附件 99.2
| Ceva, Inc. 2025年第一季度财务业绩电话会议-准备好的备注：：2025年5月7日 |
|
Ceva, Inc.
2025年第一季度财务业绩电话会议
首席执行官兼首席执行官Amir Panush的准备发言
Yaniv Arieli，首席财务官，首席财务官
2025年5月7日
东部时间上午8：30
理查德
大家早上好，欢迎参加Ceva 2025年第一季度收益电话会议。今天和我一起参加电话会议的还有Ceva的首席执行官Amir Panush和首席财务官Yaniv Arieli。
前瞻性报表和非GAAP财务指标
在交给埃米尔之前，我想提醒大家，今天的讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，以及假设，如果这些陈述成为现实或证明不正确，可能会导致Ceva的结果与此类前瞻性陈述和假设所表达或暗示的结果存在重大差异。
前瞻性陈述包括关于我们的战略和增长机会、市场定位、趋势和动态的陈述，包括关于显着扩大无线通信IP的市场份额和使我们的版税客户群多样化的势头、对我们的技术和收入的需求和收益的预期、对技术创新的预期，包括创收的时间表、我们的销售管道和积压，以及我们关于未来业绩的财务目标和指导。Ceva不承担更新任何前瞻性陈述或信息的义务，这些陈述或信息截至各自日期。
我们还将讨论某些非公认会计准则财务指标，我们认为这些指标将为我们的核心经营业绩和季度业绩比较提供更有意义的分析。我们今天上午发布的收益报告以及我们投资者关系网站investors.ceva-ip.com的SEC文件部分都包含了对非GAAP财务指标的调节。
| Ceva, Inc. 2025年第一季度财务业绩电话会议-准备好的备注：：2025年5月7日 |
|
话虽如此，我想把电话转给埃米尔，他将审查我们本季度的业务表现，并对我们正在进行的业务提供一些见解。埃米尔；
埃米尔
谢谢你，理查德。欢迎大家，感谢您今天的加入。在本季度，我们在许可业务方面取得了扎实的进展，加强了我们的长期增长战略，并在我们所有的目标用例中扩大了我们的客户参与度，连接、感知和推断-支持边缘AI。特许权使用费收入低于预期，原因是低成本智能手机出货量疲软，以及一家工业客户的产品爬坡速度低于上年。然而，通过实施成本控制措施，我们减轻了部分收入影响，实现了接近非GAAP每股收益共识的盈利能力。重要的是，我们的设计在本季度获胜，不仅加强了我们与关键连接客户的长期合作伙伴关系，还扩大了我们的足迹，新客户接受了我们的传感和边缘AI IP，为未来的增长奠定了坚实的基础。
该季度总收入为2420万美元，同比增长10%。许可收入为1500万美元，本季度达成了11笔交易，其中包括一些值得注意的战略交易，我现在将结合支撑我们业务的三个用例对其进行详细阐述。
连接性是边缘AI的基础支柱，可实现设备和数据中心之间的无缝通信。对于这个用例，我们通过与多个关键的蓝牙和Wi-Fi客户达成多项战略协议，巩固了我们的市场领导地位，巩固了我们在他们的长期路线图中的地位。我们目前销量最高的客户之一，拥有完善的全球客户群，并且已经在批量出货基于Ceva蓝牙和Wi-Fi 6 IP的单协议和多协议组合芯片，选择了我们的Wi-Fi 7 IP作为其下一代产品，表明了他们对我们的信任和长期合作伙伴关系。除了这个客户，我们还与另一个大批量客户签署了新的长期Wi-Fi 6协议，与前10大MCU供应商签订了蓝牙6/Wi-Fi 6组合协议，并与我们的两个领先音频客户签订了下一代蓝牙协议，因为他们继续基于Ceva的市场领先技术扩展其连接产品。
| Ceva, Inc. 2025年第一季度财务业绩电话会议-准备好的备注：：2025年5月7日 |
|
支持边缘AI的第二个支柱是传感用例，它包括帮助设备更好地了解周围环境并提供增强的用户体验的输入和输出，例如改进的音频性能。对于这个用例，我们获得了多项交易，最引人注目的是我们的RealSpace空间音频软件的协议，该软件将被集成到专业耳机和一家领先的PC OEM的其他音频设备中。这标志着一个重要的里程碑，因为它验证了我们空间音频软件解决方案的质量和稳健性。
在感知到有关环境的数据后，推断这些数据使设备能够更好地解释其环境并主动提出适当的行动方案。对于这个用例，我们与韩国汽车半导体Nextchip就我们的高性能NeuPro-M Edge AI NPU签署了一项重要协议，用于他们的下一代ADAS解决方案。让我更多地解释一下这个用例以及我们被选中的原因。ADAS系统的整体性能和安全性继续快速提升，这要归功于人工智能领域的前沿进展，例如视觉变压器。与传统的逐个像素分析图像的卷积神经网络不同，视觉变压器是AI对图像进行整体分析的一种方式。这为ADAS视觉系统带来了显著的好处和优越的性能，包括复杂场景下的物体识别、分割和自由空间检测。NeuPro-M对视觉变压器的支持，加上其并行处理多个视频流和AI模型的能力，使其成为下一代ADAS系统的理想选择。我们目前正在参与与使用我们的NeuPro NPU家族的AI推理相关的多个讨论，其中包括几家面向其下一代平台的汽车厂商，这些平台需要进行处理器升级，以支持这些最新的AI进步和技术。
在特许权使用费方面，虽然由于前面提到的原因，总体收入有所下降，但出货量仍然强劲，我们对特许权使用费业务的长期潜力仍然非常乐观。此外，我们还有几项值得注意的成就，这些成就突出了该业务的其他版税驱动因素。
在这方面，我很高兴与大家分享，我们收到了第一份来自一家美国领先的OEM在其内部5G调制解调器中使用我们的技术的版税报告。正如我在上次财报电话会议上所讨论的那样，我们预计该客户将显着扩大我们在无线通信IP方面的市场份额，并在未来几年产生有意义的长期版税流。
| Ceva, Inc. 2025年第一季度财务业绩电话会议-准备好的备注：：2025年5月7日 |
|
此外，我们的Wi-Fi版税同比增长183%，单位出货量增长12%。这一增长是由向Wi-Fi 6的有利产品组合转变推动的，与前几代产品相比，Wi-Fi 6的版税ASP更高。这是一个强有力的指标，表明我们的Wi-Fi 6客户正在继续获得牵引力，特别是在消费者和工业物联网市场。
总而言之，我们第一季度的授权业绩以及在使我们的版税客户群多样化方面的持续势头，加强了我们向高度多元化的IP强国转型的成功。我们为广泛的终端市场提供高价值产品和解决方案组合，使任何智能边缘设备都能连接、感知和推断数据。提醒一下，IP授权业务的成功是用几年的时间来衡量的。我们的工程师今天正在设计的创新和技术将在3-5年内达到商业产品并开始产生版税。这种长周期的观点支撑着我们如何思考和管理我们的业务，并塑造我们的战略，专注于随着时间的推移积累和持续的价值创造。
我们的优先事项仍然很明确-继续为我们的客户进行创新，深化我们的技术领先地位，并在有纪律地管理费用的同时建立强大的未来版税流。我对我们驾驭短期波动的能力充满信心，同时专注于我们的使命，即成为构建连接、感知和推断数据的智能边缘设备的公司的首选IP合作伙伴。
现在我将把电话转给Yaniv以获取财务数据。
| Ceva, Inc. 2025年第一季度财务业绩电话会议-准备好的备注：：2025年5月7日 |
|
亚尼夫
谢谢你，埃米尔。我现在首先回顾一下我们2025年第一季度的运营结果。
| - |
第一季度营收增长10%，至2420万美元，去年同期营收为2210万美元。收入细分如下： |
| - |
许可和相关收入增长32%至15.0百万美元，占总收入的62%，而2024年第一季度为11.4百万美元。 |
| - |
版税收入下降14%至920万美元，占总收入的38%，低于去年同季度的1070万美元。 |
| - |
季度毛利率比预测和指引低1%。按公认会计原则计算为86%，按非公认会计原则计算为87%。您还记得，我们讨论过为卫星调制解调器领域的战略客户分配设计活动，因此这些工作的一些研发成本以COGS而不是在研发费用项目中列报。 |
| - |
第一季度GAAP总运营费用处于我们指导范围的低端，为2510万美元。 |
| - |
第一季度非美国通用会计准则运营费用总额，不包括基于股权的薪酬费用、无形资产摊销和交易成本，为2070万美元，低于我们指引的低端，与去年的水平相似。 |
| - |
第一季度GAAP运营亏损为440万美元，低于去年同期的GAAP运营亏损500万美元。 |
| - |
非美国通用会计准则营业利润率和收入分别为收入的1%和0.3百万美元，而2024年第一季度的营业亏损利润率分别为4%和0.8百万美元。费用监测有助于部分克服低于预期的总收入。 |
| Ceva, Inc. 2025年第一季度财务业绩电话会议-准备好的备注：：2025年5月7日 |
|
| - |
财务收入净额为210万美元，而2024年第一季度的收入为130万美元，明显高于我们的估计和上一年。这是由于第一季度欧元对美元的价值大幅增长超过7%，影响了我们以欧元为主的资产的价值，特别是法国的应收税款。 |
| - |
GAAP和非GAAP税收约为100万美元，略低于我们的指引，并受到交易确认收入和特许权使用费收入的地域影响。 |
| - |
2025年第一季度的GAAP净亏损为330万美元，每股摊薄亏损为14美分，而2024年第一季度的净亏损为540万美元，每股摊薄亏损为23美分。 |
| - |
2025年第一季度非美国通用会计准则净利润和每股摊薄收益分别为140万美元和6美分，而去年同期报告的净亏损为130万美元，每股摊薄亏损为5美分。 |
关于其他相关数据
Ceva授权商在2025年第一季度的出货量为4.2亿台，比2024年第一季度报告的出货量增长13%。
在报告的4.2亿部中，4900万部或12%用于移动手机调制解调器。
| ● |
3.37亿台面向消费级物联网市场，较2024年第一季度的2.84亿台增长19%。 |
| ● |
3400万台面向工业物联网市场，较2024年第一季度的2700万台增长26%。 |
| Ceva, Inc. 2025年第一季度财务业绩电话会议-准备好的备注：：2025年5月7日 |
|
| ● |
本季度蓝牙出货量为2.33亿部，较2024年第一季度的2.02亿部增长15%。 |
| ● |
蜂窝物联网出货量4800万台，同比增长31%。 |
| ● |
Wi-Fi出货量为3500万台，较一年前的3100万台增长12%。然而，由于Wi-Fi 6芯片出货量的强劲贡献，Wi-Fi版税同比增长183%，这些芯片的ASP高于旧的Wi-Fi 4和5标准。 |
总体而言，特许权使用费低于我们的预期，这主要是由于面向低成本智能手机市场的智能手机芯片出货量放缓，以及一家工业客户的产品爬坡速度低于去年。
至于资产负债表项目
| - |
截至2025年3月31日，Ceva的现金和现金等价物余额、有价证券和银行存款约为1.58亿美元。 |
| - |
我们2025年第一季度的DSO为54天，与前几个季度相似。 |
| - |
在第一季度，我们使用了700万美元的经营活动现金，持续折旧和摊销为90万美元，购买固定资产为30万美元。 |
| - |
在第一季度末，我们的员工人数为435人，其中354人为工程师。 |
现在为指导
正如我们在准备好的评论中所讨论的那样，我们的授权业务继续表现良好，对我们的边缘AI产品组合产生了浓厚的兴趣，并继续扩大我们的无线领导地位。在版税方面，我们重点介绍了一家美国智能手机制造商，该公司在本季度向我们报告了其首个5G调制解调器版税，以及随着客户出货量增加，Wi-Fi 6的ASP提升。
至于全球宏观环境和关税，虽然我们看不到关税的直接影响，但对消费需求的间接影响，除其他因素外，增加了对年的不确定性。鉴于这些不断变化的动态，以及我们第一季度的收入低于预期，我们对今年剩余时间采取了更加谨慎的展望，将2025年的收入指引从大约高个位数范围下调至低于2024年年收入增长的低个位数范围。
| Ceva, Inc. 2025年第一季度财务业绩电话会议-准备好的备注：：2025年5月7日 |
|
在费用方面，我们将整体费用水平（COGS和OPEX）从2024年的2%-6 %范围下调至与2024年一致，即9600万美元至1亿美元，非GAAP OPEX略低于2024年。
基于这些变化，我们预计非美国通用会计准则营业收入、非美国通用会计准则营业利润率、非美国通用会计准则净利润和完全摊薄的非美国通用会计准则每股收益相对于2024年将有两位数的百分比增长，但百分比低于我们之前的指引。
特别是2025年第二季度
在特许权使用费方面，我们预计将出现连续增长，这是由于季节性因素以及第二季度及以后Ceva驱动的5G智能手机调制解调器的扩展。预计总收入为2370万美元至2770万美元。
-毛利率预计将与我们刚刚报告的第一季度相似。我们预测，按公认会计原则计算约为86%，按非公认会计原则计算约为87%，不包括总计10万美元的股权补偿费用和10万美元的收购无形资产摊销。
-预计2025年第二季度GAAP运营支出将在2510万美元至2610万美元之间。在我们预计的第一季度总运营费用中，预计450万美元将归因于基于股权的薪酬费用，20万美元用于已购无形资产的摊销，以及10万美元与业务收购相关的成本。非GAAP运营支出预计与第一季度水平相似，在2030万美元– 2130万美元范围内，也低于2024年第二季度运营支出水平。
-净利息收入预计约为130万美元。
-预计第二季度的税收约为120万美元。
-预计2025年第二季度的股票数量为2560万股。
| Ceva, Inc. 2025年第一季度财务业绩电话会议-准备好的备注：：2025年5月7日 |
|
接线员：现在可以开启问答环节了
总结：理查德
谢谢你，埃米尔。提醒一下，为本次电话会议准备的评论作为8-K表格当前报告的附件提交，可通过我们网站的投资者部分访问。关于即将举行的活动，我们将参加以下会议：
| - |
摩根大通第53届Global Technology、媒体与通信年会，5月13日-14日，波士顿 |
| - |
奥本海默第26届以色列年度会议，5月18日，特拉维夫 |
| - |
Stifel Boston Cross Sector 1x1 Conference，6月3-4日，波士顿 |
| - |
Rosenblatt第五届年度技术峰会– AI时代，6月10日，正在以虚拟方式举行 |
| - |
15第年度ROTH伦敦会议，6月24日至25日伦敦 |
| - |
Northland Growth Conference 2025,6月25日，正在以虚拟方式举行 |
有关这些活动和我们将参加的所有活动的更多信息，请访问我们网站的投资者部分。
谢谢你，再见