EX-99.2 3 tm2321906d1 _ ex99-2.htm 图表99.2

附件 99.2

纳伯斯工业有限公司2023年7月26日2023年第二季度收益报告

N A B O R S. C O M我们经常在年度、季度和当前报告、新闻稿以及其他书面和口头声明中讨论对我们未来市场的预期、对我们产品和服务的需求以及我们的表现。此类陈述，包括本文中涉及非历史事实的陈述，属于1933年美国证券法第27A条和1934年美国证券交易法第21E条安全港条款所指的“前瞻性陈述”。这些“前瞻性陈述”是基于我们对现有竞争、财务和经济数据的分析以及我们的运营计划。它们本质上是不确定的，投资者应该认识到，事件和实际结果可能会与我们的预期大不相同。在评价这些前瞻性陈述时应考虑的因素包括但不限于：•实际和潜在的政治或经济不稳定、内乱，涉及我们开展业务的任何国家的战争或恐怖主义行为；•新冠病毒大流行病及其对石油和天然气市场和价格的影响；•全球石油和天然气价格和需求的波动和波动；•石油和天然气勘探和开发活动水平的波动；•对我们服务的需求的波动；•石油和天然气领域的竞争和技术变革及其他发展和油田服务行业；•我们为保持竞争力而续签客户合同的能力；•石油、天然气和油田服务行业存在固有的经营风险；•我们的一个或多个大客户有可能流失；•长期负债和其他财务承诺对我们的财务和经营灵活性的影响；•我们获得资金的渠道和成本，包括我们的信用评级进一步下调的影响、契约限制、我们循环信贷安排的可用性，以及未来债务或股票证券的发行和全球利率环境；•我们依赖我们的运营子公司和投资来履行我们的财务义务；2前瞻性陈述•我们留住熟练员工的能力；•我们完成战略交易并实现其预期收益的能力；•税法的变化和其他法律法规变化的可能性；•美国贸易政策和法规变化的可能性，包括实施贸易禁运或制裁；•总体经济状况，包括通货膨胀，利率上升以及资本和信贷市场的总体状况。我们的业务在很大程度上取决于石油和天然气公司勘探、开发和生产活动的支出水平。因此，石油或天然气价格持续走低对勘探、开发或生产活动产生重大影响，也可能对我们的财务状况、业务结果和现金流量产生重大影响。以上对风险和不确定性的描述并非包罗万象，而是旨在突出我们认为需要考虑的重要因素。有关这些因素以及其他风险和不确定性的讨论，请参阅我们提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的文件，包括我们的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告中的文件，这些文件可在SEC网站www.sec.gov上查阅。我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，除非法律另有规定。非GAAP财务指标本演示文稿指的是某些“非GAAP”财务指标，例如调整后的EBITDA、净债务和调整后的自由现金流。这些非公认会计原则计量的组成部分是使用根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“公认会计原则”）确定的数额计算的。非公认会计原则计量与最具可比性的公认会计原则计量的对账情况载于本演示文稿末尾的附录。

N A B O R S. C O M3 June 30钻机利用率和可用性RIG FLEET（1）（2）328 RIGS ON REVENUE（1）161 UTILIZATION AT 6/30/202349% TOTAL U.S. OFFSHORE 12325% 16425% ALASKA INTERNATIONAL 1347657% 1117870% U.S. LOWER-48 HIGH SPEC（2）（1）截至2023年6月30日（2）不包括Lower 48的非高规格钻机

N A B O R S. C O M改善杠杆调整后的第二季度自由现金流为2700万美元，主要得益于强劲的收款和严格的资本支出赎回了5200万美元于23年9月到期的票据RCF于2023年6月30日未提取调整后EBITDA为2.35亿美元调整后EBITDA为2.35亿美元同比增长49%较低的48 EBITDA下降被所有其他部门的增长所抵消钻井解决方案公司第二季度调整后EBITDA为3300万美元，与第一季度相比增长3%第二季度调整后毛利率（2）为52%第二季度第三方收入增长18%与第一季度相比调整后EBITDA同比增长44%国际改善沙特阿拉伯更新：•第二季度中期部署了第三个新钻井平台•两个钻井平台预计将于2023年启动•另外五个新钻井平台获批第二季度在阿根廷增加了1个钻井平台，预计第三季度在中东启动1台钻机在阿尔及利亚获得4台钻机ESG焦点PowerTAP ™电网电力安装增长27%我们的能源转型投资组合带来的收入和EBITDA不断增长，目标是实现2023年的减排目标近期亮点注：关于调整后EBITDA和调整后毛利率的对账，净债务和调整后自由现金流与最具可比性的GAAP衡量标准见附录中的非GAAP衡量标准L48钻井经济性持续改善第二季度调整后每日毛利率增加200美元至约16900美元（1）第二季度每日收入为36750美元，环比增加300美元（1）调整后每日毛利率为调整后毛利率（营业收入减去直接成本）除以本季度钻机收入总天数。钻机收入天数是指公司的钻机在此期间签订合同并履行合同的天数。（2）调整后毛利率百分比表示调整后毛利率除以总收入

N A B O R S. C O M表现卓越在下-48扩展和加强我们的国际部门推进技术和创新并取得显着成果我们致力于去杠杆化的进展在可持续发展和能源转型方面处于领先地位的五个卓越关键12345

N A B O R S. C O M6改善每日收入和利润率1表现优异在较低的地区-48进一步扩大每日收入和利润率（1）每日钻机收入和调整后的每日钻机毛利率，不包括Nabors Drilling Solutions $ 0 $ 5,000 $ 10,000 $ 15,000 $ 20,000 $ 25,000 $ 30,000 $ 35,000 $ 40,000 Q1 2Q Q3 4Q 1Q 2Q Q3 4Q 1Q 2Q 2021202220222023 L48 Drilling Daily Rig Revenue（1）$ 0 $ 2,000 $ 4,000 $ 6,000 $ 8,000 $ 10,000 $ 12,000 $ 12,000 $ 12,000 $ 14,000 $ 16,000 $ 18,000 1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q2021202220222023 L48 Drilling Adjusted Daily Gross Margin（1）

N A B O R S. C O M $ 0 $ 2,000 $ 4,000 $ 6,000 $ 8,000 $ 10,000 $ 12,000 $ 12,000 $ 14,000 $ 14,000 $ 16,000 $ 18,000 1Q2Q3Q4Q1Q2Q1Q2Q2Q1Q2Q1Q2Q1Q2Q1Q2Q2021202220222023 L48钻井调整后每日毛利率（1）01020304050607080901001Q2Q2Q3Q4Q1Q2Q2Q1Q2Q202120222023L48钻井平均钻机数量7严格的定价推动每日利润率提高1表现卓越在较低的48利润率随着商品定价挑战钻机数量而提高（1）调整后每日毛利率仅为钻井平台，不包括Nabors Drilling Solutions

N A B O R S. C O M表现卓越在下-48扩展和加强我们的国际部门推进技术和创新并取得显着成果我们致力于去杠杆化的进展在可持续发展和能源转型方面处于领先地位12345实现卓越的五个关键

N A B O R S. C O M $ 0 $ 2,000 $ 4,000 $ 6,000 $ 8,000 $ 10,000 $ 12,000 $ 12,000 $ 14,000 $ 16,000 Q1 2Q Q3 4Q 1Q 2Q Q3 4Q 1Q 2Q 202120222023 International Drilling Adjusted Daily Gross Margin（1）$ 0 $ 5,000 $ 10,000 $ 15,000 $ 20,000 $ 25,000 $ 30,000 $ 35,000 $ 40,000 $ 45,000 $ 50,000 Q1 2Q Q3 Q3 4Q 1Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2021202220222023 International Drilling Daily Rigs Revenue（1）Enhancing both the top and bottom line 9 International Growing Dayrates and Margin 2 Resilience Leading to Grow和调整后的每日毛利润率仅为钻机，不包括Nabors Drilling Solutions

N A B O R S. C O M $ 0 $ 2,000 $ 4,000 $ 6,000 $ 8,000 $ 10,000 $ 12,000 $ 12,000 $ 14,000 $ 16,000 1Q 2Q Q3 4Q 1Q 2Q Q3 Q3 4Q 1Q 2Q 2021202220222023 International Drilling Adjusted Daily Gross Margin（1）钻机活动增加推动利润率扩张10国际钻机数量和利润率不断增长2 Resilience Leading to Growth in Our International Segment 50556065707580 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2021202220222023 International Drilling Average钻机数量（1）仅钻机调整后每日毛利率，不包括Nabors Drilling Solutions

N A B O R S. C O M 40455055 Q1 2Q Q3 4Q 1QA 2QF 3QF 4QF 1QF 1Q2Q Q3 4Q 2022 A 20232024 F SANAD估计平均钻机数量潜力* 11沙特阿拉伯的显着增长轨迹韧性导致我们的国际部门增长•迄今共获得10台钻机• 50台钻机将在10年内部署•首次启动时间为2022年第三季度，第二次启动时间为2022年第四季度，第三次启动时间为23年第二季度，预计在2023年第二季度再启动两台钻机•预计2023年资本支出为1.8亿美元，由SANAD提供有机资金• 6年期的初始合同，5年内支付，加上4年的市场续约新建项目产生收入•这些估计是基于当前的市场状况，预期是基于从第三方收到的信息，这些信息可能会发生变化。这些估计数不代表指导意见或预测。2

N A B O R S. C O M 30% 35% 40% 45% 50% 55% 60% 65% $-$ 10 $ 20 $ 30 $ 40 $ 50 $ 60 $ 70 $ 80 $ 90 Q1 2Q Q3 Q3 4Q Q1 2Q Q3 4Q 1Q2Q 2021202220222023 NDS Revenue & Adjusted Gross Margin Revenue Adjusted Gross Margin Adjusted GM % 13 NDS Capitaling on Higher Penetration Improving Outlook For Our Technology & Innovation Revenue（1）Up 115% Adjusted GM（1）Up 138% Expanding our high-value/high-margin low-capital technology services 3 Adjusted Gross margin % of 52% in Q2 2023正常运行时间非常好，所以钻机没有因为将产品线整合到我们自己的产品线而经历额外的停机时间。”第三方客户，西德克萨斯关于将NDS服务集成到他们的钻机上

N A B O R S. C O M 5258647183879210010696-10 1030507090110 Q1 2Q Q3 4Q 1Q 2Q Q3 4Q 1Q 2Q 2021202220222023 U.S. RigCLOUD ® Services Installs Nabors 3rd Party 0102030405060708090100 SmartDRILL SmartSLIDE/NAV REVit SmartPLAN U.S. Performance Software Installs 1Q‘21 2Q’21 3Q‘21 3Q’21 1Q‘22 2Q’22 3Q‘22 1Q’23 2Q'23 Customer Adoption Fueling NDS Footprint Expansion 14 Improving Outlook For Our Technology & Innovation NDS technNabors钻机和Third-party钻机® 3 ® ®

N A B O R S. C O M153改善我们的技术与创新合作：领先油井建造自动化•合作技术，包括哈里伯顿油井建造4.0、LOGIX ®自主钻井平台、Nabors SmartROS ®和RigCLOUD ® •在地面和地下设备和环境中实现油井建造服务从规划到执行的自动化•最初部署在伊拉克

N A B O R S. C O M 0500100015002000250030003500 Q2‘18 Q4’18 Q2‘19 Q4’19 Q2‘20 Q4’20 Q1‘21 Q2’21 Q3‘21 Q4’21 Q1‘22 Q2’22 Q3‘22 Q4’22 Q1‘23 Q2’23累计钻井数量16 Smart Suite Growth maintains upward trajectory Improvement Outlook For Our Technology & Innovation 3,100 + Wells Drilled 55 + Million Feet Drilled SmartDRILL ® Automation Commercialization SmartNAV ® & SmartSLIDE ® Solutions Commercialization Third-Party SmartDRILL ® Deployment 3 Third-Party SmartSLIDE ® Deployment

N A B O R S. C O M $-$ 0.5 $ 1.0 $ 1.5 $ 2.0 $ 2.5 $ 3.0 $ 3.5 $ 4.0 1Q 2Q Q3 4Q 1Q 2Q 3Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 4Q 1Q 2Q 201820192020202120222023十亿净债务18实现财务目标的重大进展4我们对去杠杆的承诺取得进展~$ 1.8B净债务（1）从2018年第一季度的先前高点减少$ 1.8B（1）净债务是一个非公认会计原则的指标；见附录中的调节

N A B O R S. C O M扩大对第三方钻井平台的渗透能源效率和减排技术地热开发利用知识产权应用于钻井平台以外的应用，包括碳捕获扩展超越石油和天然气领域使Nabors钻井平台与众不同开发新的垂直领域：氢、燃料效率和能源储存提供钻井和工程服务及解决方案方面的专业知识为长期电力解决方案增添力量——创造地热2.0205在可持续性和能源转型方面处于领先地位在能源转型中向前迈进

N A B O R S. C O M21在可持续发展和能源转型方面处于领先地位•先进的咨询和控制系统可优化燃料消耗效率•在多台钻机上部署能源储存系统•采用创新的燃料增强器以减少燃料消耗和GHG排放与环境有关的操作钻机投资于碳捕获、排放监测/减少、能源储存、电力管理技术和地热能致力于改善OFS 5的环境足迹对运营和环境管理的日益增长的承诺PowerTAP ™高线电力变压器模块

N A B O R S. C O M 22利用Nabors的能力加速浩达的全球部署在可持续发展和能源转型方面的领先地位自动化和机器人制造和设施控制、软件和AI Nabors的技术Nabors的风险投资商业技术开发维护业务为公用事业规模的发电、绿色燃料生产和工艺热应用提供可调度、无碳的电力和热Vast与Nabors和NETC的合作预计将推动创新并加速Vast的增长轨迹，同时产生互惠互利的下一代聚光光热发电系统5 CSP v3.0国际足迹

N A B O R S. C O M23通过钻探深层岩层创造热藏的普遍Ability创新钻探技术通过使用和结合新技术降低单位能源生产成本基荷可靠且可用的24/7可再生地下热自然补充Nabors及其前身实体100多年来一直在能源领域不断创新地热市场技术进步技术进步使大规模商业地热开发成为可持续发展和能源转型的引领者5

N A B O R S. C O M附录24

N A B O R S. C O MJune 30，March 31，June 30,202220232023 Net income（loss）（$ 69935）$ 61,060 $ 16,231 Income tax expense（benefit）9,35323，01526,448 Income（loss）from continuous operations before income tax（$ 60,582）$ 84,075 $ 42,679 Investment（income）loss（822）（9,866）（11,743）Interest expense 42,89945，14146,164 Other，净额14,528（42,375）（1,775）调整后营业收入（亏损）（3,977）76,97575，325折旧和摊销162,0 15163,031159，698调整后EBITDA 158,038美元240,006美元235,023美元（以千美元计）三个月结束25非公认会计原则财务指标与净收入（亏损）的对账调整后EBITDA指已终止经营业务的净收入（亏损），扣除税项、所得税、投资收入（亏损）、利息支出、其他、净额以及折旧和摊销。调整后的EBITDA是一种非GAAP财务指标，不应单独使用，也不应替代根据GAAP报告的金额。此外，调整后的EBITDA不包括公司有义务支付的某些现金费用。然而，管理层根据几个标准，包括调整后的EBITDA和调整后的营业收入（亏损），评估其经营部门和合并后公司的业绩，因为它认为这些财务指标准确地反映了公司的持续盈利能力和业绩。证券分析师和投资者将这一指标作为他们分析公司业绩的指标之一。该行业的其他公司可能会以不同的方式计算这些指标。下表提供了这一非GAAP指标与净收入（亏损）的对账，后者是最具可比性的GAAP指标。

N A B O R S. C O M 6月30日、3月31日、6月30日，202220232023 Lower 48-U.S.-Drilling Adjusted Operating Income（937）$ 74,071 $ 60,496 $ Plus：General and Administrative Costs 4,7405，0565,209 Plus：Research and Engineering 1,6111，5191,189 GAAP Gross Margin 5,41480，64666,894 Plus：Depreciation and Amortment 65,31259，50758,533 Adjusted Gross Margin 70,726 $ 140,153 $ 125,427 $ Other-U.S.-Drilling Adjusted Operating Income 9,225 $ 11,798 $ 14,912 $ Plus：General and Administrative Costs 30和摊销13,77111，1117,504调整后毛利率23,442美元23,382美元22,871美元美国-钻井调整后营业收入8,288美元85,869美元75,408美元加：一般和行政费用5,0475，4015,532加：研究和工程1,7501，6471,321 GAAP毛利率15,08592，91782,261加：折旧和摊销79,08370，61866,037调整后毛利率94,168美元163,535美元148,298美元（以千美元计）三个月结束26美国钻井部门调整后毛利率与美国钻井部门调整后营业收入的对账调整后毛利率按部门表示调整后营业收入（亏损）加上一般和行政费用，研究和工程费用以及折旧和摊销。

N A B O R S. C O MJune 30，March 31，June 30,202220232023长期债务$ 2,601，510 $ 2,562，327 $ 2,503，250现金和短期投资$ 417,978 $ 475,732 $ 429,059净债务$ 2,183，532 $ 2,086，595 $ 2,074，191（单位：千）27净债务与总债务的对账净债务的计算方法是从总债务中减去现金、现金等价物和短期投资的总和。这一非GAAP衡量标准存在局限性，因此不应单独使用，也不应替代根据GAAP报告的金额。然而，管理层根据包括净债务在内的几个标准来评估其经营部门和合并后公司的业绩，因为它认为这一财务指标准确地衡量了公司的流动性。此外，证券分析师和投资者也将这一指标作为他们分析公司业绩的指标之一。该行业的其他公司可能会以不同的方式计算这一指标。下表列出了净债务与总债务的对账，这是最接近可比的公认会计原则财务指标。

N A B O R S. C O M（单位：千）截至2023年6月30日的三个月U.S. Drilling International Drilling Drilling Solutions Rig Technologies Other reconciling items Total Adjusted operating income（loss）75,408 $ 10,407 $ 28,351 $ 5,052 $（43,893）$ 75,325 $ Depreciation and amortization 66,03887，9244,4051，356（25）159,698 Adjusted EBITDA 141,446 $ 98,331 $ 32,756 $ 6,408 $（43,918）$ 235,023 $（单位：千）截至3月31日的三个月，2023 U.S. Drilling International Drilling Drilling Solutions Rig Technologies Other reconciling items Total Adjusted operating income（loss）85,869 $ 1,957 $ 27,138 $ 3,694 $（41,683）$ 76,975 $ Depreciation and amortization 70,62086，6514,7761，260（276）163,031 Adjusted EBITDA 156,489 $ 88,608 $ 31,914 $ 4,954 $（41,959）$ 24,006 $（in three months ended June 30，2022 U.S. Drilling International Drilling Drilling Solutions Rig Technologies Other reconciling items Total Adjusted operating income（loss）8,288 $ 4,605 $ 18,260 $ 2,127 $（37,242）$（3,977）$ Depreciation and amortization 79,08377，8414,4911，237（637）162,015 Adjusted EBITDA 87,371 $ 82,446 $ 22,751 $ 3,364 $（37,879）$ 158,038 $ 28 Adjusted EBITDA by Segment to Adjusted Operating Income（Loss）by Segment Adjusted EBITDA is adjusted inc

截至2023年6月的三个月经营活动提供的现金净额168,466美元加：资本支出，扣除出售资产所得收益（141,683）调整后的自由现金流26,783美元（千元）29调整后的自由现金流与经营活动提供的现金净额的对账调整后的自由现金流指经营活动提供的现金净额减去用于资本支出的现金，扣除出售资产所得收益。管理层认为，调整后的自由现金流是衡量公司流动性的重要指标，对于投资者和管理层来说，它是衡量公司在为未来增长进行再投资后产生现金流的能力的有用指标，这些现金流可用于偿还债务或通过股息支付或股票回购回报股东。调整后的自由现金流不代表可用于自由支配支出的剩余现金流。调整后的自由现金流是一种非GAAP财务指标，应作为根据GAAP报告的运营现金流的补充，而不是替代或优于该指标。

纳伯斯工业有限公司NABORS.COM NABORS CORPORATE SERVICES 515 W. Greens Road Suite 1200 Houston，TX 77067-4525 @ n a b o r s g l o o b a l联系我们：William C. Conroy，CFA副总裁-企业发展和投资者关系William.Conroy@nabors.com Kara K. Peak公司发展和投资者关系总监Kara.Peak@nabors.com