美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-K


（标记一）
☒	根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的年度报告
截至2021年12月31日的财政年度
或
☐	根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
在过渡时期内

委员会文件编号001-33287

Information Services Group, Inc.

（在其章程中指定的注册人的确切名称）


特拉华州（成立状态）	20-5261587 （I.R.S.雇主识别号码）

大西洋街2187号

康涅狄格州斯坦福德06902

（主要行政办公室的地址和邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号:（203）517-3100

根据该法第12（b）条注册的证券：


各类名称	交易代码	在其上登记的每个交易所的名称
普通股，面值0.00 1美元	第三章	纳斯达克股票市场有限责任公司

根据该法第12（g）条登记的证券:无

用复选标记表示注册人是否是《证券法》第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是不是

用复选标记表示是否不要求注册人根据该法案第13条或第15（d）条提交报告。是不是

用复选标记表示注册人是否：（1）在之前的12个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短期限内）已提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，（2）在过去90天内一直受此类备案要求的约束。是不是

用复选标记表示在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内），注册人是否以电子方式提交了根据法规S-T第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是不是

用复选标记表示注册人是大型加速披露公司、加速披露公司、非加速披露公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条中“大型加速披露公司”，“加速披露公司”，“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速披露公司

加速披露公司

非加速披露公司

较小的报告公司

新兴成长型公司

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条提供的任何新的或经修订的财务会计准则。

用复选标记表示注册人是否已根据注册公共会计师事务所的《萨班斯-奥克斯利法案》（15U.S.C.7262（b））第404（b）条对其财务报告内部控制有效性的评估提交了报告并证明了其管理层的评估准备或出具审计报告的

用复选标记表示注册人是否为空壳公司（根据《交易法》第12b-2条的定义）。是不是

根据纳斯达克股票市场的报告，注册人的非关联公司持有的有表决权的普通股的总市值（每股面值0.00 1美元）是参考2021年6月30日注册人普通股的收盘价计算得出的，约为237,063，785美元。

在确定任何非关联公司持有的有表决权的股票的市场价值时，不包括由董事，高级职员和其他注册人非公开交易的普通股持有人实益拥有的注册人的普通股。对附属公司地位的这种确定不一定是出于其他目的的结论性确定。

截至2022年3月2日，注册人已发行48,345,451股普通股，每股面值0.00 1美元。

通过引用并入的文件


文件说明	10-K部分
将在截至2021年12月31日的财政年度结束后的120天内提交的2021年年度股东大会的委托书（“委托书”）的部分内容通过引用并入本文第三部分。除通过引用特别纳入本表格10-K的信息外，代理声明不视为已作为本文件的一部分提交。	三（项目10、11、12、13、14）

目录


安全港声明
第一部分
项目1。	商业	5
项目1a。	风险因素	12
项目1b。	未解决的工作人员意见	20
项目2。	属性	21
项目3。	法律程序	21
项目4。	矿山安全披露	21
第二部分
项目5。	注册人的普通股市场，相关的股东事项和发行人购买股本证券	22
项目6。	选定的财务数据	23
项目7。	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析	23
项目7a。	市场风险的定量和定性披露	32
项目8。	财务报表和补充数据。	32
项目9。	在会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧	32
项目9a。	控制和程序	32
项目9b。	其他信息	33
项目9c	关于阻止检查的外国司法管辖区的披露	33
第三部分
项目10。	注册人的董事和执行官	33
项目11。	高管薪酬	34
项目12。	证券所有权和某些实益拥有人与管理层及相关的股东事项	34
项目13。	某些关系、关联交易和董事独立性	34
项目14。	总会计师费用及服务	34
第四部分
项目15。	展品和财务报表明细表	35
项目16。	表格10-K摘要	35
签名页面

安全港声明

Information Services Group（“ISG”）认为，本年度报告中有关Form10-K的部分信息构成了前瞻性陈述。您可以通过诸如“可能”、“期望”、“预期”、“考虑”、“相信”、“估计”、“打算”和“继续”等前瞻性词语或类似词语来识别这些陈述，但这并不是识别此类陈述的唯一方法。您应该仔细阅读包含这些单词的语句，因为它们：

●

讨论未来的期望；

●

包含对未来经营成果或财务状况的预测；或

●

陈述其他“前瞻性”信息。

这些前瞻性陈述包括但不限于与以下方面有关的陈述：

●

保留现有客户和合同的能力；

●

整合近期收购的能力；

●

应对新冠肺炎挑战的能力；

●

有能力赢得新的客户和业务；

●

降低成本和提高生产率的能力；

●

对采购行业未来趋势的看法；

●

客户在采购服务上的预期支出；

●

我们市场的增长；

●

外币兑换率；

●

有效税率；和

●

采购行业的竞争。

ISG认为，向股东传达自己的期望是很重要的。但是，将来可能会发生ISG无法准确预测或无法控制的事件。本年度报告中讨论的风险因素和警告性语言提供了可能导致实际结果与此类前瞻性声明中的预期大不相同的风险，不确定性和事件的示例，其中包括：

●

手头现金数额；

●

达到或保持对我们的顾问的充分利用的能力；

●

我们的经营策略；

●

成本降低和生产率提高可能无法在预期的时间范围内完全实现或实现；

●

继续遵守政府法规；

●

立法或监管环境，要求或变化对ISG从事的业务产生不利影响；

●

客户需求的波动；

●

在保持有效的内部控制的同时，有能力发展业务并有效管理增长和国际业务；

●

有能力雇佣和留住足够的合格员工来支持运营；

●

在ISG有业务的地方增加工资；

●

有能力留住高级管理人员；

●

美元与外币之间的汇率波动；

●

有能力吸引和留住客户，并有能力根据有吸引力的条款发展和维持客户关系；

●

美国或其他地方的立法对离岸外包服务的绩效产生不利影响；

●

竞争加剧；

●

电信或技术中断或破坏；

●

大流行病，例如冠状病毒（新冠病毒），或自然灾害或其他灾难；

●

有能力保护ISG的知识产权和他人的知识产权；

●

ISG业务的国际性质；

●

ISG开展业务的国家的政治或经济不稳定；

●

全球政治，经济和商业状况；和

●

具有采购、成功完善或整合战略收购的能力.

本节包含或提及的警告性声明明确限定了本文中包含的所有可归因于我们或代表我们行事的任何人的前瞻性声明的全部内容。提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些前瞻性陈述仅在本年度报告发布之日有效。除适用法律法规要求的范围外，我们不承担更新这些前瞻性陈述以反映本年度报告日期之后的事件或情况或反映意外事件发生的义务。

您还应该查看我们在本年度报告发布后不时向SEC提交的报告中描述的风险和不确定性。

第一部分

项目1。商业

如本文所用，除非上下文另有要求，否则ISG（注册人）在此10-K表格年度报告（“10-K表格”）中称为“公司”，“我们”，“我们”和“我们的”。

我们公司

ISG（信息服务集团）（纳斯达克市场代码：III）是一家全球领先的技术研究和咨询公司。是800多个客户信赖的商业伙伴，包括我们市场上最大的100家企业中的75家， ISG致力于帮助企业，公共部门组织，服务和技术提供商实现卓越的运营和更快的增长。这家公司专注于数字化转型服务，包括自动化，云和数据分析；采购咨询；管理式治理和风险服务；网络运营商服务；技术战略和运营设计；变更管理；市场情报和技术研究与分析。总部设在斯坦福德， CONN， ISG在20多个国家和地区雇佣了1300多名数字化专业人士，这是一支以创新思维著称的全球团队，市场影响力，深厚的工业和技术专业知识，以及基于行业最全面的市场数据的世界级研究和分析能力。欲知更多信息，请访问WWW.isg-one.com，

我公司成立于2006年，战略眼光是成为一个高增长，领先的信息为基础的咨询服务提供商。我们仍然相信，通过收购，整合和成功运营数据，分析和咨询行业中的市场领先品牌，我们的愿景将得以实现。

我们的私人和公共部门客户继续面临着重要的技术，商业和经济挑战将继续推动对我们提供的专业服务的需求。我们专注于提供独特的解决方案，以解决关键的客户问题。在私营部门，例如，我们相信，企业将继续面临与全球化和技术创新相关的重大挑战，包括降低运营成本的需要，提高效率，与新的市场进入者竞争，并评估和采用越来越多的新兴和变革性技术，例如云计算和自动化。同样，国家公共部门组织，区域和地方层面越来越多地必须处理过时的技术系统所带来的复杂和趋同的问题，预算减少和劳动力老龄化。这些技术挑战只会因为新冠病毒大流行以及由此产生的远程或混合工作环境而加剧，因此， “为ISG提供进一步的机会，帮助我们的私营和公共部门客户提供数字转型服务。，

总体而言，我们相信，全球市场动态在私营和公共部门都在发挥作用，这支持了对ISG可以提供的专业服务、分析、平台和建议的不断增长的需求。在这种动态的环境中，我们的客户关系的优势在很大程度上取决于我们的建议和见解的质量，以及我们独特而有价值的数据集，我们的思想领导力的独立性，以及我们的员工在协助客户实施成功解决其最紧迫的运营挑战的战略方面的有效性。

我们是根据特拉华州的法律组建的公司。公司主要执行办公室的当前邮寄地址是：Information Services Group, Inc.,2187Atlantic Street，Stamford，CT06902。我们的电话号码是（203）5173100。

我们的服务

ISG专注于数字转型服务，包括自动化，云和数据分析；采购咨询；管理式治理和风险服务；网络运营商服务；技术战略和运营设计；变更管理；市场情报和技术研究与分析。ISG支持私营和公共部门组织转变和优化其运营环境。在扩张或收缩期间，我们的服务帮助全球各地的大小组织，公共或私人组织解决其最复杂的运营问题。我们的专家的功能领域经验和深入的经验数据资源帮助客户更好地了解他们的战略选择。

该公司于2020年第三季度推出了新的运营模式ISG Next，旨在扩大我们的市场领导地位，增加增长机会，并为所有利益相关者带来重大价值。在ISG Next的领导下，我们正从服务转向解决方案，以解决客户在两个对他们来说最重要的领域面临的最紧迫的业务挑战——他们持续的数字化转型，以及从他们的数字化投资中获得最大收益。为了满足这些需求，我们形成了两个全球客户解决方案领域：ISG Digital，专注于为客户开发技术，转型，采购和数字解决方案；ISG Enterprise，专注于帮助客户管理变化并优化财务，人力资源和Procure2Pay等领域的运营。

我们的核心解决方案得到了ISG Research及其广泛的市场分析和供应商评估的支持；我们的ISG网络和软件咨询服务以及我们的软件平台（包括ISG Governx）的支持。我们还在银行、保险和智能制造等领域建立更多针对行业的能力。

现在，每一个客户的参与都要经过我们专门的解决方案中心，以带来最好的思维、工具和能力来解决每一个客户的挑战。然后通过我们新的ISG Iflex全球交付模型交付集成解决方案，这使我们能够快速部署资源以支持客户，而不受地理位置或时区的影响。

我们的竞争优势

我们认为，以下优势使我们有别于竞争对手：

独立性和客观性。我们不是一家信息技术或业务流程外包服务提供商。相反，我们是一家独立的、基于事实的数据、分析和咨询公司，在财务或其他方面没有实质性的利益冲突。这使我们能够通过不偏不倚的重点以及将我们的利益与客户的利益保持一致的能力，与客户保持可信赖的顾问关系。

领域专业知识。我们的战略咨询团队平均拥有超过20年的经验，带来了丰富的行业和特定领域的知识和专业知识，以满足客户最复杂的转型需求。

强大的品牌认知度。作为我们行业的领先品牌，ISG继续获得市场知名度。ISG为我们的客户提供综合解决方案。

专有数据资产和市场情报。我们在30多年的数据收集和分析中收集了一套全面而独特的数据，分析和市场情报，为各种运营替代方案的成本和质量提供了见解。

全球影响力。我们拥有全球业务运营的实际经验，我们理解相互关联的经济体和公司的重要性。我们在美洲，欧洲和亚太地区的资源使我们成为一家真正的全球咨询公司，能够始终如一地为客户的战略和实施需求提供服务。

我们相信，上述优势是我们成功地为客户提供建议和支持以应对任何业务挑战的能力的核心。

我们的策略

我们打算利用我们的竞争优势开发新的服务和产品，保持我们的增长并通过以下策略加强我们现有的市场地位：

保持和扩大我们的市场份额.我们预计，全球化趋势、更高的运营效率和技术创新将在对我们服务的需求增长中发挥越来越大的作用。我们计划利用我们的合并运营平台，在进行转型项目时，利用外部顾问为越来越多的私营和公共部门组织提供服务。我们专注于通过提供集成解决方案来扩大我们现有的客户基础，这些解决方案结合了我们的多种服务和功能。此外，随着全球竞争刺激对成本节约和价值创造的需求，我们将寻求继续扩大我们的产品和服务以及我们机会性地服务的地理市场。

加强我们的行业专业知识。我们加强了面向市场的组织，以推动围绕22个全球行业的收入增长:汽车，航空航天与国防，银行，化工，消费品，能源与公用事业，金融服务，政府，医疗保健，保险，生命科学，制造，媒体与娱乐，金属与采矿，制药/生物技术/医疗设备，私募股权与并购，公共部门和教育，零售，技术和服务提供商，电信，运输和物流，旅行和酒店。

积极拓展我们的市场重点。我们正在寻求将我们的服务组合以及与客户的关系进一步推向数字咨询服务，包括云解决方案，自动化，业务咨询服务，网络安全，数字工程，战略，数据与分析，过渡和组织变革以及网络咨询。这些都是我们正在投入更多精力的领域，以增加收入并扩大与客户的关系。

进一步发展数字云能力。有一种不同的，但又是互补的，科技趋势正在给一些公司带来一场完美的颠覆风暴。最重要的技术趋势之一是产品进入市场的速度，大规模的数字化，云的效率和新的颠覆者无所不在的即时性。我们继续在执行大规模数字化转型方面看到明显的机会——通过利用大型技术平台和合作伙伴生态系统，帮助企业执行转型。越来越多地，客户正在采取一种更灵活的方法，不断地进行持续的变革，以满足快速变化的技术和业务条件。随着企业寻求资金投资于旨在实现其数字化抱负的项目，我们围绕成本管理提供的服务从未像现在这样重要。我们认为疫情将加速客户对，和投资， “ISG提供的数字化转型服务。，

ISG计划围绕数字化和云扩展资源和知识产权（“IP”）。数字化是商业的“软件化”。曾经通过模拟通道（如电话和“现实生活”）执行的过程越来越多地通过软件实现。此外，数字化提升了软件的形象。软件不再仅仅支持业务流程，而是Enterprise战略的核心。我们在数字市场的目的是成为一名值得信赖的顾问，通过数字转型指导我们的客户实现业务模式的实际创新，利用战略合作伙伴，新兴技术和思想领导力。

我们的数字服务现在涵盖了大量的产品，甚至已经成为我们传统交易服务的一部分。我们将继续推进传统服务的“数字化”。例如，随着ISG Futuresource的推出，我们继续将传统的采购服务向数字化方向现代化，这为采购，RFP和订约过程带来了敏捷性和灵活性。ISG FutuResource是一种独特而全面的采购解决方案，可帮助企业和公共部门组织评估其业务需求，确定期望的结果，快速跟踪供应商的识别和选择过程，与供应商合作开发正确的解决方案，以比以往任何时候都更快的速度获得已签署的合同和过渡操作。

ISG还继续扩展其ISG Governx供应商合规和风险管理平台的功能。这个专有的ISG软件平台将继续从更多的市场和性能数据中获得更广泛的见解，同时为我们的客户带来更多的价值。ISG Governx利用认知技术实现了对第三方供应商关系的自动化管理，包括合同和项目生命周期以及风险管理。它提供了一个完整的，用户合同和供应商生态系统的定制视图，以提高供应商的绩效，减少支出，降低第三方风险。企业可以利用该平台从外包支出中获得高达30%的价值。ISG Governx用户可以轻松管理新的合同和积极的续约，及时修改并处理合同终止——所有这些都在一个平台上。该平台提供了与其他Enterprise应用程序的轻松集成，比如ServiceNow，与ISG的研究产品紧密相连，比如基准，评估和总拥有成本评估。在危机时刻， ISG Governx客户可以通过审查和验证其供应商的业务和IT连续性计划和程序来减轻供应链风险并确保业务连续性。2021年， ISG Governx通过实时第三方风险管理功能得到了增强。新的能力，包括集成的数据馈送和实时警报，随着供应商生态系统变得越来越复杂，它们变得越来越重要，给Enterprise带来更多的风险，对供应链Integrity的威胁也变得更加多样化。除了监测其供应商的经营业绩和财务可行性外， ISG Governx帮助企业应对一系列其他内部和外部风险，从数据安全和监管问题，对不利的环境，健康和地缘政治事件，社会责任，多样性和包容性考虑。2021年， ISG推出了专门的咨询和风险管理服务，以帮助企业确保其业务和供应链符合现代奴隶制法律。ISG帮助客户开发一个现代奴隶制框架，审查和更新整个Enterprise的政策，进行培训，绘制他们的整个供应链，在合同范本中加入现代奴隶制条款，虽然ISG Governx平台提供了全面的、 “通过自动警报功能及时报告。，

我们还推出了ISG Inform2.0，这是我们的数据即服务解决方案的增强版本，提供基准测试能力，以跟踪数字转型和应用程序开发的成熟度以及与行业同行相比的性能。ISG Inform2.0通过一系列易于阅读的可视化仪表板提供了用户EnterpriseIT环境健康状况的量化视图，这些仪表板与行业同行相比显示了基础设施、应用程序和数字能力的关键性能指标。数据和见解来自ISG采购数据库。

机器人流程和认知自动化技术正在从根本上重塑企业的工作方式。自动化正越来越多地实现业务流程的24/7/365自动化执行，其成本仅为人工成本的一小部分，同时也极大地改进了流程执行和成本模型。

ISG Automation为客户提供全面的服务组合，包括自动化评估和策略，概念验证部署，软件机器人的实施和集成，建立卓越中心以扩大自动化规模，以及培训和管理服务。

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拓展新兴服务业.重点将是创造可重复的方法，用于推动新兴服务的增长，包括ISG自动化，人力资源技术与转型；供应商作为一种业务；ISG平台；ISG网络选择；ISG超标量服务；ISG数字工程；ISG网络安全和ISG培训作为一种服务。

ISG自动化:ISG的功能和服务产品包括机器人过程和认知自动化技术的实现服务。ISG自动化指导客户通过障碍的采用，确保最适合的技术的最佳未来状态。ISG Automation根据特定的业务需求定制程序，并帮助构建在客户文化中工作的治理。自动化市场的规模预计将在未来几年继续大幅增长。自动化正在从根本上重塑信息技术外包（“ITO”）和业务流程外包（“BPO”）的世界。我们的解决方案将有助于优化重复的过程。

使用“机器人”而不是人类劳动。ISG自动化将继续按行业（例如，保险索赔处理）和后台功能（例如，会计）进行营销。

人力资源技术与变革:技术的进步正在改变人力资源的业务。从直观和移动的自助服务软件到预测分析和集成的人才管理套件，技术解决方案正在改变领导者获取、发展和吸引员工的方式。新的应用程序、增强的功能以及软件提供商之间的竞争，使得它很难在这个不断发展的领域保持领先地位。ISG结合了深厚的主题知识、市场数据和财务框架，以及技术和服务提供商的来源，以帮助组织开发和执行适合他们的人力资源技术战略。

供应商作为一种业务（“PAAB”）:从历史上看，ISG一直将传统服务提供商作为这类服务的目标，其中包括咨询和研究解决方案的组合。这些服务包括市场情报、客户保留计划、追求有效性、满意度基准测试、上市咨询和健康检查。

ISG平台：我们看到了工具支持咨询的增长机会，这部分咨询解决了标准问题。随着ISG平台的发展，ISG的数字化解决将达到一个新的水平，一套完整的软件驱动解决方案，数据和研究将使我们能够增加基于订阅的经常性收入，并渗透到新的细分市场。ISG Inform和ISG Governx将是ISG平台的核心，我们的新产品系列也将继续简化和数字化提供商的选择过程。在2022年初， ISG推出了ISG Executive Insights，一个市场情报和数据分析平台，解决了管理日益复杂的供应商生态系统的挑战。新的数据分析即解决方案产品由ISG市场领先的数据存储库提供支持，ISG是业内最全面的数据存储库，全球IT策展数据库，业务流程和工程外包合同——再加上ISG获得专利的IT价格基准，市场成本情报和其他分析工具。我们将继续开发和投资我们的ISG平台， “这将有助于我们增加经常性收入。，

ISG Network Select:该产品有助于简化企业构建网络解决方案的方式。它使ISG能够更好地满足对诸如软件定义网络（SD-WAN、SD-LAN）、SD安全服务、5G移动性、统一通信即服务和呼叫中心即服务等前沿网络解决方案日益增长的需求，这些都是Enterprise数字化转型的关键。客户对安全、互联、可互操作和有利可图的网络的需求正在上升，对安全性、规模、成本和不断扩大的物联网（“物联网”）前景的复杂性的担忧也在上升。ISG Network Select旨在帮助客户更快地找到最佳解决方案，以推动其数字化转型计划。客户可以获得有关其供应商和技术选择的详细和最新数据，帮助协商更好的定价的见解，以及加速下一代网络解决方案的流程。

通过超标度实现增长:我们的云转型能力已经达到了成熟的水平，这使我们能够在这个领域探索新的增长机会。一个这样的机会是成为云超级标度器的渠道合作伙伴，即，大型公共云服务提供商，如亚马逊网络服务，微软Azure和谷歌云平台。ISG在2021年聘请了一名全球高管来推动这项业务，该公司将为超级客户提供咨询服务。到2024年，全球在云计算上的总支出预计将超过1.0万亿美元，尽管可能会保持两位数的复合年增长率（复合年增长率）近16%。企业已经将大约25%的应用程序迁移到云上，剩下的75%将覆盖大型后台功能，这些功能很复杂，很难转移到云上，尤其是在多云环境中。ISG正在开发一系列核心产品，通过更快地将Enterprise工作负载转移到云上，使超标量处理程序能够加速时间到价值。对于超标度客户， ISG将作为独立的第三方，为解决方案的设计成本带来透明度，云部署的风险和依赖性。ISG将提供专业知识和数据，以获取和协调云转型设计过程，提供合适的系统集成商和MSP生态系统， “并构建和管理云转型办公室，以推动创新并实现战术和战略目标。，

数字工程:ISG有机会开发和扩展数字工程能力，以满足企业对集成信息技术日益增长的需求，操作技术和工程技术.ISG已经聘请了一位全球领导者来发展这一业务，基于我们在工程产品生命周期管理和数字线程方面的经验。在过去的五年里， Enterprise商业模式已经从一次性交易销售产品转变为更加面向软件，以推动更多的功能和功能；将重点转向售后解决方案，以通过服务（服务化）产生经常性收入；以及改善客户体验，以提高客户获取和保留率。随着企业重新设计他们的产品和服务，由于产品和过程中的数据和软件内容的增加，数字工程正在迅速发展。我们的目标是成为一个独立的治理和端到端转换合作伙伴，包括采购工程系统集成商，

以及Siemens&Dassault等工程平台，贯穿每个客户的数字工程转型之旅，服务于多个行业，最初的重点是制造业。

网络安全:在2021年，ISG将其全球网络安全业务的规模扩大了一倍，并看到了巨大的增长机会。在对风险和威胁日益增长的认识的推动下，网络安全已成为董事会层面的一个战略话题。从2021年到2025年，网络安全服务和解决方案的整体市场预计将增长约980亿美元，达到2390亿美元，其中服务约占总市场的60%。利基供应商的崛起、运营模式的趋同以及对运营技术、物联网和关键基础设施保护的大力关注，正在为ISG在这一领域提供越来越多的机会。我们将继续利用我们的采购专业知识，并进一步扩展到网络安全咨询和下一代网络安全管理系统平台，将自己定位为市场上最好的不可知的网络安全咨询公司。

培训即服务：与培训软件即服务公司Assima合作，ISG推出了一项基于订阅的经常性收入服务，将主要客户的培训开发成本降低了约75%。在这一成功的基础上，ISG计划为资源有限且对培训内容的需求不断增长的组织提供培训，作为一种持续的外包管理服务。这些组织通常都在寻求更长期的培训支持，以满足不断发展的员工队伍的需求。ISG TAAS使用敏捷方法和快速内容开发工具来加速训练内容吞吐量。服务包括培训咨询、分析、战略、开发、交付支持和学习评估。

扩大“经常性收入来源”。其中包括基于年金的ISG产品，如ISG Governx，研究，软件订阅， ISG Inform和公共部门的多年合同。所有这些都以订阅为特征（即，以更新为中心，而不是以项目为中心的收入流）或多年合同。随着企业开始认识到管理外包后交易时期的重要性，管理服务已成为该公司的一项收入驱动因素，我们的产品通过多年的管理服务合同交付。我们相信，我们在外包交易和软件实施计划方面的经验使我们具备了独特的能力，可以提供研究见解和直接支持，以帮助我们的客户管理他们的转型项目或充当第三方管理员。我们将继续寻找机会，利用我们的经验，使研究和管理服务成为我们更大的收入来源。美国的公共部门，特别是州政府，地方政府，高等教育——为ISG提供了一个重要的机会。系统通常是过时的，维护费用很高，负责维护的劳动力也在老化。有必要翻新系统，以降低运营成本（特别是因为政府的税收面临压力）。作为第三方，我们处于有利地位，目标咨询小组，不隶属于软件供应商.ISG将继续投资于这些服务的数字化，推动自动化程度的提高， “更大的盈利能力，甚至为我们的客户带来更多的价值。，

考虑收购和其他增长机会。商业服务、信息和咨询市场高度分散。我们相信，我们处于有利地位，可以利用我们的领先市场地位和强大的品牌知名度，通过收购和其他增长机会进行扩张。收购具有互补服务和产品的公司使我们能够进一步开发和扩展我们的服务产品和领域专业知识。我们将考虑并可能寻求建立合资企业以及购买或与其他企业合并的机会。

我们的专有数据资产和市场情报

我们的核心资产之一是公司拥有的信息，数据，分析，方法和其他知识产权。这种知识产权是我们为客户提供的运营评估、战略开发、交易结构、谈判和其他咨询服务的独立性的基础。

通过我们的每一次参与，我们都提高了代表客户使用的知识产权的数量和质量，从而提供了持续，不断发展和独特的信息，数据和分析来源。

这种知识产权是专有的，我们依靠多种法律和合同规定和手段来保护我们的知识产权。我们认识到我们的知识产权的价值，并积极捍卫它。因此，公司与所有各方（包括我们的员工）在所有权，使用和保护方面保持严格的政策和程序。

客户

我们在20多个国家和众多行业开展业务。我们的私营部门客户主要在制造，银行和金融服务，保险，健康科学，能源和公用事业以及消费者服务行业开展业务。我们的私营部门客户主要是每年在福布斯全球2000强企业中排名的大型企业。我们的公共部门客户主要是美国的州和地方政府（城市和县）和当局（机场和运输），以及英国，意大利和澳大利亚的国家和省政府单位。

竞争

采购方面的竞争，数据，信息和咨询市场的主要驱动力是独立性和客观性，专业知识，拥有相关的基准数据，服务能力的广度，声誉和价格。我们与其他采购顾问竞争，研究公司，战略顾问和采购服务提供商。相当多的独立采购和咨询公司提供类似的服务。在我们看来，然而，这些公司通常缺乏基准数据，我们拥有的专业知识的规模和多样性。另外，大多数研究公司并不拥有最近，可比交易和基准数据。管理顾问为采购和咨询市场带来了战略性的服务能力。然而，他们通常缺乏丰富的采购经验，像ISG这样的数据和咨询公司拥有.另外，管理顾问不具备采购和技术实施方面的专业知识，也不具备基准数据能力，而这些能力对于企业和政府实施和管理成功的转型项目至关重要。其他服务提供商往往缺乏深度的经验， “具有竞争力的基准数据和独立性，对于客户扮演“可信赖的顾问”的角色至关重要。，

雇员

截至2021年12月31日，我们在全球拥有1,335名员工。

我们的员工基础包括执行管理层，服务负责人，合作伙伴，董事，顾问，分析师，技术专家和职能支持人员。

我们从服务提供商和咨询公司招募具有直接运营经验的顾问。这些顾问充分利用了从企业领导、咨询、研究、财务分析、合同谈判和提供运营服务等方面的经验中获得的广泛的实践专业知识。

所有员工都被要求执行保密、利益冲突和知识产权协议，作为就业条件。我们的任何员工都没有集体谈判协议。

在过去的三年里，我们的志愿顾问更替率在11%到16%之间。

人力资本管理

ISG致力于聘用业内最聪明、最具创新力的人才，为客户提供世界一流的解决方案。ISG的员工以我们的核心价值观为基础，其中包括信任，Integrity，尊重，多元化，激情，创业，平衡和指导。

我们有1300多名员工，分布在20多个国家，其中近三分之一在美国，他们扮演着各种不同的角色。我们是竞争激烈的研究和咨询行业的参与者。在咨询、研究和其他岗位上吸引、发展和留住人才对于我们的战略执行至关重要。我们的有效竞争能力取决于许多因素，包括学习机会，薪酬/福利，工作环境和职业机会。为了做到这一点，我们制定了某些计划，培训，政策和实践，包括以下内容：

多样性/包容性

ISG相信，我们成功的关键在于我们对不同背景、经验和文化的重视。我们的员工在一个欢迎各种想法和风格的协作社区中发挥作用。这些不同的视角为我们的客户带来了更好的结果，并为我们提供了一个更好的工作场所。

通过我们的招聘实践、学习和晋升机会以及奖励的分配，我们附件我们对多样性和包容性的承诺。通过我们的包容性、多样性、公平和意识团队和女性数字产业集团等努力，我们能够帮助识别和提升多样化的人才。尽管我们在员工多元化方面取得了进展，但我们寻求在这一领域不断改进。

ISG工作寿命

我们还推出了ISG Worklife，这是一系列进步的、最佳实践的下一代人力资源产品，旨在提高我们的工作和生活体验的质量，同时帮助我们实现公司范围内的目标。ISG相信，这将有助于我们吸引和留住有生产力的人才。这里提供的一些关键产品包括:

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ISG关心，我们增强的志愿服务计划，其中包括为员工提供带薪休假，以参加慈善活动。

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ISG学院，我们的全球学习与发展计划。

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ISG Aspire ，这是一个全球指导计划。

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ISG iRefe ，这使公司能够通过员工推荐来吸引人才，这EARN推荐奖金。

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ISG ITIME ，为某些国家的员工提供灵活的带薪休假安排。

我们知道，员工在工作场所内外都有不同的兴趣爱好。这些计划，以及ISG Worklife的其他计划，为员工提供了从事这些活动的机会。这使我们能够吸引和留住富有成效的员工，并增强多元化的视角。

企业社会责任

ISG有各种项目、政策和活动的历史，这些活动将被视为企业社会责任的范畴。2020年，该公司决定巩固这些努力，并建立一个员工管理机构，以专注于继续加强这些努力。虽然该公司在这些领域已经有了一些强有力的实践，但我们将继续改进这些实践，并确保我们的适当发展。我们的CSR计划包括Idea（包容、多元化、公平和意识）团队、数字产业女性计划、ISG关爱志愿服务计划以及ISG环境团队，该团队致力于减少我们的碳足迹，减少浪费并转向绿色能源。

学习

ISG的成功取决于其员工的知识和生产力。为此，该公司投入了大量的时间和资金来提供发展机会。我们的ISG学院在员工的行业和职能领域，领导力和人员管理，认证，软件和技术技能等特定主题方面提供强大的学习能力。在2021年，大多数学习都是虚拟的；我们的员工完成了16,800多门课程，包括观看162,000个视频节目，并总共投入了31,000多个小时用于学习和发展。虽然我们希望在安全的情况下在不久的将来恢复一些面对面的学习，但虚拟学习对我们的努力至关重要。

新冠肺炎应对措施

随着新冠疫情的爆发，ISG迅速采取了行动。我们立即阐明了我们的原则，即：

确保我们所有的ISG同事和他们的家人都是安全的。

以最小的干扰为我们的客户服务，并在这个充满挑战的时期为他们提供帮助，支持和建议。

维护公司的基本财务业绩，以支持我们的工资，投资和股东。

我们按照这个顺序来处理这些原则，而且我们比许多其他公司更快地相信这些原则。我们开始从客户那里把员工带回家，并在几周的混乱中安顿下来，但最终持续的时间超出了所有人的预期。我们解决了这些问题，并在确保员工安全方面保持了韧性，专注于客户的需求，并保持了公司的财务实力。

可用信息

我们的互联网地址是WWW.isg-one.com。我们网站上的内容仅供参考。它不应该被用于投资目的，它也没有通过引用并入本表格10-K或任何其他文件中。我们通过我们的互联网网站，在“投资者关系”的标题下提供，这是我们的10-K表年度报告，表格10-Q的季度报告，在我们以电子方式将任何此类材料提交给证券交易委员会后，我们将以8-K表格提交当前报告。我们关键的公司治理文件的副本，包括我们的Code of Ethics和董事的商业行为，官员和员工，公司治理准则和审计委员会章程，我们的提名和公司治理委员会以及薪酬委员会也在我们的网站上。股东可以通过写信给信息服务集团，免费索取这些文件的副本，包括我们的年度报告， Inc.，大西洋街2187号，斯坦福CT06902，注意：Humberto P. Alfonso，或者拨打（203）517-3100，

我们的年度和季度报告以及其他信息声明也可以通过SEC的网站WWW.sec.gov向公众提供。此外，在WWW.proxyvote.com上可以免费获得年度股东大会通知、股东委托书和2021年度股东报告。

项目1a。风险因素

我们在一个高度竞争和快速变化的环境中运营，其中涉及许多风险和不确定性，其中一些是我们无法控制的。另外，我们和我们的客户受到全球经济状况和趋势的影响。以下章节讨论了重要的因素，使我们的证券投资具有风险的事件和不确定性。我们敦促您仔细考虑以下所述的因素以及它们给我们的运营带来的风险，以及我们提交给SEC的其他报告和材料中涉及的风险以及其他信息，在此表格10-K中包含或通过引用合并。当因素，以下或本表10-K中其他地方描述的事件和或有事项可能会对我们的业务产生重大不利影响，前景，经营成果，财务状况，以及现金流，因此可能会对我们普通股的交易价格产生负面影响。我们目前未知或我们认为不重要的其他风险也可能损害我们并对您的投资产生负面影响。除了本表格10-K第7项和以下风险因素中讨论的新冠病毒大流行的影响以及由此导致的全球业务和运营中断外， “新冠肺炎疫情和全球经济气候带来的额外或不可预见的影响，可能会导致或加剧以下讨论的许多风险。，

与冠状病毒（新冠病毒）大流行有关的风险

新冠疫情的持续影响是高度不确定的，无法预测，并可能对我们的业务，财务状况和经营成果产生不利影响。

新冠病毒在全球的持续传播，包括新变种的出现，在全球范围内造成了巨大的运营波动，不确定性和破坏。新冠肺炎疫情对我们的业务，财务状况和经营成果产生了不利影响，尤其是在疫情爆发的最初几个月，持续影响的程度将取决于许多不断变化的因素，这些因素高度不确定，变化迅速且不可预测，其中包括:

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大流行的持续时间，严重程度和范围，包括新变种的出现和传播；

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针对疫情可能采取的政府，企业和个人行动，包括旅行限制，隔离，社交距离，在家工作和在家办公的要求以及业务关闭；

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新冠肺炎疫苗接种活动的有效性和时机，或这些努力中的任何可感知的限制或挫折；

●

大流行对金融市场和整个经济活动的影响；

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大流行对劳动力成本和供应的影响；

●

大流行对我们的客户和其他业务伙伴的影响，包括供应链中断的影响；

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我们以合理条件获得通常流动性来源的能力；

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我们有能力实现我们在2020年采取的重组行动和其他节省成本的举措的全部收益；

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我们在大流行期间提供服务的能力，包括与员工的健康和福祉有关的服务；和

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如果出现或继续出现重大中断，则在大流行期间和之后，我们的客户为我们的服务付费的能力。

新冠疫情大大增加了金融和经济的波动性和不确定性。由此导致的经济低迷已经对我们的许多客户产生了负面影响，我们预计这种影响将继续下去。一些客户，特别是在大流行的最初几个月，通过减少IT预算来应对疲软或动荡的经济和金融状况，从而减少了市场和对我们服务的需求。此外，许多企业调整，减少或暂停了经营活动，这对我们服务的某些市场或行业产生了负面影响。这些模式可能会在未来一段时间内再次出现，包括由于大流行的发展，例如新的病毒变体的出现，这些变体可能更具传播性，毒性更强，或者两者兼而有之。上述所有因素都对我们的业务、财务状况、经营成果和前瞻性预期产生了影响，并可能继续产生影响。

此外，由于我们的大多数员工继续在家工作，因此需要修改流程，程序和控制措施来响应我们业务环境的变化。员工远程工作的显著增加可能会加剧我们业务的某些风险，包括对信息技术资源的需求增加，与恶意技术相关的事件（例如网络攻击和网络钓鱼攻击）的风险增加，以及不当传播个人，专有或机密信息的风险增加。

新冠病毒的潜在影响还可能加剧我们在下文所列的许多其他风险因素中披露的风险，包括但不限于上述因素的结果。

与未偿债务有关的风险

我们有大量未偿债务，这可能会限制我们为一般公司需求提供资金和获得额外融资的能力，限制我们在应对商机和竞争发展方面的灵活性，并增加我们对不利的经济和行业状况以及债务评级变化的脆弱性。

2020年3月10日，公司修订并重述了其高级担保信贷额度，以包括8600万美元的定期贷款，并将循环贷款（“2020年信贷协议”）的循环承诺从3,000万美元增加到5,400万美元。由于与债务义务相关的大量固定成本，我们预计：

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收入的减少将导致收入减少的百分比不成比例地更大；

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如果我们的收入下降或成本增加，我们可能没有足够的流动性来为所有这些固定成本提供资金；

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我们可能不得不使用我们的营运资金来为这些固定成本提供资金，而不是为一般的公司需求（包括资本支出）提供资金；

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我们可能没有足够的流动性来应对商机，竞争发展和不利的经济状况；和

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如果利率上升，我们的经营成果将受到不利影响，因为根据我们截至2021年12月31日的当前未偿还借款7,450万美元，利率上升1%将对每年约70万美元的收益产生税前影响。

这些债务义务也可能削弱我们获得额外融资的能力，如果需要，以及我们经营业务的灵活性。我们在高级担保循环信贷安排下的债务由我们几乎所有的资产担保，使我们获得额外融资的抵押品有限。此外，我们在高级担保循环信贷安排下的债务条款限制了我们采取某些行动的能力，包括产生额外的债务，并购，投资和资产出售。我们支付与债务相关的固定成本的能力将取决于我们的经营业绩和现金流，这反过来又取决于总体经济状况和咨询服务市场。到期未能支付利息或债务可能会导致各种不利后果，包括我们负债的加速。在这种情况下，我们不太可能履行我们的义务，或偿还加速债务，或以其他方式支付我们的固定成本。截至12月31日， 2021, 定期贷款和循环信贷安排下的未偿还本金总额分别为7450万美元和0万美元，分别是。，

我们未能遵守信贷协议中的约定可能会对我们的财务状况和流动性产生重大不利影响。

我们的信贷协议包含财务契约，其中要求我们维持某些水平的债务覆盖率和固定费用。糟糕的财务表现可能会导致我们违反这些约定。尽管我们在2021年12月31日遵守了这些公约，但不能保证我们将来会继续遵守。如果我们未能遵守信贷协议中的约定，这可能导致我们不得不寻求贷款人的修改或放弃，以避免终止其承诺和/或加速信贷额度下未偿还金额的到期。我们获得修改或放弃的成本可能是巨大的，此外，不能保证我们将能够获得修改或放弃。如果我们的贷方不愿意进行修改或提供豁免，则我们的信贷安排下的所有未偿还款项将立即到期并应付。

与收购有关的风险

我们有与收购或投资相关的风险。

自成立以来，我们通过收购进行了扩展。未来，我们计划在出现机会时进行更多的收购和投资。如果没有大量费用，延误或其他运营或财务问题，我们可能无法成功整合将来收购的业务。我们可能无法识别，收购或盈利地管理其他业务。如果我们寻求收购或投资机会，这些潜在风险可能会破坏我们正在进行的业务，导致关键客户或人员的流失，增加支出，否则会对我们的业务，经营成果和财务状况产生重大不利影响。

在整合我们已经收购或将来可能收购的业务方面存在困难，这可能需要我们的高级管理层花费时间和精力。

整合我们已经收购或将来可能收购的业务可能会涉及意料之外的延迟，成本和/或其他运营和财务问题。在整合收购的业务时，我们可能无法实现预期的规模经济或盈利能力，也无法实现足够的收入来证明我们的投资是合理的。如果我们在试图将一家被收购的公司整合到我们的公司中时遇到了意想不到的问题

在业务方面，我们的管理层可能需要花费时间和精力来解决问题，这会转移他们的时间和注意力，而不是关注我们业务的其他方面。

战略和运营风险

我们的经营业绩已经并可能在未来受到全球经济状况和信贷紧缩的不利影响。

我们的经营成果受到客户业务活动水平的影响，而客户业务活动水平又受到他们所服务的行业和市场的经济活动水平的影响。客户业务活动水平的下降（例如大流行的影响）可能会对我们的收入和利润率产生重大不利影响。未来的经济状况可能会导致一些客户减少或推迟咨询服务的支出。我们已经实施并将继续实施成本节约计划，以管理我们的费用占收入的百分比。然而，如果经济环境长期疲软，当前和未来的成本管理计划可能不足以维持我们的利润率。

广泛定义的业务信息服务和咨询部门的增长率和/或在业务中使用技术的速度可能会大大低于我们目前的预期水平。

我们的业务依赖于采购活动的持续增长，我们的客户和潜在客户在业务中使用技术，以及大型和小型组织采购复杂信息技术和业务流程任务的持续趋势。如果作为管理和运营工具的采购减少，技术使用的增长放缓，或者采购替代产品的成本上升，我们的业务可能会受到影响。已经在开发内部信息技术和业务流程功能方面投入了大量资源的公司可能特别不愿意或缓慢地转向采购解决方案，这可能会使其现有的一些人员和基础设施过时。

客户可能随时终止、延迟或缩小我们的业务范围。

我们的客户可能会在任何时候决定放弃，推迟和/或减少我们在业务中的参与。在有限的提前通知的情况下，我们的约定可以终止，或者我们的责任范围可能会缩小。如果一项约定被终止、延迟或意外减少，在我们将他们分配到其他项目之前，从事该约定的专业人员可能没有得到充分利用。因此，单个大型业务或多个小型业务的终止或范围的显著缩小可能会损害我们的业务成果。

由于我们无法控制的因素，我们的经营业绩可能会在不同时期出现大幅波动。

由于以下因素，我们的收入和经营业绩可能会因会计期间而有很大差异:

合同收入的波动；

在任何特定期间开始、完成或终止业务；

主要顾问的增加和离职；

顾问从已完成的项目向新的项目过渡；

季节性趋势；

我们或我们的竞争对手推出新服务；

我们或我们的竞争对手在费用，定价政策或补偿安排方面的变化；

我们，我们的客户或我们的竞争对手的战略决策，例如收购，资产剥离，分拆，合资企业，战略投资或业务战略变更；

全球经济和政治状况及相关风险，包括恐怖主义行为，新冠病毒等流行病；和

旅游行业的情况可能会阻止我们的顾问前往客户网站。

我们依赖于基于项目的咨询业务，而我们未能获得新的业务可能会导致我们的收入减少。

咨询活动通常是以项目为基础的。我们吸引咨询服务的能力受多种因素的影响，其中包括：

为我们的客户提供一致的、高质量的咨询服务；

根据客户不断变化的需求调整我们的咨询服务；

使我们的咨询人员的技能和能力与完成现有或潜在咨询业务所需的技能相匹配；和

维持全球业务运作。

我们获得新咨询安排的能力的任何重大下降都可能对我们的收入和财务状况产生不利影响。

如果我们无法实现或保持对顾问的充分利用，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

我们的盈利能力在很大程度上取决于对顾问的利用情况。对我们顾问的利用受到许多因素的影响，包括:

额外聘用顾问，因为新顾问通常有一个过渡期；

客户业务的数量和规模；

约定的完成和终止的不可预测性；

我们有能力将我们的顾问从已完成的聘用有效地转移到新的聘用；

客户约定范围的意外变化或客户约定的意外终止；以及

我们有能力通过预测对我们服务的需求来维持适当水平的顾问。

我们可能会在固定费用或有上限的费用合同上赔钱。

作为我们策略的一部分，我们不时签订固定费用合同，此外还签订了基于支付时间和材料的有上限费用的合同。由于我们的许多客户业务的复杂性，准确地估计特定业务的成本，范围和持续时间可能是一项困难的任务。如果我们不能做出准确的估计，我们可能会被迫将更多的资源用于这些业务，而我们将不会获得额外的补偿。虽然我们的固定费用合同的损失很少，但在某种程度上，业务需要花费额外的资源，这可能会降低业务的盈利能力，或导致业务损失。

我们与基于或有收入的合同可能会导致我们的经营业绩出现异常变化。

作为我们战略的一部分，我们不时EARN增量收入，除了按小时或固定费用计费，这取决于某些合同里程碑或目标的实现。由于不确定何时将实现里程碑或目标，因此，如果有的话，任何此类增量收入都可能导致季度收入和经营业绩出现异常变化。此外，是否实现了任何合同里程碑或目标可能会引起争议。

我们可能无法维护我们现有的服务和产品。

我们在一个快速发展的市场中运营，我们的成功取决于我们向客户提供高质量建议和分析的能力。任何未能继续提供对我们的客户有用的可靠和可靠的信息和建议的情况，都可能对未来的业务和经营业绩产生重大不利影响。此外，如果我们的建议被证明是实质性错误的，并且服务质量下降，我们的声誉可能会受到影响，对我们的服务和产品的需求可能会下降。此外，我们必须继续改进我们的方法，以具有成本效益的方式交付我们的产品和服务。

扩大我们的服务范围可能不会带来利润。

由于市场机会或客户需求，我们可能会不时地选择开发新的服务产品。开发新的服务产品涉及固有风险，包括：

缺乏对市场的了解；

来自更成熟的市场参与者的竞争；

我们无法估计对新服务产品的需求；和

聘请合格的顾问和推销我们新的服务产品的意外费用。

如果我们不能有效地管理与新服务产品相关的风险，我们就不太可能在这些努力中取得成功，这可能会损害我们维持盈利能力的能力。

我们可能没有能力开发和提供我们保持竞争力所需的新服务和产品。

我们未来的成功将部分取决于我们提供新服务和产品的能力。为了保持我们的竞争地位，我们必须继续增强和改善我们的服务和产品，及时开发或获取新的服务和产品，并根据市场和我们的生产成本对新的服务和产品进行适当的定位和定价。这些新的服务和产品必须通过解决特定的行业和业务部门，并通过预测和识别客户需求的变化，成功地获得市场的认可。研究、开发、推出和获得客户对新服务或产品的接受，或吸收和营销所获得的服务或产品的过程是有风险的，而且费用很高。我们可能无法成功地引入新的或吸收获得的服务和产品。任何未能成功获得客户对新服务和产品的接受都可能对我们的业务业绩产生不利影响。

我们可能无法预测和应对市场趋势。

我们的成功在一定程度上取决于我们预测快速变化的技术和市场趋势的能力，以及调整我们的建议，服务和产品以满足客户不断变化的采购咨询需求的能力。我们的客户经常经历频繁且经常是戏剧性的变化。快速和持续变化的环境对我们为客户提供有关重要问题的当前和及时的分析，策略和建议的能力提出了重大挑战。应对这些挑战需要投入大量资源。任何未能继续以满足市场需求的方式对发展，技术和趋势做出响应的行为都可能对我们的业务业绩产生不利影响。

我们可能无法保护重要的知识产权。

我们依靠版权法和商标法，以及保密和保密安排，为了保护我们在服务方式上的所有权，我们的数据以及分析财务和其他信息的工具。不能保证我们为保护我们的知识产权而采取的措施足以阻止对我们权利的盗用，也不能保证我们能够发现未经授权的使用并采取及时有效的措施来行使我们的权利。如果在未经授权的情况下大量使用我们的专有方法，数据和分析工具将会出现，我们可能会被要求进行昂贵且耗时的诉讼，以行使我们的权利。不能保证我们会在这类诉讼中获胜。如果其他人能够使用我们的知识产权，或者能够独立开发我们的方法或分析工具， “我们有效竞争的能力以及为我们的服务收取适当费用的能力可能会受到不利影响。，

我们面临竞争，而我们未能在竞争中取得成功，可能会对我们的经营成果和财务状况产生重大不利影响。

商业信息服务和咨询部门竞争激烈，分散，并且容易发生快速变化。我们面临着来自许多其他供应商的竞争，从大型组织到小型公司以及提供专业服务的独立承包商。我们的竞争对手包括任何提供采购或基准咨询服务，IT战略或业务流程咨询的公司，其中可能包括各种咨询公司，服务提供商，利基顾问，以及我们目前或以前雇用的潜在顾问。与我们相比，我们的一些竞争对手拥有更多的财务和营销资源，更多的专业人员，更紧密的客户关系，更广泛的地理位置或更广泛的认可。

此外，在我们开展业务的市场中，存在有限的进入壁垒。因此，可能会出现更多新的竞争对手，而现有的竞争对手可能会开始提供额外或互补的服务。不能保证我们将能够成功地与当前和未来的竞争对手竞争，而我们未能做到这一点可能会导致市场份额损失，产品和服务价值下降，价格下降以及营销支出增加。此外，如果我们不能在建议和分析的质量，信息的及时交付，客户服务或提供服务和产品以满足不断变化的市场对信息，分析或价格的需求方面进行有效竞争，我们可能不会成功。

我们很大一部分收入来自最大的客户，如果我们失去一个或多个大客户，可能会受到重大不利影响。

我们的25个最大客户分别占2021年和2020年收入的约37%和36%。如果我们的一个或多个大客户终止或大幅减少他们的业务，或者无法保持业务的可行性，那么我们的收入可能会受到重大不利影响。此外，如果大客户不能继续经营下去，相当大的应收账款余额可能会受到影响。

与管理层和员工有关的风险

关键高管的流失可能会对我们的业务产生不利影响。

我们业务的成功取决于相对较小的一群关键管理人员的持续服务，其中包括董事长兼首席执行官Connors先生；ISG美洲和亚太地区副主席兼总裁Lavieri先生；首席财务官执行副总裁Alfonso先生；以及Kucinski先生，执行副总裁兼首席人力资源官等。

尽管我们目前打算保留我们现有的管理层，但我们不能保证这些人将在近期或可预见的将来与我们在一起。这些高管中的一位或多位的意外损失可能会对我们的业务产生不利影响。

我们在很大程度上依赖我们管理团队的关键成员。

我们依赖于我们的管理团队。我们不时向关键员工授予限制性股票单位（“RSU”），并且与此类授予有关，要求接受者执行限制性契约协议。一旦违反限制性契约协议，既得和未归属的RSU将被没收。我们可能无法留住这些经理，也可能无法执行限制性契约。如果我们失去了管理团队的一些关键成员，并且无法迅速替换这些人，我们可能难以维持我们的增长以及与大客户的某些关键关系，并且如果限制性契约无法执行，我们可能会面临来自这些前任经理的竞争。

我们依靠我们吸引，留住和培训熟练的顾问和其他专业人员的能力。

我们的业务涉及提供咨询和咨询服务。因此，我们的持续成功在很大程度上取决于我们吸引，发展，激励，留住和培训熟练的顾问和其他专业人员的能力，他们拥有先进的信息技术和业务处理领域的专业知识，财务分析技能，项目管理经验和其他类似能力。这些顾问可以辞职，加入我们的竞争对手之一，或者通过自己的企业为我们的客户提供采购咨询服务。

我们还必须在全球范围内招聘员工，以支持我们的服务和产品。我们面临着来自技术公司，市场研究公司，咨询公司，金融服务公司以及电子和印刷媒体公司等有限的合格专业人员的竞争，其中一些公司具有更大的能力来吸引和补偿这些专业人员。我们试图雇用的一些人员可能会受到竞业禁止协议的约束，这可能会阻碍我们的短期招聘工作。任何未能留住关键人员或根据需要雇用和培训更多合格人员以支持客户不断变化的需求或我们业务的增长的情况，都可能对我们的产品和服务质量以及我们未来的业务和经营业绩产生不利影响。

我们可能与某些客户达成协议，限制了特定顾问在一段时间内从事某些业务的能力。

我们提供的服务主要与重大或复杂的采购交易以及其他提供潜在竞争优势和/或涉及敏感客户信息的事项有关。我们与客户的接触有时会阻止我们在与其他客户的新业务上为某些顾问配备人员，因为这些顾问已从新客户的竞争对手客户那里收到了机密信息。此外，由于保密问题，我们与客户的合作可能会阻止我们接受与此类客户的竞争对手的合作。

宏观经济风险

我们的国际业务使我们面临各种风险，这些风险可能会对我们的未来收入和增长产生负面影响。

我们2021年和2020年的收入分别约有42%和43%来自美洲以外的销售。我们的经营业绩受制于国际业务活动固有的风险，包括:

关税和贸易壁垒；

与海关和进出口事务有关的条例；

对我们的顾问旅行和提供服务所需的入境签证的限制；

税收问题，例如与美国相比，税法的变化和税法的变化；

文化和语言差异；

银行体系不健全；

外汇管制；

对汇回利润或支付股息的限制；

犯罪，罢工，骚乱，内乱，新冠肺炎等流行病，恐怖袭击和战争；

财产的国有化或征用；

在商业事务方面缺乏经验的执法机关和法院；以及

与美国的政治关系恶化。

航空旅行、电信和国际入境都是我们业务的重要组成部分。如果发生大流行（例如新冠病毒19）或恐怖袭击，我们的业务可能会因中断而受到不成比例的影响，包括可能取消ISG事件。

此外，在国外开展业务会使我们受到更严格的法规遵从和监督。例如，在我们的国际业务中，我们受到禁止向政府官员支付某些款项的法律的约束，例如《反海外腐败法》。不遵守适用的法规可能会导致监管执法行动，以及对我们和我们的员工施加重大的民事和刑事处罚。

我们打算继续扩大我们的全球业务范围，以满足客户的需求。这可能涉及将业务扩展到我们目前开展业务的国家以外的国家。我们可能涉及向欠发达国家扩张，这些国家的政治、社会或经济稳定性可能较差，基础设施和法律体系也较不发达。随着我们将业务扩展到新的国家，监管，人员，技术和其他方面的困难可能会增加我们的费用，或者延迟我们在这些国家开展业务或实现盈利的能力。这可能会影响我们与客户的关系，并可能对我们的业务产生不利影响。

我们在许多国际领域开展业务，这使我们面临重大的外汇汇率风险。

我们有大量的国际收入，主要是以当地货币收取的。预计随着欧洲和亚洲市场采用采购解决方案，我们的国际收入将继续增长。我们的收入转化为美元，以及我们的国际运营成本，可能会对我们的业务，经营成果和财务状况产生不利影响。

与数据、网络安全和机密信息有关的风险

数据保护法和自我监管法规可能会限制我们的活动并增加我们的成本。

各种法规和规则规范了隐私和数据保护等领域的行为，这些行为可能会影响我们在国外和美国的信息收集，使用，存储和传输。遵守这些法律和自我监管法规可能需要我们进行某些投资，或者可能要求我们不提供某些类型的服务，或者仅在进行必要的修改后才提供此类服务。不遵守这些法律和自我监管法规可能会导致民事和刑事责任，负面宣传，对进一步使用数据的限制和/或合同保证下的责任。

此外，公众越来越关注数据和消费者保护问题，其结果是，制定数据保护法的司法管辖区的数量继续增加，现有隐私法和此类法律所涵盖的数据的范围正在扩大。这些法律的变更（包括法院和监管机构对这些法律的新解释）可能会限制我们的数据访问，使用和披露，并可能需要我们增加支出，或者可能会要求我们不提供某些类型的服务。

欧盟的《通用数据保护条例》（GDPR，简称GDPR）有治外法权，并对违规行为处以巨额罚款（最高可达全球年收入的4%或2000万欧元，以金额较大者为准）。此外，遵守GDPR会导致执行与法律赋予的新法律权利相对应的新程序的运营成本，但对ISG的直接影响很小。ISG将继续关注欧盟电子隐私监管提案的发展和行业的反应，并将在最终通过该提案后，根据需要决定是否采取进一步行动。

我们面临着与网络安全有关的风险。

我们很大一部分业务是通过互联网进行的，我们依赖于安全的处理，机密文件的存储和传输，敏感的，与我们的业务运营有关的专有信息和其他类型的信息，以及在我们的计算机系统和网络中有关其客户和员工的机密和敏感信息，以及我们的第三方供应商。个人，团体，政府支持的组织可能会采取对我们的行动构成威胁的措施，我们的计算机系统，我们的员工，以及我们的客户。我们面临的网络安全风险从常见的网络攻击到大多数行业，例如开发和部署恶意软件，以获取对我们网络的访问权限，并试图窃取机密信息，发起分布式拒绝服务攻击，或尝试其他协同干扰，由于我们在全球研究和咨询领域的突出地位，更高级的威胁成为我们的目标。近年来，勒索软件的风险显著增加，并带来了重大的金融勒索和数据丢失风险。由于新冠病毒大流行，我们的大多数员工继续远程工作或混合工作， “这放大了我们远程访问安全措施的Integrity的重要性。，

如果我们的第三方供应商受到网络安全事件的影响，我们还将面临来自他们的风险，这可能导致他们失去服务（这可能是我们为客户提供的服务的重要组成部分），暴露ISG或客户数据，或作为进入ISG系统和网络的潜在后门。

我们可能会因客户的业务中断或服务不足而受到客户的重大损失索赔，并且我们的保险范围可能不充分。

我们与客户签订的大多数服务合同都包含服务水平和性能要求，包括与我们的服务质量有关的要求。未能始终如一地满足客户的服务要求，或者我们的员工在向客户提供服务的过程中犯了错误，可能会扰乱客户的业务，并导致收入减少或向我们索赔。此外，如果我们为客户管理的流程导致内部控制失败或损害客户遵守我们自己的内部控制要求的能力，我们可能会承担责任。

根据我们与客户的服务协议，我们对违反我们义务的责任通常限于客户遭受的实际损害，并且通常以根据相关协议已支付或应付给我们的协议金额或费用中的较高者为上限。这些责任限制和上限可能无法执行，或者可能无法保护我们免于承担损害赔偿责任。另外，某些负债，例如，我们可能会被要求赔偿客户的第三方索赔或违反保密规定的责任，通常不受这些协议的限制。虽然我们有一般的商业责任保险，保险范围可能无法继续以可接受的条件或足够的金额来覆盖一个或多个大型索赔。“成功地向我们提出一项或多项超出可用保险范围的大额索赔，或我们的保险单发生变化（包括保费增加或征收大额免赔额或共同保险要求），可能会对我们的业务产生重大不利影响。，

如果我们的机密信息或客户数据受到损害，我们可能会对客户造成损害并承担责任，我们的声誉可能会受到损害。

对于因泄露机密信息而造成的损害，我们可能要对客户承担责任。我们经常被要求收集和存储敏感或机密的客户数据，以便执行我们根据合同提供的服务。我们的许多合同并不限制我们对违反机密性的潜在责任。如果有人，包括我们的现任或前任员工，侵入我们的网络安全或盗用敏感数据，或者如果我们不适应数据保护立法的变化，我们可能会因违反合同保密条款或隐私法而对客户或客户的客户承担重大责任。还有，我们可能会面临基于网络的攻击，以及黑客和类似的未经授权的用户试图访问或破坏我们的信息技术系统以获取机密信息和客户数据的尝试。此类攻击可能会扰乱我们的业务运营，使我们产生意外的损失或费用，并导致未经授权的机密或专有信息的披露。尽管我们试图阻止，检测和调查这些网络安全事件，并采取措施降低网络安全漏洞的可能性，不能保证将来不会尝试由未经授权的用户进行攻击，也不能保证我们的安全措施将是有效的。未经授权泄露敏感或机密的客户数据，不管是因为违反了我们的程序，系统或其他方面，还可能损害我们的声誉，并导致我们失去现有和潜在的客户。我们还可能因违反此类数据而受到政府或政府机构的民事诉讼和刑事起诉。“我们可能无法继续以合理的条款或足够的金额为我们提供针对此类数据的泄露或管理不善的保险，以覆盖针对我们的一项或多项大型索赔。，

如果我们未能保护客户和/或我们的数据免受安全漏洞或网络攻击，我们可能会承担责任，或者我们的声誉可能会受到损害。

我们依赖信息技术网络和系统来安全地处理，传输和存储电子信息，并在我们在世界各地的位置之间以及与我们的员工，客户，联盟合作伙伴和供应商进行通信。随着这种基础设施的广度和复杂性不断增长，包括由于使用移动技术，社交媒体和基于云的服务，安全漏洞和网络攻击的风险也在增加。此类违规行为可能导致我们的关闭，中断或损坏

系统和我们的客户，联盟合作伙伴和供应商的系统，以及未经授权的敏感或机密信息（包括个人数据）的披露。

客户对客户数据使用的限制可能会对我们的活动产生不利影响。

我们用来填充数据库的大部分数据来自我们的客户机约定。客户向我们寻求的见解与合同数据和条款有关，包括价格和成本，我们在协助客户谈判采购协议的过程中可以获得这些数据和条款。数据是通过我们与同意合同条款的客户的接触过程获得的，这些条款允许我们在汇总的基础上合并和利用此类信息。如果我们无法利用以前客户业务的关键数据，我们的业务，财务状况和经营成果可能会受到不利影响。

一般风险

未能对财务报告保持有效的内部控制可能会对我们的业务和普通股的市场价格产生不利影响。

根据美国证券交易委员会通过的实施2002年《萨班斯·奥克斯利法案》第404条的规则，我们必须评估我们对财务报告的内部控制的有效性，并在所有年度报告中提供有关我们对财务报告的内部控制的管理报告。除其他事项外，本报告包含一项声明，说明我们对财务报告的内部控制是否有效，并披露了管理层发现的我们对财务报告的内部控制中的任何重大缺陷。

特雷德韦委员会的赞助组织委员会为公司提供了一个评估和改进其内部控制系统的框架。审计准则第5号为审计师提供了专业标准和相关的绩效指导，以证明并报告管理层根据第404条对财务报告内部控制有效性的评估。管理层对财务报告内部控制的评估要求管理层做出主观判断，其中一些判断将位于可能有待解释的领域。因此，我们的管理层关于我们对财务报告的内部控制的报告可能很难准备，我们的审计师可能不同意我们管理层的评估。

尽管我们目前认为我们对财务报告的内部控制是有效的，但我们必须每年遵守第404节的规定。如果将来我们在此持续评估过程中发现财务报告内部控制中的一个或多个重大缺陷，我们的管理层将无法断言此类内部控制是有效的。因此，如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制在未来是有效的，或者如果我们的审计师无法对我们内部控制的有效性发表意见，我们的投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心，这可能会对我们的业务和普通股的市场价格产生不利影响。

我们的实际运营结果可能与我们的指导有很大差异。

时不时地，我们发布有关未来业绩的指导意见，该指导意见代表了管理层截至发布之日的估计。这个指引，包括前瞻性陈述，由我们的管理层准备，并通过，并受制于，本新闻稿中包含或提及的假设和其他信息。我们的指导意见并不是为了遵守美国上市公司会计监督委员会发布的指导方针，我们的独立注册公共会计师事务所或任何其他独立专家或外部人士均未编制或审查指南，因此，任何人不得对此发表任何意见或任何其他形式的保证。指导意见基于许多假设和估计，尽管呈现出了数字上的特殊性，本质上受制于重要的业务，经济和竞争的不确定因素和突发事件，其中许多是我们无法控制的，并且是基于对未来业务决策的特定假设，其中一些将会改变。我们发布这些数据的主要原因是为我们的管理层与分析师和投资者讨论我们的业务前景提供一个基础。我们不对任何此类人员发布的任何预测或报告承担任何责任。指导本质上必然是投机性的，可以预期，我们提供的指导中的部分或全部假设将不会实现，或者将与实际结果有很大差异。因此，我们的指导意见仅是对管理层认为截至发布之日可实现的内容的估计。实际结果将与指导意见不同，差异可能很大。投资者还应认识到，任何预测的财务数据的可靠性都会随着未来数据预测的时间越长而降低。鉴于上述情况，敦促投资者将指导意见放在背景中，不要过分依赖指导意见。如果未能成功实施我们的运营策略，或者发生本年度报告中以表格10-K列出的任何事件或情况，可能会导致实际运营结果与指导意见不同， “这些差异可能是不利的，也可能是实质性的。，

项目1b。未解决的工作人员意见

没有。

项目2。属性

我们在康涅狄格州斯坦福德设有执行办公室。我们行政办公室的租赁面积约为1.8万平方英尺，将于2025年9月30日到期。我们的大多数业务活动都是在客户网站上或远程进行的。我们没有自己的办公室或物业。我们已在美国，加拿大，丹麦，瑞士，荷兰，芬兰，澳大利亚，法国，德国，印度，意大利，瑞典和英国租赁了办事处。

项目3。法律程序

在正常的业务过程中，我们有时会参与各种法律诉讼。我们不知道有任何已提出或未提出的法律诉讼或索赔，我们认为会对我们的财务状况，经营成果或现金流量产生重大不利影响。

项目4。矿山安全披露

不适用。

第二部分

项目5。注册人的普通股市场，相关的股东事项和发行人购买股本证券

下表列出了所示期间在纳斯达克股票市场有限责任公司以“III”为代码报告的普通股的最高和最低收盘价：


	普通股
季度末	高		低
2021年3月31日	$	4.51	$	3.28
2021年6月30日		6.06		4.30
2021年9月30日		8.20		5.57
2021年12月31日		9.56		7.14


	普通股
季度末	高		低
2020年3月31日	$	3.70	$	1.62
2020年6月30日		2.69		1.72
2020年9月30日		2.34		2.00
2020年12月31日		3.28		2.03

2022年3月2日，我们在纳斯达克股票市场上最后一次报告的普通股售价为每股7.54美元。

截至2021年12月31日，有609名ISG普通股的记录持有人。实际的股东人数要比记录持有人的实际人数多得多，其中包括受益所有人，但其股票由经纪人和其他代名人以街道名义持有的股东。该记录持有人的数量也不包括其股份可能由其他实体以信托方式持有的股东。

向股东派发股息

在2021年第二季度，ISG宣布并支付了第一次季度股息。我们预计每年定期支付季度股息。预计这些股息将通过经营活动产生的现金流，手头的可用现金和/或我们的循环信贷额度下的借款来提供资金。尽管我们预计在可预见的将来定期支付普通股的季度股息，但此类股息的宣布，时间和金额仍取决于董事会的决定。在截至2021年12月31日的财政季度和财政年度中，我们分别支付了150万美元和440万美元的股息和股息等价物。

发行人购买股本证券

截至2021年12月31日，该公司在其股票回购计划下的可用资金总额约为2310万美元。根据规则10b5-1的回购计划，或根据联邦证券法的其他方式，可以不时在公开市场交易中以当时的市场价格，通过私下协商的交易回购股票。回购的时间和金额将由公司管理层根据其对市场状况，资本分配选择和其他因素的评估来确定。对于将被回购的股票数量没有任何保证，并且回购计划可以随时延长，暂停或终止，而无需公司自行决定是否另行通知。

下表详细介绍了截至2021年12月31日的三个月中进行的回购。


				总人数	近似美元
				证券	证券价值
	总人数			购买的	那可能是
	证券	平均数		作为公开的一部分	根据以下条件购买
	购买的	每单位价格		宣布的计划	计划
时期	（单位:千）	证券		（单位:千）	（单位:千）
10月1日至10月31日	7	$	7.27	7	$	25,980
NOV1-NOV30	6		8.02	6		25,932
12月1日至12月31日	363		7.92	363		23,057

根据股权补偿计划授权发行的证券

下表列出了截至12月31日，根据我们经修订和重述的2007年股权和激励计划以及经修订和重述的员工股票购买计划，有关未行使的期权和为未来发行预留的股票的信息，

2021.根据未经股东批准的计划，我们没有向员工发行任何普通股作为补偿。


				股份数
	股份数	加权		普通股
	普通股	平均数		剩余可用
	在收到通知后发出	行使价		用于将来的发行
	行使权力	杰出的		根据我们的股票期权
	杰出的	选项，		图则（不包括）
	期权、认股权证	认股权证和		反映在股票中的
计划类别	和权利（1）	权利（2）		第（2）（3）栏
股东批准	4,020,064	$	—	4,974,599
未经股东批准	—		—	—
合计	4,020,064	$	—	4,974,599

⁽¹⁾	在本栏列出的4,020,064股股票中，没有一股是根据2007年修订和重列的股权和激励计划发行的股票期权，4,020,064股是根据该计划发行的限制性股票单位，根据我们经修订和重述的员工股票购买计划，在当前发行期间，没有一项期权发行。

⁽²⁾	加权平均行使价包括未行使的期权和RSU，将RSU视为行使价为零的股票奖励。

⁽³⁾	包括根据公司经修订和重述的员工股票购买计划可用于未来发行的1,038，513股股票。还包括3,936,086股根据2007年修订和重列的股权和激励计划可授予的股票，作为期权和特别提款权，以及限制性股票，限制性股票单位或其他奖励，可以为受赠人提供机会，以EARN相关股票的全部价值（换句话说，这种赚钱机会不限于授予奖励后我们的股票的价值升值）。

项目6。[保留]

项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

我们在一个竞争激烈且瞬息万变的环境中运营，其中涉及许多已知和未知的风险和不确定性，其中一些是我们无法控制的。尽管我们认为，我们的任何前瞻性陈述中反映的预期都是合理的，实际结果可能与我们的任何前瞻性陈述中预测或假设的结果大不相同。我们未来的季度和年度收入，营业收入，经营成果和现金流量，以及任何前瞻性陈述，可能会发生变化以及固有的风险和不确定性，例如那些在我们提交给证券交易委员会的文件中披露或通过引用并入的内容。可能导致我们实际结果的重要因素，业绩和成就，或行业结果与我们的前瞻性陈述中的估计或预测存在重大差异的包括，其中，以下是：规模的不确定性，持续时间，新冠病毒大流行的地理范围和对全球经济的影响；我们偿还债务的能力；遵守我们的信贷协议；与收购或投资相关的风险；我们所收购业务的整合；全球经济状况和信贷紧缩，这可能会影响我们的经营业绩；在广泛定义的商业信息服务和咨询部门，增长率低于预期；终止，延迟，或减少与客户的约定范围；由于我们无法控制的因素而导致的经营业绩波动；由于未能获得新的基于项目的咨询约定而导致的收入减少；无法实现或保持足够的利用率对于我们的顾问；我们的固定费用或上限费用合同的资金损失；基于或有收入的合同可能会导致我们的经营业绩出现异常变化；我们维持现有服务和产品的能力；扩大服务范围的盈利能力；我们的发展能力并提供新的服务和产品我们需要保持竞争力；我们在预测和应对市场趋势方面的潜在失败；我们保护重要知识产权的能力；我们面对挑战的能力并与竞争对手竞争；关键高管的流失可能会对我们的业务产生不利影响；我们对管理团队关键成员的依赖；吸引人才的能力，保留和培训熟练的顾问和其他专业人员；与某些客户的协议这限制了特定顾问在一段时间内从事某些业务的能力；失去一个或多个大客户的财务影响；国际业务的敞口可能会对我们未来的收入和增长产生负面影响；数据保护法自律守则可能会限制我们的活动。并增加我们的成本；我们面临与网络安全有关的风险；我们的国际业务使我们面临外币汇率风险；我们可能会因客户的业务中断或服务不足而遭受客户的重大损失索赔我们的保险范围可能不足；如果我们的机密信息或客户数据受到损害，我们可能会对客户造成损害并承担责任，并且我们的声誉可能会受到损害；未能对财务报告保持有效的内部控制可能会对我们的业务产生不利影响以及我们普通股的市场价格；客户对使用客户数据的限制可能会对我们的活动产生不利影响；我们可能无法维持我们品牌名称的权益；我们的实际运营结果可能与我们的指导意见存在很大差异；以及其他

风险和不确定因素。我们营业收入的潜在波动可能会导致经营业绩的期间比较没有意义，并可能提供不可靠的未来经营业绩指标。与我们业务相关的风险因素的描述包含在本年度报告表格10-K的项目1A的“风险因素”下，该项目通过引用并入本文。

业务概览

ISG（信息服务集团）（纳斯达克市场代码:III）是一家全球领先的技术研究和咨询公司。是800多个客户信赖的商业伙伴，包括我们市场上最大的100家企业中的75家， ISG致力于帮助企业，公共部门组织，服务和技术提供商实现卓越的运营和更快的增长。这家公司专注于数字化转型服务，包括自动化，云和数据分析；采购咨询；管理式治理和风险服务；网络运营商服务；技术战略和运营设计；变更管理；市场情报和技术研究与分析。成立于2006年，总部设在斯坦福德， CONN， ISG在20多个国家和地区雇佣了1300多名数字化专业人士，这是一支以创新思维著称的全球团队，市场影响力，深厚的工业和技术专业知识，以及基于行业最全面的市场数据的世界级研究和分析能力。欲知更多信息，请访问WWW.isg-one.com，

我们的战略是加强我们现有的市场地位，并开发新的服务和产品，以支持未来的增长计划。因此，我们专注于发展现有的服务模式，进行地域扩张，开发新的行业，将市场数据资产产品化，扩大我们的管理服务产品，并通过收购实现增长。尽管我们预计在未来12个月内不会有任何不利条件影响我们执行战略的能力，但可能限制我们在这些领域增长能力的更重要因素包括全球宏观经济状况以及对整个采购市场的影响，竞争，我们保留顾问的能力，以及减少与我们的主要客户帐户或其他重要客户活动的可支配支出。可能影响该业务的其他领域还包括自然灾害、新冠肺炎等大流行病、立法和监管变化以及资本市场中断。

我们的收入主要来自按项目产生的服务费用。在项目开始之前，我们根据项目的范围、人员配置要求和客户的参与程度，与客户就服务费率达成协议。根据收入确认的会计和披露要求，提供服务的收入以时间和材料为基础，或以固定费用或上限费用为基础确认。

时间和材料合同的收入是根据我们的顾问的工作小时数以商定的每小时费率确认的，并在提供服务的期间确认。时间和材料合同的收入按月、每半月或根据每个项目的具体合同条款计费。

我们的收入还来自某些经常性收入来源。其中包括基于年金的ISG产品，如ISG Governx、Research、Software as a Subscription（自动化许可证）、ISG Inform和多年期公共部门合同。这些产品的特点是订阅（即以更新为中心，而不是以项目为中心的收入流），或者在某些情况下是多年合同。我们的数字服务现在涵盖了大量的产品，甚至已经成为我们传统交易服务的一部分。数字实现提供了能力、数字洞察力以及与客户和合作伙伴的更好互动。

我们的业绩主要受到全职顾问利用率的影响，每个季度的工作日数，以及我们可以工作的创收专业人员的数量。我们的利用率可能会受到招聘增加的负面影响，因为新专业人员通常有一个过渡期，这会导致我们的利用率暂时下降。客户对我们服务的需求的季节性变化也会影响我们的利用率。业务工作日的数量还受到我们的顾问休假天数和每个季度的假期数量的影响。通常情况下，今年第四季度可用的工作日较少，这可能会影响这一时期的收入。时间和费用约定不能为我们提供对未来期间业绩的高度可预测性。对我们服务的需求的意外变化可能会导致利用率和收入的显著变化，并对优化招聘和人员配置构成挑战。“为任何特定客户执行的工作量在不同时期可能会有很大的差异。，

当前环境

2020年3月，世界卫生组织将这种由新型冠状病毒（“新冠病毒”）引起的疾病归类为大流行病，它继续在美国和世界各地广泛传播，特别是在最近几个月，2021年第四季度确定的新冠病毒Omicron变体的影响。新冠病毒的爆发以及公共和私营部门为减少其传播而采取的措施，比如企业倒闭和经营限制，采取了社会隔离措施，并要求公共和私人部门在家工作，呆在家里和就地避难，特别是在疫情爆发的最初几个月，随着一些业务的调整，对我们的业务和对我们服务的需求产生了不利影响，减少或暂停经营活动，这对我们所服务的市场和我们的经营成果产生了负面影响， 2020年全年的现金流量和财务状况。2021年，尽管新冠病毒的Delta和Omicron变体的传播对经济和健康产生了影响，随着疫苗接种工作的开展和整体的发展，我们从许多主要市场强劲的经济复苏的影响中获得了积极的好处，

许多市场的公共卫生状况有所改善。我们仍然相信，我们对战略优势的关注，包括人才，我们的ISG Next运营模式，数据管理能力以及我们产品的相关性，将使我们能够很好地应对快速变化的市场。大流行的未来发展是不可预测的，其对我们业务的影响程度将取决于新冠病毒持续的经济和运营影响的持续时间和严重程度。2021年发现的变种的影响以及健康和经济状况改善的步伐并不是在所有地区都是一致的，并且可能受到诸如Omicron或其他变种继续传播至Covid-19病毒等因素的威胁。以及大规模疫苗接种和其他公共卫生努力的有效性受到限制，以减轻疫情的影响。

在新冠肺炎疫情爆发之初，我们迅速做出反应，支持我们的员工，客户和社区。为了保护我们的员工，并尽我们的一份力量阻止新冠病毒的传播，几天之内，我们的全球员工全部搬到了远程工作环境。在2021年第四季度Omicron变体迅速普及之前，我们的很大一部分员工已开始至少部分时间返回办公室，尽管我们在全球的大部分员工仍在家中工作。随着疫情的持续发展，我们认识到定期沟通的重要性，以安抚员工，并使他们了解我们的计划。我们继续调整我们的做法，以促进新的工作环境，并考虑到许多员工在非传统时间工作的需求，兼顾家庭生活和工作责任。

我们相信，尽管大流行要求进行广泛的更改，但我们在保持和继续提高服务质量方面取得了重大成功。在管理成本方面，我们采取了多项举措，以使我们的支出与收入的变化保持一致。我们在2020年在整个公司采取的措施包括冻结招聘和临时工，大幅削减非必要支出，裁员和休假以及减薪，包括为我们的高级企业管理团队自愿减薪。随着收入增长的恢复，其中一些行动在2021年停止。

在2020年，公司还采取了重组行动，以在结构上和永久地降低我们的运营费用相对于收入的比例，并加速我们的业务转型。这些行动中的大多数都是基于我们在新冠病毒大流行中的经验和学习，以及对我们运营的审查。值得注意的是，我们预计在家工作在混合办公室-家庭模式中将发挥更大的作用，以在新冠疫情后的世界中提供和支持我们的服务。

执行摘要

2021年是ISG有史以来表现最好的一年。我们的成功反映在我们的股价上，因为投资者继续关注我们的表现。在2021年，我们的股价上涨了133%。这一年，我们增加了超过2.14亿美元的股东价值，并以股息和股票回购的形式向股东返还了2100万美元的资本。

我们在2020年第三季度推出的ISG Next运营模式，在2021年确实被证明是一个改变游戏规则的因素。我们以解决方案为中心的方法正在引起客户的共鸣，并允许我们通过提供更多的端到端解决方案来扩展我们的关系，这得到了我们的ISG研究和ISG平台业务的支持。我们还更加专注于关键的行业领域，将我们的垂直专业知识与有针对性的行业解决方案结合起来，以在多个行业获得更多业务。我们正在实现我们的虚拟ISG Iflex全球交付网络的服务和生产力优势，这使我们能够跨国界和时区为我们的客户提供支持，利用我们基于云的ISG工作台中的工具和信息。

我们的ISG平台业务以我们的ISG Governx供应商管理解决方案为基础，在其产品的广度，我们服务的客户数量以及收入方面都在继续增长。2021年，我们为Governx添加了新的第三方风险管理功能，并继续扩展我们的其他平台产品。我们的ISG研究业务实现了两位数的收入增长，尤其是在ISG提供商Lens Provider Evaluation Research业务扩大的推动下，该业务的规模在2021年翻了一番。

在2021年期间，我们采取了一些步骤，以在几个对公司具有巨大希望的领域建立我们的能力，包括ISG数字工程，ISG网络安全和ISG EnterpriseCloud，这是一种旨在与超标量服务器合作以支持客户向公共云过渡的市场新方法。

我们为在包括包容性、多样性、公平和意识（IDEA团队）、环境实践、数字中的女性和ISG关怀等领域推进我们的CSR议程而做出的努力感到自豪。所有这些都提高了我们对社会问题的认识，并增强了我们在公司和我们所服务的社区中产生积极影响的能力。

在我们展望2022年取得更大成功的同时，我们也可以回顾2021年取得的巨大成就和成功。

在这一年里，我们开始从疫情最严重的时期中走出来，精简了我们的业务，并为提高效率和增长做好了准备。在ISG Next的保护下，我们简化了我们的工作，我们如何进入市场，并专注于我们的客户如何从ISG中受益的本质。结果，我们取得了创纪录的财务业绩，我们的投资者以不断上涨的股价回报了我们。最重要的是，我们现在有了一个坚实的基础，可以在2022年和未来几年实现强劲增长。

ISG在市场上和我们的客户中继续保持势头。市场对所有数字化产品的需求正处于创纪录的高位，毫无疑问，我们拥有合适的人才、正确的解决方案和正确的方法，来帮助每一位客户在仍具挑战性的转型过程中成为一个完全数字化的Enterprise。如今，大多数Enterprise都专注于持续转型:灵活机动地不断调整自己的运营模式，以适应快速变化的技术和业务条件。这将为我们的建议、支持和服务创造持续的、可持续的需求。

我们相信，在我们共同努力应对瞬息万变的世界的挑战，实现卓越运营和增长的新水平之际，我们的公司和客户将面临最好的局面。

经营成果

截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度相比

收入

收入通常来自固定费用合同以及以时间和材料为基础定价的业务，这些业务是根据执行服务时的实际工作时间记录的。此外，我们还EARN收入，这取决于某些合同里程碑的实现。与订婚期间所需材料有关的收入（主要是机票、住宿和膳食等实付费用）通常不包括利润，可以单独收取和报销，也可以作为整体费用安排的一部分。发票按月、半月或按照每个项目的具体合同条款向客户开具。

我们经营的一个部分，基于事实的采购咨询服务。我们主要在美洲、欧洲和亚太地区开展业务。我们的海外业务受当地政府法规以及这些地区经济和政治状况的不确定性的影响，我们的海外业务收入主要以当地货币开具发票和收取。

该分部的地理收入信息如下:


	截至12月31日的年度，
							百分比
地理区域	2021		2020		变更		变更

	（单位:千）
美洲	$	160,181	$	141,227	$	18,954	13	%
欧洲		90,256		87,131		3,125	4	%
亚太地区		27,395		20,770		6,625	32	%
总收入	$	277,832	$	249,128	$	28,704	12	%

2021年的收入增加了2870万美元，约占12%。美洲收入的增长主要归因于我们的咨询和研究服务项目的增加，因为我们的客户对其数字基础设施进行了投资，并且支出水平从新冠病毒大流行中反弹。亚太地区收入的增长主要归因于我们的咨询服务项目（主要是在澳大利亚）的增加。欧洲收入的增长主要归因于我们的研究服务项目（主要在德国）的增加。与上一年相比，外币收入换算成美元对欧洲和亚太地区的业绩产生了积极影响。

营业费用

下表按职能类别列出了我们的运营费用明细：


	截至12月31日的年度，
							百分比
营业费用	2021		2020		变更		变更

	（单位:千）
顾问的直接费用和开支	$	168,475	$	149,878	$	18,597	12	%
销售、一般和行政		78,759		83,785		(5,026)	(6)	%
折旧及摊销		5,331		6,196		(865)	(14)	%
总营业费用	$	252,565	$	239,859	$	12,706	5	%

2021年的总营业费用增加了1,270万美元，约占5%。运营费用的增加主要是由于薪酬费用增加了1,220万美元，合同劳务费用增加了1,190万美元。费用的增加被减少的450万美元的差旅和娱乐费用、240万美元的非现金股票薪酬、140万美元的重组费用以及坏账部分抵消。

费用为100万美元，通讯费用为50万美元，占用费用为40万美元，或有对价为30万美元，以及为应对新冠疫情和ISG Next运营模式而实施的一般成本节约计划。

薪酬成本包括固定工资和可变工资，年度奖金，福利和退休计划供款。法定计划和401（k）计划酌情提供给员工。直接成本还包括员工税、医疗保险、工人补偿和伤残保险。

某些可计费员工的补偿费用的一部分在直接成本和销售之间分配，一般和行政成本基于可计费和不可计费活动之间的相对时间。

销售成本主要包括与业务开发、方案准备和交付以及新客户合同谈判有关的补偿费用。销售成本还包括与寻求销售机会有关的差旅费用，举办定期客户会议的费用，公共关系活动，参加行业会议的费用，行业关系，网站维护和商业情报活动。此外，我们还拥有专门的全球营销职能部门，负责开发和管理销售活动，品牌推广，ISG指数和收集客户建议。

我们维护一个全面的培训和专业发展计划，相关费用包括在SG&A中。相关费用包括产品培训、新服务产品或方法的更新以及客户项目管理技能的开发。培训和专业发展中还包括与开发，增强和维护我们的专有方法和工具以及支持它们的系统相关的费用。

销售、一般和行政费用主要包括执行管理人员报酬、与一般管理活动有关的可结算雇员报酬的分配、信息技术基础设施以及财务、会计、信息技术和人力资源职能的费用。一般和行政成本也反映了与实施和运营客户和员工管理系统相关的持续投资。由于我们的计费人员远程操作或在客户场所，所有的占用费用都记录为一般和行政。

2021年和2020年的折旧及摊销支出分别为530万美元和620万美元。折旧及摊销费用减少了90万美元，主要是由于无形资产在上一年已全部摊销。折旧费用通常是在资产的估计使用年限内采用直线法计算的。我们还资本化了与内部使用软件的购买和开发相关的一些成本，系统转换和网站开发成本。这些成本在软件或系统的估计使用寿命内摊销。

我们对无形资产（如客户关系和数据库）的估计使用寿命进行摊销。与收购有关的商誉不作摊销，但须按年度进行减值测试。

其他费用净额

下表列出了其他费用净额的明细:


	截至12月31日的年度，
							百分比
其他收入（支出）净额	2021		2020		变更		变更

	（单位:千）
利息收入	$	142	$	260	$	(118)	(45)	%
利息支出		(2,342)		(3,563)		1,221	34	%
外汇收益（亏损）		44		(98)		142	145	%
其他收入（支出）总额，净额	$	(2,156)	$	(3,401)	$	1,245	37	%

总减少120万美元主要是由于我们较低的债务余额和较低的利率导致利息支出减少的结果。

所得税费用

根据开展业务的各个州和外国税收管辖区之间的收入组合以及在任何给定期间发生的不可扣除费用的水平，我们的有效税率在不同时期有所不同。截至2021年12月31日止年度，我们的有效税率为32.8%，而截至2020年12月31日止年度为53.1%。截至2021年12月31日止年度，美国法定税率为21.0%之间的差异主要是由于适用于外国司法管辖区的公司收益的较高税率以及美国出于税收目的的不可扣除费用的影响所致。

非GAAP财务报告

管理层的讨论和分析提出了我们的业绩的补充指标，这些指标来自我们的合并财务信息，但不符合美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）。我们将这些财务指标称为调整后的EBITDA，调整后的净收入和调整后的稀释每股收益，根据SEC规则，它们被视为“非GAAP财务指标”。有关我们使用这些非GAAP财务指标的信息，请参见下面的“非GAAP财务指标”，包括我们使用这些指标的原因以及将每个非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标进行对帐的原因。

非GAAP财务指标

我们使用非GAAP财务指标来补充在GAAP基础上提供的财务信息。我们提供调整后的EBITDA（定义为净收入，加上利息，税收，折旧及摊销，外汇交易损益，非现金股票薪酬，或有对价的变化，与收购相关的成本，遣散费，整合和其他费用，和融资相关费用），调整后的净收入（定义为净收入，加上无形资产的摊销，非现金股票薪酬，外汇交易损益，或有对价的变化，与收购相关的成本，遣散费，整合和其他费用，与融资相关的成本，和递延融资成本的冲销（在税后调整的基础上）和调整后的净收入作为稀释后每股收益，不包括下表所列项目的税后影响净额。这些都是非GAAP指标，公司认为，这些指标通过排除某些费用和外币兑换的财务影响，为管理层和投资者提供了有用的信息，而管理层认为这些费用和外币兑换并不表示ISG的核心业务。公司使用这些非GAAP指标来评估公司的业务战略和管理层的绩效。这些非GAAP财务指标不包括非现金和某些其他特殊费用或积分，许多投资者认为这些费用或积分可能会掩盖用户对公司当前财务业绩和公司未来前景的总体了解。“我们认为，这些非GAAP指标为投资者提供了有用的信息，因为它们提高了不同时期财务结果的可比性，并为用于评估公司业绩的关键指标提供了更大的透明度。，


	截至12月31日的年度，
	2021		2020

	（单位:千）
净收入	$	15,529	$	2,755
利息支出（扣除利息收入）		2,200		3,303
所得税		7,582		3,113
折旧及摊销		5,331		6,196
或有对价的变动		101		419
购置相关费用（1）		240		756
遣散费，融入费和其他费用		1,406		2,717
与融资有关的费用		—		92
外汇交易（收益）损失		(44)		98
非现金股票补偿		6,467		8,891
经调整EBITDA	$	38,812	$	28,340


	截至12月31日的年度，
	2021		2020

	（单位:千）
净收入	$	15,529	$	2,755
非现金股票补偿		6,467		8,891
无形摊销		2,643		3,532
或有对价的变动		101		419
购置相关费用（1）		240		756
遣散费，融入费和其他费用		1,406		2,717
与融资有关的费用		—		92
递延融资费用的核销		—		167
外汇交易（收益）损失		(44)		98
税收影响（2）		(3,460)		(5,335)
调整后的净收入	$	22,882	$	14,092


	截至12月31日的年度，
	2021		2020
稀释后每股净收入	$	0.30	$	0.06
非现金股票补偿		0.12		0.18
无形摊销		0.05		0.07
或有对价的变动		0.00		0.01
购置相关费用（1）		0.01		0.02
遣散费，融入费和其他费用		0.03		0.05
与融资有关的费用		—		0.00
递延融资费用的核销		—		0.00
外汇交易（收益）损失		0.00		0.00
税收影响（2）		(0.07)		(0.11)
调整后稀释后每股净收入	$	0.44	$	0.28

________________________________________

⁽¹⁾	包括来自购置相关成本的费用和购置前合同负债的非现金公允价值调整。

⁽²⁾	边际税率为32%，反映了美国联邦所得税税率为21%，加上美国各州和外国司法管辖区的11%。

流动性和资本资源

流动性

我们的主要流动资金来源是来自业务的现金流，现有的现金及现金等价物和我们循环信贷额度下的借款。经营性资产和负债主要包括应收账款和合同资产、预付费用和其他资产、应付账款、合同负债、应计费用和应计工资及相关福利。帐单的数量和收款和付款的时间会影响这些帐户余额。

下表总结了我们截至2021年12月31日和2020年12月31日的现金流量:


	截至12月31日的年度，
	2021		2020

	（单位:千）
（用于）提供的现金净额：
经营活动	$	41,942	$	43,971
投资活动		(2,320)		(3,498)
融资活动		(34,125)		(15,695)
汇率变动对现金的影响		(1,713)		806
现金，现金等价物和限制现金的净增加额	$	3,784	$	25,584

截至2021年12月31日，我们的流动性和资本资源包括现金，现金等价物和限制性现金4760万美元，而截至2020年12月31日为4380万美元，净增加380万美元，这主要归因于以下因素：

●

截至2021年12月31日，我们的经营活动提供了净现金4,190万美元。经营活动产生的净现金主要来自营运资金提供的1,440万美元，以及我们在调整约2,760万美元的非现金费用后的净收入。营运资金的变化主要是由于应付账款增加450万美元，应计费用增加550万美元，合同负债增加190万美元，应收账款和合同资产减少260万美元，预付费用和其他资产增加20万美元；

●

库藏股回购1,630万美元；

●

与股票补偿的扣缴税款有关的付款710万美元；

●

支付给股东的现金股息为440万美元；

●

借款的本金支付430万美元；

●

支付或有对价260万美元；

●

不动产、厂场和设备的资本支出为230万美元；以及

●

发行员工股票购买计划股票的收益为60万美元。

资本资源

公司目前的未偿债务可能会限制我们满足一般公司需求和获得额外融资的能力，影响我们在应对商业机会和竞争发展方面的灵活性，并增加我们在不利的经济和行业状况下的脆弱性。

2020年3月10日，公司修订并重述了其高级担保信贷额度，以包括8600万美元的定期贷款，并将循环贷款（“2020年信贷协议”）的循环承诺从3,000万美元增加到5,400万美元。2020年信贷协议下的实质性条款如下:

●

定期贷款安排和循环信贷安排的到期日均为2025年3月10日（“到期日”）。

●

该信贷安排以本公司及其直接和间接国内子公司拥有的所有股权作为担保，除约定的例外情况外，该公司的直接和间接的“第一级”外国子公司，以及对该公司及其直接和间接的国内子公司的所有有形和无形资产的完善的第一优先担保权益。

●

公司的直接和间接的现有和未来的全资国内子公司是公司在高级担保设施下的义务的担保人。

●

根据公司的选择，信贷安排的年利率等于（i）“基本利率”（这是（a）行政代理人不时公开宣布的“最优惠利率”中的最高利率），（b）联邦基金利率加上每年0.5%和（c）欧洲美元利率加上1.0%），加上适用的保证金（定义见下文）或行政代理人确定的欧洲美元利率（根据最高准备金进行调整），加上适用的保证金。适用的保证金根据公司的季度杠杆比率每季度进行调整。

●

该定期贷款将从2020年6月30日开始，分19个季度分期偿还，每期1,075,000美元，并在到期日支付未偿还的定期贷款本金的最后一笔款项。

●

定期贷款的强制性偿还应要求（除约定的例外情况外）（i）公司及其子公司出售资产所得的100%，本公司及其子公司发行债务和股权的净收益的100%，以及本公司及其子公司的保险追回和谴责事件的净收益的100%。

●

高级担保信贷安排包含许多契约，其中包括对高级担保信贷安排中通常限制的事项进行限制，包括对债务（包括担保义务），留置权，基本变更，财产或资产的出售或处置，投资（包括贷款，预付款，担保和收购）的限制，与关联公司的交易，与股本有关的股息和其他付款，其他重大债务工具的可选付款和修改，负抵押和限制子公司分配和业务变化的协议。此外，公司必须遵守总杠杆比率和固定费用覆盖率。

●

高级担保信贷安排包含惯常的违约事件，包括与其他重大协议的交叉违约，判决违约和控制权变更。

该公司的财务报表包括7450万美元的未偿还借款和截至12月31日的7880万美元， 2021年和12月31日， 2020, 分别，按摊余成本入账。债务的公允价值属于公允价值层次结构的第3级。截至12月31日，该公司未偿还借款的公允价值分别约为7360万美元和7770万美元， 2021年和12月31日， 2020, 分别是。对于类似的借款安排，债务的公允价值是根据公司的增量借款利率使用折现现金流量分析估算的。12月31日，用于折现未来现金流的增量借款利率分别为2.0%和2.5%， 2021年和2020年，分别是。该公司还考虑了同行集团公司最近进行的具有可比条款和期限的类似工具的交易，以及对当前市场状况和利率的分析。截至12月31日， 2021年和2020年， “左轮手枪下没有借款。，

我们预计，我们目前的现金和来自我们运营的持续现金流量将足以满足我们的营运资金，资本支出，以及至少未来12个月的债务融资需求。如果我们继续进行并完成其他业务收购，我们业务的预期现金需求可能会发生重大变化，如果我们的商业计划改变了，如果经济状况与当前的情况或现在预期的情况不同，或者，如果出现其他意外情况，可能会对我们业务的现金流量或盈利能力产生重大影响。如果我们需要更多的资本资源来发展我们的业务，无论是在内部还是通过收购，或者保持流动性，我们可能会寻求出售更多的股本证券或获得更多的债务融资。出售额外的股本证券或某些形式的债务融资可能会对我们的股东造成额外的稀释。“将来，我们可能无法以我们可以接受的金额或条件获得融资安排。，

该公司的债务基础上有财务契约，要求债务与调整后EBITDA的比率为3.25。该公司目前遵守其财务契约。

员工退休计划

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的财政年度中，我们完全酌情为401（k）计划（“储蓄计划”）分别贡献了210万美元和90万美元。根据与第三方资产管理公司的安排，参与者将这些金额投资于各种投资选择。与投资收益和损失相关的所有当前和未来财务风险均由储蓄计划参与者承担。

关键会计政策和估计

编制符合公认会计原则的合并财务报表需要适当应用某些会计政策，其中许多要求管理层对未来事件及其对我们的合并财务报表和相关附注中报告的金额的影响作出估计和假设。由于未来事件及其影响无法确定，因此实际结果可能与估计有所不同。这些差异对合并财务报表可能是重大的。

我们认为，会计政策的应用以及其中固有的估计是合理的。这些会计政策和估计会定期进行重新评估，并在事实和情况要求进行更改时进行调整。从历史上看，我们发现会计政策的应用是适当的，实际结果与使用必要估计确定的结果没有重大差异。

我们的会计政策在“合并财务报表附注”的附注2“重要会计政策摘要”中有更全面的描述。我们已将收入确认确定为关键的会计估计:

收入确认

我们通过以下五个步骤确认我们的收入:（1）识别与客户的合同；（2）识别合同中的履约义务；（3）确定交易价格；（4）将交易价格分配给履约义务；（5）在公司履行履约义务时确认收入。

我们的收入主要来自按项目产生的服务费用。在项目开始之前，我们根据项目的范围、人员配置要求和客户的参与程度，与客户就服务费率达成协议。我们的政策是在提供服务之前或在获得可执行的权利和义务的证据时，从客户那里获得书面协议。在这些协议中，客户承认他们将根据在项目上花费的时间或商定的费用结构来付款。

时间和材料合同的收入（可能包括有上限的费用或“不得超过”条款）是根据我们的顾问的工作小时数以商定的每小时费率确认的，并在提供服务的期间确认。时间和材料合同的收入按月、每半月或根据每个项目的具体合同条款计费。对于有封顶费用或不得超支条款的合同，我们会监控我们的绩效和计费费用，以确保确认的收入不会超过合同规定的封顶费用。

与固定费用合同有关的收入被确认为交付给客户的价值，与随着时间的推移将控制权转移给客户的情况一致。这些合同的收入是在合同期限内使用输入法按比例确认的，该输入法基于固定费用合同履约义务所发生的工时与总估计工时的比例，我们认为这是合同履行义务和控制权转移给客户的模式和时间的最佳可用指标。这个百分比乘以项目的合同金额，以确定在一个会计期间内要确认的收入金额。此计算中使用的合同金额通常不包括客户为可偿还费用支付的金额。在某些情况下，由于项目范围的增加或不可预见的事件，完成项目的小时数可能会超出我们最初的估计。“这些估计中的任何修订结果都会反映在已知的期间内。，

对于托管服务实施合同，收入是随着时间的推移以与实施的总预期小时相比的百分比确认的，这与将控制权转移给客户一致。对于进行中的管理服务合同，收入是随着时间的推移而确认的，与此类安排中规定的每周或每月费用一致。

我们还通过与实体的相关服务提供商协商降低公司的网络和软件成本，并提供其他服务（例如网络和通信费用的审计以及网络架构的咨询）来获得收入。这些合同可以是固定的费用，也可以是基于与其通信费用相关的节省水平。此外，这些合同还可以有一个固定的组成部分和一个或有组成部分，这是基于节省产生的

公司。对于带有为方便而终止条款的网络和软件应急合同，由于存在迄今已发生的进度付款准备金加上合理的利润率，因此将随着时间的推移确认收入。合同期限从几个月到一年以上不等。

我们还达成了在同一时间或彼此接近的范围内出售自动化软件许可证以及相关的咨询或实施服务交付的安排。此类与软件相关的履约义务包括出售内部软件和软件即服务许可证，以及其他与软件相关的服务。与软件性能义务相关的收入主要在安装软件或授予访问权限时确认，尽管与实现服务性能义务相关的收入是在软件实现期间内确认的，作为迄今为止发生的小时数与总预期小时数的百分比。

与事件相关的收入在事件发生的时间点确认，主要包括赞助。相反，随着客户访问我们的数据或相关平台，与研究订阅相关的收入会随着时间的推移而确认。此外，我们出售的研究产品的收入是在交付给客户的某个时间点确认的。

与项目相关的协议通常允许我们的客户因违约或方便提前30天通知而提前终止。在合同终止的情况下，根据合同，客户必须支付我们在终止生效日期之前所花费的所有时间，材料和费用。此外，我们不时与客户签订协议，这些协议限制了我们在特定时间段内与该客户的特定竞争对手建立业务关系的权利。这些规定通常禁止我们执行定义的服务范围，否则我们可能愿意为潜在客户执行这些服务。这些规定一般限于6至12个月，通常仅适用于特定的员工或特定的项目团队。

当我们在开单前确认收入时，这些收入被记录为合同资产。当我们在完成服务或获得收入之前开具发票时，这些金额被记录为合同负债。

最近的会计公告

请参阅本报告其他部分所包含的我们的合并财务报表附注2。

项目7a。市场风险的定量和定性披露

作为一家较小的报告公司，我们不需要提供此项目所需的信息。

项目8。财务报表和补充数据

请参阅本报告第F-1页开始的财务报表。

项目9。在会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

无

项目9a。控制和程序

披露控制和程序

我们的披露控制和程序旨在确保我们根据1934年《证券交易法》（经修订）（“交易法”）提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录，已处理，在证券交易委员会的规则和形式规定的期限内汇总和报告，这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，在适当的时候，允许及时做出有关所需披露的决定。我们的管理层，在我们的首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了我们截至12月31日的信息披露控制和程序的有效性， 2021, 根据《交易法》第13a-15（b）条的要求。基于这样的评价，首席执行官和首席财务官得出结论，截至12月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的， 2021.,

管理层关于财务报告内部控制的报告

根据《交易法》第13a-15（f）条的规定，我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制是一个过程，旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认会计原则为外部报告目的编制我们的财务报表。由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间有效性的任何评估的预测都可能受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。

在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们根据《交易法》第13a-15（c）条的要求，对截至2021年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。在进行评估时，我们使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制框架——综合框架》（2013年）中规定的标准。根据评估，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2021年12月31日起生效。

截至2021年12月31日，公司对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册公共会计师事务所普华永道会计师事务所（PricewaterhouseCoopers LLP）进行了审计，如其报告中所述。

财务报告内部控制的变化

在截至2021年12月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制（根据《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条的定义）没有发生任何重大影响或有可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

对控制效力的固有限制

我们的管理层不希望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和欺诈行为。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得到满足。此外，控制系统的设计必须反映存在资源约束的事实，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于具有成本效益的控制系统的固有局限性，没有任何控制措施可以绝对保证不会发生由于错误或欺诈造成的错报，并且对任何此类控制措施的评估都不能绝对保证控制问题和欺诈实例（如果有），在我们公司内部已经被发现了。

这些固有的局限性包括这样的现实，即决策中的判断可能是错误的，而故障可能是由于简单的错误或错误而发生的。某些人的个别行为、两个或两个以上的人串通，或管理层对控制的凌驾，也可以规避控制。任何控制系统的设计部分基于对未来事件可能性的某些假设，并且不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其既定目标。对未来期间控制有效性的任何评估的预测都会受到风险的影响。随着时间的推移，由于条件的变化或对政策和程序的遵守程度的下降，控制可能会变得不充分。

项目9b。其他信息

没有。

项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

第三部分

项目10。董事、执行官和公司治理

（a）	董事和执行官的身份。

以下所需信息通过引用并入了我们的委托书中与2021年年度股东大会有关的部分，标题为“管理”。

（b）	Code of Ethics。

以下所需信息通过引用的方式并入了我们在2021年年度股东大会上提交的委托书中的部分，标题为“公司治理”。

（c）	提名委员会，审计委员会，审计委员会财务专家。

以下所需信息通过引用的方式并入了我们在2021年年度股东大会上提交的委托书中的部分，标题为“公司治理”。

项目11。高管薪酬

以下所需信息通过引用的方式并入了我们在2021年年度股东大会上提交的委托书中的部分，标题为“公司治理”，“高管薪酬”，“简要薪酬表”和“2021财政年度末的杰出股权奖励”。

项目12。某些实益拥有人的证券所有权和管理及相关的股东事项

以下所需信息通过引用并入了我们在2021年年度股东大会上提交的委托书中的部分，标题为“某些受益所有人的安全所有权”。

项目13。某些关系和关联交易与董事独立性

以下所需信息通过引用并入了我们在2021年年度股东大会上提交的委托书中的部分，标题为“公司治理”。

项目14。主要会计费用和服务

以下所需信息通过引用并入我们在2021年年度股东大会上提交的委托书中的部分，标题为“第2号提案批准独立注册公共会计师事务所的聘用”。

第四部分

项目15。展品和财务报表明细表

（a）（1）作为本报告一部分提交的文件：


Information Services Group, Inc.的财务报表：
独立注册公共会计师事务所报告（PCAOB ID238）	F-1战斗机战斗机
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表	F-3战斗机战斗机
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的合并收益表和综合收益表	F-4战斗机战斗机
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并股东权益表	F-5战斗机战斗机
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的合并现金流量表	F-6战斗机战斗机
合并财务报表附注	F-7战斗机战斗机

（a）（2）财务报表附表


附表II-截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的估值和合格账户	G-1

（a）（3）证物：

作为本年度报告的一部分，我们在表格10K中提交了附件中的展览索引中所列的附件。

项目16。表格10-K摘要

无

独立注册公共会计师事务所的报告

致Information Services Group, Inc.的董事会和股东

关于财务报表和财务报告内部控制的意见

我们审计了Information Services Group, Inc.及其子公司（“公司”）截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表，以及相关的合并收益表和综合收益表，股东权益和现金流量表，包括项目15（a）（2）下的索引中列出的相关附注和财务报表明细表（统称为“合并财务报表”）。我们还根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的内部控制集成框架（2013年）中建立的标准，对截至2021年12月31日的公司财务报告内部控制进行了审计。

我们认为，上述合并财务报表在所有重大方面公允地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，截至该日止年度的经营成果和现金流量符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。我们还认为，根据COSO发布的内部控制集成框架（2013年）中建立的标准，公司在所有重大方面保持了对2021年12月31日财务报告的有效内部控制。

意见的基础

公司管理层负责这些合并财务报表，维持对财务报告的有效内部控制，并评估财务报告内部控制的有效性，包括在第9A项下的管理层关于财务报告内部控制的报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会的适用规则和规定，我们必须对公司保持独立以及PCAOB。

我们根据PCAOB的标准进行了审核。这些准则要求我们计划和执行审计，以合理保证合并财务报表是否不存在重大错报，是否由于错误或欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行程序，以评估合并财务报表的重大错报风险，不管是由于错误还是欺诈，并执行应对这些风险的程序。这些程序包括检查，在测试的基础上，有关合并财务报表中金额和披露事项的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层做出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括对财务报告内部控制的理解，评估存在实质性缺陷的风险，并在评估风险的基础上，对内部控制的设计和运行效果进行测试和评价。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。“我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。，

财务报告内部控制的定义和局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认会计原则为外部目的编制财务报表。公司对财务报告的内部控制包括（i）与维护记录有关的政策和程序，在合理的细节，准确和公允地反映本公司资产的交易和处置情况；提供合理的保证，确保交易在必要时记录在案，以便能够按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；为防止或及时发现未经授权的收购提供合理保证，使用，或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产，

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间有效性的任何评估的预测都可能受到以下风险的影响:由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。

F-1战斗机战斗机

关键审计事项

下文通报的关键审计事项是指在本期间对合并财务报表进行的审计中产生的事项，该事项已通报或要求通报审计工作委员会，且（一）与账目或披露事项有关这些对合并财务报表非常重要，并且涉及我们特别具有挑战性，主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体意见，并且我们不会通过以下关键审计事项的沟通，就关键的审计事项或与之相关的账目或披露事项提供单独意见。

收入确认-完成固定费用合同履约义务的估计工时

如合并财务报表附注2所述，与固定费用合同有关的收入在交付给客户的价值中确认，这与随着时间的推移将控制权转移给客户是一致的。这些合同的收入是在合同期限内使用输入法按比例确认的，该输入法基于固定费用合同履约义务所发生的工时与总估计工时的比例，哪个管理层认为是合同履行义务和控制权转移给客户的模式和时间的最佳可用指标。该百分比乘以项目的合同金额，以确定在一个会计期间内应确认的收入金额。与固定费用合同相关的收入是该公司截至2021年12月31日的总收入2.78亿美元的一部分。

我们作出决定的主要考虑因素管理层的重要判断是，执行与收入确认有关的程序-完成固定费用合同履约义务的估计工时是关键的审计事项在制定总预计工时以完成固定费用的合同履行义务时，用来确定确认的收入金额，这又导致审计师的判断具有高度的主观性，并努力执行程序以评估总的估计工时，以完成固定费用合同的收入确认中使用的履约义务。

解决这一问题需要执行相关程序，并评估与形成我们对合并财务报表的总体意见有关的审计证据。这些程序包括测试与收入确认过程有关的控制的有效性，包括对完成固定费用合同履约义务的总估计工时的确定的控制。程序还包括，其中，（i）评估管理层确定完成履约义务的总工时估计的过程；评估管理层对固定费用合同样本使用的估计工时的合理性；测试实际发生的工时并重新计算固定费用合同样本迄今为止确认的收入；考虑可能影响固定费用合同样本估计工时准确性的因素。“评估固定费用合同的收入确认涉及评估管理层通过比较类似的固定费用合同的原始估计时间和实际发生的时间来合理估计完成履约义务的工作时间的能力。，

/s/PricewaterhouseCoopers LLP

康涅狄格州斯坦福德

2022年3月11日

自2008年以来，我们一直担任公司的审计师。

F-2战斗机战斗机

Information Services Group, Inc.

合并资产负债表

（以千计，票面价值除外）


	截至12月31日的年度，
	2021		2020
物业、厂房及设备
流动资产
现金及现金等价物	$	47,521	$	43,730
应收账款和合同资产，分别扣除备抵40美元和368美元		64,344		67,473
预付费用及其他流动资产		4,245		3,412
流动资产总额		116,110		114,615
受限制现金		88		95
家具、固定装置和设备净额		5,293		5,001
使用权租赁资产		5,293		5,909
商誉		90,790		91,008
无形资产，净值		12,410		15,064
递延所得税资产		2,197		2,255
其他资产		4,613		5,573
总资产	$	236,794	$	239,520
负债和股东权益
流动负债
应付账款	$	16,162	$	11,176
长期负债的当前到期日		4,300		4,300
合同负债		7,049		5,121
应计费用和其他流动负债		29,327		30,064
流动负债合计		56,838		50,661
长期负债，扣除当前到期日		69,490		73,551
递延所得税负债		2,824		3,811
经营租赁负债		3,481		4,332
其他负债		5,768		8,028
负债总额		138,401		140,383
承诺与或有事项（附注13）
股东权益
优先股，面值0.00 1美元；授权10,000股；未发行		—		—
普通股，面值0.00 1美元，授权100,000股；截至2021年12月31日，已发行股票49,362股，已发行股票48,856股，截至2020年12月31日，已发行股票48,297股，已发行股票48,189股		49		48
额外实收资本		237,628		248,018
库存股票（按成本计算，分别为506股和108股普通股）		(3,871)		(256)
累计其他综合损失		(6,940)		(4,671)
累计赤字		(128,473)		(144,002)
股东权益总额		98,393		99,137
负债总额和股东权益	$	236,794	$	239,520

随附的附注是这些合并财务报表的组成部分。

F-3战斗机战斗机

Information Services Group, Inc.

综合收益表和综合收益表

（以千为单位，每股数据除外）


	截至12月31日的年度，
	2021		2020
收入	$	277,832	$	249,128
营业费用
顾问的直接费用和开支		168,475		149,878
销售、一般和行政		78,759		83,785
折旧及摊销		5,331		6,196
营业收入		25,267		9,269
利息收入		142		260
利息支出		(2,342)		(3,563)
外汇交易收益（亏损）		44		(98)
税前收入		23,111		5,868
所得税拨备		7,582		3,113
净收入		15,529		2,755
加权平均流通股:
基本		48,638		47,717
摊薄		51,756		49,972
每股收益：
基本	$	0.32	$	0.06
摊薄	$	0.30	$	0.06
综合收益:
净收入	$	15,529	$	2,755
外币换算，分别扣除税款（收益）（724美元）和760美元		(2,269)		2,467
综合收益	$	13,260	$	5,222

随附的附注是这些合并财务报表的组成部分。

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合并股东权益表

（以千为单位，每股数据除外）


								累计
					附加			其他				合计
	普通股				付费-		财政部	全面		累计		股东的
	股份	数额			资本		股票	损失		赤字		股权
余额2019年12月31日	48,112	$	48	$	245,572	$	(2,051)	$	(7,138)	$	(146,757)	$	89,674
净收入	—		—		—		—		—		2,755		2,755
其他综合收益	—		—		—		—		2,467		—		2,467
回购的库藏股	—		—		—		(5,166)		—		—		(5,166)
发行ESPP股票的收益	—		—		(86)		602		—		—		516
库藏股的发行	—		—		(6,359)		6,359		—		—		—
为既得RSU发行普通股	185		—		—		—		—		—		—
基于股票的薪酬	—		—		8,891		—		—		—		8,891
余额2020年12月31日	48,297	$	48	$	248,018	$	(256)	$	(4,671)	$	(144,002)	$	99,137
净收入	—		—		—		—		—		15,529		15,529
其他综合损失	—		—		—		—		(2,269)		—		(2,269)
回购的库藏股	—		—		—		(16,331)		—		—		(16,331)
发行ESPP股票的收益	—		—		61		549		—		—		610
库藏股的发行	—		—		(12,167)		12,167		—		—		—
为既得RSU发行普通股	1,065		1		(1)		—		—		—		—
未投资股票的应计股息	—		—		(313)		—		—		—		(313)
支付给股东的现金股利	—		—		(4,437)		—		—		—		(4,437)
基于股票的薪酬	—		—		6,467		—		—		—		6,467
余额2021年12月31日	49,362	$	49	$	237,628	$	(3,871)	$	(6,940)	$	(128,473)	$	98,393

随附的附注是这些合并财务报表的组成部分。

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合并现金流量表

（单位:千）


	截至12月31日的年度，
	2021		2020
经营活动产生的现金流量
净收入	$	15,529	$	2,755
为使净收入与经营活动所产生的现金净额相一致而进行的调整：
折旧费用		2,688		2,664
无形资产摊销		2,643		3,532
股票发行产生的递延所得税（收益）费用		(2,389)		969
递延融资费用的核销		—		167
递延融资成本的摊销		354		403
股票补偿		6,467		8,891
或有对价公允价值变动		101		419
（福利）应收账款准备金		(138)		817
递延税项拨备（收益）		2,330		(139)
营业资产和负债的变化:
应收账款和合同资产		2,648		10,065
预付费用和其他资产		(243)		(1,689)
应付账款		4,503		2,070
合同负债		1,928		(93)
应计费用		5,521		13,140
经营活动所产生的现金净额		41,942		43,971
投资活动产生的现金流量
购置家具、固定装置和设备		(2,320)		(1,181)
Neuralify收购（注4）		—		(2,317)
投资活动所用现金净额		(2,320)		(3,498)
筹资活动产生的现金流量
借款本金支付		(4,300)		(8,088)
发行员工股票购买计划股票的收益		610		516
债务融资成本		—		(934)
与股票补偿的扣缴税款有关的付款		(7,109)		(2,023)
或有对价的支付		(2,558)		—
支付给股东的现金股利		(4,437)		—
回购的库藏股		(16,331)		(5,166)
筹资活动使用的现金净额		(34,125)		(15,695)
汇率变动对现金的影响		(1,713)		806
现金，现金等价物和限制现金的净增加额		3,784		25,584
期初现金、现金等价物和受限制现金		43,825		18,241
期末现金、现金等价物和受限制现金	$	47,609	$	43,825

现金流量信息的补充披露:
支付的现金:
利息	$	1,875	$	3,114
扣除退款后的税款	$	3,582	$	2,536

非现金投资和筹资活动：
为既得限制性股票奖励发行库藏股	$	12,167	$	6,359

随附的附注是这些合并财务报表的组成部分。

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合并财务报表附注

（以千为单位的表格金额，每股数据除外）

注1——组织和业务运营的描述

Information Services Group, Inc.（“公司”或“ISG”）成立于2006年，其战略愿景是成为一家高速增长的，领先的基于信息的咨询服务提供商。该公司专注于数字转型服务，包括自动化，云和数据分析；采购咨询；管理式治理和风险服务；网络运营商服务；技术战略和运营设计；变更管理；市场情报和技术研究与分析。

附注2-重要会计政策摘要

陈述的基础和合并的原则

合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。这些合并财务报表和脚注是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“公认会计原则”）列报的。所有公司间账户和交易已在合并中消除。除非上下文另有要求，否则对公司的引用包括ISG及其合并的子公司。

估计数的使用

编制符合公认会计原则的财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及财务报表日或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出。实际结果可能与这些估计有所不同。评估过程的复杂性以及与假设相关的问题，将控制权随时间转移给客户的合同应用收入确认指南所固有的风险和不确定性会影响收入的金额，费用，合同资产和合同负债。许多内部和外部因素可能会影响估计值。估计数也用于但不限于：坏账准备，家具的使用寿命，固定装置和设备以及一定的无形资产，折旧费，评估商誉减值时的公允价值假设，所得税和递延所得税资产评估，以及股票补偿的估值，

2020年3月11日，世界卫生组织将新冠病毒定性为大流行病。如果新冠病毒大流行的负面影响持续下去，并且将取决于这场危机的严重程度和持续时间，那么任何未来的资产减值费用，坏账准备的增加或重组费用都可能更有可能发生。迄今为止，由于新冠病毒大流行，该公司尚未观察到其资产的任何重大减值或资产公允价值的重大变化。

企业合并

我们收购了对公司长期增长战略至关重要的业务。收购的经营成果包含在自收购之日起的合并全面收益表中。收购使用购买会计法进行会计处理，购买价格根据购买日的估计公允价值分配给所收购的净资产。购买价格超过净资产的部分记为商誉。与收购相关的成本在发生时记为费用，并记录在销售、一般和行政费用中。

现金及现金等价物

本公司将所有原始期限为3个月或更短的高流动性工具视为现金等价物，包括某些货币市场账户。本公司主要在美利坚合众国维持其货币市场现金和银行存款账户，这些账户通常超过适用的保险限额。该公司认为，它在现金及现金等价物上没有面临任何重大的信用风险。

受限制现金

受限制现金包括本公司已承诺用作租金按金的现金及现金等价物，不能用于一般公司用途。

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合并财务报表附注（续）

（以千为单位的表格金额，每股数据除外）

应收账款、合同资产和坏账准备

我们的应收贸易账款主要包括已执行服务的应付款项。本公司备有坏账准备，以备因客户无力支付费用而造成的估计损失或影响其全额收取帐单应收账款的能力的纠纷。这些风险备抵是通过审查所有账户的状况，并根据以前的经验和历史坏账，采用特定的识别方法记录准备金来准备的。然而，我们的实际经验可能与这些估计有所不同。如果我们客户的财务状况恶化，导致他们无力或不愿支付发票，我们可能需要在未来期间记录额外的备抵或注销。如果该规定与客户无力或不愿支付所需款项有关，这笔备抵记为坏账费用，它被归类于销售，一般和行政费用在所附的综合收益表。从历史上看， “该公司的坏账准备金和减记并不多。，

未开票服务的准备金记录为收入的减少，只要该准备金与费用调整和其他可自行决定的价格调整有关。从历史上看，该公司未开单的应收账款准备金和核销金额并不大。

预付费用和其他资产

预付费用和其他资产主要包括预付费用的保险，会议和设施，计划和促销项目的押金。

家具、固定装置和设备净额

家具、固定装置和设备按成本入账。折旧采用直线法，在资产的估计使用寿命（2至5年）内计算。租赁权益改良按基础资产的使用寿命或租赁期限（通常为两年至五年）中较短的期间折旧。修理和维护费用在发生时记入费用项下。出售或以其他方式处置的资产的成本和累计折旧从帐户中删除，其任何相关的损益都反映在随附的综合全面收益表中。

该公司将内部使用软件和网站开发成本资本化，并将这些金额记录在家具，固定装置和设备的净额中。会计准则要求，与开发或购买内部使用的软件和系统有关的某些成本，以及与其网站有关的应用程序开发阶段发生的成本，应资本化，并在软件或系统的估计使用寿命内摊销。它们还要求与内部使用软件开发项目的初步项目阶段、数据转换和实施后/运营阶段有关的费用在发生时记作费用。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，公司分别将与系统和网站开发相关的成本资本化了80万美元和30万美元。

商誉

我们的商誉是指收购企业的成本超过收购之日所收购净资产公允价值的差额。商誉不进行摊销，而是至少每年根据商誉和其他无限期无形资产的会计和披露要求进行减值测试。该测试由我们在第四财政季度进行，如果我们认为存在减值指标，则更频繁地进行。

进行定性评估以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位的公允价值很可能小于其账面价值。如果根据评估，确定公允价值低于账面价值的可能性更大，则对商誉进行进一步的减值测试。如果商誉的公允价值低于其账面价值，则确认等于差额的减值损失。随后的价值增加不在财务报表中确认。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，没有商誉减值，也没有在2021年或2020年发现任何迹象表明该公司的报告单位很可能发生减值。

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合并财务报表附注（续）

（以千为单位的表格金额，每股数据除外）

长期资产

长寿资产，不包括商誉和无限期无形资产，将对公司持有和使用的资产进行审查，以确定长期资产的物理状况是否发生了任何重大变化，与包含长期资产的资产组相关的行业条件的变化或现金流量的减少。如果这些或其他因素表明资产组的账面价值，这是存在可识别现金流量的最低水平，可识别现金流量与其他现金流量是分开的，可能无法恢复，公司通过使用未折现现金流量分析来确定是否发生了减值。如果发生了损害，本公司就资产组的帐面价值与公允价值之间的差额确认亏损。资产组的公允价值采用市场价格或，在没有市场价格的情况下，折现现金流量的估计。现金流量通常以与我们的加权平均资本成本相称的利率折现。“如果公司有处置某些资产的计划，并且这些资产符合持有待售资产的标准，则将这些资产归类为持有待售资产。，

债务发行成本

在获得长期融资时直接发生的成本，通常是银行和律师费用，将被递延并在相关贷款的整个生命周期内摊销。递延发行费用在所附的合并资产负债表中被列为直接扣除长期负债的项目。截至2021年12月31日和2020年12月31日的两个年度，债务发行成本的摊销包括在利息费用中，总计为40万美元。

收入确认

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合并财务报表附注（续）

（以千为单位的表格金额，每股数据除外）

当我们在开单前确认收入时，这些收入被记录为合同资产。当我们在完成服务或获得收入之前开具发票时，这些金额被记录为合同负债。

可偿还支出

向客户开具的可偿还支出的金额包括在收入中，公司产生的相关成本包括在随附的综合全面收益表中的直接成本和顾问费用中。不可偿还金额在发生时记作费用。截至2021年12月31日和2020年12月31日的可偿还支出总额分别为30万美元和170万美元。减少的原因是2021年和2020年大部分时间发生的与大流行相关的旅行限制。

顾问的直接费用和开支

顾问的直接成本和费用包括与产生收入和其他计划费用直接相关的工资支出和咨询费。顾问的直接成本和费用在发生时列为费用。

顾问的直接成本和费用还包括可自由支配的奖金支付的应计费用。奖金应计水平在整个年度根据实际和预计的公司业绩进行调整。

股票补偿

我们授予具有公允价值的限制性股票单位，该公允价值是根据授予日我们普通股的收盘价确定的。这类补助金一般按比例分给员工四年，董事三年。股票补偿费用在适用的服务期内按比例确认。

我们遵循会计的规定和披露的要求，以股份为基础的支付，包括衡量和确认所有股份补偿下的公允价值法。

信贷风险集中

可能使公司面临重大信用风险的金融工具主要包括现金和应收账款。该公司把现金投资放在高质量的金融机构。本公司根据对客户财务状况和信用记录的评估向客户提供信贷，通常不需要抵押。

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合并财务报表附注（续）

（以千为单位的表格金额，每股数据除外）

库藏股

公司根据股票回购计划在公开市场上购买库存股票，该计划最近于2021年8月5日获得董事会的批准。

库存股票按成本记入合并资产负债表，作为股东权益的减少。股票将按先入先出的原则，按原始成本从库藏处发放，出售的任何收益都反映为对额外实收资本的调整。损失一般反映为对额外实收资本的调整。

外币换算

本公司境外子公司的资产和负债按报告期末有效的汇率折算成美元。收入和费用项目按报告期的平均汇率折算。由此产生的换算调整数包括在所附的综合收益表和所附的股东权益表中，作为累计其他综合损失的组成部分。

本公司及其子公司的功能货币为各自的当地货币。该公司拥有以外币计价的合同，因此，该公司的部分收入受到外币风险的影响。以我们的业务功能货币以外的货币计价的交易产生的交易货币损益在随附的综合全面收益表中的外币换算中记录。

金融工具的公允价值

公司的现金及现金等价物、应收账款、应付账款、其他流动负债和应计利息的账面价值近似于公允价值。

公允价值计量适用于我们以非经常性基础计量的非金融资产和负债，其中主要包括对商誉，无形资产和其他长期资产以及在企业合并中获得的资产和承担的负债的计量。

公允价值是指在计量日市场参与者之间的有序交易中，在出售资产时收到的价格或在转移负债时支付的价格（退出价格）。市场参与者可以使用市场数据或假设对资产或负债进行定价，包括对风险的假设以及估值技术输入中固有的风险。这些输入可以很容易地被观察到，也可以被市场证实，或者通常是不可观察到的。在计量日资产或负债的市场活动很少（如果有的话）的情况下，使用不可观察的输入旨在允许确定公允价值。在公允价值层次结构下：

第1级度量包括活跃市场中相同资产或负债的未经调整的市场报价；

第2级衡量标准包括在活跃市场中对相同资产或负债的报价市场价格进行了调整，这些价格已针对可转让性限制的影响等项目进行了调整，以及那些未报价但通过与可观察的市场数据进行佐证而可观察到的资产或负债的报价，包括类似资产的市场报价；以及

第3级测量包括那些无法观察到的和高度主观的测量。

在2021年期间，我们的金融资产在第1级，第2级或第3级之间没有转移。我们的金融资产和负债是根据对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平进行整体分类的。

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合并财务报表附注（续）

（以千为单位的表格金额，每股数据除外）

下表汇总了在所示日期按公允价值经常性计量的资产和负债:


	公允价值计量的基础
	2021年12月31日
		第1级		第2级		第3级		合计
资产:
现金等价物	$	1,018	$	—	$	—	$	1,018
合计	$	1,018	$	—	$	—	$	1,018

负债：
或有对价（1）	$	—	$	—	$	2,420	$	2,420
	$	—	$	—	$	2,420	$	2,420

	公允价值计量的基础
	2020年12月31日
		第1级		第2级		第3级		合计
资产:
现金等价物	$	17	$	—	$	—	$	17
合计	$	17	$	—	$	—	$	17

负债：
或有对价（2）	$	—	$	—	$	5,319	$	5,319
	$	—	$	—	$	5,319	$	5,319

⁽¹⁾	或有对价包含在截至2021年12月31日的“应计费用和其他流动负债”中。

⁽²⁾	截至2020年12月31日，当前和非当前或有对价分别包含在“应计费用和其他流动负债”和“其他负债”中。

该或有对价的公允价值计量属于公允价值层次结构的第3级，反映了公司在使用收益法计量公允价值时的假设。在制定这些估计时，公司考虑了某些业绩预测，历史结果和行业趋势。该金额是通过估值模型估算的，该模型包含了与实现这些里程碑和公司付款可能性相关的概率加权假设。然后，这些现金流出预测使用2.50%的利率进行了折现。

下表代表了截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度或有对价负债的变化：


	年度结束
	12月31日，
	2021		2020
期初余额	$	5,319	$	—
或有对价的支付		(3,000)		—
应计Neuralify或有对价		—		4,900
或有对价的Accretion		101		419
期末余额	$	2,420	$	5,319

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合并财务报表附注（续）

（以千为单位的表格金额，每股数据除外）

该公司的金融工具包括截至12月31日的7450万美元未偿还借款， 2021年和12月31日的7880万美元， 2020, 按摊余成本入账。债务的公允价值属于公允价值层次结构的第3级。截至12月31日，该公司未偿还借款的公允价值分别约为7360万美元和7770万美元， 2021年和2020年，分别是。对于类似的借款安排，债务的公允价值是根据公司的增量借款利率使用折现现金流量分析估算的。12月31日，用于折现未来现金流的增量借款利率分别为2.0%和2.5%， 2021年和2020年，分别是。该公司还考虑了同行集团公司最近进行的具有可比条款和期限的类似工具的交易，以及对当前市场状况和利率的分析。截至12月31日， 2021年和2020年，左轮手枪下没有借款。“该公司目前遵守其财务契约。，

所得税

我们使用资产和债务法来核算所得税，包括确认递延所得税资产和负债的预期未来税收后果归因于财务报表金额和各自的税基之间的差异。我们检讨我们的递延所得税资产，以求复苏。当我们认为其递延所得税资产的一部分很可能不会实现时，就建立了估价备抵。评估备抵在不同时期的变化包括在我们的税收准备在变化期间。

对于不确定的税收状况，我们使用规定的模型来评估财务确认和计量的所有税收状况已采取或预计将采取的纳税申报表。本指南对终止确认、分类、利息和罚款、过渡期间的会计、披露和过渡提供了说明。我们的准备金还包括为不确定的所得税头寸以及相关利息所制定的准备金的影响。

最近发布的会计公告

2016年6月，FASB发布了关于以摊余成本计量的金融资产（包括应收账款和可供出售债务证券）信用损失计量的新指南。新指南用预期损失方法取代了现有的已发生损失减值模型，这将导致更及时地确认信用损失并进行更多披露。作为一家规模较小的报告公司，本指南对2022年12月15日之后开始的会计年度有效。该公司目前正在评估采用该指南对其财务报表的潜在影响。

附注3—收入

我们的大部分收入来自几个月到几年的合同。我们签订的合同可以包括各种服务的组合，其中，根据合同类型的不同，有时是可以区别开来的。如果服务被确定为不同的，它们作为单独的履约义务入账。履约义务是在合同中承诺向客户转让一种独特的商品或服务，是记账单位。合同的交易价格分配给每一项不同的履约义务，并在以下情况下确认为收入：或者是，履约义务得到履行。我们的大多数合同都有单一的履约义务，因为转让个别服务的承诺与合同中的其他承诺无法分开识别，并且，因此，并不明显。对于具有多个履约义务的合同，包括我们的托管服务实现，软件和实现，以及研究和订阅合同，本公司使用我们对独立售价的最佳估计，将交易价格分配给每项履约义务，或者SSP，合同中每一种不同的商品或服务，

我们的合同可能包括向客户转让多种服务和产品的承诺。要确定服务和产品是否被视为应分别核算的单独的履约义务，而不是合并核算，可能需要做出判断。

合同余额

收入确认、帐单和现金收款的时间安排会产生已记账的应收账款、未记账的应收账款（合同资产）以及客户预付款和存款（合同负债）。我们的客户是根据安排的类型来计费的。我们的部分服务是按小时或按日计费的。也有一些客户约定，其中我们为我们的服务收取固定金额的费用。这可能是一个单一的金额，涵盖整个业务或多个金额的不同阶段，职能，或里程碑。通常，帐单发生在收入确认之后，从而产生合同资产。然而，我们有时会在确认收入之前收到预付款或定金，从而产生合同负债。合同资产和负债通常在合并资产负债表的流动资产和流动负债部分报告，在每个报告期末，根据时间安排

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合并财务报表附注（续）

（以千为单位的表格金额，每股数据除外）

相关履约义务的履行。对于具有年度发票的多年期软件销售，我们执行重要的融资部分计算，并在整个融资期内确认相关的利息收入。此外，我们将由此产生的合同资产余额重新分类为流动和非流动应收款项，因为收到对价仅取决于时间的流逝，并且不存在性能风险因素。有关合同资产和合同负债的详细信息，请参见下表。


	12月31日，		12月31日，
	2021		2020
合同资产	$	18,639	$	21,825
合同负债	$	7,049	$	5,121

截至2021年12月31日止年度确认的收入（包括在2021年1月1日的合同负债余额中）为350万美元，主要来自我们的软件和实施合同，管理服务合同和研究合同。

剩余履约义务

截至2021年12月31日，公司尚有1.045亿美元的剩余履约义务，其中大部分预计将在下一年内履行。

附注4—收购

Neuralify收购

2020年7月8日，公司的子公司与专注于智能自动化实现解决方案和服务的公司Neuralify，LLC签署了资产购买协议（“协议”），并完成了对Neuralify，LLC的几乎所有资产的收购并承担了某些负债。收购的主要原因是为了扩大ISG的纯自动化服务线ISG Automation的能力。收购价格包括在交易结束时支付的230万美元现金对价，如果某些财务目标得到实现，Neuralify，LLC的某些前股东也将有权在未来18个月内通过EARN支付额外的对价。在协议签订之日，该公司估计此类EARN付款将高达490万美元。

下表总结了转让给收购Neuralify，LLC的对价以及截至协议日期已确定的已收购资产和承担的负债的金额：


现金	$	2,282
或有对价		4,900
可分配购买总价	$	7,182

推动确认商誉的主要因素是包括遗留的神经网络员工和专有技术，这些因素扩大了公司的纯自动化服务项目ISG Automation，其中大部分可用于税收抵扣。

与此次收购相关的成本包括在合并收益和综合收益表中的销售，一般和行政费用中，在截至2020年12月31日的年度中总计为10万美元。该业务合并是根据购置会计法进行会计处理的，因此，总购买价是根据截至结算日的估计公允价值在初步基础上分配给所购资产和承担的负债的。根据上述估值和其他因素，分配给无形资产的购买价格和摊销期限如下：

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合并财务报表附注（续）

（以千为单位的表格金额，每股数据除外）


应收账款	$	226
合同资产		1
无形资产		1,970
应付账款		(79)
合同负债		(280)
获得的净资产	$	1,838

商誉	$	5,344

合并收益和综合收益表包括交易完成后收购Neuralify的结果。

附注5—每股普通股的净收入

每股基本盈利的计算方法是：普通股股东可获得的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。稀释后的每股收益反映了如果发行普通股的证券或其他合同被行使或转换为普通股，或导致发行将分享公司净收入的普通股，可能发生的潜在稀释。

下表列出了基本和稀释后每股收益的计算方法:


	年度结束
	12月31日，
	2021		2020
基本:
净收入	$	15,529	$	2,755
加权平均普通股		48,638		47,717
每股收益	$	0.32	$	0.06
稀释:
净收入	$	15,529	$	2,755

基本加权平均普通股		48,638		47,717
潜在普通股		3,118		2,255
稀释后加权平均普通股		51,756		49,972
稀释每股收益	$	0.30	$	0.06

附注6-应收账款和合同资产

扣除估价备抵后的应收账款和合同资产包括以下各项:


	截至12月31日的年度，
	2021		2020
应收账款	$	45,531	$	45,499
合同资产		18,639		21,825
应收关联方款项		174		149
	$	64,344	$	67,473

F-15战斗机战斗机

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合并财务报表附注（续）

（以千为单位的表格金额，每股数据除外）

附注7——家具、固定装置和设备

家具、固定装置和设备包括：


	估计数		截至12月31日的年度，
	使用寿命		2021		2020
计算机硬件、软件和其他办公设备	2至5岁	年份	$	6,104	$	5,238
家具、固定装置和租赁权益的改进	2至5岁	年份		4,765		4,797
软件和开发成本	3至5岁	年份		9,173		8,385
累计折旧				(14,749)		(13,419)
			$	5,293	$	5,001

截至2021年12月31日和2020年12月31日，折旧费用均为270万美元。

附注8—租赁

本公司在租赁期内以直线法在合并收益表中确认租赁付款。由于公司的大多数租赁不提供隐含利率，因此公司根据开始日期可获得的信息使用其增量借款利率来确定租赁付款的现值。

本公司根据长期经营租赁协议租赁其办公空间和办公设备，该协议在2025年9月的不同日期到期，其中一些包括将租赁延长至多3年的选择权，其中一些包括在1年内终止租赁的选择权。根据经营租赁，本公司支付与办公设备和租赁财产有关的某些经营费用。

租赁费用的构成如下:



	截至12月31日的年度，
	2021		2020
租赁成本
经营租赁成本	$	2,170	$	2,541
融资租赁成本：
使用权资产的摊销		253		53
租赁负债利息		9		5
短期租赁费用		42		41
可变租赁成本		110		304
转租收入		(250)		(245)
总租赁成本	$	2,334	$	2,699

与租赁有关的补充现金流量信息如下
为计入租赁负债计量的金额支付的现金:
来自融资租赁的经营现金流量	$	9	$	53
经营租赁产生的经营现金流量	$	2,720	$	3,284
融资租赁产生的现金流量	$	253	$	6

F-16战斗机战斗机

Information Services Group, Inc.

合并财务报表附注（续）

（以千为单位的表格金额，每股数据除外）

与租赁有关的资产负债表补充信息如下：


（以千为单位，租赁期限和折扣率除外）	截至12月31日的年度，
	2021		2020
经营租赁
经营租赁使用权资产	$	5,293	$	5,909

当前经营租赁负债（1）	$	2,520		2,550
非流动经营租赁负债		3,481		4,332
经营租赁负债共计	$	6,001	$	6,882

融资租赁
融资租赁使用权资产（2）	$	451	$	197

流动融资租赁负债（1）	$	395		95
非流动融资租赁负债		61		101
融资租赁负债总额	$	456	$	196

加权平均剩余租赁期（以年为单位）
经营租赁		3.3		3.6
融资租赁		1.3		2.6
加权平均折现率
经营租赁		6.0%		7.1%
融资租赁		2.9%		4.4%

(1)

流动租赁负债包括在“应计费用和其他流动负债”中。

(2)

融资租赁资产权包含在“家具，固定装置和设备净额”中。

租赁负债的到期日如下:


	操作		金融
	租赁		租赁
截至12月31日的年度，
2022	$	2,613	$	399
2023		1,762		43
2024		1,152		11
2025		871		8
2026		186		—
此后		—		—
租赁付款总额		6,584		461
扣除利息		(583)		(5)
合计		6,001		456

F-17战斗机战斗机

Information Services Group, Inc.

合并财务报表附注（续）

（以千为单位的表格金额，每股数据除外）

附注9——无形资产

截至2021年12月31日和2020年12月31日，累计摊销和减损费用的无形资产，净值的账面价值包括以下内容：


			2021
			毛额
	估计数		携带				累计		货币		净书
	使用寿命		数额		收购		摊销		影响		价值
可摊销无形资产：
客户关系	2至15岁	年份	$	75,283	$	—	$	(68,677)	$	(111)	$	6,495
竞业禁止协议	4至7岁	年份		5,962		—		(5,960)		—		2
Software	3至4岁	年份		1,660		—		(1,534)		—		126
待办事项	1比2	年份		5,002		—		(4,981)		(21)		—
数据库	4至15岁	年份		13,218		—		(7,371)		(180)		5,667
商标和商品名称	5	年份		1,490		—		(1,370)		—		120
无形资产			$	102,615	$	—	$	(89,893)	$	(312)	$	12,410


			2020
			毛额
	估计数		携带				累计		货币		净书
	使用寿命		数额		收购		摊销		影响		价值
可摊销无形资产：
客户关系	2至15岁	年份	$	73,723	$	1,560	$	(66,705)	$	(108)	$	8,470
竞业禁止协议	4至7岁	年份		5,952		10		(5,911)		—		51
Software	3至4岁	年份		1,500		160		(1,511)		—		149
待办事项	1比2	年份		5,002		—		(4,981)		(21)		—
数据库	4至15岁	年份		13,218		—		(6,852)		(172)		6,194
商标和商品名称	5	年份		1,250		240		(1,290)		—		200
无形资产			$	100,645	$	1,970	$	(87,250)	$	(301)	$	15,064

截至2021年12月31日和2020年12月31日，摊销费用分别为260万美元和350万美元。2021年12月31日之后的估计未来摊销费用如下:


2022	$	2,110
2023		1,814
2024		1,495
2025		1,326
2026		1,201
此后		4,464
	$	12,410

F-18战斗机战斗机

Information Services Group, Inc.

合并财务报表附注（续）

（以千为单位的表格金额，每股数据除外）

附注10—商誉

截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的商誉账面价值变化如下:


	2021			2020
截至1月1日的余额
商誉	$	91,130	$	85,786
外汇影响		(122)		(437)
截至1月1日的净余额		91,008		85,349

收购		—		5,344
外汇影响和调整		(218)		315
		(218)		5,659
截至12月31日的余额
商誉		91,130		91,130
外汇影响和调整		(340)		(122)
截至12月31日的净余额	$	90,790	$	91,008

附注11——应计费用和其他流动负债

截至2021年12月31日和2020年12月31日，应计负债的组成部分如下:


	12月31日，
	2021		2020
应计工资、奖励和休假	$	7,054	$	11,630
应计公司税和与工资相关的税		7,931		5,459
或有对价-当前		2,420		2,929
当期经营租赁负债		2,520		2,550
其他		9,402		7,496
	$	29,327	$	30,064

附注12——融资安排和长期负债

长期负债包括以下内容:


	12月31日，
	2021		2020
高级担保信贷安排	$	74,475	$	78,775
债务发行成本		(685)		(924)
		73,790		77,851
减去长期债务的当期分期付款		4,300		4,300
长期负债	$	69,490	$	73,551

F-19战斗机战斗机

Information Services Group, Inc.

合并财务报表附注（续）

（以千为单位的表格金额，每股数据除外）

按日历年分列的债务义务的年度到期日总额如下：


	债务
2022	$	4,300
2023		4,300
2024		4,300
2025		61,575
	$	74,475

●

定期贷款安排和循环信贷安排的到期日均为2025年3月10日（“到期日”）。

●

公司的直接和间接的现有和未来的全资国内子公司是公司在高级担保设施下的义务的担保人。

●

根据公司的选择，信贷安排的年利率等于（i）“基本利率”（即（a）行政代理人不时公开宣布的利率中的最高利率），即“最优惠利率”，（b）联邦基金利率加 0.5 %每年和（c）欧洲美元汇率，加上 1.0 %），加上行政代理确定的适用保证金（定义见下文）或欧洲美元汇率（根据最大准备金进行调整），加上适用的保证金。适用的保证金根据公司的季度杠杆比率每季度进行调整。

●

定期贷款应在下列日期偿还：十九连续的季度分期付款$ 1,075,000 每笔贷款于2020年6月30日开始，并在到期日最终支付未偿还的定期贷款本金。

●

（除约定的例外情况外）（i）必须强制偿还定期贷款 100 %本公司及其附属公司出售资产的收益， 100 %本公司及其附属公司发行债券及股本的所得款项净额；及 100 %本公司及其子公司的保险追回和谴责事件的净收益。

●

高级担保信贷安排包含惯常的违约事件，包括与其他重大协议的交叉违约，判决违约和控制权变更。

该公司的财务报表包括截至2021年12月31日和2020年12月31日分别为7,450万美元和7,880万美元的未偿还借款，均按摊余成本入账。债务的公允价值属于公允价值层次结构的第3级。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司未偿还借款的公允价值分别约为7360万美元和7770万美元。对于类似的借款安排，债务的公允价值是根据公司的增量借款利率使用折现现金流量分析估算的。2021年12月31日和2020年12月31日，用于折现未来现金流的增量借款利率分别为2.0%和2.5%。该公司还考虑了Peer Group最近的交易。

F-20战斗机战斗机

Information Services Group, Inc.

合并财务报表附注（续）

（以千为单位的表格金额，每股数据除外）

公司提供具有可比条款和期限的类似工具，以及对当前市场状况和利率的分析。截至2021年12月31日和2020年12月31日，左轮手枪下没有借款。该公司目前遵守其财务契约。

附注13——承诺与或有事项

本公司受在正常业务过程中产生的或有事项的影响。管理层意识到的所有重大负债均已正确反映在2021年12月31日和2020年12月31日的财务报表中。

Neuralify或有对价

截至2021年12月31日，公司已记录了240万美元的负债，代表与收购Neuralify相关的或有对价的估计公允价值，所有这些被分类为流动资产，并包括在合并资产负债表的应计费用中。

附注14—关联方交易

有时，公司可能会与员工和股东发生应收账款和应付账款。该公司在2021年12月31日和2020年12月31日分别有来自关联方（包括股东）的未偿应收款项，总额分别为20万美元和10万美元，没有未偿应付款项。这些交易与代表外籍雇员支付的个人预扣税有关。

附注15—所得税

截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的所得税前收入包括以下内容：


	截至12月31日的年度，
	2021		2020
国内	$	9,984	$	(3,361)
外国		13,127		9,229
所得税前总收入	$	23,111	$	5,868

2021年和2020年所得税拨备的构成部分如下：

F-21战斗机战斗机

Information Services Group, Inc.

合并财务报表附注（续）

（以千为单位的表格金额，每股数据除外）


	截至12月31日的年度，
	2021		2020
当前：
联邦	$	2,194	$	(1,368)
国家		617		564
外国		4,830		3,088
当期备抵共计		7,641		2,284
延期：
联邦		(786)		365
国家		38		(68)
外国		689		532
递延（福利）费用总额		(59)		829
合计	$	7,582	$	3,113

截至2021年12月31日和2020年12月31日的两个年度，总准备金中反映的实际税率与美国联邦法定税率21%之间的差异如下:


	截至12月31日的年度，
	2021			2020
按21%计算的税收准备金	$	4,853		$	1,232
不可扣除费用		91			718
扣除联邦福利后的州所得税		624			400
海外业务的税收影响		2,045			339
估价备抵增加（发放）		52			517
不确定税收状况的净减少		(31)			(34)
其他		(52)			(59)
所得税拨备	$	7,582		$	3,113
有效所得税税率		32.8	%		53.1	%

F-22战斗机战斗机

Information Services Group, Inc.

合并财务报表附注（续）

（以千为单位的表格金额，每股数据除外）

造成递延所得税资产和负债的很大一部分的暂时性差异的税收影响如下:


	12月31日，
	2021		2020
非流动递延所得税资产
补偿相关费用	$	1,242	$	2,081
外币换算		2,422		1,697
美国外国税收抵免结转		1,903		1,194
国外净经营亏损结转额		2,208		4,943
应计利润和准备金		990		1,026
经营租赁使用权资产		1,651		1,396
其他		466		405
递延所得税资产的估价备抵		(3,315)		(3,707)
非流动递延所得税资产总额		7,567		9,035
非流动递延税项负债
可折旧资产		(468)		(699)
Prepaids		(392)		(428)
无形资产		(787)		(911)
对外国子公司的投资		(2,157)		(3,664)
外国收益分配税		(1,038)		(851)
外国无形资产和储备		(1,884)		(2,888)
经营租赁负债		(1,468)		(1,160)
非流动递延税项负债总额		(8,194)		(10,601)
非流动递延税项负债净额		(627)		(1,566)
递延税项负债净额	$	(627)	$	(1,566)

评估备抵是在2021年12月31日和2020年12月31日建立的，这是由于对美国和某些外国司法管辖区净营业亏损结转额的未来利用进行了估计，这些结转额主要来自收购并通过购买会计记录。2021年12月31日和2020年12月31日的评估备抵还包括对公司的外国税收抵免结转和对其受控外国公司的外国税收的完整评估。

截至2021年12月31日，公司的国外净营业亏损结转额约为1,120万美元。如果不加以利用，这些NOL结转额将于2022年到期。该公司还拥有约190万美元的联邦税收抵免结转，如果没有使用，将于2026年到期。

不确定的税收状况

只有在适当的税务机关对所有相关信息有充分了解的情况下进行审查后，税收状况很有可能持续存在时，才应在财务报表中确认税收状况产生的利益。符合更有可能的确认阈值的税收头寸以最大的利益金额计量，该利益金额大于最终清算时实现的可能性的50%。以前未能达到更有可能的确认阈值的税收头寸，应在满足该阈值的随后第一个财务报告期内予以确认。先前已确认的税收状况不再符合更有可能达到的确认阈值的，应在随后的第一次财务报告中终止确认

F-23战斗机战斗机

Information Services Group, Inc.

合并财务报表附注（续）

（以千为单位的表格金额，每股数据除外）

不再满足该阈值的时期。公司的政策是在所得税费用中计提与其不确定的税收状况有关的利息和罚款。

期初和期末未确认税收优惠总额的表格对账如下：


	12月31日，
	2021		2020
年初余额	$	1,569	$	1,534
由于本期内的税务状况而增加的款项		101		69
上一期间的税收状况导致的减少		(31)		(34)
年末余额	$	1,639	$	1,569

我们预计我们未确认的税收优惠在未来十二个月内不会发生重大变化。

该公司已通过所得税费用确认了约90万美元的利息和与不确定的税收状况有关的罚款。未确认的税收优惠金额（如果确认）将影响有效税率160万美元。除了少数例外，在2014年之前的几年中，公司不再受到美国联邦，州，地方或非美国所得税机构的审查。

附注16——股票补偿计划

经修订和重述的2007年股权和激励计划（“激励计划”）和经修订的重编的2007年员工股票购买计划（“ESPP”）在我们的2014年年度会议上获得了公司股东的批准，随后对公司股东在我们的2017年年度会议上批准的激励计划进行了修订，如下所述。根据激励计划的条款，激励计划授权授予奖励，奖励的形式可以是（i）不合格的股票期权；根据《内部税收法》第422条（第（i）和条所述的股票期权），打算作为激励性股票期权的股票期权， “期权”）；股票增值权（“SARS”）；限制性股票和/或限制性股票单位；（v）其他基于股票的奖励；基于绩效的奖励，是股权奖励或激励性奖励，旨在使公司有资格根据《守则》第162（m）条获得全额税收减免；和激励性奖励，通过实现绩效目标而获得的以现金计价的奖励。在奖励被行使时或在奖励被取消或终止时发行股票或支付现金，应减少根据激励计划可获得的股票总数，视情况而定。每项奖励的规定将根据授予的奖励类型而有所不同，并将由董事会薪酬委员会具体规定。根据特定合同条款授予的合同期限不超过10年。“根据激励计划授予的特别提款权的行使价等于特别提款权授予时普通股的公平市场价值。，

在2020年年度会议上，我们的股东批准了对激励计划的一项修正案，将根据激励计划可发行的普通股数量增加5,500，000股（“激励计划修正案”）。截至2021年12月31日，根据经修订和重述的激励计划和ESPP，分别有3,936,086股和1,038,513股可供授予。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，公司分别确认了650万美元和890万美元的员工股票补偿费用。这笔费用记录在销售，一般和行政的综合全面收益表。

限制性股票奖励/单位

激励计划规定授予限制性股票单位（“RSU”），其归属受授予时确定的条件和限制的约束。在普通股发行或转让给接收者之前，RSU奖励的接收者将不具有公司股东的权利。如果员工退休（在适用的退休计划或适用的法律中规定的正常退休年龄，如果有强制退休年龄），则限制性股票将继续按照相同的时间表归属，就像该员工仍在公司工作一样。由于员工死亡或永久残疾而终止雇佣关系时，限制性股票将100%归属。股息累积，并将在限制性股票归属时支付。

F-24战斗机战斗机

Information Services Group, Inc.

合并财务报表附注（续）

（以千为单位的表格金额，每股数据除外）

公司还向具有以下特征的特定员工授予RSU:

基于绩效的RSU归属（股票价格）:如果员工在奖励中规定的特定日期之前继续受雇，则如果达到特定的财务绩效，则RSU将在该日期归属，否则RSU将被没收。

基于时间的RSU归属:只要员工在授予日期的四周年期间继续受雇，RSU将在该日期100%归属。

如果一名雇员的雇佣关系在授予期的任何时候因该雇员的死亡而被终止（i），在适用的归属日期之前的残疾或退休，或在相关期间已过去50%之后，本公司无故地，然后，RSU将根据相对于该期间的工作时间按比例归属。然而，在适用的按比例归属日期（以及，在基于性能的RSU的情况下，只有在实现了绩效目标的情况下，并且在一定程度上才能实现）。在适用的归属日期之前发生的所有其他终止中， RSU将过期。根据激励计划的条款，如果控制权发生变化，董事会的薪酬委员会可能会加速授予参与者持有的RSU的未偿还奖励。所有受限制股份单位将在归属时立即以公司普通股的股份支付。作为激励计划修正案的一部分，股息/股息等价物可以支付或记入其他基于股票的奖励（例如限制性股票单位）， “但这些股息/股息等价物必须受适用于基础奖励的相同归属（或更严格的归属）的约束。，

受限制股份单位的公允价值是根据授予日公司股票的收盘价确定的。公允价值总额在授予期内按直线法摊销至费用。

截至2021年12月31日，公司根据其激励计划发行的RSU的状态以及截至该年度的变化摘要如下：


		加权-
		平均数
		授予日期
	RSU	公允价值
截至2019年12月31日尚未归属	5,575	$	3.22
授予	4,249	$	2.01
既得利益	(2,634)	$	3.68
被没收	(324)	$	3.00
2020年12月31日未归属	6,866	$	2.31
授予	1,112	$	6.07
既得利益	(3,680)	$	2.46
被没收	(278)	$	2.51
2021年12月31日未归属	4,020	$	3.20

截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度归属的RSU的公允价值总额分别为900万美元和970万美元。截至2021年12月31日，与RSU相关的未确认补偿成本为830万美元，预计将在2.3年的加权平均期间内确认。

员工股票购买计划

该公司使用Black-Scholes期权定价模型来估计根据公司员工股票购买计划预期发行的股票的公允价值。ESPP规定，根据该计划，总共将保留360万股普通股用于发行。ESPP，根据《国内税收法》第423条，该计划旨在符合“员工股票购买计划”的资格，使用三个月的产品来实现，每三个月进行一次购买。ESPP管理部门由该公司的薪酬委员会负责监督。如果员工每周在公司工作至少20个小时，并且在一个日历年中工作超过5个月，他们就有资格参加。ESPP允许符合条件的员工通过工资扣除购买普通股，从其合格收入的1%到10%不等，但须遵守IRS规定的25,000美元的上限。根据ESPP购买的普通股的价格是适用购买日普通股公允市场价值的90%。员工可以在发行期内的任何时间终止参与发行，终止雇佣关系时，参与自动终止。赔偿委员会可以随时修改或终止ESPP，除非没有这样的修改或终止，

F-25战斗机战斗机

Information Services Group, Inc.

合并财务报表附注（续）

（以千为单位的表格金额，每股数据除外）

可能会对先前根据ESPP授予的股票产生不利影响。公司可以使用库存股票或新发行的股票为ESPP发行新股。

截至2021年12月31日止年度，公司为ESPP发行了122,707股股票。根据ESPP，截至2021年12月31日，有1,038,513股股票可供购买。

附注17——分部和地理信息

该公司经营一个部门，基于事实的采购咨询服务。该公司主要在美洲、欧洲和亚太地区开展业务。该公司的海外业务受当地政府法规以及这些地区的经济和政治不确定性的影响。

该分部的地理信息如下：


	年度结束
	12月31日，
	2021		2020
收入
美洲（1）	$	160,181	$	141,227
欧洲（2）		90,256		87,131
亚太地区（3）		27,395		20,770
	$	277,832	$	249,128
固定资产
美洲	$	2,598	$	3,114
欧洲		2,119		1,709
亚太地区		576		178
	$	5,293	$	5,001

⁽¹⁾	基本上所有这些都与在美国的业务有关。

⁽²⁾	包括2021年和2020年在德国的业务收入分别为5000万美元和4350万美元。包括2021年和2020年在英国的业务收入分别为1520万美元和1900万美元。

⁽³⁾	包括2021年和2020年来自澳大利亚业务的收入分别为2310万美元和1690万美元。

按地理区域划分的收入是以提供服务的法律实体的所在地为基础的。为了做出经营决策或分配资源的目的，公司不会通过地理位置或任何其他措施或指标（合并除外）来衡量或监控毛利或营业收入。

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Information Services Group, Inc.

合并财务报表附注（续）

（以千为单位的表格金额，每股数据除外）

附注18—重组费用

2020年重组计划

在2020年第三季度和第四季度，公司采取了重组行动，以在结构上和永久地降低我们的运营费用相对于收入的比例，并加速我们的业务转型（“重组计划”）。这些行动大多基于我们最近在新冠病毒大流行中的经验和学习，以及对我们运营的审查，该审查继续解决某些运营费用，例如占用费用和薪金及相关费用。

截至2021年12月31日止年度，影响公司应计合同终止福利负债的活动摘要如下：


	重组计划
2020年1月1日的余额	$	—
应计金额		2,349
已付/已发生的金额		(2,040)
截至2021年12月31日的余额	$	309

230万美元的净重组费用主要与合同终止福利有关，并记录在销售，一般和行政费用中。

F-27战斗机战斗机

附件指数


附件数字	说明
2.1	由注册人与MCP-TPI Holdings，LLC（先前作为2007年10月17日向美国证券交易委员会提交的注册人最终委托书的附件A（委员会文件编号:001-33287），于2007年4月24日修订的购买协议，并通过引用并入本文）。

2.2	2011年1月4日，注册人与其中指定的人之间签订了CCGH Limited全部已发行股本的买卖协议（以前是在1月4日向美国证券交易委员会提交的注册人8-K表格中作为附件2.1提交的，2011年（委员会文件编号：001-33287），并通过引用并入本文）。

2.3	资产购买协议，日期为2011年2月10日，在注册人（仅针对特定部分）与Salvaggio&Teal Ltd.（d/b/a Salvaggio，Teal&Associates），Salvaggio&Teal II，LLC，MITTSalvaggio，KIRKTeal，Nathan FREY，International Consulting Acquisition Corp.之间，（之前作为附件2.1提交给了2011年2月11日提交给SEC的注册人8-K表格（委员会文件编号:001-33287），并通过引用并入本文）。

2.4	Alsbridge Holdings，Inc.，ISG Information Services Group Americas，Inc.，Gala Acquisition Sub，Inc.和LLR Equity Partners III，L.P.之间于2016年12月1日签订的合并协议和计划，作为权益持有人的代表（以前作为附件2.1提交给2016年12月2日提交给SEC的注册人8-K表格（委员会文件编号001-33287），并通过引用并入本文）。

3.1	经修订和重编的公司注册证书（先前作为2007年1月29日向美国证券交易委员会提交的S-1表格的注册人注册声明第5号修正案的附件3.1（委员会文件编号：333-136536）提交，并通过引用并入本文）。

3.2	于2013年5月13日修订和重述的细则（以前作为2013年5月15日向SEC提交的注册人8-K表格的附件3.1（委员会文件编号：001-33287）提交，并通过引用并入本文）。

3.3	对日期为2017年11月8日的经修订和重述的章程的修订（先前作为2017年11月13日向SEC提交的注册人8K表格的附件3.1（委员会文件编号:001-33287）提交，并通过引用并入本文）。

4.1	样本普通股证书（先前作为2006年12月22日向美国证券交易委员会提交的S-1表格的注册人注册声明第3号修正案的附件4.2（委员会文件编号:333-136536），并通过引用并入本文）。

4.2	注册人的证券说明（以前作为附件4.2提交给2020年3月11日提交给SEC的注册人表格10-K（委员会文件编号：001-33287），并通过引用并入本文）

10.1	注册人与现有股东之间的注册权协议，日期为2007年2月6日（之前作为2006年12月22日向SEC提交的S-1表格的注册人注册声明的第3号修正案的第10.9号附件（委员会文件编号:333-136536），并通过引用并入本文）。

10.2#	董事和高级管理人员的赔偿协议表格（先前作为附件10.1提交给2016年12月2日提交给SEC的注册人表格8-K（委员会文件编号001-33287），并通过引用并入本文）。

10.3#	修订和重编的2007年员工股票购买计划（先前作为2020年3月20日向美国证券交易委员会提交的注册人最终委托书的附件B提交（委员会文件编号:001-33287），并通过引用并入本文）。

10.4#	经修订和重述的2007年股权和激励计划（先前作为2020年3月20日向美国证券交易委员会提交的注册人最终委托书的附录A提交（委员会文件编号：001-33287），并通过引用并入本文）。

10.5*#	董事限制性单位协议的形式（以时间为基础）。

10.6*#	执行人员限制性单位协议的形式（以时间为基础）。


附件数字	说明

10.7*#	执行人员的限制性股票协议的形式（基于绩效）。

10.8#	限制性契约协议的形式，（先前作为附件10.3提交给2009年9月29日向SEC提交的注册人的Form8-K（委员会文件编号:001-33287），并通过引用并入本文）。

10.9*#	公司与David E. Berger之间的退休协议，日期为2021年6月10日。

10.10#	本公司与Michael P. Connors于2011年1月7日签订的《控制权变更协议》（以前作为2011年1月7日向美国证券交易委员会提交的8-K表格的附件10.2（委员会文件编号：001-33287）提交，并通过引用并入本文）。

10.11#	管理人员控制协议变更的形式（以前作为附件10.15提交给2012年3月15日向SEC提交的注册人10-K表格（委员会文件编号：001-33287），并通过引用并入本文）。

10.12#	Michael P. Connors的雇佣协议，日期为2011年12月16日（以前作为附件10.1提交给2011年12月21日向美国证券交易委员会提交的注册人8-K表格（委员会文件编号：001-33287），并通过引用并入本文）。

10.13#	2014年3月7日向美国证券交易委员会提交的《Michael P. Connors雇佣协议》的第1号修正案（委员会文件编号:001-33287），该修正案先前作为《附件》10.21提交给了注册人的10-K表格（TERM2:001-33287），并通过引用并入本文）。

10.14	Information Services Group, Inc.与Chevrillon&Associés SCA于2016年12月1日签署的《证券购买协议》（先前作为附件10.2提交给2016年12月2日提交的注册人关于8-K表格的当前报告（文件号001-33287），并通过引用并入本文）。

10.15#	《Michael P. Connors雇佣协议》第2号修正案（先前作为《附件》10.1于2016年12月16日提交给美国证券交易委员会的《注册人表格8-K》（委员会文件编号：00133287），并通过引用并入本文）。

10.16#	Thomas Kucinski的雇佣信，日期为2017年5月15日（之前作为附件10.1提交给2017年5月15日提交给SEC的注册人8-K表格（委员会文件编号：001-33287），并通过引用并入本文）。

10.17	经修订和重述的《信贷协议》，日期为2020年3月10日，由Information Services Group, Inc.，多家贷款机构和美国银行，N.A.，作为行政代理人（以前作为附件10.22提交给2020年3月11日向美国证券交易委员会提交的注册人10-K表格（委员会文件编号:001-33287），并通过引用并入本文）。

10.18#	《Michael P. Connors雇佣协议》第3号修正案（先前作为2020年12月30日向美国证券交易委员会提交的8-K表格（委员会文件编号:001-33287）的附件10.1提交，并通过引用并入本文）。

10.19#	Humberto P. Alfonso的雇佣信，日期为2021年4月30日（以前作为附件10.1提交给2021年5月5日提交给SEC的注册人8-K表格（委员会文件编号:001-33287），并通过引用并入本文）。

11.0*	每股收益的计算（包括在合并全面收益表中，也包括在合并财务报表中，包括在第二部分第8项中）。

14.0	董事，高级管理人员和员工的Code of Ethics和商业行为（以前作为附件14.1提交给2012年8月7日提交给SEC的注册人8-K表格（委员会文件编号：001-33287），并通过引用并入本文）。

21.1*	本公司之附属公司。


附件数字	说明
23.1*	独立注册公共会计师事务所的同意。

24.1*	授权书。

31.1*	根据SEC规则13a-14（a）/15d-14（a）对首席执行官的证明。

31.2*	根据SEC规则13a-14（a）/15d-14（a）对首席财务官的认证。

32.1*	根据18U.S.C.1350颁发的首席执行官证书。

32.2*	根据18U.S.C.1350颁发的首席财务官证书。

101*	ISG于2022年3月11日提交的截至2021年12月31日的年度10-K表年度报告中的以下财务报表，以XBRL（可扩展业务报告语言）格式编制；（i）合并资产负债表，综合业务报表，合并股东权益表，（四）合并现金流量表和（五）合并财务报表附注。

104*	封面采用内联XBRL格式，并包含在附件101附件中。

*随函提交。

#表示项目15（a）（3）附件（管理合同或补偿计划或安排）。

签名

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促使本报告由以下签署人代表其在康涅狄格州斯坦福德市正式授权签署，并于2022年3月11日生效。


	Information Services Group, Inc.

	由：	/s/Michael P. Connors
		Michael P. Connors 董事长兼首席执行官

根据1934年《证券交易法》的要求，以下人员以指定的身份和日期在下面签署了本报告。


姓名		职务	日期

/s/Michael P. Connors Michael P. Connors		董事长兼首席执行官高级职员（首席执行官）	2022年3月11日


/s/Humberto P. Alfonso Humberto P. Alfonso		执行副总裁，首席执行官财务主任（主要）财务干事和负责人会计主任）	2022年3月11日


*Neil G. Budnick Neil G. Budnick		董事	2022年3月11日


*Gerald S. Hobbs Gerald S. Hobbs		董事	2022年3月11日


*Kalpana Raina Kalpana Raina		董事	2022年3月11日


*Donald C. Waite III Donald C. Waite III		董事	2022年3月11日


*Christine Putur Christine Putur		董事	2022年3月11日


*Bruce N.Pfau Bruce N.Pfau		董事	2022年3月11日


*由:	/s/Michael P. Connors Michael P. Connors**

**根据作为附件24.1提交的授权书的授权

Information Services Group, Inc.

附表II-估值及合资格帐目

（单位:千）


	余额		向该公司收取的费用		余额
	开始		费用和	增补/	结束
说明	时期		支出	（扣除额）	时期
截至2021年12月31日的年度
坏账准备	$	368	138	(466)	$	40
税务评估备抵	$	3,707	52	(444)	$	3,315
截至2020年12月31日的年度
坏账准备	$	343	817	(792)	$	368
税务评估备抵	$	3,989	517	(799)	$	3,707

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