EV增强型收入基金 Ⅱ号增强股票收益基金

一号邮局广场

麻萨诸塞州波士顿02109

1-800-262-1122

目 录

本附加信息声明（“SAI”）不是招股说明书，仅在EATON VANCE Enhanced Equity Income Fund II（“基金”）的招股说明书（日期为2025年4月4日的招股说明书（“招股说明书”）之前或之后，才有权向潜在投资者分发（“招股说明书”），该招股说明书不时补充，此处以引用方式纳入。这句话应该与这些招股说明书一起阅读，可以通过联系您的金融中介或致电基金1-800-262-1122免费获得其副本。

本SAI中使用且未另行定义的大写术语具有基金招募说明书和任何相关招募说明书补充文件中赋予它们的含义。

额外投资信息和限制

主要投资策略在招股说明书中有所描述。以下是对可能从事的各种投资政策的描述，无论是作为一种主要策略还是次要策略，以及对某些伴随的风险的总结。

股权投资。如招募说明书所述，在正常市场条件下，本基金主要投资于普通股。

优先股。本基金可投资于境内外发行人的优先股。在正常市场条件下，就其总资产中投资于优先股的那部分而言，本基金预计仅投资于由标普、惠誉或穆迪确定的投资级质量的优先股，如果未评级，则由Eaton Vance确定为质量可比的优先股。上述信用质量政策仅在购买证券时适用，发生信用质量评估下调或撤销评级时，本基金无需处置证券。优先股涉及信用风险，这是指由于发行人经历财务状况下降，导致优先股价格下跌，或未能按预期支付股息的风险。除信用风险外，投资优先股还涉及招股说明书中更全面描述的某些其他风险。

衍生工具。衍生工具（即从基础参考工具获得其价值的工具）可能被购买或出售以增强回报（可能被视为投机性），对冲证券价格或市场条件的波动，或作为购买或出售证券或货币的替代品。根据衍生工具的类型和本基金的投资策略，衍生工具可以基于证券、工具、指数、货币、商品、经济指标或事件（简称“参考工具”）。这些策略可以通过在美国…或国外使用衍生品合约来执行。在推行这些投资策略的过程中，本基金可以买卖证券、权益类和固定收益类指数等工具的交易所上市和场外看跌和看涨期权，买卖其上的期货合约和期权，并进行掉期、上限、下限或项圈等各类交易。此外，衍生品还可能包括随着监管变化发生而被允许的新技术、工具或策略。衍生工具的交易涉及损失或贬值的风险，原因是：证券价格、利率、指数或其他金融工具价格的意外不利变化；无法平仓；交易对手违约；头寸与所需对冲之间的不完美关联；平仓的税收限制；以及受此类交易约束的证券的投资组合管理限制。衍生工具（购买的期权除外）的损失可能大大超过对这些工具的投资。此外，购买期权所支付的全部权利金可能会损失，然后才能获利行权。交易费用产生于开仓和平仓。衍生工具有时可能会增加或利用特定市场风险敞口，从而增加价格波动。场外交易（‘场外交易’）衍生工具，包括股权互换和远期卖出股票，涉及发行人或交易对手未能履行其合同义务的增强风险。一些衍生工具不容易上市，或者在不利的市场条件下可能变得缺乏流动性。此外，在市场波动期间，商品交易所可能会暂停或限制交易所交易衍生工具的交易，这可能会使合约暂时缺乏流动性，难以定价。商品交易所还可以对期货合约或期货期权的价格可以与前一日结算价发生变化的金额规定每日限额。一旦触及涨停，当日不得以超限价格进行交易。过去，价格连续几天涨停，几乎没有交易，甚至没有交易。这可能会阻止平仓出局以限制损失。终止场外衍生工具的能力可能取决于这类合同对手方的合作。对于交易清淡的衍生工具，唯一的价格报价来源可能是卖出的交易商或交易对手。此外，经修订的1986年《国内税收法典》（‘‘法典’）的某些条款限制了衍生工具的使用。不能保证使用衍生工具将是有利的。

外汇交易期货合约及其期权只有在顾问确定在此类外汇上进行交易不会带来风险，包括信用和流动性风险，这些风险大大高于在CFTC监管的交易所进行交易的相关风险时，才可使用。

CFTC、某些外国监管机构和许多期货交易所已对任何个人或实体在某些期货和期货合约上的期权可能持有或控制的最大净多头或净空头设置（并继续评估和修订）投机头寸限额，简称“头寸限额”。此外，美国联邦头寸限制适用于在经济上等同于某些农产品、金属和能源商品期货合约的掉期交易。除非适用豁免，否则同一个人或实体拥有或控制的所有头寸，即使在不同账户，也必须汇总，以确定是否已超过适用的头寸限额，除非适用豁免。因此，即使基金不打算超过适用的头寸限额，也有可能为此目的将顾问或其关联机构管理的不同客户的头寸汇总。因此，顾问的交易决定可能需要修改，基金持有的头寸

可能不得不清算以避免超过此类限制。交易决策的任何修改或未平仓合约的消除，如果发生，可能会对基金的业绩和基金追求其投资策略的能力产生不利影响。违反仓位限制也可能导致监管行动对基金的投资策略产生重大不利影响。该基金还可能受到其他制度的影响，包括欧盟和英国的制度，以及对商品衍生品合约施加头寸限制的交易场所。

衍生品市场受到各种形式的监管监督。特别是，《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》（“多德-弗兰克法案”）和相关法规要求大多数衍生品必须获得保证金和报告，要求某些衍生品必须清算，在某些情况下还必须在交易所进行交易，对交易对手提出商业行为要求，并施加其他影响衍生品市场的监管要求。这些要求的实施或未来对衍生品市场的额外监管可能会使衍生品的使用成本更高，可能会限制衍生品的可用性或降低衍生品的流动性，并可能对本基金从事衍生品交易的对手方施加限制或限制。顾问无法充分预测任何政府法规的效果，也无法保证任何政府法规不会对基金的业绩或实现其投资目标的能力产生不利影响。

美国以外的监管机构也已实施并将继续实施类似《多德-弗兰克法案》的规则和规定，此类行动可能同样会增加参与衍生品市场的成本，或以其他方式对参与衍生品市场的流动性产生不利影响。美国和全球监管机构已经发布了最终规则，要求就未清算的衍生品交换变异，在某些情况下还要求初始保证金。此外，全球审慎监管机构通过的法规要求某些受监管实体及其某些关联公司和子公司（包括掉期交易商）在其衍生品合约中包含在受监管实体和/或其关联公司受到某些类型的解决或破产程序的情况下延迟或限制交易对手（如基金）终止此类合同、取消抵押品赎回权、行使其他违约权利或限制信贷支持转让的条款。类似的法规和法律已在非美国司法管辖区通过，可能适用于位于这些司法管辖区的基金对手方。这些要求以及潜在的额外相关政府监管可能会对基金终止现有衍生品合约、行使违约权或以根据此类合约收到的抵押品履行所欠义务的能力产生不利影响。

SEC根据经修订的1940年《投资公司法》（“1940年法案”）通过了规则18f-4，该规则适用于基金使用衍生投资和某些融资交易。除其他事项外，规则18f-4要求投资于超出规定限定金额（一般超过基金净资产的10%）的衍生工具的某些基金对其使用某些衍生工具和融资交易适用基于风险价值的限制，并采用和实施衍生工具风险管理方案。如果本基金使用的衍生工具（不包括某些货币和利率对冲交易）的金额有限（一般不超过基金净资产的10%），则不受规则18f-4的全部要求的约束。此外，在基金订立逆回购协议或类似融资交易的范围内，基金可选择将其所有逆回购协议或类似融资交易视为规则18f-4所指的衍生品交易，或（就逆回购协议或类似融资交易而言）遵守1940年法案第18条规定的资产覆盖率要求。这些要求的实施或未来对衍生品市场的额外监管可能会使衍生品的使用成本更高，可能会限制衍生品的可用性或降低衍生品的流动性，并可能对本基金从事衍生品交易的对手方施加限制或限制。顾问无法充分预测任何政府法规的效果，也无法保证任何政府法规不会对基金的业绩或实现其投资目标的能力产生不利影响。

对ETF的投资。本基金可投资于交易所买卖基金（“ETF”）的份额。ETF是集合投资工具，以市场价格（而不是资产净值）在证券交易所交易其股票，并且只能从ETF本身以大增量赎回或换取一揽子证券。作为一种交易所交易的证券，ETF的份额是连续定价的，全天交易。ETF可以跟踪证券指数、特定市场板块、证券指数的特定细分板块或市场板块（“被动ETF”），也可以进行主动管理（“主动ETF”）。投资于ETF一般涉及与投资于与ETF具有相同投资目标、策略和政策的非交易所交易基金的投资相同的主要风险，例如流动性风险、行业风险和外国和新兴市场风险，以及与股本证券、固定收益证券、房地产投资和商品相关的风险（如适用）。此外，被动ETF可能无法准确跟踪作为其投资目标基础的细分市场或指数，或可能无法完全复制其标的指数，在这种情况下，被动ETF的投资策略可能无法产生预期的结果。ETF份额的交易、申购和赎回方式存在一定风险。ETF的交易价格可能低于其资产净值。ETF的二级市场交易可能导致价格频繁波动，进而可能导致基金亏损。此外，自然或环境灾难、广泛的疾病或其他公共卫生问题、战争、恐怖主义行为或其他事件可能导致ETF资产净值的溢价或折价增加。不能保证该ETF份额的活跃市场将会发展或保持。ETF可能无法满足其上市的任何适用交易所的上市要求。此外，如果ETF持有的一种或多种证券的交易被暂停，ETF的交易可能会被暂停。ETF股票存在极端市场波动或可能缺乏活跃交易市场，可能导致此类股票的交易价格较其资产净值有明显的溢价或折价。

基金将间接承担其所投资的ETF的任何管理费和其他运营费用的比例份额。基金可就买卖ETF份额支付券商佣金。

卖空。如果基金至少持有等量的被卖空证券或另一种可转换或可交换为等量的被卖空证券而无需支付进一步补偿的证券，则基金可以卖空该证券（对箱卖空）。

购买证券平掉空头头寸，本身会导致证券价格进一步上涨，从而加剧亏损。由于缺乏工具可以上涨的价格上限，卖空使基金面临与该证券相关的无限风险。虽然基金保留利用卖空的权利，但顾问根本没有义务利用卖空。

美国证交会通过了新规定，要求投资经理就股票卖空和相关活动向美国证交会提交月度机密报告。根据新规，SEC将每月公开披露汇总的空头头寸信息。SEC还通过了一项规则，该规则将要求报告和公开披露证券贷款交易信息（不包括当事人名称）；这可能包括但不限于与卖空有关的证券贷款信息。此外，基金可能交易的其他非美国司法管辖区（如欧盟和英国）也有报告要求。卖空交易还受美国证券交易委员会的某些规定以及欧盟和英国的某些规定（根据这些规定，对某些证券的净卖空交易有限制）的约束。为应对市场事件，美国证券交易委员会和其他司法管辖区的监管机构可能会对某些证券的卖空或用于实现类似经济效果的衍生品和其他对冲工具采取（在某些情况下，已经采取）禁令或其他限制。此类禁令或其他限制可能会限制基金执行某些投资策略的能力。

房地产投资。主要从事房地产行业和其他房地产相关投资的公司可能包括公开交易的房地产投资信托基金（“REITs”）或拥有物业或进行建筑或抵押贷款的房地产运营公司、房地产开发商、持有大量房地产的公司以及产品和服务与房地产行业相关的其他公司，例如住宿运营商、经纪人、物业管理公司、建筑供应制造商、抵押贷款人或抵押贷款服务公司。REITs倾向于中小型公司，可能包括权益型REITs和抵押型REITs。REIT的价值可以取决于REIT的结构和产生的现金流。REITs是集合投资工具，有自己的费用，因此基金将间接承担其在这些费用中的比例份额。基金不会直接拥有房地产。

房地产投资面临的特殊风险包括房地产价值变化、物业税、利率、基础房地产资产现金流、出租率、影响分区的政府法规、土地使用、租金、发行人的管理技能和信用。除其他外，房地产行业的公司也可能会根据环境和危险废物法承担责任。潜在房地产价值的变化可能会产生夸大的影响，以至于投资集中在特定的地理区域或物业类型。

权益型REITs可能会受到REIT拥有的基础财产价值变化的影响，而抵押型REITs可能会受到所发放的任何信贷质量的影响。此外，股权和抵押REITs依赖于管理技能，通常可能不会多样化。股权和抵押REITs也受到严重的现金流依赖、借款人违约和自我清算的影响。此外，股权和抵押REITs可能无法获得有利的税收待遇，或无法根据1940年法案维持其注册豁免。上述因素也可能对借款人或承租人履行其对REIT义务的能力产生不利影响。在借款人或承租人违约的情况下，REIT可能会在执行其作为抵押权人或出租人的权利方面遇到延迟，并可能会产生与保护其投资相关的大量成本。REITs的股票交易频率可能较低，因此，与较大发行人的证券相比，其价格走势更不稳定。REITs还面临信用、市场、流动性和利率风险。REITs可能会发行债务证券为其活动提供资金。这些债务证券的价值可能受到REIT拥有的基础财产价值、REIT的信誉、利率、税收和监管要求等变化的影响。

证券借贷。如招募说明书所述，本基金可将其投资组合证券的一部分出借给经纪自营商或其他机构借款人。贷款将只提供给那些信用质量或索赔支付能力被顾问认为至少是投资级别的组织。所有证券贷款将以现金或每日按市值计价的价值至少为所借证券市场价值的100%的美国政府证券持续作抵押。基金可能会收到

与以证券作抵押的贷款或有特殊需求的有价证券的贷款有关的贷款费用。基金还可能寻求通过将现金抵押品再投资于符合其投资目标和政策的证券来赚取证券贷款收入，寻求以高于其通常就此类现金抵押品向借款人支付的‘回扣’费率进行投资。任何此类再投资将受到招股说明书和本SAI中描述的投资政策、限制和风险考虑的约束。

证券贷款可能导致延迟收回，或借款人未能归还所借证券。违约借款人通常将对此类延误或失败造成的任何损失向基金承担责任，与贷款相关的抵押品通常也可用于该目的。证券贷款通常可由基金或借款人随时终止。在终止并归还所借证券时，本基金将被要求将相关现金或证券抵押品退还借款人，并可能被要求清算较长期投资组合证券。如果此类证券的价值有所下降，这可能会导致本基金在本不会这样做的时候实现亏损。如果本基金无法以高于支付给借款人的适用回扣率和相关管理费用的利率再投资现金抵押品，也可能产生损失。这些风险与通过投资杠杆产生的风险基本相同，并将受到招股说明书和本SAI中描述的投资政策、限制和风险考虑的约束。

本基金将获得相当于证券借出期间所支付的任何利息或其他分配的金额，本基金将无权对借出的证券行使投票权或其他受益权。基金将行使其终止贷款的权利，从而在顾问认为这样做符合基金利益时重新获得这些权利，同时考虑到相关的再投资收入损失和其他因素。

SEC最近通过了一项规则，该规则将要求报告和公开披露某些证券贷款交易信息（不包括当事人名称）；这可能包括但不限于与卖空有关的证券贷款信息。虽然目前很难预测这一新规则的全部影响，但该规则可能会使基金更难执行某些投资策略，并可能对基金产生回报的能力产生不利影响。

网络安全风险。随着基金服务商越来越多地使用技术开展业务，如互联网，基金容易受到运营、信息安全及相关风险的影响。基金依靠通信技术、系统和网络与客户、员工、账户、股东和服务提供商互动，网络事件可能会抑制基金使用这些技术的能力。一般来说，网络事件可能是蓄意攻击或无意事件造成的。网络攻击包括但不限于以盗用资产或敏感信息、破坏数据或造成运营中断为目的（例如，通过“黑客攻击”或恶意软件编码）获得对数字系统的未经授权的访问权限。网络攻击也可能以不需要获得未经授权的访问权限的方式进行，例如对网站造成拒绝服务攻击，或者通过“勒索软件”使系统在采取适当行动之前无法运行。拒绝服务攻击是一种使预期用户无法使用网络服务的努力，这可能导致股东失去对其电子账户的访问权限，可能是无限期的。员工和服务提供商也可能无法访问电子系统，以履行基金的关键职责，例如交易、资产净值计算、股东会计或在拒绝服务攻击期间履行基金份额的申购和赎回。也有可能因为故障、用户错误以及员工和代理的不当行为、自然灾害或其他可预见和不可预见的事件导致系统故障。

因为技术在不断变化，进行网络攻击的新方法也在不断发展。因此，有可能一些风险尚未被识别或准备好，或者可能无法检测到攻击，这对基金组织计划或应对网络攻击的能力造成了限制。基金投资的证券发行人也存在类似类型的网络安全风险，这可能对这些发行人产生重大不利后果，并导致其证券的市场价格下跌。此外，由于网络攻击、技术中断、故障或故障，交易所或市场可能会关闭或暂停特定证券或整个市场的交易，这可能会阻止本基金（其中包括）买卖本基金或对其证券进行准确定价。与其他基金和工商企业一样，基金及其服务提供者一直经历并将继续经历网络事件。除了蓄意的网络攻击外，还可能发生无意的网络事件，例如基金或其服务提供者无意中发布机密信息。

该基金使用第三方服务提供商，这些服务提供商的运营也严重依赖计算机和技术。基金的投资顾问或管理人及其他服务提供者（包括但不限于托管人或转让代理人）、基金所投资证券的发行人的网络安全故障或违规行为，可能对其业务运营造成干扰或其他不利影响。这可能导致基金的财务损失、阻碍基金交易、干扰基金计算其资产净值的能力、限制股东购买或赎回基金份额的能力或导致违反适用的隐私和其他法律、监管罚款、处罚、声誉损害、补偿或其他赔偿费用、诉讼费用或额外的合规费用。虽然基金的许多服务提供商已经建立了业务连续性计划和风险管理系统，旨在识别和缓解网络攻击，但这类计划和系统存在固有的局限性，包括可能没有识别出某些风险。基金无法控制服务提供商向基金和基金投资的发行人实施的网络安全计划和系统。基金及其股东可能因此受到负面影响。

操作风险。基金的服务提供者，包括投资顾问，可能会遇到可能对基金产生负面影响的中断或操作错误。破坏性事件，包括（但不限于）自然灾害和公共卫生危机，可能会对基金开展业务的能力产生不利影响，特别是如果基金的雇员或其服务提供者的雇员因任何此类事件而无法或不愿意履行其职责。虽然预计服务提供者将拥有适当的操作风险管理政策和程序，但其操作风险管理方法在确定优先事项、可用的人员和资源或相关控制措施的有效性方面可能与基金的方法不同。基金服务提供商也不可能识别可能影响基金的所有操作风险或制定流程和控制措施以完全消除或减轻其发生或影响。如果投资顾问或其他服务提供商使用或依赖专有和/或第三方技术和数据，此类使用将面临与处理或人为错误、系统或技术故障、网络攻击以及第三方服务提供商和数据来源造成的错误相关的操作风险。此外，法律和监管变化，例如与信息隐私和数据保护相关的变化，可能会对现有或新兴技术的使用产生影响，并可能影响投资顾问和基金。这些和其他操作风险可能会阻碍基金有效实施其投资战略的能力。

非流动性投资。当交易量、缺乏做市商或交易伙伴、较大的头寸规模、市场条件或法律限制损害其出售特定投资或以有利的市场价格出售这些投资的能力时，本基金就面临流动性风险。因此，基金可能不得不接受较低的价格出售投资或继续持有或保持头寸，出售其他投资以筹集现金或放弃投资机会，其中任何一项都可能对基金的业绩产生负面影响。在金融或政治压力时期，这些影响可能会加剧。

有时，基金资产的一部分可投资于基金自己或与顾问及其附属机构管理的其他账户一起持有大部分或全部此类投资的投资。在不利的市场或经济条件下，或在发行人的财务状况发生不利变化的情况下，当顾问认为出售此类投资是可取的或可能只能以低于更广泛持有此类投资的价格出售此类投资时，本基金可能会发现更难出售此类投资。为计算基金资产净值而确定此类投资的公允价值也可能更加困难。

基准参考利率风险。许多债务证券、衍生品和其他金融工具使用基准或参考利率进行浮动利率计算，包括欧元银行同业拆放利率、英镑隔夜指数平均利率和有担保隔夜融资利率（每一种“参考利率”）。本基金投资的工具可能会根据此类参考利率按浮动利率支付利息，也可能会根据此类参考利率受到利率上限或下限的限制。本基金和本基金投资的工具的发行人也可以根据这些参考利率以浮动利率获得融资。取消参考利率或对参考利率的确定或监督进行任何其他改变或改革，可能会对与这些参考利率挂钩的任何工具或付款的市场或价值产生不利影响。例如，一些参考利率以及其他类型的利率和指数被描述为“基准”，并一直是正在进行的国家和国际监管改革的主题，包括根据欧盟关于在金融工具和金融合同中用作基准的指数的监管规定。因此，基准的管理方式发生了变化，并可能在未来进一步发生变化，导致相关基准的表现可能与过去不同，某些受监管实体使用不符合新标准的基准可能会受到限制，某些基准可能会被完全淘汰。此类变化可能导致依赖或受此类基准影响的工具的市场波动加剧，流动性中断。此外，还可能出现其他无法预测的后果。

临时投资。本基金可投资于现金等价物，以投资于每日现金余额或用于临时防御目的。现金等价物流动性强，短期证券如商业票据、定期存款、存款证、短期票据和短期美国政府债务。

投资限制。本基金的以下投资限制被指定为基本政策，因此，未经基金已发行的有表决权证券的多数持有人批准，不得更改，本SAI中使用的是指（a）如果已发行股份的50%以上的持有人出席或代表出席会议，则基金的67%的股份或（b）基金的50%以上的已发行股份中的较低者。作为基本政策问题，基金不得：

本基金可以借钱作为非常或紧急用途的临时措施，包括支付股息和结算证券交易，否则可能需要不及时处置基金证券。1940年法案目前要求基金对除临时借款之外的所有借款有300%的资产覆盖率。

为解释限制（九）的目的，大的经济或市场部门不得解释为一组产业。

本基金采取了以下非基本投资政策，这些政策可能会在未经基金股东批准的情况下由董事会更改。作为一项非基本政策，本基金不得卖空证券或维持淡仓，除非在任何时候，当有淡仓时，它要么拥有等量的此类证券，要么拥有可转换为或可交换的证券，而无需支付任何进一步对价，以换取与卖空证券相同发行且数量相等的证券。

经董事会批准，本基金可在1940年法案及其相关规则允许的范围内，将其总资产的10%以上投资于一家或多家其他管理投资公司（或可投资于关联投资公司）。

每当《招募说明书》或本SAI中规定的投资政策或投资限制说明可投资于任何证券或其他资产的资产的最高百分比或描述有关质量标准的政策时，该百分比限制或标准应在基金获得该证券或资产后立即确定并作为其结果。因此，由于价值、资产或其他情况的变化或评级服务随后作出的任何评级变化（或如果证券未被评级机构评级，则由顾问确定）而导致的任何以后的增减将不会迫使基金处置此类证券或其他资产。尽管有上述规定，养恤基金必须始终遵守上述借款政策。

受托人及高级管理人员

基金董事会（“董事会”）负责统筹管理和监督基金事务。基金董事会成员和管理人员名单如下。除另有说明外，每个人最近五年均在同一公司担任过所示职务或其他职务。每位受托人的任期至其任期届满当年的年度会议为止，直至其继任者当选并获得资格为止，但须事先死亡、辞职、退休、取消资格或免职。根据基金现行受托人退休政策的条款，独立受托人必须在以下较早日期退休并辞去受托人职务：（i）其76岁生日后的7月1日；或（ii）除有限例外，其担任受托人的第20年的12月31日。然而，如果此类退休和辞职将导致基金不遵守1940年法案第16条或美国证券交易委员会（“SEC”）的任何其他法规或指导，那么此类退休和辞职将在采取行动使基金遵守这些规定之前不会生效。“无利害关系受托人”包括那些不是基金“利害关系人”的受托人，该术语是根据1940年法案定义的。每位董事会成员和管理人员的营业地址为One Post Office Square，Boston，Massachusetts 02109。在本SAI中，“BMR”指Boston Management and Research，“EV”指EV，LLC，“Eaton Vance”或“EVM”指Eaton Vance管理，“MSIM”指摩根士丹利 Investment Management，Inc，“EVD”指Eaton Vance Distributors，Inc。EV是Eaton Vance和BMR各自的受托人。Eaton Vance、BMR、EVD和EV各自为摩根士丹利的间接全资子公司。隶属于Eaton Vance的每一位高级职员可能在Eaton Vance的其他关联公司中担任的职位与其在下列Eaton Vance中的职位相当。

董事会对基金的业务和事务负有一般监督责任。董事会已聘请一名投资顾问及（如适用）一名次级顾问（统称“顾问”）管理基金。该基金的投资顾问也担任该基金的管理人。董事会负责监督这类顾问和管理人以及基金的其他服务提供者。董事会目前由十名受托人组成，其中包括十名不是1940年法案中定义的基金“利害关系人”的受托人（每个人都是“无利害关系受托人”）。除了每年六次定期安排的会议外，董事会还举行特别会议或非正式电话会议，讨论可能需要在下一次定期会议之前采取行动的具体事项。如下文所述，联委会设立了六个委员会，以协助联委会履行监督职责。

董事会已任命一名无利害关系的受托人担任主席一职。主席的主要作用是参与编制理事会会议议程，并确定就理事会将采取行动的事项向理事会提交的信息。主席还主持董事会的所有会议，并充当与服务提供者、官员、律师和其他董事会成员的联络人，一般在会议间隙。主席可履行理事会不时要求的其他职能。此外，董事会可任命一名无利害关系的受托人担任副主席。副主席有权在主席缺席和/或根据主席的要求履行主席的任何或所有职责和责任。除本文指明或根据基金的信托声明或经修订和重述的章程（“章程”）承担的任何职责外，主席或副主席的指定一般不会对该等无利害关系的受托人施加比对作为董事会成员的人施加的职责、义务或责任更大的任何职责、义务或责任。

本基金面临多项风险，包括（其中包括）投资、合规、运营和估值风险。风险监督是董事会对基金的一般监督的一部分，并作为董事会及其委员会各项活动的一部分加以处理。作为对基金监督的一部分，董事会直接或通过委员会，依赖并审查（其中包括）基金管理部门、顾问、管理人、主承销商、首席合规官（“CCO”）以及负责对基金投资、运营和合规进行日常监督的其他基金服务提供商的报告，以协助董事会识别和理解风险的性质和程度，并确定是否可以或应该减轻此类风险以及在何种程度上减轻此类风险。董事会还与CCO以及顾问、管理人、主承销商和其他基金服务提供商的高级人员进行互动，并在董事会及其委员会的会议期间就风险管理问题提供意见。顾问、管理人、主承销商和其他基金服务提供者在风险管理方面各有其独立的利益和责任，其履行风险管理职能的政策和方法将部分取决于其各自的优先事项、资源和控制。无法确定可能影响基金的所有风险，也无法制定流程和控制措施以消除或减轻其发生或影响。此外，还需要承担一定的风险（例如与投资相关的风险），以实现基金的目标。

董事会在管理层的协助下，在董事会各委员会的投入下，在审查基金业绩时审查投资政策和风险。董事会已任命一名基金CCO，负责监督基金合规计划的实施和测试，并就基金及其主要服务提供商的合规事项向董事会报告。此外，作为审计委员会定期审查咨询、次级咨询（如适用）、分销和其他服务提供商协议的一部分，审计委员会可考虑其业务的风险管理方面及其负责的职能。关于估值，董事会批准并定期审查适用于对基金份额进行估值的估值政策和程序。管理人和顾问负责执行和日常管理这些估值政策和程序，并就这些和相关事项向联委会审计委员会和联委会提供报告。此外，联委会审计委员会或联委会定期收到基金独立公共会计师事务所关于该事务所对所有证券的估值进行的测试以及与注册投资公司相关的其他风险的报告。从服务提供者、法律顾问和独立公共会计师事务所收到的报告有助于审计委员会履行监督职能。

该基金的章程规定了担任受托人的具体资格。治理委员会章程还规定了委员会在考虑无利害关系的受托人候选人时可能考虑的某些因素。一般来说，在选择个人加入董事会时，没有任何一个因素是决定性的。董事会在得出个人应在董事会任职的结论时考虑的因素包括：（i）在共同基金行业相关事项方面的知识；（ii）担任上市公司董事或高级管理人员的经验；（iii）教育背景；（iv）高道德标准和职业诚信的声誉；（v）个人拥有的特定财务、技术或其他专门知识或个人的其他经验或背景，以及这些专门知识、经验或背景将在多大程度上补充董事会成员现有的技能组合，核心能力和资格以及经验和背景的多样性；（vi）对董事会持续职能作出贡献的感知能力，包括定期出席会议和与董事会其他成员协作的能力和承诺；（vii）就1940年法案以及涉及个人和基金的任何其他实际或潜在利益冲突而言，有资格成为无利害关系的受托人的能力；以及（viii）董事会根据董事会现有组成和任何预期空缺确定相关的其他因素。

董事会所有成员的共同属性或技能包括：批判性审查、评估、质疑和讨论提供给他们的信息的能力，与董事会其他成员、管理层、次级顾问、其他服务提供者、法律顾问和独立注册公共会计师事务所有效互动的能力，以及在履行董事会成员职责时行使有效和独立的商业判断的能力。每位董事会成员有效履行职责的能力是通过董事会成员的商业、咨询、公共服务和/或学术职位以及作为Eaton Vance基金家族（“Eaton Vance基金董事会”）董事会成员（和/或以其他身份，包括为任何前身基金）、上市公司或非营利实体或下述其他组织服务的经验而获得的。每位董事会成员有效履行职责的能力也因其教育背景、专业培训和/或其他生活经历而得到增强。目前在职的十位不感兴趣的受托人中有六位为董事会带来了性别和/或种族多样性。

就董事会的每一位现任成员而言，该个人的大量专业成就和经验，包括在与注册投资公司运营相关领域的经验，是确定该个人应担任董事会成员的重要因素。以下是每位理事会成员的特定专业经验和有助于理事会得出其应担任理事会成员的结论的其他考虑因素的摘要：

艾伦·C·鲍泽。Bowser先生自2022年起担任Eaton Vance开放式基金的董事会成员，自2023年起担任Eaton Vance封闭式基金的董事会成员。Bowser先生在金融服务行业拥有超过25年的经验，其中大部分都致力于为美国和拉丁美洲的机构、家族办公室和超高净值个人提供服务的领先投资顾问团队。2011-2023年，Bowser先生曾在资产管理公司桥水 Associates担任多个职务，包括最近担任首席多元化官和美洲地区联席主管，此外还担任合伙人和运营委员会成员。在加入桥水 Associates之前，他于2007年至2010年担任瑞银财富管理美洲公司董事总经理兼投资服务主管，在此之前，于1999年至2007年担任花旗银行私人银行拉丁美洲分部董事总经理兼客户解决方案主管。Bowser先生自2021年以来一直担任Stout Risius Ross的独立董事，是Black Hedge Fund Professionals Network的创始董事会成员和现任董事会主席，曾在Robert Toigo基金会、纽约城市联盟、宾夕法尼亚大学的董事会任职，并担任大迈阿密商会道德问题特别工作组副主席。2020年，他被公认为“赋能少数族裔高管榜样”100强之一，2022年，他被《商业内幕》杂志评为让美国企业更具包容性的14位“多元化开拓者”之一。

Mark R. Fetting。Fetting先生自2016年起担任Eaton Vance基金董事会成员，并担任合同审查委员会主席。他在投资管理行业拥有超过30年的执行和各种领导角色的经验。从2000年到2012年，Fetting先生曾在美盛集团担任多个职务，包括最近于2008年担任总裁、首席执行官、董事和董事长，直至2012年退休。他还于2008年至2012年担任美盛集团家族基金的董事/受托人和主席，并于2001年至2012年担任Royce家族基金的董事/受托人。从2001年到2008年，费廷先生还担任过美盛集团基金家族的总裁。从1991年到2000年，Fetting先生在保德信金融集团股份有限公司及相关公司担任部门总裁和高级管理人员。在职业生涯早期，Fetting先生是T. Rowe Price的副总裁，并在1981-1987年期间担任该公司共同基金部门的领导职务。

Cynthia E. Frost。Frost女士自2014年起担任Eaton Vance基金董事会成员。从2000年到2012年，弗罗斯特女士担任布朗大学的首席投资官，负责监督管理该大学捐赠基金的第三方投资经理的评估、选择和监督。从1995年到2000年，弗罗斯特女士是杜克管理公司的投资组合策略师，该公司负责监督杜克大学的捐赠基金。Frost女士还曾在1989-1995年期间在Cambridge Associates、1987-1989年期间在Bain and Company和1983-1985年期间在BA Investment Management Company担任过各种投资和咨询职务。她担任MCNC捐赠基金投资委员会成员。

George J. Gorman。Gorman先生自2014年起担任Eaton Vance基金董事会成员，并担任董事会独立主席。从1974年到2009年，Gorman先生在安永会计师事务所担任过各种职务，包括担任资产管理集团的高级合伙人（从1988年开始），专门管理负责审计在SEC注册的共同基金、对冲基金和私募股权基金的业务团队。Gorman先生还拥有担任其他共同基金综合体的独立受托人的经验，包括2011-2014年的美国银行货币市场基金系列信托基金和2010-2014年的Ashmore基金。

Valerie A. Mosley。莫斯利女士自2014年起担任Eaton Vance基金董事会成员，并担任治理委员会主席。2020年，她创立了Upward Wealth，Inc.，以BrightUp的名义开展业务，这是一个金融科技平台，专注于帮助日常工作者增加他们的净资产并加强他们的自我价值。从1992年到2012年，莫斯利女士在投资管理公司Wellington Management Company，LLP担任过多个职务，包括合伙人、高级副总裁、投资组合经理和投资策略师。莫斯利女士还曾于1990年至1992年担任PG Corbin Asset Management的首席投资官，并于1986年至1990年在Kidder Peabody从事机构公司债券销售工作。她是财富管理和财务健康智能系统提供商Envestnet, Inc.和数字体育娱乐和游戏公司DraftKings，Inc.的董事。此外，她还是汽车贷款再融资公司Caribou Financial，Inc.的董事会成员。莫斯利女士此前曾于2013-2020年期间担任抵押房地产投资信托基金Dynex Capital, Inc.的董事、Progress Investment Management Company的董事、新兴经理人的经理直至2020年，以及2020-2022年电子商务平台Groupon, Inc.的董事。她担任几个主要非营利组织和捐赠基金的受托人或董事会成员。

Keith Quinton。Quinton先生自2018年起担任Eaton Vance基金董事会成员，并担任封闭式基金委员会主席。在2014年从富达投资退休之前，他在投资行业拥有超过30年的经验。在加入富达之前，Quinton先生在2000-2001年期间担任MFS投资管理公司的副总裁和量化分析师。从1997年到2000年，他是Santander Global Advisors的高级量化分析师，从1995年到1997年，Quinton先生是Putnam Investments量化股票研究部门的高级副总裁。在加入Putnam Investments之前，Quinton先生曾在Eberstadt Fleming、Falconwood Securities Corporation和Drexel Burnham Lambert担任过各种投资职务，并于1983年作为高级量化分析师开始了他在投资行业的职业生涯。Quinton先生曾担任新罕布什尔州退休系统的独立投资委员会成员，这是一个五人委员会，根据董事会批准的投资政策和资产分配管理投资（2017-2021年），并担任新罕布什尔州市政债券银行的董事（2016-2021年）和董事长（2019-2021年）。

Marcus L. Smith。Smith先生自2018年起担任Eaton Vance基金董事会成员，并担任投资组合管理委员会主席。Smith先生自2021年起担任First Industrial Realty Trust, Inc.的董事，该公司是一家工业地产的全面综合所有者、运营商和开发商，他在投资和提名/公司治理委员会任职。自2017年以来，史密斯先生一直担任MSCI Inc.的董事，该公司是全球领先的投资决策支持工具提供商，他在该公司的薪酬和人才管理委员会以及战略与财务委员会任职。2017年至2018年，担任物流地产龙头企业DCT工业信托股份有限公司董事，担任提名委员会、公司治理委员会和审计委员会成员。从1994年到2017年，史密斯先生在投资管理公司MFS Investment Management担任过多个职务，在那里他管理着MFS Institutional International

基金17年，MFS集中国际基金10年。除了投资组合管理职责外，Smith先生还曾于2012-2017年担任加拿大首席投资官，2010-2012年担任亚洲首席投资官，2005-2010年担任亚洲研究总监。在加入MFS之前，Smith先生于1988-1992年在Andersen Consulting（现称埃森哲）担任高级顾问。史密斯先生在1987年至1992年期间担任美国陆军预备役军官。他也是2008年至2020年芒特联合大学的受托人，并在2015年至2021年期间担任Posse基金会的波士顿顾问委员会成员。史密斯先生目前是哈佛医学院教育咨询委员会的成员，该委员会是面向历史和我们自己的董事会成员，并且是核心知识基金会的受托人。

南希·怀瑟·斯特凡尼。Stefani女士自2022年起担任Eaton Vance基金董事会成员。她还担任Rimes Technologies的公司董事，该公司是一家总部位于伦敦的数据管理公司（自2022年起）。Stefani在投资管理和金融服务行业拥有超过30年的经验。2011-2021年，Stefani女士在富国银行资产管理公司担任执行副总裁兼全球运营主管，负责监督运营和治理事务。在治理方面，Stefani女士担任富国银行资产管理英国和卢森堡法律实体以及卢森堡基金的董事会主席。此外，Stefani女士还在2012-2021年期间担任富国银行基金的财务主管。在加入富国银行资产管理公司之前，Stefani女士曾在两家注册资产管理公司担任首席运营官和首席合规官，负责监督所有非投资活动。她目前在明尼苏达大学基金会董事会任职（自2022年起），此前曾在其他几个非营利委员会任职，包括她的母校普罗维登斯学院商业咨询委员会、波士顿分数和全国黑人MBA咨询委员会。

Susan J. Sutherland。Sutherland女士自2015年起担任Eaton Vance基金董事会成员，并担任合规报告和监管事项委员会主席。她亦是Ascot Group Limited及其若干附属公司的董事。Ascot Group Limited通过其相关业务包括伦敦劳合社的Syndicate 1414，是专业财产和意外伤害保险和再保险的全球领先承保人。此外，Sutherland女士在2021年至2023年解散期间一直担任Kairos Acquisition Corp.的董事，该公司专注于保险和保险科技（也称为“保险科技”）领域内的收购和业务合并努力。Sutherland女士还曾于2013年至2015年出售期间担任定制再保险和保险产品的全球供应商Montpelier Re Holdings Ltd.的董事，并于2015-2018年担任专业汽车和海上保险的领先供应商Hagerty Holding Corp.的董事。从1982年到2013年，Sutherland女士在Skadden，Arps，Slate，Meagher & Flom LLP的金融机构集团担任合伙人、法律顾问，随后担任合伙人，主要代表美国和国际保险和再保险公司、投资银行和私募股权公司参与与保险相关的公司交易。此外，Sutherland女士还担任过知名非营利组织的董事会成员。

Scott E. Wennerholm。Wennerholm先生自2016年起担任Eaton Vance基金董事会成员，并担任审计委员会主席。他在金融服务行业拥有超过30年的经验，担任过各种领导和执行职务。Wennerholm先生于2005年至2011年期间担任纽约梅隆银行资产管理公司的首席运营官和执行副总裁。他还于1997年至2004年在法国外贸银行全球资产管理公司担任首席运营官和首席财务官，并于1994年至1997年在富达投资机构服务公司担任副总裁。此外，Wennerholm先生在2012-2018年期间担任会德丰学院的受托人，这是一所高等教育机构。

基金的董事会设有多个常设委员会，包括治理委员会、审计委员会、投资组合管理委员会、合规报告和监管事项委员会、合同审查委员会和封闭式基金委员会。每个委员会仅由不感兴趣的受托人组成。

女士。莫斯利（主席）、弗罗斯特、斯特凡尼和萨瑟兰，以及鲍泽、费廷、戈尔曼、昆顿、史密斯和温纳霍尔姆先生是治理委员会的成员。治理委员会的目的是考虑、评估并就董事会及其委员会的结构、成员和运作向董事会提出建议，包括提名和选择无利害关系的受托人和董事会主席以及这些人的薪酬。在截至2024年12月31日的财政年度中，治理委员会召开了四次会议。

当出现空缺时，治理委员会将考虑由股东推荐的受托人提名人，前提是该建议以书面形式提交给基金主要执行办公室的基金秘书。此类推荐必须附有候选人的履历和职业数据（包括候选人是否会是基金的“利害关系人”）、候选人被指定为被提名人并在当选后担任受托人的书面同意、记录推荐股东与基金有关的信息和所有权信息，以及关于推荐候选人以供考虑的任何安排或谅解的说明。

Wennerholm先生（主席）、Gorman和Quinton以及Stefani女士为审计委员会成员。董事会已指定Gorman和Wennerholm各自为无利益关系的受托人，作为适用的SEC规则中定义的“审计委员会财务专家”。审计委员会的目的是（i）监督养恤基金的会计和财务报告流程、对财务报告的内部控制，并酌情监督对某些服务提供者财务报告的内部控制；（ii）监督或酌情协助联委会监督养恤基金财务报表的质量和完整性及其独立审计；（iii）监督或酌情协助联委会监督养恤基金遵守与养恤基金会计和财务报告有关的法律和监管要求的情况，财务报告和独立审计的内部控制；（iv）在任命前批准聘用，并酌情更换独立注册会计师事务所，并在适用情况下提名拟在基金任何代理声明中供股东批准的独立注册会计师事务所；（v）评估独立注册会计师事务所和负责领导审计的审计合伙人的资格、独立性和业绩；（vi）必要时编制，审计委员会的报告符合适用的SEC和证券交易所规则关于纳入基金代理声明的要求。在截至2024年12月31日的财政年度，审计委员会召开了九次会议。

Fetting先生（主席）、Bowser、Gorman、Quinton、Smith和Wennerholm以及Mses。弗罗斯特、莫斯利、斯特凡尼和萨瑟兰是合同审查委员会的成员。合同审查委员会的目的是审议、评估并就以下事项向董事会提出建议：（i）与基金的每个服务提供商的合同安排，包括咨询、次级咨询、转让代理、托管和基金会计、分销服务和行政服务；（ii）任何服务提供商（包括Eaton Vance或其任何关联实体）与基金或其中投资者的利益存在实际或潜在利益冲突的任何及所有其他事项；及（iii）任何其他适合由无利害关系的受托人审查的事项，除非该事项属于董事会其他委员会的职责范围。在截至2024年12月31日的财政年度内，合同审查委员会召开了四次会议。

Smith先生（主席）、Bowser和Wennerholm先生和MSS先生。弗罗斯特和莫斯利是投资组合管理委员会的成员。投资组合管理委员会的宗旨是：（i）协助董事会监督基金及其投资顾问和次级顾问（如适用）所采用的与基金所述目标、战略和限制相关的投资组合管理流程；（ii）协助董事会监督适用于基金的交易政策和程序以及风险管理技术；（iii）协助董事会监测所有基金和投资组合的业绩结果，特别关注其或董事会不时确定的某些基金和投资组合的表现。在截至2024年12月31日的财政年度，投资组合管理委员会召开了六次会议。

女士。Sutherland（主席）和Stefani以及Messrs. Fetting和Quinton是合规报告和监管事项委员会的成员。合规报告和监管事项委员会的宗旨是：（i）协助董事会就合规问题和影响基金的某些其他监管事项发挥监督作用；（ii）担任董事会与基金的CCO之间的联络人；（iii）在SEC颁布的规则范围内担任“合格的法律合规委员会”。在截至2024年12月31日的财政年度内，合规报告和监管事项委员会召开了七次会议。

Quinton先生（主席）、Bowser、Fetting和Sutherland女士是封闭式基金委员会的成员。该委员会的宗旨是协助Eaton Vance封闭式基金董事会对封闭式基金进行监督，包括二级市场交易、资本结构、分配政策以及董事会授权的其他事项。封闭式基金委员会成立于2024年10月，在截至2024年12月31日的基金财政年度召开了一次会议。然而，在截至2024年12月31日的财政年度内，封闭式基金委员会的前身——封闭式基金事项特设委员会召开了九次会议。

股份所有权。下表显示了每个受托人在基金中以及在受托人监管的Eaton Vance基金系列中实益拥有的权益证券的美元范围，其中可能包括截至2024年12月31日通过递延补偿计划被视为由无利害关系的受托人实益拥有的股份（如有）。

截至2024年12月31日，没有任何无利害关系的受托人或其任何直系亲属实益拥有或记录在案的任何类别的证券，包括摩根士丹利、EVD、任何次级顾问（如适用），或任何控制、由摩根士丹利控制或与EVD或任何次级顾问（如适用）共同控制的人（“关联实体”）。

在截至2023年12月31日和2024年12月31日的日历年度内，没有无利害关系的受托人（或其直系亲属）：

在截至2023年12月31日和2024年12月31日的历年期间，没有任何关联实体的高级职员在基金的无利害关系受托人或其任何直系亲属担任高级职员的公司董事会任职。

无利害关系的受托人可根据受托人递延补偿计划（“递延补偿计划”）的条款，选择延迟收取其全部或一定百分比的年费。根据递延补偿计划，符合条件的董事会成员可以选择将其递延费用投资于Eaton Vance系列基金中一只或多只基金的份额，而根据递延补偿计划支付给董事会成员的金额将根据此类投资的表现确定。根据递延薪酬计划递延董事会成员的费用对参与基金或投资组合的资产、负债和净收入的影响可以忽略不计，并且不需要保留参与的董事会成员。董事会成员没有退休计划。

基金无利害关系受托人的费用和开支由基金支付。作为Eaton Vance组织成员的董事会成员不从基金获得任何补偿。在截至2024年12月31日的财政年度内，基金的受托人以董事会成员的身份从基金获得了以下报酬。截至2024年12月31日止年度，董事会成员以Eaton Vance基金董事会成员的身份获得的薪酬如下⁽¹⁾:

投资咨询和其他服务

顾问。投资顾问管理基金的投资和事务，并提供受信托董事会监督的相关办公设施和人员。投资顾问提供投资研究、建议和监督，提供投资方案并确定基金将购买、持有或出售哪些证券，以及将持有基金资产的哪一部分（如果有的话）未投资。代表基金的投资顾问协议（“顾问协议”）要求投资顾问支付作为投资顾问组织成员的基金所有高级管理人员和受托人以及投资顾问执行与研究和投资活动有关的服务的所有人员的报酬和费用。

与顾问的咨询协议在执行两周年期间（包括执行两周年）继续有效，此后应继续全面生效并无限期生效，但前提是至少每年（i）在专门为就该批准进行投票而召开的会议上，由并非顾问或基金的利害关系人的基金受托人的过半数投票特别批准，以及（ii）由基金董事会或由基金的已发行有表决权证券的过半数投票特别批准在该两周年之后的延续。行政服务协议（“行政协议”）在其执行的第二个周年日（包括该日）继续有效，并应在其后继续完全有效和无限期有效，但前提是该两个周年日后的该等延续至少每年（i）经基金董事会特别批准，及（ii）经并非Eaton Vance或基金的利害关系人的该等基金受托人的过半数投票批准。每份协议可在任何一方提前六十（60）天书面通知后随时终止，或通过本基金已发行的有表决权证券的多数投票终止，咨询协议将在其分派的情况下自动终止。每份协议都规定，投资顾问可以向他人提供服务。每项协议还规定，在不存在故意不当行为、恶意、重大过失或鲁莽无视其在协议项下的义务和义务的情况下，Eaton Vance不对因履行职责、或在协议项下采取或遗漏的行动而招致的任何损失承担责任，并且对于在收购、持有或处置任何证券或其他投资过程中遭受的任何损失，Eaton Vance不承担任何责任。每份协议无意、也不会授予任何非协议一方的人任何性质的权利、利益或补救。

该咨询协议规定，Eaton Vance可聘请一名或多名投资分顾问，以协助管理基金投资的部分或全部方面，但须获得1940年法案要求的批准。顾问协议规定，经董事会批准，Eaton Vance可终止订立的任何分顾问协议，并直接承担分顾问履行的任何职能，而无需获得基金股东的批准。

截至2024年12月31日，基金的净资产为1,220，561,103美元。截至2024年12月、2023年和2022年12月的财政年度，基金的咨询费分别为11,511，101美元、9,318，782美元和9,379，302美元。

根据管理协议，基于基金根据咨询协议应付Eaton Vance的现行补偿水平，Eaton Vance并无就管理协议项下所提供的服务及作为管理人提供的设施而从基金收取补偿。

关于Eaton Vance的信息。Eaton Vance是一家根据马萨诸塞州联邦法律组建的商业信托基金。EV担任Eaton Vance受托管理人。EV、Eaton Vance和BMR是摩根士丹利（NYSE：MS）的间接全资子公司，该公司是一家卓越的全球金融服务公司，从事证券交易和经纪活动，并提供投资银行、研究和分析、融资和财务顾问服务。

投资组合经理。本基金的投资组合经理名单如下。下表显示，截至基金最近一个财政年度结束时，投资组合经理在每个所列类别中管理的账户数量以及在每个类别中管理的账户中的总资产（以百万美元计）。该表还显示了咨询费所依据的账户数量（如果有的话），以及这些账户中的总资产（以百万美元计）。

下表显示了截至基金最近一个财政年度终了时投资组合经理实益拥有的、以及截至2024年12月31日在Eaton Vance基金家族中实益拥有的基金份额的美元范围。

投资组合经理一方面管理基金的投资，另一方面管理投资组合经理负责的其他账户的投资，可能会产生利益冲突。例如，投资组合经理可能在基金和他建议的其他账户之间分配管理时间、资源和投资机会方面存在利益冲突。此外，由于本基金与其他账户的投资策略或限制不同，投资组合经理可能会就另一个账户采取与就本基金采取的行动不同的行动。在某些情况下，投资组合经理管理的另一个账户可能会根据该账户持有的证券的表现向投资顾问进行补偿。这种基于绩效的费用的存在可能会给投资组合经理在管理时间、资源和投资机会的分配上造成额外的利益冲突。每当出现利益冲突时，投资组合经理将努力以他认为对所有利害关系人公平的方式行使其酌处权。投资顾问采用了几项旨在解决这些潜在冲突的政策和程序，包括道德准则和管理投资顾问交易实践的政策，其中包括客户之间的交易汇总和分配、经纪分配、交叉交易和最佳执行。

Eaton Vance的薪酬Structure。MSIM的薪酬结构，包括其作为投资顾问的关联公司，是基于基本工资和激励性薪酬的总奖励制，要么以现金奖金的形式支付，要么为达到规定的递延薪酬资格门槛的员工支付，部分作为现金奖金，部分作为强制性递延薪酬。授予作为投资顾问的MSIM及其关联公司的员工的递延薪酬通常以投资管理调整计划（IMAP）下的递延现金奖励和股票单位形式的基于股权的奖励的混合形式授予。以递延薪酬奖励形式授予的激励薪酬部分及其奖励条款每年由摩根士丹利董事会薪酬、管理发展和继任委员会确定。

基本工资补偿。通常，投资组合经理根据其在投资顾问的职位水平获得基本工资报酬。

激励补偿。除了基本薪酬，投资组合经理可能会获得酌情的年终薪酬。奖励性薪酬可能包括：

作为投资顾问的MSIM及其关联公司根据按绩效付费、市场竞争力和风险管理的原则对员工进行补偿。资格，以及任何，酌情补偿的金额受制于一个多维度的过程。具体而言，考虑到以下一个或多个因素，这些因素可能因投资组合管理团队和情况而有所不同：

此外，该公司的全球激励薪酬自由裁量权政策要求薪酬管理人在行使酌情权确定可变激励薪酬时仅考虑合法的、与业务相关的因素，包括遵守摩根士丹利的核心价值观、行为、当前业绩年度的纪律处分、风险管理和风险结果。

投资咨询服务。在基金理事会的一般监督下，Eaton Vance将进行基金资产的投资和再投资，将持续提供有关基金的投资方案，将确定应该购买、出售或交换哪些证券，并将实施这些确定。Eaton Vance将向基金提供投资建议并提供相关的办公设施和人员，为基金的投资提供服务。Eaton Vance将对基金中属于Eaton Vance组织成员并为基金提供投资服务的全体受托人和管理人员进行补偿，并对向基金提供研究、投资服务的所有其他Eaton Vance人员进行补偿。

商品期货交易佣金注册。商品期货交易委员会（“CFTC”）已通过规定，如果基金将超过规定水平的资产投资于某些受CFTC监管的工具（包括期货、某些期权和掉期协议）或作为提供此类工具投资敞口的市场本身，则注册投资公司和顾问将受到CFTC的监管。根据CFTC规则4.5，该顾问就其对基金的管理要求将其排除在《商品交易法》下的“商品池运营商”定义之外。

因此，基金和有关基金运作的顾问均不受《商品交易法》规定的作为商品池运营商的登记或监管的约束。由于管理其他策略，Eaton Vance已在CFTC注册为商品池运营商。Eaton Vance也注册为大宗商品交易顾问。CFTC既未审查也未批准基金组织的投资策略或这一SAI。

行政服务。Eaton Vance担任管理协议项下基金的管理人，但目前未因向基金提供管理服务而获得任何报酬。根据管理协议，已聘请Eaton Vance管理基金事务，并受董事会监督，并应提供办公场所以及管理基金事务所需的一切办公设施、设备和人员。

代理投票政策。董事会通过了代理投票政策和程序（“基金政策”），据此，董事会将代理投票责任委托给顾问，并通过了顾问的代理投票政策和程序（“顾问政策”）。保留了独立的代理投票服务，通过提供投票分析、实施和记录保存及披露服务，协助基金代理人的投票。董事会成员将不时审查基金的代理投票记录，并每年审查顾问政策。有关基金政策和顾问政策的副本，请参见附录B。根据1940年法案的某些条款和与投资于其他基金的基金有关的某些豁免命令，基金可能被要求或可能选择以与该基金所有其他份额的持有人相同的比例投票表决其在另一基金中的权益。有关基金在截至6月30日的最近12个月期间如何对与投资组合证券相关的代理进行投票的信息，可根据要求（1）免费获得，请致电1-800-262-1122，（2）在SEC网站http://www.sec.gov和（3）在基金网站https://eatonvance.com。

Code of Ethics。顾问和基金根据1940年法案第17j-1条规则，通过了规范个人证券交易的道德守则（“道德守则”）。根据《道德守则》，顾问的雇员可根据《道德守则》的规定购买和出售证券（包括基金持有或有资格购买的证券），某些雇员也须遵守预先许可、报告要求和/或其他程序。《道德守则》可在SEC网站（http://www.sec.gov）上的EDGAR数据库中进行审查，也可通过电子邮件publicinfo @ sec.gov索取《道德守则》副本。

资产净值的确定

本基金的资产净值由道富银行和信托公司（“道富”）（作为代理和托管人）用总资产价值减去基金负债后确定。本基金暂停营业，不会在下列营业假期和纽约证券交易所休市的任何其他营业日发行资产净值：元旦、马丁路德金纪念日、总统日、耶稣受难日、阵亡将士纪念日、六月节国家独立日、独立日、劳动节、感恩节和圣诞节。该基金的每股资产净值可在Eaton Vance网站（www.eatonvance.com）上查阅。

董事会已批准为确定基金资产净值而对投资进行估值的程序。下文列出了程序下一般用于对投资（其中部分或全部可能由基金持有）进行估值的方法的摘要。

无法按照上述方法估值的投资，由作为基金“估值指定人”的投资顾问根据1940年法案第2a-5条规则使用公允估值方法进行估值。投资顾问作为估值指定人，负责为不存在现成市场报价（或市场报价不可靠）的投资组合证券和非证券的其他基金投资代表本基金建立公平估值方法并作出公允价值确定。此类公平估值方法可包括考虑相关因素，包括但不限于（i）证券的类型以及对证券处分是否存在任何合同限制；（ii）发行人或可比公司或实体的类似证券的公开交易价格和范围；（iii）从经纪自营商或其他市场参与者处获得的报价或相关信息；（iv）从发行人、分析师、和/或适当的证券交易所（针对交易所买卖证券）；（v）对公司或实体的财务报表的分析；（vi）对影响发行人和证券买卖所在市场的力量的评估；（vii）涉及此类证券发行人的任何交易；以及（viii）投资顾问认为相关的任何其他因素。为公平估值的目的，投资顾问管理的一只基金的投资于高级和初级贷款的投资组合经理不得拥有与投资顾问管理的另一只基金的投资组合经理相同的关于高级或初级贷款的信息。因此，有时投资顾问的某些投资组合经理确定的贷款的公允价值可能与其他投资组合经理确定的同一贷款的公允价值不同。

投资组合交易

有关执行投资组合证券交易的决策，包括选择市场和经纪自营商公司，或其他金融中介（每个都是“中介”），由顾问做出。本基金负责与其投资组合交易相关的费用。顾问还负责执行由其管理的所有其他账户的交易。顾问将投资组合证券交易交由一个或多个中介机构执行。顾问尽最大努力以顾问认为对客户有利的价格并以合理的竞争性价差或（在收取已披露的佣金时）以合理的竞争性佣金率获得投资组合证券交易的执行。在寻求此类执行时，顾问将在评估交易条款时使用其最佳判断，并将考虑各种相关因素，这些因素可能包括但不限于中间人服务的全方位和质量、中间人对顾问的响应能力、交易的规模和类型、证券市场的性质和性质、交易所需的保密性、有效执行的速度和确定性、中间人的一般执行和运营能力、中间人的声誉、可靠性、经验和财务状况，中间人在此交易和其他交易中提供的服务的价值和质量，以及价差或佣金的金额（如有）。此外，顾问可考虑接受研究服务（定义见下文），前提是不损害顾问为基金寻求最佳整体执行的义务，否则符合适用法律。顾问可以与出售Eaton Vance基金份额的中介机构进行投资组合交易，前提是此类交易不是作为推广或出售此类份额的补偿而定向给该中介机构。

投资顾问是1940年法案中定义的摩根士丹利及其关联公司的“关联人士”，其中包括某些中介机构（如先前定义）。因此，顾问在与摩根士丹利关联的中介机构的交易方面受到某些限制，如1940年法案所规定的那样。在某些情况下，这种限制可能会限制顾问在期望的时间或价格代表基金进行投资组合交易的能力。顾问代表基金与摩根士丹利关联中介机构进行的任何交易将遵守适用的法律、规则和法规；

将受制于基金投资顾问协议中所载的任何限制；将受制于顾问寻求最佳执行的责任；并将遵守顾问的任何适用政策和程序，如下所述。

如上文所述，在获得订单最佳执行和适用的规则和条例这一压倒一切的目标的前提下，本基金可使用关联中介，包括摩根士丹利关联中介，根据董事会采用的程序进行基金投资组合交易，包括期货合约交易和期货合约期权交易。

为了使用这类关联中介，基金董事会必须批准并定期审查合理设计的程序，以确保支付给关联中介的佣金率和其他报酬与涉及在可比时间段内购买或出售的类似证券的可比交易的其他中介相比是公平合理的。

证券交易所交易和其他代理交易涉及支付协议券商佣金。此类佣金在不同的经纪自营商公司之间有所不同，特定的经纪自营商可能会根据交易的难度和规模以及与此类经纪自营商完成的业务量等因素收取不同的佣金。外国证券的交易往往涉及支付经纪佣金，这可能高于美国。在场外市场交易的证券，包括固定收益证券的交易，一般是通过中介机构和为自己的账户而不是作为经纪人的银行以净额买卖（即不收取佣金），一般没有规定的佣金。这类中间商试图通过以投标价格买入并以市场对此类义务的较高要价卖出的方式从此类交易中获利，而投标和要价之间的差额通常被称为价差。固定收益交易也可以直接与债务的发行人进行交易。在承销发行中，所支付的价格通常包括承销商或交易商保留的已披露的固定佣金或折扣。尽管根据顾问的判断，就所提供服务的价值而言，就投资组合证券交易支付的价差或佣金将是合理的，但超过另一家公司可能收取的佣金可能会支付给被选中代表顾问客户执行交易的中间人，部分原因是在适用法律允许的情况下向顾问提供经纪和研究服务。

根据经修订的1934年《证券交易法》第28（e）节（“第28（e）节”）提供的安全港，并在其他适用法律允许的范围内，代表顾问客户执行投资组合交易的经纪人或交易商可能会收到超过另一经纪人或交易商为进行该交易而收取的佣金金额的佣金，前提是顾问善意地确定此类补偿相对于所提供的经纪和研究服务的价值而言是合理的。这一确定可以基于特定交易，也可以基于顾问及其关联公司对其行使投资酌处权的账户承担的总体责任。此处使用的“研究服务”包括第28（e）条和其他适用法律允许的范围内的任何和所有经纪和研究服务。一般而言，研究服务可包括但不限于协助顾问履行其投资责任的研究、分析和报价服务、数据、信息和其他服务产品和材料等事项。更具体地说，研究服务可能包括一般经济、政治、商业和市场信息、行业和公司评论、对证券和投资组合策略和交易的评估、对证券市场各方面的技术分析、关于买卖证券和其他投资组合交易的建议、某些金融、工业和贸易出版物、某些新闻和信息服务，以及某些面向研究的计算机软件、数据库和服务。在适用法律允许的范围内，顾问可通过经纪自营商获得的任何特定研究服务，用于客户账户，而不是向该经纪自营商支付佣金的账户。任何此类研究服务可能对顾问向其全部或相当大一部分客户提供投资咨询服务具有广泛的用处和价值，或者可能对仅管理一个客户的账户或少数客户的账户具有相关性和有用性，或者可能仅对管理某些客户账户的一部分有用，无论是否有任何此类账户或账户向获得此类研究服务的经纪商支付佣金。顾问评估通过经纪自营商公司获得的各种研究服务的性质和质量，并在适用法律允许的范围内，可能试图向这些公司分配足够的投资组合证券交易，以确保继续获得顾问认为对其向客户提供投资咨询服务有用或有价值的研究服务。在适用法律允许的情况下，顾问还可以在固定价格发行中接受承销商和交易商提供的经纪和研究服务。

由执行投资组合交易的经纪自营商提供（并由其提供）的研究服务或由执行经纪自营商的关联公司提供的研究服务称为“专有研究”。除在不允许此类考虑的法域执行的交易外，顾问可以而且确实将接受专有研究服务视为选择经纪自营商执行客户投资组合交易的一个因素，前提是这不损害顾问寻求最佳整体执行的义务。在允许的法域，顾问还可以考虑根据所谓的“客户佣金安排”或“佣金分享安排”（均称为“CCA”）接受研究服务，作为选择经纪自营商执行的一个因素

交易，前提是不损害顾问寻求最佳整体执行的义务。根据CCA安排，顾问可促使客户账户通过经纪自营商进行交易，并要求经纪自营商将就这些交易支付的佣金的一部分分配给一个佣金贷记池，该贷记池支付给向顾问提供研究服务的其他公司。根据CCA，提供研究服务的经纪自营商无需执行交易。参与CCA可能使顾问能够使用通过特定经纪交易商执行的交易的累积客户佣金信用合并研究付款，以定期支付从其他公司获得并由其他公司提供的研究服务，包括提供研究服务的其他经纪交易商。顾问认为，CCA提供了优化交易执行和获得各种高质量研究服务的潜力，顾问可能无法获得缺席CCA的机会。顾问可与若干经纪交易商和其他公司，包括顾问的某些附属公司订立共同国家评估安排。顾问只会在第28（e）条和其他适用法律允许的范围内订立和利用共同国家评估。

欧盟金融工具市场指令II（“MiFID II”）于2018年1月3日生效，该指令要求受MiFID II监管的投资顾问必须通过自己的资源或向客户提供特定费用资助的研究支付账户，将研究服务与交易执行服务分开支付。在退出欧盟后，英国采用了MiFID II的许多条款，在英国的投资经理必须根据英国金融行为监管局发布的规则和指南遵守某些MiFID II等效要求。

尽管顾问并不直接受MiFID II规定的约束，但其某些关联顾问须受英国法律规定的MiFID II或同等要求的约束，例如摩根士丹利 Investment Management Limited和Eaton Vance Advisers International Ltd（统称“关联顾问”）；因此，在适用的情况下，顾问对MiFID II客户账户与能够参加CCA的其他账户之间的研究服务成本进行合理估值和分配，附属顾问将从其自有资源中支付有关MiFID II客户账户的研究服务费用。

顾问或其某些关联公司赞助的投资公司也可以分配经纪佣金，以获取与这些公司和其他投资公司的业绩、费用和开支有关的信息，这些信息被这些公司的董事会成员用来履行其监督向包括顾问在内的各种实体提供给这些公司的服务质量的责任。此类公司也可能会为此类信息支付现金。被视为基金投资的证券也可能适用于顾问或其某些关联公司管理的其他投资账户。每当基金和一个或多个此类其他账户同时作出买卖证券的决定时，顾问将以其认为在当时情况下公平的方式分配证券交易（包括“新的”发行）。由于这种分配，可能会出现基金不参与在其他账户之间分配的交易的情况。如果聚合订单不能完全成交，一般会按比例进行分配。订单不得按比例分配，例如：（i）考虑到在开发或谈判特定投资方面发挥了重要作用的投资组合经理；（ii）考虑到具有与特定投资的细节相吻合的专门投资政策的账户；（iii）按比例分配将导致向投资组合或其他客户分配奇数手或微量金额；或（iv）顾问合理地确定偏离按比例分配是可取的。虽然这些汇总和分配政策可能不时对基金可获得的证券的价格或数量产生不利影响，但联委会成员认为，顾问组织带来的好处超过了同时交易风险可能产生的任何不利影响。

下表显示了截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日的财政年度支付的经纪佣金，以及最近一个财政年度针对向投资顾问或其关联公司提供部分研究服务的公司（如有）的投资组合证券交易金额（如有），以及支付的与此相关的佣金。基金在过去三个会计年度未向关联券商支付任何券商佣金。