iQV-20241231

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格 10-K

（标记一）

☒ 根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告

截至财政年度 12月31日 , 2024

或

☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

为从到的过渡期。

委员会文件编号： 001-35907

艾昆纬控股公司。

（在其章程中指明的注册人的确切名称）


特拉华州						27-1341991
（成立或组织的州或其他司法管辖区）						（I.R.S.雇主识别号码）

埃利斯路2400号。 , 达勒姆 , 北卡罗来纳州 27703

（主要行政办公室地址及邮编）

( 919 ) 998-2000

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）节登记的证券：


各类名称	交易代码（s）	注册的各交易所名称
普通股，每股面值0.01美元	IQV	纽约证券交易所

根据该法第12（g）节注册的证券：无

如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。有 ☒无☐

如果根据《交易法》第13条或第15（d）条，注册人无需提交报告，请用复选标记表示。有☐ 无 ☒

用复选标记表明注册人（1）在过去十二个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。有 ☒无☐

用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。有 ☒无☐

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。


大型加速披露公司	☒	加速披露公司	☐
非加速披露公司	☐	较小的报告公司	☐
新兴成长型公司	☐

若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否已就编制或发布其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。 ☒

如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。 ☐

用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有☐无 ☒

注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权的普通股的总市值，基于2024年6月28日（注册人最近完成的第二季度的最后一个工作日）在纽约证券交易所报告的收盘价，约为$ 38.2 十亿。

截至2025年2月5日，约有 176.1 登记人已发行普通股的百万股。

2025年年度股东大会的注册人代理声明的部分内容以引用方式并入本年度报告第III部分的10-K表格，范围在此。此类代理声明将在注册人截至2024年12月31日的财政年度的120天内提交给美国证券交易委员会。

艾昆纬控股公司。

表格10-K


项目		页
	第一部分
1.	商业	5
1A。	风险因素	19
1b。	未解决员工意见	44
1C。	网络安全	45
2.	物业	46
3.	法律程序	46
4.	矿山安全披露	46
	第二部分	47
5.	市场为注册人的普通股权益、相关股东事项及发行人购买股本证券	47
6.	[保留]	49
7.	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析	49
7A。	关于市场风险的定量和定性披露	65
8.	财务报表和补充数据	67
9.	会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧	116
9A。	控制和程序	116
9b。	其他信息	116
9C。	关于阻止检查的外国司法管辖区的披露	116
	第三部分	117
10.	董事、执行官和公司治理	117
11.	高管薪酬	118
12.	若干受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事项	118
13.	若干关系及关联交易及董事独立性	119
14.	首席会计师费用和服务	119
	第四部分	120
15.	展品和财务报表附表	120
	附件指数	121
16.	表格10-K摘要	124
	签名	124

前瞻性陈述

除此处包含的任何历史信息外，本10-K表格年度报告中讨论或以引用方式并入的事项包含联邦证券法含义内的前瞻性陈述，包括经修订的1933年《证券法》第27A条（“证券法”）和经修订的1934年《证券交易法》第21E条（“交易法”）。除其他外，此类前瞻性陈述反映了我们目前的预期、我们的预测和我们预期的经营业绩，所有这些都受到已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，可能导致我们的实际结果、业绩或成就、市场趋势或行业结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的内容存在重大差异。因此，此处包含的任何非历史事实陈述的陈述都可能是前瞻性陈述，应按此进行评估。在不限制前述内容的情况下，“假设”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“预测”、“计划”、“项目”、“应该”、“寻求”、“看到”、“目标”、“将”、“将”和类似的词语和表达方式，以及这些词语的变体和否定旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词。

我们提醒您，任何此类前瞻性陈述都受到可能导致我们的实际经营业绩与前瞻性陈述中的结果存在重大差异的重要因素的进一步限制，包括但不限于自然灾害、包括任何变种在内的新冠病毒（coronavirus）爆发等流行病造成的业务中断，以及对爆发、国际冲突或我们无法控制的其他中断的公共卫生政策反应；我们的大部分合同可能会在短时间内终止，我们可能会失去或遇到与大客户合同的延迟，或无法签订新合同；我们服务的市场可能无法像我们预期的那样增长；我们可能无法成功开发和营销新服务或进入新市场；对数据供应商使用我们的数据施加限制或他们拒绝向我们许可数据；我们未能遵守我们合同下的合同、监管或道德要求，包括当前或未来对数据保护和隐私法的修改；违反或滥用我们或我们的外包合作伙伴的安全或通信系统；未能达到我们的生产力或业务转型目标；未能成功投资于增长机会；我们保护我们的知识产权的能力以及我们容易受到他人声称我们侵犯其知识产权的索赔；技术或知识产权的第三方许可到期或无法获得；我们未能准确和及时地为合同定价和制定成本估算，或记录变更单；硬件和软件故障、我们的计算机和通信系统运行延迟或未能实施系统增强；我们的积压订单转化为收入的速度；我们获取、开发和实施业务所需技术的能力；我们客户经营所在行业的整合；与客户或治疗集中相关的风险；政府监管机构或我们的客户可能会限制药物和治疗的适应症数量或范围或将产品撤出市场，政府监管机构可能会施加新的监管要求或可能会采用影响生物制药行业的新法规；与在全球范围内经营相关的风险，包括货币或汇率波动以及包括反腐败法律在内的法律合规；与会计准则变更相关的风险；我们经营所在市场的一般经济状况，包括金融市场状况、通货膨胀以及与向政府实体销售相关的风险；税法和法规变化的影响；以及我们成功整合我们收购的业务并从中实现预期收益的能力。

这些前瞻性陈述受到许多风险、不确定性和假设的影响，包括第一部分第1a项“风险因素”中描述的风险、不确定性和假设。如果这些风险或不确定性中的一项或多项成为现实，或者如果基本假设被证明是不正确的，我们的实际结果可能与我们所做的前瞻性陈述中的预期、估计或预测或以其他方式暗示的结果存在重大差异，原因有很多。鉴于这些不确定性，请本年度报告10-K表格中包含或以引用方式纳入的信息的用户，包括投资者和潜在投资者，注意不要过分依赖此类前瞻性陈述。所有前瞻性陈述仅在本文发布之日作出。我们不承担更新任何此类前瞻性信息以反映实际结果或影响此类前瞻性信息的因素变化的义务.

将军

当我们在本年度报告的10-K表格中使用“艾昆纬”、“公司”、“我们”、“我们的”或“我们的”等术语时，我们指的是艾昆纬Holdings Inc.及其在综合基础上的子公司，除非我们说明或文意另有所指。

行业和市场数据

这份关于10-K表格的年度报告包括有关医疗保健行业的市场数据和预测。在某些情况下，我们依赖并参考从第三方调查、市场研究、顾问调查、公开信息以及我们认为可靠的行业出版物和调查中获得的市场数据和某些行业预测。然而，我们没有独立验证来自行业分析的数据，无法保证其准确性或完整性。我们认为，有关该行业、市场规模和市场地位以及此类行业内的市场份额的数据提供了一般指导，但本质上是不精确的。本年度报告中包含的其他行业和市场数据来自艾昆纬分析并已相应识别，包括例如艾昆纬市场预测，这是一种基于订阅的服务，提供国家、区域和全球层面的五年药品市场预测。我们是全球领先的医疗保健行业信息提供商，我们在日常业务过程中维护数据库、进行市场分析并向客户提供信息。我们的信息在行业内被广泛引用，并被政府、付款人、学术界、生命科学行业、金融界和其他方面使用。这些信息大部分以订阅方式提供。其他报告和信息可通过我们的艾昆纬人类数据科学研究所（“艾昆纬研究所”）公开获取。所有这些信息均基于我们自己的市场研究、内部数据库和已发布的报告，未经任何独立来源核实。我们的估计和假设涉及风险和不确定性，可能会根据各种因素发生变化，包括第一部分第IA项“风险因素”中讨论的因素。这些因素和其他因素可能导致结果与估计和假设中表达的结果存在重大差异。

商标和服务标志

此处包含的艾昆纬的所有商标、商品名、商品名、图形和徽标均为艾昆纬Holdings Inc.或其子公司（如适用）在美国和/或其他国家的商标或注册商标。此处包含的所有其他方商标、商号、产品名称、图形和标识均为其各自所有者的财产。使用或展示其他方的商标、商号、品名、图形或标识，无意也不应被解释为暗示该其他方与艾昆纬公司或其子公司有关联关系，或由该其他方背书、赞助。

仅为方便起见，本年度报告中所指的商标、服务标志、商号列名，无®、（SM）和（TM）符号，但我们将根据适用法律在最大程度上主张我们的权利或适用许可人对这些商标、服务标记和商号的权利。

第一部分

项目1。商业

我们公司

艾昆纬是一家为生命科学和医疗保健行业提供临床研究服务、商业洞察和医疗保健情报的全球领先供应商。艾昆纬的解决方案组合由艾昆纬 Connected Intelligence提供支持™提供基于高质量健康数据、医疗保健级AI的可操作洞察和服务™、高级分析、最新技术和广泛的领域专业知识。我们致力于负责任地使用人工智能（“AI”），确保我们的AI驱动能力立足于隐私、监管合规和患者安全。与大约 88,000 员工在超 100 各国，包括医疗保健、生命科学、数据科学、技术和卓越运营方面的专家，我们致力于加速创新医疗的开发和商业化，以帮助改善全球范围内的患者预后和人口健康。

我们在保护个人患者隐私方面处于全球领先地位。我们使用各种增强隐私的技术和保障措施来保护个人隐私，同时生成和分析大规模的信息，帮助医疗保健利益相关者识别疾病模式，并与更好结果所需的精确治疗路径和治疗相关联。我们的洞察力和执行能力帮助生物技术、医疗设备和制药公司、医学研究人员、政府机构、付款人和其他医疗保健利益相关者深入了解疾病、人类行为和科学进步，努力推进他们的治愈之路。

我们拥有世界上最大和最全面的医疗保健信息集合之一，其中包括超过12亿份全面的、纵向的、未经识别的患者记录，涵盖销售、处方和促销数据、医疗索赔、电子病历、基因组学和社交媒体。我们规模扩大且不断增长的信息集包含大约64 PB的独特专有数据，这些数据来自大约150,000个数据供应商，覆盖全球超过一百万个数据馈送。基于这些数据，我们提供了有关全球约90%药品的信息和见解，以2023年的销售额衡量。我们通过应用我们复杂的分析和利用我们的全球技术基础设施，对这些信息进行标准化、管理、结构和整合。这有助于我们的客户更有效地运营他们的组织，并做出更好的决策，以改善他们的临床、商业和财务业绩。多年来，我们通过创新、专业知识和努力工作，开发了一套全面的智能、可操作的信息产品组合，这使我们支持世界各地客户的能力与众不同。

我们将我们的专有信息资产与先进的分析、变革性技术和领域专业知识相结合，以开发临床和商业能力，使我们能够在整个生命科学价值链中发展与医疗保健利益相关者的关系。这套能力包括：

•领先的医疗保健专用全球IT基础设施，代表了我们认为的医疗保健领域最大、最先进的信息技术（“IT”）基础设施之一。我们每年收到大约1200亿份医疗保健记录，然后我们的基础设施连接复杂的医疗保健数据，同时根据当地法律、供应商要求和行业领先做法对数据应用广泛的隐私、安全、操作、法律和合同保护；

•分析驱动的临床开发，通过向治疗、科学和领域专家提供广泛的信息，包括95个市场的产品级别跟踪，以及全球超过12亿个独特的未识别患者记录上的治疗和结果信息，改进了临床试验设计、站点识别和患者招募；

•强大的现实世界解决方案生态系统，凭借复杂的回顾性数据库分析、前瞻性的真实世界数据收集技术平台和科学专业知识，这使我们能够解决成本、价值和患者结果的关键医疗保健问题；

•越来越多的专利临床和商业应用，帮助我们的客户提高临床运营绩效，支持他们的监管和合规需求并协调他们的销售运营、销售管理、多渠道营销和绩效管理；

•通过艾昆纬 Connected Intelligence整合信息、分析、技术和领域专业知识,这使我们能够为我们的客户提供更有效的选择，以满足他们从研发到商业化的需求，以及真正创新的突破，如分散试验和全球真实世界的证据网络；和

•一名工作人员约 88,000 全球员工，包括超过29,000名Technology & Analytics Solutions员工、约49,000名研发解决方案员工和约6,000名合同销售和医疗解决方案员工。

我们的市场机会

我们在一个约3300亿美元的市场中展开竞争，该市场由外包研发、真实世界的证据以及为生命科学公司和更广泛的医疗保健行业提供的互联健康和技术支持的临床和商业运营市场组成。以下列出我们对主要市场规模的估计：

•外包研发：2024年用于药物开发的生物制药支出总额约为1940亿美元。其中，我们估计我们的可寻址机会（临床开发支出不包括临床前支出）约为1550亿美元。根据我们的估计，这一可寻址机会在2024年外包的部分约为730亿美元。

•真实世界的证据和互联健康：2024年可寻址市场总额约为850亿美元，由紧密耦合的生命科学和医疗保健市场组成。首先，大约300亿美元的真实世界证据生命科学市场包括发射后证据生成、市场准入和医疗事务。其次，互联医疗的可寻址机会约为550亿美元，包括收入周期管理、付款人和提供者分析以及临床决策支持服务等领域。

•科技赋能商业运营：2024年可寻址市场总额约为820亿美元，其中包括信息、数据仓库、IT外包、软件应用程序和IT服务更广泛市场的其他服务。这一可寻觅的机会还包括商业服务，如招聘、培训、部署和管理全球销售队伍、渠道管理、患者参与服务、市场准入咨询、品牌传播、咨询服务以及健康信息分析和技术咨询。

在得出对上述不同市场规模的估计时，我们会审查第三方来源，其中包括对不同细分市场支出的估计和预测，并结合我们根据服务于这些细分市场的经验提供的内部艾昆纬研究和分析，以及这些细分市场中每一个的预计增长率。见上文“行业与市场数据”。

我们认为，影响我们终端市场的六个关键趋势将创造对研发服务、技术和分析解决方案以及合同销售和医疗解决方案的日益增长的需求：

生命科学行业的增长和创新。生命科学行业是全球医疗保健系统的一个重要组成部分，根据从艾昆纬市场预测服务获得的最新信息，据估计，该行业在2024年产生了约1.73万亿美元的收入。根据艾昆纬研究所的数据，预计到2029年，新兴市场的药品支出将以5%至8%的复合年增长率（“CAGR”）扩张。随着具有类似运营和信息需求的本地和区域公司的出现，新兴市场的增长证明了它们对全球生命科学组织的战略重要性。我们预计所有这些组织都将对其在这些国家的商业运营应用高度的复杂性，尤其是当一些组织开始作为原始创新产品的来源出现时。对全球公司而言，这需要高度本地化的知识和信息资产、制定市场准入战略和绩效基准。此外，本土玩家正在了解到，他们需要在改进信息和分析的基础上进行竞争。

研发增长。研发方面的支出趋势受到几个因素的影响，包括主要生物制药公司努力补充因所谓的“专利悬崖”而失去的收入，中小型生物技术行业获得资本的机会增加，以及监管机构最近增加了药品批准。艾昆纬研究所还估计，预计在2025年至2029年期间将有大约350个新的分子实体（“NMEs”）获得批准，即每年70个，而过去十年的平均水平为每年61个。我们认为，进一步的研发支出，加上整个医疗保健领域对成本效率的持续需求，将继续为生物制药服务公司创造机会，特别是那些具有全球影响力和广泛服务产品的公司，以帮助生物制药公司满足其推出前后的解决方案开发和商业化需求。近期立法变化对产品推出和行业创新的影响仍在评估中。在我们帮助驾驭未来十年的变化时，艾昆纬与整个行业的许多利益相关者一起参与其中。

研发的复杂性增加。生物制药公司面临的环境使其经营变得越来越困难。许多治疗领域护理标准的提高以及新型疗法的出现，如生物制剂、基因靶向疗法、基因和干细胞疗法以及其他治疗方式，导致了更复杂的发展和调控途径。我们相信，我们的全球临床开发能力，包括我们在生物标志物和基因组学方面的专业知识以及我们的全球实验室网络，使我们能够很好地帮助生物制药公司管理这类专业知识很重要的环境中固有的复杂性。例如，艾昆纬联接智能帮助我们验证协议，以确保新疾病领域的研究具有更高的准确性，还使我们能够通过预测分析等创新，找到可能没有被诊断出的患者。

监管机构要求临床试验必须让当地人群参与，作为批准新医药产品过程的一部分，尤其是在某些亚洲和新兴市场。了解不同种族人群的流行病学和生理差异，并能够在某些地区在当地进行临床试验，对于跨国和本地/区域生物制药公司的医药产品增长战略都很重要。我们相信，我们的全球临床开发能力以及在亚洲和其他新兴市场的无与伦比的存在，使我们成为生物制药公司管理国际药物开发复杂性的强大合作伙伴。

财政压力推动需要提高效率。尽管预计全球生命科学市场将加速增长，但我们认为，由于产品组合不断变化、定价和报销挑战以及合规成本上升，我们的客户将面临更大的营业利润率压力。生命科学公司的产品组合已转向峰值市场销售潜力低于传统初级保健药物的特种产品。我们认为，生物制药公司通过商业运营实现从研发到整个流程的生产力最大化和成本降低的需求将导致它们在进入外包安排以提高效率时将目光投向合作伙伴。此外，我们的客户正在寻找新的方法，通过使用自动化、整合供应商以及采用托管和基于云的应用程序等新技术选项来简化流程并提高运营效率。这为技术服务供应商提供了机会，通过提供更低成本和可变成本的选择，降低客户的研发、销售、营销和管理成本，抓住并巩固生命科学公司的内部支出。

不断发展的需要整合和构建不断扩大的数据来源。在过去十年中，世界各地的许多卫生系统都专注于将医疗记录数字化。虽然这类记录理论上增强了对数据的访问，但相关信息通常是不整合的、非结构化的、孤立在不同的软件系统中的，或者输入不一致。此外，来自互联网的新数据来源，例如社交媒体和关于有限患者池的信息，以及增强诊断技术产生的信息，正在创造新的医疗数据来源。

为了从现有和不断扩大的信息来源中获得有价值的见解，客户需要访问组织成可查询和分析的数据库的具有统计意义的数据集。例如，真实世界的证据研究证明了实际和临床有效性，这可能需要跨多个护理环境、治疗类型和患者队列汇总和整合大型临床数据集。纵向研究需要对未确定的患者诊断、治疗、程序和实验室测试结果进行分析，以确定可能对特定疗法有最佳反应的患者类型。最后，制造商还可以要求具备分析社交媒体活动的能力，以识别未满足的患者需求和对新孤儿药的支持。这些信息与所有医疗保健利益相关者高度相关，我们认为，只有通过结合复杂的分析构建、组织和整合新的和现有的数据形式，才能实现更广泛地应用医疗保健数据的机会。

需要在医疗保健领域证明价值。医疗保健行业的参与者专注于提高质量和降低成本，这两者都需要对疗法和提供者的质量和价值进行评估。结果，医生不再孤立地做出处方决定，而是在付款人、综合交付网络和政府的指导和规则的背景下。我们认为，生命科学公司正在努力让各成分对其治疗的价值保持一致，以便成功开发和商业化新疗法并改善患者的生活。

生命科学公司面临越来越大的压力，要求它们支持并证明其疗法的价值。许多正在被批准的新药比现有疗法更昂贵，可能会受到监管机构和支付方的更严格审查，以确定现有的治疗方案是否足够。此外，许多新的特殊药物是基于分子的疗法，需要更详细地了解临床因素和影响因素，以证明治疗价值。因此，领先的生命科学公司正在利用更复杂的结果研究和数据分析服务。

我们相信，我们已经做好充分准备，可以利用这些全球医疗保健趋势。除了我们的专有信息资产，我们还开发了关键能力，通过应用我们的临床、科学和运营知识以及我们的洞察力驱动的决策和具有成本效益的技术解决方案，评估开发和商业化疗法的机会，支持和捍卫药物的价值，并帮助我们的客户更有效地运营。

我们的增长战略

我们相信，我们已经为我们所服务的整个市场的持续增长做好了充分准备。我们实现增长的战略包括：

利用我们的信息、先进的分析、变革性技术和重要的领域专业知识，通过我们的艾昆纬互联智能继续进行创新。作为新药物疗法开发和商业化的领导者，我们可以为我们的治疗、科学和领域专家提供广泛的信息，包括95个市场的产品水平跟踪以及关于超过12亿个独特的未识别患者记录的治疗和结果的信息。通过连接这些智能，我们有能力优化临床试验过程，并通过更知情的选址、更快的患者招募实践和分散试验，使我们的客户能够降低成本并更快地将他们的产品推向市场。我们通过将前瞻性和回顾性方法联系起来来转换真实世界的证据，并引入诸如二次对照臂等创新，这可以消除对安慰剂组的需要。我们为我们的客户带来了一流的软件即服务（“SaaS”）平台，专为生命科学而建，以帮助他们更有效地运行其临床和商业运营。

以我们广泛的客户关系为基础，利用我们的全球影响力.我们有一个多元化的基础，超过10000个客户在超 100 国家，并扩大了我们的客户价值主张，以应对更广阔的研发和商业运营市场，我们估计2024年这一市场规模约为3300亿美元。通过研发和商业服务的组合产品，我们建立了一个平台，使我们能够成为客户更完整的合作伙伴。

扩大我们的产品对更广泛的医疗保健市场的渗透。我们认为，存在大量机会利用我们现有的技术和领域专业知识为更多的医疗保健利益相关者（付款人、提供者、医疗保健专业人员、政府、非政府组织）提供服务，以量化和优化提供护理的成本；向专业协会和患者社区提供登记技术，并支持医疗保健提供者进行系统实施和平台迁移。

通过战略收购扩大投资组合。我们已经并预计将继续收购资产和业务，以加强我们对客户的价值主张。我们已经建立了内部能力，以寻找、评估和整合为股东创造价值的收购。随着全球医疗保健格局的演变，我们预计生命科学、支付方和供应商领域的收购机会将越来越多。我们预计将继续投资或探索战略收购的机会，以发展我们的平台并增强我们为客户提供更多服务的能力。

我们的供品

我们提供数百种不同的服务、应用程序、技术平台和解决方案，以帮助我们的客户做出关键决策并表现得更好。我们有三个可报告的分部：技术与分析解决方案、研发解决方案和合同销售与医疗解决方案。他们的产品相辅相成，当一起交付时，可以为我们的客户提供更高的价值，每一种都推动了对另一种的需求。

我们的技术和分析解决方案产品包括：

技术平台.我们提供范围广泛的基于云的应用程序和相关的实施服务。支持广泛的商业和临床流程的SaaS解决方案，包括客户关系管理（“CRM”）、绩效管理、真实世界的证据生成、合规和安全报告、激励薪酬、地域调整、名册管理、呼叫规划、多渠道营销和主数据管理。医疗保健公司使用这些解决方案，以协调一致的方式管理、优化和执行其临床和商业战略，同时履行其监管义务。使用专有算法，我们将我们国家一级的数据、医疗保健专业知识和治疗知识结合在over 100 各国将创建我们的Global Market Insight系列产品，例如MIDAS、Analytics Link和Disease Insights，这为洞察国际市场动态提供了领先的来源，并被大多数大型制药公司使用。

真实世界的解决方案。我们使生命科学和提供者客户能够以具有成本效益的方式生成和传播证据，从而为医疗保健决策提供信息，并最终改善患者的结果。我们使用范围广泛的隐私和安全保护措施，保护未识别的患者级医疗索赔、处方、电子病历、基因组学、患者报告的结果和社交媒体数据。我们规模化的信息网络包括全球超过12亿份独特的未识别患者记录，以及访问100多个国家/地区的4,100多个真实世界数据资产的配置文件，这些配置文件独特地促进了通过艾昆纬健康数据目录进行医疗保健研究的数据可发现性。我们通过将这些数据流与通用数据模型进行协调并将其加载到我们的专有证据平台上以供客户安全访问，从而实现这些数据流的技术赋能。我们提供对肿瘤学、罕见病和其他专科领域的深度临床数据的访问。我们的自然语言处理能力帮助我们从非结构化临床笔记和已发表的文献中创建结构化数据，并提供经认可的独立医学教育内容。我们帮助支付方、供应商、政府和生物制药公司的全球客户回答与安全性、有效性和价值相关的医疗干预措施的关键问题。我们还将医疗保健领域的利益相关者聚集在一起，共同努力开发新的信息来源、更有效的报销模式和更好的患者结果。

分析和咨询服务。我们提供广泛的战略和实施咨询服务，包括高级分析和商业流程外包服务，以帮助生命科学公司的商业运营成功转变其商业模式，更有效地与医疗保健利益相关者互动并降低其运营成本。我们还帮助客户的研发职能部门应对药物开发过程中的战略挑战。我们的全球团队利用当地市场知识、深厚的科学和治疗领域专业知识以及我们的全球信息资源，协助我们的客户制定研发战略、产品组合、品牌和商业战略，以及定价和市场准入，并推出卓越产品。

信息产品.我们的全国性产品包括Over地区的独特服务 100 提供与医药产品销售、处方趋势、医疗和跨多个渠道（包括零售、医院和邮购）的促销活动相关的一致的国家一级绩效指标的国家。我们的国家以下服务包括在70多个国家提供的独特服务，这些服务在区域、邮政编码和个人开药者级别（取决于相关国家的法规）提供一致的销售或处方活动衡量。我们广泛使用的参考数据库跟踪了超过2500万名医疗保健专业人员 100 国家，提供对我们客户的营销和销售计划的商业成功至关重要的医疗保健从业者的全面观点。

我们的研发解决方案产品包括：

项目管理和临床监测。凭借我们多年的经验、我们的站点数据库、我们的站点关系和我们训练有素的工作人员，我们的解决方案和服务能够高效地进行和协调多站点临床试验（通常是II期-IV期）。我们提供的服务包括协议设计、可行性和运营规划、站点启动、患者招募和临床站点监测。通过将技术注入到基于现场的监测中，我们能够减少数据收集步骤和时间。

临床试验支持服务。每个临床试验都需要一些并发的服务和数据流。我们提供范围广泛的功能性服务和咨询，通过专业知识支持临床试验，帮助客户高效收集、分析和报告获得监管批准所需的质量数据和证据。

实验室服务。我们为客户提供全球规模的端到端临床试验实验室和研究服务。我们的产品包括全方位的中心实验室、基因组、生物分析、ADME、发现、疫苗和生物标志物实验室服务以及样本和同意书跟踪服务。

战略规划设计。通过将我们的数据科学能力带入我们的战略规划和设计服务，我们提供咨询服务，以提高决策和绩效，包括投资组合、方案和协议规划和设计、生物标志物咨询、利益-风险管理、监管事务、生物统计、建模和模拟以及个性化医疗。

以患者和站点为中心的解决方案。一套全面的技术和站点支持服务，可创建定制策略以吸引和留住患者。包括我们的站点管理组织Avacare临床研究网络，该网络协调了200多名研究人员的活动，并将解决方案扩展到近40个地点的20多个治疗适应症的患者。此外，我们的分散方法和技术通过直接面向患者的招募、远程护理、数据输入和研究协调员资源来支持站点和赞助商。我们的解决方案减轻了学习负担，促进了以患者为中心的支持性旅程。

我们的合同销售和医疗解决方案产品包括：

医疗保健提供者参与服务。我们与生物制药公司和其他生命科学提供商（例如医疗设备公司）合作，开发和部署量身定制的利益相关者参与解决方案，包括合同销售和市场准入专业人员，这些解决方案专注于从最初进入市场到品牌接近专利到期的产品生命周期的所有阶段的产品销售和提高品牌价值。

患者参与服务。我们以护士为基础的项目直接与患者互动，通过干预性和非干预性支持帮助提高他们对疾病和药物的理解，同时也为解决复杂的报销范围问题提供帮助。我们的患者参与服务结合了来自临床试验和社会倾听的洞察力、行为设计、跨多个站点（例如，医生办公室、医院、药房、家庭）的个人和创新的易康多渠道互动，这些服务作为医疗保健提供者规定的治疗过程的延伸，可以提高依从性和更好的总体结果。

医疗服务。我们提供一系列医疗服务和科学战略，帮助生物制药公司规划并从临床试验设置过渡到商业化。从临床试验阶段开始，我们的服务可以将教育工作者部署到临床试验现场，以加速患者招募和提高保留率，协助将复杂的临床试验数据转化为引人注目的科学平台和发布策略，并，提供现场医疗团队，以促进在产品批准前后与关键意见领袖和医疗保健决策者进行科学接触。

我们的客户

对生命科学领域公司的销售，包括制药公司、生物技术公司、设备和诊断公司以及消费者健康公司，占我们收入的大部分。以收入衡量的全球制药和生物技术公司100强中，几乎所有公司都是客户，其中许多公司订阅了许多国家的报告和服务。其他客户包括付款人、政府和监管机构、供应商、药品分销商和药店。我们的客户群范围广泛，使我们能够避免对任何单一客户的依赖。在2024、2023或2022年，没有单一客户占我们公司总收入的10%或更多。截至2024年12月31日止年度，按占公司总收入百分比计算的最大客户贡献了约5%.

我们的竞争

我们的技术和分析解决方案业务与一系列广泛而多样的业务竞争。虽然我们认为没有竞争对手提供我们服务的地理覆盖范围和广度的组合，但我们通常在我们运营所在的国家与其他信息、分析、技术、服务和咨询公司以及客户的内部能力进行竞争。此外，我们还与某些政府机构、私人付款人和其他直接向他人提供数据的医疗保健利益相关者竞争。除了逐个国家的竞争，我们在市场上也有一些区域性和全球性的竞争对手。我们的产品与不同的公司竞争，包括埃森哲、Aetion、Panalgo（一家Norstella公司）、高知特、德勤、Pharmaceutical Product Development, Inc.（赛默飞世尔科技公司的一部分）、Relx、IBM、Infosys、Oracle Health、麦肯锡、NielseniQ、Optum Insight（隶属于联合健康）、Parexel International Corporation、Press Ganey、RTI Health Solutions、ICON PLC、Definitive Healthcare、Cegedim、Tempus、Merative、CompuGroup Medical、MediData（Dassault Syst è mes的一部分）、科睿唯安、Veeva和ZS我们还与广泛的新进入者和初创企业竞争，这些企业希望为医疗保健信息服务和技术服务带来新的技术和商业模式。

研发解决方案产品的市场竞争激烈，我们与传统的临床研究组织（“CRO”）、生物制药公司的内部研发部门、大学和教学医院展开竞争。在传统CRO中，有数千家小型、有限服务提供商，有几家中型公司，只有少数几家具备全球能力的全方位服务公司。我们的一些较大的竞争对手包括ICON PLC、Parexel International Corporation、Pharmaceutical Product Development, Inc.、Syneos Health等。

我们的合同销售和医疗解决方案业务与生物制药公司的内部销售和营销部门、其他合同药品销售和服务机构以及咨询公司竞争。Contract Sales & Medical Solutions在美国的主要竞争对手是Syneos Health、Amplity Health、Eversana和Inizio。在美国以外，合同销售&医疗解决方案通常与单一国家或更多专注于区域的服务提供商展开竞争，例如Inizio、Syneos Health、EPS Corporation、Uniphar和CMIC HOLDINGS Co.，Ltd.。

可持续性

我们致力于可持续的实践，以进一步推动我们为更健康的世界加速创新的企业使命。我们的可持续商业实践是在三大支柱下组织起来的——人、公共和星球。有关我们的可持续发展计划和成就的更多信息，请参阅我们的2024年可持续发展报告（“2024年可持续发展报告”），该报告将在我们的网站上提供：https://www.iqvia.com/about-us/sustainability。2024年可持续发展报告中的信息不以引用方式并入本年度报告的10-K表格，也不构成其中的一部分。为便于披露可比、一致和可靠的可持续发展信息，2024年可持续发展报告将与可持续发展会计准则委员会（“SASB”）和全球报告倡议组织（“GRI”）的报告框架保持一致，将其包括在内，并根据各自的报告标准指数进行报告。2024年可持续发展报告还根据气候相关财务披露工作组（“TCFD”）的建议披露，讨论了我们与环境事件和自然灾害相关的风险和机会。

政府监管

我们业务的许多方面都受到联邦和州法律、规则和条例的监管。因此，我们维持一项稳健的合规计划，旨在确保我们的业务运营符合对我们业务运营具有重要意义的所有现有法律要求。然而，有时存在涉及适用各种法律要求的不确定性，违反这些要求可能导致罚款或其他制裁等。更多细节见第一部分，第1a项，“风险因素”。

良好临床实践

良好临床实践（“GCP”）条例和指南是进行临床试验时关于维护研究对象数据完整性和安全性的行业标准。美国食品药品监督管理局（“FDA”）、欧洲药品管理局（“EMA”）、日本厚生劳动省和其他大多数全球监管机构预计，提交给这些机构的研究结果和数据将基于根据GCP条款进行的临床试验。临床试验的记录必须保持特定时期，以供FDA和其他监管机构检查。

药品、生物制剂和医疗器械的监管

在美国，制药、生物和医疗器械产品受到FDA的广泛监管。《联邦食品、药品和化妆品法案》（FDC法案）、《公共卫生服务法》（PHS法案）以及其他联邦和州法规和条例，除其他外，对医药、生物和医疗器械产品的研究、开发、测试、制造、储存、记录保存、批准、标签、推广和营销、分销、批准后监测和报告、采样以及进出口等进行了管理。不遵守适用的美国要求可能会使公司受到各种行政或司法制裁，例如FDA拒绝批准新药的未决新药申请（NDA）、新生物制品的生物制品许可申请（BLA）、新医疗器械的上市前批准（PMA）或许可、警告或无标题信函、临床搁置、产品召回、产品扣押、全部或部分暂停生产或分销、禁令、罚款、民事处罚和刑事起诉。

监管患者信息

我们的信息管理服务涉及有关患者诊断和治疗疾病的信息处理，因此受到实质性的政府监管。此外，患者特定信息的保密性以及此类患者特定记录可能被发布以纳入我们的数据库或用于我们业务的其他方面的情况受到严格监管。联邦、州和外国政府正在考虑或已经提议或通过关于个人数据的拥有、使用和传播的额外立法，例如个人健康信息和个人财务数据，以及关于此类数据丢失或被盗的安全漏洞通知规则。除其他外，这类额外的立法或法规可能要求我们实施额外的安全措施和流程，或将去识别化的健康或其他数据纳入立法或法规，每一项都可能需要大量支出或限制我们提供某些服务的能力。

特别是，个人健康信息在美国、欧盟（EU）、拉丁美洲、亚洲等多个国家或地区被认定为特殊的、敏感的个人信息类别，受到额外的强制性保护。违反数据保护规定，将受到行政处罚、民事罚款处罚和刑事起诉，包括企业罚款和个人责任。

规范医药产品和医疗器械的推广、营销和分销

我们的某些服务在我们经营所在的每个地理市场都受到详细和全面的监管。此类规定除其他外涉及药品样本的分配、批准产品的营销和推广、销售代表的资格以及医疗保健专业人员在销售职能中的使用。

在美国，我们的某些服务受许多与涉及医药产品和医疗设备的促销活动有关的联邦和州法律的约束。我们的某些服务受FDA禁止“标签外推广”的规定的约束，该规定要求销售代表将他们详细说明的批准产品的推广限制在产品的批准标签上。《处方药营销法》规定了许可、人员记录保存、包装、标签、产品处理以及设施储存和安全要求。其他联邦和州法律禁止制造商、供应商和供应商提供、给予或接受与订购或建议购买或租赁医疗保健项目和服务有关的回扣或其他报酬。医药产品和器械的销售或分销也受美国联邦贸易委员会法案和州消费者保护法的管辖。我们受制于我们提供合同销售和医疗解决方案的其他国家目前有效的类似法规。

我们还受制于可能适用于某些药物和设备促销做法的各种法律法规，其中包括医疗保险和联邦医疗保健计划的各个方面。违反这些法律法规可能会导致刑事和/或民事处罚，包括可能作为“帮助者和教唆者”。

对实验室的监管

我们的美国实验室受联邦、州和地方法律有关危害传播和员工知情权法规以及实验室员工安全和健康的许可和监管。此外，我们的美国实验室须遵守与处理、储存和处置危险废物、放射性材料和实验室标本有关的适用联邦和州法律法规和许可要求，包括环境保护署、核管理委员会、运输部、国家消防署和美国缉毒署（“DEA”）的规定。在美国，DEA和世界其他地区的类似监管机构对在测试可能滥用的药物时使用受控物质进行监管。我们使用受控物质进行测试的美国实验室获得了DEA的许可。美国运输部、公共卫生服务和邮政服务部门的规定适用于实验室标本的地面和空中运输。我们的实验室还受国际航空运输协会规定的约束，这些规定管理实验室标本的国际运输。此外，当物资被送往外国时，这类物资的运输变得受该外国的法律、规章和规定的约束。我们在美国境外的实验室须遵守适用的国家法律，这些法律管辖诸如许可、医疗标本、遗传材料、危险废物和放射性材料的处理和处置以及实验室员工的健康和安全等事项。

除了对工作场所的安全进行全面监管外，美国职业安全与健康管理局还对员工可能接触艾滋病毒和乙肝病毒等血液传播病原体的医疗保健雇主制定了与工作场所安全相关的广泛要求。尽管我们认为，我们目前在所有重大方面都遵守了此类联邦、州和地方法律，但如果不遵守此类法律，我们可能会被剥夺开展业务的权利、罚款、刑事处罚和其他执法行动。

此外，分析人体血液或其他生物样本用于临床试验受试者诊断和治疗的实验室必须遵守临床实验室改进修正案（“CLIA”），以及各州制定的要求。未能满足这些要求可能会导致民事处罚和暂停或撤销CLIA认证。

数据隐私

患者健康信息是个人信息中最敏感的信息之一，适当保护个人健康信息不被不当访问、使用和披露至关重要。真实世界的证据——让我们能够检查实际做法和结果的信息——对于增加获得护理的机会、改善结果和降低成本至关重要。艾昆纬使用各种增强隐私的技术和保护措施来保护个人隐私，同时生成和分析大规模信息，帮助医疗保健利益相关者识别疾病模式，并与更好结果所需的精确治疗路径和治疗相关联。我们采用多种方法来管理隐私要求，包括：

•促进良好决策和问责制的治理、框架、模型和培训；

•隐私和安全管理的分层方法，以避免单点故障；

•持续评估隐私和安全做法，以促进持续改进；

•使用技术、行政、实物和组织保障和控制措施；

•与数据供应商和值得信赖的第三方合作，为我们的联合市场研究和分析产品删除可识别信息或使用有效的加密或其他技术在数据交付给我们之前使信息不被识别；和

•与统计、流行病学和密码科学、法律、信息安全和合规以及隐私等与应用有效隐私和安全实践相关的多个领域的领先研究人员、政策制定者、思想领袖和其他人合作。

我们在去识别数据方面处于行业领先地位。我们的能力使我们能够在保持数据效用的同时使数据不被识别，从而在保护隐私的同时仍然推进创新。我们不仅对我们持有的数据使用去识别技术，而且还与政策制定者、监管机构和其他人分享我们在这方面的专业知识，帮助他们了解去识别方法和实际考虑因素，以避免重新识别风险。

我们在超过 100 世界各国，其中许多国家都有基于类似核心原则（例如开放、问责、安全保障等）的数据保护和隐私法律法规。我们在全球范围内应用这些原则，并增强我们的实践，以解决当地法律、合同义务和其他数据隐私要求。

我们的全球隐私团队由我们的全球首席隐私官领导，由隐私专业人士和隐私法专家组成，他们推动我们的战略并制定和管理我们的政策和标准。全球隐私团队提供与所有数据类型的适当管理相关的主题专业知识。此外，我们的全球隐私团队与我们的法律、IT、信息安全和其他团队联络，以便在技术开发、签约、产品和其他业务活动中满足隐私要求。

艾昆纬隐私政策（“隐私政策”）是我们的基础性隐私政策。它解释了在适用的情况下，我们如何收集、持有、使用和披露个人信息，包括我们的人员、消费者、医疗保健专业人员、患者、医学研究对象、临床研究人员、客户、供应商、供应商、业务合作伙伴和投资者的信息。您可以在我们的网站上找到隐私政策：https://www.iqvia.com/about-us/privacy/privacy-policy。隐私政策中的信息未通过引用并入本10-K表格年度报告，也不构成其中的一部分。

我们的知识产权

除了上述我们的专有数据集，我们在开展业务时还开发和使用了许多专有方法、分析、系统、技术和其他知识产权。我们依靠法律、技术和行政保障措施相结合来保护我们的专有和机密信息和商业秘密，以及专利、版权和商标法来保护其他知识产权。我们认为我们的商标和相关名称、标记和徽标对我们的业务具有重要意义，我们已在美国和其他司法管辖区注册或申请注册其中某些商标，包括艾昆纬，并积极寻求保护它们。商标和服务标记一般可以无限期续期，只要它们正在使用和/或它们的注册得到适当维护，只要它们没有被发现成为通用。我们拥有和许可的技术和其他知识产权对我们的业务具有重要意义，尽管我们的管理层认为，我们的业务作为一个整体，不依赖于任何一项知识产权或此类财产的一组。

人工智能

人工智能（“AI”）为更智能的医疗保健提供了机会。它可以使该行业更好地了解患者的需求，确定新的治疗方法，并扩大和民主化获得药物的机会。艾昆纬在开发医疗保健级AI方面有着丰富的历史™.多年来，随着技术的发展，我们在机器学习、自然语言处理和生成AI方面稳步扩展了我们的能力。例如，人工智能可用于产生新的见解和建议，帮助提高从试验设计到数据提交的所有阶段的临床试验效率。

我们使用人工智能来提供切实的客户利益和患者影响，同时专注于道德应用、负责任的使用和遵守新兴法规。人工智能的扩大使用正在产生明显的好处，但也引发了对数据安全、隐私和信任的担忧。艾昆纬致力于以解决这些问题的方式实施技术。我们新成立的可防御数据和人工智能中心以及我们的人工智能治理委员会支持员工遵守我们的可防御人工智能、可信赖人工智能以及负责任和道德人工智能的指导原则。这有助于我们在整个业务中保持高标准，并确保我们有能力遵守欧盟的人工智能法案（“欧盟AI法案”）和科罗拉多州AI法案等新兴法规。

鉴于健康相关信息的敏感性和复杂性，为医疗保健开发和实施人工智能需要额外的保障措施，包括隐私标准和监管合规。艾昆纬医疗保健级AI™嵌入在我们的AI驱动产品中，旨在满足行业所需的精度、速度和信任水平。它将艾昆纬在生命科学、数据科学、信息管理和技术领域的专业知识与基于我们广泛、高质量和多样化的健康数据训练的AI模型相结合。我们连接这些强大能力的能力使我们能够负责任地推进医疗保健领域的人工智能，并加速交付解决方案以改善患者的生活。

艾昆纬采用各种各样的政策、程序、指南、培训、通信、工具和其他资源来支持负责任地使用人工智能技术，包括生成式人工智能，以负责任的方式使用人工智能并遵守欧盟人工智能法案等立法，包括：

•对于较高风险的AI活动，我们建立了程序和方法，以评估或测试AI使用的输入、AI模型、输出和其他方面的错误、偏差、幻觉和结果，而这些错误、偏差、幻觉和结果在其他方面不适合预期目的。

•对于风险较低的活动，各种政策、标准操作程序、指导和培训支持我们的员工使用AI模型——例如，使用AI助手来改善员工沟通，并确保我们拥有使用任何带有AI工具的非IQVIA内容的必要权利。

•我们建立了某些公共大语言模型的私人实例。这可确保专有的艾昆纬内容不被用于训练公共模型，并确保因使用专有内容而得出的输出和AI模型仍受艾昆纬要求和指南的约束。

•稳健的人工智能政策和实践必须建立在与数据隐私、信息安全、知识产权管理、合同合规、供应商管理和相关领域相关的良好信息治理政策和实践的坚实基础之上。艾昆纬拥有针对这些主题的广泛政策和实践，并在这些领域中的每一个领域拥有大量资源和经验。

•良好的人工智能政策和实践还取决于与技术的设计、开发、测试、实施、管理和支持相关的强有力的支持性政策、实践和经验。艾昆纬拥有针对这些主题的广泛政策和实践，以及与负责任地使用技术相关的大量资源和经验。

•艾昆纬采用基于美国国家标准与技术研究院（“NIST”）、健康信息信任联盟（“HITRUST”）和其他通用标准的信息安全框架来定义适合于每类内容的最低限度安全控制和保障措施。

人力资本

概述。我们的大约 88,000 员工推动我们的愿景，为世界各地的每个人提供更智能的医疗保健。他们由多个学科的专家组成，包括医学和生命科学、工程、技术、数据科学等。对我国人民的投资旨在吸引、发展和留住一支有才华的劳动力队伍。这些努力不仅吸引了我们的员工，还为我们的客户带来了强大的生产力和优越的结果。

我们通过员工价值主张（EVP）将我们的全球员工队伍团结起来，它由构成我们身份的四种价值观组成——激情、协作、创新和成长。我们业务的性质吸引了IQVIAN，他们通过共同创新和成长而茁壮成长，同时他们从事有意义的工作，帮助人们过上更健康的生活。

我们在我们的业务中提供精心策划的技能提升途径和项目机会，使员工能够在跟随他们的激情的同时为明天建立技能。我们鼓励智商高的人在这里追求多种职业，包括带来新思维方式的非常规职业道路。这种承诺促进了他们的专业发展，在像我们这样竞争激烈的行业中，为我们有利的减员和内部流动做出了贡献。

董事会对人力资本管理的监督。我们的董事会（我们的“董事会”）定期收到有关关键人力资本指标的更新，包括招聘和流失率、人才发展数据以及与我们整体员工队伍相关的统计数据。

我们的董事会还将大量时间用于高管层面的领导力发展和继任规划，并就这些领域中的每一个领域的重要决策提供指导。董事会的领导力发展和薪酬委员会主要负责首席执行官的继任规划和高级领导层的继任规划监督。

人力资本管理战略。我们的员工对我们的持续成功至关重要，也是我们长期战略的核心要素，尤其是随着对关键技能的需求持续增长。高级管理层有责任确保我们的举措、政策和流程反映并加强我们期望的企业文化，我们认为这将支持我们明天所需的人员和技能的发展。我们的人力资本管理战略建立在三个基本重点领域之上：

•招聘.我们为所有职位考虑一系列合格的候选人。我们从组织内部和外部聘请具有各种背景和经验的合格人员担任各级职位。

•发展与进步。我们致力于让广泛的人才管道在我们的组织中流动，并为所有员工提供在当前角色范围内发展以及迈向下一个角色的机会。为此，我们通过推广我们的One 艾昆纬，Multiple Careers方法来做到这一点，该方法帮助员工使用我们精心策划的学习内容建立他们的技能，并使用技术为员工匹配开放角色和项目。

•保留。我们寻求发展一个员工感到投入和支持的工作环境，希望留下来和我们一起成长。我们的保留工作侧重于对员工重要的领域，包括社区、职业、健康和福祉以及经济奖励。

员工敬业度。与员工保持定期和公开的对话渠道，并以可操作和有意义的举措接收和回应他们的反馈，对于我们的人力资本管理战略至关重要。我们每两年一次的全公司调查提供了一个宝贵的机会，可以了解我们在世界各地的员工的观点。

在2024年的两次调查中，我们平均听取了7.1万名员工的意见，相当于平均84%的答复率。在我们2024年的调查中，员工敬业度指数一直保持稳定，79%的员工表示他们感到敬业。89%的受访员工认为他们正在获得在自己的角色中发挥效力所必需的知识和技能，比《财富》500强基准高出7分，有9700名员工参加了艾昆纬的生成式AI大师班系列课程。83%的受访者认为他们的工作与艾昆纬的愿景之间存在明确的联系，高于《财富》500强基准2分。70%做出回复的员工认为，艾昆纬鼓励他们能够挑战现状的环境，超过了《财富》500强的基准3个百分点。

建筑社区。我们业务的规模和地理覆盖范围是我们利用的一项关键资产，因为我们专注于建立一个既庆祝个人差异又庆祝文化差异的互联社区。这是我们人力资本管理方法的一个基础。我们为员工创造这种文化，不分性别、种族、肤色、信仰、宗教、婚姻状况、年龄、国籍或血统、身体或精神残疾、医疗状况、退伍军人身份、公民身份、性取向、性别认同或任何其他受保护的群体身份。

我们的全球员工队伍在超 100 国家，代表约90个不同种族。我们全球约62%的员工认定为女性，全球约53%的经理级别员工认定为女性。在美国，大约39%的人认为自己是少数群体，包括16%的人认为自己是亚裔，12%的人认为自己是黑人或非裔美国人，8%的人认为自己是西班牙裔或拉丁裔，3%的人认为自己是不同的少数群体。

我们不断扩大的员工资源组（“ERGs”）网络为员工提供了一个框架，让他们能够与具有相似兴趣的同事建立联系和协作。这些团体支持我们的价值观和商业目标，并培养创新所需的多方面思维，为思想交流和指导和职业发展提供了一个论坛。这些团体还组织活动，就不同的观点和经验与我们更广泛的员工社区进行互动和教育。全球ERG有八个，都是员工主导的，自愿的，对每个员工都开放。每个ERG都有一个与我们的愿景、价值观和核心运营原则相一致的使命。2024年，我们的ERG会员人数增加到13,000人，遍布全球69个国家。

我们的第二次2024年员工脉搏调查包括关注归属感，以使我们能够了解员工在这一领域的需求，并调整我们的方法以帮助员工完成他们最好的工作。受访者表示，归属感最重要的要素包括学习和成长的机会；在支持性团队环境中工作；参与有意义的工作。培养员工归属感的选择最多的行动是定期的经理反馈、对其贡献的正式和非正式认可，以及学习/发展活动。这些见解正在纳入我们的计划，以进一步加强我们的优势并推动有意义的更新。

员工健康与福祉。投资于资源和激励措施以促进员工及其家人的个人福祉，是我们支持员工的重要方式。

我们提供各种具有市场竞争力的健康和福利福利计划，可供员工及其家庭成员使用，基于他们的所在地和特定的国家法规。计划可能包括医疗、牙科和视力保险；远程医疗和现场医疗；重大疾病保险；残疾、意外死亡和肢解、宠物和人寿保险；学费报销；身份盗窃保护；通勤福利；匹配的礼物计划；以及当地相关的储蓄和退休计划，如养老金。

我们为所有全职员工提供生育或收养孩子的育儿假，休假时间因地点而异。我们还提供其他生活事项的带薪休假，包括病假、丧亲、陪审团职责、服兵役和投票休假，这取决于国家的具体政策。

除了健康和福利福利，许多地区还提供员工福利计划。“健康的你”是我们的全球计划，专注于建立一个健康的工作环境，让员工茁壮成长，并能最大限度地发挥他们的潜力，改善所有人的健康结果。该计划侧重于五大支柱：工作、财务、人脉、思想和身体。在美国，“健康的你”为员工提供一系列健康福利，包括免费接种流感疫苗、远程医生服务、营养咨询、戒烟支持以及与健康相关的费用报销。

我们的本地员工援助计划（“EAP”）可供全球员工使用。EAP提供咨询服务，以及无障碍培训和网络研讨会，重点关注各种日常主题，包括财务规划、营养、社会关系、压力管理、时间管理和工作与生活平衡。虽然福利因地点和当地法规而异，但在所有情况下，我们的目标都是支持员工及其家人的身体、心理、社会和财务健康。

财政奖励。艾昆纬薪酬计划通过将员工薪酬与业务和个人绩效挂钩来支持我们的整体战略。这种薪酬方式展示了我们“按绩效付费”的理念，以及我们专注于提供吸引、留住、激励和奖励员工的薪酬计划。除了上述福利，我们的薪酬计划还包括基本工资、年度奖金和长期激励奖励。

人才&学习。在竞争激烈的行业，培育人才既是当务之急，也是必须。员工成长和发展是我们员工价值主张和人力资本管理战略的关键组成部分。我们培养一种好奇心和灵活性的文化，鼓励我们的员工在组织内探索不同的职业机会。通过与经理、导师和同行协作，掌握他们的发展自主权，我们的员工被赋予了塑造他们的职业道路并充分发挥其潜力的能力。

在艾昆纬，我们在员工的整个职业生涯中投资于他们的发展，通过一系列人才和学习计划，利用尖端的数字工具来支持业务增长并满足员工不断变化的需求。我们的绩效管理系统与这一旅程保持一致，强调关于优先事项、贡献和个人成长的持续对话——确保员工感到受到支持、重视和认可。

我们致力于建设一个环境，让我们的员工有机会根据他们的愿望和兴趣学习、成长和塑造他们的职业生涯。通过我们的One 艾昆纬 Multiple Careers模型，我们提供从入职到领导力培训的广泛的技术赋能工具和资源，使我们的员工能够规划自己的职业道路。我们不断扩展的Career Connections平台为37,000名注册用户提供指导、项目和开放角色的访问权限，以便在实际环境中进一步发展技能，并在准备好后追求他们的下一个角色。

我们提供的学习和发展产品，让我们的员工能够将一个艾昆纬、多种职业模式付诸行动。例如，我们的艾昆纬学习学院会向员工通报艾昆纬内的需求技能，从而提供有关满足未来增长目标所需的人才和专业知识的透明度。2024年，员工通过对艾昆纬学习学院的215,000次访问，继续培养未来技能，新的学习路径与业务需求相一致，涵盖人工智能、不断演变的领导力和数据洞察力等。

在艾昆纬学习并不是一刀切的。我们的产品涵盖商业模拟、同行辅导、技能评估、商业项目、点播课程、短视频、直播培训和快速阅读。我们还不断探索技术如何增强我们的培训产品，使基于人工智能的培训成为另一个重点关注领域。例如，我们使用AI开发了一个虚构的阿尔茨海默病临床试验的模拟，学习者可以在该试验中练习成为临床研究助理所需的关键技能。在亚太地区，我们的2024年人工智能员工计划包括培训、黑客马拉松和用例分享——使参与者能够建立在工作中使用人工智能工具的信心。

我们保持专注于建立我们需要的强大领导管道，以确保我们的长期成功，提供针对不同级别和目标的差异化计划。2024年，来自48个国家的1099多名员工参加了我们的关键人才企业领导力计划。几个例子包括：

•全球领导力发展计划：旨在通过发展他们的商业头脑、战略和人员领导技能，打造下一代全球领导者。

•未来门户（LOFT）领导者：继续帮助我们的经理转变他们的思维方式，以便在混合工作环境中成功领导高绩效团队。

•通用管理加速计划：我们于2024年在美国和欧洲、中东和非洲地区试点，为研发解决方案（R & DS）业务的未来领导者创建了一个计划，以建立我们的个人管道，准备填补一系列高级研发领导角色。计划于2025年扩展至亚太地区。

健康与安全。我们致力于维护一个安全的工作场所，以支持和促进员工的健康。我们以安全第一的心态，不断寻找加强程序和实践的方法，力求安全卓越。

我们将环境法律法规纳入我们整个组织的政策和程序。在企业层面，我们有ISO 14001：2015和ISO 45001：2018的集团认证。根据这两项认证，我们拥有一个强大的、一体化的环境、健康和安全管理系统（“EHSMS”），并制定了配套的标准操作程序，这表明了我们对持续改进的承诺。在我们的EHSMS下，所有员工都要积极参与，帮助维护一个安全、健康、有保障的工作环境。我们的行为准则描述了员工的义务，以维护这样的环境，遵守所有适用的安全和安保规则并完成所需的培训。

艾昆纬在美洲、亚洲、欧洲、南非和英国设有实验室。某些艾昆纬实验室通过了ISO 14001：2015和ISO 45001：2018认证。根据提供的地点和服务的不同，认证还将包括ANVISA、CAP ISO 15189、CDC Lipids、CLIA、ISO 9001、MOH认证实验室和NSGP 1级。

可用信息

我们的网站地址是www.iqvia.com，而我们的投资者关系网站位于http://ir.iqvia.com.我们网站上的信息不以引用方式并入本文。我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告和我们的年度股东大会代理声明的副本，以及对这些报告的任何修订，以及我们的内部人士提交的第16节报告，在我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交报告或向其提供报告后，可在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费获取。此外，SEC还维护一个互联网站点（http://www.sec.gov）包含报告、代理和信息声明，以及有关以电子方式向SEC提交的发行人的其他信息。SEC网站上的信息不构成这份10-K表格年度报告的一部分。我们网站上还发布了我们的公司注册证书和章程、我们的审计委员会、领导力发展和薪酬委员会以及提名和治理委员会的章程、我们的公司治理准则以及我们的董事、高级职员和员工的行为准则。我们的SEC报告和公司治理信息的副本可按任何股东的要求向我们的投资者关系部索取，地址为艾昆纬控股有限公司，地址为2400 Ellis Road，Durham，North Carolina 27703。在SEC和纽约证券交易所（“NYSE”）要求的时间内，我们将在我们的网站上发布适用于我们的任何高级财务官、执行官或董事的行为准则的任何修订或此类政策的任何豁免。

项目1a。风险因素

风险因素

我们在一个快速变化的环境中运营，其中涉及许多风险，其中一些风险超出了我们的控制范围。在评估我们公司时，您应该仔细考虑以下描述的风险和不确定性以及本年度报告中关于表格10-K的其他信息，包括我们的合并财务报表和本年度报告中关于表格10-K的其他地方包含的相关说明。以下任何风险的发生都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和未来前景产生重大不利影响。

风险因素汇总

以下是可能对我们的业务、运营和财务业绩产生不利影响的一些主要风险的摘要：

与我们业务相关的风险

•合同的潜在损失或延迟可能会对我们的业绩产生不利影响。

•如果我们低估我们的合同价格、超出我们的成本估计或未能获得批准或在记录变更单方面遇到延迟，我们的财务业绩可能会受到不利影响。

•未能达到我们内部业务转型举措下的生产力目标可能会对我们的竞争力产生不利影响，并损害我们的经营业绩。

•如果我们在投资增长机会方面不成功，无法开发和营销新服务或进入新市场，我们的增长、经营业绩或财务状况可能会受到不利影响。

•如果我们无法成功识别、收购和整合现有业务、服务和技术，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

•如果我们无法为我们的临床试验吸引合适的研究者和患者，我们的临床开发业务可能会受到影响。

•如果我们失去关键人员的服务或无法招聘额外的合格人员，我们的业务可能会受到不利影响。

知识产权

•我们依赖第三方提供数据和支持服务。我们的供应商或供应商可能会限制我们使用或拒绝许可数据或提供服务，这可能导致我们无法访问某些数据或提供某些服务，从而对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

•我们的成功取决于我们保护知识产权的能力。

•我们可能会受到其他人声称我们侵犯了他们的知识产权。

•我们的一些服务依赖第三方对某些技术和知识产权的许可，我们目前拥有的许可可能会终止或到期。

IT系统和信息

•安全漏洞和未经授权使用我们的IT系统和信息可能会使我们、我们的客户、我们的数据供应商或其他人面临损失风险。

•我们可能会在获取、开发、增强或部署我们业务所需的技术方面遇到挑战。

•数据保护、隐私和类似法律限制个人信息的访问、使用和披露，不遵守这些法律可能会对我们的业务造成重大损害。

客户风险

•我们客户经营所在行业的合并可能会减少合并客户在收购或合并后购买的服务量。

•我们可能会受到客户或治疗集中的不利影响。

•我们与相互竞争的现有或潜在客户的关系可能会对其他客户或潜在客户使用我们服务的程度产生不利影响。

•有一种风险是，我们可能会为客户启动临床试验，然后客户不愿意或无法资助完成临床试验，我们可能会在伦理上受约束，自费完成或结束临床试验。

市场力量

•信贷和资本市场的中断以及不利的总体经济状况可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。

•由于多种原因，我们的有效所得税率可能会出现波动。

•由于我们业务的全球性，我们受到国际经济、政治和其他风险的影响，这些风险可能会对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。

•气候变化可能会对我们的业务产生影响。

责任暴露

•我们的研发解决方案业务可能会使我们承担潜在的责任。

•如果药物对患者造成伤害，我们的合同销售和医疗解决方案业务可能会导致我们承担责任。

•我们的保险可能不涵盖我们所有的赔偿义务和与我们的运营相关的其他责任。

•我们在进行临床试验时可能会犯错误，这可能会对临床试验的有用性产生负面影响，这可能会使我们承担重大成本或责任。

•如果我们未能按照合同要求、监管标准和道德考虑履行我们的服务，我们可能会承担重大成本或责任。

与我们行业相关的风险

•生物制药服务行业竞争激烈，如果我们不能有效竞争或迅速适应技术变化，我们的业务可能会受到重大影响。

•生物制药行业的外包趋势以及总支出和研发预算的变化可能会对我们的经营业绩和增长率产生不利影响。

•我们可能会受到医疗改革和潜在的额外改革的影响。

•政府监管机构或客户限制处方范围或将批准的药物撤出市场的行动可能会影响我们的业务并导致收入损失。

•限制生物制药销售和营销实践的法律可能会对对我们服务的需求产生不利影响。

与我们的债务相关的风险

•对优先担保信贷便利（定义见下文）和其他未偿债务施加的限制，包括我们全资子公司艾昆纬公司发行的未偿票据的契约，可能会限制我们经营业务以及为我们未来的运营或资本需求提供资金或从事其他业务活动的能力。

•利率波动和我们扣除利息费用的能力可能会影响我们的经营业绩和财务状况。

与我们普通股所有权相关的风险

•艾昆纬的公司治理文件的规定可能会使对艾昆纬的收购变得困难，并可能阻止其股东试图更换或罢免其管理层，即使这对其股东有利。

•我们的公司注册证书包含一项条款，放弃对某些方确定的某些公司机会的任何兴趣和期望。

有关我们业务面临的重大风险的更完整讨论，请参见下文。

与我们业务相关的风险

我们的大型合同或多个合同的潜在损失或延迟可能会对我们的业绩产生不利影响。

我们的大多数研发解决方案客户可在提前30至90天通知后终止我们的合同。我们的客户可能会因我们无法控制的各种原因而延迟、终止或缩小我们的合同范围，包括但不限于：

•放弃或终止特定临床试验的决定；

•缺乏可用的资金、预算限制或优先事项发生变化；

•监管部门的行动；

•生产问题导致被检药品短缺；

•被检测产品未满足安全要求或功效标准；

•产品的意外或不希望的临床结果；

•一项临床试验患者入组不足；

•调查员招募不足；

•业务向竞争对手或内部资源转移；

•产品在市场推出后退出；或者

•关闭制造设施。

因此，合同终止、延误和变更是我们研发解决方案业务的常规部分。在终止的情况下，我们的合同通常规定了项目清盘的费用，但这些费用可能不足以使我们实现相关服务合同下预期的全部收入或利润，终止可能会导致较低的资源利用率。此外，如果我们的客户取消、延迟或减少他们在我们与他们的合同下的承诺，我们将无法实现我们积压的合同承诺服务的全部好处，这可能发生在客户决定将其业务转移给竞争对手或撤销我们作为首选供应商的地位等情况下。因此，大型合同的损失或延迟或多个合同的损失或延迟可能会对我们的收入和盈利能力产生不利影响。我们认为，如果我们是与全球生物制药公司更广泛合作安排的一方，则多份合同的丢失或延迟风险可能会产生更大的影响。

我们依赖第三方提供数据和支持服务。我们的供应商或供应商可能会限制我们使用或拒绝许可数据或提供服务，这可能导致我们无法访问某些数据或提供某些服务，从而对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们的每一项技术和分析解决方案信息服务都源自我们从第三方收集的数据。这些数据供应商数量众多且种类繁多，反映出我们在业务中收集和使用的信息范围广泛。

尽管我们通常与其中许多数据供应商达成长期合同安排，但在签订新合同或续签现有合同时，供应商可能会增加对我们使用此类数据的限制，提高他们向我们收取的数据价格或完全拒绝将数据许可给我们。此外，在任何数据供应合同的期限内，供应商可能未能遵守我们的数据质量控制标准或未能交付数据。此外，尽管没有任何单个数据供应商对我们的业务具有重要意义，但如果共同代表我们用于一项或多项服务的大量数据的多家供应商对我们使用或访问数据施加额外的合同限制，未能遵守我们的质量控制标准，多次未能交付数据或拒绝提供数据，现在或未来，我们向客户提供这些服务的能力可能会受到重大不利影响，这可能会损害我们的经营业绩和财务状况。

此外，我们依赖第三方为我们的业务提供支持服务。此类支持服务包括但不限于第三方运输供应商、为参与临床试验的患者提供药物的供应商、用于我们临床试验实验室业务的试剂盒供应商、用于我们检测设备的试剂供应商以及我们设备的维护合同供应商。任何这些第三方未能充分提供关键支持服务都可能对我们的业务产生重大不利影响。

如果我们未能按照合同要求、监管标准和道德考虑履行我们的服务，我们可能会承担重大成本或责任，我们的声誉可能会受到损害。

我们与生物制药公司签约，提供广泛的服务，协助他们将新药推向市场。我们的服务包括监测临床试验、数据和实验室分析、电子数据捕获、患者招募和其他相关服务，我们以多种方式提供这些服务，包括通过物理和技术支持的努力。这类服务很复杂，需要遵守合同要求、监管标准和道德考虑。例如，我们必须遵守适用的监管要求，例如FDA、EMA和欧盟成员国主管当局以及英国MHRA要求的要求，以及良好实验室规范和GCP要求，这些要求除其他外，规范了临床试验的设计、进行、性能、监测、审计、记录、分析和报告。一旦启动，临床试验必须依据并按照适用的研究性新药/器械申请或临床试验申请、相关机构审评委员会或伦理委员会的要求以及GCP要求进行。对于涉及受控物质的研究，我们通常还会受到强化监管，例如美国缉毒署（“DEA”）要求的监管，该机构对受控物质的分配、记录保存、处理、安全和处置进行监管。如果我们未能按照这些要求提供服务，监管机构可能会因未能遵守有关临床试验或销售和营销实践的适用法规而对我们采取行动。此类行动可能包括制裁，例如禁令或此类监管机构未能授予产品上市批准、延迟、暂停或撤回批准、吊销许可证、产品扣押或召回、操作限制、民事或刑事处罚或起诉、损害赔偿或罚款。客户也可能因违反我们的合同义务而向我们提出索赔，临床试验中的患者和服用基于这些临床试验批准的药物的患者可能因疏忽而向我们提出人身伤害索赔。任何此类行动都可能对我们的经营业绩、财务状况和声誉产生重大不利影响。

除其他外，如果发生以下情况，可能会产生此类后果：

不当履行我们的服务。临床开发服务的性能复杂且耗时。例如，我们在进行临床试验时可能会犯一些错误，这些错误可能会对临床试验的有用性产生负面影响或消除，或导致临床试验的结果被不当报告。如果临床试验结果受到损害，我们可能会承担重大成本或责任，这可能会对我们提供服务的能力产生不利影响。作为例子：

•不遵守规定一般会导致正在进行的临床试验或销售和营销项目的终止，或取消向监管机构提交数据的资格；

•对特定临床试验数据的妥协，例如未能核实是否已从患者处获得知情同意，可能要求我们根据合同条款重复临床试验，而无需向我们的客户支付进一步费用，但对我们来说需要付出相当大的代价；和

•违反合同条款可能会导致损害赔偿责任或合同终止。

大型临床试验的成本可能高达数亿美元，虽然我们努力以合同方式限制我们面临的此类风险，但不当履行我们的服务可能会对我们的财务状况产生不利影响，损害我们的声誉，并导致受影响的客户或其他客户取消当前合同或无法获得未来合同。

对客户的调查。我们的一个或多个客户不时因其临床试验、项目或其药物营销和销售的监管合规性而受到监管机构或执法机构的审计或调查。在这些情况下，我们经常就被审计或调查的临床试验、项目或活动向我们的客户提供服务，我们被要求回应当局和机构的信息请求。我们的客户或监管机构可能会声称我们不正当地提供服务或我们对临床试验或方案合规负责，这存在风险。如果我们的客户或监管机构对我们提出此类索赔并予以证明，我们可能会受到损害赔偿、罚款或处罚。此外，有关我们客户的临床试验、项目或药物的法规遵从性的负面宣传可能会对我们的业务和声誉产生不利影响。

客户资金不足，无法完成一项临床试验。如上所述，临床试验可能会花费数亿美元。存在这样的风险，即我们可能会为客户启动临床试验，然后客户不愿意或无法资助完成临床试验。对于我们的客户来说，在经济衰退或资金疲软的环境中，这种风险会加剧，他们可能无法筹集或支出完成试验所需的资金。在这种情况下，尽管客户有能力或愿意支付或以其他方式促进完成临床试验，我们可能在道德上有义务自费完成或结束临床试验。

供应商未能履行合同义务.在临床试验过程中，我们定期代表客户与第三方提供者签约，以支持试验的执行。如果这些第三方未能履行其合同义务，我们可能会产生额外的成本或责任，以便向我们的客户提供我们的合同义务交付品，尽管这些第三方未能这样做。

安全漏洞和未经授权使用我们的IT系统和信息，或我们的供应商拥有的IT系统或信息，可能会使我们、我们的客户、我们的数据供应商或其他人面临丢失的风险。

我们依靠计算机和通信系统基础设施的安全性来保护我们免受网络攻击和未经授权的访问。网络攻击可能包括恶意软件、计算机病毒、黑客攻击或其他对我们的计算机、通信和相关系统的重大破坏。第三方可能试图以不正当方式说服客户、供应商、供应商、合作伙伴、员工或其他人披露敏感信息，例如用户名、密码或其他可用于获取未经授权访问系统或数据的信息。网络威胁正在迅速演变，并变得日益复杂。随着网络威胁的演变和变得更加难以发现和成功防御，一种或多种网络威胁可能会挫败我们或我们的供应商为预测、检测、避免或减轻此类威胁而采取的措施。用于获得未经授权的访问、引入恶意软件、禁用或降级服务或破坏系统的某些技术可能被设计为在触发事件发生之前保持休眠状态，我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施，因为技术经常变化或在启动之前不被识别，并且因为网络攻击可能源自各种各样的来源。我们的预防和补救行动可能不会成功。我们多年来收购了各种公司、产品、服务和技术。尽管我们为识别和解决与这些收购相关的IT安全问题做出了重大努力，但我们仍可能继承与这些活动相关的安全风险。我们的IT和信息安全系统以及我们的供应商的IT和信息安全系统的规模和复杂性（以及它们上存在的大量机密信息），使得此类系统可能容易受到服务中断或来自我们的员工、特遣队工作人员、服务提供商、业务合作伙伴、客户或恶意攻击者的无意或故意行为的安全漏洞的影响。此类攻击，无论成功或不成功，都可能导致我们产生与以下相关的成本：例如，重建内部系统、为诉讼辩护、回应监管调查或行动、支付损害赔偿或罚款，或就第三方采取其他补救措施。有关漏洞和企图或成功入侵的宣传可能会损害我们在客户和数据供应商中的声誉，并减少对我们服务的需求。

我们还存储与我们的业务相关的专有和敏感信息，这些信息可能会因网络攻击而受到损害。如果任何中断或安全漏洞导致我们的数据丢失或损坏、专有或敏感信息的不当披露、无法访问数据源或无法处理数据或向客户提供我们的产品，则可能对我们的声誉造成重大损害，影响我们与数据供应商和客户的关系（包括供应商和客户的损失），导致对我们的索赔并最终损害我们的业务。我们可能需要承担大量成本，以缓解、补救或保护未来免受这些中断或安全漏洞造成的损害。由于任何此类中断或违规行为，我们还可能面临来自政府机构的调查或更严格的审查。虽然我们对网络安全漏洞的某些情况有保险保障，但如果我们遭受重大攻击或多次攻击，我们的保障可能就不够了。任何此类违规或中断都可能对我们的经营业绩和我们作为服务提供商的声誉产生重大不利影响。

我们的一些供应商对我们的某些数据中心和基于计算机的平台或软件即服务（“SaaS”）应用程序的安全负有重大责任，我们的业务依赖这些平台来托管或处理数据或执行各种功能。此外，我们的数据供应商对自己的计算机和通信环境的安全负有责任。这些第三方面临与我们类似的网络安全相关的风险，这可能会扰乱他们的业务，从而对我们的业务产生重大影响。因此，我们受制于他们的计算机和通信系统或他们为我们运营的系统的任何缺陷或违规行为，这可能对我们的业务、运营和财务业绩造成重大不利影响。

与地缘政治事件和动态相关的网络攻击风险有所增加。国家支持的政党或其支持者可能会发起报复性网络攻击，并可能试图造成供应链中断，或开展其他出于地缘政治动机的行动，这些行动可能会对我们的运营造成不利干扰或降级，并可能导致数据泄露。国家支持的行为者进行了网络攻击，以实现他们的目标，这些目标可能包括间谍活动、金钱收益、破坏和破坏。

未能达到我们内部业务转型举措下的生产力目标可能会对我们的竞争力产生不利影响，并损害我们的经营业绩。

我们正在推行业务转型举措，以更新技术、增加创新并获得运营效率。作为这些举措的一部分，其中包括加快网站启动时间和改善我们的客户购买体验，我们寻求通过投资于全球平台的开发和实施以及整合我们的业务流程和功能来提高我们的生产力、灵活性、质量、功能和成本节约，以实现规模经济。这些不同的举措可能无法产生其预期收益，或无法及时完成，这可能会影响我们的竞争力和我们实现增长目标的能力，并因此对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

如果我们在投资增长机会方面不成功，我们的业务可能会受到重大不利影响。

我们继续大力投资于增长机会，包括开发和获取新的数据、技术和服务，以满足客户的需求。例如，我们正在扩展我们的服务和技术产品，例如开发一个基于云的平台，其应用程序越来越多，以支持生命科学公司的商业和临床运营（例如，多渠道营销、营销活动管理、客户关系管理、激励薪酬管理、目标和细分、绩效管理、现场参与付款、试验主文件、基于风险的监测、居家护理和其他服务、临床试验管理和分散试验等应用）。我们还继续大力投资于新兴市场的增长机会，例如在中国、印度、土耳其和其他国家开发、推出和加强服务。我们认为我们在这些市场的存在是我们增长战略的重要组成部分。

无法保证我们的投资计划或增长战略将取得成功，或将为我们的投资带来足够或任何回报。此外，如果我们无法开发新技术和服务、客户没有购买我们的新技术和服务、我们的新技术和服务没有按预期工作或我们的新技术和服务的可用性或采用出现延迟，那么我们可能无法发展我们的业务或增长可能比预期的要慢。此外，尽管我们预计新兴市场的医疗保健支出将持续增长，但此类支出可能发生得更慢或根本不会发生，我们可能无法从这些市场的投资中受益。

我们计划用来自运营或未来融资的现金为增长机会提供资金。无法保证这些来源将在需要时提供足够的资金来为未来的增长机会提供资金。

上述任何情况都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

美国和世界各地的数据保护、隐私和类似法律限制个人信息的访问、使用和披露，不遵守或适应这些法律的变化可能会对我们的业务造成重大不利损害。

个人数据的保密、收集、使用、保留、安全、转移和披露，包括个人可识别的健康信息和临床试验患者特定信息，在个人数据被收集或使用的国家一般受政府监管（统称为“隐私法”）。例如，1996年《健康保险可移植性和责任法案》（“HIPAA”）下的美国联邦法规对保护个人健康信息的隐私和安全提出了具体要求。这些规定既适用于“涵盖实体”（主要是医疗保健提供者和健康保险公司），也适用于其“商业伙伴”或服务提供者。由于在某些情况下，我们是“涵盖实体”的HIPAA“业务伙伴”，因此我们可能会因不当处理受保护的健康信息而直接承担责任。根据HIPAA的执法计划，我们可能会因违反HIPAA而受到重大处罚，同时可能会产生与这些活动相关的重大其他支出。这些规则要求个人在许多情况下获得书面授权，此外还需要任何必要的知情同意，然后才能将受保护的健康信息用于研究。我们受到围绕个人授权的隐私条款的直接和间接影响，因为与我们一起参与临床试验的许多调查人员直接受到这些条款的约束，并且因为我们从受此类不同隐私法约束的第三方获得可识别的健康信息。

总的来说，患者健康信息属于最敏感（且受到高度监管）的个人信息之一。美国和世界各地的隐私法旨在确保有关个人医疗保健的信息得到适当保护，免受不适当的访问、使用和披露。隐私法还包括欧盟（“欧盟”）《通用数据保护条例》、加拿大《个人信息保护和电子文件法》等数据保护、隐私、数据安全、数据本地化和类似的国家、州/省和地方法律。在欧盟和许多其他地区或国家，个人数据包括与可识别自然人有关的任何信息。根据这些法律，有关可识别人员的健康信息带有额外的义务，包括获得个人的明确同意以收集、使用或披露信息。此外，我们在将此类数据跨境转移出欧盟方面受到欧盟规则的约束（以及其他国家的类似数据转移要求或数据本地化要求）。

我们建立了框架、模型、流程和技术，以管理来自各种来源的多种数据类型的隐私和安全，并根据无数的隐私法。此外，我们依靠我们的数据供应商以符合适用的隐私法的形式和方式向我们提供信息。这些法律很复杂，无法保证我们或我们的数据供应商采用的保障措施和控制措施将足以防止违反这些法律，或者尽管有这些保障措施和控制措施，但不会对我们或我们的数据供应商提出索赔。未能遵守此类法律、与这些数据保护和隐私法规相关的某些认证/注册和年度重新认证/注册条款，以及不同司法管辖区的类似规则，或未能解决任何严重的隐私投诉，可能会导致（其中包括）监管制裁、刑事起诉、民事责任、负面宣传、损害我们的声誉，或数据被禁止使用或根据合同条款承担责任。

与隐私相关的法律和期望不断发展，我们不断适应不断变化的需求。例如，“个人身份信息”和“个人数据”的定义不断演变和拓宽，许多新的法律法规正在制定中。此外，某些既定程序已经（或面临被宣布无效的风险）（例如运行了几年但于2020年7月被欧洲法院驳回的欧盟-美国隐私盾框架）。虽然替代欧盟-美国Privacy Shield（欧盟-美国数据隐私框架或“DPF”）已被批准将个人数据从欧盟转移到美国的认证公司，但DPF也面临法律挑战和潜在的失效，从而使从欧盟向美国的数据转移在法律上变得不确定，并使数据转移领域处于不断变化的状态。这些计划的变更可能会对我们向客户提供服务或开发新产品或服务的能力产生不利影响。联邦、州和外国政府正在考虑或已经提议或通过新的隐私法或对现有隐私法的修改，包括通过司法或行政决定进行修正、替换或解释。除其他外，新的或修改的隐私法可能要求我们实施新的安全措施和流程，或将目前未受监管的其他数据纳入隐私法的范围，每一项数据都可能需要大量支出或限制我们提供某些服务的能力。此外，隐私法的变化可能会限制我们的数据访问、使用和披露，并可能要求我们增加支出，或者可能要求我们不提供某些类型的服务。上述任何情况都可能对我们向客户提供服务或保持盈利能力的能力产生重大不利影响。

隐私倡导者、监管机构和其他方面持续关注数据保护和隐私问题，拥有隐私法的司法管辖区数量一直在增加。此外，关于去识别化、匿名化或假名健康信息的标准是否足够，以及重新识别的风险是否足够小，以充分保护患者隐私，正在进行公共政策讨论。这些讨论可能导致对使用此类信息的进一步限制。无法保证这些倡议或未来倡议不会对我们获取和使用数据或开发或营销当前或未来服务的能力产生不利影响。

许多隐私法保护的不仅仅是患者信息，尽管它们因司法管辖区而异，但这些法律可以扩展到员工信息、业务联系信息、提供者信息和其他与可识别个人有关的信息。不遵守这些法律可能会导致（其中包括）民事和刑事责任、负面宣传、损害我们的声誉和合同条款规定的责任。此外，遵守这些法律可能需要增加我们的成本，或者可能要求我们不提供某些类型的服务。

上述任何情况的发生都可能影响我们向客户提供同等水平服务的能力，要求我们修改我们的产品或增加我们的成本，这可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们的成功取决于我们保护知识产权的能力。

我们的成功部分取决于我们开发、使用和保护我们的专有方法、分析、系统、技术和其他知识产权的能力。我们依靠商业秘密、保密政策、保密、发明转让和其他合同安排，以及专利、版权和商标法的组合，来保护我们的知识产权。相关法律随时可能发生变化，某些协议可能无法完全执行，这可能会进一步限制我们保护创新的能力。此外，这些法律可能无法为我们的知识产权提供足够的保护，特别是在法律制度对知识产权保护较少的国家。我们的知识产权可能不会阻止竞争对手独立开发与我们类似或重复的服务。此外，我们在这方面采取的措施可能不足以防止或阻止竞争对手、前雇员或其他第三方侵犯或以其他方式盗用我们的知识产权，我们可能无法发现未经授权使用我们的知识产权，或采取适当和及时的措施来强制执行我们的知识产权。

我们获得、保护和执行我们的知识产权的能力受到一般诉讼或第三方反对风险的影响，以及我们的知识产权在每个适用国家的保护范围、可注册性、可专利性、有效性和可执行性的不确定性。政府可能会通过法规，政府机构或法院可能会做出决定，要求对知识产权进行强制许可。当我们寻求强制执行我们的知识产权时，我们可能会受到知识产权无效或无法执行的索赔。未来可能需要进行诉讼，以强制执行我们的知识产权并保护我们的机密和专有信息。为保护和执行我们的知识产权而提起的诉讼可能代价高昂、耗时且分散管理层的注意力，并可能导致我们的部分知识产权受损或损失。此外，我们执行知识产权的努力可能会遇到攻击我们知识产权有效性和可执行性的抗辩、反诉和反诉。我们无法保护我们的专有技术免受未经授权的复制或使用，以及任何代价高昂的诉讼或转移我们管理层的注意力和资源，可能会延迟进一步销售或实施我们的解决方案，损害我们解决方案的功能，延迟新解决方案的推出，导致我们将劣质或更昂贵的技术替代到我们的解决方案中，或损害我们的声誉并损害我们的经营业绩和财务状况。

窃取或未经授权使用或公布我们的商业秘密和其他机密商业信息可能会降低我们服务的差异化并损害我们的业务；我们在开发或业务收购方面的投资价值可能会降低；第三方可能会就其机密或专有信息的损失向我们提出索赔。此外，我们可能无法发现或确定任何未经授权使用我们的所有权的程度。许可我们所有权权利的第三方也可能采取降低我们所有权权利或声誉价值的行动。保护我们的知识产权可能需要花费大量的财政和管理资源。此外，我们为保护我们的知识产权而采取的措施可能无法充分保护我们的权利或防止第三方侵犯或盗用我们的专有权利。这些事件和索赔可能会损害我们的业务、减少收入、增加开支并损害我们的声誉。

我们可能会受到其他人声称我们侵犯了他们的知识产权。

第三方可能会主张我们或我们的客户侵犯了他们的知识产权的索赔，而这些索赔，无论有无依据，诉讼成本可能很高，导致我们产生大量成本，并在为索赔辩护时转移管理资源和注意力。在一些司法管辖区，原告还可以寻求可能限制我们的业务运营或阻止营销和销售我们的服务侵犯原告知识产权的禁令救济。为解决这些索赔，我们可能会签订带有限制性条款或重大费用的许可协议，停止销售，被要求对受影响的服务实施代价高昂的重新设计，或支付损害赔偿以履行对他人的合同义务。如果我们不在审判前解决这些索赔，就不能保证我们会在法庭上获得成功。这些结果可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

此外，与我们的供应商或客户签订的某些合同包含条款，据此，我们在某些限制的情况下，就与知识产权侵权和使用数据相关的索赔所造成的损害向交易对手进行赔偿。根据这些条款提出的索赔诉讼费用可能很高，并可能导致大笔付款。

我们的一些服务依赖第三方对某些技术和知识产权的许可，我们目前拥有的许可可能会终止或到期。

我们的一些商业服务依赖于他人拥有和控制的技术或知识产权。我们对这项技术或这些知识产权的许可可能会被终止或可能到期。我们可能无法及时更换这些牌照。未能更新这些许可证，或以不太有利的条款更新这些许可证，可能会损害我们的经营业绩和财务状况。

如果我们低估我们的合同价格、超出我们的成本估计或未能获得批准或在记录变更单方面遇到延迟，我们的财务业绩可能会受到不利影响。

我们的大部分研发解决方案合同要么是服务合同的收费合同，要么是固定费用合同。如果我们最初低估我们的合同价格或以其他方式超出我们的成本估计并且无法成功谈判变更单，我们过去的财务业绩已经受到不利影响，我们未来的财务业绩可能会受到不利影响。当我们执行的工作范围需要根据我们与客户的合同最初设想的范围进行修改时，通常会发生变更单。修改可能会发生，例如，当关键的临床试验假设或参数发生变化或时间发生重大变化时。如果我们未能根据当前合同将超出范围的工作转换为变更单，我们将承担额外工作的费用。此类定价过低、重大成本超支或变更单文件延迟可能对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流量产生重大不利影响。

积压与收入的关系随时间而变化。

积压代表我们研发解决方案业务的未来收入，这些收入来自尚未完成的工作或根据已签署的具有约束力的承诺和已签署的合同履行的工作。一旦项目开始工作，收入将在项目持续时间内确认。项目可能因我们无法控制的原因被客户终止或延迟或被监管机构延迟。如果项目被推迟，我们的收入时间可能会受到影响。如果客户取消合同，我们通常有权获得截至取消日期所执行的所有服务的付款以及与终止已取消项目相关的后续客户授权服务。然而，通常情况下，如果合同被取消，我们没有合同权利获得我们积压订单中反映的全部收入。我们积压的项目的期限，以及相关的收入确认，从几周到多年不等。我们的积压工作可能并不代表我们未来的研发解决方案业务收入，我们可能无法实现积压工作中反映的所有预期未来收入。许多因素可能会影响积压，包括：

•项目的规模、复杂性和持续时间；

•全套服务与功能性服务的百分比；

•项目的取消或延迟；和

•项目过程中工作范围的变化。

虽然积压的增加通常会导致随着时间的推移确认的收入增加（取决于取消的程度），但在特定时间点积压的增加并不一定直接对应于特定时期的收入增加。积压合同产生收入的程度取决于许多因素，包括但不限于对照预计时间表交付、需要更改范围（变更单）、合同取消以及合同的性质、期限、规模、复杂性和阶段，每个因素可能因项目而异。

由于各种原因，我们的积压订单转化为收入的速度可能会随着时间的推移而变化。由于各种原因，包括但不限于从项目授予我们到合同实际执行之间的较长谈判时间，以及获得必要的监管批准的时间框架增加，较大、较少全球性项目的收入确认可能比较小、较少全球性项目的收入确认要慢。此外，药物开发管道日益复杂，需要招募精确的患者群体，这可能会延长临床试验的时间，从而导致收入在更长的时间内得到确认。此外，延迟的项目将继续积压，除非客户另有取消，并且不会以最初预期的速度产生收入。因此，积压与已实现收入的关系可能会随时间而变化。

我们的业务取决于我们信息系统的持续有效性和可用性，包括我们用来向客户提供服务的信息系统，而这些系统的故障可能会严重限制我们的运营。

由于我们业务的全球性以及我们依赖信息系统来提供我们的服务，我们打算在提供服务时增加使用基于云的平台和其他综合信息系统。我们还向我们的某些客户提供与我们为他们提供的服务相关的类似信息系统的访问权限。随着我们信息系统的广度和复杂性不断增长，我们将越来越多地面临不断发展的信息系统的开发、整合和持续运行所固有的风险，包括：

•基于云的平台、数据中心、电信设施或其他关键基础设施平台的中断、损坏或故障；

•我们的关键应用系统或其相关硬件的安全漏洞、网络攻击以及其他故障或故障；和

•过高的成本、过多的延迟或系统开发和部署中的其他缺陷。

任何这些风险的具体化都可能阻碍数据的处理、数据库和服务的交付以及我们业务的日常管理，并可能导致专有、机密或其他数据的腐败、丢失或未经授权的披露。虽然我们制定了灾难恢复计划，但在系统出现故障时，它们可能无法充分保护我们。虽然我们的许多业务都制定了灾后恢复计划，但我们目前在世界各地没有多余或备用的计算机处理或网络容量，以避免在系统故障时数据接收、处理和交付中断。尽管我们采取了任何预防措施，但火灾、洪水、飓风、电力损失、电信故障、计算机病毒、闯入和我们各种计算机设施的类似事件造成的损害可能会导致数据流到我们的服务器以及从我们的服务器到我们的客户端的数据流中断。数据的腐败或丢失可能会导致需要重复临床试验，而客户不会为此付出任何代价，但我们会为此付出重大代价，从而终止合同或损害我们的声誉。

此外，我们用来提供足够处理或网络容量以传输数据的计算机环境的任何故障都可能导致我们的服务中断。如果数据交付出现延迟，我们可能会被要求将我们的数据收集业务转移到服务器托管服务的替代提供商。这种转移可能会导致我们向客户提供服务的能力出现重大延误，并增加我们的成本。此外，系统增强的重大延迟或新的或升级的系统一旦完成后性能不足可能会损害我们的声誉并损害我们的业务。最后，自然灾害、战争爆发、敌对行动升级和恐怖主义行为等事件造成的基础设施长期中断，特别是涉及我们有办事处的城市，可能会对我们的业务产生不利影响。虽然我们携带财产和营业中断保险，但我们的承保范围可能不足以赔偿我们可能发生的所有损失。

我们继续开展重大计划，以优化与我们的服务相关的业务流程。我们无法及时有效地管理实施并适应设计到新系统或升级系统中的新流程并以具有成本效益的方式进行调整，这可能会导致我们的业务中断，并对我们的运营产生负面影响。

我们已与某些供应商订立协议，为程序提供系统开发、集成服务和托管IT平台，以优化我们的业务流程。如果这些供应商未能按要求履行职责，或者如果在开发、实施和更新IT平台方面出现重大延迟，我们的客户端交付可能会受到影响，我们可能不得不在内部或与第三方进行大量进一步投资，以实现我们的目标。此外，我们的进展可能会受到拥有现有或声称拥有专利的各方的限制，他们试图禁止我们使用首选技术或向我们寻求许可付款。实现我们的目标取决于许多因素，这些因素可能不会像我们预期的那样发生，包括获得充分的技术支持服务、创建我们的客户会认为可取的IT支持服务以及实施我们与这些服务相关的商业模式。此外，IT相关支出增加可能会对我们的盈利能力产生负面影响。

我们可能会在获取、开发、增强或部署我们业务所需的技术方面遇到挑战。

我们经营的业务需要复杂的计算机系统和软件，用于数据收集、数据处理、基于云的平台、分析、密码学、统计预测和预测、移动计算、社交媒体分析和其他应用程序和技术，特别是在我们的技术与分析解决方案和研发解决方案业务中。我们正在将人工智能（AI）技术构建到我们与包括客户在内的其他人使用的内部应用程序和解决方案中；我们预计AI的使用将会增长。我们寻求通过增加对跨行业技术领导者使用创新的依赖来解决我们的一些技术风险，并为我们的生物制药和医疗保健行业客户调整这些创新。其中一些支持我们所服务行业的技术正在迅速变化，我们必须继续以可接受的成本及时有效地适应这些变化。我们还必须继续以易于使用的形式向我们的客户提供数据，同时为复杂的问题提供明确的答案。无法保证我们将能够开发、获取或整合新技术，无法保证这些新技术将满足我们或客户的需求或实现预期的投资目标，也无法保证我们将能够与竞争对手一样快速或经济高效地做到这一点。重大的技术变革可能会使我们的某些服务过时。此外，引入体现新技术的新服务可能会使我们现有的某些服务过时。我们的持续成功将取决于我们适应不断变化的技术、管理和处理不断增加的数据和信息的能力，并提高我们服务的性能、功能和可靠性，以响应不断变化的客户和行业需求。我们可能会遇到可能会延迟或阻止我们服务的成功设计、开发、测试、引入或营销的困难。新服务，或对现有服务的增强，可能无法充分满足我们自己或当前和潜在客户的要求，或达到任何程度的重大市场接受度。与人工智能使用相关的法规以及监管机构、法院和其他机构对这些法规的解释正处于发展和演变的早期阶段，这可能导致难以确定适当的合规要求或合适的治理实践来满足这些要求。这些类型的失败可能对我们的经营业绩、财务状况和声誉产生重大不利影响。

我们的客户经营所在行业的整合可能会减少合并客户在收购或合并后购买的服务量，这可能会严重损害我们的经营业绩和财务状况。

我们的客户之间的合并或合并在过去和将来可能会减少我们的客户和潜在客户的数量。当公司合并时，以前单独购买的重叠服务通常只被合并后的实体购买一次，导致收入损失。先前由合并或合并实体之一购买的其他服务可能被视为没有必要或被取消。如果我们的客户与非我们客户的其他实体合并或被其收购，或使用我们服务较少的实体，他们可能会停止或减少使用我们的服务。无法保证我们能够在多大程度上解决这种合并对收入的影响。任何这些发展都可能严重损害我们的经营业绩和财务状况。

我们可能会受到客户或治疗集中的不利影响。

尽管我们在2024年、2023年和2022年没有任何客户占我们收入的10%或更多，但我们的大部分收入来自一些大客户。如果任何大客户减少或终止与我们的关系，我们的业务、经营业绩或财务状况可能会受到重大不利影响。

此外，在涉及具有相同或相似化学作用的药物的单一治疗类别中为不同客户进行多项临床试验，如果部分或全部临床试验因新的科学信息或监管判断影响药物作为一个类别或如果行业整合导致药物开发管道合理化而被取消，则过去和将来可能会对我们的业务产生不利影响。同样，为具有类似化学作用的不同生物制药公司营销和销售药物，如果新的科学信息或监管判断对药物作为一个类别产生偏见，我们将面临风险，这可能导致强制或自愿的处方限制或部分或全部此类药物退出市场。

我们的业务受到国际经济、政治和其他风险的影响，这些风险可能会对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。

我们在可能需要复杂安排的国家开展重要业务，以便为我们的客户在世界各地提供服务。此外，我们还在远离我们最发达的商业中心的地点建立了业务。因此，我们面临在国际上开展业务所固有的更高风险，其中包括：

•要求遵守各种当地法律法规，这些法律法规可能与我们在美国受制于的法律法规存在重大差异，或者可能会发生意外变化；例如，跨多个国家开展单一临床试验是复杂的，一个国家的问题，例如未能遵守当地法规或限制，可能会影响其他国家的临床试验进展，导致合同延迟或可能被取消，进而可能导致收入损失；

•美国或外国已经并可能继续颁布立法或施加法规或其他限制，包括不利的劳工法规、税收政策、贸易壁垒或经济制裁，这可能对我们在我们经营所在国家开展业务或将利润外派的能力产生不利影响，包括雇用、保留和监督合格的管理人员以管理在多个国家的业务、不同的就业做法和劳工问题，以及与税收相关的风险，包括征税和缺乏有利条约，从而导致我们的有效税率更高；

•外国正在或可能扩大其在临床试验中的患者知情同意、保护和补偿方面的监管框架，这可能会延迟或抑制我们在这些司法管辖区开展临床试验的能力；

•外国的监管或司法当局可能不会以我们习惯或合理预期的方式强制执行合法权利和承认业务程序；

•当地、经济、政治和社会状况，包括通货膨胀率持续上升和/或潜在的恶性通货膨胀状况、政治不稳定以及潜在的国有化、遣返、征用、价格管制或其他限制性政府行为，包括政治和经济状况的变化可能导致我们经营所在的商业环境发生变化，以及外币汇率发生变化；

•由于政治力量、经济状况或其他事件（包括美国关于改变临时和长期工人限制的提议），移民法可能会受到立法变化以及不同的适用和执行标准的影响，而当地移民法可能要求我们满足某些其他法律要求作为获得或维持入境签证的条件，这可能会影响我们向客户提供服务的能力；

•可能违反当地法律或反贿赂法律，例如美国《反海外腐败法》（“FCPA”）和英国《反贿赂法》，可能会导致管理海外业务的困难，如果违反这些法律，将对我们造成重大后果；

•外国法域的客户可能有较长的付款周期，在外国法域收回应收款可能更加困难；和

•自然灾害、突发公共卫生事件和流行病，如新冠疫情，包括任何变种，或国际冲突，如俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突，或恐怖行为，可能会中断我们的服务，危及我们的人员，降低患者就诊次数并增加患者退学率，导致新患者招募延迟，降低我们临床研究助理的生产力，导致其他项目延误或临床试验材料或结果丢失。

这些风险和不确定性可能会对我们为客户执行大型全球项目的能力产生负面影响。此外，我们处理这些问题的能力可能会受到适用的美国法律和保护我们资产的需要的影响。任何此类风险都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

气候变化可能会对我们的业务产生影响。

尽管我们已确定，鉴于我们活动的性质，目前气候变化不会对我们的业务构成重大风险，但我们将继续评估和减轻与气候变化相关的业务风险，我们认识到，无论在哪里开展业务，都存在固有的与气候相关的风险。我们的任何办公室或IT系统位置都可能容易受到气候变化的不利影响。此外，气候变化可能会影响我们临床试验中的患者和我们的员工，尤其是在他们远程工作的地方。不断变化的市场动态、全球政策发展以及极端天气事件对关键基础设施的日益频繁和影响，有可能扰乱我们的业务、我们的第三方供应商的业务以及我们客户的业务，并可能导致我们遭受损失和维持或恢复运营的额外成本。

越来越关注可持续发展和其他类似举措可能会增加我们的成本，不作为可能会损害我们的声誉并对我们的财务业绩产生不利影响。

投资者、客户、环保活动家、媒体以及政府和非政府组织越来越关注各种环境和可持续性问题。鉴于这对我们的内部和外部利益相关者的重要性，如果我们未能有效解决影响我们业务的环境和可持续性问题，或未能制定和实现相关的可持续性目标，我们的声誉和财务业绩可能会受到影响。为了执行我们的可持续发展目标并衡量这些目标的实现情况，我们可能会遇到成本增加的情况，这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。

此外，这种对环境和可持续性事项的强调已经导致并可能导致通过新的法律法规，包括新的报告要求（包括但不限于欧盟企业可持续发展报告指令、欧盟分类法和欧盟企业可持续发展尽职调查指令）。此类规则可能要求我们承担大量额外成本以遵守，包括针对过去未受此类控制的事项实施大量额外的内部控制流程和程序，并对我们的管理层和董事会施加更多的监督义务。如果我们未能遵守新的法律、法规或报告要求，我们的声誉和业务可能会受到不利影响。此外，遵守新的法律、法规和报告要求可能会增加我们的成本，导致披露具有潜在竞争性的敏感信息，或者可能导致我们成为活动人士、监管机构或其他希望我们对此类事项采取不同方法或增加我们的披露或承诺的人的目标。

此外，我们所做的某些环境和可持续性披露和承诺可能部分或全部依赖于第三方信息，我们无法核实其质量，以及第三方绩效，我们无法保证。我们可能无法完全或按照我们承诺的时间表履行我们的环境和可持续性承诺。

汇率波动可能会影响我们的经营业绩和财务状况。

由于我们的大部分收入和支出以美元以外的货币计值，而我们的财务报表以美元报告，外币汇率的变化可能会严重影响我们的经营业绩和财务状况。当地货币和美元之间的汇率波动以几种方式产生风险，包括：

•外币折算风险。我们海外业务的收入和支出一般以当地货币计值，并换算成美元用于财务报告目的。因此，汇率波动将影响将国外业绩换算成美元以报告我们的综合业绩。意外的货币波动已经影响并可能继续影响我们的财务业绩，并导致我们的业绩在未来任何时期都与投资者的预期或我们自己的指导不同。

•外币交易风险。我们承担交易完成与现金结算之间的一段时间内汇率波动的外币交易风险。我们在几个月的时间内从我们的服务合同中获得收入，在某些情况下，在几年内。因此，在此期间的汇率波动可能会影响我们在此类合同方面的盈利能力。

•客户合同币种和营业成本币种差异带来的外币风险。我们的大部分研发解决方案全球合同以美元或欧元计价，而我们在国外的运营成本以各种当地货币计价。我们用来与客户签订合同的货币以及我们为履行这些合同而产生成本的货币的汇率波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们的目标可能是通过我们的服务合同中规定的汇率波动条款来限制这些风险，或者我们可能会通过外币兑换合同或期权来对冲我们的交易风险。然而，我们没有对冲我们所有的外汇交易风险，我们可能会遇到我们在美国以外的业务的财务业绩波动以及与我们的服务合同相关的外汇交易风险。

由于我们业务的全球性，我们可能会根据反腐败法律承担责任，包括美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》和各种国际反腐败法律，任何有关我们违反这些法律的指控或认定都可能对我们的业务产生重大不利影响。

我们被要求遵守《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》和其他国际反腐败法律，这些法律禁止公司从事贿赂行为，包括以腐败或不正当方式向非美国官员和某些其他接受者提供、承诺或提供金钱或任何其他有价值的东西。此外，FCPA对上市公司和其他发行人规定了某些账簿、记录和会计控制义务。我们在世界上腐败可能很普遍、遵守反贿赂法律可能与当地习俗和做法发生冲突的部分地区开展业务。我们的全球业务面临员工、顾问、销售代理和我们无法控制或未经我们授权的其他业务合作伙伴进行未经授权的付款或要约的风险。我们的政策是实施保障措施，禁止我们的员工和业务合作伙伴在我们的运营方面采取这些做法。然而，无论这些保障措施如何，或由于监测这些保障措施的遵守情况，我们或某些其他方可能会在某个时候发现或收到某些雇员、顾问、销售代理或其他业务合作伙伴可能参与了我们可能要为其负责的腐败行为的信息。违反《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》或其他国际反腐败法律可能会导致我们的财务报表重述或违规，以及严厉的刑事或民事制裁，我们可能会承担其他责任，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。在某些情况下，违反《反海外腐败法》的公司可能会被美国政府取消资格和/或失去其美国出口特权。反腐败法律或执法优先事项的变化也可能导致合规要求和相关成本增加，从而可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，美国或其他国家政府可能会寻求追究我们对我们投资的公司或我们收购或将收购的公司违反FCPA或违反其他反腐败法律的后续责任的责任。

我们面临与向政府实体销售相关的风险。

我们的部分收入来自对世界各地政府实体的销售。一般来说，我们与政府实体的合同可以由政府实体在任何时候随意终止。政府对我们服务的需求和支付可能会受到公共部门预算周期和资金授权的影响，包括政府关闭。政府合同通常受到监督，包括关于会计、费用、审查和安全的特殊规则。不遵守这些规则可能会导致民事和刑事处罚和制裁，包括终止合同、罚款和暂停，或禁止未来与相关政府开展业务。因此，未能遵守这些规则可能会对我们未来的业务、声誉、经营业绩和财务状况产生不利影响。

如果我们无法成功开发和营销新服务或进入新市场，我们的增长、经营业绩或财务状况可能会受到不利影响。

我们增长战略的一个关键要素是成功开发和营销新服务或进入补充或扩展我们现有业务的新市场。随着我们开发新服务或进入新市场，包括针对更广泛的医疗保健行业参与者的服务，我们可能没有或没有充分建立必要的能力来令人满意地提供此类服务，可能无法获得此类服务的市场认可，或者可能面临更激烈的竞争。如果我们无法成功开发新服务、进入新市场或为我们的新服务或在新市场吸引客户群，我们将无法实施我们增长战略的这一要素，我们未来的业务、声誉、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

我们的研发解决方案业务可能使我们承担可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响的潜在责任。

我们的研发解决方案业务涉及在临床试验中对患者进行新药测试，以及在获得上市批准的情况下，向患者开具这些药物的可用性。我们对临床试验和开发过程的参与造成了对患者的人身伤害或死亡的责任风险，特别是那些患有危及生命的疾病的患者，这分别是由于在测试期间或产品推出后对所用药物的不良反应造成的。例如，我们不时被起诉，未来可能被个人起诉，指控其因参与临床试验而造成人身伤害，并根据各种法律理论向我们寻求损害赔偿。尽管我们维持我们认为在我们经营所在的行业和国家惯常的保险类型和金额，但如果我们被要求就任何超出我们与客户签订的赔偿协议范围的人身伤害索赔支付损害赔偿或产生辩护费用，如果任何赔偿协议未按照其条款履行，或者如果我们的责任超过任何适用的赔偿限额或可用保险范围的金额，我们的财务状况、经营业绩和声誉可能会受到重大不利影响。我们保有职业责任保险，包括已完成作业的责任保险。在未来，我们可能无法以合理的费率为这些类型的风险获得足够的保险。

我们还与医生签约，在开展临床试验中担任调查员。如果研究人员在临床试验期间或临床试验后对使用该药物的患者在获得监管批准后造成伤害的错误或遗漏，可能会导致人身伤害或责任损害索赔。此外，如果调查人员从事欺诈行为，临床试验数据可能会受到损害，这可能要求我们重复临床试验或使我们承担责任。我们不认为我们对此类第三方调查人员提供的医疗护理负有法律责任，我们将大力捍卫对我们提出的任何索赔。然而，我们可能会被认定对第三方调查人员的行为的索赔承担责任，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和声誉产生不利影响。

社交媒体平台正越来越多地被用于传播生物制药产品以及我们客户的药物和候选药物旨在治疗的疾病。生物制药行业的社交媒体实践不断发展，与此类使用相关的法规并不总是明确的，这造成了不确定性和不遵守适用于我们的研发解决方案业务的法规的风险。例如，患者可能会使用社交媒体渠道评论产品的有效性或报告所谓的不良事件。当发生此类披露时，存在我们可能无法监测和遵守适用的不利事件报告义务的风险。

我们的一些服务涉及与临床试验受试者或志愿者的直接互动以及分包到I期临床设施网络中，这可能会产生潜在的责任，可能会对我们的运营结果、财务状况和声誉产生不利影响。

我们分包成一个设施网络，在那里进行I期临床试验，这通常涉及对有限数量的健康个体（通常是20至80人）测试一种研究药物，以确定这种药物的基本安全性。未能按照适用法规运营此类设施可能会导致该设施被关闭，这可能会扰乱我们的运营。此外，我们还面临与向健康志愿者施用此类药物以及医疗保健提供者的专业不当行为导致的不良事件相关的风险。此类调查员、护士或其他分包雇员的任何职业不当行为或疏忽可能会导致在临床试验中出现健康志愿者的人身伤害或死亡时对我们承担责任，还可能对我们的声誉造成损害。这种责任，特别是如果它超出了我们可能拥有的任何赔偿协议和保险范围的限制，可能会对我们的财务状况、经营业绩和声誉产生不利影响。

如果药物对患者造成伤害，我们的合同销售和医疗解决方案业务可能会导致我们承担责任。虽然我们一般都获得了此类风险的赔偿和保险，但我们仍可能遭受财务损失。

当我们根据一家生物制药公司的合同销售药物时，我们可能会因据称由这些药物造成的损害而承担责任，原因可能是针对我们加入的生物制药公司的诉讼、指名我们或我们的任何子公司的诉讼或监管机构发起的行动。虽然我们通常会因我们代表其销售的药物的行为而获得生物制药公司的赔偿，并且我们携带保险以涵盖因我们在履行服务方面的疏忽而造成的损害，但我们仍有可能招致财务损失、监管处罚或两者兼而有之。特别是，如果索赔超出了我们与生物制药公司签订的赔偿协议的范围、生物制药公司未按要求遵守赔偿协议或责任超过任何适用的赔偿限额或可用保险范围的金额，则任何索赔都可能导致我们承担潜在的责任。这样的调查结果可能会对我们的财务状况、经营业绩和声誉产生不利影响。此外，与我们帮助营销的药物造成的伤害相关的负面宣传可能会对我们的业务和声誉产生不利影响。

我们的保险可能不涵盖我们所有的赔偿义务和与我们的运营相关的其他责任。

我们维持旨在为与我们的运营和我们的普通赔偿义务相关的普通风险提供保险的保险。此类保险提供的承保范围可能不足以满足我们可能提出或可能被我们的保险公司提出异议的所有索赔。如果我们的保险不足以或无法支付与我们的运营相关的负债，或者如果我们无法在未来以合理的费率购买足够的保险，我们的盈利能力可能会受到不利影响。

如果我们无法为我们的临床试验吸引合适的研究者和患者，我们的临床开发业务可能会受到影响。

及时招募研究人员和患者进行临床试验对我们的研发解决方案业务至关重要。研究人员通常位于医院、诊所或其他场所，并在临床试验过程中监督研究药物对患者的管理。患者一般包括来自进行临床试验的社区的人。研究人员可能出于多种原因不愿意参与，包括临床试验日益复杂、无法雇用和留住合格的工作人员或认为所提供服务的公平市场价值不足。如果我们无法在持续的基础上吸引合适且愿意的研究人员或患者进行临床试验，我们的临床开发业务可能会受到不利影响。例如，如果我们无法聘请研究人员按计划进行临床试验或在临床试验中招募足够的患者，我们可能需要花费额外的资金来获得资源，否则将被迫推迟或修改临床试验计划，这可能会给我们带来额外的成本。

如果我们失去关键人员的服务或经历持续的劳动力短缺而无法招聘额外的合格人员，或我们被要求大幅提高工资率以吸引或留住员工，我们的业务可能会受到不利影响。

我们的成功在很大程度上取决于我们的人员，包括高级管理人员和关键人员、合格的专业、科技运营人员和合格的销售代表对我们的合同销售服务的集体表现、贡献和专业知识。对合格人员，特别是那些具有较高学历的人员，如医学学位、博士学位或同等学位，或行业相关经验，包括临床研究助理、项目经理和技术开发人员等技术性很强的专业，以及在我们经营的地点，存在着显着且不断增加的竞争。通货膨胀、竞争加剧以及某些专业领域合格人员短缺，可能会增加雇用和留住我们关键员工的难度，并可能导致成本大幅增加，例如为吸引和留住员工而提高工资率。我们关键员工的离职，或我们无法继续识别、吸引和留住合格人员或及时更换离职人员，可能会影响我们在行业中发展业务和有效竞争的能力，并可能对我们实现财务和运营目标的能力产生负面影响。

信贷和资本市场的中断以及不利的总体经济状况可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。

信贷和资本市场的中断可能对我们的业务产生难以预测或预期的负面影响，包括我们的客户、供应商、承包商和融资来源履行其合同义务的能力。尽管我们无法量化其对我们的影响，但我们知道，在过去几年中，我们的研发解决方案业务中出现了数量有限的取消、范围变化和未能及时付款的情况，这些情况至少部分归因于我们的客户难以获得融资。未来我们客户的此类行动，如果涉及与我们的大量业务，可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

我们的有效所得税率可能会因多种原因而波动，这可能会对我们的运营、收益和每股收益产生不利影响。

我们的有效所得税率受我们在我们经营所在的各个税收管辖区的预计盈利能力的影响。一个司法管辖区所得税税率的变化以及我们在这些司法管辖区之间的损益分配可能会对我们的有效所得税率产生重大影响，进而可能对我们的净收入和每股收益产生不利影响。其他可能影响我们有效所得税率的因素包括但不限于：

•递延所得税资产负债价值变动；

•各司法管辖区税法的变化；

•税务机关的审计；和

•如果我们确定未来所得税优惠很可能无法实现，则针对递延所得税资产建立估值备抵。

在我们的业务过程中，有许多交易和计算的最终税务确定是不确定的，这可能需要使用估计和重大判断来解释它们对我们合并财务报表中有效所得税率的影响。随着有关现行和新颁布的税法的法规和指南的演变，我们的结果可能与之前的估计不同，并可能对我们的合并财务报表产生重大影响。

上述所有这些项目都可能通过增加所得税负债和/或在任何特定年份失去税收属性而导致我们的有效所得税率波动，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响，并影响我们的收益和每股收益。有关我们所得税的更多信息载于本年度报告10-K表格中包含的经审计综合财务报表附注16。

财务会计准则委员会（“FASB”）或其他标准制定机构发布的会计准则变更可能会对我们的财务报表产生不利影响。

我们被要求根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制财务报表，该原则会定期修订和/或扩大。我们不时被要求采用包括FASB和SEC在内的公认权威机构发布的新的或修订的会计准则。我们可能被要求采用的未来会计准则，例如修订的所得税指南，可能需要对我们适用于财务报表的当前会计处理进行额外的更改，并可能要求我们对报告系统进行重大更改。这些变化可能对我们的经营业绩和财务状况造成重大不利影响。

我们与相互竞争的现有或潜在客户的关系可能会对其他客户或潜在客户使用我们服务的程度产生不利影响，从而可能对我们的经营业绩产生不利影响。

生物制药行业竞争激烈，生物制药公司各自试图说服付款人、提供者和患者，他们的药物疗法比竞争公司营销或正在开发的竞争疗法更好、更具成本效益。除了生物制药公司彼此之间存在的不利竞争利益外，生物制药公司还与医疗保健行业的其他参与者，包括付款人和提供者，在药物选择和报销方面存在不利利益。生物制药公司也竞相率先推出新药疗法。我们定期为相互竞争的生物制药公司提供服务，我们有时会就正在开发的竞争药物向这类客户提供服务或资助。因此，我们与生物制药客户的现有或未来关系可能会阻止其他生物制药客户使用我们的服务，或可能导致我们的客户寻求限制我们在药物开发活动方面为其他生物制药行业参与者提供服务的能力。此外，我们向更广泛的医疗保健市场的进一步扩张可能会对我们与生物制药客户的关系产生不利影响，这些客户可能会选择不使用我们的服务，缩小我们向他们提供的服务范围，或寻求限制我们在更广泛的医疗保健市场为客户提供服务的能力，这些客户的利益对他们不利。客户流失或客户收入水平降低可能对我们的经营业绩、业务和前景产生重大不利影响。

如果我们无法成功识别、收购和整合现有业务、服务和技术，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

我们预计，我们未来增长的一部分可能来自收购现有业务、服务或技术。任何收购的成功将取决于（其中包括）我们是否有能力将收购的人员、运营、服务和技术有效地整合到我们的业务中，并留住我们收购业务的关键人员和客户。此外，我们可能无法确定合适的收购机会、以商业上可接受的条款获得任何必要的融资或获得监管批准，这已变得越来越具有挑战性、成本高昂和耗时，无法及时或根本按预期推进交易。我们还可能花费时间和金钱与潜在的收购目标进行调查和谈判，但没有完成交易。未来的任何收购都可能涉及其他风险，其中包括，如果监管机构决定阻止拟议交易，而我们通过行政或法律程序对监管机构的决定提出质疑，则承担额外的责任和费用、终止费、诉讼费用、与整合被收购公司和实现预期收益有关的困难和费用、发行具有潜在稀释性的证券或有息债务、被收购公司关键员工的流失、交易成本、转移管理层对其他业务问题的注意力，以及就收购外国公司而言，无法克服国外商业惯例、语言和习俗的差异。我们未能识别潜在收购、完成目标收购和整合已完成的收购可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

如果我们未能实现我们的商誉和收购的无形资产的全部价值，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

我们每年评估商誉的可变现性，并在发生事件或情况变化（例如经营亏损或与所收购业务或资产相关的收益显着下降）表明这些资产可能发生减值时，对商誉和收购的无形资产进行中期评估。我们实现商誉和收购的无形资产价值的能力将取决于我们收购的业务的未来现金流，而这反过来可能部分取决于我们将这些业务整合到我们自己的业务中的程度。如果我们无法实现商誉和收购的无形资产的价值，我们可能需要承担与这些资产减值相关的重大费用。此类减值费用可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们面临业务重组带来的风险。

我们不时通过重组计划，通过去产能、取消非计费支持角色或其他资源调整等多种手段，提高我们的经营效率。重组带来了可能对我们产生不利影响的事件发生的重大潜在风险，包括：

•实际或感知到的服务中断或降低对客户的服务标准；

•未能维护供应商关系和分销、销售等重要关系并解决可能出现的冲突；

•由于我们减少或取消非核心服务的人员配置，销售损失；

•将管理层的注意力从正在进行的业务活动中转移；和

•未能保持员工士气和留住关键员工。

此外，任何此类重组都将导致费用，如果是重大的，可能会损害我们的经营业绩，并显着减少我们的现金头寸或增加债务。此外，一旦实施任何重组活动，我们可能会产生某些不可预见的成本。此外，如果我们决定实施任何重组，我们无法保证此类重组活动导致的任何预计成本削减将在预期时间范围内实现，或者根本不会实现。

由于这些因素和其他因素，我们无法预测我们是否会实现这些措施的目的和预期收益，如果我们不这样做，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。

此外，实施重组活动可能会出现延误，或由于重组活动未能达到预期的成本节约和效率水平，每一项活动都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。未来还可能需要超出目前计划的进一步重组或重组活动，这可能会进一步增加与这些活动相关的风险。

与我们行业相关的风险

生物制药服务行业竞争激烈，如果我们不能有效竞争或迅速适应技术变化，我们的业务可能会受到重大影响。

生物制药服务行业竞争激烈。我们的业务经常与客户内部的其他生物制药服务公司、内部发现部门、开发部门、销售和营销部门、信息技术部门和其他部门竞争，其中一些可以被认为是本身拥有比我们更多资源的大型生物制药服务公司。我们还与大学、教学医院、政府机构和其他机构竞争。如果我们竞争不成功，我们的生意就会受到影响。生物制药服务行业高度分散，拥有众多较小的专业化公司和具有类似于我们自身某些能力的多国能力的各种公司。竞争加剧导致价格和其他形式的竞争，例如接受不太有利的合同条款，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。考虑提供我们提供的任何一项或多项服务的公司几乎没有进入壁垒。由于它们的规模和重点，这些公司可能会与我们进行有效竞争，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。

此外，使用真实世界证据以及利用大型数据集可用性的机器学习和人工智能等新方法的出现，可能会减少发现和开发过程的时间和成本，可能会让我们的客户更容易为自己执行我们通常提供的临床开发任务和服务，可能会导致更大的价格竞争，或者可能会降低某些数据产品的价值或相关性。更广泛地说，我们当前的竞争对手或其他业务可能会开发出比我们当前或未来的技术和服务更有效或更具商业吸引力的技术或服务，或使其过时。我们也可能无法充分利用我们可用的技术，或足够快地开发出具有竞争价值的技术。我们未能及时开发和提供有竞争力的服务，以符合成本效益的方式应对这些和其他技术进步，或未能跟上快速的技术变革，这可能会对我们的竞争地位和我们的经营业绩产生不利影响。

我们未来的增长和成功将取决于我们能否成功地与在相同市场上提供类似服务的其他公司竞争，其中一些公司可能具有财务、营销、技术和其他优势。我们还预计，由于这些不同公司之间的整合，竞争将继续增加。拥有大量资源、技术专长和更大品牌力的大型科技公司也可以决定进入或进一步扩展我们业务运营并与我们竞争的市场。如果我们的一个或多个竞争对手或潜在竞争对手与我们的另一个竞争对手合并或合作，或者如果出现了拥有大量资源的新进入者，竞争格局的变化可能会对我们有效竞争的能力产生不利影响。我们根据各种因素进行竞争，包括服务的广度和深度、声誉、可靠性、质量、地理覆盖范围、创新、安全性、价格以及行业专业知识和经验。此外，我们成功竞争的能力可能会受到来自社交媒体、政府健康信息系统和其他免费或低成本来源的健康信息日益增加的影响。批发商、零售药店、健康网络、付款人或其他医疗保健利益相关者的合并或整合可能导致其中任何一方直接向客户提供信息服务或通过指定服务提供商间接提供信息服务，从而导致来自可能具有较低市场成本（例如没有数据供应成本）的公司的竞争加剧。上述任何情况都可能导致对我们服务的需求下降，从而可能对我们的经营业绩和财务状况造成重大不利影响。

生物制药行业的外包趋势以及总支出和研发预算的变化可能会对我们的经营业绩和增长率产生不利影响。

影响生物制药公司的经济因素和行业趋势影响我们的研发解决方案业务。生物制药公司继续以优惠的定价条件寻求与全球临床研究组织的长期战略合作。这些合作的竞争非常激烈，我们可能会决定放弃一个机会，或者我们可能不会被选中，在这种情况下，竞争对手可能会参与合作，我们与客户的业务（如果有的话）可能会受到限制。此外，如果生物制药行业减少其研发解决方案活动或减少其临床试验以及销售和营销项目的外包或此类外包未能以预计的速度增长，我们的运营和财务状况可能会受到重大不利影响。

我们规模较小的生物制药公司客户可能依赖风险资本和其他来源的资金来推动他们的业务。当这笔资金减少时，这些客户已经并可能在未来被迫减少其外包研发和商业化支出，或可能无法支付所提供的服务，这可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

我们还可能受到生物制药行业整合和其他因素的负面影响，这可能会减缓我们的客户的决策或导致临床试验的延迟或取消。我们的商业服务可能会受到新药上市减少和失去专利保护的药物数量增加的影响。此外，如果我们的客户之一与正在使用我们的竞争对手之一的服务的公司合并，合并后的公司可以决定使用该竞争对手或其他提供商的服务。所有这些事件都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。

我们的业务可能会受到影响生物制药和医疗保健行业的因素的重大不利影响。

我们的绝大部分收入来自对生物制药和医疗保健行业的销售。我们在这些行业服务的客户通常面临财务压力，包括但不限于成本增加、对其产品的需求减少、产品和服务的定价和报销减少、处方集批准和放置、政府批准营销其产品和限制其营销产品的方式、专利独占权的丧失（无论是由于专利到期还是由于成功的法律挑战）以及适用于这些行业的法规的激增或变化。如果我们的客户面临这种压力，或者他们改变了他们使用我们产品的方式，对我们服务的需求，或者我们的客户愿意为这些服务支付的价格，可能会下降。任何此类下降都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们可能会受到医疗改革和潜在的额外改革的影响，这可能会对生物制药行业产生不利影响，并减少对我们服务的需求，或对我们的盈利能力产生负面影响。

美国国会继续考虑医疗改革立法，并实施健康行业成本遏制措施，这可能会对生物制药行业产生重大影响。此外，许多政府机构正在考虑或已经通过各种医疗改革，并可能采取或正在采取努力，通过立法、法规以及与医疗保健提供者和生物制药公司的自愿协议来控制不断增长的医疗保健成本。我们不确定这些最近的改革对我们业务的影响，也无法预测未来将通过哪些立法提案，如果有的话。如果监管成本遏制努力限制新药的盈利能力，例如继续对药品定价施加下行压力和/或增加生物制药行业的监管负担和运营成本，我们的客户可能会减少其研发支出或促销、营销和销售支出，这可能会减少他们外包给我们的业务。例如，2022年8月，《通胀削减法案》在美国签署成为法律，除其他外，该法案要求某些药品的制造商与Medicare进行价格谈判（从2026年开始），根据Medicare B部分和Medicare D部分实施回扣，以惩罚超过通胀的价格上涨（首次于2023年到期），并以新的折扣计划（从2025年开始）取代D部分覆盖缺口折扣计划。此外，对医疗补助计划或联邦340B药品定价计划的改变，对药品制造商可以对出售给某些医疗保健机构的药品收取的价格设置上限，可能会对我们的客户产生实质性影响，这可能会减少对我们服务的需求。同样，如果放宽监管要求或采用简化药品审批程序，对我们服务的需求可能会下降。

外国和国内政府机构已经通过并可能继续通过新的医疗保健立法或法规，这些立法或法规比现有法规更加繁重。例如，药品安全监督委员会的产品安全问题和建议可能会改变药品的监管环境，新的或提高的监管和许可要求可能会增加我们的开支，或限制或延迟我们提供某些服务的能力。我们可能需要承担额外的费用来遵守这些或其他新规定，不遵守可能会损害我们的财务状况、经营业绩、现金流和声誉，并导致不利的法律诉讼。此外，新的或提高的监管要求可能会对我们的客户进行行业赞助的临床试验的能力产生负面影响，这可能会减少对我们服务的需求。

政府监管机构或客户采取行动限制处方的范围或将批准的药物撤出市场可能会对我们的业务产生不利影响并导致收入损失。

政府监管机构有权在批准一种药物后，基于安全考虑，对其处方范围进行监管或限制，或将其完全退出市场。同样，客户可能会采取主动限制处方药范围或退出市场的行为。过去，我们曾提供有关被限制和/或撤回的药物的服务。如果我们正在为客户提供受限或退出的药物服务，我们可能会被要求缩小此类药物的服务范围或终止我们的服务，这将阻止赚取相关服务合同下预期的全部收入，从而对我们的财务业绩产生负面影响。

限制生物制药销售和营销实践的法律可能会对对我们服务的需求产生不利影响。

多年来，有大量法律、立法倡议和监管行动试图限制生物制药销售和营销做法。例如，2006年和2007年有三个州通过了法律，限制使用处方人可识别信息，以推广品牌处方药为目的。尽管根据美国最高法院2011年在Sorrell诉IMS Health案中的一项裁决，这些法律随后被宣布为违宪，但我们无法预测是否以及以何种形式，可能会在州或联邦层面引入其他举措或采取行动来限制生物制药销售和营销做法。此外，虽然我们将继续寻求调整我们的服务以符合这些法律的要求（在适用于我们的服务的范围内），但如果颁布，无法保证我们调整我们的产品的努力将取得成功并为我们提供相同的财务贡献。也无法保证未来的立法举措不会对我们开发或营销当前或未来产品的能力产生不利影响，或者任何未来的法律都不会减少对我们服务的需求，随着时间的推移，所有这些都可能对我们的经营业绩和财务状况造成重大不利影响。

我们的研发解决方案客户面临来自低成本仿制药产品的激烈竞争，这可能会降低他们在我们服务上的支出金额。

我们的研发解决方案客户面临来自低成本仿制药产品的日益激烈的竞争，这反过来可能会影响他们与我们开展研发活动的能力。在美国、英国、欧盟和日本，削减处方药支出的政治压力导致立法和其他措施鼓励使用仿制药。此外，美国等国不时出现立法提案，进一步鼓励仿制药早日快速获批。产品失去专利保护后，通常会迅速出现仿制药替代品，这会降低我们客户对该产品的销售以及他们的整体盈利能力。我们客户药物的仿制药替代品的可用性可能会对他们的经营业绩和现金流产生不利影响，这反过来可能意味着他们将没有多余的资本来投资于研发和药物商业化，包括我们的服务。如果来自仿制药产品的竞争影响到我们客户的财务，以至于他们决定削减我们的服务，我们的收入可能会下降，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。

与我们的债务相关的风险

对优先有担保信贷融资（定义见下文）和其他未偿债务施加的限制，包括我们的全资子公司艾昆纬 Inc.发行的未偿票据的契约，可能会限制我们经营业务以及为我们未来的运营或资金需求提供资金或从事其他业务活动的能力。

优先担保信贷安排的条款限制了艾昆纬及其受限制的子公司从事特定类型的交易。该等契诺限制艾昆纬及其受限制附属公司（其中包括）以下能力：

•产生留置权；

•进行投资和贷款；

•产生债务或担保；

•发行限制性子公司优先股；

•发行不合格股权；

•从事兼并、收购和资产出售；

•宣派股息、支付款项或赎回或回购股权；

•变更业务艾昆纬及其受限子公司进行；

•进行有限制的付款；

•订立限制受限制附属分派的协议；

•预付、赎回或购买某些债务；和

•与关联公司进行某些交易。

此外，第五份经修订和重述信贷协议（定义见下文）下的循环信贷额度以及A和B期贷款要求艾昆纬遵守季度最高高级有担保净杠杆率测试和最低利息覆盖率测试。艾昆纬遵守这些财务契约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，而艾昆纬可能无法满足这些义务。此外，管理未偿票据的契约中包含的限制也可能限制我们计划或应对市场条件、满足资本需求或进行收购或以其他方式限制我们的活动或业务计划的能力。

违反这些契约中的任何一项都可能导致优先担保信贷安排或管辖未偿票据的契约的违约，这可能会引发我们的债务加速，并可能导致适用交叉加速或交叉违约条款的任何其他债务加速或违约，这可能对我们的业务、运营和财务业绩产生重大不利影响。如果优先担保信贷融资发生任何违约，适用的贷款人可以选择终止借款承诺，并宣布所有未偿还的借款和贷款，以及应计和未支付的利息以及任何费用和其他义务到期应付。此外，或作为替代办法，适用的出借人可以行使其在与优先担保信贷便利有关的所订立的担保文件下的权利。艾昆纬和其他子公司担保人已将其几乎所有的有形和无形资产（惯例例外情况除外）作为优先担保信贷安排下的抵押品，包括我们当前和未来的某些全资美国子公司的股票和资产，以及我们某些非美国子公司的部分股票。

如果我们无法在到期时偿还或以其他方式为这些借款和贷款再融资，适用的贷方可以对授予他们的抵押品采取行动，以担保该债务，这可能会迫使我们破产或清算。如果适用的贷方加速偿还我们的借款，我们和我们的子公司可能没有足够的资产来偿还该债务。根据管辖优先担保信贷融资的第五份经修订和重述的信贷协议到期金额的任何加速或适用的贷方行使其在担保文件下的权利可能会对我们产生重大不利影响。

尽管我们的负债水平很高，但我们能够承担更多的债务并承担额外的义务。产生此类债务或承担此类额外义务可能会进一步加剧我们财务状况的风险。

尽管第五份经修订和重述的信贷协议（该协议管辖我们开展业务所依据的全资子公司艾昆纬 Inc.的优先担保信贷融资）包含对产生额外债务的限制，但这些限制受制于一些资格和例外情况，并且为遵守这些限制而产生的债务可能会增加。此外，我们的一家合并子公司——一家破产远程特殊目的实体（“SPE”）的应收账款融资便利根据SPE从我们的某些其他子公司购买的应收账款金额限制借款，但如果得到此类购买的应收账款价值的支持，我们的应收账款融资便利下的债务可能会增加。

虽然第五份经修订和重述的信贷协议也包含对我们和我们受限制的子公司进行贷款和投资的能力的限制，但这些限制受制于一些资格和例外情况，为遵守这些限制而进行的投资可能是巨大的。

我们其他债务中的限制性契约可能会限制我们在当前和未来运营中的灵活性，尤其是我们对业务变化做出反应或推行业务战略的能力。

我们的某些债务中包含的条款，包括信贷便利和我们未来的任何债务，可能包括一些限制性契约，这些契约施加了重大的经营和财务限制，包括限制我们和我们受限制的子公司采取我们认为可能符合我们利益的行动的能力。除其他外，这些协议限制了我们以下方面的能力：

•产生额外债务；

•就他人的义务提供担保；

•发行可赎回股票和优先股；

•派发股息或分派或赎回或回购股本；

•预付、赎回或回购债务；

•进行贷款、投资和资本支出；

•与关联公司进行交易；

•设立或招致留置权；

•从我们的子公司进行分配；

•出售我司子公司资产和股本；

•进行收购；和

•与另一个人合并或合并，或将我们几乎所有的资产出售给另一个人。

违反管辖我们其他债务的协议项下的契诺或限制可能导致适用债务项下的违约。这种违约可能允许债权人加速相关债务，并可能导致适用交叉加速或交叉违约条款的任何其他债务的加速。如果我们的贷方和票据持有人加速偿还我们的借款，我们无法保证我们和我们的子公司将有足够的资产来偿还此类债务。

我们的财务业绩、我们的巨额债务和我们的信用评级可能会对未来融资的可用性和条款产生不利影响。

利率波动和我们扣除利息费用的能力可能会影响我们的经营业绩和财务状况。

2024年，包括我们有未偿浮动利率债务的地区在内的多个司法管辖区的金融监管机构适度降息，同时暗示利率可能会在较长时间内保持高于近年来的水平，以努力降低通胀。由于我们有浮动利率债务，利率上升将导致我们的借贷成本增加，并可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。我们试图通过利用衍生金融工具，主要是掉期交易，将利率风险降至最低，并降低我们的整体借贷成本。我们已经并将继续与重置日期和关键条款与我们的高级有担保定期贷款信贷融资相匹配的金融机构进行掉期交易。因此，与掉期相关的任何市值变化可能会被相关债务的相反市场影响所抵消。因为我们没有试图对所有的浮动利率债务进行对冲，我们可能会为我们的浮动利率债务中没有对冲的部分产生更高的利息成本。

此外，我们的利息支出的扣除可能会受到限制，这可能会对我们的税收和净收入产生不利影响。

与我们普通股所有权相关的风险

艾昆纬的公司治理文件的规定可能会使对艾昆纬的收购变得困难，并可能阻止其股东试图更换或罢免其管理层，即使这对其股东有利。

我们的公司注册证书、特拉华州章程和特拉华州一般公司法（“DGCL”）包含可能使第三方难以收购艾昆纬的条款，即使这样做可能对其股东有利，包括：

•将董事会分为三个等级（以自2023年股东年会开始的逐步解密为准，这样我们的董事会将完全解密，并从2025年股东年会开始选举每位董事，任期一年）；

•董事会填补因董事死亡或辞职或董事会扩大而产生的空缺的唯一能力；

•股东提案和董事提名的提前通知要求；

•限制股东召集特别会议和通过书面同意采取行动的能力；

•对特拉华州章程的任何修订、变更、变更、增加或废除均需获得有权就特拉华州章程的任何修订、变更、变更、增加或废除投票的多数艾昆纬已发行股份持有人的批准，以修订、更改、更改、增加或废除特拉华州章程；

•罢免董事所需的艾昆纬多数流通股持有人的批准，该罢免可能仅为因故；和

•董事会能够在没有股东批准的情况下发行新的系列优先股，并指定优先股的条款，这可用于（其中包括）制定一项权利计划，该计划将产生显着稀释潜在敌对收购者的股票所有权的效果，可能会阻止未经董事会批准的收购。

此外，艾昆纬还受DGCL关于公司收购的第203条的约束。除某些例外情况外，第203条禁止特拉华州公司在任何“感兴趣的股东”成为感兴趣的股东之日起三年内与该“感兴趣的股东”进行任何“业务合并”，除非：

•在该日期之前，公司董事会批准了导致该股东成为有兴趣的股东的企业合并或交易；

•在导致该股东成为利害关系股东的交易完成后，该利害关系股东在交易开始时至少拥有该公司已发行的有表决权股票的85%，但不包括那些由身为董事和高级职员的人拥有的股份，以及雇员参与者无权秘密确定所持有的受该计划约束的股份是否将以要约或交换要约的方式提出的员工股票计划；或者

•在该日期或之后，企业合并由董事会批准，并在年度股东大会或特别股东大会上授权，而不是通过书面同意，由至少三分之二的已发行有表决权的股份（不属于相关股东）投赞成票。

一般来说，第203节对“企业合并”的定义包括特拉华州公司与感兴趣的股东之间的合并或合并，与感兴趣的股东进行涉及该公司或其拥有多数股权的子公司的资产或股票的交易，以及增加感兴趣的股东的股票所有权百分比的交易。一般而言，第203条将“利益股东”定义为实益拥有公司15%或以上已发行有表决权股票的任何实体或个人，以及与该实体或个人有关联或控制或控制的任何实体或个人。这些规定可能会挫败或阻止股东更换董事会成员的任何企图。因为艾昆纬的董事会负责任命管理层成员，因此这些规定可能会反过来影响任何更换管理层现任成员的尝试。因此，由于这些保护措施，艾昆纬的股东可能会失去以超过现行市场价格的价格出售股票的能力，并且股东改变艾昆纬方向或管理层的努力可能不会成功。

我们的经营业绩和股价可能会波动，这可能会导致我们股东的投资价值下降。

我们的季度和年度经营业绩在未来可能会出现波动，这种波动可能会很大。此外，世界各地的证券市场已经经历并可能继续经历重大的价格和数量波动。这种市场波动，以及一般经济、市场或政治状况，可能会使我们股票的市场价格受到广泛的价格波动，无论我们的经营业绩如何。我们的经营业绩和我们股份的交易价格可能会因应各种因素而波动，包括：

•大盘股市行情；

•我们季度和年度财务和经营业绩的实际或预期波动；

•我们或我们的竞争对手推出新服务；

•发布新的或变更的证券分析师报告或建议；

•销售，或预期销售，大块我们的库存；

•关键人员的增补或离任；

•监管或政治发展；

•诉讼和政府调查；

•不断变化的经济状况；和

•汇率波动。

这些因素和其他因素，其中许多是我们无法控制的，可能会导致我们的经营业绩和我们股票的市场价格大幅波动。虽然我们认为任何特定季度的经营业绩不一定是对未来业绩的有意义的指示，但我们季度经营业绩的波动可能会限制或阻止投资者轻易出售其股票，否则可能会对我们股票的市场价格和流动性产生负面影响。此外，在过去，当一只股票的市场价格一直波动时，该股票的持有人有时会对发行该股票的公司提起证券集体诉讼。如果我们的任何股东对我们提起诉讼，我们可能会产生大量的诉讼辩护费用。这样的诉讼还可能转移我们管理层对我们业务的时间和注意力，这可能会严重损害我们的盈利能力和声誉。

由于我们目前没有对我们的普通股定期支付现金股息的计划，股东可能不会获得任何投资回报，除非他们以高于他们支付的价格出售他们的普通股。

我们目前预计不会对我们的普通股支付任何定期现金股息。未来任何宣布和支付股息的决定将由董事会酌情决定，并将取决于（其中包括）我们的经营业绩、财务状况、现金需求、合同限制和董事会可能认为相关的其他因素。此外，我们支付股息的能力受到并且可能受到我们或我们的子公司产生的现有和任何未来未偿债务的契约的限制，包括在我们现有的信贷额度下。因此，我们普通股的任何投资回报完全取决于我们普通股在公开市场上的价格升值，这种情况可能不会发生。

我们的公司注册证书包含一项条款，放弃对某些方确定的某些公司机会的任何兴趣和期望，即使此类公司机会是我们可能被合理地视为已经追求或有能力或愿望追求的机会。

我们的公司注册证书规定，艾昆纬放弃对TPG Global，LLC、the Bain Capital，LLC、CPP Investment Board Private Holdings Inc.和Leonard Green & Partners，L.P.及其关联公司（本公司和我们的子公司除外）及其各自的所有合伙人、负责人、董事、高级职员、成员、经理、董事总经理和/或雇员的商业机会的任何兴趣或预期，而每个此类人将没有义务向我们提供此类机会。这一规定仅适用于这些现任或前任股东（及关联方）中的每一位，只要该股东根据《股东协议》指定的代名人继续在我们的董事会任职，并且在任何时候服务于我们董事会的个人都没有被该股东根据《股东协议》指定为代名人。股东被视为已注意到并已同意我们的公司注册证书的这一规定。

因此，我们公司的董事或高级管理人员同时担任此类股东的董事、高级管理人员、成员、经理或雇员，可能会寻求某些商业机会，包括可能与其业务互补的收购，因此，我们可能无法获得此类机会。如果这些股东将有吸引力的公司机会分配给他们自己或他们的其他关联公司而不是我们，这些潜在的利益冲突可能会对我们公司的业务、财务状况、经营业绩或前景产生重大不利影响。

项目1b。未解决员工意见

没有。

项目1c。网络安全

我们的董事会积极监督我们的企业风险管理计划。我们董事会在风险监督方面的作用与我们的整体领导结构一致：管理层负责评估和管理我们的短期和长期风险敞口，我们的董事会及其委员会通过独立监测战略风险和定期与管理层举行会议以深入讨论公司的战略目标和相关风险来提供有效监督。关于整个企业风险管理计划的董事会监督，板将其监督职能的某些部分委托给各个委员会。董事会审计委员会对网络安全风险进行监督，并定期收到我们关于任何发展的最新信息首席信息安全官（“CISO”），包括每半年更新一次战略和行动计划，并向全体董事会提供定期报告。

我们有一个企业风险委员会，由来自我们主要职能领域和业务部门的领导组成，每季度开会更新我们的企业风险框架，用于识别和管理我们的关键风险，包括网络安全。网络安全是我们企业风险委员会议程上的一个常设项目，我们的网络安全团队定期向企业风险委员会介绍其工作，以便将不断演变的风险纳入我们的管理流程。由我们的CISO领导的全球信息安全团队创建网络安全流程和框架，以供在整个艾昆纬中使用。我们的CISO是一位经验丰富的网络安全领导者，在安全、技术和风险管理方面拥有超过25年的经验，此前曾担任一家全球金融服务公司的上市公司CISO，在那里他花了18年时间担任越来越多的职责，领导大型跨职能安全和技术团队。

艾昆纬网络安全项目采用政策、程序、指南、培训、通信、工具、评估和其他方法和资源来识别和管理网络安全风险。我们的综合信息安全框架（“IISF”）定义了用于保护专有和机密信息的最低限度控制和保障措施。我们的IISF以相关行业框架和法律为基础，包括但不限于国家标准与技术研究院（“NIST”）、良好做法质量指南（GXP）、健康信息信任联盟（HITRUST）、ISMS标准系列（ISO 27000系列）、信息技术控制目标（COBIT）、欧盟通用数据保护条例（GDPR）以及1996年《健康保险流通与责任法案》（HIPAA）。该框架与艾昆纬政策、标准、程序、工作说明、文件编制以及开发和监督活动相结合。信息分为四类，以帮助个人对信息、应用程序和系统应用正确水平的控制和保障措施。 2023年，我们使用NIST框架对IISF进行了映射，以便客户和其他利益相关者更容易理解艾昆纬的网络安全计划如何与已发布的框架保持一致。我们的全球数据中心和IT控制包含在年度SOC2 Type II认证计划中，该计划由独立审计公司执行控制测试并出具报告。我们的一套SOC2控件与ISO27001规范保持一致，因此在全球范围内提供了同等水平的保证。此外，我们的网络安全控制作为我们全球内部审计计划的一部分定期进行评估，我们的信息安全计划的成熟度也在独立顾问的帮助下至少每年定期进行评估。

我们于2022年成立的内部业务信息安全办公室（“BISO”）继续简化我们IT职能部门与业务部门之间的通信。BISO连接了几个关键职能，包括首席信息官业务合作伙伴关系、业务连续性、治理、风险管理和合规。

我们的网络安全计划侧重于我们业务的所有领域，包括基于云的环境、数据中心、员工和承包商使用的设备、设施、网络、应用程序、供应商、灾难恢复/业务连续性以及通过业务流程和工具实现的控制和保障措施。我们持续监控威胁和未经授权的访问。我们通过自动化检测解决方案以及用户和业务合作伙伴的报告来了解安全威胁。我们利用外部网络安全专家和供应商的知识和洞察力，雇佣了一系列第三者用于保护艾昆纬信息基础设施安全并保护系统和信息免受未经授权的访问的工具。我们通过与供应商和供应商的接触来管理供应链中的风险，包括供应商入职风险评估、持续监督以及对关键供应商的独立网络声誉评分监测。

我们的业务战略、经营业绩和财务状况没有受到来自网络安全威胁的风险的重大影响，包括由于先前确定的网络安全事件，但我们无法保证它们在未来不会受到此类风险或任何未来重大事件的重大影响。为了防范此类威胁，我们在整个基础设施中采用了一系列数据安全技术、流程和方法，以保护系统和敏感信息免受未经授权的访问。我们维护全面的身份和访问管理实践（例如，每个用户的角色和访问权限；多因素身份验证、特权用户帐户、单点登录、用户生命周期管理），并采用各种安全信息和事件管理工具。非技术保障措施在我们的网络安全计划中也发挥着重要作用。我们提供标准操作程序、工作说明、指导方针、沟通、培训计划、工具和其他文档和资源，以帮助员工避免风险做法，帮助我们及时识别潜在或实际问题，并在他们的日常工作中采用网络安全要求。我们还拥有全球事件响应程序、全球服务工具，用于记录事件和问题以供调查，以及道德准则，用于报告关注事项和对已报告事项的后续行动。有关我们网络安全相关风险的更多信息，请参阅本年度报告10-K表格中的第1A项风险因素。

项目2。物业

截至2024年12月31日，我们在86个国家拥有305个办事处和实验室。我们的行政总部位于北卡罗来纳州的三角研究园。我们在阿根廷布宜诺斯艾利斯、委内瑞拉加拉加斯、委内瑞拉洛斯鲁伊斯和印度班加罗尔拥有设施。我们其他所有的办公室都是租用的。我们的物业在地理上分布，以满足我们在全球范围内的运营要求，我们的任何物业对我们的业务运营都不是单独重要的。我们认为，我们的集体设施适合并足以满足我们目前的目的。我们将继续评估我们现有主要物理属性的适宜性、充足性、生产能力和利用率，我们正在评估我们的劳动力实践的未来状态，这可能会导致我们的物理属性需求发生变化。

项目3。法律程序

有关法律诉讼的信息可在本年度报告其他地方的10-K表格中的我们经审计的综合财务报表附注12中找到，并以引用方式并入本文。

项目4。矿山安全披露

不适用。

第二部分

项目5。市场对注册人的普通股权、相关股东事项和发行人购买股权

普通股证券市场资讯

我们的普通股在纽约证券交易所的交易代码为“IQV”。

记录持有人

2025年2月5日，我们的转让代理报告了大约15名在册股东。记录持有人的定义是那些其股份在我们的股票记录中以其名义登记的股东，不包括其股份以经纪人、交易商或结算机构的名义持有的普通股的受益所有人。

股息政策

我们目前不打算为我们的普通股支付股息，并且在2024年没有宣布或支付股息或2023年。然而，我们预计将定期重新评估我们的股息政策，并可能在遵守我们的高级担保信贷融资和长期债务安排中包含的契约以及其他考虑因素的情况下，决定在未来支付股息。我们的普通股股票的任何未来股息的宣布、金额和支付将由我们的董事会（我们的“董事会”）全权酌情决定，这可能会考虑到一般和经济状况、我们的财务状况和经营业绩、我们的可用现金和当前和预期的现金需求、资本要求、合同、法律、税务和监管限制、我们向股东或我们的子公司向我们支付股息的影响，以及我们的董事会可能认为相关的任何其他因素。我们的长期债务安排包含通常和惯常的限制性契约，除其他外，这些契约对我们宣布股息的能力施加了限制。有关这些限制性契约的更多信息，请参阅第II部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析——流动性和资本资源”以及本年度报告其他地方的10-K表格中包含的我们经审计的综合财务报表附注10。

近期出售未登记证券

我们在2024年没有出售任何未注册的股本证券。

发行人购买股本证券的情况

2013年10月30日，我们的董事会批准了一项股权回购计划（“回购计划”），授权回购最多1.25亿美元的普通股。我们的董事会在2015年、2016年、2017年、2018年、2019年、2022年和2023年分别将回购计划下关于回购我们普通股的股票回购授权增加了6亿美元、15亿美元、20亿美元、15亿美元、20亿美元、20亿美元和20亿美元。2025年2月5日，董事会将回购计划下与回购公司普通股相关的股票回购授权增加了额外的20亿美元，这使回购计划下已授权的总金额增加到1.3725亿美元。回购计划没有义务让我们回购任何特定数量的普通股，并且可以随时修改、延长、暂停或终止。回购的时机和金额由我们的管理层根据我们普通股的市场价格、我们的企业要求、整体市场状况等多种因素决定。我们的普通股可以通过经纪自营商以现行市场价格进行的公开市场交易、大宗交易或私下协商交易进行购买。普通股的回购计划没有到期日。此外，我们不时回购并可能继续通过回购计划之外的非公开交易或其他交易回购普通股。

从回购计划开始到2024年12月31日，我们根据回购计划回购了总计107.12亿美元的证券。

在截至2024年12月31日的一年中，我们根据回购计划以13.5亿美元回购了640万股普通股。有关我们的股权回购的更多信息，请参阅第II部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析——流动性和资本资源”以及本年度报告10-K表其他部分中包含的我们经审计的综合财务报表附注13。

截至2024年12月31日，根据回购计划，我们有剩余授权回购高达10.13亿美元的普通股。

自2016年10月昆泰和IMS Health合并以来，我们已经以每股122.23美元的平均市场价格回购了8460万股普通股，在回购计划下和回购计划之外的总购买价格为1.0338亿美元。这包括为履行与根据艾昆纬控股有限公司 2017年激励和股票奖励计划（“计划”）授予股票相关的某些纳税义务而向员工预扣的股票。该计划规定扣缴股份以履行纳税义务。它没有具体规定可以为此目的扣留的最大股份数量。为履行预扣税款义务而代扣代缴的普通股股份可被视为根据本项目要求披露的“发行人购买”股份。

下表汇总了截至2024年12月31日止三个月的每月股权回购活动以及根据回购计划可能尚未购买的股份的大致美元价值。


期	购买的股票总数	每股支付的平均价格		作为公开宣布的部分购买的股份总数计划或方案	可能尚未确定的股票的大约美元价值根据计划或方案
	（百万，每股数据除外）
2024年10月1日– 2024年10月31日	—	$	—	—	$	2,163
2024年11月1日– 2024年11月30日	4.9	$	206.15	4.9	$	1,163
2024年12月1日– 2024年12月31日	0.7	$	195.56	0.7	$	1,013
	5.6			5.6

股票表现图

就《交易法》第18条而言，此性能图表不应被视为“已提交”，或通过引用并入艾昆纬 Holdings Inc.根据《交易法》或《证券法》提交的任何文件中，除非在此类文件中通过具体引用明确规定。

下图显示了从2019年12月31日到2024年12月31日我们的普通股、标准普尔500股票指数（“标普 500”）的累计总回报率以及下面列出的同行群体的比较。同行集团由Charles River Laboratories，Inc.、Fortrea Holdings Inc.、ICON PLC、Medpace控股 Inc.、S&P Global Inc.、丹纳赫公司和赛默飞世尔科技公司组成我们同行集团中的公司是公开上市的信息服务、信息技术或临床研究公司，因此与艾昆纬具有相似的商业模式特征，或向与艾昆纬类似的客户提供服务。其中很多公司也被我们的薪酬委员会用于薪酬标杆的目的。

该图假设截至2019年12月31日收盘时，有100美元投资于艾昆纬、标普 500指数以及我们的同行集团，并假设了股息的再投资（如果有的话）。纳入标普 500指数和我们的同业组仅用于比较目的。它们不一定反映管理层的意见，即标普 500指数和我们的同行群体是衡量所涉及股票相对表现的适当衡量标准，它们并非旨在预测或指示我们普通股未来可能的表现。


	12/31/2019		12/31/2020		12/31/2021		12/31/2022		12/31/2023		12/31/2024
艾昆纬	$	100	$	116	$	183	$	133	$	150	$	127
标普 500	$	100	$	118	$	152	$	125	$	158	$	197
同行组	$	100	$	140	$	204	$	161	$	172	$	174

项目6。[保留]

项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

您应该阅读以下关于我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及我们的合并财务报表和本年度报告其他地方以表格10-K列出的相关说明。本讨论和分析中包含或本年度报告其他地方列出的一些信息，包括与我们的业务计划和战略有关的信息，包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。您应该阅读本年度报告的“风险因素”部分，以讨论可能导致实际结果与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果存在重大差异的重要因素。

概述

艾昆纬是一家为生命科学和医疗保健行业提供临床研究服务、商业洞察和医疗保健情报的全球领先供应商。艾昆纬的解决方案组合由艾昆纬 Connected Intelligence提供支持™提供基于高质量健康数据、医疗保健级AI的可操作洞察和服务™、高级分析、最新技术和广泛的领域专业知识。我们致力于负责任地使用人工智能，确保我们的人工智能驱动能力立足于隐私、监管合规和患者安全。艾昆纬在100多个国家拥有约8.8万名员工，其中包括医疗保健、生命科学、数据科学、技术和卓越运营方面的专家，致力于加速创新医疗的开发和商业化，以帮助改善全球范围内的患者预后和人口健康。

我们通过三个可报告的部门进行管理：技术与分析解决方案、研发解决方案和合同销售与医疗解决方案。Technology & Analytics Solutions为我们的生命科学客户提供关键任务信息、技术解决方案以及真实世界的洞察和服务。Research & Development Solutions主要服务于生物制药客户，提供外包临床研究和临床试验服务。Contract Sales & Medical Solutions为生物制药客户和更广泛的医疗保健市场提供医疗保健提供商（包括合同销售）和患者参与服务。

有关我们在分部内提供的服务的描述，请参阅第一部分第1项“业务”。

我们在2024年实现了又一年强劲的经营业绩，我们的经营收入比2023年增长了11%以上，经营活动现金流比2023年增长了26%以上。我们的技术与分析解决方案部门的收入和利润增长在今年下半年有所改善，因为我们抓住了与客户增加支出相关的机会。我们的研发解决方案部门在2024年也产生了收入和部门利润增长。尽管我们在2024年下半年的研发解决方案部门面临一些挑战，虽然我们预计其中一些挑战将持续到2025年，但我们认为这些挑战本质上更短期。该细分领域整体属于长周期业务。

截至2024年12月31日，我们以有史以来最高的公司剩余履约义务总额约335亿美元结束了这一年。

虽然与2023年相比，我们在2024年经历了与新冠肺炎相关工作的下降，但总体而言，与新冠肺炎相关的工作对运营并不重要。截至2024年12月31日，与新冠疫情相关的工作并不代表我们剩余履约义务的重大金额。

我们继续保持较强的流动性。截至2024年12月31日，现金和现金等价物为17.02亿美元，我们在20亿美元的循环信贷额度下提取了8.25亿美元。截至2024年12月31日，我们在所有重大方面均遵守债务协议项下的财务契约，对于满足我们信贷安排契约的持续能力不存在重大不确定性。

行业展望

有关行业前景和我们所处市场的信息，请参阅第一部分，第一项，“我们的市场机会。”

业务组合

我们已经完成并将继续考虑战略业务合并，以增强我们在某些领域的能力和产品，包括截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的各种个别非实质性收购。这些交易作为业务合并入账，所获得的经营业绩自其各自的截止日期起计入我们的综合财务信息。有关这些业务合并的更多信息，请参阅本年度报告10-K表其他部分中包含的经审计的综合财务报表附注14。

收入来源

总收入由提供我们服务的收入组成。我们没有任何物质产品收入。

成本和费用

我们的成本和费用主要包括我们的收入成本，包括报销的费用和销售、一般和管理费用。收入成本包括可结算员工和参与生产、试验监测、数据管理和交付的人员的薪酬和福利，以及为我们的信息产品获取和处理数据的成本；直接参与交付技术相关服务产品和约定的员工的成本、相关便利以及专门为技术服务约定购买的数据的成本；以及与服务合同直接相关的其他费用，如快递费、实验室用品、专业服务和差旅费。已报销的费用，包括在收入成本中，主要包括支付给监督临床试验的研究人员以及我们的临床监测员和销售代表的差旅费。销售、一般和行政费用包括与销售、营销和行政职能（包括人力资源、法律、财务、质量保证、合规和一般管理）相关的成本，用于薪酬和福利、差旅、专业服务、培训以及信息技术和设施的费用。我们还会产生与折旧和摊销相关的成本和费用。

外币换算

2024年，我们约30%的收入以美元以外的货币计价，美元代表约60种货币。由于我们的大部分收入和支出以外币计价，而我们的财务报表以美元报告，因此外币汇率的变化会显着影响我们的经营业绩。我们海外业务的收入和支出一般以当地货币计值，并换算成美元用于财务报告目的。因此，汇率波动将影响将外国业绩转换为美元以报告我们的综合业绩。因此，我们认为，报告排除外币汇率波动对某些财务结果的影响的经营业绩可以促进对期间比较的分析。这一固定货币信息假定在换算本期业绩时使用了与上年同期可比期间相同的外币汇率。因此，下文提到的报告的业务结果与固定货币信息之间的差异完全归因于外币汇率波动的影响。

综合经营业绩

有关我们的技术与分析解决方案、研发解决方案和合同销售与医疗解决方案部门的运营结果的信息，请参阅本节后面的“分部运营结果”。

有关我们2023年和2022年运营比较结果的讨论，请参阅我们于2024年2月15日提交的截至2023年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告。

收入


	截至12月31日止年度，						改变
							2024年对比2023年				2023年对比2022年
（百万美元）	2024		2023		2022		$		%		$		%
收入	$	15,405	$	14,984	$	14,410	$	421	2.8	%	$	574	4.0	%

2024年与2023年相比

与2023年相比，2024年我们的收入增加了4.21亿美元，即2.8%。这一增长包括约5.1亿美元的固定货币收入增长，即3.4%，反映出技术与分析解决方案增加了3.33亿美元，研发解决方案增加了1.67亿美元，合同销售和医疗解决方案增加了1000万美元。

收入成本，不包括折旧和摊销


	截至12月31日止年度，
（百万美元）	2024			2023			2022
收入成本，不包括折旧和摊销	$	10,030		$	9,745		$	9,382
收入占比%	65.1		%	65.0		%	65.1		%

2024年与2023年相比

与2023年相比，2024年不包括折旧和摊销的收入成本增加了2.85亿美元，增幅为2.9%。这一增长包括约6.43亿美元的固定货币增长，即6.6%，其中包括2.61亿美元的技术与分析解决方案增长、3.74亿美元的研发解决方案增长以及800万美元的合同销售和医疗解决方案增长。

收入占比情况下，2024年不含折旧摊销的收入成本与2023年保持相对一致。

销售、一般和行政费用


	截至12月31日止年度，
（百万美元）	2024			2023			2022
销售、一般和管理费用	$	1,992		$	2,053		$	2,071
收入占比%	12.9		%	13.7		%	14.4		%

2024年与2023年相比

与2023年相比，2024年销售、一般和管理费用减少6100万美元，其中包括约3300万美元的固定货币减少，即1.6%，其中包括技术和分析解决方案增加5200万美元、研发解决方案增加4200万美元以及合同销售和医疗解决方案增加200万美元，但被一般公司和未分配费用减少1.29亿美元所抵消。

折旧及摊销


	截至12月31日止年度，
（百万美元）	2024			2023			2022
折旧及摊销	$	1,114		$	1,125		$	1,130
收入占比%	7.2		%	7.5		%	7.8		%

与2023年相比，2024年折旧和摊销减少了1100万美元，这主要是由于昆泰与IMS Health合并后的某些无形资产摊销减少，但被2023年和2024年发生的收购导致的资本化软件和无形资产摊销增加所抵消。

重组成本


	截至12月31日止年度，
（百万）	2024		2023		2022
重组成本	$	67	$	84	$	28

产生的重组成本是由于我们正在努力精简我们的全球业务和减少产能过剩，以适应不断变化的市场条件和整合收购。这些重组行动预计将贯穿始终2025预计将包括合并职能活动、消除冗余岗位、根据客户需求调整资源。

利息收入和利息支出


	截至12月31日止年度，
（百万）	2024		2023		2022
利息收入	$	(47)	$	(36)	$	(13)
利息支出	$	670	$	672	$	416

利息收入包括主要来自银行结余和投资的利息。与2023年相比，2024年的增长主要是由于更高的存款利率。

2024年期间的利息支出低于2023年，这主要是由于浮动利率债务组合的基本利率利率成本较低。

债务清偿损失


	截至12月31日止年度，
（百万）	2024		2023		2022
债务清偿损失	$	—	$	6	$	—

2023年度我们确认债务清偿损失为600万美元为与我们的信贷协议的再融资有关的费用和开支。2024年没有发生这类活动。

其他（收入）费用，净额


	截至12月31日止年度，
（百万）	2024		2023		2022
其他（收入）费用，净额	$	(90)	$	(124)	$	33

其他（收入）费用，2024年净额较2023年减少，主要是由于交易的外汇收益减少。

所得税费用


	截至12月31日止年度，
（百万美元）	2024			2023			2022
所得税费用	$	301		$	101		$	260
有效所得税率	18.0		%	6.9		%	19.1		%

我们的有效所得税率在2023年受到有利影响，原因是完成了内部法人实体重组，产生了1.25亿美元的收益。从历史上看，我们记录了与某些外国税收抵免相关的递延所得税资产，并且建立了与这些外国税收抵免相关的全额估值备抵，因为预计这些抵免在到期前不会被使用。我们现在认为，这些外国税收抵免被利用是合理的可能性，因此我们记录了与估值免税额释放和建立相关不确定税收头寸相关的6400万美元的税收优惠。此外，由于重组，我们还冲回了6100万美元的递延所得税负债，原因是以免税方式收回的基差。由于一项审计和解，与税收抵免结转相关的不确定税收状况发生逆转，金额为2100万美元，这也对有效税率产生了有利影响。

未合并关联公司收益（亏损）中的权益


	截至12月31日止年度，
（百万）	2024		2023		2022
未合并关联公司收益（亏损）中的权益	$	5	$	—	$	(12)

由于我们的未合并关联公司的运营结果，与2023年相比，2024年未合并关联公司的收益（亏损）中的权益有所增加。

分部经营业绩

按分部划分的收入及利润情况如下：


	分部收入						分部利润
（百万）	2024		2023		2022		2024		2023		2022
技术与分析解决方案	$	6,160	$	5,862	$	5,746	$	1,522	$	1,490	$	1,550
研发解决方案	8,527		8,395		7,921		1,948		1,915		1,695
合同销售和医疗解决方案	718		727		743		47		49		42
合计	15,405		14,984		14,410		3,517		3,454		3,287
一般公司和未分配费用							(134)		(268)		(330)
折旧及摊销							(1,114)		(1,125)		(1,130)
重组成本							(67)		(84)		(28)
合并	$	15,405	$	14,984	$	14,410	$	2,202	$	1,977	$	1,799

某些成本未分配给我们的分部，并作为一般公司和未分配费用报告。这些成本主要包括基于股票的薪酬和与整合活动和收购相关的费用，以及某些一般公司和未分配的费用。我们也不会将重组成本、折旧和摊销或减值费用（如果有的话）分配给我们的分部。

技术与分析解决方案


	截至12月31日止年度，						改变
（百万美元）	2024		2023		2022		2024年对比2023年			2023年对比2022年
收入	$	6,160	$	5,862	$	5,746	$	298	5.1%	$	116	2.0%
收入成本，不包括折旧和摊销	3,721		3,496		3,348		225		6.4	148		4.4
销售、一般和管理费用	917		876		848		41		4.7	28		3.3
分部利润	$	1,522	$	1,490	$	1,550	$	32	2.1%	$	(60)	(3.9)%

收入

2024年与2023年相比

2024年，Technology & Analytics Solutions的收入为61.6亿美元，比2023年增加了2.98亿美元，即5.1%。这一增长包括约3.33亿美元的固定货币收入增长，即5.7%，主要反映了欧洲和非洲地区的收入增长，在较小程度上反映了美洲地区的收入增长。固定货币收入增长主要是由真实世界服务的增加推动的，在较小程度上是由信息和技术服务推动的。该年度的固定货币收入增长受到与新冠疫情相关工作减少的影响。

收入成本，不包括折旧和摊销

2024年与2023年相比

与2023年相比，Technology & Analytics Solutions的收入成本（不包括折旧和摊销）在2024年增加了2.25亿美元，即6.4%。这一增长包括约2.61亿美元的固定货币增长，即7.5%，主要反映了补偿和相关费用的增加，以及在较小程度上增加了已报销的费用以及获取和处理数据的成本，所有这些都是为了支持收入增长。

销售、一般和行政费用

2024年与2023年相比

与2023年相比，Technology & Analytics Solutions的销售、一般和管理费用在2024年增加了4100万美元，即4.7%。这一增长包括约5200万美元的固定货币增长，即5.9%，反映了赔偿和相关费用的增加。

研发解决方案


	截至12月31日止年度，						改变
（百万美元）	2024		2023		2022		2024年对比2023年			2023年对比2022年
收入	$	8,527	$	8,395	$	7,921	$	132	1.6%	$	474	6.0%
收入成本，不包括折旧和摊销	5,698		5,629		5,395		69		1.2	234		4.3
销售、一般和管理费用	881		851		831		30		3.5	20		2.4
分部利润	$	1,948	$	1,915	$	1,695	$	33	1.7%	$	220	13.0%

积压

Research & Development Solutions的合同积压订单从截至2023年12月31日的297亿美元增加到截至2024年12月31日的311亿美元，我们预计其中约79亿美元的积压订单将在未来12个月内转化为收入。截至2022年12月31日，合同积压为272亿美元。

积压是指在特定时点，根据已签署的合同尚未完成或履行的工作的未来收入。一旦项目开始工作，收入将在项目持续时间内确认。

我们认为，积压是未来收入的一个指标，但收入的时间将受到多个因素的影响，包括项目的规模和持续时间不定，其中许多是在几年内执行的，取消，以及项目过程中工作范围的变化。被推迟的项目仍处于积压状态，但产生收入的时间可能与最初预期的时间有所不同。此外，项目可能会被客户终止或延迟，或被监管机构延迟。如果客户取消合同，我们通常有权获得截至取消日期所执行的所有服务的付款以及与结束已取消项目相关的后续客户授权服务。有关与我们的积压相关的风险的更多详细信息，请参阅第一部分，第IA项，“风险因素——与我们业务相关的风险——积压与收入的关系随时间而变化。”

收入

2024年与2023年相比

2024年，Research & Development Solutions的收入为85.27亿美元，比2023年增加了1.32亿美元，即1.6%。这一增长包括约1.67亿美元的固定货币收入增长，即2.0%，反映了亚太和欧洲及非洲地区的收入增长。固定货币收入增长主要是临床服务与数量相关的增长的结果，在较小程度上是实验室检测与数量相关的增长。固定货币收入增长受到与新冠疫情相关工作减少的影响。

收入成本，不包括折旧和摊销

2024年与2023年相比

与2023年相比，Research & Development Solutions的收入成本（不包括折旧和摊销）在2024年增加了6900万美元，即1.2%。这一增长包括约3.74亿美元的固定货币增长，即6.6%，主要反映了补偿和相关费用的增加，以及在较小程度上由于临床服务和实验室检测与数量相关的增加而导致的其他直接成本的增加。

销售、一般和行政费用

2024年与2023年相比

与2023年相比，Research & Development Solutions的销售、一般和管理费用在2024年增加了3000万美元，即3.5%。这一增长包括约4200万美元的固定货币增长，即4.9%，反映了赔偿和相关费用的增加。

合同销售和医疗解决方案


	截至12月31日止年度，						改变
（百万美元）	2024		2023		2022		2024年对比2023年			2023年对比2022年
收入	$	718	$	727	$	743	$	(9)	(1.2)%	$	(16)	(2.2)%
收入成本，不包括折旧和摊销	611		620		639		(9)		(1.5)	(19)		(3.0)
销售、一般和管理费用	60		58		62		2		3.4	(4)		(6.5)
分部利润	$	47	$	49	$	42	$	(2)	(4.1)%	$	7	16.7%

收入

2024年与2023年相比

2024年合同销售和医疗解决方案的收入为7.18亿美元，比2023年减少了900万美元，即1.2%。这一减少包括约1000万美元的固定货币收入增长，即1.4%，反映出收入增长主要在欧洲和非洲地区，在较小程度上在亚太地区。

收入成本，不包括折旧和摊销

2024年与2023年相比

与2023年相比，2024年合同销售和医疗解决方案的收入成本（不包括折旧和摊销）减少了900万美元，即1.5%。这一减少包括约800万美元的固定货币增加，即1.3%，主要反映了与支持收入增长相关的成本增加。

销售、一般和行政费用

2024年与2023年相比

与2023年相比，合同销售和医疗解决方案的销售、一般和管理费用在2024年增加了200万美元，即3.4%。这一增长包括约200万美元的固定货币增长，即3.4%。

流动性和资本资源

概述

我们根据我们产生现金为我们的经营、投资和融资活动提供资金的能力来评估我们的流动性。我们流动性的主要来源是经营现金流。除经营现金流外，影响我们对流动性的整体管理的其他重要因素包括：资本支出、收购、投资、偿债要求、股权回购、我们的循环信贷和应收账款融资设施是否充足，以及进入资本市场。

我们通过监测子公司之间的可用资金并确定这些资金在多大程度上可以在具有成本效益的基础上获得来管理我们的全球现金需求。从我们的某些子公司汇回现金余额可能会产生不利的税务后果；然而，这些余额通常可以在没有法律限制的情况下为日常业务运营提供资金。我们已经并期望在成本效益高的情况下将现金从这些子公司转移到美国和其他国际子公司。

截至2024年12月31日，我们的现金余额为17.02亿美元（其中7.13亿美元在美国），比截至2023年12月31日的13.76亿美元有所增加。

根据我们目前的运营计划，我们认为，我们的可用现金和现金等价物、未来的运营现金流以及我们在循环信贷和应收账款融资便利下获得资金的能力将使我们能够为我们的运营需求、资本支出、合同义务提供资金，并至少在未来12个月内履行债务义务。我们定期评估我们的债务安排，以及市场状况，并不时探索机会修改我们现有的债务安排或寻求可能导致我们或我们的关联公司发行新债务证券的额外融资安排。我们可能会使用我们现有的现金、经营或处置资产或业务产生的现金和/或任何新的融资安排或发行债务或股本证券的收益来偿还或减少我们的一些未偿债务、从我们的股东那里回购股票或用于其他目的。作为我们正在进行的业务战略的一部分，我们还不断评估新的收购、扩张和投资可能性或其他战略增长机会，以及资产或业务的潜在处置（视情况而定），包括可能导致我们确认某些资产损失的处置。如果我们选择进行任何此类交易，我们可能会寻求获得债务或股权融资以促进这些活动。我们进行任何此类潜在交易以及我们使用现金或收益的能力在不同程度上受到我们现有债务安排中包含的条款和限制的限制。我们无法保证我们将能够以优惠条件或根本无法完成任何此类融资安排或其他交易。

股权回购计划

2025年2月5日，董事会将回购计划下与回购公司普通股相关的股票回购授权增加了额外的20亿美元，这使回购计划下已授权的总金额增加到1.3725亿美元。回购计划没有义务让我们回购任何特定数量的普通股，并且可以随时修改、延长、暂停或终止。

截至2024年12月31日，我们拥有根据回购计划回购高达10.13亿美元普通股的剩余授权。此外，我们不时进行回购，并可能继续通过回购计划之外的非公开交易或其他交易回购普通股。

有关回购计划的更多信息载于第二部分第5项“注册人普通股权的市场、相关股东事项和发行人购买股本证券”以及本年度报告其他地方的10-K表格中包含的我们经审计的综合财务报表附注13。

债务

截至2024年12月31日，我们的总债务为1.4045亿美元，不包括循环信贷额度下的11.70亿美元额外可用借款。有关我们的信贷安排的更多详细信息，请参阅本年度报告10-K表格其他部分中包含的我们经审计的综合财务报表附注10。

我们的长期债务安排包含惯常的限制性契约，截至2024年12月31日，我们认为我们在所有重大方面都遵守了我们的限制性契约。

高级担保信贷融资

截至2024年12月31日第五份经修订及重订的信贷协议（以下简称"信贷协议“）通过多个高级担保信贷安排（统称为”高级担保信贷安排"）提供融资，金额高达约65.85亿美元，其中包括54.15亿美元的未偿债务本金以及11.70亿美元的循环信贷安排和备用信用证的可用借款能力，总能力为20亿美元。该循环信贷额度包括以美元提供的11.75亿美元高级有担保循环贷款，以美元、欧元、瑞士法郎和其他外币提供的6亿美元高级有担保循环贷款，以及以美元和日元提供的2.25亿美元高级有担保循环贷款。信贷协议项下的循环信贷融资于2026年8月到期，A期贷款于2026年8月及2027年6月到期，而信贷协议项下的B期贷款于2025年及2031年到期。我们被要求对定期A贷款进行定期季度支付，金额等于原始本金金额的1.25%，剩余余额在到期时支付。美元定期B贷款要求我们按季度定期付款，金额等于原始本金余额的0.25%，剩余本金余额到期。此外，从截至2017年12月31日的财政年度开始，我们被要求将超额现金流的50%（定义见信贷协议）用于提前偿还定期贷款，但可根据我们的优先有担保第一留置权净杠杆比率降低至25%或0%，任何此类提前偿还将用于支付随后几个季度到期的本金。我们还需就循环信贷额度下的任何未使用承诺支付0.20%至0.35%的年度承诺费。优先担保信贷融资以我们几乎所有的资产和我们的重大国内子公司的资产作抵押，包括我们几乎所有的重大国内子公司的100%股权和我们几乎所有的一级重大国外子公司及其国内子公司的66%股权。

有关高级担保信贷融资的信息，请参阅本年度报告10-K表格其他部分中包含的我们经审计的综合财务报表附注10。

优先有担保票据及优先票据

有关优先担保票据和优先票据的信息，请参阅本年度报告10-K表格其他部分中包含的我们经审计的综合财务报表附注10。

应收账款融资便利

有关应收账款融资便利的信息，请参阅本年度报告其他地方的10-K表格中包含的我们经审计的综合财务报表附注10。截至2024年12月31日，在应收账款融资便利下没有额外的循环贷款承诺金额。

截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度

经营活动现金流


	截至12月31日止年度，
（百万）	2024		2023		2022
经营活动所产生的现金净额	$	2,716	$	2,149	$	2,260

2024年与2023年相比

与2023年相比，2024年经营活动提供的现金增加了5.67亿美元。增加的主要原因是，来自应收账款和未开票服务的现金增加（5.7亿美元），与现金相关的净收入增加（1.29亿美元），来自非劳动收入的现金增加（3800万美元），用于所得税和其他应付款的现金减少（900万美元），但被用于应付账款和应计费用的现金增加（1.52亿美元）以及用于预付费用和其他资产的现金增加（2700万美元）所抵消。

投资活动产生的现金流


	截至12月31日止年度，
（百万）	2024		2023		2022
投资活动所用现金净额	$	(1,444)	$	(1,603)	$	(2,006)

2024年与2023年相比

与2023年相比，2024年用于投资活动的现金减少了1.59亿美元，主要是由于用于收购业务的现金减少，扣除获得的现金（1.41亿美元），减去用于购置财产、设备和软件的现金（4700万美元），减去用于债务和股本证券投资的现金（3600万美元），减去用于购买有价证券的现金（600万美元），以及出售财产、设备和软件收到的现金（2500万美元），但被用于投资未合并附属公司的现金净额（9300万美元）和其他来源的现金减少（300万美元）所抵消。

筹资活动现金流


	截至12月31日止年度，
（百万）	2024		2023		2022
筹资活动使用的现金净额	$	(878)	$	(382)	$	(329)

2024年与2023年相比

与2023年相比，2024年用于筹资活动的现金增加了4.96亿美元，主要是由于债务发行收益提供的现金减少，扣除支付债务发行费用（39.51亿美元），用于回购普通股的现金增加（3.58亿美元），与员工股票期权计划相关的现金支付增加（300万美元），但被债务支付减少（27.01亿美元）所抵消，减用于偿还循环信贷额度的现金，扣除收益（10.50亿美元），以及更少或有对价现金支付和递延应计购买价格（6500万美元）。

或有事项

我们面临某些已知的突发事件，这些事件对我们的投资者来说很重要。有关这些或有事项的事实和情况以及对其对我们影响的讨论载于本年度报告其他地方的10-K表格中我们的经审计综合财务报表附注12。这些或有事项可能对我们的流动性、资本资源或经营业绩产生重大影响。此外，即使我们的应计项目足够，任何这些负债的发生都可能对我们的流动性和我们可用于其他目的的现金数量产生重大影响。

我们相信，我们已就这些已知突发事件对我们的未来影响作出适当安排。我们还认为，我们可从我们的运营中获得的现金数额，连同来自融资的现金，将足以让我们在任何已知的或有事项到期时支付，而不会对我们开展运营和投资于我们业务增长的能力产生重大影响。

关于我司担保人和我司担保证券发行人的信息

艾昆纬控股有限公司的全资附属公司艾昆纬 Inc.（“发行人”）于2023年11月28日完成发行及出售发行人2029年到期的6.250%优先有担保票据（“2029年优先有担保票据”）的所得款项总额12.50亿美元，并于2023年5月23日完成发行及出售发行人2028年到期的5.700%优先有担保票据（“2028年优先有担保票据”）的所得款项总额7.5亿美元。

2024年2月，发行人完成交换要约，发行本金总额12.50亿美元、根据《证券法》登记的2029年到期的6.250%优先有担保票据（“2029年登记票据”）和本金总额7.5亿美元、根据《证券法》登记的2028年到期的5.700%优先有担保票据（“2028年登记票据”，连同2029年登记票据、2029年优先有担保票据和2028年优先有担保票据，“票据”），分别换取2029年优先有担保票据和2028年优先有担保票据的相同本金金额和基本相同的条款。

随附的财务信息摘要是根据S-X条例第3-10条“已登记或正在登记的担保证券的担保人和发行人的财务报表”和S-X条例第13-01条“关于担保证券的担保人和发行人以及其证券以注册人证券为抵押的关联公司的财务披露”编制和呈报的。我们目前各直接和间接重大美国全资受限子公司（不包括艾昆纬 Solutions Japan LLC和艾昆纬 Services Japan LLC）（“担保人子公司”，并与艾昆纬控股有限公司，“担保人”）共同及个别、不可撤销且无条件地在优先担保基础上为票据项下的义务提供担保。

下文对统称为“义务组”的艾昆纬控股有限公司（母公司）、艾昆纬 Inc.（被担保义务的发行人）和担保人子公司进行合并口径的财务信息汇总。

截至2024年12月31日，每个担保人的子公司均由艾昆纬 Holdings Inc.合并和2023年12月31日.有关截至2024年12月31日被纳入义务组的实体的详细名单，请参阅本年度报告的10-K表格的附件 22.1。

担保人子公司就票据提供的担保将自动无条件解除和解除，并应终止且不再具有效力和效力，且该担保人子公司、发行人或美国银行信托公司、National Association作为受托人在发生以下任何情况时无需采取进一步行动：

a.（i）该担保人的股本的任何出售、交换、发行、处置或转让（通过合并、合并、合并或其他方式），在此之后，适用的担保人不再是受限制的子公司，或（ii）该担保人的全部或基本上全部资产，在每种情况下，如果该出售、交换、发行、处置或转让是按照本契约的适用条款进行的；

b.该担保人解除或解除根据该特定第五次经修订和重述的信贷协议在优先有担保定期贷款融资和优先有担保循环信贷融资下的债务担保，或解除或解除导致产生该担保的该等其他担保，但在每种情况下，由或由于支付该等债务或根据该等担保而解除或解除的情况除外（据了解，受或有恢复影响的解除仍为解除，如果任何该等担保如此恢复，还应恢复此类担保，前提是该担保人随后将被要求根据义齿第4.11节提供担保）；

c.根据义齿的适用条款将任何作为担保人的受限制附属公司指定为非受限制附属公司；

d.发行人根据义齿第八条行使其法定解除选择权或契约解除选择权或根据本义齿条款履行发行人在义齿项下的义务；

e.任何担保人与发行人或作为该合并、合并或合并中的存续人的担保人合并、合并或合并，或在担保人在其全部或几乎全部资产转移后清算时，在符合本义齿适用条款的交易中的每一种情况下；或

f.如义齿第九条所述。

发行人和担保人合并财务信息汇总：

汇总的合并财务信息中的每个实体遵循合并财务报表中所述的相同会计政策，见本年度报告其他地方的10-K表格中包含的我们经审计的合并财务报表附注1。非担保人子公司的信息已从承付组的合并汇总财务信息中排除。随附的汇总合并财务信息不反映承付集团对非担保人子公司的投资。承付组的财务信息以合并方式列报；承付组内的公司间余额和交易已消除。承付集团应收及应付非担保人子公司及关联方的款项（如有）已在单列项目中列报。

下表载有截至目前承付集团未经审计的简明综合财务状况报表汇总的合并财务信息：


（百万）	2024年12月31日		2023年12月31日
流动资产总额（不含应收非担保人子公司款项）	$	935	$	805
非流动资产合计	$	10,937	$	9,622
应收非担保人附属公司款项	$	4,952	$	4,762

流动负债合计	$	3,792	$	3,471
非流动负债总额	$	12,333	$	12,334
应付非担保人的附属公司款项	$	6,341	$	5,556

下表载有承付集团未经审计的简明合并经营报表汇总的合并财务信息：


	十二个月结束		十二个月结束
（百万）	2024年12月31日		2023年12月31日
净收入	$	6,661	$	6,299
适用于净收入的成本和费用	$	4,145	$	4,190
经营收入	$	1,259	$	912
净收入	$	554	$	86

表外安排

我们没有任何重大的表外安排。

合同义务和承诺

以下是截至2024年12月31日我们在合同义务下按年份划分的未来付款承诺摘要：


（百万）	2025		2026-2027		2028-2029		此后		合计
长期债务，包括利息(1)	$	1,801	$	7,445	$	4,852	$	2,024	$	16,122
经营租赁	109		120		47		22		298
融资租赁	13		27		28		269		337
数据获取	563		760		232		24		1,579
购买义务(2)	113		59		11		1		184
对未合并关联公司的承诺(3)	—		—		—		—		—
福利义务(4)	30		33		34		100		197
不确定的所得税头寸(5)	13		32		17		—		62
合计	$	2,642	$	8,476	$	5,221	$	2,440	$	18,779

（1）我们债务的利息支付基于截至2024年12月31日有效的利率。

（2）购买义务被定义为购买商品或服务的协议，这些协议具有可执行性和法律约束力，并规定了所有重要条款，包括固定或最低购买数量、固定、最低或可变定价条款以及交易的大致时间。

（3）我们目前承诺向私募股权基金投资6.78亿美元。截至2024年12月31日，我们已为这些承付款项中的大约3.1亿美元提供了资金，我们还有大约3.68亿美元有待提供资金，由于我们无法预测这些承付款项的支付时间，因此尚未列入上表。

（4）金额代表我们的养老金和退休后福利计划的预期未来福利付款，以及我们的基金养老金福利计划2025年的预期缴款。我们在2024年向我们的设定受益计划提供了总计约3000万美元的现金捐款，我们估计我们将在2025年向我们的设定受益计划提供总计约3000万美元的捐款。由于未来计划投资业绩、利率变化、其他经济和人口假设变化以及外国司法管辖区立法变化的潜在影响，我们无法合理估计为2025年以后期间的设定受益计划提供资金可能需要的缴款时间和金额。

（5）截至2024年12月31日，我们与不确定的所得税头寸相关的负债约为1.61亿美元，其中9900万美元尚未列入上表，因为由于所得税头寸结算时间的不确定性，我们无法预测这些负债何时支付。

关键会计政策和估计的应用

本年度报告其他地方以表格10-K提供的经审计综合财务报表附注1描述了编制综合财务报表时使用的重要会计政策。编制我们的合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的呈报金额，并在财务报表日期披露或有资产和负债，以及该期间收入和支出的呈报金额。我们的估计是基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的其他各种假设。我们持续评估我们的估计，并随着经验的发展或新信息的了解对估计和相关披露进行更改。实际结果可能与这些估计不同。

我们认为，以下关键会计政策会影响我们在编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。

收入确认

我们在研发解决方案部门的大部分合同是临床研究服务合同，代表单一的履约义务。我们提供了一项重要的整合服务，从而产生了合并输出，这是符合相关监管标准的临床试验数据，可供客户用于推进临床试验的下一阶段或征求适用监管机构对治疗的批准。履约义务随着时间的推移而得到履行，因为产出被记录在可供客户在安排过程中消费的数据和文件中，并推动了临床试验的进展。我们使用基于成本的输入法随着时间的推移确认收入，因为没有单一的产出计量可以公平地描述对履约义务期限的控制权转移。履约义务进度按实际发生成本占预计完成合同总成本的比例计量。包含在进度衡量中的成本包括直接人工和第三方成本（例如支付给研究人员的费用和我们临床监测员的其他报销费用）。这种基于成本的收入确认方法要求我们对成本进行估算，以持续完成我们的项目。评估与这些估计相关的假设需要做出重大判断。与交易价格或完成项目的成本相关的估计修订的影响记录在估计修订的期间。大多数合同可在客户提前30至90天通知后终止；然而，在终止的情况下，大多数合同要求为截至终止日期提供的服务以及为结束合同而提供的后续服务付款。假设截至2024年12月31日完成这些服务合同的估计成本增加1%，可能会导致截至2024年12月31日止年度的总收入减少约1%，而假设减少1%可能会导致总收入增加1%。

所得税

所得税的规定包括联邦、州、地方和外国税收。所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债乃就财务报表账面值与其各自税基之间的暂时性差异的估计未来税务后果确认。递延税项资产和负债采用预期收回或结算暂时性差异当年应课税收入预期适用的已颁布税率计量。我们根据21%的联邦企业所得税税率记录美国递延税款，我们将与经济合作与发展组织（“OECD”）第二支柱全球企业最低税率15%相关的全球无形低税收入（“GILTI”）和合格国内最低补税（“QDMTT”）相关的税款计入期间成本，并在发生时和如果发生。确认递延所得税资产是基于管理层认为，与某些暂时性差异、所得税经营亏损、资本损失结转和所得税抵免相关的所得税收益很可能会实现。对于那些很可能不会发生变现的递延所得税项目，我们记录了一笔估值备抵，以减少我们的递延所得税资产。我们部分根据我们对未来应税收入的评估并根据我们正在进行的所得税策略确定了估值备抵的金额。如果我们对未来应税收入或税收策略的估计在未来任何时候发生变化，我们将记录对我们的估值备抵的调整。记录这样的调整可能会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。

所得税费用是根据我们经营所在的各税收管辖区之间的所得税前利润分配情况，根据各税收管辖区的所得税法的要求进行调整。税收管辖区之间损益分配的变化可能会对我们的有效所得税率产生重大影响。我们不认为我们的外国子公司的未分配收益被无限期地再投资于美国境外。

业务合并和商誉

我们采用收购法对企业合并进行会计处理，据此，所收购的可辨认资产、承担的负债以及在被收购方的任何非控制性权益均按其在收购日的估计公允价值入账。我们使用重大判断、估计和假设来确定所收购资产、承担的负债和非控股权益的估计公允价值，包括反映与预期未来现金流量和估计使用寿命相关的风险的预期未来现金流量和贴现率。

我们已将购买价格超过所收购净资产公允价值的部分记录并分配给我们的报告单位，即商誉。商誉的可收回性每年进行减值评估，或者在事件或情况表明可能发生减值时进行评估。我们执行截至7月31日的年度商誉减值评估。

对于截至2024年12月31日止年度，我们进行了定性减值评估。定性评估需要重大的判断、估计和假设，包括与宏观经济状况、行业和市场考虑、成本因素、财务业绩、公允价值历史和其他公司特定事件相关的判断、估计和假设。

截至2023年12月31日止年度，我们选择对每个报告单位进行量化减值评估。我们通过对收益法和市场法的加权结果估计了每次报告的公允价值，对收益法给予了更大的权重。收入法中使用的重要估计包括对未来收入、EBITDA、现金流、长期增长率、税率和贴现率的估计。选定的贴现率考虑了相应报告单位现金流的风险和性质，以及市场参与者通过投资于我们的报告单位预期获得的回报率。市场方法使用有关公司以及其他公开交易的指导公司的信息，包括收入和EBITDA相关倍数以及控制权溢价的估计。作为量化减值评估的一部分，我们将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行了比较。如果评估结果表明报告单位的账面值超过其公允价值，则将通过计算报告单位商誉与其账面值相比的隐含公允价值记录减值费用。

截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，我们确定没有商誉减值。

如果事实和情况表明可能存在减值，我们将审查其他可辨认无形资产的账面价值。任何未来减值都可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

股票补偿

我们使用Black-Scholes-Merton期权定价模型以公允价值计量授予员工和非员工董事的基于股票的支付奖励（股票期权和股票增值权）的补偿成本。基于股票的补偿费用包括授予员工和非员工董事的基于股票的奖励，并已在我们的综合损益表中的销售、一般和管理费用中报告。

Black-Scholes-Merton期权定价模型需要使用主观假设，包括股价波动、预期授予期限、无风险利率和授予日标的普通股的公允价值。在制定我们的假设时，我们考虑到以下几点：

•我们根据对2016年10月合并以来我们股票的历史波动率的分析，并根据历史信息可得的选定合理相似的上市公司的报告数据，计算预期波动率；

•我们通过参考剩余期限等于授予日假设的预期寿命的美国国债可获得的隐含收益率来确定无风险利率；

•我们估计股息收益率为零，因为我们目前预计不会支付任何未来股息；

•我们根据历史经验估算奖励的平均预期寿命；而

•我们根据我们对实际没收的历史分析估计没收。

我们将基于股票的薪酬计入与三年期间复合年度每股收益（“EPS”）增长相关的业绩奖励，基于授予日我们普通股的收盘市价，以及基于蒙特卡洛模拟模型的与相对股东总回报（“TSR”）相关的业绩奖励。我们根据我们对各项业绩目标实现可能性的估计，记录EPS奖励的费用金额。估计数每季度评估一次。对于TSR奖励，我们在服务期内平均记录费用金额。

养老金和其他退休后福利

我们向某些雇员提供退休福利，包括固定福利养老金计划。福利义务和费用的确定基于精算模型。为了使用这些模型衡量福利成本和义务，对贴现率、计划资产预期收益率、现金余额入计率、一次性总付折算率和假定补偿增加率进行了关键假设。

近期发布的会计准则

与最近发布的会计准则有关的信息包含在本年度报告10-K表格其他地方包含的我们经审计的综合财务报表的附注1中。

项目7a。关于市场风险的定量和定性披露

市场风险是指因市场利率和价格的不利变化而产生的潜在损失。在日常经营过程中，我们会面临各种市场风险，我们会定期评估我们在这些变化中的风险敞口。我们的整体风险管理战略寻求平衡风险敞口的规模以及适当金融工具的成本和可用性。以下分析展示了我们的金融工具对一年期间合理可能的假设变化的敏感性。

外币汇率

我们在100多个国家和大约60种货币开展业务，并受到与波动的外币汇率相关的风险。我们的目标是减少与外币汇率变动相关的收益和现金流波动。因此，我们订立外币远期合约，以对冲与服务合约有关的若干预测外币现金流量。我们的政策是，仅在实现上述目标所需的范围内进行外币交易。我们不会以投资或投机为目的进行外币交易。2024年用外币远期合约对冲的主要货币是英镑。

截至2024年12月31日，我国外汇远期合约的合同价值约为1.08亿美元。这些合同的公允价值可能会因外汇汇率的潜在变化而发生变化。我们利用敏感性分析，根据外汇汇率变化评估我们的市场风险。敏感性分析根据假设的外币汇率变动10%来衡量公允价值的潜在收益或损失。截至2024年12月31日，基于美元价值假设下降10%的外汇远期合约的公允价值潜在收益为1100万美元。然而，外汇远期合约的公允价值变动很可能会被货币汇率波动导致的被套期保值的未来服务合同收入的价值变动所抵消。外汇远期合约的估计公允价值根据市场报价确定。

汇率波动影响外币收入和支出的美元价值，并可能对我们的业绩产生重大影响。排除任何未完成或未来对冲交易的影响，用于将所有外币换算为美元的平均汇率假设发生10%的变化，将对2024年的所得税前收入产生约1.54亿美元的影响。未来汇率变动的实际影响可能与这一假设分析大相径庭，这是基于外币的组合以及个别汇率变动的时间和幅度。

截至2023年12月31日止年度，我们指定与发行2029年优先有担保票据和B-4期美元贷款有关的交叉货币掉期作为我们对某些外国子公司的净投资的对冲，以减少欧元兑美元汇率变化导致的股东权益波动。我们不会出于投资或投机目的进行交叉货币互换。截至2024年12月31日，我们的交叉货币掉期合约价值约为27.35亿美元。这些交叉货币掉期的公允价值可能会因外汇汇率的潜在变化而发生变化。我们利用敏感性分析，根据外汇汇率变化评估我们的市场风险。敏感性分析根据假设的外币汇率变动10%来衡量公允价值的潜在收益或损失。截至2024年12月31日，基于美元价值假设下降10%的交叉货币掉期的潜在公允价值损失为3亿美元。然而，这一公允价值变动将被汇率波动导致的我们对外国子公司净投资的对冲部分的价值变动所抵消。

从2016年开始，我们指定我们的外币计价债务作为我们对某些外国子公司的净投资的对冲，以减少欧元兑美元汇率变化导致的股东权益波动。我们继续指定部分新发行的外币计价债务作为我们对某些外国子公司的净投资的对冲。截至2024年12月31日，我们的外币计价债务总额为40.85亿欧元（42.44亿美元），约67%被指定为对冲。假设美元价值下降10%，将导致潜在的公允价值损失4.24亿美元。然而，这一公允价值变动的大约67%将被货币汇率波动导致的我们对外国子公司的净投资的对冲部分的价值变动所抵消。

利率

因为我们有浮动利率债务，利率波动影响我们的业务。我们试图通过利用衍生金融工具，主要是利率互换，将利率风险降至最低，并降低我们的整体借贷成本。我们不会出于投资或投机目的进行利率互换。我们与重置日期和关键条款与基础债务相匹配的金融机构进行了利率互换。因此，与利率掉期相关的任何市场价值变化被相关债务的相反市场影响所抵消。截至2024年12月31日，我们有大约59.65亿美元的浮动利率债务和利率掉期，名义价值为24.85亿美元。因为我们没有试图对所有的浮动利率债务进行对冲，我们可能会为我们的浮动利率债务中没有对冲的那部分产生更高的利息成本。不包括对冲覆盖的债务，我们浮动利率债务的利率每增加或减少25个基点将导致我们的利息支出每年变化约900万美元。

有价证券

截至2024年12月31日，我们持有有价证券投资。这些投资被分类为交易证券或可供出售证券，并以公允价值入账。这些证券存在价格风险。截至2024年12月31日，根据证券的报价市值，这些投资的公允价值为1.7亿美元。截至2024年12月31日，假设报价市场价值下降10%导致的潜在公允价值损失约为1700万美元。

项目8。财务报表和补充数据

管理层关于财务报告内部控制的报告

艾昆纬控股有限公司（“公司”）的管理层负责建立和维护充分的财务报告内部控制。财务报告内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括与维护记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行；并就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。

财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。

管理层评估了截至2024年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这一评估时，管理层使用了Treadway委员会发起组织委员会（“COSO”）发布的《内部控制——综合框架（2013）》中建立的框架。作为这一评估的结果，并根据COSOO框架中的标准，管理层得出结论，截至2024年12月31日，公司对财务报告的内部控制是有效的。

截至2024年12月31日，公司财务报告内部控制的有效性已由独立注册公共会计师事务所普华永道会计师事务所审计，如其报告所述。


/s/Ari Bousbib						/s/Ronald E. Bruehlman
Ari Bousbib						Ronald E. Bruehlman
董事长兼首席执行官						执行副总裁兼首席财务官
（首席执行干事)						（首席财务官）

2025年2月13日

独立注册会计师事务所报告

向艾昆纬控股有限公司的董事会和股东

关于财务报表和财务报告内部控制的意见

我们审计了随附的艾昆纬 Holdings Inc.及其子公司（“公司”）截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表，以及截至2024年12月31日止三个年度的相关合并损益表、综合收益表、股东权益表和现金流量表，包括第15（a）（2）项下出现的索引中所列的相关附注和财务报表附表（统称“合并财务报表”）。我们还对公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制情况进行了审计，审计依据的标准为内部控制-综合框架Treadway Commission（COSO）赞助组织委员会（Committee of Sponsoring Organizations）发布的（2013）。

我们认为，上述综合财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允反映了公司截至2024年12月31日和2023年12月31日的财务状况，以及截至2024年12月31日止三年期间的经营业绩和现金流量。我们还认为，截至2024年12月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制，基于在内部控制-综合框架（2013）由COSOO发布。

意见的依据

公司管理层负责这些合并财务报表，负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层关于财务报告内部控制的报告中。我们的责任是在审计的基础上，对公司合并报表和公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。

我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就合并财务报表是否不存在重大错报、是否由于错误或欺诈，以及是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制取得合理保证。

我们对合并财务报表的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义和局限性

公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（i）与维护记录有关，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（ii）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及（iii）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。

关键审计事项

下文通报的关键审计事项是合并财务报表当期审计产生的事项，已传达或要求传达给审计委员会，并且（i）涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（ii）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

收入确认–估计临床研究服务要完成的成本

如合并财务报表附注1和20所述，截至2024年12月31日止年度研究与开发解决方案部门的收入为$ 8,527 万，其中大部分涉及代表单一履约义务的临床研究服务合同。公司使用基于成本的输入法随着时间的推移确认这些合同的收入。收入按履约义务进度确认，按实际发生成本占预计完成合同总成本的比例计量。包含在进度衡量中的成本包括直接人工和第三方成本（例如支付给研究人员的费用和公司临床监测员的其他报销费用）。这种以成本为基础的收入确认方法要求管理层对成本进行估计，以持续完成其项目。

我们确定履行与收入确认相关的程序-估计临床研究服务完成的成本是一项关键的审计事项的主要考虑因素是审计师在执行审计程序和评估与管理层在确定完成其合同的总预期成本时作出的成本估计相关的审计证据方面的高度努力，特别是直接人工和第三方成本的估计。

处理该事项涉及就形成我们对合并财务报表的总体意见履行程序和评估审计证据。这些程序包括测试与收入确认过程相关的控制措施的有效性，包括对完成临床研究服务合同的总成本估计的控制。这些程序还包括（其中包括）通过评估管理层就直接人工和第三方成本作出的重大假设的合理性来测试管理层确定完成临床研究合同样本的总成本估计的过程，评估管理层为完成合同而对总成本估计的变更的适当性，测试实际发生的直接成本，通过对管理层的前期成本估计与实际成本进行比较来评估管理层合理估计完成合同的总预期成本的能力，并测试管理层使用的基础数据的完整性和准确性。

/s/ 普华永道会计师事务所

北卡罗来纳州罗利

2025年2月13日

我们自2002年起担任公司的核数师。

艾昆纬控股公司。和子公司

合并损益表


	截至12月31日止年度，
（百万，每股数据除外）	2024		2023		2022
收入	$	15,405	$	14,984	$	14,410
收入成本，不包括折旧和摊销	10,030		9,745		9,382
销售、一般和管理费用	1,992		2,053		2,071
折旧及摊销	1,114		1,125		1,130
重组成本	67		84		28
经营收入	2,202		1,977		1,799
利息收入	( 47 )		( 36 )		( 13 )
利息支出	670		672		416
债务清偿损失	—		6		—
其他（收入）费用，净额	( 90 )		( 124 )		33
未合并关联公司的所得税前收入和收益（亏损）权益	1,669		1,459		1,363
所得税费用	301		101		260
未合并关联公司收益（亏损）中的权益前收益	1,368		1,358		1,103
未合并关联公司收益（亏损）中的权益	5		—		( 12 )
净收入	$	1,373	$	1,358	$	1,091
归属于普通股股东的每股收益：
基本	$	7.57	$	7.39	$	5.82
摊薄	$	7.49	$	7.29	$	5.72
加权平均已发行普通股：
基本	181.3		183.8		187.6
摊薄	183.4		186.3		190.6

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

艾昆纬控股公司。和子公司

综合收益表


	截至12月31日止年度，
（百万）	2024		2023		2022
净收入	$	1,373	$	1,358	$	1,091
综合收益调整：
衍生工具未实现收益（亏损），扣除所得税费用（收益）$ 17 , $( 3 ）和$ 13	53		( 7 )		40
确定的福利计划调整，扣除所得税费用（福利）$ 5 , $ 4 和$（ 3 )	7		7		( 10 )
外币折算，扣除所得税费用（收益）$ 77 , $( 55 ）和$ 106	( 200 )		( 89 )		( 361 )
重新分类调整：
计入净收益的衍生工具的重新分类，扣除所得税（费用）收益$（ 10 ), $( 17 ）和$ 2	( 31 )		( 51 )		10
综合收益	$	1,202	$	1,218	$	770

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

艾昆纬控股公司。和子公司

合并资产负债表


	12月31日，
（百万，每股数据除外）	2024		2023
物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物	$	1,702	$	1,376
贸易应收账款和未开票服务，净额	3,204		3,381
预付费用	154		141
应收所得税	36		32
对债务、股权和其他证券的投资	141		120
其他流动资产和应收款	592		546
流动资产总额	5,829		5,596
物业及设备净额	535		523
经营租赁使用权资产	238		296
对债务、股权和其他证券的投资	108		105
对未合并附属公司的投资	266		134
商誉	14,710		14,567
其他可辨认无形资产，净额	4,499		4,839
递延所得税	194		166
存款和其他资产，净额	520		455
总资产	$	26,899	$	26,681
负债和股东权益
流动负债：
应付账款和应计费用	$	3,684	$	3,564
非劳动收入	1,779		1,799
应付所得税	156		116
长期债务的流动部分	1,145		718
其他流动负债	193		294
流动负债合计	6,957		6,491
长期债务，减去流动部分	12,838		12,955
递延所得税	196		202
经营租赁负债	173		223
其他负债	668		698
负债总额	20,832		20,569
承付款项和或有事项（附注1和12）
股东权益：
普通股和额外实收资本， 400.0 截至2024年12月31日和2023年12月31日授权的股票，$ 0.01 面值， 258.2 已发行股份及 176.1 截至2024年12月31日的流通股； 257.2 已发行股份及 181.5 截至2023年12月31日已发行股份	11,143		11,028
留存收益	6,065		4,692
库存股票，按成本计算， 82.1 和 75.7 分别截至2024年12月31日及2023年12月31日止股份	( 10,103 )		( 8,741 )
累计其他综合损失	( 1,038 )		( 867 )


股东权益合计	6,067		6,112
负债和股东权益合计	$	26,899	$	26,681

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

艾昆纬控股公司。和子公司

合并现金流量表


	截至12月31日止年度，
（百万）	2024		2023		2022
经营活动：
净收入	$	1,373	$	1,358	$	1,091
调整净收益与经营活动提供的现金对账：
折旧及摊销	1,114		1,125		1,130
债务发行费用摊销及贴现	21		18		15

股票补偿	206		217		194

财产和设备处置收益，净额	—		—		( 10 )
来自未合并附属公司的（收益）亏损	( 5 )		—		12
投资（收益）损失，净额	( 22 )		( 20 )		27
受益于递延所得税	( 129 )		( 269 )		( 115 )
经营性资产负债变动情况：
应收账款和未开票服务	182		( 388 )		( 421 )
预付费用及其他资产	7		34		7
应付账款和应计费用	115		267		427
非劳动收入	9		( 29 )		31
应付所得税及其他负债	( 155 )		( 164 )		( 128 )
经营活动所产生的现金净额	2,716		2,149		2,260
投资活动：
购置财产、设备和软件	( 602 )		( 649 )		( 674 )
收购业务，扣除收购现金	( 735 )		( 876 )		( 1,315 )

购买有价证券，净额	—		( 6 )		( 5 )
对未合并附属公司的投资，扣除已收款项	( 132 )		( 39 )		( 20 )

对债务和股本证券的投资	( 2 )		( 38 )		—
出售物业、设备及软件所得款项	25		—		—
其他	2		5		8
投资活动所用现金净额	( 1,444 )		( 1,603 )		( 2,006 )
融资活动：
发行债务所得款项	—		4,000		1,250
发债费用的支付	( 1 )		( 50 )		( 5 )
偿还融资租赁的债务和本金付款	( 172 )		( 2,873 )		( 634 )
循环信贷融资所得款项	1,685		2,384		2,350
偿还循环信贷额度	( 960 )		( 2,709 )		( 2,025 )

与员工股票激励计划相关的款项，净额	( 64 )		( 61 )		( 71 )
回购普通股	( 1,350 )		( 992 )		( 1,168 )

或有对价及递延购买价款支付	( 16 )		( 81 )		( 26 )
筹资活动使用的现金净额	( 878 )		( 382 )		( 329 )
外币汇率变动对现金的影响	( 68 )		( 4 )		( 75 )
现金及现金等价物增加（减少）额	326		160		( 150 )
期初现金及现金等价物	1,376		1,216		1,366
期末现金及现金等价物	$	1,702	$	1,376	$	1,216

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

艾昆纬控股公司。和子公司

股东权益合并报表


（百万）	普通股股份	库存股	普通股		普通股与额外实收资本		留存收益		库存股票		累计其他综合（亏损）收益		合计
余额，2021年12月31日	255.8	( 65.2 )	$	3	$	10,774	$	2,243	$	( 6,572 )	$	( 406 )	$	6,042
发行普通股	0.6	—	—		( 71 )		—		—		—		( 71 )
回购普通股	—	( 5.5 )	—		—		—		( 1,168 )		—		( 1,168 )
股票补偿	—	—	—		192		—		—		—		192

净收入	—	—	—		—		1,091		—		—		1,091
衍生工具未实现收益，税后净额	—	—	—		—		—		—		40		40
设定受益计划调整，税后净额	—	—	—		—		—		—		( 10 )		( 10 )
外币折算，税后净额	—	—	—		—		—		—		( 361 )		( 361 )
重新分类调整，税后净额	—	—	—		—		—		—		10		10
余额，2022年12月31日	256.4	( 70.7 )	3		10,895		3,334		( 7,740 )		( 727 )		5,765
发行普通股	0.8	—	—		( 61 )		—		—		—		( 61 )
回购普通股，税后净额	—	( 5.0 )	—		—		—		( 1,001 )		—		( 1,001 )
股票补偿	—	—	—		191		—		—		—		191
净收入	—	—	—		—		1,358		—		—		1,358
衍生工具未实现亏损，税后净额	—	—	—		—		—		—		( 7 )		( 7 )
设定受益计划调整，税后净额	—	—	—		—		—		—		7		7
外币折算，税后净额	—	—	—		—		—		—		( 89 )		( 89 )
重新分类调整，税后净额	—	—	—		—		—		—		( 51 )		( 51 )
余额，2023年12月31日	257.2	( 75.7 )	3		11,025		4,692		( 8,741 )		( 867 )		6,112
发行普通股	1.0	—	—		( 66 )		—		—		—		( 66 )
回购普通股，税后净额	—	( 6.4 )	—		—		—		( 1,362 )		—		( 1,362 )
股票补偿	—	—	—		181		—		—		—		181
净收入	—	—	—		—		1,373		—		—		1,373
衍生工具未实现收益，税后净额	—	—	—		—		—		—		53		53
设定受益计划调整，税后净额	—	—	—		—		—		—		7		7
外币折算，税后净额	—	—	—		—		—		—		( 200 )		( 200 )
重新分类调整，税后净额	—	—	—		—		—		—		( 31 )		( 31 )
余额，2024年12月31日	258.2	( 82.1 )	$	3	$	11,140	$	6,065	$	( 10,103 )	$	( 1,038 )	$	6,067

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分.

艾昆纬控股公司。和子公司

合并财务报表附注

1. 重要会计政策摘要

公司

艾昆纬控股有限公司（连同其附属公司，“公司”或“艾昆纬”）是一家为生命科学和医疗保健行业提供临床研究服务、商业洞察力和医疗保健情报的全球领先供应商。艾昆纬的解决方案组合由艾昆纬 Connected Intelligence提供支持™提供基于高质量健康数据、医疗保健级AI的可操作洞察和服务™、高级分析、最新技术和广泛的领域专业知识。艾昆纬致力于负责任地使用人工智能，确保其人工智能驱动的能力立足于隐私、监管合规和患者安全。与大约 88,000 员工在超 100 国家，包括医疗保健、生命科学、数据科学、技术和卓越运营领域的专家，艾昆纬致力于加速创新医疗方法的开发和商业化，以帮助改善全球范围内的患者预后和人口健康。

艾昆纬是保护个体患者隐私方面的全球领先企业。该公司使用各种增强隐私的技术和保障措施来保护个人隐私，同时生成和分析大规模信息，帮助医疗保健利益相关者识别疾病模式，并与更好结果所需的精确治疗路径和治疗相关联。艾昆纬的洞察力和执行能力帮助生物技术、医疗设备和制药公司、医学研究人员、政府机构、付款人和其他医疗保健利益相关者更深入地了解疾病、人类行为和科学进步，从而努力推进他们通往治愈之路。

合并原则

随附的综合财务报表包括本公司、其附属公司及本公司拥有控制权的投资的账目及营运。与第三方持有的非控股所有权权益（如有）在公司拥有多数股权的附属公司的经营成果和财务状况中有关的金额报告为非控股权益。公司间账户和交易已在合并中消除。

估计数的使用

根据美利坚合众国公认会计原则（“GAAP”）编制财务报表要求管理层在财务报表日期作出影响资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露以及该期间收入和支出的报告金额的估计和假设。这些估计是基于历史经验和在当时情况下被认为合理的各种其他假设。公司持续评估其估计，并随着经验的发展或新信息的了解对估计和相关披露进行更改。实际结果可能与这些估计不同。

外币

公司的合并财务报表以美元报告，因此，公司的经营业绩受到汇率波动的影响，汇率波动影响到将以外币计价的收入和支出换算成美元，以报告其合并财务业绩。境外子公司账面外币记账的资产、负债按资产负债表日的汇率折算。收入、成本和费用按年内平均汇率折算。这一过程产生的换算调整计入或记入股东权益的累计其他综合（损失）收益（“AOCI”）部分。公司在交易完成与现金结算之间的一段时间内，存在汇率波动的外币交易风险。该公司从几个月的服务合同中获得收入，在某些情况下，在几年内获得收入。因此，在此期间的汇率波动可能会影响公司在此类合同方面的盈利能力。

对于被视为高度通货膨胀或美元被指定为功能货币的美国境外业务，货币资产和负债使用期末汇率重新计量，而非货币账户则使用历史汇率重新计量，所有重新计量和交易调整均在其他（收入）费用净额中确认。

现金等价物

公司将购买时初始期限为三个月或更短的所有高流动性投资视为现金等价物。

衍生品

该公司使用衍生工具来管理利率和外币风险敞口。衍生工具在每个资产负债表日利用非交易所交易合约的定价模型以公允价值记入资产负债表。

在开始时，公司指定衍生工具是否是资产、负债或确定承诺的有效套期，然后将其分类为现金流量套期或公允价值套期。如果确定为有效的现金流量套期，衍生工具的公允价值变动作为AOCI的组成部分入账，直至实现。公司将这些套期所产生的影响计入合并现金流量表中与被套期项目相同的项目。有效公允价值套期的公允价值变动计入收益，作为相关被套期项目公允价值变动的抵销。对冲无效，如果有的话，会立即在收益中确认。非有效套期的衍生工具公允价值变动计入收益。当被套期的预测交易很可能不会发生时，公司终止对预测交易的受影响部分进行套期会计处理，并将在AOCI中累计的损益重新分类为合并损益表中外汇衍生工具的收益和利率衍生工具的利息费用。现金流量分类与标的被套期项目一致。该公司已订立并可能在未来订立与其债务和预测外币交易有关的衍生合约（上限、掉期、远期、看涨或看跌、认股权证，例如）。本公司并无为投资或投机目的订立衍生工具。

公司指定其交叉货币掉期和部分外币计价债务作为对某些外国子公司净投资的对冲，以减少欧元兑美元汇率变动导致的股东权益波动。重新计量被指定为净投资对冲部分的债务的汇兑损益在AOCI的累计换算调整部分中确认，相关抵销在长期债务中。这些金额将在净投资出售或大量清算后从AOCI重新分类为收益。 T 交叉货币掉期的公允价值变动也在AOCI的累计换算调整部分中确认，并将在净投资出售或大量清算时从AOCI重新分类为收益。交叉货币掉期的利率部分被排除在对冲有效性的评估之外，因此被确认为在交叉货币掉期的整个存续期内利息费用的减少。

业务合并和商誉

公司采用收购法对企业合并进行会计处理，据此，所收购的可辨认资产、承担的负债以及被收购方的任何非控制性权益按其在收购日期的估计公允价值入账。公司在确定所收购资产、承担的负债和包括预期未来现金流量在内的非控制性权益的估计公允价值以及反映与预期未来现金流量和估计可使用年限相关的风险的贴现率时使用重大判断、估计和假设。

公司将成本超过所收购净资产公允价值的部分记录并分配给其报告单位，即商誉。按年度计算，如果触发事件发生，公司进行定性分析，以确定报告单位的估计公允价值低于其账面金额的可能性是否更大。这包括对宏观经济状况、行业和市场考虑、成本因素、财务业绩、公允价值历史和其他公司特定事件的定性分析。如果这种定性分析表明估计的公允价值很可能低于相应报告单位的账面价值，那么公司将需要计算报告单位的公允价值。公司也可以选择绕过对任何或所有报告单位的定性评估，直接进行定量评估，这涉及估计公司报告单位的公允价值并与报告单位的账面价值进行比较。如果报告单位计算的公允价值低于账面价值，公司将对差额计提减值费用，减值费用不超过商誉账面值。

公司在事实和情况表明可能发生减值的情况下，对其他可辨认的使用寿命有限的无形资产的账面价值进行复核。

长期资产

物业及设备按成本列账，如与租赁物有关，则按资产的预计使用寿命或租赁期中较短者采用直线法折旧，具体如下：


建筑物及租赁物业改善	3	-	40 年
设备	3	-	10 年
家具和固定装置	5	-	10 年
运输设备	3	-	20 年

有固定寿命的其他可辨认无形资产主要采用加速法摊销，该加速法反映了公司预期在其估计剩余使用寿命内从该资产的使用中受益的模式，具体如下：


客户关系和积压	1	-	25 年
软件及相关资产	1	-	10 年
商标、商号及其他	1	-	17 年
数据库	1	-	9 年
竞业禁止协议	2	-	5 年

软件及相关资产中包括用于支持公司业务的内部使用软件的资本化成本。应用程序开发阶段发生的合格成本资本化，并在其预计使用寿命内摊销。成本从初步项目阶段完成开始资本化，并在认为很可能使用该软件执行其预期功能时资本化，直至软件投入使用。公司认$ 472 百万，$ 475 百万美元 419 截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的摊销费用百万，分别与软件和相关资产有关。

物业、设备及无形资产和其他长期资产的账面价值在资产分组层面进行可收回性审查，以确定事实和情况是否表明可能已发生潜在减值。如果本次审查表明账面价值将无法收回，根据未贴现现金流量预测确定，公司将记录减值费用以将账面价值降低至估计公允价值。有无截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度确认的重大减值。

收入确认

该公司的安排主要是服务合同，期限从几个月到几年不等。当这些服务的控制权以反映公司预期有权换取这些商品或服务的对价的金额（称为交易价格）转让给客户时，公司确认收入。公司采用以下五个步骤确定收入确认：（1）识别与客户的合同，（2）识别合同中的履约义务（承诺的可区分的商品或服务），（3）确定交易价格，（4）将交易价格分配给履约义务，以及（5）在公司就每项履约义务转让产品或服务控制权时或在公司转让时确认收入。作为诱导客户与公司订立服务协议的激励措施而向客户支付的现金款项在提供服务期间作为收入的减少进行摊销。公司记录的收入扣除政府当局对产生交易的特定收入征收的任何税收评估，例如增值税和销售税。

该公司在技术与分析解决方案部门的大部分收入来自各种信息和技术服务产品。信息产品（主要在固定价格合同下）通常包括多项履约义务，包括持续的基于订阅的可交付成果，其收入按比例确认为合同期内赚取的收入，和/或一次性交付的数据产品，其收入在交付时确认。客户能够在收到数据时从提供数据中受益。公司的认购安排通常有从One到三年并且一般是不可取消的，不包含退款类型的条款。技术服务产品可能包含多项履约义务，包括小型和大型服务和咨询项目、多年外包合同和软件即服务（“SaaS”）安排。这些安排的期限通常从几周到三年不等，大多数的期限为一年或更短。对于包含多个履约义务的安排，交易价格根据其相对独立售价分配给已识别的履约义务。对于这些合同，单独售价是基于公司在单独出售时的正常定价做法，同时考虑了市场条件和其他因素，包括客户人口统计和地理位置。控制权转移随时间按比例发生的服务业务的收入在安排期限内按直线法确认。时间和材料合同的收入在提供服务时根据小时数确认。固定价格临时服务和咨询合同的收入在合同期内根据期间内提供的服务产生的小时数与整个安排（按小时计算）预计产生的总小时数的比率确认。技术服务产品符合随时间推移的标准，因为如果服务被迁移，另一方将不需要实质性地重新执行已经完成的工作来履行剩余的义务。

公司在研发解决方案部门的大部分合同是临床研究服务合同，代表单一履约义务。公司提供重大整合服务导致合并产出，即符合相关监管标准的临床试验数据，可供客户用于推进临床试验的下一阶段或征求适用监管机构对某项治疗的批准。履约义务随着时间的推移而得到履行，因为产出被记录在可供客户在安排过程中消费的数据和文件中，并推动了临床试验的进展。公司使用基于成本的输入法随着时间的推移确认收入，因为没有单一的产出计量可以公平地描述对履约义务期限的控制权转移。履约义务进度按实际发生成本占预计完成合同总成本的比例计量。包含在进度衡量中的成本包括直接人工和第三方成本（例如支付给研究人员的费用和公司临床监测员的其他报销费用）。这种以成本为基础的收入确认方法要求公司对成本进行估计，以持续完成其项目。评估与这些估计相关的假设需要做出重大判断。与交易价格或完成项目的成本相关的估计修订的影响记录在估计修订的期间。大多数合同可在客户提前30至90天通知后终止；然而，在终止的情况下，大多数合同要求为截至终止日期所提供的服务以及为结束合同而提供的后续服务付款。

公司合同销售和医疗解决方案部门的大部分收入来自向生物制药行业和更广泛的医疗保健市场提供的合同销售人员，并随着时间的推移使用取决于履约义务的单一进度衡量标准予以确认。该公司的一些合同销售和医疗解决方案合同包含具有不同承诺的多项履约义务，包括招聘、销售人员自动化和部署销售代表。公司对每项履约义务采用单一的进度衡量标准来确认收入，其中包括根据员工工作天数部署销售代表；根据招聘的候选人进行招聘；根据工作小时数建立销售人员自动化设置；以及根据使用情况进行销售人员自动化托管和维护。这些服务符合随时间推移的标准，因为客户在活动进行时消耗收益，如果服务迁移到另一方，另一方将无需实质性地重新执行已完成的工作以履行剩余义务。

可变考虑

在某些情况下，合同规定的可变对价取决于不确定的未来事件的发生，例如绩效激励（包括特许权使用费、奖金或可以增加或减少交易价格的罚款条款）。可变对价根据对价类型按预期值或最可能的金额进行估计。在与可变对价相关的不确定性得到解决时，确认的累计收入很可能不会发生重大转回的情况下，估计金额计入交易价格。对可变对价的估计以及确定是否将估计金额包括在交易价格中，主要是基于对公司预期业绩的评估以及公司合理获得并在每个报告期重新评估的所有信息（历史、当前和预测）。

报销费用

公司将已报销的费用计入收入和收入成本，因为公司主要负责履行提供特定服务的承诺，包括将相关服务整合为向客户提供的组合输出，这与整合服务密不可分。这些费用包括支付给调查人员的费用以及公司临床监测员和销售代表的差旅费等项目，公司对此拥有确定价格的酌处权。公司控制商品或服务，并对合同可报销的费用存在库存风险，因为有时公司无法从客户那里获得所发生成本的报销。

更改订单

工作范围的变化是常见的，特别是在长期合同下，一般会导致交易价格的变化。变更单是在逐个合同的基础上进行评估，以确定是否应将其作为新合同或现有合同的一部分进行会计处理。一般来说，来自变更单的服务与原始履约义务没有区别。因此，合同变更对合同收入、进度计量的影响，在发生时确认为对收入的调整。

收入成本

收入成本包括（i）可结算雇员和参与生产、数据管理和交付的人员的报酬和福利，以及为公司信息产品获取和处理数据的成本；（ii）直接参与提供与技术相关的服务产品和聘用的工作人员的成本，以及专门为技术服务聘用购买的数据的成本；（iii）报销的费用，主要包括支付给监督临床试验的调查员的费用以及公司临床监测员和销售代表的差旅费；（iv）与服务合同直接相关的其他费用，如快递费、实验室用品、专业服务和差旅费。

贸易应收账款、未开票服务和未实现收入

一般来说，账单和付款是由包括预定付款时间表在内的合同条款确定的，这可能会或可能不会对应于合同项下公司服务控制权转移的时间。一般来说，公司在开票（付款条件）中的意图是在合同有效期内保持现金中性。一般根据合同，付款期限为30至90天。预付款，当它们发生时，旨在支付公司在合同开始时产生的某些费用。公司及其客户均未将此类预付款和约定的付款时间表视为一种融资手段。未开票服务主要产生于长期合同，当采用基于成本或基于小时的收入确认输入法且确认的收入超过向客户开票的金额时。

未实现收入包括预付款和超过已确认收入的账单。由于订约服务随后进行，并确认相关收入，因此未实现收入余额减去期间确认的收入金额。未实现收入在我们的综合资产负债表中被归类为流动负债，因为公司预计将在不到一年的时间内确认相关收入。

重组成本

重组成本，主要包括解雇福利，按估计值入账。确定重组成本的关键假设包括为终止某些合同义务而可能协商的条款和付款以及员工离开公司的时间。

债务费用

发行债务所产生的费用一般采用实际利率法递延并作为利息费用的组成部分在相关债务的估计期限内摊销。

或有事项

公司在很可能发生负债且损失金额可以合理估计时，记录索赔、诉讼、调查和诉讼的应计费用。公司至少每季度审查索赔、诉讼、调查和诉讼，并记录或调整与此类事项相关的应计费用，以反映任何和解、裁决、律师建议或与特定事项相关的其他信息的影响和状态。与或有事项相关的法律费用在发生时计入费用。

该公司是其业务附带法律诉讼的一方。虽然这些事项的结果可能与管理层的预期不同，但公司认为这些事项的解决不会对公司的财务报表产生重大不利影响。更多信息见附注12。

所得税

所得税的规定包括联邦、州、地方和外国税收。所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债乃就财务报表账面值与其各自税基之间的暂时性差异的估计未来税务后果确认。递延税项资产和负债采用预期收回或结算暂时性差异当年应纳税所得额预期适用的已颁布税率计量。该公司根据21%的联邦企业所得税税率记录美国递延税。公司将与经济合作与发展组织（“OECD”）第二支柱全球企业最低税率15%相关的全球无形低税收入（“GILTI”）和合格国内最低补税（“QDMTT”）相关的税款，在发生时和如果发生时作为期间成本入账。确认递延所得税资产是基于管理层认为，与某些暂时性差异、所得税经营亏损、资本损失结转和所得税抵免相关的所得税优惠很可能会实现。对于那些很可能不会发生变现的递延所得税项目，公司记录了一笔估值备抵，以减少其递延所得税资产。公司部分根据公司对未来应纳税所得额的评估并结合公司现行所得税策略确定估值备抵的金额。如果对未来应课税收入的估计或税务策略在未来任何时候发生变化，公司将记录对其估值备抵的调整。记录此类调整可能会对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响。

所得税费用是根据公司经营所在的各税收管辖区之间的所得税前利润分配情况，根据各税收管辖区的所得税法的要求进行调整。税收管辖区间损益分配的变化可能会对公司的实际所得税率产生重大影响。公司不认为我们的外国子公司的未分配收益被无限期地再投资于美国境外。

养老金和其他退休后福利

公司向某些员工提供退休福利，包括固定福利养老金计划。福利义务和费用的确定基于精算模型。为了使用这些模型计量福利成本和义务，对贴现率、计划资产预期收益率、现金余额入计率、一次性总付折算率和假定补偿增加率进行了假设。

股票补偿

公司根据公允价值法对股票期权和股票增值权的股票补偿进行会计处理，并使用Black-Scholes-Merton模型估计授予其员工和非执行董事的此类股票奖励的价值。预期波动性是基于一项分析，该分析纳入了自2016年10月合并以来公司股票的历史波动性，以及可获得历史信息的选定合理相似的上市公司的报告数据。公司目前预计不会派发股息。预期期限表示预期未偿还赠款的期限。无风险利率是基于授予时有效的美国国债收益率曲线。

公司根据授予日公司普通股的收盘市价对其限制性股票奖励和限制性股票单位的股票补偿进行估值。公司根据授予日公司普通股的收盘市价对与复合年每股收益（“EPS”）增长相关的业绩奖励以及基于蒙特卡洛模拟模型的与相对股东总回报（“TSR”）相关的业绩奖励进行股票薪酬核算。

租约

公司在开始时确定一项安排是否为租赁，并在合同条款和条件发生变化时重新评估。经营租赁计入公司合并资产负债表的经营租赁使用权（“ROU”）资产、其他流动负债、经营租赁负债。融资租赁计入公司合并资产负债表的存款和其他资产净额、其他流动负债、其他负债。租赁资产和负债按租赁期内未来最低租赁付款额在开始日的现值确认。由于公司的大部分租赁没有提供隐含利率，公司在确定未来付款的现值时使用基于开始日可获得的信息的增量借款利率。租赁资产还包括在租赁开始前支付的任何租赁付款和初始直接成本，不包括租赁奖励。在租赁开始时确定租赁期限时，公司包括不可撤销的期限和公司认为合理确定将行使或不行使续期或取消选择权的期限。最低租赁付款额的经营租赁费用在租赁期内按直线法确认。融资租赁费用采用上文讨论的贴现率确认为租赁资产的折旧费用和未偿租赁负债的利息费用的组合。

公司与租赁和非租赁部分签订了租赁协议，公司已选择将其作为单一租赁部分入账。

每股收益

每股收益的计算基于适用期间已发行普通股或普通股等价物的加权平均数。普通股等价物的稀释效应不计入基本每股收益，计入稀释每股收益的计算中。具有潜在稀释性的证券包括已发行的股票期权和未归属的限制性股票单位、限制性股票、业绩奖励和其他基于股票的奖励。稀释流通股按照每个会计期间的平均股价采用库存股法计算。在库存股法下，假设员工行使股票期权必须支付的金额，以及公司尚未确认的未来服务补偿成本金额用于回购股份。

对未合并附属公司的投资

公司对未合并关联公司的投资，如果公司对有限合伙企业施加重大影响或有被认为大于次要的投资，则按权益法核算。这些投资在随附的综合资产负债表中归类为对未合并关联公司的投资。公司在随附的综合损益表中将这些投资在未合并关联公司的收益（亏损）中按比例分摊的收益（经基差增值调整）记录在案。每当有事件或情况变化表明账面值可能无法收回时，公司都会审查其对未合并关联公司的投资是否存在减值。

库存股票

公司按成本法记录库存股购买。在重新发行库存股票时，超过购置成本的金额记入额外实收资本。如果公司以低于其收购成本的金额重新发行库存股，并且与先前库存股交易相关的额外实收资本不足以弥补收购成本与重新发行价格之间的差额，则该差额将记入留存收益。

近期发布的会计准则

最近通过的会计公告

2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2023-07，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进，完善可报告分部披露要求。新指引要求披露定期向主要经营决策者提供并包含在报告的分部损益计量中的重大分部费用。它不会改变分部的定义或确定可报告分部的指南。公司采用了这一新的会计准则，自2024年1月1日开始的年度期间生效，并将在2025年中期期间采用该准则。对自2024年1月1日开始的年度期间采用这一新的会计准则并未对公司在合并财务报表内的披露产生重大影响。

截至2024年12月31日已发布但未被采纳的会计公告

2023年12月，FASB发布ASU2023-09，所得税（专题740）：所得税披露的改进，增强所得税披露的透明度和决策有用性。该ASU中的修订要求额外披露所得税，主要集中在披露已支付的所得税和费率调节表。新指引将于2025年1月1日开始的年度期间对公司生效。该公司正在评估这一ASU对其在合并财务报表内披露的影响。

2024年11月，FASB发布ASU2024-03，损益表费用分类（DISE），以改进有关实体费用的披露，并满足投资者关于在常见的费用标题中提供有关费用类型的更详细信息的要求。新指引要求在中期和年度报告期间的财务报表附注中提供有关特定费用类别的额外信息，并将在2027年1月1日开始的年度期间和2028年1月1日开始的中期期间对公司生效。公司正在评估这一ASU对其在合并财务报表内披露的影响。

2. 按地域划分的收入、信用风险集中度和剩余履约义务

该公司根据提供服务的地点将收入归入地理区域。下表为截至2024年12月31日、2024年、2023年和2022年12月31日止年度按地理区域和可报告分部划分的收入：


	2024年12月31日
（百万）	技术与分析解决方案		研发解决方案		合同销售和医疗解决方案		合计
收入：
美洲	$	3,182	$	3,894	$	280	$	7,356
欧洲和非洲	2,397		2,304		219		4,920
亚太地区	581		2,329		219		3,129
总收入	$	6,160	$	8,527	$	718	$	15,405


	2023年12月31日
（百万）	技术与分析解决方案		研发解决方案		合同销售和医疗解决方案		合计
收入：
美洲	$	3,091	$	4,157	$	304	$	7,552
欧洲和非洲	2,156		2,103		200		4,459
亚太地区	615		2,135		223		2,973
总收入	$	5,862	$	8,395	$	727	$	14,984


	2022年12月31日
（百万）	技术与分析解决方案		研发解决方案		合同销售和医疗解决方案		合计
收入：
美洲	$	2,947	$	3,747	$	354	$	7,048
欧洲和非洲	2,175		2,016		175		4,366
亚太地区	624		2,158		214		2,996
总收入	$	5,746	$	7,921	$	743	$	14,410

在根据提供服务的地点将收入归属于个别国家时，除美国外，没有任何个别国家占截至2024年12月31日、2024年、2023年和2022年12月31日止年度总收入的10%或以上。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，美国的收入约占 42 %, 45 %，和 42 分别占总收入的%，使用这种收入归因法。

截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，没有任何个人客户占总收入的10%或以上。

分配给剩余履约义务的交易价格

截至2024年12月31日，约$ 33.5 亿的收入预计将在未来从剩余的履约义务中确认。公司预计将在大约 30 这些剩余履约义务在未来的百分比十二个月，于未来五年约85%，其后确认余额。预计将在下一次以后确认收入的大部分公司剩余履约义务十二个月为公司研发解决方案部门的临床研究服务合同。分配给剩余履约义务的客户合同交易价格与积压合同的不同之处在于，它不包括客户单方面有权取消安排的完全未履行的合同。

3. 贸易应收账款、未开票服务和未实现收入

应收贸易账款和未开票服务包括以下内容：


	12月31日，
（百万）	2024		2023
贸易应收账款	$	1,390	$	1,473
未开票服务	1,856		1,942
贸易应收账款和未开票服务	3,246		3,415
呆账备抵	( 42 )		( 34 )
贸易应收账款和未开票服务，净额	$	3,204	$	3,381

未开票服务和未实现收入如下：


	12月31日，
（百万）	2024		2023		改变
未开票服务	$	1,856	$	1,942	$	( 86 )
非劳动收入	( 1,779 )		( 1,799 )		20
净余额	$	77	$	143	$	( 66 )

未开票服务，由大约 69 %和 68 占未开票应收款%和 31 %和 32 截至2024年12月31日和2023年12月31日的合同资产百分比分别减少$ 86 与2023年12月31日相比，百万。合同资产是指未开票的服务，其开票是基于与临床研究服务合同相关的某些里程碑的时间，而未开票的应收账款则是随着时间的推移而开票的。非劳动收入减少$ 20 同期百万美元，导致减少$ 66 2024年12月31日至2023年12月31日期间未开票服务和未赚取收入的净余额中的百万。净余额的变化是由于根据ASC 606确认收入的时间不同，即来自与客户的合同的收入，主要与公司的研发解决方案合同（基于所发生成本的百分比）与开票时间（主要基于某些里程碑）有关。

截至年初的大部分未实现收入余额在截至2024年12月31日止年度的收入中确认。

截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，就公司应收账款和未开票服务确认的坏账费用并不重要。

应收账款保理安排

公司有应收账款保理协议，以出售某些符合条件的无担保贸易应收账款，或者基于自动安排，或者根据其选择，无追索权，向不相关的第三方金融机构出售现金。截至2024年12月31日止年度，通过公司最经常使用的应收账款保理安排，公司保理约$ 678 百万张无追索权的客户发票，收到约$ 666 百万出售所得现金收益。截至2023年12月31日止年度，通过这些相同的应收账款保理安排，公司保理约$ 699 百万张无追索权的客户发票，收到约$ 686 百万出售所得现金收益。与这些交易相关的费用并不重要。公司有其他应收账款安排，与之相关的活动并不重要。

4. 投资

债权、股权及其他证券

当前

公司对债务、股权和其他证券的短期投资主要包括对共同基金的交易投资，并以公允价值计量，已实现和未实现损益记入其他（收入）费用，净额在随附的综合损益表中。

长期

公司的长期债权和股权投资（按权益法核算的除外，导致被投资单位及若干其他投资并表的除外）以公允价值计量，公允价值的任何变动在每个报告期末确认为净收益。对于不具有易于确定的公允价值且不符合ASC 820中现有实务变通办法的债权和股权投资，公允价值计量，为使用投资的每股净资产值估计公允价值，公司应用计量替代方案，对同一发行人的相同或类似投资在每个报告期按成本减去任何减值、加减有序交易中可观察到的价格变动导致的变动计量这些投资。

未合并附属公司

公司根据权益会计法对其在未合并关联公司的投资进行会计处理，并将其在这些投资的亏损或收益中的按比例份额记录在未合并关联公司的收益（亏损）中的权益中。以下是公司对未合并关联公司的投资摘要：


	12月31日，
（百万）	2024		2023
NovaQuest Pharma Opportunities Fund V，L.P.（“NQ Fund V”）	$	36	$	35
NostraData Pty Ltd.（“NostraData”）	17		18
NovaQuest Private Equity Fund I，L.P.（“NQ PE Fund I”）	11		10
NovaQuest Pharma Opportunities Fund IV，L.P.（“NQ Fund IV”）	4		6
Longwood Fund V，L.P.（“Longwood”）	6		7
RXWare（原“Helparound”）	2		2
NovaQuest Pharma Opportunities Fund III，L.P.（“NQ Fund III”）	—		1
其他	190		55
	$	266	$	134

可变利益实体

截至2024年12月31日，公司对未合并可变利益实体（“VIE”）的投资及其估计的最大损失风险如下：


（百万）	对未合并VIE的投资		最大损失风险
NQ基金V	$	36	$	43
NQ PE基金I	11		12
长木	6		8
NQ基金IV	4		5
NQ基金III	—		5
其他	179		506
	$	236	$	579

未合并VIE投资的账面金额与最大亏损风险之间的差异主要归因于公司预计将在未来调用的资本承诺。

该公司不是其VIE的主要受益者，因此不合并VIE。公司无权指挥对VIE经济绩效影响最大的活动。此外，公司考虑是否存在任何可能对VIE产生重大影响的获得利益的权利或承担吸收VIE损失的义务。

5. 衍生品

利率风险管理

为管理利率波动风险，公司已订立利率掉期。本公司不会以投资或投机为目的订立利率掉期。

2018年7月19日，公司订立远期起始利率掉期合约，总名义价值$ 500 百万，以努力限制其高级担保信贷融资浮动利率变化的风险敞口（更多信息见附注10）。掉期的利息于2019年6月28日开始累积，掉期于2024年6月28日到期。公司支付的平均固定费率为 2.75 %，并在这些掉期交易中获得与三个月期限SOFR相等的浮动利率。

2020年6月4日，公司订立名义价值$ 300 百万，以努力限制其高级担保信贷融资浮动利率变化的风险敞口（更多信息见附注10）。掉期利息于2020年6月30日开始计息，SwAp过期o2024年6月28日。公司支付了固定费率为 0.32 %，并在掉期交易中获得相当于三个月期限SOFR的浮动利率。

2023年1月3日，公司订立利率掉期合约，合并名义价值$ 1,000 百万，以努力限制其高级担保信贷融资浮动利率变化的风险敞口（更多信息见附注10）。掉期的利息于2022年12月30日开始累积，掉期于2025年12月31日到期。公司支付固定费率为 4.10 %，并在掉期交易中获得相当于一个月期限SOFR的浮动利率。

2023年11月17日，公司订立利率掉期合约，合并名义价值$ 1,500 百万，以努力限制其高级担保信贷融资浮动利率变化的风险敞口（更多信息见附注10）。掉期的利息于2023年11月28日开始累积，掉期于2031年1月2日到期。公司支付固定费率为 6.11 %，并获得相当于三个月期限SOFR plus的浮动利率 2.00 掉期交易的百分比。

上述利率互换的关键条款与基础借款基本相同。这些利率掉期作为现金流对冲入账，因为这些交易是为了对冲公司的利息支付而执行的，并且出于会计目的，这些交易被认为非常有效。因此，利率掉期的公允价值变动记为计入AOCI的衍生工具的未实现收益（损失）。

这些利率掉期的公允价值代表公司将向交易对手支付的预期净付款的现值，当这些款项发生时，在综合损益表中反映为利息费用。这些利率互换导致总债务组合约为 75 %固定利率债务和 25 %浮动利率债务。

外汇风险管理

公司在超过 100 国家，并受到与波动的外汇汇率相关的风险。据此，公司订立外币远期合约，以对服务合约产生的若干预测外汇现金流量进行套期保值（“服务合约套期保值”）。公司的政策是仅在必要的范围内签订外币远期合约，以减少与外汇汇率变动相关的收益和现金流波动。本公司并无为投资或投机目的订立外币远期合约。2024年对冲的主要货币是英镑。

服务合同套期保值合同被指定为现金流量套期，以公允价值列账，公允价值变动记入AOCI。公允价值变动从AOCI重新分类至被套期交易发生期间的收益。这些合约在2025年9月之前有不同的到期日期。

截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司有未平仓服务合同套期保值合同，以对2025年和2024年发生的某些预测外币现金流交易进行套期保值，名义金额总计$ 108 百万美元 121 分别为百万。出于会计目的，这些对冲被认为非常有效。截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司录得未实现收益（亏损）毛额$ —百万和$（ 2 ）百万，以及$ 2 百万美元 — 百万，分别与这些合同有关。在2024年对冲工具到期后，公司将计入AOCI的衍生工具的未实现持有损益重新分类为收益。截至2024年12月31日和2023年12月31日，未实现收益（损失）计入随附合并资产负债表的其他流动资产和其他流动负债。

净投资风险管理、欧元计价票据

截至2024年12月31日，公司外币计价债务余额中被指定为对某些外国子公司的净投资进行套期保值的部分合计约为欧元 2,732 百万（$ 2,837 百万）。计入AOCI累计换算调整部分的与这一净投资对冲相关的汇兑收益（损失）金额为$ 186 百万，$（ 102 ）百万，以及$ 332 分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的百万元。

净投资风险管理、交叉货币互换

2023年11月15日，就发行2029年优先有担保票据（更多信息见附注10），公司订立交叉货币掉期合约，合并名义价值为$ 1,250 百万有效转换$ 1,250 2029年高级有担保票据中的百万欧元按现行欧元利率转换为以欧元计价的借款，直至2029年2月。该公司将这些协议指定为其对某些外国子公司的净投资的对冲。这些交叉货币互换将于2029年2月到期。公司将于2月1日和8月1日收到交易对手按固定利率支付的半年期利息，直至该等协议到期。向公司的有效净借款利率约为 4.8555 %，包括票据收益率和交叉货币互换的影响。

2023年11月17日，就分配B-4期美元贷款（更多信息见附注10），公司订立交叉货币掉期合约，合并名义价值为$ 1,500 百万有效转换$ 1,500 在2031年1月之前，以现行欧元利率将B-4期限美元贷款中的百万美元贷款转换为欧元计价借款。这些交叉货币互换将于2031年1月到期。公司将按固定利率从交易对手处获得季度利息支付，直至这些协议到期。向公司的有效净借款利率约为 4.9015 %，包括贷款的收益率、跨币种互换的影响和利率互换进入on2023年11月17日作为上文指出。

本公司并无为投资或投机目的订立交叉货币掉期。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，公司录得收益（亏损）$ 147 百万和$（ 108 ）百万元，分别在AOCI内作为这些交叉货币互换的结果。公司认$ 36 百万美元 3 与排除部分相关的百万美元，作为截至2024年12月31日止年度的利息支出减少和2023，分别。

下表汇总了公司衍生工具的公允价值，按总额计算，以及所附合并资产负债表中记录这些工具的细列项目：


		2024年12月31日						2023年12月31日
（百万）	资产负债表分类	物业、厂房及设备		负债		概念性		物业、厂房及设备		负债		概念性
指定为套期保值工具的衍生工具：
利率互换	其他流动资产、其他资产和其他流动负债	$	—	$	5	$	2,485	$	13	$	51	$	3,300
跨币种互换	其他资产和其他流动负债	39		—		2,735		—		108		2,750
外汇远期合约	其他流动资产和其他流动负债	—		2		108		2		—		121

衍生品总额		$	39	$	7			$	15	$	159

公司现金流量套期工具对其他综合收益的税前影响汇总如下表：


	截至12月31日止年度，
（百万）	2024		2023		2022
利率互换	$	33	$	( 80 )	$	62
外汇远期合约	( 4 )		2		3
合计	$	29	$	( 78 )	$	65

公司预计$ 3 截至2024年12月31日计入AOCI的与其外汇合约和利率衍生品相关的税前未实现收益百万将在未来十二个月内重新分类为收益。现金流量套期保值对所附综合损益表的影响扣除所得税后的总额为$ 31 百万，$ 51 百万，以及$（ 10 ）分别截至2024年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度的百万元。

6. 公允价值计量

公司以公允价值记录某些资产和负债。公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，在资产或负债的主要或最有利市场上出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。下文描述了优先考虑用于计量公允价值的输入的三级公允价值层次结构。这种层次结构要求实体最大限度地使用可观察的输入，并最大限度地减少不可观察输入的使用。用于计量公允价值的三个层次的投入如下：

•第1级——相同资产或负债在活跃市场中的报价。

•第2级——除第1级包含的报价外的可观察输入值，例如活跃市场中类似资产和负债的报价；不活跃市场中相同或类似资产和负债的报价；或可观察或可由可观察市场数据证实的其他输入值。

•第3级——由很少或根本没有市场活动支持的不可观察的投入。这包括某些定价模型、贴现现金流方法和使用大量不可观察输入的类似技术。

现金、现金等价物、应收账款和应付账款由于其短期性，其账面价值与2024年12月31日和2023年12月31日的公允价值相近。截至2024年12月31日和2023年12月31日，债务总额的公允价值为$ 13,966 百万美元 13,597 百万，分别根据这些金融工具的第2级计量确定。

经常性公允价值计量

下表汇总了截至2024年12月31日公司以经常性公允价值计量和报告的金融资产和负债的公允价值：


（百万）	1级		2级		3级		合计
资产：
有价证券	$	170	$	—	$	—	$	170
衍生品	—		39		—		39
合计	$	170	$	39	$	—	$	209
负债：
衍生品	$	—	$	7	$	—	$	7
或有对价	—		—		102		102
合计	$	—	$	7	$	102	$	109

下表汇总了截至2023年12月31日公司以经常性公允价值计量和报告的金融资产和负债的公允价值：


（百万）	1级		2级		3级		合计
资产：
有价证券	$	146	$	—	$	—	$	146
衍生品	—		15		—		15
合计	$	146	$	15	$	—	$	161
负债：
衍生品	$	—	$	159	$	—	$	159
或有对价	—		—		106		106
合计	$	—	$	159	$	106	$	265

以下是用于确定公允价值的估值技术摘要：

有价证券—公司使用所持证券的报价市值对交易和可供出售证券进行估值。

衍生品—衍生品由外汇合约、利率互换、交叉货币互换组成。外汇合约的公允价值基于即期和远期汇率的可观察市场输入值或使用其他可观察输入值。利率掉期的公允价值是公司为终止此类协议而将收到或支付的估计金额，其中考虑了市场利率和剩余到期时间或使用具有中间市场定价的市场输入作为买卖价差的实际权宜之计。交叉货币掉期的公允价值是公司为终止该等协议而将收到或支付的估计金额，并考虑了实际利率、外汇汇率和剩余到期时间。

或有对价—公司对与业务合并相关的或有对价进行估值，采用的是对潜在付款情景的加权概率计算，其折现率反映了与预期未来现金流相关的风险。用于估计或有对价公允价值的假设包括各种财务指标（收入业绩目标和经营预测）以及实现具体目标的概率。基于对实现特定目标概率的评估，截至2024年12月31日，公司累计计提约 61 可能成为应付款项的最大或有对价付款的百分比。

下表汇总了截至12月31日止年度按经常性基准计量的第3级金融资产和负债的变动情况：


	或有代价
（百万）	2024		2023		2022
截至1月1日的余额	$	106	$	173	$	76
企业合并	77		64		134
已付或有代价	( 10 )		( 73 )		( 22 )
计入收益和外币折算调整的重估	( 71 )		( 58 )		( 15 )
截至12月31日余额	$	102	$	106	$	173

或有对价的当期部分计入应计费用，长期部分计入随附综合资产负债表的其他负债。或有对价的重估在其他（收入）费用中确认，净额在随附的综合损益表中。重大不可观察输入值的变化可能导致或有对价的公允价值计量更高或更低。

非经常性公允价值计量

某些资产在随附的综合资产负债表中按成本列账，不按经常性基准重新计量为公允价值。截至2024年12月31日，资产负债表上结转且未按经常性重新计量为公允价值的资产总额为$ 19,554 万，被认定为3级。这些资产包括债务投资以及成本和权益法投资$ 345 万，商誉$ 14,710 百万和其他可识别无形资产，净额 4,499 百万。

成本法和权益法投资和债权投资—可用于对非公有制投资组合公司的投资进行估值的输入值通常不容易观察到。非公开投资的估值由于缺乏市场报价价值、先天不足的流动性以及这类资产的长期性，需要公司进行判断。当触发事件发生时，公司在评估估计公允价值时会考虑广泛的可用市场数据。此类市场数据包括对被视为与被估值的私营公司具有可比性的上市公司的交易倍数的观察，以及涉及可比私营公司的公开披露的合并交易。此外，对估值进行调整，以考虑到公司特定问题、非公开投资固有的流动性不足以及可比公众公司与被估值公司不相同的事实。这种估值调整是必要的，因为在没有承诺的买方和完成与实际协商销售过程中所执行的类似的尽职调查的情况下，可能存在可能影响价值的未完全知晓的公司特定问题。此外，公司还审查了多种额外因素，包括但不限于与第三方的融资和销售交易、特定投资的当前经营业绩和未来预期、市场前景的变化以及第三方融资环境。由于估值的内在不确定性，估计估值可能与如果证券存在现成市场就会使用的价值存在显着差异，并且差异可能是重大的。

商誉—商誉是企业合并产生的购买价款与可辨认有形、无形净资产公允价值之间的差额。商誉的可收回性每年进行减值评估，或者在事件或情况表明可能发生减值时进行评估。截至2024年12月31日止年度，公司选择进行定性减值评估。这包括对宏观经济状况、行业和市场考虑、成本因素、财务业绩、公允价值历史和其他公司特定事件的定性分析。如果这种定性分析表明估计的公允价值很可能低于相应报告单位的账面价值，那么公司将需要计算报告单位的公允价值。如果报告单位计算的公允价值低于账面价值，公司将对差额计提减值费用，减值费用不超过商誉的账面价值。更多信息见附注8。

其他可辨认无形资产，净额—如触发事件发生，公司通过确定预期现金流量的现值，确定使用寿命有限的无形资产的预计公允价值。更多信息见附注8。

7. 财产和设备

财产和设备主要类别如下：


	12月31日，
（百万）	2024		2023
土地、建筑物及租赁物业改善	$	367	$	376
设备	840		803
运输设备	85		81
家具和固定装置	62		66
财产和设备，毛额	1,354		1,326
减去累计折旧	( 819 )		( 803 )
物业及设备净额	$	535	$	523

财产和设备折旧费用如下：


	截至12月31日止年度，
（百万）	2024		2023		2022
折旧费用	$	149	$	151	$	160

8. 商誉和其他可辨认无形资产

截至2024年12月31日，公司拥有$ 4,499 万元的其他可辨认无形资产。与其他可辨认使用寿命确定的无形资产相关的摊销费用如下：


	截至12月31日止年度，
（百万）	2024		2023		2022
摊销费用	$	965	$	974	$	970

现有其他可辨认无形资产的估计摊销费用预计约为$ 881 百万，$ 738 百万，$ 606 百万，$ 485 百万美元 371 分别截至2025年12月31日、2026年、2027年、2028年和2029年12月31日止年度的百万元。预计摊销费用可能受到未来收购、资产剥离、放弃或减值等多种因素的影响。

以下为其他可辨认无形资产概要：


	2024年12月31日						2023年12月31日

（百万）	毛额		累计摊销		净额		毛额		累计摊销		净额
使用寿命确定的可辨认无形资产：
客户关系和积压	$	5,690	$	( 2,966 )	$	2,724	$	5,688	$	( 2,724 )	$	2,964
软件及相关资产	3,914		( 2,358 )		1,556		3,629		( 2,005 )		1,624
商标、商号及其他	539		( 350 )		189		548		( 320 )		228
数据库	1,773		( 1,751 )		22		1,837		( 1,819 )		18
竞业禁止协议	14		( 6 )		8		16		( 11 )		5
	$	11,930	$	( 7,431 )	$	4,499	$	11,718	$	( 6,879 )	$	4,839

以下是截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度按可报告分部划分的商誉摘要：


（百万）	技术与分析解决方案		研发解决方案		合同销售和医疗解决方案		合并
截至2022年12月31日余额	$	11,520	$	2,247	$	154	$	13,921
企业合并	352		181		—		533
外币波动的影响及其他	104		11		( 2 )		113
截至2023年12月31日的余额	11,976		2,439		152		14,567
企业合并	346		186		—		532
外币波动的影响及其他	( 365 )		( 17 )		( 7 )		( 389 )
截至2024年12月31日的余额	$	11,957	$	2,608	$	145	$	14,710

有无截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的商誉减值损失。

9. 应计费用

应计费用包括以下各项：


	12月31日，
（百万）	2024		2023
客户合同相关	$	1,458	$	1,315
薪酬，包括奖金、附加福利和工资税	905		968
专业费用	75		112
或有对价和递延购买价格	49		27
利息	81		66
重组	21		36
其他	359		331
	$	2,948	$	2,855

10. 信贷安排

以下是公司截至2024年12月31日的循环信贷额度摘要：


设施						利率
$ 2,000 百万（循环信贷额度）						美元期限SOFR加上保证金 1.25 %加a 10 截至2024年12月31日基差信用利差调整
$ 110 百万（应收账款融资便利）						美元期限SOFR加上保证金 1.00 %加a 10 截至2024年12月31日基差信用利差调整

下表汇总了公司在所示日期的债务：


	12月31日，
（百万美元）	2024		2023
2026年到期的循环信贷安排：
美元计价借款—美元期限SOFR平均浮动利率为 5.71 %	$	825	$	100
高级担保信贷便利：
2026年到期的定期A贷款—美元定期SOFR浮动利率为 5.71 %	1,197		1,270
2026年到期的定期A贷款—浮动利率的Euribor 3.93 %	272		306
2027年到期的定期A贷款—美元定期SOFR浮动利率为 5.86 %	1,094		1,156
2025年到期的B期贷款—浮动利率的Euribor 4.68 %	542		576
2031年到期的B期贷款—美元期限SOFR，浮动利率为 6.33 %	1,485		1,500
5.700 2028年到期的优先有担保票据百分比—美元计价	750		750
6.250 2029年到期的高级有担保票据百分比—美元计价	1,250		1,250
5.0 2027年到期优先票据百分比—美元计价	1,100		1,100
5.0 2026年到期优先票据百分比—美元计价	1,050		1,050
6.500 2030年到期优先票据百分比—美元计价	500		500
2.875 2025年到期优先票据百分比—欧元计价	436		464
2.25 2028年到期优先票据百分比—欧元计价	748		795
2.875 2028年到期优先票据百分比—欧元计价	739		785
1.750 2026年到期优先票据百分比—欧元计价	572		607
2.250 2029年到期优先票据百分比—欧元计价	935		993
2027年到期的应收账款融资工具——美元期限SOFR，浮动利率为 5.69 %
循环贷款承诺	110		110
定期贷款	440		440
债务本金金额	14,045		13,752
减：未摊销贴现和发债费用	( 62 )		( 79 )
减：当期部分	( 1,145 )		( 718 )
长期负债	$	12,838	$	12,955

截至2024年12月31日的长期债务合同期限如下：


（百万）
2025	$	1,145
2026	3,904
2027	2,634
2028	2,252
2029	2,200
此后	1,910
	$	14,045

高级担保信贷融资

截至2024年12月31日，第五份经修订和重述的信贷协议（“信贷协议”）通过若干高级担保信贷融资提供融资，额度最高可达$ 6,585 百万，其中包括$ 5,415 百万未偿债务本金（详见上表），以及$ 1,170 百万美元的可用借款能力 2,000 百万循环信贷额度及备用信用证。循环信贷额度由$ 1,175 百万高级担保循环贷款可用美元，一美元 600 百万美元、欧元、瑞士法郎和其他外币的高级有担保循环贷款，以及一美元 225 以美元和日元提供的百万高级担保循环贷款。

2023年融资交易

于2023年11月28日，公司的全资附属公司艾昆纬 Inc.、公司、公司的全资附属公司艾昆纬 RDS Inc.、该等公司的其他担保人一方、作为行政代理人及抵押品代理人的美国银行（Bank of America，N.A.）及其贷款人（定义见其中）一方订立信贷协议的修订（“修订”）。根据该修正案，公司借入$ 1,500 2031年1月2日到期的B-4美元增量贷款（定义见信贷协议）中的百万。B-4期美元贷款所得款项净额用于偿还公司优先担保信贷额度下于2024年和2025年到期的某些未偿还定期贷款，以及支付与修订和发行2029年优先担保票据（定义见下文）相关的费用和开支。关于这一修订，公司确认了一项$ 6 百万债务清偿损失，其中包括费用和开支。

2023年4月17日，公司将高级有担保循环信贷额度增加$ 500 百万美元，使循环信贷额度的总容量达到$ 2,000 百万。同时，公司还将美元循环信贷融资基准利率和美元期限A贷款从美元LIBOR调整为美元有担保隔夜融资利率期限利率（“Term SOFR”），加上一个 10 基点信用利差调整。

高级有担保票据

2023年融资交易

2023年11月28日，艾昆纬 Inc.（“发行人”），完成发行发售$ 1,250 百万总收益 6.250 %于2029年到期的优先有担保票据（“2029年优先有担保票据”）。2029年优先有担保票据是根据一份日期为2023年11月28日的契约发行的，发行人、美国银行信托公司、全国协会作为2029年优先有担保票据的受托人和抵押品代理人，公司和发行人的某些子公司作为担保人。2029年优先有担保票据发行所得款项净额用于偿还公司于2024年和2025年到期的优先有担保信贷额度下的某些未偿还定期贷款，以及支付与2029年优先有担保票据发行和修订相关的费用和开支。

2029年优先有担保票据为公司的有担保债务，将于2029年2月1日到期，除非根据其条款提前购回或赎回，并按 6.250 年%，每年2月1日和8月1日每半年支付一次利息，自2024年2月1日开始。公司可在2029年1月1日之前赎回2029年优先有担保票据，但须按惯例补足溢价，其后须按相当于其本金额的100%加上应计及未付利息的赎回价格。

2023年5月23日，艾昆纬公司（“发行人”）完成发行发售$ 750 百万总收益 5.700 %于2028年到期的优先有担保票据（“2028年优先有担保票据”）。2028年优先有担保票据是根据一份日期为2023年5月23日的契约发行的，发行人、美国银行信托公司、全国协会作为2028年优先有担保票据的受托人和抵押品代理人，公司和发行人的某些子公司作为担保人。2028年优先有担保票据发行所得款项净额用于偿还公司循环信贷额度下的现有借款，以及支付与2028年优先有担保票据发行和发行2030年优先票据（定义见下文）相关的费用和开支。

2028年优先有担保票据为公司的有担保债务，将于2028年5月15日到期，除非根据其条款提前购回或赎回，并按 5.700 年%，利息每半年支付一次，日期为每年的5月15日和11月15日，自2023年11月15日开始。公司可在2028年4月15日之前赎回2028年优先有担保票据，但须按惯例补足溢价，其后须按相当于其本金100%的赎回价格加上应计及未付利息。

公司目前各自的直接和间接重大美国全资受限子公司（不包括艾昆纬 Solutions Japan LLC和艾昆纬 Services Japan LLC）和艾昆纬控股有限公司已在优先担保基础上共同及个别、不可撤销且无条件地为2028年优先有担保票据和2029年优先有担保票据项下的义务提供担保。

2024年2月，发行人完成了一次交换要约，其中发行了$ 1,250 百万本金总额 6.250 %根据《证券法》登记的2029年到期的优先有担保票据（“2029年登记票据”）和$ 750 百万本金总额 5.700 %根据《证券法》登记的2028年到期的优先有担保票据（“2028年登记票据”，连同2029年登记票据、2029年优先有担保票据和2028年优先有担保票据，“票据”），分别换取2029年优先有担保票据和2028年优先有担保票据的相同本金金额和基本相同的条款。

高级笔记

2023年融资交易

2023年5月23日，艾昆纬公司（“发行人”）完成发行发售$ 500 百万总收益 6.500 %于2030年到期的优先票据（“2030年优先票据”）。2030年优先票据是根据一份日期为2023年5月23日的契约发行的，发行人、U.S. Bank Trust Company、National Association作为2030年优先票据的受托人，以及发行人的某些子公司作为担保人。2030年优先票据发行所得款项净额用于偿还公司循环信贷额度下的现有借款，以及支付与2030年优先票据发行和2028年优先有担保票据发行相关的费用和开支。

2030优先票据为公司的无抵押债务，将于2030年5月15日到期，除非根据其条款提前购回或赎回，并按 6.500 年%，利息每半年支付一次，日期为每年的5月15日和11月15日，自2023年11月15日开始。公司可在2026年5月15日之前的任何时间（受制于习惯上的“股权爪”赎回权）在其最终规定的到期之前赎回2030年优先票据，但须遵守惯例的补足溢价，此后须遵守赎回溢价从 3.250 %至 0.000 %.

应收账款融资便利

2024年10月1日，该公司修订了其应收账款融资工具，以延长$ 550 百万融资至2027年10月1日。根据应收账款融资便利，公司的某些应收账款由公司的某些合并子公司（每个子公司，一个“发起人”）在无追索权的基础上出售给公司的另一个合并子公司，一个破产-远程特殊目的实体（“SPE”）。SPE从第三方贷方获得定期贷款和循环贷款承诺，以SPE资产的留置权为担保，为购买应收账款提供资金，其中包括$ 440 百万定期贷款和一美元 110 百万循环贷款承诺。截至2024年12月31日，在应收账款融资机制下没有可获得的额外循环贷款金额。本公司已保证现有及未来附属公司根据应收账款融资融资便利出售及服务应收账款的义务的履行。SPE的资产不能用于满足公司的任何义务或其子公司的任何义务。截至2024年12月31日，约$ 1,609 该公司的贸易应收账款和未开票服务中的百万被质押为担保融资的抵押品。

限制性盟约

公司的债务协议规定了类似工具惯常的某些契约和违约事件，包括不超过优先担保信贷融资协议中定义的合并优先担保净债务与合并EBITDA的特定比率的契约，以及维持特定最低利息覆盖率的契约。如果根据公司或公司子公司的任何融资安排发生违约事件，此类融资安排下的债权人将有权采取各种行动，包括加快此类安排下的到期金额，就循环信贷融资和定期贷款下的贷款人而言，则有担保债权人允许采取的其他行动。公司的长期债务安排包含通常和惯常的限制性契约，其中包括对公司宣派股息的能力施加限制。截至2024年12月31日，公司在所有重大方面均遵守公司融资安排项下的财务契约。

11. 租约

该公司拥有公司办公室、数据中心、机动车辆和某些设备的经营租赁，其中许多包含续租和升级条款。这些经营租约在2037年之前的不同日期到期，可选择在不同时间间隔取消某些租约。该公司还拥有办公室和实验室空间的融资租赁，这些租赁将在2048年之前的不同日期到期。

租赁费用构成部分如下：


		截至12月31日止年度，
（百万）	分类	2024		2023		2022
经营租赁成本(1)	销售、一般和管理费用	$	158	$	160	$	171
融资租赁成本(1)	折旧摊销、利息支出	18		18		12
总租赁成本		$	176	$	178	$	183

(1)包括可变租赁成本，这并不重要。

与租赁有关的其他信息如下：


	截至12月31日止年度，
（百万）	2024			2023			2022
补充现金流：
为计入租赁负债计量的金额支付的现金：
经营租赁的经营现金流	$	160		$	175		$	173
融资租赁的经营现金流	$	8		$	8		$	5
融资租赁的融资现金流	$	5		$	3		$	4
以租赁义务为交换条件取得的使用权资产：
经营租赁	$	58		$	59		$	79
融资租赁	$	—		$	—		$	54
加权平均剩余租赁期限：
经营租赁	4.58 年			4.61 年			4.72 年
融资租赁	19.73 年			20.67 年			21.64 年
加权平均贴现率：
经营租赁	4.57		%	3.81		%	3.12		%
融资租赁	3.90		%	3.88		%	3.87		%

截至2024年12月31日，不可撤销租赁项下的未来最低租赁付款如下：


（百万）	经营租赁		融资租赁
2025	$	109	$	13
2026	71		13
2027	49		14
2028	33		14
2029	14		14
此后	22		269
未来最低租赁付款总额	298		337
减去推算利息	( 26 )		( 113 )
合计	$	272	$	224
截至2024年12月31日报告：
其他流动负债	$	99	$	6
经营租赁负债	173		—
其他负债	—		218
合计	$	272	$	224

12. 或有事项

本公司及其附属公司涉及在日常业务过程中产生的法律及税务诉讼、索赔及诉讼。管理层根据可获得的最新信息定期评估公司与这些事项相关的负债和或有事项。对于管理层目前认为公司很可能会产生亏损且可能的亏损或亏损范围可以合理估计的那些事项，公司已根据其对该等亏损的最佳估计在综合财务报表中记录了应计项目。在其他情况下，由于与可能的结果或损失的金额或范围相关的不确定性，管理层无法对负债（如果有的话）作出合理估计。

然而，即使在公司录得估计负债的许多情况下，公司也无法确定地预测该事项的最终结果或该事项的解决是否会对公司的经营业绩、财务状况或现金流量产生重大影响。随着获得更多信息，公司会相应调整其对此类负债的评估和估计。

公司例行与第三方，包括其客户和供应商订立协议，所有这些都是在正常业务过程中进行的。在这些协议中，公司有时同意对另一方因潜在的知识产权侵权和其他索赔而可能遭受的任何损害进行赔偿并使其免受损害。公司一般没有就这些事项计提负债，因为风险敞口被认为是遥远的。

根据对现有最新信息的审查，管理层预计未决的法律和税务诉讼、索赔和诉讼的影响，无论是单独的还是总体的，都不会对公司的经营业绩、现金流量或财务状况产生重大不利影响。然而，针对公司的任何索赔或诉讼中的一个或多个不利结果可能对解决期间产生重大不利影响。以下是涉及公司的若干法律事项的摘要。

2017年1月10日，昆泰IMS Health Incorporated和IMS Software Services Ltd.（统称“艾昆纬各方”）向美国新泽西州地方法院提起诉讼，控告Veeva Systems公司（“Veeva”），指控Veeva非法使用艾昆纬各方的知识产权来改进Veeva数据产品、推广和营销Veeva数据产品以及改进Veeva技术产品。艾昆纬各方寻求禁令救济、任命监督员、判给补偿性和惩罚性损害赔偿以及偿还所有诉讼费用，包括合理的律师费和成本。2017年3月13日，Veeva提出反诉，指控反竞争商业行为违反了《谢尔曼法》和州法律。Veeva索赔损失超过$ 200 万，并正在寻求惩罚性赔偿和诉讼费用，包括律师费。公司认为该反诉没有依据，驳回Veeva提出的全部反诉并拟大力捍卫艾昆纬当事人的立场，继续追究其对Veeva的索赔责任。自首次提起诉讼以来，双方已经相互提起了更多的诉讼，主要涉及将艾昆纬数据与其他各种Veeva产品一起使用的问题。审判从2025年初的设定一直持续到有待法院确定的日期。

2021年5月7日，法院发布命令和意见（“命令”），其中认定有重要证据表明Veeva已（1）盗用艾昆纬数据并非法用于改进Veeva数据提供，（2）通过删除其窃取艾昆纬商业秘密的重要证据进行掩盖，以及（3）为促进针对艾昆纬的犯罪和/或欺诈而不正当地隐瞒某些特权证据。法院对Veeva施加了五项制裁，包括命令向陪审团发出三份单独的逆向推理指令，并允许艾昆纬向陪审团提供Veeva破坏努力的证据。Veeva对该命令提出上诉。2024年3月30日，法院驳回了Veeva就其被驳回的特权主张提出的上诉，同时保留对以后实施的适当制裁的裁决。

13. 股东权益

优先股

公司获授权发行 1.0 百万股优先股，$ 0.01 每股面值。无截至2024年12月31日或2023年12月31日已发行和流通的优先股股份。

股权回购计划

2013年10月30日，公司董事会（“董事会”）首次批准了公司的股权回购计划（“回购计划”），授权回购最多$ 125 万公司普通股。董事会将回购计划下关于回购公司普通股的股票回购授权增加$ 600 百万，$ 1.5 十亿，$ 2.0 十亿，$ 1.5 十亿，$ 2.0 十亿，$ 2.0 十亿，和$ 2.0 2015年、2016年、2017年、2018年、2019年、2022年、2023年分别为十亿。2025年2月5日，董事会将回购计划下关于回购公司普通股的股票回购授权增加了额外$ 2,000 百万，这使根据回购计划已授权的总金额增加到$ 13,725 百万。回购计划不要求公司有义务回购任何特定数量的普通股，并且可以随时修改、延长、暂停或终止。

截至2024年12月31日，该公司有剩余授权回购最多$ 1,013 回购计划下的百万普通股。此外，公司不时进行回购，并可能继续通过回购计划之外的非公开交易或其他交易回购普通股。

截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，没有股票发行。

总结

以下是根据回购计划进行的股份回购摘要：


	截至12月31日止年度，
（百万，每股数据除外）	2024		2023		2022
回购普通股股数	6.4		5.0		5.5
总采购价格	$	1,350	$	992	$	1,168
每股均价	$	209.68	$	196.89	$	213.06

14. 业务组合

公司在截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度完成了几项个别非实质性收购。公司对公允价值的评估，包括对某些收购的无形资产的估值以及与截至2024年12月31日止年度发生的收购相关的购买价格分配是初步的，完成后可能会发生变化。可能需要进一步调整，主要是与收购的无形资产和相关的递延税项有关，因为在计量期内（最多从收购之日起一年）评估了与收购的资产和承担的负债的公允价值相关的额外信息。公司从这些收购中录得商誉，主要归因于集结的劳动力、预期的协同效应和新的客户关系。合并财务报表包括收购在其各自截止日期之后的结果。未提供备考信息，因为备考经营业绩不会与公司实际经营业绩存在重大差异。

下表提供了这些收购的某些初步财务信息：


	截至12月31日止年度，
（百万）	2024		2023
收购资产：
现金及现金等价物	$	28	$	28
应收账款	68		44
其他资产	60		9
商誉	532		533
其他可辨认无形资产	313		425
承担的负债：
其他负债	( 114 )		( 44 )
递延所得税，长期	( 40 )		( 18 )
取得的净资产(1)	$	847	$	977

（一）取得的净资产包括或有对价和递延购买价款$ 84 百万美元 73 分别为百万。

商誉所得税可抵扣部分初步评估为$ 343 百万美元 379 分别截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度的百万元。

下表汇总了所收购的若干无形资产的初步估计公允价值：


					截至12月31日止年度，
（百万）	摊销期				2024		2023
其他可辨认无形资产：
客户关系	9	-	16	年	$	257	$	324
积压	1	-	4	年	28		51
软件及相关资产	3	-	5	年	10		44
竞业禁止协议	3	-	5	年	7		—
商品名称			5	年	6		2
数据库	4	-	5	年	5		4
其他可辨认无形资产合计					$	313	$	425

15. 重组

截至2024年12月31日止年度，公司继续采取重组行动，以调整资源和减少产能，以适应不断变化的市场条件和整合收购。这些行动包括合并职能活动、消除冗余岗位、根据客户要求调整资源。这些重组行动预计将持续到2025年。

管理层批准的计划导致$ 67 百万，$ 84 百万美元 28 百万重组费用，扣除转回，主要包括截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的遣散费和其他与退出相关的费用。

重组计划的记录金额如下：


（百万）	遣散费和相关费用
截至2022年12月31日余额	$	26
费用，冲销净额	84
付款	( 74 )

截至2023年12月31日的余额	$	36
费用，冲销净额	67
付款	( 81 )
外币折算及其他	( 1 )
截至2024年12月31日的余额	$	21

转回是由于主要由于工作人员调动和自愿解雇高于预期导致的估计数变动。重组成本不分配给公司的可报告分部，因为它们不属于管理层定期审查的分部业绩计量的一部分。公司预计，截至2024年12月31日的大部分重组应计款项将在2025年支付。

16. 所得税

未合并关联公司的所得税前收入和收益（亏损）中的权益构成如下：


	截至12月31日止年度，
（百万）	2024		2023		2022
国内	$	214	$	108	$	( 45 )
国外	1,455		1,351		1,408
	$	1,669	$	1,459	$	1,363

归属于持续经营业务的所得税费用构成如下：


	截至12月31日止年度，
（百万）	2024		2023		2022
当期费用：
联邦和州	$	44	$	21	$	24
国外	386		349		358
	430		370		382
递延（福利）费用：
联邦和州	( 116 )		( 236 )		( 94 )
国外	( 13 )		( 33 )		( 28 )
	( 129 )		( 269 )		( 122 )
	$	301	$	101	$	260

100

公司归属于持续经营业务的合并所得税费用与按美国法定所得税率21%计算的费用差异如下：


	截至12月31日止年度，
（百万）	2024		2023		2022
按法定税率计算的联邦所得税费用	$	351	$	306	$	286
州和地方所得税，扣除联邦影响	9		16		( 15 )
研究与开发	( 28 )		( 25 )		( 19 )
记录在外国收入上的美国税收（*)	( 79 )		( 41 )		( 4 )
税务或有事项	14		17		14
外国衍生无形收入（“FDII”）	( 56 )		( 53 )		( 41 )
外国费率差异	87		45		38
股权补偿	3		—		2
估值津贴发放	—		( 102 )		—
基差反转	—		( 61 )		—
其他	—		( 1 )		( 1 )
	$	301	$	101	$	260

(*）包括GILTI的影响，以及美国对外国收入的其他税收。

公司实际所得税率为 18.0 %, 6.9 %，和 19.1 截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的百分比。公司2023年12月31日的实际所得税率受到有利影响，原因是完成了一项内部法人实体重组，产生了$ 125 百万。从历史上看，公司记录了与某些外国税收抵免相关的递延所得税资产，由于预计这些抵免在到期前不会被使用，因此建立了与这些外国税收抵免相关的全额估值备抵。该公司现在认为，这些外国税收抵免将被利用是合理可能的，因此记录了$ 64 百万相关的估值备抵释放和建立相关的不确定税务头寸。此外，由于重组，公司还冲回了递延所得税负债$ 61 百万因以免税方式收回的基差。有效税率也受到与税收抵免结转相关的不确定税收状况逆转的有利影响，金额为$ 21 百万因审计结算。

2022年12月12日，欧盟成员国同意对收入至少为7.9亿美元的企业实施经济合作与发展组织（简称“经合组织”）第二支柱全球企业最低税率15%，该税率于2024年生效。公司已持续评估这一影响至2024年底，并确定对本年度没有任何实质性影响。由于各国正在积极考虑修改其税法以采纳OCED提案的某些部分，公司将继续评估该提案的影响。

该公司外国子公司的未分配收益约为$ 5,117 截至2024年12月31日的百万。公司不认为其任何外国收益为无限期再投资。

101

产生较大部分递延所得税资产（负债）的持续经营暂时性差异的所得税影响列示如下：


	12月31日，
（百万）	2024		2023
递延所得税资产：
净经营亏损和其他亏损结转	$	176	$	132
税收抵免结转	292		254
应计费用和非劳动收入	106		103
员工福利	180		202
租赁负债	34		65
美国利息支出限制	93		59
其他	52		81
递延所得税资产总额	933		896
递延所得税资产的估值备抵	( 196 )		( 166 )
递延所得税资产总额（扣除估值备抵）	737		730
递延所得税负债：
摊销和折旧	( 545 )		( 590 )
租赁使用权资产	( 19 )		( 56 )
债务工具外汇	( 104 )		( 48 )
其他	( 71 )		( 72 )
递延所得税负债总额	( 739 )		( 766 )
递延所得税资产净额（负债）	$	( 2 )	$	( 36 )

截至2024年12月31日止年度，由于昆泰与IMS Health合并相关的无形资产摊销，递延所得税负债净额减少。

该公司有联邦、州和地方以及外国税收亏损结转和税收抵免，其税收影响为$ 541 截至2024年12月31日的百万。其中，$ 57 万有无限期的结转期，剩余的$ 484 百万在2025年开始的不同时间到期。一些联邦损失受到《国内税收法》的限制，然而，管理层预计这些损失将在结转期间得到利用。

截至2024年12月31日止年度，公司估值备抵增加$ 30 百万至$ 196 截至2024年12月31日的百万美元 166 截至2023年12月31日，百万。2024年12月10日，美国财政部公布了与外汇损益相关的最终规定，自2025年1月1日起生效。这些规定要求，在确定未来应纳税所得额或损失额时，应计入过渡前外币损益的计算。估值备抵增加的主要原因是这些规定。我们在本年度记录了与过渡前外汇损失相关的一次性非现金递延税项收益，该收益将被估值备抵完全抵消。

未确认的所得税优惠总额的期初和期末金额的对账列示如下：


	截至12月31日止年度，
（百万）	2024		2023		2022
截至1月1日的余额	$	140	$	122	$	116
基于与当年相关的税务职位的新增	15		53		13
前几年所得税职位的增加	17		8		20
汇率变动的影响	( 2 )		1		( 2 )
与税务机关的结算	( 1 )		( 6 )		( 4 )
以前年度所得税职位的减少额	( 18 )		( 25 )		( 11 )
因适用的诉讼时效失效而减少	( 5 )		( 13 )		( 10 )
截至12月31日余额	$	146	$	140	$	122

102

截至2024年12月31日，公司未确认所得税优惠总额为$ 132 百万与公司开展业务的100多个司法管辖区相关，如果得到承认，将降低公司的有效所得税率。

公司记录与不确定的所得税状况相关的利息和罚款的政策是将其作为所得税费用的组成部分记录在随附的综合损益表中。截至2024年12月31日、2024年、2023年和2022年12月31日止年度，在所附综合收益报表中作为所得税费用增加额记录的利息和罚款金额为$ 6 百万，$ — 百万美元 2 分别为百万。截至2024年12月31日和2023年12月31日，该公司已累计约$ 26 百万美元 20 百万，分别为利息和罚款。

该公司认为，合理的可能性是，最多可减少$ 8 由于时效失效或不确定的税务状况得到有效解决，在未来12个月内，可能需要为联邦、州和外国风险敞口项目提供数百万美元的未确认所得税优惠总额。该公司认为，合理的可能性是，最多可减少$ 13 由于付款，可能需要在未来12个月内为外国项目提供百万未确认的所得税优惠总额。对于剩余的不确定的所得税头寸，目前很难估计解决的时机。

该公司在全球范围内开展业务，因此在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报表。公司在正常经营过程中，受到世界各地税务机关的审查。下表汇总了公司经营所在的最重要司法管辖区仍开放供税务机关审查的纳税年度：


美国			2020 - 2023
印度			2006 - 2024
日本			2018 - 2023
英国			2022 - 2023
瑞士			2020 - 2023

在上述某些司法管辖区，公司通过不止一个法人实体运营，每个法人实体都有不同的开放年接受审查。上表列出了每个法域最重要的法律实体的开放年度须经审查的情况。此外，重要的是要注意，在每个司法管辖区的诉讼时效到期之前，技术上不会关闭纳税年度。在上述司法管辖区，诉讼时效可以延伸到须经审查的开放年度之外。

由于公司业务的地理广度，世界各地可能在任何时间点都在进行大量税务审计。所得税负债是根据这些审计结束时可能到期的额外所得税的估计数记录的。这些所得税负债的估计是根据先前的经验作出的，并根据事实和情况的变化进行更新。然而，由于所得税法规的应用具有不确定性和复杂性，审计的最终解决可能会导致负债可能与这些估计存在重大差异。在这种情况下，公司将在该决议发生期间记录额外的所得税费用或所得税优惠。

17. 员工福利计划

养老金和退休后福利计划

公司赞助有资金和无资金的固定福利养老金计划。这些计划根据各种标准提供福利，包括但不限于服务年限和工资。该公司还在美国赞助一项无资金支持的退休后福利计划，该计划向符合资格要求的退休人员提供健康和处方药福利。该公司对所有养老金和退休后福利计划使用12月31日的计量日期。

103

下表汇总了福利义务、计划资产和养老金福利计划资金状况的变化：


	养老金福利
	美国计划				非美国计划
	12月31日，
（百万）	2024		2023		2024		2023
义务和资金状况：
福利义务的变化：
年初预计福利义务	$	434	$	400	$	525	$	461
服务成本	10		10		35		35
利息成本	22		22		17		17
精算（收益）损失	( 9 )		15		( 2 )		5

支付的福利	( 14 )		( 13 )		( 26 )		( 20 )
贡献	—		—		3		3


定居点	—		—		( 3 )		( 3 )
外币波动及其他	—		—		4		27
年末预计福利义务	443		434		553		525
计划资产变动：
计划资产年初公允价值	486		419		379		355
计划资产实际收益率	62		75		( 9 )		2
贡献	4		5		29		27
支付的福利	( 14 )		( 13 )		( 26 )		( 20 )
定居点	—		—		( 3 )		( 3 )

外币波动及其他	—		—		14		18
年末计划资产公允价值	538		486		384		379
资金状况	$	95	$	52	$	( 169 )	$	( 146 )

下表汇总了与养老金福利计划相关的合并资产负债表中确认的金额：


	养老金福利
	美国计划				非美国计划
	12月31日，
（百万）	2024		2023		2024		2023
存款和其他资产，净额	$	121	$	87	$	43	$	49
应付账款和应计费用	$	3	$	4	$	14	$	12
其他负债	$	23	$	31	$	198	$	183
累计其他综合损失	$	64	$	28	$	( 49 )	$	( 25 )

截至2024年12月31日，其他退休后福利在AOCI中确认的福利义务和金额并不重要。

下表汇总了所有养老金福利计划的累积福利义务：


	养老金福利
	美国计划				非美国计划
	12月31日，
（百万）	2024		2023		2024		2023
累计福利义务	$	441	$	430	$	500	$	480

104

下表提供了累计福利义务超过计划资产和预计福利义务超过计划资产的养老金计划的信息：


	养老金福利
	美国计划				非美国计划
	12月31日，
（百万）	2024		2023		2024		2023
累计受益义务超过计划资产的计划：
累计福利义务	$	34	$	41	$	287	$	251
计划资产的公允价值	$	8	$	7	$	129	$	101
预计福利义务超过计划资产的计划：
预计福利义务	$	34	$	41	$	340	$	295
计划资产的公允价值	$	8	$	7	$	129	$	101

在综合收益中确认的计划资产和福利义务的净定期福利成本变动的组成部分如下：


	养老金福利
	美国计划						非美国计划
	截至12月31日止年度，
（百万）	2024		2023		2022		2024		2023		2022
服务成本	$	10	$	10	$	13	$	35	$	35	$	29
利息成本	22		22		13		17		17		8
计划资产预期收益率	( 34 )		( 30 )		( 38 )		( 15 )		( 17 )		( 18 )
精算损失摊销	—		—		1		—		( 2 )		1

结算收益	—		—		1		—		—		( 1 )
净定期福利成本	( 2 )		2		( 10 )		37		33		19
在其他全面损失中确认的计划资产和福利义务的其他变动：
精算（收益）损失–当年	( 36 )		( 30 )		31		24		19		( 18 )


在其他综合收益中确认的合计	( 36 )		( 30 )		31		24		19		( 18 )
在净定期效益成本和其他综合收益中确认的合计	$	( 38 )	$	( 28 )	$	21	$	61	$	52	$	1

除服务成本外，净定期福利成本的所有组成部分均记入其他（收入）费用，在随附的综合损益表中为净额。影响2024年12月31日终了年度福利义务的收益（损失）主要与贴现率的变化以及由不断变化的市场条件驱动的其他精算假设的变化有关.

假设

截至12月31日止年度，用于确定净定期福利成本的加权平均假设如下：


	养老金福利
	美国计划						非美国计划
	2024		2023		2022		2024		2023		2022
贴现率	5.35	%	5.65	%	3.08	%	3.52	%	3.59	%	1.46	%
赔付率提高	3.00	%	3.00	%	3.00	%	2.78	%	2.93	%	2.57	%
计划资产预期收益率	7.20	%	7.20	%	7.23	%	3.70	%	4.53	%	4.22	%

105

截至12月31日，用于确定福利义务的加权平均假设如下：


	养老金福利
	美国计划				非美国计划
	2024		2023		2024		2023
贴现率	5.83	%	5.35	%	3.67	%	3.52	%
赔付率提高	3.00	%	3.00	%	3.50	%	2.78	%

贴现率代表用于确定目前预期结算公司设定受益计划义务所需的未来现金流量现值的利率。贴现率采用AA级公司债加权平均收益率曲线推导得出。然后将公司预期福利义务付款产生的现金流与收益率曲线进行匹配，得出贴现率。

公司对计划资产预期收益率的假设由截至资产负债表日所投资的各资产类别的长期预期收益率加权平均确定。对于投资于国债的计划资产，预期收益以截至资产负债表日相关指数的收益率为基础。投资于权益类和多元成长型基金的计划资产预期收益率存在较大不确定性。

根据公司的美国合格退休计划，参与者有一个名义退休账户，随着工资和投资信用增加。用于确定投资信用的比率（现金余额入计率）每月变化，等于收益率的1/12 on 30年美国政府国债，最低为 0.25 %.退休时，该账户将转换为每月退休福利。

计划资产

公司养老金计划目标资产配置和加权平均资产配置，按资产类别划分，情况如下：


		计划资产截至12月31日，
	目标	美国计划				非美国计划				合计
资产类别	分配	2024		2023		2024		2023		2024		2023
股本证券	40 - 65 %	76	%	73	%	—	%	—	%	45	%	42	%
债务证券	10 - 40 %	20		21		49		56		32		36
房地产	0 - 5 %	4		4		—		—		2		2
其他	10 - 30 %	—		2		51		44		21		20
合计		100	%	100	%	100	%	100	%	100	%	100	%

下表汇总了以公允价值计量的美国计划资产：


	2024年12月31日						2023年12月31日
资产类别	1级		2级		合计		1级		2级		合计
	（百万）
国内股票	$	37	$	—	$	37	$	33	$	—	$	33
国际股票	11		—		11		11		—		11
公司债券	64		—		64		65		—		65
房地产	21		—		21		21		—		21
公允价值等级中的总资产	133		—		133		130		—		130
以资产净值（“NAV”）计量的资产(1)	—		—		405		—		—		356
合计	$	133	$	—	$	538	$	130	$	—	$	486

（1）某些使用每股净资产值（“NAV”）（或其等值）实用权宜之计以公允价值计量的投资未在公允价值等级中分类。上述计划资产表中列报的公允价值金额旨在允许将公允价值层级中的计划资产的公允价值与截至2024年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日上述资金到位情况表中列报的计划资产金额进行调节。

106

下表汇总了以公允价值计量的非美国计划资产：


	2024年12月31日						2023年12月31日
资产类别	1级		2级		合计		1级		2级		合计
	（百万）
国际股票	$	—	$	1	$	1	$	1	$	1	$	2
国家、州或地方政府发行的债务	2		170		172		2		210		212
公司债券	—		18		18		—		—		—
投资基金	—		10		10		—		10		10
保险合同	—		168		168		—		145		145
其他	8		7		15		3		7		10
合计	$	10	$	374	$	384	$	6	$	373	$	379

对共同基金的投资按市场报价估值。对共同/集合信托和集合基金的投资按信托报告的资产净值估值。资产净值基于基金持有的基础投资的公允价值减去其负债。保险合同按给付负债金额估值。公司不存在依赖不可观察输入值计量公允价值的第3级资产。

投资政策与策略

该公司主要投资于在合理和审慎的风险水平范围内提供长期增长的债务和股本证券的多元化投资组合。公司确立的资产配置目标具有战略性，适用于该计划的长期投资视野。该投资组合的构建和维护旨在提供充足的流动性，以满足相关负债并最大限度地减少长期费用，并根据现代投资组合理论的原则在资产类别之间提供审慎的多样化。该计划围绕每个资产类别的被动管理指数敞口核心，采用了主动管理投资的多元化组合。在每个资产类别内，市场的快速变化、经济状况的变化或个别基金经理的前景可能会导致资产配置落在规定的目标之外。公司的大部分计划资产每季度根据公司投资经理和公司投资委员会制定的基准进行衡量，后者审查实际计划绩效并有权酌情建议变更。资产定期向其战略目标进行再平衡，以保持计划的战略风险/回报特征。公司定期进行资产负债建模研究，以确保投资策略与计划的义务保持一致，并确保资产将产生收入和资本增长，以满足计划提供的当前和未来收益的成本。截至2024年12月31日和2023年12月31日，这些养老金计划没有对公司股票的投资。

公司英国养老金计划的投资组合寻求投资于一系列适当流动性的合适资产，这些资产将以尽可能最有效的方式产生收入和资本增长，以确保有足够的资产来支付到期的福利支付，同时控制计划的长期成本，避免投资回报的短期波动，并根据计划投资策略管理风险。这些计划寻求通过投资于实物（股票）和货币（固定利息）资产的混合来实现这些目标，预计这将提供计划所要求的回报水平。受托人定期进行资产负债建模练习，以确保投资与适当的基准保持一致，以更好地反映计划的负债。受托人还承诺定期审查这一基准。

现金流

贡献

该公司预计将贡献约$ 30 2025年期间向其养老金和退休后福利计划缴纳的所需缴款为百万。公司可能会在2025年向其养老金计划提供额外供款，这取决于（其中包括）这些计划的资金状况如何变化或为了满足员工福利和税法规定的最低资金要求，再加上公司可能认为适当的额外金额等因素。

107

未来福利金支付估计数

预计将按以下方式支付养恤金福利的下列福利金（扣除预期参与人缴款）：


（百万）
2025	$	55
2026	56
2027	60
2028	62
2029	65
2030至2034年	361
	$	659

其他退休后福利的福利金支付（扣除预期参与人缴款）预计在列报的年份将不重要。

固定缴款计划

公司经营所在的各个国家都提供了确定的贡献或利润分享计划。在某些情况下，这些计划是当地法律或法规要求的。

在美国，公司有一项401（k）计划，根据该计划，公司以不同的百分比和特定的员工工资限额匹配员工延期。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，公司支出$ 80 百万，$ 81 百万美元 74 百万，分别与匹配捐款有关。

公司的某些关键高管参与了一项未提供资金的固定缴款高管退休计划，该计划在昆泰与IMS Health的合并中假设，该计划在2012年被冻结为未来服务缴款的额外应计项目。参与者继续获得基于美林美国公司债券主指数的AA-AAA评级10年以上期限成分的每月月底年度收益率的平均值的年度投资信用。

计入退休后福利的计划

该公司向某些高管提供退休后医疗、牙科和人寿保险福利。这些福利是根据其个人就业安排单独协商安排的。上述表格不包括公司与提供这些福利相关的费用或义务。截至2024年12月31日和2023年12月31日，与这些福利相关的义务，以及公司在该日终了年度的费用，并不重大。

股票激励计划

股票激励计划以不合格股票期权、激励股票期权、股票增值权（“SARS”）、限制性股票奖励、限制性股票单位（“RSU”）、业绩奖励、涵盖年度激励奖励、现金奖励和其他股票奖励的形式向符合条件的员工、高级管理人员和董事提供激励，在每种情况下均受股票激励计划条款的约束。

2017年4月，公司2017年度激励及股票奖励计划（“2017年度计划”）获得公司股东批准。2017年计划规定授予股票期权、SARs、限制性股票和递延股票（包括RSU）、业绩奖励、股息等价物、其他基于股票的奖励和基于现金的奖励。

公司确认基于股票的补偿费用为$ 206 百万，$ 217 百万美元 194 分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的百万元。以股票为基础的补偿费用包括在随附的综合损益表的销售、一般和管理费用中。确认的相关未来所得税优惠为$ 36 百万，$ 34 百万美元 28 分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的百万元。截至2024年12月31日，约有$ 215 百万与未完成的非既得股票薪酬安排相关的未确认股票薪酬费用总额，公司预计将在加权平均期间内确认 1.2 年。

108

截至2024年12月31日 7.6 万股，可供未来根据公司全部股票激励计划授予。

公司在估计授予的股票结算SARS的股票补偿价值时使用了以下假设如下：

截至12月31日止年度，

2024

2023

2022

预期波动

28 – 35 %

29 – 35 %

28 – 34 %

加权平均预期波动率

32 %

30 %

预期股息

0.0 %

预期期限（年）

2.6 – 5.6

2.4 – 5.4

3.3 – 6.3

无风险利率

4.07 – 4.56 %

3.38 – 4.75 %

1.84 – 4.22 %

股票增值权–股票结算

以股票结算的SARs（“SSRs”）的行权价格等于公司普通股在授予日的收盘市价，并在授予日的第十个周年日到期。SSR有资格在授予日的前三个周年日各分三期等额授予。

截至2024年12月31日止年度，公司的SSR活动如下：


（单位：百万，SSR数量、行权价格除外）	SSR数量	加权平均行权价		聚合内在价值
截至2023年12月31日	3,862,710	$	144.79	$	342
已获批	426,430	214.37
已锻炼	( 754,235 )	120.01
已取消	( 41,593 )	233.29
截至2024年12月31日	3,493,312	$	157.58	$	175

截至2024年12月31日止年度授予的SSR的加权平均每股公允价值为$ 70.63 .行使SSR的总内在价值约为$ 88 百万，$ 51 百万美元 25 分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的百万元。

截至2024年12月31日未偿还和可行使的SSR的加权平均剩余合同期限为 5.2 年和 4.2 年，分别。截至2024年12月31日，可行使的SSR和预期归属的SSR的总内在价值约为$ 175 百万。

股票期权

期权价格由董事会在授予日确定，期权到期 10 自授予之日起数年。所有未行使的股票期权全部归属。

截至2024年12月31日止年度，公司的股票期权活动如下：


（单位：百万，期权数量、行权价格除外）	期权数量	加权平均行权价		聚合内在价值
截至2023年12月31日	174,971	$	62.35	$	30
已锻炼	( 88,006 )	60.10
截至2024年12月31日	86,965	$	64.63	$	11

109

行使期权的总内在价值约为$ 15 百万，$ 23 百万美元 9 分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的百万元。公司收到现金约$ 5 百万，$ 7 百万美元 2 分别于2024、2023、2022年度行使期权所得的百万元。

截至2024年12月31日尚未行使和可行使的期权的加权平均剩余合同期限为 1.0 年。截至2024年12月31日，可行使股票期权的总内在价值约为$ 11 百万。

业绩奖

公司授予的绩效奖励包含服务、基于绩效和/或基于市场的归属标准。如果接受者仍然受雇并取决于在三年业绩期间（如授标协议中所定义）实现业绩目标的程度，则发生归属。

截至2024年12月31日止年度，公司的绩效奖励活动如下：


	绩效奖数量	加权平均授予日公允价值
截至2023年12月31日	746,070	$	232.13
已获批	493,729	217.83
额外目标实现份额	172,658	189.94
既得	( 387,288 )	197.10
已取消	( 32,691 )	241.33
截至2024年12月31日	992,478	$	231.04

截至2024年12月31日 992,478 绩效奖励优秀，内在价值约为$ 195 百万。

限制性股票单位–股票结算

公司的受限制股份单位将以公司普通股的股份在 30 适用归属日期的天数。一般而言，授予雇员的受限制股份单位归属于（i）自授予日一周年开始的每年三分之一或（ii） 100 授予日之后的三年期末的百分比。公司董事会成员将获得在授予时完全归属的RSU。

截至2024年12月31日止年度，公司的RSU活动如下：


	RSU数量	加权平均授予日公允价值
截至2023年12月31日	888,856	$	228.55
已获批(1)	594,957	216.78
既得	( 415,766 )	223.45
已取消	( 67,719 )	225.00
截至2024年12月31日	1,000,328	$	223.91

（1）根据艾昆纬控股有限公司非雇员董事递延计划（“董事递延计划”），非雇员董事可以选择递延收到其现金和/或股权保留金。如果董事选择递延其聘用金，则根据董事递延计划，他或她将被记入递延股份的该价值。在董事董事会服务终止或董事去世后，或在公司控制权发生变化时，递延股份将以公司普通股形式支付。公司授予 6,482 2024年递延RSU。

截至2024年12月31日 1,000,328 内在价值约为$ 197 百万。

110

股票增值权–现金结算

公司的现金结算SAR（“CSR”）要求公司以现金结算，金额等于公司普通股在行权日的公允价值与授予价格之间的差额，乘以正在行使的CSR数量。所有未完成的CSR全部归属。

截至2024年、2023年和2022年12月31日，未偿还的CSR的加权平均每股公允价值为$ 109.83 , $ 152.17 和$ 147.41 ，分别。该公司支付了大约$ 3 百万，$ 11 百万美元 1 百万分别于截至2024年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度结算已行使CSR。

截至2024年12月31日未履行且可行使的CSR的加权平均剩余合同期限为 3.1 年。截至2024年12月31日，可行使CSR的总内在价值约为$ 4 百万。

限制性股票单位–以现金结算

公司以现金结算的RSU（“现金RSU”）要求公司以现金结算，金额等于归属日公司普通股的公允价值乘以已归属现金RSU的数量。这些奖项归属于（i） 100 结束时的百分比三个 -年授予日之后的期间，或（ii）自首个授予日周年日起每年三分之一。截至2024年12月31日 5,808 未偿现金RSU，内在价值约为$ 1 百万。

长期激励奖励-股票结算

截至2022年12月31日止年度，公司与若干雇员订立长期奖励奖励协议，总金额为$ 80 万元发行可变数量的普通股，基于授予日第三周年授予时的公平市场价值。公司在截至2024年12月31日的合并资产负债表中将该裁定赔偿额作为负债分类裁定赔偿额与记入其他流动负债的负债进行会计处理。该公司录得约$ 26 百万，$ 22 百万和$ 9 百万分别于截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的这些奖励的股票补偿费用。

其他

公司发起补充非合格递延薪酬计划，覆盖部分管理层员工，并按当地法律或法规要求维持其他法定赔偿计划。

18. 关联交易

公司与关联方进行了不被视为重大的交易，包括在附注4中讨论的对未合并关联公司的投资。

111

19. 按地域划分的物业、设备及软件

下表显示公司的财产、设备和软件净额，按地理区域划分，进一步细分以显示占总数10%或以上的每个国家：


	12月31日，
（百万）	2024		2023
财产、设备和软件，净额：
美洲：
美国	$	1,803	$	1,820
其他	54		97
美洲	1,857		1,917
欧洲和非洲	184		193
亚太地区	50		36
财产、设备和软件共计，净额	$	2,091	$	2,146

20. 细分市场

下表按可报告分部列示公司经营情况。公司通过三个可报告分部、技术与分析解决方案、研发解决方案和合同销售与医疗解决方案。Technology & Analytics Solutions为公司的生命科学客户提供关键任务信息、技术解决方案以及真实世界的洞察和服务。Research & Development Solutions主要服务于生物制药客户，提供外包临床研究和临床试验相关服务。Contract Sales & Medical Solutions为生物制药客户和更广泛的医疗保健市场提供医疗保健提供商（包括合同销售）和患者参与服务。

某些成本未分配给公司的分部，并作为一般公司和未分配费用报告。这些成本主要包括基于股票的薪酬和与整合活动和收购相关的费用，以及某些一般公司和未分配的费用。公司也不会将重组成本、折旧和摊销或减值费用（如果有的话）分配给其分部。未按分部列报资产信息，因为作为首席运营决策者（“CODM”）的首席执行官没有使用这一衡量标准来评估公司的业绩。

对于所有分部，主要经营决策者在年度预算和预测过程中使用分部收入和分部利润。主要经营决策者在作出有关向分部分配运营和资本资源的决策时，会按月和按季考虑分部收入和利润的预算与实际差异。主要经营决策者亦透过互相比较各分部的业绩及厘定若干雇员的薪酬，利用分部收入及利润来评估各分部的表现。

112

公司的可报告分部信息列示如下：


	截至12月31日止年度，
（百万）	2024		2023		2022
收入
技术与分析解决方案	$	6,160	$	5,862	$	5,746
研发解决方案	8,527		8,395		7,921
合同销售和医疗解决方案	718		727		743
总收入	15,405		14,984		14,410
收入成本，不包括折旧和摊销
技术与分析解决方案	3,721		3,496		3,348
研发解决方案	5,698		5,629		5,395
合同销售和医疗解决方案	611		620		639
不包括折旧和摊销的总收入成本	10,030		9,745		9,382
销售、一般和管理费用
技术与分析解决方案	917		876		848
研发解决方案	881		851		831
合同销售和医疗解决方案	60		58		62
销售、一般和管理费用总额可报告分部	1,858		1,785		1,741
分部利润
技术与分析解决方案	1,522		1,490		1,550
研发解决方案	1,948		1,915		1,695
合同销售和医疗解决方案	47		49		42
分部利润合计	3,517		3,454		3,287
一般公司和未分配费用	( 134 )		( 268 )		( 330 )
折旧及摊销	( 1,114 )		( 1,125 )		( 1,130 )

重组成本	( 67 )		( 84 )		( 28 )
业务收入总额	2,202		1,977		1,799
利息收入	( 47 )		( 36 )		( 13 )
利息支出	670		672		416
债务清偿损失	—		6		—
其他（收入）费用，净额	( 90 )		( 124 )		33
未合并关联公司的所得税前收入和收益（亏损）权益	$	1,669	$	1,459	$	1,363

113

21. 每股收益

下表列出了基本和稀释每股收益的计算方法：


	截至12月31日止年度，
（百万，每股数据除外）	2024		2023		2022
分子：
净收入	$	1,373	$	1,358	$	1,091
分母：
基本加权平均已发行普通股	181.3		183.8		187.6
稀释性股票期权及股份奖励的影响	2.1		2.5		3
稀释加权平均已发行普通股	183.4		186.3		190.6
归属于普通股股东的每股收益：
基本	$	7.57	$	7.39	$	5.82
摊薄	$	7.49	$	7.29	$	5.72

当相应期间公司普通股的平均市值超过行权收益时，基于股票的奖励将在库藏法下产生稀释效应。业绩奖励根据报告期末业绩目标是否达到计入摊薄每股收益。

截至2024年12月31日、2024年、2023年和2022年12月31日止年度，未计入计算稀释每股收益的已发行股票奖励的加权平均数，因为它们受制于在报告期末尚未达到的业绩条件，或者在计算中包括此类股票奖励的影响将是反稀释的 1.0 百万， 1.0 百万，和 0.5 百万，百万，分别。

22. 累计其他综合（亏损）收益

以下是AOCI的组成部分摘要：


（百万）	外币换算		衍生工具		设定受益计划		所得税		合计
截至2021年12月31日余额	$	( 570 )	$	( 21 )	$	5	$	180	$	( 406 )
改叙前的其他综合（亏损）收入	( 255 )		53		( 13 )		( 116 )		( 331 )
重新分类调整数	—		12		—		( 2 )		10
截至2022年12月31日余额	( 825 )		44		( 8 )		62		( 727 )
改叙前的其他综合（亏损）收入	( 144 )		( 10 )		11		54		( 89 )
重新分类调整数	—		( 68 )		—		17		( 51 )
截至2023年12月31日的余额	( 969 )		( 34 )		3		133		( 867 )
改叙前的其他综合（亏损）收入	( 123 )		70		12		( 99 )		( 140 )
重新分类调整数	—		( 41 )		—		10		( 31 )
截至2024年12月31日的余额	$	( 1,092 )	$	( 5 )	$	15	$	44	$	( 1,038 )

114

以下是从AOCI重新分类到综合损益表和受影响财务报表项目的金额调整摘要：


		截至12月31日止年度，
（百万）	受影响的财务报表行项目	2024		2023		2022
衍生工具：
利率互换	利息支出	$	41	$	47	$	( 22 )
外汇远期合约	收入	—		21		10

所得税前合计		41		68		( 12 )
所得税		10		17		( 2 )
扣除所得税后的总额		$	31	$	51	$	( 10 )

23. 补充现金流信息

下表列示了公司补充现金流信息：


	截至12月31日止年度，
（百万）	2024		2023		2022
补充现金流信息：
已付利息，净额	$	589	$	556	$	379
已付所得税，扣除退款	$	295	$	340	$	255

115

项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

没有。

项目9a。控制和程序

评估披露控制和程序

根据经修订的《交易法》第13a-15条规则的要求，我们在包括首席执行官（“CEO”）和首席财务官（“CFO”）在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。任何披露控制和程序系统的有效性都存在固有的局限性，包括人为错误的可能性以及规避或压倒控制和程序的可能性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理保证。根据我们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，可以合理保证，我们根据经修订的《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息在适用规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以允许及时就所需披露做出决定。

管理层关于财务报告内部控制的报告

我们管理层关于财务报告内部控制的报告载于本年度报告第10-K表的第二部分第8项，并以引用方式并入本文。

财务报告内部控制的变化

在截至2024年12月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

项目9b。其他信息

在截至2024年12月31日的季度中，艾昆纬控股有限公司没有任何董事或高级管理人员（定义见《交易法》规则16a-1（f））通过或终止 a规则10b5-1的交易安排或非规则10b5-1的交易安排，用于购买或出售艾昆纬控股有限公司的证券，在S-K条例第408项的含义内。

项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

116

第三部分

项目10。董事、执行官和公司治理

除下文所列有关公司执行官的信息外，本项目所要求的信息通过引用我们为2025年年度股东大会提交的最终委托书（“2025年委托书”）中题为“第1号提案：选举董事”、“公司治理——建立我们的公司治理的文件”、“公司治理——领导层Structure ——董事会委员会”、“薪酬讨论与分析——严格问责、风险降低和追偿规定——内幕交易政策和程序”和“其他相关信息——未履行的第16（a）节报告”的部分并入。

公司现任执行人员如下：

姓名

年龄

职务

Ari Bousbib

董事长兼首席执行官

Ronald E. Bruehlman

执行副总裁兼首席财务官

W. Richard Staub, III

研发解决方案总裁

Bhavik Patel

商业解决方案总裁

Eric Sherbet

执行副总裁、总法律顾问和秘书

Ari Bousbib，董事、董事长兼首席执行官

Bousbib先生是公司的董事长兼首席执行官。在昆泰和IMS Health合并后，他于2016年10月担任这一职务。从2010年到合并前，Bousbib先生担任IMS Health的董事长兼首席执行官。在加入IMS Health之前，Bousbib先生在联合技术公司（“UTC”）工作了14年，这是一家航空航天、国防和建筑系统公司。2008年至2010年，他担任UTC旗下商业公司总裁，负责执行领导职责，负责奥的斯电梯公司、Carrier Corporation、UTC Fire & Security和UTC Power Inc.的全球运营。2002年至2008年，Bousbib先生担任TERM4总裁，2000年至2002年，他担任该公司的首席运营官。在加入UTC之前，Bousbib先生是博思艾伦咨询的合伙人。Bousbib先生目前在家得宝公司董事会任职，并且是哈佛医学院医疗保健政策咨询委员会的成员。Bousbib先生拥有巴黎Ecole Superieure des Travaux Publics的数学和机械工程理学硕士学位，以及哥伦比亚大学的工商管理硕士学位。

Ronald E. Bruehlman，执行副总裁兼首席财务官

Bruehlman先生被任命为执行副总裁兼首席财务官，自2020年8月1日起生效。Bruehlman先生此前曾于2011年7月起担任IMS Health的高级副总裁兼首席财务官，直至2016年IMS Health和Quintiles合并。在加入IMS Health之前，Bruehlman先生在UTC工作了23年，通过承担越来越大责任的财务职位晋升，最终被任命为业务发展副总裁，并于2009年6月至2011年4月担任该职务，领导公司的全球战略和企业发展活动。2005年6月至2008年5月任开利公司副总裁、首席财务官。在此之前，Bruehlman先生是UTC财务规划和分析部门的副总裁，还曾担任UTC投资者关系部门的董事。Bruehlman先生目前担任GoodRX Holdings，Inc.的董事会成员。Bruehlman先生在2020年至2022年期间担任Atotech，Ltd.的董事和审计委员会主席。他还曾于2005年至2015年担任康涅狄格论坛理事，并于2009年至2013年担任新英格兰航空博物馆理事。Bruehlman先生拥有特拉华大学经济学理学学士学位和芝加哥大学布斯商学院工商管理硕士学位。

117

W. Richard Staub, III，研发解决方案总裁

Staub先生于2023年9月25日恢复担任研发解决方案总裁。从2022年4月到2023年9月，Staub先生担任艾昆纬董事长兼首席执行官的高级顾问。Staub先生曾于2016年11月至2022年3月担任研发解决方案总裁。此前，Staub先生自2013年起担任昆泰公司Novella Clinical的总裁。在Novella于2013年被Quintiles收购之前，Staub先生自2008年起担任Novella Clinical的总裁兼首席执行官。在2004年加入Novella Clinical之前，Staub先生是世界上最大的临床研究组织之一的全球业务发展高级副总裁。Staub先生在制药行业的职业生涯始于1989年的Zeneca Pharmaceuticals，在那里他逐步担任医疗和医院销售代表、心血管投资组合分析师和营销经理。Staub先生拥有北卡罗来纳大学教堂山分校经济学文学学士学位。

Bhavik Patel，商业解决方案总裁

Patel先生自2022年7月起担任商业解决方案总裁。Patel先生此前曾于2018年9月至2022年7月担任全球市场洞察和医疗技术高级副总裁。在此之前，Patel先生在艾昆纬的全球市场洞察业务中担任越来越重要的职务。在2005年加入艾昆纬之前，Patel先生于2003年在Schwarz Pharma开始其医疗保健行业的职业生涯，负责向医疗保健专业人员进行销售。

Eric Sherbet，执行副总裁、总法律顾问兼秘书

Sherbet先生自2018年3月起担任我们的执行副总裁、总法律顾问和秘书。在加入公司之前，他于2014年11月至2017年11月期间担任Patheon N.V.的总法律顾问和秘书。在加入Patheon之前，他曾于2011年4月至2014年10月担任InVentiv Health的总法律顾问和公司秘书。他还曾在Foster Wheeler AG担任副总裁、副总法律顾问和公司秘书，在此之前，他曾担任公司和证券法副总裁以及Avaya，Inc.的秘书。Sherbet先生在纽约大学法学院获得法律学位，并在弗吉尼亚大学获得商业/会计学士学位。

项目11。高管薪酬

Compensation

本项目要求的信息在公司2025年代理声明中的“董事薪酬”、“薪酬讨论与分析”、“领导力发展与薪酬委员会报告”、“指定执行官的薪酬”和“其他相关信息——薪酬委员会联锁和内幕参与”标题下列出，并以引用方式并入本文。

项目12。若干受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事项

除根据股权补偿计划授权发行的证券外，针对这一项目的信息载于公司2025年代理声明中题为“某些受益所有人和管理层的证券所有权”的部分，该信息通过引用并入本文。

118

股权补偿计划下获授权发行的证券

下表提供了关于我们截至2024年12月31日有效的所有股权补偿计划的某些信息：

股权补偿方案信息


计划类别	证券数量将于行使未行使期权、认股权证及权利时发行（a）		未行使期权、认股权证及权利的加权平均行使价（b）			股权补偿计划下剩余可供未来发行的证券数量（不包括（a）栏反映的证券）（c）
证券持有人批准的股权补偿方案	5,958,376	(1)	$	155.32	(3)	7,578,119	(4)
未获证券持有人批准的股权补偿方案	26,727	(2)	—			—
合计	5,985,103		$	155.32	(3)	7,578,119

（1）包括：（i）在行使未行使的基于时间的股票期权和相关的已发行基于时间的SAR时可发行的3,580，277股普通股；（ii）在结算已授予的已发行限制性股票单位时可发行的987,940股普通股；（iii）在结算已授予的未偿业绩单位时可发行的992,478股普通股；（iv）在2024年12月31日保留发行的385,293股普通股，可在结算已发行股票结算的长期激励（“LTI”）奖励中发行；以及（v）根据董事递延计划已发行的12,388股递延普通股。

（2）包括根据IMS Health DCERP下的个人就业安排向某些高管发放的具有补充养老金福利的未偿奖励。

（3）加权平均行权价格包括所有未行使的股票期权和SAR，但不包括限制性股票单位、业绩单位、股票结算LTI奖励、递延股票或IMS Health DCERP奖励，所有这些都没有行权价格。如果将构成“权利”的限制性股票单位、业绩单位和其他奖励包括在此计算中，将此类奖励视为行权价为0美元，则未行使期权、认股权证和权利的加权平均行权价将为93.33美元。

（4）包括我们的股权补偿计划下剩余的所有证券。所有这些股份均可根据股票期权、SARS、限制性股票、限制性股票单位、业绩奖励或计划授权的其他形式的股权奖励进行交割。不包括2,251，704股股份，如果我们的员工股票购买计划截至2016年12月31日尚未终止，则该计划本应仍然可用。

项目13。若干关系及关联交易及董事独立性

本项目要求的信息在2025年代理声明中的“公司治理”和“某些关系和关联方交易”标题下列出，并以引用方式并入本文。

项目14。首席会计师费用和服务

本项目要求的信息在2025年代理声明的标题“审计——支付给独立注册公共会计师事务所的费用”下列出，并以引用方式并入本文。

119

第四部分

项目15。展品和财务报表附表

(a)以下文件作为本报告的一部分提交：

（一）财务报表

本年度报告第二部分第八项载列如下艾昆纬 Holdings Inc.及其子公司的合并财务报表及独立注册会计师事务所的报告：


			页
管理层关于财务报告内部控制的报告			67
独立注册会计师事务所报告（PCAOB ID： 238 )			67
合并损益表			70
综合全面收益表			71
合并资产负债表			72
合并现金流量表			73
合并股东权益报表			74
合并财务报表附注			75

（二）截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的财务报表附表


附表一—注册人简明财务资料（仅限母公司）			126
附表二—估值及合资格帐目			130

所有其他附表均被省略，因为所需信息不适用或所列金额不足以要求提交附表，或因为所需信息已包含在综合财务报表及其附注中。

（三）展品

签名页之前随附的附件索引中的展品作为本报告的一部分归档或提供，并通过引用并入本文。公司同意应SEC的要求向其提供任何长期债务工具的副本，这些工具的授权证券数量占艾昆纬 Holdings Inc.及其子公司在合并基础上的总资产的10%或以下。

120

展览指数


			以参考方式纳入
附件编号	附件说明	特此备案	表格	档案编号。	附件	备案日期
3.1	经修订及重订的艾昆纬控股有限公司注册成立证明书，自2023年4月18日起生效。		8-K	001-35907	3.1	2023年4月18日
3.2	经修订及重订的《艾昆纬控股有限公司附例》，自2023年4月18日起生效。		8-K	001-35907	3.2	2023年4月18日
4.1	公司证券情况说明.		10-K	001-35907	4.1	2024年2月15日
4.2	Indenture，dated as of September 28,2016，among Quintiles IMS Incorporated，the其中列出的担保人和美国银行全国协会，作为受托人。		8-K	001-35907	4.1	2016年10月3日
4.3	契约，日期为2017年9月14日，由Quintiles IMS Incorporated（作为发行人）、U.S. Bank National Association（作为票据受托人）和发行人的某些子公司（作为担保人）签署U.S. Bank National Association，作为票据的受托人，发行人的某些子公司作为担保人。		8-K	001-35907	4.1	2017年9月19日
4.4	日期为2019年5月10日的契约，由作为发行人的艾昆纬公司、作为票据受托人的美国银行全国协会以及作为担保人的发行人的某些子公司签署协会，作为票据的受托人及发行人的若干附属公司，作为担保人。		8-K	001-35907	4.1	2019年5月10日
4.5	日期为2019年8月13日的契约，由作为发行人的艾昆纬公司、作为票据受托人的美国银行全国协会及作为担保人的发行人的若干附属公司订立协会，作为票据的受托人及发行人的若干附属公司，作为担保人。		8-K	001-35907	4.1	2019年8月13日
4.6	Indenture，dated June 24,2020，among 艾昆纬 Inc.，as issuer，U.S. Bank National协会，作为票据的受托人及发行人的若干附属公司，作为担保人。		8-K	001-35907	4.1	2020年6月24日
4.7	契约，日期为2021年3月3日，在艾昆纬公司之间，作为发行人，U.S. Bank National协会，作为票据的受托人及发行人的若干附属公司，作为担保人。		8-K	001-35907	4.1	2021年3月3日
4.8	契约，日期为2023年5月23日，由艾昆纬公司（作为发行人）、美国银行信托公司（U.S. Bank Trust Company）、美国国家协会（National Association）作为2030年到期的6.500%优先票据的受托人以及发行人的某些子公司作为担保人。		8-K	001-35907	4.2	2023年5月23日
4.9	经修订及重订的契约，日期为2023年12月19日，由艾昆纬 Inc.（作为发行人）、U.S. Bank Trust Company、National Association（作为2028年到期的5.700%优先有担保票据的受托人）以及公司及发行人的若干附属公司（作为担保人）订立。		S-4	001-35907	4.8	2024年1月5日
4.10	补充契约，日期为2024年6月27日，在其签名页上指定的附属担保人和U.S. Bank Trust Company，National Association之间，作为2028年到期的5.700%优先有担保票据的受托人。		10-Q	001-35907	4.1	2024年7月22日
4.11	经修订及重订的契约，日期为2023年12月19日，由艾昆纬 Inc.（作为发行人）、U.S. Bank Trust Company、National Association（作为2029年到期的6.250%优先有担保票据的受托人）以及公司及发行人的若干附属公司（作为担保人）订立。		S-4	001-35907	4.9	2024年1月5日
4.12	补充契约，日期为2024年6月27日，在其签名页上指定的附属担保人和U.S. Bank Trust Company，National Association之间，作为2029年到期的6.250%优先有担保票据的受托人。		10-Q	001-35907	4.2	2024年7月22日
10.1	第五份经修订及重述的信贷协议，日期为2021年8月25日，由及中间艾昆纬 Inc.、艾昆纬 RDS Inc.、艾昆纬 AG、艾昆纬 Solutions Japan K.K.、艾昆纬控股有限公司、其担保方和贷款方（2021年8月25日提交的附件 10.1的附件A）。		8-K	001-35907	10.1	2021年8月25日

121

10.2

2022年6月16日第5次修订的第1号至第5次修订和重述的信贷协议，内容涉及艾昆纬 Inc.、艾昆纬控股有限公司、艾昆纬 RDS Inc.（其其他担保方）、美国银行（Bank of America，N.A.）作为行政代理人和抵押品代理人以及贷款方。

8-K

001-35907

10.1

2022年6月16日

10.3

2023年4月17日，艾昆纬 Inc.、艾昆纬控股有限公司、艾昆纬 RDS Inc.、艾昆纬 AG、艾昆纬 Japan K.K.、其其他担保方、美国银行（Bank of America，N.A.）作为行政代理人和抵押代理人以及其贷款方之间的第5次修订和重述信贷协议第2号至第5次修订和重述信贷协议。

8-K

001-35907

10.1

2023年4月18日

10.4

2023年11月28日艾昆纬 Inc.、艾昆纬控股有限公司、艾昆纬 RDS Inc.、艾昆纬 AG、艾昆纬 Solutions Japan LLC、其其他担保方、作为行政代理人和抵押品代理人的Bank of America，N.A.及其贷款方之间的第5次修订和重述信贷协议第3号修正案。

8-K

001-35907

10.1

2023年11月23日

10.5

截至2014年3月17日，Healthcare Technology Intermediate Holdings，Inc.、IMS Health Incorporated、各设保人一方以及作为行政代理人的美国银行（Bank of America，N.A.）之间的经修订和重述的质押和担保协议。

IMS
健康S-1/a

333-193159

10.33

2014年3月24日

10.6

美国担保，日期为2014年3月17日，在Healthcare Technology Intermediate Holdings，Inc.，as Holdings，IMS Health Incorporated，as Parent Borrower，不定期的其他担保方，以及美国银行（Bank of America，N.A.）作为行政特工。

IMS
健康S-1/a

333-193159

10.34

2014年3月24日

10.7†

表格董事赔偿协议。

S-1/a

333-186708

10.13

2013年4月19日

10.8

与昆泰IMS控股各非管理董事的赔偿协议表格公司。

8-K

001-35907

10.8

2016年10月3日

10.9†

保密和限制性契约协议的形式.

10-K

001-35907

10.9

2024年2月15日

10.10†

工作产品转让协议.

10-K

001-35907

10.10

2024年2月15日

10.11†

昆泰跨国控股股份有限公司2013年股票激励计划。

S-1/a

333-186708

10.22

2013年4月19日

10.12†

昆泰IMS下授予股票增值权的授予协议形式Holdings，Inc. 2013年股票激励计划2017年2月生效。

10-K

001-35907

10.41

2017年2月16日

10.13†

昆泰IMS Holdings，Inc.固定缴款高管退休计划.

8-K

001-35907

10.7

2016年10月3日

10.14†

IMS 经修订的Health Incorporated界定缴款行政人员退休计划和重述。

IMS健康S-1

333-193159

10.10

2014年1月2日

10.15†

IMS Health Incorporated退休超额计划第一修正案，日期为3月17日，2009.

IMS健康S-1

333-193159

10.12

2014年1月2日

10.16†

IMS Health Incorporated退休超额计划第二修正案，日期为12月8日，2009.

IMS健康S-1

333-193159

10.13

2014年1月2日

10.17†

第三 IMS Health Incorporated退休超额计划修正案，日期为4月 5,2011.

IMS健康S-1

333-193159

10.14

2014年1月2日

10.18†

IMS Health Incorporated退休超额计划第四次修订（5月3日生效，2016).

IMS健康10-Q

001-36381

10.3

2016年7月28日

10.19†

IMS Health Incorporated Retirement Plan，经修订及重列，自2020年1月1日起生效.

10-K

001-35907

10.19

2024年2月15日

10.20†

昆泰公司IMS Holdings，Inc. 2014年激励和股票奖励计划。

8-K

001-35907

10.6

2016年10月3日

10.21†

表格 IMS股票增值权协议于2014年激励及股奖项计划。

IMS健康8-K

001-36381

10.1

2015年2月10日

10.22†

艾昆纬控股有限公司 2017年激励股票奖励计划（f/k/a昆泰IMS Holdings，Inc. 2017年激励和股票奖励计划）。

DEF 14A

001-35907

附录b

2017年2月22日

122

10.23†

授予昆泰公司股票增值权的授予协议形式IMS Holdings，Inc. 2017年激励和股票奖励计划于2017年4月生效。

10-Q

001-35907

10.8

2017年5月8日

10.24†

根据昆泰IMS授予业绩份额的奖励协议形式Holdings，Inc. 2017年激励和股票奖励计划于2017年4月生效。

10-Q

001-35907

10.9

2017年5月8日

10.25†

昆泰IMS下授予限制性股票单位的授予协议形式Holdings，Inc. 2017年激励和股票奖励计划于2017年4月生效。

10-Q

001-35907

10.10

2017年5月8日

10.26†

经修订和重述的艾昆纬公司员工保护计划和计划概要说明，自2023年7月1日起生效。

10-Q

001-35907

10.1

2023年8月1日

10.27†

艾昆纬储蓄均衡计划，自2018年1月1日起生效。

10-K

001-35907

10.27

2024年2月15日

10.28†

经修订和重述的艾昆纬选择性递延补偿计划。

10-K

001-35907

10.28

2024年2月15日

10.29†

艾昆纬控股有限公司非雇员董事递延计划，自2017年1月1日起生效（2023年11月9日修订）。

10-K

001-35907

10.29

2024年2月15日

10.30†

修正以及艾昆纬 Holdings Inc.与Ari Bousbib之间重述的雇佣协议，日期为2019年2月18日。

10-K

001-35907

10.60

2019年2月19日

10.31†

IMS Health Holdings，Inc.与Ari的股票增值权协议 Bousbib，日期为2015年2月10日。

IMS健康10-K

001-36381

10.34

2016年2月19日

10.32†

修正第1号，日期为2015年12月31日，IMS Health Holdings，Inc.与Ari Bousbib于2015年2月10日签订的股票增值权协议。

IMS健康10-K

001-36381

10.35

2016年2月19日

10.33†

公司与Eric Sherbet之信函协议，自2018年3月1日起生效.

10-K

001-35907

10.72

2019年2月19日

10.34†

公司与Ronald Bruehlman之间的信函协议，自2020年8月1日起生效。

10-Q

001-35907

10.1

2020年10月22日

10.35†

公司与W. Richard Staub之间的信函协议，于2023年9月25日生效。

10-K

001-35907

10.35

2024年2月15日

10.36

艾昆纬 AG与Bhavik Patel之间的雇佣协议，自2018年8月7日起生效，并于2022年8月9日和2023年8月1日修订。

19.1

证券交易政策.

21.1

艾昆纬控股有限公司下属公司名单一览

22.1

以公司证券作抵押的子公司担保人及关联人名单.

23.1

普华永道会计师事务所的同意。

31.1

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的细则13a-14（a）/15d-14（a）对首席执行官进行认证。

31.2

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的规则13a-14（a）/15d-14（a），对执行副总裁兼首席财务官进行认证。

32.1

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C.第1350条对首席执行官进行认证。

32.2

根据18 U.S.C.第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过，对执行副总裁兼首席财务官进行认证。

97.1†

重述恢复政策，日期为2023年11月9日。

10-K

001-35907

97.1

2024年2月15日

123

101

根据S-T条例第405条，交互式数据文件：（i）综合损益表，（ii）综合全面收益表，（iii）综合资产负债表，（iv）综合现金流量表，（v）综合财务报表附注和（vi）综合财务报表附注。实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。

104

封面页交互式数据文件。实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。

↓表示管理合同或补偿性计划或安排。

项目16。表格10-K摘要

没有。

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。


			艾昆纬控股公司。

			作者：/s/Ronald E. Bruehlman
			姓名：Ronald E. Bruehlman
			职称：执行副总裁兼首席
			财务干事

日期：2025年2月13日

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以所示身份和日期代表注册人在下文签署。

124

签名

标题

日期

/s/Ari Bousbib

董事长兼首席执行官；董事

2025年2月13日

Ari Bousbib

（首席执行干事）

/s/Ronald E. Bruehlman

执行副总裁兼首席财务官

2025年2月13日

Ronald E. Bruehlman

（首席财务官）

/s/Keriann Cherofsky

高级副总裁、首席财务官兼公司控制人

2025年2月13日

凯里安·谢罗夫斯基

（首席会计干事）

/s/Carol J. Burt

董事

2025年2月13日

Carol J. Burt

/s/John P. Connaughton

董事

2025年2月13日

John P. Connaughton

/s/John G. Danhakl

董事

2025年2月13日

John G. Danhakl

/s/James A. Fasano

董事

2025年2月13日

James A. Fasano

/s/Colleen A. Goggins

董事

2025年2月13日

Colleen A. Goggins

/s/John M. Leonard，医学博士

董事

2025年2月13日

John M. Leonard，医学博士

/s/Leslie Wims Morris

董事

2025年2月13日

Leslie Wims Morris

/s/Todd B. Sisitsky

董事

2025年2月13日

Todd B. Sisitsky

/s/Sheila A. Stamps

董事

2025年2月13日

Sheila A. Stamps

125

（二）财务报表附表

附表一—注册人的简明财务资料

艾昆纬 HOLDINGS INC.（仅限母公司）

简明收入和综合收入报表


	截至12月31日止年度，
（百万）	2024		2023		2022
子公司收益中的权益，税后净额	$	1,373	$	1,358	$	1,091
净收入	1,373		1,358		1,091
子公司其他综合（亏损）收益中的权益，税后净额	( 171 )		( 140 )		( 321 )
综合收益	$	1,202	$	1,218	$	770

126

艾昆纬 HOLDINGS INC.（仅限母公司）

简明资产负债表


	12月31日，
（百万，每股数据除外）	2024		2023
物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物	$	—	$	2
流动资产总额	—		2
对子公司投资	9,667		9,667
总资产	$	9,667	$	9,669
负债和股东权益
流动负债：
应付账款	$	9	$	8
流动负债合计	9		8
对子公司投资	3,588		3,546
应付附属公司款项	3		3
负债总额	3,600		3,557
承诺与或有事项
股东权益：
普通股和额外实收资本， 400.0 截至2024年12月31日和2023年12月31日授权的股票，$ 0.01 面值， 258.2 已发行股份及 176.1 截至2024年12月31日的流通股； 257.2 已发行股份及 181.5 截至2023年12月31日已发行股份	11,143		11,028
留存收益	6,065		4,692
库存股票，按成本计算， 82.1 和 75.7 分别截至2024年12月31日及2023年12月31日止股份	( 10,103 )		( 8,741 )
累计其他综合损失	( 1,038 )		( 867 )
股东权益合计	6,067		6,112
负债和股东权益合计	$	9,667	$	9,669

127

艾昆纬 HOLDINGS INC.（仅限母公司）

现金流量简明报表


	截至12月31日止年度，
（百万）	2024		2023		2022
经营活动：
净收入	$	1,373	$	1,358	$	1,091
调整净收益与经营活动提供的现金对账：
子公司收益中的权益	( 1,373 )		( 1,358 )		( 1,091 )
经营性资产负债变动：
其他经营性资产和负债	( 11 )		—		1
经营活动产生的现金净额	( 11 )		—		1
投资活动：
对子公司的投资，扣除收到的股息	1,423		1,052		1,238
投资活动产生的现金净额	1,423		1,052		1,238
融资活动：
与员工股票激励计划相关的款项，净额	( 64 )		( 61 )		( 71 )
回购普通股	( 1,350 )		( 992 )		( 1,168 )
与子公司的InterCompany	—		1		—
筹资活动产生的现金净额	( 1,414 )		( 1,052 )		( 1,239 )
现金及现金等价物变动	( 2 )		—		—
期初现金及现金等价物	2		2		2
期末现金及现金等价物	$	—	$	2	$	2

128

艾昆纬 HOLDINGS INC.（仅限母公司）

简明财务资料附注

简明母公司财务报表已根据S-X条例第12-04条附表I编制为艾昆纬控股有限公司（“公司”）的全资子公司艾昆纬 Incorporated的受限制净资产超过 25 占公司合并净资产的%。这些简明的母公司财务报表不是报告实体的通用财务报表。由于监管其信贷安排的协议中的限制性契约，艾昆纬公司支付股息的能力可能会受到限制。

这些简明的母公司财务报表包括艾昆纬 Holdings Inc.（“母公司”）在独立基础上的账目，并且使用权益会计法来反映对其子公司的所有权权益。有关这些财务报表的更多信息和披露，请参阅本文其他地方提供的合并财务报表和附注。

以下为截至2024年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度艾昆纬向母公司支付的股息摘要：


（百万）	金额
2024年12月支付	$	200
2024年11月支付	952
2024年10月支付	11
2024年9月支付	201
2024年8月支付	1





2024年2月支付	58

2024年支付总额	$	1,423

2023年11月支付	$	232

2023年9月支付	55
2023年8月支付	89


2023年5月支付	490

2023年3月支付	130
2023年2月支付	56

2023年支付总额	$	1,052
2022年12月支付	$	25
2022年11月支付	3
2022年10月支付	40
2022年9月支付	110
2022年8月支付	1
2022年7月支付	100
2022年6月支付	188
2022年5月支付	303
2022年4月支付	2
2022年3月支付	125
2022年2月支付	322
2022年1月支付	20
2022年支付总额	$	1,239

129

附表二—估值及合资格帐目

递延税项资产估值津贴


			新增
（百万）	年初余额		计入费用		记入其他账户（a）		增加（扣除）（b）		年末余额
2024年12月31日	$	166	$	( 12 )	$	—	$	42	$	196
2023年12月31日	$	257	$	( 99 )	$	—	$	8	$	166
2022年12月31日	$	294	$	( 27 )	$	—	$	( 10 )	$	257

(a)通过采购会计交易记录。

(b)记入费用和翻译调整的增加或减少的影响。

130