美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
附表14a
根据第14（a）条作出的代表声明
1934年证券交易法
由注册人提交
由注册人以外的一方提交☐
选中相应的框：
| ☐ | 初步代理声明 |
| ☐ | 机密，仅供委员会使用（在规则14a-6（e）（2）允许的情况下） |
| ☐ | 最终代理声明 |
| ☐ | 确定的附加材料 |
| ☒ | 根据第240.14a-12节征集材料 |
Flex Ltd.
（注册人的名称在其章程中指明）
（提交代理声明的人的姓名，如非注册人）
缴纳备案费（勾选相应方框）：
| ☒ | 无需任何费用。 |
| ☐ | 之前用前期材料支付的费用 |
| ☐ | 根据《交易法》规则14a-6（i）（1）和0-11，项目25（b）要求在展品中的表格上计算的费用。 |
下文列出了截至2026年7月16日在Flex Ltd.（“公司”）网站flex.com/transaction-resources上显示的内容。
公告Flex和Cerebras扩大合作伙伴关系以扩大美国制造Cerebras AI超级计算机交易资源2026年5月5日，Flex宣布其董事会已一致批准推进一项分拆其云和电力基础设施部门的计划，创建两家独立的公开上市公司，每家公司的最佳定位是为其客户服务并为其股东创造价值。投资者关系查询请联系investorrelations@flex.com。媒体查询，请联系press@flex.com。公司公告2026年5月5日Flex宣布有意将其云和电力基础设施部门分拆为一家新的独立公开交易公司2026年6月9日Flex将加入标普 500指数2026年6月25日JetCool推出交钥匙液冷服务器解决方案以加速企业人工智能的采用2026年7月9日
Knowledge Hub采访Flex CEO讨论Claman Countdown上的未来— Fox Business News丨Revathi Advaithi就分拆上市、更加聚焦、并迫使变革力量和制造业展开讨论。了解更多彭博未平仓合约：Flex首席执行官在AI新闻上下大注Flex首席执行官Revathi Advaithi分享了她对领导Flex打算分拆AI基础设施的兴奋之情。了解更多Flex首席执行官加入彭博商业周刊每日新闻首席执行官Revathi Advaithi讨论了Flex的分拆意图以及该公司的Q4和26财年收益结果。了解更多Flex首席执行官在CNBC上分解分拆Squawk Box News首席执行官Revathi Advaithi概述了Flex分拆其云和电源基础设施部门的意图。了解更多超越PUE的电子书：AI时代的数据中心效率电子书探索超越PUE的AI数据中心效率，其中WUE、CUE、ERE和CPE等指标有助于创建更智能的框架。了解更多预制模块化数据中心解决方案电子书了解预制模块化解决方案如何通过可扩展的解决方案加速AI、云和边缘部署。找出更多克服功率、热量和规模障碍的电子书，通过创新的电网到芯片解决方案和冷却技术在全球范围内为人工智能基础设施扩展提供支持。了解更多手册和解决方案简介为从网格到芯片的数据中心提供动力手册了解Flex如何满足数据中心基础设施需求以支持加速客户扩展。了解更多适用于数据中心应用的DC/DC转换器手册我们广泛的DC/DC转换器产品组合是为数据中心的独特功率需求量身定制的。了解更多使用Flex的功率和冷却产品解决方案管理AI时代的数据中心挑战Brief Flex的功率和冷却产品有助于管理数据中心中跨计算密度的功率和热量挑战。了解更多
模块化方法将数据中心构建时间缩短30%新闻Flex模块化系统通过简化构建和适应计算需求推进可扩展数据中心。了解更多解决AI数据中心电力限制的信息News Flex通过集成、可扩展的策略，帮助数据中心运营商应对日益增长的电力挑战。了解更多缩小AI数据中心用电效率差距的消息Flex首席执行官Revathi Advaithi解释了为什么AI数据中心内部的用电效率对于AI创新的下一波浪潮至关重要。了解更多视频解决最棘手的AI数据中心功率、热量和规模挑战将功率、冷却和计算与AI数据中心基础设施解决方案集成在一起，以推动高要求的工作负载。解决数据中心的功率、热量和扩展挑战在接受EE Times采访时，Michael Hartung讨论了Flex改善功率、热量和扩展的战略
新闻详情概览金融股信息活动新闻治理可持续发展债务信息交易资源查看全部新闻Flex宣布有意将其云和电力基础设施部门分拆为一家新的独立公开交易公司2026年5月5日额外的信息和交易资源分拆将创建两家具有独特增长战略的公司，这些公司有望推动显着的客户和股东价值新闻摘要&新公司（“SpinCo”）将是一家高增长的关键数字和电气基础设施公司，为AI数据中心和关键任务应用提供端到端的电力和热管理技术和集成基础设施系统。& Flex将继续作为领先的先进制造公司，在全球范围内为多元化终端市场的主要品牌设计和构建高度复杂的产品和服务，并有纪律地关注投资组合优化、持久现金流和股东回报。& Revathi Advaithi将成为SpinCo的首席执行官。她还将在分拆完成后担任Flex董事会主席，过渡期。& Michael Hartung将被任命为Flex的首席执行官。该交易旨在对股东免税，目标是在2027年第一季度完成。
德克萨斯州奥斯汀2026年5月5日电/美通社/--Flex（NASDAQ：FLEX）今天宣布，其董事会已一致批准推进一项计划，将其Power和Cloud产品组合从Flex剥离，创建两家独立的上市公司，每家公司的最佳定位是为客户服务并为股东创造价值。Flex首席执行官Revathi Advaithi表示：“今天的公告是经过深思熟虑的转型的下一步，该转型在过去七年中将Flex重塑为一家专注于技术的产业公司。”“通过创建两家专注、独立的公司，我们正在为SpinCo提供平台，以构建和扩展世界上最苛刻的AI工作负载所依赖的产品和数字基础设施，并灵活聚焦，为多元化行业提供全球规模的先进制造解决方案。我们相信，每家公司都将拥有战略清晰度和专注的领导力，从而为各自的客户和股东带来非凡的成果。我很高兴能成为两家公司旅程的一部分。”作为独立公司的分拆带来的好处，预计SpinCo和Flex将受益于：&战略重点和执行得到加强&财务状况和资本分配政策不同&围绕业绩和预期提高透明度&独特的投资方法为长期盈利增长提供资金两家具有独特增长战略的领先公司SpinCo：关键数字基础设施领域的全球领导者，为人工智能数据中心和关键任务应用提供端到端电源和热管理技术SpinCo能够为人工智能数据中心和公用事业等不同终端市场可扩展且可靠地部署高密度数字和电气基础设施。通过在系统级集成电源、冷却和计算，SpinCo提供协调一致的系统级解决方案，旨在取代分散的多供应商方法——随着功率密度和热复杂性不断增加，使客户能够实现更快的容量转换时间、改进的基础设施可靠性以及可扩展的性能。SpinCo处于有利地位，可以从长期的长期趋势中受益，包括电气化、电力强度上升以及基础设施复杂性增加。这些动态正在推动持续多年的数字基础设施建设，尤其是在人工智能采用加速的情况下。凭借横跨配电、热管理和综合基础设施系统的差异化技术组合，从电网到芯片，深厚的客户关系，以及跨越22个工程和制造中心的全球一体化工程、制造和服务模式，纺芯公司定位于扩大份额并进行有针对性的收购以扩大其能力。作为一家拥有经验丰富的领导层和专门的资本配置的独立公司，斯宾可将拥有运营重点和战略灵活性来执行其增长机会。Flex的目标是SpinCo在2027财年实现约65%-75 %的收入增长，并在2028财年加速至80% +。
Flex：面向未来的制造合作伙伴，专为速度、规模和弹性而设计分拆后，Flex将继续作为全球领先的制造合作伙伴运营，分为两个部分——集成技术解决方案和受监管的制造解决方案——交付设计、垂直集成制造以及由自动化、数字工厂和先进工艺支持的供应链解决方案。该公司将服务于医疗保健、工业、汽车、通信和生活方式终端市场。随着客户面临日益增加的产品复杂性、更严格的开发时间以及日益增长的区域化需求，Flex将通过其端到端能力帮助加快上市时间并实现全球规模。Flex在30个国家拥有超过75个制造和物流站点，在供应链和地缘政治持续中断的情况下，为客户提供采购灵活性和运营弹性。分拆后，公司有望继续处于有利地位，受益于长期长期增长趋势，包括联网医疗设备、药物输送系统、能源基础设施、机器人、卫星通信和先进网络的扩张。凭借简化的投资组合和更清晰的战略重点，我们认为Flex有能力扩大利润率，并积极优化其投资组合，以获得更高的增长机会——在未来几年推动强劲的现金流和股东回报。Flex，不包括SpinCo，预计将在低至中个位数增长、持续的利润率扩张、现金产生以及稳健的资本回报框架方面处于强势地位。“在公司工作了20多年，我很荣幸能帮助带领Flex进入下一个篇章，”Michael Hartung表示。“我们完全有能力在全球规模、卓越运营以及跨受监管和技术驱动行业的深厚客户合作伙伴关系的长期基础上再接再厉。通过继续专注于我们的战略优先事项并执行我们经过验证的剧本，我们将继续成为保持世界运转的产品和系统背后的全球制造商，同时为我们的客户和股东提供有意义的长期价值。”该交易的更多细节将发布在该公司的网站上。花旗、PJT Partners和美国银行证券担任Flex与分拆相关的财务顾问。媒体、投资者和分析师Michelle Simmons全球投资者关系和公共关系高级副总裁（669）242-6332 michelle.simmons@flex.com Media press@flex.com Dan Moore/Ed Hammond/Clayton Erwin Flex-CS@collectedstrategies.com
前瞻性陈述本新闻稿包含经修订的1933年证券法第27A条和经修订的1934年证券交易法第21E条含义内的前瞻性陈述。“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“将”等词语以及类似的表达方式可识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于关于计划将我们的云和电力基础设施业务分拆为一家独立的上市公司的陈述；预期分拆的时间和完成分拆的能力；分拆的预期收益，包括增强战略重点、财务灵活性和为股东创造价值；预期为美国联邦所得税目的对分拆的免税待遇；预期分拆完成后每家公司的未来业绩；每家公司的管理层变动和领导层；以及关于业务战略、增长机会、市场地位的陈述，以及每家公司的财务前景。这些前瞻性陈述基于当前的预期、估计和假设，这些预期、估计和假设涉及可能导致实际结果和结果与这些前瞻性陈述所预期的存在重大差异的风险和不确定性。告诫读者不要过分依赖这些前瞻性陈述。与拟议分拆相关的风险和不确定因素包括但不限于：分拆是否完成及其时间的不确定性；分拆完成的各种条件可能不会得到满足或豁免；分拆可能不符合美国联邦所得税目的的预期免税待遇；分拆可能比预期更困难、更耗时或成本更高的风险，包括对Flex的资源、系统、程序和控制的影响；战略、运营、分拆的财务收益可能无法实现或可能需要比预期更长的时间才能实现；未能获得或延迟获得完成分拆所需的法律、监管或其他批准；分拆造成的干扰，包括对与客户、供应商、员工和其他业务合作伙伴的关系的潜在不利影响；对宣布或完成分拆的竞争性反应；转移管理层对正在进行的业务运营的注意力；发生纠纷、诉讼的可能性，或与分拆相关的意外成本；分拆后任一公司财务业绩的不确定性；分拆公告或未决对Flex证券市场价格和/或对Flex财务业绩的负面影响；实现与分拆相关的预期资本结构、信用评级和融资的能力；留住关键人员的能力；地缘政治冲突的影响；以及一般经济和/或行业特定条件的任何变化。有关与我们业务相关的风险的其他信息在我们最近的10-K表格年度报告和我们随后提交给美国证券交易委员会的文件中的“风险因素”和“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”下进行了描述。所有前瞻性陈述均在本文发布之日作出，Flex不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用法律要求。
下文列出的是Flex Ltd.首席执行官在其交易资源网站上发布的公告的文字记录：
今天对Flex来说是重要的一天，我想亲自来和大家分享它对我的意义，以及我认为它对我们的员工、客户和合作伙伴的意义。我们最近宣布，我们打算将我们的云和电力基础设施业务Seconds分拆为一家新的独立和上市公司。这家新公司将成为关键数字和秒级电气基础设施领域的全球领导者，为人工智能数据中心和公用事业等关键任务应用提供从电网到芯片的端到端解决方案。
旋转后的Flex将继续作为领先的先进制造公司，在全球范围内为跨越多元化市场的主要品牌构建复杂的产品。如今，7年前加入Flex时，我进入了一个我不太了解的行业。但显而易见的是，现在是改变的时候了。
不仅对EMS行业，对公司整体也是如此。合同制造是以规模、劳动力套利和最低成本为重点创建的。在不断变化的世界中，这些都不是可持续的模式。在Flex，我看到了一家有着令人难以置信的文化、创业精神、全球化和可以做的态度的公司。于是，我们一起踏上了转型之旅。年复一年，我们深思熟虑地做出了战略选择。我们将投资组合转向更高增长的市场。我们剥离了像Next Tracker这样的非核心资产，这些资产为我们的股东创造了巨大的价值。
我们在电气产品等领域进行了投资，以建立一个我们以前没有的新的垂直领域。现在在我们的工厂里，我们成为了生产力机器，即使我们为AI浪潮做好了准备。最重要的是，我们投资了我们的团队，创造了最好的高绩效和基于价值观的文化之一。证明就在我们的结果中。
在这段时间里，我们的业务得到了发展，营业利润率翻了一倍多，产生了创纪录的无现金流，并为我们的股东带来了巨大的回报。这一切都不是偶然发生的。这是我们世界各地团队的努力、创造力和纪律的结果。
他们建造了这个，他们是我们今天在这里的原因。这七年，这一刻，对我个人来说，是有意义的。在计划分拆之后，我很高兴能作为首席执行官领导新公司，并担任Flex董事会的过渡时期主席。Michael Hartung将被任命为Flex的首席执行官。在过去的七年里，我和迈克尔并肩工作。我们一起做出了艰难的决定。我们在这一过程中学到了很多东西，我们建立了一些经久不衰的东西。我对迈克尔和Flex的团队充满信心。这是正确的时刻。很明显，这个领导团队有信誉为我们的客户和合作伙伴交付这一里程碑。此举意味着更多。两家专注的公司，每一家都能够在对你的业务重要的技术、能力和人员方面进行更深入的投资。你信任的关系和标准将保持更大的能力与你一起成长。致我们的团队，致我们的客户，致我们的合作伙伴，谢谢。
感谢您对这家公司的信任以及我们一起着手打造的东西。我为这一切的每一步感到感激，也为接下来会发生的事情感到兴奋。
Q4 FY26收益报告季度末：2026年3月31日收益公告：2026年5月5日1
风险和非公认会计原则披露本演示文稿包含美国证券法含义内的前瞻性陈述，包括与我们未来财务业绩以及我们对未来财务业绩的指导和展望（包括预期收入、营业收入、利润率和每股收益）相关的陈述。这些前瞻性陈述基于当前的预期、预测和假设，这些预期、预测和假设涉及可能导致实际结果和结果与这些前瞻性陈述所预期的存在重大差异的风险和不确定性。告诫读者不要过分依赖这些前瞻性陈述。这些风险包括：我们可能无法实现我们预期的未来经营业绩；与我们成功执行战略优先事项的能力相关的风险，包括预期将我们的云和电力基础设施部门分拆为一家独立的上市公司，以及实现此类交易的预期收益，包括分拆可能无法在预期时间线上完成或根本无法完成的风险，分拆可能无法实现其预期收益，交易可能对现有业务关系产生不利影响，以及分拆的成本可能高于预期；当前和未来的宏观经济环境，包括通胀压力、货币波动、滞胀、经济增长放缓或衰退以及利率高企或上升，可能对我们的业务和对我们产品的需求产生的影响；地缘政治不确定性和风险，包括贸易冲突的影响、国际贸易协定和贸易政策的终止和重新谈判、美国与中国或其他国家之间的制裁、关税或其他贸易紧张局势进一步升级，或俄罗斯与乌克兰之间以及中东地区的持续冲突，包括伊朗最近的事态发展，其中任何一项都可能导致全球市场的混乱、不稳定和波动，并对我们的运营和财务业绩产生负面影响；供应链中断，包括涉及作为唯一或主要来源的供应商的供应链中断、后勤限制、制造中断或延误，或未能准确预测客户需求；原材料和组件（包括半导体）的价格或可用性波动的影响，劳动力和能源；我们对不断生产技术先进产品且产品生命周期较短的行业的依赖；客户承诺的短期性和需求的快速变化可能会导致供应链问题、库存过剩和过时等问题，从而对我们的经营业绩产生不利影响；我们对少数客户的依赖；与收购和剥离相关的风险，包括我们可能无法完全实现其预期收益，包括收购Electrical Power Products，Inc.，以及可能对收购的预期收益产生不利影响的其他事件，包括我们无法控制的行业或经济状况；我们的行业竞争异常激烈；最近推出的项目的预期收入和利润率可能无法实现；有效管理我们的运营的挑战，包括我们控制成本和管理运营变化的能力；我们的重组行动的收益可能无法按预期实现；违反我们的IT或物理安全系统，或违反数据隐私法，可能导致我们产生重大的法律和财务风险，并对我们的运营产生不利影响；雇用和留住关键人员；我们经营所在的某些司法管辖区的税法最近的变化或未来的变化可能会对我们的税务费用产生重大影响；诉讼和监管调查和诉讼；工会纠纷或其他劳工中断以及不可预见或灾难性事件对我们的业务、运营结果和财务状况的影响和影响；当前和未来的信贷和市场状况可能对我们的客户和供应商的流动性和财务状况产生的影响，包括对他们履行对我们的合同义务的能力以及我们将成本转嫁给客户的能力的任何影响；我们某些活动的成功取决于我们保护知识产权的能力，我们可能会面临侵权、滥用或违反许可协议的索赔；自然灾害、恶劣天气事件或气候变化带来的物理和操作风险；我们可能会面临产品责任和产品保修责任；我们可能会面临财务困难的客户或供应商；我们遵守法律和监管要求；法律的变化，法规，或可能影响我们业务的政策， 包括与贸易政策和关税以及气候变化有关的那些；我们实现可持续性的能力，包括环境、社会和治理、期望或标准或实现可持续性目标。有关这些风险和其他风险的更多信息在我们最近的10-K表格年度报告和我们随后提交给美国证券交易委员会的文件中的风险因素和管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中进行了描述。有关与计划中的分拆相关的风险的更多信息在今天发布的另一份新闻稿中进行了描述。Flex不承担更新任何前瞻性陈述的义务，这些陈述仅在作出之日起生效。请参阅本演示文稿的附录部分，了解非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP指标的对账情况。如果本演示文稿引用了历史上的非GAAP财务指标，那么这些指标位于我们网站www.flex.com的“投资者关系”部分，以及与最具可比性的GAAP财务指标所需的对账。我们在第一季度和2027财年全年指引中提出了前瞻性的非GAAP财务指标，包括调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的所得税率和调整后的每股收益。我们不提供这些措施与最直接可比的GAAP措施的对账，因为由于预测此类对账所需的某些项目所固有的可变性、复杂性和不确定性，如果不付出不合理的努力，就无法获得这样做所需的信息。这些项目可能包括重组费用和减值费用等。无法获得的信息可能很重要，可能会对我们的GAAP业绩产生重大影响。本演示文稿中提出的数字已四舍五入。这可能会导致个别数值不会与所提供的总数相加。以下业务部门的首字母缩写词将在本演示文稿中通篇使用：工业：自动化和通信：通信云和冷却：热测量、电网基础设施和企业基础设施。管理和计算。调节户外和便携电源。云与生活一体化：家电、地板护理、智能电源：关键和嵌入式制造技术Power Automotive：计算平台、电力生活、暖通空调、移动设备、电源产品。电子、运动和接口。Solutions Solutions Infrastructure电动工具。医疗保健：医疗器械、医疗器械、药品配送。2
执行摘要Revathi Advaithi首席执行官3
执行摘要Q4财务业绩调整营业收入调整营业利润率调整净收入调整每股收益收入$ 500m 6.7% $ 348m $ 7.5b $ 0.93 FY26财务业绩调整营业利润率调整净收入调整每股收益收入6.3% $ 1.8b $ 1.2B $ 3.30 $ 27.9b年度亮点利润率：提前一年实现6% +利润率的27财年目标每股财务收益：创纪录的调整后每股收益，连续第六年实现两位数的调整后每股收益增长数据中心：超过35%的同比增长目标公司引入新部门受监管的制造解决方案：工业、汽车和医疗保健新的综合技术解决方案合并后的Lifestyle & Consumer Devices Segmentation Cloud and Power Infrastructure：将数据中心合并为一个Segment 4
Flex宣布有意将其云和电源基础设施部门分拆为新的独立上市公司SpinCo是关键数字基础设施领域的领导者，为跨越不同中心和终端市场关键任务应用集的主要品牌在全球范围内运营的人工智能数据提供端到端市场领先的先进制造公司电源和热管理技术关键电源嵌入式电源热管理云健康工业汽车通信生活方式产品产品产品在电源和热管理领域拥有深厚的专业知识，每项业务都锚定在由强大的、基础设施集成允许系统级解决方案的长期长期趋势集成组合可实现更快的容量时间，改进的经过验证的剧本可提供可重复的执行、一致的可靠性，并在规模回报和严格的组合优化方面提高性能5
战略原理创建两个专注、有目的的公司一个锐化的焦点，以释放两个业务的潜力，每个业务都有明确的使命和运营模式，以匹配SpinCo将是一个关键的数字和电气基础设施公司，为AI数据中心和关键任务应用提供端到端的电源和热管理技术以及集成基础设施系统Flex将继续执行其经过验证的剧本，作为一家领先的先进制造公司，在全球范围内为主要品牌运营，跨越与长期长期增长趋势相一致的各种终端市场。两家公司都预计将进入转型阶段，资本充足，资产负债表稳健，管理团队敬业，为客户、员工和股东创造价值6
2于5月收购Electrical Power Products，Inc.（EP），加强Power Utility Portfolio 2 EP和Crown Products采购的组件公用事业级、规格驱动的解决方案MV开关设备继电器面板集成控制建筑支持电网现代化和电气化配电综合控制公用事业互联和保护合规、监测、保护、自动化、进入设施和自动化监测，并控制收购增强了Flex的端到端电力平台，并增加了对长周期电网计划的敞口，变电站在战略上与互联客户需求向更大、更长持续时间的演变保持一致，和更集成的程序辅助系统支持基础设施，可实现安全、可扩展的电力传输7
主轴公司战略机遇捕捉持续的基础设施需求长期收入前景1利用人工智能和电气化推动的对电力密集数据中心和关键基础设施的多年需求26财年收入同比增长38%推动技术竞争优势2随着电力和计算架构对齐65-75 %扩大市场渗透率，为客户提供创新的、前瞻性的解决方案3 FY27E收入同比增长更多参与融合电力、热力和计算系统的综合基础设施480% +有选择地将资本分配给技术、产能FY28E收入同比增长扩张以及并购以加强我们提供的综合解决方案8
Flex战略机遇长期收入前景优先考虑高价值终端市场的增长1关注由强大的长期趋势塑造的市场——日益要求更高水平的复杂性、1.4%的可靠性和全球规模的市场26财年同比收入增长规模与技术支持的运营严谨性2 LSD-MSD继续通过全球推动生产力和利润率提升A FY27E同比收入增长标准化、自动化和人工智能运营LSD-MSD稳健的资本回报框架3 A FY28E同比收入增长由利润率扩张、明确的投资优先事项和回报至上的思维驱动的纪律现金产生LSD为低个位数，MSD为中单位数9
致力于推动价值的久经考验的领导者Revathi AdvaithiMichael Hartung CEO、SpinCo首席执行官、Flex Upon Spin-off董事会主席、Flex Upon Spin-off现任Flex首席执行官现任Flex首席商务官10
Flex宣布有意于2026年5月5日将其云和电力基础设施部门分拆为一家新的独立公开交易公司1
前瞻性陈述T他的演示文稿包含经修订的1933年证券法第27A条和经修订的1934年证券交易法第21E条含义内的前瞻性陈述。诸如“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“将”等词语以及类似的表达方式可识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于关于计划将我们的云和电力基础设施业务分拆为一家独立的上市公司的陈述；预期分拆的时间和完成分拆的能力；分拆的预期收益，包括增强战略重点、财务灵活性和为股东创造价值；预期为美国联邦所得税目的对分拆进行免税处理；预期分拆完成后每家公司的未来业绩；每家公司的管理层变动和领导层；以及关于业务战略、增长机会、市场地位的陈述，以及每家公司的财务前景。这些前瞻性陈述基于当前的预期、估计和假设，这些预期、估计和假设涉及可能导致实际结果和结果与这些前瞻性陈述所预期的存在重大差异的风险和不确定性。告诫读者不要过分依赖这些前瞻性陈述。与拟议分拆相关的风险和不确定因素包括但不限于：分拆是否完成及其时间的不确定性；分拆完成的各种条件可能不会得到满足或豁免；分拆不符合美国联邦所得税目的的预期免税待遇的可能性；分拆可能比预期更困难、更耗时或成本更高的风险，包括对Flex的资源、系统、程序和控制的影响；战略、运营、分拆的财务收益可能无法实现或可能需要比预期更长的时间才能实现；未能获得或延迟获得完成分拆所需的法律、监管或其他批准；分拆造成的干扰，包括对与客户、供应商、员工和其他业务合作伙伴的关系的潜在不利影响；对宣布或完成分拆的竞争性反应；转移管理层对正在进行的业务运营的注意力；发生纠纷、诉讼的可能性，或与分拆相关的意外成本；分拆后任一公司财务业绩的不确定性；分拆公告或未决对Flex证券市场价格和/或对Flex财务业绩的负面影响；实现与分拆相关的预期资本结构、信用评级和融资的能力；留住关键人员的能力；地缘政治冲突的影响；以及一般经济和/或行业特定条件的任何变化。有关与我们业务相关的风险的其他信息在我们最近的10-K表格年度报告以及我们随后提交给美国证券交易委员会的文件中的风险因素和“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”下进行了描述。所有前瞻性陈述均在本文发布之日作出，Flex不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用法律要求。2
战略理由宣布有意分拆Flex的云和电力基础设施部门一个更加突出的重点，以释放两个业务的潜力，每个业务都有明确的使命和为匹配SpinCo而构建的运营模式，这将是一家关键的数字和电力基础设施公司，为AI数据中心和关键任务应用提供端到端电源和热管理技术以及集成基础设施系统Flex将继续执行其经过验证的剧本，作为一家领先的先进制造公司，在全球范围内为符合长期长期增长趋势的各种终端市场的主要品牌运营，这两家公司都有望进入分拆，这两家公司资本充足，资产负债表稳健，管理团队敬业，为客户、员工和股东创造价值3
交易概览•拟将SpinCo免税分拆为独立的上市公司交易Structure A • Flex预计将保留SpinCo不超过19.9%的股份•将目标投资级资产负债表设在Flex，将目标投资级指标设在SpinCo Financial •将为每项业务量身定制具体的资本结构和财务政策，并在今年晚些时候提供更多细节•交易完成的目标是2027年第一季度•根据惯例条件，包括Flex董事会的最终批准，Flex股东的必要时间批准，收到法律顾问的税务意见，并向美国证券交易委员会提交Form10注册声明并生效A打算部分用于未来债务削减Flex4
为赢得关键数字基础设施领域的领导者而建立的两家公司，为市场领先的先进制造公司提供端到端的电源和热管理技术，用于在全球范围内为跨不同中心和关键任务应用集终端市场的主要品牌运营的AI数据关键电源嵌入式电源热管理云健康工业汽车通信生活方式产品产品产品48% 52% 31% 69%受监管的集成电源热制造技术产品管理解决方案产品和云$ 6.6B $ 21.3B FY26收入FY26收入5
致力于推动价值的久经考验的领导者Revathi AdvaithiMichael Hartung CEO、SpinCo首席执行官、Flex Upon Spin-off董事会主席、Flex Upon Spin-off现任Flex首席执行官现任Flex首席执行官现任Flex首席商务官6
SpinCo公司概况77
一家高增长的关键数字和电气基础设施公司关键电源产品计算密度的提高要求围绕它设计功率和热作为统一系统嵌入式电源产品我们的产品组合跨越电网到芯片，定位于下一代云基础设施部署暴露于约1.1T的计算和生命周期的电力基础设施TAM，具有多年的热服务需求可见性管理产品A来源：Omdia 8
SpinCo业务简介电源产品热管理产品和云关键电源产品嵌入式电源产品热管理产品云实用程序和设施级电气高密度机架和先进的液冷集成计算系统基础设施，支持可靠的板级电源系统解决方案，支持支持功率密集的数字可扩展电源交付，支持功率密集的更高密度，电力密集型基础设施部署计算工作负载机架架构示例产品：示例产品：示例产品：示例产品：• MV/LV开关柜•芯片级电源解决方案•冷板•计算盘•配电单元•电源架子和机架•冷却剂分配单元•机架集成•母线槽•预制模块化吊舱SpinCo服务于多元化的客户群公用事业硅供应商Hyperscalers Neoclouds托管提供商9
主轴公司战略机遇捕捉持续的基础设施需求长期收入前景1利用人工智能和电气化推动的对电力密集数据中心和关键基础设施的多年需求26财年收入同比增长38%推动技术竞争优势2随着电力和计算架构对齐65-75 %扩大市场渗透率，为客户提供创新的、前瞻性的解决方案3 FY27E收入同比增长更多参与融合电力、热力和计算系统的综合基础设施480% +有选择地将资本分配给技术、产能FY28E收入同比增长扩张以及并购以加强我们的综合解决方案，提供10个机密
Flex公司概况1111
面向未来的制造合作伙伴，专为速度、规模和弹性而设计领先的EMS提供商顶级EMS提供商通过运营创新、自动化和全球制造规模继续执行经过验证的剧本面向未来的制造端到端设计、工程和制造，由自动化、数字工厂和先进工艺支持自动化驱动的生产力A A美洲EMEA亚洲先进的自动化、垂直整合和10m平方英尺14m平方英尺15m平方英尺的分析，以在没有线性劳动力增长的情况下扩大产出A分拆后预期的Flex足迹12
Flex业务概况受监管的制造解决方案集成技术解决方案健康工业汽车通信生活方式受监管的医疗自动化、能源、计算、控制、高速网络高级产品设备、药物输送和设备以及电力电子和企业系统，跨越商业、系统和基础设施之家，以及个人设备类别选择Flex客户13
执行我们经过验证的剧本优先考虑高价值终端市场的增长长期收入前景1关注由强大的长期长期趋势塑造的市场——日益要求更高水平的复杂性、1.4%的可靠性和全球规模的市场26财年同比收入增长规模与技术支持的运营严谨性2 LSD-MSD继续通过全球A标准化、自动化和人工智能运营推动生产力和利润率提升FY27eYY收入增长稳健的资本回报框架LSD-MSD 3 A利润率扩张驱动的有纪律的现金产生、明确的FY28eYY收入增长投资优先事项以及回报至上的心态LSD为低个位数，MSD为中单位数1414保密
长期价值创造1155
定位于提供长期价值两家独立、专注的公司，具有明确的执行优先事项每家公司都专门为其市场打造，并定位于领导与差异化市场地位相一致的不同增长战略资本和重点指向每个业务最有权赢得的领域管理层专注于扩展业务、扩大利润率和推动价值创造明确的问责制、严格的投资组合管理，以及与回报相一致的资本部署16
继续我们久经考验的转型方法，通过进入我们增长的下一个战略方向组合转型阶段20192020定义了新的交付价值–今天，从全球规模重新定位的2026 +执行了Nextracker分拆，宣布计划分拆合同制造以优化价值和战略重点的云和电力更高价值、差异化市场基础设施部门通过建立两个专注、利润率高和有吸引力的终端市场战略收购的独立上市公司敞口，构建综合电力和热力锐化投资组合，以实现更高的管理平台；退出结构定位于在其利润率较低的业务各自市场中领先自2019年以来的弹性TSR约为1,125%，而基于截至2026年5月1日收市的标普 500 A Flex TSR则为~200%；标普 500 TSR则基于彭博报道的同期标普 500指数的总回报17
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FLEX SPINCO交易常见问题
交易概览
今天你宣布了什么？预计交易时间是多少？
Flex（NASDAQ：FLEX）宣布打算将其云和电力基础设施部门分拆为一家新的独立上市公司（“SpinCo”）。该交易拟对Flex股东免税，预计将于2027年第一季度完成。
交易将如何构建？
预计该交易的结构将是免税分拆，据此，SpinCo的股份将按比例分配给Flex股东。Flex预计将保留SpinCo不超过19.9%的所有权权益，在旋转时。有关该交易的更多细节，包括股份分配比例和任何保留的权益，将在Flex未来向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中进行描述。
交易成交需要什么？
交割取决于惯例条件，包括Flex董事会的最终批准、Flex股东的必要批准、收到法律顾问的税务意见，以及向SEC提交Form10注册声明并生效。无法保证交易将在预期的时间线上完成或根本无法完成。
下一步有哪些？
Flex将继续计划旋转，并准备向SEC提交的Form 10。我们计划在适当的里程碑提供更新，包括更多关于资本结构、领导层和更接近交易日期的运营模式的细节。
战略理性
为什么要分拆SpinCo？为什么是现在？
我们认为，SpinCo和Flex将各自更好地定位为专注、独立的公司，以追求其独特的战略并创造长期股东价值。
数据中心行业正在经历代际变革。AI工作负载正在推动对功率密集、热效率高的基础设施的前所未有的需求，数据中心的架构正在向模块化系统转变，该系统将电力、计算和热管理紧密集成，以实现快速部署和大规模的一致性能。我们相信，SpinCo将在实现这一转变的技术方面保持领先地位，利润率强劲，增长具有吸引力，并且在Flex旗下拥有经过验证的并购记录。
作为一家独立的公司，SpinCo有望受益于专注的战略重点和资本结构，从而在规模上抓住这一机会。与此同时，Flex将自由地围绕其核心先进制造和供应链解决方案业务优化其战略和资本配置。
1.0版本– 2026年5月5日
这将如何使股东受益？
我们认为，分拆将通过以下方式为股东创造价值：
| • | 以量身定制的资本结构，使每家公司都能追求其高回报的投资机会 |
| • | 允许投资者根据各自的优点对每项业务进行估值，以及最相关的同行集合 |
| • | 两家公司都在加强管理重点和问责制 |
这将如何使客户受益？
两家公司将继续提供客户期望的产品、服务和合作伙伴关系——以更深的关注和更快的决策速度。SpinCo将围绕对人工智能和数字基础设施客户至关重要的综合电力和热力解决方案进行专门打造，而Flex将继续为其跨越先进制造业的多元化全球客户群提供服务。
SPINCO简介
分拆后的纺纱厂会是什么样子？
SpinCo将是一家全球关键数字基础设施公司，为AI数据中心和其他关键任务应用提供端到端的电源和热管理技术以及集成基础设施系统——从电网到机架。
SpinCo能够为各种终端市场（包括AI数据中心、超大规模云和公用事业）实现高密度数字和工业基础设施的可扩展和可靠部署。纺芯公司处于有利地位，可以受益于加速电气化和功率强度趋势，同时支持客户的能效、功率优化和脱碳目标。
投资者应该如何看待纺研科技的市场地位？
SpinCo是一家关键的数字基础设施公司。其盈利状况、增长动力、客户基础和竞争优势与电力和热力基础设施领域的领先同行保持一致。SpinCo的产品具有差异化、IP丰富，并专为行业中密度最高、要求最高的部署而设计。SpinCo的独特之处在于，它是唯一一家大规模结合关键电源和嵌入式电源解决方案的公司。
SpinCo将服务于哪些终端市场？
SpinCo将服务于人工智能和超大规模数据中心、企业和边缘云、公用事业和电网基础设施以及电气化和电力强度上升推动的其他应用。
斯宾可公司的增长战略是什么？
SpinCo预计将通过以下方式追求增长：
| • | 产能扩张以满足不断增长的AI基础设施需求 |
| • | 下一代电力架构持续创新，包括高压直流配电 |
| • | 从网格到芯片拓宽其产品和解决方案覆盖范围 |
| • | 纪律严明、增值并购，建立在Flex在细分领域的业绩记录之上 |
1.0版本– 2026年5月5日
FLEX前进
分拆后Flex会是什么样子？
Flex将成为先进制造和供应链解决方案领域专注的全球领导者，与汽车、工业、医疗保健、生活方式和通信终端市场的领先品牌合作。Flex的纪律执行、客户亲密感和卓越运营战略将继续下去。
Flex的策略会改变吗？
Flex在其核心市场的战略方向预计将保持不变。分拆使Flex能够加深对其高回报机会的关注，并根据其终端市场需求的纪律分配资本。
领导与治理
谁将领导SpinCo？
Flex现任首席执行官Revathi Advaithi将成为SpinCo的首席执行官。她还将在过渡期内担任Flex董事会主席。
谁将领导Flex？
Flex现任首席商务官Michael Hartung将成为Flex的首席执行官。
更广泛的领导班子和董事会何时公布？
有关两家公司的领导团队和董事会的更多信息将在更接近交易日期时提供。
金融和资本结构
预期资本结构如何？
我们预计SpinCo将推出投资级信用指标和适合其增长状况的资本结构。更多详情将在表格10中提供。
有哪些预期的不协同效应？
随着两家公司建立独立的公司职能，以及一次性税收和交易相关成本，我们预计会出现适度的持续不协同效应。更多细节将在接近交易时提供。
SpinCo的总部将设在哪里？
预计Flex和SpinCo的总部都将设在德克萨斯州的奥斯汀。设施和足迹的更新将在更接近交易日期时共享。
更多信息
投资者在哪里可以找到更多信息？
更多信息将在提交给SEC的Form 10 Flex文件中提供。更新信息也可能发布在Flex的投资者关系网站investors.flex.com上。
1.0版本– 2026年5月5日
前瞻性陈述
本文件包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述，包括关于计划将Flex的云和电力基础设施部门分拆为一家独立的上市公司的陈述；预期分拆的时间和完成分拆的能力；分拆的预期收益，包括增强战略重点、财务灵活性，和为股东创造价值；出于美国联邦所得税目的对分拆的预期免税待遇；分拆完成后每家公司的预期未来业绩；每家公司的管理层变动和领导层；以及关于每家公司的业务战略、增长机会、市场地位和财务前景的陈述。这些前瞻性陈述基于当前的预期、估计和假设，这些预期、估计和假设涉及可能导致实际结果和结果与这些前瞻性陈述所预期的存在重大差异的风险和不确定性。告诫读者不要过分依赖这些前瞻性陈述。与拟议分拆相关的风险和不确定性包括但不限于：分拆是否完成及其时间的不确定性；分拆完成的各种条件可能不会得到满足或豁免的可能性；分拆不符合美国联邦所得税目的的预期免税待遇的可能性；分拆可能比预期更困难、更耗时或成本更高的风险，包括对Flex的资源、系统、程序和控制的影响；战略、运营、分拆的财务收益可能无法实现或可能需要比预期更长的时间才能实现；未能获得或延迟获得完成分拆所需的法律、监管或其他批准；分拆造成的干扰，包括对与客户、供应商、员工和其他业务合作伙伴的关系的潜在不利影响；对宣布或完成分拆的竞争性反应；转移管理层对正在进行的业务运营的注意力；发生纠纷、诉讼的可能性，或与分拆相关的意外成本；分拆后任一公司财务业绩的不确定性；分拆公告或未决对Flex证券市场价格和/或对Flex财务业绩的负面影响；实现预期资本结构、信用评级和与分拆相关的融资的能力；留住关键人员的能力；地缘政治冲突的影响；以及一般经济和/或行业特定条件的任何变化。有关与我们业务相关的风险的其他信息在我们最近的10-K表格年度报告和我们随后提交给美国证券交易委员会的文件中的“风险因素”和“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”下进行了描述。所有前瞻性陈述均在本文发布之日作出，Flex不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用法律要求。
1.0版本– 2026年5月5日
关于前瞻性陈述的警示性声明
本通讯包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条含义内的前瞻性陈述。“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“将”等词语以及类似的表达方式可识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于关于计划将我们的云和电力基础设施业务分拆为一家独立的上市公司的陈述；预期分拆的时间和完成分拆的能力；分拆的预期收益，包括增强战略重点、财务灵活性和为股东创造价值；预期为美国联邦所得税目的对分拆进行免税处理；预计在分拆完成后每家公司的未来业绩；每家公司的管理层变动和领导层；以及关于业务战略、增长机会、市场地位的陈述，以及每家公司的财务前景。这些前瞻性陈述基于当前的预期、估计和假设，这些预期、估计和假设涉及可能导致实际结果和结果与这些前瞻性陈述所预期的存在重大差异的风险和不确定性。告诫读者不要过分依赖这些前瞻性陈述。
与拟议分拆相关的风险和不确定因素包括但不限于：分拆是否完成及其时间的不确定性；分拆完成的各种条件可能不会得到满足或豁免；分拆将不符合美国联邦所得税目的的预期免税待遇的可能性；分拆可能比预期更困难、更耗时或成本更高的风险，包括对Flex Ltd.（“Flex”）的资源、系统、程序和控制的影响；战略、运营、分拆的财务收益可能无法实现，或可能需要比预期更长的时间才能实现；未能获得或延迟获得完成分拆所需的法律、监管或其他批准；分拆造成的干扰，包括对与客户、供应商、员工和其他业务合作伙伴的关系的潜在不利影响；对宣布或完成分拆的竞争性反应；转移管理层对正在进行的业务运营的注意力；发生纠纷、诉讼的可能性，或与分拆相关的意外成本；分拆后任一公司财务业绩的不确定性；分拆公告或未决对Flex证券市场价格和/或对Flex财务业绩的负面影响；实现与分拆相关的预期资本结构、信用评级和融资的能力；留住关键人员的能力；地缘政治冲突的影响；以及一般经济和/或行业特定条件的任何变化。有关与我们业务相关的风险的其他信息在我们最近的10-K表格年度报告和我们随后提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的文件中的“风险因素”和“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”下进行了描述。所有前瞻性陈述均在本文发布之日作出，Flex不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用法律要求。
重要信息和在哪里可以找到
关于拟议的分拆，Flex打算向SEC提交相关材料，其中包括一份关于附表14A的代理声明，该声明将邮寄或以其他方式分发给Flex的股东，寻求他们批准与分拆相关的提议。此外，预计SpinCo将就其普通股向SEC提交一份关于Form 10（“Form 10”）的登记声明。本通讯不能替代Flex或SpinCo可能向SEC提交的代理声明和Form 10或任何其他文件。请投资者和证券持有人仔细阅读代理声明、表格10以及FLEX和SpinCo各自向SEC提交或将提交的与拟议分拆（包括其任何修订或补充）有关的任何其他相关文件，并在这些文件可用时完整阅读，因为它们包含或将包含重要信息投资者将能够在SEC网站http://www.sec.gov上免费获得Flex和SpinCo各自向SEC提交的代理声明和Form 10以及其他相关文件（当它们可获得时）的副本。投资者还可以从Flex网站investors.flex.com上的投资者关系页面免费获得Flex将向SEC提交的代理声明和其他相关文件的副本。
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参加征集人员
Flex及其某些董事和执行官可能被视为参与了与拟议分拆相关的向Flex股东征集代理的活动。有关Flex的董事和执行官及其对Flex普通股所有权的信息包含在Flex于2026年6月24日向SEC提交的2026年年度股东大会的代理声明中，该声明的标题包括“公司治理”、“2026财年非雇员董事薪酬”、“第1号提案：重新选举董事”、“第3号提案：不具约束力、关于高管薪酬的咨询决议”、“薪酬讨论与分析”、“高管薪酬”、“关于我们的执行官的信息”和“某些受益所有人和管理层的安全所有权”。如果Flex董事和执行官持有的Flex证券自其2026年年度股东大会的代理声明中规定的金额发生变化，则此类变化已经或将反映在向SEC提交的表格3上的初始受益所有权声明或表格4上的受益所有权声明中。有关潜在参与者身份及其直接或间接利益、通过证券、持股或其他方式的更详细信息，将在提交给SEC的与拟议分拆相关的代理声明和其他材料中列出。您可以使用上述来源获得这些文件的免费副本。
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