于2025年4月28日向美国证券交易委员会提交
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格20-F
（标记一）
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根据1934年《证券交易法》第12（b）或（g）条作出的登记声明 |
或
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根据《1934年证券交易法》第13或15（d）条提交的年度报告 |
截至2024年12月31日止财政年度
或
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 |
或
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的贝壳公司报告 |
要求本壳公司报告的事件发生日期
对于从到的过渡期
委托档案号1-32238
LG Display有限公司。
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
LG Display有限公司。
（注册人姓名翻译成英文）
大韩民国
（成立法团或组织的管辖权）
LG Twin Towers，128 Yeoui-Daero，YeongdeungPo-gu，Seoul 07336，Republic of Korea
（主要行政办公室地址）
金珍珠
LG Twin Towers，128 Yeoui-Daero，YeongdeungPo-gu，Seoul 07336，Republic of Korea
电话号码：+ 82-2-377-0748
传真号码：+ 82-2-377-0797
（公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址）
根据该法第12（b）节注册或将注册的证券。
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各类名称 |
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交易代码 |
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注册的各交易所名称 |
美国存托股票，每股代表一股普通股的二分之一 |
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LPL |
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纽约股票 交换 |
普通股，面值
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LPL |
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纽约股票 交换* |
*不是为了交易，而只是为了与美国存托股票的登记有关。
根据该法第12（g）节注册或将注册的证券。
无
根据该法第15（d）节有报告义务的证券。
无
注明截至年度报告所涵盖期间结束时发行人的每一类资本或普通股的流通股数量。
500,000，000股普通股，每股面值W5,000
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
是☐否
如果此报告是年度报告或过渡报告，请用复选标记表明注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节提交报告。ES是x否
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是☐否
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。x是-否
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速披露公司 |
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加速披露公司 |
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非加速披露公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制财务报表，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则↓。☐
↓“新的或经修订的财务会计准则”是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。
用复选标记表明注册人是否已就编制或发布其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。是☐否
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表明注册人使用了哪种会计基础来编制本备案中包含的财务报表：美国公认会计原则☐国际财务报告准则由国际会计准则理事会颁布其他丨☐
审计师姓名：Samil PricewaterhouseCoopers审计师所在地：韩国首尔审计师事务所ID：1103
如果针对上一个问题已勾选“其他”，请用复选标记表明注册人选择遵循的财务报表项目。☐第17项☐第18项
如果这是一份年度报告，请用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。☐是否
财务和其他信息的介绍
在本年度报告中，“我们”、“我们”、“我们的”和“LG Display”指的是LG Display股份有限公司，除文意另有所指或有要求外，均指我们的合并子公司。尽管有上述规定，在任何法律诉讼或政府调查的背景下，“LG Display”指LG Display有限公司，不包括其任何子公司，或任何其他实体或个人。
本年度报告所载财务报表是根据国际会计准则理事会（“国际会计准则理事会”）颁布的《国际财务报告准则》（“IFRS”）会计准则编制的。因此，对于我们截至2023年12月31日和2024年12月31日的合并财务报表以及本年度报告中包含的截至2024年12月31日的三年期间的每一年，我们对遵守IASB发布的国际财务报告准则会计准则作出明确和毫无保留的声明。
除了根据本年度报告中包含的IASB发布的IFRS会计准则编制财务报表外，我们还根据韩国会计准则委员会（KASB）采用的韩国国际财务报告准则（K-IFRS）编制财务报表，我们需要根据韩国金融投资服务和资本市场法向金融服务委员会和韩国交易所提交这些准则。见“项目10.B.组织章程大纲——业务报告。”此类财务报表的英文翻译以表格6-K的形式提供给SEC，这些表格并未通过引用本报告或我们之前关于表格20-F的任何年度报告纳入。在2025年3月5日提交给SEC的表格6-K中包含的截至2023年12月31日和2024年12月31日止年度根据K-IFRS编制的综合综合收益或亏损综合报表中列报的经营损益分别为亏损W2510亿和W561亿。如需更多信息，请参阅2025年3月5日提交给SEC的6-K表格，该表格未通过引用纳入本年度报告。
根据国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则会计准则，我们无需在根据国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则编制的综合综合损益表中单独列报经营损益。因此，本年度报告中包含的财务报表是根据国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则编制的，没有将经营损益作为单独的项目列报。
除另有明确说明外，本年度报告所包含的所有财务数据均以综合方式列报。
这份年度报告中所有提及“韩元”、“韩元”或“W”均指韩国货币，所有提及“美元”或“美元”均指美国货币，所有提及“日元”、“日元”或“日元”是指日本的货币，所有提及“CNY”或“人民币”都是指中华人民共和国的货币，所有提及“越南盾”都是指越南的货币，所有提及“欧元”或“欧元”都是指欧洲经济和货币联盟的官方货币，所有提及“R $”都是指巴西的货币。
任何表格中的总数与所列金额的总和之间的任何差异都是由于四舍五入造成的。
为您方便起见，这份年度报告包含了2024年12月31日生效的经纽约联邦储备银行海关认证的韩元电汇在纽约市中午购买汇率的韩元金额换算成美元，即W1,477.86 = 1.00美元。
前瞻性陈述
我们在这份年度报告中做出了前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述包含有关（其中包括）我们的财务状况、未来计划和业务战略的信息。“考虑”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”等词语以及与我们相关的类似表述，旨在识别其中一些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述反映了管理层目前对未来事件的预期和预测，并不是对未来业绩的保证。尽管我们认为这些预期和预测是合理的，但此类前瞻性陈述本质上受到有关我们的风险、不确定性和假设的影响，其中包括：
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我们对产品需求增长的依赖，而这又部分依赖于我们下游行业的增长；
•
我们根据不断变化的行业和市场条件成功管理我们的产能扩张和分配的能力；
•
一般经济和政治情况，包括与显示面板行业有关的情况；
•
自然灾害、卫生流行病、恐怖活动和武装冲突等事件可能造成的商业活动中断；
除法律要求外，我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。鉴于这些风险、不确定性和假设，本年度报告中前瞻性陈述中讨论的事件可能不会发生，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。
可归属于我们或代表我们行事的任何人的所有后续前瞻性陈述均受到本节中包含或提及的警示性陈述的整体明确限定。
第一部分
项目1。董事、高级管理层和顾问的身份
不适用。
项目2。提供统计数据和预期时间表
不适用。
项目3。关键信息
项目3.a. [保留]
项目3.b.资本化和负债
不适用。
项目3.C。要约的原因及所得款项用途
不适用。
项目3.D.风险因素
你应该仔细考虑下面描述的风险。
与我们行业相关的风险
我们的收入取决于对IT产品、移动和其他产品、电视以及带有我们生产的类型面板的汽车产品的持续需求。如果消费者不购买这些产品，我们的销售额可能不会以我们预期的速度增长。
我们所从事的业务直接受到产品中使用显示面板的下游行业的经营状况的影响。目前，我们的总销售额主要来自在“IT产品”（我们在本年度报告中使用该术语统称笔记本电脑、台式显示器和平板电脑）、电视、移动和其他产品以及带有显示设备的“汽车产品”（我们在本年度报告中使用该术语指汽车产品）中使用我们产品的客户。特别是，我们的销售额的很大一部分来自终端品牌客户或其指定的系统集成商，他们在其IT产品中使用我们的面板，分别占我们2022年总收入的42.5%、36.8%和35.4%（在扣除远期汇兑套期保值损失之前，该损失之前被视为累计其他综合损失，但在确认被套期预测交易的销售额时于2022年重新分类为从收入中扣除）、2023年和2024年。我们销售额的很大一部分还来自终端品牌客户，或其指定的系统集成商，他们在其移动和其他产品中使用我们的面板，分别占我们在2022、2023和2024年总收入的24.0%、33.1%和33.0%（在2022年的情况下，按上述调整），在他们的电视中使用我们的面板的人，分别占我们在2022、2023和2024年总收入的26.4%、20.3%和22.4%（在2022年的情况下，按上述调整），以及那些在其汽车产品中使用我们的面板的人，分别占我们2022、2023及2024年总收入的6.9%、9.4%及8.6%（就2022年而言，按上述情况调整）。
鉴于通货膨胀和利率上升以及全球经济波动和不确定性增加，近年来对使用我们某些类型显示面板的终端产品（包括IT和电视产品）的总体需求仍然疲软。请参阅“与我们行业相关的风险——全球经济下滑可能导致对我们产品的需求减少，并对我们的盈利能力产生不利影响。”由于我们的每个IT产品、移动和其他产品、电视和汽车产品细分市场对我们的总销售额都有显着贡献，我们将继续依赖IT产品行业、移动设备行业、电视行业和汽车行业中每个行业的持续需求来满足我们大部分的销售额。我们的客户经营所在的任何行业的长期低迷将导致对我们产品的需求减少，进而可能导致收入减少、平均售价下降和/或利润率下降。
显示面板行业受到周期性波动的影响，包括产能增加的经常性时期，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
目前全球的中大尺寸显示面板供应主要基于薄膜晶体管液晶显示器（TFT-LCD）技术制造，在较小但越来越大的程度上，有机发光二极管（OLED）技术制造，大多数小尺寸显示面板现在主要基于OLED技术制造。显示面板制造商很容易受到周期性市场状况的影响。激烈的竞争和对整个显示面板行业需求增长的预期可能会导致制造商在类似的时间表上对制造产能进行额外投资，从而在新的制造设施提高产量时导致产能激增。在这种产能增长激增的时期，正如过去的经验所证明的那样，客户可以施加强大的向下定价压力，从而导致平均售价大幅下降，面板制造商的毛利率也会出现明显波动。相反，需求激增和供应链波动会导致价格上涨。
我们不时受到显示面板行业产能过剩的影响，相对于这类面板的普遍需求，再加上当前全球经济环境的不确定性，导致我们的多项显示面板产品的平均售价普遍下降。我们试图通过在我们的产品组合中增加基于更新技术的高价值、差异化特种产品的比例来抵消行业产能过剩的影响，包括利用OLED技术的产品，该技术占我们2024年收入的55%，受全行业产能过剩问题的影响相对较小，同时也从事降低成本的努力。我们还通过在短期内根据我们对行业库存水平和对我们产品的需求的评估调整我们现有制造设施的利用率以及在中长期内根据我们对未来市场状况的评估微调我们与产品开发和产能增长相关的投资策略来解决产能过剩问题。
我们每平方米净显示面积的平均收入（由我们的总收入除以总出货净显示面积得出）从2022年的W82.9千增长33.1%至2023年的W110.3千，这主要反映了鉴于全球TFT-LCD市场持续的产能过剩和其他供应商（尤其是来自中国的供应商）进一步的资本投资，我们正在努力提高OLED面板（尤其是与大尺寸面板相比，每净显示面积的销售价格通常更高的中小尺寸面板）在我们产品组合中的比例，以及2023年韩元兑美元贬值，其影响部分被我们的电视和IT面板产品需求持续疲软所抵消，原因包括持续的通胀压力以及2023年较高的利率环境以及全球经济波动和不确定性。2024年，我们每平方米净显示面积的平均收入下降2.5%至W1,076千，主要是由于对中型IT面板产品的需求持续低迷，其影响部分被移动和其他产品的小尺寸面板销量和比例的增加所抵消，在我们的产品组合中，与较大尺寸的同行相比，移动和其他产品的每平方米净显示面积的销售价格通常更高。
虽然我们认为，行业产能过剩和其他周期性问题最好是通过在我们的产品组合中增加基于更新技术（如OLED技术）的高价值、差异化的特殊产品的比例来解决，这些产品是根据客户不断变化的需求定制的，但我们无法保证，过去曾帮助缓解全行业产能过剩影响的需求增加将在未来期间重现或持续。因此，我们将继续密切监测行业中的任何产能过剩问题，并作出相应的回应。然而，显示面板行业的新制造设施建设和其他产能扩充项目，包括目前由我们和中国和韩国的其他主要显示面板制造商正在建设或计划建设的项目，是基于对未来市场趋势的预期，以多年的时间范围进行的。因此，即使行业产能过剩问题持续存在，由于过去几年承接的行业预先承诺的产能扩充项目，近期可能会继续出现产能扩张。任何没有伴随需求充分增长的全行业显着产能增加都可能进一步拉低我们面板的平均售价，这将对我们的毛利率产生负面影响。个人电脑产品、消费电子产品和移动设备等终端产品的需求增长季节性减弱，可能会进一步加剧价格下跌。此外，一旦对我们的业绩产生积极影响的差异化产品在其技术周期中成熟，如果我们不能及时开发和商业化更新的产品以抵消这类成熟产品的价格侵蚀，我们应对周期性市场条件对我们毛利率的影响的能力将进一步受到限制。我们无法保证，未来的任何低迷都是由运力的大幅增加或其他
影响行业的因素不会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外，我们可能会因市场状况恶化而确认我们的物业、厂房和设备以及无形资产的减值损失。例如，在2022年，部分由于鉴于全球经济前景的不确定性持续且加剧，行业前景不太乐观，我们确认了13.31亿瓦的减值损失，原因是我们的物业、厂房和设备以及与我们的大尺寸OLED显示面板业务相关的无形资产的估计回收价值减少。有关我们对大尺寸OLED显示面板业务的减值评估的进一步讨论，请参阅我们的财务报表附注“项目5.A.经营业绩—— 2023年与2022年的比较”和附注10（d）。我们无法保证未来的任何低迷将不会导致我们的物业、厂房和设备以及无形资产额外确认减值损失，这可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
全球经济下滑可能导致对我们产品的需求减少，并对我们的盈利能力产生不利影响。
近年来，全球金融市场的不利条件和波动、石油和大宗商品价格的波动以及全球经济的普遍疲软，总体上造成了全球经济前景的不确定性，对韩国经济产生了不利影响，并可能继续产生不利影响。过去全球经济衰退对我们在韩国和海外的客户制造的消费产品的需求产生了不利影响，包括IT产品、电视、移动设备和使用显示面板的汽车产品，这反过来又导致他们调整生产水平。
近年来，全球经济的不确定性增加，全球金融和资本市场经历了大幅波动。特别是，2019年末开始的新冠疫情以及从2021年下半年到最近为对抗通胀而在全球范围内迅速加息，对全球经济和金融市场产生了重大不利影响。请参阅“—与我们公司相关的风险—地震、海啸、洪水、严重的健康流行病（包括全球新冠肺炎大流行和其他类型广泛传播的传染病的任何可能复发）和其他自然灾害可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。”除其他外，主要经济体之间的经贸关系恶化（特别是美国和中国之间的经贸关系）、俄罗斯入侵乌克兰并随后对俄罗斯实施制裁、中国和其他主要新兴市场经济体的经济增长放缓、欧洲和拉丁美洲不利的经济和政治状况以及朝鲜和中东各地持续的地缘政治和社会不稳定，包括以色列-哈马斯战争后中东敌对行动升级，都加剧了这些不确定因素。我们无法保证对我们产品的需求能够在未来期间维持在当前水平，或未来对我们产品的需求不会因此类经济衰退而减少，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
我们不时调整，并可能在未来决定调整，我们的生产水平受制于市场对我们产品的需求、全球显示面板行业的生产前景、我们供应链的任何重大中断以及总体上的全球经济状况。作为我们持续努力提高OLED面板在我们产品组合中所占比例的一部分，我们近年来一直在降低TFT-LCD面板的生产水平。例如，2022年，我们在中国的制造工厂削减了电视机用TFT-LCD面板的产能。此外，鉴于我们继续努力提高OLED面板在我们的产品组合中的比例和此类面板的产能，并进一步降低我们TFT-LCD面板的生产水平，我们于2022年6月停产并关闭了我们的P5制造工厂（我们曾在那里生产用于笔记本电脑和移动设备及其他产品的TFT-LCD面板），于2022年12月停产并关闭了我们的P7制造工厂（我们曾在那里生产用于电视机的TFT-LCD面板），我们认为这对市场状况相对更敏感，通常允许产品差异化的机会更少。最近，在2024年9月，作为我们加速不断将战略方向转向专注于OLED面板的努力的一部分，我们与中国领先的显示面板制造商TCL华星光电科技（“TCL华星光电”）订立协议，以约2.2万亿瓦特出售我们在分别从事TFT-LCD面板制造和电视用TFT-LCD模组制造的LG Display（中国）有限公司和LG Display广州有限公司的全部股权。出售完成后，这些实体被排除在我们的合并子公司范围之外，自2025年4月1日起生效。有关进一步讨论，请参阅我们财务报表附注的附注29。显示面板产品需求的任何下降都可能对我们的业务、经营业绩和/或财务状况产生不利影响。
无论行业的周期性波动如何，我们的行业继续经历显示面板平均售价的稳步下降，如果价格下降的速度超过我们能够降低成本的速度，我们的利润率将受到不利影响。
由于技术进步和成本降低等因素，显示面板的平均售价总体上有所下降，并且预计将随着时间的推移而不断下降，无论整个行业的周期波动如何。尽管我们可能能够利用新产品和技术首次引入市场时通常相关的较高售价，但由于市场竞争或其他原因，此类价格会随着时间的推移而下降，在某些情况下，下降速度非常快，我们可能难以将显示面板的价格设定在我们能够确保足够利润的水平。例如，部分由于市场需求减弱和竞争加剧，我们的毛利率从2022年的4.3%下降到2023年的1.6%，然后在2024年反弹至9.7%。如果我们无法有效预测和应对伴随我们产品的价格侵蚀，或者如果我们的显示面板的平均售价下降速度快于我们能够降低制造成本的速度，我们的毛利率将会下降，我们的经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们在竞争激烈的环境中运营，我们可能无法维持目前的市场地位。
显示面板行业竞争激烈。我们在业界的主要竞争对手包括中国大陆、韩国、台湾和日本的领先显示器制造商。我们主要产品的价格和利润率都受到了压力，这主要是由于亚洲面板制造商的额外产能，尤其是在中国。近年来，中国制造商在全球TFT-LCD显示器市场的市场份额显着增加，这主要是由于它们在中国政府的支持下对生产设施进行了大量投资，并生产了大量价格较低的面板，作为鼓励中国消费者购买国产产品的努力的一部分。中国显示面板制造商也一直在越来越多地对OLED技术进行资本投资，尤其是在中小尺寸OLED显示面板方面。例如，中国最大的显示面板制造商京东方一直在不断努力扩大其OLED生产能力，包括在中国成都对新的OLED生产线进行重大投资。此外，我们在韩国的主要竞争对手之一三星显示器一直在对位于韩国牙山的新OLED制造工厂进行重大资本投资。此类投资导致的产能增加以及我们在中国和其他地方的竞争对手的额外投资可能会导致竞争进一步加剧。见“项目4.B.业务概览——竞争。”
我们的一些竞争对手可能目前，或在未来的某个时刻，比我们拥有更多的财务、销售和营销、制造、研发或技术资源。此外，我们的竞争对手可能能够以比我们更大的规模或更高的成本效益制造面板，我们预计未来其他使用与我们类似的显示面板技术的显示面板制造商的产能将会增加。强劲的全球竞争或额外的行业产能导致的任何价格侵蚀都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们经营所在行业内的合并或合并可能会导致竞争加剧，因为从此类合并中出现的实体可能比我们拥有更多的财务、制造、研发和其他资源，特别是如果此类合并或合并导致垂直整合和运营效率。此类合并或合并导致的竞争加剧可能导致利润率下降，这可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们成功竞争的能力还取决于我们控制范围内外的因素，包括产品定价、性能和可靠性、我们与客户的关系、成功和及时的投资和产品开发、我们的最终品牌客户在营销其品牌和产品方面的成败、新制定的行业标准、组件和原材料供应成本以及总体经济和行业状况。我们无法保证我们将能够在所有这些因素方面保持竞争优势，因此，我们可能无法维持我们目前的市场地位。
我们的经营业绩会在不同时期间波动，因此您不应依赖期间间的比较来预测我们未来的业绩。
我们的行业受到市场情况的影响，这些情况往往不在制造商的控制范围内。由于多种因素，我们的经营业绩可能会在不同时期出现大幅波动，包括消费者需求的季节性变化、竞争对手的产能爬坡、全行业的技术变革、关键客户的流失以及关键客户的大额订单推迟、重新安排或取消，其中任何一项可能会或可能不会反映一个时期到下一个时期的持续趋势。由于这些因素和本节讨论的其他风险，您不应依赖期间间的比较来预测我们未来的业绩。
与我公司有关的风险
如果我们不能及时推出新产品以适应快速变化的客户需求，我们的财务状况可能会受到不利影响。
我们的成功将在很大程度上取决于我们对快速变化的客户要求做出快速响应的能力，以及在预期未来需求的情况下开发和高效制造新的差异化产品的能力。我们未能或延迟开发和高效制造满足客户不断变化的需求的此类质量和技术规格的产品，可能会对我们的业务产生不利影响。
与客户密切合作，深入了解他们的产品需求，了解终端产品市场的总体趋势，是我们生产成功产品战略的关键组成部分。此外，在开发新产品时，我们经常与设备供应商密切合作，设计设备，这将使我们这类新产品的生产流程更加高效。如果我们无法与我们的客户和设备供应商有效合作，或充分了解他们各自的需求和能力或一般市场趋势，我们可能无法及时引入或高效制造新产品，这可能对我们的财务状况产生重大不利影响。
此外，产品差异化，特别是能够及时开发和营销掌握更高溢价的差异化特色产品，已成为显示面板市场的关键竞争策略。这部分是由于消费电子产品和其他市场的趋势，例如IT产品、电视、移动设备和汽车产品，在这些市场中，需求的增长是由采用更新技术的终端产品引领的，其规格量身定制，以具有成本效益和及时的方式提供增强的性能、便利性和用户体验。因此，我们集中精力开发和营销差异化的特色产品，例如用于电视和商业显示器的OLED显示面板，包括我们的下一代“META”显示面板（应用先进技术提供更明亮、更稳定的图像）、透明OLED显示面板以及用于游戏显示器的OLED显示面板。我们还努力提供差异化的价值，以满足消费者对各种显示面板的需求，包括（i）采用超高清或超高清技术的面板和具有氧化物TFT背板的低功耗，（ii）用于IT产品和电视的先进高性能面内开关（IH-IPS）面板，以及（iii）用于智能手机、汽车产品和可穿戴设备的塑料OLED显示面板。我们还将努力集中在生产过程中的成本削减上，特别是我们的OLED显示面板，以便提高或保持我们的利润率，同时向我们的客户提供有竞争力的价格。
我们制定了差异化的销售和营销策略，以推广我们用于差异化特种产品的面板，作为我们扩大业务战略的一部分，以满足消费电子产品和其他市场对新应用日益增长的需求。然而，我们无法保证我们开发和营销的差异化产品将响应我们的最终客户的需求，也无法保证我们的产品将成功融入引领消费电子或其他市场市场增长的最终产品或新应用。
我们产品中的产品质量问题，包括缺陷，可能会导致客户和销售额的下降、意外费用和市场份额的损失。
我们的产品是使用先进的、往往是新的技术制造的，必须满足严格的质量要求。使用更先进和更新的技术制造的产品，例如我们的OLED技术，可能包含未被检测到的错误或缺陷，尤其是在首次引入时。例如，我们最新的显示面板可能包含直到发货或安装后才能检测到的缺陷，因为我们无法对所有可能的
情景。此类缺陷可能导致我们产生大量的重新设计成本，转移我们技术人员对产品开发工作的注意力，并显着影响我们的客户关系和商业声誉。此外，未来的产品故障可能会导致我们产生大量费用来维修或更换有缺陷的产品。我们根据我们对我们的产品的基本有限保修预计将产生的估计成本确认一项保修义务准备金，该准备金涵盖有缺陷的产品，并在我们与相关客户自该客户购买之日起共同商定的一段时间内有效。保修准备金主要基于历史和预期的保修索赔率，因此我们无法保证该准备金将足以支付未来大幅超过历史和预期保修索赔率的任何激增的保修费用。此外，如果我们交付的产品有错误或缺陷，或者如果我们的产品存在错误或缺陷的感知，我们的信誉以及我们产品的市场接受度和销售可能会受到损害。广泛的产品故障可能会损害我们的市场声誉，和/或降低我们的市场份额并导致我们的销售额下降。
我们向一组选定的关键客户销售我们的产品，包括我们的最大股东及其关联公司，他们的订单水平的任何显着下降或财务状况的实质性恶化将对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
我们销售额的很大一部分归功于有限的一组终端品牌客户及其指定的系统集成商。特别是，我们的高附加值显示面板销售主要集中于数量有限的具有必要技术能力的全球领先终端品牌客户及其系统集成商，以生产需要此类高附加值显示面板的产品。归属于我们的最终品牌客户的销售是针对其最终品牌产品的，不包括针对这些客户的其他最终品牌产品的系统集成活动的销售（如果有的话）。我们的前十大终端品牌客户，包括我们的最大股东LG Electronics Inc.，在2022、2023和2024年各年合计占我们销售额的绝大部分。
我们通过参与终端品牌客户的产品开发并了解对我们产品的未来需求水平和其他行业趋势，从我们与终端品牌客户保持的强大协作关系中受益。客户期待我们提供可靠的优质产品供应，即使在行业低迷时期也是如此，我们受益于客户终端产品的品牌认知度。由于与我们的竞争对手达成战略供应商安排或其他原因，这些终端品牌客户的流失，因此不仅会导致销售减少，还会导致这些利益的损失。我们无法保证，包括我们最大股东在内的一批选定的关键终端品牌客户将在未来继续以与前期相同的水平向我们下订单，或者根本不会下订单。
我们预计，在可预见的未来，我们将继续依赖LG电子及其附属公司的很大一部分收入。有关与LG电子及其关联公司的这些关联交易的说明，请参见“项目7.B.关联交易”。因此，我们的经营业绩和财务状况可能会受到LG电子及其关联公司整体业绩的影响。
此外，尽管我们迄今为止没有遇到任何与客户付款有关的重大问题，但由于我们严重依赖集中的一批最终品牌客户及其指定的系统集成商，我们面临与这些实体相关的信用风险。
我们终端品牌客户的整合和其他变化可能会导致我们产品的销量下降。
涉及我们最终品牌客户的合并、收购、撤资或合并可能会给我们的业务带来风险，因为新实体的管理层可能会改变他们开展业务的方式，包括他们与我们的交易，或者可能决定不使用我们作为他们的显示面板供应商之一。此外，我们无法保证合并、收购或合并产生的合并实体或撤资产生的新成立实体将继续从我们以相同水平（如果有的话）购买显示面板，就像每个实体在它们是独立公司时以合计方式购买的那样，或者被撤资公司将从我们以相同水平（如果有的话）向我们购买面板，就像撤资之前一样。
我们的运营结果取决于我们跟上技术变化的能力。
技术进步通常会导致使用旧技术制造的产品销量迅速下降，并可能导致这些产品在市场上的竞争力下降，甚至过时。因此，我们已经并且很可能将被要求继续进行重大支出以开发或收购
新的工艺和产品技术，以及相应的制造能力。例如，我们于2020年7月在位于中国广州的CO制造工厂开始大规模生产大尺寸OLED面板。2021年8月，我们宣布计划在韩国坡州的一个新的制造综合体中进行总额高达W3.3万亿的投资，该综合体将用于生产中小尺寸OLED面板，该综合体将使用P10。我们于2024年2月完成了位于该综合体内的新AP5制造设施的建设，随后已开始在该设施大规模生产中型OLED面板。
通过将97英寸OLED电视添加到我们2022年的可用产品阵容中，以及早些时候推出各种尺寸高达88英寸的OLED电视，我们一直在努力保持OLED电视面板市场的竞争优势。此外，我们已部署并正在继续部署大量资源，用于移动和其他产品和汽车产品的塑料OLED面板，以及用于IT产品的中型OLED面板，以进一步扩大我们的市场占有率。我们利用新的显示技术开发差异化产品并利用先进制造工艺提高生产良率同时降低生产成本的能力对于我们的持续竞争力至关重要。然而，我们无法保证通过我们的研发努力或通过获得技术许可，我们将能够继续成功地开发新产品或制造工艺，或者我们将与市场上的技术变化保持同步。
地震、海啸、洪水、严重的健康流行病（包括全球新冠肺炎大流行和其他类型广泛传播的传染病的任何可能复发）和其他自然灾害可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
如果我们的任何资产、供应商或客户所在的任何地区未来发生地震、海啸、洪水、严重的健康流行病或任何其他自然灾害，我们的业务、经营业绩或财务状况可能会受到不利影响。我们的一些原材料、部件和制造设备的供应商，以及我们的某些制造设施，都位于历史上不时遭受自然灾害的国家，例如中国、日本、台湾和越南，以及韩国。在我们的供应商所在的国家发生任何此类自然灾害都可能导致原材料、组件或制造设备供应短缺或延迟。此外，我们客户所在地区的自然灾害，包括中国、美国、欧洲、韩国和日本，可能会导致他们的业务中断，进而可能对他们对我们产品的需求产生不利影响。
任何传染病的爆发，如新冠疫情，都可能使我们面临一系列风险，包括但不限于：
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购买我们最终品牌客户制造的产品的消费者的失业率增加和/或可支配收入减少，以及整体消费者信心和支出水平下降，这反过来可能会减少对我们产品的需求；
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我们客户业务的正常运营中断，这反过来可能会减少对我们产品的需求；
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我们的供应商和供应商的原材料、组件和设备（包括半导体）供应中断；
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我们的员工感染传染病导致我们业务的正常运营中断，这可能需要我们的员工进行隔离和/或我们的制造设施或办公室暂时关闭；
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因必须保持社交距离而造成的干扰，包括实施临时调整要求员工远程工作的工作安排和限制海外和国内商务旅行，这可能导致劳动生产率下降；
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韩元兑主要外币的波动（见“—我们的经营业绩受制于汇率波动”);
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不稳定的全球和韩国金融市场，这可能会对我们及时和具有成本效益地满足资金需求的能力产生不利影响；和
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我们对可能受到疫情不利影响的公司投资的公允价值下降。
如果未来出现新冠疫情复发或发生其他类型的广泛传染病不能得到有效和及时的遏制，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
OLED技术作为TFT-LCD技术面板的替代品的出现可能会侵蚀我们TFT-LCD面板的销售，这可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
虽然我们的收入和销量历来主要来自销售采用TFT-LCD技术的显示面板，但OLED技术在显示行业被广泛视为TFT-LCD技术的后继技术，并获得了更广泛的市场认可，用于IT产品、电视、汽车产品、移动设备和其他产品的显示面板，包括商业显示器、娱乐系统、医疗诊断设备，而我们的销售额中来自采用OLED技术的面板产品的比例近年来不断增加，占我们2024年总收入的大部分。例如，我们目前生产的所有用于移动设备和电视的显示面板都采用了OLED技术。我们已认识到OLED技术的重要性和潜力，并在近几年从事研发和投资生产设施，以开发和商业化适用于小、中、大尺寸产品的OLED面板。自2013年以来，我们一直在生产用于电视和智能手机的OLED面板。我们还分别于2017年8月和2019年7月开始在我们的AP3和AP4制造设施生产塑料OLED面板，分别用于移动和其他产品。2020年7月，我们在位于中国广州的CO制造工厂开始大规模生产大尺寸OLED面板。2021年8月，我们宣布计划在韩国坡州的一个新的制造综合体中进行总额高达W3.3万亿的投资，该综合体将用于生产中小尺寸OLED面板，该综合体将使用P10。我们于2024年2月完成了位于该综合体内的新AP5制造设施的建设，随后开始在该设施大规模生产中型OLED面板。与此同时，我们一直在战略性地降低我们的TFT-LCD面板的生产水平，包括通过出售我们在从事TFT-LCD面板和电视机用模块制造的中国子公司的股权。见“—全球经济下滑可能导致对我们产品的需求减少，并对我们的盈利能力产生不利影响。”上文。
我们早期研发OLED技术并将其商业化的努力，近年来得到了各显示面板产业集团的认可。例如，2022年11月，我们新推出的大尺寸OLED.EX电视面板在2022年HiVi大奖赛上获得了技术奖。2023年1月，我们新开发的汽车薄型执行器音响解决方案获得CES 2023创新奖。最近，在2024年8月，我们采用META技术2.0的电视和游戏OLED面板在韩国举行的最大年度显示行业会议--信息显示国际会议上获得了韩国年度显示奖。在我们努力保持OLED面板市场早期竞争优势的同时，OLED面板已成为智能手机行业的主导面板类型，并越来越多地被IT产品所采用，OLED面板的市场整体相比TFT-LCD面板市场仍然较小，我们预计未来竞争将继续加剧。此外，我们以OLED技术为基础的新产品实现成本下降的速度或此类产品的显着需求发展的速度可能比我们目前的预期要慢。
随着OLED面板作为TFT-LCD面板的替代品继续获得市场认可，如果我们无法继续以商业上可行和及时的方式开发和商业化OLED技术，以抵消我们TFT-LCD面板销量下降的影响，或者如果客户更喜欢我们的竞争对手利用竞争技术开发和制造的面板而不是OLED技术，这将对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。另见“—我们在竞争激烈的环境中运营，我们可能无法维持目前的市场地位。”上文。
我们将有与我们的业务战略相关的重大资本需求，如果没有可用的资本资源，我们可能无法实施我们的战略和未来计划。
关于我们进一步提高显示面板生产的多样性和能力的战略，我们预计我们将继续产生大量资本支出，用于建设新的生产设施以及维护和加强现有生产设施，特别是与我们对OLED技术的持续投资有关。我们近期和即将进行的重大资本支出包括以下内容：
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2021年8月，我们宣布计划进行总额高达W3.3万亿在韩国坡州的新制造综合体中，P10，将用于生产中小尺寸OLED面板。我们于2024年2月完成了位于该综合体内的新AP5制造设施的建设，随后开始在该设施大规模生产中型OLED面板。
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为了响应和预期中国市场不断增长的需求，我们与广州政府成立了一家合资企业，以建设一个新的制造设施，以制造下一代大尺寸OLED面板，该公司于2018年7月以LG Display高科技（中国）有限公司的名义成立。我们目前持有合资公司70%的所有权权益，广州市政府持有剩余30%的所有权权益。我们于2020年7月在这样的制造设施开始大规模生产大尺寸OLED面板。
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2017年7月，我们宣布计划进行总额高达W7.8万亿主要在韩国坡州新建大尺寸和塑料OLED产线。2019年7月，我们宣布计划追加投资W此前宣布的新增大尺寸OLED产线中的3.0万亿。关于塑料OLED面板，某些此类投资已经完成，我们于2019年7月开始大规模生产此类面板。然而，我们根据2017年7月和2019年7月的公告对大尺寸OLED面板的预定投资已延长至2028年第一季度，部分原因是全球经济环境的不确定性增加。我们正在制定和评估这类计划投资的具体情况，包括时间安排。
我们不断进行投资以建设新的生产设施以及用于其他目的，以积极主动地应对显示行业的技术变革，并保持具有竞争力的市场地位。然而，我们在最近几个时期降低了资本支出水平，作为我们通过专注于经营业务所需的某些必要投资来获得财务稳定的努力的一部分。2024年，我们用于资本支出的现金流出总额，包括用于购置物业、厂房和设备的现金，达W2.1万亿，较2023年的W3.5万亿下降38.8%。我们目前预计，在2025年，我们在套现基础上的总资本支出将处于与2024年相似的水平，并将主要用于继续为我们先前宣布的与我们持续和持续向以OLED为中心的业务结构过渡相关的投资以及其他重要的经常性投资提供资金。此类预期资本支出需要定期评估，我们无法保证此类预期资本支出在评估后可能不会发生重大变化。
这些资本支出将在这些支出将产生的任何额外销售之前提前进行。然而，在不利的市场条件下，或如果我们的实际支出大大超过我们的计划支出，我们的外部融资活动加上我们的内部流动资金来源可能不足以执行我们当前和未来的运营计划，我们可能会决定不按计划或根本不扩大我们某些设施的产能或建设新的生产设施。我们获得额外融资的能力将取决于我们无法控制的一些因素，包括一般经济、金融、竞争、监管和其他方面的考虑。
过去，影响全球金融部门的困难、全球信贷和金融市场的不利条件和波动、石油和大宗商品价格波动以及全球经济普遍疲软，总体上增加了全球经济前景的不确定性，并对全球和韩国经济产生了不利影响。由于我们不时依赖韩国境内外的融资，影响全球和韩国经济的困难，包括市场波动性的任何增加及其挥之不去的影响（包括与全球新冠肺炎大流行和从2021年下半年到最近的全球快速加息有关的问题，以对抗通货膨胀、经贸关系恶化
主要经济体（特别是美国和中国之间）、俄罗斯入侵乌克兰并随后对俄罗斯实施制裁、中国和其他主要新兴市场经济体的经济增长放缓、欧洲和拉丁美洲不利的经济和政治状况以及朝鲜和中东各地持续的地缘政治和社会不稳定，包括以色列-哈马斯战争后中东敌对行动升级），可能会对我们以商业上合理的条款获得足够融资的能力产生不利影响。未能以商业上合理的条款获得足够的融资以完成我们的扩张计划可能会延迟或损害我们推行业务战略的能力，这可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
我们的制造流程很复杂，为提高效率而进行的定期改进可能会使我们面临运营方面的潜在中断。
TFT-LCD、OLED等显示产品的制造工艺高度复杂，需要精密且成本高昂的设备，并定期进行改造和升级，以提高制造良率和产品性能，降低单位制造成本。这些更新使我们面临的风险是，不时会出现生产困难，可能导致交付延迟、产量减少或两者兼而有之。我们无法保证，除其他因素外，我们在实现可接受的产量、产品交付延迟或两者兼而有之方面不会遇到制造问题，原因包括建设延迟、升级或修改现有生产线或建设新工厂的困难、修改现有或采用新的生产线技术或工艺的困难或设备交付的延迟，其中任何一项都可能限制我们的能力并对我们的经营业绩产生不利影响。
我们可能无法成功地执行我们的增长战略或及时管理和维持我们的增长，如果有的话，因此，我们的业务可能会受到损害。
由于建造新的制造设施以及扩大和转换现有的制造设施以满足客户不断变化和预期的需求，我们已经经历并预计将继续经历我们的业务范围和/或复杂性的快速增长时期。例如，我们在2019年7月建立了AP4制造设施以增加用于移动和其他产品的塑料OLED面板的产能，我们在2024年2月完成了新的AP5制造设施（该设施构成较大的P10制造综合体的一部分，并且位于其内部）的建设以增加我们的中型OLED面板的产能。见“项目4.D.财产、厂房和设备——当前设施。”关于我们近年来的海外设施，为了响应和预期中国市场不断增长的需求，我们于2018年7月与广州政府建立并收购了一家合资企业的多数股权，以建设我们新的CO制造设施，在中国广州制造下一代大尺寸OLED面板。我们于2020年7月开始在CO制造工厂大规模生产大尺寸OLED面板。另见“—我们将有与我们的业务战略相关的重大资本需求，如果没有可用的资本资源，我们可能无法实施我们的战略和未来计划。”上文。
作为我们持续努力增加制造复杂程度更高的高价值OLED面板在我们产品组合中所占比例的一部分，我们近年来也一直在降低TFT-LCD面板的生产水平，包括停止在我们的制造设施生产此类面板，并关闭几个制造设施。请参阅“—与我们行业相关的风险—全球经济下滑可能会导致对我们产品的需求减少，并对我们的盈利能力产生不利影响。”此外，鉴于TFT-LCD电视面板对市场波动的敏感度更高，以及TFT-LCD电视显示面板市场目前供过于求，我们一直在对我们在中国的TFT-LCD电视面板制造工厂实施分阶段退出策略。最近，在2024年9月，作为我们加速不断将战略方向转向专注于OLED面板的努力的一部分，我们与TCL华星光电订立协议，出售我们在分别从事TFT-LCD面板制造和电视用TFT-LCD模块制造的LG Display（中国）有限公司和LG Display广州有限公司的全部股权。
我们业务范围和复杂性的持续增长可能会使我们的管理、财务、制造和其他资源紧张。由于成本超支、施工延误或材料、劳动力或设备短缺或质量问题，我们可能会在启动新生产线、升级现有设施或建设新工厂方面遇到制造困难，其中任何一项都可能导致未来收入损失。如果我们误判了对某些显示面板产品的预期需求，并以维持现有的成本为代价将我们有限的资源用于增加此类显示面板产品的产能，我们也可能会产生机会成本
或增加其他显示面板产品的产能，结果证明更受欢迎。此外，我们可能会因关闭或处置与重新平衡我们的产品组合有关的某些设施而产生各种成本和/或损失。此外，在未来对下一代面板制造设施的投资或现有设施的制造能力升级方面未能跟上我们的竞争对手，将削弱我们在显示面板行业内有效竞争的能力。未能从扩张和其他战略项目中获得预期的经济利益可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果我们不能保持较高的产能利用率，我们的盈利能力将受到不利影响。
显示面板的生产需要高昂的固定成本，这是由于建造复杂的制造和组装设施以及购买昂贵的设备的大量支出，特别是涉及新技术的生产，如OLED。我们的目标是保持较高的产能利用率，以便我们可以将这些固定成本分摊到生产的更多面板上，并实现更高的毛利率。然而，由于许多原因，包括对我们产品的需求波动、显示行业产能过剩或原材料、设备和劳动力供应链的重大中断，我们可能需要减少或推迟我们产品的生产，导致产能利用率低于最佳水平。全球大流行导致全球经济前景高度不确定、全球迅速提高政策利率以应对不断上升的通胀压力、主要经济体之间的经贸关系恶化（特别是美国和中国之间）、俄罗斯入侵乌克兰并随后对俄罗斯实施制裁、中国和其他主要新兴市场经济体的经济增长放缓、欧洲和拉丁美洲不利的经济和政治状况以及朝鲜和中东各地持续的地缘政治和社会不稳定，包括以色列-哈马斯战争后中东敌对行动的升级，已经产生了不利影响，并可能进一步对全球对我们产品的需求产生不利影响。例如，2022年11月，我们暂时减少了我们的一个制造设施中的大尺寸OLED电视显示面板的产量，这是我们进一步优化库存水平的努力的一部分，也是由于经济波动和不确定性导致对我们产品的需求减弱。此外，在2024年，我们根据不断变化的市场情况向下调整了大尺寸OLED显示面板的产能，以提高我们的盈利能力。因此，我们无法保证我们将能够在未来维持我们的产能利用率，也无法保证我们不会在未来随着市场和行业状况的变化而降低我们的利用率。
原材料、组件和制造设备的有限供应可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们的生产运营有赖于及时获得充足的优质原材料和组件供应。因此，对我们来说，控制原材料和组件成本并减少价格和可用性波动的影响非常重要。总的来说，我们为每个关键部件从两个或更多供应商采购我们的大部分原材料以及关键部件，例如我们的TFT-LCD和OLED产品中使用的玻璃基板、驱动集成电路和偏光片、我们的TFT-LCD产品中使用的背光单元和液晶材料以及我们的OLED产品中使用的空穴传输材料和发射材料。然而，如果出于性能、质量、支持、交付、容量、价格或其他考虑，我们认为这样做是有利的，我们可能会与单一供应商建立工作关系。我们可能会遇到这些关键部件以及其他部件或原材料供应短缺的情况，原因除其他外，包括显示行业的预期产能扩张、我们对数量有限的供应商的依赖，或由于我们无法控制的因素（包括军事冲突，例如俄罗斯持续入侵乌克兰和以色列-哈马斯战争后中东敌对行动升级、自然灾害、健康危害，如新冠疫情、内乱、停工，涉及我们关键供应商的罢工或其他与劳工相关的中断，或贸易制裁或限制）。如果我们无法及时获得充足的高质量原材料或组件供应或及时为此类供应做出替代安排，我们的经营业绩将受到不利影响。
此外，我们将原材料和组件成本上涨转嫁给客户的能力可能有限。我们通常不会与客户签订具有约束力的长期合同，即使在我们确实与我们的某些主要终端品牌客户签订长期协议的情况下，价格条款也包含在采购订单中，这些订单通常由他们在交货前几周下达。除特定特殊情况外，采购订单中的价格条款不得更改。我们产品的价格一般是通过与客户谈判确定的，一般是基于产品规格的复杂性以及设计或生产过程中涉及的劳动力和技术。然而，如果我们
受制于采购订单下达后在谈判价格条款时没有预料到的原材料或组件成本的任何显着增加，我们可能无法将此类成本增加转嫁给我们的客户。
我们已经从数量有限的合格外国和当地供应商处购买并预计将购买相当一部分设备。不时地，对新设备或更换零件的需求增加可能会导致交货时间超出设备供应商通常要求的时间。无法获得设备、延迟交付设备或交付不符合我们规格的设备，在每种情况下包括更换零件，都可能延迟我们的扩张或其他资本支出计划的实施，并削弱我们满足客户订单的能力。这可能会导致收入损失，并对我们的运营造成财务压力。
客户的提前采购订单在不同时期的数量不同，我们以适度的库存水平运营，这可能使我们难以根据需求变化及时高效分配产能。
作为我们不断努力增强整体业务结构的一部分，包括努力提高我们的盈利能力和减少生产波动，我们一直在积极寻求并计划继续增加根据预先供应协议制造的产品的比例，这些产品利用了我们在先进显示产品（包括那些利用OLED技术的产品）方面的稳定生产能力和技术领先优势。然而，我们继续根据来自全球客户的持续采购订单的交易产生我们的大部分销售额。见“项目4.B.业务概览——销售。”通常，我们的主要客户及其指定的系统集成商向我们提供其产品需求的提前滚动预测。然而，在某些情况下，他们最终下达的实盘采购订单下的产品量可能会低于基于这些先前预测的预期。由于显示器行业的周期性，我们的客户的采购订单水平在不同时期有所不同。尽管我们通常以估计数周的库存水平运营，但我们可能难以调整生产成本或及时分配产能，以弥补订单量的任何此类波动。我们无法对显示产品的整体需求变化以及产品组合和规格的变化做出快速反应，可能会导致收入损失，从而对我们的经营业绩产生不利影响。
我们可能会经历库存损失。
构成我们业务首要下游行业的消费电子行业的产品生命周期，由于技术的快速进步，正在持续降低。因此，消费电子行业频繁推出新产品可能会导致我们显示面板的平均售价下降，并导致我们现有的显示面板库存过时。此外，由于下游行业的需求持续放缓，我们不时经历并可能继续经历我们的某些显示面板产品的库存积累，而这又部分是由于使用我们的显示面板的产品的更换周期更长。这类事件可能导致我们的面板库存的声明价值下降，我们以成本或可变现净值中的较低者进行估值。
我们根据客户和我们自己的预测来管理我们的库存，并且通常以估计数周的库存水平进行运营。虽然会根据市场情况定期进行调整，但我们通常会在确定订单后的几周内将货物交付给客户。虽然我们与主要客户保持开放的沟通渠道，以避免实盘意外减少或随后更改已下达的订单，并尽量减少我们的库存水平，但客户的此类行为可能会对我们的库存管理产生不利影响。我们的库存水平增加可能会导致（其中包括）管理此类库存的成本增加以及随着时间的推移库存价值下降，这反过来可能会对我们的经营业绩产生负面影响，因为确认库存估值损失导致销售成本增加。
针对我们和其他TFT-LCD面板生产商可能的反竞争活动的调查和诉讼的不利结果可能会对我们的运营产生直接和间接的实质性影响。
自2006年以来，我们和某些其他TFT-LCD面板生产商就TFT-LCD行业可能存在的反竞争活动受到美国司法部的调查、直接和间接购买者提出的各种和单独的索赔，以及美国各州总检察长提起的多项法律诉讼。此后，我们解决并解决了调查和随后的各种法律诉讼，但波多黎各联邦总检察长除外。这些和解得到了适用法院的正式批准，在州检察长诉讼的情况下，也得到了各自州政府的正式批准。2022年10月，美国波多黎各联邦地区法院以未起诉为由驳回了此案，不存在偏见。
我们还受到了美国以外的调查，包括欧盟委员会就同一主题事项进行的调查。此后，我们已就相关竞争主管机构提起的此类实际调查达成和解、解决和/或支付罚款。继欧盟委员会作出这一决定后，多个索赔人在英国发起了各种后续索赔，声称因违反欧洲竞争法而造成损害。此后，我们与每一位索赔人达成了和解，但Granville Technology Group和其他公司（“Granville”）于2016年12月在英国提出的后续损害赔偿索赔除外。2024年2月，法院对包括我们在内的被告的此类后续损害赔偿索赔作出了判决。截至2025年4月17日，我们将承担责任的金额仍有待法院进一步确定。
此外，2013年12月，消费者组织Hatzlacha代表以色列消费者在以色列中区对LG Display和其他被告提起集体诉讼。截至2025年4月17日，我们尚未收到来自Hatzlacha的投诉。
有关这些事项以及我们参与的其他重大法律诉讼的更详细描述，请参见“项目8.A.合并报表和其他财务信息——法律诉讼——反垄断和其他”。
在上述每一项正在进行中的事项中，我们都在不断评估各自索赔的是非曲直，并大力为自己辩护。无论上述索赔的有效性或成功主张，我们可能会因诉讼或解决任何或所有主张的索赔而产生大量费用。虽然我们继续对我们所涉及的各种正在进行的诉讼进行有力的辩护，但有可能一项或多项诉讼可能会导致现金流出以解决或解决这些索赔，这可能会对我们的经营业绩或财务状况产生不利影响。
我们需要遵守我们债务义务条款下的某些财务和其他契约，未能遵守这些契约将使我们在此类债务义务下违约。
我们依靠债务融资来满足资本投资的很大一部分现金需求。截至2024年12月31日，我司未偿还短期借款W970亿（6.56亿美元），长期债务（包括流动部分和扣除债券贴现前）金额W135.82亿（91.90亿美元），包括W992亿韩元计价债券、1亿美元美元美元计价债券、25.28亿美元计价长期借款、人民币2016.4亿元计价长期借款和W46.69亿韩元计价长期借款。根据我们的某些债务义务，我们受到财务和其他契约的约束，包括维持信用评级和债务权益比率。此类债务的文件还包含限制我们为资产提供留置权的能力的负质押条款以及交叉违约和交叉加速条款，如果我们现有或未来的债务发生了违约或加速事件，或者如果我们的债务或子公司的债务的任何重要部分能够在规定的到期日之前被宣布为应付，则相关债权人有权加速此类债务下的到期金额。此外，这类契约限制了我们筹集未来债务融资的能力。
如果我们违反有关我们的债务义务的文件中所载的财务或其他契约，我们的财务状况将受到不利影响，以致我们无法纠正此类违约行为，无法获得相关贷方或债务持有人的豁免或偿还相关债务。
我们的经营业绩受汇率波动影响。
近年来，韩元与主要外币之间的外汇汇率出现了相当大的波动。如果我们以一种货币产生成本并以另一种货币进行销售，我们的利润率可能会受到两种货币之间汇率变化的影响。
我们的显示器面板销售主要以美元计价，而我们的原材料采购主要以美元计价，在较小程度上以人民币和日元计价。我们在资本设备方面的支出中，最大比例是以韩元计价，其次是美元、越南盾、日元和人民币。因此，汇率波动，特别是美元与韩元之间、人民币与韩元之间以及日元与韩元之间的汇率波动，影响了我们的税前收入。近年来，韩元相对于美元、人民币和日元的价值波动很大。虽然韩元兑美元贬值增加了我们出口销售的韩元价值，增强了我们产品以美元计价在国外市场的价格竞争力，但也增加了以韩元计价的进口原材料和组件成本以及我们以韩元计价偿还美元计价债务的成本。韩元兑人民币或日元贬值会增加我们以人民币或日元计价购买设备、原材料或组件的韩元成本（如适用），并且在我们有任何以人民币或日元计价的债务的情况下，我们偿还此类债务的韩元成本，但对我们的销售影响相对较小，因为我们的大部分销售是以美元计价的。此外，持续的汇率波动也可能导致我们的外汇损失。虽然一般来说，韩元兑美元贬值对我们的经营业绩产生净正面影响，抵消了韩元兑人民币或日元贬值造成的净负面影响，但我们无法保证韩元兑外币汇率不会出现大幅波动，或此类波动的影响不会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的业务依赖于我们的专利权，这些专利权可能会缩小范围或被发现无效或无法执行。
我们的成功将在很大程度上取决于我们在韩国和世界范围内获得和执行我们的专利权的能力。专利申请中声称的覆盖范围可以在专利发布之前显着减少，无论是在韩国还是在国外。因此，我们无法保证我们的任何未决或未来专利申请将导致专利的颁发。向我们颁发的专利可能会受到进一步的程序限制其范围，并且可能无法提供显着的专有保护或竞争优势。我们的专利也可能受到质疑、规避、无效或被视为无法执行。此外，由于某些国家的专利申请通常在首次提交后超过18个月才公布，并且由于科学或专利文献中的发现的公布往往滞后于实际发现，我们无法确定我们曾经是，或我们的任何许可人曾经是，未决专利申请所涵盖的发明的第一个创造者，我们或我们的任何许可人将有权获得在未决或未来专利申请中主张的声称的发明的任何权利，或者我们曾经是，或我们的任何许可人曾经是，率先就这类发明提交专利申请。
此外，未决的专利申请或已发给我们或我们的许可人的专利可能会成为争议的对象，任何争议都可以针对我们解决。例如，我们可能会卷入重新审查、重新发布或干扰程序，而这些程序的结果可能是我们的专利权利要求无效或大幅缩小。我们还可能受到可能认定我们的专利无效或无法执行或可能大幅缩小我们的专利权利要求范围的法院诉讼。此外，根据管辖范围的不同，可专利标的的法定差异可能会限制我们对某些发明所能获得的保护。
未能保护我们的知识产权可能会损害我们的竞争力，并损害我们的业务和未来前景。
我们认为，开发能够与竞争对手区别开来的新产品和技术对于我们业务的成功至关重要。我们采取积极措施，通过在我们的主要市场获得专利和开展监测活动来获得对我们知识产权的国际保护。然而，我们无法向您保证，我们正在采取的措施将有效阻止竞争对手不当使用我们的专有技术。我们的竞争对手可能会盗用我们的知识产权，可能会出现关于知识产权所有权的纠纷，否则我们的知识产权可能会被我们的竞争对手知晓或独立开发。
任何未能保护我们的知识产权都可能损害我们的竞争力，并损害我们的业务和未来前景。
我们快速引入新技术和产品可能会增加第三方主张我们的产品侵犯其专有权利的可能性。
我们行业所特有的快速技术变革要求我们针对我们的产品迅速实施新的工艺和组件。通常就最近开发的工艺和组件而言，对于谁可以在这些工艺和组件中正当地主张所有权存在一定程度的不确定性。这类不确定性增加了声称此类组件或工艺侵犯第三方权利的索赔可能对我们提起的风险。尽管我们已采取并将继续采取措施确保我们的新产品不侵犯第三方权利，但如果我们的产品或制造工艺被发现侵犯第三方权利，我们可能会承担重大责任并被要求改变我们的制造工艺或被禁止制造某些产品，这可能对我们的运营和财务状况产生重大不利影响。
我们可能会被要求针对侵犯第三方专利或其他所有权的指控进行抗辩。尽管我们行业中的专利和其他知识产权纠纷通常通过许可或类似安排解决，但此类抗辩可能要求我们承担大量费用并转移我们的技术和管理人员的大量资源，并可能导致我们丧失开发或制造某些产品的权利，或要求我们支付金钱损失或特许权使用费以从第三方许可所有权。此外，我们无法确定必要的许可证是否会以可接受的条件提供给我们，如果有的话。因此，司法或行政程序中的不利裁定或未能获得必要的许可可能会阻止我们制造和销售我们的某些产品。任何此类诉讼，无论成功或不成功，都可能给我们带来巨大成本并转移我们的资源，这两种情况都可能对我们的业务产生不利影响。
我们依赖第三方提供的技术，如果我们无法与他们续签许可安排，我们的业务将受到影响。
我们不时获得专利、版权、商标及其他知识产权许可，用于生产我们的显示面板的工艺和装置技术。我们已与第三方订立关键许可安排，为此我们已作出并将继续作出定期许可费用付款。此外，我们还与某些其他第三方签订了交叉许可协议。这些协议在专利的相应条款到期时终止。见“项目5.C。研发、专利与许可等—知识产权—许可协议。”
如果我们无法以可接受的条款更新我们的技术许可安排，我们可能会失去使用我们用于制造我们产品的某些工艺的法律保护，并被禁止使用这些工艺，这可能会阻止我们制造和销售我们的某些产品，包括我们的关键产品。此外，如果我们的竞争对手以比我们更优惠的条件获得受保护技术的许可，我们可能会处于不利地位。
未来，我们可能还需要获得新技术或现有技术的额外专利许可。我们无法保证这些许可协议能够以可接受的条款或根本无法获得或续签，如果不能，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
我们依靠商业秘密和其他非专利专有技术来维持我们在显示面板行业的竞争地位，我们对我们的商业秘密或其他非专利专有技术的权利的任何损失或未经授权的披露都可能对我们的业务产生负面影响。
我们依赖商业秘密、非专利专有技术和信息，以及我们业务中持续的技术创新。我们所依赖的信息包括价格预测、核心技术和关键客户信息。我们在雇佣或咨询关系开始时与每位员工和顾问订立保密协议。这些协议一般规定，个人因雇佣或咨询关系而做出或构思的所有发明、想法、发现、改进和可受版权保护的材料以及个人在关系期限内开发或告知的所有机密信息均为我们的专有财产。我们无法保证这些类型
的协议将足以防止我们的知识产权被盗用，将完全可执行，或不会被违反。我们也无法确定，我们将对任何此类违约行为有足够的补救措施。由于此类违规行为而泄露我们的商业秘密或其他专有技术可能会对我们的业务产生不利影响。此外，我们的竞争对手可能会通过多种方式来了解或确定我们的商业秘密和其他专有信息。可能会出现有关知识产权所有权或我们的保密协议的适用性或可执行性的争议，并且无法保证任何此类争议将以有利于我们的方式解决。此外，其他人可能会获得或独立开发类似技术，或者如果没有就我们的研究产生的技术颁发专利，我们可能无法维护与此类研究相关的信息，例如专有技术或商业秘密，这可能会对我们在显示面板行业内的竞争地位产生不利影响。
如果我们的网络安全遭到破坏，我们可能会招致重大的法律和财务风险，损害我们的声誉，并失去客户的信心。
我们的业务涉及与我们以及我们的客户和供应商有关的机密信息的存储和传输，我们网络安全方面的任何违规行为都可能使我们面临丢失、不当使用或披露此类信息、从而导致潜在责任或诉讼的风险，其中任何一项都可能损害我们的声誉并对我们的业务产生不利影响。尽管没有任何重大实例表明未经授权的一方能够访问我们的数据或我们客户的数据，但无法保证我们将来不会受到网络攻击。见“项目16K。网络安全。”
我们的网络安全措施也可能因员工失误、渎职或其他原因而失效。在我们的信息技术基础设施中建立适当的访问控制和保障措施具有挑战性。此外，外部各方可能试图以欺诈方式诱使员工披露敏感信息，以获取我们的数据或我们客户的数据或账户，或可能以其他方式获取此类数据或账户的访问权限。由于用于获得未经授权的访问、禁用或降级服务或破坏系统的技术经常变化，并且通常在针对目标发射之前不会被识别，我们可能无法预测这些技术或实施适当的预防措施。如果发生实际或感知到的违反我们网络安全的行为或市场对我们网络安全措施有效性的看法受到不利影响，我们可能会招致重大的法律和财务风险，包括法律索赔和监管罚款和处罚、我们的声誉受损以及客户失去信心，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们依赖关键的研究人员和工程师、高级管理层和生产设施运营商，失去任何此类人员的服务或无法吸引和留住他们可能会对我们的业务产生负面影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们研发和工程人员的持续服务，以及我们继续吸引、留住和激励合格研究人员和工程师的能力，尤其是在快速增长时期。特别是，我们注重在引进新产品和先进制造工艺方面引领市场，这意味着我们必须继续招聘具有尖端技术专长的研发人员和工程师。
我们还依赖有经验的关键高层管理人员的服务，如果我们失去他们的服务，就很难及时找到和整合替代人员，如果有的话。我们还在我们的各种生产设施中雇用了高技能的线路操作员。
尽管作为我们招聘和留住关键人员的努力的一部分，我们提供了各种福利，例如加薪、晋升、住房和子女教育费用，但无法保证这些福利足以吸引和留住关键人员。失去我们的任何关键研发和工程人员、高级管理人员或熟练操作人员的服务而没有充分的替代，或无法吸引新的合格人员，将对我们的运营产生重大不利影响。
我们的最大股东LG电子及其提名的任何董事或高级管理人员的利益可能与我们或我们的其他股东的利益不同或有冲突。
LG电子在行使其作为我们最大股东的权利时，可能不仅会考虑我们的利益，还会考虑其利益及其关联公司的利益。LG电子的利益有时可能与我们在与我们业务相关的多个领域发生冲突，包括可能收购业务或财产、发生
负债、财务承诺、销售和营销职能、赔偿安排、服务安排以及LG电子对我们的管理和事务行使重大影响力。关于我们现任董事会和高级管理层的组成情况，详见“项目6.A.董事和高级管理人员”。
劳工骚乱可能会扰乱我们的运营。
截至2024年12月31日，我们在韩国的员工中有一半以上是工会会员，生产员工基本上占了所有这些会员的比例。我们跟我们工会有一个集体谈判的安排，一年谈判一次。我们与员工关系的任何恶化或导致停工或罢工的劳工骚乱都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们受到严格的安全和环境法规的约束，我们可能会受到可能导致我们的运营中断的罚款或限制。
我们的制造过程涉及危险材料，并在制造过程的各个阶段产生化学废物、废水和其他工业废物，我们受制于与此类化学副产品和废物物质的使用、储存、排放和处置有关的各种法律法规。我们制定了安全措施，从事处理这类材料的员工教育并安装了各种类型的安全和抗污染设备，符合行业标准，用于处理化学废物和处理后废水循环利用的设备在我们的各个设施中。关于我们在各个设施中安装的防污染设备的说明，请参见“项目4.B.业务概览——环境事项”。然而，我们无法保证我们的协议将始终得到遵守，不会对我们提出安全或环境相关索赔，或者地方或国家政府不会采取措施采用更严格的安全或环境标准。
我们未能遵守任何当前或未来的安全和环境法规可能会导致评估损害或对我们施加罚款和处罚、暂停生产或停止运营。从2022年1月1日至2024年12月31日，我们和我们的某些现任和前任员工因违反韩国法律规定的适用安全和环境法规而收到并支付了总计约4460万瓦的罚款和处罚。
此外，安全和环境法规可能要求我们购买昂贵的设备或产生其他可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大负面影响的重大合规费用。
征收反倾销税、保障措施税、反补贴税、配额或关税可能会对我们的出口销售产生不利影响。
作为一家全球销售和运营的制造商，我们出口了韩国、中国和越南制造的很大一部分产品。我们继续仔细监测我们销售产品的所有主要市场在贸易救济政策方面的发展，包括配额、关税、反倾销税、保障措施税或反补贴税，并寻求通过必要时调整供应和出口安排来减轻相关风险。然而，无法保证韩国与其主要贸易伙伴之间的自由贸易协定不会被修改，也不会对我们今后在国外销售产品征收反倾销税、保障税、反补贴税、配额或关税。任何此类事件的发生，包括下文所述的事件，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
2025年初，美国政府采取多项措施提高进口关税，这些措施最初针对特定行业（包括钢铁和汽车）和少数国家（包括中国、墨西哥和加拿大）。2025年4月，美国政府又对所有贸易伙伴（包括与美国有自由贸易协定的国家）的所有进口产品征收普遍的“互惠”关税，基准税率为10%，对来自某些列举国家（包括韩国为25%，以及中国为125%（之前适用的关税为20%）和越南为46%）的进口产品逐国征收更高的税率，但有某些例外情况。不过，美国政府随后暂停对除中国以外的所有国家适用此类更高税率，为期90天。而我们的直接出口到
美国的客户规模相对较小，此类关税可能会对我们的下游客户产生重大不利影响，这些客户在受此类关税影响的国家使用我们的显示面板制造成品并将这些产品出口到美国。如果我们的下游客户制造的产品的关税增加，由此导致的价格上涨可能会减少美国消费者对这类产品的需求，进而可能对我们的显示面板的需求产生不利影响。
从历史上看，关税导致贸易和政治紧张局势加剧。针对美国政府近期征收的关税，各国已对美国生产的商品实施或已宣布计划实施报复性关税。贸易政策导致的政治紧张可能会减少主要国际经济体之间的贸易额、投资、技术交流和其他经济活动，从而对全球经济状况和全球金融市场的稳定产生实质性不利影响。如果对更广泛的商品征收进一步的关税，或者如果受影响的外国针对额外关税采取进一步的报复性贸易措施，我们可能会被要求提高价格或产生额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
与我们的美国存托股票或ADS或我们的普通股相关的风险
未来在公开市场出售我们的普通股或可转换证券的股票可能会压低我们的股价，并使您难以收回您对我们的普通股或我们的ADS的全部投资价值。
我们无法预测市场出售我们的普通股或其他可转换为我们的普通股的证券的股份或可供出售的此类股份或证券对我们的普通股的市场价格不时产生的影响（如果有的话）。
2024年3月，作为我们不断努力改善财务状况和流动性的一部分，我们根据向包括ADS持有人在内的现有股东的优先配股发行，以每股W9,090（以及每股ADS 3.450019美元）的认购价发行了142,184，300股新普通股（包括1,038，078股新股，代表2,076，156股ADS），随后在韩国就此次配股的零碎股份进行了公开发行。我们已将此次发行的收益用于为我们的资本投资、一般公司用途（包括购买原材料）和偿还我们的某些未偿债务提供资金。紧随此次发行完成后，我们普通股的已发行和流通股数量增加至500,000，000股。特别是，我们的最大股东LG电子根据此次发行以436亿W36亿的现金对价认购了47,968，206股我们的普通股新股。由于参与，在完成此类发行后，LG电子在美国的持股比例从37.9%降至36.7%。LG电子目前拥有我们36.7%的投票股票。无法保证LG电子未来不会出售其在我们的全部或部分所有权权益。
我们目前没有计划对我们的普通股、ADS或可交换或可转换为此类证券的证券进行任何额外发行。然而，我们有可能决定在未来提供或出售这类证券。LG电子未来的任何出售或我们未来发行的大量普通股或其他证券可能在公开市场上转换为我们普通股的股份，或认为可能发生任何这些事件，都可能导致我们普通股的市场价格下降或低于在没有这些事件或看法的情况下可能出现的价格。
我们的公众股东可能比作为美国公司的股东更难以保护他们的利益。
我们的公司事务受我们的公司章程和管辖韩国公司的法律管辖。根据韩国法律，我们的股东和董事会成员的权利和责任可能与适用于美国公司的股东和董事的权利和责任不同。例如，韩国法律赋予的少数股东权利往往要求少数股东满足最低持股要求，才能行使某些权利。就上市公司而言，股东必须单独或与其他股东共同拥有至少1%的普通股，或至少连续六个月拥有0.01%的普通股，才能代表我们提起衍生诉讼。虽然每个案件的事实和情况会有所不同，但韩国法律要求董事的注意义务可能与美国公司董事的信托义务不同。因此，与作为美国公司的股东相比，我们的普通股或ADS的持有者可能更难保护他们的利益免受我们的管理层、董事会成员或最大股东的行动的影响。
您在存取ADS基础普通股方面的能力可能受到限制，这可能会对您的投资价值产生不利影响。
根据我们的存款协议条款，普通股持有人可以将这些普通股存放在韩国的存托人托管人处并获得ADS，ADS持有人可以向存托人交出ADS并获得普通股。然而，如果普通股存款超过以下两者之间的差额：
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我们同意为发行ADS（包括与发行ADS和股票股息或与ADS有关的其他分配有关的存款）而允许存入的普通股股份总数；和
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为保存人的利益而存放在保管人处的普通股股份数目，在该建议存放时，
除非（1）根据政府授权，我们已就此类存款获得同意，或（2）韩国法律法规不再要求此类同意，否则此类普通股将不会被接受存入。
根据存款协议的条款，如果普通股的股份是通过股息、免费分配、供股或此类股票的重新分类获得的，则无需获得同意。截至2025年4月17日，目前可存入我们ADR设施的股票数量限制为6809.57万股。美国或我们的主要股东在任何后续发行中发行或出售的股份数量，在获得政府授权的情况下，提高了可存入ADR设施的股份数量限制，但适用法律禁止此类存入或违反我们的公司章程的情况除外，或者，我们与ADR存托人决定限制根据存款协议有资格获得存款的如此提供的普通股的股份数量，以维持韩国相关当局可能要求的股份在韩国的流动性。我们可能不会同意存入任何额外的普通股。因此，如果持有人放弃ADS并撤回普通股，可能无法再次存入普通股以获得ADS。
ADS持有人在某些情况下不会拥有优先购买权。
经修订的韩国商法典和我们的公司章程要求我们，除某些例外情况外，向股东提供在任何新股发行时按其现有持股比例认购我们普通股新股的权利，但在我们公司章程规定的某些情况下除外。因此，如果我们根据这种例外情况向非股东发行新股，我们的ADS持有人可能会遇到持股被稀释的情况。此外，如果我们向受其优先购买权约束的现有股东提供任何认购我们普通股的额外股份的权利或任何其他性质的权利，则存托人在与我们协商后，可以向我们的ADS持有人提供这些权利，或通过合理努力代表这些持有人处置这些权利，并将净收益提供给这些持有人。然而，存托人不需要向持有人提供任何购买我们普通股任何额外股份的权利，除非它认为这样做是合法和可行的，并且
•
我们根据经修订的1933年美国证券法提交的登记声明对这些股份有效；或者
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这些股票的发行和出售不受《证券法》登记要求的限制或不受其约束。
我们没有义务向SEC提交任何注册声明或努力使此类注册声明被宣布为有效。此外，我们可能无法根据《证券法》建立注册豁免。因此，我们ADS的持有人可能无法参与我们的配股发行，并可能经历其持股稀释。如果我们的ADS持有人行使优先购买权需要登记声明，但未由我们提交或未被宣布生效，则持有人将无法行使其对额外ADS的优先购买权，并将遭受其在我们的股权稀释。如果存托人无法出售未被行使或未被分配的权利，或者如果出售不合法或不可行，它将允许这些权利失效，在这种情况下，持有人将不会因这些权利而获得任何价值。
ADS的持有者将无法行使异议权和评估权，除非他们已经撤回了我们普通股的基础股份并成为我们的直接股东。
在一些有限的情况下，包括转让我们业务的全部或任何重要部分以及我们与另一家公司的合并或合并，异议股东有权根据韩国法律要求我们购买他们的股份。但是，如果保存人拒绝代表他们这样做，我们ADS的持有人将无法行使这种异议和评估权。我们的存款协议不要求保存人就行使异议和评估权采取任何行动。在这种情况下，我们的ADS持有人必须在紧接公开披露我们的董事会关于合并或其他触发评估权事件的决议的日期的翌日，启动将基础普通股从ADS设施中撤回（并产生与该撤回相关的费用），并在相关交易将被批准的股东大会记录日期之前成为我们的直接股东，以行使异议和评估权。
股息支付以及您在出售我们的普通股或您持有的ADS时可能实现的金额将受到美元兑韩元汇率波动的影响。
我们的ADS所代表的股份的现金股息（如有）将以韩元支付给存托人，然后由存托人兑换成美元，但须符合某些条件。因此，韩元兑美元汇率的波动将影响（其中包括）持有人将从存托人处获得的股息金额、持有人在韩国出售在退还ADS时获得的我们普通股股份所得收益的美元价值以及ADS的二级市场价格。这种波动还将影响我们普通股持有者收到的股息和销售收益的美元价值。
与韩国有关的风险
如果韩国的经济状况恶化，我们目前的业务和未来的增长可能会受到重大不利影响。
我们在韩国注册成立，我们的大部分业务和资产位于韩国。因此，我们受到韩国特有的政治、经济、法律和监管风险的影响，我们的业绩和成功实现我们的运营战略在很大程度上取决于韩国的整体经济。
此外，韩国经济未来增长受制于许多我们无法控制的因素，包括全球经济的发展。近年来，全球金融市场的不利条件和波动、石油和大宗商品价格波动、供应链中断和全球经济日益疲软，主要是由于新冠疫情、俄罗斯入侵乌克兰和随后对俄罗斯的制裁、美国和欧洲的几家银行面临的困难以及以色列-哈马斯战争后中东敌对行动的升级以及全球政策利率的迅速上升，这些都导致了全球经济前景的总体不确定性，并产生了不利影响，并可能继续对韩国经济造成不利影响。
韩元相对于主要外币，特别是美元的价值波动较大，由于全球和韩国经济、社会和政治状况不确定，近期韩国公司股价出现明显波动和整体下跌。韩国综合股价指数（“韩国综合股价指数”）未来下跌，外资大量抛售韩国证券
投资者和随后汇回此类出售收益可能会对韩元的价值、韩国金融机构持有的外汇储备以及韩国公司筹集资金的能力产生不利影响。韩国或全球经济未来的任何恶化都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
可能对韩国经济产生不利影响的事态发展包括：
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消费者信心下降和消费者支出放缓，包括由于严重的卫生流行病和更高的市场利率水平；
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政治不确定性或韩国政党之间或政党内部的冲突不断加剧以及随之而来的社会动荡，包括韩国宪法法院于2025年4月4日将尹总统免职后的政治不确定性，该法院在他于2024年12月宣布戒严后维持了国会对他的弹劾投票（该声明已被迅速撤销），因此将于2025年6月3日举行总统选举以选举他的继任者；
•
通胀压力上升导致商品和服务成本上升，购买力下降；
•
中国、美国、欧洲和日本等作为韩国重要出口市场的国家和地区的经济或亚洲或其他地区的新兴市场经济体的不利条件或发展，包括由于美国与此类其他国家的经贸关系恶化（包括美国对其贸易伙伴征收大量关税，在某些情况下随之而来的是报复性关税）以及全球金融市场和行业的不确定性增加；
•
韩国任何主要出口市场对韩国出口产品征收重大关税，如2025年4月宣布对韩国输美产品征收25%的关税，此后暂停了90天；
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外汇储备水平、商品价格（包括石油价格）、汇率（包括美元、欧元或日元汇率波动或人民币重估）、利率、通货膨胀率或股票市场的不利变化或波动；
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韩国或世界其他地区发生严重的健康流行病，如新冠疫情，或其他严重的健康流行病；
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韩国与其贸易伙伴或盟友的经济或外交关系恶化，包括领土或贸易争端或外交政策分歧导致的恶化；
•
特定国家主权违约风险增加，并由此对全球金融市场产生不利影响；
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a由于韩国政府提高最低工资和限制雇员工作时间的政策，韩国中小企业和其他公司的财务状况或业绩恶化；
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对韩国大型商业集团及其高级管理层可能存在不当行为的调查；
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韩国家庭债务水平持续上升，零售和中小企业借款人的拖欠和信用违约事件不断增加；
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由于全球供应链中断，进口原材料、自然资源、稀土矿物或包括半导体在内的零部件短缺;
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任何未决或未来的自由贸易协定或现有自由贸易协定的任何变化的经济影响；
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税收大幅减少，韩国政府用于财政刺激措施、失业补偿和其他经济和社会项目的支出大幅增加，特别是考虑到韩国政府正在努力向家庭提供紧急救济金，并鉴于新冠疫情以及最近的利率上升，向需要资金的企业提供紧急贷款，这些因素加在一起可能会导致国家预算赤字以及韩国政府债务增加；
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韩国商业集团、其他陷入困境的大型企业、其供应商或金融部门的重组出现财务问题或缺乏进展；
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因涉及某些韩国公司的公司会计违规行为或公司治理问题而导致投资者信心丧失；
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为支持韩国人口老龄化而增加社会支出或因韩国人口规模下降而导致经济生产率下降；
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地缘政治不确定性和全球恐怖组织进一步袭击的风险；
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涉及中东（包括以色列-哈马斯战争后中东敌对行动升级导致的）和北非国家的敌对行动或政治或社会紧张局势以及全球石油供应的任何实质性中断或石油价格突然上涨；
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对韩国或其主要贸易伙伴产生重大不利经济或其他影响的自然或人为灾害；
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涉及俄罗斯的敌对行动、政治或社会紧张局势（包括俄罗斯入侵乌克兰以及美国和其他国家已经采取或未来可能采取的后续行动，例如对俄罗斯实施制裁）以及由此对全球石油和其他自然资源供应以及全球金融市场造成的不利影响；和
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朝鲜与朝鲜或美国之间的紧张局势加剧或爆发敌对行动。
与朝鲜的紧张关系升级可能会对我们以及我们的普通股和ADS的市场价值产生不利影响。
韩朝关系紧张贯穿朝鲜近代史。朝韩紧张程度起伏不定，并可能因当前和未来事件而骤然加剧。特别是，近年来，朝鲜的核武器、弹道导弹和卫星计划以及对朝鲜的敌对军事行动引发了更高的安全担忧。近年来的一些重大事件包括：
•
朝鲜于2003年1月放弃了《核不扩散条约》规定的义务，自2006年10月以来已进行了六轮核试验，包括声称引爆了可安装在弹道导弹上的氢弹和弹头。多年来，朝鲜持续进行了一系列导弹试验，包括从潜艇发射的导弹，以及声称可以到达美国本土的洲际弹道导弹。朝鲜自2022年初以来增加了此类活动的频率，发射了包括洲际弹道导弹在内的多枚弹道导弹，并于2023年11月成功发射了首颗间谍卫星。对此，韩国政府多次谴责挑衅行为和公然违反联合国安理会有关决议的行为。2016年2月，韩国政府还关闭了朝韩开城工业园区，以应对朝鲜2016年1月的第四次核试验。国际方面，联合国安理会通过了一系列决议，谴责朝鲜的行为，并大幅扩大适用于朝鲜的制裁范围，最近一次是在2017年12月，以回应朝鲜在2017年11月进行的洲际弹道导弹试验。多年来，美国和欧盟也扩大了适用于朝鲜的制裁。
•
2010年3月，一艘韩国海军舰艇被水下爆炸摧毁，船上多名船员遇难。韩国政府正式指责朝鲜造成此次沉没，朝鲜则否认对此负责。此外，2010年11月，朝鲜发射百余枚炮弹，击中朝鲜延坪岛北部界限线附近，该界线在朝鲜半岛西海岸充当韩朝事实上的海上分界线，造成人员伤亡和重大财产损失。韩国政府谴责朝鲜发动袭击，并誓言如果出现进一步挑衅，将进行严厉报复。
朝鲜经济也面临严峻挑战，这可能会进一步加剧朝鲜内部的社会和政治压力。虽然韩朝于2018年4月、5月和9月以及朝美于2018年6月、2019年2月和2019年6月举行了双边首脑会议，但无法保证未来影响朝鲜半岛的紧张程度不会升级。任何可能出现的紧张局势加剧，例如，如果朝鲜经历领导层危机，韩朝之间或美国与朝鲜之间的高层接触破裂或发生进一步的军事敌对行动，都可能对韩国经济以及我们的业务、财务状况和经营业绩以及我们的普通股和ADS的市场价值产生重大不利影响。
如果韩国政府认为有可能发生紧急情况，可能会限制我们的ADS持有人和存托人以美元转换和汇出股息和其他金额。
根据韩国外汇交易法，如果韩国政府认为可能发生某些紧急情况，包括利率或汇率的突然波动、稳定国际收支的极端困难或韩国金融和资本市场的实质性动荡，则可以施加任何必要的限制，如要求韩国或外国投资者在获得韩国证券或因处置此类证券或其他涉及外汇的交易而产生的利息、股息或出售收益的返还方面获得经济和财政部的事先批准。见“项目10.D.外汇管制。”
项目4。有关公司的资料
项目4.A.公司历史沿革与发展
我们是TFT-LCD、OLED等显示面板技术的领先创新者。我们生产各种尺寸和规格的显示面板，主要用于IT产品（包括笔记本电脑、台式显示器和平板电脑）、电视和各种其他应用，包括移动设备和汽车显示器。
我们最早以TFT-LCD面板起家的显示业务的起源，可以追溯到1987年在Goldstar研发中心开始的TFT-LCD研究，该中心当时是LG电子公司的一部分。TFT-LCD研究在安阳研发中心继续进行，这是LG电子于1990年在韩国安阳建立的研发中心，随后于2008年移至我们的坡州显示集群，今天它继续引领着我们的技术创新努力。1993年，LG电子内部成立了TFT-LCD业务部门，并于1995年9月在其第一个制造工厂P1开始大规模生产TFT-LCD面板，主要生产用于笔记本电脑和其他应用的TFT-LCD面板。1997年12月，LG电子旗下LG Semicon Inc.开始在P2量产，主要生产笔记本电脑TFT-LCD面板。
我们于1985年根据大韩民国法律以Goldstar Software Co.，Ltd.的原始名称注册成立，该公司是LG电子的子公司，主要业务是软件的开发和营销，该公司于1995年1月更名为LG Software，Ltd.，随后于1997年1月更名为LG Soft，Ltd.。1998年底，LG电子和LG Semicon将各自TFT-LCD相关业务转让给LG Soft，后者作为业务转让的一部分，更名为LG LCD有限公司。
1999年7月，LG电子与飞利浦 Electronics N.V.订立合资协议，据此，飞利浦电子收购LG LCD的50%权益。就此次交易而言，LG LCD将其现有的软件相关业务转让给LG电子，以便仅专注于TFT-LCD业务。该合资公司更名为LG.Philips LCD Co.，Ltd.，于1999年8月正式启动。2004年7月，我们完成了首次公开发行并在韩国交易所上市的普通股
在识别代码“034220”下以及我们在纽约证券交易所的ADS，代码为“LPL”。在上市之前，LG电子和飞利浦电子终止了合资协议，并订立了股东协议，以反映他们作为控股股东之间的新安排。随着飞利浦电子于2009年3月出售其在美国的所有剩余所有权权益，该股东协议自动终止。自2008年3月3日起，我们将名称从LG.Philips LCD有限公司更改为LG Display有限公司，以反映我们业务范围的扩展和业务模式的转变，充分表达我们对未来的承诺。
我们在2008年6月启动了OLED业务部门，以预期OLED业务的未来增长。我们OLED业务的起源始于我们于2008年1月通过接管其与AMOLED业务相关的库存、知识产权和员工的方式收购LG电子的主动矩阵OLED业务，即AMOLED业务。2012年，部分认识到OLED对我们业务的未来日益重要，特别是在大尺寸产品方面，我们重组了与OLED业务相关的内部组织，拆分了OLED业务部门，将我们的移动相关业务（包括用于移动和其他产品的OLED面板）转移到新成立的IT/移动业务部门，并将我们的OLED电视面板业务转移到电视业务部门。2014年12月，我们成立了单独的OLED业务分部，以加强我们的OLED业务并巩固我们的竞争优势。2016年12月，部分为了在显示面板应用（包括移动产品和其他应用）上扩展OLED业务，我们按产品类型重组了内部组织，并将OLED业务的能力整合到电视业务部门、IT业务部门和移动业务部门。2021年12月，作为我们努力提高产品之间协同效应的一部分，我们将电视业务部门整合为一个新的大显示器业务部门，并将我们的IT业务部门和移动业务部门合并为一个新的中小显示器业务部门。为了确保和保持我们整体业务的竞争力，并促进我们的可持续增长，我们正在继续开展各种活动，以加速我们整体业务的重点向OLED的过渡，并重组我们的TFT-LCD业务。2022年，我们在中国的制造工厂减少了电视机用TFT-LCD面板的产能。此外，鉴于我们继续努力提高OLED面板在我们的产品组合中的比例和此类面板的产能，并进一步降低我们TFT-LCD面板的生产水平，我们于2022年6月停产并关闭了我们的P5制造工厂（我们曾在那里生产用于笔记本电脑和移动及其他产品的TFT-LCD面板）、2022年12月我们的P7制造工厂（我们曾在那里生产用于电视机的TFT-LCD面板），我们认为这对市场状况相对更敏感，通常允许产品差异化的机会更少。此外，鉴于TFT-LCD电视面板对市场波动的敏感度更高，以及目前TFT-LCD电视显示面板市场供过于求，我们一直在对我们在中国的TFT-LCD电视面板制造工厂实施分阶段退出策略。最近，在2024年9月，作为我们加速不断将战略方向转向专注于OLED面板的努力的一部分，我们与TCL华星光电订立协议，以约2.2万亿瓦特出售我们在分别从事TFT-LCD面板制造和电视用TFT-LCD模块制造的LG Display（中国）有限公司和LG Display广州有限公司的全部股权。在出售完成后，这些实体被排除在我们的合并子公司范围之外，自2025年4月1日起生效。
我们的主要行政办公室位于首尔永登浦区汝矣大路128号LG Twin Towers 07336，我们的电话号码是+ 82-2-377-0748。我们的网站地址是http://www.lgdisplay.com。
我们不断发展我们的制造工艺技术，并扩大我们的生产设施。我们的每一代制造设施都设计用于处理越来越大尺寸的玻璃基板，这使我们能够从每个玻璃基板上切割更多数量的面板，有时尺寸更大。加工更大的玻璃基板的能力使我们能够生产更多种类的显示器尺寸，以适应不断变化的商业和消费者需求。此外，由于我们运营的制造设施数量众多，我们可以灵活地根据市场需求做出战略决策，将位于制造设施内的现有生产线转换为基于更新技术的显示面板制造。
作为我们正在进行的扩张计划的一部分，我们近年来在韩国建造了几个OLED面板制造设施，包括我们的移动和其他产品塑料OLED面板的AP4制造设施，该设施于2019年7月开始量产。此外，为了响应和预期中国市场不断增长的需求，我们与广州政府成立了一家合资企业，以建设我们新的CO制造设施，以制造下一代大尺寸OLED面板。
LG Display高科技（中国）有限公司名称，2018年7月。我们目前持有合资公司70%的所有权权益，广州市政府持有剩余30%的所有权权益，我们于2020年7月在CO制造工厂开始大规模生产大尺寸OLED面板。2024年2月，我们完成了新的AP5制造设施的建设，随后开始在该设施大规模生产中型OLED面板。我们每个进行中的扩张项目一般都会受制于市场条件和我们投资时间表的任何变化。见“项目4.D.财产、厂房和设备——资本支出。”
关于我们的组装设施，从1995年到2003年初，我们在P1设施附近的Gumi组装设施中组装了所有面板。自2003年以来，为了更好地服务于全球客户的需求，我们在韩国和其他几个国家的多个组装工厂开始运营。有关我们模块组装设施的更多信息，请参阅“项目4.D.财产、厂房和设备——当前设施。”
有关过去三个财政年度与我们的资本支出相关的现金流出的描述，请参见“项目5.A.经营成果——概述——制造业生产力和成本。”
美国证券交易委员会（SEC）维护一个网站（http://www.sec.gov），其中包含以电子方式向SEC提交文件的报告、代理和信息声明以及有关发行人的其他信息。
项目4.b.业务概览
概述
我们制造基于TFT-LCD和OLED技术的显示面板，其尺寸和规格范围很广，主要用于IT产品（包括笔记本电脑、台式显示器和平板电脑）、电视、移动设备，包括智能手机，以及汽车产品。我们是大尺寸OLED电视面板的全球领先供应商之一。我们还生产用于工业和其他应用的显示面板，包括娱乐系统和医疗诊断设备。2024年，我们共售出1.152亿块9英寸或更大尺寸的显示面板。根据OMDIA的数据，根据2024年的销售收入，我们在九英寸或更大的显示面板上的全球市场份额约为16%，在九英寸以下的显示面板上的全球市场份额约为16%。
我们目前经营制造设施，其中包括位于某些设施中的单独指定的制造生产线，这些设施位于我们位于韩国龟尾和坡州的显示集群以及中国广州。我们还在韩国和国外运营模块组装设施。有关我们当前设施的完整描述，请参阅“项目4.D.财产、厂房和设备——当前设施。”
我们寻求基于与客户和供应商的协作关系、专注于高端差异化特种显示产品和制造生产力来建立我们的市场地位。我们的终端品牌客户包括许多世界领先的IT产品和电视制造商，包括LG电子，以及移动设备和汽车。有关我们向我们的最大股东LG电子的销售情况的描述，请参阅“项目7.B.关联交易。”
在我们的最终品牌客户的指导下，我们通常将我们的显示面板运送给他们的原始设备制造商，称为“系统集成商”，他们在他们为我们的最终品牌客户按合同组装的产品中使用我们的显示面板。我们从事直接销售（包括通过我们的海外子公司），以及通过贸易公司，包括我们以前的关联贸易公司，LX International（以前称为“LG International Corp.”）及其子公司，向终端品牌客户及其系统集成商进行间接销售。根据韩国公平贸易委员会于2022年6月批准将包括LX International在内的某些公司从LG集团中分离出来组建一个名为LX集团的独立业务集团，LX International不再是我们的关联公司。
我们的销售额分别为2022年W261.52亿、2023年W213.31亿和2024年W266.15亿（180.09亿美元）。
技术说明
TFT-LCD技术
TFT-LCD面板由两块薄玻璃基板和偏光片薄膜组成，在它们之间沉积一层液晶，并在其背后安装一个称为背光单元的光源。前板玻璃基板装有彩色滤光片，而背板玻璃基板，也称为TFT阵列，在其表面形成了许多薄膜晶体管，即TFT。液晶通常会对齐，以允许来自背光单元的偏振光通过两个玻璃面板。当对TFT阵列上的晶体管施加电压时，液晶会改变它们的排列方式，并改变通过它们的光量。同时，前板玻璃基板上的彩色滤光片赋予每个像素自己的颜色。这些像素在不同颜色和亮度水平的组合形成了面板上的图像。
制造TFT-LCD面板的过程包括四个步骤：
•
TFT阵列工艺–涉及在背板玻璃基板上制造大量薄膜晶体管。晶体管的数量对应屏幕上的像素数量。该工艺与制造半导体芯片的工艺类似，只是晶体管是在大型玻璃基板上制造，而不是在硅片上制造。然而，与半导体行业不同的是，每片玻璃基板的晶体管数量并不是TFT-LCD面板制造成本的主要驱动因素；
•
彩色滤光片工艺–涉及在前板玻璃基板上制造大量的颜色区域，这些区域将在Cell工艺之前覆盖TFT阵列。红、绿、蓝的彩色圆点结合在一起，形成各种颜色。该工艺类似于TFT阵列工艺，但涉及沉积有色颜料而不是晶体管；
•
细胞过程–涉及将用晶体管排列的背板玻璃基板和用彩色滤光片图案化的前板玻璃基板连接在一起。两块玻璃基板之间的空间充满了液晶材料。产生的邻接底物称为细胞；而
•
模块组装过程–涉及将驱动集成电路和背光单元等附加组件连接到单元。
TFT阵列、彩色滤光片和Cell工艺属于资本密集型，需要高度自动化的生产设备，是固定制造成本的首要决定因素。相比之下，模块组装过程需要半自动化的生产设备和人工来组装各个组件。材料是可变制造成本的主要驱动因素。
IPS技术
平面内开关（IPS）是一种液晶开关技术，旨在解决利用其他液晶技术的TFT-LCD面板普遍面临的问题，即视角窄、画面均匀性不一致和响应时间慢。与其他液晶技术不同的是，液晶垂直排列或相对于玻璃基板成一定角度，采用IPS技术，液晶平行于玻璃基板水平排列，这允许更宽的视角、更大的画面均匀性和更快的响应时间。我们的TFT-LCD显示面板，包括我们的TFT-LCD电视面板，采用了IPS技术。
先进高性能IPS，即AH-IPS，是一种融合了超小间距技术和高透过率技术的IPS技术，允许超高分辨率图像、增加亮度和更高的能源效率。AH-IPS目前在我们的面板中用于某些类型的IT产品、智能手机和其他移动显示产品。
OLED技术
OLED面板由包裹在阳极和阴极电极之间的有机材料薄膜组成。当施加电流时，光直接从有机材料中发出。因为不需要单独的背光，OLED面板可以比TFT-LCD面板更轻更薄，后者需要单独的背光。此外，与投射在TFT-LCD面板上的图像相比，投射在OLED面板上的图像具有更高的对比度和更真实的色彩还原。
我们在OLED面板中使用了不同类型的亚像素和背板技术。在RGB亚像素结构下，使用没有彩色滤镜或白色亚像素的红、绿、蓝亚像素组合来产生一系列颜色。虽然我们与大多数竞争对手一起，将RGB亚像素技术用于中小型产品，但在将RGB亚像素技术用于大尺寸产品（例如电视面板）方面存在各种技术挑战。对于我们的OLED电视面板，我们克服了这些挑战，选择使用我们的WRGB子像素结构，即在白色OLED子像素上放置红色、绿色和蓝色彩色滤光片，以产生一系列颜色，并于2013年开始在我们的OP1制造工厂生产OLED电视面板。我们用于移动和其他产品的塑料OLED面板的量产分别于2017年8月和2019年7月在我们的AP3和AP4制造设施开始。2020年7月，我们在位于中国广州的CO制造工厂开始大规模生产大尺寸OLED面板。2024年2月，我们完成了新的AP5制造设施的建设，随后开始在该设施大规模生产中型OLED面板。至于背板技术，我们的大尺寸OLED产品采用氧化物TFT背板技术生产，而我们的小尺寸OLED产品采用低温多晶硅（“LTPS”），或低温多晶氧化物（“LTPO”）背板技术，如下文更详细描述。
背板技术
氧化物TFT
我们使用氧化物TFT技术生产背板，用于我们的大尺寸OLED面板，例如OLED电视产品中使用的面板。传统的非晶硅基TFT，即a-Si TFT，背板技术具有一定的局限性，使其不适合生产用于高分辨率和快速刷新率的大尺寸OLED面板的背板。例如，在更大和更高分辨率的显示面板中，a-Si TFT背板消耗更高的功率速率，并且每个晶体管能够在图像之间切换的速率或移动性的速率都会降低。
作为一种替代a-Si TFT背板技术，我们成功地采用了一种基于金属氧化物的TFT，即单纯的氧化物TFT，背板技术。取代a-Si TFT背板中使用的非晶硅基半导体，氧化物TFT背板使用金属氧化物基半导体，与使用传统a-Si TFT背板的显示面板相比，这种半导体消耗更少的能源，具有更高的迁移率，并且允许使用更窄的边框构建显示面板。
我们是显示行业第一家在大尺寸OLED产品中成功采用氧化物TFT技术的公司，这一直是大批量制造大尺寸OLED面板降低成本的关键因素。由于基于氧化物TFT的OLED面板的制造工艺与用于制造TFT-LCD面板的工艺相似，我们能够利用我们现有的基于TFT的生产线，只需进行相对较少的修改即可大规模生产大尺寸OLED面板。
LTPS和LTPO
LTPS背板由于与a-Si TFT或氧化物TFT背板相比具有更高的迁移率，适合用于生产高分辨率显示面板。然而，由于制造工艺复杂，LTPS背板与a-Si TFT或氧化物TFT背板相比，生产成本相对更高，因此在大尺寸面板生产中使用不经济。因此，我们在生产中小尺寸TFT-LCD面板和OLED智能手机等应用中普遍采用LTPS背板。
我们还在可穿戴设备和智能手机中使用LTPO背板技术，它结合了LTPS和氧化物TFT技术的元素，生产出比LTPS背板节能更多的背板。
产品
我们制造各种规格的显示面板，这些面板主要由我们的客户集成成以下产品：
•
IT产品，其中包括笔记本电脑（使用尺寸从11.6英寸到18英寸的显示面板）、台式显示器（使用尺寸从15.6英寸到49英寸的显示面板）和平板电脑（使用尺寸从7.85英寸到13英寸的显示面板）；
•
电视，其中使用从11.5英寸到98英寸大小的各种尺寸的显示面板；
•
移动和其他产品，其中使用广泛的显示面板尺寸，包括智能手机和其他类型的移动电话以及工业和其他应用，如娱乐系统和医疗诊断设备；和
•
汽车产品，其中利用了从7英寸到38.9英寸尺寸的各种显示面板尺寸。
除非另有说明，我们在这份年报中提到面板时，指的是添加了组件的组装电池，例如驱动集成电路和背光单元。
我们设计和制造面板以满足客户的各种尺寸和性能规格，包括与薄度、重量、分辨率、色彩质量、功耗、响应时间和视角相关的规格。规格因产品而异。对于电视面板，溢价在于更快的响应时间、更宽的视角、更高的分辨率和更高的色彩保真度。笔记本电脑面板需要强调轻薄、重量轻和电源效率，而台式显示器面板需要更多地关注亮度、色彩亮度、更快的响应时间和宽视角。对于移动面板，尤其是智能手机，重点放在亮度和功耗效率上。对于汽车显示面板，重点在于高亮度、更长的寿命、温度可靠性和更低的功耗。
除了制造和销售显示面板，我们还通过我们的合资公司制造和销售台式显示器。见“——合资企业。”
IT产品
我们IT产品的面板包括笔记本电脑（尺寸从11.6英寸到18英寸）、台式显示器（尺寸从15.6英寸到49英寸）和平板电脑（尺寸从7.85英寸到13英寸）的显示面板。IT产品面板销售收入为W111,98亿，占总收入的42.5%（扣除远期汇兑套期保值损失前，此前已被视为累计其他综合损失，但在确认对冲预测交易的销售额时于2022年重新分类为收入扣除），2022年为W78,530亿，占2023年总收入的36.8%，2024年为W94,200亿（63.74亿美元），占总收入的35.4%。2024年，我们在该类别销售收入方面的主要产品包括笔记本电脑13.5英寸至16英寸、台式显示器23.5英寸至27英寸以及平板电脑10.86英寸至13英寸的各种尺寸面板。
IT产品的总体需求在2022年和2023年普遍下降，主要是由于部分由于通胀和利率上升以及全球经济波动和不确定性导致的消费者消费水平普遍下降。然而，在2024年，IT市场经历了反弹，这主要是由于对低成本IT产品的需求增加和新兴市场的增长所推动。我们在该细分市场的收入因我们新的AP5工厂开始大规模生产中型OLED面板而得到进一步提振。此外，近年来对更高规格产品的需求也有所增加，例如具有增强色彩亮度和更快响应时间的台式显示器和具有更高分辨率显示屏的笔记本电脑。
电视
我们的电视显示面板尺寸从11.5英寸到98英寸不等。我们从2001年开始批量生产电视显示面板。我们的电视机用显示面板销售额为W69.75亿，占总收入的26.4%（扣除远期汇兑套期保值损失前，此前已被视为累计其他综合损失，但在确认对冲预测交易的销售额时于2022年重新分类为从收入中扣除），2022年为W43.31亿，占我们2023年总收入的20.3%，2024年为W59.73亿（40.42亿美元），占我们总收入的22.4%。2024年，按销售收入计，我们这一类别的主要产品包括55英寸至77英寸尺寸的显示面板。我们的电视显示面板的销售额在过去几年一直是我们按收入计算的最大产品类别，但近年来总体下降，因为我们减少并最近停止了TFT-LCD电视显示面板的大部分生产（这在历史上占我们电视显示面板的绝大部分），原因是对我们的电视产品的需求减弱，部分原因是通货膨胀和利率上升，以及全球经济波动和不确定性增加，这导致了价格下行压力。2022年，鉴于我们持续努力提高OLED电视面板在我们的产品组合中的比例和此类面板的产能，并进一步降低我们认为相对更多的TFT-LCD面板的生产水平，我们在中国的制造工厂削减了我们的电视用TFT-LCD面板的产能，并于2022年12月停止了我们的P7工厂（我们曾在那里生产过电视用TFT-LCD面板）的生产，并关闭了该工厂
对市场情况敏感，一般较少考虑产品差异化的机会。此外，鉴于TFT-LCD电视面板对市场波动的敏感度更高，以及目前TFT-LCD电视显示面板市场供过于求，我们一直在对我们在中国的TFT-LCD电视面板制造工厂实施分阶段退出策略。最近，在2024年9月，作为我们加速不断将战略方向转向专注于OLED面板的努力的一部分，我们与TCL华星光电订立协议，出售我们在分别从事TFT-LCD面板制造和电视用TFT-LCD模块制造的LG Display（中国）有限公司和LG Display广州有限公司的全部股权。出售完成后，这些实体被排除在我们的合并子公司范围之外，自2025年4月1日起生效。我们已全面退出TFT-LCD电视面板业务，目前专注于超大尺寸OLED电视面板和高端企业对消费者产品。消费者对TFT-LCD和OLED电视的需求在2022年和2023年都有所下降，部分原因是新冠疫情导致对这类产品的临时需求激增逐渐减少。此外，在疫情高峰期间购买的产品尚未达到更换周期，由于通胀和利率上升以及全球经济波动和不确定性，消费者消费水平长期普遍下降。2024年，虽然在世界许多地区经济持续波动和不确定性以及OLED和mini-LED技术之间的竞争加剧的情况下，整体电视市场状况继续保持疲软，但由于我们的战略重点是使我们的产品组合多样化以及增加游戏OLED和超大显示面板的比例，我们的电视显示面板收入有所增加。
电视的品牌制造商及其分销渠道更倾向于与数量有限、能够提供全产品线的显示面板供应商进行长期安排。我们相信，凭借我们在技术、制造规模和效率方面的优势以及我们产品组合的广度，我们将继续处于有利地位，以满足他们的要求。
移动和其他产品
我们的产品组合还包括用于移动和其他产品的面板，这些产品使用广泛的显示面板尺寸，包括智能手机和其他类型的移动电话以及工业和其他应用，包括娱乐系统和医疗诊断设备。9英寸及更小的显示面板被称为中小尺寸面板。
Counterpoint Technology Market Research的数据显示，与2022年相比，2023年智能手机市场录得负增长，与2023年相比，2024年则录得负增长，这主要是由于地缘政治冲突、通胀和利率上升以及全球经济波动和不确定性导致智能手机需求下降，以及智能手机的高渗透率。我们的移动和其他产品显示面板销售收入为63.26亿瓦，占我们总收入的24.0%（扣除远期汇兑套期保值损失之前，该损失之前被视为累计其他综合损失，但在确认对冲预测交易的销售额时于2022年重新分类为收入扣除），2022年为70.71亿瓦，占我们总收入的33.1%，2023年为87.82亿瓦（59.42亿美元），占我们总收入的33.0%，2024年为87.82亿瓦（59.42亿美元）。2024年，智能手机用面板的销售在移动和其他产品类别的销售收入和销售量方面均占大多数。近年来，我们增加了移动和其他产品的OLED面板（包括塑料OLED面板）的比例，这些产品在我们的产品组合中占有相对更高的价格。
我们为工业产品生产的一些面板，例如医疗诊断设备，是根据我们客户的规格制造和设计的高度专业化的利基产品，而其他面板，例如工业控制器，可能是通过稍微修改我们其他产品的标准产品设计来制造的，例如台式显示器。这些其他产品的显示面板拓宽了我们的销售基础和产品组合。它们通常也是一个很好的渠道，通过它我们可以将我们开发的特定技术商业化。我们通常通过评估各种出现的商机来确定我们用于移动和其他产品的显示面板的生产水平和规格。
汽车产品
我们为汽车产品生产各种尺寸和形状的基于OLED和TFT-LCD技术的显示产品。我们正在进一步开发汽车产品的创新新技术，包括可切换的隐私OLED显示器、超大型柱对柱显示器和红外相机显示下面板，以及曲面和可滑动形状的自由形式设计面板。我们的汽车产品面板尺寸从7英寸到38.9英寸不等。我司汽车产品显示面板销售额为W18,200亿，占总营收的6.9%（前
扣除远期汇兑套期保值损失，此前被视为累计其他综合损失，但在2022年被重新分类为从收入中扣除，当时确认了来自对冲预测交易的销售额），2022年，2023年为1999亿WR，占我们总收入的9.4%，2024年为2281亿WR（15.43亿美元），占我们总收入的8.6%。2024年，按销售收入计，我们这一类别的主要产品包括8英寸至15.4英寸尺寸的显示面板。我们的汽车产品面板是根据客户的规格设计和制造的，客户主要由全球领先的汽车制造商组成。从2022年到2024年，在汽车市场复苏和显示面板越来越多的采用的推动下，汽车面板的需求经历了逐步增长，部分原因是新冠疫情后汽车需求的复苏。在此期间，我们的收入也有所增长，这得益于基于OLED和LTPS技术的高端显示器份额不断增加，以及更大尺寸显示器的趋势。近年来，鉴于电动汽车市场的增长和自动驾驶技术的发展，我们一直专注于开发和制造大尺寸OLED汽车显示面板。
销售与市场营销
客户资料
我们的显示面板主要包括在IT产品、电视、移动设备、汽车和我们的全球终端品牌客户（包括LG电子）销售的其他产品中。LG电子是我们的最大股东，我们向LG电子销售的条款是根据当时的市场价格协商的，并根据LG电子的要求进行了调整，包括数量和规格。有关我们向LG电子销售的进一步说明，请参见“项目7.B.关联交易”。
我们直接与我们的终端品牌客户就销售条款和条件进行谈判，但通常会按照这些终端品牌客户的指示将我们的显示面板运送给指定的系统集成商。向终端品牌客户的销售数据包括向这些终端品牌客户的直接销售以及向其指定的系统集成商的销售，包括通过我们以前的关联贸易公司LX国际及其子公司进行的销售，如下文“—销售”部分进一步讨论。
我们销售额的很大一部分归功于数量有限的终端品牌客户。我们的前十大终端品牌客户在2022、2023和2024年各占了我们销售额的绝大部分。在我们的前十大终端品牌客户中，有两个客户在过去三年每年分别占我们销售额的10%以上。例如，对LG电子的销售额，包括作为系统集成商的销售额，分别占我们2022、2023和2024年销售额的约18%、16%和14%。
除了我们的前十大终端品牌客户，我们还向其他各种计算机和电子产品制造商销售我们的一部分显示面板。
下表列出的年份显示了基于客户所在地的我们销售的地理细分。以下数字反映了来自我们的终端品牌客户及其系统集成商以及我们以前的关联贸易公司LX国际及其子公司的订单：
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截至12月31日止年度， |
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2022(4) |
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2023 |
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2024 |
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销售 |
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% |
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销售 |
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% |
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销售 |
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销量（3） |
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% |
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（单位：十亿韩元和百万美元，百分比除外） |
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韩国 |
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₩ |
678 |
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2.6 |
% |
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₩ |
634 |
|
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3.0 |
% |
|
₩ |
1,007 |
|
|
681美元 |
|
|
|
3.8 |
% |
中国 |
|
|
17,434 |
|
|
|
66.1 |
|
|
|
14,704 |
|
|
|
68.9 |
% |
|
|
18,150 |
|
|
|
12,281 |
|
|
|
68.2 |
% |
亚洲（不含中国）（1） |
|
|
2,797 |
|
|
|
10.6 |
|
|
|
2,398 |
|
|
|
11.3 |
% |
|
|
3,228 |
|
|
|
2,184 |
|
|
|
12.1 |
% |
美洲（2） |
|
|
3,079 |
|
|
|
11.7 |
|
|
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2,080 |
|
|
|
9.7 |
% |
|
|
2,283 |
|
|
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1,545 |
|
|
|
8.6 |
% |
欧洲（不包括波兰） |
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989 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
614 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
789 |
|
|
|
534 |
|
|
|
3.0 |
% |
波兰 |
|
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1,388 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
901 |
|
|
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4.2 |
% |
|
|
1,158 |
|
|
|
784 |
|
|
|
4.3 |
% |
合计（3） |
|
₩ |
26,365 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
₩ |
21,331 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
₩ |
26,615 |
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18,009美元 |
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100.0 |
% |
(3)
为方便起见，韩元金额以美元表示，汇率为W1,477.86兑1.00美元，为纽约联邦储备银行为海关目的认证的2024年12月31日生效的午间买入利率。这种翻译不应被解释为韩圆金额代表、已经或可能按该汇率或任何其他汇率兑换成美元的表示。
(4)
扣除远期汇兑套期保值损失前W2130亿，此前被视为累计其他综合损失，但在2022年被重新分类为从收入中扣除，当时确认了来自对冲预测交易的销售。
销售
我们的销售和营销部门寻求维持和加强与现有市场现有客户的关系，以及在新市场和新客户中扩展我们的业务。我们目前在美国、日本、德国、台湾、中国大陆和新加坡设有全资销售子公司。
我们的销售活动的重点是加强我们与大型终端品牌客户的关系，我们与这些客户保持着牢固的合作关系。客户期待我们提供范围广泛的显示器产品的可靠供应。我们相信，我们作为供应商的可靠性和规模有助于支持客户的产品定位。我们认为我们与终端品牌客户的关系对他们的产品开发战略非常重要，我们与终端品牌客户在其新产品的设计和开发阶段进行合作。此外，我们的销售团队与我们的终端品牌客户指定的系统集成商密切协调，以确保及时交付。对于每个关键客户，我们任命一名客户经理，他主要负责我们与该特定客户的关系，并辅之以由工程师组成的产品开发团队，他们参与与该客户的会议，以了解客户的特定需求。
在2024年，以及从历史上看，我们的大部分销售额是根据我们全球客户的持续采购订单进行的交易产生的。通常情况下，我们的终端品牌客户或其指定的系统集成商在交付前几周向我们下达采购订单。通常，终端品牌客户的总部为我们提供提前滚动预测，这与我们自己的预测一起，使我们能够提前规划我们的生产计划。然而，我们的显示面板产品的数量和定价通常受到包括市场条件在内的各种因素的影响，例如与其他供应商的竞争、产品规格的复杂性以及设计和生产过程中涉及的劳动力和技术。
作为我们不断努力增强整体业务结构的一部分，包括努力提高我们的盈利能力和减少生产波动，我们一直在积极寻求并计划继续增加根据预先供应协议制造的产品的比例，这些产品利用了我们在先进显示产品方面的稳定生产能力和技术领先优势，包括那些利用OLED技术的产品。通过这些供应协议，我们的目标是减轻我们在整个业务领域的显示产品数量和市场定价波动的风险，只要不出现宏观经济不确定性导致的需求显着下降。虽然这些供应协议提供了客户订单的大小和关键部件的指示，但在发出确定的采购订单之前，任何一方都没有义务供应或购买任何产品。
我们主要从事直接销售（包括通过我们的海外子公司），在较小程度上，通过贸易公司及其子公司向终端品牌客户及其系统集成商进行间接销售。我们的销售子公司从位于其所在地区的系统集成商和终端品牌客户处采购订单，并向其分销我们的产品。在我们没有销售子公司的地区，或者这样做符合当地市场惯例的地区，我们向贸易公司及其子公司销售我们的产品。这些贸易公司的子公司处理来自其所在地区的客户的订单并向其分销产品。
我们一般向我们的终端品牌客户提供有限保修，包括为我们的产品提供更换零件和保修服务。根据我们的保修责任产生的成本主要包括维修。我们根据我们的历史经验和对我们的保证项下索赔的费率和成本的未来预期，预留了保修准备金。
在位于某些地区的系统集成商直接开具发票的情况下，我们建立了某些措施，例如保理安排和应收账款保险计划，以保护我们免于过度暴露于信用风险。
竞争
显示面板行业竞争激烈。由于显示面板行业的资本密集性和实现规模经济所需的高生产量，显示器件国际市场的特点是进入壁垒显著，但数量相对较少的主要生产商之间的竞争十分激烈。就TFT-LCD面板厂商而言，目前几乎全部位于亚洲，我们主要与韩国、台湾、中国大陆和日本的厂商竞争。我们主要产品的价格和利润率都受到了压力，这主要是由于亚洲面板制造商的额外产能，尤其是在中国。近年来，中国制造商在全球TFT-LCD显示器市场的市场份额显着增加，这主要是由于它们在中国政府的支持下对生产设施进行了大量投资，并生产了大量价格较低的面板，作为鼓励中国消费者购买国产产品的努力的一部分。中国显示面板制造商也一直在越来越多地对OLED技术进行资本投资，尤其是在中小尺寸OLED显示面板方面。例如，中国最大的显示面板制造商京东方一直在不断努力扩大其OLED生产能力，包括在中国成都对新的OLED生产线进行重大投资。此外，我们在韩国的主要竞争对手之一三星显示器公司一直在对位于韩国牙山的新OLED制造工厂进行重大资本投资。此类投资导致的产能增加以及我们在中国和其他地方的竞争对手的额外投资可能会导致竞争进一步加剧。
显示面板市场客户竞争的主要要素包括：
我们的主要竞争对手是：
据OMDIA，2024年，按营收计算，韩国显示面板厂商在9英寸或更大尺寸显示面板市场的市场份额为21%，中国厂商为58%，台湾厂商为16%，日本厂商为5%。按收入计算，我们在9英寸或更大尺寸面板市场的市场份额约为16%。同样根据同一消息来源，在2024年，按营收计算，韩国显示面板制造商在9英寸以下显示面板市场的市场份额为47%，中国制造商为42%，台湾制造商为6%，日本制造商为5%。基于收入，我们在小于9英寸显示面板市场的市场份额约为16%。
组件、原材料和供应商
组件和原材料分别占我们2022、2023和2024年销售成本的约59%、55%和57%。我们的显示产品的关键部件和原材料包括我们的TFT-LCD和OLED产品中使用的玻璃基板、驱动集成电路和偏光片，我们的TFT-LCD产品中使用的背光单元和液晶材料，以及我们的OLED产品中使用的空穴传输材料和发射材料。我们从外部来源采购这些组件和原材料，尽管与许多其他显示面板制造商不同，我们生产了我们使用的大部分彩色滤光片。关于玻璃基板，我们拥有40%股权的合资公司Paju Electric Glass Co.，Ltd.以具有竞争力的价格为我们提供稳定的供应。
我们一般每年与供应商协商几次不具约束力的主供应协议，但定价条款是按季度协商的，如有必要，则按月协商。实盘采购订单一般在预定交付前六周发出，驱动集成电路采购订单除外，后者一般在预定交付前几个月发出。我们根据终端品牌客户的预测以及我们自己对终端品牌客户需求的评估来采购我们的组件和原材料。
为了降低我们的组件和原材料成本以及我们对任何一家供应商的依赖，我们一般会开发兼容的组件和原材料，并从多个来源采购我们的组件和原材料。然而，我们从有限的供应商群体中采购某些关键部件和原材料，以确保及时供应和始终如一的质量。此外，为了促进实施我们的成本削减战略，我们不断审查从韩国供应商和国外供应商采购我们的组件和原材料的潜在成本节约，包括此类供应商提供的价格的竞争力以及降低物流和运输成本的任何潜力。我们根据许多因素对我们的组件和原材料供应商进行定期评估，包括组件的质量和价格、交付和响应时间、服务质量和供应商的财务健康状况。我们相应地重新评估我们的供应商池。
我们与我们的许多材料供应商保持战略关系，并不时对我们的材料供应商进行股权投资，作为我们努力确保关键部件和原材料稳定供应的一部分。
除了组件和原材料，我们产品的制造需要大量的电力和水。为了获得和保持可靠的电力和供水，我们有自己的备用发电设施和储水罐以及方便地接近附近的水源。
设备、供应商和第三方处理器
我们依赖数量有限的设备制造商为特定需求定制设备。由于我们的制造工艺取决于我们设备的质量和技术能力，我们在设计过程中与设备制造商密切合作，以确保设备符合我们的规格。我们用来制造显示面板的主要设备类型包括沉积设备、步进器、显影剂和涂布机。
我们从少数合格的供应商采购设备，以确保始终如一的质量、及时的交付和性能。我们与许多设备制造商保持战略关系，作为我们在降低成本的同时确保质量的努力的一部分。
历史上，我们一直依赖少数海外厂商进行设备采购，但近年来，我们通过将部分采购转向韩国厂商，实现了设备采购的多元化和本地化。由于这些努力，我们2024年在韩国的设施的大部分设备都是按发票从韩国供应商处购买的。
我们的工程师在计划安装新制造设施的设备之前就开始与设备制造商进行讨论，我们通常会在计划安装之前与供应商签署意向书，以确保及时交付具有长期交付计划的主要设备。我们供应商的工程师通常会陪同新设备前往我们的制造设施，以协助安装过程，以确保正常操作。此外，我们不时将某些制造过程外包给第三方加工商，以补充我们的加工能力，在某些情况下，我们与这类第三方加工商保持战略关系。
质量控制
我们认为，我们先进的生产能力以及我们对高质量和可靠产品的声誉一直是吸引和留住关键客户的重要因素。我们在所有的制造设施和组装设施都实施了质量检查和测试程序。我们的质量控制程序在制造过程的三个阶段进行：
•
过程中的质量控制，在制造过程中的一系列控制点进行；以及
•
外发质量控制，专注于向客户提供包装、交付和交付后服务。
关于进货质量控制，我们对采购的原材料和组件执行质量控制程序。这些程序包括测试大批量样品、获取供应商测试报告和测试，以确保与其他组件和原材料的兼容性，以及供应商资格和供应商评级。我们的过程中质量控制包括旨在检测和预防质量偏差、降低制造成本、确保按时交付、提高过程中产量和提高我们产品的现场可靠性的各种程序。我们基于产品的烧损测试和最终目测以及样品的加速寿命测试进行出货质量控制。我们检查和测试我们完成的显示面板，以确保它们符合我们的高生产标准。我们还为客户提供交付后服务，并在区域中心维护保修交换库存，以满足客户的需求。
我们的质量保证团队致力于确保有效和一致地应用我们的质量控制程序，其中包括六西格玛质量控制程序，并引入可以进一步加强我们的质量控制程序的新方法。我们的质量保证计划已获得认可的ISO/IATF 16949认证。ISO/IATF认证过程涉及对我们的制造过程和质量管理体系进行不同固定时期的审查和观察。ISO/IATF认证是某些欧洲国家和美国就在这些国家销售工业产品所要求的，并就我们制造和组装过程中采用的质量控制措施向我们的客户提供独立验证。
保险
目前，我们为位于韩国龟尾和坡州的生产设施提供了总额高达W2.3万亿的财产保险，包括业务中断保险，并为位于中国广州的面板制造设施提供总额高达122亿元人民币的财产保险。我们还为员工工伤、海外商务旅行期间的事故、施工期间的损坏、产品和设备在运输过程中的损坏、设备在我们的制造设施安装过程中的损坏、汽车事故、气体事故造成的人身伤害和财产损失提供保险，以及为我们的工人提供强制性失业保险和董事和高级职员责任保险。此外，我们维持一般和产品责任、雇佣实践责任、航空产品责任和世界货物保险。我们在韩国龟尾和坡州的宿舍，火灾保险的总保额高达约W0.5万亿。我们的子公司也有办公室固定装置和设备损坏的保险和员工的人寿和伤残保险。我们所有的海外制造子公司还承保财产保险、营业中断保险和商业一般责任保险。
环境事项
我们的生产过程在制造过程的各个阶段产生各种形式的化学和其他工业废物、废水和温室气体排放。我们为这类废品的处理和循环利用安装了各类防污设备，积极投入温室气体减排和节能工作。
作为世界显示器件行业合作委员会（WDICC）的成员，WDICC是一个专注于环境问题的显示行业组织，我们自愿同意通过开发和采用具有成本效益的减排技术和系统以及增加我们设施中安装的减排系统的数量来减少温室气体的排放，例如三氟化氮或NF3、六氟化硫或SF6和四氟化碳或CF4气体。生产设施建设时，我们在所有生产线都安装了NF3消减系统。此外，我们在韩国龟尾和坡州的每个设施中都安装了SF6和CF4减排系统，并开发和应用了利用全球升温潜能值低于SF6的替代气体的工艺。此外，从2021年开始，我们开始使用太阳能、风力发电和水力发电等环保能源产生的电力，而不是化石燃料，以部分满足我们的电力需求，并计划在未来进一步扩大对可再生能源的依赖。
为了响应适用的国内和海外环境法规，例如欧盟的有害物质限制（RoHS）和限制使用某些有害物质的化学品注册、评估、授权和限制（REACH），我们运营一个危险物质管理计划，该计划实施一个四步程序，管理我们生产周期的各个阶段，
从我们的商业伙伴的注册过程开始，一直到量产阶段。此外，为了先发制人地解决2016年根据RoHS成为额外监管并于2019年7月正式生效的四类邻苯二甲酸酯物质，我们提前更换了潜在风险要素，并对这类物质实施了更稳定的管理流程。在实施这一过程中，我们与外部机构合作，以确定监管趋势并建立我们的应对策略，并且通过我们的开发、采购、质量保证和分析团队的协作努力，我们制定并应用了有效的管理措施。为了更有效地运营我们的废水处理设备，我们还与TechCross Environmental Services Inc.就运营我们的水处理系统达成了协议。
我们还运行“产品有害物质管理系统”，通过将有害物质分为A-I、A-II、B-I、B-II四个等级，对其进行有效管理。特别是，除了全球有害物质法规对产品禁止的物质外，我们将对人体和环境造成危害的物质指定为B级物质，这些类别代表自愿减少或观察中的物质，以供今后采取行动。通过开发替代技术和零部件并将其应用于我们的产品，我们不断努力实现非违禁有害物质的逐步减少和消除。
我们制造工厂的运营受到韩国环境部和当地环境保护当局的监管和定期定期定期和不定期现场检查的约束。我们认为，我们采取了充分的反污染措施，以有效维持与当地行业实践一致的环保标准，并且我们在所有重大方面遵守韩国适用的环境法律法规，包括韩国政府的《低碳、绿色增长框架法案》，根据该法案，我们需要向韩国政府提交定期的温室气体排放和能源使用报表、绩效报告以及温室气体排放和能源使用减少计划。与这种遵守有关的支出可能很大，一般包括在资本支出中。根据韩国法律的要求，我们为每个环境领域聘请有执照的环境专家，包括空气质量、水质、有毒物质和辐射。
作为我们在国内和海外制造设施和生产工厂建立和运营环保能源管理系统的努力的一部分，我们已获得国际标准化组织（“ISO”）14001（环境管理系统）和ISO 50001（能源管理系统）认证，用于我们所有的国内和海外生产场所。我们所有的国内生产设施都获得了Gold ZWTL验证，我们在南京的海外子公司在2022年获得了Platinum ZWTL验证，我们的坡州工厂在2024年6月获得了Platinum验证。此外，在2022年，我们根据韩国政府的废物管理政策引入了资源再循环认可计划，并获得了关于我们的8种废弃托盘和乙烯基的循环资源认证。在2023年，我们的某些被确认为循环资源的可回收物品获得了质量认证，我们计划继续努力，通过最大限度地减少浪费和最大限度地提高回收率来加强我们的资源流通计划。
此外，我们基于“为消费者创造价值”和“以人为本的管理”的精神，不断开展ESG管理活动，我们计划为我们的环保管理获得进一步的认可，并与我们的利益相关者分享相关信息。
2021年，我们的先进incell触控显示技术获得韩国科学和ICT部“绿色技术认证”，这是一项环保技术，可减少碳排放和稀有金属的使用。此外，自2021年以来，我们继续获得总部位于德国的全球公认认证机构TUV SUD的环保认证，以表彰我们的OLED电视显示面板和塑料OLED移动显示产品在资源流通和不使用特定有害物质方面的卓越表现。2022年，我们利用塑料OLED和低温多晶硅LCD的车载显示产品，成为业内首家获得全球产品测试认证机构SGS Eco Label认证的公司。此次表彰是因为通过提高有机元素的发光效率、提高其液晶透光率和最大限度减少有害物质来降低此类产品的功耗。2024年，这一认证更新为“SGS EEPS认证”。我们还获得了应用抗菌膜的IT显示产品的SGS性能认证。2023年，我们首次为应用回收材料的某些IT产品（尺寸为27英寸或更小）的高端LCD显示面板获得了SGS生态标签认证，并在业内首次为我们应用有害物质减少的30英寸和55英寸透明显示产品获得了此类认证
技术。我们还获得了SGS性能标志认证，用于我们应用能耗降低技术的商业显示产品和我们的高端IT显示产品（尺寸为27英寸或更小），用于通过实施专有算法和提高面板透过率来降低能耗。此外，我们的高端IT显示产品（27英寸或更小尺寸）通过应用回收材料和低能耗技术实现碳排放的减少，我们还获得了来自全球独立测试、检验和认证机构T ü V Rheinland的产品碳足迹（PCF）认证。我们的汽车产品OLED面板也获得了同样的认证，通过应用光控薄膜集成技术实现了碳排放的减少。2024年，我们的笔记本电脑用14英寸高端LCD显示面板通过应用生物塑料、再生材料和超精密微加工技术，获得了德国莱茵T ü V的产品碳足迹减少（PCR）认证。此外，经过全球检验认证机构Underwriters Laboratories（UL）的验证，此类显示面板还获得了环境索赔验证（ECV）认证。
合资公司
我们认为合资企业是我们业务的重要组成部分，无论是在运营上还是在战略上。我们利用合资企业进入新的地理市场，特别是中国，以获得新客户和/或加强与现有客户的地位，并采购某些组件和原材料。在进入我们没有大量当地经验和基础设施的新地理市场时，与当地合作伙伴合作可以通过利用当地合作伙伴先前存在的基础设施来减少资本投资。此外，这些市场的当地合作伙伴可以提供有关当地习俗和做法的知识和洞察力，以及接触当地原材料和组件供应商的机会。所有这些优势都可以降低进入新的地理市场的风险，从而提高成功的前景。如果合资公司的合作伙伴已经有了既定的客户基础，也可以成为获取这类新客户的有效手段。合资安排还允许我们获得技术，否则我们将不得不独立开发，从而减少开发的时间和成本。它们还可以提供机会，以创造协同效应和技术应用，而这在其他情况下是不可能的。
我们不时推行多项合资倡议。例如，在2012年9月，我们与广州GET技术发展有限公司（GET Tech）及深圳斯凯沃斯-RGB电子有限公司（Skyworth）订立合资协议，以成立LG Display（中国）有限公司，该公司拥有并经营我们在中国广州的加利福尼亚州制造设施。我们最初收购了LG Display（中国）70.0%的股权，并在自LG Display（中国）注册成立之日起的两年期间内投资总额约为9.27亿美元。GET Tech和创维集团最初分别拥有LG Display（中国）20.0%和10.0%的股权。然而，作为我们专注于OLED面板战略转变的一部分，我们最近出售了我们在LG Display（中国）的股权。就该交易而言，我们首先收购了创维在该公司的10%股权，随后于2024年9月与TCL华星光电订立出售协议，以出售我们在LG Display（中国）的全部80%股权。出售完成后，自2025年4月1日起，LG Display（中国）被排除在我们的合并子公司范围之外。见“—产品—电视。”此外，在2018年7月，我们与广州政府成立并收购了一家合资企业—— LG Display高科技（中国）有限公司的69%所有权权益，以建设我们新的CO制造设施，以在中国广州制造下一代大尺寸OLED面板。我们目前拥有LG Display高科技（中国）70%的股权，我们于2020年7月在CO制造工厂开始大规模生产大尺寸OLED面板。
我们打算继续寻求战略收购和合资机会，并就在战略地点建立新的制造子公司进行可行性研究，以加深我们的市场渗透，实现规模经济，增加我们的客户基础，扩大我们的地理覆盖范围并降低成本。
子公司
下表列出截至2024年12月31日我们子公司的汇总信息：
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子公司 |
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主要活动 |
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管辖权
组织机构 |
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日期
组织机构 |
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百分比
我们的
所有权
利息 |
百分比
我们的投票
动力 |
LG Display台湾有限公司。 |
|
销售 |
|
台湾 |
|
1999年4月 |
|
100% |
100% |
LG Display美国公司。 |
|
销售 |
|
美国。 |
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1999年9月 |
|
100% |
100% |
LG Display日本株式会社。 |
|
销售 |
|
日本 |
|
1999年10月 |
|
100% |
100% |
LG Display德国有限公司 |
|
销售 |
|
德国 |
|
1999年10月 |
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100% |
100% |
LG Display南京有限公司。 |
|
制造业 |
|
中国 |
|
2002年7月 |
|
100% |
100% |
LG Display上海有限公司。 |
|
销售 |
|
中国 |
|
2003年1月 |
|
100% |
100% |
LG Display广州有限公司，
株式会社（1） |
|
制造业 |
|
中国 |
|
2006年6月 |
|
100% |
100% |
LG Display深圳有限公司。 |
|
销售 |
|
中国 |
|
2007年7月 |
|
100% |
100% |
LG Display新加坡私人有限公司。 |
|
销售 |
|
新加坡 |
|
2008年11月 |
|
100% |
100% |
LG Display烟台有限公司。 |
|
制造业 |
|
中国 |
|
2010年3月 |
|
100% |
100% |
L & T显示技术
（福建）有限公司。 |
|
制造业和
销售 |
|
中国 |
|
2009年12月 |
|
51% |
51% |
纳努姆努里有限公司。 |
|
工作场所服务 |
|
韩国 |
|
2012年3月 |
|
100% |
100% |
LG Display（中国）有限公司（1） |
|
制造业
和销售 |
|
中国 |
|
2012年12月 |
|
80% |
80% |
统一创新科技，
有限责任公司 |
|
管理智力
物业 |
|
美国。 |
|
2014年3月 |
|
100% |
100% |
全球OLED技术有限责任公司 |
|
管理智力
物业 |
|
美国。 |
|
2009年12月 |
|
100% |
100% |
LG Display广州贸易
株式会社。 |
|
销售 |
|
中国 |
|
2015年4月 |
|
100% |
100% |
LG Display越南海防
株式会社。 |
|
制造业和
销售 |
|
越南 |
|
2016年5月 |
|
100% |
100% |
苏州乐汇显示有限公司 |
|
制造业
和销售 |
|
中国 |
|
2016年7月 |
|
100% |
100% |
LG Display Fund I LLC |
|
投资新
新兴企业 |
|
美国。 |
|
2018年5月 |
|
100% |
100% |
LG Display高科技（中国）
株式会社 |
|
制造业和
销售 |
|
中国 |
|
2018年7月 |
|
70% |
70% |
注：请参阅我们的财务报表附注1（b），了解我们的子公司在截至2024年12月31日止年度的变化。
(1)
于2024年9月，我们与TCL华星光电订立协议，出售我们于从事TFT-LCD的LG Display（中国）有限公司及LG Display广州有限公司的全部股权面板制造和电视机用TFT-LCD模组制造分别。
出售完成后，这些实体被排除在我们的合并子公司范围之外，自2025年4月1日起生效。
项目4.C。组织Structure
这些事项在相关情况下在项目4.b下讨论。
项目4.D.财产、厂房和设备
当前设施
下表列出了我们目前制造设施的规模、位置和主要用途。
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制造设施 |
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世代（1） |
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弥撒
生产
开工 |
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|
位置 |
|
总楼层
面积
（in square
米） |
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主要类型
生产的面板 |
韩国 |
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P62（2） |
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6 |
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2009年4月 |
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|
韩国龟尾 |
|
|
— |
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|
|
IT产品用TFT-LCD |
AP3 |
|
|
6 |
|
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2014年2月 |
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|
韩国龟尾 |
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|
288,634 |
|
|
|
用于移动和其他产品的塑料OLED |
P8（3） |
|
|
8 |
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|
2009年3月 |
|
|
韩国坡州 |
|
|
506,895 |
|
|
|
用于电视和IT产品的TFT-LCD |
OP1（4） |
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8 |
|
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2013年1月 |
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|
韩国坡州 |
|
见上文P8 |
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|
电视用OLED |
P9（5） |
|
|
8 |
|
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2012年6月 |
|
|
韩国坡州 |
|
|
534,535 |
|
|
|
IT产品用TFT-LCD |
AP4（6） |
|
|
6 |
|
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2019年7月 |
|
|
韩国坡州 |
|
见上文P9 |
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|
|
用于移动和其他产品的塑料OLED |
AP5 |
|
|
6 |
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2024年2月 |
(7) |
|
韩国坡州 |
|
915,723 |
|
(8) |
|
IT产品和其他应用的玻璃OLED和塑料OLED |
|
|
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海外 |
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|
CO |
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|
8 |
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2020年7月 |
|
|
广州，
中国 |
|
|
426,139 |
|
|
|
电视用OLED |
(1)
基于内部参考设施设计、材料流和输入基板尺寸的演变。显示行业对“代”的定义有几种。对于统一的定义，显示行业一直没有形成共识。本年度报告中提及的世代是基于我们目前对世代的定义，如下表所示。
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基板尺寸（毫米） |
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第5代 |
|
第6代 |
|
第7代 |
|
第8代 |
|
|
1,000x1,200
1,100 x1,250
1,100 x 1,300
1,200 x 1,300 |
|
1,500x1,800
1,500 x 1,850 |
|
1,870 x 2,200
1,950x2,250 |
|
2,200 x 2,500 |
(2)
我们于2023年6月停止了P62制造设施的生产并关闭了该设施。
(3)
P8制造设施的总楼面面积包括位于同一建筑群内的OP1制造设施的总楼面面积。
(4)
该制造设施的总建筑面积包含在P8制造设施内。
(5)
P9制造设施的总楼面面积包括AP4制造设施的总楼面面积，该设施位于同一建筑群内。
(6)
该制造设施的总建筑面积包含在P9制造设施内。
(8)
表示整体P10制造设施（AP5设施所在）的总建筑面积，该设施目前尚未完工。
有关我们每个制造设施的投入基板尺寸、初始设计产能和年底投入产能的提升，请参阅“项目5.A.经营成果—概述—制造生产力和成本。”
我们还在中国（南京、广州和烟台）、韩国（龟尾和坡州）和越南（海防）运营模块组装设施。此外，我们在韩国坡州经营研发设施，我们称之为研发中心。我们于2012年4月启用了研发中心，以巩固我们对下一代显示技术的研发努力。下表列出了我们研发中心和模块组装设施的规模。
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设施 |
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总建筑面积
（平方米） |
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量产
开工 |
研发中心 |
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|
69,871 |
|
|
|
不适用（2012年4月开业） |
龟尾组装工厂 |
|
|
301,779 |
|
|
|
1995年1月 |
南京组装工厂 |
|
|
159,448 |
|
|
|
2003年5月 |
坡州组装工厂 |
|
|
225,093 |
|
|
|
2006年1月 |
广州组装工厂 |
|
89,517 |
|
(1) |
|
2007年12月 |
烟台组装工厂 |
|
|
45,170 |
|
|
|
2010年5月 |
海防组装设施 |
|
|
358,787 |
|
|
|
2017年7月 |
(1)
该设施的总建筑面积不包括与TFT-LCD电视面板有关的模块组装设施的应占建筑面积，我们作为向TCL华星光电出售相关业务的一部分而将其出售。
资本支出
2017年7月，我们宣布计划进行总额高达W7.8万亿的投资，主要投资于韩国坡州新建的大尺寸和塑料OLED生产线。2019年7月，我们宣布计划对此前宣布的新的大尺寸OLED产线追加投资W3.0万亿。关于塑料OLED面板，某些此类投资已经完成，我们于2019年7月开始大规模生产此类面板。然而，我们根据2017年7月和2019年7月的公告对大尺寸OLED面板的预定投资已延长至2028年第一季度，部分原因是全球经济环境的不确定性增加。我们正在制定和评估这类计划投资的具体情况，包括时间安排。2021年8月，我们宣布计划在韩国坡州的一个新的制造综合体中进行总额高达W3.3万亿的投资，该综合体将用于生产中小尺寸OLED面板，该综合体将使用P10。我们于2024年2月完成了位于该综合体内的新AP5制造设施的建设，随后开始在该设施大规模生产中型OLED面板。
我们目前预计，在2025年，我们在套现基础上的总资本支出将处于与2024年相似的水平，并将主要用于继续为我们先前宣布的与我们持续和持续向以OLED为中心的业务结构过渡相关的投资以及其他重要的经常性投资提供资金。此类预期资本支出需要定期评估，我们无法保证此类预期资本支出在评估后可能不会发生重大变化。我们可能会根据我们的整体业务战略可能需要，在未来就我们现有的设施进行进一步的扩建项目。
我们没有来自SEC工作人员关于我们根据《交易法》提交的定期报告的任何未解决的评论。
项目5。经营和财务审查及前景
项目5.A.经营成果
概述
我们的经营业绩主要受到整体市场状况、我们的制造生产力和成本以及我们的产品组合的影响。
市场情况
我们所经营的显示器行业受到市场情况的影响，而这些情况往往不在个别制造商的控制范围内。由于市场因素，例如消费者需求的季节性变化、全球经济状况、影响供应链的外部因素、竞争对手产能激增和技术变化，我们的经营业绩可能会在不同时期出现大幅波动。过去十年，显示行业一直在经历从TFT-LCD面板到基于更新技术的替代显示面板的转变，主要是OLED面板。虽然TFT-LCD面板在显示行业仍占主导地位，但OLED技术在显示行业被广泛视为TFT-LCD技术的后继技术，并获得了更广泛的市场认可，用于显示面板。TFT-LCD行业方面，销量从2012年的27.06亿台下降至2024年的24.26亿台，根据OMDIA的数据，同期市场收入从920亿美元下降至790亿美元。OLED行业方面，OMDIA也表示，销量从2012年的1.88亿片大幅增长至2024年的10.08亿片，同期市场收入也从70亿美元大幅增长至540亿美元。
目前，用于智能手机等移动设备的小尺寸面板构成了OLED面板市场的大头，占2024年全球OLED面板销售行业收入的约84%。尽管截至2024年底，与TFT-LCD市场相比，OLED市场规模较小，但我们认为，随着越来越多的用于各种应用和尺寸的OLED面板已经并将继续推向市场，以及相关技术和制造工艺的进步，能够以具有成本效益的方式进行大规模生产，市场正在迅速变化。我们于2013年首次开始量产用于电视的OLED面板，并于2017年开始量产用于移动和其他产品的塑料OLED面板。2019年7月，我们在AP4制造工厂开始大规模生产用于移动和其他产品的塑料OLED面板，2020年7月，我们在位于中国广州的CO制造工厂开始大规模生产大尺寸OLED面板。2021年8月，我们宣布计划在韩国坡州的一个新的制造综合体中进行总额高达W3.3万亿的投资，该综合体将用于生产中小尺寸OLED面板，该综合体将使用P10。我们于2024年2月完成了位于该综合体内的新AP5制造设施的建设，随后在该设施开始大规模生产中型OLED面板。与此同时，我们一直在战略性地降低我们的TFT-LCD面板的生产水平，包括通过出售我们在从事TFT-LCD面板和电视机用模块制造的中国子公司的股权。出售完成后，这些实体被排除在我们的合并子公司范围之外，自2025年4月1日起生效。请参阅“风险因素——与我们行业相关的风险——全球经济下滑可能导致对我们产品的需求减少，并对我们的盈利能力产生不利影响。”
显示行业在过去呈现高速增长期的同时，也经历了价格不时显著快速下降的景气周期。从历史上看，显示面板制造商有时会迅速增加显示区域制造能力。当几家厂商同时爬坡新工厂时，产能扩张尤其迅速。最近，中国显示面板制造商越来越多地对OLED技术进行资本投资，尤其是在中小尺寸OLED显示面板方面。例如，中国最大的显示面板制造商京东方一直在不断努力扩大其OLED生产能力，包括在中国成都对新的OLED生产线进行重大投资。此外，我们在韩国的主要竞争对手之一三星显示器公司一直在对位于韩国牙山的新OLED制造工厂进行重大资本投资。在供应增长速度激增的时期，我们的客户能够施加向下的定价压力，导致平均售价大幅下降，我们的毛利率也大幅波动。此外，无论相对产能扩张如何，我们预计随着技术进步和组件成本降低导致制造成本下降，我们现有产品的平均售价将下降。相反，行业供应链的限制或对新技术产品的需求增加，导致过去一些时期的显示面板价格上涨。
据OMDIA，与2023年相比，2024年九英寸或更大尺寸面板的显示行业有所扩大，市场总收入从2023年的610亿美元增加到2024年的700亿美元。这些面板的平均售价在同一时期增长了约6%，从2023年的约75美元增至2024年的80美元。此外，根据OMDIA的数据，与2023年相比，2024年小于9英寸的面板显示行业也有所扩大，市场总收入从2023年的570亿美元增加到2024年的640亿美元。这些面板的平均售价在同一时期增长了约10%，从2023年的约21美元增至2024年的23美元。我们认为，这些显示面板平均售价的增长部分归因于使用OLED技术的面板在显示面板行业整体生产产量中所占比例的增加。
我们努力通过规划产能扩张和产能分配，或改变我们的产品组合，以捕捉特定新兴、高端产品类别的溢价，来缓解行业周期性和由此产生的价格波动的影响。作为我们战略的一部分，我们一直在进行新制造设施的建设和额外投资，以升级和转换现有设施和生产线，以生产基于OLED技术的差异化特种显示面板，获得更高的溢价。见“项目4.D.财产、厂房和设备——资本支出。”
此外，我们正在大力推行我们的战略，以开发更好地满足客户需求的差异化特色产品和技术，从而为客户带来更大的价值。在许多情况下，这些努力与我们基于新技术开发产品的努力齐头并进，这些技术使我们能够实现更大的溢价。例如，我们已拨出大量资源开发和生产用于电视和商业显示器的专用OLED面板（例如我们的下一代“META”显示面板（应用先进技术以提供更明亮和更稳定的图像）、透明OLED显示面板以及用于游戏显示器的OLED显示面板）、利用超高清技术的显示面板、用于各种IT产品和电视的低功耗和AH-IPS技术以及用于智能手机、汽车产品和可穿戴设备的塑料OLED技术。特别是，我们已经并正在继续将大量资源部署到用于移动和其他产品以及汽车产品的塑料OLED面板，以及用于IT产品的中型OLED面板，以进一步扩大我们的市场占有率，并保持我们在此类市场的早期竞争优势。
我们战略的另一个关键方面是促进与客户的密切合作，并建立我们与许多关键供应商的战略关系。新产品的成功取决于，除其他外，与我们的客户密切合作，以深入了解他们的产品需求并了解市场的总体趋势。同时，我们经常与我们的设备供应商合作，为这类新产品设计能够提高我们生产流程效率的设备。
近年来，全球经济的不确定性增加，全球金融和资本市场经历了大幅波动。特别是，2019年末开始的新冠疫情以及2021年下半年开始的全球快速加息以对抗通胀，对全球经济和金融市场产生了重大不利影响。除其他外，主要经济体之间的经贸关系恶化（特别是美国和中国之间）、俄罗斯入侵乌克兰并随后对俄罗斯实施制裁、中国和其他主要新兴市场经济体的经济增长放缓、欧洲和拉丁美洲不利的经济和政治状况以及朝鲜和中东各地持续的地缘政治和社会不稳定，包括以色列-哈马斯战争后以及最近中东地区的敌对行动升级，都加剧了这些不确定因素。请参阅“项目3.D.风险因素——与我们行业相关的风险——全球经济下滑可能导致对我们产品的需求减少并对我们的盈利能力产生不利影响”和“项目3.D.风险因素——与我们公司相关的风险——地震、海啸、洪水、严重的健康流行病（包括全球新冠肺炎大流行和其他类型广泛传播的传染病的任何可能复发）和其他自然灾害可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。”我们无法保证对我们产品的需求能够在未来期间增加或维持在当前水平，或未来对我们产品的需求不会因此类经济衰退而减少，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
制造业生产力和成本
我们寻求不断提高我们的制造生产力，从而降低生产每一块面板的成本。我们通过投资制造设施显着扩大了产能，这些设施可以加工越来越大尺寸的玻璃基板。下表显示了截至所示日期，我们每个制造设施的输入基板尺寸、初始设计容量和年底输入容量因产能提升而产生的结果：
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主要输入
基板尺寸 |
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年终投入能力（一） |
设施 |
|
（毫米） |
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2022 |
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|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
|
|
（以每月数千张输入基板计） |
AP3 |
|
1,500 x 1,850 |
|
|
29 |
|
|
|
|
29 |
|
|
|
|
37 |
|
|
AP4 |
|
1,500 x 1,850 |
|
|
28 |
|
|
|
|
45 |
|
|
|
|
47 |
|
|
AP5 |
|
1,500 x 1,850 |
|
不适用 |
|
(5) |
|
不适用 |
|
(5) |
|
|
17 |
|
|
OP1 |
|
2,200 x 2,500 |
|
|
70 |
|
|
|
|
39 |
|
|
|
|
58 |
|
|
P5（2） |
|
1,100 x1,250 |
|
不适用 |
|
(5) |
|
不适用 |
|
(5) |
|
不适用 |
|
(5) |
P62（3） |
|
1,500 x 1,850 |
|
|
40 |
|
|
|
不适用 |
|
(5) |
|
不适用 |
|
(5) |
P7（4） |
|
1,950x2,250 |
|
155 |
|
(6) |
|
不适用 |
|
(5) |
|
不适用 |
|
(5) |
P8 |
|
2,200 x 2,500 |
|
|
126 |
|
|
|
|
102 |
|
|
|
|
103 |
|
|
P9 |
|
2,200 x 2,500 |
|
|
71 |
|
|
|
|
70 |
|
|
|
|
70 |
|
|
加利福尼亚州（7） |
|
2,200 x 2,500 |
|
|
199 |
|
|
|
|
114 |
|
|
|
|
190 |
|
|
CO |
|
2,200 x 2,500 |
|
|
90 |
|
|
|
|
65 |
|
|
|
|
75 |
|
|
(1)
年终输入容量是会计年度内每月输入基板最高的月份的总输入基板。
(2)
我们于2022年6月停止了P5制造设施的生产并关闭了该设施。
(3)
我们于2023年6月停止了P62制造设施的生产并关闭了该设施。
(4)
我们于2022年12月停止了P7制造设施的生产并关闭了该设施。
(6)
包括关闭前的输入容量2022年12月的P7制造设施。
(7)
2024年9月，我们与TCL华星光电订立协议，出售我们在LG Display（中国）有限公司的全部股权，该公司拥有并经营我们的加利福尼亚州制造设施。出售完成后，这些实体被排除在我们的合并子公司范围之外，自2025年4月1日起生效。
我们用于资本支出的现金流出量在2022年达到了W50790亿，2023年为W34830亿，2024年为W21300亿（14.41亿美元）。此类资本支出主要与我们在2024年和2023年继续投资于中型和塑料OLED面板的生产设施有关。同期购置新设备也产生了资本支出。我们的折旧费用占收入的百分比从2022年的15.2%增加到2023年的17.0%，但在2024年下降到16.2%。与2023年相比，2024年的这种减少是由于与折旧费用的增加相比，我们的收入增加了相对更多。我们目前预计，在2025年，我们在套现基础上的总资本支出将处于与2024年相似的水平，并将主要用于继续为我们先前宣布的与我们持续和持续向以OLED为中心的业务结构过渡相关的投资以及其他重要的经常性投资提供资金。此类预期资本支出需要定期评估，我们无法保证此类预期资本支出在评估后可能不会发生重大变化。
自我们成立以来，我们在内部设计了我们的制造设施，并与我们的供应商共同开发了大多数设备组。这些努力使我们在设计和运营能够处理越来越大尺寸的玻璃基板的下一代制造设施方面获得了宝贵的经验。我们能够利用这一经验，在我们的制造设施中实现并保持高产量和产量，从而降低成本。此外，近年来，我们将从海外供应商采购的部分设备替换为从当地供应商采购的设备，以实现供应来源的多样化，降低成本。
我们还继续在我们的制造设施中进行各种工艺改进，包括提高工艺设备的性能、材料流动的效率以及工艺和产品设计的质量。例如，对于某些型号，我们将TFT工艺中的掩模步骤数量从四个减少到三个，从而使我们能够在给定的时间段内处理更多数量的基板。这种工艺改进导致我们的制造设施的单位产量增加，而无需大量资本投资，从而使我们能够降低每个面板的固定成本。此外，在开始量产大尺寸
OLED产品，我们对我们现有的某些TFT-LCD生产线进行了修改，将其转换为OLED面板生产线。由于我们的大尺寸OLED面板采用氧化物TFT背板技术，可以使用与制造TFT-LCD面板的工艺类似的制造工艺进行生产，因此所需的修改相对较少，从而降低了我们生产线转换所需的额外投资的成本。近年来，我们OLED制造业务的规模也大幅扩大，使我们能够从规模经济中受益。
原材料是我们成本的最大组成部分。我们监控我们可以从供应商采购原材料的价格，并在海外供应商能够以具有竞争力的价格提供原材料的范围内，我们通过从这些海外供应商采购原材料使我们的供应商基础多样化。我们还能够利用我们的规模和领先的行业地位，从我们的供应商那里获得具有竞争力的价格。
我们近年来的成本削减努力还包括，鉴于全球TFT-LCD市场的产能持续过剩，以及其他供应商，特别是来自中国的供应商的进一步资本投资，我们决定大幅削减韩国和中国的TFT-LCD面板产量。2022年，我们在中国的制造工厂削减了电视机用TFT-LCD面板的产能。此外，鉴于我们继续努力提高OLED面板在我们的产品组合中的比例和此类面板的产能，并进一步降低我们TFT-LCD面板的生产水平，我们于2022年6月停产并关闭了我们的P5制造工厂（我们曾在那里生产用于笔记本电脑和移动设备及其他产品的TFT-LCD面板）、2022年12月我们的P7制造工厂（我们曾在那里生产用于电视机的TFT-LCD面板），并于2023年6月关闭了我们的P62制造工厂（我们曾在那里生产用于笔记本电脑和台式显示器的TFT-LCD面板），我们认为这对市场状况相对更敏感，通常允许产品差异化的机会更少。最近，在2024年9月，作为我们加速不断将战略方向转向专注于OLED面板的努力的一部分，我们与TCL华星光电订立协议，以约W2.2万亿出售我们在分别从事TFT-LCD面板制造和电视用TFT-LCD模块制造的LG Display（中国）有限公司和LG Display广州有限公司的全部股权。出售完成后，这些实体被排除在我们的合并子公司范围之外，自2025年4月1日起生效。与这些子公司有关的资产和负债在我们截至2024年12月31日的综合财务状况表中作为持有待售资产和负债入账。有关进一步讨论，请参阅我们财务报表附注的附注29。此外，我们于2023年底为我们在韩国的制造人员和2024年底为我们的非制造人员推出了自愿退休计划，以优化我们的劳动力规模，部分原因是如上所述TFT-LCD面板的产量减少。
上述因素在我们努力降低每平方米净展示面积的销售成本方面发挥着重要作用，这是通过将总销售成本除以总净展示面积出货的总平方米得出的。与2023年相比，我们2024年每平方米净展示面积的销售成本下降了10.5%，这主要是由于我们的制造工艺的生产效率提高以及我们实施了各种成本削减措施，这部分被2024年期间韩元兑美元的持续整体贬值所抵消，我们在其中很大一部分原材料和组件的采购是以美元计价的。然而，与2022年相比，我们2023年每平方米净显示面积的销售成本增加了36.8%，这主要是由于我们的OLED面板比例的产品组合增加，OLED面板需要更昂贵的原材料，制造成本通常高于TFT-LCD面板，因为我们继续向以OLED为中心的业务结构进行持续过渡，以及韩元兑美元在2023年持续整体贬值，其中我们购买的原材料和组件的很大一部分是以美元计价的。
产品组合
我们的产品组合反映了我们在各个产品市场之间的战略产能分配，并根据不同市场和尺寸类别对显示面板的需求以及我们对其盈利能力的评估不断进行审查和调整。近年来，我们认为市场需求已因转向基于更新技术的差异化特种产品而形成，包括OLED技术，特别是在超高清电视的显示面板市场以及各种类型的IT产品和移动及其他产品。针对这样的市场趋势，我们增加了OLED面板的产能和销量，这占我们2024年收入的55%，并且还针对多种应用开发和商业化了差异化的特色产品。例如，关于我们的电视显示面板产品组合，我们配备OLED技术的电视面板的销售比例在2022年至2024年期间有所增加，我们近年来利用我们的差异化技术和功能推出了各种新产品，例如超高清和我们的下一代“META”技术。另外，关于我们的IT产品，我们有
扩展了我们的产品组合，以提供具有多种屏幕宽高比和附加功能的全高清分辨率的桌面面板，例如无边框边框和曲面显示器，以及用于高分辨率、快速响应时间和快速刷新率的游戏OLED显示器的显示面板。近年来，我们还推出并扩大了我们的产品范围，包括采用OLED技术的IT产品面板以及具有越来越高的分辨率和其他特性的AH-IPS技术，以及采用塑料OLED技术的智能手机、汽车产品和可穿戴设备的面板。
作为我们持续努力提高OLED面板在我们产品组合中所占比例的一部分，我们近年来一直在降低利润较低类型的TFT-LCD面板的生产水平，包括通过出售我们在从事TFT-LCD面板和电视机用模块制造的中国子公司的全部股权。出售完成后，这些实体被排除在我们的合并子公司范围之外，自2025年4月1日起生效。此外，如上所述，我们一直在关闭我们在韩国的一些制造设施，我们之前曾在那里生产TFT-LCD面板。
下表列出了我们在所示年份按产品类别划分的收入以及每个产品类别的收入占我们总收入的百分比：
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|
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|
|
|
|
|
|
|
截至12月31日止年度， |
|
|
|
2022 (1) |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
|
销售 |
|
|
% |
|
|
销售 |
|
|
% |
|
|
销售 |
|
|
销售（2） |
|
|
% |
|
面板用于： |
|
（单位：十亿韩元和百万美元，百分比除外） |
|
电视 |
|
₩ |
6,975 |
|
|
|
26.4 |
% |
|
₩ |
4,331 |
|
|
|
20.3 |
% |
|
₩ |
5,973 |
|
|
美元 |
|
4,042 |
|
|
|
22.4 |
% |
IT产品（3） |
|
|
11,198 |
|
|
|
42.5 |
|
|
|
7,853 |
|
|
|
36.8 |
|
|
|
9,420 |
|
|
|
|
6,374 |
|
|
|
35.4 |
|
移动及其他
产品（4） |
|
|
6,326 |
|
|
|
24.0 |
|
|
|
7,071 |
|
|
|
33.1 |
|
|
|
8,782 |
|
|
|
|
5,942 |
|
|
|
33.0 |
|
汽车产品（5） |
|
|
1,820 |
|
|
|
6.9 |
|
|
|
1,999 |
|
|
|
9.4 |
|
|
|
2,281 |
|
|
|
|
1,543 |
|
|
|
8.6 |
|
销售商品 |
|
₩ |
26,319 |
|
|
|
99.8 |
% |
|
₩ |
21,254 |
|
|
|
99.6 |
% |
|
₩ |
26,456 |
|
|
美元 |
|
17,901 |
|
|
|
99.4 |
% |
特许权使用费及其他 |
|
|
46 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
77 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
159 |
|
|
|
|
108 |
|
|
|
0.6 |
|
收入 |
|
₩ |
26,365 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
₩ |
21,331 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
₩ |
26,615 |
|
|
美元 |
|
18,009 |
|
|
|
100.0 |
% |
(1)
扣除远期汇兑套期保值损失前W2130亿，此前被视为累计其他综合损失，但在2022年被重新分类为从收入中扣除，当时确认了来自对冲预测交易的销售。
(2)
为方便起见，韩元金额以美元表示，汇率为W1,477.86兑1.00美元，为纽约联邦储备银行为海关目的认证的2024年12月31日生效的午间买入利率。这种翻译不应被解释为韩圆金额代表、已经或可能按该汇率或任何其他汇率兑换成美元的表示。
(4)
除其他外，包括用于移动设备的面板，包括智能手机和其他类型的移动电话，以及工业和其他应用，包括娱乐系统和医疗诊断设备。
下表列出了我们在所示年份按产品类别划分的销售量以及占我们所售面板总数的百分比：
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至12月31日止年度， |
|
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
面板 |
|
数量
面板 |
|
|
% |
|
|
数量
面板 |
|
|
% |
|
|
数量
面板 |
|
|
% |
|
|
|
（以千为单位，百分比除外） |
|
电视 |
|
|
29,305 |
|
|
|
13.3 |
% |
|
|
13,932 |
|
|
|
7.2 |
% |
|
|
20,512 |
|
|
|
9.1 |
% |
IT产品（1） |
|
|
87,376 |
|
|
|
39.8 |
|
|
|
78,176 |
|
|
|
40.2 |
|
|
|
81,554 |
|
|
|
36.1 |
|
移动及其他产品（2） |
|
|
87,808 |
|
|
|
39.9 |
|
|
|
84,855 |
|
|
|
43.6 |
|
|
|
103,803 |
|
|
|
46.0 |
|
汽车产品（3） |
|
|
15,307 |
|
|
|
7.0 |
|
|
|
17,414 |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
19,745 |
|
|
|
8.8 |
|
合计 |
|
|
219,796 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
194,377 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
225,614 |
|
|
|
100.0 |
% |
(2)
除其他外，包括用于移动设备的面板，包括智能手机和其他类型的移动电话，以及工业和其他应用，包括娱乐系统和医疗诊断设备。
平均售价
我们的产品组合对我们的平均售价有影响。除了商业周期、全行业供需平衡和其他市场或全行业变量外，我们的产品成本和价格随
产品展示区，以及此类产品的技术和规格。因此，我们产品的平均销售价格可能会随着时间的推移而变化，这是由于商业周期和我们在特定产品的产能分配中所做的选择。我们显示器面板的整体平均售价可大幅波动。我们的每块面板平均售价由商品总销售额除以已售面板总数得出，从2022年的W120千下降9.2%至2023年的W109千，但在2024年增长7.3%至W117千（79美元）。
与2022年相比，2023年我们的平均售价下降主要是由于移动和其他产品的面板（通常尺寸更小，与其他类型下游产品的面板相比，每块面板的售价通常更低）在我们的产品组合中所占的比例增加，以及IT产品的平均售价下降，而这又主要归因于通胀和利率上升导致消费者消费水平普遍下降以及全球经济持续波动和不确定性导致的显示面板价格下行压力。这种变化的影响被电视产品平均售价的显着增长以及在较小程度上移动和其他产品平均售价的增长部分抵消，而这又主要是由于OLED电视面板和用于移动和其他产品的塑料OLED面板在我们的产品组合中的比例增加，这些产品通常具有更高的售价。
与2023年相比，2024年我们的平均售价有所增长，这主要是由于应用我们的串联OLED技术的某些IT产品的平均售价增加，该技术允许更高的分辨率、更低的功耗和更长的寿命，在较小程度上，移动和其他产品。这些增长主要归因于我们持续的战略重点是增加高端和差异化产品在我们产品组合中的比例，以及2024年期间韩元兑美元的整体贬值，其中我们几乎所有的销售额都是计价的。此类增长的影响被电视产品平均售价的下降部分抵消，而这又主要是由于在全球经济持续波动和不确定性的情况下，整体电视市场的需求持续疲软。
下表列出了我们在所示年份按市场划分的每块面板的平均售价：
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|
平均售价（1） |
|
|
|
截至12月31日止年度， |
|
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 (2) |
|
|
|
（单位：千，美元除外） |
|
电视 |
|
₩ |
238 |
|
|
₩ |
311 |
|
|
₩ |
291 |
|
|
美元 |
|
197 |
|
IT产品（3） |
|
|
128 |
|
|
|
100 |
|
|
|
116 |
|
|
|
|
78 |
|
移动及其他产品（4） |
|
|
72 |
|
|
|
83 |
|
|
|
85 |
|
|
|
|
58 |
|
汽车产品（5） |
|
|
119 |
|
|
|
115 |
|
|
|
116 |
|
|
|
|
78 |
|
所有面板 |
|
|
120 |
|
|
|
109 |
|
|
|
117 |
|
|
|
|
79 |
|
(1)
每个市场的平均售价表示每个市场的收入除以每个市场的单位销售额。
(2)
为方便起见，韩元金额以美元表示，汇率为W1,477.86兑1.00美元，为纽约联邦储备银行为海关目的认证的2024年12月31日生效的午间买入利率。这种翻译不应被解释为韩圆金额代表、已经或可能按该汇率或任何其他汇率兑换成美元的表示。
(4)
除其他外，包括用于移动设备的面板，包括智能手机和其他类型的移动电话，以及工业和其他应用，包括娱乐系统和医疗诊断设备。
我们每平方米净显示面积的平均收入，是通过我们的总收入除以出货净显示面积的总平方米得出的，从2022年的W82.9千增长33.1%至2023年的W110.3千。2024年，我们每平方米净显示面积出货的平均收入下降了2.5%，至W1,076千（728美元）。
最近的会计变更
有关已公布的新准则、对现有准则的解释和修订的讨论，请参阅我们财务报表附注的附注3（a）。
经营业绩
以下是我们的综合经营业绩信息以及占所示年度收入的百分比：
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|
|
|
|
|
|
截至12月31日止年度， |
|
|
|
2022 |
|
|
|
% |
|
|
2023 |
|
|
% |
|
|
2024 |
2024 (1) |
|
|
% |
|
|
|
（单位：十亿韩元，百万美元，百分比除外） |
|
收入 |
|
₩ |
26,365 |
|
(2) |
|
|
100.0 |
% |
|
₩ |
21,331 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
₩ |
26,615 |
|
|
美元 |
|
18,009 |
|
|
|
100.0 |
% |
销售成本 |
|
|
(25,028 |
) |
|
|
|
94.9 |
|
|
|
(20,986 |
) |
|
|
98.4 |
|
|
|
(24,040 |
) |
|
|
|
(16,267 |
) |
|
|
90.3 |
|
毛利 |
|
|
1,124 |
|
|
|
|
4.3 |
|
|
|
345 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
2,575 |
|
|
|
|
1,742 |
|
|
|
9.7 |
|
销售费用 |
|
|
(896 |
) |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
(576 |
) |
|
|
2.7 |
|
|
|
(585 |
) |
|
|
|
(396 |
) |
|
|
2.2 |
|
行政开支 |
|
|
(931 |
) |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
(900 |
) |
|
|
4.2 |
|
|
|
(1,104 |
) |
|
|
|
(747 |
) |
|
|
4.1 |
|
研发费用 |
|
|
(1,382 |
) |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
(1,380 |
) |
|
|
6.5 |
|
|
|
(1,448 |
) |
|
|
|
(980 |
) |
|
|
5.4 |
|
其他收益 |
|
|
3,186 |
|
|
|
|
12.1 |
|
|
|
1,472 |
|
|
|
6.9 |
|
|
|
2,100 |
|
|
|
|
1,421 |
|
|
|
7.9 |
|
其他费用 |
|
|
(4,446 |
) |
|
|
|
16.9 |
|
|
|
(1,786 |
) |
|
|
8.4 |
|
|
|
(2,798 |
) |
|
|
|
(1,893 |
) |
|
|
10.5 |
|
财务收入 |
|
|
873 |
|
|
|
|
3.3 |
|
|
|
1,122 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
883 |
|
|
|
|
597 |
|
|
|
3.3 |
|
财务费用 |
|
|
(966 |
) |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
(1,635 |
) |
|
|
7.7 |
|
|
|
(1,822 |
) |
|
|
|
(1,233 |
) |
|
|
6.8 |
|
权益中收益（亏损）权益
已入账被投资方，净额 |
|
5 |
|
|
|
0.0 |
|
|
(3) |
|
|
0.0 |
|
|
5 |
|
|
|
|
3 |
|
|
|
0.0 |
|
所得税前亏损 |
|
|
(3,433 |
) |
|
|
|
(13.0 |
) |
|
|
(3,339 |
) |
|
|
(15.7 |
) |
|
|
(2,192 |
) |
|
|
|
(1,483 |
) |
|
|
(8.2 |
) |
所得税优惠（费用） |
|
|
238 |
|
|
|
|
0.9 |
|
|
|
763 |
|
|
|
3.6 |
|
|
|
(218 |
) |
|
|
|
(148 |
) |
|
|
0.8 |
|
年内亏损 |
|
|
(3,195 |
) |
|
|
|
(12.1 |
) |
|
|
(2,577 |
) |
|
|
(12.1 |
) |
|
|
(2,409 |
) |
|
|
|
(1,630 |
) |
|
|
(9.1 |
) |
(1)
为方便起见，韩元金额以美元表示，汇率为W1,477.86兑1.00美元，为纽约联邦储备银行为海关目的认证的2024年12月31日生效的午间买入利率。这种翻译不应被解释为韩圆金额代表、已经或可能按该汇率或任何其他汇率兑换成美元的表示。
(2)
扣除远期汇兑套期保值损失前W2130亿，此前被视为累计其他综合损失，但在2022年被重新分类为从收入中扣除，当时确认了来自对冲预测交易的销售。
2024年与2023年的比较
收入
我们的收入从2023年的213.31亿瓦增长24.8%至2024年的266.15亿瓦（180.09亿美元）。收入增加是由于销售移动及其他设备、电视、IT产品和汽车产品的面板产生的收入增加，而这又主要是由于在这些类别中的每一个类别中销售的面板数量增加，以及IT产品、移动及其他产品和汽车产品的面板平均售价增加。
归属于移动和其他产品面板销售的收入从2023年的70.71亿瓦增长24.2%至2024年的87.82亿瓦（59.42亿美元），这主要是由于与2023年相比，2024年该类别面板的销售数量有所增加，并伴随着2024年该类别面板的平均售价较2023年有所增加。移动和其他产品的面板总单位销量从2023年的8490万片增长22.3%至2024年的1.038亿片，该类别面板的平均售价从2023年的0.83万瓦增长2.4%至2024年的8.5万瓦（58美元）。移动和其他产品面板销量的增长主要归功于我们及时开发新面板，以及我们在该类别面板的量产中实现了更高的稳定性，这共同加强了我们与终端品牌客户的合作。这一类别面板平均售价的上涨主要是由于2024年期间韩元兑美元贬值，这部分被智能手机显示面板市场供应商之间的价格竞争加剧所抵消。
电视用面板销售应占收入从2023年的43.31亿瓦增长37.9%至2024年的59.73亿瓦（40.42亿美元），原因是2024年该类别面板的销售数量较2023年显着增加，这部分被2024年该类别面板的平均销售价格较2023年下降所抵消。电视用面板的总单位销量从2023年的1390万片增长到2024年的2050万片，增长了47.5%，而该类别面板的平均售价从2023年的W31.1千片下降到2024年的W29.1千片（197美元），下降了6.4%。电视用面板销量增长主要是由于我们的大尺寸OLED面板在高端电视市场的销量增加，主要反映了我们持续的战略重点，即增加高端OLED电视面板的比例，同时降低TFT-LCD电视面板在我们
产品组合。电视面板平均售价下降主要是由于整体电视市场需求持续疲软，部分原因是全球经济持续波动和不确定性，这足以抵消2024年韩元兑美元贬值对平均售价的积极影响。
IT产品面板销售应占收入从2023年的78.53亿瓦增长20.0%至2024年的94.20亿瓦（63.74亿美元），这主要是由于2024年该类别面板的平均售价较2023年有所上涨，同时2024年该类别面板的销售台数较2023年有所增加。该类别面板的平均售价由2023年的W10千增长16.0%至2024年的W116千（78美元），IT产品面板总单位销量由2023年的7820万片增长4.4%至2024年的8160万片。我们IT产品的面板平均售价上升，主要是由于如上文所述，2024年期间韩元兑美元贬值，以及应用串联OLED技术的显示面板开始量产，这些技术通常要求更高的售价。IT产品用面板销量增长主要归因于应用串联OLED技术的显示面板开始量产。
归属于汽车产品面板销售的收入从2023年的19.99亿瓦增长14.1%至2024年的22.81亿瓦（15.43亿美元），这主要是由于与2023年相比，2024年该类别面板的销售单位数量有所增加，同时与2023年相比，2024年该类别面板的平均售价略有上涨。汽车产品面板总单位销量从2023年的1740万片增长13.2%至2024年的1970万片，该类面板平均售价从2023年的11.5万瓦小幅增长0.9%至2024年的11.6万瓦（78美元）。汽车产品面板销量增长是由于我们及时开发新面板，以及我们在该类别面板的量产中实现了更高的稳定性，这共同加强了我们与终端品牌客户的协作。我们的汽车产品面板平均售价略有上涨，主要是由于我们推出并维持了具有差异化特色和更新技术的多样化产品组合，以及如上所述，2024年期间韩元兑美元贬值，这在很大程度上被新汽车市场需求低迷所抵消，部分原因是全球经济持续波动和不确定性。
此外，我们归属于特许权使用费和其他的收入增长了106.5%，从2023年的770亿瓦增加到2024年的1590亿瓦（1.08亿美元）。这一增长是由于特许权使用费从2023年的160亿韩元增加到2024年的610亿韩元（4100万美元），增加了281.3%，主要与我们新开发的显示设备技术有关，以及其他收入增加了65.0%，主要包括样品产品和某些原材料和组件的销售，从2023年的600亿韩元增加到2024年的990亿韩元（6700万美元）。
销售成本
销售成本从2023年的209.86亿瓦增长14.6%至2024年的24040亿瓦（162.67亿美元）。与2023年相比，我们2024年的销售成本增加，主要是由于原材料和组件成本增加，这主要与2024年销售的面板数量比2023年增加有关，以及在我们的产品组合中需要更高成本的原材料和组件的具有差异化特殊功能和更新技术的产品所占比例增加。此外，间接费用增加以及主要由于确认新购置机器设备的折旧成本而导致的折旧成本增加，导致2024年的销售成本较2023年有所增加。
占总销售成本百分比，原材料及零部件成本、人工成本、间接费用、折旧及摊销成本及存货成本变动分别于2023年占55.1%、12.0%、13.8%、16.2%及2.9%，于2024年占56.7%、10.8%、13.7%、17.2%及1.7%。
销售成本占收入的百分比由2023年的98.4%下降至2024年的90.3%。与2023年相比，我们2024年的销售成本占收入的百分比有所下降，这主要是由于我们持续的成本削减努力和寻求优化成本结构的活动，以及在我们的产品组合中增加了具有更高利润率的更高附加值产品的比例。
每平方米净展示面积的销售成本，由总销售成本除以出货净展示面积总平方米得出，由2023年的W1,086千下降10.5%至W972千
（658美元）在2024年。这一下降主要是由于与2023年相比，我们2024年生产设施的产能利用率更高。每售出一块面板的销售成本，由总销售成本除以已售出的面板总数得出，从2023年的10.8万瓦下降1.3%至2024年的10.7万瓦（72美元）。这一下降主要是由于我们用于移动和其他产品的显示面板比例增加，相对于我们同期在我们的产品组合中销售的其他产品类别中较大的面板，这些产品的每块面板的销售成本通常较低。
毛利及毛利率
主要由于我们持续的成本削减努力和寻求优化成本结构的活动，超过了我们收入增长的效果，我们的毛利润从2023年的3450亿W3大幅增加到2024年的25750亿W7（17.42亿美元）。同期，我们的毛利率从1.6%上升至9.7%，这主要是由于此类成本削减努力和成本结构优化活动，以及2024年我们的生产设施的产能利用率高于2023年，以及2024年我们的面板平均售价高于2023年。高产能利用率使我们能够将固定成本分摊到生产的更多面板上，从而提高我们的毛利率。
销售和管理费用
销售和管理费用从2023年的14.76亿瓦增长14.4%至2024年的16.88亿瓦（11.42亿美元）。占收入的百分比，我们的销售和管理费用从2023年的6.9%下降到2024年的6.3%。与2023年相比，2024年的销售和管理费用增加主要是由于工资增加，主要是由于我们在2024年为优化我们的员工队伍而实施的自愿退休计划产生的一次性退休津贴，以及在较小程度上导致运输成本增加，主要是由于我们在2024年的整体出货量（尤其是大尺寸电视产品出货量）与2023年相比有所增加。
以下是我们在截至2024年12月31日的两年期间各年的销售和管理费用的主要组成部分：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至12月31日止年度， |
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|
|
2023 |
|
|
2024(1) |
|
|
|
（单位：十亿韩元和百万美元） |
|
工资 |
|
₩ |
373 |
|
|
₩ |
580 |
|
|
美元 |
|
392 |
|
与设定受益计划相关的费用 |
|
|
25 |
|
|
|
23 |
|
|
|
|
16 |
|
其他员工福利 |
|
|
87 |
|
|
|
84 |
|
|
|
|
57 |
|
航运 |
|
|
92 |
|
|
|
119 |
|
|
|
|
81 |
|
费用及佣金 |
|
|
253 |
|
|
|
246 |
|
|
|
|
166 |
|
折旧 |
|
|
265 |
|
|
|
266 |
|
|
|
|
180 |
|
税收和会费 |
|
|
66 |
|
|
|
63 |
|
|
|
|
43 |
|
广告 |
|
|
76 |
|
|
|
67 |
|
|
|
|
45 |
|
保修 |
|
|
102 |
|
|
|
114 |
|
|
|
|
77 |
|
保险 |
|
|
14 |
|
|
|
14 |
|
|
|
|
9 |
|
旅行 |
|
|
18 |
|
|
|
13 |
|
|
|
|
9 |
|
培训 |
|
|
10 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
6 |
|
其他 |
|
|
95 |
|
|
|
90 |
|
|
|
|
61 |
|
合计 |
|
₩ |
1,476 |
|
|
₩ |
1,688 |
|
|
美元 |
|
1,142 |
|
(1)
为方便起见，韩元金额以美元表示，汇率为W1,477.86兑1.00美元，为纽约联邦储备银行为海关目的认证的2024年12月31日生效的午间买入利率。这种翻译不应被解释为韩圆金额代表、已经或可能按该汇率或任何其他汇率兑换成美元的表示。
研发费用
研发费用从2023年的13.80亿瓦达到2024年的14.48亿瓦达（9.8亿美元），增长了4.9%。占收入的百分比，我们的研发费用从2023年的6.5%下降到2024年的5.4%。2024年的研发费用主要与OLED及下一代技术和产品相关的研发活动有关。
其他收入（费用），净额
其他收入主要包括出售物业、厂房及设备的外币收益及收益，其他开支主要包括外币亏损、物业、厂房及设备的减值亏损、出售物业、厂房及设备的亏损及无形资产的减值亏损。我们的净其他费用总额从2023年的3140亿WR增长122.2%至2024年的6980亿WR（4.72亿美元）。这一增长主要是由于外汇净损失从2023年的1180亿瓦增至2024年的5070亿瓦（3.43亿美元），反映出与2023年相比，2024年的汇率波动性更高。物业、厂房和设备的净减值损失从2023年的600亿W600亿增加到2024年的940亿W940亿（6400万美元），主要是由于与我们的机器和设备相关的减值损失增加，以及无形资产的净减值损失从2023年的550亿W550亿增加到2024年的720亿W720亿（4900万美元），这主要是由于与我们的开发成本相关的减值损失增加。这些增长被处置不动产、厂房和设备的净亏损从2023年的670亿瓦币减少到2024年的250亿瓦币（1700万美元）部分抵消，这主要反映了与2023年相比，2024年处置的制造设备数量减少。
财务收入（成本），净额
我们的总净财务成本从2023年的5120亿韩元增长到2024年的9390亿韩元（6.35亿美元），增长了83.3%。这一增长主要是由于2024年的外汇净损失为W486亿（3.29亿美元），而2023年的外汇净收益为W480亿，主要是由于2024年的汇率波动性高于2023年，以及利息支出从2023年的W723亿增加25.9%至2024年的W910亿（6.16亿美元），这主要是由于2024年的资本化利息比2023年减少。与2023年760亿韩元的衍生品估值净亏损相比，2024年衍生品估值净收益为1390亿韩元（9400万美元），部分抵消了这一增长。这一变化主要是由于2024年美元兑韩元普遍升值以及2024年汇率波动性高于2023年。在这样的波动下，我们还确认了2023年衍生品交易净收益为W1790亿，2024年为W2740亿（1.86亿美元）。
所得税优惠（费用）
我们在2024年确认的所得税费用为W218亿（1.48亿美元），而2023年的所得税收益为W7630亿，这主要是由于未确认的递延所得税资产显着增加，这与根据我们对未来应课税利润的估计被视为无法变现的税收亏损结转和税收抵免结转有关。我们确认2024年未确认的递延所得税资产增加了W704亿（4.76亿美元），而2023年增加了W1570亿。由于我们的所得税前亏损从2023年的33.39亿瓦减至2024年的21.92亿瓦（1.483亿美元），税收抵免从2023年的2.08亿瓦减至2024年的230亿瓦（1600万美元），主要反映了我们的资本支出水平的下降，因此使用我们缴纳所得税的每个国家的法定税率，我们的所得税优惠从2023年的7.900亿瓦减至2024年的5270亿瓦（3.57亿美元），进一步增强了2024年这种增加的效果。由于我们在这些年记录的所得税前亏损，我们的有效税率没有在2023年和2024年计算。见我们财务报表附注的附注22和23。
年内亏损
由于上述原因的累积影响，我们本年度的亏损从2023年的W25.77亿减少6.5%至2024年的W24.09亿（16.3亿美元）。我们这一年的亏损占收入的百分比在2023年为（12.1）%，在2024年为（9.1）%。
2023年与2022年的比较
收入
我们的收入从2022年的W26365亿减少19.1%至2023年的W213.31亿。收入减少是由于IT产品和电视用面板销售收入减少，而这又主要是由于IT产品和电视用面板销售的平均售价和面板数量减少，部分被移动和其他产品及汽车产品用面板销售收入增加所抵消。
归属于IT产品面板销售的收入从2022年的W111,98亿下降29.9%至2023年的W78,530亿，原因是2023年该类别面板的平均售价较2022年有所下降，同时2023年该类别面板的销售台数较2022年有所下降。该类别面板平均售价由2022年的W128千下降21.9%至2023年的W100千，IT产品面板总单位销量由2022年的8740万片面板下降10.5%至2023年的7820万片面板。我们用于IT产品的面板平均售价下降主要是由于消费者消费水平长期普遍下降导致的价格下行压力，部分原因是通胀和利率上升以及全球经济持续波动和不确定性，这足以抵消2023年韩元兑美元整体贬值对这类产品平均售价的积极影响。IT产品用面板销量的下降主要反映了因新冠疫情大流行导致的对这类产品的临时需求激增逐渐减少，与此同时，在大流行高峰期间购买的这类产品尚未达到其更换周期，以及市场对IT产品的需求持续减少，部分原因是如上所述的消费者消费水平普遍下降。
电视用面板销售应占收入由2022年的W69.75亿元减少37.9%至2023年的W43.31亿元，原因是2023年该类别面板的销售单位数量较2022年大幅减少，而2023年该类别面板的平均售价较2022年大幅增加部分抵消了这一影响。电视机用面板的总单位销量由2022年的2930万片减少52.6%至2023年的1390万片，而该类别面板的平均售价由2022年的W238千片增加30.7%至2023年的W311千片。电视用面板销量下降主要是由于我们的TFT-LCD电视面板销量下降，主要反映了我们持续的战略重点是增加更高价值的OLED电视面板的比例，同时降低TFT-LCD电视面板在我们产品组合中的比例，以及市场对电视的需求持续下降，部分原因是消费者消费水平长期普遍下降，部分原因是通胀和利率上升以及全球经济持续波动和不确定性，尤其是在欧洲。电视面板平均售价的增长主要是由于OLED电视面板在我们的产品组合中所占的比例增加，OLED电视面板的售价通常高于TFT-LCD电视面板，以及2023年韩元兑美元贬值。
归属于移动和其他产品面板销售的收入从2022年的63.26亿瓦增长11.8%至2023年的70.71亿瓦，原因是2023年该类别面板的平均售价较2022年有所上涨，但部分被2023年该类别面板的销售数量较2022年有所下降所抵消。该类别面板的平均售价由2022年的W7.2千增长15.3%至2023年的W8.3千，而移动及其他产品面板的总单位销量则由2022年的8780万下降3.3%至2023年的8490万。该类别面板的平均售价上升，主要是由于在2023年期间韩元兑美元贬值，以及在我们该类别面板的产品组合中，具有差异化特殊功能和更大面板的面板比例进一步增加，以及高端智能手机的更高价值OLED面板比例增加。移动和其他产品用面板销量下降的原因是，其他产品的市场需求减少，部分原因是由于通胀和利率上升以及全球经济持续波动和不确定性导致消费者消费水平普遍下降，以及我们继续将战略重点放在提高高端OLED产品的比例和减少低端TFT-LCD产品的产量上。
归属于汽车产品面板销售的收入从2022年的18,200亿瓦比增长9.8%至2023年的19,990亿瓦比，这是由于与2022年相比，2023年该类别的面板销售台数有所增加，但部分被2023年该类别的面板平均售价较2022年下降所抵消。汽车产品面板总单位销量由2022年的1,530万片增长13.7%至2023年的1,740万片，而该类别面板的平均售价由2022年的W119千片下降3.4%至2023年的W115千片。汽车产品面板销量增长是由于我们及时开发新面板，以及我们在该类别面板的量产中实现了更高的稳定性，这共同导致我们加强了与终端品牌客户的合作。该类别面板平均售价下降的主要原因是汽车行业需求状况低迷，这足以抵消韩元兑美元整体贬值对2023年这类产品平均售价的积极影响。
此外，我们归属于特许权使用费及其他的收入从2022年的460亿韩元增长67.4%至2023年的770亿韩元。这一增长是由于其他收入增长76.5%，主要包括样品产品和某些原材料和组件的销售，从2022年的340亿瓦币增加到2023年的600亿瓦币，以及特许权使用费从2022年的120亿瓦币增加到2023年的160亿瓦币，增幅为33.3%。
销售成本
销售成本由2022年的W250.28亿元下降16.1%至2023年的W209.86亿元。与2022年相比，我们2023年的销售成本下降主要是由于原材料和组件成本下降，这主要与2023年与2022年相比整体销售的面板单元减少有关，但部分被具有差异化特殊功能的产品比例增加以及在我们的产品组合中需要更高成本的原材料和组件的更新技术所抵消。此外，主要由于我们在韩国的某些制造设施终止了TFT-LCD面板的生产，以及主要由于我们在2022年对我们的大尺寸OLED显示面板业务（我们在2022年新将其与现有显示CGU区分为单独的现金产生单位（“CGU”））相关的物业、厂房和设备以及无形资产产生的减值损失的一次性影响导致的间接费用减少，导致2023年的销售成本较2022年有所下降。这些减少部分被我们的库存价值增加所抵消，部分原因是美元走强，其中我们的原材料和组件部分采购的89.6%是在2023年以韩元计价，而2023年整体则与2022年整体相比。
占总销售成本百分比，原材料及零部件成本、人工成本、间接费用、折旧及摊销成本及存货成本变动分别于2022年占59.0%、11.1%、13.5%、15.2%及1.2%，于2023年分别占55.1%、12.0%、13.8%、16.2%及2.9%。
销售成本占收入的百分比由2022年的94.9%上升至2023年的98.4%。与2022年相比，我们2023年的销售成本占收入的百分比增加，主要是由于同期我们的产品组合中高端产品的份额增加，以及全球显示面板行业的价格下行压力持续增加，以及显示面板的整体市场需求减弱。
每平方米净展示面积的销售成本，由总销售成本除以总出货净展示面积得出，由2022年的W79.4千增长36.8%至2023年的W108.6千。每销售一块面板的销售成本，由总销售成本除以总销售面板数量得出，从2022年的W114千下降到2023年的W108千，下降了5.2%。这些变化主要是由于我们的大尺寸电视和IT面板的比例下降，它们通常具有更高的每块面板的销售成本，但相对于我们的中小尺寸面板主要在移动和其他产品类别中的销售成本，每平方米净显示面积的销售成本更低，在我们同期的产品组合中销售。
毛利及毛利率
由于上述原因的累积影响，我们的毛利由2022年的W11.24亿减少69.3%至2023年的W3450亿，毛利率由2022年的4.3%减少至2023年的1.6%。这种下降主要是由于我们的面板平均售价整体下降，主要反映出影响全球显示面板行业的下行定价压力增加，部分原因是如上所述的消费者消费水平普遍下降，与2022年相比，2023年销售的每块面板的销售成本下降速度超过了下降速度。
销售和管理费用
销售及管理费用由2022年的W18.27亿元下降19.2%至2023年的W14.76亿元。我们的销售和管理费用占收入的百分比在2022年和2023年分别稳定在6.9%。与2022年相比，2023年的销售和管理费用减少，主要是由于保修费用减少，这主要是由于我们配备更新技术（包括OLED）的产品在此期间的缺陷减少，以及我们2023年的整体销量与2022年相比普遍下降，以及运输成本下降，这主要是由于我们2023年的整体出货量（尤其是大尺寸产品出货量）与2022年相比有所下降，以及在新冠疫情缓解后国际运费下降。
以下是截至2023年12月31日的两年期间，我们各年的销售和管理费用的主要组成部分：
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截至12月31日止年度， |
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2022 |
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2023 |
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（十亿韩元） |
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工资 |
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₩ |
355 |
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₩ |
373 |
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与设定受益计划相关的费用 |
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27 |
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25 |
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其他员工福利 |
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91 |
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87 |
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航运 |
|
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214 |
|
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92 |
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费用及佣金 |
|
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272 |
|
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253 |
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折旧 |
|
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264 |
|
|
|
265 |
|
税收和会费 |
|
|
70 |
|
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|
66 |
|
广告 |
|
|
108 |
|
|
|
76 |
|
保修 |
|
|
251 |
|
|
|
102 |
|
保险 |
|
|
15 |
|
|
|
14 |
|
旅行 |
|
|
18 |
|
|
|
18 |
|
培训 |
|
|
15 |
|
|
|
10 |
|
其他 |
|
|
127 |
|
|
|
95 |
|
合计 |
|
₩ |
1,827 |
|
|
₩ |
1,476 |
|
研发费用
研发费用从2022年的W13,82亿元小幅下降0.1%至2023年的W13,800亿元。占收入的百分比，我们的研发费用从2022年的5.2%增加到2023年的6.5%。2023年的研发费用主要与OLED及下一代技术和产品相关的研发活动有关。
其他收入（费用），净额
其他收入主要包括外币收益，其他开支主要包括外币亏损、物业、厂房及设备减值亏损及无形资产减值亏损。我们的净其他费用总额从2022年的W12,600亿大幅减少至2023年的W3,140亿。这一减少主要是由于物业、厂房和设备的净减值损失从2022年的12.57亿瓦大幅减少至2023年的600亿瓦以及无形资产的净减值损失从2022年的1340亿瓦减至2023年的550亿瓦。2023年物业、厂房及设备及无形资产的减值亏损大幅减少，主要是由于我们于2022年对我们的物业、厂房及设备以及与我们的大尺寸OLED显示面板业务相关的无形资产产生的减值亏损的一次性影响，在我们决定终止我们在韩国的TFT-LCD电视显示面板制造业务以及由此导致的相关业务重组后，我们于2022年将该业务与我们现有的显示CGU新区分为单独的CGU。有关我们对大尺寸OLED显示面板业务的减值评估的进一步讨论，请参见我们财务报表附注的附注10（d）。与2022年的1420亿韩元的外汇净收益相比，2023年的外汇净损失为1180亿韩元，部分抵消了这些减少，这反映出与2022年相比，2023年的汇率波动性更高。
财务收入（成本），净额
我们的总净财务成本从2022年的930亿W930亿大幅增加到2023年的5120亿W512亿。这一增长主要是由于利息支出从2022年的4150亿韩元增加到2023年的7230亿韩元，增加了74.2%，这主要是由于市场利率以及我们2023年未偿还长期借款的平均金额与2022年相比有所增加，以及2023年衍生品估值净亏损760亿韩元，而2022年衍生品估值净收益为1280亿韩元，由于韩元兑美元汇率整体贬值，以及2023年汇率波动性高于2022年。在这种波动下，我们在2023年确认了480亿韩元的外汇净收益，而2022年的外汇净损失为1320亿韩元，以及2022年的衍生品交易净收益为490亿韩元和2023年的1790亿韩元。
所得税优惠（费用）
我们的所得税优惠从2022年的W2380亿大幅增加至2023年的W7630亿，这是由于递延所得税优惠大幅增加，但与2022年相比，2023年的当期税费增加部分抵消了这一影响。我们的递延税项收益从2022年的W3850亿增加到2023年的W9550亿，增加了148.1%，而我们目前的税项费用从2022年的W1470亿增加到2023年的W1930亿，增加了31.3%，因为我们在2023年录得所得税前亏损33,390亿，而2022年的所得税前亏损为34,330亿。此外，我们确认2022年未确认递延所得税资产的变化为4580亿W5，主要是由于适用的韩国税法修订和我们对未来应税收入估计的变化，2023年为1570亿W5，主要反映了我们对未来应税收入估计的变化。我们对未来应纳税所得额的估计变动对未确认递延所得税资产变动的影响主要与2022年和2023年的税收抵免结转有关。由于我们在这些年度记录的所得税前亏损，我们的有效税率未在2022年和2023年计算。见我们财务报表附注的附注23和24。
年内亏损
由于上述原因的累积影响，我们于2022年录得31950亿元的年内亏损，并于2023年录得25770亿元的亏损。我们2022年的年内亏损占收入百分比为（12.1）%，2023年的年内亏损占收入百分比为（12.1）%。
项目5.B.流动性和资本资源
我们流动性的主要来源一直是我们的经营活动和债务融资活动产生的净现金流。截至2022年12月31日、2023年和2024年12月31日，我们的现金和现金等价物分别为W18.25亿、W22.58亿和W20.22亿（美元13.68亿）。
截至2024年12月31日，我们的现金和现金等价物以以下货币持有：
|
|
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（十亿韩元） |
|
韩元 |
|
₩ |
143 |
|
人民币 |
|
|
41 |
|
美元 |
|
|
1,818 |
|
其他货币 |
|
|
20 |
|
合计 |
|
₩ |
2,022 |
|
截至2022年12月31日、2023年和2024年12月31日，我们在银行的短期存款分别为W17.23亿、W9.06亿和W0.6亿（0.4百万美元）。2024年短期存款较2023年大幅减少，2023年较2022年大幅减少，主要是由于与我们附属公司的担保借款有关的受限制现金存款减少。我们对现金的主要用途一直是为与扩大和提高现有和新开发产品的生产能力相关的资本支出提供资金，包括建设和增加新的，或在某些情况下扩大或转换现有的制造设施和生产线，以及购置新设备。我们还将运营现金流用于我们的营运资金需求和偿还债务。我们预计，我们2025年的现金需求将主要用于偿还到期债务、营运资金需求，以及在较小程度上的资本支出。
截至2022年12月31日，我们的流动资产为W94440亿，流动负债为W139620亿，导致营运资金赤字W4518亿。截至2023年12月31日，我们的流动资产W9503亿，流动负债W13885亿，导致营运资金赤字W4382亿。截至2024年12月31日，我们的流动资产为W101.23亿（68.50亿美元），流动负债为W158.59亿（107.31亿美元），导致营运资金赤字W57.36亿（38.81亿美元）。与截至2022年12月31日的营运资本赤字相比，截至2023年12月31日的营运资本赤字减少，主要是由于净贸易账款和应收票据增加了859亿韩元，这主要是由于出售给金融机构的贸易账款和应收票据金额减少以及截至2023年底韩元兑美元较2022年底贬值，我们的现金和现金等价物增加了4330亿韩元，反映了如下所述的我们现金流变化的综合影响，以及我们的其他应付账款减少了3240亿瓦，这主要是由于我们正在进行的资本投资水平下降。这些变化的影响被银行存款减少8170亿瓦所部分抵消，这主要反映了我们截至2023年底的受限制存款与上述2022年底相比有所减少，以及我们收到的预付款增加了561亿瓦所致，这主要是由于2023年根据长期供应协议收到的预付款，而2022年没有收到此类预付款。与截至2023年12月31日的营运资本赤字相比，截至2024年12月31日的营运资本赤字增加，主要是由于我们与TCL华星光电达成协议，如上所述处置我们在LG Display（中国）有限公司和LG Display广州有限公司的全部股权，从而导致我们在2024年确认了16.57亿瓦的持有待售负债，流动金融负债增加12.65亿瓦，这主要反映了我们截至2024年底应付长期借款的当期部分较2023年底有所增加，以及在银行的存款减少了W905亿，这主要是由于与我们子公司的担保借款有关的限制性现金存款减少。这些变化的影响被其他应付款减少W11.98亿部分抵消，这主要反映了我们2024年的资本支出比2023年减少，以及持有待售资产增加W9.83亿，这是由于我们与TCL华星光电的协议如上所述。
我们的管理层不断监控我们的营运资金，我们历来能够通过运营现金流和债务融资来满足我们的现金需求。我们相信，我们有足够的营运资金来源，包括以债务融资的形式，至少在本年度报告日期后的未来12个月内。2024年，我们签订了多项短期和长期融资贷款协议，从中提取了全部本金总额2700亿瓦（1.83亿美元）、3.2亿美元和3.81亿元的短期贷款，以及6500亿瓦（4.4亿美元）和42.7亿元的长期贷款，在每种情况下，截至2024年12月31日，主要用于为我们的资本支出提供资金，并为2024年到期的现有借款再融资。此外，于2023年12月22日，我们与韩国产业银行及韩国若干其他银行订立金额为6500亿韩元（4.4亿美元）的银团贷款协议，我们已从中提取2023年12月的全部本金总额2000亿韩元（1.35亿美元）、2024年2月的1000亿韩元（6800万美元）、2024年4月的2200亿韩元（1.49亿美元）和2024年7月的1300亿韩元（8800万美元）。
我们满足来自运营和融资活动现金流的现金需求的能力将受到我们维持和提高利润率的能力的影响，在外部融资的情况下，市场状况也会受到影响，而这反过来可能会受到我们无法控制的各种因素的影响。因此，我们会根据我们的运营现金流、扩张计划的进展和市场状况，定期重新评估我们的资本要求。如果我们没有从我们的运营中产生足够的现金流来满足我们的资本要求，我们可能会依赖其他融资活动，例如外部借款和证券发行，包括发行股票、股票挂钩证券和其他债务证券。2024年3月，作为我们改善财务状况和流动性的持续努力的一部分，我们根据向包括ADS持有人在内的现有股东的优先认购权发行，以每股W9,090（以及每股ADS 3.450019美元）的认购价发行了142,184，300股新普通股（包括1,038，078股新股，代表2,076，156股ADS），随后在韩国进行了公开发行。我们已将此次发行的收益用于为我们的资本投资、一般公司用途（包括购买原材料）和偿还我们的某些未偿债务提供资金。紧随此次发行完成后，我们普通股的已发行和流通股数量增加至500,000，000股。
我们的经营活动提供的净现金在2022年达到30.11亿瓦，2023年达到16.83亿瓦，2024年达到24.12亿瓦（16.32亿美元）。与2022年相比，2023年经营活动提供的现金净额减少，主要是由于从我们的客户收取的现金减少，主要是由于
我们的销售收入减少，以及与2022年减少18.33亿元相比，2023年贸易账款和应收票据增加10.14亿元，主要是由于与2022年底相比，截至2023年底向金融机构出售的无追索权贸易账款和应收票据金额减少。与2022年相比，2023年经营活动提供的现金净额减少，部分被2023年根据长期供应协议收到的长期预付款增加15.80亿瓦抵销，而2022年没有收到此类长期预付款。与2023年相比，2024年经营活动提供的现金净额增加主要是由于主要由于我们的销售收入增加而从我们的客户收取的现金增加，以及贸易账户和应收票据的现金流出从2023年的10.14亿瓦减至2024年的3.96亿瓦（2.68亿美元）。与2023年相比，2024年经营活动提供的现金净额增加部分被上述2023年收到的长期预付款所抵消，而2024年没有收到此类预付款。
我们的行业所特有的周期性市场状况，以及我们新的制造设施和生产线的定期爬坡以及我们的成本削减措施，促成了我们的库存水平在不同时期的波动。截至2023年12月31日，我们的库存水平较2022年12月31日减少12.0%。截至2024年12月31日，我们的库存水平比2023年12月31日增加了5.7%。
所示日期的库存包括以下内容：
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截至12月31日， |
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2022 |
|
|
2023 |
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2024(1) |
|
|
2024 |
|
|
|
（单位：十亿韩元和百万美元） |
|
成品 |
|
₩ |
822 |
|
|
₩ |
751 |
|
|
₩ |
945 |
|
|
美元 |
|
639 |
|
在制品 |
|
|
1,235 |
|
|
|
1,146 |
|
|
|
1,102 |
|
|
|
|
746 |
|
原材料 |
|
|
652 |
|
|
|
457 |
|
|
|
460 |
|
|
|
|
311 |
|
用品 |
|
|
164 |
|
|
|
174 |
|
|
|
164 |
|
|
|
|
111 |
|
合计 |
|
₩ |
2,873 |
|
|
₩ |
2,528 |
|
|
₩ |
2,671 |
|
|
美元 |
|
1,807 |
|
(1)
为方便起见，韩元金额以美元表示，汇率为W1,477.86兑1.00美元，2024年12月31日生效的午间买入利率，经纽约联邦储备银行海关认证。这种翻译不应被解释为韩圆金额代表、已经或可能按该汇率或任何其他汇率兑换成美元的表示。
我们用于投资活动的净现金在2022年达到了67,000亿韩元，2023年达到了25,890亿韩元，2024年达到了13,630亿韩元（9.22亿美元）。投资活动中使用的现金净额主要反映了我们近年来在扩大和改善以OLED为重点的产能方面进行的大量资本支出，主要涉及建设我们的新设施，或在某些情况下，扩大或转换现有、制造和模块组装设施以及购置新设备。这些来自资本支出的现金流出在2022年、2023年和2024年分别为W50790亿、W34830亿和W21300亿（14.41亿美元）。我们打算用来自运营和融资活动的现金流（包括外部长期借款和债券发行）为与我们的扩张和建设项目相关的资本需求提供资金。
我们目前预计，在2025年，我们在套现基础上的总资本支出将处于与2024年相似的水平，并将主要用于继续为我们先前宣布的与我们持续和持续向以OLED为中心的业务结构过渡相关的投资以及其他重要的经常性投资提供资金。然而，我们的整体支出水平和我们在项目之间的分配受到许多不确定因素的影响。我们会审查我们的资本支出金额，并可能会根据运营现金流、扩张计划的进展和市场情况不时进行调整。截至2024年12月31日，我们与未来收购物业、厂房和设备以及无形资产相关的承诺金额为W465亿（3.15亿美元）。
我们的筹资活动提供的现金净额在2022年为W19.46亿，2023年为W13.51亿，我们用于筹资活动的现金净额在2024年为W13.34亿（9.03亿美元）。2023年筹资活动提供的现金净额减少，主要是因为与2022年短期借款所得款项净额相比，2023年偿还短期借款的净额有所减少，但与2022年相比，2023年长期借款和债券所得款项净额有所增加，部分抵消了这一减少。与2023年筹资活动提供的现金净额相比，2024年筹资活动使用的现金净额主要反映了2024年发行长期借款和短期借款所得款项净额较2023年减少以及我们
与2023年相比，2024年偿还长期借款的当前部分，部分被我们在2024年3月通过优先配股进行的增资所抵消。
在我们于2022年3月23日举行的年度股东大会上，我们宣布派发每股普通股W650的现金股息，相当于向截至2021年12月31日登记在册的股东派发的现金股息总额为W2326亿。在2023年3月21日、2024年3月22日和2025年3月20日召开的每一次年度股东大会上，我们都没有向股东宣派任何现金股息。
截至2022年12月31日、2023年和2024年12月31日，我们的未偿还短期借款总额分别为W25,79亿、W18,760亿和W9,700亿（6.56亿美元）。截至2024年12月31日，我们约有3%的未偿还短期借款适用浮动利率。有关我们短期借款的更多信息，包括其利率和货币结构，请参阅我们财务报表附注的附注12。
截至2024年12月31日，我们与多家银行就我们与子公司的出口销售交易在母公司层面维持了总额高达1,000万美元的应收账款销售谈判便利。此外，我们和我们的子公司还订立了各种其他应收账款销售谈判设施，总金额高达44.84亿美元。有关这些设施的更多信息，请参阅我们财务报表附注的附注15。
截至2024年12月31日，我们有未偿还的长期债务包括流动部分金额为W135.82亿（91.9亿美元）和扣除债券贴现前的债务，包括W992亿韩元计价债券、1亿美元美元美元计价债券、25.28亿美元美元计价长期借款、人民币2016.4亿元计价长期借款和W46.69亿韩元计价长期借款。截至2024年12月31日，我们28%的未偿还长期债务适用固定利率。
我们的一些长期债务的条款包含会触发提前偿还要求的条款。如果发生违约，这些义务下的本金和利息可能会加速，包括因未能遵守财务契约而引发的违约和我们的其他债务义务下引发的交叉违约。我们认为，截至2024年12月31日，我们遵守了债务义务项下的契约。有关我们截至2024年12月31日的短期和长期债务的更多信息，包括其利率和货币结构，请参阅我们财务报表附注的附注12。
截至2024年12月31日，我们已与多家金融机构（包括三井住友银行、渣打银行、花旗银行、韩国进出口银行和澳大利亚和新西兰银行等）订立五项协议，为我们的子公司LG Display越南海防有限公司在信贷额度和应付款项额度项下的付款义务提供总额为12.61亿美元的担保。
我们还利用交叉货币掉期合约和远期外汇合约来对冲我们的外汇风险。见“项目11。关于市场风险的定量和定性披露–外币风险。”
下表汇总了截至2024年12月31日我们的重大短期和长期现金需求：
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|
按期间分列的应付款项 |
|
（十亿韩元） |
|
合计 |
|
|
小于
6个月 |
|
|
6个月-1年 |
|
|
1-2年 |
|
|
2-5年 |
|
|
超过
5年 |
|
无抵押银行借款 |
|
₩ |
3,210 |
|
|
|
694 |
|
|
|
992 |
|
|
|
839 |
|
|
|
685 |
|
|
|
— |
|
有担保银行借款 |
|
|
11,244 |
|
|
|
3,037 |
|
|
|
1,618 |
|
|
|
3,102 |
|
|
|
3,462 |
|
|
|
25 |
|
无担保债券发行 |
|
|
1,186 |
|
|
|
631 |
|
|
|
12 |
|
|
|
417 |
|
|
|
126 |
|
|
|
— |
|
贸易账款和应付票据 |
|
|
4,156 |
|
|
|
3,885 |
|
|
|
271 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他应付款（1） |
|
|
1,724 |
|
|
|
1,405 |
|
|
|
319 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
长期其他应付款 |
|
|
323 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
69 |
|
|
|
192 |
|
|
|
62 |
|
收到的证券存款 |
|
|
189 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7 |
|
|
|
182 |
|
|
|
— |
|
租赁负债 |
|
|
61 |
|
|
|
24 |
|
|
|
13 |
|
|
|
14 |
|
|
|
9 |
|
|
|
1 |
|
衍生品 |
|
|
11 |
|
|
|
1 |
|
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
合同现金债务总额 |
|
₩ |
22,104 |
|
|
|
9,677 |
|
|
|
3,229 |
|
|
|
4,452 |
|
|
|
4,658 |
|
|
|
88 |
|
(1)
包括使用企业采购卡支付的水电费及其他费用金额。如需更多信息，请参阅我们财务报表附注的附注25。
我们打算用我们的运营以及债务融资活动产生的现金流为我们的现金承诺提供资金。此外，我们还有持续的义务根据我们的技术许可协议支付现金特许权使用费，其金额通常根据我们的显示产品销售额的百分比确定。
与我们现有许可协议下的许可费和特许权使用费相关的费用在2022年为W1520亿，2023年为W1460亿，2024年为W1450亿（9800万美元），分别占我们2022、2023和2024年研发相关支出的6.3%、6.1%和6.5%。随着我们不时与第三方订立新的技术许可协议，我们预计将支付额外的许可费。
税收
2024年适用于我国的法定企业所得税税率为，我国应纳税所得额前W2亿为9.9%（含地方收入附加税），我国应纳税所得额W2亿-W200亿为20.9%（含地方收入附加税），我国应纳税所得额W200亿-W3亿为23.1%（含地方收入附加税），我国应纳税所得额超过W3,000亿为26.4%（含地方收入附加税）。
近年来，经济合作与发展组织引入并实施了税基侵蚀和利润转移2.0框架（“BEPS 2.0”），该框架对最近四个财政年度中至少有两个财政年度的集团合并总收入达到或超过7.5亿欧元的跨国企业集团征收最低税收（“全球最低税收要求”）。根据BEPS 2.0示范规则，满足上述标准的跨国企业集团需要为合并实体在任何司法管辖区实现的超额利润缴纳补足税，其中该司法管辖区的有效税率低于15%的最低税率。补缴税款必须向责任实体（控股公司或当地实体，视管辖区域而定）所在国的税务机关缴纳，并满足一定要求。2023年，韩国政府颁布了一项新的税收立法，该立法自2024年1月1日或之后开始的财政年度生效，反映了全球最低税收要求。根据我们的评估，截至2024年12月31日止年度，我们没有与全球最低税收要求相关的当期税收支出。
税收抵免
我们有权获得与用于商业用途的有形资产的某些投资（不包括韩国税法不允许税收抵免的某些资产）以及用于研发和人力资源开发的设施有关的若干税收抵免。例如，在2024年，根据《特别税收限制法案》，我们有权获得2024年对某些国家战略技术设施的合格资本投资的15%的税收抵免。根据同一法律，我们还有权就采购某些国家战略技术所产生的研发费用的一定百分比获得税收抵免，这些技术包括OLED显示
技术。此类税收抵免的适用金额是通过将适用的研发费用乘以此类研发费用占收入百分比的比例的（x）30%和（y）三倍之和计算得出的。
税收抵免可用于使用给定财政年度的最低税率达到应纳税额的金额。在进行相关投资的会计年度内未使用的税收抵免可在未来十年内结转。截至2024年12月31日，我们已确认与这些抵免额相关的递延所得税资产为W1450亿（9800万美元），这些资产可能用于抵销到2034年的未来所得税负债。见我们财务报表附注的附注23（b）。
项目5.C。研发、专利与许可等
研究与开发
显示面板行业受制于快速的技术变革。我们认为，有效的研发对于保持我们作为行业领先技术创新者之一的地位至关重要。
为满足未来趋势的需求，我们制定了长期的研发战略，旨在随着通信系统和信息技术的发展而出现新的机遇，改进现有产品的工艺、性能和设计，并使显示面板的使用多样化。以下是近年来通过我们的研发活动开发的产品和技术的例子：
•
2022年，我们生产了全球首款97英寸OLED电视显示产品，以及全球首款应用META OLED技术的大尺寸（55英寸、65英寸和77英寸）电视显示产品。此外，我们生产了首款采用无边框设计的笔记本显示面板，应用了低功耗的可变刷新率技术，还生产了全球首款采用16：18屏比的27.6英寸多任务显示器显示产品以及全球首款34英寸1900R IPS黑色显示器产品。针对游戏显示产品，我们开发了全球首款应用高性能氧化物-TFT的24.5英寸480Hz FHD游戏显示器显示屏，并生产了全球首款应用META OLED技术的27英寸和45英寸游戏显示面板。针对汽车显示产品，我们生产了全球首款应用双LGP（光导板）控制技术的12.3英寸汽车副驾驶显示面板以及全球首款应用无玻璃3D技术的12.3英寸汽车集群显示面板。
•
2023年研发出全球首款中尺寸透明WOLED显示产品（30英寸高清），透明度达45%，亮度达600/200nit。此外，我们还生产了全球首款应用串联OLED技术的17英寸可折叠笔触控笔记本显示面板。针对游戏显示产品，我们开发了全球首款应用高速、快速响应时间、高亮度和曲面OLED技术的34英寸和39英寸超宽、全尺寸240Hz游戏显示器显示产品。
•
2024年，我们开发了首款基于ATO（Advanced Thin OLED）结构的笔记本面板，这是一款采用Touch on EnCAP技术的13.4英寸机型。我们还介绍了Micro LED显示产品，包括用于136英寸4K企业对消费者产品的22.3英寸模块和用于无限扩展的企业对企业应用的22.3英寸模块。此外，我们生产的大型WOLED桌面显示器应用了有史以来首个“4Stack”技术，尺寸从48英寸到83英寸不等，提供卓越的亮度、色彩精度和快速响应时间，同时还实现了更高的成本效率。 针对游戏显示产品，我们推出了全球首款游戏OLED QHD 480Hz显示器产品（27英寸），以及全球首款游戏DFR（动态频率和分辨率）产品，该产品允许在单个显示面板上实现高分辨率（UHD 240Hz）和高刷新率（FHD 480Hz），同时提供最大化的音效。此外，我们开发了首款双分辨率游戏LCD显示器产品（27英寸），该产品在单屏上同时支持快节奏（FHD 330Hz）和高分辨率（UHD 165Hz）游戏。
根据我们专注于OLED等高端差异化特种显示产品研发和生产的整体经营战略，我们计划继续专注于OLED等新型显示技术的研发，同时也在应用领域探索新的增长机会
显示面板，例如汽车显示器和生活显示器。生活显示器包括游戏显示器和透明显示器等。
为了保持我们作为行业技术领导者之一的地位，我们认为重要的是不仅要增加研发方面的直接支出，还要有效管理我们的研发能力，以便成功实施我们的长期战略。为了加强我们在下一代显示技术方面的研发能力，我们于2012年4月在韩国坡州开设了研发中心。此外，我们还进一步扩大了我们的研发资源，将我们的部分研发人员分配给新开放的LG科学园，该园区位于首尔西部，于2017年12月开始运营。LG科学园容纳了来自LG集团下属各公司的研究人员，他们在电子、化学、纳米技术、显示、制造、生命科学和新材料等广泛的学科领域拥有专长，专注于开发和测试创新新技术。
我们通过与大学和其他第三方合作来补充我们的内部研发能力。例如，我们向国内和海外大学提供基于项目的资助，以此作为招收有前途的工科学生和研发新技术的一种手段。作为这些努力的一部分，我们在包括高丽大学和韩国高等科学技术研究院在内的多所大学内运营合作中心，以促进用于未来显示面板的各种技术的研发。在2021年和2022年，我们与延世大学、汉阳大学和成均馆大学订立协议，在这些大学中的每一所建立“显示融合工程系”，开设电子、电力、物理、化学和材料等技术领域的专门课程，旨在培养下一代人才。我们亦不时与第三方订立联合研发协议，以开发下一代显示领域的技术。此外，我们隶属于几个显示行业财团，我们每年都会收到政府资助，以支持我们的研发工作。
虽然我们在显示面板设计和制造过程中主要依靠我们自己的能力来开发新技术，但我们在某些关键技术上依赖第三方来增强我们的技术领先地位，如下文“—知识产权”进一步描述。
知识产权
概述
我们的业务受益于我们的专利组合，其中包括与TFT-LCD和OLED面板生产相关的显示技术、制造工艺、产品和应用的专利。我们在韩国和其他国家拥有大量专利，包括在美国、中国、日本、德国、法国、英国、台湾、印度和越南。这些专利将在2025年至2044年各自期限届满时的不同日期到期。2014年3月，我们在美国成立了Unified Innovative Technology，LLC，这是一家由我们单独拥有的有限责任公司，目的是进行专利组合管理。
作为我们不断努力防止侵犯我们的知识产权和跟上竞争对手关键技术发展的一部分，我们密切监测在韩国和我们销售产品的其他多个国家的专利申请。我们打算在适当情况下继续提交专利申请，以保护我们的专有技术。我们还在开始雇佣或咨询关系时与我们的每位员工和顾问签订保密协议。这些协议一般规定，个人因雇佣或咨询关系而作出或构思的所有发明、想法、发现、改进和可受版权保护的材料，以及个人在关系期限内开发或告知的所有机密信息，均为我们的专有财产。此外，我们还通过与员工开展内部信息保护意识活动，加大了对适当性信息的保护力度。
许可协议
我们不时就各种设备和工艺技术与第三方订立许可或交叉许可协议，以补充我们的内部研发。我们与第三方进行定期讨论，以确定关键技术额外许可的潜在领域。
与我们现有许可协议下的许可费和特许权使用费相关的费用在2022年为W1520亿，2023年为W1460亿，2024年为W1450亿（9800万美元），分别占我们2022、2023和2024年研发相关支出的6.3%、6.1%和6.5%。我们在2022年确认的特许权使用费收入为W120亿，2023年为W160亿，2024年为W610亿（4100万美元）。以下是我们签订的许可协议的例子：
•
我们与哥伦比亚大学、宾夕法尼亚州立大学、霍尼韦尔、霍尼韦尔知识产权公司、等离子体物理公司和费加森专利财产公司均签订了许可协议。每份许可协议都规定了与TFT-LCD技术相关的某些专利下的非排他性许可。
•
我们与Universal Display Corporation就与OLED技术相关的某些专利下的非排他性许可签订了许可协议。
•
我们与Semiconductor Energy Laboratory就TFT-LCD和OLED技术相关的某些专利下的非独家许可签订了许可协议。
•
我们与Hitachi、HannStar和Hydis各自就与显示技术相关的某些专利下的非独家许可签订了交叉许可协议。
•
我们与NEC和友达光电各自就某些专利侵权诉讼的和解签订了单独的交叉许可协议。根据协议，每一方根据与TFT-LCD技术相关的某些专利授予另一方许可。
•
根据飞利浦电子和东芝公司之间的交叉许可协议，我们被许可使用我们的TFT-LCD产品的某些专利。
除上述情况外，我们亦在业务经营过程中与其他第三方就若干专利订立许可或交叉许可协议，而该等第三方拥有或控制该等专利。
除了从第三方获得关键技术许可外，我们的目标是通过不时向第三方授予许可以换取特许权使用费，从而从我们自己的专利和其他知识产权中受益。我们还与第三方签订了某些专利购买和许可协议，在这些协议中我们收到了部分许可付款。
项目5.D.趋势信息
这些事项在相关情况下在上文项目5.A.和项目5.B下讨论。
项目5.E.关键会计估计
我们的财务报表是根据国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则编制的。有关对理解我们的合并财务报表至关重要的会计政策的讨论，请参见我们财务报表附注的附注2（d）。
项目6。董事、高级管理层和员工
项目6.A.董事和高级管理人员
董事会
我们的董事会对我们的业务管理负有最终责任。我们的公司章程规定，董事会由五至七名董事组成，其中一半以上必须是外部董事。我们的股东在股东大会上选举所有董事。根据韩国商法典，在韩国成立的公司的代表董事被授权代表该公司并代表该公司行事，并有权对该公司具有约束力。Cheoldong Jeong目前是我们唯一的代表董事。
我们董事的任期不得超过其就任后三年内就最后一个会计年度召开的年度股东大会闭幕之日。我们的董事会必须每季度至少召开一次会议，并且可以根据董事长或董事会规章指定的人员认为必要或可取的情况召开一次会议。
下表列出了有关我们现任董事和执行官的信息。全体董事及执行人员的营业地址为韩国首尔07336永登浦区128 Yeoui-daero LG Twin Towers。
我们的外部董事
我们目前的外部董事如下表所示。我们的每位外部董事均符合韩国商法典规则规定的适用独立性标准，也符合《交易法》规则10A-3规定的适用独立性标准。
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姓名 |
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出生日期 |
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职务 |
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首次当选/
任命 |
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任期届满 |
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主要职业
LG Display之外 |
斗哲月 |
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1967年11月5日 |
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董事 |
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2021年3月（1） |
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2027年3月 |
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商学院教授，
延世大学 |
中海康 |
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1964年5月20日 |
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董事 |
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2022年3月（2） |
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2028年3月 |
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首尔大学教授
法学院 |
郑锡吴 |
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1970年9月30日 |
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董事 |
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2023年3月（3） |
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2026年3月 |
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教授，运营
管理，首尔
国立大学 |
相熙公园 |
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1965年12月2日 |
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董事 |
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2023年3月 |
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2026年3月 |
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教授，材料科学和
工程、韩国先进
科学技术研究院 |
(1)
在2024年3月我们的年度股东大会上，Moon先生再次当选为外部董事。
(2)
康女士于2025年3月在我们的年度股东大会上连任外部董事。
(3)
在2023年3月我们的年度股东大会上当选为我们的董事会成员之前，Oh先生曾自2022年4月起担任法院任命的临时外部董事和审计委员会成员。
我们的非外部董事
我们现任的非外部董事如下表所示：
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姓名 |
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出生日期 |
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职务 |
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首次当选/
任命 |
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任期届满 |
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校长
职业
外
LG Display |
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Cheoldong Jeong |
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1961年5月11日 |
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总裁、行政总裁
干事、代表董事 |
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2024年3月 |
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2027年3月 |
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— |
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Sunghyun Kim |
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1967年12月12日 |
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执行副总裁、首席
财务干事、董事 |
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2022年3月（1） |
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2028年3月 |
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— |
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Sangwoo Lee |
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1970年11月8日 |
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董事 |
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2025年3月 |
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2028年3月 |
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— |
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(1)
金先生于2025年3月在我们的年度股东大会上再次当选为非外部董事。
项目6.b.赔偿
我们在2024年支付给董事的薪酬和实物福利总额为25亿瓦（合170万美元）。这包括支付给我们的前首席执行官Ho Young Jeong的W3.51亿（0.2百万美元）的工资，支付给我们的首席执行官Cheoldong Jeong的W12亿（1.0百万美元）的工资，以及支付给我们的首席财务官Sunghyun Kim的W5.45亿（0.4百万美元）的工资，在每一种情况下，这些人在2024年担任我们的董事会期间。
我们在2024年支付给非董事执行官的薪酬和实物福利总额为322亿瓦（2180万美元）。
2024年年获赔总额超W5亿的人员中获赔金额最高的5名个人的获赔情况如下：
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总薪酬的构成 |
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姓名 |
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职务 |
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工资 |
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奖金（1） |
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退休
福利 |
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合计
Compensation |
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（百万韩元） |
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何英贞（2） |
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总裁 |
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₩ |
351 |
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— |
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₩ |
1,170 |
|
|
₩ |
1,521 |
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姜烈Oh（2） |
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咨询干事 |
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₩ |
241 |
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— |
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₩ |
1,240 |
|
|
₩ |
1,481 |
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Cheoldong Jeong |
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总裁 |
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₩ |
1,424 |
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|
|
— |
|
|
₩ |
— |
|
|
₩ |
1,424 |
|
Han Seop Kim（2） |
|
咨询干事 |
|
₩ |
250 |
|
|
|
— |
|
|
₩ |
1,034 |
|
|
₩ |
1,284 |
|
金喜妍（2） |
|
咨询干事 |
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₩ |
243 |
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|
— |
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|
₩ |
939 |
|
|
₩ |
1,182 |
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(2)
截至2024年3月31日从其职位上退休的前军官。
我们的公司章程规定了一项股票期权计划，以帮助留住高管和关键员工，并为实现战略目标提供激励。我们之前授予的所有股票期权均已到期，目前没有任何未行使。此外，我们的董事的薪酬由股东决议决定，向我们的董事支付的遣散费是根据我们的股东通过的关于遣散费的规定支付的。我们还维持董事会通过的针对我们的执行官和其他关键管理员工的基于现金的激励计划。奖励付款是根据各种长期业绩标准确定并按年支付，以我们的现金资源和该年度的业绩为准。此外，如果满足某些绩效标准，我们的执行官和其他关键管理员工也有资格获得根据我们的员工利润分享计划支付的奖金。
我们为董事和高级职员的利益投保责任保险，以应对他们以官方身份承担的某些责任。该保险涵盖我们的董事和高级管理人员以及我们的子公司的董事和高级管理人员，针对某些索赔、损害赔偿、判决和和解，包括相关的法律费用，这些索赔、损害赔偿、判决和和解是由承保个人在履行公务时产生的实际或据称的违反职责、疏忽或其他错误引起的。保险保护还延伸到索赔、损害赔偿、判决和和解，包括相关的法律费用，产生于股东的派生诉讼或与我们的证券有关的其他方面。保单除外责任包括但不限于与欺诈、故意不当行为或犯罪行为有关的索赔，以及支付惩罚性赔偿。2024年，我们就这份保单支付了约120万美元的保费。
项目6.C。董事会惯例
有关与我们的董事和执行官的任期和合同雇佣安排的信息，请参见上文“项目6.A.董事和高级管理人员”。
董事会各委员会
我们目前有五个委员会在我们的董事会下任职：
根据我们的公司章程，我们的董事会如认为有必要，可设立其他委员会。我们的董事会任命这些委员会的每位成员，但审计委员会的候选人将首先由我们的股东在股东大会上选出。
审计委员会
根据韩国法律和我们的公司章程，我们需要有一个审计委员会。我们的审计委员会目前由四名外部董事组成：Doo Cheol Moon、Chung Hae Kang、Jung Suk Oh和Sang Hee Park。董事长是斗哲文。审计委员会成员由我们的股东在年度股东大会上选举产生，所有成员必须符合2002年《萨班斯-奥克斯利法案》和《韩国商法典》规则和条例规定的适用独立性标准。该委员会审查所有与审计和合规相关的事项，并向我们的董事会提出建议。审计委员会的主要职责包括：
•
审查我们的控制制度和政策，包括那些涵盖利益冲突和商业道德的制度和政策；
此外，就股东大会而言，委员会在每次股东大会上审查董事会提交的议程、财务报表和其他报告。我们的外部审计师直接向审计委员会报告。我们的外部审计师在需要时或在讨论与审计有关的事项时被邀请参加该委员会的会议。
该委员会每个季度至少举行一次定期会议，并根据需要更频繁地举行会议。
外部董事提名委员会
根据韩国法律和我们的公司章程，我们需要有一个外部董事提名委员会来提名外部董事。我们的外部董事提名委员会目前由两名外部董事Dou Cheol Moon和Chung Hae Kang以及一名非外部董事Sangwoo Lee组成。主席为郑海康。外部董事提名委员会对外部董事潜在候选人的资格进行审查，并提出被提名人担任我们的董事会成员。
委员会就外部董事的提名举行必要的会议。
管理委员会
管理委员会由两名非外部董事Cheoldong Jeong和Sunghyun Kim组成。董事长是Cheoldong Jeong。该委员会的主要职责包括就与我们的运营有关的事项提出建议，以及由我们的董事会授予委员会的其他事项。
委员会根据需要不定期举行会议。
关联交易委员会
关联交易委员会由三名外部董事Chung Hae Kang、Jung Suk Oh和Sang Hee Park以及我们的首席财务官兼非外部董事Sunghyun Kim组成。主席为郑海康。该委员会审查关联方和其他内部交易，以确保遵守《垄断监管和公平贸易法案》，并向我们的董事会提出建议。
该委员会每半年至少举行一次定期会议，并根据需要更频繁地举行会议。
ESG委员会
ESG委员会由Doo Cheol Moon、Chung Hae Kang、Jung Suk Oh和Sang Hee Park四名外部董事以及我们的首席执行官兼非外部董事Cheoldong Jeong组成。董事长是斗哲文。该委员会负责审查和制定有关环境和安全、社会责任、客户价值、股东价值和公司治理的政策和战略，并向我们的董事会提出建议。
该委员会每半年至少举行一次定期会议，并根据需要更频繁地举行会议。
项目6.D.雇员
截至2024年12月31日，我们拥有60,792名员工，其中海外子公司员工35,646人。下表提供了截至2022年12月31日、2023年和2024年12月31日按职能划分的我们员工的细目：
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截至12月31日， |
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员工（1） |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
|
生产 |
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58,050 |
|
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|
55,469 |
|
|
|
50,814 |
|
技术（2） |
|
|
8,612 |
|
|
|
8,098 |
|
|
|
7,393 |
|
销售与营销 |
|
|
1,700 |
|
|
|
1,603 |
|
|
|
1,432 |
|
管理与行政 |
|
|
1,294 |
|
|
|
1,248 |
|
|
|
1,153 |
|
合计 |
|
|
69,656 |
|
|
|
66,418 |
|
|
|
60,792 |
|
为了在韩国一流大学招收有前途的工科学生，我们与这些大学合作开展研究项目，让这些学生接触到我们的研发工作。我们还为新员工提供在职培训，并制定培训计划，以识别和提升新的领导者。
截至2024年12月31日，我们在韩国的员工中有一半以上是工会会员，生产员工基本上占了所有这些会员的比例。我们跟我们工会有一个集体谈判的安排，一年谈判一次。我们认为我们与员工的关系很好。
我们员工的工资每年都要审核一次。薪酬根据个人和团队表现、行业标准和通货膨胀进行调整。作为一种激励，可根据个人的表现支付酌情奖金，如果达到某些绩效标准，我们的利润的一部分可能会根据我们的利润分享计划支付给我们的员工。我们还为我们的员工提供广泛的福利，包括医疗保险、就业保险、工人补偿、免费体检、子女学费和教育费报销以及为某些员工提供低价住房。
根据《工人退休福利保障法》，服务满一年或一年以上的雇员在终止雇佣关系时，有权根据其服务年限和就业最后三个月的平均工资领取一次性遣散费。截至2024年12月31日，我们的设定受益义务的现值为14.44亿威拉（9.77亿美元），而我们的福利计划资产的公允价值为16.04亿威拉（10.85亿美元），其中包括与我们的外国子公司员工相关的金额。请参阅我们财务报表附注的附注13，了解关于计算我们的已确认的设定受益义务负债的方法的讨论。
截至2024年12月31日，我们的员工持股协会拥有我们约5.4%的普通股。2024年3月，作为我们增资的一部分，我们向员工持股协会成员提供了142,184，300股新普通股中的28,436，860股，所有这些股份均由我们的员工持股协会成员认购。
项目6.E.股份所有权
普通股
截至2025年4月17日，即可获得此信息的最近日期，目前担任我们执行官的人员作为一个整体持有106,630股我们的普通股。我们的执行官通过我们的员工持股协会并根据韩国交易所的公开市场购买获得了我们的普通股。由于韩国法律限制，我们的注册执行官，包括我们的首席执行官和首席财务官不参加员工持股协会。我们的每位董事和执行官在个人基础上实益拥有的普通股不到百分之一。
此外，我们的公司章程规定了一项股票期权计划，以帮助留住高管和关键员工，并为实现战略目标提供激励。我们之前授予的所有股票期权均已到期，目前没有任何未行使。
项目6.F.披露注册人为追回错误授予的赔偿而采取的行动
不适用。
项目7。主要股东及关联方交易
项目7.A.主要股东
下表列出了截至2025年3月31日我们已知的实益拥有我们已发行股份5%以上的每个人或实体对我们普通股的实益所有权的信息：
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实益拥有人 |
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股票数量
普通股 |
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百分比 |
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LG电子（1） |
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183,593,206 |
|
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36.7 |
% |
国家养老金服务 |
|
|
25,941,904 |
|
|
|
5.2 |
% |
职工持股会 |
|
|
25,900,063 |
|
|
|
5.2 |
% |
(1)
2024年3月，作为我们不断努力改善财务状况和流动性的一部分，我们发行了142,184，300股新普通股（包括1,038，078股新股，代表2,076，156股ADS），认购价为W根据向我们现有股东（包括ADS持有人）的优先配股，每股9,090美元（以及每股ADS 3.450019美元），随后在韩国就配股的零碎股份进行公开发行。紧随此次发行完成后，我们普通股的已发行和流通股数量增加至500,000，000股。LG电子以现金对价认购47,968，206股我们的普通股新股W在这样的发行下4360亿。由于参与，在完成此类发行后，LG电子在美国的持股比例从37.9%降至36.7%。
除上述情况外，截至2025年3月31日，我们已知的任何其他直接或间接、共同或个别一致行动的个人或实体均未拥有我们已发行普通股的5%以上或行使控制权或可能对我们行使控制权。上述我们的主要股东都没有与我们其他股东的投票权不同。
项目7.b.关联交易
我们不时与关联方进行各种交易，包括向此类关联方销售我们的产品，以及向此类关联方采购原材料和组件。见我们财务报表附注的附注8和29。2023年3月，我们与第一大股东LG电子订立长期借款协议。见“—与LG电子的长期借款协议。”2024年3月，LG电子根据向现有股东的优先认购权发行，在我们的增资中认购了我们普通股的额外股份。见“—— LG电子认购我们的普通股。”我们与关联方进行的交易是基于公平磋商，考虑到了我们在与非关联方的可比交易中会考虑的因素。
我们不时为某些子公司的利益提供付款担保。有关此类付款担保义务的讨论，请参见“项目5.B.流动性和资本资源。”
与LG集团旗下公司的交易
对LG电子的销售
我们定期向LG电子及其子公司销售显示面板，主要是用于电视机、笔记本电脑和台式显示器的大尺寸面板，以及用于汽车屏幕和其他应用的中小尺寸面板，既作为最终品牌客户，也作为系统集成商，用于他们根据合同为其他最终品牌客户组装的产品。向LG电子销售的定价和其他主要条款是根据当时的市场条款和价格进行谈判的，这些条款和价格根据LG电子的数量和产品规格等要求以及我们对市场趋势的内部预测等进行了调整，这与我们在向非关联终端品牌客户谈判定价和销售的主要条款时考虑的因素相同。
对LG电子及其子公司的销售额，其中包括对LG电子作为最终品牌客户和系统集成商的销售额，在2024年达到了37.67亿瓦（25.49亿美元），占我们销售额的14.2%。
向LG电子采购
我们向LG电子及其子公司采购设备、遮光罩、组件和某些服务，例如运输、仓储和其他相关物流服务。2024年，我们从LG电子及其子公司的采购金额为5000亿韩元（3.38亿美元），占我们采购总额的3.8%。
其他采购
根据主采购协议，我们在“按需”的基础上从LG集团的其他公司采购我们生产过程所需的某些原材料、组件和其他材料。2024年，我们从LG公司的关联公司LG化学采购的原材料，例如偏光片，达到了567亿瓦（3.84亿美元），占我们采购总额的4.3%。
2024年，我们从LG集团旗下公司（不包括LG电子和LG化学及其各自子公司）的采购总额（包括材料、用品和服务的采购）达W427亿（2.89亿美元），占我们采购总额的3.3%。
与LG Corp.和LG Electronics的知识产权相关协议
我们与LG集团的控股公司LG Corp.就使用“LG”名称订立了连续的商标许可协议。根据目前的协议条款，我们需要每月向LG Corp.支付扣除广告费用后每年总金额为我们销售额的0.2%的款项。截至2025年4月17日，我们已根据当前协议的条款向LG Corp.支付了所有每月所需的款项。
此外，我们受益于LG电子与第三方之间的许可或交叉许可协议向我们提供的某些许可。根据成立LG.Philips LCD Co.，Ltd.的合资协议条款，LG电子已将其与TFT-LCD产品的开发、制造和销售相关的大部分专利转让给我们，我们已同意对未转让给我们的那些专利保持共同所有权。
与LG电子的长期借款协议
2023年3月，我们订立协议，向我们的最大股东LG电子获得总额为W1万亿的长期借款，利率为每年6.06%。我们于2023年3月30日收到此类借款本金的W0.65万亿，并于2023年4月20日收到剩余的W0.35万亿。我们只负责在借款期限的前两年支付利息，而本金在最后一年按季度偿还，直至2026年3月30日到期。我们获得此类借款是为了加强我们OLED业务的竞争力以及用于一般公司用途。
LG电子认购我们的普通股
2024年3月，LG电子根据向包括ADS持有人在内的现有股东的优先认购权发行，认购了47,968，206股我们普通股的新股，现金对价为W4,360亿元，随后在韩国就此次配股的零碎股份进行了公开发行。由于参与，在完成此类发行后，LG电子在美国的持股比例从37.9%降至36.7%。LG电子目前拥有我们36.7%的投票股票。见“项目7.A.主要股东。”
与董事及高级人员的交易
我们的某些董事和执行官还担任与我们有业务往来的公司的执行官。我们的董事或执行官均未在我们的任何业务交易中拥有或拥有任何利益，这些交易的性质或条件或对我们的业务具有不寻常或重大意义。
项目7.C。专家和法律顾问的利益
不适用。
项目8。财务资料
项目8.A.合并报表和其他财务信息
见“项目18。财务报表”和F-1至F-95页。
法律程序
我们不时参与某些与我们的业务有关的日常法律诉讼。然而，除下文所述的正在进行的程序外，我们目前没有涉及任何我们认为其结果可能单独或整体上对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响的重大诉讼或其他程序。此外，除下文所述外，我们不知道有任何其他材料未决或威胁对我们提起诉讼。
反垄断和其他
2006年12月，LG Display收到美国司法部、欧盟委员会、韩国公平贸易委员会和日本公平贸易委员会就TFT-LCD行业可能存在的反竞争活动发出的调查通知。随后，加拿大竞争局、巴西经济法秘书处、台湾公平贸易委员会、墨西哥联邦竞争委员会宣布对同一案件进行调查。在2008年11月至2014年6月期间，相关竞争管理机构提起的每一项此类调查和随后的法律诉讼均已和解或解决，我们已根据2008年11月与美国司法部达成的和解协议支付了4亿美元的罚款，根据欧盟委员会2010年12月的决定支付了2.1亿欧元，根据2014年8月与巴西经济法秘书处达成的和解协议支付了3390万雷亚尔。
在美国司法部调查开始后，我们产品的直接和间接购买者对我们和美国和加拿大的其他TFT-LCD面板制造商提出了各种集体诉讼投诉和单独索赔，指控其违反了各自的反垄断法和相关法律。此外，从2010年到2012年，阿肯色州、加利福尼亚州、佛罗里达州、伊利诺伊州、密歇根州、密西西比州、密苏里州、纽约州、俄克拉荷马州、俄勒冈州、南卡罗来纳州、华盛顿州、西弗吉尼亚州和威斯康星州的总检察长对我们提起诉讼，指控类似的反垄断违规行为。2018年6月，波多黎各联邦总检察长对美国和其他TFT-LCD面板制造商提起诉讼，指控与上述美国司法部调查有关的不当得利。从那时起，我们与每一个原告类别和单独的原告，以及与上述州检察长达成了和解，但波多黎各联邦检察长除外，这些和解得到了适用法院的正式批准，在州检察长诉讼的情况下，得到了各自州政府的正式批准。2022年10月，美国波多黎各联邦地区法院以未起诉为由驳回了此案，不存在偏见。
作为上述欧盟委员会2010年12月裁决的后续索赔，针对LG Display和英国的其他实体提出了一些指控损害的索赔要求。此后，我们与每一位索赔人达成了和解，但Granville于2016年12月提出的后续损害赔偿索赔除外。2024年2月，法院对包括我们在内的被告的此类后续损害赔偿索赔作出了判决。截至2025年4月17日，我们将承担责任的金额仍有待法院进一步确定。
2013年12月，消费者组织Hatzlacha代表以色列消费者在以色列中区对LG Display和其他被告提起集体诉讼。截至2025年4月17日，我们尚未收到来自Hatzlacha的投诉。
在上述每一项正在进行中的事项中，我们都在不断评估各自索赔的是非曲直，并大力为自己辩护。无论上述索赔的有效性或成功主张，我们可能会因诉讼或解决任何或所有主张的索赔而产生大量费用。虽然我们继续对我们所涉及的各种正在进行的诉讼进行有力的辩护，但有可能一项或多项诉讼可能会导致现金流出以解决或解决这些索赔，这可能会对我们的经营业绩或财务状况产生不利影响。
股息
年度分红须经股东在年度股东大会上批准，中期分红须经董事会批准。未提取法定公积金的，可以从留存收益中进行现金分红。
在2022年3月23日举行的年度股东大会上，我们宣布派发每股普通股W650的现金股息，相当于向截至2021年12月31日登记在册的股东派发的现金股息总额为W2326亿。在2023年3月21日、2024年3月22日和2025年3月20日召开的每一次年度股东大会上，我们都没有向股东宣派任何现金股息。
项目8.B.重大变化
除本年度报告其他地方所披露的情况外，自本年度报告所载经审核综合财务报表之日起，我们未发生任何重大变化。
项目9。要约及上市
项目9.A.要约和上市详情。
本金交易市场
我们普通股的主要交易市场是韩国交易所。我们的普通股采用注册形式，每股普通股的面值为W5,000，自2004年7月23日起在韩国交易所上市，识别代码为034220。截至2024年12月31日，已发行普通股500,000，000股。我们的普通股也以ADS的形式在纽约证券交易所上市。这些ADS由花旗银行作为ADS存托人发行，自2004年7月22日起在纽约证券交易所上市，股票代码为“LPL”。一份ADS代表一股普通股的二分之一。截至2024年12月31日，未偿还ADS为20,944，314份。
2024年3月，作为我们不断努力改善财务状况和流动性的一部分，我们根据向包括ADS持有人在内的现有股东的优先配股发行，以每股W9,090（以及每股ADS 3.450019美元）的认购价格发行了142,184，300股新普通股（包括2,076，156股ADS所代表的1,038，078股新股），随后在韩国就此次配股的零碎股份进行了公开发行。
项目9.b.分配计划
不适用。
项目9.C。市场
见“项目9.A.发售和上市详情。”
项目9.D.出售股东
不适用。
项目9.E.稀释
不适用。
项目9.F.发行费用
不适用。
项目10。补充资料
项目10.A.股本
不适用。
项目10.b.组织章程大纲和章程
股本说明
本节提供与我国股本有关的信息，包括我国现行公司章程、《金融投资服务和资本市场法》和《韩国商法典》的重要条款的简要摘要。以下摘要受制于我们的公司章程以及《金融投资服务和资本市场法》和《韩国商法典》的适用条款，并通过引用对其进行整体限定。
一般
根据我们上一次于2025年3月修订的公司章程，我们授权发行的股份总数为1,000，000,000股，其中包括普通股和无投票权优先股，每股面值均为W5,000。我们被授权发行最多为流通股总数四分之一的优先股。截至2024年12月31日，发行普通股500,000，000股。所有已发行及在外流通的股份均已缴足股款且不可评税，且为记名形式。
2024年3月，作为我们不断努力改善财务状况和流动性的一部分，我们根据向包括ADS持有人在内的现有股东的优先配股发行，以每股W9,090（以及每股ADS 3.450019美元）的认购价发行了142,184，300股新普通股（包括1,038，078股新股，代表2,076，156股ADS），随后在韩国就配股的零碎股份进行了公开发行。紧随此次发行完成后，我们普通股和ADS的流通股数量分别增加到500,000，000股和15,741，012股（代表我们普通股的7,870，506股）。
我们的公司章程反映了根据《股票、债券等电子登记法》（“《电子登记法》”）采用于2019年9月推出的电子证券系统。因此，在这一制度推出后，我们以电子方式将原本会在优先购买权证书上注明的股份登记在电子登记机构的电子登记处，而不是发行股票证书或优先购买权证书。
股息
我们按照每个股东拥有的股份数量的比例向我们的股东分配股息。ADS所代表的股票与其他已发行股票具有相同的分红权。
优先股持有人有权优先于普通股持有人获得股息。优先股的股息金额由我们的董事会在面值的1%到10%的范围内确定
股票发行时的价值，前提是如果普通股股票的股息金额超过优先股，优先股持有人也将与普通股持有人按相同比例参与超额股息金额的分配。如果可用于支付股息的金额低于该最低股息总额，优先股持有人将有权从下一个财政年度的应付股息中优先获得普通股持有人的累计未支付股息。
我们每年在会计年度结束后三个月内举行的年度股东大会上宣布股息。我们在年度股东大会后不久向董事会提前两周确定并公开通知日期的在册股东支付年度股息。我们可能会以现金或股份的方式分配年度股息。但是，必须按面值派发股息。股票市场价格低于其面值的，以股票形式发放的股利不得超过年度股利的二分之一。自支付之日起五年内，我们没有义务支付任何未领取的年度股息。
根据韩国商法典，我们可能只从我们的净资产中支付年度股息，在非合并基础上，超过（1）我们的规定资本和（2）截至相关股息期结束时累积的我们的资本盈余准备金和法定准备金总额之和。我们可能不会支付年度股息，除非我们已计提法定准备金，金额至少相当于年度股息的现金部分的10%，或者除非我们已积累了不少于我们规定资本的二分之一的法定准备金。我们可以不使用法定准备金支付现金红利，但可以将金额从法定准备金转为股本或使用法定准备金减少累计赤字。
此外，我们可能会根据董事会决议向董事会提前两周确定并公开通知日期的在册股东支付中期股息。
派发免费股份
除了从我们的留存或当期收益中以股份支付股息外，我们还可能以免费股份的形式向我们的股东分配从我们的资本公积或法定公积金转入我们规定资本的金额。免费股份是新发行给现有股东的不带对价的股份，很像股票股息，只是在免费股份的情况下，一部分准备金，而不是收益，被转入资本。我们必须按现有持股比例向我们所有股东分配此类免费股份。当我们确定我们的资本盈余或法定准备金相对于我们的实收资本过大时，我们可能会免费分配股票。
优先认购权及增发股份
我们可能会在当时发行授权但未发行的股票，除非韩国商法典另有规定，按我们董事会可能确定的条款发行。我们所有股东一般有权按其现有持股比例认购任何新发行的股份。我们必须以统一条款向所有拥有优先认购权并于有关记录日期名列我们的股东名册的股东发售新股份。然而，根据韩国商法典，我们可能会在未经股东批准的情况下改变不同类别股票的这些优先购买权的具体条款。如果这种不同的条款导致任何特定类别的股东相对于其他类别处于不利地位，则该弱势类别的股东必须通过特别决议。
我们必须至少在相关记录日期前两周就有关新股的优先认购权及其可转让性进行公告。我们的董事会可以决定如何分配尚未行使优先购买权的股份或发生零碎股份的股份。
根据我们的公司章程，我们可根据董事会决议向现有股东以外的人发行新股，但现有股东将不享有优先购买权，前提是新股包括：
•
向公司、机构投资者或境内外金融机构发行，以实现我们的经营目标；或者
前提是（i）为实现我们的经营目标而向公司、机构投资者或境内或境外金融机构或（ii）在我们认为业务需要时为吸引外国投资而如此发行的股份总数不超过已发行和已发行股份总数的30%。
此外，我们可能会分别向现有股东以外的人发行面值总额最高达W2.5万亿的可转换债券或附认股权证的债券。转换债券或行使认股权证时发行的股票类别应为普通股。此外，自2019年9月以来，根据《电子登记法》，我们以电子方式将原本会在电子登记机构的电子登记处的权证证书上注明的债券和权证权利进行登记，而不是发行债券或权证证书。
我们员工持股协会的成员，无论他们是否是我们的股东，根据《金融投资服务和资本市场法》，通常拥有认购高达20%公开发售股份的优先认购权。截至2024年12月31日，约5.4%的普通股由我们的员工持股协会持有。2024年3月，作为我们增资的一部分，我们向员工持股协会成员提供了142,184，300股新普通股中的28,436，860股，所有这些股份均由我们的员工持股协会成员认购。
股东大会
我们在每个会计年度结束后的三个月内召开年度股东大会。在董事会决议或法院批准的情况下，我们可以召开临时股东大会：
•
应合计持有我们已发行股份3%或以上的持有人的要求；
•
应至少连续六个月内合计持有我们已发行股份1.5%或以上的股东的要求；或
优先股持有人只有在优先股有权投票或被授予选举权后才能要求召开股东大会，如下文“—投票权”所述。
我们必须在股东大会召开日期至少两周前向股东发出书面通知，载明会议日期、地点和议程。然而，对于不到1%的已发行和已发行的有表决权股份总数的持有人，我们可能会以公告方式提供此类通知，要么在首尔出版的一般流通日报《每日经济新闻》和《朝鲜日报》上至少发布两次，要么通过韩国金融监管局或韩国交易所运营的电子披露系统。
截至股权登记日不在股东名册上的股东无权收到股东大会通知、出席会议或参加表决。无投票权优先股持有人，除非获得特许，否则无权收到股东大会通知。
我们的股东大会的地点由我们的董事会决定，可以在我们的总部、我们的坡州展示集群或我们的董事会指定的任何其他地方举行。
董事
根据韩国商法典和我们的公司章程，任何希望以其身份与我们进行交易的董事都必须获得董事会的事先批准，任何与交易有利害关系的董事不得在董事会会议上投票批准交易。
投票权
我们的普通股持有人有权对每一股普通股拥有一票表决权，但不得就我们或我们直接或间接拥有其有表决权股份10%以上的公司股东所持有的普通股股份行使表决权。韩国商法典允许累积投票，在这种投票方式下，每个股东将拥有与投票中将被任命的董事人数相对应的多重投票权，并可以累积行使所有投票权以选举一名董事。然而，我们的公司章程禁止累积投票。
根据我们目前的公司章程，我们的股东可以在股东大会上以出席或代表出席会议的有表决权股份的赞成票多数通过决议，其中赞成票也至少占我们当时已发行和流通的有表决权股份总数的四分之一。然而，根据韩国商法典和我们的公司章程，除其他外，以下事项需要获得出席或代表出席会议的至少三分之二股份的持有人的批准，其中赞成票也至少占我们当时已发行和流通的有表决权股份总数的三分之一：
•
影响我们收购对我们业务有重大影响的任何其他公司的部分业务；或
一般来说，优先股持有人无权就任何决议投票或收到任何股东大会的通知。然而，在修订我们的公司章程、涉及我们的任何合并或合并、减资或在某些优先股的权益受到影响的其他情况下，需要获得优先股持有人的批准。我们可能会通过出席或代表出席优先股持有人类别会议的至少三分之二优先股持有人的决议获得此类批准，其中赞成票也至少占我们已发行和已发行优先股总数的三分之一。此外，如果我们无法按照公司章程的规定支付优先股的股息，优先股持有人将获得特许，并有权行使投票权，直到支付这些股息。特许优先股持有人与普通股持有人享有要求、接收股东大会通知、出席股东大会并参加投票的同等权利。
股东可以委托代理行使表决权。
ADR持有人通过ADR存托人行使表决权，其代理人为基础股份的记录持有人。根据存托协议的规定，ADR持有人有权指示ADR存托人如何对其ADS的基础股份进行投票。
异议股东的权利
在一些有限的情况下，包括转让我们的全部或任何重要部分业务以及我们与另一家公司的合并或合并，异议股东有权要求我们购买他们的股份。要行使这项权利，股东必须在股东大会召开之前向我们提交一份书面的异议意向通知。在该次会议通过相关决议后的20天内，异议股东必须以书面形式向我们提出购买其股份的请求。我们有义务不迟于该20天期限结束后的一个月内购买异议股东的股份。股份收购价格要求由异议股东与我方协商确定。如果我们无法通过谈判达成价格，则购买价格将是相关董事会决议通过之日前两个月期间韩国交易所股票每日收盘价的加权平均（1）的平均值，（2）有关董事会决议通过日期前一个月期间韩国交易所股票每日收盘价的加权平均数及（3）有关董事会决议通过日期前一个星期期间韩国交易所股票每日收盘价的加权平均数。如果我们或曾要求购买其股份的异议股东不接受购买价格，我们或异议股东可以请求法院确定购买价格。持有人
ADS将无法行使异议者的权利，除非他们已经撤回了基础普通股并成为我们的直接股东。
股东名册及纪录日期
我们的转让代理，韩国证券存管所，在其位于韩国首尔的办事处维护我们的股东名册。其将于出示持股凭证时将股份过户登记于股东名册。
为确定有权获得年度股息和与股份有关的某些其他权利的股东，我们可能会在至少两周的公告后设定一个记录日期。
商业报告
至少在年度股东大会召开前一周，我们必须在我们的主要办事处和所有分支办事处提供我们的业务报告和经审计的韩国国际财务报告准则合并财务报表，以供查阅。此外，我们的股东还可以获得商业报告、经审计的韩国综合国际财务报告准则财务报表以及股东大会通过的任何决议的副本。
根据《金融投资服务和资本市场法》，我们必须在财政年度结束后90天内向金融服务委员会和韩国交易所（1）提交年度报告（包括经审计的非合并财务报表和经审计的合并财务报表），以及（2）在每个财政年度结束后的45个日历日内就每个财政年度开始的三个月期间、六个月期间和九个月期间提交中期报告。这些报告的副本将在金融服务委员会和韩国交易所供公众查阅。
转让股份
根据韩国商法典，股份转让是通过交付股票证书的方式进行的。然而，要对我们主张股东权利，受让方必须将其姓名和地址登记在我们的股东名册上。为此，要求一名股东向我们报备其姓名、地址和印章。非韩国股东可以代替印章进行标本签字备案，除非其为与韩国封存制度类似的国家的公民。此外，非居民股东必须在韩国指定被授权代其接收通知的代理人，并在韩国提交邮寄地址。上述要求不适用于ADS持有人。
然而，《电子注册法》要求上市证券自《电子注册法》生效日前一个工作日起自动转换为电子证券。《电子登记法》还规定，就电子登记股份的转让而言，转让的效力将在此种转让的电子登记完成时发生，因此不需要进行变更登记。
根据韩国现行法规，韩国证券存管机构、外汇银行（包括外国银行的国内分支机构）、拥有交易、经纪或集体投资牌照的金融投资公司以及国际公认的托管人可以作为代理机构，为外国股东提供相关服务。某些外汇管制和证券法规适用于非居民或非韩国人的股份转让。见“项目10.D.外汇管制。”
美国收购股份
根据韩国商法典，我们可以根据股东大会通过的决议，通过（i）在证券交易所购买或（ii）就韩国商法典第345条第（1）款规定的任何可赎回股份以外的股份，通过总统令规定的方法，按照该股东现有持股比例向每个股东购买我们自己的股份，前提是总购买价格不超过我们就上一财政年度可作为股息分配的利润金额。
此外，根据《金融投资服务和资本市场法》，我们可以通过在韩国交易所购买股票或通过要约收购获得股票。我们也可以通过与信托公司的协议收购我们自己股份的权益，或者在信托终止时从信托公司取回我们自己的股份
同意。通过此类方式购买的股票的总购买价格不得超过上一会计年度末可用于分配股息的总金额，但须遵守一定的程序要求。
清算权
如果我们清算，在支付所有债务、清算费用和税款后，我们剩余的资产将在股东之间按持股比例分配。优先股持有人在清算中没有优先权。
项目10.C。材料合同
在紧接本年度报告日期之前的两年内，我们没有订立任何重大合同，但在我们的日常业务过程中除外。有关我们与某些关联方的协议和交易的信息，请参阅“项目7.B.关联交易。”有关与我们的资本承诺和义务相关的某些协议以及与我们的合资企业相关的某些协议的描述，我们认为这些协议对我们在订立此类协议期间的经营业绩和财务状况并不重要，分别见“项目5.B.流动性和资本资源”和“项目4.B.业务概览——合资企业”。
项目10.D.外汇管制
韩国《外汇交易法》和该法案和法令下的总统令和条例，我们统称为《外汇交易法》，规范非居民对韩国证券的投资以及韩国公司在韩国境外发行证券。非居民可根据外汇交易法投资韩国证券。根据《金融投资服务和资本市场法》的授权，金融服务委员会还通过了限制外国人投资韩国证券的法规，并对韩国公司在韩国境外发行证券进行监管。
在受到一定限制的情况下，经济财政部有权根据外汇交易法采取以下行动：
•
如果韩国政府因战争、武装冲突、自然灾害或国内外经济形势或类似事件或情况发生严重、突然的重大变化而认为有必要，经济财政部可在《外汇交易法》适用的任何或全部外汇交易项下暂时停止履行（包括暂停支付和收汇），规定向韩国银行或某些其他政府机构存入、保管或出售任何支付手段的义务，外汇平准基金或金融机构，或要求居民债权人对非居民债务人所欠债务进行催收和追讨，并将该等款项汇入债权人在韩国的账户；以及
•
如果韩国政府得出结论，认为国际收支和国际金融市场正在经历或可能经历重大破坏，或者韩国与其他国家之间的资本流动可能对韩元、汇率或其他宏观经济政策产生不利影响，经济和财政部可以采取行动，要求任何打算进行资本交易的人获得许可，或要求任何进行资本交易的人将在此类交易中获得的支付手段的一部分存入韩国银行、外汇均衡基金或金融机构。
政府检讨发行ADS
为了让我们在韩国境外发行ADS，我们需要就ADS的发行向经济财政部或我们指定的外汇银行（取决于发行总额）提交报告。发行和发行ADS无需进一步的政府批准。
根据韩国现行法律法规和存款协议的条款，对于任何特定的拟议存款中存放的普通股数量超过以下两者之间的差额，存托人必须获得我们的同意：
(1)
我们为发行ADS而存入的普通股股份总数（包括与首次发行和所有后续发行ADS相关的存款以及与这些ADS相关的股票股息或其他分配）；和
(2)
在此类提议的存款时存放在存托人处的我们普通股的股份数量。
如果需要我们的同意，我们不能保证在政府授权的情况下，我们会给予我们的同意。因此，放弃ADR并撤回股份的ADR持有人可能不会被允许随后存入这些股份并获得ADR。
重大权益持有人的申报要求
根据《金融投资服务和资本市场法》，任何人，其直接或实益拥有我们具有投票权的普通股，无论是以普通股或ADS的形式，代表认购股份权利的证书以及与股权相关的债务证券，包括可转换债券、带认股权证的债券和可交换债券，我们统称为股本证券，连同由某些相关人士或与该人士一致行动的任何人直接或实益拥有的股本证券，占我们已发行股本证券总额的5%或更多，要求在达到5%所有权权益后的五个工作日内，向金融服务委员会和韩国交易所报告持股情况和目的（持股目的是否为影响发行人的企业管理、实施积极的股东参与而无意影响企业管理或行使表决权等与持股比例无关的权利）。此外，报告后所有权权益的任何变动（i）与上一份报告相比等于或超过已发行股本证券总额的1%，或（ii）持股目的的任何变动，均需在变更之日起五个工作日内向金融服务委员会和韩国交易所报告（或者，如果持股目的是在无意影响公司管理的情况下实施积极的股东参与，则在变更之日起十天内，或如目的是行使表决权及其他与持股比例无关的权利，则在发生变动的月份结束之日起十日内）。
违反这些报告要求可能会使某人受到刑事制裁，例如罚款或监禁和/或禁止就超过报告的股份数量的股本证券的所有权行使投票权。此外，金融服务委员会可能会下令处置未报告的股本证券。
当一个人的持股比例达到或超过该公司已发行和已发行的有表决权股份的百分之十或更多时，该人必须在该人达到该持股上限之日后的五个工作日内向证券及期货事务监察委员会和韩国交易所提交报告。此外，这类人必须就其持股的任何后续变化向美国证券和期货事务委员会和韩国交易所提交报告。这些后续的持股变动报告要求在相关变动发生后的五个营业日内。违反这些报告要求，可能会使人受到罚款或监禁等刑事制裁。
适用于ADS的限制
在韩国境外的二级市场买卖我们的美国存托凭证或撤回美国存托凭证基础普通股的股份以及在韩国境内交付与撤回相关的股份，无需韩国政府批准。外国人收购股份必须立即向金融服务委员会理事报告，要么由外国人或由其在韩国的常设代理人报告。
因撤回ADS基础股票而获得我国普通股股票的人可以行使其新股票的优先购买权，参与免费分配并获得股票股息，而无需任何进一步的韩国政府批准。
适用于股份的限制
由于对外汇交易法和金融服务委员会条例进行了修订，这些条例与1992年1月开始的股票市场开放有关，我们统称为投资规则，在该日期之后，除有限的例外情况和程序要求外，外国人可以投资于在KRX KOSPI市场或KRX KOSDAQ市场上市的所有韩国公司的股票，除非特定法律禁止。外国投资者只能通过KRX KOSPI市场或KRX KOSDAQ市场交易在KRX KOSPI市场或KRX KOSDAQ市场上市的股票，但有限情况除外，包括：
•
通过行使认股权证、可转换债券或可交换债券项下的认股权证、转换权或交换权或韩国公司在韩国境外发行的存托凭证项下的提款权来收购股份，我们将其称为转换后的股份；
•
因继承、捐赠、遗赠或行使股东权利而取得股份，包括优先购买权或参与无偿分配和获得股息的权利；
•
除某些例外情况外，一类股份的外国人之间的场外交易，其外国人合计收购的上限已达到或超过，如下所述；
•
以直接投资方式取得的股份及/或投资者处置该等股份；
•
通过境外证券交易市场收购和处置股份，如果该等股份同时在KRX KOSPI市场或KRX KOSDAQ市场和该等境外证券交易所上市；以及
•
外国人之间的公平交易，如果所有这些外国人都属于同一个人管理的投资集团。
对于KRX KOSPI市场或KRX KOSDAQ市场以外的外国人之间的股份场外交易，其合计外资所有权限制已达到或超过的股份，必须由在韩国拥有经纪牌照的金融投资公司作为中间人。KRX KOSPI市场或KRX KOSDAQ市场以外的股票奇数交易必须涉及在韩国拥有交易许可证的金融投资公司作为另一方。禁止境外投资者通过向金融投资公司借入受外资所有权限制的股份进行保证金交易。
自1992年开始实施的外国投资者登记制度此前要求希望在KRX KOSPI市场或KRX KOSDAQ市场投资股票（包括转换股票和为在KRX KOSPI市场或KRX KOSDAQ市场首次上市而发行的股票）的外国投资者在进行任何此类投资之前向金融监管局登记其身份，除非其此前已进行登记。然而，2023年6月5日，韩国政府批准了一项法案，修订《金融投资服务和资本市场法》总统令，取消此类外国投资者的注册要求，该法案于2023年12月14日生效。
根据《金融投资服务和资本市场法》总统令的此类修订，外国投资者可以在证券公司开立投资账户，而无需事先在金融监管局办理注册手续。外国企业实体可以使用其法人实体标识符，外国个人可以使用其护照号码，在韩国开设投资账户。过去已取得投资登记证明的境外投资者可继续使用其投资者登记号码，尽量减少新制度可能带来的不便。
外国投资者在KRX KOSPI市场或KRX KOSDAQ市场以外收购或出售股份，原则上必须由外国投资者或其常设代理人在收购或出售前向金融监管局行长报告；但前提是交易后报告义务适用
对于被认为不需要事先报告的此类股份收购或出售，包括在要约收购、股份零股交易或外国所有权合计限制已达到或超过的一类股份交易的情况下。除其他外，在金融服务委员会宣布对《金融投资业务条例》进行相关修订并于2023年12月14日生效后，允许交易后报告的例外情况已扩大到包括在外国基金清算时以实物形式派发股息或以实物形式交付股票等。
外国投资者可以从韩国证券存管处、外汇银行（包括外国银行的国内分支机构）、具有交易、经纪或集体投资许可的金融投资公司和国际公认的托管人中指定一名常设代理人，在外国投资者本身不从事上述活动的情况下，作为常设代理人行使股东权利或履行与上述活动有关的任何事项。一般而言，外国投资者不得允许除其常设代理人以外的任何人行使与其股份有关的权利或代其执行与其有关的任何任务。然而，在因韩国法律与外国投资者的母国发生冲突而被认为不可避免的情况下，外国投资者可经金融监管局行长批准豁免遵守这些常设代理规则。
证明韩国公司股份的证书必须由韩国境内的合格托管人保管。只有韩国证券存管处、外汇银行（包括外国银行的国内分支机构）、拥有交易、经纪或集体投资许可证的金融投资公司以及国际公认的托管人才有资格担任非居民或外国投资者的股份托管人；但条件是，外国投资者在有必要行使其对此类股份的权利或检查和确认此类股份的证书是否存在时，可持有证明股份解除此类托管的证书。外国投资者必须确保其托管人将其股票存放在韩国证券存管处。然而，在遵守这一要求变得不可行的情况下，包括在遵守将违反该外国投资者母国法律的情况下，经金融监管局行长批准，外国投资者可免于遵守这一存款要求。
根据《投资规则》，除某些例外情况外，外国投资者可以收购一家韩国公司的股份，而不受任何外国投资上限的限制。作为其中一个例外，除非在其公司章程中另有说明，指定的公共公司对外国人收购股份的总额有40%的上限。此外，根据韩国《外国投资促进法》，外国投资者对韩国公司有表决权的已发行股份的10%或更多的投资被定义为外国直接投资。一般来说，外国直接投资必须在投资前向贸易、工业和能源部或韩国贸易投资促进局指定的外汇银行报告（如果公司在韩国交易所上市，则在投资之日起60天内）。外国投资者收购韩国公司的股份也可能受到某些外国或其他持股限制，如果这些限制是在规范韩国公司业务的特定法律中规定的。
根据外汇交易法，有意收购股票的外国投资者必须指定一家外汇银行，他必须在该银行开设一个外币账户和一个专门用于股票投资的韩元账户。汇入韩国、外币资金存入外币账户无需审批。外币资金可以在要求为股票购买交易存入保证金或结算购买价格的时间从外币账户转入在具有证券交易或经纪许可证的金融投资公司开立的韩元账户。外汇账户中的资金可以在没有任何韩国政府批准的情况下汇出国外。
韩国公司股票的股息以韩元支付。外国投资者获得在韩国支付、接收和保留的任何股份的股息或出售的韩元收益，无需韩国政府批准。非韩国居民持有的任何股份所支付的股息以及出售所得的韩元收益必须存入投资者的金融投资公司的韩元账户或其韩元账户。投资者韩元账户中的资金可以转入其外币账户或提取用于当地生活费用，前提是任何超过一定金额的当地生活费用提取由维持韩元账户的外汇银行向金融监管局报告。韩元账户中的资金也可用于未来的股票投资或支付通过行使优先认购权获得的新股认购价。
允许具有证券交易、经纪或集体投资牌照的金融投资公司在外汇银行开立外币账户，专门用于容纳外国投资者在韩国的股票投资。通过这些账户，这类金融投资公司可以作为外国投资者的对手方或代表外国投资者在有限的基础上进行外汇交易，例如兑换外币资金和韩元资金，而投资者不必在外汇银行开设自己的账户。
项目10.e.税收
以下摘要基于在本年度报告日期生效的美国和大韩民国的税法，并受美国或韩国法律在该日期之后可能生效的任何变更的影响。建议普通股或ADS股票的投资者就购买、拥有和处置此类证券的美国、韩国或其他税务后果，包括任何国家、州或地方税法的影响，咨询自己的税务顾问。
韩国税务
以下韩国税务注意事项摘要适用于您，只要您不是：
•
在韩国设有总部、主要营业地或有效管理地的公司（即韩国公司）；或
•
通过常设机构或固定基地在韩国从事相关收入可归属或与相关收入有效关联的贸易或业务。
对普通股或ADS股份的股息征税
我们将从支付给您的股息（无论是现金还是股票）中扣除韩国预扣税，税率为22%（包括当地收入附加税）。如果您是股息的实益拥有人，并且是与韩国签订了税收协定的国家的合格居民，您可能有资格获得韩国预扣税的减免税率。有关条约利益的讨论，请参见下文“—税收条约”。如果我们向您分配代表将某些资本储备或某些资产重估储备转化为实收资本的免费股份，则该分配可能需要缴纳韩国预扣税。
对普通股或ADS股份转让的资本收益征税
作为一般规则，非居民在转让我们的普通股或ADS的股份时赚取的资本收益须按已实现总收益的（1）11%（包括当地收入附加税）或（2）在出示令人满意的股份或ADS的购置成本和某些直接交易成本证据的情况下，按已实现净收益的22%（包括当地收入附加税）中的较低者缴纳韩国预扣税，除非根据与非居民税收居住国的适用韩国税收条约豁免韩国所得税。关于条约利益的讨论见下文“—税收条约”。即使您没有资格根据税收协定获得豁免，如果您符合以下段落中讨论的相关韩国国内税法豁免，您将不会被征收上述资本利得预扣税。
关于我们普通股的股份，通过韩国交易所转让此类股份实现的资本收益，您将不需要缴纳韩国所得税如果您（1）在韩国没有常设机构，并且（2）没有拥有或没有拥有（连同与您有某种特殊关系的任何实体拥有的任何股份，可能包括ADS所代表的股份）在发生出售的日历年的任何时间以及在发生出售的日历年之前的五个日历年的任何时间，我们已发行和已发行股份总数的25%或更多。
根据韩国针对处置ADS确认或将确认的资本收益的税法，出于资本利得税目的，ADS被视为股票。因此，出售或处置ADS的资本收益被征税（如果应征税），就好像这些收益来自出售或处置我们普通股的股份一样。需要注意的是，（i）您从韩国境外转让ADS获得的资本收益（无论您是否在韩国设有常设机构）一般将根据韩国特别税务处理管制法或STTCL豁免韩国所得税，前提是发行ADS被视为STTCL下的境外发行，但（ii）如果股票的基础股份所有者转让ADS后
将基础股份转换为ADS，（i）所述STTCL下的豁免将不适用。如果股票基础股份的所有者在将股票基础股份转换为ADS后转让ADS，则该人有义务提交所得税申报表并缴纳税款，除非购买者或拥有经纪业务许可证的金融投资公司（如适用）代扣代缴从转让ADS获得的资本收益的税款，如下文所述。
如果您因出售ADS或您因退出而获得的普通股股份而需要缴纳资本利得税，则买方或在韩国交易所或通过在韩国拥有经纪许可证的金融投资公司出售普通股股份的情况下，金融投资公司，被要求从销售价格中代扣韩国税款，金额相当于（i）已实现总收益的11%（包括当地收入附加税）和（ii）在出示令人满意的股份或ADS的购置成本和某些直接交易成本证据、已实现净收益的22%（包括当地收入附加税）的情况下，并向韩国税务机关支付这些金额，除非您根据适用的税收条约或国内税法确定您有权获得豁免。有关主张条约利益的更多解释，请参见下文“—税收条约”下的讨论。
税务条约
韩国与包括美国在内的其他国家签订了多项所得税条约，减免了韩国对股息收入和普通股或ADS股份转让资本收益的预扣税。例如，根据韩美所得税条约，根据您的持股比例，对股息的韩国预扣税税率分别降低16.5%或11%（包括当地收入附加税），并对作为相关股息收入或资本收益的受益所有人的美国居民提供资本收益的韩国预扣税豁免。然而，根据韩美所得税条约第17条（投资或控股公司），如果（1）你是一家美国公司，（2）由于任何特别措施，美国就此类股息或资本利得对你征收的税款大大低于美国一般对公司利润征收的税款，以及（3）你的资本的25%或更多被记录在案或经美国和韩国主管当局协商后以其他方式确定，则此类降低的税率和豁免不适用，由一名或多名非美国个人居民直接或间接拥有。此外，根据韩美所得税条约第16条（资本收益），如果您是个人，则资本收益豁免不适用，并且（a）您在纳税年度内在韩国维持一个或多个期间的固定基数，总计183天或更长时间，并且您的ADS或产生资本收益的普通股股份与该固定基数有效关联，或者（b）您在纳税年度内在韩国存在一个或多个期间为183天或更长时间。应自行查询是否有权享受与韩国的所得税协定优惠。在股息支付或资本收益方面主张所得税条约利益的一方有责任向我们、购买者或金融投资公司（如适用）提交关于其税务居住地的证明。在没有足够证据的情况下，我们、购买者或金融投资公司（如适用）必须按正常税率代扣税款。
此外，为了使您根据适用的税收条约对某些韩国来源收入（例如股息和资本收益）主张税率减免或免税的好处，除某些例外情况外，韩国税法要求您（或您的代理人）作为此类韩国来源收入的受益所有人提交相关申请（享受降低税率权利的申请或免税申请，视情况而定）以及您的税务居住国主管当局签发的您的税务居民证明（“BO申请”）。但是，如果您是寻求此类免税的实体，金额为W10亿或更多（包括自支付款项的月份的最后一天起一年内豁免的总额为W10亿或更多），除了您的居住国主管当局签发的税务居民证明外，您将被要求提交（i）您的董事会所有成员的姓名和地址，（ii）贵公司所有股东的身份和持股比例（条件是，如果股东人数超过100人，贵公司可能会提供一份报表，显示股东总数和来自每个国家的总投资金额），以及（iii）向居住国提交的最近三年的审计报告（或者，如果贵公司是一个存在不足三年的实体，则为自成立以来的审计报告）。此类申请应在此类韩国来源收入的支付日期之前提交给扣缴义务人。除某些例外情况外，如果韩国来源收入被支付给不是此类收入（“OIV”）受益所有人的海外投资工具，就韩国来源收入主张适用税收条约利益的受益所有人必须向此类OIV提交其BOO申请，后者必须在付款前向扣缴义务人提交OIV报告和受益所有人的附表（以及从每个受益所有人收取的BOO申请，如果此类受益所有人正在申请免税）
这种韩国来源收入的日期。自2022年1月1日起，OIV被视为韩国来源收入的受益所有人，前提是（i）根据适用的税收条约，OIV在其成立所在国承担税务责任，以及（ii）韩国来源收入有资格根据税收条约享受条约优惠。韩国与此类OIV居住国之间的税收协定下的福利将适用于支付给此类OIV的相关收入，但须遵守企业所得税或个人所得税法规定的某些申请要求。在申请免税的情况下，扣缴义务人必须在该收入缴纳之日的次月第九天之前向相关地区税务局提交申请（连同收入缴纳给OIV的情况下适用的OIV报告）。
遗产税和赠与税
如果您在持有ADS或捐赠ADS时去世，目前尚不清楚，出于韩国遗产和赠与税的目的，您是否将被视为ADS基础普通股股份的所有者。如果税务机关将存托凭证解释为基础股票凭证，您可能会被视为普通股股份的所有者，您的继承人或受赠人（或在某些情况下，您作为赠与人）将根据ADS或普通股股份的价值以及被评估征税的个人的身份，目前按10%至50%的税率缴纳韩国遗产税或赠与税。
如果您在持有一股普通股或捐赠一股普通股时去世，您的继承人或受赠人（或在某些情况下，您作为捐赠人）将按上述相同税率缴纳韩国遗产税或赠与税。
目前，韩国尚未签订任何有关遗产税或赠与税的税收协定。
证券交易税
若您于2025年在韩国交易所转让普通股股份，您将按普通股股份出售价格的0.15%的税率缴纳农业和渔业特别附加税，并且无需缴纳证券交易税。如果您的普通股股份转让未在韩国交易所进行，除某些例外情况外，您将按0.35%的税率缴纳证券交易税，并且不需缴纳农业和渔业特别附加税。
存托凭证，即ADS构成的存托凭证，被纳入其转让需缴纳证券交易税的证券范围。但是，转让在与韩国类似的外国证券交易所（例如纽约证券交易所或纳斯达克股票市场）上市的存托凭证将不需要缴纳证券交易税。
原则上，证券交易税（如适用）必须由转让方支付股份或某些权利包括认购每一股的权利。通过韩国境内的证券结算公司进行转让时，一般要求此类结算公司向税务机关代扣代缴税款。仅通过金融投资公司进行此类转让时，要求该金融投资公司代扣代缴税款。除通过证券结算公司或金融投资公司外，由无韩国境内常设机构的非居民进行转让的，受让方需代扣证券交易税。
不报备或少报证券交易税，一般会分别受到相当于未报备税额20%至60%或少报税额10%至60%的处罚。此外，未及时缴纳证券交易税将被处以相当于到期未缴税额每年8.03%的罚款。处罚对象为负责缴纳证券交易税的一方，如需代扣代缴，则为负有代扣代缴义务的一方。
美国税务
本摘要描述了美国持有人（定义见下文）收购、拥有和处置普通股或ADS股份的某些重大美国联邦所得税后果。仅当您出于税收目的持有普通股或ADS股份作为资本资产时，本摘要才适用于您。如果您是受特殊规则约束的持有人类别的成员，则本摘要不适用于您，例如：
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为美国联邦所得税目的被视为合伙企业（及其合伙人）或其他传递实体的实体；
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持有普通股或ADS的股份进行对冲或对利率或货币风险进行对冲的人；
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为税务目的持有作为跨式或转换交易一部分的普通股或ADS股份的人；
•
拥有或被视为拥有我们股票10%或更多的人（通过投票或价值）。
本摘要基于经修订的1986年《国内税收法》、其立法历史、根据该法颁布的现有和拟议条例、公布的裁决和法院判决，所有这些均与现行有效的《美国–大韩民国所得税公约》（“条约”）一样。这些法律可能会发生变化，可能具有追溯力。
此外，本摘要不讨论医疗保险净投资所得税或任何替代最低税的适用。请咨询您自己的税务顾问，了解在您的特定情况下购买、拥有和处置普通股或ADS股份的后果，包括可能适用的州、地方、非美国或其他税法。
就本摘要而言，如果您是普通股或ADS的实益拥有人，并且您是：
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否则，就普通股或ADS份额的收入而言，须按净收入基础缴纳美国联邦所得税。
一般来说，如果您是ADS的受益所有人，出于美国联邦所得税目的，您将被视为这些ADS所代表的普通股的受益所有人，如果您将ADS交换为该ADS所代表的普通股，则不会确认任何收益或损失。
股息
您收到的现金股息总额（扣除韩国税款前）一般将作为外国来源的普通股息收入被征收美国联邦所得税。以韩元支付的股息将以参考您收到股息之日（或存托人收到股息之日，在ADS的情况下）的有效汇率计算的美元金额计入您的收入，无论支付是否实际上已转换为美元。如果此类股息在收到之日转换为美元，一般不应要求您就股息收入确认外币损益。
美国个人持有人就普通股或ADS股份获得的“合格股息”的美元金额一般将按低于其他普通收入的税率征税。除短期（60天或更短）和对冲头寸的某些例外情况外，如果（i）我们有资格享受美国国税局（“IRS”）为符合条件的股息收入规则而批准的与美国签订的全面所得税条约的好处，或者就在美国已建立的证券市场上易于交易的ADS支付股息，并且（ii）我们没有，普通股或ADS支付的股息将被视为合格股息，在支付股息的前一年，而不是在支付股息的当年，是一家被动的外国投资公司（“PFIC”）。为符合条件的股息规则，该条约已获得批准。美国存托凭证在纽约证券交易所上市，只要上市，就符合在美国成熟证券市场上易于交易的条件。基于
根据我们经审计的财务报表以及相关的市场和股东数据，我们认为，就我们的2024纳税年度而言，我们没有被视为美国联邦所得税目的的PFIC。此外，基于我们目前对资产价值和性质、收入来源和性质以及相关市场和股东数据的预期，我们预计不会成为2025纳税年度的PFIC。
作为按比例分配的一部分向我们所有股东进行的普通股或ADS股份的额外股份分配一般不会被征收美国联邦所得税，除非您有权获得现金或财产代替，在这种情况下，您将被视为收到了与分配的公平市场价值相等的现金。
出售或其他处置
出于美国联邦所得税目的，您在出售或以其他方式处置普通股或ADS股份时实现的收益或损失将被视为美国来源的资本收益或损失，如果普通股或ADS股份的持有时间超过一年，则将被视为长期资本收益或损失。你用普通收入抵消资本损失的能力是有限的。美国个人持有人确认的长期资本收益一般按降低的税率征税。
外国税收抵免考虑因素
根据普遍适用的限制和条件，按适用于美国持有人的适当税率支付的韩国股息预扣税可能有资格获得针对该美国持有人的美国联邦所得税负债的抵免。这些普遍适用的限制和条件包括美国国税局在2021年12月颁布的法规中采用的要求，任何韩国税收都需要满足这些要求，才有资格成为美国持有者的可信用税收。如果美国持有人始终选择根据2023年发布的临时指南适用这些规则的修改版本，并遵守此类指南中规定的特定要求，韩国的税收可能会被视为符合新的要求，因此被视为一种可信用的税收。就所有其他美国持有者而言，这些要求适用于韩国的股息税是不确定的，我们尚未确定这些要求是否得到满足，包括适用于条约的要求。如果韩国税收不是美国持有者的可抵税税，或者美国持有者没有选择为任何外国所得税申请外国税收抵免，美国持有者可能能够在计算该美国持有者的应税收入时为美国联邦所得税目的扣除韩国税收。股息将构成来自不在美国的来源的收入，如果预扣税对于选择申请外国税收抵免的美国持有者来说是一种可信用的税收，则通常将构成外国税收抵免目的的“被动类别收入”。
此外，根据上文讨论的外国税收抵免要求，对出售或以其他方式处置普通股或ADS股份征收的任何韩国税款一般不会被视为美国外国税收抵免目的的可抵税，除非美国持有人始终选择适用上述临时指南允许的美国外国税收抵免规则的修改版本，并遵守此类指南中规定的具体要求。此外，美国持有人在出售或以其他方式处置普通股或ADS股份时确认的资本收益或损失通常将是美国来源的收益或损失，用于美国外国税收抵免目的。因此，即使预扣税符合可抵税的条件，美国持有人也可能无法将税款抵减其美国联邦所得税负债，除非这种抵减可以适用于（根据普遍适用的条件和限制）被视为来自外国来源的其他收入的应缴税款。如果韩国税收不是一种可抵税的税收，那么即使美国持有人选择在同一年为其他税收申请外国税收抵免，该税收也会减少出售或以其他方式处置普通股或ADS股份所实现的金额。美国持有人应就外国税收抵免规则适用于普通股或ADS股份的出售或其他处置以及对此类出售或处置征收的任何韩国税咨询其本国的税务顾问。
您支付的任何韩国证券交易税或农业和渔业特别附加税将不能用于外国税收抵免目的。
外国税收抵免和外国税收扣除的可用性和计算取决于美国持有者的特定情况，并涉及对这些情况适用复杂的规则。上述讨论的临时指导意见还表明，财政部和美国国税局正在考虑对2021年12月的规定提出修正案，在发布额外指导意见之前，可以依赖临时指导意见
撤回或修改临时指引。美国持有者应就这些规则适用于他们的特定情况咨询他们自己的税务顾问。
特定境外金融资产
某些美国持有人如果在纳税年度的最后一天拥有总价值超过50,000美元的“特定外国金融资产”，或在该纳税年度的任何时间拥有超过75,000美元的“特定外国金融资产”，通常需要与他们的纳税申报表一起提交有关此类资产的信息报表，目前在IRS表格8938上。“特定外国金融资产”包括在非美国金融机构持有的任何金融账户，以及非美国发行人发行的证券（其中将包括普通股或ADS的股份），这些证券不在金融机构维护的账户中持有。较高的报告门槛适用于居住在国外的某些个人和某些已婚个人。法规将这一报告要求扩大到根据某些客观标准被视为在特定外国金融资产中持有直接或间接权益的已形成或利用的某些实体。未报告所需信息的美国持有者可能会受到重大处罚。潜在投资者应咨询自己的税务顾问，了解这些规则适用于他们对普通股或ADS的投资，包括规则适用于他们的特定情况。
美国信息报告和备份预扣规则
在美国境内或通过某些美国相关金融中介机构支付的股息和销售收益须接受信息报告，并可能被征收备用预扣税，除非持有人（i）证明其是一家公司或其他豁免收款人，或（ii）提供纳税人识别号并证明没有发生备用预扣税豁免损失。
非美国人的持有人一般不受信息报告或备用扣缴的约束。然而，此类持有人可能需要就在美国境内或通过美国相关金融中介收到的付款提供其非美国身份的证明。
项目10.F.股息和支付代理
不适用。
项目10.G.专家发言
不适用。
项目10.H。展示文件
我们受《交易法》信息要求的约束，并根据该要求向SEC提交报告，包括20-F表格的年度报告，以及其他信息。这些材料，包括本年度报告及其证物，可能会在SEC位于华盛顿特区、纽约、纽约和伊利诺伊州芝加哥的公共资料室进行检查和复制。请致电SEC，电话1-800-SEC-0330，了解有关公共资料室的更多信息。作为一家外国私人发行人，我们还被要求通过电子方式向SEC提交文件。我们以电子方式提交的任何文件都将通过互联网在SEC的网站http://www.sec.gov上向公众开放。
项目10.一、附属公司信息
不适用。
项目10.J.给证券持有人的年度报告
不适用。
项目11。关于市场风险的定量和定性披露
概述
市场风险是指金融工具因市场价格，包括利率和外汇汇率的不利变化而发生损失的风险。我们在日常业务交易过程中面临各种金融市场风险，主要来自利率和外汇汇率的变化。我们利用各种金融衍生品，包括远期和掉期合约来降低此类风险，并管理我们与以外币计价的净资产和负债头寸以及现金流相关的风险敞口。我们已经使用，并打算继续使用，这些金融衍生品仅用于对冲目的，不用于投机目的。
我们的主要市场风险敞口涉及浮动利率借款的利率变动和以外币计价的应收账款的汇率变动，以及以外币计价的未来销售现金流，主要以美元计价，以外币计价的原材料和供应品采购应付账款，主要以美元计价，在较小程度上以人民币和日元计价。在市场参与者之间的有序交易中，我们的金融工具的公允价值已被确定为在适用的计量日，我们在出售资产时将获得的价格或我们在转移负债时将支付的价格。公允价值以可用的市场报价为基础。
有关我们的市场风险和我们的金融资产和负债的公允价值的进一步讨论，请参阅我们的财务报表附注的附注25。
利率风险
我们面临的利率风险主要与我们的短期和长期债务义务有关，这些债务通常用于为资本支出提供资金和偿还到期债务，以及用于营运资金和其他一般公司用途。截至2024年12月31日，我们有未偿还的短期和长期债务，包括流动部分和扣除债券贴现前的债务，总额为W145.51亿（98.46亿美元）。见我们财务报表附注的附注25（d）。
我们可能会不时订立利率掉期合约，以对冲我们某些浮动利率长期债务的利率波动影响。截至2024年12月31日，我们的韩元计价浮动利率长期借款中有9150亿韩元（6.19亿美元）使用2025年至2028年到期的可变固定利率掉期合约对冲了利率波动。就这类合约而言，我们在2024年确认了衍生品估值损失W40亿（300万美元）。下表提供了有关我们的利率掉期合约的信息。该表列出了用于计算根据此类合同将交换的合同付款的名义金额。
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预期到期日 |
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公允价值 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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2029 |
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此后 |
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合计 |
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2024年12月31日 |
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（单位：十亿韩元，利率百分比除外） |
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利率互换 |
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变量到固定（W）（1） |
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₩ |
190 |
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₩ |
525 |
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₩ |
100 |
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₩ |
100 |
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— |
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₩ |
915 |
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₩ |
915 |
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平均工资率 |
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4.57 |
% |
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5.19 |
% |
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5.41 |
% |
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5.41 |
% |
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— |
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— |
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平均接收率 |
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4.67 |
% |
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4.51 |
% |
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4.24 |
% |
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4.31 |
% |
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— |
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— |
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(1)
平均支付率和平均收款率适用于到期前未偿还的总名义金额。
我们可能会面临额外债务融资的利率风险，我们可能会定期为产能扩张所需的资本支出提供资金。利率上行波动增加新债成本。我们将能够在新的债务融资中获得的利率将取决于当时的市场状况，可能与我们为当前债务担保的利率不同。
截至2024年12月31日，我司拥有5.6亿美元的美元计价短期借款本金总额、人民币计价短期借款本金总额人民币7.26亿元、美元计价长期借款本金总额25.28亿美元、人民币计价长期借款本金总额人民币2016.4亿元和韩元计价长期借款本金总额W46.69亿元。截至2024年12月31日，我们的美元计价贷款利率介乎4.00%至7.06%，我们的人民币计价贷款利率介乎2.13%至3.61%，而
我们以韩元计价的贷款利率从2.41%到6.06%不等。见我们财务报表附注的附注12。
如果浮动利率借款的利率一直高于或低于1%，而所有其他变量保持不变，则对适用期间损益的影响如下：
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截至12月31日止年度， |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
|
|
|
增加 |
|
|
减少 |
|
|
增加 |
|
|
减少 |
|
|
增加 |
|
|
减少 |
|
|
|
（十亿韩元） |
|
年度利润增减及
净权益 |
|
₩ |
(50 |
) |
|
₩ |
50 |
|
|
₩ |
(57 |
) |
|
₩ |
57 |
|
|
₩ |
(76 |
) |
|
₩ |
76 |
|
下表提供了有关我们对利率变化敏感的金融工具的信息。
|
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|
|
预期到期日 |
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
2027 |
|
|
2028 |
|
|
2029 |
|
|
此后 |
|
|
合计 |
|
|
2024年12月31日公允价值 |
|
|
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（单位：十亿韩元，利率百分比除外） |
|
债务义务 |
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定费率（） |
|
₩ |
2,198 |
|
|
₩ |
880 |
|
|
₩ |
125 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
₩ |
3,203 |
|
|
₩ |
3,242 |
|
平均利率 |
|
|
5.1 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
3.7 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
可变利率（） |
|
₩ |
275 |
|
|
₩ |
815 |
|
|
₩ |
825 |
|
|
₩ |
475 |
|
|
₩ |
50 |
|
|
₩ |
25 |
|
|
₩ |
2,465 |
|
|
₩ |
2,465 |
|
平均利率 |
|
|
5.0 |
% |
|
|
5.1 |
% |
|
|
5.1 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
固定利率（CNY） |
|
₩ |
146 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
₩ |
146 |
|
|
₩ |
145 |
|
平均利率 |
|
|
3.5 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
浮动利率（CNY） |
|
₩ |
1,645 |
|
|
₩ |
1,710 |
|
|
₩ |
704 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
₩ |
4,058 |
|
|
₩ |
4,058 |
|
平均利率 |
|
|
3.0 |
% |
|
|
2.9 |
% |
|
|
2.5 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
固定利率（美元） |
|
₩ |
794 |
|
|
|
— |
|
|
₩ |
588 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
₩ |
1,382 |
|
|
₩ |
1,418 |
|
平均利率 |
|
|
4.4 |
% |
|
|
— |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
浮动利率（美元） |
|
₩ |
1,431 |
|
|
₩ |
588 |
|
|
₩ |
485 |
|
|
₩ |
485 |
|
|
₩ |
334 |
|
|
|
— |
|
|
₩ |
3,324 |
|
|
₩ |
3,324 |
|
平均利率 |
|
|
6.3 |
% |
|
|
5.9 |
% |
|
|
5.7 |
% |
|
|
5.7 |
% |
|
|
5.7 |
% |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
有关我们利率风险敞口的进一步讨论，包括对我们利率风险敞口的进一步敏感性分析，请参阅我们财务报表附注的附注12和25。
外币风险
我们接触的主要外汇是美元。我们还在较小程度上接触到其他外币，包括人民币、日元和越南盾。有关我们对这些外币的净敞口的进一步讨论，请参阅我们财务报表附注的附注25。
我们不时使用交叉货币掉期合约对冲美元和人民币兑韩元汇率波动对我们的美元和人民币债务敞口的影响。下表列出了我们截至2024年12月31日的未平仓交叉货币利率掉期合约。
交叉货币利率互换合约：
卖韩（韩元）/买美元合约：
|
|
|
|
|
未偿合同金额 |
|
美元 |
|
1,480百万 |
平均合同汇率 |
|
（韩元） |
|
1,303.1/美元 |
公允价值变动 |
|
（韩元） |
|
1304亿 |
卖韩币（WON）/买入合约CNY：
|
|
|
|
|
未偿合同金额 |
|
人民币 |
|
7.26亿 |
平均合同汇率 |
|
（韩元） |
|
189.5/元 |
公允价值变动 |
|
（韩元） |
|
126亿 |
除了依赖外币资产和负债产生的自然对冲外，我们与主要金融机构订立远期外汇合约，以尽量减少外币波动对我们的外币负债的影响。远期外汇合约的损益在汇率变动期间记作外汇损益。下表列出了截至2024年12月31日我们未结清的远期外汇合约。
远期外汇合约：
买入美元/卖出韩币（韩元）合约：
|
|
|
|
|
未偿合同金额 |
|
美元 |
|
7.5亿 |
平均合同汇率 |
|
（韩元） |
|
1,296.5/美元 |
公允价值变动 |
|
（韩元） |
|
1551亿 |
我们的外汇风险敞口以及对韩元汇率变动5%导致的权益和损益变化如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至12月31日止年度， |
|
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
|
股权 |
|
|
利润或
损失 |
|
|
股权 |
|
|
利润或
损失 |
|
|
股权 |
|
|
利润或
损失 |
|
|
|
（十亿韩元） |
|
美元（走弱5%） |
|
₩ |
(114 |
) |
|
₩ |
(23 |
) |
|
₩ |
(69 |
) |
|
₩ |
44 |
|
|
₩ |
(8 |
) |
|
₩ |
(28 |
) |
美元（走强5%） |
|
|
114 |
|
|
|
23 |
|
|
|
69 |
|
|
|
(44 |
) |
|
|
8 |
|
|
|
28 |
|
人民币（走弱5%） |
|
|
(106 |
) |
|
(0) |
|
|
|
(172 |
) |
|
(0) |
|
|
|
(271 |
) |
|
(0) |
|
人民币（走强5%） |
|
|
106 |
|
|
|
0 |
|
|
|
172 |
|
|
|
0 |
|
|
|
271 |
|
|
|
0 |
|
日元（走弱5%） |
|
|
(9 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(5 |
) |
日元（走强5%） |
|
|
9 |
|
|
|
9 |
|
|
|
8 |
|
|
|
8 |
|
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
越南盾（走弱5%） |
|
|
(6 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(3 |
) |
越南盾（5%走强） |
|
|
6 |
|
|
|
6 |
|
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
其他风险
在我们的远期外汇合约项下交易对手到期不履约的情况下，我们面临信用风险。为了将这种风险降到最低，我们限制与任何一方的交易金额，并持续监控这些金融工具交易对手的信用质量。我们预计这些合同不会造成任何重大损失，我们认为这些合同下的交易对手不履约的风险很小。
我们销售额的很大一部分归功于数量有限的终端品牌客户。我们的前十大终端品牌客户，包括我们作为终端品牌客户的最大股东，在2022、2023和2024年各年合计占我们销售额的绝大部分。虽然我们与终端品牌客户就销售的价格和数量直接进行谈判，但对于一些销售交易，我们向终端品牌客户指定的系统集成商开具发票。由于我们严重依赖集中的一批终端品牌客户及其指定的系统集成商，我们面临与这些实体相关的信用风险。我们建立了一定的措施，例如保理安排和要求客户提供信用保险，以保护我们不会过度暴露于此类信用风险中。
我们通过根据我们的内部信用准则为我们在公开账户基础上向其供应产品的每个客户建立信用限额来管理我们的应收账款和对客户的信用敞口。我们通过定量和定性分析评估信用风险，并在此基础上建立信用额度并确定我们是否会寻求使用一种或多种信用支持手段，例如获得某种形式的第三方担保或备用信用证，获得信用保险或通过对全部或部分应收账款进行保理。我们的信用政策不要求对信用证上创建的应收账款设置信用额度。迄今为止，我们没有遇到任何与客户付款有关的重大问题。有关我们信用风险敞口的进一步讨论，请参阅我们财务报表附注的附注25。
项目12。股票证券以外证券的说明
费用及收费
根据存款协议的条款，作为我们ADS的持有者，您需要向存托人支付以下服务费：
|
|
|
服务服务 |
|
费用 |
发行ADS |
|
发行每份ADS最高0.05美元 |
取消ADS |
|
每份ADS最高注销0.05美元 |
派发现金红利或其他现金分配 |
|
每持有ADS最高0.02美元 |
根据（i）股票股息或其他免费股票分配或（ii）行使购买额外ADS的权利分配ADS |
|
每持有ADS最高0.02美元 |
发行ADS以外的证券或购买额外ADS的权利 |
|
每持有ADS最高0.05美元 |
其他ADS服务 |
|
每持有ADS最高0.02美元 |
作为我们ADS的持有者，您还需负责支付由存托人产生的某些费用和开支，以及某些税费和政府收费，例如：
•
韩国股份过户登记处和过户代理人收取的股份过户登记费用（即股份出入金时）。
•
证券转让时的税收和关税（即当股份被存入或退出存款时）。
ADS发行和注销时应支付的存托费通常由经纪人（代表其客户）从存托人处接收新发行的ADS和经纪人（代表其客户）将ADS交付存托人注销而支付给存托人。经纪人反过来向他们的客户收取这些费用。与向ADS持有人分配现金或证券有关的应付存管费和存管服务费由存管人向截至适用的ADS记录日期的ADS记录持有人收取。
现金分配应支付的存托费从分配的现金中扣除。对于现金以外的分配（即股票股息、权利），存托人向与分配同时进行的ADS记录日期持有人收取适用的费用。对于以投资者名义注册的ADS（无论是直接注册时的持证还是非持证），存托人将发票发送给适用的记录日期ADS持有人。对于在经纪和托管账户（通过存托信托公司，或DTC）持有的ADS，存托人通过DTC（其代理人是在DTC账户中持有ADS的登记持有人）提供的系统向持有ADS的经纪人和托管人收取费用。而将客户的ADS存放在DTC账户中的经纪商和托管人，则依次向客户账户收取支付给存托人的费用的金额。
在拒绝支付存托人费用的情况下，存托人可以根据存款协议的条款拒绝所要求的服务，直到收到付款为止，或者可以抵销将向该ADS持有人进行的任何分配的存托人费用金额。
请注意，您可能需要支付的费用和收费可能会随时间而变化，并且可能会由我们和保存人更改。您将收到此类更改的事先通知。
保存人向美国支付的费用和付款
2024年，在扣除适用的美国税款后，我们从保存人收到了以下款项：
|
|
|
代理流程费用报销（印刷、邮资和分发）（1） |
|
640,232美元 |
对我们投资者关系工作的贡献（即非交易路演、投资者会议和投资者关系代理费）以及与编制2023财年20-F表格相关的法律费用（1） |
|
640,232美元 |
(1)
正在与保存人讨论2024年适用的付款金额。
第二部分
项目13。违约、拖欠股息和拖欠
不适用。
项目14。对证券持有人权利和收益用途的重大修改
不适用。
项目15。控制和程序
披露控制和程序
截至2024年12月31日，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下评估了我们的披露控制和程序的有效性，因为该术语在《交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e）中定义。任何披露控制和程序制度的有效性都存在固有的局限性，包括人为错误的可能性以及对控制和程序的规避或推翻。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理保证。根据我们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在该日期是有效的。我们的披露控制和程序旨在确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息在委员会规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并酌情积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所要求的披露作出决定。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，因为该术语在《交易法》规则13a-15（f）和15d-15（f）中定义。我们对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（1）与维护记录有关，这些记录以合理的细节准确和公平地反映我们资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许根据公认会计原则编制财务报表，并且我们的收支仅根据我们的管理层和董事的授权进行；以及（3）就防止或及时发现未经授权的收购提供合理保证，使用或处置可能对财务报表产生重大影响的我们的资产。由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制并非旨在提供绝对保证，即我们的财务报表的错报将被防止或发现。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测也会受到以下风险的影响：控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们根据Treadway委员会发起组织委员会发布的《内部控制–综合框架（2013）》中的框架，对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据我们的评估，我们的管理层得出结论，截至2024年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。截至2024年12月31日，我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册公共会计师事务所Samil PricewaterhouseCoopers及其关联公司（“普华永道”）审计，如其报告所述，该报告包含在本表格20-F第18项中。
财务报告内部控制的变化
在2024年期间，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
项目16。[保留]
项目16a。审计委员会财务专家
我们的董事会已确定Doo Cheol Moon有资格作为“审计委员会财务专家”，并且在本项目16A的含义内是独立的。
项目16b。Code of Ethics
根据《交易法》，我们采用了20-F表16B项中定义的道德准则。我们的Code of Ethics适用于我们的首席执行官、首席财务官和履行类似职能的人员，以及我们的非执行董事和其他高级职员和雇员。我们的Code of Ethics可在我们的网站www.lgdisplay.com上查阅。如果我们修改我们的Code of Ethics中适用于我们的首席执行官和首席财务官以及履行类似职能的人员的规定，或者如果我们授予对这些规定的任何豁免，我们将在同一地址在我们的网站上披露这些修订或豁免。
项目16c。首席会计师费用和服务
下表列出了我们的前独立注册会计师事务所——毕马威国际的成员事务所KPMG Samjong Accounting Corp.及其关联公司（我们统称为毕马威）在截至2023年12月31日的财政年度向我们收取的费用，以及我们目前的独立注册会计师事务所——普华永道在截至2024年12月31日的财政年度向我们收取的费用：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至12月31日止年度， |
|
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
|
（百万韩元） |
|
审计费用 |
|
₩ |
4,915 |
|
|
₩ |
5,881 |
|
审计相关费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
税费 |
|
|
163 |
|
|
|
820 |
|
所有其他费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
费用总额 |
|
₩ |
5,078 |
|
|
₩ |
6,701 |
|
上表中的审计费用是我们的独立注册公共会计师事务所在审计我们的年度财务报表和审查我们的中期财务报表时（视情况而定）收取或预期收取的费用总额。
上表中的审计相关费用是我们的独立注册公共会计师事务所就与我们的财务报表审计或审查的执行情况合理相关且未在“审计费用”下报告的鉴证和相关服务而收取或预期收取的费用总额（视情况而定）。
上表中的税费是我们的独立注册公共会计师事务所为税务合规服务而计费或预期计费的合计费用（视情况而定）。
上表中的所有其他费用是我们的独立注册会计师事务所就上述“审计费用”、“审计相关费用”或“税费”项下报告的服务以外的服务收取或预期收取的合计费用（视情况而定）。
审计委员会事前审批政策和程序
根据我们的审计委员会的预先批准政策和程序，我们的独立审计师将向我们提供的所有审计和非审计服务必须由我们的审计委员会根据具体情况预先批准。我们的审计委员会不预先批准根据SEC规则和适用法律禁止由独立注册公共会计师事务所向我们提供的任何审计或非审计服务。2024年，没有根据微量例外批准任何费用。
项目16d。审计委员会的上市标准豁免
不适用。
项目16e。发行人及附属买方购买权益证券
我们或《交易法》第10b-18（a）（3）条所定义的任何“关联购买者”均未在本年度报告所涉期间购买我们的任何股本证券。
项目16F。注册人核证会计师的变动
我们于2024年4月29日提交的截至2023年12月31日止年度的20-F表格年度报告（文件编号：001-32238）中先前报告了本项目16F段（a）要求的披露，因为该术语在《交易法》第12b-2条中定义。
项目16g。企业管治
以下是纽约证券交易所公司治理标准与我们根据韩国法律遵循的标准之间的显着差异的汇总。
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纽交所公司治理标准 |
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LG Display的公司管治实务 |
董事独立性 |
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上市公司必须有独立董事占多数。 |
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我们董事会的大多数成员是独立的（根据纽约证券交易所的标准定义），因为七名董事中有四名是外部董事。 |
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|
提名/企业管治委员会 |
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|
上市公司必须有完全由独立董事组成的提名/公司治理委员会。委员会必须有一份章程，阐述委员会的宗旨、职责（包括制定公司治理准则）和年度绩效评估。 |
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虽然我们没有成立单独的提名/公司治理委员会，但我们维持外部董事提名委员会，由两名外部董事和一名非外部董事组成，以及ESG委员会，由四名外部董事和一名非外部董事组成。 |
|
|
|
薪酬委员会 |
|
|
上市公司必须有完全由独立董事组成的薪酬委员会。委员会必须有一份章程，阐述委员会的宗旨、责任和年度绩效评估。章程必须在公司网站上公布。此外，根据美国证券交易委员会根据《多德-弗兰克法案》第952条通过的规则，对纽约证券交易所上市标准进行了修订，以扩大确定委员会成员是否与公司有关系的相关因素，这将对该成员对薪酬委员会的职责产生重大影响。 |
|
根据韩国法律，我们没有被要求建立赔偿委员会。因此，我们目前没有薪酬委员会，我们的董事会直接负责与我们的董事和执行官的工资和激励薪酬有关的事项。 |
|
|
|
执行会议 |
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|
上市公司非管理层董事必须在没有管理层的情况下定期召开高管会议。独立董事应当每年至少单独召开一次常务会议。 |
|
我们通常不会举行仅由非管理董事出席的执行会议，因为韩国法律不要求这样做，但我们可能会根据董事的酌处权选择这样做。 |
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|
|
审计委员会 |
|
|
上市公司必须有一个满足《交易法》第10A-3条要求的审计委员会。所有成员都必须是独立的。The |
|
我们维持一个由三名或三名以上外部董事组成的审计委员会，他们符合 |
|
|
|
|
|
公司的经营目标，如改善财务结构或ii）因业务需要发行新股吸引外资时）。 |
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|
|
公司治理准则 |
|
|
上市公司必须采纳并披露公司治理准则。 |
|
我们维护公司治理章程以及董事会的公司治理准则。我们的董事会负责监督我们在公司治理领域的政策、做法和程序。 |
|
|
|
商业行为和道德准则 |
|
|
上市公司必须采纳并披露董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则，并及时披露对董事或执行官准则的任何豁免。 |
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我们为所有董事、管理人员和员工制定了Code of Ethics。我们的Code of Ethics副本可在我们的网站www.lgdisplay.com上查阅。 |
项目16h。矿山安全披露
不适用。
项目16i。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
项目16J。内幕交易政策
我们对董事、高级管理人员和员工购买、出售和其他处置我们的证券采取了内幕交易政策。本年度报告附内幕交易政策副本作为证物。
项目16K。网络安全
风险管理和战略
作为我们整体风险管理系统和流程的一部分，我们维护一个全面的流程，用于评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险，包括与业务运营或财务报告系统中断相关的风险、知识产权盗窃、欺诈、勒索、对员工或客户的伤害、违反隐私法和其他诉讼和法律风险以及声誉风险。我们利用政策、软件、培训计划和硬件解决方案来保护和监控我们的环境，包括对所有关键系统、防火墙、入侵检测和预防系统、漏洞和渗透测试以及身份管理系统的多因素身份验证。
我们的网络安全风险管理流程是我们按照ISO 27001标准和国际电工委员会（“IEC”）标准设计的信息安全系统的一部分。我们在此类标准下的认证有效期为三年，我们需要接受年度审计以维持此类认证。特别是，我们通过应用ISO 27001建议和概述的四步计划-执行-检查-行动流程来管理我们的网络安全风险，以不断加强我们的信息安全流程。
我们还维护了一个强大的危机管理系统，该系统根据事件的严重程度提供了应对网络安全事件的框架，并促进了跨安全、IT基础设施、法律和公共关系部门的跨职能协调。此外，我们还运营一个安全运营中心，用于监控和解决我们公司面临的日常风险。
此外，我们还利用外部独立控制措施来改进和更新我们的网络安全计划，包括独立的第三方评估、渗透测试和扫描我们的系统
签名
注册人特此证明，其符合表格20-F提交的所有要求，并已妥为安排并授权以下签署人代表其签署本年度报告。
|
|
LG Display Co., Ltd. （注册人） |
|
|
/s/Cheoldong Jeong |
（签名） |
姓名： |
Cheoldong Jeong |
职位： |
代表董事、总裁兼 首席执行官 |
|
/s/Sunghyun Kim |
（签名） |
姓名： |
Sunghyun Kim |
职位： |
执行副总裁兼
首席财务官 |
日期：2025年04月28日
Indepen的报告Dent注册会计师事务所
致股东及董事会
LG Display有限公司。
关于财务报表和财务报告内部控制的意见
我们审计了随附的LG Display股份有限公司及其附属公司（“公司”）截至2024年12月31日的合并财务状况表以及该日终了年度的相关综合收益（亏损）、权益变动和现金流量报表，包括相关附注（统称“合并财务报表”）。我们还根据Treadway委员会（COSOO）发起组织委员会发布的《内部控制-综合框架（2013）》中确立的标准，对公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为，上述合并财务报表按照国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则会计准则，在所有重大方面公允列报了公司截至2024年12月31日的财务状况以及该日终了年度的经营业绩和现金流量。我们还认为，截至2024年12月31日，公司根据COSOO发布的《内部控制-综合框架（2013）》中确立的标准，在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
意见的依据
公司管理层负责这些合并财务报表，负责维护有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在项目15下出现的随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是在审计的基础上，对公司合并报表和公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就合并财务报表是否不存在重大错报、是否由于错误或舞弊，以及是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制取得合理保证。
我们对合并财务报表的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括（i）与维护记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映交易和
公司资产的处置；（ii）提供合理保证，交易记录为允许根据公认会计原则编制财务报表所必需，且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；（iii）就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的收购、使用或处置提供合理保证。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是合并财务报表本期审计产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，（i）涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（ii）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
CGU-Display，Display（大型OLED）和Display（AD PO）的减值评估
如综合财务报表附注9及10所述，截至2024年12月31日，公司的物业、厂房、设备及无形资产的账面值分别为W17,202，873百万元及W15,584，070百万元，分配予相关现金产生单位（CGU）：Display、Display（Large OLED）及Display（AD PO）。由于市值低于净资产账面值以及在竞争激烈的显示器市场持续经营亏损，管理层确定了减值指标。管理层进行了减值测试，根据截至2024年12月31日的贴现现金流模型，使用在用价值估计可收回金额。管理层对可收回金额的估计包括与预计营业收入（亏损）和贴现率有关的重大判断和假设。
我们认定对Display，Display（Large OLED）和Display（AD PO）的现金产生单位执行减值评估相关程序是关键审计事项的主要考虑因素是（i）管理层在开发Display，Display（Large OLED）和Display（AD PO）现金产生单位的可收回金额时作出的重大判断；（ii）在执行程序和评估管理层与预计营业收入（亏损）和贴现率相关的关键假设方面具有高度的审计师判断力、主观性和努力；以及（iii）审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。
处理该事项涉及就形成我们对合并财务报表的总体意见履行程序和评估审计证据。这些程序包括测试管理层涉及关键判断和假设的与现金产生单位减值评估适当性相关的控制的有效性。这些程序还包括（其中包括）（i）测试管理层制定可收回金额估计的过程（ii）评估管理层使用的贴现现金流模型的适当性；（iii）测试贴现现金流模型中使用的基础数据的完整性和准确性；以及（iv）评估可收回金额估计的合理性
管理层应用的与预计营业收入（亏损）和贴现率相关的重要假设。评估管理层与预计营业收入（亏损）相关的重大假设涉及通过将先前的预测与当期的实际业绩进行比较，评估管理层在计算使用价值时使用的业务计划的可行性。利用具有专门技能和知识的专业人员协助评估（a）贴现现金流模型的适当性，（b）管理层有关贴现率的重要假设的合理性，（c）基础数据的可靠性，以及（d）管理层计算估计的数学准确性。
评估确认递延税项资产
如合并财务报表附注23所述，截至2024年12月31日，就暂时性差异、税收亏损结转和税收抵免结转确认的递延税项资产为W35041.77亿。管理层评估了递延所得税资产的可变现性，考虑了可利用暂时性差异、未使用的税收亏损结转和税收抵免结转的应税利润的可能性。
我们确定履行与确认递延税项资产的评估有关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是（i）管理层在与使用暂时性差异、税收亏损结转和税收抵免结转相关的税收政策估计未来应课税利润方面的重大判断水平，以及（ii）审计师在履行程序和评估管理层与估计未来应课税利润和税收政策相关的关键假设方面的高度主观性和努力。
处理该事项涉及就形成我们对合并财务报表的总体意见履行程序和评估审计证据。这些程序包括测试与管理层审查和批准应税利润预测中的重大假设和利用税收政策有关的控制措施的有效性。这些程序还包括（其中包括）（i）评估预期应课税利润估计是否基于已批准的业务计划、转让定价和股息政策；（ii）通过将过去的估计应课税利润与当期的实际业绩进行比较，评估管理层对未来应课税利润的估计是否适当；（iii）评估估计实现暂时性差异的时机是否适当；（iv）评估用于计量递延所得税资产的预期税率是否基于截至2024年12月31日已颁布或实质上已颁布的税率，并预计适用于资产变现的会计期间。
/s/Samil罗兵咸永道会计师事务所
韩国首尔
2025年4月28日
我们自2024年起担任公司的审计师。
独立注册会计师事务所的报告
致股东和董事会
LG Display股份有限公司：
关于合并财务报表的意见
我们对随附的LG Display股份有限公司及其附属公司（“集团”）截至2023年12月31日止的合并财务状况表、截至2023年12月31日止两年期间各年度的相关合并亏损、综合亏损、权益变动、现金流量表及相关附注（统称为合并财务报表）进行了审计。我们认为，综合财务报表按照国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则会计准则，在所有重大方面公允列报了集团截至2023年12月31日的财务状况以及截至2023年12月31日的两年期间各年度的经营业绩和现金流量。
意见依据
这些综合财务报表由集团管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对集团具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就合并财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
/s/毕马威Samjong Accounting Corp。
我们在2008年至2024年期间一直担任集团的核数师。
韩国首尔
2024年4月29日
LG Display Co., Ltd.和子公司
合并财务状况表
截至2023年12月31日及2024年12月31日
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
（百万韩元） |
|
注意事项 |
|
2023年12月31日 |
|
|
2024年12月31日 |
|
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物 |
|
4, 25 |
|
₩ |
2,257,522
|
|
|
|
2,021,640
|
|
银行存款 |
|
4, 25 |
|
|
905,971
|
|
|
|
600
|
|
贸易账款和应收票据，净额 |
|
5, 15, 25, 28 |
|
|
3,218,093
|
|
|
|
3,624,477
|
|
其他应收账款，净额 |
|
5, 25 |
|
|
126,985
|
|
|
|
250,029
|
|
其他流动金融资产 |
|
6, 25 |
|
|
168,623
|
|
|
|
328,621
|
|
库存 |
|
7 |
|
|
2,527,728
|
|
|
|
2,671,242
|
|
预付所得税 |
|
|
|
|
44,505
|
|
|
|
12,774
|
|
持有待售资产 |
|
29 |
|
|
— |
|
|
|
983,317
|
|
其他流动资产 |
|
|
|
|
253,759
|
|
|
|
230,337
|
|
流动资产总额 |
|
|
|
|
9,503,186
|
|
|
|
10,123,037
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
银行存款 |
|
4, 25 |
|
|
11
|
|
|
|
11
|
|
对权益入账被投资单位的投资 |
|
8 |
|
|
84,329
|
|
|
|
33,177
|
|
其他非流动金融资产 |
|
6, 25 |
|
|
173,626
|
|
|
|
232,652
|
|
固定资产、工厂及设备，净值 |
|
9, 17 |
|
|
20,200,332
|
|
|
|
17,202,873
|
|
无形资产，净值 |
|
10, 17 |
|
|
1,773,955
|
|
|
|
1,558,407
|
|
投资物业 |
|
11, 17 |
|
|
32,995
|
|
|
|
27,911
|
|
递延所得税资产 |
|
23 |
|
|
3,562,861
|
|
|
|
3,504,177
|
|
设定受益资产，净额 |
|
13 |
|
|
407,438
|
|
|
|
160,752
|
|
其他非流动资产 |
|
|
|
|
20,565
|
|
|
|
16,569
|
|
非流动资产合计 |
|
|
|
|
26,256,112
|
|
|
|
22,736,529
|
|
总资产 |
|
|
|
₩ |
35,759,298
|
|
|
|
32,859,566
|
|
见合并财务报表附注。
LG Display Co., Ltd.和子公司
综合财务状况表，续
截至2023年12月31日及2024年12月31日
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
（百万韩元） |
|
注意事项 |
|
2023年12月31日 |
|
|
2024年12月31日 |
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
贸易账款和应付票据 |
|
25, 28 |
|
₩ |
4,175,064
|
|
|
|
4,156,149
|
|
流动金融负债 |
|
12, 25, 26, 27, 28 |
|
|
5,262,295
|
|
|
|
6,527,450
|
|
其他应付款 |
|
25 |
|
|
2,918,903
|
|
|
|
1,720,670
|
|
应计费用 |
|
|
|
|
648,949
|
|
|
|
634,473
|
|
应交所得税 |
|
|
|
|
52,237
|
|
|
|
65,366
|
|
规定 |
|
14 |
|
|
117,676
|
|
|
|
105,251
|
|
收到的预付款 |
|
15 |
|
|
625,838
|
|
|
|
904,628
|
|
持有待售负债 |
|
29 |
|
|
— |
|
|
|
1,656,841
|
|
其他流动负债 |
|
|
|
|
84,066
|
|
|
|
88,256
|
|
流动负债合计 |
|
|
|
|
13,885,028
|
|
|
|
15,859,084
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非流动金融负债 |
|
12, 25, 26, 27, 28 |
|
|
11,439,776
|
|
|
|
8,091,407
|
|
非流动准备金 |
|
14 |
|
|
63,805
|
|
|
|
60,908
|
|
设定受益负债，净额 |
|
13 |
|
|
1,559
|
|
|
|
1,093
|
|
收到的长期预付款 |
|
15 |
|
|
967,050
|
|
|
|
220,500
|
|
递延所得税负债 |
|
23 |
|
|
2,069
|
|
|
|
—
|
|
其他非流动负债 |
|
25 |
|
|
629,467
|
|
|
|
553,767
|
|
非流动负债合计 |
|
|
|
|
13,103,726
|
|
|
|
8,927,675
|
|
负债总额 |
|
|
|
|
26,988,754
|
|
|
|
24,786,759
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股本 |
|
16 |
|
|
1,789,079
|
|
|
|
2,500,000
|
|
股份溢价 |
|
16 |
|
|
2,251,113
|
|
|
|
2,773,587
|
|
留存收益（累计赤字） |
|
|
|
|
2,676,014
|
|
|
|
(18,512 |
) |
储备金 |
|
16 |
|
|
515,976
|
|
|
|
995,823
|
|
持有待售累计其他综合收益 |
|
29 |
|
|
— |
|
|
|
291,363
|
|
归属于母公司所有者权益 |
|
|
|
|
7,232,182
|
|
|
|
6,542,261
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控股权益 |
|
|
|
|
1,538,362
|
|
|
|
1,530,546
|
|
总股本 |
|
|
|
|
8,770,544
|
|
|
|
8,072,807
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债及权益 |
|
|
|
₩ |
35,759,298
|
|
|
|
32,859,566
|
|
见合并财务报表附注。
LG Display Co., Ltd.和子公司
综合综合收益（亏损）报表
截至2022年12月31日、2023年及2024年12月31日止年度
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
（百万韩元，每股收益除外） |
|
注意事项 |
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
收入 |
|
17, 28 |
|
₩ |
26,151,781
|
|
|
|
21,330,819
|
|
|
|
26,615,347
|
|
销售成本 |
|
7, 18, 28 |
|
|
(25,027,703 |
) |
|
|
(20,985,643 |
) |
|
|
(24,039,928 |
) |
毛利 |
|
|
|
|
1,124,078
|
|
|
|
345,176
|
|
|
|
2,575,419
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售费用 |
|
18, 19 |
|
|
(895,602 |
) |
|
|
(575,785 |
) |
|
|
(584,692 |
) |
行政开支 |
|
18, 19 |
|
|
(931,117 |
) |
|
|
(899,902 |
) |
|
|
(1,103,617 |
) |
研发费用 |
|
18 |
|
|
(1,382,406 |
) |
|
|
(1,379,653 |
) |
|
|
(1,447,706 |
) |
其他收益 |
|
20 |
|
|
3,185,837
|
|
|
|
1,472,258
|
|
|
|
2,100,443
|
|
其他费用 |
|
20 |
|
|
(4,446,414 |
) |
|
|
(1,786,234 |
) |
|
|
(2,797,981 |
) |
财务收入 |
|
21 |
|
|
873,059
|
|
|
|
1,122,294
|
|
|
|
883,094
|
|
财务费用 |
|
21 |
|
|
(966,363 |
) |
|
|
(1,634,534 |
) |
|
|
(1,821,912 |
) |
权益核算被投资单位收益（亏损）中的权益，
净 |
|
|
|
|
5,558
|
|
|
|
(3,061 |
) |
|
|
5,412
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前亏损 |
|
|
|
|
(3,433,370 |
) |
|
|
(3,339,441 |
) |
|
|
(2,191,540 |
) |
所得税优惠（费用） |
|
22 |
|
|
237,785
|
|
|
|
762,712
|
|
|
|
(217,760 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年内亏损 |
|
|
|
|
(3,195,585 |
) |
|
|
(2,576,729 |
) |
|
|
(2,409,300 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合收益（亏损） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
永远不会重分类至利润的项目
或损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重新计量设定受益负债净额 |
|
13 |
|
|
122,361
|
|
|
|
49,817
|
|
|
|
(131,835 |
) |
来自联营公司的其他综合收益（亏损） |
|
8 |
|
|
32
|
|
|
|
170
|
|
|
|
(85 |
) |
|
|
|
|
|
122,393
|
|
|
|
49,987
|
|
|
|
(131,920 |
) |
见合并财务报表附注。
LG Display Co., Ltd.和子公司
综合综合收益（亏损）表，续
截至2022年12月31日、2023年及2024年12月31日止年度
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
（百万韩元，每股收益除外） |
|
注意事项 |
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
正在或可能重新分类至利润的项目
或损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外国的外币折算差额
运营 |
|
16 |
|
₩ |
(80,963 |
) |
|
|
23,143
|
|
|
|
926,637
|
|
衍生工具估值收益 |
|
16, 22 |
|
|
9,227
|
|
|
|
—
|
|
|
|
—
|
|
来自联营公司的其他综合收益（亏损） |
|
8, 16 |
|
|
(9,710 |
) |
|
|
(2,824 |
) |
|
|
3,320
|
|
|
|
|
|
|
(81,446 |
) |
|
|
20,319
|
|
|
|
929,957
|
|
年内其他综合收益净额
所得税 |
|
|
|
|
40,947
|
|
|
|
70,306
|
|
|
|
798,037
|
|
年度综合亏损总额 |
|
|
|
₩ |
(3,154,638 |
) |
|
|
(2,506,423 |
) |
|
|
(1,611,263 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利润（亏损）归属于： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
母公司的拥有人 |
|
|
|
|
(3,071,565 |
) |
|
|
(2,733,742 |
) |
|
|
(2,562,606 |
) |
非控股权益 |
|
|
|
|
(124,020 |
) |
|
|
157,013
|
|
|
|
153,306
|
|
年内亏损 |
|
|
|
₩ |
(3,195,585 |
) |
|
|
(2,576,729 |
) |
|
|
(2,409,300 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
综合收益（亏损）总额归属于： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
母公司的拥有人 |
|
|
|
|
(3,006,686 |
) |
|
|
(2,647,407 |
) |
|
|
(1,923,316 |
) |
非控股权益 |
|
|
|
|
(147,952 |
) |
|
|
140,984
|
|
|
|
312,053
|
|
年度综合亏损总额 |
|
|
|
₩ |
(3,154,638 |
) |
|
|
(2,506,423 |
) |
|
|
(1,611,263 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股亏损（韩元） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股基本亏损 |
|
24 |
|
₩ |
(8,064 |
) |
|
|
(7,177 |
) |
|
|
(5,438 |
) |
每股摊薄亏损 |
|
24 |
|
|
(8,064 |
) |
|
|
(7,177 |
) |
|
|
(5,438 |
) |
见合并财务报表附注。
LG Display Co., Ltd.和子公司
合并权益变动表
截至2022年12月31日、2023年及2024年12月31日止年度
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
归属于母公司所有者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
（百万韩元） |
|
分享 |
|
|
分享 |
|
|
保留
收益 |
|
|
|
|
|
其他
综合
收入
分类为 |
|
|
|
|
|
非-
控制 |
|
|
合计 |
|
|
|
资本 |
|
|
溢价 |
|
|
（累计赤字） |
|
|
储备金 |
|
|
持有待售 |
|
|
小计 |
|
|
利益 |
|
|
股权 |
|
2022年1月1日余额 |
|
₩ |
1,789,079
|
|
|
|
2,251,113
|
|
|
|
8,541,521
|
|
|
|
537,142
|
|
|
|
— |
|
|
|
13,118,855
|
|
|
|
1,643,646
|
|
|
|
14,762,501
|
|
年度综合收益（亏损）总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年内亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,071,565 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,071,565 |
) |
|
|
(124,020 |
) |
|
|
(3,195,585 |
) |
其他综合收益（亏损） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
122,393
|
|
|
|
(57,514 |
) |
|
|
— |
|
|
|
64,879
|
|
|
|
(23,932 |
) |
|
|
40,947
|
|
|
|
₩ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,949,172 |
) |
|
|
(57,514 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(3,006,686 |
) |
|
|
(147,952 |
) |
|
|
(3,154,638 |
) |
与所有者的交易，直接在权益中确认 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
向非控股股东派息
在子公司 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(56,056 |
) |
|
|
(56,056 |
) |
向权益持有人派发股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(232,580 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(232,580 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(232,580 |
) |
2022年12月31日余额 |
|
₩ |
1,789,079
|
|
|
|
2,251,113
|
|
|
|
5,359,769
|
|
|
|
479,628
|
|
|
|
— |
|
|
|
9,879,589
|
|
|
|
1,439,638
|
|
|
|
11,319,227
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023年1月1日余额 |
|
₩ |
1,789,079
|
|
|
|
2,251,113
|
|
|
|
5,359,769
|
|
|
|
479,628
|
|
|
|
— |
|
|
|
9,879,589
|
|
|
|
1,439,638
|
|
|
|
11,319,227
|
|
年度综合收益（亏损）总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本年度利润（亏损） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,733,742 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,733,742 |
) |
|
|
157,013
|
|
|
|
(2,576,729 |
) |
其他综合收益（亏损） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
49,987
|
|
|
|
36,348
|
|
|
|
— |
|
|
|
86,335
|
|
|
|
(16,029 |
) |
|
|
70,306
|
|
|
|
₩ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,683,755 |
) |
|
|
36,348
|
|
|
|
— |
|
|
|
(2,647,407 |
) |
|
|
140,984
|
|
|
|
(2,506,423 |
) |
与所有者的交易，直接在权益中确认 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
向非控股股东派息
在子公司 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(42,260 |
) |
|
|
(42,260 |
) |
向权益持有人派发股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2023年12月31日余额 |
|
₩ |
1,789,079
|
|
|
|
2,251,113
|
|
|
|
2,676,014
|
|
|
|
515,976
|
|
|
|
— |
|
|
|
7,232,182
|
|
|
|
1,538,362
|
|
|
|
8,770,544
|
|
LG Display Co., Ltd.和子公司
合并权益变动表，续
截至2022年12月31日、2023年及2024年12月31日止年度
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
归属于母公司所有者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
（百万韩元） |
|
分享 |
|
|
分享 |
|
|
保留
收益 |
|
|
|
|
|
其他
综合
收入
分类为 |
|
|
|
|
|
非-
控制 |
|
|
合计 |
|
|
|
资本 |
|
|
溢价 |
|
|
（累计
赤字） |
|
|
储备金 |
|
|
持有待售 |
|
|
小计 |
|
|
利益 |
|
|
股权 |
|
2024年1月1日余额 |
|
₩ |
1,789,079
|
|
|
|
2,251,113
|
|
|
|
2,676,014
|
|
|
|
515,976
|
|
|
|
— |
|
|
|
7,232,182
|
|
|
|
1,538,362
|
|
|
|
8,770,544
|
|
年度综合收益（亏损）总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本年度利润（亏损） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,562,606 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,562,606 |
) |
|
|
153,306
|
|
|
|
(2,409,300 |
) |
其他综合收益（亏损） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(131,920 |
) |
|
|
479,847
|
|
|
|
291,363
|
|
|
|
639,290
|
|
|
|
158,747
|
|
|
|
798,037
|
|
|
|
₩ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,694,526 |
) |
|
|
479,847
|
|
|
|
291,363
|
|
|
|
(1,923,316 |
) |
|
|
312,053
|
|
|
|
(1,611,263 |
) |
与业主交易，直接认可
不公平 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增资 |
|
|
710,921
|
|
|
|
569,893
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,280,814
|
|
|
|
— |
|
|
|
1,280,814
|
|
收购非控股股东'
附属公司权益 |
|
|
— |
|
|
|
(47,419 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(47,419 |
) |
|
|
(183,850 |
) |
|
|
(231,269 |
) |
附属公司分派股息予非
控股权益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(136,019 |
) |
|
|
(136,019 |
) |
2024年12月31日余额 |
|
₩ |
2,500,000
|
|
|
|
2,773,587
|
|
|
|
(18,512 |
) |
|
|
995,823
|
|
|
|
291,363
|
|
|
|
6,542,261
|
|
|
|
1,530,546
|
|
|
|
8,072,807
|
|
见合并财务报表附注。
LG Display Co., Ltd.和子公司
合并现金流量表
截至2022年12月31日、2023年及2024年12月31日止年度
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
（百万韩元） |
|
注意事项 |
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
来自（用于）经营活动的现金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营产生的现金 |
|
27 |
|
₩ |
3,588,627
|
|
|
|
2,819,329
|
|
|
|
3,373,456
|
|
缴纳的所得税 |
|
|
|
|
(153,969 |
) |
|
|
(290,102 |
) |
|
|
(139,782 |
) |
收到的利息 |
|
|
|
|
77,219
|
|
|
|
144,402
|
|
|
|
93,945
|
|
已付利息 |
|
|
|
|
(500,857 |
) |
|
|
(990,881 |
) |
|
|
(915,858 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动产生的现金流量 |
|
|
|
|
3,011,020
|
|
|
|
1,682,748
|
|
|
|
2,411,761
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
来自（用于）投资活动的现金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收到的股息 |
|
|
|
₩ |
4,461
|
|
|
|
15,200
|
|
|
|
200
|
|
银行存款增加 |
|
|
|
|
(1,769,668 |
) |
|
|
(943,166 |
) |
|
|
(1,700 |
) |
提取银行存款收益 |
|
|
|
|
756,267
|
|
|
|
1,785,231
|
|
|
|
921,995
|
|
以公允价值计量且其变动计入利润的金融资产的收购或
损失 |
|
|
|
|
(27,100 |
) |
|
|
(4,615 |
) |
|
|
(5,470 |
) |
按公允价值处置金融资产收益
通过利润或亏损 |
|
|
|
|
412
|
|
|
|
546
|
|
|
|
5,301
|
|
以公允价值收购金融资产通过其他
综合收益 |
|
|
|
|
(3,934 |
) |
|
|
(3,000 |
) |
|
|
— |
|
按公允价值处置金融资产的收益
通过其他综合收益 |
|
|
|
|
3,547
|
|
|
|
2,671
|
|
|
|
— |
|
处置联营公司投资的收益 |
|
|
|
|
4,800
|
|
|
|
— |
|
|
|
17,609
|
|
购置物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
(5,079,279 |
) |
|
|
(3,482,754 |
) |
|
|
(2,129,735 |
) |
出售物业、厂房及设备所得款项 |
|
|
|
|
171,421
|
|
|
|
485,659
|
|
|
|
248,460
|
|
收购无形资产 |
|
|
|
|
(830,583 |
) |
|
|
(672,076 |
) |
|
|
(786,819 |
) |
处置无形资产收益 |
|
|
|
|
11,392
|
|
|
|
6,328
|
|
|
|
6,257
|
|
保险赔付收益 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
49,995
|
|
收到的政府补助 |
|
|
|
|
57,503
|
|
|
|
7,417
|
|
|
|
2,307
|
|
衍生工具结算所得款项 |
|
|
|
|
49,145
|
|
|
|
178,610
|
|
|
|
274,173
|
|
短期贷款减少 |
|
|
|
|
9,608
|
|
|
|
27,411
|
|
|
|
19,697
|
|
见合并财务报表附注。
LG Display Co., Ltd.和子公司
合并现金流量表，续
截至2022年12月31日、2023年及2024年12月31日止年度
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
（百万韩元） |
|
注意事项 |
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
投资活动产生（使用）的现金流量，续： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期贷款增加 |
|
|
|
₩ |
(9,643 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
长期贷款增加 |
|
|
|
|
(54,033 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
存款增加 |
|
|
|
|
(2,676 |
) |
|
|
(3,992 |
) |
|
|
(2,036 |
) |
存款减少 |
|
|
|
|
6,727
|
|
|
|
4,535
|
|
|
|
2,124
|
|
处置温室气体排放许可证的收益 |
|
|
|
|
1,464
|
|
|
|
6,659
|
|
|
|
14,394
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动使用的现金流量 |
|
27 |
|
|
(6,700,169 |
) |
|
|
(2,589,336 |
) |
|
|
(1,363,248 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
来自（用于）筹资活动的现金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期借款收益 |
|
|
|
₩ |
4,487,824
|
|
|
|
6,729,725
|
|
|
|
5,219,941
|
|
偿还短期借款 |
|
|
|
|
(2,565,541 |
) |
|
|
(7,446,111 |
) |
|
|
(6,285,819 |
) |
发行债券所得款项 |
|
|
|
|
443,230
|
|
|
|
469,266
|
|
|
|
— |
|
偿还债券 |
|
|
|
|
(1,514,790 |
) |
|
|
(433,990 |
) |
|
|
(370,000 |
) |
长期借款收益 |
|
|
|
|
4,165,508
|
|
|
|
4,765,524
|
|
|
|
2,912,552
|
|
偿还长期借款当期部分 |
|
|
|
|
(2,695,125 |
) |
|
|
(2,625,970 |
) |
|
|
(3,638,904 |
) |
支付的股息 |
|
|
|
|
(232,580 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
支付租赁负债 |
|
|
|
|
(82,296 |
) |
|
|
(73,483 |
) |
|
|
(71,008 |
) |
增资 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,292,455
|
|
增资产生的交易成本 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(11,641 |
) |
收购非控股股东权益
子公司 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(245,362 |
) |
向子公司非控股股东分红 |
|
|
|
|
(60,206 |
) |
|
|
(34,098 |
) |
|
|
(136,519 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
来自（用于）筹资活动的现金流量 |
|
|
|
|
1,946,024
|
|
|
|
1,350,863
|
|
|
|
(1,334,305 |
) |
见合并财务报表附注。
LG Display Co., Ltd.和子公司
合并现金流量表，续
截至2022年12月31日、2023年及2024年12月31日止年度
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
（百万韩元） |
|
注意事项 |
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
现金及现金等价物净增加（减少）额 |
|
|
|
₩ |
(1,743,125 |
) |
|
|
444,275
|
|
|
|
(285,792 |
) |
截至1月1日的现金及现金等价物 |
|
|
|
|
3,541,597
|
|
|
|
1,824,649
|
|
|
|
2,257,522
|
|
汇率波动对持有现金的影响 |
|
|
|
|
26,177
|
|
|
|
(11,402 |
) |
|
|
208,325
|
|
计入持有待售资产的现金及现金等价物 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(158,415 |
) |
截至12月31日的现金及现金等价物 |
|
|
|
₩ |
1,824,649
|
|
|
|
2,257,522
|
|
|
|
2,021,640
|
|
见合并财务报表附注。
