根据第433条规则提交
登记声明第333-285508号
| Bank of Montreal 市场挂钩证券 |
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| 市场挂钩证券—具有内存特性和或有下行空间的或有券可自动赎回 与表现最低的英特尔公司普通股、Palantir Technologies Inc.的A类普通股和2029年5月17日到期的联合健康 Incorporated普通股相关的主要风险证券 2026年5月8日初步定价补充的条款清单 |
条款摘要
| 发行人： | Bank of Montreal |
| 市场措施： | 英特尔公司的普通股、Palantir Technologies Inc.的A类普通股和联合健康 Incorporated的普通股（均简称“底层，”并统称为“底层证券”) |
| 定价日期*: | 2026年5月14日 |
| 发行日期*: | 2026年5月19日 |
| 票面金额和原 发行价格： |
每份证券1,000美元 |
| 或有息票 付款（带内存 特稿）： |
在每个或有息票支付日，除非证券已被自动赎回，如果相关计算日表现最低的标的的收盘价大于或等于其息票阈值，您将收到一笔或有息票支付，年利率等于或有息票利率。此外，如果表现最差的标的在一个或多个计算日的收盘价低于其票息阈值，且在随后的计算日，表现最差的标的在该后续计算日的收盘价大于或等于其票息阈值，则在与该后续计算日相关的或有票息支付日，您将收到该后续计算日到期的或有票息付款加上所有先前未支付的或有票息付款（不包括先前未支付金额的利息）。每笔“或有息票支付”（如有）将按以下方式计算每份证券：（$ 1,000 ×或有息票率）/12 |
| 或有息票 付款日期： |
月，在每个计算日之后的第三个营业日；前提是与最终计算日相关的或有息票支付日为规定的到期日 |
| 或有票面利率： | 每年至少26.00%，待定价日确定 |
| 自动调用： | 如果计划在2026年11月至2029年4月（含）期间发生的任何计算日，表现最低的基础证券的收盘价值大于或等于其起始价值，证券将被自动赎回，在相关的赎回结算日，您将有权获得每份证券的现金支付，金额等于面值加上最终或有息票支付和任何先前未支付的或有息票支付 |
| 赎回结算日： | 适用计算日后三个营业日 |
| 计算天数*: | 按月举行，由2026年6月开始至2029年4月结束的每月14日，以及由2029年5月14日举行的「最终计算日”) |
| 到期付款 金额（每份证券）： |
如果证券未在规定的到期日之前自动赎回： ·如果最终计算日表现最低的基础证券的期末值大于或等于其下行阈值：1,000美元；或者 ·如果最终计算日表现最低的标的的期末值小于其下行阈值： 1,000美元×最终计算日表现最低标的的业绩系数 |
| 规定的到期日*: | 2029年5月17日 |
| 表现最低 底层： |
对于任何计算日，“表现最低的标的”将是该计算日表现因子最低的标的 |
| 性能因素： | 就任何计算日的基础证券而言，其在该日的收盘价除以其起始值（以百分比表示） |
| 起始值： | 就每只标的证券而言，其于定价日的收市价值 |
| 期末值： | 就各基础证券而言，其于最后计算日的收盘值 |
| 息票门槛值： | 相对于每个底层证券，其起始值的50% |
| 下行阈值 价值： |
相对于每个底层证券，其起始值的50% |
| 计算剂： | BMO Capital Markets Corp.，发行人的关联公司 |
| 面额： | 1000美元和1000美元的任何整数倍 |
| *如有变动 | |
条款摘要（续）
| 代理折扣**: | 最高2.325%适用于富国银行 Securities，LLC（“WFS”).Of that agent discount，富国银行 Advisors（“WFA”），可能获得最高1.75%的销售特许权和最高0.075%的分销费用 |
| CUSIP： | 06376KWK0 |
| 物质税后果： | 见初步定价补充 |
**此外，选定的经销商可能会收到高达0.30%的营销和其他服务费用。
假设支付概况（到期支付金额）
如果证券没有在规定的到期日之前被自动赎回，并且在最终计算日表现最低的基础证券的期末值低于其下行阈值，您将在规定的到期日损失超过50%的证券面值，甚至可能是全部。
证券的任何回报将限于您的或有息票支付的总和（如果有）。您将不参与任何标的的任何升值，但如果该标的的期末值低于其下行阈值，您将在最终计算日对表现最低的标的有充分的下行风险敞口。
在随附的初步定价补充文件发布之日，这些证券的初步估计价值为每份证券957.80美元。定价证券的估计初始价值可能与这一价值不同，但将不低于每份证券915.00美元。然而，正如随附的初步定价补充文件中更详细讨论的那样，证券在任何时候的实际价值将反映许多因素，无法准确预测。请参阅随附的初步定价补充文件中的“证券的估计价值”。
初步定价补充：https://sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465926005856/j58260424b2.htm
证券具有复杂的特征，投资于证券涉及与投资于常规债务证券无关的风险。请参阅本条款清单中的“精选风险考虑因素”以及随附的初步定价补充和随附的产品补充中的“风险因素”。
这份介绍性条款清单并未提供投资者在做出投资决定之前应考虑的所有信息。
投资者在作出投资该证券的决定前，应仔细查阅随附的初步定价补充、产品补充、募集说明书补充和募集说明书。
不是银行存款，也不受FDIC或任何其他政府机构的保险或担保
选定的风险考虑因素
下文阐述的风险在随附的初步定价补充文件中的“精选风险考虑因素”部分和随附的产品补充文件中的“风险因素”部分中进行了详细讨论。请仔细审查那些风险披露。
与证券有关的一般风险
| · | 如果证券在规定的到期之前没有被自动赎回，您可能会在规定的到期时损失部分或全部证券的票面金额。 |
| · | 证券不提供固定的利息支付和您可能没有收到或有息票付款在一个或多个或有息票支付日，甚至在整个证券期限。 |
| · | 该证券受制于每个标的的全部风险，如果任何标的表现不佳，即使其他标的表现良好，也会受到负面影响。 |
| · | 你在证券上的回报将完全取决于每个计算日表现最低的标的的表现，你不会以任何方式从表现较好的标的的表现中受益。 |
| · | 你会受到底层证券之间的关系所带来的风险。 |
| · | 你可能会从其起始值充分暴露于最终计算日表现最低的底层证券的下跌，但不会参与任何底层证券的任何积极表现。 |
| · | 更高的或有票面利率与更大的风险相关。 |
| · | 您将受到再投资风险。 |
| · | 证券有信用风险。 |
| · | 投资该证券的美国联邦所得税后果尚不清楚。 |
| · | 如果最终计算日推迟，则规定的到期日可能会推迟。 |
与证券预估值相关的风险及任何二级市场
| · | 证券在定价日的估值，基于我们的自营定价模型，将小于原始发行价格。 |
| · | 证券的条款不是通过参考我们常规固定利率债务的信用利差来确定的。 |
| · | 证券的估计价值不是价格的指示，如果有的话，WFS或任何其他人可能愿意在二级市场从你那里购买证券。 |
| · | 所述到期前的证券价值会受到多种因素的影响，其中一些因素以复杂的方式相关。 |
| · | 该证券将不会在任何证券交易所上市，我们预计该证券不会发展交易市场。 |
与标的相关的风险
| · | 证券上的任何支付以及证券是否被自动赎回将取决于基础证券的表现，因此证券面临以下风险，每一项都在随附的产品补充中进行了更详细的讨论。 |
| o | 投资证券不等于投资底层证券。 |
| o | 不应将标的的历史价值作为证券期限内标的未来表现的指示。 |
| o | 该证券可能与原始基础股票发行人以外的公司的普通股挂钩。 |
| o | 我们无法控制基础股票发行人的行动。 |
| o | 我们和我们的关联公司与任何基础股票发行人没有关联关系，也没有独立核实其公开披露的信息。 |
| o | 你有有限的反稀释保护。 |
| · | 该证券将受制于单一股票风险。 |
与利益冲突有关的风险
| · | 我们的经济利益和任何参与此次发行的交易商的经济利益都可能不利于你们的利益。 |
发行人已就本文件所涉及的发行向SEC提交了注册声明（包括招股说明书）。在您投资之前，您应该阅读该注册声明中的招股说明书以及发行人向SEC提交的其他文件，以获得有关我们和此次发行的更完整信息。您可以通过访问SEC网站http://www.sec.gov免费获得这些文件。或者，如您要求，发行人将安排向您发送招股说明书（由招股说明书补充），请拨打发行人代理免费电话1-877-369-5412。
富国银行 Advisors是富国银行集团公司的成员SIPC、独立注册经纪自营商和非银行关联公司富国银行 Clearing Services，LLC和富国银行 Advisors Financial Network，LLC使用的商号。
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