
除其他事项外，重组协议对Liberty与Qurate Retail、Liberty Broadband和Atlanta Braves Holdings各自之间的关系作出了规定，包括某些交叉赔偿。根据服务协议，Liberty向Qurate Retail、TripCo、Liberty Broadband以及Atlanta Braves Holdings提供一般和行政服务，包括法律、税务、会计、财务、信息技术、网络安全以及投资者关系支持。Qurate Retail、TripCo、Liberty Broadband和Atlanta Braves Holdings根据向Qurate Retail提供服务所花费的估计时间百分比，直接向Liberty偿还Liberty为提供这些服务而产生的自付费用，就Qurate Retail而言，向Qurate Retail偿还与任何共享服务或人员相关的成本的可分配部分。TripCo、Liberty Broadband和亚特兰大勇士队控股公司根据固定费用向Liberty偿还共享服务和人员的费用。根据设施共享协议，Liberty与Qurate Retail、TripCo、Liberty Broadband以及亚特兰大勇士队控股公司（Atlanta Braves Holdings）在其公司总部共享办公空间和相关便利设施，直至2024年8月31日。根据这些不同的协议，在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月内，这些分配的费用中约有700万美元和1200万美元分别偿还给了Liberty，在截至2024年9月30日和2023年9月的九个月内，约有1800万美元和2000万美元分别偿还给了Liberty。
关于Liberty与Liberty总裁兼首席执行官Gregory B. Maffei的雇佣安排，根据Liberty与TripCo、Liberty Broadband、TERM1、Qurate Retail和Atlanta Braves Holdings（统称“服务公司”）之间的服务协议，Maffei先生薪酬的组成部分要么由每家服务公司直接支付给他，要么根据各自服务协议中规定的Liberty与服务公司之间的分配情况偿还给Liberty，这些分配情况可能会每年进行调整并在发生某些事件时进行调整。自2024年8月31日起，自Maffei先生辞去亚特兰大勇士队控股公司高管职务生效后，Maffei先生不再从亚特兰大勇士队控股公司获得补偿。
I-13
季节性
Formula 1确认其与全年在世界不同国家举行的世界锦标赛比赛活动（“活动”）相关的大部分收入和支出。以往的事件一般发生在每年的3月至12月之间。因此，与全年其余季度相比，一级方程式在第一季度确认的收入和费用通常较低。
QuintEvents的收入在其最大规模的活动附近是季节性的，这些活动通常在第二和第四季度。
Braves Holdings的收入在此处包含的期间是季节性的，大部分收入在第二和第三季度确认，这与棒球赛季一致。
（二）终止经营
2024年9月9日，Liberty完成了对其全资子公司Liberty Sirius XM Holdings的分拆（“Liberty Sirius XM Holdings XM Holdings”）。Liberty Sirius XM Holdings的分拆是通过公司以支付现金代替零碎股份的方式赎回每股已发行的Liberty SiriusXM普通股，以换取0.8 375股Liberty Sirius XM Holdings普通股。Liberty Sirius XM Holdings由紧接在Liberty Sirius XM Holdings分拆之前归属于Liberty SiriusXM集团的业务、资产和负债组成。Liberty丨Sirius XM Holdings Sirius XM Holdings的分拆旨在对Liberty SiriusXM普通股持有人免税（收到的现金代替零碎股份的情况除外）。
继Liberty Sirius XM Holdings分拆后，2024年9月9日，Liberty的全资子公司Sirius XM Holdings与Sirius XM Holdings合并为TERM2，而Sirius XM Holdings作为Liberty Sirius XM Holdings的全资子公司（“合并”，连同Liberty Sirius XM Holdings分拆，“交易”）在合并后仍然有效。交易结果显示，Liberty Sirius XM Holdings是一家独立于Liberty的独立公众公司。
如附注1所披露，Liberty Sirius XM Holdings在公司简明综合财务报表中作为已终止经营呈列，因为Liberty Sirius XM Holdings XM Holdings的分拆代表对公司经营和财务业绩产生重大影响的战略转变。
I-14
i-15
下表提供了构成已终止经营业务收益（亏损）的主要类别细目的详细信息，如简明综合经营报表中所列的税后净额。
三个月结束 |
|
九个月结束 |
||||||||
9月30日， |
9月30日， |
|||||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|||
金额以百万计 |
||||||||||
收入 |
$ |
1,664 |
|
2,271 |
|
6,004 |
|
6,665 |
||
Sirius XM Holdings服务成本（不含下文单独列示的折旧） |
792 |
1,057 |
2,852 |
3,144 |
||||||
营业费用 |
|
122 |
|
159 |
|
461 |
|
504 |
||
销售，一般和行政 |
|
297 |
|
376 |
|
1,030 |
|
1,148 |
||
减值、重组和收购成本 |
3,322 |
6 |
3,339 |
56 |
||||||
折旧及摊销 |
|
110 |
|
145 |
|
421 |
|
460 |
||
|
4,643 |
|
1,743 |
|
8,103 |
|
5,312 |
|||
营业收入（亏损） |
|
(2,979) |
|
528 |
|
(2,099) |
|
1,353 |
||
其他收入（费用）： |
||||||||||
利息支出 |
|
(94) |
|
(134) |
|
(349) |
|
(404) |
||
其他，净额 |
|
8 |
|
(24) |
|
122 |
|
10 |
||
|
(86) |
|
(158) |
|
(227) |
|
(394) |
|||
已终止经营业务的所得税前收益（亏损） |
|
(3,065) |
|
370 |
|
(2,326) |
|
959 |
||
所得税（费用）福利 |
|
63 |
|
(79) |
|
(86) |
|
(202) |
||
终止经营业务净收益（亏损） |
|
(3,002) |
|
291 |
|
(2,412) |
|
757 |
||
减非控股权益应占已终止经营业务净收益（亏损） |
|
(502) |
|
58 |
|
(410) |
|
146 |
||
归属于Liberty股东的终止经营业务净收益（亏损） |
$ |
(2,500) |
|
233 |
|
(2,002) |
|
611 |
||
（三）股票跟踪
追踪股票是一种普通股，发行公司打算反映或“追踪”特定业务或“集团”的经济表现，而不是公司整体的经济表现。
2023年7月18日，公司完成了对全资子公司Atlanta Braves Holdings的分拆（“Atlanta Braves Holdings分拆”）。亚特兰大勇士队控股分拆是通过公司赎回每一股已发行的自由勇士队普通股，以换取一股相应系列的亚特兰大勇士队控股普通股来完成的。亚特兰大勇士队控股公司由紧接亚特兰大勇士队控股分拆之前归属于自由勇士队集团（“勇士队集团”）的业务、资产和负债组成，但归属于自由SiriusXM集团和自由一级方程式集团（“一级方程式集团”）的勇士队集团间权益除外，这些权益已因亚特兰大勇士队控股分拆而结算和终止。
2023年8月3日，该公司将其当时已发行的普通股股份重新分类为三只新的追踪股票—— Liberty SiriusXM普通股、Liberty Formula One普通股和Liberty Live普通股，并且，在
i-16
与此相关，规定了公司在其新成立的Liberty SiriusXM集团、一级方程式集团和Liberty Live集团中剩余跟踪股票集团的业务、资产和负债的归属（“重新分类”）。由于重新分类，Liberty SiriusXM普通股的每一股当时已发行的股票被重新分类为相应系列新Liberty SiriusXM普通股的一股和相应系列Liberty Live普通股的0.2500股，每一股已发行的Liberty Formula One普通股被重新分类为相应系列新Liberty Formula One普通股的一股和相应系列Liberty Live普通股的0.04 28股。
亚特兰大勇士队控股公司的每一次分拆和重新分类都是为了对公司股东免税，但以现金代替零碎股份的情况除外。2024年7月，美国国税局完成了对重新分类的审查，并通知该公司，它同意该交易的非应税定性。2024年9月，美国国税局完成了对亚特兰大勇士队控股公司分拆的审查，并通知该公司，它同意该交易的非应税定性。亚特兰大勇士队控股公司的分拆和重新分类将在未来的基础上反映在公司的合并财务报表中。
虽然一级方程式集团和Liberty Live集团分别拥有归属于它们的业务、资产和负债集合，但没有任何集团是独立的法律实体，因此不能拥有资产、发行证券或签订具有法律约束力的协议。追踪股票的持有人对该集团的股票或资产没有直接索取权，因此，凭借其对Liberty追踪股票的所有权，不拥有上市公司的任何股权或投票权益，例如Live Nation，Liberty在其中持有的权益归属于Liberty追踪股票集团Liberty Live Group。追踪股票的持有者也不由单独的董事会代表。相反，追踪股票的持有者是母公司的股东，董事会单一，并受制于母公司的所有风险和责任。
Liberty一级方程式普通股旨在追踪和反映归于一级方程式集团的业务、资产和负债的单独经济表现，截至2024年9月30日，该集团包括Liberty在一级方程式和QuintEvents的权益、现金和Liberty于2027年到期的2.25%可转换优先票据。截至2024年9月30日，一级方程式集团的现金和现金等价物约为26.66亿美元，其中包括14.49亿美元的附属现金。
Liberty Live普通股旨在追踪和反映归属于Liberty Live集团的业务、资产和负债的单独经济表现。截至2024年9月30日，Liberty Live Group由Liberty在Live Nation的权益、现金、其他少数股权投资、Liberty于2050年到期的0.5%可交换高级债券、Liberty于2053年到期的2.375%可交换高级债券和未提取的保证金贷款组成。
在Liberty Sirius XM Holdings分拆之前，Liberty SiriusXM普通股旨在跟踪并反映归属于Liberty SiriusXM集团的业务、资产和负债的单独经济表现。在Liberty Sirius XM Holdings分拆时，Liberty SiriusXM Group由Liberty在Sirius XM Holdings中的权益、公司现金、Liberty于2028年到期的3.75%可转换优先票据、Liberty于2049年到期的2.75%可交换优先债券以及Liberty的全资特殊目的子公司产生的保证金贷款义务组成。如附注1所披露，Liberty Sirius XM Holdings在公司简明综合财务报表中作为已终止经营业务呈列。在重新分类之前，Liberty在Live Nation的权益、Liberty于2050年到期的0.5%可交换高级债券以及由Live Nation股票担保的保证金贷款（“Live Nation保证金贷款”）归属于Liberty SiriusXM集团，并在公司简明综合财务报表中作为持续经营业务列报。
在亚特兰大勇士队控股公司分拆之前，Liberty Braves普通股旨在追踪和反映归属于勇士队集团的业务、资产和负债的单独经济表现。勇士队集团主要由勇士队控股公司组成，后者间接拥有亚特兰大勇士队美国职棒大联盟
I-17
Club（“ANLBC”），与ANLBC的体育场（“体育场”）相关的某些资产和负债，以及围绕该体育场的一个以零售、办公、酒店和娱乐机会以及企业现金为特色的混合用途开发项目。
有关Liberty跟踪股票组的未经审计的归属财务信息，请参见表格10-Q上本季度报告的附件 99.1。
（四）股票报酬
Liberty向其某些董事、员工和子公司的员工授予限制性股票、限制性股票单位（“RSU”）和购买其普通股股份的股票期权（统称“奖励”）。公司根据奖励的授予日公允价值（“GDFV”）衡量为换取股权分类奖励（如股票期权和限制性股票）而获得的员工服务成本，并在要求员工提供服务的期间（通常是奖励的归属期）确认该成本。公司根据奖励的当前公允价值计量为换取负债分类奖励而获得的员工服务成本，并在每个报告日重新计量奖励的公允价值。截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月，包括在随附简明综合经营报表的销售、一般和管理费用中的股票补偿费用分别为700万美元和600万美元，截至2024年9月30日和2023年9月止九个月分别为2700万美元和2200万美元。
Liberty —授予奖项
截至2024年9月30日止九个月授出的期权摘要如下：
九个月结束 |
|||||
2024年9月30日 |
|||||
期权 |
加权 |
||||
授予 |
平均 |
||||
（000 ' s） |
GDFV |
||||
C系列Liberty一级方程式普通股，Liberty员工和董事（1） |
4 |
$ |
30.41 |
||
C系列自由一级方程式普通股，子公司员工（2） |
83 |
$ |
29.77 |
||
C系列Liberty Live普通股，Liberty员工和董事（1） |
1 |
$ |
14.92 |
||
C轮Liberty Live普通股，Liberty CEO（3） |
|
$ |
|
||
| (1) | 赠款背心结束了 |
| (2) | 赠款主要在2024年以等额分期付款的方式归属。 |
| (3) | 2024年12月31日的格兰特悬崖马甲。格兰特是与首席执行官的雇佣协议有关的。 |
在截至2024年9月30日的九个月内，公司没有授予任何购买A系列或B系列Liberty Formula One或Liberty Live普通股的期权。
同样在截至2024年9月30日的九个月内，公司向我们的首席执行官授予了8.8万份基于绩效的自由一级方程式C系列普通股RSU。受限制股份单位的GDFV为每股72.05美元，自授予月起一年为悬崖马甲，但须满足某些业绩目标。业绩目标具有主观性，在确定确认补偿费用的时间和金额时予以考虑。当业绩目标很可能实现时，公司记录补偿费用。在每个报告期结束时评估实现业绩目标的可能性。
Liberty使用Black-Scholes模型计算其所有权益分类期权的GDFV以及随后对其负债分类期权的重新计量。Liberty根据历史估计期权的预期期限
I-18
行使和没收数据。期权计算中使用的波动率是基于Liberty普通股的历史波动率，并在可用时基于公开交易的Liberty期权的隐含波动率。Liberty对期限与标的期权类似的国债采用零股息率和无风险利率。
Liberty —杰出奖项
下表列出了授予公司某些高级职员、雇员和董事的购买Liberty普通股的期权数量和加权平均行权价（“WAEP”），以及期权的加权平均剩余期限和总内在价值。
自由一级方程式
C系列 |
|||||||||||
|
|
|
加权 |
|
聚合 |
||||||
平均 |
内在 |
||||||||||
自由 |
剩余 |
价值 |
|||||||||
期权（000 ' s） |
WAEP |
生活 |
（百万） |
||||||||
截至2024年1月1日 |
6,599 |
$ |
37.62 |
||||||||
已获批 |
87 |
$ |
72.53 |
||||||||
已锻炼 |
(1,904) |
$ |
34.13 |
||||||||
没收/取消 |
— |
$ |
— |
||||||||
截至2024年9月30日 |
4,782 |
$ |
39.64 |
|
年 |
$ |
181 |
||||
2024年9月30日可行使 |
3,904 |
$ |
37.37 |
|
|
年 |
$ |
156 |
|||
自由直播
C系列 |
|||||||||||
|
|
|
加权 |
|
聚合 |
||||||
平均 |
内在 |
||||||||||
自由 |
剩余 |
价值 |
|||||||||
期权（000 ' s） |
WAEP |
生活 |
（百万） |
||||||||
截至2024年1月1日 |
1,652 |
$ |
42.36 |
||||||||
已获批 |
71 |
$ |
40.00 |
||||||||
已锻炼 |
(264) |
$ |
38.95 |
||||||||
没收/取消 |
(10) |
$ |
42.29 |
||||||||
截至2024年9月30日 |
1,449 |
$ |
42.86 |
|
年 |
$ |
12 |
||||
2024年9月30日可行使 |
1,085 |
$ |
43.77 |
|
|
年 |
$ |
8 |
|||
截至2024年9月30日，没有购买A系列或B系列Liberty Formula One或Liberty Live普通股股票的未行使的A系列或B系列期权。
截至2024年9月30日，与未归属赔偿金相关的未确认赔偿费用总额约为1500万美元。该金额将在约2.1年的加权平均期间内在公司简明综合经营报表中确认。
截至2024年9月30日，Liberty分别预留了480万股和140万股Liberty Formula One和Liberty Live的C系列普通股，用于在未行使股票期权的行使特权下发行。
I-19
（五）归属于Liberty Media Corporation股东的每股普通股收益
每股普通股基本收益（亏损）（“EPS”）的计算方法是将净收益（亏损）除以该期间的已发行普通股加权平均数（“WASO”）。稀释后每股收益呈现潜在普通股每股基础上的稀释影响，就好像它们在所述期间开始时已被转换一样，包括对归属于股东的收益（亏损）进行的任何必要调整。
截至2024年9月30日止三个月和九个月的稀释后每股收益中不包括A轮和C轮Liberty Formula One普通股的潜在稀释股分别约600万股和400万股，A轮和C轮Liberty Live普通股的潜在稀释股分别为100万股，A轮和C轮Liberty SiriusXM普通股的潜在稀释股分别为5100万股和1800万股，因为它们的纳入将具有反稀释性。截至2023年9月30日止三个月和九个月的摊薄每股收益中不包括A轮和C轮Liberty Formula One普通股的潜在稀释股分别约100万股和300万股，A轮和C轮Liberty Live普通股的潜在稀释股分别为200万股，A轮和C轮Liberty SiriusXM普通股的潜在稀释股分别为2400万股和2500万股，A轮和C轮Liberty Braves普通股的潜在稀释股分别为200万股和700万股，主要是由于就债券对冲交易（结算前）发行的认股权证以及作为集团间权益基础的A系列Liberty Braves普通股和A系列Liberty Formula One普通股的股份（结算/消灭前），因为将它们包括在内将具有反稀释性。
A系列、B系列和C系列Liberty一级方程式普通股
基本和稀释EPS计算基于以下WASO。
截至9月30日的三个月， |
截至9月30日的九个月， |
||||||||
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
2023 |
||||
百万股数量 |
|||||||||
基本WASO |
|
242 |
|
235 |
237 |
234 |
|||
潜在摊薄股份（a） |
|
2 |
|
9 |
5 |
7 |
|||
稀释WASO（b） |
|
244 |
|
244 |
242 |
241 |
|||
| (a) | 在报告亏损期间的摊薄每股收益计算中不包括具有潜在稀释性的股份，因为该结果将具有反稀释性。 |
| (b) | Liberty SiriusXM集团在一级方程式集团的集团间权益于2023年7月12日达成和解并终止。集团间权益是一种准股权权益，不以已发行普通股股份为代表；相反，Liberty SiriusXM集团在一级方程式集团中具有属性价值，这通常是根据Liberty SiriusXM集团就其在一级方程式集团中的权益可发行的股票数量来表述的。每个报告期，代表集团间权益的名义股份均按公允价值标记。由于集团间权益基础的名义股份不是由已发行普通股代表，这些股份尚未被正式指定为A、B或C系列自由一级方程式普通股。然而，Liberty假设，名义股份（如果和发行时）将由A系列Liberty一级方程式普通股组成，因为A系列Liberty一级方程式普通股是基础
|
I-20
| 期间将集团间权益标记为公允价值所产生的未实现损益的每股收益计算。 |
对于2027年到期的2.25%可转换优先票据（可能以C系列Liberty Formula One普通股的股份结算）的股份结算具有稀释性的期间，分子调整包括利息费用的冲回和该期间记录在该工具上的未实现收益或损失，并酌情扣除税款。此外，还对分子进行了调整，以便在现金结算比股份结算更具稀释性的时期，对认股权证基础的A系列自由一级方程式普通股的股票进行假设的按市值调整。
截至9月30日的三个月， |
截至9月30日的九个月， |
||||||||
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|||
|
金额以百万计 |
||||||||
归属于自由一级方程式股东的基本收益（亏损） |
$ |
117 |
118 |
218 |
125 |
||||
调整 |
— |
(23) |
— |
(37) |
|||||
归属于自由一级方程式股东的摊薄收益（亏损） |
$ |
117 |
95 |
218 |
88 |
||||
A轮、B轮和C轮Liberty Live普通股
基本和稀释EPS计算基于以下WASO。
三个月结束 |
2023年8月4日至 |
九个月结束 |
2023年8月4日至 |
||||||
2024年9月30日 |
|
2023年9月30日 |
|
2024年9月30日 |
2023年9月30日 |
||||
百万股数量 |
|||||||||
基本WASO |
|
92 |
|
92 |
92 |
92 |
|||
潜在摊薄股份（a） |
|
— |
|
— |
— |
— |
|||
稀释WASO |
|
92 |
|
92 |
92 |
92 |
|||
| (a) | 在报告亏损期间的摊薄每股收益计算中不包括具有潜在稀释性的股份，因为该结果将具有反稀释性。 |
I-21
A轮、B轮和C轮Liberty SiriusXM普通股
基本和稀释EPS计算基于以下WASO。
2024年7月1日至 |
三个月结束 |
2024年1月1日至 |
九个月结束 |
||||||
2024年9月9日 |
|
2023年9月30日 |
|
2024年9月9日 |
|
2023年9月30日 |
|||
百万股数量 |
|||||||||
基本WASO |
|
327 |
|
327 |
327 |
327 |
|||
潜在摊薄股份（a） |
|
— |
|
25 |
13 |
21 |
|||
稀释WASO（b） |
|
327 |
|
352 |
340 |
348 |
|||
| (a) | 在报告净亏损期间的每股收益计算中不包括具有潜在稀释性的股份，因为该结果将具有反稀释性。 |
| (b) | 股份结算的期间
|
此外，认股权证基础的A系列Liberty SiriusXM普通股股票的假设按市值调整包含在认股权证现金结算比股份结算更具稀释性的时期的分子调整中。
2024年7月1日至 |
三个月结束 |
2024年1月1日至 |
九个月结束 |
||||||
2024年9月9日 |
|
2023年9月30日 |
|
2024年9月9日 |
|
2023年9月30日 |
|||
|
金额以百万计 |
||||||||
Liberty SiriusXM股东应占已终止经营业务的基本收益（亏损） |
$ |
(2,500) |
233 |
(2,002) |
611 |
||||
调整 |
— |
6 |
(93) |
1 |
|||||
Liberty SiriusXM股东应占已终止经营业务的摊薄收益（亏损） |
$ |
(2,500) |
239 |
(2,095) |
612 |
||||
I-22
A轮、B轮和C轮Liberty Braves普通股
基本和稀释EPS计算基于以下WASO。
三个月结束 |
2023年7月1日至 |
九个月结束 |
2023年1月1日至 |
||||||
2024年9月30日 |
|
2023年7月18日 |
|
2024年9月30日 |
|
2023年7月18日 |
|||
百万股数量 |
|||||||||
基本WASO |
|
不适用 |
|
53 |
不适用 |
53 |
|||
潜在摊薄股份（a） |
|
不适用 |
|
— |
不适用 |
1 |
|||
稀释WASO |
|
不适用 |
|
53 |
不适用 |
54 |
|||
| (a) | 在报告亏损期间的摊薄每股收益计算中不包括具有潜在稀释性的股份，因为该结果将具有反稀释性. |
（六）以公允价值计量的资产和负债
对于要求以公允价值报告的资产和负债，GAAP提供了一个层次结构，将用于计量公允价值的估值技术的输入优先分为三个大的层次。第1级输入值是报告实体在计量日有能力获取的相同资产或负债在活跃市场中的市场报价。第2级输入是指除第1级中包含的市场报价外，对资产或负债可直接或间接观察到的输入。第3级输入值是资产或负债的不可观察输入值。Liberty不存在任何需要以被视为第3级的公允价值计量的资产或负债。
Liberty以公允价值计量的资产负债情况如下：
公允价值计量 |
公允价值计量 |
|||||||||||||
2024年9月30日 |
2023年12月31日 |
|||||||||||||
|
|
引用 |
|
|
|
引用 |
|
|
||||||
价格 |
价格 |
|||||||||||||
在活动中 |
重大 |
在活动中 |
重大 |
|||||||||||
市场 |
其他 |
市场 |
其他 |
|||||||||||
对于相同的 |
可观察 |
对于相同的 |
可观察 |
|||||||||||
物业、厂房及设备 |
投入 |
物业、厂房及设备 |
投入 |
|||||||||||
说明 |
合计 |
（1级） |
（2级） |
合计 |
（1级） |
（2级） |
||||||||
金额以百万计 |
||||||||||||||
现金等价物 |
$ |
2,677 |
|
2,677 |
|
— |
|
1,053 |
|
1,053 |
|
— |
||
债务和股本证券 |
$ |
— |
|
— |
|
— |
|
113 |
|
113 |
|
— |
||
金融工具资产 |
$ |
185 |
|
86 |
|
99 |
|
88 |
|
64 |
|
24 |
||
债务 |
$ |
1,957 |
|
— |
|
1,957 |
|
1,797 |
|
— |
|
1,797 |
||
Liberty的Level 2金融工具大部分是债务相关工具和衍生工具，其中包括外币远期合约和利率掉期。这些资产和负债并不总是公开交易或不被视为在GAAP定义的“活跃市场”上交易。此类工具的公允价值来自使用可观察市场数据的典型模型，因为使用了类似资产或负债的重要输入或交易价格。因此，这些债务证券、金融工具和债务或债务相关工具在上表中报告为第2级公允价值。截至2023年12月31日，上表所列债务和股本证券计入简明综合资产负债表的其他资产细目。截至2024年9月30日，上表所列9500万美元和9000万美元的金融工具资产分别列入简明综合资产负债表的其他流动资产和其他资产细列项目。截至12月31日，
I-23
2023年，上表所列金融工具资产在简明合并资产负债表的其他资产项目中列示。
金融工具已实现和未实现收益（损失）净额
金融工具已实现和未实现收益（损失），净额由以下公允价值变动构成：
三个月结束 |
九个月结束 |
|||||||||
9月30日， |
9月30日， |
|||||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
||
金额以百万计 |
||||||||||
债务和股本证券 |
$ |
— |
|
3 |
|
16 |
|
19 |
||
外币远期合约 |
85 |
— |
93 |
— |
||||||
以公允价值计量的债务（a） |
(106) |
8 |
(109) |
(132) |
||||||
其他 |
|
(34) |
|
28 |
|
11 |
|
68 |
||
$ |
(55) |
|
39 |
|
11 |
|
(45) |
|||
| (a) | 公司选择使用公允价值期权对其可交换优先债券和可转换票据（如附注8所述）进行会计处理。简明综合经营报表中确认的可交换优先债券和可转换票据的公允价值变动是由于主要由债务可交换的基础股份的公允价值变动所驱动的市场因素。本公司将归属于工具特定信用风险变动的未实现利得（损失）部分进行隔离，并将该金额确认为其他综合利得（损失）。工具特定信用风险变动导致的可交换优先债券和可转换票据公允价值变动损失为$
|
I-24
（七）对采用权益法核算的关联企业的投资
Liberty有各种投资采用权益法核算。下表包括公司于2024年9月30日在联属公司的较重大投资的账面值及百分比所有权及于2023年12月31日的账面值：
2024年9月30日 |
2023年12月31日 |
||||||||||
|
百分比 |
|
公允价值 |
|
携带 |
|
携带 |
|
|||
所有权 |
（1级） |
金额 |
金额 |
||||||||
美元金额以百万计 |
|||||||||||
一级方程式赛组 |
|||||||||||
其他 |
|
各种 |
|
不适用 |
$ |
35 |
|
41 |
|||
一级方程式总组别 |
35 |
41 |
|||||||||
Liberty Live Group |
|||||||||||
Live Nation |
30 |
% |
$ |
7,625 |
422 |
307 |
|||||
其他 |
不适用 |
26 |
26 |
||||||||
Total Liberty Live Group |
448 |
333 |
|||||||||
合并自由 |
$ |
483 |
|
374 |
|||||||
下表列示了公司在关联公司收益（亏损）中所占的份额：
三个月结束 |
九个月结束 |
|||||||||
9月30日， |
9月30日， |
|||||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
||
金额以百万计 |
||||||||||
一级方程式赛组 |
||||||||||
其他（a） |
$ |
(1) |
|
2 |
|
(6) |
|
(1) |
||
一级方程式总组别 |
(1) |
2 |
(6) |
(1) |
||||||
Liberty Live Group |
||||||||||
Live Nation（a） |
117 |
90 |
180 |
90 |
||||||
其他（a） |
— |
— |
1 |
— |
||||||
Total Liberty Live Group |
117 |
90 |
181 |
90 |
||||||
Liberty SiriusXM集团 |
||||||||||
Live Nation（a） |
不适用 |
50 |
不适用 |
127 |
||||||
Total Liberty Sirius XM集团 |
不适用 |
50 |
不适用 |
127 |
||||||
勇敢者集团 |
||||||||||
其他 |
不适用 |
|
1 |
不适用 |
12 |
|||||
总勇敢者组 |
不适用 |
1 |
不适用 |
12 |
||||||
合并自由 |
$ |
116 |
|
143 |
|
175 |
|
228 |
||
| (a) | Liberty在Live Nation和某些其他股权关联公司的权益重新归属于Liberty Live Group，自2023年8月3日起生效。 |
I-25
Live Nation
Live Nation被认为是世界领先的现场娱乐公司，致力于创新和提升艺人和粉丝在演出前、期间和之后的现场娱乐体验。有关截至2024年9月30日根据Live Nation保证金贷款质押为抵押品的股份数量和公允价值的详细信息，请参见附注8。
Live Nation财务信息汇总如下：
资产负债表
|
2024年9月30日 |
|
2023年12月31日 |
|
||
金额以百万计 |
||||||
流动资产 |
$ |
9,775 |
|
9,533 |
|
|
固定资产、工厂及设备，净值 |
|
2,376 |
|
2,101 |
|
|
无形资产 |
1,428 |
1,539 |
||||
商誉 |
|
2,670 |
|
2,691 |
|
|
对附属公司的投资 |
515 |
448 |
||||
其他资产 |
2,983 |
2,718 |
||||
总资产 |
$ |
19,747 |
|
19,030 |
|
|
流动负债 |
$ |
9,681 |
9,984 |
|||
长期债务，净额 |
5,673 |
5,459 |
||||
其他负债 |
2,439 |
2,175 |
||||
可赎回非控制性权益 |
1,024 |
860 |
||||
股权 |
930 |
552 |
||||
总负债及权益 |
$ |
19,747 |
19,030 |
|||
运营报表
三个月结束 |
九个月结束 |
|||||||||
9月30日， |
9月30日， |
|||||||||
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
2023 |
|||||
金额以百万计 |
||||||||||
收入 |
$ |
7,651 |
|
8,155 |
|
17,474 |
16,907 |
|||
营业费用： |
|
|||||||||
直接运营费用 |
5,780 |
6,298 |
12,840 |
12,590 |
||||||
销售、一般和管理费用 |
|
1,005 |
|
974 |
|
2,913 |
2,533 |
|||
折旧及摊销 |
137 |
131 |
407 |
382 |
||||||
其他经营费用 |
89 |
98 |
250 |
236 |
||||||
7,011 |
|
7,501 |
|
16,410 |
15,741 |
|||||
营业收入（亏损） |
640 |
654 |
1,064 |
1,166 |
||||||
利息支出 |
(88) |
(86) |
(249) |
(257) |
||||||
其他收入（费用），净额 |
34 |
64 |
226 |
147 |
||||||
所得税前收益（亏损） |
586 |
632 |
1,041 |
1,056 |
||||||
所得税（费用）福利 |
(70) |
(51) |
(192) |
(127) |
||||||
净收益（亏损） |
516 |
581 |
849 |
929 |
||||||
减去归属于非控股权益的净收益（亏损） |
64 |
60 |
154 |
139 |
||||||
归属于Live Nation股东的净利润（亏损） |
$ |
452 |
521 |
695 |
790 |
|||||
I-26
（八）长期债务
债务汇总如下：
优秀 |
账面价值 |
||||||||
|
校长 |
|
9月30日， |
|
12月31日， |
|
|||
2024年9月30日 |
2024 |
2023 |
|||||||
金额以百万计 |
|||||||||
一级方程式赛组 |
|||||||||
企业层面的票据和贷款： |
|||||||||
2027年到期的2.25%可转换优先票据（1） |
475 |
520 |
480 |
||||||
其他 |
54 |
54 |
58 |
||||||
附属票据及贷款： |
|||||||||
一级方程式高级贷款工具 |
2,384 |
2,360 |
2,377 |
||||||
递延融资成本 |
(6) |
(9) |
|||||||
一级方程式总组别 |
2,913 |
2,928 |
2,906 |
||||||
Liberty Live Group |
|||||||||
企业层面的票据和贷款： |
|||||||||
2050年到期的0.5%可交换优先债券（1） |
50 |
55 |
69 |
||||||
2.375%于2053年到期的可交换优先债券（1） |
1,150 |
1,382 |
1,248 |
||||||
Live Nation保证金贷款 |
— |
— |
— |
||||||
Total Liberty Live Group |
1,200 |
1,437 |
1,317 |
||||||
总债务 |
$ |
4,113 |
|
4,365 |
|
4,223 |
|||
分类为流动的债务 |
|
(76) |
|
(106) |
|||||
长期负债合计 |
$ |
4,289 |
|
4,117 |
|||||
（一）以公允价值计量
2.25% 2027年到期可转换优先票据
2022年8月12日，Liberty发行了4.75亿美元的可转换票据，年利率为2.25%，经Liberty选择，可转换为现金、C系列Liberty Formula One普通股的股份或现金与C系列Liberty Formula One普通股的股份的组合，并于2027年8月15日到期。截至2024年9月30日，票据的兑换率为每1000美元本金的票据约12.0505股C系列Liberty Formula One普通股，相当于每股C系列Liberty Formula One普通股的兑换价约为82.98美元。这些笔记归属于一级方程式集团。Liberty已选择使用公允价值期权对票据进行会计处理。有关以公允价值计量的债务未实现收益（损失）的相关信息，见附注6。
2050年到期的0.5%可交换优先债券
2020年11月，Liberty完成了本金总额约为9.2亿美元的2050年到期的0.5%可交换高级债券（“2050年到期的0.5%可交换高级债券”）的非公开发行。在交换债券时，根据2024年7月签订的补充契约，Liberty仅交付现金以履行其交换义务。可归属于一家债券公司的Live Nation普通股的股票数量代表了每股约90.10美元的初始交换价格。最初，共有约1000万股Live Nation普通股归属于这些债券。利息按季于每年3月1日、6月1日、9月1日及12月1日支付。债券持有人有权要求Liberty在
I-27
2024年9月1日。因此，2050年到期的0.5%可交换优先债券在简明综合资产负债表中被归类为流动负债。2024年8月，Liberty为其全部2050年到期的0.5%可交换高级债券发布了赎回通知。任何未如此购买或适当退换的债券已于2024年9月1日全数赎回。已于2024年10月完成妥善交回以作交换的任何债券的结算。赎回和购买价格通常等于债券调整后本金金额的100%加上截至（但不包括）赎回或购买日期的应计和未付利息，加上任何最后期间分配。截至2024年9月30日，约有60万股Live Nation普通股可归属于这些债券。Liberty选择使用公允价值期权对债券进行会计处理。有关以公允价值计量的债务未实现收益（损失）的相关信息，请参见附注6。2023年8月3日，就重新分类而言，如附注3所述，债券从Liberty SiriusXM集团重新归属于Liberty Live集团。
2053年到期的2.375%可交换优先债券
2023年9月，Liberty完成了本金总额约为11.5亿美元的2053年到期的2.375%可交换高级债券（“2053年到期的2.375%可交换高级债券”）的非公开发行。在交换债券时，Liberty可以选择交付Live Nation普通股、现金或Live Nation普通股和/或现金的组合。可归属于债券的Live Nation普通股的股票数量表示初始交换价格约为每股104.91美元。共有约1100万股Live Nation普通股可归属于这些债券。利息于每年3月31日、6月30日、9月30日和12月31日按季支付。Liberty可于2028年9月30日或之后全部或部分赎回债券。债券持有人还有权要求Liberty在2028年9月30日购买其债券。赎回和购买价格一般将等于调整后的债券本金金额的100%加上截至赎回日期的应计和未付利息，再加上任何最后期间分配。这些债券归属于Liberty Live Group。Liberty已选择使用公允价值期权对债券进行会计处理。有关以公允价值计量的债务未实现收益（损失）的相关信息，请参见附注6。
Live Nation保证金贷款
2022年5月9日，Live Nation保证金贷款协议进行了修订，以4亿美元的循环信贷额度取代延迟提款定期贷款，将利率改为调整后的定期担保隔夜融资利率（“SOFR”）加定期SOFR调整（0.1%）加2.0%，并将期限延长至2025年5月9日。2023年9月5日，Live Nation保证金贷款协议经修订，除其他事项外，将到期日延长至2026年9月9日，并将利率改为定期SOFR加2.0%。未提取部分的承诺费为每年0.50%。保证金贷款的利息将于每个日历季度的最后一个营业日支付。截至2024年9月30日，Live Nation保证金贷款下的可用性为4亿美元。截至2024年9月30日，该公司价值9.82亿美元的900万股Live Nation普通股被质押为贷款的抵押品。Live Nation保证金贷款包含限制借款人活动的各种肯定和否定契约。贷款协议不包括任何财务契约。2023年8月3日，就重新分类而言，如附注3所述，Live Nation保证金贷款从Liberty SiriusXM集团重新归属于Liberty Live集团。
一级方程式高级贷款工具
2022年11月23日，Formula 1通过新的7.25亿美元第一留置权定期贷款A、再融资的17亿美元定期贷款B和新的5亿美元循环信贷安排，为其之前的定期贷款B和循环信贷安排再融资。2024年9月19日，Formula 1以新的17亿美元定期贷款B为定期贷款B再融资，并延长了约6.89亿美元定期贷款A和5亿美元循环信贷额度（统称
I-28
“高级贷款工具”）。定期贷款A和循环信贷额度于2029年9月30日到期，定期贷款B于2031年9月30日到期。截至2024年9月30日，5亿美元循环信贷额度下没有未偿还借款。定期贷款B的保证金最初设定为3.25%，在截至2023年3月31日满足一定的杠杆测试后，自2023年5月5日起降至3.00%。Formula 1于2023年10月4日对定期贷款B重新定价，将保证金降至2.25%。2024年9月19日，定期贷款B的保证金降至2.0%，如果在收购Dorna或终止Dorna收购的较早日期或之后满足一定的杠杆测试，则有可能永久降至1.75%。定期贷款A和循环信贷额度的保证金在1.50%至2.25%之间，具体取决于杠杆比率等，第一年固定为1.75%，自2023年11月24日起降至1.5%。循环信贷额度下的定期贷款A、定期贷款B和美元借款的参考利率为定期SOFR。截至2024年9月30日，优先贷款融资的加权平均利率约为6.46%。高级贷款工具仍然对Liberty无追索权。高级贷款融资以股份质押和对一级方程式一级运营公司的浮动抵押作担保，并提供一定的交叉担保。此外，为了管理其24亿美元高级贷款工具的利率风险，截至2024年9月30日，Formula 1有22亿美元的利率掉期，终止日期为2031年9月，提前终止日期为2029年9月，由交易对手选择。
关于2024年9月19日的再融资，Formula 1还营销了8.5亿美元的增量定期贷款B资金，这是对2024年4月获得的新延长定期贷款A（统称为“增量定期贷款”）的1.5亿美元增量承诺的补充。如附注1所述，增量定期贷款将用于为Dorna收购的一部分提供资金。增量定期贷款的资金以Dorna收购的如期完成为条件。
债务契约
Formula 1高级贷款工具包含某些财务契约，包括杠杆比率。此外，Formula 1的债务和其他借款包含某些非金融契约。
债务的公允价值
由于Live Nation保证金贷款和其他债务的浮动利率性质，公司认为账面值接近2024年9月30日的公允价值。
（九）承诺事项和或有事项
担保
就公司或其附属公司出售资产的协议而言，公司可能会保留与其出售之前发生的事件有关的负债，例如税务、环境、诉讼和雇佣事宜。公司一般会在第三方就公司保留的赔偿责任向买方提出索赔的情况下对买方进行赔偿。这些类型的赔偿义务可能会延长数年。公司无法估计此类赔偿义务的最大潜在责任，因为销售协议可能未指定最高金额，且金额取决于未来或有事件的结果，目前无法确定其性质和可能性。从历史上看，公司没有根据此类协议支付任何重大赔偿款项，也没有在随附的简明综合财务报表中就这些赔偿保证计提任何金额。
I-29
诉讼
本公司有与法律及税务程序有关的或有负债及日常业务过程中产生的其他事项。虽然公司在此类事项结束后可能产生损失是合理可能的，但无法对任何损失或损失范围作出估计。管理层认为，预计满足此类或有事项可能需要的金额（如有）将不会对随附的简明综合财务报表产生重大影响。
（十）Liberty公司经营分部信息
该公司通过其在子公司和其他公司的所有权权益，主要从事媒体和娱乐行业。公司将其报告分部确定为（a）占其合并年度收入、年度调整后OIBDA（定义见下文）或总资产10%或以上的那些合并子公司和（b）其收益份额占公司年度税前收益10%或以上的那些权益法关联公司。
Liberty的首席运营决策者根据收入和调整后的OIBDA（定义见下文）等财务指标评估业绩并做出有关向公司可报告分部分配资源的决策。此外，该公司还审查了用户增长、客户流失和渗透率等非财务指标。
截至2024年9月30日止九个月，公司将一级方程式确定为可报告分部。F1是一项全球赛车运动业务，拥有世界锦标赛的独家商业权利，这是一项每年一次、为期约九个月、以赛车比赛为基础的比赛，车队争夺车队锦标赛冠军，车手争夺车手锦标赛冠军。世界锦标赛在不同的赛道上进行，每个赛季在世界各地的不同国家举办不同数量的赛事。F1负责世界锦标赛的商业开发和发展以及其管理和行政的各个方面。
截至2023年12月31日，Live Nation达到了公司权益法关联公司的可报告分部门槛。有关Live Nation的分部披露，请参见附注7。
公司的可报告分部是提供不同产品和服务的战略业务部门。它们是分开管理的，因为每个细分市场需要不同的技术、不同的收入来源和营销策略。分部的重要会计政策与公司在10-K表格中提交的年度财务报表中的公司重要政策摘要中所述的相同。
I-30
业绩计量
下表按分部和来源分列收入：
三个月结束 |
九个月结束 |
|||||||||
9月30日， |
9月30日， |
|||||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
||
金额以百万计 |
||||||||||
一级方程式赛组 |
||||||||||
公式1： |
||||||||||
初级 |
$ |
758 |
790 |
1,960 |
1,722 |
|||||
其他 |
103 |
97 |
325 |
270 |
||||||
公司及其他 |
70 |
— |
255 |
— |
||||||
组间消除 |
(20) |
— |
(54) |
— |
||||||
一级方程式总组别 |
911 |
887 |
2,486 |
1,992 |
||||||
勇敢者集团 |
|
|
|
|
||||||
公司及其他： |
|
|
|
|
||||||
棒球 |
|
不适用 |
|
46 |
|
不适用 |
|
318 |
||
混合用途开发 |
|
不适用 |
|
3 |
|
不适用 |
|
32 |
||
总勇敢者组 |
不适用 |
49 |
不适用 |
350 |
||||||
合并自由 |
$ |
911 |
936 |
|
2,486 |
|
2,342 |
|||
我们子公司的客户一般会在履约义务之前提前支付服务费用，因此这些预付款被记录为递延收入。递延收入在提供服务时在我们未经审核简明综合经营报表中确认为收入。截至2024年9月30日止九个月，我们与一级方程式和其他子公司相关的递延收入的期初和期末余额分别约为2.47亿美元和7.56亿美元。增加的主要原因与我们提前收到客户的现金以履行我们的履约义务有关。
Formula 1和其他子公司的交易价格中有很大一部分与超出一年的合同安排下的未交付履约义务有关。该公司预计，在2024年剩余时间内，从交付此类履约义务中确认的收入约为6.73亿美元，2025年为25.93亿美元，2026年为21.30亿美元，2027年至2031年为58.80亿美元，此后为18.70亿美元。对于那些与原预期期限为一年或更短的合同相关的履约义务，我们没有在未交付的履约义务金额中包括任何金额。
出于分部报告目的，该公司将调整后的OIBDA定义为收入减去运营费用，以及销售、一般和管理费用，不包括所有基于股票的补偿、单独报告的诉讼和解和重组、收购和减值费用。该公司认为，这一衡量标准是衡量其业务运营实力和业绩的重要指标，通过识别那些不直接反映每个业务的业绩或表明持续业务趋势的项目。此外，这一措施允许管理层查看运营结果，并在业务之间进行分析性比较和基准测试，并确定提高绩效的战略。这一业绩衡量标准不包括折旧和摊销、基于股票的补偿、单独报告的诉讼和解和重组、根据公认会计原则计入营业收入计量的收购和减值费用。因此，调整后的OIBDA应被视为营业收入、净收入、经营提供的现金流的补充，而不是替代
I-31
根据公认会计原则编制的活动和其他财务业绩衡量标准。公司一般对分部间销售和转让进行会计处理，就好像销售或转让是向第三方进行的一样，即按当前价格进行。
调整后的OIBDA汇总如下：
三个月结束 |
九个月结束 |
|||||||||
9月30日， |
9月30日， |
|||||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
||
金额以百万计 |
||||||||||
一级方程式赛组 |
|
|
||||||||
公式1 |
$ |
221 |
|
215 |
|
589 |
|
487 |
||
公司及其他 |
(14) |
|
(18) |
(15) |
(44) |
|||||
一级方程式总组别 |
207 |
|
197 |
574 |
443 |
|||||
Liberty Live Group |
||||||||||
公司及其他 |
|
(2) |
|
(4) |
|
(4) |
|
(4) |
||
Total Liberty Live Group |
|
(2) |
|
(4) |
|
(4) |
|
(4) |
||
勇敢者集团 |
||||||||||
公司及其他 |
|
不适用 |
|
3 |
|
不适用 |
|
14 |
||
总勇敢者组 |
|
不适用 |
|
3 |
|
不适用 |
|
14 |
||
合并自由 |
$ |
205 |
|
196 |
|
570 |
|
453 |
||
其他信息
2024年9月30日 |
||||||
|
合计 |
|
投资 |
|
||
物业、厂房及设备 |
在附属公司 |
|||||
金额以百万计 |
||||||
一级方程式赛组 |
||||||
公式1 |
$ |
9,324 |
1 |
|||
公司及其他 |
|
2,798 |
|
34 |
||
组间消除 |
(142) |
— |
||||
一级方程式总组别 |
11,980 |
35 |
||||
Liberty Live Group |
||||||
公司及其他 |
1,255 |
448 |
||||
Total Liberty Live Group |
1,255 |
448 |
||||
消除 |
(27) |
— |
||||
合并自由 |
$ |
13,208 |
|
483 |
||
I-32
下表提供了调整后OIBDA与所得税前持续经营业务的营业收入（亏损）和收益（亏损）的对账：
三个月结束 |
九个月结束 |
|||||||||
9月30日， |
9月30日， |
|||||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
||
金额以百万计 |
||||||||||
调整后OIBDA |
$ |
205 |
|
196 |
|
570 |
|
453 |
||
减值和购置成本 |
(3) |
— |
(23) |
(1) |
||||||
股票补偿 |
|
(7) |
|
(6) |
|
(27) |
|
(22) |
||
折旧及摊销 |
|
(88) |
|
(89) |
|
(263) |
|
(291) |
||
营业收入（亏损） |
107 |
101 |
257 |
139 |
||||||
利息支出 |
|
(62) |
|
(62) |
|
(184) |
|
(188) |
||
应占附属公司收益（亏损）净额 |
|
116 |
|
143 |
|
175 |
|
228 |
||
金融工具已实现和未实现收益（损失）净额 |
|
(55) |
|
39 |
|
11 |
|
(45) |
||
集团间权益未实现收益（亏损） |
— |
|
(4) |
|
— |
|
(68) |
|||
其他，净额 |
|
29 |
|
(19) |
|
76 |
|
12 |
||
所得税前持续经营收益（亏损） |
$ |
135 |
|
198 |
|
335 |
|
78 |
||
I-33
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
本季度报告中关于表格10-Q的某些陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述，包括关于我们预计的现金来源和用途的陈述；利率和股票价格的波动；与法律和税务诉讼相关的某些或有负债的预期非实质性影响；以及在正常业务过程中产生的其他事项。凡在任何前瞻性陈述中，我们表达了对未来结果或事件的预期或信念，这种预期或信念是善意表达的，并被认为有合理的基础，但不能保证该预期或信念将导致或实现或实现。以下包括可能导致实际结果或事件与预期存在重大差异的部分但不是全部因素（因为它们与我们的合并子公司和股权关联公司有关）：
| ● | Liberty Formula One Group（“一级方程式集团”）和Liberty Live Group的历史财务信息可能不一定反映它们的结果，如果它们是独立的公司； |
| ● | 我们有能力以可接受的条款获得额外融资，并获得足以偿还债务和其他财务义务的现金； |
| ● | 我们和我们的子公司的债务可能会对运营产生不利影响，并可能限制我们的子公司对经济或行业变化做出反应的能力； |
| ● | 业务的成功归功于我们的每个跟踪股票组及其在受众中的受欢迎程度； |
| ● | 我们实现收购或其他战略投资收益的能力； |
| ● | 疲软和不确定的经济状况对消费者对我们的业务提供的产品、服务和活动的需求的影响归因于我们的跟踪股票组； |
| ● | 我们的董事和管理层与Qurate Retail, Inc.（“Qurate Retail”）、Liberty Broadband Corporation（“Liberty Broadband”）和Liberty 猫途鹰 Holdings，Inc.（“TripCo”）存在重叠； |
| ● | 未决或未来诉讼的结果； |
| ● | 我们在美国（“美国”）以外开展业务的子公司和业务关联公司的运营风险； |
| ● | 我们使用净经营亏损、不允许的商业利息和税收抵免结转来减少未来纳税的能力； |
| ● | 我们的信息系统退化、失效或滥用； |
| ● | 我们的子公司和业务关联公司遵守政府法规的能力，包括但不限于竞争法和监管程序的不利结果； |
| ● | 我们和我们有利益关系的实体所处行业的监管和竞争环境； |
| ● | 与合作伙伴、供应商和合资企业的关键战略关系性质的变化； |
| ● | 未来大流行和其他与公共卫生相关的风险和事件（例如新冠肺炎）对我们的客户、供应商和企业的总体影响； |
| ● | 对知识产权的依赖和知识产权保护能力； |
| ● | 对第三方的依赖； |
| ● | 吸引和留住合格人才的能力； |
| ● | 我们对Live Nation Entertainment, Inc.（“Live Nation”）的权益法投资对我们的净利润和Liberty Live Group的净利润的影响； |
| ● | 终止或变更Formula 1所依赖的任何协议、承诺或政策，以及此类协议、承诺和政策对Formula 1施加的限制； |
| ● | Formula 1运营所在司法管辖区的税务机关提出的挑战； |
| ● | 影响一级方程式和一级方程式集团的税法变化； |
| ● | Formula 1拓展新市场的能力； |
I-34
| ● | 与广告、媒体权利和环境相关的法律法规和/或其解释的变化； |
| ● | 英国脱欧后英国（“英国”）与欧盟（“欧盟”）的关系； |
| ● | 建立竞争对手的赛车运动赛事或其他影响一级方程式竞争地位的情况； |
| ● | 取消或推迟举办活动或发生事故或活动期间发生恐怖袭击的影响； |
| ● | 消费者观看习惯变化，新的内容分发平台出现； |
| ● | 各国货币对美元汇率波动； |
| ● | 与公司整体相关的风险以及我们对股票集团的跟踪使用，即使持有人并不拥有我们所有集团的普通股股份； |
| ● | 对我国资本结构的误解导致的市场困惑； |
| ● | 我们跟踪股票的市场价格可能会有波动； |
| ● | 我们可能不会平等地向我们的追踪股票支付股息，或者根本不会； |
| ● | 我们的董事或高级管理人员的股权所有权可能会造成利益冲突的表象； |
| ● | 地缘政治事件、事故、恐怖行为、国际冲突、自然灾害，包括气候变化的影响，或导致一项或多项活动被取消或推迟的其他事件，不在保险范围内，或对我们的子公司和业务关联公司造成声誉损害；和 |
| ● | 与根据过去的表现评估跟踪股票组的未来前景相关的挑战。 |
附加风险因素请见第二部分第1a项。表格10-Q及第I部分第1A项的本季度报告的风险因素。我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告的风险因素。任何前瞻性陈述和此类风险、不确定性和其他因素仅在本季度报告发布之日起生效，我们明确表示不承担任何义务或承诺传播对此处包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映我们对此预期的任何变化，或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的任何其他变化。
以下讨论和分析提供了有关我们的运营结果和财务状况的信息。本讨论应与我们随附的简明综合财务报表及其附注以及我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告一并阅读。
此处包含的信息与Liberty Media Corporation及其控股子公司（“Liberty”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”，除非上下文另有要求）有关。
概述
我们在广泛的媒体和娱乐公司中拥有控股和非控股权益。我们最重要的营运附属公司Formula 1为全资合并附属公司，亦为可报告分部。F1是一项全球赛车运动业务，拥有世界锦标赛的独家商业权利，这是一项每年一次、为期约九个月、以赛车比赛为基础的比赛，车队争夺车队锦标赛冠军，车手争夺车手锦标赛冠军。世界锦标赛在不同的赛道上进行，每个赛季在世界各地的不同国家举办不同数量的赛事（“赛事”）。F1负责世界锦标赛的商业开发和发展以及其管理和行政的各个方面。
我们持有Live Nation的所有权权益，截至2024年9月30日，该权益作为权益法投资入账。Live Nation被认为是世界领先的现场娱乐公司。截至2023年12月31日，Live Nation达到了公司权益法关联公司的可报告分部门槛。
我们的“公司及其他”类别包括我们的合并子公司QuintEvents，LLC（“QuintEvents”）、公司费用以及对上市公司的投资和相关金融工具，这些资产按其
I-35
各自公平的市场价值。Braves Holdings，LLC（“Braves Holdings”）是一家合并子公司，在亚特兰大Braves Holdings分拆（定义见下文）之前被纳入“公司及其他”。
追踪股票是一种普通股，发行公司打算反映或“追踪”特定业务或“集团”的经济表现，而不是公司整体的经济表现。
2023年7月18日，公司完成全资子公司Atlanta Braves Holdings，Inc.（“Atlanta Braves Holdings”）的分拆（“Atlanta Braves Holdings分拆”）。亚特兰大勇士队控股分拆是通过公司赎回每一股已发行的自由勇士队普通股，以换取一股相应系列的亚特兰大勇士队控股普通股来完成的。亚特兰大勇士队控股公司由紧接亚特兰大勇士队控股分拆之前归属于自由勇士队集团（“勇士队集团”）的业务、资产和负债组成，但归属于自由SiriusXM集团和一级方程式集团的勇士队集团间权益除外，这些权益因亚特兰大勇士队控股分拆而得到解决和消除。
2023年8月3日，公司将其当时发行在外的普通股股份重新分类为三只新的追踪股票—— Liberty SiriusXM普通股、Liberty一级方程式普通股和Liberty Live普通股，并就此规定了公司剩余追踪股票组在其新成立的Liberty SiriusXM集团、一级方程式集团和Liberty Live集团中的业务、资产和负债的归属（“重新分类”）。作为重新分类的结果，Liberty SiriusXM普通股的每一股当时已发行的股票被重新分类为相应系列新Liberty SiriusXM普通股的一股和相应系列Liberty Live普通股的0.2500股，每一股已发行的Liberty Formula One普通股被重新分类为相应系列新Liberty Formula One普通股的一股和相应系列Liberty Live普通股的0.04 28股。
亚特兰大勇士队控股公司的每一次分拆和重新分类都是为了对公司股东免税，但以现金代替零碎股份的情况除外。2024年7月，美国国税局完成了对重新分类的审查，并通知该公司，它同意该交易的非应税定性。2024年9月，美国国税局完成了对亚特兰大勇士队控股公司分拆的审查，并通知该公司，它同意该交易的非应税定性。亚特兰大勇士队控股公司的分拆和重新分类将在未来的基础上反映在公司的合并财务报表中。
2024年1月2日，公司收购了QuintEvents，LLC（“QuintEvents”），总对价约为2.77亿美元，其中包括2.05亿美元现金，扣除6600万美元的收购现金，以及600万美元的已有条件和解。
2024年9月9日，Liberty完成了对其全资子公司Liberty Sirius XM Holdings Inc.（“Liberty丨Sirius XM Holdings Sirius XM Holdings”）的分拆（“Liberty丨Sirius XM Holdings丨分拆”）。Liberty Sirius XM Holdings的分拆是通过公司赎回每股已发行的Liberty SiriusXM普通股，以换取0.8 375股Liberty Sirius XM Holdings普通股，并以现金支付代替零碎股份的方式完成的。Liberty Sirius XM Holdings由紧接在Liberty Sirius XM Holdings分拆之前归属于Liberty SiriusXM集团的业务、资产和负债组成。Liberty ↓ Sirius XM Holdings Sirius XM Holdings的分拆旨在对Liberty SiriusXM普通股持有人免税（收到的现金代替零碎股份的情况除外）。
继Liberty Sirius XM Holdings分拆后，2024年9月9日，Liberty的全资子公司Sirius XM Holdings与Sirius XM Holdings Inc.（“Sirius XM Holdings”）合并为TERM2，而Sirius XM Holdings作为Liberty Sirius XM Holdings的全资子公司（“合并”，连同Liberty Sirius XM Holdings分拆，即“交易”）在合并中幸存下来。交易结果显示，Liberty Sirius XM Holdings是一家独立于Liberty的独立公众公司。
虽然一级方程式集团和Liberty Live集团分别拥有归属于它们的业务、资产和负债集合，但没有任何集团是独立的法律实体，因此不能拥有资产、发行证券或签订具有法律约束力的协议。追踪股票的持有人对集团的股票或资产没有直接索取权，因此，不拥有，
I-36
凭借他们对Liberty追踪股票的所有权，Liberty持有Liberty追踪股票集团Liberty Live Group的权益的上市公司的任何股权或投票权益，例如Live Nation。追踪股票的持有者也不由单独的董事会代表。相反，追踪股票的持有者是母公司的股东，董事会单一，并受制于母公司的所有风险和责任。
截至2024年9月30日，一级方程式集团主要由Liberty在一级方程式和QuintEvents的权益、现金和Liberty于2027年到期的2.25%可转换优先票据组成。截至2024年9月30日，一级方程式集团的现金和现金等价物约为26.66亿美元，其中包括14.49亿美元的附属现金。
截至2024年9月30日，Liberty Live Group主要由Liberty在Live Nation的权益、现金、其他少数股权投资、Liberty于2050年到期的0.5%可交换高级债券、Liberty于2053年到期的2.375%可交换高级债券和未提取的保证金贷款组成。
在亚特兰大勇士队控股公司分拆之前，勇士队集团主要由勇士队控股公司组成，后者间接拥有亚特兰大勇士队美国职业棒球大联盟俱乐部（“ANLBC”）、与ANLBC体育场（“体育场”）相关的某些资产和负债，以及围绕体育场的一个以零售、办公、酒店和娱乐机会以及公司现金为特色的混合用途开发项目。
在Liberty Sirius XM Holdings分拆之前，Liberty SiriusXM普通股旨在跟踪并反映归属于Liberty SiriusXM集团的业务、资产和负债的单独经济表现。在Liberty Sirius XM Holdings分拆时，Liberty SiriusXM Group由Liberty在Sirius XM Holdings中的权益、公司现金、Liberty于2028年到期的3.75%可转换优先票据、Liberty于2049年到期的2.75%可交换优先债券以及Liberty的全资特殊目的子公司产生的保证金贷款义务组成。Liberty Sirius XM Holdings在随附的简明综合财务报表中作为已终止经营业务呈列。在重新分类之前，Liberty在Live Nation的权益、Liberty于2050年到期的0.5%可交换高级债券以及由Live Nation股票担保的保证金贷款归属于Liberty SiriusXM集团，并在随附的简明综合财务报表中作为持续经营业务列报。
经营成果—合并
一般。下表提供了有关我们的综合经营业绩和其他收入和支出的信息，以及有关我们可报告分部对这些项目的贡献的信息。“公司及其他”类别包括不符合作为单独可报告分部的条件的资产或业务。有关我们主要可报告分部的财务业绩的更详细讨论和分析，请参阅下文“经营业绩——业务”。
Braves Holdings是公司的子公司，直至2023年7月18日亚特兰大Braves Holdings分拆。Braves Holdings未在公司合并财务报表中作为已终止经营业务列报，因为亚特兰大Braves Holdings的分拆并不代表对公司运营和财务业绩产生重大影响的战略转变。
I-37
合并经营业绩
三个月结束 |
九个月结束 |
|||||||||
9月30日， |
9月30日， |
|||||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
||
金额以百万计 |
||||||||||
收入 |
||||||||||
一级方程式赛组 |
||||||||||
公式1 |
$ |
861 |
887 |
2,285 |
1,992 |
|||||
公司及其他 |
70 |
— |
255 |
— |
||||||
组间消除 |
(20) |
— |
(54) |
— |
||||||
一级方程式总组别 |
911 |
887 |
2,486 |
1,992 |
||||||
勇敢者集团 |
||||||||||
公司及其他 |
不适用 |
|
49 |
|
不适用 |
|
350 |
|||
总勇敢者组 |
不适用 |
49 |
不适用 |
350 |
||||||
合并自由 |
$ |
911 |
|
936 |
|
2,486 |
|
2,342 |
||
营业收入（亏损） |
||||||||||
一级方程式赛组 |
||||||||||
公式1 |
146 |
132 |
366 |
239 |
||||||
公司及其他 |
|
(36) |
|
(25) |
|
(102) |
|
(64) |
||
一级方程式总组别 |
110 |
107 |
264 |
175 |
||||||
Liberty Live Group |
||||||||||
公司及其他 |
(3) |
(5) |
(7) |
(5) |
||||||
Total Liberty Live Group |
(3) |
(5) |
(7) |
(5) |
||||||
勇敢者集团 |
||||||||||
公司及其他 |
不适用 |
(1) |
不适用 |
(31) |
||||||
总勇敢者组 |
不适用 |
(1) |
不适用 |
(31) |
||||||
合并自由 |
$ |
107 |
|
101 |
|
257 |
|
139 |
||
调整后OIBDA |
||||||||||
一级方程式赛组 |
||||||||||
公式1 |
221 |
215 |
589 |
487 |
||||||
公司及其他 |
|
(14) |
|
(18) |
|
(15) |
|
(44) |
||
一级方程式总组别 |
207 |
197 |
574 |
443 |
||||||
Liberty Live Group |
||||||||||
公司及其他 |
(2) |
(4) |
(4) |
(4) |
||||||
Total Liberty Live Group |
(2) |
(4) |
(4) |
(4) |
||||||
勇敢者集团 |
||||||||||
公司及其他 |
不适用 |
3 |
不适用 |
14 |
||||||
总勇敢者组 |
不适用 |
3 |
不适用 |
14 |
||||||
合并自由 |
$ |
205 |
|
196 |
|
570 |
|
453 |
||
收入。截至2024年9月30日的三个月，我们的综合收入与去年同期相比减少了2500万美元，原因是2023年亚特兰大勇士队控股公司分拆导致勇士队控股公司收入减少、一级方程式收入减少和集团间冲销，但部分被2024年1月收购的QuintEvents的收入所抵消。截至2024年9月30日的九个月，我们的综合收入与去年同期相比增加了1.44亿美元，这是由于一级方程式收入和来自QuintEvents的收入增加，但部分被2023年亚特兰大勇士队控股公司分拆和集团间淘汰导致的勇士队控股公司收入减少所抵消。有关Formula 1运营结果的更完整讨论，请参见下面的“Results of Operations — Businesses”。
营业收入（亏损）。截至2024年9月30日的三个月，我们的综合营业收入与去年同期相比增加了600万美元，主要是由于增加了1400万美元
I-38
在Formula 1运营业绩中，部分被2024年1月收购的QuintEvents运营业绩所抵消。与去年同期相比，截至2024年9月30日的九个月，我们的综合营业收入增加了1.18亿美元，这主要是由于一级方程式运营业绩的增长和2023年亚特兰大勇士队控股分拆，部分被QuintEvents的运营业绩所抵消。有关Formula 1运营结果的更完整讨论，请参见下面的“Results of Operations — Businesses”。
基于股票的薪酬。基于股票的薪酬包括与期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位、基于业绩的限制性股票单位以及授予高级职员、员工、非员工董事和子公司员工的其他基于股票的奖励相关的薪酬。截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月，我们分别录得2700万美元和2200万美元的股票薪酬支出。截至2024年9月30日，与未归属的Liberty股权奖励相关的未确认补偿成本总额约为1500万美元。该金额将在约2.1年的加权平均期间内在我们的简明综合经营报表中确认。
购置成本。该公司在截至2024年9月30日的三个月和九个月中分别记录了300万美元和2300万美元的与企业收购相关的成本。
调整后的OIBDA。为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息，我们还披露了调整后的OIBDA，这是一种非GAAP（定义见下文）财务指标。我们将调整后的OIBDA定义为营业收入（亏损）加上折旧和摊销、基于股票的补偿、单独报告的诉讼和解、重组、收购和减值费用。我们的首席运营决策者和管理团队将这一绩效衡量标准与其他衡量标准结合使用，以评估我们的业务并就在我们的业务之间分配资源做出决策。我们认为，这是衡量我们业务运营实力和业绩的重要指标，通过识别那些不直接反映每个业务的业绩或指示正在进行的业务趋势的项目。此外，这一衡量标准使我们能够查看运营结果，在业务之间进行分析比较和基准测试，并确定提高绩效的战略。因此，调整后的OIBDA应被视为营业收入、净收入、经营活动提供的现金流量以及根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的其他财务业绩衡量标准的补充，而不是替代。下表提供了营业收入（亏损）与调整后OIBDA的对账：
三个月结束 |
九个月结束 |
|||||||||
9月30日， |
9月30日， |
|||||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
||
金额以百万计 |
||||||||||
营业收入（亏损） |
$ |
107 |
101 |
257 |
139 |
|||||
折旧及摊销 |
|
88 |
|
89 |
|
263 |
|
291 |
||
股票补偿 |
|
7 |
|
6 |
|
27 |
|
22 |
||
减值和购置成本 |
3 |
— |
23 |
1 |
||||||
调整后OIBDA |
$ |
205 |
|
196 |
|
570 |
|
453 |
||
与去年同期相比，截至2024年9月30日的三个月和九个月的合并调整后OIBDA分别增加了900万美元和1.17亿美元，这主要是由于一级方程式调整后OIBDA的增加，部分被2023年亚特兰大勇士队控股公司的分拆所抵消。有关一级方程式的运营结果的更完整讨论，请参见下面的“运营结果——业务”。
I-39
其他收入和支出
其他收入（费用）构成部分列示于下表。
三个月结束 |
九个月结束 |
|||||||||
9月30日， |
9月30日， |
|||||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
||
金额以百万计 |
||||||||||
利息支出 |
||||||||||
一级方程式赛组 |
$ |
(54) |
(56) |
(162) |
(161) |
|||||
Liberty Live Group |
(8) |
(2) |
(22) |
(2) |
||||||
Liberty SiriusXM集团 |
— |
(1) |
— |
(4) |
||||||
勇敢者集团 |
不适用 |
(3) |
不适用 |
(21) |
||||||
合并自由 |
$ |
(62) |
|
(62) |
|
(184) |
|
(188) |
||
应占附属公司收益（亏损）净额 |
||||||||||
一级方程式赛组 |
$ |
(1) |
2 |
(6) |
(1) |
|||||
Liberty Live Group |
117 |
90 |
181 |
90 |
||||||
Liberty SiriusXM集团 |
— |
50 |
— |
127 |
||||||
勇敢者集团 |
不适用 |
1 |
不适用 |
12 |
||||||
合并自由 |
$ |
116 |
|
143 |
|
175 |
|
228 |
||
金融工具已实现和未实现收益（损失）净额 |
||||||||||
一级方程式赛组 |
$ |
39 |
66 |
86 |
83 |
|||||
Liberty Live Group |
(94) |
(72) |
(75) |
(72) |
||||||
Liberty SiriusXM集团 |
— |
45 |
— |
(59) |
||||||
勇敢者集团 |
不适用 |
— |
不适用 |
3 |
||||||
合并自由 |
$ |
(55) |
|
39 |
|
11 |
|
(45) |
||
集团间权益未实现收益（亏损） |
||||||||||
一级方程式赛组 |
$ |
— |
16 |
— |
15 |
|||||
勇敢者集团 |
— |
(20) |
— |
(83) |
||||||
合并自由 |
$ |
— |
|
(4) |
|
— |
|
(68) |
||
其他，净额 |
||||||||||
一级方程式赛组 |
$ |
21 |
14 |
56 |
48 |
|||||
Liberty Live Group |
8 |
(35) |
20 |
(35) |
||||||
Liberty SiriusXM集团 |
— |
1 |
— |
(6) |
||||||
勇敢者集团 |
不适用 |
1 |
不适用 |
5 |
||||||
合并自由 |
$ |
29 |
|
(19) |
|
76 |
|
12 |
||
$ |
28 |
|
97 |
|
78 |
|
(61) |
|||
利息支出。与去年同期相比，截至2024年9月30日的三个月和九个月的综合利息支出分别持平和减少400万美元。Liberty Live Group的利息支出增加，原因是平均未偿债务金额增加。某些债务从Liberty SiriusXM集团重新归属于Liberty Live集团，自2023年8月3日起生效。与这类债务相关的利息反映在重新分类前Liberty SiriusXM集团的利息支出和重新分类后Liberty Live集团的利息支出中。由于亚特兰大勇士队控股公司分拆，勇士队集团的利息支出减少。
I-40
应占附属公司收益（亏损）净额。下表列出我们在附属公司的收益（亏损）中所占的份额：
三个月结束 |
九个月结束 |
|||||||||
9月30日， |
9月30日， |
|||||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
||
金额以百万计 |
||||||||||
一级方程式赛组 |
||||||||||
其他（a） |
$ |
(1) |
|
2 |
|
(6) |
|
(1) |
||
一级方程式总组别 |
(1) |
2 |
(6) |
(1) |
||||||
Liberty Live Group |
||||||||||
Live Nation（a） |
117 |
90 |
180 |
90 |
||||||
其他（a） |
— |
— |
1 |
— |
||||||
Total Liberty Live Group |
117 |
90 |
181 |
90 |
||||||
Liberty SiriusXM集团 |
||||||||||
Live Nation（a） |
不适用 |
50 |
不适用 |
127 |
||||||
Total Liberty Sirius XM集团 |
不适用 |
50 |
不适用 |
127 |
||||||
勇敢者集团 |
||||||||||
其他 |
不适用 |
1 |
不适用 |
12 |
||||||
总勇敢者组 |
不适用 |
1 |
不适用 |
12 |
||||||
合并自由 |
$ |
116 |
|
143 |
|
175 |
|
228 |
||
| (a) | Liberty在Live Nation和某些其他股权关联公司的权益重新归属于Liberty Live Group，自2023年8月3日起生效。 |
金融工具已实现和未实现收益（损失）净额。金融工具的已实现和未实现收益（损失）包括以下公允价值变动：
三个月结束 |
九个月结束 |
|||||||||
9月30日， |
9月30日， |
|||||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
||
金额以百万计 |
||||||||||
债务和股本证券 |
$ |
— |
|
3 |
|
16 |
|
19 |
||
外币远期合约 |
85 |
|
— |
|
93 |
|
— |
|||
以公允价值计量的债务 |
(106) |
|
8 |
|
(109) |
|
(132) |
|||
其他 |
|
(34) |
|
28 |
|
11 |
|
68 |
||
$ |
(55) |
|
39 |
|
11 |
|
(45) |
|||
债务和股本证券的未实现收益（损失）变动是由于主要受这些金融工具基础股票公允价值变动驱动的市场因素。外币远期合约未实现收益（损失）的变化是由外币汇率变化驱动的。以公允价值计量的债务的未实现收益（损失）变动是由于主要由债务可交换的基础股份的公允价值变动所驱动的市场因素。其他已实现和未实现收益（损失）主要是由一级方程式利率掉期的公允价值变动和一级方程式利率掉期的已实现收益（损失）驱动的。
集团间权益未实现收益（损失）。集团间权益的未实现收益（亏损）是由代表集团间权益的名义股份的公允价值变动驱动的。集团间权益已于截至2023年9月30日止九个月结算及终止。
其他，净额。其他，由于债务提前清偿损失减少、外汇收益增加以及利息和股息收入增加，截至2024年9月30日止三个月和九个月的净收入分别较上年同期增加4800万美元和6400万美元。增加
I-41
在截至2024年9月30日的九个月期间，还受到截至2023年9月30日止九个月期间与Qurate Retail公司签订的税收共享协议项下的税收相关费用的推动。
所得税。在截至2024年9月30日的三个月和九个月中，我们的所得税前持续经营收益分别为1.35亿美元和3.35亿美元，所得税费用分别为300万美元和4100万美元。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们的所得税前持续经营收益分别为1.98亿美元和7800万美元，所得税费用分别为4600万美元和3700万美元。截至2024年9月30日止三个月，公司确认的税项开支低于预期的联邦税率21%，这主要是由于某些不征税的收益和外国司法管辖区的收益按低于21%的美国联邦税率征税。截至2024年9月30日的九个月，公司确认的税收费用低于预期的21%的联邦税率，原因是与可扣除的基于股票的薪酬、某些不征税的收益和外国司法管辖区的收益相关的税收优惠，税率低于21%的美国联邦税率。截至2023年9月30日止三个月，公司确认的税收费用高于预期的联邦税率21%，这主要是由于某些联邦税收抵免结转的递延所得税资产减少的影响，部分被某些不征税的收益所抵消。截至2023年9月30日止九个月，公司确认的税务费用高于预期的联邦税率21%，主要是由于某些不可用于税收目的的扣除的损失。
持续经营净收益（亏损）。截至2024年9月30日的三个月和九个月，我们的持续经营业务净收益分别为1.32亿美元和持续经营业务净收益分别为2.94亿美元，截至2023年9月30日的三个月和九个月，我们的持续经营业务净收益分别为1.52亿美元和4100万美元。这些变化是上述我们的收入、费用和其他损益波动的结果。
财务状况发生重大变化
截至2024年9月30日，我们几乎所有的现金和现金等价物都投资于美国国债、其他政府证券或政府担保基金、AAA评级货币市场基金和其他高评级金融和公司债务工具。
以下是流动性的潜在来源：可用现金余额、我们子公司的经营活动产生的现金（只要这些现金超过子公司的营运资金需求且不受其他限制）、净资产出售收益、我们的公共投资组合（包括衍生品）的货币化、债务借款和股票发行，以及股息和利息收入。
Liberty没有债务评级。
截至2024年9月30日，Liberty的现金及现金等价物如下：
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|
|||
现金及现金 |
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等价物 |
||||
金额以百万计 |
||||
一级方程式赛组 |
||||
公式1 |
$ |
1,383 |
||
公司及其他 |
1,283 |
|||
一级方程式总组别 |
$ |
2,666 |
||
Liberty Live Group |
||||
公司及其他 |
$ |
388 |
||
Total Liberty Live Group |
$ |
388 |
||
Liberty可以使用F1所持有的现金，但不满足第一留置权定期贷款和F1所规定的循环信贷额度的限制付款（“RP”）测试的情况除外。根据RP测试，Liberty没有
I-42
当杠杆比率（定义为净债务除以过去12个月的利息、税项、折旧和摊销前的契约收益）超过某个阈值时，可以无限制地获得F1的现金。在截至2024年9月30日的九个月中，一级方程式向Liberty分配了1.5亿美元，并且满足了RP测试，这是此类分配的形式。如果将来进行分配，则必须满足此类分配的备考RP测试。截至2024年9月30日，Liberty在Liberty的保证金贷款下有4亿美元可用，该贷款由Live Nation的股票担保。Liberty认为，它目前已经建立了适当的法律结构，可以尽可能高效地以税收方式汇回外国现金，并满足公司的业务需求。
截至2024年9月30日，公司和Formula 1遵守其债务契约。
九个月结束 |
||||||
9月30日， |
||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
||
现金流信息 |
|
金额以百万计 |
||||
经营活动提供（使用）的一级方程式集团现金 |
$ |
587 |
554 |
|||
Liberty Live Group经营活动提供（使用）的现金 |
(11) |
(3) |
||||
Liberty SiriusXM集团经营活动提供（使用）的现金 |
— |
(3) |
||||
勇敢者集团经营活动提供（使用）的现金 |
不适用 |
32 |
||||
经营活动提供（使用）的现金净额 |
|
$ |
576 |
|
580 |
|
投资活动提供（使用）的一级方程式集团现金 |
$ |
(277) |
(391) |
|||
Liberty Live Group投资活动提供（使用）的现金 |
105 |
1 |
||||
Braves集团投资活动提供（使用）的现金 |
不适用 |
(35) |
||||
投资活动提供（使用）的现金净额 |
|
$ |
(172) |
|
(425) |
|
一级方程式集团筹资活动提供（使用）的现金 |
$ |
954 |
(426) |
|||
Liberty Live Group融资活动提供（使用）的现金 |
(11) |
317 |
||||
Liberty SiriusXM Group融资活动提供（使用）的现金 |
— |
3 |
||||
Braves Group融资活动提供（使用）的现金 |
不适用 |
(170) |
||||
筹资活动提供（使用）的现金净额 |
|
$ |
943 |
|
(276) |
|
Liberty在截至2024年9月30日的九个月内的现金主要用途（不包括F1使用的现金）为2.05亿美元用于收购，扣除已获得的现金，以及1.17亿美元用于偿还债务，这些资金主要来自手头现金和处置收益。此外，在截至2024年9月30日的九个月期间，公司通过发行约1220万股C系列自由一级方程式普通股产生了约9.39亿美元的净收益。
在截至2024年9月30日的九个月中，F1的主要现金用途是5000万美元的资本支出，资金来自运营现金。
Liberty现金的预计用途（不包括F1的现金用途）主要是资本支出、对现有或新业务的投资，包括收购Dorna Sports，S.L.、偿债以及根据批准的股票回购计划可能回购普通股。Liberty预计将通过手头现金、保证金贷款和未偿或新债务工具下的借贷能力或运营子公司的分配来为其预计的现金使用提供资金。Liberty可能被要求支付所得税负债的净额，以结算与税务当局讨论中的项目。
Formula 1对现金的使用预计将是资本支出、还本付息和运营费用。Liberty预计F1将通过手头现金和运营提供的现金为其预计的现金用途提供资金。
我们认为，可用的流动性来源足以支付我们预计的未来现金用途。
经营成果—业务
公式1。F1是一项全球赛车运动业务，拥有世界锦标赛的独家商业权利，这是一项每年一次、为期约九个月、以赛车比赛为基础的比赛，车队在其中进行比赛
I-43
为车队总冠军和车手争夺车手总冠军。世界锦标赛在世界各地的不同赛道上进行。F1的主要收入来自于通过赛事推广、媒体权利和赞助安排相结合的世界锦标赛的商业开发和发展。绝大多数赛事推广、媒体权利和赞助合同都规定了预付款以及合同期间每年增加的应付费用。2024年世界锦标赛赛程安排为24个项目。2023年世界锦标赛赛程原定23个项目。然而，随着伊莫拉的艾米利亚-罗马涅大大奖赛因该地区严重洪灾而取消，并确认不会在2023年5月更换，发生了22场赛事，收入和成本确认进行了调整，以反映2023年第二季度修订后的22场赛事日历。
在截至2024年9月30日的三个月中，发生了七起事件，而去年同期发生了八起事件。在截至2024年9月30日的九个月中，发生了18起事件，而去年同期发生了16起事件。
在收购QuintEvents之后，Formula 1的业绩包括在合并中消除的集团间收入。
Formula 1的运营结果如下：
三个月结束 |
九个月结束 |
|||||||||
9月30日， |
9月30日， |
|||||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
||
金额以百万计 |
||||||||||
一级方程式收入 |
$ |
758 |
|
790 |
|
1,960 |
|
1,722 |
||
其他一级方程式收入 |
103 |
|
97 |
|
325 |
|
270 |
|||
一级方程式总收入 |
861 |
|
887 |
|
2,285 |
|
1,992 |
|||
营业费用： |
||||||||||
一级方程式收入成本 |
(561) |
|
(615) |
|
(1,492) |
(1,340) |
||||
销售、一般和管理费用（不包括基于股票的补偿） |
(79) |
|
(57) |
|
(204) |
|
(165) |
|||
调整后OIBDA |
221 |
|
215 |
|
589 |
|
487 |
|||
股票补偿 |
(1) |
(1) |
(2) |
(2) |
||||||
折旧及摊销 |
(74) |
|
(82) |
|
(221) |
|
(246) |
|||
营业收入（亏损） |
|
$ |
146 |
|
132 |
|
366 |
|
239 |
|
活动数量 |
7 |
8 |
18 |
16 |
||||||
一级方程式的主要收入来自于世界锦标赛的商业开发和开发，其方式包括赛事推广费（从授予世界锦标赛日历上每项赛事的主办权、舞台和推广权中赚取，从某些赛事推广商那里获得费用，以在其赛事中获得一级方程式、三级方程式和F1学院比赛的额外商业权利许可，从推广商那里获得技术服务费以支持节目镜头的来源，以及从一级方程式直接推广拉斯维加斯大奖赛中获得的票务收入），媒体版权费（通过许可在电视和其他平台上转播赛事和Formula 2和Formula 3赛事的权利、F1电视订阅和其他相关服务、节目素材的来源、来自Formula 1档案的素材以及无线电广播和其他辅助媒体权利的许可而赚取）和赞助费（通过出售世界锦标赛和赛事相关的广告和赞助权以及此类权利的服务、在Formula 1的数字平台和非锦标赛相关赛事上做广告的权利而赚取）。
在截至2024年9月30日的三个月中，一级方程式一级方程式收入与去年同期相比减少了3200万美元，原因是日历差异，举办的赛事减少了一场。由于日历差异对收入确认的影响，媒体版权收入在截至2024年9月30日的三个月内有所下降，但部分被费用的合同增加和F1电视订阅收入的持续增长所抵消。赞助收入在截至2024年9月30日的三个月内有所下降，原因是收入确认的日历差异以及举办的活动的不同组合的影响。赛事推广收入在截至2024年9月30日的三个月内有所增加，原因是举办的赛事组合不同以及费用的合同增加。
I-44
在截至2024年9月30日的九个月中，一级方程式的主要收入与去年同期相比增加了2.38亿美元，原因是日历差异，另外还举办了两场赛事。媒体版权收入在截至2024年9月30日的九个月内有所增长，原因是收入确认的日历差异、费用的合同增加以及F1电视订阅收入的持续增长。赞助收入在截至2024年9月30日的九个月内有所增长，这是由于该期间的两项额外活动以及来自新赞助商的费用。赛事推广收入在截至2024年9月30日的九个月内有所增长，这得益于另外两项赛事，即合同费用的增加以及Sprint和F1学院费用的增长。
其他一级方程式收入来自杂项和辅助来源，主要涉及在大多数赛事中出售一级方程式围场俱乐部的门票、便利往返欧洲以外赛事的汽车和设备运输、出售拉斯维加斯大奖赛的款待和体验、二级方程式、三级方程式和新F1学院系列赛的运营、其他许可机会、各种电视制作活动和其他辅助运营。在截至2024年9月30日的三个月中，其他一级方程式收入与去年同期相比增加了600万美元，这是由于授权收入和拉斯维加斯大奖赛广场场地第三方赛事产生的收入增长推动的，但由于少举办一场赛事，接待和体验收入的减少部分抵消了这一增长。在截至2024年9月30日的九个月内，其他收入与去年同期相比增加了5500万美元，原因是又有两项活动的影响，导致酒店和货运收入增加。截至2024年9月30日的九个月期间的增长也是由于在新的Formula 2车辆周期开始时销售新的Formula 2汽车和相关零件、更高的许可收入以及拉斯维加斯Grand Prix Plaza场地的第三方活动产生的收入。
一级方程式收入成本
三个月结束 |
九个月结束 |
|||||||||
9月30日， |
9月30日， |
|||||||||
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
||||
金额以百万计 |
||||||||||
团队付款 |
$ |
(371) |
(432) |
(969) |
(888) |
|||||
F1收入的其他成本 |
(190) |
(183) |
(523) |
(452) |
||||||
一级方程式收入成本 |
$ |
(561) |
(615) |
(1,492) |
(1,340) |
|||||
与去年同期相比，截至2024年9月30日的三个月和九个月内，一级方程式收入成本分别减少了5400万美元和增加了1.52亿美元。
球队付款在世界锦标赛日历的所有赛事中按比例确认。由于按比例确认了预期的团队付款，在截至2024年9月30日的三个月内，团队付款有所减少，本期举办的活动减少了一场。由于按比例确认预期增加的团队付款，团队付款在截至2024年9月30日的九个月内有所增加。
一级方程式收入的其他成本在很大程度上具有可变性，与一级方程式收入和其他一级方程式收入相关。按年度计算，一级方程式收入的其他成本中最大的组成部分是与推广、组织和交付拉斯维加斯大奖赛相关的成本、招待费，主要涉及在拉斯维加斯大奖赛和其他赛事的围场俱乐部生产和交付招待产品的餐饮和其他方面，以及提供和销售货运、旅行和后勤服务所产生的成本。F1收入的其他成本还包括赞助和数字产品销售的佣金、根据与赛事发起人的各种协议为在赛事中获得某些商业权利而应支付的赛道权利费用，包括出售广告、招待和支持比赛机会的权利、国际汽车联合会（“国际汽联”）年度监管费用、二级方程式和三级方程式赛车、零部件和维护服务、与F1学院系列赛相关的成本、电视制作和后期制作服务、广告制作服务以及数字和社交媒体活动。与去年同期相比，截至2024年9月30日的三个月内，其他成本增加了700万美元，这主要是由于与拉斯维加斯大奖赛相关的租赁成本、更高的数字、F1学院以及与初级一级方程式收入流增加相关的佣金和合作伙伴服务成本，部分被该期间少一场赛事的影响所抵消，从而导致国际汽联监管、技术、接待和旅行成本降低。与去年同期相比，截至2024年9月30日的九个月内，其他成本增加了7100万美元，这主要是由于与初级一级方程式收入流增加、国际汽联增加相关的佣金和合作伙伴服务成本增加
I-45
监管、数字、技术、接待、货运和旅行成本与本年度期间的另外两项赛事相关，F1学院系列赛的更高成本和拉斯维加斯大奖赛相关的租赁成本。截至2024年9月30日的九个月的增长也是由在新的车辆周期开始时供应新的Formula 2赛车和相关零件的成本推动的。
销售、一般及行政开支包括人事费、法律、专业及其他顾问费、坏帐开支、租金开支、资讯科技成本、保险费、维修及水电费及其他一般办公室行政开支。与去年同期相比，截至2024年9月30日的三个月和九个月的销售、一般和管理费用分别增加了2200万美元和3900万美元，这主要是由于人员、信息技术、财产、营销、法律和其他专业费用成本增加。
与去年同期相比，截至2024年9月30日的三个月和九个月期间，基于股票的薪酬均持平。
折旧和摊销包括财产和设备的折旧以及无形资产的摊销。截至2024年9月30日的三个月和九个月，折旧和摊销分别较上年同期减少800万美元和2500万美元，这主要是由于与Liberty在收购Formula 1中获得的某些无形资产相关的摊销费用减少。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
由于我们正在进行的投资和金融活动，我们在正常业务过程中面临市场风险。市场风险是指股票价格和利率发生不利变动而产生损失的风险。损失的风险可以从公允价值、现金流量和未来收益的不利变动角度进行评估。我们制定了政策、程序和内部流程，以管理我们对市场风险的管理以及使用金融工具来管理我们对此类风险的敞口。
我们面临的利率变化主要是由于我们的借款和投资活动，其中包括对固定和浮动利率债务工具的投资以及用于维持流动性和为业务运营提供资金的借款。我们的长期和短期债务的性质和金额预计将因未来需求、市场状况和其他因素而有所不同。我们通过维持我们认为合适的固定利率和浮动利率债务组合来管理我们的利率敞口。我们认为，这最能保护我们免受利率风险的影响。我们通过以下方式实现这一组合：（i）发行我们认为规定利率较低且到期期限显著的固定利率债务，（ii）发行期限和利率适当的浮动利率债务，以及（iii）在我们认为适当时订立利率互换安排。截至2024年9月30日，我们的债务由以下金额组成：
浮动利率债 |
固定利率债 |
|||||||||||
|
校长 |
|
加权平均 |
|
校长 |
|
加权平均 |
|||||
金额 |
息率 |
金额 |
息率 |
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美元金额以百万计 |
||||||||||||
一级方程式赛组 |
|
$ |
184 |
6.5 |
% |
$ |
2,729 |
|
4.4 |
% |
||
Liberty Live Group |
不适用 |
不适用 |
$ |
1,200 |
|
2.3 |
% |
|||||
公司面临的股价变动风险主要是由于我们持有大量公开交易的证券。我们不断监测股票市场的变化，总的来说，具体来说，我们所持股票的股价变化。我们认为，股价的变化可以预期会因一般市场情况、技术变化、特定行业变化等因素而有所变化。我们定期使用权益项圈和其他金融工具来管理与某些投资头寸相关的市场风险。这些工具根据期权定价模型和其他适当方法以公允价值入账。
此外，我们在Live Nation（我们的权益法关联公司之一）的股票，一种公开交易的证券，在我们的资产负债表中没有以公允价值反映。该证券还受到未直接反映在我们简明综合经营报表中的市场风险的影响，如果此类证券的市场价格在2024年9月30日低10%，则此类证券的总价值将低7.63亿美元。
I-46
I-47
第二部分——其他信息
项目1。法律程序
我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告包括第一部分第3项下的“法律程序”。有关10-K表格中描述的法律程序的变化，请参阅简明综合财务报表附注中的附注9。
项目1a。风险因素
除下文所讨论的情况外，我们的风险因素与我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告（“2023 10-K表格”）第1部分第1A项所披露的风险因素并无重大变化，这些风险因素通过引用方式并入本季度报告的10-Q表格。
由于Liberty Sirius XM Holdings分拆完成，“与Liberty Sirius XM集团有关的风险”和“与拟议的Liberty ↓ Sirius XM Holdings丨分拆合并有关的风险”标题下的所有风险因素均因与Liberty SiriusXM集团有关而不再适用。此外，现将“与我们公司相关的风险，作为一个整体”和“由于我们跟踪股票资本化而与我们的普通股所有权相关的风险”标题下的某些风险因素全部替换如下。
与我公司有关的风险，作为一个整体
Form10-Q季度报告中包含的一级方程式集团和Liberty Live集团的历史财务信息可能不一定反映它们的业绩，如果它们是独立的公司。
创建跟踪股票的原因之一是允许股权投资者在对特定集团的股票进行估值时应用更具体的标准，例如与同一业务部门的其他公司的收益倍数进行比较。在对Liberty Formula One普通股和Liberty Live普通股股票进行估值时，投资者应认识到，一级方程式集团和Liberty Live集团的历史财务信息是从我们的合并财务报表中提取的，如果这些集团中的每一个在所述期间都是独立的、追求独立战略的独立实体，则可能不一定反映一级方程式集团和Liberty Live集团的运营结果、财务状况和现金流量。
我们可能有未来的资金需求，可能无法以可接受的条件获得额外融资。
截至2024年9月30日，我们有本金金额为17亿美元的未偿企业级债务。截至2024年9月30日，我们唯一的全资合并子公司是一级方程式。我们获取F1现金流的能力受到F1母公司Delta Topco某些子公司债务工具中规定的契约限制。因此，我们在未来以优惠条件或根本无法获得重大融资的能力可能受到限制。如果未来我们无法获得债务融资，我们可能会通过出售我们的债务或股本证券或将其货币化来获得流动性，或者我们可能会发行股本证券。如果通过发行股本证券筹集额外资金，我们的股东可能会经历显着稀释。如果我们未来无法获得足够的流动资金，我们可能无法适当发展我们的业务、完成收购或以其他方式利用商业机会或应对竞争压力，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩以及归属于我们集团的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们合并债务的很大一部分持有高于运营子公司水平，我们未来可能无法获得足以偿还该债务和我们其他财务义务的现金。
截至2024年9月30日，我们有约17亿美元的未偿公司层面债务本金，包括2027年到期的2.25%可转换优先票据下的4.75亿美元未偿债务、2050年到期的0.5%可交换优先债券下的5000万美元未偿债务、2053年到期的2.375%可交换优先债券下的11.5亿美元未偿债务以及5400万美元的其他债务。我们履行财务义务的能力将取决于我们获得现金的能力。我们的主要现金来源包括我们的可用现金余额、股息和利息
二-1
投资、我们公共投资组合的货币化以及资产出售的收益。此外，我们从我们的业务中获得股息或付款或预付款的能力取决于他们的个人经营业绩、他们可能受到或可能受到的任何法定、监管或合同限制以及他们自己的债务条款，包括一级方程式的附属债务。管辖这类债务的协议限制出售资产，并禁止或限制向股东、非全资子公司或我们的合作伙伴支付股息或进行分配、贷款或垫款。我们一般不会从我们的任何子公司或业务关联公司收到现金，形式为股息、贷款、垫款或其他。
归功于我们每个追踪股票组的企业的成功，部分取决于它们在受众中的受欢迎程度，这是很难预测的。
包括体育赛事在内的现场娱乐活动本质上是风险业务，因为这些业务的收入主要取决于其在公众观众中的受欢迎程度，而这一点很难预测。现场娱乐的商业成功取决于竞争节目的质量和接受度、替代形式的娱乐和休闲时间活动的可用性、总体经济状况和其他有形和无形的因素，其中许多因素很难预测。在赞助协议的情况下，观众规模是议定费率时的一个重要因素。观众规模是决定现场娱乐赛事门票定价和转播权价值的重要因素。因此，公众对F1和Live Nation等公司提供的服务和活动的接受度较低可能会损害这些公司维持或增加收入的能力，这将对这些公司所属集团的财务业绩产生不利影响。
我们归属于一级方程式集团和Liberty Live集团的业务，例如一级方程式和Live Nation，可能无法实现收购或其他战略投资和举措的好处。
我们的业务战略以及我们的子公司和业务关联公司的业务战略，包括F1和Live Nation，可能包括选择性收购、其他战略投资和举措，以使他们能够扩展业务。任何收购的成功取决于将所收购的业务和资产有效整合和管理到收购方的运营中，这受到风险和不确定性的影响，包括增长潜力的实现、任何预期的协同效应和成本节约、留住和吸引人员的能力、管理层的注意力从其他业务问题上的转移以及所收购业务或资产的未披露或潜在法律责任。
疲软和不确定的经济状况可能会减少消费者对我们的业务提供的产品、服务和活动的需求，这些业务归于我们每个集团。
美国经济疲软或不确定，或者就一级方程式集团而言，在国外，可能会对我们的产品、服务和赛事的需求产生不利影响。我们收入的很大一部分来自个人的可自由支配支出，这些支出通常在经济衰退或不稳定时期下降。可自由支配支出的减少可能会通过减少现场娱乐和体育赛事支出而对收入产生不利影响。因此，归属于我们每个集团的业务增加或维持收入和收益的能力可能会受到不利影响，因为相关经济环境仍然疲软或进一步下降。此外，已经明显上升的通胀可能会增加包括劳动力成本在内的运营成本，而为应对通胀担忧而持续加息可能会产生进一步增加经济不确定性和加剧这些风险的效果。我们目前无法预测这些潜在不利影响的程度。
我公司与Qurate Retail、Liberty Broadband和TripCo存在董事和管理层重叠的情况，可能导致利益冲突。
由于2011年至2014年期间的交易导致我公司、Qurate Retail、Liberty Broadband和TripCo分开的公司存在，Liberty的所有或大部分执行官还担任Qurate Retail、Liberty Broadband和TripCo的执行官，并且在Qurate Retail、Liberty Broadband和TripCo各有重叠的董事。我们的执行官和董事会成员对我们的股东负有受托责任。同样，在Qurate Retail、Liberty Broadband和TripCo担任类似职务的任何此类人员都对该公司的股东负有受托责任。例如，当我公司、Qurate Retail、Liberty Broadband或TripCo寻求收购和其他商业机会时，可能存在潜在的利益冲突
二-2
可能适合他们每个人。因此，这类人可能在涉及或影响到他们负有受托责任的不止一家公司的事项方面存在利益冲突或出现利益冲突。此外，我们公司的大多数董事和高级职员继续拥有Qurate Retail、Liberty Broadband和/或TripCo股票以及购买这些公司股票的期权。当适用的个人面临可能对我们公司、Qurate Retail、Liberty Broadband和/或TripCo产生不同影响的决定时，这些所有权权益可能会产生或似乎会产生潜在的利益冲突。任何符合“关联方交易”条件的潜在冲突（定义见经修订的1933年《证券法》下的S-K条例第404项）须由适用的发行人董事会的独立委员会根据其公司治理准则进行审查。Liberty Broadband和TripCo各自已放弃其对某些商业机会的权利，其各自重述的公司注册证书包含一些条款，认为董事和高级职员在某些情况下没有违反其将公司机会定向给另一个人或实体（包括我们公司、Qurate Retail、Liberty Broadband和TripCo）而不是该公司的受托责任。出现的其他潜在冲突将逐案处理，同时牢记每个发行人的执行官和董事所承担的适用信托义务。我们可能会不时与Qurate Retail、Liberty Broadband、TripCo及/或其各自的附属公司或其他联属公司订立交易。无法保证任何此类交易的条款将与没有重叠的高级职员或董事的情况一样对我们公司、Qurate Retail、Liberty Broadband、TripCo或其各自的任何子公司或关联公司有利。
我们可能会因Liberty Sirius XM Holdings分拆而承担重大税务责任。
关于Liberty Sirius XM Holdings的分拆，我们收到了我们的税务顾问的意见，大意是，就美国联邦所得税而言，根据第355条、第368（a）（1）（d）节和经修订的1986年《国内税收法》（“法典”）的相关规定，Liberty TERM0的分拆将符合一般免税交易的条件，对Liberty和Liberty SiriusXM普通股的前持有人而言。我们没有获得美国国税局（“IRS”）关于Liberty Sirius XM Holdings分拆的美国联邦所得税处理的私信裁决。律师的意见对IRS或法院没有约束力，也无法保证IRS不会对此类意见中达成的结论提出质疑或法院不会支持此类质疑。如果确定Liberty Sirius XM Holdings的分拆不符合第355条、第368（a）（1）（d）条和《守则》相关规定的条件，我们和Liberty SiriusXM普通股的前持有人在Liberty TERM0 XM Holdings Sirius XM Holdings的分拆中获得了Liberty Sirius XM Holdings的普通股，可能会产生重大的税务责任。
即使Liberty Sirius XM Holdings的分拆符合《守则》第355条、第368（a）（1）（d）条和相关规定的条件，如果一个或多个人直接或间接获得，Liberty TERM0的分拆将导致根据《守则》第355（e）条对我们（但不是对Liberty SiriusXM普通股的前持有人）承担重大的美国联邦所得税责任，作为包括Liberty Sirius XM Holdings分拆在内的计划或一系列关联交易的一部分，持有我公司股票或Liberty Sirius XM Holdings（或任何后续公司）股票50%或更多的权益（以投票或价值衡量）。根据这些规则确定一项收购是否属于计划的一部分的过程是复杂的，本质上是事实性质的，并取决于对特定案件的事实和情况的综合分析。尽管有上述税务顾问的意见，我们或Liberty Sirius XM Holdings可能会无意中导致或允许我们或Liberty Sirius XM Holdings的所有权发生被禁止的变化，从而触发对我们的纳税义务。
在Liberty Sirius XM Holdings分拆之前，我们与Liberty丨Sirius XM Holdings丨订立了一项税收分摊协议。根据本协议，我公司对Liberty Sirius XM Holdings分拆产生的税款和损失承担一般责任；但是，Liberty Sirius XM Holdings被要求赔偿我们的任何税款和损失（任何税款或与税款相关的损失除外因《守则》第355（e）条适用于Liberty Sirius XM Holdings分拆，原因是Liberty丨Sirius XM Holdings丨分拆是一项计划（或一系列相关交易）的一部分，根据该计划（或一系列相关交易），一个或多个人获得我公司股票50%或更多的权益（以投票或价值衡量），原因是Liberty Sirius XM Holdings分拆不符合第355条、第368（a）（1）（d）条和《守则》相关规定下的一般免税交易的资格，如果此类税款或损失（i）主要是由于Liberty Sirius XM Holdings（适用于Liberty Sirius XM Holdings及其子公司在Liberty TERM0分拆完成后采取的行动或不采取行动）违反所订立的某些契约（单独或合计产生的），（ii）主要是由于单独或合计未作出某些陈述以支持我们的税务顾问关于
二-3
Liberty Sirius XM Holdings XM Holdings Sirius XM Holdings（或任何继任公司）股票的50%或更多权益（以投票或价值计量）的计划（或一系列相关交易）的一部分，据此，Liberty TERM0 XM Holdings TERM3（或任何继任公司）的股票的50%或更多权益（以投票或价值衡量），或（iii）由于将Liberty TERM3（或任何继任公司）的分拆视为计划（或一系列相关交易）的一部分而导致适用《守则》第355（e）条，如果此类税款和损失是由于根据与Liberty Sirius XM Holdings分拆相关的交易协议要求采取的行动造成的。但是，作为纳税实体，我们需要承担Liberty ↓ Sirius XM Holdings Sirius XM Holdings未支付其在税收共享协议下的赔偿义务的风险。用于支付因Liberty Sirius XM Holdings分拆而产生的任何税款和损失的现金，而根据我们与Liberty丨Sirius XM Holdings Sirius XM Holdings的税收分摊协议，未分配给Liberty丨Sirius XM Holdings丨并由其支付的税款和损失一般将从归属于Liberty Live Group的资金中提取，除了用于支付任何税款的现金以及损失（a）主要是由于我们在Liberty Sirius XM Holdings分拆后违反我们就Liberty丨Sirius XM Holdings丨分拆而订立的任何合同契诺，或（b）由于Liberty Sirius XM Holdings分拆是一项计划（或一系列相关交易）的一部分，根据该计划（或一系列相关交易），根据该计划（或一系列相关交易），一个或多个人获得我公司股票50%或以上的权益（以投票或价值衡量），在每种情况下，根据根据我们的税收分享政策确定的Liberty Sirius XM Holdings拆分完成后的前三个交易日内每个集团的跟踪股票的相对市值，从归属于一级方程式集团和Liberty Live集团的资金中按比例提取。
为保留Liberty Sirius XM Holdings分拆的免税待遇，我们可能会决定放弃某些原本可能对我们公司有利的交易，包括Liberty Sirius XM Holdings分拆后一段时间内的某些资产处置或其他战略交易。此外，我们与Liberty TERM0 XM Holdings Sirius XM Holdings分拆相关的潜在税务责任可能会在Liberty TERM3分拆后的一段时间内阻止、延迟或阻止控制权交易的变更。
Formula 1和Live Nation一直，并且可能在未来受到大流行或流行病的重大影响，例如新冠肺炎。
尽管在新冠疫情之后，Formula 1和Live Nation的业务运营、日程安排和活动已恢复正常，但尚不清楚未来的大流行或流行病是否以及在多大程度上会影响对这些业务提供的娱乐、活动和服务的使用和/或需求，以及对赞助和广告资产的需求。如果这些业务面临活动取消、场馆关闭和出席人数减少，就像新冠疫情造成的那样，这种影响可能会大幅减少我们的收入。例如，由于2020年和2021年因新冠疫情导致的收入减少，这些业务希望减少开支，但如果此类影响恢复，这些业务可能无法像任何收入下降一样减少开支，这可能会对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。
此外，我们的企业对减少旅行和可自由支配的消费者支出特别敏感。我们无法预测我们的业务将在多长时间内受到未来流行病或流行病的影响。从长期来看，未来的大流行或流行病可能会阻碍受影响地区或全球的经济活动，导致全球经济衰退，导致体育和娱乐活动以及其他休闲活动的可自由支配支出进一步下降，这可能对我们的业务产生长期影响。
由于上述原因以及可能因未来大流行或流行病而暴露的其他原因，我们无法合理估计对我们未来收入、经营业绩、现金流量或财务状况的影响，但这些影响已经并可能在未来是重大的，并可能对我们的业务、收入、经营业绩、现金流量和财务状况产生重大不利影响。
II-4
由于我们跟踪股票资本化而与我们的普通股所有权相关的风险
由于我们跟踪股票资本化，以下风险与我们普通股的所有权有关。
Liberty Formula One普通股和Liberty Live普通股的持有人是我们公司的普通股股东，因此，即使持有人并不拥有我们所有集团的普通股股份，也要承担与对我们公司整体投资相关的风险。
尽管出于财务报告目的，我们将我们在一级方程式集团和自由直播集团之间的所有合并资产、负债、收入、费用和现金流量归入其中，以便为每一个集团编制单独的财务报表附表，但我们将保留对我们所有资产的合法所有权，我们的跟踪股票资本化不限制我们或我们子公司对任何一组财务报表附表中包含的负债的法律责任。Liberty Formula One普通股和Liberty Live普通股的持有人没有任何与归属于其关联集团的特定资产相关的合法权利，在任何清算中，Liberty Formula One普通股的持有人和Liberty Live普通股的持有人将有权根据他们各自清算单位的数量按比例获得我们可用净资产的份额。
可能的市场混淆可能是由于我们跟踪股票的持有人错误地认为他们（i）直接拥有归属于我们跟踪股票之一的公司的股票，以及（ii）拥有归属于我们跟踪股票之一的公司的任何股权或投票权益。
我们公司持有各种公司的权益，包括公众公司，这些权益归属于我们跟踪的股票集团。特别是，在重新分类之后，一级方程式集团由我们拥有一级方程式业务的子公司组成，而自由直播集团主要由我们对Live Nation的兴趣组成。根据我们的跟踪股票组的资产构成不时变化，如果我们跟踪股票的持有者错误地认为他们拥有归属于适用的跟踪股票组的公司的股票，市场上可能会出现混乱。如上所述，Liberty Formula One普通股和Liberty Live普通股的持有人没有任何与归属于其相关跟踪股票组的特定资产相关的法律权利。同样，这些追踪股票的持有人并不因其对我们追踪股票的所有权而拥有归属于我们追踪股票集团之一的任何公司的任何股权或投票权益，包括任何上市公司。
Liberty Formula One普通股和Liberty Live普通股的市场价格可能无法像我们所希望的那样分别反映归属于一级方程式集团和Liberty Live集团的业务和资产的表现。
我们无法向您保证，与某一集团相关的普通股的市场价格实际上将反映该集团归属于该集团的业务、资产和负债的表现。Liberty Formula One普通股和Liberty Live普通股的持有人是我们公司的整体普通股股东，因此，他们将承担与对我们公司的投资以及我们所有业务、资产和负债相关的所有风险。因此，每只追踪股票的市场价格可能在一定程度上反映了本公司不同追踪股票有意反映或追踪的事件。此外，投资者可能会对与一个集团相关的股票价值进行折价，因为它是一个共同企业的一部分，而不是一个独立的实体。
Liberty Formula One普通股和Liberty Live普通股的市场价格可能会波动，可能会大幅波动，并可能受到不影响传统普通股的因素的影响。
Liberty Formula One普通股和Liberty Live普通股的市场价格，除其他外，可能受到以下因素的重大影响：
| ● | 集团的经营业绩或归属于该集团的特定公司的经营业绩的实际或预期波动； |
| ● | 我们公司（无论归属于哪个集团）或我们投资的公司的潜在收购活动； |
二-5
| ● | 由我公司或我们投资的公司发行债务或股本证券以筹集资本，以及该债务或股本发行所得收益归属于各集团的方式； |
| ● | 证券分析师对Liberty Formula One普通股或Liberty Live普通股或归属于我们跟踪股票组的公司的财务估计的变化； |
| ● | 投资者在理解我们三只追踪股票的条款时可能遇到的复杂性和潜在困难，以及对其中某些条款对我们股票投资可能产生的影响的担忧；和 |
| ● | 一般市况。 |
Liberty Formula One普通股或Liberty Live普通股的市值可能会受到涉及归属于其他集团中一个或多个集团的资产和业务的事件的不利影响。
由于我们是Liberty Formula One普通股和Liberty Live普通股的发行人，对归属于我们集团之一的资产和业务相关事件的不利市场反应，例如收益公告、新产品或服务的公告或市场不看好的收购或处置，可能会在其他集团的普通股中引起不利的市场反应。即使触发事件对我们整体而言并不重要，这种情况也可能发生。由于受影响集团的资产构成，某些事件对一个集团的影响也可能大于同一触发事件对另一个集团的影响。此外，我们或我们的任何子公司代表一个集团发生重大债务，包括与收购或投资业务有关的债务，可能会影响我们和我们子公司的信用评级，因此可能会增加归属于我们其他集团的业务的借款成本或我们公司的整体借款成本。
我们可能不会平等或根本不支付Liberty Formula One普通股或Liberty Live普通股的股息。
我们目前不打算在可预见的未来支付Liberty Formula One普通股或Liberty Live普通股的现金股息。然而，我们有权以相等或不相等的金额支付与每个集团相关的普通股股份的股息，我们可以支付与一个集团相关的普通股股份的股息，而不支付与另一个集团相关的普通股股份的股息。此外，与一集团有关的股份的任何股息或分派或回购将减少我们合法可作为与另一集团有关的股份的股息支付的资产。
我们跟踪的股票资本结构可能会产生利益冲突，我们的董事会可能会做出可能只会对我们普通股的部分持有人产生不利影响的决定。
我们跟踪的股票资本结构可能会导致与一个群体相关的股票持有人的利益可能出现分歧或似乎与与其他群体中的一个或两个群体相关的股票持有人的利益出现分歧的情况。此外，鉴于他们的业务性质，一级方程式集团和自由直播集团之间可能存在固有的利益冲突。我们的追踪股票集团不是独立的实体，因此Liberty Formula One普通股和Liberty Live普通股的持有者无权选举单独的董事会。因此，我们公司的高级管理人员和董事对我们公司作为一个整体和我们的所有股东负有受托责任，而不仅仅是特定群体的持有人。被认为符合我们公司和我们所有股东的最佳利益的决定，在独立考虑时可能不符合某个或多个特定群体的最佳利益。例子包括：
| ● | 关于跟踪股票集团之间可能建立的任何业务关系的条款的决定； |
| ● | 一个或多个集团之间资产的任何重新归属的条款； |
| ● | 就涉及我们公司的合并将收到的Liberty Formula One普通股和Liberty Live普通股持有人之间或与我们集团有关的一系列股票之间的对价分配作出决定； |
| ● | 关于在集团之间分配公司机会的决策，特别是在机会可能满足多个集团的战略业务目标的情况下； |
二-6
| ● | 关于可能被视为对一个或多个群体不利但对另一个群体有利的运营和财务事项的决定； |
| ● | 关于将一个集团的普通股股份转换为另一集团的普通股股份的决定； |
| ● | 关于一个集团可能在另一个集团中拥有的任何集团间权益的创建以及（如果创建）随后的增减的决定； |
| ● | 关于归属于我们任何集团的业务或资产的内部或外部融资的决定； |
| ● | 关于我们任何集团资产处置的决定；和 |
| ● | 关于支付与我们任何集团有关的股票股息的决定。 |
我们的董事或高级管理人员的股权所有权可能会产生或似乎会产生利益冲突。
如果董事或高级管理人员在Liberty Formula One普通股或Liberty Live普通股中拥有不成比例的权益（以百分比或价值计算），当他们面临可能对Liberty Formula One普通股或Liberty Live普通股持有人产生不同影响的决定时，这种差异可能会产生或似乎会产生利益冲突。
除根据我们的管理和分配政策外，我们没有采取任何具体程序来考虑涉及与我们两个集团相关的股票持有人之间或与特定集团相关的不同系列股票持有人之间的利益分歧的事项。
董事会不打算事先制定额外的具体程序，而是打算视情况不时行使其判断，以最佳方式：
| ● | 获取有关利益分歧（或潜在分歧）的信息； |
| ● | 确定在何种情况下寻求外部顾问的协助； |
| ● | 决定是否应任命董事会的一个委员会来处理特定事项以及该委员会的适当成员；和 |
| ● | 评估什么是我们的最大利益和我们所有股东的最大利益。 |
董事会认为，在可能出现的任何此类情况下，在确定如何履行其责任方面保持灵活性的优势超过了提前采用额外特定程序的任何被认为的优势。
我们的董事会可能会在未经股东批准的情况下改变管理和分配政策，从而损害一个或多个集团的利益。
董事会已采纳若干管理和分配政策，作为就税务责任和福利、集团间贷款、集团间利益、资产归属、融资替代方案、企业机会和类似项目等事项作出有关一级方程式集团和自由直播集团之间关系的决策的指导方针。这些政策也阐明了这些集团的初步重点和战略以及我们的业务、资产和负债在其中的初步归属。这些政策不包括在现行《宪章》中。董事会可随时更改或作出这些政策的例外规定。由于这些政策涉及与我们公司的日常管理有关的事项，而不是重大的公司行动，例如涉及我们公司的合并或出售我们几乎所有的资产，因此不需要股东批准就其采用或修改。改变这些政策或对这些政策做出例外规定或采取额外政策的决定可能会使一个或多个群体处于不利地位，而使其他群体处于有利地位。
二-7
股东将不会投票决定如何在Liberty Formula One普通股和Liberty Live普通股持有人中归属因涉及我们公司的合并而收到的对价。
我们目前的章程中没有任何规定如何将涉及我们公司的合并或合并所收到的对价归属于Liberty Formula One普通股的持有人和Liberty Live普通股的持有人或不同系列股票的持有人，并且在此类合并或合并的情况下，Liberty Formula One普通股或Liberty Live普通股的持有人都不会拥有单独的类别投票。根据特拉华州法律的适用原则，董事会将寻求以公平的方式在Liberty Formula One普通股和Liberty Live普通股的持有人之间划分在涉及我们公司的合并或合并中收到的对价的类型和金额。由于董事会可能以不同方式在与不同集团相关的股票持有人之间以及在特定股票的不同系列持有人之间划分对价，结果可能大不相同，Liberty Formula One普通股和Liberty Live普通股持有人在任何此类合并或合并中将收到的对价可能比如果他们对此类合并或合并进行单独的类别投票时将收到的对价价值要低得多。
我们可能会在未经股东批准的情况下处置F1集团或Liberty Live集团的资产。
特拉华州法律只要求股东批准出售或以其他方式处置我们公司作为一个整体的全部或几乎全部资产，我们目前的章程不要求在出售我们任何集团的大量资产的情况下进行单独的类别投票。只要被提议处置的归属于一级方程式集团或自由直播集团的资产少于我们几乎所有的资产，我们可以批准出售和以其他方式处置该集团的任何数量的资产，而无需任何股东批准。
如果我们处置归属于任何集团的全部或几乎全部资产（这意味着，为此目的，代表董事会确定的处置集团总资产公平市场价值80%的资产），根据我们现行章程的条款，如果根据我们现行章程的条款，处置不是豁免处置，我们将被要求从以下三个备选方案中选择一个或多个：
| ● | 宣布并支付处置集团普通股的股息； |
| ● | 赎回处置集团普通股股份以换取现金、证券或其他财产；和/或 |
| ● | 将处置集团的全部或部分已发行普通股转换为另一集团的普通股。 |
在这类交易中，处置集团普通股的持有人获得的价值可能低于第三方买方可能为处置集团的全部或几乎全部资产支付的价值。
董事会将全权酌情决定如何进行，并且不需要选择将导致与特定集团相关的任何股票持有人获得最高价值的选项。
Liberty Formula One普通股或Liberty Live普通股的持有人在出售归属于该集团的资产时获得的对价可能低于该集团是一家独立公司的情况。
如果一级方程式集团或Liberty Live集团是一家独立的、独立的公司，其股份被另一个人收购，则该出售的某些成本，包括公司层面的税收，可能不会与该收购相关。因此，拥有相同资产的独立独立公司的股东可能会获得比Liberty Formula One普通股或Liberty Live普通股持有人在出售与其股份相关的集团的全部或几乎全部资产时获得的更多收益。此外，我们无法向贵方保证，在发生此类出售的情况下，将向Liberty Formula One普通股或Liberty Live普通股（视情况而定）持有人支付的每股对价将等于或超过在宣布出售适用集团的全部或几乎全部资产之前或之后该股份的每股价值。此外，没有要求支付的对价对与该集团相关的普通股股份持有人免税。因此，如果我们出售所有或几乎所有归属于一级方程式集团或Liberty Live集团的资产，我们的股东可能会在他们对我们股票的投资价值上蒙受损失。
II-8
如果Liberty发生清算，Liberty Formula One普通股和Liberty Live普通股的持有人将不会对归属于相关跟踪股票组的资产享有优先权，这些资产仍可分配给股东。
根据我们目前的章程，在Liberty清算、解散或清盘后，Liberty一级方程式普通股和Liberty Live普通股的持有人将有权就其持有的此类股票的股份获得其在Liberty所有资产（如果有的话）中的按比例权益，以按先前与重新分类相关的先前确定的各自每股“清算单位”数量的比例分配给普通股持有人。因此，在Liberty清算、解散或清盘时分配给我们任何追踪股票持有人的资产将与归属于相关追踪股票组的资产价值或Liberty Formula One普通股和Liberty Live普通股的相对价值随时间的变化无关。
Liberty Formula One普通股和Liberty Live普通股的持有者一起投票，并拥有有限的单独投票权。
A系列和B系列Liberty Formula One普通股和Liberty Live普通股的持有人作为一个单一类别一起投票，但我们现行章程和特拉华州法律规定的某些有限情况除外。每一组的每一股B系列普通股每股有十票表决权，每一组的每一股A系列普通股每股有一票表决权。每个集团的C系列普通股持有人没有投票权，除了特拉华州法律要求的投票权。当Liberty Formula One普通股和Liberty Live普通股的持有人作为一个单一类别一起投票时，拥有多数票的持有人能够控制投票结果，即使该事项涉及我们股东之间的利益冲突或对一个群体的影响大于另一个群体。
我们的内部人士对Liberty Formula One普通股和Liberty Live普通股的交易可能会压低这些股票的市场价格。
我们的董事会主席或我们的任何其他董事或执行官出售或对冲交易，例如与Liberty Formula One普通股或Liberty Live普通股相关的项圈交易，可能会导致市场认为相关股份的股价已见顶，或我们公司或股份相关集团已发生或可能正在发生不利事件或趋势。尽管这些交易有任何个人财务动机，但这种看法可能会导致。因此，内幕交易可能会压低Liberty Formula One普通股或Liberty Live普通股股票的市场价格。
我们的资本结构，以及一级方程式集团和Liberty Live集团不是独立公司的事实，可能会抑制或阻止对归属于一级方程式集团或Liberty Live集团的业务的收购出价，并可能使第三方难以收购我们，即使这样做可能对我们的股东有利。
如果一级方程式集团和Liberty Live集团是独立的公司，任何有意在不与管理层谈判的情况下收购一级方程式集团或Liberty Live集团的人都可以通过要约收购或代理权竞争的方式获得对该集团的控制权，从而寻求对该集团的控制权。尽管我们打算Liberty Formula One普通股和Liberty Live普通股分别反映一级方程式集团和Liberty Live集团的单独经济表现，但这些集团不是独立的实体，有兴趣在不与我们的管理层谈判的情况下仅收购一个集团的人只能通过获得对我们公司所有已发行有表决权股份的多数投票权的控制权来获得对该集团的控制权。普通股股份的存在，以及与不同集团相关的不同系列股份，可能会带来复杂性，并且在某些情况下会对收购人造成财务和其他方面的障碍，而这些收购人不存在于没有类似于我们的资本结构的公司中。
我们现行章程和章程的某些条款可能会阻止、延迟或阻止股东可能认为有利的我们公司控制权的变更。这些规定包括：
| ● | 授权具有多个系列普通股的资本结构：与每个集团相关的B系列普通股，赋予持有人每股十票的权利，与每个集团相关的A系列普通股 |
II-9
| 除特拉华州法律另有要求外，持有人有权获得每股一票的投票权，以及与每个集团相关的C系列普通股，持有人没有投票权； |
| ● | 对董事会进行三年任期交错的分类，这可能会延长获得董事会控制权所需的时间； |
| ● | 限制谁可以召集股东特别会议； |
| ● | 禁止以书面同意的方式采取股东行动，从而要求在股东大会上采取所有股东行动； |
| ● | 对董事会选举候选人的提名或提出可由股东在股东大会上采取行动的事项建立事先通知要求； |
| ● | 就某些特殊事项，例如合并或合并我们的公司、出售我们的全部或几乎全部资产或修订我们的现行章程，要求至少获得我们总投票权的66%的持有人的股东批准或至少75%的董事会批准；和 |
| ● | 存在授权和未发行的股票，包括“空白支票”优先股，这可能由董事会向与我们当时的管理层友好的人发行，从而保护我们管理层的连续性，或者可能被用来稀释寻求获得我们公司控制权的人的股票所有权。 |
Liberty的董事长John C. Malone实益拥有股份（基于截至2024年9月30日的已发行股份信息），代表有权指挥Liberty约49%的总投票权，因为他实益拥有B系列Liberty Formula One普通股和B系列Liberty Live普通股各约97%的已发行股份。
项目2。未登记出售权益类证券、所得款项用途、发行人购买权益类证券
股份回购计划
2019年11月，我们的董事会授权回购10亿美元的公司普通股。2022年5月，我们的董事会授权回购额外10亿美元的公司普通股。
截至2024年9月30日的三个月内，没有回购Liberty SiriusXM普通股、Liberty Formula One普通股或Liberty Live普通股。截至2024年9月30日，根据我们的股票回购计划，大约有11亿美元可用于未来的股票回购。
在截至2024年9月30日的三个月内，我们的高级职员和员工没有交出任何Liberty Formula One普通股或Liberty Live普通股、A系列Liberty SiriusXM普通股和2,450股C系列Liberty SiriusXM普通股，以支付与其限制性股票、限制性股票单位和期权归属相关的预扣税和其他扣除。
项目5。其他信息
在公司截至2024年9月30日的财政季度中，公司董事或高级管理人员均未采用或终止规则10b5-1交易安排或非规则10b5-1交易安排。
II-10
项目6。展品
（a）展品
以下列出了作为本季度报告一部分提交的证据（根据S-K条例第601项分配给它们的编号）：
附件编号 |
姓名 |
|
3.1 |
||
10.1 |
Formula One Management Limited、作为融资代理的J.P. Morgan SE和其他金融机构签署的日期为2024年9月19日的修订协议* |
|
10.2 |
作为设施代理，Formula One Management Limited与J.P. Morgan SE于2024年10月9日签署的第2次修订协议* |
|
10.3 |
||
31.1 |
||
31.2 |
||
32 |
||
99.1 |
||
101.INS |
内联XBRL实例文档*-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。 |
|
101.SCH |
内联XBRL分类法扩展架构文档* |
|
101.CAL |
内联XBRL分类学计算linkbase文档* |
|
101.LAB |
内联XBRL分类标签Linkbase文档* |
|
101.PRE |
内联XBRL分类学演示Linkbase文档* |
|
101.DEF |
内联XBRL分类学定义文档* |
|
104 |
封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中） |
|
*随此归档
**特此提供
II-11
II-12