美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-Q
已结束的季度期间
2024年9月28日
或
对于从[ ]到[ ]的过渡期
委员会文件编号
001-05224
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（其章程所指明的注册人的确切名称）
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| （国家或其他司法管辖 公司或组织） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
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（主要行政办公室地址及邮编）
注册人的电话号码，包括区号
860
225-5111
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 每个班级的头衔 | 交易代码 | 注册的各交易所名称 | |||||||||
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每股面值2.50美元 |
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用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
有
☑无☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。
有
☑无☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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þ | 加速披露公司 | ¨ | |||||||||||||||||
| 非加速披露公司 | ¨ | 规模较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
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用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条规则）。有☐无
☑
目 录
第一部分—财务信息
项目1。简明合并财务报表
史丹利百得公司和子公司
合并经营报表和综合收益（亏损）
截至2024年9月28日及2023年9月30日止三个月及九个月
（未经审计，百万美元，每股金额除外）
| 第三季度 | 年初至今 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
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| 成本和费用 | |||||||||||||||||||||||
| 销售成本 | $ |
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| 销售，一般和行政 |
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| 信用损失准备 |
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| 其他，净额 |
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| 出售业务的亏损 |
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| 资产减值费用 |
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| 重组费用 |
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| 利息收入 | (
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| 利息支出 |
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| 所得税前持续经营收益（亏损） |
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(
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(
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| 持续经营所得税 | (
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(
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(
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| 持续经营净收益（亏损） | $ |
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| 所得税前证券出售收益（亏损） |
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(
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| 终止经营的所得税 |
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(
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| 终止经营业务净收益（亏损） | $ |
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| 净收益（亏损） | $ |
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| 综合收益总额（亏损） | $ |
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| 普通股每股基本收益（亏损）： | |||||||||||||||||||||||
| 持续经营 | $ |
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| 已终止经营 | $ |
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| 普通股每股基本收益（亏损）总额 | $ |
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| 普通股每股摊薄收益（亏损）： | |||||||||||||||||||||||
| 持续经营 | $ |
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$ | (
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| 已终止经营 | $ |
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| 普通股每股摊薄收益（亏损）总额 | $ |
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见未经审核简明综合财务报表附注。
3
史丹利百得公司和子公司
简明合并资产负债表
2024年9月28日和2023年12月30日
（未经审计，百万美元，除股份及每股金额）
| 9月28日， 2024 |
12月30日， 2023 |
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| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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| 应收账款和票据，净额 |
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| 库存，净额 |
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| 持有待售流动资产 |
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| 预付费用 |
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| 其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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| 固定资产、工厂及设备，净值 |
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| 商誉 |
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| 无形资产，净额 |
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| 持有待售长期资产 |
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| 其他资产 |
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| 总资产 | $ |
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| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 短期借款 | $ |
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| 当前到期的长期债务 |
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| 应付账款 |
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| 应计费用 |
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| 持有待售流动负债 |
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| 流动负债合计 |
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| 长期负债 |
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| 递延税款 |
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| 退休后福利 |
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| 持有待售长期负债 |
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| 其他负债 |
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承付款项和或有事项（笔记O和P)
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| 股东权益 | |||||||||||
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普通股，面值$
授权
已发行
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| 留存收益 |
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| 额外实缴资本 |
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| 累计其他综合损失 | (
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(
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减：库存普通股成本（
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| 股东权益合计 |
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| 总负债和股东权益 | $ |
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$ |
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见未经审核简明综合财务报表附注。
4
史丹利百得公司和子公司
简明合并现金流量表
截至2024年9月28日及2023年9月30日止三个月及九个月
（未经审计，百万美元）
| 第三季度 | 年初至今 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 经营活动 | |||||||||||||||||||||||
| 净收益（亏损） | $ |
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| 调整净收益（亏损）与经营活动提供的现金对账： | |||||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备折旧及摊销 |
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| 无形资产摊销 |
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| 出售业务的亏损 |
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| 出售已终止经营业务之（收益）亏损 |
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(
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| 资产减值费用 |
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| 基于股票的补偿费用 |
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| 营运资本变动 | (
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(
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| 其他资产负债变动 |
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(
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(
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| 经营活动提供的现金 |
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| 投资活动 | |||||||||||||||||||||||
| 资本和软件支出 | (
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(
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(
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| 出售业务所得款项，扣除出售现金 |
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(
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| 其他 |
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| 投资活动提供的现金（用于） | (
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(
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(
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| 融资活动 | |||||||||||||||||||||||
| 债务发行收益，扣除费用 |
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(
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| 短期商业票据偿还额净额 | (
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(
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(
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| Craftsman或有对价付款 |
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| 普通股的现金股息 | (
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(
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| 其他 |
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| 筹资活动使用的现金 | (
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(
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| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
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(
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(
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(
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| 现金、现金等价物及受限制现金变动 | (
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(
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(
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(
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| 现金、现金等价物和限制性现金，期初 |
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| 现金、现金等价物和限制性现金，期末 | $ |
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下表提供了截至2024年9月28日和2023年12月30日的现金、现金等价物和受限制现金余额的对账情况，如上所示：
| 2024年9月28日 | 2023年12月30日 | ||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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| 计入其他流动资产的受限现金 |
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| 计入持有待售流动资产的现金及现金等价物 |
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| 现金、现金等价物和限制性现金 | $ |
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$ |
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见未经审核简明综合财务报表附注。
5
史丹利百得公司和子公司
合并股东权益变动表
截至2024年9月28日及2023年9月30日止三个月及九个月
（未经审计，百万美元，除股份及每股金额）
| 共同 股票 |
额外 已支付 资本 |
保留 收益 |
累计 其他 综合 亏损 |
财政部 股票 |
非- 控制 利益 |
股东' 股权 |
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| 余额2023年12月30日 | $ |
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| 净收益 | — | — |
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| 其他综合损失 | — | — | — | (
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宣布的现金股息— $
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发行普通股（
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回购普通股（
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— | (
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| 股票薪酬相关 | — |
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| 余额2024年3月30日 | $ |
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| 净亏损 | — | — | (
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| 其他综合损失 | — | — | — | (
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宣布的现金股息— $
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— | — | (
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发行普通股（
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— | (
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回购普通股（
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— | (
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| 股票薪酬相关 | — |
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| 余额2024年6月29日 | $ |
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| 净收益 | — | — |
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| 其他综合收益 | — | — | — |
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宣布的现金股息— $
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发行普通股（
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— | (
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回购普通股（
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— | — | — | — | (
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— | (
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| 股票薪酬相关 | — |
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— | — | — | — |
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| 余额2024年9月28日 | $ |
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$ |
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6
| 共同 股票 |
额外 已支付 资本 |
保留 收益 |
累计 其他 综合 亏损 |
财政部 股票 |
非- 控制 利益 |
股东' 股权 |
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| 余额2022年12月31日 | $ |
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$ | (
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| 净亏损 | — | — | (
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— | — | — | (
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| 其他综合收益 | — | — | — |
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宣布的现金股息— $
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发行普通股（
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— | (
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回购普通股（
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— | — | — | — | (
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— | (
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| 股票薪酬相关 | — |
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| 余额2023年4月1日 | $ |
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| 净收益 | — | — |
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| 其他综合损失 | — | — | — | (
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宣布的现金股息— $
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发行普通股（
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— | (
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回购普通股（
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— | (
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| 股票薪酬相关 | — |
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| 余额2023年7月1日 | $ |
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| 净收益 | — | — |
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| 其他综合损失 | — | — | — | (
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宣布的现金股息— $
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— | — | (
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发行普通股（
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— | (
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— | — |
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回购普通股（
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— | (
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| 股票薪酬相关 | — |
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| 余额2023年9月30日 | $ |
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$ |
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见未经审核简明综合财务报表附注。
7
史丹利百得公司和子公司
未经审计简明合并财务报表附注
2024年9月28日
a.
重要会计政策
列报依据
于2024年4月1日，公司完成出售其基础设施业务。基于管理层出售该业务的承诺，与基础设施相关的资产和负债在公司截至2023年12月30日的简明综合资产负债表中分类为持有待售。此次资产剥离不符合终止经营的条件，因此，其业绩包含在公司截至出售日期的持续经营业务的综合经营报表和综合收益（亏损）中。出售基础设施业务是该公司简化和精简其投资组合以专注于核心工具&户外和工业业务的战略承诺的一部分。参考注Q，资产剥离，供进一步讨论这项交易。
b.
新会计准则
采用新的会计准则— 2022年6月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2022-03，公允价值计量（专题820）：受合同限售的权益类证券的公允价值计量.新准则明确，在计量该证券的公允价值时，不应考虑股权证券的合同限制出售。新准则还要求对具有合同限售条件的权益类证券进行一定的披露。ASU在2023年12月15日之后开始的财政年度生效，包括这些财政年度内的过渡期。公司在2024年第一季度采用了这一准则，并未对其合并财务报表产生实质性影响。
最近发布的会计准则尚未通过— 2023年12月，FASB发布ASU2023-09，所得税（专题740）：所得税披露的改进.新标准的发布旨在通过提供有助于投资者更好地了解实体的运营、税务风险、税务规划和运营机会如何影响其税率和未来现金流前景的信息，提高所得税披露的透明度和决策有用性。本次更新中的修订主要涉及要求更多地分类披露费率调节中的信息、已缴纳的所得税、所得税费用（收益）前的持续经营收入（亏损）和持续经营的所得税费用（收益）。ASU在2024年12月15日之后开始的财政年度生效，允许提前采用。该标准可以前瞻性适用，也可以追溯性适用。公司目前正在评估这一指导意见，以确定它可能对其合并财务报表产生的影响。
2023年11月，FASB发布ASU2023-07，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进.新准则通过要求在中期和年度基础上披露重大分部费用和其他分部项目并要求在中期基础上对可报告分部的损益和资产进行所有年度披露的修订，对可报告分部的披露要求进行了改进。该准则还要求披露首席经营决策者（“CODM”）的头衔和职位，并解释CODM在评估分部业绩和决定如何分配资源时如何使用报告的分部损益计量。该准则还明确，如果主要经营决策者在评估分部业绩和决定如何分配资源时使用了不止一种衡量标准，则公司可以报告额外的分部损益衡量标准，并且公司
8
与单一可报告分部必须提供此修订要求的所有披露。ASU在2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。该准则应追溯适用于财务报表中列报的所有以前期间。公司目前正在评估这一指导意见，以确定它可能对其合并财务报表产生的影响。
c.
每股收益
下表对截至2024年9月28日和2023年9月30日的三个月和九个月的普通股每股基本和摊薄收益（亏损）进行了净收益（亏损）和加权平均流通股的核对：
| 第三季度 | 年初至今 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 分子（百万）： | |||||||||||||||||||||||
| 持续经营净收益（亏损） | $ |
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| 终止经营业务净收益（亏损） |
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(
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| 净收益（亏损） | $ |
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$ | (
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| 第三季度 | 年初至今 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 分母（千）： | |||||||||||||||||||||||
| 基本加权平均流通股 |
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| 股票合约和奖励的稀释效应 |
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| 稀释加权平均流通股 |
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| 第三季度 | 年初至今 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 每股普通股收益（亏损）： | |||||||||||||||||||||||
| 普通股每股基本收益（亏损）： | |||||||||||||||||||||||
| 持续经营 | $ |
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$ |
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$ | (
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| 已终止经营 | $ |
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$ |
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$ |
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| 普通股每股基本收益（亏损）总额 | $ |
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| 普通股每股摊薄收益（亏损）： | |||||||||||||||||||||||
| 持续经营 | $ |
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$ | (
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| 已终止经营 | $ |
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$ |
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| 普通股每股摊薄收益（亏损）总额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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以下加权平均股票期权不包括在加权平均稀释流通股的计算中，因为其影响是反稀释的（以千为单位）：
| 第三季度 | 年初至今 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 股票期权数量 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
9
d.
应收账款和票据，净额
| （百万美元） | 2024年9月28日 | 2023年12月30日 | |||||||||
| 贸易应收账款 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 应收票据 |
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| 其他应收账款 |
|
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| 应收账款和票据 | $ |
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$ |
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| 信贷损失备抵 | (
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(
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| 应收账款和票据，净额 | $ |
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$ |
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贸易应收账款分散在许多国家的大量零售商、分销商和工业账户中。已建立足够的准备金来弥补预期的信贷损失。
截至2024年9月28日和2023年9月30日止三个月和九个月的信贷损失准备金变动情况如下：
（a）金额代表冲销减去回收、外币换算、资产剥离和转入/转出其他账户的净影响。
| 第三季度 | 年初至今 | ||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 期初余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 计入成本及开支 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 其他，包括追回和扣除（a） | (
|
(
|
(
|
(
|
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| 期末余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
该公司的付款条件通常与其业务运营所在的行业一致，通常在全球范围内为30-90天。当转让产品到收到付款之间的期限不到一年时，公司不对重大融资成分的影响调整承诺对价金额。超过一年的合同的任何重要融资组成部分都随着时间的推移计入收入。
该公司有一项应收账款出售计划。根据条款，公司以公允价值将其某些贸易应收账款出售给一家全资、合并、破产远程特殊目的子公司（“BRS”）。反过来，BRS可以将此类应收账款出售给第三方金融机构（“买方”）以换取现金。买方在任何时候对应收款的最高现金投资为$
110.0
百万。该计划的目的是为公司提供流动资金。根据会计准则编纂（“ASC”）860，这些转让符合销售条件，转让和服务，当BRS将这些应收账款出售给买方时，应收账款将从公司的综合资产负债表中终止确认。公司对转让的应收款项不存在留存权益，除催收和行政责任外。于2024年9月28日，公司根据其对服务费、类似交易的市场价值及其对已售应收款项的服务成本的评估，未记录与其保留责任相关的服务资产或负债。
截至2024年9月28日和2023年12月30日，应收账款净额$
83.9
百万美元
110.0
百万，分别被终止确认。向买方转让应收款所得款项总额$
106.4
百万美元
270.7
截至2024年9月28日的三个月和九个月，分别为百万美元，支付给买方的款项总额为$
115.9
百万美元
296.8
分别为百万。向买方转让应收款所得收益共计$
123.2
百万美元
300.0
截至2023年9月30日的三个月和九个月，分别为百万美元，支付给买方的款项共计$
130.2
百万美元
320.5
分别为百万。该计划导致税前亏损$
1.4
百万美元
4.0
截至二零二四年九月二十八日止三个月及九个月的财务报表分别为百万元。该计划导致税前亏损$
1.6
百万美元
3.9
截至2023年9月30日止三个月及九个月，分别为百万元。该方案下的所有现金流量都在简明综合现金流量表中作为经营活动中营运资本变动的组成部分报告，因为来自买方的所有现金都是在首次出售应收款项时收到的。
10
e.
库存，净额
| （百万美元） | 2024年9月28日 | 2023年12月30日 | |||||||||
| 成品 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 在制品 |
|
|
|||||||||
| 原材料 |
|
|
|||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
f.
商誉
按分部划分的商誉账面值变动情况如下：
| （百万美元） | 工具&户外 | 工业 | 合计 | ||||||||||||||
| 余额2023年12月30日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 外币折算&其他 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 余额2024年9月28日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
11
g.
长期债务和融资安排
| 2024年9月28日 | 2023年12月30日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 息率 | 名义价值 | 未摊销折扣 |
未摊销收益/（亏损）终止掉期1
|
采购会计FV调整 | 递延融资费用 | 账面价值 |
账面价值
|
|||||||||||||||||||||
| 2025年到期应付票据 |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 2026年到期应付票据 |
|
|
(
|
|
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 2026年到期应付票据 |
|
|
|
|
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 2026年到期应付票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 2026年到期应付票据 |
|
|
|
|
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 2028年到期应付票据 |
|
|
(
|
|
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 2028年到期应付票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 2028年到期应付票据 |
|
|
(
|
|
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 2028年到期应付票据 |
|
|
|
|
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 2030年到期应付票据 |
|
|
(
|
|
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 2032年到期应付票据 |
|
|
(
|
|
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 2040年到期应付票据 |
|
|
(
|
(
|
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 2048年到期应付票据 |
|
|
(
|
|
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 2050年到期应付票据 |
|
|
(
|
|
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 2060年到期应付票据（次级次级） |
|
|
|
|
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 其他，2024年至2027年应付金额不等 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 长期债务总额，包括当前到期日 | $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 减：本期到期长期债务 | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 长期负债 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
1与利率互换相关的未摊还收益/（损失）在注H，金融工具。
该公司有一个$
3.5
十亿商业票据计划，除美元外，还包括以欧元计价的借款。截至2024年9月28日，公司未偿还商业票据借款为$
387.3
百万，其中$
387.1
百万欧元计价商业票据被指定为净投资对冲。截至2023年12月30日，公司拥有$
1.1
亿未偿还借款，其中$
399.7
百万欧元计价商业票据被指定为净投资对冲。参考附注H、金融工具，供进一步讨论。
2024年6月，公司修订并重申其现有
五年
$
2.5
十亿承诺信贷额度，同时执行一项新的
五年
$
2.25
亿元承诺信贷额度（“
5
-年信贷协议”）。借款
5
-年期信贷协议可能以美元、欧元或英镑订立。金额等于欧元等值$的次级限额
800.0
百万指定用于摇摆线预付款。借款按浮动利率加上适用的保证金计息，具体利率取决于借款的面额和具体条款。
5
-年信贷协议。公司必须偿还根据
5
-2029年6月28日或终止时的较早者的年度信贷协议。The
5
-Year信贷协议被指定为公司$的流动性支持
3.5
亿美元和欧元商业票据计划。截至2024年9月28日及2023年12月30日，公司已
无
t绘制在其上
五年
承诺的信贷额度。
2024年6月，公司终止了其
364
-日$
1.5
十亿承诺信贷额度（" 2023年银团
364
-日信贷协议"）日期为2023年9月。有
无
2023年银团下的未偿还借款
364
-终止时的日间信贷协议，截至2023年12月30日。同时，公司订立新的$
1.25
十亿银团
364
-日信贷协议（the " 2024 Syndicated
364
-日信贷协议"）为循环信用贷款。2024年银团下的借款
364
-日间信贷协议可以美元或欧元订立，并按浮动利率加上适用的保证金计息，具体取决于借款的面额，并根据2024年银团的条款
364
-日信贷协议。公司须偿还2024年银团下的所有垫款
364
-日间信贷协议由2025年6月27日或终止时较早者订立。然而，公司可将终止时所有未偿还的垫款转换为定期贷款，该定期贷款应不迟于终止日期的一周年全额偿还，但条件是公司（其中包括）为每个贷款人的账户向行政代理人支付费用。The
12
2024年银团
364
-日信贷协议作为公司$的流动性支持的一部分
3.5
亿美元和欧元商业票据计划。截至2024年9月28日，公司已
无
t于2024年银团提款
364
-日信贷协议.
The
5
-年信贷协议和2024年银团
364
-日间信贷协议，如上所述，包含惯常的肯定和否定契约，包括但不限于维持利息覆盖率。为遵守契约而测试的利息覆盖率将调整后的利息、税项、折旧及摊销前利润与调整后的净利息费用（“调整后EBITDA”/“调整后净利息费用”）进行比较。公司必须保持，公司连续四个会计季度的每一期，利息覆盖率不低于
3.50
至1.00，前提是公司仅需维持不低于（i）的利息覆盖率
1.50
至公司2024年第二财季结束时或之前结束的任何四个季度期间的1.00，以及（ii）
2.50
在公司2024年第二财季之后至2025年第二财季（包括公司第二财季）结束的任何四个季度期间，下调至1.00。为计算公司遵守每份信贷协议中定义的利息覆盖率的情况，允许公司增加EBITDA，以考虑到在公司2025年第二财季结束前发生的额外调整加回，前提是（a）截至并包括公司2024年第二财季发生的适用调整加回的总和不得超过$
500
合计百万，以及（b）从公司2024年第三财季至并包括公司2025年第二财季发生的适用调整加回的总和不得超过$
250
合计百万；此外，条件是任何四个季度期间适用的调整加回的总和不得超过$
500
合计百万。
h.
金融工具
公司面临外币汇率、利率、股票价格和商品价格变动带来的市场风险。作为公司风险管理计划的一部分，可能会使用利率掉期、货币掉期、购买的货币期权、外汇合约和商品合约等多种金融工具来减轻利率风险、外汇风险和商品价格风险。
如果公司选择这样做，并且该工具符合ASC 815中规定的标准，衍生品和套期保值，管理层将其衍生工具指定为现金流量套期、公允价值套期或净投资套期。通常，商品价格风险敞口不使用衍生金融工具进行对冲，而是通过客户定价举措、采购驱动的成本削减举措和其他生产力改善项目进行积极管理。金融工具不用于投机目的。
公司于2024年9月28日及2023年12月30日在简明综合资产负债表中记录的衍生工具的公允价值摘要如下：
| （百万美元） | 资产负债表 分类 |
2024年9月28日 | 2023年12月30日 | 资产负债表 分类 |
2024年9月28日 | 2023年12月30日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 指定为套期保值工具的衍生工具： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外汇合约现金流 | 其他流动资产 | $ |
|
$ |
|
应计费用 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
| LT其他资产 |
|
|
LT其他负债 |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 指定为套期保值工具的非衍生工具： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净投资对冲 | $ |
|
$ |
|
短期借款 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 被指定为套期保值工具的合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 未指定为套期保值工具的衍生工具： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外汇合约 | 其他流动资产 | $ |
|
$ |
|
应计费用 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||
上述所有金融工具的交易对手均为主要国际金融机构。根据这些协议，公司面临净兑换的信用风险，但不是名义金额。信用风险仅限于上述资产金额。公司通过与不同的金融机构签订合同来限制其风险敞口和风险集中度，并且预计不会有任何交易对手不履约。公司认为
13
其交易对手在每个报告期的不履约风险，并相应调整这些资产的账面价值。违约风险被认为是遥不可及的。截至2024年9月28日和2023年12月30日，没有与上述金融工具相关的已作为抵押品过账的资产。
在截至2024年9月28日和2023年9月30日的九个月期间，与衍生工具相关的现金流，包括下文单独讨论的现金流，导致支付的现金净额为$
11.9
百万美元
38.5
分别为百万。
现金流对冲
有税后按市值计价的损失$
47.5
百万美元
42.5
万分别于2024年9月28日和2023年12月30日在累计其他综合损失中报告现金流量套期有效性。税后亏损$
10.0
百万预计将随着对冲交易的发生或金额在未来十二个月内摊销而重新分类为收益。最终确认的金额将根据对冲货币的波动和到期日的利率而有所不同。
下表详细列出了截至2024年9月28日止三个月和截至2023年9月30日止九个月的基础被套期交易影响收益期间的累计其他综合损失中指定为现金流量套期的衍生工具的税前金额：
| 2024年第三季度 | ||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 收益（亏损） OCI录得 |
分类 收益（亏损） 重新分类自 OCI与收入 |
收益（亏损） 重新分类自 OCI与收入 |
收益（亏损） 认可于 不包括在有效性测试中的金额的收入 |
||||||||||||||||||||||
| 利率合约 | $ |
|
利息支出 | $ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 外汇合约 | $ | (
|
销售成本 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 2024年初至今 | ||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 收益（亏损） OCI录得 |
分类 收益（亏损） 重新分类自 OCI与收入 |
收益（亏损） 重新分类自 OCI与收入 |
收益（亏损） 认可于 不包括在有效性测试中的金额的收入 |
||||||||||||||||||||||
| 利率合约 | $ |
|
利息支出 | $ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 外汇合约 | $ | (
|
销售成本 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 2023年第三季度 | ||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 收益（亏损） OCI录得 |
分类 收益（亏损） 重新分类自 OCI与收入 |
收益（亏损） 重新分类自 OCI与收入 |
收益（亏损） 认可于 不包括在有效性测试中的金额的收入 |
||||||||||||||||||||||
| 利率合约 | $ |
|
利息支出 | $ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 外汇合约 | $ |
|
销售成本 | $ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 2023年初至今 | ||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 收益（亏损） OCI录得 |
分类 收益（亏损） 重新分类自 OCI与收入 |
收益（亏损） 重新分类自 OCI与收入 |
收益（亏损） 认可于 不包括在有效性测试中的金额的收入 |
||||||||||||||||||||||
| 利率合约 | $ |
|
利息支出 | $ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 外汇合约 | $ |
|
销售成本 | $ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
现金流量套期会计对截至2024年9月28日和2023年9月30日止三个月和九个月的合并经营报表和综合收益（亏损）的税前影响汇总如下：
14
| 2024年第三季度 | 2024年初至今 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 销售成本 | 利息费用 | 销售成本 | 利息费用 | ||||||||||||||||||||||
| 合并经营报表和综合收益（亏损）中记录现金流量套期影响的总金额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 现金流量套期关系利得（损失）： | ||||||||||||||||||||||||||
| 外汇合约： | ||||||||||||||||||||||||||
| 被套期项目 | $ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 从OCI重新分类为收入的收益（损失） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 利率互换协议： | ||||||||||||||||||||||||||
|
从OCI重新分类为收入的收益（损失）1
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||||
| 2023年第三季度 | 2023年初至今 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 销售成本 | 利息费用 | 销售成本 | 利息费用 | ||||||||||||||||||||||
| 合并经营报表和综合收益（亏损）中记录现金流量套期影响的总金额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 现金流量套期关系利得（损失）： | ||||||||||||||||||||||||||
| 外汇合约： | ||||||||||||||||||||||||||
| 被套期项目 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 从OCI重新分类为收入的收益（损失） | $ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 利率互换协议： | ||||||||||||||||||||||||||
|
从OCI重新分类为收入的收益（损失）1
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||||
税后亏损$
0.6
百万美元
1.0
百万分别于截至2024年9月28日和2023年9月30日止三个月的基础被对冲交易影响收益期间从累计其他综合损失重新分类为收益（包括已终止衍生工具的收益/亏损摊销）。税后亏损$
1.4
百万美元
2.9
百万元，分别于截至2024年9月28日和2023年9月30日止九个月的基础对冲交易影响收益期间从累计其他综合亏损重新分类为收益（包括已终止衍生工具的损益摊销）。
利率合约：在过往年度，公司订立利率互换协议，以在可变至固定债务比例的目标范围内获得最低成本的资金来源。这些被指定为现金流量套期的掉期协议随后到期或终止，收益/损失记入累计其他综合损失，并正在摊销至利息费用。掉期到期或终止产生的现金流量以前在简明综合现金流量表的筹资活动中列报。
截至2024年9月28日和2023年12月30日，公司不存在指定为现金流对冲的未到期远期起始掉期。
远期合约：公司通过其全球业务进行交易并进行以多种货币计值的投资，从而产生外汇风险。公司及子公司定期向子公司采购记账本位币与自身不同的存货，对公司经营业绩造成与货币相关的波动。该公司利用远期合同对这些预测的库存采购和销售进行套期保值。由于被套期项目影响收益，从累计其他综合损失中重新分类的损益记入销售成本。这些合同的有效性评估中没有排除的组成部分。截至2024年9月28日和2023年12月30日，未平仓远期货币合约的名义价值为$
734.3
百万美元
300.0
百万，分别在不同日期到期，直至2025年和2024年。
15
公允价值套期保值
利率风险：为优化公司资本结构中固定与浮动利率债务的组合，公司进行利率互换。于过往年度，公司订立与若干应付票据有关的利率掉期，其后终止。先前终止的掉期收益/损失的摊销在利息费用中报告。在终止前，掉期的公允价值变动和与基础票据相关的公允价值变动抵销在收益中确认。截至2024年9月28日和2023年12月30日，公司不存在主动公允价值利率互换的情形。
公允价值套期会计对截至2024年9月28日和2023年9月30日止三个月和九个月的综合经营报表和综合收益（亏损）的税前影响摘要如下：
| （百万美元） | 2024年第三季度 利息费用 |
2024年初至今 利息费用 |
|||||||||
| 综合经营报表和综合收益（亏损）中记录公允价值套期影响的总金额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 终止掉期收益摊销 | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
| （百万美元） | 2023年第三季度 利息费用 |
2023年初至今 利息费用 |
|||||||||
| 综合经营报表和综合收益（亏损）中记录公允价值套期影响的总金额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 终止掉期收益摊销 | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
截至2024年9月28日和2023年12月30日，简明综合资产负债表中记录的与公允价值套期累计基差调整相关的金额汇总如下：
| 2024年9月28日 | ||||||||||||||||||||
| （百万美元） |
被套期负债的账面金额(1)
|
计入被套期负债账面价值的公允价值套期保值调整累计金额 | ||||||||||||||||||
| 本期长期债务到期情况 | $ |
|
终止掉期 | $ |
|
|||||||||||||||
| 长期负债 | $ |
|
终止掉期 | $ | (
|
|||||||||||||||
| 2023年12月30日 | ||||||||||||||||||||
| （百万美元） |
被套期负债的账面金额(1)
|
计入被套期负债账面价值的公允价值套期保值调整累计金额 | ||||||||||||||||||
| 本期长期债务到期情况 | $ |
|
终止掉期 | $ |
|
|||||||||||||||
| 长期负债 | $ |
|
终止掉期 | $ | (
|
|||||||||||||||
（1）代表不再指定在符合条件的公允价值套期关系中的被套期项目。
净投资对冲
公司利用净投资对冲冲抵因重新计量其对外国子公司资产和负债的投资而产生的换算调整。累计其他综合损失中的税后总额为收益$
61.5
百万美元
64.9
分别为2024年9月28日和2023年12月30日的百万。
截至2024年9月28日和2023年12月30日，公司没有任何名义价值未偿还的净投资对冲。截至2024年9月28日，公司拥有欧元计价商业票据，价值$
387.1
万，2024年到期，对冲公司部分欧元计价净投资。截至2023年12月30日，公司持有欧元计价商业票据，金额为$
399.7
万，2024年到期，对冲公司部分欧元计价净投资。
到期的外汇合约导致
无
截至2024年9月28日止九个月及2023年9月30日止九个月的已收或已付现金。
16
净投资套期损益保留在累计其他综合损失中，直至处置标的资产。代表被排除在有效性评估之外的组成部分的损益在其他收益中确认，在套期保值期内按直线法净额确认。对冲被取消指定后的损益直接记入合并经营报表和综合收益（损失）的其他净额。
截至2024年9月28日和2023年9月30日止三个月和九个月的公允价值变动税前损益如下：
| 2024年第三季度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | OCI录得总收益（亏损） | OCI中记录的排除组件 | 损益表分类 | 从OCI重分类至收入的总收益（亏损） | 从OCI摊销到收入的剔除部分 | |||||||||||||||||||||||||||
| 远期合约 | $ |
|
$ |
|
其他，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 交叉货币互换 | $ |
|
$ |
|
其他，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 指定为净投资对冲的非衍生工具 | $ | (
|
$ |
|
其他，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 2024年初至今 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | OCI录得总收益（亏损） | OCI中记录的排除组件 | 损益表分类 | 从OCI重分类至收入的总收益（亏损） | 从OCI摊销到收入的剔除部分 | |||||||||||||||||||||||||||
| 远期合约 | $ |
|
$ |
|
其他，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 交叉货币互换 | $ |
|
$ |
|
其他，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 指定为净投资对冲的非衍生工具 | $ | (
|
$ |
|
其他，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 2023年第三季度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | OCI录得总收益（亏损） | OCI中记录的排除组件 | 损益表分类 | 从OCI重分类至收入的总收益（亏损） | 从OCI摊销到收入的剔除部分 | |||||||||||||||||||||||||||
| 远期合约 | $ | (
|
$ |
|
其他，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 交叉货币互换 | $ |
|
$ |
|
其他，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 指定为净投资对冲的非衍生工具 | $ |
|
$ |
|
其他，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 2023年初至今 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | OCI录得总收益（亏损） | OCI中记录的排除组件 | 损益表分类 | 从OCI重分类至收入的总收益（亏损） | 从OCI摊销到收入的剔除部分 | |||||||||||||||||||||||||||
| 远期合约 | $ |
|
$ |
|
其他，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 交叉货币互换 | $ | (
|
$ |
|
其他，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 指定为净投资对冲的非衍生工具 | $ |
|
$ |
|
其他，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
未指定的对冲
外汇合约：外汇远期合约用于降低某些外币计价资产和负债（如关联贷款、应付款项和应收款项）的公允价值变动所产生的风险。目标是尽量减少外币波动对经营业绩的影响。未平仓远期合约的总名义金额为$
1.4
截至2024年9月28日的十亿美元和$
1.0
截至2023年12月30日，为10亿美元，在2024年之前的不同日期到期。
于截至2024年9月28日及2023年9月30日止三个月及九个月的综合经营报表及综合收益（亏损）中录得的与未根据ASC 815指定为套期工具的衍生工具相关的公允价值变动亏损如下：
17
| （百万美元） | 损益表分类 | 第三季度 2024 |
年初至今 2024 |
第三季度 2023 |
年初至今 2023 |
||||||||||||||||||||||||
| 外汇合约 | 其他，净额 | $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||||||||
i.
累计其他综合损失
下表汇总累计其他综合损失各构成部分余额变动情况：
| （百万美元） | 货币换算调整及其他 | 现金流量套期（亏损）收益，税后净额 | 净投资对冲收益（损失），税后净额 | 养老金（亏损）收益，税后净额 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||
| 余额-2023年12月30日 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||||||||||
| 改叙前的其他综合损失 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
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| 与出售业务有关的调整 | (
|
|
|
|
(
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| 对收益的重新分类调整 |
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|
|
|
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| 其他综合损失净额 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
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| 余额-2024年9月28日 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 货币换算调整及其他 | 现金流量套期（亏损）收益，税后净额 | 净投资对冲收益，税后净额 | 养老金（亏损）收益，税后净额 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||
| 余额-2022年12月31日 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||||||||||
| 改叙前的其他综合（亏损）收入 | (
|
|
|
(
|
(
|
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| 对收益的重新分类调整 |
|
|
|
|
|
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| 其他综合（亏损）收益净额 | (
|
|
|
|
(
|
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| 余额-2023年9月30日 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||||||||||
公司采用组合法释放累计其他综合损失的滞留税收影响。
截至2024年9月28日止九个月及2023年9月30日止九个月的累计其他综合亏损的重新分类如下：
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 合并经营报表和综合收益（亏损）中受影响的项目 | |||||||||||||||||
| 现金流量套期保值已实现收益（损失） | $ |
|
$ | (
|
销售成本 | |||||||||||||||
| 现金流量套期保值已实现亏损 | (
|
(
|
利息支出 | |||||||||||||||||
| 税前合计 | $ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||||
| 税收效应 |
|
|
所得税 | |||||||||||||||||
| 现金流量套期保值已实现亏损，税后净额 | $ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||||
| 设定受益养老金项目摊销： | ||||||||||||||||||||
| 精算损失和前期服务费用/贷项 | $ | (
|
$ | (
|
其他，净额 | |||||||||||||||
| 结算损失 | (
|
(
|
其他，净额 | |||||||||||||||||
| 税前合计 | $ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||||
| 税收效应 |
|
|
所得税 | |||||||||||||||||
| 设定受益养老金项目摊销，税后净额 | $ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||||
18
j.
净定期福利成本—定义的福利计划
以下是截至2024年9月28日和2023年9月30日止三个月和九个月的净定期养老金支出的组成部分：
| 第三季度 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 养老金福利 | 其他福利 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国计划 | 非美国计划 | 所有计划 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 服务成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 利息成本 |
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| 计划资产预期收益率 | (
|
(
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(
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(
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| 前期服务成本摊销（贷项） |
|
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(
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(
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| 摊销净亏损（收益） |
|
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(
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(
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| 结算/限电损失 |
|
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| 定期养老金支出净额 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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$ |
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$ |
|
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| 年初至今 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 养老金福利 | 其他福利 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国计划 | 非美国计划 | 所有计划 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 服务成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 利息成本 |
|
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|
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|
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| 计划资产预期收益率 | (
|
(
|
(
|
(
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| 前期服务成本摊销（贷项） |
|
|
(
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 摊销净亏损（收益） |
|
|
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|
(
|
(
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| 结算/限电损失 |
|
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| 定期养老金支出净额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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k.
公允价值计量
ASC 820，公允价值计量, 定义，建立一致的计量框架，扩大关于公允价值的披露要求。ASC 820要求公司在计量公允价值时，尽量使用可观察输入值，尽量减少使用不可观察输入值。可观察的投入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察的投入则反映了公司的市场假设。这两种类型的输入创建了以下公允价值层次结构：
第1级——活跃市场中相同工具的报价。
第2级——活跃市场中类似工具的报价；不活跃市场中相同或类似工具的报价；可观察到其投入和重要价值驱动因素的模型衍生估值。
第3级——使用不可观察输入进行估值的仪器。
公司面临外币汇率、利率、股票价格和商品价格变动带来的市场风险。公司持有各种金融工具来管理这些风险。这些金融工具以公允价值计量，纳入ASC 820范围。公司通过使用矩阵或模型定价确定这些金融工具的公允价值，其中利用市场利率和汇率等可观察输入值。在确定不存在第一级证据的公允价值时，公司考虑多种因素，包括：类似工具的交易所或市场价格报价、时间价值和波动因素、公司自身的信用等级和交易对手的信用等级。
19
经常性公允价值计量
下表列示了公司各层级按经常性公允价值计量的金融资产和负债情况：
| （百万美元） | 合计 携带 价值 |
1级 | 2级 | 3级 | |||||||||||||||||||
| 2024年9月28日 | |||||||||||||||||||||||
| 货币市场基金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 递延补偿计划投资 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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| 衍生资产 | $ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
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| 衍生负债 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 非衍生套期保值工具 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 或有对价负债 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 2023年12月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 货币市场基金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 递延补偿计划投资 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 衍生资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 衍生负债 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 非衍生套期保值工具 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 或有对价负债 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
下表提供了公司不以公允价值计量的金融资产和负债的相关信息：
| 2024年9月28日 | 2023年12月30日 | ||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 携带 价值 |
公平 价值 |
携带 价值 |
公平 价值 |
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| 其他投资 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 长期债务，包括流动部分 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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货币市场基金和与West Coast Loading Corporation（“WCLC”）信托相关的其他投资被视为公允价值等级中的第1级工具。The递延补偿计划投资被视为第1级工具，并按其市场报价入账。上表衍生金融工具的公允价值以当期结算价值为基础。
长期债务工具被视为二级工具，使用基于公司边际借款利率的贴现现金流分析进行计量。长期债务的账面价值和公允价值之间的差异是由于所述利率不同于公司的边际借款利率。公司浮动利率短期借款的公允价值与其2024年9月28日和2023年12月30日的账面价值相近。
作为2017年3月收购Craftsman ®品牌的一部分，公司记录了一项或有对价负债，代表公司有义务在未来向经营Sears和Kmart零售店的Transform Holdco，LLC支付介于
2.5
%和
3.5
截至2032年3月Craftsman产品在新的史丹利百得渠道的销售额百分比。截至2024年9月28日止9个月，公司支付 $
29.7
百万 用于支付所欠的特许权使用费。该公司将继续按季度支付未来款项，直至2032年第二季度。或有对价负债的估计公允价值是使用贴现现金流分析确定的，其中考虑了未来销售预测、根据合同特许权使用费费率预测向Transform Holdco，LLC支付的款项以及相关的税收影响。或有对价负债的估计公允价值为$
169.5
百万和$
208.8
百万分别截至2024年9月28日和2023年12月30日。 对或有对价负债的调整（现金支付除外）在综合经营报表和综合收益（亏损）的SG & A中记录。a
100
贴现率降低基点将导致负债增加约 $
4.6
百万截至2024年9月28日。
公允价值的单一估计产生于对未来事件和不确定性的一系列复杂判断，并严重依赖于估计和假设。公司用于确定上述估计或有对价负债的判断，包括估计的未来销售预测，可能会对公司的经营业绩产生重大影响。
20
参考附注H、金融工具，有关衍生金融工具的更多详情，注意O，突发事件，有关WCLC信托的其他投资的更多详细信息，以及注g、长期债务和融资安排，有关长期债务账面价值的更多信息。
非经常性公允价值计量
公司y在2024年第一季度和2023年第四季度录得减值费用，以调整其基础设施业务于2024年4月1日出售的长期资产的账面金额，被视为第3级公允价值计量。参考注Q，资产剥离，供进一步讨论。
此外，公司在2024年第三季度记录了与Lenox商号相关的减值费用，这被视为第3级公允价值计量。此前，公司在2023年第三季度记录了与Irwin和Troy-Bilt商号相关的减值费用，这也被视为第3级公允价值计量。参考注L，重组及其他费用，供进一步讨论。公司在2024年或2023年的前九个月没有其他重大的非经常性公允价值计量，也没有任何其他使用第3级输入值计量的金融资产或负债。
l.
重组费用和其他费用
2023年12月30日-2024年9月28日重组储备活动汇总如下：
| （百万美元） | 12月30日， 2023 |
净增加 | 用法 | 货币 | 9月28日， 2024 |
||||||||||||||||||||||||
| 遣散费和相关费用 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 设施关闭和其他 |
|
|
(
|
|
|
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| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
截至2024年9月28日的三个月和九个月，公司确认的重组费用净额为$
22.1
百万美元
66.9
百万，分别主要与遣散费和设施关闭费用有关。美元的大部分
33.9
截至2024年9月28日剩余的百万储备预计将在未来12个月内使用。
细分领域：$
66.9
截至2024年9月28日止9个月的百万净重组费用包括：$
55.6
百万在工具与户外领域；$
6.4
百万在工业部门；和$
4.9
百万企业。
$
22.1
截至2024年9月28日止三个月的百万净重组费用包括：$
21.0
百万在工具和户外部门和$
1.1
百万在工业领域。
其他，净额主要包括无形资产摊销费用、与货币相关的收益或损失、环境修复费用、交易成本和相关咨询费用，以及某些养老金收益或损失。其他，净额为$
86.4
百万美元
94.0
截至2024年9月28日止三个月及2023年9月30日止三个月，分别为百万元。同比下降的主要原因是投资减记减少。其他，净额为$
392.9
百万美元
224.3
截至2024年9月28日止九个月及截至2023年9月30日止九个月，分别为百万元。同比增长主要是由与Centredale场地相关的环境修复储备调整推动的，详见注O、或有事项.
在2024年期间，公司继续其主要品牌的品牌优先排序和投资策略，同时以更有针对性的方式利用其某些特色品牌。由于这些正在进行的品牌优先排序工作，以及在编制截至2024年9月28日的季度财务报表时，公司使用贴现现金流估值模型对其无限期商品名称进行了减值测试。所使用的关键假设包括贴现率、特许权使用费率以及应用于更新销售预测的永续增长率。公司确定其无限期商号的公允价值超过其各自的账面价值，但Lenox商号除外。该公司确认了一个$
41.0
2024年第三季度与该商品名称相关的百万税前、非现金减值费用。在这笔减值费用之后，Lenox的账面价值总计$
115.0
百万。公司打算无限期地继续使用这个商号，这代表了大约
2
工具和户外部门2023年净销售额的百分比。2023年第三季度，公司确认了$
124.0
与Irwin和Troy-Bilt商号相关的百万税前、非现金减值费用。详情请参阅公司截至2023年12月30日止年度的10-K表格年报。
21
m.
所得税
按照ASC 740，所得税，公司在每个季度报告期间估计其年度有效税率。中期期间的税务费用或福利是通过对收入或损失应用估计的年度有效税率计算得出，并根据期间离散报告的收入和费用项目的税务影响进行调整。以年初至今为基础确定所得税时使用的估计年度有效税率可能会在随后的中期期间发生变化。当估计年度实际税率发生变动时，先前的中期年初至今税项开支或税项优惠将予修订，以反映经修订的估计年度实际税率。任何调整都记录在发生变化的期间。
截至2024年9月28日的三个月和九个月，公司确认了持续经营的所得税优惠$
1.6
百万和所得税费用$
24.3
百万，分别导致有效税率为（
1.8
）%和
21.0
%，分别。截至2024年9月28日止三个月的有效税率与美国21%的法定税率不同，主要是由于确认了以前未确认的外国递延所得税资产、重新计量了不确定的税收状况准备金、税收抵免和州所得税，部分被不可扣除的费用和美国对外国收入的税收所抵消。截至2024年9月28日的9个月，主要驱动因素与上述一致，总体上导致了相当于美国法定税率21%的有效税率。
截至2023年9月30日止三个月及九个月，公司确认持续经营业务的所得税收益为$
61.7
百万美元
291.3
百万，分别导致有效税率为
108.2
%和
98.1
%，分别。截至2023年9月30日止三个月的所得税优惠包括一项增量中期税收优惠，以反映估计年度有效税率对上一个中期年初至今税收优惠的变化的影响，该变化在2023年第四季度发生逆转。截至2023年9月30日止三个月和九个月的有效税率与美国法定税率21%不同，这主要是由于与某些无形资产的实体内部资产转让相关的税收优惠、以不同于美国税率的税率对外国收入征税、州所得税和税收抵免，部分被美国对外国收入征税、不可扣除的费用以及不确认税收优惠的损失所抵消。
公司在评估和估计其税务状况以及对所得税费用的影响时考虑了许多因素，这些因素可能需要定期调整，并且可能无法准确预测实际结果。有关公司若干未确认税务状况的未确认利益的金额在未来十二个月内显着增加或减少是合理可能的。然而，基于与相关税务机关完成审计包括正式法律程序相关的不确定性，无法合理估计任何此类变化的影响。
n.
业务部门和地理区域
该公司的业务分类为
two
可报告业务分部：工具&户外和工业。
工具和户外部门由电动工具集团（“PTG”）、手动工具、配件和存储（“HTAS”）和户外动力设备（“Outdoor”）产品线组成。PTG产品线既包括专业产品，也包括消费产品。专业产品，主要以DEWALT ®品牌，包括专业级有绳和无绳电动工具和设备，包括钻头、冲击扳手和驱动器、磨床、锯子、路由器和砂光机，以及气动工具和紧固件，包括射钉枪、钉子、订书机和订书钉，以及混凝土和砖石锚杆。DIY和以商人为中心的产品包括主要以CRAFTSMAN ®品牌销售的有绳和无绳电动工具，以及主要以BLACK + DECKER ®品牌销售的手持吸尘器、油漆工具和清洁电器等消费者家居产品。HTAS产品线销售手动工具、电动工具配件和存储产品。手动工具包括测量、平整和布局工具、平面、锤子、破拆工具、夹具、虎钳、刀具、锯子、凿子以及工业和汽车工具。电动工具配件包括钻头、螺丝刀钻头、路由器钻头、磨具、锯片及螺纹制品。存储产品包括工具箱、锯木、医疗柜和工程存储解决方案产品。Outdoor产品线主要以DEWALT ®、CRAFTSMAN ®、CUB CADET ®、BLACK + DECKER ®和HUSTLER ®品牌向专业人士和消费者销售有绳和无绳电动草坪和花园产品，包括绿篱修剪机、剪绳修剪机、草坪割草机、高压清洗机和相关配件，以及燃气动力草坪和花园产品，包括草坪拖拉机、零转骑在割草机上、在割草机后面行走、吹雪机、住宅机器人割草机、多用途地形车（UTV）、手持户外动力设备、园林工具、零部件和配件。
工业部门由工程紧固件业务和2024年4月出售前的基础设施业务组成。工程紧固件业务主要销售高度工程化的部件，如紧固件、配件和各种工程产品，这些部件专为跨多个垂直领域的特定应用而设计。产品线包括外螺纹紧固件、盲铆钉和工具、盲插和工具、拉弧焊螺柱和系统、工程塑料和机械紧固件、自穿铆钉系统、精密螺母运行系统、微紧固件、高强度结构紧固件、轴瓦、插销、隔热板、销、联轴器。
22
公司利用分部利润（定义为净销售额减去销售成本和SG & A，包括信用损失拨备（公司管理费用除外）），以及分部利润占净销售额的百分比来评估每个分部的盈利能力。分部之间的交易并不重要。分部资产主要包括现金、应收账款、存货、其他流动资产、物业、厂房及设备、使用权租赁资产及无形资产。净销售额和长期资产分别根据最终客户和公司子公司的地理位置归属于地理区域。
| 第三季度 | 年初至今 | ||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 净销售额 | |||||||||||||||||||||||
| 工具&户外 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 工业 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 合并 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 分部利润 | |||||||||||||||||||||||
| 工具&户外 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 工业 |
|
|
|
|
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| 分部利润 |
|
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|
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| 公司间接费用 | (
|
(
|
(
|
(
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| 其他，净额 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 出售业务的亏损 |
|
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 资产减值费用 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 重组费用 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 利息收入 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 利息支出 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 所得税前持续经营收益（亏损） | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||
企业间接费用包括SG & A的企业间接费用部分，不分配给业务部门。
公司根据履约义务何时履行，在销售有形产品的某个时点或一段时间内确认收入。截至2024年9月28日和2023年9月30日止三个月和九个月，公司的大部分收入在出售时确认。截至2024年9月28日的三个月和九个月，工业部门随着时间的推移确认的分部总收入百分比为
3.3
%和
3.2
%，分别。截至2023年9月30日止三个月及九个月，工业分部随时间推移确认的分部总收入百分比为
2.1
%和
2.0
%，分别。
下表是截至2024年9月28日和2023年9月30日止三个月和九个月工业分部收入的进一步分类：
| 第三季度 | 年初至今 | ||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 工程紧固件 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 基础设施 |
|
|
|
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|||||||||||||||||||
| 工业 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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下表为截至2024年9月28日和2023年12月30日按分部划分的资产总额汇总：
| （百万美元） | 2024年9月28日 | 2023年12月30日 | |||||||||
| 工具&户外 | $ |
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$ |
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| 工业 |
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| 持有待售资产 |
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| 企业资产 | (
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(
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| 合并 | $ |
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$ |
|
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公司资产主要包括现金、递延税项、物业、厂房和设备以及使用权租赁资产。基于公司现金池安排的性质，有时与公司相关的现金账户将处于净负债状态。
23
地理区域
下表为截至2024年9月28日止三个月及九个月及2023年9月30日止按地域划分的销售净额摘要：
| 第三季度 | 年初至今 | ||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 美国 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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| 加拿大 |
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| 其他美洲 |
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| 欧洲 |
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| 亚洲 |
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| 合并 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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o.
突发事件
该公司涉及与环境问题、就业、产品责任、工人赔偿索赔和其他事项有关的各种法律诉讼。公司定期与内部和外部律师以及风险保险精算师一起审查这些诉讼的状态。管理层认为，这些事项的最终处置不会对整体的运营或财务状况产生重大不利影响。
政府调查
2024年1月19日，公司收到消费品安全委员会（“CPSC”）合规和现场业务司（“司”）的通知，该司拟建议实施约$
32
百万，因涉嫌就分别于2019年9月和2022年3月被自愿召回的某些公用设施条和斜锯进行不及时报告。该公司认为对该部门的索赔有抗辩，并在2024年2月29日与该部门的会议上和2024年3月29日的书面提交中提出了抗辩。2024年4月1日，该部门通知该公司的律师，该部门打算建议CPSC将此事提交给美国司法部（“DOJ”）。2024年5月1日，公司获悉，美国消费品安全委员会投票决定将此事提交美国司法部。自那时以来，公司没有从美国消费品安全委员会或美国司法部听到任何与此事项有关的进一步消息，因此无法评估任何潜在损失或对其财务状况产生不利影响的可能性，也无法估计该事项的潜在损失金额（如果有的话）。
该公司此前披露，已发现与其国际业务相关的某些交易可能会根据美国《反海外腐败法》（“FCPA”）引发合规问题，并自愿向美国司法部和美国证券交易委员会（“SEC”）披露了这一信息。最近，SEC和DOJ通知公司，他们各自已经结束了调查，没有就这些事项对公司采取任何行动。
公司致力于维护最高标准的公司治理，并持续专注于确保其政策、程序和控制的有效性。公司正在专业顾问的协助下，审查并进一步加强相关政策、程序和控制。
集体诉讼
如先前所披露，于2023年3月24日，一项名为Naresh Vissa Rammohan诉史丹利百得公司等.，第3号案件：23-CV-00369-KAD（the“拉姆莫汉集体诉讼”），针对公司及公司某些现任和前任高级管理人员和董事向美国康乃狄克州地区法院提起诉讼。该投诉是代表一个据称的类别提起的，该类别由2021年10月28日至2022年7月28日（含）期间所有史丹利百得普通股的购买者组成。该投诉声称违反了《交易法》第10（b）和20（a）条以及规则10b-5，其依据是在不断变化的新冠疫情趋势和宏观经济条件下，涉嫌与消费者对公司产品的需求相关的虚假和误导性陈述。该投诉寻求未指明的损害赔偿以及对费用和开支的裁决。2023年10月13日，底特律市首席原告一般退休制度提交了一份修正诉状，主张与原诉状相同的主张，并寻求与原诉状相同的救济形式。公司打算在所有方面大力捍卫这一行动，并于2023年12月14日提出动议，要求全部驳回经修订的控诉。关于该动议的简报于2024年4月5日结束，公司等待就该动议作出决定。鉴于该诉讼处于早期阶段，目前，公司无法评估任何潜在损失或对其财务状况产生不利影响的可能性，或估计该诉讼可能产生的任何潜在损失的金额或范围（如果有的话）。
24
衍生行动
此前披露，2023年8月2日和2023年9月20日，美国康涅狄格州联邦地区法院提交了派生申诉，标题为Callahan诉Allan等人.，第3号案件：23-CV-01028-OAW（the“卡拉汉衍生行动"）和Applebaum诉Allan等人.，第3号案件：23-CV-01234-OAW（the“阿普尔鲍姆衍生诉讼”），分别由推定股东针对公司某些现任和前任董事和高级管理人员提出，前提是与拉姆莫汉集体诉讼。The卡拉汉和阿普尔鲍姆衍生诉讼已于2023年11月6日由法院命令合并，被告对这两项投诉的回应已被搁置，以待任何驳回动议的处置。拉姆莫汉集体诉讼。个别被告人拟大力抗辩卡拉汉和阿普尔鲍姆所有方面的衍生行动。然而，鉴于该诉讼处于早期阶段，目前，公司无法评估任何潜在损失或对其财务状况产生不利影响的可能性，或估计这些行动可能产生的任何潜在损失的金额或范围（如果有的话）。
2023年10月19日，向康涅狄格州高等法院提交了一份派生申诉，名为Vladimir Gusinsky Revocable Trust诉Allan等人.，案卷编号HHBCV236082260S，由一名推定股东针对公司某些现任和前任董事和高级管理人员。原告寻求根据康涅狄格州法律就涉嫌违反信托义务和不当得利进行追偿，前提是与美国联邦拉姆莫汉集体诉讼。根据2023年11月11日的法院命令，康涅狄格州高等法院批准了双方提出的暂停被告对诉状的回应的动议，以待任何驳回动议的处置。拉姆莫汉集体诉讼。个别被告打算对这一行动进行全方位的有力辩护。然而，鉴于该诉讼处于早期阶段，目前，公司无法评估任何潜在损失或对其财务状况产生不利影响的可能性，或估计该诉讼可能产生的任何潜在损失的金额或范围（如果有的话）。
Environmental
在正常业务过程中，公司是联邦和州监管机构的行政诉讼和诉讼的一方，涉及涉及向环境排放有害物质的索赔的环境补救，一般是在现有和以前的制造设施。此外，其中一些索赔声称，公司对从未由公司拥有或经营但公司已被确定为潜在责任方（“PRP”）的场地承担损害赔偿和责任、补救调查和清理费用。
就2010年与百得的合并而言，公司承担了一定的承诺和或有负债。Black & Decker是涉及在现有和以前的制造设施向环境排放有害物质的索赔的诉讼和行政诉讼的一方，并且在某些行政诉讼中也被指定为PRP。
该公司与许多其他公司一起，在多个行政诉讼中被指定为PRP，以整治各种废物场地，包括
23
活跃的超级基金网站。现行法律可能会对每个PRP施加连带责任。在评估其在这些地点的潜在责任时，公司考虑了以下因素：责任是否存在争议、现有协议的条款、在类似地点的经验以及公司在这些地点的数量贡献。
公司的政策是，在很可能已经发生负债且损失金额可以合理估计时，对已确定的场地计提环境调查和补救费用。如果认为最有可能发生的损失范围内没有金额，则计提该范围内的最小损失。记录的赔偿责任数额是根据对每个单独场地现有事实的评估得出的，其中包括现有技术、目前颁布的法律法规以及污染场地补救方面的先前经验等因素。记录的负债不考虑向保险或第三方提出的任何追偿索赔。随着个别场址的评估和补救工作取得进展，将定期审查记录的数额并对其进行调整，以反映现有的更多技术和法律信息。截至2024年9月28日和2023年12月30日，公司储备金为$
281.6
百万美元
124.5
百万，分别用于与公司拥有的财产相关的补救活动，以及用于可能和可估计的损失的超级基金场地。在2024年9月28日的金额中，$
54.3
百万在应计费用和$
227.3
万作为预计在预计补救期间内支付的其他负债内的长期。截至2024年9月28日，公司的净现金债务，包括下文讨论的West Coast Loading Corporation（“WCLC”）资产，为$
264.4
百万。截至2024年9月28日，合理可能的环境修复费用范围为$
198.0
百万至$
416.5
万，这在近期内可能会发生变化。公司可能对其不再拥有的场地承担环境整治责任。负债已根据公司政策记录在这些网站上。
西部成本装车公司
25
截至2024年9月28日，公司录得$
17.2
百万与环境保护署（“EPA”）收到的资金相关的其他资产，并根据与EPA的最终解决方案置于信托中，具体体现在美国加州中区地方法院于2013年7月3日批准的同意令中。根据同意令，Emhart Industries，Inc.（Black & Decker Corporation的一家已解散和清算的前间接全资子公司）（“Emhart”）已同意负责在位于加利福尼亚里亚托的一个场地进行临时补救，该场地以前由WCLC运营，据称Emhart作为继任者对该公司负有责任。补救措施将由（i）从EPA收到的从多方收集的金额提供资金，并在必要情况下，由（ii）Emhart的关联公司提供资金。临时补救措施要求建造水处理设施，并在该场址或其周围处理地下水，为期约
30
年或更长时间。截至2024年9月28日，公司与这些补救活动相关的净现金债务，包括WCLC资产，为$
9.3
百万。
森特代尔遗址
2019年4月8日，美国地方法院批准了一项同意令，其中记录了公司与美国之间的和解条款，以补偿EPA过去的成本，并对位于罗德岛州北普罗维登斯的Centredale Manor修复项目Superfund场地（“Centredale场地”）发现的环境污染进行补救。Black & Decker和Emhart作为Centredale场地前运营商Metro-Atlantic，Inc.责任的继承者，根据《综合环境响应、赔偿和责任法》（“CERCLA”）承担场地清理费用。该公司正在遵守和解条款，并已全额偿还了美国环保署过去的费用。Centredale工地的整治工作仍在进行中。与受污染的Centredale场地土壤和沉积物的工作说明中选择和描述的处置方法有关的技术和监管问题已经出现。埃姆哈特的承包商正在与美国环保署和罗德岛州环境管理部（“RIDEM”）合作开发替代方案。基于这些不断演变的技术和监管讨论，2024年第二季度，美国环保署和RIDEM开始实施监管改革，这表明异地填埋处置现在是处置受污染的Centredale场地土壤和沉积物的最有可能的补救替代方案。与实施这一处置替代方案有关的重大未决技术和监管问题仍然存在，包括最终的EPA和RIDEM批准，进一步的发展可能会导致额外或不同的补救行动。Emhart的承包商对异地填埋处置替代方案的评估涉及土壤和沉积物量估计，随着在现场进行额外的设计调查，这些估计也可能发生变化或增加，这可能会进一步影响修复过程。埃姆哈特最近与联邦和州自然资源受托人达成了一项合作协议，以集体评估可能与Centredale场地污染相关的自然资源损害，如果有的话。地区法院有关该案件第3阶段的诉讼仍在继续，该阶段正在解决可能导致Centredale场地被二恶英、多氯联苯和其他令人关注的污染物污染的其他PRP的潜在责任分配问题。根据上述监管变化以及美国环保署和罗德岛州目前考虑的补救发展，该公司将该网站的储备金增加了$
142.3
2024年第二季度的百万。截至2024年9月28日，公司已预留$
162.1
百万这个网站。
下帕塞克河
公司与约
47
其他公司包括Lower Passaic Cooperating Parties Group（“CPG”）。CPG成员和其他公司是2007年5月与EPA签订的行政和解协议和同意令（“AOC”）的缔约方，以执行较低的补救调查/可行性研究（“RI/FS”）
十七岁
新泽西州帕塞克河下游（“河”）的英里。该公司的潜在负债源于之前在新泽西州纽瓦克的业务。CPG已基本完成整个RI/FS
17
-英里河。该公司与RI/FS相关的估计成本包含在其环境储备中。
较低
8.3
万里
2014年4月11日，美国环保署发布了一项重点可行性研究（“FFS”），并提出了一项计划，其中涉及针对较低的各种早期行动补救替代方案
8.3
数英里的河流。2016年3月4日，美国环保署发布了一份决定记录（“ROD”），选择了较低的补救措施
8.3
miles of the River，which will include the removal of
3.5
百万立方码的沉积物，在整个下层放置了一个盖子
8.3
miles of the River，and，according to the EPA，will cost about $
1.4
十亿和采取
6
年实施后的补救设计完成。于2016年9月30日，Occidental Chemical Corporation（“OCC”）与EPA订立协议，就较低的清理计划进行补救设计
8.3
数英里的河流。OCC已经提交了最终的补救设计，该设计于2024年5月获得了EPA的批准。2018年6月30日，OCC向美国新泽西州地方法院提交了一份诉状，控告over
100
包括公司在内的公司，寻求CERCLA成本回收或对过去与OCC已经进行或正在进行的与河流有关的各种调查和清理相关的成本作出贡献。根据诉状，OCC已经发生或正在发生费用，其中包括估计费用（$
165
万元）完成清理方案下修补正设计
8.3
数英里的河流。OCC还寻求宣告性判决，以追究被告对OCC与the River相关的正在进行的活动的未来响应费用的适当份额承担责任。公司等被告已回复诉状，并与OCC进行了发现。2021年2月24日，公司与其他
26
被告对Passaic Valley Sewerage Commissioners and
四十二
市政当局要求这些实体支付其公平分担的应对成本。于2022年12月20日，OCC诉讼中的多名被告（包括本公司）提交了一项无人反对的动议，要求将诉讼暂停六个月，该动议已于2023年3月1日获法院批准，并已在法院考虑美国提交的同意法令期间延长，如下文所讨论。
公司与
105
其他方收到了美国环保署日期为2016年3月31日的信函，通知这些方可能对清理较低者的费用承担责任
8.3
数英里的河流。在2017年3月30日的一封信中，美国环保署表示，没有排放二恶英、呋喃或多氯联苯（被认为是对人类健康或环境构成最大风险的受关注污染物）的缔约方可能有资格获得现金结算，但预计这些缔约方的分配将通过使用第三方分配器的复杂结算分析来确定。美国环保署随后澄清了这一说法，称这类缔约方将有资格成为较低的“资助方”
8.3
mile补救行动与每一方分摊的费用由EPA根据分配过程确定，其余各方将是补救行动的“工作方”。该公司参与了分配过程，并声称其没有排放二恶英、呋喃或多氯联苯，应该有资格成为较低的“资助方”
8.3
英里补救行动。美国环保署选定的分配者于2020年12月28日发布保密分配报告，并经美国环保署审核。作为分配过程的结果，2022年2月11日，环保署与若干方面（包括本公司）达成原则上的现金结算协议，以补救整个
17
-英里Passaic河下游。2022年12月16日，美国向美国新泽西州地区法院提交同意令美国诉Alden Leeds，Inc.等人。（No. 2：22-CV-07326），其中述及
85
各方（包括本公司）的总金额为$
150
百万部分基于EPA赞助的分配报告，该报告发现了OCC
99.4
负责河道清理费用的百分比。同意令受制于90天的公众意见征询期，该征询期于2023年3月22日结束。2023年11月21日，美国通知法院，它根据公开评论得出结论，应将少数当事人（不包括公司）从和解中除名，并应对美国的权利保留作出变更（这是由其余和解当事人同意的）。2024年1月17日，美国向法院提交了修改后的同意令，并于2024年1月31日提出了进入修改后的同意令的动议。于2024年4月1日，和解被告（包括公司）和某些其他方提交了一份简报，以支持进入经修订同意令的动议，而OCC提交了一份简报，以反对该动议。法院将在动议获得充分简报后输入或不批准经修订的同意令。
上
9
万里
2018年10月10日，环保署发函，指示CPG编制简化的可行性研究报告，供上
9
miles of the River基于使用适应性管理策略的迭代方法。CPG于2020年12月4日向EPA提交了一份临时补救可行性研究草案，其中确定了各种目标疏浚和封顶替代品，成本从$
420
百万至$
468
百万（净现值）。EPA于2021年9月28日发布了临时补救ROD，选择了EPA估计将花费$
441
百万（净现值）。
2023年3月2日，美国环保局发布单方面行政命令，要求OCC设计针对上
9
miles of the River（the“2023 UAO”）。尽管该诉讼已于2018年开始中止（并且在同意令的公众意见征询期结束两天后），OCC仍提交了一份名为西方化学。Corp.诉Givaudan Fragrances Corp.等人。，No. 2：23-CV-1699 at 2,5（D.N.J. Mar. 24,2023）（the“2023 Litigation”）against
四十岁
各方（不包括公司）为收回过去和未来因遵守2023年无人机而将产生的响应成本。在2023年诉讼中被点名的所有被告，也都是2018年启动的诉讼中的被告或第三方被告。
Maxus破产和解
根据Maxus清算信托达成的和解协议，YPF和Repsol于2023年4月7日向破产法院提交，YPF和Repsol将共同支付总额为$
573
百万给各种债权人。基于破产计划的瀑布式赔付，CPG获得了大约$
9
百万，将用于抵消未来的CPG成本，包括EPA RI/FS监督以及法律和行政成本，或偿还CPG成员过去对RI/FS成本的部分贡献。
目前，公司无法合理估计其与上述诉讼和补救工作相关的责任，不包括RI/FS，因为OCC诉讼未决，EPA和解程序尚未完成，需要法院批准。
克尔·麦吉
根据1991年1月22日美国佛罗里达州中区地方法院批准的最终命令和判决的条款，埃姆哈特负责支付因位于佛罗里达州杰克逊维尔的Kerr McGee Chemical Corporation超级基金场地而产生的一定比例的补救费用。2017年3月15日，公司收到环保局正式通知
27
美国环保署发布了一份ROD，选择了拟议清理计划中确定的首选替代方案。在2024年2月15日或前后，管理补救工作的多国信托修订了待执行工作的估计补救费用，公司相应调整了其在此类费用中所占百分比份额的准备金。截至2024年9月28日，公司已预留$
25.8
百万这个网站。
上述已识别或有负债的记录金额基于估计。记录的金额会定期审查并进行调整，以反映现有的额外技术和法律信息。鉴于在评估某些风险敞口方面存在固有的不确定性，未来期间将产生的实际成本可能与估计不同。在估计未来或有负债成本不准确的情况下，公司预计其就这些环境事项可能需要支付的任何金额超过记录的金额将不会对其财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
p.
承诺和保证
承诺—公司在各种租赁安排下拥有众多资产，主要是房地产、车辆和设备。
公司使用权资产及租赁负债情况汇总如下：
| （百万美元） | 2024年9月28日 | 2023年12月30日 | |||||||||
| 使用权资产 | $
|
$
|
|||||||||
| 租赁负债 | $
|
$
|
|||||||||
|
加权平均增量借款利率
|
|
|
|||||||||
|
加权-平均剩余期限
|
|
|
|||||||||
使用权资产纳入在简明合并资产负债表中，而租赁负债包含在和，视情况而定。公司根据其债务发行的利率确定其增量借款利率，同时考虑抵押品、租赁期限和外币的调整。
公司与提供自愿供应链金融（“SCF”）计划的第三方金融机构有安排。这些安排使公司的某些供应商能够根据供应商的全权酌情决定权，按照与金融机构直接协商的条款向金融机构出售公司应收款项。公司与供应商谈判商业条款，包括价格、数量和付款条款，无论供应商决定根据这些SCF计划为公司应收款项提供融资。公司与供应商参与这些SCF计划的决定没有经济利益，与金融机构没有直接的财务关系，因为这与这些SCF计划有关。自愿参加这些SCF方案的供应商应付金融机构的款项列于公司简明合并资产负债表的应付账款中，总额为$
492.6
百万美元
528.1
分别截至2024年9月28日和2023年12月30日的百万。
截至2024年9月28日，公司有未确认的承诺，要求未来购买商品或服务（无条件购买义务）向其提供以具有竞争力的价格获得产品和服务的机会。这些义务包括有长期最低材料采购要求的供应商协议和有最低数量承诺的货运代理安排。截至2024年9月28日，该公司的无条件购买债务为$
270.6
百万，包括$
45.5
2024年百万，$
151.0
2025年百万，$
41.1
2026年百万，$
25.7
2027年的百万美元和$
7.3
2028年百万。
28
保证—
公司2024年9月28日财务担保情况如下：
| （百万美元） | 任期 | 最大值 潜力 付款 |
携带 金额 责任 |
||||||||||||||
| 对租赁资产残值的担保 |
到
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||
| 备用信用证 |
最多
|
|
|
||||||||||||||
| 商业客户融资安排 |
最多
|
|
|
||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||
公司为与其某些可变利率租赁相关的部分剩余价值提供了担保。租赁担保的金额最高可达$
78.2
万，而基础资产的公允价值估计为$
120
百万。相关资产将可用于履行担保义务。
公司已发行$
180.0
百万备用信用证，用于担保某些保险计划可能要求的未来付款以及与更全面描述的某些环境修复活动相关的付款注O、或有事项.
该公司向向美国和加拿大Mac Tool分销商和特许经营商提供融资的金融机构提供各种有限和完全追索担保，以供其首次购买作为分销商和特许经营商运作所需的库存和卡车。此外，公司向向其美国Mac Tool分销商和特许经营商的某些终端零售客户提供信贷的金融机构提供有限和全额追索担保。这些安排中的担保总额为$
101.6
百万和$
15.0
所出具担保的百万账面价值记入简明合并资产负债表的其他负债。
该公司在其业务范围内为某些产品提供保修。提供的产品保修种类一般从
一年
到有限的寿命。也有某些产品没有保修。此外，该公司有时会因产品性能问题而为其产品提供服务而产生可自由支配的成本。历史保修和服务索赔经验构成了确认保修义务的基础。随着新信息的出现，对保修责任的调整将被记录下来。
截至2024年9月28日止九个月及2023年9月30日止九个月的产品保证账面值变动情况如下：
| （百万美元） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 期初余额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 出具的保证和担保 |
|
|
|||||||||
| 保修金和货币 | (
|
(
|
|||||||||
| 期末余额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
q.
资产剥离
基建业务
2024年4月1日，公司完成了此前宣布的以$
760
百万。 该公司收到的收益为$
728.5
收盘时的百万，扣除惯常调整和成本。截至2023年12月30日，与基础设施业务相关的资产和负债在公司简明合并资产负债表中分类为持有待售。此次资产剥离不符合终止经营的条件，因此，其业绩在截至出售之日的持续经营业务中被纳入公司的综合经营报表和综合收益（亏损）中。
以下为截至2024年9月28日止三个月及九个月及2023年9月30日止该业务的税前收益：
| 第三季度 | 年初至今 | ||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 税前收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
29
此外，公司确认税前资产减值费用$
25.5
百万美元
150.8
万分别于2024年第一季度和2023年第四季度将基础设施业务的长期资产的账面金额调整为其估计的公允价值减去出售成本。
截至2023年12月30日合计为持有待售资产和持有待售负债的资产和负债的账面金额如下表所示：
| （百万美元） | 2023年12月30日 | ||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
|||
| 应收账款和票据，净额 |
|
||||
| 库存，净额 |
|
||||
| 其他流动资产 |
|
||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 |
|
||||
| 商誉 |
|
||||
| 无形资产，净额 |
|
||||
| 其他资产 |
|
||||
| 总资产 | $ |
|
|||
| 应付账款和应计费用 | $ |
|
|||
| 其他长期负债 |
|
||||
| 负债总额 | $ |
|
|||
30
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下讨论包含反映公司对其未来业绩看法的陈述，这些陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法案》下的“前瞻性陈述”。有许多重要因素可能导致实际结果与此类前瞻性陈述所表明的结果存在重大差异。请阅读标题为“1995年《私人证券诉讼改革法案》下的警示性声明”的信息。
在本管理层的讨论和分析（“MD & A”）中，除非另有说明，否则对附注的引用均指本季度报告第1部分第1项表格10-Q中的“未经审计简明综合财务报表附注”。
业务概览
策略
公司是手工具、电动工具、户外用品及相关配件的全球供应商，也是工程紧固解决方案的领先供应商。公司继续执行其长期业务战略，专注于超越市场和行业的有机增长、地域和客户多元化，以促进可持续的收入、收益和现金流增长。近年来，该公司重新塑造了其投资组合，以专注于其在工具&户外和工程紧固件市场的领先地位。利用更专注的投资组合带来的好处，该公司于2022年年中启动了业务转型，其中包括为更快的增长进行再投资，以及到2025年的20亿美元全球成本削减计划。公司多年战略重点的主要领域保持不变如下：
•推进创新、电气化和全球市场渗透，实现2至3倍市场的有机收入增长；
•精简和简化组织，并投资于更直接影响公司客户和最终用户的举措；
•通过加速运营和供应链转型，将调整后的毛利率恢复到历史35% +的水平，以提高填充率，更好地匹配库存与客户需求；以及
•优先考虑现金流产生和库存优化。
在资本配置方面，随着时间的推移，公司仍然致力于通过强劲且不断增长的股息以及机会性回购股票将多余的资本返还给股东。在短期内，该公司打算将超过其普通股季度股息的任何资本用于减少债务和内部增长投资。
普通股和其他证券
2021年4月，董事会批准公司回购除普通股以外的已发行证券，总额不超过30亿美元。迄今为止，尚未根据该授权执行任何回购。
资产剥离
2024年4月1日，该公司将其基础设施业务出售给Epiroc AB，净收益为7.285亿美元。该公司在2024年第二季度将所得款项净额用于减少债务。
参考注Q、资产剥离，供进一步讨论。
全球成本削减方案
2022年年中，公司推出了一项由一系列举措组成的计划，旨在通过调整组织规模和减少库存来节省成本，最终目标是推动长期增长、提高盈利能力和产生强劲的现金流。预计这些举措将优化成本基础，并提供一个平台，为加速核心业务增长的投资提供资金。该计划包括销售、一般和行政（“SG & A”）计划的税前运行率成本节省5亿美元，以及供应链转型，预计到2025年底将实现15亿美元的税前运行率成本节省，以实现预计的35% +调整后的毛利率。
SG & A成本节约是通过简化公司结构、优化组织跨度和层级以及减少间接支出而产生的。这些节省将有助于在2025年之前为旨在加速有机增长的创新和商业投资提供3亿至5亿美元的资金。
31
供应链转型带来的15亿美元税前运行率成本节约将由以下价值流推动：
•战略采购：在公司所有业务中以更高效和一体化的方式实施采购能力，并利用合同制造；
•卓越运营：利用SBD运营模式，按照足迹合理化重新设计厂内运营，以提供增量效率、简化组织设计和库存优化；
•足迹合理化：将公司的制造和分销网络从通过多年收购建立的分散和低效的站点系统转变为战略聚焦的供应链，包括站点关闭、将现有站点转变为卓越制造中心和重新配置分销网络；和
•降低复杂性：通过将产品平台化和实施举措来降低复杂性，以推动SKU的减少。
与供应链转型相关的费用反映在下文“运营结果”中详述的非公认会计原则调整以及下文“2024年展望”中详述的非公认会计原则调整的全年估计。实现预计15亿美元的税前运行率供应链成本节约所需的现金投资预计约为9亿至11亿美元，其中约40%预计为资本支出。截至2023年，该公司已在这些现金投资中进行了约2亿美元的投资。该公司将继续按照现有方法优先考虑资本支出，并预计2024年包括供应链转型在内的总资本支出为3.25亿美元至3.75亿美元，2025年及以后每年约占净销售额的3.0%。
在2024年前9个月和该计划启动以来，由于员工人数减少、间接支出减少和供应链转型，该公司分别产生了约4亿美元和14亿美元的税前运行率节省。这些节省包括供应链效率的好处，随着好处通过库存转化，这些好处支持毛利率的提高，以及SG & A的节省。该公司认为，到2025年底，它有望增长到大约20亿美元的税前运行率节省。此外，自2022年第二季度末以来，该公司已将库存减少了约20亿美元，并预计将进一步减少库存和营运资本，以支持2024年产生自由现金流。
细分市场
该公司的业务分为两个可报告的业务部门：工具&户外和工业。这两个可报告分部都有重要的国际业务，并面临外币汇率波动的换算和交易影响。
工具&户外
工具和户外部门由电动工具集团（“PTG”）、手动工具、配件和存储（“HTAS”）以及户外动力设备（“Outdoor”）产品线组成。2023年工具和户外部门的年收入为134亿美元，占公司总收入的85%。
PTG产品线既包括专业产品，也包括消费产品。专业产品，主要以DEWALT ®品牌，包括专业级有绳和无绳电动工具和设备，包括钻头、冲击扳手和驱动器、磨床、锯子、路由器和砂光机，以及气动工具和紧固件，包括射钉枪、钉子、订书机和订书钉，以及混凝土和砖石锚杆。DIY和以商人为中心的产品包括主要以CRAFTSMAN ®品牌销售的有绳和无绳电动工具，以及主要以BLACK + DECKER ®品牌销售的手持吸尘器、油漆工具和清洁电器等消费者家居产品。
HTAS产品线销售手动工具、电动工具配件和存储产品。手动工具包括测量、平整和布局工具、平面、锤子、破拆工具、夹具、虎钳、刀具、锯子、凿子以及工业和汽车工具。电动工具配件包括钻头、螺丝刀钻头、路由器钻头、磨具、锯片及螺纹制品。存储产品包括工具箱、锯木、医疗柜和工程存储解决方案产品。
32
Outdoor产品线主要以DEWALT ®、CRAFTSMAN ®、CUB CADET ®、BLACK + DECKER ®和HUSTLER ®品牌向专业人士和消费者销售有绳和无绳电动草坪和花园产品，包括绿篱修剪机、细绳修剪机、割草机、高压清洗机和相关配件，以及燃气动力草坪和花园产品，包括草坪拖拉机、零转弯骑在割草机上、在割草机后面行走、吹雪机、住宅机器人割草机、多用途地形车（UTV）、手持户外动力设备、园林工具、零部件和配件。
工业
工业部门由工程紧固件业务和2024年4月出售前的基础设施业务组成。包括基础设施业务在内的工业部门2023年的年收入为24亿美元，占公司总收入的15%。
工程紧固件业务主要销售高度工程化的部件，如紧固件、配件和各种工程产品，这些部件专为跨多个垂直领域的特定应用而设计。产品线包括外螺纹紧固件、盲铆钉和工具、盲插和工具、拉弧焊螺柱和系统、工程塑料和机械紧固件、自穿铆钉系统、精密螺母运行系统、微紧固件、高强度结构紧固件、轴瓦、插销、隔热板、销、联轴器。
经营成果
如前所述，该公司于2024年4月1日出售了其基础设施业务。此次资产剥离不符合终止经营的条件，因此，其业绩包含在公司截至出售之日的持续经营综合经营报表和综合收益（亏损）中。
影响收益和非GAAP财务指标的某些项目
该公司提供了关于其结果的讨论，包括和不包括某些收益和费用。包括毛利润、SG & A、其他、净额、所得税和分部利润（包括公司间接费用）在内的结果和衡量标准，在不包括某些收益和费用的基础上，自由现金流、有机收入和有机增长是非公认会计准则财务衡量标准。除了这些项目的重大影响外，公司考虑使用与帮助分析和理解公司业绩和业务趋势相关的非公认会计准则财务指标，并确保与前期经营业绩具有适当的可比性。补充非GAAP信息不应被孤立考虑或作为相关GAAP财务指标的替代。本文介绍的非GAAP财务指标可能与其他公司使用的类似指标不同。
除下文讨论的“2024年展望”中包含的预测自由现金流外，根据不包括某些收益和费用以及自由现金流、有机收入和有机增长的基础列报的毛利润、SG & A、其他、净额、所得税和分部利润（包括公司间接费用）的非公认会计原则财务指标被定义，并与下文最直接可比的公认会计原则财务指标进行了核对。由于高度可变性和难以预测影响运营现金流的项目，预测的自由现金流与其最直接可比的GAAP估计的对账被省略。该公司认为，这样的对账也意味着一定程度的精确度，不适合这种前瞻性衡量标准。
下文讨论的公司合并层面的经营业绩包括并不包括影响毛利、SG & A、其他、净额和所得税的某些收益和费用。下文讨论的公司业务部门业绩包括并不包括影响毛利和SG & A的某些收益和费用。2024年和2023年第三季度和年初至今的这些金额如下：
2024年第三季度
| （百万美元） | 公认会计原则 |
非公认会计原则调整2
|
非公认会计原则 | |||||||||||||||||
| 毛利 | $ | 1,120.6 | $ | 24.8 | $ | 1,145.4 | ||||||||||||||
|
销售，一般和行政1
|
797.1 | (15.1) | 782.0 | |||||||||||||||||
| 所得税前持续经营收益 | 89.5 | 105.9 | 195.4 | |||||||||||||||||
| 持续经营所得税 | (1.6) | 12.0 | 10.4 | |||||||||||||||||
| 持续经营净收益 | 91.1 | 93.9 | 185.0 | |||||||||||||||||
| 普通股每股摊薄收益-持续经营 | $ | 0.60 | $ | 0.62 | $ | 1.22 | ||||||||||||||
2024年初至今
33
| （百万美元） | 公认会计原则 |
非公认会计原则调整2
|
非公认会计原则 | |||||||||||||||||
| 毛利 | $ | 3,370.3 | $ | 72.7 | $ | 3,443.0 | ||||||||||||||
|
销售，一般和行政1
|
2,477.5 | (62.8) | 2,414.7 | |||||||||||||||||
| 所得税前持续经营收益 | 115.7 | 416.7 | 532.4 | |||||||||||||||||
| 持续经营所得税 | 24.3 | 74.4 | 98.7 | |||||||||||||||||
| 持续经营净收益 | 91.4 | 342.3 | 433.7 | |||||||||||||||||
| 普通股每股摊薄收益-持续经营 | $ | 0.60 | $ | 2.27 | $ | 2.87 | ||||||||||||||
2023年第三季度
| （百万美元） | 公认会计原则 |
非公认会计原则调整2
|
非公认会计原则 | |||||||||||||||||
| 毛利 | $ | 1,060.6 | $ | 32.2 | $ | 1,092.8 | ||||||||||||||
|
销售，一般和行政1
|
794.3 | (29.4) | 764.9 | |||||||||||||||||
| 所得税前持续经营业务（亏损）收益 | (57.0) | 191.0 | 134.0 | |||||||||||||||||
| 持续经营所得税 | (61.7) | 37.5 | (24.2) | |||||||||||||||||
| 持续经营净收益 | 4.7 | 153.5 | 158.2 | |||||||||||||||||
| 普通股每股摊薄收益-持续经营 | $ | 0.03 | $ | 1.02 | $ | 1.05 | ||||||||||||||
2023年初至今
| （百万美元） | 公认会计原则 |
非公认会计原则调整2
|
非公认会计原则 | |||||||||||||||||
| 毛利 | $ | 2,828.2 | $ | 157.0 | $ | 2,985.2 | ||||||||||||||
|
销售，一般和行政1
|
2,456.7 | (75.5) | 2,381.2 | |||||||||||||||||
| 所得税前持续经营业务（亏损）收益 | (296.9) | 368.9 | 72.0 | |||||||||||||||||
| 持续经营所得税 | (291.3) | 282.6 | (8.7) | |||||||||||||||||
| 持续经营净（亏损）收益 | (5.6) | 86.3 | 80.7 | |||||||||||||||||
| 普通股稀释（亏损）每股收益-持续经营 | $ | (0.04) | $ | 0.58 | $ | 0.54 | ||||||||||||||
|
1包括信贷损失准备金
|
||||||||||||||||||||
|
2有关非公认会计原则调整的更多详细信息，请参阅下表
|
||||||||||||||||||||
34
以下是2024年和2023年第三季度和年初至今的税前非公认会计原则调整摘要。
| 第三季度 | 年初至今 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||
| 供应链转型成本： | ||||||||||||||||||||||||||
|
足迹合理化1
|
$ | 25.4 | $ | 7.7 | $ | 57.8 | $ | 88.3 | ||||||||||||||||||
|
战略采购&卓越运营2
|
(1.0) | 23.9 | 12.4 | 68.7 | ||||||||||||||||||||||
| 设施相关成本 | 0.3 | 0.2 | 2.6 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||
| 其他费用（收益） | 0.1 | 0.4 | (0.1) | (1.1) | ||||||||||||||||||||||
| 毛利 | $ | 24.8 | $ | 32.2 | $ | 72.7 | $ | 157.0 | ||||||||||||||||||
| 供应链转型成本： | ||||||||||||||||||||||||||
|
足迹合理化1
|
$ | 13.4 | $ | 4.6 | $ | 34.0 | $ | 8.4 | ||||||||||||||||||
| 复杂性降低&卓越运营 | 2.0 | 1.2 | 6.2 | 8.0 | ||||||||||||||||||||||
|
收购&整合相关成本3
|
2.4 | 11.5 | 9.1 | 24.0 | ||||||||||||||||||||||
| 与先前剥离的业务相关的过渡服务成本 | 4.6 | 11.3 | 14.8 | 37.0 | ||||||||||||||||||||||
| 其他费用（收益） | (7.3) | 0.8 | (1.3) | (1.9) | ||||||||||||||||||||||
| 销售，一般和行政 | $ | 15.1 | $ | 29.4 | $ | 62.8 | $ | 75.5 | ||||||||||||||||||
|
其他，净额4
|
$ | (1.3) | $ | (5.5) | $ | (10.2) | $ | (22.8) | ||||||||||||||||||
| 出售业务的亏损 | — | — | — | 7.6 | ||||||||||||||||||||||
|
资产减值费用5
|
46.9 | 124.0 | 72.4 | 124.0 | ||||||||||||||||||||||
|
环境收费6
|
(1.7) | — | 152.1 | — | ||||||||||||||||||||||
|
重组费用7
|
22.1 | 10.9 | 66.9 | 27.6 | ||||||||||||||||||||||
| 所得税前持续经营收益 | $ | 105.9 | $ | 191.0 | $ | 416.7 | $ | 368.9 | ||||||||||||||||||
| 1 | 2024年足迹合理化成本主要涉及4520万美元的制造和配送中心设备加速折旧以及3130万美元的其他设施退出和重新配置成本。2023年，如先前在2023年3月宣布的那样，包括德克萨斯州沃思堡和南卡罗来纳州彻劳在内的目标生产场所的转移和关闭，导致生产设备加速折旧4530万美元，非现金资产减记4120万美元（主要是工具、原材料和WIP）。 | ||||
| 2 | 2023年的战略采购和卓越运营成本主要涉及第三方顾问费用，以提供以更综合的方式识别和量化采购机会的专业知识，并在足迹合理化后重新设计厂内运营，制定详细的计划和相关治理，并协助公司实施实现相关目标所需的行动。 | ||||
| 3 | 购置和集成相关成本主要与MTD和Excel购置有关，包括集成组织和共享流程以及协调关键IT应用程序和基础设施的成本。 | ||||
| 4 | 包括与交易相关的成本，扣除与向先前剥离的业务提供过渡服务相关的收入。 | ||||
| 5 | 2024年的资产减值费用包括与Lenox商号相关的4100万美元税前减值费用、与基础设施业务相关的2550万美元税前减值费用以及与小型工业业务相关的590万美元税前减值费用。2023年1.24亿美元的税前资产减值费用与Irwin和Troy-Bilt商号有关。 | ||||
| 6 |
2024年1.521亿美元的税前环境费用主要与监管变化和补救替代方案修订导致的非活动Centredale场地的储备调整有关。参考注O、或有事项，供进一步讨论。
|
||||
| 7 | 请参阅下文“重组活动”进一步讨论。 | ||||
以下是公司合并层面的经营业绩概要，随后是业务部门业绩概览。有机增长被用来描述公司的业绩，不包括外汇波动、拥有所有权最初12个月期间的收购以及资产剥离的影响。
合并结果
净销售额： 2024年第三季度净销售额为37.51亿美元，2023年第三季度为39.54亿美元，同比下降e的5%作为1%的价格上涨被抵消了更多量减少3%，基础设施剥离减少2%，外币减少1%。Tools & Outdoor净销售额较2023年第三季度下降3%，原因是价格上涨1%被销量下降3%和销量下降1%所抵消
35
外币。与2023年第三季度相比，工业净销售额下降了18%，原因是基础设施剥离导致的17%的下降和2%的销量下降被价格上涨1%部分抵消。
2024年前9个月的净销售额为116.45亿美元，而2023年前9个月的净销售额为120.45亿美元，受基础设施剥离减少2%和销量减少1%的推动，下降了3%。Tools & Outdoor净销售额与2023年前9个月相比下降1%，受销量下降1%的推动。与2023年前九个月相比，工业净销售额下降14%，原因是基础设施剥离导致的12%的下降、数量下降2%和外币下降1%被价格上涨1%部分抵消。
毛利：2024年第三季度的毛利润为11.21亿美元，占净销售额的29.9%，而2023年第三季度的毛利润为10.61亿美元，占净销售额的26.8%。截至2024年9月28日止三个月的非美国通用会计准则调整导致毛利润减少，截至2023年9月30日止三个月的非美国通用会计准则调整为2480万美元，截至2023年9月30日止三个月的非美国通用会计准则调整为3220万美元。剔除这些调整，截至2024年9月28日止三个月的毛利润为净销售额的30.5%，而截至2023年9月30日止三个月的毛利润为27.6%，这主要是由于供应链转型收益。
2024年前9个月的毛利润为33.70亿美元，占净销售额的28.9%，而2023年前9个月的毛利润为28.28亿美元，占净销售额的23.5%。截至2024年9月28日止9个月的非美国通用会计准则调整导致毛利润减少，截至2023年9月30日止9个月的非美国通用会计准则调整为7270万美元，截至2023年9月30日止9个月的非美国通用会计准则调整为1.570亿美元。剔除这些调整，截至2024年9月28日止9个月的毛利润为净销售额的29.6%，而截至2023年9月30日止9个月的毛利润为24.8%，这主要是由于库存去库存成本降低、供应链转型收益和运输成本降低。
SG & A费用：2024年第三季度SG & A（包括信贷损失准备金）为7.971亿美元，占净销售额的21.2%，而2023年第三季度为7.943亿美元，占净销售额的20.1%。在SG & A中，截至2024年9月28日止三个月的非GAAP调整总额为1510万美元，截至2023年9月30日止三个月的非GAAP调整总额为2940万美元。不计这些调整，截至2024年9月28日止三个月，SG & A为净销售额的20.8%，而截至2023年9月30日止三个月为19.3%，原因是公司增加了旨在实现未来市场份额增长的增长投资。
包括信贷损失准备金在内的SG & A在2024年前9个月为24.78亿美元，占净销售额的21.3%，而2023年前9个月为24.57亿美元，占净销售额的20.4%。在SG & A中，截至2024年9月28日的九个月，非GAAP调整总额为6280万美元，截至2023年9月30日的九个月为7550万美元。不计这些调整，截至2024年9月28日的九个月，SG & A占净销售额的20.7%，而截至2023年9月30日的九个月为19.8%，这是由上述影响2024年第三季度的相同因素推动的。
配送中心成本（即仓储和履行设施以及相关的劳动力成本）归入SG & A。这种分类可能与其他公司不同，后者可能会在销售成本中报告此类费用。由于实践中的多样性，如果这些分销成本的分类与其他公司不同，公司的毛利率可能无法比较。截至2024年9月28日止三个月和九个月，按SG & A分类的此类分销成本分别为1.344亿美元和3.967亿美元，截至2023年9月30日止三个月和九个月分别为1.327亿美元和3.929亿美元。
其他，净额：其他，2024年第三季度净总额为8640万美元，而2023年第三季度为9400万美元。不计入Non-GAAP调整，2024年第三季度和2023年第三季度的其他净额总额分别为8940万美元和9950万美元。同比下降的主要原因是投资减记减少。
其他，2024年前9个月净总额为3.929亿美元，而2023年前9个月为2.243亿美元。同比增长受环境修复储备调整带动。不计入Non-GAAP调整，2024年和2023年前九个月的其他净额分别为2.51亿美元和2.471亿美元。
参考注O、或有事项，以获取有关Centredale场地的环境修复储备调整的更多信息。
业务销售亏损：2023年前9个月，公司报告税前亏损760万美元，主要与剥离工业部门的一项小型业务有关。
资产减值费用：在2024年第三季度，公司记录了与Lenox商标名称相关的税前非现金减值费用4100万美元。参考附注m、重组费用及其他成本，以获取更多信息。此外，该公司还记录了与工业部门的一项小型业务相关的590万美元的税前减值费用。2023年第三季度，公司确认了与Irwin和Troy-Bilt商号相关的1.24亿美元税前非现金减值费用。有关进一步资料，请参阅公司截至2023年12月30日止年度的10-K表格年度报告。
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2024年第一季度，公司录得与基础设施业务相关的税前减值费用2550万美元。参考注Q、资产剥离，以获取有关2024年第二季度完成的基础设施业务剥离的更多信息。
利息，净额：2024年第三季度的净利息支出为7860万美元，而2023年第三季度的净利息支出为9440万美元。年初至今，2024年净利息支出为2.449亿美元，2023年为2.849亿美元。同比下降的主要原因是2024年商业票据余额减少。
所得税：截至2024年9月28日的三个月和九个月，公司分别确认了来自持续经营业务的所得税收益160万美元和所得税费用2430万美元，导致实际税率分别为（1.8）%和21.0%。剔除非GAAP调整的税收影响，截至2024年9月28日的三个月和九个月，公司确认的持续经营所得税费用分别为1,040万美元和9,870万美元，导致实际税率分别为5.3%和18.5%。截至2024年9月28日止三个月的这些有效税率与美国21%的法定税率不同，这主要是由于确认了以前未确认的外国递延所得税资产、重新计量了不确定的税收状况准备金、税收抵免和州所得税，部分被不可扣除的费用和美国对外国收入的税收所抵消。截至2024年9月28日的9个月，主要驱动因素与上述因素一致，总体上导致有效税率接近美国法定税率21%。
截至2023年9月30日止三个月及九个月，公司确认来自持续经营业务的所得税收益分别为6170万美元及2.913亿美元，导致实际税率分别为108.2%及98.1%。截至2023年9月30日止三个月的所得税优惠包括一项增量中期税收优惠，以反映估计年度有效税率对上一个中期年初至今税收优惠的变化的影响，该变化在2023年第四季度发生逆转。截至2023年9月30日止三个月和九个月的有效税率与美国法定税率21%不同，主要是由于与某些无形资产的实体内部资产转让相关的税收优惠、以不同于美国税率的税率对外国收入征税、州所得税和税收抵免，部分被美国对外国收入征税、不可扣除的费用和未确认税收优惠的损失所抵消。
剔除非GAAP调整的税收影响，截至2023年9月30日止三个月和九个月，公司分别确认了2420万美元和870万美元的持续经营所得税优惠，导致实际税率分别为（18.1）%和（12.1）%。由于上述项目，截至2023年9月30日止三个月和九个月的有效税率与美国法定税率21%不同。
参考注m，所得税，以获取有关估计年度实际所得税率变动在中期期间的影响的更多信息。
2021年12月20日，经济合作与发展组织（简称“经合组织”）公布了一项关于设立15%全球最低税率的提案（简称“支柱二”）。第二支柱规则提供了一个模板，司法管辖区可以将其转化为国内法，以协助在商定的时间框架内以协调一致的方式实施，该规则在2024年1月1日之后开始的财政年度生效。迄今为止，公司运营所在的司法管辖区正处于不同的实施阶段。
经合组织和其他国家继续发布指南和立法，其中包括过渡和安全港规则。公司预计将在公司经营所在的大多数司法管辖区利用过渡性安全港规则。然而，不适用过渡性安全港救济的司法管辖区数量有限。该公司预计，来自这些司法管辖区的第二支柱税收影响对其2024年的估计年度有效税率并不重要，并将继续监测该领域立法、法规和解释性指导的发展。
业务分部业绩
公司的可报告分部代表具有类似产品、服务和终端市场等因素的业务。公司利用分部利润（定义为净销售额减去销售成本和SG & A，包括信用损失拨备（公司管理费用除外）），以及分部利润占净销售额的百分比来评估每个分部的盈利能力。
37
该公司的业务分为两个可报告的业务部门：工具&户外和工业。
工具&户外：
| 第三季度 | 年初至今 | ||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 3,263.3 | $ | 3,355.3 | $ | 10,076.6 | $ | 10,212.9 | |||||||||||||||
| 分部利润 | $ | 327.5 | $ | 273.4 | $ | 899.3 | $ | 394.1 | |||||||||||||||
| 净销售额占比% | 10.0 | % | 8.1 | % | 8.9 | % | 3.9 | % | |||||||||||||||
与2023年第三季度相比，Tools & Outdoor 2024年第三季度的净销售额减少了9200万美元，即3%的价格上涨被3%的销量下降和1%的外币贬值所抵消。有机收入下降2%，因为DEWALT ®的增长被疲软的消费者和DIY背景所抵消。有机收入在北美下降4%，在欧洲和世界其他地区分别增长1%和6%。
与2023年前9个月相比，Tools & Outdoor的净销售额在2024年前9个月减少了1.363亿美元，即1%，原因是销量下降。有机收入在北美和欧洲均下降2%，在世界其他地区增长6%。
2024年第三季度分部利润为3.275亿美元，占净销售额的10.0%，而2023年第三季度为2.734亿美元，占净销售额的8.1%。不计入截至2024年9月28日和2023年9月30日止三个月的非美国通用会计准则调整数分别为3550万美元和3940万美元，分部利润分别为2024年第三季度净销售额的11.1%和2023年第三季度的9.3%。同比增长主要是由于供应链转型收益，但部分被增长投资所抵消。
2024年前9个月的分部利润为8.993亿美元，占净销售额的8.9%，而2023年前9个月的分部利润为3.941亿美元，占净销售额的3.9%。剔除截至2024年9月28日和2023年9月30日止九个月的非美国通用会计准则调整后的1.11亿美元和1.744亿美元，分部利润分别为2024年前九个月净销售额的10.0%和2023年前九个月的5.6%。同比增长主要是由于较低的库存去库存成本、供应链转型收益和较低的运输成本，这部分被增长投资所抵消。
工业：
| 第三季度 | 年初至今 | ||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 488.0 | $ | 598.6 | $ | 1,568.6 | $ | 1,831.7 | |||||||||||||||
| 分部利润 | $ | 70.2 | $ | 62.5 | $ | 202.2 | $ | 201.5 | |||||||||||||||
| 净销售额占比% | 14.4 | % | 10.4 | % | 12.9 | % | 11.0 | % | |||||||||||||||
与2023年第三季度相比，2024年第三季度工业净销售额减少了1.106亿美元，即18%，原因是基础设施剥离带来的17%的减少和2%的数量减少被价格上涨1%部分抵消。工程紧固件有机收入下降1%，原因是航空航天扩张和一般工业恢复增长被汽车市场疲软所抵消。
与2023年前9个月相比，2024年前9个月的工业净销售额减少了2.631亿美元，即14%，原因是基础设施剥离导致的12%的减少、数量减少2%和外币减少1%被价格上涨1%部分抵消。工程紧固件有机收入增长2%，主要得益于航空航天领域的增长。
2024年第三季度工业部门利润总计7020万美元，占净销售额的14.4%，而2023年同期为6250万美元，占净销售额的10.4%。不计入截至2024年9月28日止三个月的非美国通用会计准则收益260万美元和截至2023年9月30日止三个月的非美国通用会计准则费用1050万美元，分部利润占2024年第三季度净销售额的比例为13.9%，而2023年第三季度为12.2%。同比增长是由于价格实现和成本控制。
38
工业部门2024年前9个月的利润总额为2.022亿美元，占净销售额的12.9%，而2023年同期为2.015亿美元，占净销售额的11.0%。不计入截至2024年9月28日和2023年9月30日止九个月的非美国通用会计准则调整数分别为340万美元和1930万美元，分部利润占2024年前九个月净销售额的比例为13.1%，而2023年前九个月为12.1%。同比增长是由上文讨论的2024年第三季度的相同因素推动的。
公司间接费用
企业间接费用包括SG & A的企业间接费用部分，不分配给业务部门。2024年第三季度和2023年第三季度的公司间接费用分别为7420万美元和6960万美元。不计入截至2024年9月28日止三个月的非公认会计原则调整数700万美元和截至2023年9月30日止三个月的1170万美元，截至2024年9月28日和2023年9月30日止三个月，SG & A的公司间接费用部分分别为6720万美元和5790万美元。
年初至今，SG & A的公司间接费用部分在2024年为2.087亿美元，而2023年为2.241亿美元。不计入截至2024年9月28日止9个月的非美国通用会计准则调整数2110万美元和截至2023年9月30日止9个月的非美国通用会计准则调整数3880万美元，截至2024年9月28日止9个月和2023年9月30日止9个月，SG & A的公司间接费用部分分别为1.876亿美元和1.853亿美元。
重组活动
2023年12月30日-2024年9月28日重组储备活动汇总如下：
| （百万美元） | 12月30日， 2023 |
净增加 | 用法 | 货币 | 9月28日， 2024 |
||||||||||||||||||||||||
| 遣散费和相关费用 | $ | 25.8 | $ | 40.5 | $ | (35.7) | $ | (0.2) | $ | 30.4 | |||||||||||||||||||
| 设施关闭和其他 | 3.1 | 26.4 | (26.0) | — | 3.5 | ||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 28.9 | $ | 66.9 | $ | (61.7) | $ | (0.2) | $ | 33.9 | |||||||||||||||||||
截至2024年9月28日的三个月和九个月，公司确认的重组费用净额分别为2210万美元和6690万美元，主要与遣散费和设施关闭费用有关。该公司预计到2025年底将实现与截至2024年9月28日的九个月内发生的重组成本相关的年度净成本节约约1.22亿美元。截至2024年9月28日剩余的3390万美元储备金中的大部分预计将在未来12个月内使用。
细分领域：
截至2024年9月28日的9个月，6700万美元的净重组费用包括：工具和户外部门的5600万美元；工业部门的600万美元；以及企业部门的500万美元。
截至2024年9月28日的三个月的净重组费用为2200万美元，其中包括：工具和户外部门的2100万美元和工业部门的100万美元。
与2024年重组行动相关的预计年度净成本节约约1.22亿美元包括：工具和户外部门1.07亿美元；工业部门600万美元；企业部门900万美元。
2024年展望
这一前景讨论旨在为公司的近期收益和现金流产生前景提供广泛的见解。该公司正在更新2024年指引，预计按公认会计原则计算的每股摊薄收益约为1.15美元至1.75美元，从0.90美元收窄至2.00美元（不包括非公认会计原则调整的3.90美元至4.30美元，从3.70美元收窄至4.50美元）。管理层重申其2024年产生自由现金流的目标约为6.5亿至8.5亿美元。
不计入非公认会计准则调整，2024年稀释后每股收益前景与稀释后每股收益范围之间的差异约为2.55美元至2.75美元，主要包括与全球成本削减计划下的供应链转型相关的费用、环境储备调整和品牌减值费用。
财务状况
39
流动性、资本来源和用途：公司流动资金的主要来源是经营活动产生的现金流和各种信贷额度下的可用信贷额度。
经营活动：2024年第三季度运营提供的现金流为2.858亿美元，而2023年同期为4.439亿美元，这主要是由于营运资本的变化，部分被更高的收益所抵消。2024年运营提供的年初至今现金流为4.278亿美元，而2023年为4.22亿美元，与上一年相对一致，因为较高的收益被营运资本的变化部分抵消。
自由现金流：下表所定义的自由现金流在2024年第三季度和2023年同期分别流入1.993亿美元和3.640亿美元。年初至今，2024年和2023年的自由现金流分别为1.884亿美元和2.056亿美元。自由现金流的同比变化主要是由于上述经营活动中讨论的相同因素，以及2024年前九个月计划资本支出增加。管理层认为自由现金流是衡量其流动性和资本效率的重要指标，也是其为未来增长提供资金和向股东提供股息的能力，对投资者来说是有用的信息。自由现金流不包括扣除强制性还本付息、其他借款活动、公司普通股的酌情股息和业务收购等项目。
| 第三季度 | 年初至今 | ||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 285.8 | $ | 443.9 | $ | 427.8 | $ | 422.0 | |||||||||||||||
| 减：资本和软件支出 | (86.5) | (79.9) | (239.4) | (216.4) | |||||||||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 199.3 | $ | 364.0 | $ | 188.4 | $ | 205.6 | |||||||||||||||
投资活动：2024年第三季度和2023年第三季度用于投资活动的现金流总额分别为8540万美元和7640万美元，主要是由于资本和软件支出分别为8650万美元和7990万美元。
2024年前9个月，投资活动提供的现金流量总计5.008亿美元，主要是由于出售业务的净收益为7.356亿美元，部分被2.394亿美元的资本和软件支出所抵消。2023年前9个月用于投资活动的现金流总额为2.068亿美元，主要是由于2.164亿美元的资本和软件支出。
融资活动：2024年第三季度用于融资活动的现金流总额为2.343亿美元，主要受1.236亿美元普通股现金股息支付和1.215亿美元短期商业票据偿还净额的推动。2023年第三季度用于融资活动的现金流总额为3.877亿美元，主要受短期商业票据偿还净额2.664亿美元和普通股现金股息支付1.213亿美元的推动。
2024年前9个月，用于融资活动的现金流总额为10.54亿美元，主要受短期商业票据净偿还6.923亿美元和普通股现金股息支付3.672亿美元的推动。2023年前9个月，用于融资活动的现金流量总计2.393亿美元，主要受短期商业票据借款净偿还5.943亿美元和普通股现金股息支付3.608亿美元的推动，部分被债务发行的净收益7.453亿美元所抵消。
信用评级&流动性：
该公司维持美国主要评级机构对其高级无担保债务（标普 A-，惠誉BBB +，穆迪 Baa3）的投资级信用评级，以及其商业票据计划（标普 A-2，惠誉F2，穆迪 BAT）。2024年前9个月，公司的任何信用评级均未发生变化。未能维持投资级评级水平可能会对公司的资金成本、流动性和进入资本市场的机会产生不利影响，但不会对公司获得其现有承诺信贷额度的能力产生不利影响。
截至2024年9月28日，现金和现金等价物总额为2.987亿美元，主要存放在外国司法管辖区。截至2023年12月30日，现金和现金等价物总额为4.494亿美元，其中约50%在外国司法管辖区持有。
由于《减税和就业法案》（“法案”），截至2024年9月28日，公司与未汇出的外国收入和利润相关的一次性过渡税相关的纳税义务总计8300万美元。该法案允许一家美国公司选择在长达八年的时间内免息支付净纳税义务。该公司已考虑支付所需的一次性过渡税的影响，并认为这不会对其流动性产生重大影响。
40
该公司有一个35亿美元的商业票据计划，除美元外，还包括以欧元计价的借款。截至2024年9月28日，公司有3.873亿美元的未偿还商业票据借款，其中3.871亿美元的欧元计价商业票据被指定为净投资对冲。截至2023年12月30日，公司有11亿美元的未偿还借款，其中3.997亿美元的欧元计价商业票据被指定为净投资对冲。参考附注H、金融工具，供进一步讨论。
2024年6月，公司修订并重述了现有的5年期25亿美元承诺信贷额度，同时执行了新的5年期22.5亿美元承诺信贷额度（“5年期信贷协议”）。5年期信贷协议下的借款可以美元、欧元或英镑进行。为周转线预付款指定了一个金额等于8亿欧元等值的次级限额。借款按浮动利率加上适用的保证金计息，具体取决于借款面额和5年期信贷协议的具体条款。公司须于2029年6月28日或终止时偿还5年期信贷协议项下的所有垫款，以较早者为准。这份5年期信贷协议被指定为该公司35亿美元和欧元商业票据计划的流动性支持。截至2024年9月28日及2023年12月30日，公司未动用其五年期承诺信贷额度。
2024年6月，公司终止了2023年9月的364天15亿美元承诺信贷安排（“2023年银团364天信贷协议”）。2023年银团364天信贷协议终止时和截至2023年12月30日没有未偿还借款。同时，公司订立新的12.5亿美元银团364天信贷协议（“2024年银团364天信贷协议”），该协议为循环信贷贷款。2024年银团364天信贷协议项下的借款可以美元或欧元进行，并根据2024年银团364天信贷协议的条款按浮动利率加上取决于借款面额的适用保证金计息。公司必须在2025年6月27日或终止时偿还2024年银团364天信贷协议项下的所有预付款，以较早者为准。然而，公司可将终止时未偿还的所有垫款转换为定期贷款，该定期贷款应不迟于终止日期的一周年全额偿还，但条件是公司（其中包括）为每个贷款人的账户向行政代理人支付费用。2024年银团364天信贷协议是该公司35亿美元和欧元商业票据计划流动性支持的一部分。截至2024年9月28日，公司尚未对其2024年银团364天授信协议提款.
如上所述，5年期信贷协议和2024年银团364天信贷协议包含惯常的肯定和否定契约，包括但不限于维持利息覆盖率。为遵守契约而测试的利息覆盖率将调整后的利息、税项、折旧及摊销前利润与调整后的净利息费用（“调整后EBITDA”/“调整后净利息费用”）进行比较。公司必须在公司连续四个财政季度的每个期间保持不低于3.50至1.00的利息覆盖率，前提是公司只需在公司2024年第二财政季度结束时或之前的任何四个季度期间保持不低于（i）1.50至1.00的利息覆盖率，以及（ii）在公司2024年第二财政季度结束后至并包括公司2025年第二财政季度的任何四个季度期间保持不低于2.50至1.00的利息覆盖率。为计算公司遵守每份信贷协议中定义的利息覆盖率的情况，允许公司增加EBITDA，以允许在公司2025年第二财季结束前发生的额外调整加回，前提是（a）截至并包括公司2024年第二财季发生的适用调整加回总额可能不超过5亿美元，（b）从公司2024年第三财季到并包括公司2025年第二财季发生的适用调整加回总额可能不超过2.5亿美元；此外，前提是任何四个季度期间的适用调整加回总额可能不超过5亿美元。
2015年3月，公司与一家金融机构交易对手就3,645，510股普通股订立远期购股合同。该合同要求公司支付3.5亿美元，外加与合同远期部分相关的额外金额。2024年6月，公司将结算日期修改为2026年6月，或由公司选择更早。
参考注g、长期债务和融资安排，供进一步讨论公司的融资安排。
41
其他事项
关键会计估计：
在2024年期间，公司继续其主要品牌的品牌优先排序和投资策略，同时以更有针对性的方式利用其某些特色品牌。由于这些正在进行的品牌优先排序工作，以及在编制截至2024年9月28日的季度财务报表时，公司使用贴现现金流估值模型对其无限期商品名称进行了减值测试。使用的关键假设包括贴现率、特许权使用费率以及适用于更新销售预测的永续增长率。公司确定其无限期商号的公允价值超过其各自的账面价值，但Lenox商号除外。该公司在2024年第三季度确认了与该商号相关的4100万美元税前非现金减值费用。在这笔减值支出之后，Lenox的账面价值总计1.15亿美元。该公司打算无限期地继续使用这一商品名称，约占2023年工具和户外部门净销售额的2%。参考附注L、重组费用及其他成本，供进一步讨论。
公司在2024年第三季度的关键会计估计没有变化。参考“其他事项”部分管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析在公司截至2023年12月30日止年度的10-K表格年度报告中，讨论了公司的关键会计估计。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
公司在2024年第三季度的市场风险敞口没有发生重大变化。参考管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析在公司截至2023年12月30日止年度的10-K表格年度报告以及随后向美国证券交易委员会提交的相关文件中进行进一步讨论。
项目4。控制和程序
披露控制和程序
在包括公司总裁兼首席执行官以及执行副总裁兼首席财务官在内的管理层的监督和参与下，公司已根据经修订的1934年证券交易法（“交易法”）第13a-15（b）条规则，评估了其披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条）的设计和运作的有效性。基于该评估，公司总裁兼首席执行官及其执行副总裁兼首席财务官得出结论，截至2024年9月28日，公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
2024年第三季度期间发生的公司财务报告内部控制未发生对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
42
私人证券诉讼项下的警示性声明
1995年改革法
本文件包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条含义内的“前瞻性陈述”。就联邦和州证券法而言，除历史事实陈述之外的所有陈述均为“前瞻性陈述”，包括但不限于对收益、收入、盈利能力或其他财务项目的任何预测或指导；管理层对未来运营的计划、战略和目标的任何陈述；有关拟议的新产品、服务或发展的任何陈述；有关未来经济状况或业绩的任何陈述；有关环境、社会和治理事项的倡议的任何陈述；任何信念陈述；以及任何基于上述任何假设的陈述。前瞻性陈述可能包括，除其他外，“可能”、“将”、“估计”、“打算”、“可能”、“项目”、“计划”、“继续”、“相信”、“预期”、“预期”、“运行率”、“年化”、“预测”、“承诺”、“目标”、“目标”、“前景”、“目标”、“设计”、“在轨”、“定位或定位”、“指导”或任何其他类似的词语。
尽管该公司认为其任何前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但实际结果可能与其任何前瞻性陈述中的预测或假设存在重大差异。公司未来的财务状况和经营业绩，以及任何前瞻性陈述，都可能发生变化，并受到固有风险和不确定性的影响，例如公司提交给美国证券交易委员会的文件中披露或以引用方式纳入的风险和不确定性。
可能导致公司的实际业绩、业绩和成就或行业业绩与其前瞻性陈述中所载的估计或预测存在重大差异的重要因素包括（其中包括）以下因素：（i）成功开发、营销和实现新产品和服务的销售以及当前产品和服务的持续接受；（ii）宏观经济因素，包括全球和区域商业状况、商品价格、通货膨胀和通货紧缩、利率波动、货币汇率以及与若干金融机构最近倒闭有关的全球金融市场的不确定性；（iii）法律，影响公司在其开展业务的国家活动的法规和政府政策，包括与关税、税收、数据隐私、反贿赂、反腐败、政府合同和贸易管制有关的法规和政策，例如第301条关税和第232条钢铝关税；（iv）欧洲和公司产生销售的新兴市场的经济、政治、文化和法律环境，特别是拉丁美洲和中国；（v）实现合并、收购、合资、战略联盟或资产剥离的预期收益；（vi）竞争市场内的定价压力和其他变化；（vii）原材料、零部件的供应和价格，货运、能源、劳动力和采购成品；（viii）信贷市场收紧可能对公司或其客户或供应商产生的影响；（ix）公司必须注销应收账款、库存或其他资产或经历与客户或供应商申请破产有关的供应链中断的程度；（x）公司识别并有效执行生产力改进和成本削减的能力；（xi）潜在的业务、供应链和分销中断，包括与实体安全威胁、信息技术或网络攻击、流行病、自然灾害、流行病、制裁、政治动荡、战争或恐怖主义有关的中断，包括俄罗斯和乌克兰、以色列和哈马斯之间的冲突以及韩国、中国大陆、台湾和中东的紧张局势或冲突；（xii）客户的持续整合，特别是在消费者渠道，以及公司对重要客户的持续依赖；（xiii）管理特许经营人关系；（xiv）恶劣天气条件和气候变化的影响以及与向低碳经济转型相关的风险，例如公司成功采用新技术、满足市场驱动的碳中和和可再生能源技术需求的能力，或遵守环境法规或要求的变化，这可能更加严格和复杂，影响其制造设施和业务运营以及与其当前或以前的任何地点或其他地点相关的补救计划和成本；（xv）维持或提高公司制造设施的生产率，应对客户偏好或期望、产品需求和满足对新产品和现有产品的需求的重大变化，并学习、调整新技术并将其融入产品、服务和工艺；（xvi）公司市场的竞争格局变化；（xvii）公司的非美国业务，包括对非美国客户的销售；（xviii）与房屋建造和改造相关的全球市场内需求变化的影响；（xix）新的或未决的诉讼和/或政府调查的潜在不利发展；（xx）产生债务以及公司以商业上合理的条款和具有竞争力的利率获得债务的能力发生变化；（xxi）大量养老金和其他退休后福利义务；（xxii）潜在的监管责任，包括环境、隐私、数据泄露、工人赔偿和产品责任；（xxiii）吸引、培养和留住高级管理层和其他关键员工，管理多个司法管辖区的劳动力，劳动力短缺，停工或其他劳工中断；（二十四）公司跟上技术变革步伐的能力；（二十五）会计估计变更；（二十六）公司保护其知识产权和维护其公众声誉及品牌实力的能力；（二十七）有关公司品牌、产品或举措的批评或负面宣传，包括在社交媒体上，无论是否准确，以及（二十八）公司实施的能力，并从其全球成本削减计划中实现预期收益（包括成本节约和营运资金减少），包括：持续推进创新， 电气化和全球市场渗透实现2-3倍市场的有机收入增长；精简和简化组织，并投资于更直接影响公司的举措
43
客户和终端用户；通过加速供应链转型将调整后的毛利率恢复到历史35% +的水平，以利用战略采购、推动卓越运营、合理化制造和分销网络，包括整合设施和优化分销网络，并降低产品组合的复杂性；提高填充率并使库存与客户需求相匹配；优先考虑现金流的产生和库存优化；执行SBD运营模式，通过效率提供卓越运营，简化组织设计；通过将产品平台化和实施举措以推动SKU减少，降低复杂性。
可能导致实际结果与前瞻性陈述产生重大差异的其他因素在10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告中列出，包括在“风险因素”和“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”标题下以及在合并财务报表和相关附注中。
本季度报告中关于表格10-Q的前瞻性陈述仅在本文发布之日发表，通过引用并入本文的文件中的前瞻性陈述仅在这些文件发布之日发表。公司不承担任何义务或意图更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于未来事件或情况、新信息或其他原因，除非法律要求。参照公司的环境、社会、治理和其他可持续发展计划和目标制定的任何衡量和绩效标准正在制定中，并基于不断演变并可能发生变化的假设，并且不能保证任何此类计划、倡议、预测、目标、承诺、期望或前景能够或将会实现。纳入与这些目标和倡议相关的信息并不表明这些信息在美国证券交易委员会的标准下是重要的。
44
第二部分——其他信息
项目1。法律程序
公司截至2023年12月30日止年度的10-K表格年度报告及截至2024年3月30日及2024年6月29日止季度的10-Q表格季度报告，分别包括第I部第3项及第II部第1项下的「法律程序」。除下文所述外，与公司表格10-K和10-Q中所述的法律诉讼程序没有重大变化。
政府调查
该公司此前披露，已发现与其国际业务相关的某些交易可能会根据美国《反海外腐败法》（“FCPA”）引发合规问题，并自愿向美国司法部（“DOJ”）和美国证券交易委员会（“SEC”）披露了这一信息。最近，SEC和DOJ通知公司，他们各自已经结束了调查，没有就这些事项对公司采取任何行动。
公司致力于维护最高标准的公司治理，并持续专注于确保其政策、程序和控制的有效性。公司正在专业顾问的协助下，审查并进一步加强相关政策、程序和控制。
其他行动
除上述事项外，在正常经营过程中，公司还涉及各种诉讼和索赔，包括产品责任、环境、知识产权、合同和商业、广告、雇佣和经销商索赔以及行政诉讼。公司预计，在正常业务过程中发生的这些事项的解决不会对公司的综合财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
项目1a。风险因素
公司于2024年2月27日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月30日止年度的10-K表格年度报告所披露的风险因素并无重大变化。
项目2。未登记的股权证券销售和收益使用
发行人购买股本证券
下表提供了公司在截至2024年9月28日的三个月内购买公司根据《交易法》第12条登记的股本证券的信息：
| 2024 | 合计 数量 普通股 已购买 |
平均价格 按普通付费 分享 |
作为公开宣布的计划或方案的一部分购买的普通股总数 |
（百万）
可能尚未发行的普通股的最大数量
根据该计划购买
(a)
|
|||||||||||||||||||
| 6月30日-8月3日 | — | $ | — | — | 20 | ||||||||||||||||||
| 8月4日-8月31日 | — | — | — | 20 | |||||||||||||||||||
| 9月1日-9月28日 | — | — | — | 20 | |||||||||||||||||||
| 合计 | — | $ | — | — | 20 | ||||||||||||||||||
(a)2022年4月21日，董事会批准了最多2000万股公司普通股的股份回购计划（“2022年4月计划”）。2022年4月的计划没有到期日期。公司可通过公开市场购买、私下协商交易或股份回购计划（包括一项或多项加速股份回购计划）根据2022年4月计划回购股份（根据该计划，可在计划开始时支付全部回购金额的首期付款）。此类回购可能由公司酌情从手头现金、短期借款或其他现金来源提供资金，公司没有义务根据回购计划回购任何股份。目前根据2022年4月计划可供回购的授权股份不包括根据与2015年3月签订的远期股份购买合同有关的2022年4月计划之前公司已批准的回购计划预留和授权购买的约360万股股份。
45
项目5。其他信息
截至二零二四年九月二十八日止三个月期间，公司没有董事或第16条高级人员
通过
，修改或
终止
a“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语在S-K条例第408（a）项中定义。
46
项目6。展览
| (10.1) | ||||||||
| (31.1) | ||||||||
| (31.2) | ||||||||
| (32.1) | ||||||||
| (32.2) | ||||||||
| (101) |
以下材料来自史丹利百得公司截至2024年9月28日止季度的10-Q表格季度报告，格式为iXBRL（内联可扩展业务报告语言）：（i）截至2024年9月28日及2023年9月30日止三个月及九个月的综合经营报表及综合收益（亏损）；（ii）截至2024年9月28日及2023年12月30日的简明综合资产负债表；（iii）截至2024年9月28日及9月30日止三个月及九个月的简明综合现金流量表，2023年；（iv）截至2024年9月28日及2023年9月30日止三个月及九个月的合并股东权益变动表；及（v）未经审核简明综合财务报表附注* *。
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| (104) |
史丹利百得公司截至2024年9月28日止季度的10-Q表格季度报告封面，该季度报告以iXBRL格式提供（包含在附件 101附件中）。
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| * | 管理合同或补偿计划或安排 | ||||
| ** | 根据S-T条例第406T条，此处的附件 101上的交互式数据文件被视为未提交，或者根据经修订的1933年《证券法》第11或12条的目的，被视为未根据经修订的1934年《证券交易法》第18条的目的提交注册声明或招股说明书的一部分，否则不承担这些条款下的责任。 | ||||
47
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
| 史丹利百得公司 | ||||||||||||||
| 日期： | 2024年10月29日 | 签名： | /s/帕特里克·哈利南 | |||||||||||
| 帕特里克·哈利南 | ||||||||||||||
| 执行副总裁兼首席财务官 | ||||||||||||||
48