投资者介绍2024年第三季度
2024年第三季度投资者演示文稿2简介注意到前瞻性陈述免责声明本演示文稿中的前瞻性陈述不是历史事实，属于1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。这些陈述是基于InventTrust管理层当前的信念和期望，并受到重大风险和不确定性的影响。实际结果可能与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异。任何不是历史事实陈述的声明，包括关于我们的信念和期望的声明，都是前瞻性声明。前瞻性陈述包括有关可能或假定的未来运营结果的信息，包括我们对业务计划和战略的指导和描述。这些陈述通常包括“可能”、“应该”、“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“目标”、“项目”、“预测”、“潜力”、“继续”、“可能”、“将”、“预测”、“展望”、“指导”、“建议”等词语，以及这些术语和类似表达的变体，或这些术语或类似表达的否定。除其他外，以下因素可能导致某些事件的实际结果、财务状况和时间与前瞻性陈述中描述的存在重大差异：利率变动；地方、区域、国家和全球经济表现；通货膨胀对公司及其租户的影响；竞争因素；电子商务对零售业的影响；未来零售商门店关闭；零售商整合；零售商缩小门店规模；零售商破产；政府政策变化；以及可能影响公司业务战略的任何重大市场变化和趋势。有关可能对管理层前瞻性陈述的结果以及IVT未来业绩和财务状况产生重大影响的因素的进一步讨论，请参阅公司最近的10-K表格年度报告中包含的风险因素，该报告由随后提交给SEC的任何10-Q表格季度报告更新。InventTrust打算使此类前瞻性陈述受经修订的1933年证券法第27A条和经修订的1934年证券交易法第21E条创建的安全港的约束，但适用法律可能要求的除外。IVT提醒您不要过分依赖任何前瞻性陈述，这些陈述是在本新闻稿发布之日作出的。IVT不承担公开更新任何这些前瞻性陈述以反映实际结果、新信息或未来事件、假设变化或影响前瞻性陈述的其他因素变化的义务，除非适用法律要求。如果IVT更新一项或多项前瞻性陈述，则不应推断IVT将对这些或其他前瞻性陈述进行额外更新。商标此处照片中描述的公司，或公司在本演示文稿中引用的任何第三方商标，包括名称、徽标和品牌，均为其各自所有者的财产。所有对第三方商标的引用仅用于识别目的，此处的任何内容均不应被视为各公司对InventTrust Properties Corp.的背书、授权或批准。此外，这些公司均未以任何方式与公司有任何关联。
2024年第三季度投资者说明会3 NORTHCROSS COMMONS | MSA：夏洛特公司概览2024年指导1.70美元-1.73美元增长3.0%至4.8% 2024年每股稀释后核心FFO 4.25%-5.00% 2024年SPNOI增长长期目标5.0x-6.0x净债务与调整后EBITDA 25%-35%净杠杆率投资组合统计87%杂货锚定1,2（同行平均= 86%）374平均。TAP得分（同行平均= 68）365个零售物业97% Sun Belt1（同行平均= 50%）3个10.6m总GLA平均163K。截至2024年9月30日拥有的中心规模年初至今NOI百分比年初至今NOI百分比包括截至2024年9月30日的影子锚定杂货商-沃尔玛、塔吉特和仓库俱乐部被视为杂货商来源：Green Street。同行有BRX、KIM、KRG、PECO、REG、ROIC
2024年第三季度投资者介绍4零售行业顺风•预计将继续保持远低于历史平均水平的极少新供应动态•郊区化和居家工作趋势•租户观察名单有限•以需求为基础、注重价值的租户和快餐店继续在斯科茨代尔北部市场开店| MSA：简单且专注的投资机会、高绩效、以杂货为基础的投资组合• 87%的NOI来自拥有杂货存在的中心•长期稳定的NOI增长•基本零售租户推动经常性客流量•经过周期测试的投资组合，提供可持续现金流的投资级资产负债表，资本可用于增长资产基础•惠誉评级BBB-/稳定的前景•通过‘2 •加强Sun Belt存在的近期机会的强大管道企业可持续性和治理• GRESB参与者自2013年以来•年度ESG报告，其中包含五年环境减排目标•进行了首次ESG重要性评估•股东友好的治理结构•破坏了董事会并选择退出MUTA Sun Belt市场，具有强大、持续的迁移•走向100%的Sun Belt集中•有吸引力的人口趋势——工作、人口、教育和家庭收入•长期太阳带增长将大幅超过全国平均水平
2024年第三季度投资者介绍5最新更新2024年第三季度投资者介绍5新能源村| MSA：奥斯汀股票发行•• •• ••循环信贷设施•• •• ••
2024年第三季度投资者说明会6 Bear CREEK VILLAGE CENTER | MSA：2024年第三季度亮点经营业绩93%保留率97.0%租赁入住率6.5% SPNOI增长19.83美元ABR每SF1 99.8%锚定租户租赁入住率92.0%小店租赁入住率9.8%租赁利差– New and Renewals财务业绩每股摊薄后核心FFO 0.44美元3.6倍净债务与调整后EBITDA 2 20.0%净杠杆比率3 5.43亿美元总流动性0.91美元2024年年化股息率1。截至2024年9月30日，每平方英尺的总投资组合ABR，包括地租，不包括专业租赁。不计地租，截至2024年9月30日，ABR为每平方英尺21.27美元2。截至2024年9月30日的过去12个月净债务与调整后EBITDA之比3。对房地产资产的净负债，不包括物业累计折旧
2024年第三季度投资者介绍会7南方加利福尼亚州 11%凤凰城2%圣安东尼奥3%奥斯汀17%达拉斯/沃斯堡/阿灵顿9%休斯顿11%坦帕/圣彼得堡5%劳德代尔/西棕榈滩10%奥兰多5%夏洛特5%罗利/达勒姆7%里奇蒙1% DC Metro 3%查尔斯顿阿什维尔亚特兰大11%诺克斯维尔纳什维尔SUN BELT Focused Clustered Portfolio brings operational efficiency and detailed market knowledge ABR of properties owned at September 30，2024年包括劳德代尔堡和西棕榈滩MSA TOP5市场ABR占总InventTrust投资组合的百分比ABR1 17% 11% 11% 11% 11% 10% 60%德克萨斯州奥斯汀南部加利福尼亚州休斯顿德克萨斯州亚特兰大乔治亚州迈阿密FL2前5市场当前市场新目标市场
2024年第三季度投资者介绍会8 TampaPalm BeachRaleighBoston OrlandoCharlotteFT LauderdaleNashville AustinMiami Strong Fundamentals and Sector TAILWINDS 1。绿街地带中心板块更新，8月20日，2024年带钢中心供应增长处于历史低位1（同比）强劲的太阳带NOI增长位居美国增长市场前列（估计年化NOI增长‘2至’281）17% 5% 5% 5% 5% 5% 7% 5%当前和目标太阳带市场% of IVT ABR 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0% 0.0%‘99’00‘01’02‘03’04‘05’06‘07’08‘09’09‘10’11‘12’13‘14’15‘16’17‘18’19‘20’21‘22’23‘24’25e‘26e’27e'28e0.5 % 1.5% 2.5% 1.0% 2.0% 3.0% 3.7% 3.6% 3.6% 3.5% 3.3% 3.3% 3.2% 3.2% 3.1% 3.1%
2024年第三季度投资者介绍会9 Power Center W/GROCER Trade Area 5-10 mi。• 4处房产• 140万GLA • NOI的12% • 19.51美元ABR1电力中心，带GROCER贸易区5-10英里。• 8处房产• 220万GLA • NOI的18% • 17.62美元ABR1社区中心贸易区3-5英里。• 13处房产• 300万GLA • NOI的30% • $ 20.08 ABR1 NEIGHBORHOOD CENTER Trade Area 1-3 mi。• 40处房产• 400万GLA • NOI的40% • DAVIS Lake售价20.88美元的ABR1店铺| MSA：夏洛特高质量资产与以必需品为基础的租户建立的中心推动所有经济条件下的业绩注：截至2024年9月30日。1.包括地租，不包括专业租赁注：截至2024年9月30日。1.包括地租，不包括专业租赁Rio Pinar Plaza Orlando，FL位于Austin，TX Sarasota Pavilion，FL的Arbor Trails Shops
2024年第三季度投资者介绍10注：截至2024年9月30日1。包括一个燃油垫2。包括三个Publix Liquor地点3。包括1个员工办公室Top 15 Tenants Ranking Tenant Credit Rating（标普）# of leases % of ABR 1 BBB 1514.92 N/A 1523.53 A 142.54 BB + 62.25 N/A 532.26 AA 51.47 B + 71.38 B-7 1.29 BBB + 41.210 N/A 81.01 1 BBB 31.012 N/A 40.913 N/A 30.914 A + 20.9 15 N/A 90.9 Top 15 total 10726.0% Grocer essential retail dominates merchandise mix recession esistant tenants with limited exposure to distant tenants with distressed tenants recently执行租约锚定小店
2024年第三季度投资者介绍11租户组成多样化和平衡的租户组合提供持久的现金流其他零售/服务餐厅杂货/基本零售主播&小店构成ABR1的百分比42% 58%主播小店总投资组合构成ABR1的百分比17% 15% 68%当地区域全国租户构成ABR基本零售突破的百分比59%杂货18%健康和美容服务11%医疗9%折扣价格5%银行4%宠物3%办公/通信3%其他基本零售/服务3%药品/药房2%硬件/汽车1%河橡树| MSA：洛杉矶注：截至2024年9月30日。1.包括地租，不包括专业租赁租户构成ABR1 % 20% 21% 59%
2024年第三季度投资者介绍12强劲的租赁活动仍在继续投资组合正经历前所未有的需求和入住率水平92.8% 93.9% 96.1% 96.2% 96.3% 96.4% 2020202120222023Q1‘24租赁入住率已签署未开盘价差按基点202120222023Q1’24 Q2‘24 110220290290270注：截至2024年9月30日Q2’24 Q3‘24 97.0% Q3’24280
2024年第三季度投资者介绍13通过收购不断增长的资产基础收购Sun Belt AC T I V E LY P U R S U I NG：••主要由杂货商锚定•市场包括查尔斯顿，West Florida and •由目前和目标Sun Belt市场上独有的多种露天零售业态组成A C T I V E LY T R A C K I NG1。不保证任何交易都将完成•收购的Q2024 •建造年份– 2016 • ABR PSF-19.12美元• Wegmans锚定• 100%租赁占用•平均3英里。HHI-119,000美元• 3英里人口– 61,000 StoneHenge村MSA：弗吉尼亚州里士满•收购2024年第三季度•建造年份– 2007年• ABR PSF-21.97美元• AJ's Fine Foods锚定• 98%租赁占用率•平均3英里。HHI-$ 22.8万• 3英里人口– 24,000斯科茨代尔北部市场地MSA：亚利桑那州凤凰城I N V E S T M E N T H I G H L I G H T S：关闭：~$百万
2024年第三季度投资者介绍会14 SARASOTA PAVILION佛罗里达州坦帕市状态：活跃完成日期：2025年项目描述：将以前的锚定空间重新开发和重新销售为新的锚定空间和额外的小商店空间纪律改造计划通过振兴LA QUINTA La Quinta，加利福尼亚州的物业PAVILION来增强消费者体验状态：完成完成日期：2024年第二季度项目描述：重新开发一座独立建筑South PALM Crossing Royal Palm Beach，FL状态：完成完成完成日期：2024年第二季度项目描述：将一座前银行大楼重新开发为一座独立建筑，该建筑带有穿过亚特兰大的免下车座头，GA状态：主动完成日期：2026年项目描述：锚地空间重新定位和重新销售到新的租户空间，包括锚地空间和小店空间Sandy Plains Centre Atlanta，GA状态：主动完成日期：2025年项目描述：重新开发和扩展以容纳10,000平方英尺的租户和额外的小店空间预开发（15个项目）状态：预开发完成日期：2025 +项目描述：Outparcel/Pad再开发、公共区域增强、锚地空间和小店重新定位预开发
2024年第三季度投资者介绍15 SUNCREST VILLAGE | MSA：截至2024年9月30日的奥兰多债务到期时间表1（百万美元）过去12个月202420252026202720282029203020312032有担保无担保投资-等级资产负债表1 BBB-/稳定惠誉5.43亿美元流动性3.6x2 4.3x固定费用覆盖率4.0%加权平均利率净债务与调整后EBITDA之比3.6年加权平均期限$ 36 $ 200 $ 226 $ 182 $ 200 $ 26 $ 150 $ 32 $ 100
2024年第三季度投资者介绍16保守的资产负债表InventTrust保持低杠杆的商业模式净债务与调整后EBITDA 1的净杠杆率（净债务+首选占总资产的百分比）11。由Green Street Strip Center Sector Update提供的转发度量，2024年。截至2024年9月30日，IVT的TTM净债务与调整后EBITDA之比为3.6倍，净杠杆率为20.0%。同行平均：5.6x 36% 39% 41% 32% 31% 29% 4.9x 4.8x 5.1x 5.1x 5.7x 5.9x 6.8x同行平均：36% 35%
2024年第三季度投资者介绍17可持续的股息增长稳定的股息增加与未来增长的额外能力1。截至2024年9月30日止九个月已宣布的总分配（占核心FFO的百分比）历史和预计股息支付0.78美元0.82美元0.86美元0.91美元202120222023年度已宣布的总股息占核心FFO的百分比= 5% 1 PGA PLAZA | MSA：迈阿密
2024年第三季度投资者介绍18 InventTrust实现现金流增长2024年更新指引0.04美元至0.10美元首次CyFair镇中心| MSA：休斯顿每股摊薄净收益0.09美元至0.12美元更新1.69美元至1.75美元首次Nareit FFO每股摊薄股1.74美元至1.77美元更新1.66美元至1.70美元初始核心FFO每股摊薄股1.70美元至1.73美元更新2.25%至3.25%初始SPNOI增长4.25%至5.00%更新
2024年第三季度投资者介绍19长期增长概况年度现金流增长的稳定和持久组成部分CARY Park Town Center | MSA：RALEIGH嵌入式租金上涨为新的和更新的收购带来正的租赁利差再开发增量入住率增加open
2024年Q3投资者说明会20 ESG概述InventTrust致力于ESG原则创造长期股东价值环境• 100%的物业安装了能源管理系统• 100%房东控制的公共区域停车场照明升级为LED • 24%的物业拥有电动汽车充电站• InventTrust被评为绿色租赁领导者，金级认可，2024年SOCIAL • InventTrust被《芝加哥论坛报》评为2023年“芝加哥最佳工作场所”• 2023年100%的员工参加了慈善志愿者活动和/或筹款活动• InventTrust通过学费报销、继续教育和培训、优越福利和工作与生活平衡举措治理等方式对员工进行投资• InventTrust非常强调其治理政策和实践，包括稳健的内部控制环境、薪酬、和股东权利• InventTrust保持着多元化的董事会，拥有广泛的见解和经验•由投资者关系团队和公司秘书办公室BEAR CREEK VILLAGE中心领导的积极主动的投资者参与计划| MSA：2023年ESG报告
2024年第三季度投资者介绍21 ESG目标和进展InventTrust设定了可衡量的目标，即拥有和管理环保购物中心；创造创新和包容的工作和社区环境；执行流程、报告和培训，以维护高标准的道德和诚信的方式开展业务。以下是该公司的五年目标及其截至InventTrust最新ESG报告的状态。五年目标（2022-2026年）2023进展情况2023现状环境100% InventTrust物业安装能源管理系统100% 100%房东控制的公共区域照明（1）升级为节能发光二极管（“LED”）100% InventTrust物业安装节水园林绿化系统82% 100% InventTrust物业评估针对气候风险同类房东控制的公共区域范围2温室气体（“GHG”）排放量减少100% 25%（2021年基准年）同类房东控制的公共区域用电量减少37% 25%（2021年基准年）同类房东控制的公共区域用水量减少36% 5%（2021年基准年）27% 20%垃圾填埋场分流的房东控制的废物31% 50%的物业安装了电动汽车（“EV”）充电站（2）24%社会保持基于租户满意度调查每年100%覆盖率的租户整体满意度指数平均得分为80分83% 100%员工完成ESG发展年度培训100% 100% 100%员工完成年度反骚扰培训100% 100%年度员工参与慈善志愿者活动和/或筹款活动100% 80%或更高年度员工满意度87% 100%员工完成年度多元化、公平与包容（“DEI”）培训100%治理年度参与GRESB房地产评估100%员工完成年度商业行为准则和道德培训100%员工完成年度网络安全培训100%董事会成员完成年度网络安全培训100% 30%多元化（3）33%在轨道上实现了日益聚焦1。公共区域照明仅定义为停车场照明，不包括最近收购的物业2。截至2023年12月31日。电动汽车（“EV”）充电摊位和站点可能出租或影子3。包括种族和性别多样性。
2024年第三季度投资者说明会22 Amanda Black董事，自2018年审计以来-C、FE •最近担任JLP Asset Management全球首席投资官兼董事总经理• Ascent Investment Advisors前高级副总裁兼投资组合经理•在房地产投资方面拥有超过20年的经验Stuart Aitken董事，自2017年以来薪酬-C • 克罗格公司的首席商家和营销官• 克罗格公司前集团副总裁兼84.51 °首席执行官，数据分析公司• dunnhumbyUSA前首席执行官、Michael’s Stores执行副总裁兼首席营销官注：C –主席；M –成员；FE –金融专家Paula J. Saban自2004年起担任董事薪酬-M提名与公司治理-M •美国银行前高级副总裁兼私人客户经理•自2007年起拥有超过25年的金融服务和银行业务经验Thomas F. Glavin董事审计-M，FE提名与公司治理-M •丨托马斯F. Glavin Thomas F. Glavin & Associates，Inc.的所有者，注册会计师事务所• Gateway Homes前合伙人、Touche Ross & Co.高级经理、Vavrus & Associates内部审计师Scott A. Nelson自2016年起担任董事提名与公司治理-C • SAN Prop Advisors的负责人和创始人，该公司是一家房地产咨询公司• Target Corp.的前高级副总裁，负责监督各种房地产集团• Mervyn的Daniel J.（DJ）Busch前房地产董事自2021年起担任总裁、首席执行官兼董事•目前担任InventTrust Properties Corp.总裁兼首席执行官•此前曾担任执行副总裁、首席财务官，自2019年起担任财务主管• Green Street Advisors零售部门前董事总经理Julian E. Whitehurst自2023年起担任主席自2016年起担任董事薪酬-M • National Retail Properties, Inc.前首席执行官兼总裁•曾于2004年至2017年担任National Retail，Inc.的首席运营官•在Lowndes，Drosdick，Doster，Kantor & Reed从事商业和房地产法工作20年，自2016年起担任董事审计-M，FE薪酬-M • ICOS Corp.前高级副总裁兼首席财务官，一家生物科技公司，由礼来收购• Nordstrom，Inc.前执行副总裁兼首席财务官以及万豪国际酒店集团公司执行副总裁兼首席财务官，Arthur Andersen LLP前合伙人Smita Shah自2022年以来担任董事审计-M提名和公司治理-M • SPAAN Tech，Inc.的创始人兼首席执行官，该公司是一家建筑、工程和项目管理公司•芝加哥计划委员会InventTrust董事会（“董事会”）前副主席，负责监督公司的业务和事务，包括其长期健康状况、整体成功以及财务实力。虽然全体董事会积极参与这项工作，包括监督公司的风险管理，但董事会通过维持三个常设小组委员会来利用其成员的专业知识。董事会的委员会为审核委员会、薪酬委员会及提名及企业管治委员会。董事会经验5/9现任或前任最高管理层89%独立6/9投资或金融595/9零售6/9 REITs或房地产33%女性8岁强势且经验丰富董事会平均年龄平均任期
2024年第三季度投资者介绍23非公认会计准则计量和术语定义调整后EBITDA公司的非公认会计准则计量调整后EBITDA不包括债务清偿、直线租金调整、高于和低于市场租赁的摊销和租赁诱导以及一些人可能认为与衡量特定公司持续经营业绩无关的其他独特收入和费用项目产生的收益（或损失）。公司未合并合营企业的调整计算以反映公司在相同基础上按比例应占合营企业的经调整EBITDA。Nareit Funds from Operations（Nareit FFO）和Core FFO The company’s non-GAAP measure of Nareit Funds from Operations（“Nareit FFO”），based on the National Association of Real Estate Investment Trusts（“Nareit”）definition，is net income（or losses）according to GAAP，excluding gains（or losses）caused by disposal of properties，plus depreciation and amortization and减值费用的可折旧不动产。对公司未合并合资企业的调整计算以反映公司在相同基础上对合资企业的Nareit FFO的比例份额。核心运营资金（“Core FFO”）是衡量公司经营业绩的额外补充非公认会计准则财务指标。特别是，核心FFO提供了一种额外的衡量标准，用于比较不同REITs的经营业绩，而不必考虑Nareit FFO中的某些剩余摊销假设以及一些人可能认为与衡量特定公司的持续经营业绩不相关的其他独特收入和费用项目。净债务与调整后EBITDA净债务与调整后EBITDA是净债务除以过去12个月的调整后EBITDA。非GAAP财务指标本新闻稿包含某些财务指标和其他不符合美国公认会计原则（“GAAP”）的条款，管理层认为这些条款有助于理解公司的业务。这些衡量标准不应被视为作为财务业绩指标的净收入（根据公认会计原则计算）或其他公认会计原则财务衡量标准的替代或更有意义，也不应被视为作为流动性衡量标准的经营活动现金流量（根据公认会计原则计算）的替代或更有意义。非GAAP业绩计量有局限性，因为它们不包括影响运营的所有收入和支出项目，因此，应始终被视为对根据GAAP计算的财务结果的补充。公司对这些非公认会计原则业绩计量的计算可能在某些方面与其他REITs采用的方法不同，因此可能无法与此类其他REITs提出的类似名称的计量进行比较。请投资者注意，这些非GAAP业绩衡量标准中排除的项目与理解和解决财务业绩有关。公司的非GAAP指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账包含在此。在同一财产基础上提供的同一财产NOI或SPNOI信息包括在所示两个期间的整个期间内拥有和经营的财产的结果。NOI不包括一般和管理费用、折旧和摊销、其他收入和费用净额、房地产资产减值、出售物业的收益（损失）、债务清偿的收益（损失）、利息费用净额、未合并实体收益（损失）中的权益、租赁终止收入和费用，以及GAAP租金调整，如市场租赁无形资产摊销、租赁奖励摊销和直线租金调整（“GAAP租金调整”）。公司根据零售物业是否符合公司的相同物业标准，将NOI分为相同物业NOI和其他投资物业NOI。其他投资物业的NOI包括公司专属保险公司的调整。
2024年第三季度投资者介绍24非公认会计原则措施的调节相同财产NOI注：以千计截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月2024202320232023收入最低基本租金$ 42,809 $ 41,481 $ 116,321 $ 113,761房地产税回收8,2147，79822,88622，749公共区域维护、保险和其他回收8,2127，88521,92420，746地租收入4,7154，76211,63411，735短期和其他租赁收入7996912,7062，575转回（拨备）无法收回的已开票租金和回收，净额162（491）（55）（366）其他财产收入374346936978总收入65,28562，472176,352172，178营业费用物业经营10,69110，98127,51828，072房地产税9,0838，77125,04625，342总营业费用19,77419，75252,56453，414相同财产NOI $ 45,511 $ 42,720 $ 123,788 $ 118,764
2024年第三季度投资者介绍25净（损失）收入与同一财产NOI相同财产NOI的调节注：单位：千（a）NOI的调整包括租赁终止收入和费用以及GAAP租金调整。（b）Maguire Groves的NOI反映为来自其他投资物业的NOI的组成部分。截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月2024202320242023净（亏损）收入$（539）$（822）$ 3,859 $ 2,379调整以符合非公认会计原则指标：其他收入和支出，净额（197）（676）（1,510）（1,767）未合并实体的权益（收益）亏损—（67）— 447利息支出，净9,4709，55528,74428，441出售投资物业收益（334）（1,707）（334）（2,691）房地产资产减值3,854 — 3,854 —折旧和摊销28,13430，31885,09285，339一般和行政8,1337，61024,76823，389其他费用收入————（80）调整NOI（a）（1,626）（1,434）（6,056）（6,028）NOI 46,89542，777138,417129，429 NOI from other investment properties（b）（1,384）（57）（14,629）（10,665）Same property NOI $ 45,511 $ 42，
2024年第三季度投资者介绍26非公认会计准则措施的调节Nareit FFO & Core FFO注：以千（a）为单位反映了公司在与InventTrust相同的基础上对IAGM的Nareit FFO进行调整的份额。（b）反映与计量持续经营业绩不相关的项目，如杂项和结算收入，以及2023年收购IAGM剩余四个物业产生的基差确认。（c）反映公司在与InventTrust相同的基础上对IAGM核心FFO的调整份额。（d）为计算非公认会计原则每股指标，使用与根据公认会计原则计算稀释每股收益时使用的分母相同的分母。截至9月30日止三个月截至9月30日止九个月2024202320242023净（亏损）收入$（539）$（822）$ 3,859 $ 2,379与投资物业有关的折旧及摊销27,92330，09484,43984，714房地产资产减值3,854 — 3,854 —出售投资物业收益（334）（1,707）（334）（2,691）未合并合营企业调整（a）———— 342适用于普通股和稀释性证券的Nareit FFO 30,90427，56591,81884，744市场租赁无形资产和诱导的摊销净额（831）（629）（2,064）（2,717）直线租金调整，净额（765）（730）（2,652）（2,492）债务贴现和融资费用摊销5671,1671，7423,286企业资产折旧和摊销211224653625营业外收入和费用，净额（b）2155（275）791未合并合资企业调整（c）—（10）—（172）适用于普通股的核心FFO和稀释性证券30,107美元27,642美元89,222美元84,065美元加权平均已发行普通股-基本68,526，23867,531，33568,101，90167,521，110股未归属限制性股票的稀释影响（d）—— 557,418 199,375股加权平均已发行普通股-稀释后68,526，23867,531，33568,659，31967,720，485每股摊薄净（亏损）收入$（0.01）$（0.01）$ 0.06 $ 0.04 Nareit FFO每股摊薄收益$ 0.45 $ 0.41 $ 1.34 $ 1.25核心FFO每股摊薄收益$ 0.44 $ 0.41 $ 1.30 $ 1.24
2024年第三季度投资者介绍27非公认会计准则计量的调节EBITDA和调整后EBITDA注：单位：千（a）反映公司在与InventTrust相同的基础上对IAGM的EBITDA进行调整的份额。（b）反映与计量持续经营业绩不相关的项目，如杂项和结算收入，以及2023年收购IAGM剩余四个物业产生的基差确认。（c）反映公司在与InventTrust相同的基础上对IAGM调整后EBITDA的调整份额。截至9月30日止三个月2024202320242023净（亏损）收入$（539）$（822）$ 3,859 $ 2,379利息支出净额9,4709，55528,74428，441所得税支出138128403388折旧和摊销28,13430，31885,09285，339未合并合营企业调整（a）—（6）— 417 EBITDA 37,20339，173118,098116，964房地产资产减值3,854 — 3,854 —出售投资物业收益（334）（1,707）（334）（2,691）市场租赁无形资产摊销和诱导净额（831）（629）（2,064）（2,717）直线租金调整，净额（765）（730）（2,652）（2,492）营业外收支净额（b）2155（275）791未合并合营企业调整数（c）—（10）—（188）调整后EBITDA 39,148美元36,152美元116,627美元109,667美元
2024 Q3投资者介绍28财务杠杆比率净债务与调整后EBITDA的对账注：截至2024年12月31日，以千计2023净债务：未偿债务，净额740,109美元814,568美元减：现金和现金等价物（193,187）（96,385）净债务546,922美元718,183净债务与调整后EBITDA（过去12个月）：净债务546,922美元718,183调整后EBITDA（过去12个月）153,419146，459净债务与调整后EBITDA之比3.6x 4.9x
2024年第三季度投资者说明会29对2024年指导范围的调节估计每股净收益与估计的Nareit FFO和稀释后每股核心FFO下表提供了公司2024年估计每股稀释后净收益与估计的Nareit FFO和稀释后每股核心FFO范围的调节：（未经审计）低端高端每股稀释后净收益0.09美元0.12美元与投资物业相关的折旧和摊销1.60 1.60房地产资产减值0.05 0.05 Nareit FFO/稀释后每股1.74 1.77市场租赁无形资产和诱导的摊销，净（0.04）（0.04）直线租金调整，净（0.03）（0.03）债务折扣和融资成本摊销0.03 0.03核心FFO每股摊薄收益1.70美元1.73美元（未经审计）低端高端每股摊薄收益0.04美元0.10美元与投资物业相关的折旧和摊销1.65 1.65 NAREIT FFO每股摊薄收益1.69 1.75市场租赁无形资产和诱导的摊销，净（0.02）（0.03）直线租金调整，净（0.04）（0.05）债务折扣和融资成本摊销0.03 0.03核心FFO每股摊薄收益1.66美元1.70美元更新指引初步指引
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