美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
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表格
10-K
（标记一）
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告 | |||||||
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截至本财政年度
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或
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 | ||||
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对于从到的过渡期
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委员会文件编号
001-05647
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美泰公司
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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| （成立或组织的州或其他司法管辖区） | （I.R.S.雇主识别号） | |||||||
（主要行政办公室地址）
注册人的电话号码，包括区号（
310
)
252-2000
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||||||||||||
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根据该法第12（g）节登记的证券：
无
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如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。有¨
无
ý
如果根据该法第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。有¨
无
ý
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
有
ý无¨
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。
有
ý无¨
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”、“新兴成长型公司”的定义。
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ý | 加速披露公司 |
¨
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| 非加速披露公司 |
¨
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较小的报告公司 |
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新兴成长型公司
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若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表明注册人是否已就编制或发布其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。
ý
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。
¨
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见法案第12b-2条）。有☐无
☒
注册人的非关联公司持有的有表决权和无表决权的普通股合计市值为$
5,525,716,222
基于截至2024年6月30日收盘时的收盘市价，这是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日。
截至2025年2月6日注册人普通股已发行股票数量，面值1.00美元：
330.2
百万股
以引用方式纳入的文件
将在注册人的财政年度结束后120天内向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的美泰公司 2025年委托书的部分内容（在此处所述范围内并入第三部分）。
美泰公司和子公司
| 页 | ||||||||
| 第一部分 | ||||||||
| 项目1。 | ||||||||
| 项目1a。 | ||||||||
| 项目1b。 | ||||||||
| 项目1c。 | ||||||||
| 项目2。 | ||||||||
| 项目3。 | ||||||||
| 项目4。 | ||||||||
| 第二部分 | ||||||||
| 项目5。 | ||||||||
| 项目6。 | ||||||||
| 项目7。 | ||||||||
| 项目7a。 | ||||||||
| 项目8。 | ||||||||
| 项目9。 | ||||||||
| 项目9a。 | ||||||||
| 项目9b。 | ||||||||
| 项目9c。 | ||||||||
| 第三部分 | ||||||||
| 项目10。 | ||||||||
| 项目11。 | ||||||||
| 项目12。 | ||||||||
| 项目13。 | ||||||||
| 项目14。 | ||||||||
| 第四部分 | ||||||||
| 项目15。 | ||||||||
| 项目16。 | ||||||||
2
（关于前瞻性陈述的注意事项）
美泰提醒投资者，这份关于10-K表格的年度报告包含前瞻性陈述，这些陈述是与未来相关的陈述，并且就其性质而言是不确定的。前瞻性陈述可以通过以下事实来识别：它们与历史或当前事实并不严格相关。使用诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“项目”、“期待”、“确信”、“相信”和“目标明确”等词语，通常可以识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于当前可用的运营、财务、经济和其他信息和假设，并受到许多重大风险和不确定性的影响。多种因素或因素组合，其中许多超出了美泰的控制范围，可能导致未来的实际结果或结果，或这些结果或结果的时间安排，与任何前瞻性陈述中包含的内容存在重大差异。可能导致这种差异的具体因素包括但不限于：（i）美泰及时以经济高效的方式设计、开发、生产、制造、采购、运输和分销产品的能力；（ii）对零售客户和消费者提供的产品和娱乐节目及美泰的优惠有足够的兴趣和需求，以有利可图地收回美泰的成本；（iii）影响零售客户和消费者的经济状况低迷，这可能会对零售客户和消费者产生负面影响，并可能导致就业水平下降和消费者可支配收入和支出下降，包括购买美泰产品的支出减少；（iv）可能降低可自由支配的消费者支出的其他因素，例如燃料和食品成本上升、房屋或其他消费者资产价值下降以及消费者债务水平高企；（v）美泰在实施成本节约和提高效率举措方面可能遇到的潜在困难或延误；（vi）美泰及其客户和供应商经营所在市场的其他经济和公共卫生条件或监管变化，这可能造成延误或增加美泰的成本，例如更高的商品价格、劳动力成本或运输成本，或疾病爆发； （vii）通货膨胀对美泰业务的影响，包括供应链投入的成本膨胀和劳动力成本的增加，以及为努力减轻通货膨胀影响而采取的定价行动；（viii）货币波动，包括外汇汇率变动，这可能会降低美泰的净收入和收益，并对美泰的成本产生重大影响；（ix）美泰的客户集中，可能会增加美泰的任何客户所经历的困难对美泰的负面影响，例如破产或清算或普遍不成功，或其采购或销售模式发生变化；（x）美泰零售客户的库存政策，以及美泰的收入集中在下半年，再加上零售商对快速反应库存管理技术的依赖，增加了生产不足、生产过剩和运输延误的风险；（xi）与安全漏洞或网络攻击相关的法律、声誉和财务风险；（xii）工作中断，包括由于工厂或港口关闭等供应链中断，这可能会影响美泰及时以具有成本效益的方式制造或交付产品的能力；（xiii）竞争对收入、利润率和美泰业务其他方面的影响，包括提供消费者选择购买的产品而不是竞争产品的能力，获得、维护和更新娱乐物业许可机构广受欢迎的许可的能力，以及吸引和留住有才华的员工以及适应不断变化的工作场所模式的能力；（xiv）产品召回或产品责任诉讼的风险以及与产品安全法规相关的成本；（xV）关税、贸易限制或贸易壁垒，视该等措施的生效日期和持续时间、该等措施的金额、范围和未来性质的变化、目标国可能采取的任何反措施以及可能采取的任何缓解措施，可能会增加美泰的产品成本和其他经商成本，以及美国和/或其他主要市场（例如中国）的法律或法规发生的其他变化，其中包括但不限于税收、贸易政策、产品安全或可持续性方面，这也可能增加美泰的产品成本和其他开展业务的成本，并在每种情况下减少美泰的收益和流动性；（xvi）由于经济不稳定、政治不稳定、内乱、武装敌对行动（包括俄罗斯-乌克兰战争和中东地缘政治事态发展的影响）或恐怖活动、自然和人为灾难、流行病或其他公共卫生危机或其他灾难性事件而导致业务中断或其他不可预见的影响；（xvii）未能实现美泰进行的任何投资或收购的计划收益；（xviii）其他市场条件或第三方行动或批准的影响，包括那些导致供应商或外包商出现任何重大故障、不足或中断的情况，这可能会减少对美泰产品的需求，延迟或增加美泰计划的实施成本，或改变美泰的行动并降低实际结果；（xix）融资市场发生变化或美泰无法以有吸引力的条款获得融资；（xx）诉讼、仲裁或监管决定或和解行动的影响；（xxi）美泰在投资、产品开发或其他商业活动相关的监管框架中导航的能力，例如人工智能、不可替代的代币，和加密货币；（xxiii）无法对美泰财务报告内部控制的重大缺陷进行补救，或未来出现额外的重大缺陷或其他缺陷或未能保持有效的内部控制制度；（xxiii）第一部分第1A项“风险因素”中详述的其他风险和不确定性。 美泰不更新前瞻性陈述，并明确表示不承担任何这样做的义务，除非法律要求。
3
第一部分
项目1。生意。
在本报告通篇中，“美泰”指的是美泰公司和/或其一家或多家子公司。美泰是一家全球领先的玩具和家庭娱乐公司，拥有世界上最具标志性的品牌组合之一。美泰创造创新的产品和体验，通过游戏激励粉丝、娱乐观众、培养孩子。美泰专注于以下战略，以发展其知识产权（“IP”）驱动的玩具业务并扩大其娱乐产品：
•通过扩展美泰的产品组合、优化运营、不断演变的需求创造以及不断壮大的特许经营品牌，以盈利方式发展玩具业务；以及
•通过发展特许经营品牌并加速内容、消费品以及数字和直播体验，扩大娱乐产品范围，以在高度增值的业务垂直领域中捕捉到玩具过道之外美泰 IP的全部价值。
美泰拥有一系列标志性品牌，并与全球娱乐公司合作授权其他IP。美泰的自有和许可品牌和产品组合分为以下几类：
玩偶—包括品牌如芭比娃娃,美国娃娃,迪士尼公主,迪士尼冰雪奇缘,怪物高，和波莉口袋.美泰的玩偶组合由旗舰驱动芭比娃娃品牌和全球范围内提供的一系列互补品牌。自1959年以来赋予女孩权力，芭比娃娃通过向每个女孩展示自己可以成为任何事物，激发了她们的无限潜力。怪物高，一个以角色为驱动的系列，吸引了所有年龄段的粉丝，鼓励他们做真实的自己，并庆祝是什么让他们与众不同。美国娃娃，拥有广泛的玩偶和配件、内容、游戏和生活方式产品组合，最出名的是通过其鼓舞人心的玩偶和书籍传授宝贵的人生课程，以过去和现在的角色为特色，灌输信心。
婴儿、幼儿和学龄前儿童—包括品牌如费雪价格（包括小人物和费雪木材),ImaginExt，和Thomas & Friends.作为游戏和儿童发展的领导者，费雪价格致力于通过为婴幼儿和学龄前儿童制作最有趣、丰富的产品，为家庭提供最好的生活开端。Thomas & Friends是一家屡获殊荣的学前列车品牌专营公司，通过玩具、内容、直播活动、其他消费产品，铺设赛道，激发、娱乐、发展年轻的列车爱好者。
在2024年第一季度，美泰将其婴幼儿和学龄前品类进一步划分为三个子品类。第一个子类别是费雪价格，动力品牌，其中包括核心婴幼儿，小人物，以及新生儿产品线，以及最近推出的费雪价格 木材产品线。第二个子类是学龄前娱乐，包括自有IP如Thomas & Friends和巴尼，美泰的人品基础ImaginExtline，以及合作的娱乐品牌。第三个子类是Baby Gear和动力轮，其中美泰正在战略性地将许可外包或退出某些产品线。
车辆—包括品牌如风火轮（包括风火轮怪兽卡车和风火轮RC),火柴盒，和汽车(迪士尼皮克斯). 投产50多年，风火轮不断突破性能和设计的极限，点燃和培育孩子、成年人、收藏家的挑战者精神。从压铸车辆到赛道、玩具套装、配件，美泰车辆组合具有广泛的吸引力，吸引并激发了各个年龄段的粉丝。
可动人偶、建筑布景、游戏、其他—包括品牌如大自然药业的大师们,兆丰,UNO,侏罗纪世界(NBC环球),我的世界(微软),WWE，和星战s（迪士尼旗下卢卡斯影业).美泰的Action Figures产品组合由与许可娱乐特许经营相关的产品线组成，例如侏罗纪世界和WWE，以及来自美泰自有IP的产品线，如大自然药业的大师们.作为Building Sets中的挑战者品牌，兆丰为所有年龄段的建筑商和全球特许经营的粉丝，通过真实的建筑体验激发创造力。在游戏中，UNO是经典的匹配卡牌游戏，每个人都很好学，快速好玩。其他包括Plush，其中包含与授权娱乐特许公司的电影发行相关的产品，以及Mattel拥有的IP。
业务板块
2024年第一季度，美泰实施了一项组织变革，将美国娃娃业务整合到美泰的北美商业组织中，从而导致TERM3的经营分部和报告分部发生变更。美泰新的可报告分部为：（i）北美和（ii）国际。上期金额已重新分类，以符合本期的列报方式。北美和国际部分销售的产品跨越了美泰的各个类别，尽管有些产品是为特定的国际市场开发和调整的，并且美国娃娃的产品仅在北美销售。
4
有关美泰按品牌类别划分的全球总账单的更多信息，请参见第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析——经营成果”。
北美分部
该北美分部在美国和加拿大营销和销售美泰所有类别的玩具和消费品。
玩偶
芭比娃娃继续提供创新、目标驱动的营销活动，以及连接到强大游戏系统的引人入胜的玩具。芭比娃娃拥有广泛的产品供应，产品线旨在吸引多个年龄组的儿童，并辅之以芭比签名与吸引所有年龄层粉丝的高品质娃娃保持一致。2025年，芭比娃娃在这一年里，将继续通过交付新产品和迷人的体验来激励多代粉丝无限可能营销活动，美泰预计这将进一步放大特许经营在全球范围内的影响。
美泰也很高兴能在与之建立的强大合作伙伴关系的基础上再接再厉迪士尼为迪士尼公主和迪士尼冰雪奇缘产品线。怪物高将寻求在其全球重新发布的成功基础上再接再厉，包括计划中的新内容和产品供应。
美国娃娃是一家直营者、零售商和儿童出版商，致力于帮助女孩以勇气、信心和性格力量成长的使命。2025年，美国娃娃从2024年起，该公司希望通过高质量的产品下降、多平台内容发布、沉浸式全渠道体验以及面向儿童、购物者和成人粉丝的新促销活动，在势头基础上再接再厉。
婴儿、幼儿和学龄前儿童
2025年，费雪价格将继续专注于吸引消费者，作为有婴幼儿和学龄前儿童的家庭值得信赖的合作伙伴，并继续致力于为家庭提供最好的生活开端。以消费者为中心的创新将继续推动整个产品组合的新产品供应。费雪木材将继续在全球扩张，利用流行主题和基于趋势的美学，同时小人物将寻求在其强劲势头的基础上再接再厉，扩大小人物核心行和小人物收藏家行。Thomas & Friends将庆祝其80第周年纪念活动，全年有许多活动，也 推出具有经典角色和火车玩法的令人兴奋的新产品。
车辆
2025年，行业龙头风火轮预计将继续保持其作为多代特许经营的强劲势头，消费者兴趣仍处于历史高位。风火轮预计产品将通过压铸车、赛道和玩具套装方面的创新激发消费者的兴趣。这些产品将得到Netflix动画儿童系列的支持，风火轮让's比赛，以及新的令人兴奋的合作伙伴关系与公式1，为这项运动的爱好者带来全方位的风火轮产品。风火轮还寻求进一步扩大压铸车分销，瞄准所有年龄段的粉丝。
压铸 先驱者火柴盒预计将继续为市场带来令人兴奋的新产品，包括新的可持续压铸产品和与影院上映相关的玩具NBC环球'S侏罗纪世界：重生.
美泰将继续与迪士尼皮克斯为汽车推动创新，包括提供新鲜的新产品，以支持2025年的关键促销活动。
可动人偶、建筑布景、游戏、其他
美泰 Action Figures将继续与主要的许可方合作伙伴合作，例如迪士尼皮克斯,微软,NBC环球，和WWE为全球市场带来创新产品。美泰 2025年可动人偶产品线将包括与影院发行挂钩的玩具，用于NBC环球'S侏罗纪世界：重生和微软's我的世界(电影《我的世界》），以及新版本内大自然药业的大师们和WWE.
在建筑集合中，兆丰通过真实的建筑体验为所有年龄段的建筑商和全球特许经营的粉丝激发创造力。与一些世界顶级特许公司建立合作伙伴关系，包括宝可梦，邀请消费者试用兆丰建筑套装，在创新建筑玩法的同时，真实的细节、兼容的品质、平易近人的价值鼓励消费者留在兆丰建筑集收藏。学龄前儿童的家长可以继续发现如何MEGA Bloks学龄前建筑系统增强了游戏时间和儿童早期发展，超越了大建筑包。
5
美泰游戏由一些世界上最受欢迎的游戏IP组成，包括UNO,Pictionary,斯基普-博,第10阶段， 布洛库斯，还有很多其他的。美泰将专注于将游戏扩展到直接面向消费者的业务、可收藏性和创新。此外，美泰预计将引入新的游戏扩展和合作伙伴关系，以庆祝流行文化。
国际分部
国际分部营销和销售的产品通常与北美分部营销和销售的产品相同，尽管有些是针对特定国际市场开发或调整的。美泰的产品直接销售给大多数欧洲、拉丁美洲和亚洲国家以及澳大利亚和新西兰的零售商和批发商，并通过在美泰没有直接存在的国家的代理商和分销商进行销售。在2024年期间，国际部门中没有任何一个国家超过全球综合净销售额的7%。
竞争与行业背景
美泰是一家世界领先的玩具、游戏以及其他与玩耍、娱乐、学习和发展相关的产品的制造、营销和销售公司。玩具行业的竞争主要基于质量、游戏价值、品牌和价格。美泰为儿童、所有年龄段的粉丝和家庭提供范围广泛的产品，其中包括（其中包括）婴幼儿和学龄前儿童的玩具、学龄儿童的玩具、玩偶、车辆、动作人偶、建筑套装、游戏，包括数码、益智、毛绒、益智玩具、科技相关产品、媒体驱动产品以及时尚相关物品。北美地区与几家大型玩具公司展开竞争，包括孩之宝、Jazwares、LEGO、神奇宝贝公司、Spin Master、许多较小的玩具公司以及数字游戏和消费电子产品制造商。北美部分还包括美国娃娃与制造玩偶和配件的公司以及儿童读物出版商和零售商竞争的产品。国际部分与全球玩具公司竞争，包括孩之宝、Jazwares、LEGO、神奇宝贝公司、Spin Master、其他国家和地区的玩具公司以及数字游戏和消费电子产品制造商。国外地区可能包括在特定玩具线或地理区域内实力较强但在全球范围内不与美泰或其他国际玩具公司竞争的竞争对手。
由于个别玩具产品的生命周期变短的趋势、儿童在更年轻的时候就超过玩具的现象、越来越多地在玩具中使用更先进的技术，包括机器学习和人工智能（“AI”），以及消费者不断发展的购买路径，上述公司之间的竞争日益加剧。此外，美泰还与销售非玩具产品的公司存在竞争，例如电子消费品、数字游戏以及内容和其他娱乐公司。竞争继续受到以下事实的严重影响：少数零售商占据了所有玩具销售的很大一部分，分配了观看玩具的货架空间，并通过店内和在线购买与父母和孩子直接接触。这类零售商可以而且确实推广自己的自有品牌玩具，促进竞争对手玩具的销售，基于专有算法在线展示玩具，并将货架空间分配给一种类型的玩具而不是另一种。线上分销商能够推广种类繁多的玩具，并代表种类繁多的玩具制造商。
季节性
美泰的业务具有很强的季节性，在传统的节日期间，消费者在所有玩具购买中占据很大比例。很大一部分零售商采购通常发生在一年的第三和第四季度，预计会有假日采购。这些季节性采购模式和必要的生产准备时间给美泰的业务带来了风险，这种风险与流行玩具的生产不足以及与消费者需求不匹配的不太受欢迎的玩具的过度生产有关。美泰业务的季节性增加了以下风险：丨美泰可能无法在需求高峰时段满足某些产品的需求，或者美泰自身的库存水平可能会因需要在下订单之前预先构建产品而受到不利影响。此外，这种季节性可能导致美泰的销售额在不同时期存在显着差异。
在传统节日旺季零售的预期下，美泰提前大幅增加销售高峰期的生产，导致年内前三季度库存水平出现相应的积累。此外，季节性航运模式通常会导致第三和第四季度的应收账款大幅增加。应收账款和库存水平升高可能会导致季节性营运资金融资需求。
6
销售
美泰的产品销往世界各地。北美分部的产品包括直接销售给零售商的产品，包括全渠道零售商、折扣和独立玩具店、连锁店、百货公司、其他零售店，以及在有限程度上的批发商。美泰还在某些公司办公室经营小型零售店，作为对员工的服务和产品的销售渠道。北美部分还包括美国娃娃产品及其儿童出版物，这些产品直接销售给美国的消费者和精选零售商。美泰在伊利诺伊州芝加哥、加利福尼亚州洛杉矶、纽约州纽约设有零售空间，其旗舰美国娃娃商店，并在美国其他四个城市为其美国娃娃精品店。国际分部内的产品直接销售给大多数欧洲、拉丁美洲和亚洲国家、澳大利亚和新西兰的零售商和批发商，并通过美泰没有直接存在的国家的代理商和分销商销售。美泰在拉丁美洲也有零售店作为其产品的销售点。此外，美泰通过其电子商务平台和各种第三方电子商务渠道直接向消费者销售其某些产品。
2024年期间，美泰的三个最大客户（11.7亿美元的沃尔玛、6.8亿美元的塔吉特以及5.1亿美元的亚马逊）约占全球综合净销售额的44%。2023年期间，美泰的三个最大客户（沃尔玛11.3亿美元、塔吉特6.7亿美元、亚马逊6.0亿美元）约占全球综合净销售额的44%。在国际分部的国家内部，也存在对某些不在美国经营的大客户的销售集中，其中没有一家超过全球综合净销售额的10%。客户和集中程度因地区或国家而异。见第一部分第1A项“风险因素”和第二部分第8项“财务报表及补充数据——合并财务报表附注14 ——分部信息”。
许可协议
美泰与第三方签订了许可协议，允许美泰在美泰销售的产品中使用许可人的商标、字符或发明。其中一些许可涉及对美泰的业务和运营具有重要意义的产品线。
美泰已订立协议以许可娱乐物业，其中包括迪士尼消费品（包括迪士尼公主和迪士尼冰雪奇缘、星球大战、迪士尼皮克斯（包括汽车和玩具总动员）及若干其他迪士尼影视物业）、NBC环球（含侏罗纪世界，邪恶，和速度与激情）、华纳兄弟（包括DC 大自然药业和哈利·波特),微软（包括我的世界和光晕),WWE，宝可梦，和派拉蒙（关于其尼克国际儿童频道属性）。
2024年、2023年和2022年的版税支出分别为2.441亿美元、2.498亿美元和2.308亿美元。见第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析——流动性和资本资源——承诺”和第二部分第8项“财务报表和补充数据——合并财务报表附注13 ——承诺和或有事项”。
美泰将其若干商标和其他财产权许可给他人使用，以用于其产品的销售。
商标、版权、专利
美泰的大多数产品都是以商标、商品名和版权销售的，并且与之相关，其中一些产品包含已经或正在寻求专利保护的设备或设计。商标、版权和专利是美泰的重要资产，因为它们为美泰在全球的创新提供了产品认可、接受和独占权利。
美泰通常会寻求涵盖其产品的商标、版权和/或专利保护，并且它拥有或正在申请未决或注册的美国和外国商标、版权和涵盖其许多产品的专利。尽管这些商标、版权和专利中有许多涉及对美泰的业务和运营具有重要意义的产品线，但美泰认为它并不依赖于单一的商标、版权或专利。美泰认为，其对这些财产的权利得到了充分的保护，但无法保证其权利在未来可以成功主张，或者不会被无效、规避或挑战。
7
制造与材料
美泰在公司自有设施中以及通过第三方制造商为所有部门生产玩具产品。产品也从设计、开发和制造这些产品的不相关实体购买。为了在产品的制造和交付方面提供更大的灵活性，并且作为降低制造成本的持续努力的一部分，美泰将其大部分核心产品的生产集中在公司自有设施中，并且通常使用第三方制造商来生产非核心产品。
美泰的主要制造工厂位于中国、印度尼西亚、马来西亚、墨西哥、泰国。结合美泰的成本节约计划，美泰于2024年停产了位于中国的一家工厂，并打算在2025年停产另一家位于中国的工厂。为帮助避免其产品供应因政治不稳定、内乱、未来流行病或其他健康危机、经济不稳定、政府政策或法规的变化，包括关税、贸易限制或贸易壁垒、自然和人为灾害以及其他风险而中断，美泰在多个国家的各种设施中生产其产品。美泰认为，其自有及第三方制造商设施的现有产能足以应付可预见未来的预期货量。
美泰根据客户的订单和预测来制定玩具产品的生产计划，同时考虑了历史趋势、市场调查结果以及当前的市场信息。所订购产品的实际出货量和订单取消率受消费者对产品线的接受程度、竞品的实力、零售商的营销策略、零售商和消费者双方购买模式的变化以及整体经济状况的影响。这些因素的意外变化可能会导致特定产品线缺乏产品供应或库存过剩。
大部分美泰的原材料可以从众多供应商处获得，但可能会受到价格波动的影响。见第一部分，项目1a“风险因素”。
广告及推广
美泰通过广泛的广告宣传和消费者促销活动来支持其产品线。广告在一年中的不同级别上发生，并在传统节日季节达到高峰。广告包括电视广告、社交媒体、目录和互联网广告。促销活动包括店内展示、商品宣传材料、以产品为重点的重大活动、与各消费品公司的搭售等。
在2024年、2023年和2022年期间，美泰的广告和促销费用分别为5.073亿美元（占净销售额的9.4%）、5.248亿美元（占净销售额的9.6%）和5.343亿美元（占净销售额的9.8%）。
金融工具
货币汇率波动可能会影响美泰的经营业绩和现金流。美泰寻求通过监控其当年的外汇交易风险敞口并使用主要用于对冲其以外币计价的库存采购和销售以及其他公司间交易的外币远期外汇合约部分对冲此类风险敞口来减轻其外汇风险敞口。这些合同的到期日最长可达24个月。此外，美泰通过选择用于国际借款的货币来管理其对货币汇率波动的风险敞口。美泰不会出于投机目的进行金融工具交易。
有关外币合同的更多信息，见第二部分第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”和第二部分第8项“财务报表和补充数据——合并财务报表附注12 ——衍生工具”。
政府条例
美泰在美国销售的产品受经2008年《消费品安全改进法案》和《联邦有害物质法案》修订的《消费品安全法》条款的约束，还可能受《易燃面料法案》或《食品、药品和化妆品法案》的要求以及根据这些法规颁布的法规的约束。本规约及有关规定对不符合适用的产品安全法律、法规、标准的消费品实行市场禁入。消费品安全委员会可要求召回、回购、更换或维修任何此类禁用产品或以其他方式造成实质性伤害风险的产品，并可在特定情况下就监管违规行为寻求处罚。美国一些州也有类似的法律。美泰认为，它基本上遵守了这些联邦和州的法律法规。
8
美泰销往世界各地的产品受包括欧盟（“EU”）和加拿大在内的许多司法管辖区类似法律法规规定的约束。美泰认为，其实质上是遵守了这些法律法规的。
美泰维持质量控制计划，以帮助确保符合适用的产品安全要求。尽管如此，美泰在产品中曾经经历过，并且将来可能会经历，导致产品召回、撤回或更换的问题。产品召回可能对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，具体取决于受召回影响的产品以及所需召回努力的程度。产品召回也可能对美泰的声誉和美泰其他产品的销售产生负面影响。见第一部分，项目1a“风险因素”。
美泰的广告和促销活动受《联邦贸易委员会法》和1990年《儿童电视法》的约束，也可能受联邦贸易委员会、联邦通信委员会颁布的其他规章制度以及某些国家监管广告、向儿童投放广告以及相关活动的法律的约束。此外，美泰基于网络的产品和服务以及其他在线和数字通信活动受到或可能受到美国和外国隐私相关法规的约束，包括1998年美国《儿童在线隐私保护法》和欧盟《通用数据保护条例》及相关国家法规。美国一些州也存在与隐私相关的法律，例如经《加州隐私权利法》修订的《加州消费者隐私法》，以及其他正在生效或尚未生效的州法律。美泰认为，其实质上是遵守了这些法律法规的。
美泰的全球业务须遵守这些业务所在司法管辖区各项环境法律法规的要求。美泰认为，其实质上是遵守了这些法律法规的。美泰的运营不时成为与美国境内外各种联邦、州和地方环境机构就危险废物的排放或清理进行调查、会议、讨论和谈判的对象。美泰不知道有任何重大清理责任。此外，美泰继续监测美国境内和其他地方现有的和未决的与气候变化和温室气体排放相关的环境法律法规。
美泰受适用于其业务的其他各种联邦、州、地方和国际法律法规的约束。美泰认为，其实质上是遵守了这些法律法规的。
人力资本
截至2024年12月31日，美泰拥有约3.4万名员工（包括临时员工和季节性员工），他们在全球超过37个国家/地区工作，以创造创新的产品和体验，通过游戏激励粉丝、娱乐观众并发展儿童。约有2.96万名员工（占总劳动力的86%）位于美国以外地区，全球制造业劳动力数量可观，约为2.51万名员工。剩余的员工集中在设计、市场营销、销售、财务以及美泰业务的其他方面。
美泰认为，招聘、发展和激励有才华的全球员工队伍对于其长期增长和成功非常重要。通过美泰对员工敬业度、平等就业机会、培训和发展、健康和安全以及员工福祉的关注，美泰努力创造一个支持性和奖励性的环境，鼓励员工协作、创新和成长。美泰的董事会、薪酬委员会以及治理和社会责任委员会参与监督公司如何培养其文化，并定期接收有关美泰员工队伍管理的最新信息。
美泰入选《福布斯》2024年全球最佳雇主；入选Fast Company 2024年最具创新力公司和2024年创新者最佳工作场所；被《新闻周刊》评为2024年全球最值得信赖的公司之一；被《时代》杂志评为2024年美国最佳中型企业之一；入选《计算机世界》2024年IT最佳工作场所；并在多个国家被认证为最佳工作场所。
职场文化
美泰致力于培养一种文化，让所有员工都有机会充分发挥自己的潜力。管理层定期收集反馈，通过其年度全球敬业度调查持续衡量员工敬业度和工作满意度，该调查用于帮助改善员工体验并加强其工作场所文化。美泰重视有助于发展和拓宽视角的广泛想法和声音，其覆盖范围延伸至消费者、客户、业务合作伙伴和供应商。
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员工发展和福祉
美泰认为，为未来不断发展技能和能力，对于作为一家IP驱动、高绩效的玩具和家庭娱乐公司运营至关重要。此外，在美泰为员工提供不断学习和发展职业的机会，是其员工敬业度战略的关键驱动力。在全球范围内，各级员工参加了包括专业发展、管理发展、技术培训等在内的多种线上课程和导师主导的培训。
美泰专注于为所有员工创造一个安全、健康的工作场所。这反映在一套全面的标准和监督流程中，这些标准和监督流程确立了美泰对自身和供应链合作伙伴制造设施中负责任的工作条件、环境保护、社会合规、健康和安全的期望。
美泰提供了几项促进员工福祉的福利，包括带薪休假、健康和福利保险选择、退休计划以及为符合条件的个人提供的基本和补充员工人寿保险。
可用信息
美泰向SEC提交其10-K表格的年度报告、10-Q表格的季度报告、8-K表格的当前报告、代理声明，以及对根据经修订的1934年证券交易法（“交易法”）第13（a）或15（d）节提交或提供的报告的修订。SEC维护一个互联网网站，其中包含以电子方式向SEC提交的有关发行人的报告、代理和其他信息，网址为http://www.sec.gov.
美泰的互联网网址是http://corporate.mattel.com.美泰在以电子方式向SEC提交或提供此类材料后，在合理可行的情况下尽快在其互联网网站上免费提供其10-K表格的年度报告、10-Q表格的季度报告、8-K表格的当前报告、代理声明以及对根据《交易法》第13（a）或15（d）条提交或提供的报告的修订。
项目1a。风险因素。
如果下述任何风险、事件和不确定性实际发生，美泰的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响，而且这种影响有时可能是重大的。以下列出的风险因素并非详尽无遗。本年度报告中有关10-K表格的其他部分包括可能对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响的其他因素。此外，美泰在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的因素不时出现，管理层无法预测所有这些因素对美泰的业务、财务状况或经营业绩的影响，或者任何因素或因素组合可能在多大程度上导致实际结果或结果，或这些结果或结果的时间安排，与任何前瞻性陈述中包含的内容存在重大差异。全球经济或地缘政治气候以及额外或不可预见的情况、发展或风险，也会在当前和未来放大这些因素。鉴于这些风险和不确定性，投资者不应依赖前瞻性陈述作为对实际结果或结果的预测。本年度报告中包含的10-K表格中的任何或所有前瞻性陈述以及美泰或其代表所做的任何其他公开陈述都可能被证明是错误的。以下风险因素描述了可能对美泰产生不利影响的因素、事件或或有事项，并非旨在作为是否已经发生或尚未发生任何此类因素、事件或有事项的详尽讨论。无论由于新的发展或其他原因，美泰明确表示不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
业务运营
美泰及其许可合作伙伴并不总是能够成功识别和/或满足消费者的偏好，这可能会导致美泰's业务、财务状况、经营业绩将受到不利影响。
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美泰的业务和经营业绩在很大程度上取决于其产品的吸引力，这些产品受到创新和营销的双重驱动。消费者的偏好不断变化，可能因地域市场而异。产品生命周期和消费者偏好继续受到消费者快速增加使用和扩散社交和数字媒体以及信息共享速度的影响。美泰并不总是能够识别消费者偏好的趋势，或者及时识别并满足消费者的偏好。显著，需求的突然转变是由“热门”玩具和趋势引起的，这些往往是不可预测的，并可能导致消费者生命周期短。美泰为儿童、所有年龄段的粉丝和家庭提供范围广泛的产品，其中包括（其中包括）婴幼儿和学龄前儿童的玩具、学龄儿童的玩具、娃娃、车辆、动作人偶、建筑套装、游戏，包括数码、益智、毛绒、益智玩具、科技相关产品、媒体驱动产品以及时尚相关物品。美泰在国内和国际上与范围广泛的大大小小的制造商、营销商、此类产品的销售商、平板电脑和移动设备等消费电子产品以及其他Play产品的销售商以及零售商展开竞争，这意味着美泰的市场地位始终处于风险之中。美泰能否保持或增加现有的产品销量，或者以新型、创新玩具建立产品销量，取决于美泰满足游玩偏好、增强现有产品、开发和引入新产品并实现这些产品的市场认可度的能力。这些挑战正在加剧，原因是个别玩具产品的生命周期变短的趋势、儿童在更小的年龄就超过传统玩具的现象、越来越多地在玩具中使用更复杂的技术，包括机器学习和人工智能，以及不断演变的购买路径。
此外，娱乐媒体对于消费者体验美泰的品牌及其授权合作伙伴的品牌变得越来越重要。美泰及其许可合作伙伴的娱乐产品的成功程度会显着影响对美泰产品的需求及其财务业绩。消费者对美泰及其许可合作伙伴娱乐产品的接受度受到其无法控制的因素的影响，这些因素包括批评评论、促销活动、同时或几乎同时进入市场发布的电影和电视节目的受欢迎程度、可供选择的娱乐形式的可用性、总体经济状况以及公众的普遍偏好。
美泰未能及时以具有成本效益的方式成功应对上述挑战，可能会减少对其产品和娱乐产品的需求，并可能对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
高水平的竞争和较低的进入壁垒会导致难以实现、维持或建立在美泰品牌、产品和产品线的成功之上。
美泰面对的竞争对手也在不断地监测并试图预测消费者的口味，寻求能够吸引消费者的想法，并推出与美泰的产品相竞争的新产品。此外，对娱乐物业的准入竞争已经减少，并且未来可能继续减少，美泰获得、维持和更新其他方开发的并以优惠条款许可给美泰的娱乐产品的流行许可的能力（如果有的话），或者要求美泰向许可人支付更高的特许权使用费和更高的最低保证付款以获得或保留这些许可。作为娱乐财产的被许可人，美泰不保证特定财产或品牌将转化为成功的玩具、游戏或其他产品。此外，玩具行业和娱乐行业的新参与者的进入门槛较低以及数字媒体的日益普及，这进一步提高了新参与者进入美泰市场的能力，并拓宽了美泰与之竞争的公司范围。拥有热门产品创意或娱乐物业的新市场参与者可以在很短的时间内成为美泰及其产品的重要竞争来源。这些因素导致对美泰的品牌、产品和产品线的需求减少，可能会对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
对流行文化、媒体、时尚或技术的变化和趋势没有准确的预期，会对美泰的销售、财务状况和经营业绩产生不利影响。
成功的电影、电视节目、数字游戏、儿童文学中的角色会影响游戏偏好，许多产品依赖于基于媒体的IP许可，包括商标、商号、版权、专利、商业秘密以及与第三方的IP许可协议和其他协议下的权利。基于媒体的许可可以使一系列玩具或其他产品在儿童、父母或家庭中立即获得成功。媒体趋势，儿童角色变化迅速，助长了游戏偏好的短暂性和不确定性。美泰试图通过每年修改、刷新、扩展和扩展其产品供应来应对此类趋势和发展。
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根据其许可合作伙伴计划的内容发布，美泰在设计和开发玩具等产品方面花费了相当多的资源。美泰在内容的开发、营销支持和发布日期方面也严重依赖第三方的努力，例如工作室和其他内容创作者和分销商，这对此类内容以及与之相关的玩具和其他产品的成功产生了影响。在许多情况下，美泰并不能完全控制任何特定项目何时或是否会获得绿灯、开发或放行。第三方可能会改变他们关于项目和发布日期的计划，或者可能会决定取消开发。其他事态发展，例如罢工或影院关闭，有时已经并可能在未来导致新电影和电视节目的发布延迟，而任何此类延迟或取消可能会对美泰相关玩具和其他产品的销售产生不利影响。
美泰预计，在越来越年轻的年龄阶段，儿童将继续对融合先进技术的产品感兴趣，例如数字游戏、消费电子产品以及社交和数字媒体。由于美泰引入了更多尖端技术的产品，这类产品与美泰较为传统的玩具和游戏相比，往往具有更高的设计、开发和制作成本，遵循更长的时间线，需要不同的能力。精密技术产品在产品供应和消费者品味方面的变化速度可能甚至大于美泰更传统的产品，因此消费者对这类产品感兴趣的窗口可能比传统玩具和游戏更短。
在技术发展和观众观看偏好的推动下，娱乐行业继续经历频繁的变化，包括电影、电视节目和其他情节内容通过何种形式传递给消费者的发展。近年来，这些变化的规模和范围都在加速，消费者继续增加在流媒体和数字内容网络上获得电视、电影和其他情节内容的机会。
这些变化以及行业的其他趋势已对娱乐产品的零售发行造成重大干扰，并已对并且可能在未来对美泰的产品和其他形式的内容货币化的销售造成负面影响，尤其是那些依赖于票房成功的产品。如果不及时适应不断变化的市场动态、技术创新或消费者品味，美泰可能会失去利用这些变化的机会。技术发展和新的数字分发平台对收入和利润的总体影响，美泰来源于其娱乐内容，包括与此类内容相关的产品销售，以及与不断变化的市场、媒体平台和技术相关的额外成本，这些都是无法预测的。若美泰未能准确评估和有效应对娱乐行业技术和消费者行为的变化，美泰的业务、财务状况、经营业绩可能会受到不利影响。
美泰无法准确预测流行文化、媒体、时尚或技术的趋势，可能导致其产品不被儿童、家长、粉丝或家庭接受，并可能对其销售、财务状况、经营业绩产生不利影响。
美泰未能成功地对其产品进行营销或宣传，可能对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
美泰的产品通过广泛的广告、营销和促销计划在全球范围内销售，包括使用数字和社交媒体来接触消费者。美泰销售产品的能力部分取决于这些计划的成功。因此，美泰的业务、财务状况和经营业绩可能会因其未能成功地将其产品推向市场或因其广告、营销或促销成本的增加而受到不利影响。
美泰的业务具有很强的季节性，在其他方面受需求波动的影响，其经营业绩在很大程度上取决于相对短暂的传统假日季节的销售情况。在需求高峰期间扰乱美泰业务的事件可能会对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生不利和不成比例的影响。
美泰的业务面临与流行玩具生产不足以及不太受消费者欢迎的玩具生产过剩相关的风险。零售玩具产品的销售具有很强的季节性，所有玩具购买中有很大比例发生在相对短暂的传统节日季节。因此，美泰的经营业绩在很大程度上取决于节日期间的销售情况。零售商试图严格管理他们的库存，这就要求美泰在零售商期望将产品销售给消费者的时间更近的时候出货。这反过来又会缩短生产的交货时间。管理层认为，节日期间“最后一分钟”购物的增加以及礼品卡的流行（通常将购买转移到节日后）可能会对顾客在节日期间的重新订购产生负面影响。
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此外，由于美泰业务的季节性，美泰可能会受到意外事件的不利影响，例如流行病或其他公共卫生危机、恐怖袭击、经济冲击、气候变化或其他原因造成的恶劣天气、地震或其他灾难性事件，或其他事件，例如罢工、运输中断、港口延误、区域冲突、关税、贸易限制或贸易壁垒，这些事件会损害零售环境或消费者的购买模式，其方式与销售额在全年分布较为均匀的公司受到的影响不成比例，以及地缘政治和宏观经济因素，包括高通胀和高利率，在节日采购季前的关键月份干扰商品的制造或运输。
如果美泰没有正确预测对其产品的需求，美泰可能无法确保其产品的足够数量或具有成本效益的生产，或者它可能有代价高昂的过剩生产或库存。
为了保证充足的库存供应，美泰必须对库存需求进行预测。如果美泰未能准确预测客户需求，则可能会遇到库存水平过剩或产品短缺无法交付给客户的情况。超过客户需求的库存水平过去已经并可能在未来导致库存减记或核销，以及以折扣价或通过不太受欢迎的分销渠道出售多余的库存，这可能会损害美泰的利润率并损害美泰的品牌形象。如果美泰低估了其产品的需求，则其制造工厂或第三方制造商可能无法生产满足客户要求的产品，这在过去已经导致并且在未来可能导致美泰产品发货延迟。
美泰存在重大客户集中的情况，以致出现经济困难或其主要客户的采购政策或格局发生变化，可能对美泰的业务、财务状况、经营业绩产生不利影响。
美泰全球合并净销售额中，少数客户占据了较大份额。2024年，美泰的三个最大客户沃尔玛、塔吉特和亚马逊合计占全球合并净销售额的比例约为44%（沃尔玛为11.7亿美元，塔吉特为6.8亿美元，亚马逊为5.1亿美元）及其十大客户，合计占销售净额约51%。若美泰的一个或多个大客户因任何原因大幅减少采购量、偏向竞争对手或新进入者、将其零售面积重新部署到其他产品类别、改变其推广美泰产品的方式或其用于推广和销售美泰产品的资源、或通过扩展其自有品牌业务来增加其与美泰的直接竞争，则此集中使美泰面临受到重大不利影响的风险。客户不对美泰就采购量作出具有约束力的长期承诺，所有采购均通过交付一次性采购订单的方式进行。任何客户减少其对美泰产品的整体采购量、减少其所搭载的美泰产品的数量和种类，以及为美泰的产品分配的货架空间，或以其他方式寻求随时对业务关系条款进行重大变更，都可能对TERM3的业务、财务状况、经营业绩产生不利影响。
美泰的主要客户出现流动性问题或破产，可能会对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
美泰向客户进行的销售通常是在没有抵押品的情况下赊账进行的。存在因为破产、对此类客户的信贷可用性收缩、零售销售疲软或其他超出美泰控制范围的因素而导致关键客户无法付款或付款可能延迟的风险，这可能会增加美泰的坏账损失风险。此外，当关键客户因破产而停止与美泰开展业务，或大幅减少经营的门店数量时，会对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
未能成功实施新举措或未能满足产品引入时间表可能会对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
美泰过去已经宣布并且将来可能会宣布，采取措施降低成本、优化制造足迹、提高效率、提高核心业务的执行力、全球化和延伸美泰的品牌、捕捉新趋势、创建新品牌、提供新的创新产品和改进现有产品、增强产品安全性、开发人员、提高生产力、简化流程、保持客户服务水平，以及旨在推动销售增长、利用美泰的规模优势、完善其供应链。这些举措涉及资本投资和复杂的决策以及广泛和密集的执行，这些举措的成功并不能得到保证。未能实现其中任何一项举措都可能损害美泰的业务、财务状况和经营业绩。
有时，美泰会预期在未来的某个时间推出新的产品、产品线或品牌。无法保证美泰能够及时且以具有成本效益的方式制造、采购、发运和分销新的或持续的产品。开发过程中不可预见的延迟或困难或重大
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美泰新产品的开发计划成本增加可能会导致产品的引入日期晚于预期，或者在某些情况下可能导致产品或新产品的引入停止。未能成功实施任何这些举措或发射，或任何这些举措或发射未能产生管理层预期的结果，都可能对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
美泰的业务在很大程度上取决于其供应商和外包商的成功，而美泰的品牌和声誉会因第三方采取的不受美泰控制的行为而受到损害。此外，这类供应商或外包商的任何重大故障、不足或中断都可能损害美泰有效运营其业务的能力。
作为削减成本、实现更高效率以及提高生产力和服务质量的努力的一部分，美泰在包括制造、运输、物流和信息技术在内的服务和系统方面严重依赖供应商以及与第三方的外包关系。美泰供应商或外包商的任何缺点，特别是与合规性或声誉相关的问题，或影响这些服务或系统的质量，均存在损害美泰的声誉和品牌价值的风险，并对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生潜在的负面影响。此外，将这些服务和系统过渡到这些供应商和外包商时出现问题，或者出现操作故障，会导致产品销售延迟，并降低美泰的运营效率，可能需要大量资本投资来解决问题。
美泰的零售客户生产和销售自有品牌玩具可能会导致这些零售客户对Mattel品牌产品的采购量减少。
近年来，包括玩具业务在内的消费品企业普遍存在零售客户开发自有品牌产品与传统厂商产品直接竞争的现象。美泰客户所在的一些零售连锁店和在线零售商，包括其三个最大的零售客户沃尔玛、亚马逊和塔吉特，销售由零售商自己设计、制造和打造品牌的自有品牌玩具。这些玩具的销售价格可能低于美泰销售的可比玩具，并可能导致这些零售商对美泰品牌产品的采购量减少，并降低消费者对美泰产品的整体需求。在某些情况下，销售这些自有品牌玩具的零售商规模比美泰大，拥有的资源也比美泰多得多。
美泰依赖于关键人员，可能无法雇用、留住和整合足够的合格人员来维持和扩展其业务。
美泰未来的成功部分取决于关键高管、设计师以及技术、销售、营销、制造、娱乐和其他人员的持续贡献。如果美泰未能留住、雇用、培训和整合关键人员，美泰维持或扩展业务的能力可能会受到损害。招聘和留住合格人员成本高，竞争激烈。由于对合格人才的竞争加剧、员工流失率提高、员工福利成本增加、工资上涨或其他对美泰员工队伍的干扰，导致劳动力短缺和劳动力成本增加，这些都可能对其业务产生负面影响。此外，对美泰当前和未来工作环境的变化可能无法满足员工的需求或期望，或者与其他公司的政策相比，可能被视为不那么有利，这可能会对美泰雇用和留住合格人员的能力产生负面影响。
市场情况
全球或区域经济状况的恶化可能会对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
美泰通过向零售商客户和直接向消费者进行销售，在全球范围内设计、制造和营销种类繁多的产品。美泰的业绩受到可自由支配的消费者支出水平的影响，而在全球许多美泰有业务往来的国家，可自由支配的消费者支出水平仍然相对疲软。消费者可自由支配地购买玩具和娱乐产品往往会受到许多超出美泰控制范围的因素的影响，包括通货膨胀、失业、止赎、破产、获得信贷的机会减少、利率、税率、投资损失、消费者信心下降以及影响消费者消费行为的其他宏观经济因素。这些或其他因素会降低消费者购买美泰产品的金额。全球或区域经济状况的恶化有时会对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。不利的经济条件也可能削弱与美泰有业务往来的人履行对我们义务的能力。未来全球或区域经济状况的恶化或美泰经营所在市场的信贷市场中断可能会对美泰的流动性和资本资源产生重大不利影响，包括增加美泰的资本成本或在需要时筹集额外资本的能力，或以其他方式对TERM3的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
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除了在经济困难时期可能会经历较低的收入外，为了在这种时期保持销售，美泰可能需要增加促销支出或采取其他措施来鼓励零售商和消费者购买其产品。这些步骤可能会增加成本和/或降低利润率，但并不总是成功的。在通货膨胀加剧的时期，例如美泰目前面临的，美泰已经提高了某些产品的价格，未来可能需要进一步提高价格以覆盖所售商品增加的成本，这可能会减少对产品的需求。无法保证美泰未来能够成功地提高价格或美泰已经采取的价格上涨将抵消其已经产生和未来可能产生的全部额外费用。无法充分提高价格以抵消增加的成本和通胀压力，或以其他方式减轻这些宏观经济状况和市场混乱的影响，也可能会增加成本和/或降低利润率。
商品、运输或劳动力价格的大幅上涨，如果不能被其他投入成本的下降所抵消，或者美泰供应商的原材料、组件和成品的交付减少或中断，可能会对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
成本增加，无论是由于材料、运输、服务、劳动力成本上升，还是由于遵守现有或未来的监管要求，包括关税、贸易限制或贸易壁垒，都会影响美泰在销售其产品时实现的利润率。由于市场状况、定价决策的时机以及其他因素，无法保证美泰能够通过调整产品价格来抵消这些增加的成本中的任何一项。美泰产品价格的上涨可能不具备可持续性，并可能导致销量下降。美泰满足客户需求的能力部分取决于其从供应商处获得及时、充足的材料、零部件交付的能力以及内部制造能力。美泰过去曾出现过短缺的情况，包括原材料和组件的短缺。此外，由于美泰无法保证其主要供应商的稳定性，主要供应商可能会在很少或没有通知的情况下随时停止制造组件。如果美泰被要求使用替代来源，它可能会被要求重新设计受影响产品的某些方面，这可能涉及延迟和额外费用。供应或成品交付的减少或中断，无论是由于更严格的监管要求、运输中断、港口延误、劳工罢工或争端、封锁、关键制造设施的损失或损害、信息技术系统的中断或中断、贸易政策的变化，包括征收关税、贸易限制或贸易壁垒、疾病的爆发或严重的公共卫生危机、自然灾害，包括由于气候变化或其他原因造成的恶劣天气、战争或其他冲突的发生或威胁，或一种或多种供应品的价格大幅上涨（或无法获得足够的供应品），例如燃料或树脂（这是一种用于塑料的油基产品），或其他情况，有时已经并可能在未来对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
货币汇率的重大变化或跨境资本转移的能力可能对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
美泰在美国以外的许多国家经营设施和销售产品。2024年期间，美泰国际部门的净销售额为美泰综合净销售额总额的41%。此外，美泰对其外国子公司的投资净额及其经营成果和现金流量均受货币汇率变动及监管的影响。某些外国经济体的显着通货膨胀可能导致外汇贬值，从而对美泰的盈利能力产生负面影响。美泰试图通过使价格与获取库存的当地货币成本保持一致、以美元分配收益以及使用外币远期外汇合约部分对冲这一风险来减轻其经营业绩在货币汇率波动中的风险，这种努力最终可能不会成功。政府的行为可能会限制美泰跨境转移资本的能力，例如中国的货币管制规定，还可能影响美泰开展业务或已投入资金的国家的货币波动。货币汇率的重大变化、美泰跨境转移资本的能力降低以及包括人民币在内的政府定价货币汇率的变化，可能对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
美泰越来越多的业务可能来自新兴市场，而在新兴市场不断增长的业务带来了额外的挑战。
美泰净营收的越来越多可能来自新兴市场，包括中国和印度。在新兴市场开展业务，每个市场都有其独特的消费者偏好和商业氛围，这给美泰带来了必须迎接的额外挑战。此外，新市场和新兴市场的销售和运营受到与国际运营相关的其他风险的影响。此类风险包括在遵守不同司法管辖区的不同法律方面的复杂性；处理政府政策的变化以及影响美泰产品供应和相关执法的法律法规的演变；难以理解零售环境、消费趋势、当地习俗和外国市场的竞争条件，而这些往往与美国的情况大不相同；行动困难
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从一国到另一国的材料和产品，包括港口拥堵、罢工和其他运输延误和中断；对美泰的转移定价确定及其跨境交易的其他方面的潜在挑战；以及关税、贸易限制、贸易壁垒、配额或其他保护主义措施的影响。
未能妥善管理这些风险可能会对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
由于政治不稳定、内乱、战争或恐怖活动的威胁或发生、流行病或其他公共卫生危机，或超出美泰控制范围的地震或其他自然灾害以及政府、企业和个人为应对此类事件而采取的行动而导致的中断可能会对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
美泰的业务和运营可能会受到政治不稳定、内乱、战争或恐怖活动的威胁或发生、流行病或其他公共卫生危机、地震、自然灾害以及其他自然或人为的经济、政治或环境破坏的重大不利影响。中断以及政府对任何中断的反应，可能会对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，并且可能会根据中断的持续时间和严重程度而有所不同。例如，新冠疫情以及政府、企业和个人对此采取的行动，影响了美泰及其供应商和合作伙伴运营业务的方式，导致供应链中断和零售店关闭，并对美泰的经营业绩产生不利影响。
美泰在亚洲各地拥有、运营和管理制造设施，并利用第三方制造商和供应商，主要分布在中国、印度尼西亚、马来西亚、越南和泰国，以及墨西哥。其中某些国家存在来自政治不稳定、内乱、战争或恐怖活动的威胁或发生以及其他地缘政治或宏观经济条件的风险，这些风险可能会暂时或永久性地损害美泰或其位于那里的第三方制造商的制造业务。此外，美泰在主要地震断层附近也有重要业务，包括其位于加利福尼亚州埃尔塞贡多的公司总部。美泰有重要业务的灾难性事件，例如地震、海啸、洪水、台风、火灾或野火、停电或其他自然或人为灾害，包括气候变化造成的灾害，可能会扰乱美泰或其业务合作伙伴的运营，并损害其产品的生产或分销、损坏库存、中断关键功能或以其他方式对其业务产生负面影响。
这些因素中的任何一个，或它们的组合，都可能影响美泰满足其产品需求的能力，或者可能增加其产品的成本。只要这些中断中的任何一个延长或再次发生，特别是在生产或分销的季节性高峰期，美泰满足需求的能力可能会受到重大影响。某些中断的保险可能无法获得、负担得起或足够。美泰、其员工、消费者、客户、业务合作伙伴、被许可人、许可人、供应商和制造商经营所在市场的这种中断，可能会，而且在过去有时会对美泰的业务、流动性、财务状况、销售和经营业绩产生重大的负面影响。此外，美泰为帮助减轻其制造业务和供应链中断的影响而制定的应急计划可能无法阻止其业务、财务状况、销售和经营业绩因其制造业务或供应商的重大中断而受到不利影响。
国家间发生战争或敌对行动或恐怖活动的威胁，以及对这些活动的反应和结果，都可能对美泰、其人员和设施、其客户和供应商、零售和金融市场以及总体经济状况产生不利影响。例如，俄罗斯-乌克兰战争以及中东冲突都对全球经济造成了负面影响，美泰在俄罗斯的业务出现了重大中断。美泰已暂停对俄罗斯的所有发货，并预计在可预见的未来，与战前相比，来自俄罗斯和乌克兰的收入将有所下降。
包括贸易关系在内的政治事态发展和/或贸易行动可能会对美泰、其人员和设施、其客户和供应商、零售和金融市场以及总体经济状况产生不利影响。
美泰的业务涉及全球，政治不稳定、内乱、美泰有重大销售或经营业务的国家的政治、经济或社会局势恶化，或美国与美泰拥有重大制造设施或其他业务的外国之间的贸易关系破裂，都可能对TERM3的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。美国与外国贸易地位的变化可能导致在该外国制造并进口到美国的玩具的进口关税大幅增加。例如，美国针对中国实施了某些贸易行动，包括对从中国进口到美国的某些商品加征关税，这导致了中国的报复性关税。中国还针对美国实施了各种贸易行动。美国或中国的进一步贸易行动，或墨西哥或加拿大等其他国家或针对其他国家的贸易行动，可能导致将更多的生产转移到中国或墨西哥以外的国家或从这些国家采购，可能会提高这些市场上美泰产品的成本，并可能导致这些市场上的客户为美泰销售的产品寻求国内或非美国来源，
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或受到外国政府的压力或激励不得购买美国公司的商品，这一切都可能损害美泰未来在这些市场的销售，对美泰的业务、财务状况、经营业绩产生不利影响。
此外，由于俄乌战争，美国、英国和欧盟等司法管辖区各自对俄罗斯和白俄罗斯的某些产品、技术、行业部门和各方实施了出口管制，以及金融和经济制裁、货币管制和其他贸易行动，这些措施已经并可能进一步导致俄罗斯的报复性措施和行动。美国对全球贸易施加的任何增加的贸易壁垒或限制，无论是对中国、俄罗斯还是其他国家，或中国、俄罗斯或其他国家为回应而采取的进一步报复性贸易措施或货币管制，都可能进一步对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
利益相关者不断变化的期望、监管要求以及与可持续发展事项（包括与气候变化有关的事项）相关的日益严格的审查，可能会使美泰面临潜在的责任、增加成本、造成声誉损害，并对美泰的业务造成其他不利影响。
美泰的业务容易受到与全球气候变化影响相关的财务、运营和声誉风险的影响。美泰的运营可能容易受到气候变化的不利影响，据预测，气候变化会增加天气事件以及野火、热浪、风暴、洪水和干旱等其他自然周期的频率和严重性。气候变化的影响可能会对美泰的运营造成干扰，包括扰乱其供应链和第三方制造商的生产力、增加美泰的生产成本、施加产能限制以及影响消费者购买的产品类型，所有这些都可能导致美泰遭受损失以及维持或恢复运营的额外成本。对于美泰产品所必需的某些商品，美泰的可用性也可能下降或价格不太优惠。
此外，美泰预计将产生资本支出、合规成本以及其他成本，以遵守日益严格的可持续发展法律、合规报告和执法政策，包括与环境相关的政策。外国、联邦、州和地方政府已经并可能在未来重点颁布有关可持续性事项的管理或披露的法律法规，这些事项包括（其中包括）气候变化和温室气体（“GHG”）排放监管、能源使用、可持续性声明和标签要求、负责任的来源以及包装和产品的可回收性或可回收性等主题。例如，2023年10月，加利福尼亚州颁布了涉及披露GHG排放、气候相关风险、某些环境声明以及使用或销售自愿碳补偿的立法。联邦机构，例如美国证券交易委员会和其他美国机构，过去有时会增加对气候、人力资本或其他与可持续发展相关的披露、索赔和做法的关注。国际社会已作出并将继续作出全球努力，争取通过处理全球可持续性问题的国际条约或议定书。此外，作为绿色协议的一部分，欧盟近年来通过了多项与可持续发展相关的指令和法规，例如《企业可持续发展报告指令》，该指令将要求欧盟和非欧盟公司在广泛的可持续发展主题中进行可持续发展报告，以及《公司可持续发展尽职调查指令》，该指令将要求欧盟和非欧盟公司采取某些步骤来应对与人权和气候相关的风险和影响。遵守这一不断变化的立法和监管环境将需要管理层的时间和资源，增加成本，并可能导致运营中断。此外，美泰未能遵守与可持续发展相关的法律法规可能会导致政府执法行动、处罚、诉讼和/或声誉损害。
美泰的各种利益相关者，包括监管机构、投资者、咨询公司、评级机构和客户，正在制定法律、法规、期望和/或评估，以反映他们对公司实践的不同且不断变化的期望，包括透明度、尽职调查以及与可持续发展事项相关的报告，例如气候变化、塑料使用、人权和/或劳工标准、负责任的采购、包装和产品的可回收性或可回收性、人力资本管理、产品安全和质量以及其他可持续发展事项。特别是，客户和消费者可能会继续对购买可持续制造和包装的产品给予溢价，而美泰可能需要产生额外的成本，以便有效地采购更具可持续性的材料。随着美泰的可持续发展实践、利益相关者的期望以及自愿和监管的可持续发展披露标准和政策不断发展，美泰已经制定并且可能会进一步制定这些领域中与可持续发展相关的目标和披露。当前的可持续发展目标是基于美泰管理层当前对科学或技术发展、碳市场以及未来可能发生变化且可能超出美泰控制范围的其他事项相关的假设，以及衡量进展的标准，这些标准仍在发展中并受到许多重大风险和不确定性的影响。美泰为应对气候变化所做的努力，包括减少其碳足迹以及其他可持续发展事项，无法保证美泰将成功实现其可持续发展目标，相关成本可能不会高于预期，与气候变化和其他可持续发展事项相关的拟议监管或放松监管不会比美泰的措施更激进并导致更高的成本（或需要额外资源），或者美泰为促进实现此类目标而进行的任何投资将符合所有利益相关者的预期或任何适用的具有约束力或非-
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具有约束力的标准，其中任何一项都可能对美泰的财务状况、经营业绩、声誉或股价产生不利影响。此外，美泰在这些主题上所做的努力可能会损害其声誉或竞争地位，并对其留住现有员工或吸引新员工、客户以及业务关系的能力产生负面影响。此外，与商业伙伴或其他关联公司的活动相关联，这些活动已经或被认为会对气候、人权或其他可持续性事项产生个别或累积的不利影响，可能会对美泰的声誉产生负面影响并产生额外成本。
近年来，气候和其他与可持续发展相关的诉讼有所增加，例如涉及组织未能减轻其对气候变化的负面影响、组织未能适应气候变化、围绕气候或其他与可持续发展相关风险的披露不充分或不准确、未能达到规定的与可持续发展相关的目标或未能充分达到有关人权和/或劳动条件的标准的索赔。如果美泰的可持续发展实践不符合或被认为不符合投资者或其他利益相关者的期望和标准（这些期望和标准不断发展，可能不同意或强调与美泰选择关注的优先事项不同的优先事项），或者如果美泰未能实现、被认为未能实现或延迟实现其可持续发展目标，则可能会对消费者或客户对美泰产品的偏好产生负面影响，并使美泰面临声誉损害或诉讼。
财务和会计
如果美泰无法实现其先前宣布的成本节约计划所带来的预期成本节约或产生额外和/或意外成本以实现此类成本节约，美泰的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
美泰已经实施并将继续实施第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析——成本节约计划”中所述的一系列成本节约计划。
无法保证美泰将能够以预期的金额或在预期的时间范围内或根本无法保证从其先前宣布的成本节约计划中实现成本节约，或者无法保证为实现此类成本节约所做努力的影响将与目前的预期没有显着差异。此外，美泰实现的任何成本节约都可能被净销售额的减少或其他费用的增加全部或部分抵消。未能实现这些成本节约计划所带来的预期成本节约可能会对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
与此相关的预期成本节约金额和预期费用均基于美泰目前的估计，但其中涉及可能导致实际结果、业绩或成就与此处描述的存在重大差异的风险、不确定性、假设和其他因素。与计划和相关金额有关的假设涉及（其中包括）某些运营调整的估计影响的主观决策和判断，包括营销效率、劳动力管理、材料投入成本波动、工厂过渡成本以及其他成本和节约调整，以及未来的经济、竞争、行业和市场状况以及未来的经营决策，所有这些都具有内在的不确定性，可能超出美泰管理层的控制范围。尽管美泰的管理层认为这些估计和假设是合理的，但无法保证此处描述的假设或估计将被证明是准确的，或者所表达的目标和计划将会实现。美泰的独立注册会计师事务所或任何其他独立注册会计师事务所均未对这些金额进行审查、编制或履行任何程序，也未对这些信息或其可实现性发表任何意见或任何其他形式的保证。
美泰过去从事过以及将来可能从事的收购、合并、处置或其他战略交易，这些都会影响美泰的收入、利润、利润率、债务资本比、资本支出，或美泰业务的其他方面。此外，美泰的章程中有一定的反收购条款可能会增加第三方未经其同意收购美泰的难度，从而可能对美泰的股价产生不利影响。
美泰会定期考虑并不时进行有关收购、合并、处置或其他可能影响利润、收入、利润率、债务资本比、资本支出或美泰业务其他方面的战略交易的讨论和谈判。无法保证美泰将能够确定合适的收购目标或合并伙伴，或者如果确定，其将能够以美泰和潜在收购目标或合并伙伴可接受的条款完成这些交易。也无法保证美泰将成功地将任何被收购公司整合到其整体运营中，或任何此类被收购公司将以盈利方式运营或不会对美泰的经营业绩产生其他不利影响。此外，美泰无法确定那些被收购公司的关键人才将在收购后继续为美泰工作，或者他们将继续开发流行且有利可图的产品或服务。此外，美泰在其章程中有一定的反收购条款可能会增加第三方未经其同意收购美泰的难度，从而可能对美泰的股价产生不利影响。
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养老金计划资产的回报水平和用于估值目的的精算假设可能会影响美泰未来期间的收益。标准和政府法规的变化也可能影响其养老金计划支出和资金需求。
用于确定预计福利义务和美泰养老金计划计划资产公允价值的假设由美泰与外部精算师协商后进行评估。如果美泰确定所使用的假设有必要进行更改，例如贴现率或预期长期收益率，则其未来的养老金福利费用可能会增加或减少。由于不断变化的市场条件或参与人口的变化，美泰使用的精算假设可能与实际结果存在差异，这可能会对其养老金和退休后负债及相关成本产生影响。资金义务是根据政府相关法规对每个计划的要求，根据特定日期的资产和负债价值确定的。未来的养老金资金需求，以及资金支付的时间，可能会受到相关政府当局颁布的立法的影响。
若美泰的商誉发生减值，美泰的经营业绩可能会受到不利影响。
商誉在美泰的资产中占比较大。美泰每年都会对商誉进行减值测试，如果有事件或情况表明可能已经发生减值，则更频繁地对商誉进行减值测试。为评估商誉是否减值，商誉分配给各报告单位。美泰报告单位的盈利能力下降可能会影响其报告单位的公允价值，这可能导致其商誉减值，从而对其经营业绩产生不利影响。详见第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析——关键会计政策和估计的应用——商誉”和第二部分第8项“财务报表及补充数据——合并财务报表附注3 ——商誉和无形资产，净额”。
美泰的股价在过去几年中一直波动，未来可能会下跌，从而导致美泰的投资者出现亏损。
本节讨论的所有因素或任何其他重大公告或事件都可能对美泰的股价产生影响。此外，美泰经营业绩的季度波动、投资者和分析师对美泰业务风险及其业务状况的看法发生变化、美泰满足财务分析师或投资者的盈利预测和其他业绩预期的能力、研究分析师对美泰股票的不利评论或下调评级、美泰同行公司的股价波动或一般股票市场波动，以及一般经济或政治情况，也可能导致美泰股票价格发生变化。若美泰股票价格大幅下跌，美泰将面临证券集体诉讼的风险，这可能会导致巨额成本并转移管理层的注意力和资源，并有可能对美泰的业务产生不利影响。例如，美泰和其他某些被告一直是某些集体诉讼和某些派生诉讼的当事方。详见第二部分第8项“财务报表和补充数据——合并财务报表附注13 ——承诺和或有事项——诉讼”。
美泰发现其财务报告内部控制存在重大缺陷，如果不予以适当或及时补救，可能影响美泰准确记录、处理和报告财务信息的能力，损害其编制财务报表的能力，对投资者信心产生负面影响，并造成声誉损害。
有效的内部控制是美泰根据公认会计原则为外部目的提供可靠、准确的财务报告和财务报表所必需的。未能对财务报告保持有效的内部控制可能会导致违反法律法规，无论是无意的还是其他的。如第二部分第9A项“控制措施和程序”所披露，美泰认定其对财务报告的内部控制存在重大缺陷，因此，其披露控制措施和程序以及对财务报告的内部控制截至2024年12月31日均不有效。虽然美泰正在实施其补救计划以解决材料弱点，但无法保证这些努力将及时充分补救材料弱点。如果美泰无法补救该重大缺陷，或无法以其他方式保持对财务报告或披露控制和程序的有效内部控制，则美泰准确记录、处理和报告财务信息以及在规定时间段内编制财务报表的能力可能会受到不利影响。因任何此类失败或被指控的失败而引起的诉讼、政府调查或监管执法行动可能会使美泰受到民事和刑事处罚，这可能会对美泰的声誉、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。材料弱点、补救措施以及任何相关的诉讼、政府调查或监管执法行动都将需要管理层的关注和资源，并导致美泰产生意外成本，并可能对投资者对美泰财务报表的信心产生负面影响，对美泰的声誉造成损害，并对其运营提出其他风险。
法律和监管
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美泰在其运营中广泛依赖信息技术，该技术的任何重大故障、不充分、中断或安全漏洞都可能对其业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
美泰在其整个运营过程中广泛依赖信息技术系统，包括管理其供应链、销售和交付其产品和服务、报告其运营结果、收集和存储消费者数据、客户、员工和其他利益相关者的个人数据，以及各种其他流程和交易。如果美泰没有分配和有效管理必要的资源来建立、维持和保护适当的技术基础设施，它可能会出现交易错误、处理效率低下、客户流失、业务中断、关闭，或者由于安全漏洞而导致IP丢失或损坏。其中许多系统由第三方服务提供商管理。美泰依赖此类第三方及时有效地提供服务，但美泰最终并不能控制其履约情况。美泰出于多种原因使用第三方技术和系统，包括但不限于加密和身份验证技术、员工电子邮件、向客户交付内容、法规遵从性、后台支持以及其他功能。美泰的消费产品和服务有一部分规模很小且数量在不断增长，这些产品和服务都是基于网络的，有些是与业务合作伙伴或此类第三方服务提供商联合提供的。此外，美泰的分销商、供应商及其他外部业务合作伙伴利用自身的信息技术系统，存在与上述美泰类似的风险。他们未能按预期或合同要求履行义务，或者对他们发动网络攻击从而扰乱他们的系统，可能会导致美泰的运营出现重大中断并造成成本，或者就第三方服务提供商而言，可能会导致美泰系统的渗透。美泰及其业务合作伙伴和第三方服务提供商收集、处理、存储和传输与这些产品和服务相关的消费者数据，包括个人和支付信息。未遵循与这些活动相关的适用法规，或未能防止或减轻数据丢失或其他安全漏洞，包括违反美泰业务合作伙伴的技术和系统，可能会使美泰或其客户面临此类信息丢失或滥用的风险，从而可能对美泰的经营业绩产生不利影响，导致监管强制执行、其他诉讼以及美泰的潜在责任，并以其他方式损害其业务。美泰有效管理其业务以及协调其产品和服务的生产、分销和销售的能力在很大程度上取决于这些系统和第三方服务提供商的可靠性和能力。
美泰面临着与其他信息技术系统上存储着数据的大公司所面临的类似的安全风险，例如安全漏洞、网络攻击以及拒绝服务、恶意软件和勒索软件等其他黑客活动，并且并不总是能够成功地防止攻击或其他网络事件。例如，2020年7月，美泰经历了一次勒索软件攻击。那次攻击已得到控制，美泰恢复了其运营，未发现有任何敏感业务数据或零售客户、供应商、消费者或员工数据被泄露；但是，无法保证在未来发生攻击或其他网络事件时，美泰将能够以同样的方式减轻负面影响。
美泰为保护个人信息、防止数据丢失和其他安全漏洞而开发的系统和流程，包括旨在防止、检测第三方提供商的安全漏洞并将其影响降至最低的系统和流程，以及在2020年7月勒索软件攻击后增强美泰系统和流程的安全性的系统和流程，并不提供绝对的安全性，此类系统或流程的任何故障或不足都可能对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。虽然美泰投保了与其规模和运营性质相称的网络和业务连续性保险，但无法保证完全涵盖因网络事件而产生的费用。远程或混合工作环境（包括适用于美泰的员工、客户、卖家、供应商、供应商和其他第三方）可能会放大这些安全风险或引入额外的安全漏洞。此外，人工智能的普及和日益复杂可能会增加针对美泰的网络攻击的频率或有效性。
美泰的信息系统需要持续投入大量资源来维护、升级和增强现有系统，以及开发或承包新系统，以跟上信息处理技术的持续变化、新出现的网络安全风险和威胁、不断演变的行业、法律和监管标准和要求，以及美泰业务的其他变化等。美泰已经并预计将继续在更新和集成IT系统方面进行重大投资；然而，这些投资可能会被证明是不够的，或者无法产生预期的结果。如果美泰或其第三方服务提供商的系统未能有效运行或遭到损坏、破坏或关闭，或者在过渡到升级或更换系统时出现问题，或者这些系统未来存在安全漏洞，其中任何一个都可能由于自然灾害、软件或设备故障、电信故障、设备丢失或被盗、恐怖主义行为、规避安全系统或其他网络攻击，包括拒绝服务攻击而发生，美泰可能会遇到产品销售延迟或减少以及运营效率下降的情况。此外，任何这类事件都可能导致违反隐私法、客户流失，或机密信息、商业秘密或数据丢失、盗用或损坏，这可能使美泰面临潜在的诉讼、监管行动、制裁或其他法定处罚，其中任何或所有这些都可能对其业务产生不利影响，并导致其产生重大损失和补救成本。
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若美泰未能遵守与隐私、数据安全、人工智能和数据保护相关的适用美国和外国法律，可能会对美泰的经营业绩和财务状况产生不利影响。
作为一家全球化公司，美泰受制于美国国内外各种持续发展和不断发展的有关隐私、数据保护、AI和数据安全的法律法规，包括与个人数据的收集、存储、处理、使用、披露、转移以及安全相关的法律法规。例如，美泰正在或可能会受到欧盟《通用数据保护条例》（“GDPR”）、欧盟《人工智能法案》（“欧盟AI法案”）、中国《个人信息保护法》（“PIPL”）、加利福尼亚州《消费者隐私法》（“CCPA”）或美国1998年《儿童在线隐私保护法》（“COPPA”）等有关隐私、数据保护、人工智能（包括自动决策）和数据安全的多种法律法规的约束。这些法律法规在不断演变和发展，造成了重大的不确定性，因为各国对隐私和数据保护法律的解释和适用可能不同，并可能产生不一致或相互冲突的要求。例如，GDPR大大增加了欧盟法律的管辖范围并于2018年5月生效，它增加了一系列处理个人数据的要求，包括公开披露重大数据泄露事件，并对不遵守规定的行为施加了实质性处罚。欧盟AI法案于2024年通过，将从2025年至2030年分阶段实施，该法案对被指定为“高风险”的AI系统的开发者和部署者提出了某些要求和限制，其中包括在某些情况下为与儿童互动而设计的AI系统。这些要求将适用于总部设在欧盟以外但在欧盟市场上运营的公司，并可能因不遵守规定而受到重大处罚。中国的PIPL对处理个人信息施加了额外的操作要求，并规定了处罚和执行机制。中国最近颁布了复杂且限制性极强的网络安全、数据本地化和跨境数据传输法律。CCPA要求覆盖公司向数据主体提供额外的披露和数据权利。2023年1月1日开始实施的《加州隐私权法案》（简称“CPRA”）设立了加州隐私保护局，以强制执行《CCPA》规定的加利福尼亚人的隐私权。自CCPA颁布以来，其他几个州已经颁布或正在颁布隐私、数据保护和人工智能相关法律，这些法律也可能对开发和使用人工智能或自动决策技术的公司施加义务。
美泰不断努力遵守GDPR和其他隐私和数据保护法，如PIPL、CCPA、CPRA和COPPA，以及遵守与隐私、数据保护和人工智能相关的新法律制度的举措，带来了巨大的成本和挑战，这些成本和挑战可能会随着时间的推移而增加，包括随着美泰引入先进的数字和智能技术产品，包括包含人工智能的产品。鉴于这些法律法规的范围、解释和适用往往不确定，并且可能在不同司法管辖区发生冲突，因此这些义务可能会以不同司法管辖区之间不一致的方式解释和适用，并可能与其他规则或美泰的做法发生冲突。美泰或第三方服务提供商未遵守或感知到未遵守美泰的隐私或安全政策或与隐私相关的法律义务，或任何危及安全性从而导致未经授权发布或转移个人数据的情况，都可能导致政府执法行动、诉讼或负面宣传，并可能对美泰的经营业绩和财务状况产生不利影响。
美泰面临与保护其专有知识产权和信息相关的风险，并且受到第三方索赔的影响，即美泰侵犯了他们的知识产权，这两种情况中的任何一种都可能对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
美泰业务的价值取决于其保护其知识产权和信息的能力，包括其在美国和世界各地的商标、商号、版权、专利、商业秘密以及与第三方的知识产权许可协议和其他协议下的权利，以及其客户、员工和消费者数据。不时有第三方挑战，并且在未来可能会尝试挑战，美泰在美国和世界各地对其IP的所有权。回应任何侵权索赔，无论其有效性如何，都可能代价高昂且耗时，并可能分流管理层和关键人员的业务运营。对于美泰、其分销商、许可方或制造商侵犯任何第三方的知识产权的调查结果，可能需要获得使用这些权利的许可，而这些许可可能无法以合理的条款获得（如果有的话）。
此外，美泰的业务存在第三方仿冒其产品或侵犯其知识产权的风险，且某些AI工具的可用性为基于对美泰 IP的未经授权使用而创作侵权作品提供了便利。包括AI（尤其是生成式AI）在内的一些新技术的法律前景仍然不确定，这方面法律的发展可能会影响美泰保护免受与AI的开发和使用相关的潜在侵权使用的能力。此外，由某些新技术产生的知识产权，例如生成式人工智能，能否获得版权保护和其他法律保护是不确定的。美泰已采取的步骤可能无法阻止对其知识产权的未经授权的使用，尤其是在法律可能无法像在美国那样充分保护其知识产权的外国。美泰有时会诉诸诉讼来保护自己的知识产权，这可能会导致大量成本和资源被转移。美泰未能保护其专有知识产权和信息，包括与任何成功挑战美泰的
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对其知识产权的所有权或对其知识产权的重大侵权，可能对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
美泰已经从第三方收购了并且将来可能会收购某些IP。这些收购品牌的盈利能力下降可能会影响美泰收回相关资产账面价值的能力，并可能导致减值费用。减值费用导致的净利润减少可能会损害美泰的经营业绩。
法律诉讼、其他调查或监管事项的不利解决或不利发展，可能对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
美泰不时涉及诉讼或其他纠纷、调查和监管事项。这些事项的不利解决可能对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。无论结果如何，这些事项都可能导致大量成本和费用，显着转移管理层的注意力，或打断美泰的正常业务运营。无法保证美泰将能够在任何这些事项中胜出，或实现有利的解决。详见第二部分第8项“财务报表和补充数据——合并财务报表附注13 ——承诺和或有事项——诉讼”。
美泰受许多司法管辖区的各种法律和政府政策或法规的约束，违反这些法律和政策或法规可能会使其受到制裁。此外，此类法律或政策或法规的变化可能导致成本增加、美泰的有效税率发生变化或正常业务运营中断，这可能会对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
美泰在美国和国际市场高度监管的环境中运营。美国联邦、州和地方政府实体，以及外国政府对美泰业务的许多方面进行监管，包括其产品及其产品的进出口，这些法律法规可能会经常变化。这些政策或法规包括会计准则、税收要求（包括适用所得税率的变化、新税法和修订后的税法解释）、产品安全和其他安全标准、关税和关税（包括国际贸易法律法规、出口管制和经济制裁）、贸易限制、贸易壁垒、有关货币和金融事项的法规、反腐败标准（如美国《反海外腐败法》）、劳工和就业、环境事项、针对儿童的广告、产品内容、人工智能、隐私和数据保护，以及其他行政和监管限制。此外，随着美泰进入新的投资领域、产品开发或其他业务活动，它将不得不学习驾驭围绕这些领域的监管框架，这些监管框架可能会继续发展。比如，美泰就推出了几个不可替代的代币项目，以及自己的数字收藏品市场。美泰可能会继续进行涉及加密货币的投资，并可能以加密货币进行交易，并且必须遵守适用的法规，这些法规会不断发展。美泰为遵守这些法律、法规和政策而采取的步骤并不能确保美泰未来将处于合规状态。遵守这些不同的法律、法规和政策会对美泰的业务产生重大成本，不遵守可能会导致金钱责任和其他处罚，还可能导致媒体的负面关注、声誉受损和消费者的不满，这可能对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
新税法和税法解释在其适用的季度或年度的财务报表目的中被考虑在内。经济合作与发展组织在各国之间达成协议，对某些跨国企业实施最低15%的税率，通常被称为支柱二。许多国家继续根据支柱二规则宣布其税收法律法规的变化。随着新的指导意见的出现，美泰正在继续评估这些拟议和已颁布的立法变更的影响。一些立法变化可能会影响美泰的有效税率和纳税义务。美泰开展业务的不同国家何时以及如何采用或颁布这些规则可能会增加税务复杂性和不确定性，并可能对美泰的全球有效税率、所得税费用和现金流产生不利影响。美泰接受国内外税务机关的定期审查和审计。税务当局越来越多地审查公司的税务状况，美泰在几个司法管辖区的税务审计悬而未决。如果美国或外国税务机关更改适用的税法，或成功地对美泰利润目前的确认方式或地点提出质疑，美泰的整体税收可能会增加，美泰的业务、财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。
此外，美泰经营所在司法管辖区进口和消费税和/或销售或增值税的增加可能会影响美泰产品的负担能力，从而减少需求。
产品不时出现问题导致产品责任、人身伤害或财产损失索赔、召回、撤回、更换产品或政府当局的监管或其他行为，这可能会分流资源，影响企业运营，减少销售，增加成本，并使美泰处于竞争劣势，其中任何一项都可能对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
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美泰过去曾经经历过，并且将来可能经历过导致产品责任、人身伤害或财产损失索赔、召回、撤回、更换产品或政府当局的监管行动的产品问题。这些问题和活动已导致政府审查和询问增加、美泰的声誉受到损害、消费者对其产品的需求减少、零售商客户购买或为这些产品提供营销支持的意愿下降、对美泰以竞争性条款就产品签订许可协议的能力产生不利影响、没有保险或增加保险成本，或额外的安全和测试要求。例如，由于过去的索赔、产品责任事件、市场条件的变化和其他因素，美泰就某些前期协商的保险条款不如前期有利。这些问题和活动可能会分流开发和管理资源，对美泰的业务运营产生不利影响，减少销售额，增加律师费和其他成本，并使美泰与未受到产品类似问题影响的其他制造商相比处于竞争劣势，其中任何一项都可能对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
美泰当前和未来的运营流程及产品要求可能会增加成本，对其与供应商的关系产生不利影响，并增加美泰及时生产、采购、交付产品以满足市场需求的难度。未来的情况可能需要美泰采取进一步的改变，这可能会增加其成本并进一步影响其与供应商的关系。
美泰目前的操作程序和产品要求，包括测试要求和标准，已经对美泰及其购买产品的供应商都产生了成本。业务条件的变化，包括因新的立法和监管要求而引起的变化，过去已经并且将来可能会导致对美泰的操作程序和产品要求的进一步修订。美泰操作规程和产品要求的变化会导致产品交付延迟，增加成本。这些变化可能会对美泰与现有供应商的关系产生不利影响，从而使美泰更加依赖数量较少的供应商。美泰目前不依赖于单一供应商或供应商群体。有些供应商可能会选择不再与美泰继续做生意，或者不像过去那样去满足美泰的需求。此外，生产成本上升、信贷供应收缩以及劳动力短缺，导致中国和亚洲其他国家的玩具制造商数量大幅收缩，从而减少了制造美泰产品的潜在供应商的数量。因为美泰业务的季节性以及其客户对交货期较短的交付要求，美泰依赖其供应商的合作来及时满足市场对其产品的需求。无法保证现有和未来的事件不会要求美泰采用额外的要求并产生额外的成本，并将这些要求和成本强加给其供应商，这可能会对其与这些供应商的关系以及美泰及时满足市场需求的能力产生不利影响。
负债
美泰的巨额债务可能会对其筹集额外资本为其运营提供资金的能力产生不利影响，限制其对经济或行业变化作出反应的能力，并使其在浮动利率债务的范围内面临利率风险。
截至2024年12月31日，美泰的合并债务为23.3亿美元。此外，美泰在其循环信贷额度下还有14.0亿美元的承诺。详见第二部分第8项“财务报表和补充数据——合并财务报表附注6 ——季节性融资和债务”。
受限于适用于美泰的循环信贷额度的信贷协议、适用于票据的契约以及美泰的其他债务工具中包含的限制，美泰可能会不时产生大量额外债务，为营运资金、资本支出、投资或收购提供资金，或用于其他目的。如果美泰这样做，与美泰的高债务水平相关的风险就会增加。具体来说，美泰的巨额债务可能会产生重要后果。例如，它可以：
•要求美泰将其运营现金流的很大一部分用于支付美泰的债务，从而降低美泰现金流的可用性，用于为收购、营运资金、资本支出、研发工作以及其他一般公司用途提供资金；
•增加美泰对业务及其经营所在行业的变化的脆弱性，并限制美泰在规划或应对变化方面的灵活性；
•限制美泰进行战略收购或导致美泰进行非战略性资产剥离；
•使美泰面临利率上升的风险，因为其循环信贷额度下的借款将采用浮动利率；
•使美泰面临与货币汇率和资金汇回相关的额外风险；
•与债务较少的竞争对手相比，将美泰置于竞争劣势；和
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•限制美泰获得额外债务或股权融资用于营运资金、资本支出、业务发展、偿债要求、收购以及一般公司或其他目的的能力。
美泰的信用评级随着时间的推移而波动。如果美泰的信用评级下降，其发行新债的成本可能会增加。在信贷紧张的市场上，美泰可能会被阻碍获得额外的信贷，或者被要求承担额外的成本来获得额外的信贷。此外，美泰发行额外债务的能力可能会受到其他因素的不利影响，包括市场状况。美泰循环信贷额度下的利差、未使用的额度费用和信用证前置费用可能会根据美泰的信用等级而波动。例如，如果美泰的信用评级下降，即使借入的本金金额不变，其循环信贷额度下的偿债义务也可能增加。
此外，管辖票据的契约和管辖美泰循环信贷额度的协议都包含肯定和否定契约，这些契约限制了美泰从事可能符合其长期最佳利益的活动的能力。美泰未能遵守这些契约可能会导致违约事件，如果不予以纠正或豁免，可能导致美泰的所有债务加速清偿。
为美泰的负债服务，美泰需要大量现金，而美泰产生现金的能力取决于美泰无法控制的诸多因素。
美泰对其债务进行现金支付和再融资的能力，以及为计划中的资本支出提供资金的能力，取决于美泰未来产生重大经营现金流的能力。这在很大程度上受制于一般经济、金融、竞争、立法、监管以及其他超出美泰控制范围的因素。
美泰的业务可能无法从经营中产生充足的现金流，并且未来可能无法在美泰的循环信贷额度下获得足以使美泰能够支付其债务或为其其他流动性需求提供资金的借款。在这种情况下，美泰可能需要在到期时或到期前对其全部或部分债务进行再融资。美泰可能无法以商业上合理的条款或根本无法为其任何债务再融资，包括其循环信贷额度和票据。如果美泰无法偿债，美泰可能需要采取出售资产、增发股权、减少或推迟资本支出、战略收购、投资、联盟等行动。无法保证，如有必要，此类行动将以商业上合理的条款或根本不会实施。管辖美泰循环信贷额度的信贷协议和管辖票据的契约将限制美泰出售资产和使用此类出售所得收益的能力。
如果美泰无法产生足够的现金流或无法获得必要的资金来满足所需的本金、溢价（如有）和债务利息的支付，或者如果美泰未能遵守管辖其债务的文书中的各项契约，则根据管辖此类债务的协议条款，美泰可能会违约。在发生此类违约的情况下，该等债务的持有人将有权选择宣布根据该协议借入的所有资金到期应付，连同应计和未支付的利息，美泰循环信贷额度下的贷方将有权选择终止其在该协议下的承诺，停止进一步提供贷款，并对美泰的资产提起止赎程序，而美泰可能会被强制破产或清算。美泰经营业绩的下滑可能需要美泰在未来从其循环信贷额度下的所需贷方获得豁免以避免违约。如果美泰违反其循环信贷额度下的契约并寻求豁免，美泰可能无法从所需的贷方获得豁免。如果发生这种情况，美泰将在其循环信贷额度下发生违约，贷方可以如上所述行使他们的权利，而美泰可能会被强制破产或清算。
美泰的浮动利率债务使美泰承担利率风险，可能导致美泰的偿债义务大幅增加。
美泰循环信贷额度下的借款将采用浮动利率，并将使美泰面临利率风险。若利率继续上调，则即使借款金额不变，美泰在浮动利率债务上的偿债义务也会增加，美泰的净收入和现金流，包括可用于偿债的现金，都会相应减少。假设美泰的循环信贷额度已全额提取至最高承诺水平，且利率高于适用于美泰循环信贷额度的信贷协议中规定的利率下限，则利率每变化八分之一点，将导致美泰在循环信贷额度下的债务的年度利息支出发生175万美元的变化。美泰就其浮动利率债务进行的任何利率互换可能无法完全缓解美泰的利率风险。
美泰依赖贷方融资以执行其业务战略并满足其流动性需求。如果美泰的贷方无法根据其信用承诺为借款提供资金或美泰无法借款，可能会对美泰的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
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存在这样的风险，即美泰的一个或多个贷方，即使是那些拥有强大资产负债表和健全贷款做法的贷方，可能无法或拒绝履行其在现有信贷承诺下的法律承诺和义务，包括但不限于提供最高达信贷额度允许的最高额度的信贷以及以其他方式获得资本和/或履行贷款承诺。如果美泰的贷方无法为其信贷承诺下的借款提供资金或美泰无法借款，则可能难以按照类似条款替换美泰的循环信贷额度，这可能会对TERM3的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
美泰的股票回购计划可能会影响其普通股的价格，并可能随时暂停。并且无法保证根据该计划进行的回购（如果有的话）会提高股东价值。
美泰有一个10亿美元的股票回购计划，根据该计划，它目前被授权回购最多6亿美元的普通股。股票回购计划不要求美泰有义务回购任何美元金额或数量的股票，并且可能会在任何时候暂停，恕不另行通知，这可能导致美泰普通股的市场价格下跌。美泰回购股份计划下的回购金额和时间（如果有的话）受多种因素影响，可能会根据美泰的经营业绩、现金流量、现金使用的优先级、美泰普通股的市场价格以及其拥有的潜在重大非公开信息而波动。对于美泰将回购的确切股份数量（如有），无法提供任何保证。根据股票回购计划进行回购可能会影响美泰的股价并增加其波动性。股票回购计划的存在也可能导致美泰的股价高于没有此类计划的情况下的股价。此外，根据股票回购计划进行的回购会使用美泰的现金储备，这可能会影响其追求未来可能的战略机会和收购的能力。由于美泰普通股的市场价格可能会跌至低于其回购普通股的水平，因此无法保证任何股票回购都会提高股东价值。
项目1b。未解决的员工评论。
没有。
项目1c。网络安全。
风险管理和战略
为支持事件响应准备工作，美泰制定了网络安全事件响应计划并进行年度模拟事件演习。网络安全事件应对方案针对直接影响美泰或因美泰使用第三方技术、信息系统、服务提供商而产生的网络安全事件。美泰还利用业务连续性和灾难恢复计划来为美泰所依赖的潜在技术中断做好准备。此外，美泰还会监控新的高级网络安全威胁，并提供持续的员工安全意识培训。
作为美泰整体风险管理计划的一部分，美泰的IT组织有一个治理、风险和合规小组，负责监督IT相关风险，包括网络安全风险，并监控美泰的IT控制环境。该小组还与美泰的内部审计团队合作，评估美泰的网络安全流程。此外，美泰的IT组织还有一个指导委员会，该委员会由内部隐私和网络安全专家组成，主席由美泰的
首席信息安全官（“CISO”）
，负责开发和维护美泰的隐私和信息安全程序，并定期向美泰的首席技术官（“CTO”）报告。
25
治理
审计委员会
董事会
（“审计委员会”）监督美泰对重大网络安全风险的评估和管理。CTO至少每年向审计委员会报告美泰的网络安全，包括重大网络安全风险和缓解措施。CTO酌情向管理层和审计委员会报告并升级网络安全事件。
项目2。属性。
美泰拥有位于加利福尼亚州埃尔塞贡多的公司总部，面积约为360,000平方英尺，以及毗邻的一座办公楼，面积约为55,000平方英尺。2024年，美泰在El Segundo购买了另一座建筑，将用作其全球设计中心，占地约168,000平方英尺。美泰还在El Segundo租赁约38.7万平方英尺的建筑物。所有航段都使用这些设施。美泰还在纽约东奥罗拉拥有约607,000平方英尺的设施，用于北美分部以及品牌和企业支持职能；在威斯康星州德福雷斯特拥有约350,000平方英尺的分销设施，用于北美分部。美泰还拥有位于印度尼西亚、马来西亚、墨西哥和泰国的主要制造工厂。
美泰在美国的阿肯色州、加利福尼亚州和明尼苏达州维持租赁办公室，在威斯康星州维持租赁仓库，在加利福尼亚州的宾夕法尼亚州、德克萨斯州和加拿大的密西沙加维持分销设施，在伊利诺伊州的芝加哥、加利福尼亚州的洛杉矶；以及在其旗舰城市纽约维持零售和相关办公空间美国娃娃商店，并在美国其他四个城市为其美国娃娃精品店，所有这些都被北美分部使用。在国际上，美泰在超过30个国家设有办事处和/或仓库空间。美泰在多个外国司法管辖区出租International分部使用的设施，包括中国、法国、墨西哥和英国。美泰还在中国租赁办公空间和主要制造设施，以支持北美和国际市场。
对于计划在未来十二个月内到期的所有剩余租约，美泰可能会谈判新的租赁协议，续签现有的租赁协议，或利用替代设施。见第二部分第8项“财务报表及补充数据——合并财务报表附注8 ——租赁”。美泰认为，一般而言，其自有和租赁的设施适合并足以满足其目前和目前可预见的需要。
项目3。法律程序。
见第二部分第8项“财务报表和补充数据——合并财务报表附注13 ——承诺和或有事项——诉讼”。
项目4。矿山安全披露。
不适用。
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第二部分
项目5。市场为注册人的普通股权益、相关股东事项、发行人购买股本证券。
市场资讯
美泰的普通股每股面值1.00美元，在纳斯达克全球精选市场的交易代码为“MAT”。
记录持有人
截至2025年2月6日，美泰约有14,000名普通股在册持有人。
股息
见第二部分第8项“财务报表及补充数据——合并财务报表附注7 ——股东权益——股利”。
近期出售未登记股本证券
在2024年第四季度，美泰没有出售任何未注册的股本证券。
发行人购买股本证券
2024年期间，美泰耗资4.00亿美元回购了21.0百万股普通股。2023年期间，美泰耗资2.030亿美元回购了1040万股普通股。2022年期间，美泰未回购任何普通股股份。
下表提供了有关美泰在2024年第四季度购买其普通股的某些信息：
| 购买的股票总数（a） | 每股支付的平均价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 | 根据计划或计划可能尚未购买的股份的大约美元价值（b） （百万） |
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| 期间： | |||||||||||||||||||||||
| 10月1日-31日 | 1,122,377 | $ | 19.66 | 1,119,197 | $ | 709.7 | |||||||||||||||||
| 11月1日-30日 | 5,784,466 | 18.98 | 5,780,765 | 600.0 | |||||||||||||||||||
| 12月1日-31日 | 1,940 | 17.79 | — | 600.0 | |||||||||||||||||||
| 合计 | 6,908,783 | $ | 19.09 | 6,899,962 | $ | 600.0 | |||||||||||||||||
(a)购买的股票总数包括为满足在结算股权奖励时发生的最低预扣税款义务而向员工预扣的8,821股股票，这些股票不是作为公开宣布的回购计划或计划的一部分购买的。
(b)2024年2月5日，董事会批准了一项价值10亿美元的股票回购计划。截至2024年12月31日，美泰在该计划下的剩余授权为6.00亿美元。股份回购计划下的回购将视市场情况不时进行。美泰的股份回购计划没有到期日。
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性能图
下图比较了美泰普通股与标普 500指数和标普 500非必需消费品指数的表现。下面列出的累计总回报假设在2019年12月31日初始投资100美元，并对股息进行再投资。
| 12月31日， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 累计总回报： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美泰公司 | $ | 100.00 | $ | 128.78 | $ | 159.11 | $ | 131.66 | $ | 139.34 | $ | 130.85 | |||||||||||||||||||||||
| 标普 500 | $ | 100.00 | $ | 118.39 | $ | 152.34 | $ | 124.73 | $ | 157.48 | $ | 196.85 | |||||||||||||||||||||||
| 标普 500指数非必需消费品 | $ | 100.00 | $ | 133.30 | $ | 165.87 | $ | 104.45 | $ | 148.63 | $ | 193.43 | |||||||||||||||||||||||
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项目6。保留。
项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
以下讨论应与合并财务报表及相关附注一并阅读。见项目8“财务报表和补充数据”。本项目7内以百万或十亿为单位显示的金额，由于四舍五入的原因，可能不相加。
美泰遗漏了对2022年业绩的讨论，而这些讨论与先前包含在美泰截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告第二部分第7项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”中的讨论是多余的。
以下讨论包括货币汇率影响，这是SEC颁布的条例G（“条例G”）含义内的非GAAP财务指标，以补充根据美国公认会计原则（“GAAP”）报告的财务结果。货币汇率影响反映了美泰报告业绩变动中可归因于货币汇率波动的部分（以百分比表示）。美泰使用这种非公认会计准则财务指标来分析其持续经营业务，并监测、评估和识别其经营和财务业绩方面的有意义的趋势。管理层认为，披露这一非公认会计准则财务指标为投资者提供了有用的补充信息，使他们能够更好地评估持续的业务业绩以及美泰业绩的某些组成部分。这一衡量标准不是，也不应被视为可替代GAAP财务衡量标准。
下面的讨论还包括使用毛账单这一关键绩效指标。总账单代表向客户开具发票的金额。它不包括销售调整的影响，例如贸易折扣和其他津贴。美泰提供毛账单的变化作为比较其汇总、分类、品牌和地理结果的指标，以突出美泰业务的重要趋势。之所以讨论毛账单的变化，是因为，虽然美泰在销售时在其财务会计系统中记录销售调整的详细信息，但此类销售调整通常由客户记录，与类别、品牌或单个产品无关。
概述
美泰是一家全球领先的玩具和家庭娱乐公司，拥有世界上最具标志性的品牌组合之一。美泰创造创新的产品和体验，通过游戏激励粉丝、娱乐观众、培养孩子。美泰专注于以下战略，以发展其IP驱动的玩具业务并扩大其娱乐产品：
•通过扩展美泰的产品组合、优化运营、不断演变的需求创造以及不断壮大的特许经营品牌，以盈利方式发展玩具业务；以及
•通过发展特许经营品牌并加速内容、消费品以及数字和直播体验，扩大娱乐产品范围，以在高度增值的业务垂直领域中捕捉到玩具过道之外美泰 IP的全部价值。
近期动态
在2024年期间，美泰继续执行其多年战略，以发展其IP驱动的玩具业务并扩大其娱乐产品，从而提高盈利能力、扩大毛利率并产生强劲的现金流。
美泰全年净销售额下降1%，这反映了与利芭比娃娃前一年的电影。毛利率从2023年的47.5%扩大至2024年的50.8%，受益于有利的供应链和其他效率、优化盈利增长计划（“OPG计划”）、较低的库存管理成本、成本通缩、有利的外汇兑换等因素，这些因素超过了与上一年相关的收益芭比娃娃电影。营业收入增长至6.943亿美元，改善了1.326亿美元，2024年每股收益增长至1.58美元，而2023年为0.60美元。
美泰本年度末现金余额为13.9亿美元，上年同期为12.6亿美元。现金增加的主要原因是美泰的运营现金流，该年度的现金流为8.006亿美元。运营现金流被用于股票回购和资本支出的4亿美元现金部分抵消，其中5880万美元用于购买一处物业，该物业将用作美泰新的全球设计中心，该中心将取代目前租赁的一处设施。
在2024年期间，美泰执行了4亿美元的股票回购，截至2024年12月31日，剩余授权为6.0亿美元。
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此外，在2024年2月，美泰宣布了OPG计划，这是一个遵循优化增长计划（“OFG计划”）的多年成本节约计划，旨在进一步实现效率和成本节约机会，主要是在美泰的全球供应链中，包括其制造足迹。OPG计划的目标是在2024年至2026年期间每年节省2亿美元的总成本。2024年期间，美泰在OPG计划下节省了约8300万美元的成本。
美泰是在可能冲击消费需求的宏观经济环境下运行的。若宏观经济环境恶化至一定程度，则可能对美泰的经营业绩和财务状况产生重大影响。有关对美泰业务的潜在影响的进一步讨论，请参阅第一部分，第1A项“风险因素”。
经营成果
合并结果
下表列示美泰 2024年及2023年综合业绩：
| 截至本年度 | 年/年变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金额 | 净额% 销售 |
金额 | 净额% 销售 |
% | 基点 净销售额 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万，百分比和基点信息除外） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 5,379.5 | $ | 5,441.2 | -1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 销售成本 | 2,645.5 | 49.2 | % | 2,857.5 | 52.5 | % | -7 | % | (330) | ||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 2,734.1 | 50.8 | % | 2,583.7 | 47.5 | % | 6 | % | 330 | ||||||||||||||||||||||||||
| 广告和促销费用 | 507.3 | 9.4 | % | 524.8 | 9.6 | % | -3 | % | (20) | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他销售及行政开支 | 1,532.5 | 28.5 | % | 1,497.3 | 27.5 | % | 2 | % | 100 | ||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | 694.3 | 12.9 | % | 561.7 | 10.3 | % | 24 | % | 260 | ||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 118.8 | 2.2 | % | 123.8 | 2.3 | % | -4 | % | (10) | ||||||||||||||||||||||||||
| 利息（收入） | (51.5) | -1.0 | % | (25.2) | -0.5 | % | 104 | % | (50) | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他营业外支出（收入），净额 | 4.5 | (2.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | 622.5 | 11.6 | % | 465.4 | 8.6 | % | 34 | % | 300 | ||||||||||||||||||||||||||
| 准备金 | 105.6 | 269.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 权益法投资（收益） | (24.9) | (18.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 541.8 | 10.1 | % | $ | 214.4 | 3.9 | % | 153 | % | 620 | ||||||||||||||||||||||||
销售
2024年的净销售额为53.8亿美元，与2023年的54.4亿美元相比，减少了6170万美元，降幅为1%。净销售额减少的主要原因是帐单毛额减少了6860万美元。
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毛账单是指向客户开具发票的金额，不包括销售调整的影响，例如贸易折扣和其他津贴。下文将讨论毛账单的变化，因为虽然美泰在销售时在其财务会计系统中记录销售调整的详细信息，但此类销售调整通常由客户记录，与类别、品牌或单个产品无关。下表汇总了美泰 2024年和2023年按类别划分的综合总账单以及按品牌划分的补充信息：
| 截至本年度 | %变化为 已报告 |
货币 汇率 影响 |
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| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| （百万，百分比信息除外） | |||||||||||||||||||||||
| 按类别划分的总帐单 | |||||||||||||||||||||||
| 玩偶 | $ | 2,200.5 | $ | 2,394.2 | -8 | % | -1 | % | |||||||||||||||
| 婴儿、幼儿和学龄前儿童 | 951.3 | 1,000.8 | -5 | % | -1 | % | |||||||||||||||||
| 车辆 | 1,791.2 | 1,641.0 | 9 | % | -1 | % | |||||||||||||||||
| 可动人偶、建筑布景、游戏、其他 | 1,090.4 | 1,065.8 | 2 | % | -1 | % | |||||||||||||||||
| 毛比林斯 | $ | 6,033.3 | $ | 6,101.8 | -1 | % | -1 | % | |||||||||||||||
| 补充毛账单披露 | |||||||||||||||||||||||
| 3大实力品牌的毛账单 | |||||||||||||||||||||||
| 芭比娃娃 | $ | 1,350.1 | $ | 1,537.8 | -12 | % | -1 | % | |||||||||||||||
| 风火轮 | 1,575.0 | 1,432.4 | 10 | % | -1 | % | |||||||||||||||||
| 费雪价格（a） | 700.8 | 681.5 | 3 | % | -1 | % | |||||||||||||||||
| 其他 | 2,407.4 | 2,450.2 | -2 | % | — | % | |||||||||||||||||
| 毛比林斯 | $ | 6,033.3 | $ | 6,101.8 | -1 | % | -1 | % | |||||||||||||||
(a)从2024年第一季度开始，Fisher-Price Power品牌进行了修订，将Baby Gear和ImaginExt产品排除在外。前期金额已重新分类，以符合当前的列报方式。
2024年总账单为60.3亿美元，与2023年的61.0亿美元相比，减少了6860万美元，即1%，受到货币汇率变动一个百分点的不利影响。毛账单减少是由于玩偶和婴儿、幼儿和学龄前产品的账单减少，部分被车辆和可动人偶、建筑套装、游戏和其他产品的账单增加所抵消。
人币毛额减少8%，因芭比娃娃，这得益于芭比娃娃前一年的电影。
婴儿、幼儿和学龄前毛账单下降5%，主要是由于婴儿装备和动力轮5%的产品，由于持续战略性退出某些产品线在动力轮和婴儿装备。
车辆毛账单增长9%，原因是风火轮产品。
可动人偶、积木套装、游戏和其他产品的总账单增长2%，其中6%是由于游戏产品的账单增加，1%是由于可动人偶产品的账单增加，部分被积木套装产品的账单减少2%和其他产品的账单减少3%所抵消。
销售调整通常表示与美泰的客户达成安排，以提供销售激励措施，支持客户促销活动，并提供退货和有缺陷商品的备抵。此类计划主要基于客户购买、特定促销活动的客户表现以及向消费者销售等其他特定因素。此外，销售调整可能包括以不同于相关实体功能货币的货币计值的应收账款重新计量产生的外币交易损益。2024年销售额调整降至6.537亿美元，2023年为6.606亿美元。销售调整占净销售额的百分比在2024年相对一致，为12.2%，而2023年为12.1%。
销售成本
销售成本从2023年的28.6亿美元下降到2024年的26.5亿美元，下降了2.12亿美元，降幅为7%。在销售成本中，产品和其他成本从2023年的22.8亿美元下降到2024年的20.8亿美元，下降了2.034亿美元，降幅为9%。版税支出从2023年的2.498亿美元减少到2024年的2.441亿美元，减少了570万美元，降幅为2%。货运和物流费用从2023年的3.27亿美元减少到2024年的3.241亿美元，减少了290万美元，降幅为1%。
31
毛利率
毛利率从2023年的47.5%增至2024年的50.8%。毛利率的增长主要是由于有利的供应链和其他效率提高了130个基点，OPG计划带来的增量实现了90个基点的节省，库存管理成本降低了60个基点，包括更低的平仓销售和库存过时，成本通缩50个基点，以及有利的外汇兑换和其他因素90个基点，部分被主要与上一年受益的90个基点的不利组合所抵消芭比娃娃电影。
广告及推广开支
广告和促销费用主要包括：（i）媒体费用，包括电视、印刷和在线广告的媒体、策划和购买费用；（ii）非媒体费用，包括商业和网站制作、商品推销和促销费用；（iii）零售广告费用，包括消费者直接目录；（iv）一般广告费用，包括贸易展览费用。广告和促销费用占净销售额的百分比在2024年相对持平于9.4%，而2023年为9.6%。
其他销售及行政开支
2024年其他销售和管理费用为15.3亿美元，占净销售额的28.5%，与2023年的15.0亿美元，占净销售额的27.5%相比，增加了3520万美元。其他销售和管理费用的增加主要是由于员工薪酬增加和奖励薪酬增加6560万美元，部分被成本节约计划实现的节省3080万美元所抵消。
利息费用
2024年利息支出为1.188亿美元，与2023年的1.238亿美元相比减少了500万美元。
利息收入
利息收入从2023年的2520万美元增加到2024年的5150万美元，增加了2620万美元，这主要是由于2024年平均投资现金余额增加。
准备金
美泰 2024年的所得税准备金为1.056亿美元，而2023年的所得税准备金为2.695亿美元。所得税拨备减少是由于上一年集团内部转让某些知识产权，导致与减记某些外国递延所得税资产和建立某些美国递延所得税资产相关的净税项支出1.614亿美元。此外，在2024年，美泰确认了3480万美元的净所得税优惠，这与提交的税务选举相关，以摊销作为美泰集团内知识产权转让和建立某些美国递延所得税资产的一部分而转让的某些无形资产，该优惠被所得税前收入增加导致的较高所得税费用所抵消。
评估递延税项资产的估值备抵的必要性和金额通常需要对所有可用证据进行重大判断和广泛分析，以确定这些资产是否更有可能变现。美泰会定期评估这种可实现性的正面和负面证据，包括对每个税务管辖区的持续盈利能力和三年累计税前收入的评估。2023年估值备抵变动主要与若干递延所得税资产未来变现能力评估变动、税收属性使用及到期、币值波动等有关。截至2023年12月31日，美泰对其美国联邦和州递延所得税资产以及外国递延所得税资产的估值准备金分别约为1400万美元和7100万美元。2024年估值备抵变动主要与若干递延税项资产的未来变现能力评估变动、税收属性使用及到期有关。截至2024年12月31日，美泰对其美国联邦和州递延所得税资产以及外国递延所得税资产的估值准备金分别约为1200万美元和8500万美元。截至2024年12月31日和2023年12月31日，美泰记录的递延所得税资产净额分别为2.525亿美元和2.431亿美元。
32
经济合作与发展组织（简称“经合组织”）在各国之间达成协议，对某些跨国企业实施最低15%的税率，通常被称为支柱二。许多国家继续在支柱二规则的基础上宣布其税收法律法规的变化。随着新的指导意见的出现，美泰正在继续评估这些拟议和已颁布的立法变更的影响。一些立法变化可能会影响美泰的有效税率和纳税义务。美泰经营所在的各个国家何时以及如何采用或颁布这些法律法规，可能会增加税务复杂性和不确定性，并可能对美泰的全球有效税率、所得税费用和现金流量产生不利影响。美泰预计，2024年生效的拨备不会对其经营业绩、财务状况或现金流量产生重大不利影响。
分部业绩
北美分部
从2024年第一季度开始，美泰的美国娃娃业务被整合到其北美商业组织中，并在北美运营部门内报告。在2024年第一季度之前，美泰的美国娃娃业务是一个单独的可报告经营分部。上期金额已重新分类，以符合本期的列报方式。
下表汇总了美泰在2024年和2023年北美分部按类别划分的净销售额、分部营业收入和毛账单，以及按品牌划分的补充信息：
| 截至本年度 | %变化为 已报告 |
货币 汇率 影响 |
|||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| （百万，百分比信息除外） | |||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 3,168.1 | $ | 3,210.4 | -1 | % | — | % | |||||||||||||||
| 分部营业收入 | 840.0 | 787.7 | 7 | % | |||||||||||||||||||
2024年北美分部的净销售额为31.7亿美元，与2023年的32.1亿美元相比，减少了4240万美元，即1%。销售净额减少的主要原因是帐单毛额减少3790万美元。
| 截至本年度 | %变化为 已报告 |
货币 汇率 影响 |
|||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| （百万，百分比信息除外） | |||||||||||||||||||||||
| 按类别划分的总帐单 | |||||||||||||||||||||||
| 玩偶 | $ | 1,280.1 | $ | 1,368.0 | -6 | % | — | % | |||||||||||||||
| 婴儿、幼儿和学龄前儿童 | 583.3 | 618.6 | -6 | % | — | % | |||||||||||||||||
| 车辆 | 860.6 | 812.4 | 6 | % | — | % | |||||||||||||||||
| 可动人偶、建筑布景、游戏、其他 | 670.6 | 633.5 | 6 | % | — | % | |||||||||||||||||
| 毛比林斯 | $ | 3,394.6 | $ | 3,432.5 | -1 | % | — | % | |||||||||||||||
| 补充毛账单披露 | |||||||||||||||||||||||
| 3大实力品牌的毛账单 | |||||||||||||||||||||||
| 芭比娃娃 | $ | 734.9 | $ | 840.4 | -13 | % | — | % | |||||||||||||||
| 风火轮 | 741.3 | 690.8 | 7 | % | — | % | |||||||||||||||||
| 费雪价格（a） | 421.3 | 404.9 | 4 | % | — | % | |||||||||||||||||
| 其他 | 1,497.0 | 1,496.3 | — | % | — | % | |||||||||||||||||
| 毛比林斯 | $ | 3,394.6 | $ | 3,432.5 | -1 | % | — | % | |||||||||||||||
(a)从2024年第一季度开始，Fisher-Price Power品牌进行了修订，将Baby Gear和ImaginExt产品排除在外。前期金额已重新分类，以符合当前的列报方式。
2024年北美分部的总账单为33.9亿美元，与2023年的34.3亿美元相比，减少了3790万美元，即1%。北美分部毛账单减少主要是由于玩偶和婴儿、幼儿和学龄前产品的账单减少，部分被车辆和可动人偶、建筑套装、游戏和其他产品的账单增加所抵消。
33
人币毛额减少6%，因芭比娃娃，这得益于芭比娃娃前一年的电影。
婴儿、幼儿和学龄前儿童毛额减少6%，原因是婴儿装备和动力轮产品。
车辆毛账单增长6%，原因是风火轮产品。
可动人偶、建筑套装、游戏和其他产品的总账单增长6%，其中6%是由于可动人偶产品的账单增加，5%是由于游戏产品的账单增加，部分被建筑套装产品的账单减少2%和其他产品的账单减少2%所抵消。
2024年销售额调整增至2.265亿美元，2023年为2.221亿美元。销售调整占净销售额的百分比相对一致，2024年为7.1%，而2023年为6.9%。
销售成本从2023年的17.2亿美元下降到2024年的16.0亿美元，下降了1.211亿美元，降幅为7%，这主要是由于产品和其他成本减少了1.158亿美元。
毛利率从2023年的46.3%增至2024年的49.4%，这主要是由于供应链和其他效率提高了210个基点，OPG计划实现的节余增加了90个基点，库存管理成本降低了60个基点，包括库存过时和平仓销售减少，以及有利的其他因素40个基点，部分被主要与上一年受益于芭比娃娃电影。
2024年北美分部营业收入为8.40亿美元，2023年为7.877亿美元，原因是毛利润增加了7870万美元，但其他销售和管理费用增加了3320万美元，部分抵消了这一影响。
国际分部
下表汇总了美泰在2024年和2023年国际部门按类别划分的净销售额、部门营业收入和毛账单，以及按品牌划分的补充信息：
| 截至本年度 | %变化为 已报告 |
货币 汇率 影响 |
|||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| （百万，百分比信息除外） | |||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 2,211.5 | $ | 2,230.8 | -1 | % | -1 | % | |||||||||||||||
| 分部营业收入 | 389.0 | 299.1 | 30 | % | |||||||||||||||||||
国际业务部门2024年的净销售额为22.1亿美元，与2023年的22.3亿美元相比，减少了1930万美元，即1%。净销售额减少是由于帐单毛额减少3060万美元，但被销售调整数减少1130万美元部分抵消。
34
| 截至本年度 | %变化为 已报告 |
货币 汇率 影响 |
|||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| （百万，百分比信息除外） | |||||||||||||||||||||||
| 按类别划分的总帐单 | |||||||||||||||||||||||
| 玩偶 | $ | 920.4 | $ | 1,026.2 | -10 | % | -1 | % | |||||||||||||||
| 婴儿、幼儿和学龄前儿童 | 368.0 | 382.2 | -4 | % | -2 | % | |||||||||||||||||
| 车辆 | 930.5 | 828.6 | 12 | % | -2 | % | |||||||||||||||||
| 可动人偶、建筑布景、游戏、其他 | 419.8 | 432.3 | -3 | % | -1 | % | |||||||||||||||||
| 毛比林斯 | $ | 2,638.7 | $ | 2,669.4 | -1 | % | -1 | % | |||||||||||||||
| 补充毛账单披露 | |||||||||||||||||||||||
| 3大实力品牌的毛账单 | |||||||||||||||||||||||
| 芭比娃娃 | $ | 615.2 | $ | 697.4 | -12 | % | -1 | % | |||||||||||||||
| 风火轮 | 833.7 | 741.6 | 12 | % | -2 | % | |||||||||||||||||
| 费雪价格（a） | 279.5 | 276.5 | 1 | % | -2 | % | |||||||||||||||||
| 其他 | 910.3 | 953.8 | -5 | % | -1 | % | |||||||||||||||||
| 毛比林斯 | $ | 2,638.7 | $ | 2,669.4 | -1 | % | -1 | % | |||||||||||||||
(a)从2024年第一季度开始，Fisher-Price Power品牌进行了修订，将Baby Gear和ImaginExt产品排除在外。前期金额已重新分类，以符合当前的列报方式。
国际部分的毛账单在2024年为26.4亿美元，与2023年的26.7亿美元相比减少了3060万美元，即1%，受到货币汇率变动一个百分点的不利影响。国际分部毛账单减少是由于玩偶、婴儿、幼儿和学龄前儿童以及可动人偶、建筑套装、游戏和其他产品的账单减少，部分被车辆产品的账单增加所抵消。
人币毛额减少10%，其中8%是由于芭比娃娃主要是由于芭比娃娃前一年的电影。
婴儿、幼儿和学龄前儿童毛额下降4%，其中3%是由于婴儿装备和动力轮产品。
车辆毛账单增长12%，其中11%是由于更高的风火轮产品。
可动人偶、积木套装、游戏及其他毛帐单减少3%，其中5%是由于可动人偶产品的帐单减少，3%是由于其他产品的帐单减少，部分被游戏产品的帐单增加6%所抵销。
2024年销售额调整降至4.272亿美元，2023年为4.386亿美元。销售调整占净销售额的百分比相对一致，2024年为19.3%，而2023年为19.7%。
销售成本从2023年的12.3亿美元减少到2024年的11.4亿美元，减少了9520万美元，即8%，这主要是由于产品和其他成本减少了9240万美元。
2024年的毛利率从2023年的44.7%增至48.5%，这主要是由于OPG计划带来的100个基点的增量实现节约、100个基点的成本通缩、70个基点的库存管理成本下降，包括更低的平仓销售和库存过时、有利的供应链和其他效率60个基点，以及有利的外汇兑换和其他因素160个基点，部分被110个基点的不利组合所抵消，主要与上一年受益于芭比娃娃电影。
2024年国际分部营业收入为3.89亿美元，而2023年为2.991亿美元，这主要是由于毛利润增加7590万美元以及广告和促销费用减少1080万美元。
35
成本节约方案
优化盈利增长
2024年2月7日，美泰宣布了OPG计划，这是一个遵循优化增长计划（“OFG计划”）的多年成本节约计划，该计划于2023年第四季度结束。OPG计划旨在实现进一步的效率和成本节约机会，主要是在美泰的全球供应链中，包括其制造足迹内。OPG计划包括与此前在2023年第三季度宣布的在中国的一家工厂停产相关的成本节约行动，以及之前在2023年采取的未在OFG计划中得到认可的其他行动所带来的成本节约。预计将于2026年完成的与OPG计划相关的行动的目标年度总成本节约为2亿美元。在2亿美元的目标年度总成本节省中，约70%预计将有利于销售成本，30%预计将有利于其他销售和管理费用。OPG计划下的预期现金支出总额预计将在1.30至1.65亿美元之间，非现金费用总额预计将高达500万美元。
与OPG计划相关的成本预计包括以下内容：
| 优化盈利增长–行动 | 成本估算 | ||||
| 员工遣散费 | 90至1.05亿美元 | ||||
| 其他重组费用 | 1000万至2000万美元 | ||||
| 非现金费用 | 最高500万美元 | ||||
| 估计遣散费和其他重组费用总额 | 100至1.3亿美元 | ||||
| 投资 | 30-4000万美元 | ||||
| 估计行动总数 | 130至1.7亿美元 | ||||
就OPG计划而言，美泰在合并经营报表的营业收入中将遣散费和其他重组成本记录在以下成本和费用类别中：
| 截至本年度 | ||||||||||||||
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
|||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||
| 销售成本（a） | $ | 4.3 | $ | — | ||||||||||
| 其他销售及管理费用（b） | 44.9 | 25.3 | ||||||||||||
| $ | 49.2 | $ | 25.3 | |||||||||||
(a)在综合经营报表销售成本中记录的遣散费和其他重组费用列入“综合财务报表附注14 ——分部信息”的分部营业收入。
(b)在综合经营报表的其他销售和管理费用中记录的遣散费和其他重组费用包括在“综合财务报表附注14 ——分部信息”的公司和其他费用中。
截至2024年12月31日，美泰记录的与OPG计划相关的累计遣散费和其他重组费用约为7400万美元，其中包括约200万美元的非现金费用。截至2024年12月31日，与OPG计划相关的美泰实现了累计成本节约（未计遣散、重组成本和成本膨胀前）约8300万美元，这意味着销售成本受益约60%，其他销售和管理费用受益约40%。
其他成本节约行动
截至2023年12月31日，美泰完成了OFG计划，这是一个多年成本节约计划，该计划在之前的Capital Light计划的基础上进行了整合和扩展。2023年和2022年期间，美泰在其他销售和管理费用中记录的遣散费和其他重组费用分别为32.3百万美元和2360万美元，在与OFG计划相关的综合运营报表的销售成本中记录的遣散费和其他重组费用分别为（1.3）百万美元和1070万美元。
2023年，美泰执行了未包含在OFG计划中的进一步精简组织结构的行动。与这些行为相关，美泰在合并运营报表的其他销售和管理费用中记录了340万美元的遣散费。
36
所得税
见第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析——经营成果——所得税拨备。”
流动性和资本资源
美泰流动性的主要来源是国内外现金及等价物余额、短期借款便利，包括其本金总额为14.0亿美元的高级无抵押循环信贷便利（“信贷便利”），该便利已于2024年7月15日取代了先前的14.0亿美元信贷便利，以及进入资本市场为其运营和义务提供资金的机会。此类义务可能包括资本支出、债务偿还、根据许可协议未来的特许权使用费支付、未来的库存和服务购买，以及所需的现金捐款和与福利计划相关的付款。在美泰截至2024年12月31日的13.9亿美元现金及等价物中，7.281亿美元由外国子公司持有，其中4890万美元存放在俄罗斯。美泰在俄罗斯持有的现金可以在国内使用；但是，目前它流出俄罗斯的资金有限。2022年初，美泰暂停了对俄罗斯的所有货运。
经营活动产生的现金流可能受到对美泰产品的需求下降的负面影响，这可能是由于但不限于不利的经济条件以及公众和消费者偏好的变化等因素，或者是由于与产品的制造和分销相关的成本增加或原材料或零部件短缺。此外，美泰发行长期债务和获得季节性融资的能力可能受到但不限于全球经济危机和紧缩的信贷环境、无法遵守其债务契约及其信贷融资契约或美泰的信用评级恶化等因素的不利影响。然而，根据美泰目前的业务计划和迄今为止已知的因素，预计现有现金及等价物、经营活动产生的现金流量、信贷融通下的可用性以及进入资本市场的机会，将足以满足未来十二个月和长期的营运资金和经营支出需求。
2017年12月22日颁布的《减税和就业法案》（“美国税法”）为美泰提供了获得其外国子公司收益的较低成本。随着美国《税法》的通过，汇回外国收入一般不会为美国联邦所得税目的征税，但可能需要缴纳州所得税和/或外国预扣税，此外还有任何当地国家的分配要求。因此，美泰已评估其与无限期再投资主张相关的意图，并记录了与约5.59亿美元的外国收益相关的2210万美元递延所得税负债，这些收益不会无限期地再投资。
当前市场状况
美泰面临利息及外币汇率变动导致的金融市场风险。
美泰拟利用现有的现金及现金等价物、经营活动现金流以及该信贷融通下的借款来满足其短期流动性需求。截至2024年12月31日，美泰在信贷融通下没有未偿还的借款，在信贷融通下没有未偿还的信用证约900万美元。
市场情况可能会影响美泰不时订立的其他债务工具的某些条款。
美泰对持有美泰现金及等价物的第三方存款机构进行监控。美泰强调的首要是本金的安全性和流动性，其次是那些资金的收益率最大化。美泰在交易对手和证券之间分散其现金和等价物以最大限度地降低风险。
美泰存在与套期保值交易中的交易对手履行合同约定付款义务的能力相关的信用风险。与资信和不履约相关的风险已在美泰外币远期外汇合约的公允价值计量中予以考虑。美泰密切监控交易对手并在必要时采取行动管理交易对手信用风险。
美泰预计，它的一些客户和供应商可能会在获得购买库存或原材料所需的流动资金方面遇到困难。美泰监控其客户的财务状况及其流动性，以减轻应收账款的可收回性风险，并在必要时调整客户条款和信用额度。此外，美泰还通过多种财务安排来支持被视为信用风险的客户的应收账款的可收回性，包括要求开具信用证、向无关联第三方购买各种形式的信用保险，或者要求在发货前使用现金。
37
美泰为其员工发起固定福利养老金计划和退休后福利计划。低于预期收益率的实际回报，以及影响负债计量的利率变化，将影响美泰未来向这些计划供款的金额和时间。美泰预计将在2025年向其固定福利养老金和退休后福利计划提供总额约为2100万美元的现金捐款，其中大部分将用于为其资金不足的计划支付福利。
现金流活动
2024年经营活动提供的现金流量为8.006亿美元，而2023年为8.698亿美元。经营活动提供的现金流量减少主要是由于用于营运资金的现金增加了1.911亿美元，其中包括2.858亿美元的库存不利变化，反映了上一年库存水平降低的影响，以及8610万美元的应付账款和应计负债的不利变化，被2.197亿美元的应收账款有利变化部分抵消。营运资本的不利变化被净收入的增加部分抵消，不包括非现金项目的影响。
2024年用于投资活动的现金流量为1.89亿美元，而2023年为1.424亿美元。这一增长主要是由于资本支出增加了4230万美元，其中包括2024年7月以5880万美元购买了一处将用作美泰新的全球设计中心的物业。
2024年用于筹资活动的现金流量为4.494亿美元，而2023年为2.266亿美元。用于筹资活动的现金流量增加主要是由于2024年的股票回购比2023年增加了1.97亿美元。
2024年期间，美泰耗资4.00亿美元回购了21.0百万股普通股。2023年期间，美泰耗资2.03亿美元回购了1040万股普通股。美泰的股份回购计划最早是在2003年7月21日宣布的。 2024年2月5日，董事会批准了一项新的10亿美元股票回购计划。截至2024年12月31日，美泰在该计划下的剩余授权为6.00亿美元。该计划下的回购将视市场情况不时进行。美泰的股份回购计划没有到期日。
在2024年和2023年期间，美泰没有向其普通股持有人支付任何股息。普通股股息的支付由董事会酌情决定，并受到惯例限制。
季节性融资
见项目8“财务报表和补充数据——合并财务报表附注6 ——季节性融资和债务。”
信用评级
2024年，惠誉将美泰的信用评级从BB +更改为BBB-，前景展望为稳定，标准普尔将美泰的信用评级从BBB-更改为BBB，前景展望为稳定，穆迪维持美泰的信用评级为Baa3，前景展望为稳定。
财务状况
截至2024年12月31日，美泰的现金及等价物为12.6亿美元，较2023年12月31日的12.6亿美元增加1.265亿美元至13.9亿美元，主要是由于经营活动提供的现金流为8.006亿美元，部分被4亿美元的股票回购和2.026亿美元的资本支出所抵消。
与2023年12月31日的10.8亿美元相比，截至2024年12月31日，应收账款减少了7860万美元至10.00亿美元，这主要是由于外币换算以及销售和收款时间的影响。
与2023年12月31日的5.716亿美元相比，2024年12月31日的库存减少了6990万美元至5.017亿美元，这主要是由于2024年期间持续的库存管理努力以及外币换算的影响。
截至2024年12月31日，预付费用和其他流动资产增加2660万美元至2.341亿美元，而截至2023年12月31日为2.075亿美元，主要是由于衍生应收款增加1650万美元。
与2023年12月31日的13.1亿美元相比，截至2024年12月31日，应付账款和应计负债减少3090万美元至12.8亿美元，主要是由于应付账款减少4320万美元，部分被应计广告费用增加1810万美元所抵消。
38
美泰资本化情况摘要如下：
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| （百万，百分比信息除外） | |||||||||||||||||||||||
| 现金及等价物 | $ | 1,387.9 | $ | 1,261.4 | |||||||||||||||||||
| 2040年10月到期的2010年优先票据 | 250.0 | 250.0 | |||||||||||||||||||||
| 2041年11月到期的2011年优先票据 | 300.0 | 300.0 | |||||||||||||||||||||
| 2027年12月到期的2019年优先票据 | 600.0 | 600.0 | |||||||||||||||||||||
| 2026年4月到期的2021年优先票据 | 600.0 | 600.0 | |||||||||||||||||||||
| 2029年4月到期的2021年优先票据 | 600.0 | 600.0 | |||||||||||||||||||||
| 发债成本与债务贴现 | (15.6) | (20.0) | |||||||||||||||||||||
| 总债务 | 2,334.4 | 51 | % | 2,330.0 | 52 | % | |||||||||||||||||
| 股东权益 | 2,264.1 | 49 | 2,149.2 | 48 | |||||||||||||||||||
| 总资本（债务加权益） | $ | 4,598.5 | 100 | % | $ | 4,479.2 | 100 | % | |||||||||||||||
截至2024年12月31日，总债务为23.3亿美元，与2023年12月31日的23.3亿美元持平。
与2023年12月31日的21.5亿美元相比，截至2024年12月31日，股东权益增加了1.149亿美元至22.6亿美元，主要是由于2024年的净收入为5.418亿美元，以及以股份为基础的薪酬对额外实收资本的影响为7940万美元，部分被4亿美元的股份回购和8950万美元的其他综合损失所抵消。
表外安排
美泰被要求提供备用信用证以支持在正常业务过程中产生的某些义务，并可能选择提供信用证来代替过账现金抵押品。尽管信用证是表外的，但与之相关的大部分债务在合并资产负债表中反映为负债。截至2024年12月31日和2023年12月31日，未偿信用证总额约为900万美元。
承诺
在正常的业务过程中，美泰订立合同安排以获得和保护美泰创造和营销某些产品的权利，以及未来购买商品和服务的权利，包括购买未来库存以确保材料的可用性。这些安排包括根据许可协议支付特许权使用费的承诺，这些协议通常包含合同期限内的担保或最低支出条款。美泰还签订了长期债务安排，其中包括定期支付利息和本金。美泰还有固定福利和退休后福利计划，这需要未来的现金供款和福利支付。此外，美泰通常会就所使用的房地和设备签订不可撤销的租赁协议，其中包含最低租金付款。
39
下表汇总了美泰的合同承诺和义务：
| 合计 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 此后 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期负债 | $ | 2,350.0 | $ | — | $ | 600.0 | $ | 600.0 | $ | — | $ | 600.0 | $ | 550.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务利息 | 744.6 | 109.9 | 94.7 | 88.1 | 54.4 | 37.5 | 360.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 租约 | 438.5 | 93.3 | 83.5 | 52.5 | 39.9 | 35.6 | 133.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 许可和类似协议下的最低保障 | 153.9 | 94.6 | 30.7 | 26.4 | 1.7 | 0.5 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 确定的福利和退休后福利计划 | 351.5 | 38.9 | 36.3 | 35.0 | 35.5 | 35.2 | 170.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买库存、服务和其他 | 489.5 | 298.7 | 95.8 | 42.2 | 16.5 | 6.7 | 29.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 4,528.0 | $ | 635.4 | $ | 941.0 | $ | 844.2 | $ | 148.0 | $ | 715.5 | $ | 1,243.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
预计未来十二个月内不会支付现金税款的不确定税务状况的负债被归类为其他非流动负债。由于有关检查完成的期间的不确定性以及与当前审计相关的信息有限，美泰无法对将在哪些期间内就该非流动负债与税务机关进行现金结算作出合理可靠的估计。
诉讼
项目8“财务报表和补充数据——合并财务报表附注13 ——承诺和或有事项——诉讼”的内容现以引用方式并入本项目7。
关键会计政策和估计的应用
美泰作出某些估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及收入和费用的报告金额。下文所述的会计政策和估计是美泰认为在编制综合财务报表时最为关键的会计政策和估计。这些会计政策和估计包括管理层利用作出估计时可获得的信息作出的重大判断。然而，如下文所述，如果使用不同的信息或假设，这些估计可能会发生重大变化。
应收账款——信贷损失备抵
信用损失准备是基于收款历史和管理层对当前经济走势、经营环境、客户财务状况、应收账款账龄、可能影响未来信用损失水平的客户纠纷等因素的评估。管理层认为，与信用损失准备金相关的会计估计是一项“关键会计估计”，因为在估计其应收账款的可收回性时，需要做出重大判断来评估其客户的信誉。此外，该备抵需要高度的判断，因为它涉及对与其客户支付所欠美泰金额的能力相关的当前和未来经济因素的影响的估计。用于制定估计的假设发生重大变化可能会对关键的财务报表项目产生重大影响，包括其他销售和管理费用以及应收账款。
美泰的产品销往世界各地。北美分部内的产品直接销售给零售商，包括折扣和独立的玩具店、连锁店、百货公司、其他零售店，并在有限的范围内销售给批发商，并通过美泰的电子商务平台直接销售给消费者。国际分部内的产品直接销售给大多数欧洲、拉丁美洲和亚洲国家以及澳大利亚和新西兰的零售商和批发商，并通过美泰没有直接存在的国家的代理商和分销商销售。
近年来，大众市场零售渠道经历了竞争对手之间市场份额的显著转移，导致一些大型零售商出现流动性问题。美泰向客户进行的销售通常是在没有抵押品的情况下赊销，并且由于玩具销售的季节性，高度集中在第三和第四季度，这导致大部分贸易应收款项在下半年和次年第一季度收回。存在因为破产、财务困难或其他超出美泰控制范围的因素而导致客户不付款的风险，或可能导致付款延迟的风险。这可能会增加美泰的坏账损失风险。
40
美泰销售净额和应收账款中少数客户占较大份额。2024年，美泰的三个最大客户沃尔玛、塔吉特和亚马逊合计占净销售额的比例约为44%，其十个最大客户合计占净销售额的比例约为51%。截至2024年12月31日，美泰的三个最大客户的应收账款净额占比约为41%，其十个最大客户的应收账款净额占比约为51%。若美泰的一个或多个大客户出现破产或财务困难，信用损失准备可能不足以覆盖此类损失。
美泰有程序来降低其因坏账而遭受损失的风险。信用额度和付款条件是根据必须在为每个客户设定的水平上合理保证可收回性的基本标准制定的。在整个财政年度，对每个客户的财务业绩、现金产生、融资可用性和流动性状况进行持续的广泛评估。至少每年对客户进行审查，如有必要，将根据客户的财务状况和所提供的信贷水平进行更频繁的审查。对于遇到财务困难的客户，管理层在以赊账方式向这些客户发货之前会进行额外的财务分析。如有必要，调整或撤销客户的条款和信用额度，以反映审查结果。美泰通过多种财务安排来保证客户应收账款的可收回性，包括要求开具信用证、向无关联第三方购买各种形式的信用保险，或者要求在装运前使用现金。
下表汇总了美泰的信用损失准备情况：
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
||||||||||
| （百万，百分比信息除外） | |||||||||||
| 信贷损失备抵 | $ | 8.2 | $ | 8.8 | |||||||
| 占应收账款总额的百分比 | 0.8 | % | 0.8 | % | |||||||
信贷损失准备的变动反映了管理层对上述因素的评估，包括当前经济趋势、商业环境、逾期账款、与客户的争议余额以及客户的财务状况的变化。信用损失备抵还受到无法收回的应收账款余额实际核销时间的影响。
截至2024年12月31日止年度，美泰记录的与信用损失准备金相关的费用约为300万美元，该费用被确认为其他销售和管理费用。截至2023年12月31日止年度，美泰录得与信贷损失准备金相关的福利约200万美元，该福利确认为其他销售和管理收入。总的来说，美泰的信用损失估计准备金历来在其预期范围内，并且符合已建立的准备金，尽管可能，但预计未来不会出现重大变化。如果用于制定估计的假设发生重大变化，它们可能会对关键的财务报表项目产生重大影响，包括其他销售和管理费用以及应收账款。假设信用损失准备金占应收账款的百分比增加或减少1%，将分别对2024年和2023年的其他销售和管理费用产生约1000万美元和1100万美元的影响。
库存—陈旧储备
存货以成本与可变现净值孰低者列示。库存过时储备记录为损坏、过时、过剩、滞销库存。存货报废费用计入销售成本，为存货建立较低的成本基础。管理层认为，与过时准备金相关的会计估计是“关键会计估计”，因为需要做出重大判断来评估美泰持有的存货的未来需求水平以及客户愿意为美泰的存货支付的价格。如下文更全面地描述，美泰库存所需的过时储备可能会受到公众和消费者偏好变化、对产品的需求、或零售商和消费者双方购买模式变化以及客户库存管理的影响。用于制定估计的假设发生重大变化可能会对关键的财务报表项目产生重大影响，包括销售成本和库存。
在玩具行业，订单通常会在发货前的任何时间被取消或更改。所订购产品的实际出货量和订单取消率受消费者对产品线的接受程度、竞品的实力、零售商的营销策略、零售商和消费者双方购买模式的变化以及整体经济状况的影响。这些因素的意外变化可能导致特定产品线的库存过剩，这将要求管理层记录对此类库存的估值调整。
41
美泰根据客户的订单和预测来制定玩具产品的生产计划，同时考虑了历史趋势、市场调查结果以及当前的市场信息。美泰按照其客户规定的交货时间表发货，客户通常要求在三个月内交货。在传统节日旺季零售的预期下，美泰提前大幅增加销售高峰期的生产，导致年内前三季度库存水平出现相应的积累。这些季节性采购模式和必要的生产准备时间对美泰的业务造成了风险，这种风险与流行玩具的生产不足以及与消费者需求不匹配的玩具的过度生产有关。零售商也在试图更严格地管理他们的库存，要求美泰在零售商期望将产品销售给消费者的时间更近的时候发货。这些因素会增加库存估值风险，因为美泰的库存水平可能会受到在下订单之前需要预先构建产品的不利影响。
当国内和全球经济的情况变得不确定时，很难估计整个经济的增长或收缩水平。要估计经济各个部分的增长或收缩就更加困难了，其中就包括美泰所参与的经济体。由于美泰预算编制和预测的所有组成部分都取决于对其所服务市场的增长或收缩以及对其产品需求的估计，经济的不确定性使得对产品未来需求的估计更加困难。此类经济变化可能会影响美泰产品的销售及其相应的库存水平，从而可能潜在地影响其存货的估值。
在每个季度末，北美和国际各业务部门内的管理层对其库存进行逐项详细审查。管理层根据以下因素评估报废储备的必要性和数量：
•客户和/或消费者对该物品的需求；
•美泰客户整体库存位；
•市场竞品实力；
•物品在手数量；
•物品销售价格；
•美泰该物品的成本；以及
•该物品在库存中的时间长度。
从作出估计到处置时间之间的时间范围取决于上述因素，可能会有很大差异。通常，滞销库存会在下一个年度销售周期进行清算。
下表汇总了美泰的报废储备情况：
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
||||||||||
| （百万，百分比信息除外） | |||||||||||
| 陈旧储备 | $ | 33.0 | $ | 46.7 | |||||||
| 占总库存的百分比 | 6.2 | % | 7.5 | % | |||||||
截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度，美泰记录的与库存过时准备金相关的费用分别约为4600万美元和6400万美元，该费用已确认为销售成本。总的来说，美泰的库存过时估计历来在预期之内，并且符合建立的储备，虽然可能，但预计未来不会出现重大变化。如果用于制定估计的假设发生重大变化，它们可能会对关键的财务报表项目产生重大影响，包括销售成本和库存。假设2024年12月31日和2023年12月31日库存储备占总库存的百分比增加或减少1%，将分别对2024年和2023年的销售成本产生约500万美元和600万美元的影响。
商誉
美泰每年对商誉进行减值测试，如果有事件或情况表明可能已发生减值，则更频繁地对商誉进行减值测试。管理层认为，与其商誉的公允价值估计相关的会计估计是“关键会计估计”，因为评估商誉是否存在减值涉及高度的判断，这是由于公允价值评估所依据的前瞻性假设，例如预测美泰报告单位的未来现金流量以及估计市场参与者将用作贴现率的加权平均资本成本。商誉减值测试中使用的假设发生重大变化可能会对关键财务报表项目产生重大影响，包括其他销售和管理费用以及商誉。
42
商誉分配给报告单位是为了评估商誉是否减值。美泰的申报单位为：（i）North America，（ii）International，and（iii）美国娃娃。然后，美泰会评估定性因素以确定报告单位的公允价值低于其账面值的可能性是否更大。本次定性评估作为确定是否需要进行定量商誉减值测试的依据。
当需要进行定量商誉减值测试时，通过估计报告单位的公允价值并将该价值与报告单位的账面金额进行比较来确定减值。如果报告单位的账面值超过其公允价值，则按等于超出部分的金额确认减值费用，但以该报告单位的商誉金额为限。
在进行定量商誉减值测试时，美泰根据一种或多种可接受的估值方法确定其报告单位的公允价值。美泰对每个报告单位采用收入法，也对北美和国际报告单位采用市场法。收益法根据企业未来可预期产生的现金流折现确定公允价值。市场法利用可比上市公司的收益倍数确定公允价值，该倍数反映了每个各自报告单位经营所在的市场，以及最近的可比市场交易。收益法要求美泰对报告单位在多年期间的收入、毛利率、营业成本和营运资本投资进行预测。此外，管理层必须对市场参与者用作贴现率的加权平均资本成本进行估算。这些预测或估计的变化将影响估计的公允价值，这可能会显着改变最终记录的任何减值金额。
美泰对截至2024年8月1日的商誉减值进行了量化评估，结果计算表明，北美、国际、美泰报告单位的公允价值分别比TERM1报告单位的账面金额高出4.2倍、2.2倍和1.8倍。在第三季度评估之后，没有任何事件或情况变化表明报告单位的账面值可能超过其截至2024年12月31日的公允价值。
销售调整
美泰定期与其客户达成安排，以提供销售激励措施、支持客户促销活动，并为退货和有缺陷的商品提供津贴。此类计划主要基于客户购买、特定促销活动的客户表现以及向消费者销售等其他特定因素。 管理层认为，与销售调整相关的会计估计是“关键会计估计”，因为估计相关应计项目需要重大判断，例如估计未来客户销售量以支持基于数量的销售激励，估计缺陷产品的数量以支持缺陷商品的储备，以及估计可能影响可自由支配的销售促销的未来客户表现和消费者偏好。用于制定估计的假设发生重大变化可能会对关键的财务报表项目产生重大影响，包括净销售额和应收账款。
上述方案主要涉及向客户销售的固定金额或百分比。 此类计划的应计费用可以是合同性质的，也可以是酌情性质的，其依据是对客户购买、特定促销活动的客户表现以及客户销售量等其他特定因素的评估。 虽然某些销售调整金额很容易在年底确定并且不需要估计，但其他销售调整，例如酌情销售调整，需要管理层做出重大判断才能做出这些估计。在做出这些估计时，管理层考虑了所有可用信息，包括整体商业环境、历史趋势以及来自客户的信息。
这些计划的应计费用记录为销售调整，减少了相关销售确认期间的总账单。此类项目的销售调整总额为6.537亿美元，占2024年净销售额的百分比为12.2%，占2023年净销售额的百分比为6.606亿美元，占12.1%。如果制定估计所使用的假设发生重大变化，则可能会影响美泰的经营业绩或财务状况。假设美泰在截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的销售调整占净销售额的百分比增加或减少1%，将对2024年和2023年的净销售额和应收账款产生约5400万美元的影响。
43
所得税
美泰的所得税拨备和相关的所得税资产和负债是基于实际和预期的未来收入、美国联邦和外国法定所得税税率以及美泰经营所在的各个司法管辖区的税收法规和规划机会。管理层认为，与所得税相关的会计估计是“关键会计估计”，因为在解释美国和外国司法管辖区的税收法规、评估美泰全球范围内不确定的税务状况以及评估实现某些税收优惠的可能性方面需要有重大判断。实际结果可能与这些判断存在重大差异，判断的变化可能会对美泰的合并财务报表产生重大影响。
出于财务报告和所得税目的，某些收入和费用项目的会计核算有所不同。因此，美泰合并经营报表中反映的所得税费用与美泰向税务机关备案的纳税申报表中报告的不同。其中一些差异是永久性的，例如不可在美泰的纳税申报表中扣除的费用，还有一些是随时间倒转的暂时性差异，例如折旧费用。这些时间差异产生了递延所得税资产和负债。递延所得税资产通常代表可在未来年度的纳税申报表中用作税收减免或抵免的项目，而对于这些项目，美泰已在其综合经营报表中记录了税收优惠。如果管理层根据现有证据的权重认为预期未来应税收入不太可能支持在该司法管辖区使用扣除额或抵免额，美泰将记录一笔估值备抵以减少其递延所得税资产。管理层至少每年评估一次美泰的估值准备水平，如果实际经营业绩与预测业绩存在重大差异，则更频繁地评估一次。
2023年估值备抵变动主要与若干递延税项资产未来变现能力评估变动、税收属性使用及到期、币值波动等有关。截至2023年12月31日，美泰对其美国联邦和州递延所得税资产以及外国递延所得税资产的估值准备金分别约为1400万美元和7100万美元。2024年估值备抵的变动主要与某些递延所得税资产的未来可变现性、税收属性的使用和到期的评估变动有关。截至2024年12月31日，美泰对其美国联邦和州递延所得税资产以及外国递延所得税资产的估值准备金分别约为1200万美元和8500万美元。截至2024年12月31日和2023年12月31日，美泰记录的递延所得税资产净额分别为2.525亿美元和2.431亿美元。
美泰记录了主要与转让定价、申请的税收抵免、税收关系和分摊相关的美国联邦、州、地方和外国税收职位未被承认的税收优惠。对于每个报告期，管理层采用一致的方法来衡量未确认的税收优惠，所有未确认的税收优惠都会定期审查并根据情况进行调整。美泰对其未被确认的税收优惠的衡量是基于管理层对所有相关信息的评估，包括先前的审计经验、审计状态、税务审计结论、适用的诉讼时效失效、发现新问题以及任何行政指导或发展。美泰在第一个财务报告期间确认未确认的税收优惠，在该期间可获得的信息表明此类优惠更有可能（大于50%的可能性）实现。截至2024年12月31日和2023年12月31日，未确认的税收优惠余额，包括利息和罚款，以及扣除美国联邦税收优惠后的净额分别为1.517亿美元和1.449亿美元。
在正常的业务过程中，美泰定期接受美国联邦、州、地方和外国税务机关的审计。在调整不确定的税务状况时做出的许多判断涉及有关审计结果和审计结算时间的假设和估计，这些假设和估计往往是不确定的，可能会发生变化。与适用的税务机关最终解决任何特定问题都可能对美泰的合并财务报表产生重大影响。
新会计公告
见项目8“财务报表和补充数据——合并财务报表附注1 ——重要会计政策摘要。”
非GAAP财务指标
为了补充按照公认会计原则列报的财务业绩，美泰采用了SEC颁布的条例G含义内的非公认会计原则财务指标。美泰采用的非公认会计原则财务指标是货币汇率影响。美泰使用这一衡量标准来分析其持续经营业务，并监测、评估和识别其经营和财务业绩方面有意义的趋势。美泰认为，披露这一非公认会计准则财务指标为投资者提供了有用的补充信息，以便能够更好地评估持续的业务业绩和美泰业绩的某些组成部分。这一衡量标准不是，也不应被视为，可以替代GAAP财务衡量标准，可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准进行比较。
44
货币汇率影响
货币汇率影响反映了美泰报告业绩变动中可归因于货币汇率波动的部分（以百分比表示）。
对于以美元以外的货币报告的实体，美泰通过使用这些汇率换算当期和上期业绩来计算以固定货币汇率（如下所述）计算的同期业绩的百分比变化，然后通过计算以这种固定货币汇率计算的百分比变化与以实际汇率计算的百分比变化之间的差额来确定货币汇率影响百分比。
该固定货币汇率由美泰在每年年初确定，并在一年中一致采用。由于实际货币汇率的波动，它们通常与当前或前期有效的实际汇率不同。美泰会在每年年初考虑对固定汇率进行任何更改是否合适。这些固定货币计算所使用的汇率一般以上一年的实际汇率为基础。
美泰认为，披露货币变化的百分比影响是有用的补充信息，便于投资者能够衡量美泰当前的业务表现以及整体业务的较长期实力，因为货币变化可能会潜在地掩盖潜在的销售趋势。货币兑换影响百分比的披露，使投资者能够计算在固定货币基础上的影响，也增强了他们比较不同时期的财务结果的能力。
关键绩效指标
总账单是指向客户开具发票的金额。它不包括销售调整的影响，例如贸易折扣和其他津贴。美泰提供毛账单的变化作为比较其汇总、分类、品牌和地理结果的指标，以突出美泰业务的重要趋势。之所以讨论毛账单的变化，是因为，虽然美泰在销售时在其财务会计系统中记录销售调整的详细信息，但此类销售调整通常由客户记录，与类别、品牌或单个产品无关。
项目7a。关于市场风险的定量和定性披露。
外币汇率风险
货币汇率波动影响美泰的经营业绩和现金流。欧元和人民币是2024年对美泰造成外汇交易风险敞口的主要货币。美泰寻求通过监控其当年的外汇交易风险敞口并使用主要用于对冲其以外币计价的库存采购和销售以及其他公司间交易的外币远期外汇合约部分对冲此类风险来降低其外汇风险。这些合约的到期日一般长达24个月。对于未套期保值的公司间应收应付款项，交易损益在汇率变动期间计入合并经营报表，作为营业收入的一部分 或其他营业外支出（收入），净额 基于标的交易的性质。被套期公司间存货交易的交易损益在存货出售给客户期间计入综合经营报表。此外，美泰通过选择用于国际借款的货币来管理其对货币汇率波动的风险敞口。美泰不会出于投机目的进行金融工具交易。
美泰的财务状况还受到以非美元功能货币对子公司进行投资净额折算的货币汇率波动的影响。非美元记账本位币的子公司资产、负债按期末汇率折算为美元。收入、费用和现金流量项目按期间通行的加权平均汇率换算。由此产生的货币换算调整记为股东权益内累计其他综合损失的组成部分。美泰 2024年主要的货币换算调整与其对以墨西哥比索、俄罗斯卢布和巴西雷亚尔计价的功能货币的实体的净投资有关。
影响美泰财务业绩因货币汇率变动而产生的外币折算和交易损益的金额的因素有很多，包括但不限于特定时间到位的外币远期外汇合约的水平以及特定时期以外币计价的交易量。然而，假设这些因素保持不变，美泰估计，美元汇率变动1%，将对美泰 2024年的净销售额产生约0.4%的影响，对美泰每股净收益的影响将小于0.01美元。
45
美泰的外币远期e截至2024年12月31日用于对冲公司承诺和预期交易的xchange合约如下所示。下表中的所有合同都是针对美元的，由以美元功能货币的报告单位进行维护。
| 买入 | 卖出 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合同 金额 |
加权-平均 合同 率 |
公平 价值 |
合同 金额 |
加权-平均 合同 率 |
公平 价值 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千美元，费率除外） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 澳元（a） | $ | — | — | $ | — | $ | 81,286 | 0.65 | $ | 3,876 | |||||||||||||||||||||||||
| 英镑（a） | 20,939 | 1.27 | (307) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 加元（a） | — | — | — | 54,643 | 0.73 | 2,179 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 捷克克朗 | 4,559 | 23.87 | (83) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 欧元（a） | — | — | — | 276,626 | 1.10 | 14,397 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 匈牙利福林 | 5,553 | 390.29 | (97) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 印尼盾 | 56,496 | 16,409.72 | 501 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 日元 | — | — | — | 7,747 | 153.06 | 205 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 墨西哥比索 | — | — | — | 21,074 | 20.12 | 751 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 波兰兹罗提 | 24,439 | 4.07 | (356) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 南非兰特 | — | — | — | 1,497 | 18.18 | 61 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 瑞士法郎 | 3,543 | 0.89 | (58) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 115,529 | $ | (400) | $ | 442,873 | $ | 21,469 | ||||||||||||||||||||||||||||
(a)这些合同的加权平均合约费率以美元兑当地货币报价。
对于购买外币，公允价值反映的是，根据交易商报价，如果涉及相同名义金额、币种和到期日的合约是在2024年12月31日订立的，则美泰将在到期时支付的金额。对于外币销售，公允价值反映了根据交易商报价，对于涉及相同名义金额、币种和到期日的合约，如果这些合约是在2024年12月31日订立的，那么美泰在到期时将收到的金额。市场远期金额与合约金额之间的差额预计将由标的对冲交易的货币交易损益完全抵消。
除上表详述的涉及美元的合同外，美泰还有出售英镑购买欧元的合同。截至2024年12月31日，这些合同的合同金额为6900万美元，公允价值负债为140万美元。
如果美泰没有进行对冲以限制货币汇率波动对其经营业绩和现金流的影响，其所得税前利润将在2024年和2023年各减少约3000万美元。
土耳其业务
自2022年4月1日起，由于预计三年累计通胀率超过100%，美泰将土耳其视为一个高度通货膨胀的经济体。因此，自2022年4月1日起，美泰土耳其子公司指定美元为其功能货币。美泰的土耳其子公司占美泰截至2024年12月31日止年度综合净销售额的约1%。
46
项目8。财务报表和补充数据。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制（如《交易法规则》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条所定义）。美泰的管理层，包括其首席执行官Ynon Kreiz和首席财务官Anthony DiSilvestro，使用该框架评估了美泰对财务报告的内部控制的有效性内部控制—一体化框架（2013年）由Treadway委员会赞助组织委员会（COSO）发布。基于此评估，管理层得出结论，由于美泰对财务报告的内部控制存在重大缺陷，如下文所述，截至2024年12月31日，美泰对财务报告的内部控制不有效。美泰截至2024年12月31日的财务报告内部控制的有效性已经普华永道会计师事务所（一家独立注册会计师事务所）审计，详见其在此出现的报告。
材料薄弱
重大缺陷是指财务报告内部控制的缺陷，或缺陷的组合，从而存在无法及时预防或发现公司年度或中期财务报表重大错报的合理可能性。
美泰发现其对财务报告的内部控制存在重大缺陷，这与其在公司某些信息技术系统内的某些信息技术一般控制有关。具体来说，美泰没有设计和维护有效的用户访问和配置审查控制措施，以防止或发现不适当的用户和特权访问这些系统，或确保在这些系统内进行适当的职责分离。
上述控制缺陷并未导致美泰合并财务报表出现重大错报；但是，这些缺陷提出了无法防止或及时发现合并财务报表出现重大错报的合理可能性。因此，管理层得出的结论是，这些缺陷代表了一个实质性弱点。
47
独立注册会计师事务所的报告
向美泰公司的董事会和股东
关于财务报表和财务报告内部控制的意见
我们审计了随附的美泰，Inc.及其子公司（“公司”）截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表，以及截至2024年12月31日止三年期间每年的相关合并经营报表、综合收益（亏损）、股东权益报表和现金流量表，包括第16项之后出现的截至2024年12月31日止三年期间每年的相关估值和合格账户附注和附表以及备抵以及签署和授权委托书页（统称“合并财务报表”）。我们还根据Treadway委员会（COSOO）发起组织委员会发布的《内部控制-综合框架（2013）》中确立的标准，对截至2024年12月31日的公司财务报告内部控制进行了审计。
我们认为，上述合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2024年12月31日和2023年12月31日的财务状况，以及截至2024年12月31日止三年期间的经营业绩和现金流量。我们还认为，根据COSOO发布的《内部控制-综合框架（2013）》中确立的标准，截至2024年12月31日，公司没有在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制，因为截至该日期，财务报告内部控制存在与公司某些信息技术系统内的某些信息技术一般控制相关的重大弱点，因为公司没有设计和维护有效的用户访问和拨备审查控制，以防止或发现不适当的用户和特权访问，或确保这些系统内部的适当职责分离。
重大缺陷是指财务报告内部控制的缺陷，或缺陷的组合，从而存在无法及时预防或发现年度或中期财务报表重大错报的合理可能性。上述重大缺陷在随附的管理层关于财务报告内部控制的报告中进行了描述。我们在确定我们对2024年合并财务报表审计所应用的审计测试的性质、时间和范围时考虑了这一重大缺陷，我们关于公司财务报告内部控制有效性的意见不影响我们对这些合并财务报表的意见。
意见的依据
公司管理层负责这些合并财务报表，负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在上述管理层报告中。我们的责任是在审计的基础上，对公司合并报表和公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就合并财务报表是否不存在重大错报、是否由于错误或欺诈，以及是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制取得合理保证。
我们对合并财务报表的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
48
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（i）与维护记录有关，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（ii）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许根据公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及（iii）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都会受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是由合并财务报表当期审计产生的事项，已传达或要求传达给审计委员会，并且（i）涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（ii）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
销售调整应计–可自由支配部分
如综合财务报表附注1所述，公司通常与客户订立安排，以提供销售奖励、支持客户促销以及退货或有缺陷商品的津贴。这些计划的应计费用作为减少相关销售确认期间的毛账单的销售调整记入净销售额。此类计划的应计费用可以是合同性质的，也可以是酌情性质的，其依据是对客户购买、特定促销活动的客户表现以及客户销售量等其他特定因素的评估。正如管理层披露的那样，截至2024年12月31日止年度，此类项目的销售调整总额为6.537亿美元，其中一部分属于酌情决定性质。虽然某些销售调整金额在年底很容易确定，不需要估计，但其他销售调整，例如酌情销售调整，需要管理层做出重大判断才能做出这些估计。在做出这些估计时，管理层考虑了所有可用信息，包括整体商业环境、历史趋势以及来自客户的信息。
我们确定履行与销售调整应计的酌情部分有关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是（i）管理层在制定销售调整应计的酌情部分的估计时作出的重大判断，以及（ii）审计师在履行与管理层估计有关的程序和评估审计证据方面的高度判断、主观性和努力。
处理该事项涉及就形成我们对合并财务报表的总体意见履行程序和评估审计证据。这些程序包括测试与销售调整应计的酌定部分估计有关的控制措施的有效性。除其他外，这些程序还包括（i）测试管理层制定销售调整应计可自由支配部分估计的过程，（ii）评估管理层在制定估计时考虑的可用信息的合理性，（iii）测试估计中使用的基础数据的完整性和准确性，（iv）在抽样基础上评估上一年应计销售调整与当年结算的追溯比较结果，以及（v）在抽样基础上测试年终之后的结算。
/s/
普华永道会计师事务所
2025年2月25日
我们自1974年起担任公司的核数师。
49
美泰公司和子公司
合并资产负债表
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
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| （以千为单位，共享数据除外） | |||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金及等价物 | $ |
|
$ |
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应收账款，扣除信贷损失准备金$
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|
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| 库存 |
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| 预付费用及其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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| 非流动资产 | |||||||||||
| 物业、厂房及设备净额 |
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|||||||||
| 使用权资产，净额 |
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|
|||||||||
| 商誉 |
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|
|||||||||
| 递延所得税资产 |
|
|
|||||||||
| 可辨认无形资产，净额 |
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|
|||||||||
| 其他非流动资产 |
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|
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| 总资产 | $ |
|
$ |
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| 负债与股东权益 | |||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 应付账款 | $ |
|
$ |
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|||||||
| 应计负债 |
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|
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| 应付所得税 |
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| 流动负债合计 |
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|||||||||
| 非流动负债 | |||||||||||
| 长期负债 |
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| 非流动租赁负债 |
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|
|||||||||
| 其他非流动负债 |
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| 非流动负债总额 |
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|||||||||
|
承付款项和或有事项（见附注13）
|
|
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| 股东权益 | |||||||||||
|
普通股$
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|
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| 额外实收资本 |
|
|
|||||||||
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按成本计算的库存股票：
|
(
|
(
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| 留存收益 |
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| 累计其他综合损失 | (
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(
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|||||||||
| 股东权益总额 |
|
|
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| 负债总额和股东权益 | $ |
|
$ |
|
|||||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
50
美泰公司和子公司
综合业务报表
| 截至本年度 | |||||||||||||||||
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2022 |
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| （单位：千，每股金额除外） | |||||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
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$ |
|
$ |
|
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| 销售成本 |
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| 毛利 |
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| 广告和促销费用 |
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| 其他销售及行政开支 |
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| 营业收入 |
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| 利息支出 |
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| 利息（收入） | (
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(
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(
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| 其他营业外支出（收入），净额 |
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(
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| 所得税前收入 |
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| 准备金 |
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| 权益法投资（收益） | (
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(
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(
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| 净收入 | $ |
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$ |
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$ |
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| 每股普通股净收入-基本 | $ |
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$ |
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$ |
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| 加权-普通股平均数 |
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| 每股普通股净收入-摊薄 | $ |
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$ |
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$ |
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| 加权-普通股和潜在普通股的平均数 |
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随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
51
美泰公司和子公司
综合收益（亏损）合并报表
| 截至本年度 | |||||||||||||||||
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2022 |
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| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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$ |
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| 其他综合（亏损）收入，税后净额 | |||||||||||||||||
| 货币换算调整 | (
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(
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| 员工福利计划调整 |
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(
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| 可供出售证券调整 |
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| 衍生工具的未实现净收益（亏损）： | |||||||||||||||||
| 未实现持有收益（亏损） |
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| 列入净收入的重新分类调整数 | (
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(
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(
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| 其他综合（亏损）收入，税后净额 | (
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| 综合收益 | $ |
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$ |
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$ |
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随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
52
美泰公司和子公司
合并现金流量表
| 截至本年度 | |||||||||||||||||
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2022 |
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| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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$ |
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| 调整净收益与经营活动提供的净现金流量： | |||||||||||||||||
| 折旧 |
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| 无形资产摊销 |
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| 股份补偿 |
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| 坏账费用 |
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| 库存陈旧 |
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| 递延所得税 | (
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| 权益法投资收益 | (
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(
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(
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| 出售资产（收益）损失，净额 | (
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| 外国递延税项资产的估值备抵 |
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| 内容资产摊销 |
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| 子公司清算损失 |
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| 资产和负债变动 | |||||||||||||||||
| 应收账款，净额 |
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(
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| 库存 | (
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(
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| 预付费用及其他流动资产 | (
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(
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| 应付账款、应计负债、应付所得税 |
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(
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| 内容资产支出 | (
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(
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(
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| 其他，净额 | (
|
(
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| 经营活动提供的现金流量净额 |
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| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 购买工具、模具、模具 | (
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(
|
(
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| 购买其他不动产、厂房、设备 | (
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(
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(
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| 外币远期外汇合约所得款项（付款）净额 |
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(
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| 出售资产所得款项 |
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| 其他，净额 |
|
(
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| 用于投资活动的现金流量净额 | (
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(
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(
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| 融资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 支付长期借款，净额 |
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(
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| 股份回购 | (
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(
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| 以股份为基础的薪酬预扣税款 | (
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(
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(
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| 股票期权行使收益 |
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| 其他，净额 | (
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(
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(
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| 用于筹资活动的现金流量净额 | (
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(
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(
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| 货币汇率变动对现金及等价物的影响 | (
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(
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(
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| 现金及等价物变动 |
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| 期初现金及等价物 |
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| 期末现金及等价物 | $ |
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$ |
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$ |
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| 补充现金流信息： | |||||||||||||||||
| 年内支付的现金用于： | |||||||||||||||||
| 所得税，毛额 | $ |
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$ |
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| 利息 |
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随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
53
美泰公司和子公司
合并股东权益报表
| 共同 股票 |
额外 实缴 资本 |
财政部 股票 |
保留 收益 |
累计 其他 综合 亏损 |
合计 股东' 股权 |
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| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2021年12月31日 | $ |
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$ |
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| 净收入 | — | — | — |
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| 其他综合收益，税后净额 | — | — | — | — |
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| 发行库存股用于股票期权行权 | — | (
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— | — |
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| 发行库存股用于限制性股票单位归属 | — | (
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— | — | (
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| 递延补偿 | — | (
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— | — |
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| 股份补偿 | — |
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— | — | — |
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| 累计其他综合亏损调整为可供出售证券留存收益 | — | — | — | (
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| 余额，2022年12月31日 |
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(
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(
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| 净收入 | — | — | — |
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— |
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| 其他综合收益，税后净额 | — | — | — | — |
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| 股份回购 | — | — | (
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— | — | (
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| 发行库存股用于股票期权行权 | — | (
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— | — |
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| 发行库存股用于限制性股票单位归属 | — | (
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— | — | (
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| 递延补偿 | — | (
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— | — |
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| 股份补偿 | — |
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— | — | — |
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| 余额，2023年12月31日 |
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(
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(
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| 净收入 | — | — | — |
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— |
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| 其他综合收益，税后净额 | — | — | — | — | (
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(
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| 股份回购 | — | — | (
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— | — | (
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| 发行库存股用于股票期权行权 | — | (
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— | — |
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| 发行库存股用于限制性股票单位归属 | — | (
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— | — | (
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| 递延补偿 | — | (
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— | — |
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| 股份补偿 | — |
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— | — | — |
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| 余额，2024年12月31日 | $ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ | (
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随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
54
美泰公司和子公司
合并财务报表附注
注1 —
重要会计政策摘要
合并原则和编制依据
合并财务报表包括美泰公司（“美泰”）及其子公司的账目。所有全资及拥有多数股权的附属公司均予合并，并纳入美泰的合并报表范围。美泰不存在需要合并的其拥有控股财务权益的任何少数股权。所有重要的公司间账户和交易已在合并时消除。
某些前期金额已重新分类，以符合本期的列报方式。
估计数的使用
按照美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制合并财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。实际结果最终可能与这些估计不同。
现金及等价物
现金及等价物包括短期投资，购买时期限为三个月或更短的高流动性投资。这类投资按成本计价，近似市场价值。
应收账款和信贷损失准备金
信贷以无抵押的方式授予客户。信用额度和付款条件是根据对每个客户的财务业绩、现金产生、融资可用性和流动性状况在整个财政年度持续进行的广泛评估确定的。至少每年对客户进行一次审查，根据客户的财务状况和所提供的信贷水平，视需要进行更频繁的审查。对于遇到财务困难的客户，管理层在以赊账方式向这些客户发货之前会进行额外的财务分析。美泰通过多种财务安排来保证客户应收账款的可收回性，包括要求开具信用证、与非关联第三方购买各种形式的信用保险，或者要求在装运前使用现金。
库存
存货以成本与可变现净值孰低者列示。与存货报废相关的费用在销售成本中确认，并为存货建立较低的成本基础。成本采用先进先出法确定。
物业、厂房及设备
物业、厂房及设备按成本减累计折旧列账。折旧采用直线法计算，预计使用年限为
10
到
30
建筑和建筑改善年，
3
到
15
机械设备年，
3
到
10
年的软件，和
10
到
20
年，不得超过租期，用于租赁物改良。工具、模具、模具采用直线法折旧超
3
年。定期审查估计可使用年限，并酌情前瞻性地作出变动。物业、厂房及设备的账面值在事件或情况变化表明资产的账面值可能无法收回时进行审查。已识别的任何潜在减值，均通过评估基础资产组的经营业绩和未来未折现现金流量进行初步评估。当物业、厂房及设备出售或报废时，物业成本及相关累计折旧将从综合资产负债表中剔除，任何由此产生的收益或损失将计入综合经营报表。
55
租约
美泰通常主要就正常业务过程中使用的房地和设备订立不可撤销的租赁协议。美泰从资产负债表中剔除初始期限为12个月或更短的租赁的使用权资产和租赁负债，并将物业租赁的租赁和非租赁部分合并，主要与公共区域维护费和管理费等辅助费用有关。
美泰通过评估一项安排是否让渡了在一段时间内对已识别资产的使用控制权以换取对价来确定一项安排在开始时是否为租赁。美泰的租约可能包括
One
或有更多选项可续签额外条款，最高可达
10
年。当合理确定美泰将行使该选择权时，续租和终止选择权均包含在租赁期内。其中某些租约包括调整租金费用以反映价格指数变化的升级条款，以及续约和终止选择。美泰的部分租赁协议包括基于销售额百分比的或有租金付款。
使用权资产和租赁负债在租赁开始日根据租赁期内租赁付款额的现值确认。由于美泰的几乎所有租赁都没有提供隐含费率，美泰使用其增量借款利率，基于租赁开始日可获得的信息，确定租赁付款额的现值。经营租赁成本在租赁期内按直线法确认。
商誉和无形资产
商誉分配给报告单位是为了评估商誉是否减值。美泰的报告单位是：（i）北美，由美国和加拿大组成；（ii）国际；（iii）美国娃娃。2024年第一季度，美泰宣布了一项组织变革，导致美国娃娃业务被整合到美泰的北美商业组织中。这种整合导致了对美泰经营和报告分部的变更。与美国娃娃报告单位相关的商誉包含在北美运营分部中。美泰的可报告分部为：（i）北美；及（ii）国际。由于各组成部分具有相似的经济特征，经营分部的组成部分已汇总为一个单一的报告单位。 类似的经济特征包括产品的性质、生产过程的性质、客户以及产品的分销方式。美泰每年在第三季度以及每当有事件或情况变化表明报告单位的账面金额可能超过其公允价值时，都会对其商誉进行减值测试。
每当有事件或情况变化表明资产的账面值可能无法收回时，美泰还会对其主要由商标和商号组成的可摊销无形资产进行减值测试。摊销主要在可摊销无形资产的估计可使用年限内采用直线法计算。
内容资产
外币换算风险敞口
56
外币交易敞口
衍生工具
美泰使用外币远期外汇合约作为现金流量套期保值主要是为了对以外币计价的存货的采购和销售进行套期保值。在合约开始时，美泰将这些衍生工具指定为现金流套期，并记录套期与标的交易的关系。套期有效性在开始时和整个套期存续期内进行评估，以确保套期符合套期会计的条件。与套期无效相关的公允价值变动（如有）记录在综合经营报表中。现金流量套期衍生工具公允价值变动递延计入股东权益累计其他综合收益（损失）的一部分，直至标的交易影响收益。在预期交易不再可能发生的情况下，美泰在作出确定期间在其合并经营报表中确认衍生工具的公允价值变动。
美泰使用外币远期结汇合约对以外币计价的公司间贷款和垫款进行套期保值。由于所涉合同的短期性，美泰对这些合同不使用套期会计，因此，公允价值变动在变动期间记录在综合经营报表中。美泰利用衍生品合约对某些并不重要的商品采购进行套期保值。
收入确认和销售调整
收入在货物控制权转移给客户时确认，这可能是在发货时或客户收到成品时，取决于合同条款，通常在发票日期起60天内到期付款。美泰定期与其客户达成安排，以提供销售激励措施、支持客户促销活动以及退货或有缺陷商品的津贴。此类计划主要基于客户购买、特定促销活动的客户表现以及向消费者销售等其他特定因素。这些计划的应计费用作为销售调整记入净销售额，从而减少相关销售确认期间的毛账单。
此类计划的应计费用可以是合同性质的，也可以是酌情性质的，其依据是对客户购买、特定促销活动的客户表现以及客户销售量等其他特定因素的评估。在作出这些估计时，管理层考虑了所有可获得的信息，包括整体商业环境、历史趋势以及来自客户的信息。
美泰还签订象征性和功能性的许可安排，被许可人根据许可产品的销售额向美泰支付特许权使用费，在某些情况下须遵守最低保证金额。某些此类具有最低限度保证的许可安排的收入确认时间是基于确定知识产权（“IP”）的许可是否具有象征意义，其中包括对美泰品牌的许可，或功能性的许可，其中包括对美泰已完成的电视或流媒体内容的许可。
IP象征性授权的收入在美泰预计特许权使用费超过最低保证时，根据实际销售额确认。对于美泰预计特许权使用费不会超过最低保证的象征性许可安排，对预期可收回的特许权使用费的估计在许可期限内按直线法确认。
IP的功能性许可收入在许可期开始且被许可方有能力使用交付的内容时予以确认。
广告和促销费用
广告制作成本在基础广告首次播出期间计入费用。其他广告和促销活动的成本在发生期间计入费用。
57
产品召回和撤回
当导致召回或退出的情况已知时，美泰会根据具体产品情况建立产品召回和退出准备金。与召回或退出相关的事实和情况，包括受召回或退出影响的产品所在位置（例如，与消费者处、客户的库存中或美泰的库存中）、运输和处理退货的成本估算、向消费者和客户传达召回或退出的成本估算以及如果召回或退出的产品被认为是可修复的，则在建立产品召回或退出储备时考虑零部件和人工的成本估算。这些因素每期更新和重新评估，当这些因素表明召回或退出准备金不足以覆盖或超过估计的产品召回或退出费用时，调整相关准备金。
设计和开发成本
产品设计和开发成本主要包括员工薪酬和外部服务，并在发生期间计入费用。
员工福利计划
美泰及其某些子公司的退休和其他退休后福利计划基本上涵盖了这些实体的所有员工。精算估值用于确定某些退休和其他退休后福利计划在财务报表中确认的金额（见“合并财务报表附注4 ——雇员福利计划”）。
股份支付
美泰在必要的员工服务期内以直线归属法确认基于服务的员工股份支付奖励的成本，扣除估计没收。
确定计量日股份奖励的公允价值需要判断，包括估计股票期权在行权前未行使的预期期限、相关波动性、预期分红等。美泰使用Black-Scholes估值模型对授予的期权的公允价值进行估值。本次计算采用的股票期权预期期限为期权预期未行使的期限，是根据历史行权经验确定的。预期股价波动率是基于美泰股票在近似预期寿命的一段时间内的历史波动率得出的。预期股息收益率基于预期在预期寿命内支付的年度股息比率。无风险利率基于美国国债零息票发行的隐含收益率近似预期寿命。美泰根据对最近没收活动和预期未来员工流动率的定期审查来估计和调整没收率。
美泰根据限制性股票单位（“RSU”）的公允价值（不包括业绩RSU），基于授予日美泰普通股的收盘市价，并根据在归属期内无权获得股息的RSU的预期股息现值进行调整。
所得税
出于财务报告和所得税目的，某些收入和费用项目的会计核算有所不同。递延所得税资产和负债是根据资产和负债的财务报表和计税基础之间的差异确定的，适用预期该差异转回当年有效的已颁布法定所得税税率。美泰根据所有可用证据对递延所得税资产的变现情况进行评估，并在递延所得税资产很可能无法变现时建立减少递延所得税资产的估值备抵。
当美泰很可能确认某个税务状况对财务报表的影响时，根据技术优点，该状况将在审查时得以维持。财务报表中确认的职位的税收优惠，然后根据在与税务机关结算时可能实现的大于50%的最大利益金额进行计量。此外，美泰将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款确认为所得税拨备的组成部分。
58
权益法投资
美泰对美泰能够对其行使重大影响但不持有控股权的投资，采用权益法核算。当美泰拥有被投资单位20%至50%的股份时，通常会推定存在重大影响。在权益会计法下，初始股权投资按成本入账。该投资的账面值随后根据美泰应占被投资方的净收入（亏损）和分配进行调整。
美泰拥有一家
50
Mattel163 Limited的%股权，Mattel163 Limited是一家与开发和运营网络游戏的第三方的合资企业。由于无法以足够及时的方式获得合资企业的财务信息，美泰对合资企业的那部分损益按滞后三个月确认。该合资公司于呈列期间并不重大。
新会计公告
最近采用的会计公告
2022年9月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2022-04，负债——供应商融资计划（子主题405-50）：披露供应商融资计划义务。ASU 2022-04要求供应商融资计划中的买家披露有关该计划的充分信息，以便财务报表的用户了解该计划的性质、潜在规模、每个期末的未偿债务以及此类债务的年度前滚。ASU 2022-04中的指导对2022年12月15日之后开始的中期和财政年度有效。年度前滚对2023年12月15日之后开始的财政年度有效。有关美泰供应商融资计划的更多信息，包括年度滚存，请参阅“合并财务报表附注5 —供应商融资计划”。采用这一新会计准则对美泰的合并财务报表未产生重大影响。
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进。ASU2023-07要求在年度和中期基础上逐步披露重要的分部费用，以使投资者能够制定更具决策价值的财务分析。ASU 2023-07中的指导对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。美泰采用了ASU 2023-07中的指引，自2024年1月1日起生效，并将这些修订追溯应用于合并财务报表中列报的所有以往期间。有关美泰各分部的更多信息，请参阅“合并财务报表附注14 —分部信息”。采用这一新会计准则对美泰的合并报表未产生重大影响。
尚未采用的会计公告
2023年12月，FASB发布ASU 2023-09，所得税（主题740）：所得税披露的改进。ASU 2023-09要求在税率调节和披露按司法管辖区缴纳的所得税中的特定类别中，加强每年的所得税披露。ASU 2023-09中的指导对2024年12月15日之后开始的财政年度有效。美泰目前正在评估采用ASU2023-09对其合并财务报表的影响。
2024年11月，FASB发布ASU 2024-03，损益表—报告综合收益—费用分类披露（子主题220-40）：公共企业实体的损益表费用分类。ASU 2024-03要求加强对损益表中每个费用标题的披露，以提高透明度，并向财务报表用户提供有关影响财务业绩的费用的性质、金额和时间的更详细信息。ASU 2024-03中的指南对2026年12月15日之后开始的财政年度以及2027年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。美泰目前正在评估采用ASU2024-03对其合并财务报表的影响。
59
注2 —
物业、厂房及设备净额
物业、厂房及设备，净额包括以下各项：
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 土地 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 建筑物 |
|
|
|||||||||
| 机械设备 |
|
|
|||||||||
| Software |
|
|
|||||||||
| 工具、模具、模具 |
|
|
|||||||||
| 租赁权改善 |
|
|
|||||||||
| 在建工程 |
|
|
|||||||||
|
|
|
||||||||||
| 减：累计折旧 | (
|
(
|
|||||||||
| $ |
|
$ |
|
||||||||
注3 —
商誉和无形资产，净额
商誉
美泰的报告单位是（i）北美，由美国和加拿大组成，（ii）国际；（iii）美国娃娃。2024年第一季度，美泰实施了一次组织变革，将美国娃娃业务整合到美泰的北美商业机构中。这种整合导致了对美泰经营和报告分部的变更。与美国娃娃申报单位相关的商誉计入北美运营分部。美泰的可报告分部为：（i）北美和（ii）国际。
2024年和2023年按报告单位划分的商誉账面值变动情况如下所示。外国子公司持有的品牌特定商誉分配给销售这些品牌的北美报告单位，从而造成外币折算影响。
| 12月31日， 2022 |
货币汇率影响 | 12月31日， 2023 |
货币 汇率 影响 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 国际 |
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 美国娃娃 |
|
|
|
|
|
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| $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
美泰于2024年第三季度进行了年度商誉减值测试，确定商誉为
不是
受损。定量商誉减值评估包括使用某些假设和估计来计算美泰报告单位的估计公允价值。如果假设、估计或市场因素（包括季节性）与美泰当前的估计存在一定差异，美泰报告单位的估计公允价值可能会发生重大变化。鉴于较小的规模，最容易受到假设和估计变化影响的报告单位是美国娃娃，因为与其他报告单位相比，超过账面价值的公允价值是一个较小的美元和百分比价值。在第三季度评估之后，没有任何事件或情况变化表明报告单位的账面值可能超过其截至2024年12月31日的公允价值。
60
净无形资产
美泰的可辨认无形资产，净额由以下各项组成：
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 可辨认无形资产 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 减：累计摊销 | (
|
(
|
|||||||||
| $ |
|
$ |
|
||||||||
未来五年的预计未来摊销费用如下：
| 摊销费用 | |||||
| （单位：千） | |||||
| 2025 | $ |
|
|||
| 2026 |
|
||||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
注4 —
员工福利计划
美泰及其某些子公司拥有合格和不合格的退休计划，几乎覆盖了这些公司的所有员工。这些计划包括固定福利养老金计划、固定缴款退休计划、退休后福利计划以及递延薪酬和超额福利计划。此外，美泰还为其员工工作的美国以外国家的政府规定的退休计划供款。
退休计划费用，净额汇总如下：
| 截至本年度 | |||||||||||||||||
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2022 |
|||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 定额供款退休计划 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 固定福利养老金计划 |
|
|
|
||||||||||||||
| 递延薪酬和超额福利计划 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 退休后福利计划 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||
固定福利养老金和退休后福利计划
美泰为符合条件的国内雇员提供固定福利养老金计划，旨在遵守1974年《雇员退休收入保障法》（“ERISA”）的要求。美泰的一些外国子公司的固定福利养老金计划几乎覆盖了其所有符合条件的员工。美泰根据计划条款和当地法定要求为这些计划提供资金，这些条款和要求因子公司所在的每个国家/地区而异。美泰还有一些没有资金的退休后健康保险计划，涵盖某些符合条件的国内雇员。
61
截至12月31日止年度，美泰的净定期福利成本/信贷以及在其他综合（亏损）收益中确认的计划资产和福利义务的其他变动的组成部分摘要如下：
| 固定福利养老金计划 | 退休后福利计划 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净定期福利成本（贷项）： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 服务成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 计划资产预期收益率 | (
|
(
|
(
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 前期服务成本摊销（贷项） |
|
|
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 确认精算损失（收益） |
|
|
|
(
|
(
|
(
|
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| 结算（收益）损失 |
|
(
|
|
|
|
|
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| 限电收益 |
|
|
(
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 净定期福利成本（贷项） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||
| 其他综合（损失）收益中确认的计划资产和受益义务的其他变动： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 精算（收益）损失净额 | $ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||
| 前期服务成本 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 前期服务（成本）信用摊销 | (
|
(
|
(
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 在其他综合（收益）损失中确认的合计（a） | $ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 在净定期效益成本（贷项）和其他综合（损失）收入中确认的总额 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||
(a)金额不包括相关税费（收益）约$
1
百万，$（
2
）百万，以及$
6
万，分别于2024年度、2023年度、2022年度，亦计入其他综合（亏损）收益。
美泰在国内的固定福利养老金和退休后福利计划的净定期福利成本/贷项是使用以下假设在每年的1月1日计算的：
| 截至本年度 | |||||||||||||||||
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2022 |
|||||||||||||||
| 固定福利养老金计划： | |||||||||||||||||
| 贴现率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 加权-未来补偿的平均比率增加 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||||
| 计划资产长期收益率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 退休后福利计划： | |||||||||||||||||
| 贴现率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 医疗保险B部分保费年度增长 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 医疗保健费用趋势率： | |||||||||||||||||
| 65年前 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 65后 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 终极成本趋势率： | |||||||||||||||||
| 65年前 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 65后 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 费率达到最终成本趋势费率的年份： | |||||||||||||||||
| 65年前 | 2031 | 2029 | 2028 | ||||||||||||||
| 65后 | 2031 | 2029 | 2028 | ||||||||||||||
62
由于非美国计划所在地点的当地经济条件存在差异，因此美泰的国外固定收益养老金计划的贴现率、未来报酬增加的加权平均率以及计划资产的长期收益率与美泰国内固定收益养老金计划所采用的假设存在差异。鉴于国外计划对合并总额的影响相对较小，上表所示的费率表示美泰所有固定收益养老金计划的加权平均费率。
美泰的固定福利养老金和退休后福利计划使用的计量日期为2024年12月31日。
福利义务和计划资产变动情况汇总如下：
| 设定受益 养老金计划 |
退休后 福利计划 |
||||||||||||||||||||||
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||
| 福利义务变更： | |||||||||||||||||||||||
| 福利义务，年初 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 服务成本 |
|
|
|
|
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| 利息成本 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 货币汇率变动的影响 | (
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 精算（收益）损失 | (
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 支付的福利 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 计划修订 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 限电 | (
|
|
|
|
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| 定居点 |
|
(
|
|
|
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| 其他 | (
|
(
|
|
|
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| 福利义务，年底 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 计划资产变动： | |||||||||||||||||||||||
| 以公允价值计量的计划资产，年初 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 计划资产实际收益（亏损） | (
|
|
|
|
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| 雇主供款 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 货币汇率变动的影响 | (
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 支付的福利 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 定居点 |
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 其他 | (
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 以公允价值计划资产，年末 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 合并资产负债表中确认的净额： | |||||||||||||||||||||||
| 资金状况，年底 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
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| 当期应计福利负债 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||
| 非流动应计福利负债，净额 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 确认的净额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||
| 累计其他综合损失（a）中确认的金额： | |||||||||||||||||||||||
| 精算净损失（收益） | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||
| 前期服务成本（贷记） |
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||||
(a)金额不包括相关税收优惠约$
68
百万美元
69
分别为2024年12月31日及2023年12月31日的百万元，亦计入累计其他综合亏损。
累计福利义务与预计福利义务的不同之处在于，它假设未来的薪酬水平将保持不变。美泰截至2024年和2023年为其设定受益养老金计划承担的累计福利义务总额为$
409.6
百万美元
445.2
分别为百万。
63
设定受益养老金计划在2024年确认的精算收益主要是由于用于确定2024年12月31日预计福利义务的贴现率比上一年有所下降。
2023年度确认的设定受益养老金计划精算损失主要是由于用于确定2023年12月31日预计福利义务的贴现率较上一年度增加。
截至2024年12月31日和2023年12月31日，累计福利义务和预计福利义务总额超过计划资产的设定受益养老金计划信息如下：
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 预计福利义务 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 累计福利义务 |
|
|
|||||||||
| 计划资产的公允价值 |
|
|
|||||||||
用于确定美泰国内设定受益养老金和退休后福利计划的预计和累计福利义务的假设如下：
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
||||||||||
| 固定福利养老金计划： | |||||||||||
| 贴现率 |
|
% |
|
% | |||||||
| 现金余额利息入计率 |
|
% |
|
% | |||||||
| 加权-未来补偿的平均比率增加 | 不适用 | 不适用 | |||||||||
| 退休后福利计划： | |||||||||||
| 贴现率 |
|
% |
|
% | |||||||
| 医疗保险B部分保费年度增长 |
|
% |
|
% | |||||||
| 医疗保健费用趋势率： | |||||||||||
| 65年前 |
|
% |
|
% | |||||||
| 65后 |
|
% |
|
% | |||||||
| 终极成本趋势率： | |||||||||||
| 65年前 |
|
% |
|
% | |||||||
| 65后 |
|
% |
|
% | |||||||
| 费率达到最终成本趋势费率的年份： | |||||||||||
| 65年前 | 2031 | 2031 | |||||||||
| 65后 | 2031 | 2031 | |||||||||
由于非美国计划所在地点的当地经济条件存在差异，因此美泰的国外固定收益养老金计划的贴现率、未来报酬增加的加权平均率以及计划资产的长期收益率与美泰国内固定收益养老金计划所采用的假设存在差异。鉴于国外计划对合并总额的影响相对较小，上表所示的费率表示美泰所有固定收益养老金计划的加权平均费率。
在每个会计年度末，美泰确定用于计算预计福利义务的加权平均贴现率。贴现率是对福利计划负债在年末可以有效清偿的当期利率的估计。贴现率还会影响计划收入或费用的利息成本部分。截至2024年12月31日，美泰为其在确定预计和累计福利义务时使用的国内固定福利养老金和退休后福利计划确定的贴现率为
5.3
%，与
4.7
截至2023年12月31日的百分比。在估计这个比率时，美泰会审查高质量公司债券指数的回报率，这些指数近似于福利支付的时间和金额。
64
美泰设定受益养老金和退休后福利计划的预计未来福利支付情况如下：
| 设定受益 养老金计划 |
退休后 福利计划 |
||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 2025 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 2026 |
|
|
|||||||||
| 2027 |
|
|
|||||||||
| 2028 |
|
|
|||||||||
| 2029 |
|
|
|||||||||
| 2030 - 2034 |
|
|
|||||||||
美泰预计将以现金出资总额约为$
21
百万用于其2025年的固定福利养老金和退休后福利计划，基本上所有这些都将用于其资金不足计划的福利支付。
美泰会定期委托对计划的资产和负债进行研究，以确定与计划资产产生的预期现金流与预期福利支付最匹配的资产分配。美泰监控计划资产获得的回报，并根据需要重新分配投资。美泰的总体投资策略是实现适当多元化的投资资产配置组合，既能提供近期福利支付，也能提供长期增长。资产组合投资于指数化和主动管理型基金。美泰境内计划资产的标的配置，其中包括
79
美泰计划总资产的%，为
42
美国股市的百分比，
28
%的非美国股票，
20
%的固定收益证券，以及
10
房地产证券%。美国股票的基准是标普 500，非美国股票的基准是发达市场和新兴市场指数的组合。固定收益证券是旨在与负债期限紧密匹配的长期债券，包括美国政府国债和机构、各行业的公司债券以及抵押贷款支持和资产支持证券。
65
美泰的设定受益养老金计划资产在合并财务报表中使用输入值以公允价值计量和报告，这些输入值在“合并财务报表附注11 —公允价值计量”中有更全面的描述，具体如下：
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | ||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||
| 美国政府和美国政府机构证券 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 美国公司债务工具 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 国际公司债务工具 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 共同基金（a） |
|
||||||||||||||||||||||
| 货币市场基金 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 其他投资 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 保险“买入”保单 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 集体信托基金（a）： | |||||||||||||||||||||||
| 美国股票证券 |
|
||||||||||||||||||||||
| 国际股本证券 |
|
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| 全球固定收益 |
|
||||||||||||||||||||||
| 房地产 |
|
||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | ||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||
| 美国政府和美国政府机构证券 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 美国公司债务工具 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 国际公司债务工具 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 共同基金（a） |
|
||||||||||||||||||||||
| 货币市场基金 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 其他投资 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 保险“买入”保单 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 集体信托基金（a）： | |||||||||||||||||||||||
| 美国股票证券 |
|
||||||||||||||||||||||
| 国际股本证券 |
|
||||||||||||||||||||||
| 全球固定收益 |
|
||||||||||||||||||||||
| 房地产 |
|
||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
(a)这些投资主要由私募基金组成，其估值基于每股资产净值。本表中列报的公允价值金额旨在使公允价值等级与综合资产负债表及其相关披露中列报的金额进行调节。
集合信托基金的公允价值以年末持有的每股资产净值为基础确定。美国政府证券、美国政府机构证券、公司债务工具、共同基金和货币市场基金的公允价值是根据市场报价确定的，或使用具有可观察输入值的定价模型或具有类似特征的证券的报价进行估计。
66
2017年12月，美泰与一家私人有限人寿保险公司订立一份保险买入保单合同，为英国养老金计划的一部分提供保险，该计划最初涵盖约
40
计划成员总数的百分比。2022年，美泰签订了一份额外的保险买入保单合同，为该计划的剩余会员提供保险。就会计准则编纂715的目的而言，假定与已投保养老金领取者有关的资产和负债相匹配，养老金—退休福利（即已投保全部利益）。与此保单相关的资产的初始值等于为保障保单而支付的保费，并根据利率、贴现率和支付的福利的变化在每个报告期进行调整。由于该资产的估值是判断性的，且没有与估值相关的可观察输入值，买入合同在公允价值层次上被归类为第3级。
下表提供了使用重大不可观察输入值（第3级）按经常性公允价值计量的保险买入保单合同资产的期初和期末余额的对账：
| 3级 | |||||
| （单位：千） | |||||
| 2022年12月31日余额 | $ |
|
|||
| 采购、销售和结算 | (
|
||||
|
|
|
||||
| 2023年12月31日余额 |
|
||||
| 采购、销售和结算 | (
|
||||
|
|
(
|
||||
| 2024年12月31日余额 | $ |
|
|||
美泰在国内的固定收益养老金计划资产不直接投资于美泰普通股。美泰认为，计划资产的长期收益率为
6.2
根据历史回报率，截至2024年12月31日的百分比是合理的。
定额供款退休计划
国内雇员有资格参加401（k）储蓄计划，即美泰公司个人投资计划（“计划”），该计划由美泰赞助，这是一项出资的固定缴款计划，旨在遵守ERISA的要求。该计划的供款包括符合条件的雇员的自愿供款以及雇主由美泰提供的自动和匹配供款。该计划允许员工将他们的自愿捐款和雇主的自动和匹配捐款分配给各种投资基金，包括投资于美泰普通股的基金（“美泰股票基金”）。员工无需将他们的任何计划账户余额分配给美泰股票基金，从而允许员工限制或消除他们对美泰股价的市场变化的风险敞口。此外，该计划还将可能分配给美泰股票基金的员工总账户余额的百分比限制为
25
%.员工通常可能会每天重新分配他们的账户余额。但是，根据美泰的内幕交易政策，根据美泰的内幕交易政策归类为内幕信息知情人的员工仅限于可能在一定时期内对美泰股票基金进行调入或调出的分配。
某些非美国雇员参加其他有不同归属和供款规定的固定缴款退休计划。
递延补偿和超额福利计划
美泰维持一项递延薪酬和401（k）超额计划（“DCP”），该计划允许某些高级职员和关键员工选择递延部分薪酬。参与者DCP递延，连同美泰做出的某些贡献，可以获得不同的收益率。截至2024年12月31日和2023年12月31日，这些计划的负债为$
56.9
百万美元
53.3
万，并主要计入合并资产负债表中的其他非流动负债。参与者选定的投资期权的市场价值变动在综合经营报表的其他销售和管理费用中记录为退休计划费用。另外，美泰购买了集团信托拥有的人寿保险合同，旨在协助为DCP下的这些福利提供资金。这些保单的现金退保价值，价值$
97.1
百万美元
87.1
截至2024年12月31日和2023年12月31日，百万分别持有在不可撤销担保人信托中，其资产受制于美泰债权人的债权，并计入合并资产负债表的其他非流动资产。
67
年度激励薪酬
注5 —
供应商融资计划
美泰与第三方金融机构签订了一项协议，该协议允许某些参与的供应商有机会根据供应商融资计划自愿为美泰的付款义务提供融资。根据该计划，参与的供应商可以通过将其一笔或多笔应收款项以折扣价出售给第三方金融机构的方式，在其预定的到期日期之前，加速收回其应收美泰的款项的时间安排。美泰与供应商协商的付款条件范围是一致的，无论供应商是否参与供应商融资计划且美泰在任何供应商参与供应商融资计划的决定中不具有任何经济利益。参与该计划的供应商可以选择他们向第三方金融机构销售的是哪种个人美泰发票。所有应付参与供应商的全额美泰款项均根据与供应商原先协商的条款在发票到期日支付，无论应付供应商的单项发票是否出售给第三方金融机构。根据供应商融资计划应付供应商的未偿付款义务已计入美泰的在合并资产负债表中。与供应商融资计划相关的所有付款活动均在综合现金流量表的经营活动范围内列报。
以下是根据供应商融资计划到期的未偿付款义务的前滚：
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 年初未偿债务 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 年内开出的发票 |
|
|
|||||||||
| 年内支付的发票 | (
|
(
|
|||||||||
| 年末未偿债务 | $ |
|
$ |
|
|||||||
注6 —
季节性融资和债务
季节性融资
2024年7月15日，美泰签订了一份循环信贷协议（“信贷协议”），在作为借款人的美泰、作为行政代理人的美国银行以及该协议的其他贷方和金融机构之间，提供了$
1.40
高级无抵押循环信贷融资（“信贷融资”）本金总额10亿元。信贷便利将于2029年7月15日到期。关于信贷融通，在作为借款人的美泰、作为行政代理人的美国银行（Bank of America，N.A.）以及作为该信贷融通当事方的其他贷款人和金融机构之间，美泰终止了承诺并履行了截至2022年9月15日（经修订）的美泰先前循环信贷协议项下的所有未偿债务，这些贷款人和金融机构为本金总额为美元的高级有担保循环信贷融通提供了
1.40
十亿。
信贷融通下的借款以浮动利率计息，对于美元计价的贷款，美泰可以选择（a）期限SOFR（如信贷协议中所定义）中的任何一种，外加适用的保证金，范围从
0.875
%至
1.375
年率%，或（b）基本利率（定义见信贷协议），加上适用的保证金，范围从
0.000
%至
0.375
年%，在每种情况下，这些适用的保证金将根据美泰的债务评级确定。
除了支付信贷融通下未偿本金的利息外，美泰还需支付（i）信贷融通平均每日未使用部分的未使用额度费用每年，（ii）基于未偿信用证总面值的百分比的信用证首付费用，以及（iii）贷方和代理人的某些其他惯常费用和开支。
68
信贷协议包含惯常契约，包括但不限于：（a）限制美泰及其子公司与其他公司合并和合并、处置全部或几乎全部资产、产生债务或授予资产留置权或其他担保权益的能力，在每种情况下，均受某些惯常例外情况的限制，以及（b）以下要求：丨美泰美泰在信贷融通下的义务由美泰的任何现有或未来直接或间接国内子公司提供担保，该子公司为TERM3的本金总额或承诺金额超过$
50
百万，但须遵守某些惯例例外。截至2024年12月31日，美泰无子公司需为该授信提供担保。
信贷协议要求维持（a）利息覆盖率不低于
2.75
至每个财政季度末的1.00和（b）截至每个财政季度末的总杠杆率，不超过（x）
3.75
至每年3月31日、6月30日及12月31日止财政季度的1.00，及（y）
4.00
与截至每年9月30日的财政季度相比降至1.00。总杠杆率财务契约受制于升级至
4.25
至1.00，涉及完成某些重大收购的财政季度，此后为期四个财政季度，但须遵守某些惯例例外情况。
截至2024年12月31日和2023年12月31日，美泰已
无
信贷安排和先前信贷安排下的未偿还借款，分别。信贷机制和先前信贷机制下的未付信用证总额约为$
9
截至2024年12月31日和2023年12月31日的百万。
为某些外国子公司的季节性营运资金需求提供资金，美泰利用个别短期信贷额度。截至2024年12月31日，外国信贷额度总额约为$
18
百万。美泰预计，这些信贷额度中的大部分将延长至2025年全年。
截至2024年12月31日，美泰已遵守信贷协议所载的所有契诺。信贷协议是一项重大协议，未能遵守其契诺可能会导致根据信贷融资条款发生违约事件。如果美泰根据信贷安排的条款发生违约，其满足季节性融资要求的能力可能会受到不利影响。
短期借款
截至2024年12月31日和2023年12月31日，美泰已
无
未偿还短期借款。
于2024年及2023年期间，美泰并无该信贷融通及先前信贷融通下的借款，亦无其他短期借款。
长期负债
| 息率 | 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
|||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 2040年10月到期的2010年优先票据 |
|
% | $ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 2041年11月到期的2011年优先票据 |
|
% |
|
|
|||||||||||||
| 2027年12月到期的2019年优先票据 |
|
% |
|
|
|||||||||||||
| 2026年4月到期的2021年优先票据 |
|
% |
|
|
|||||||||||||
| 2029年4月到期的2021年优先票据 |
|
% |
|
|
|||||||||||||
| 发债成本与债务贴现 | (
|
(
|
|||||||||||||||
|
|
|
||||||||||||||||
| 减：当期部分 |
|
|
|||||||||||||||
| 长期负债合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||
69
美泰于2027年到期的2019年优先票据是根据日期为2019年11月20日的契约发行的，其于2026年到期的2021年优先票据和于2029年到期的2021年优先票据是根据日期为2021年3月19日的契约发行的。这些契约包含限制美泰（及其部分子公司）能力的契约，其中包括：（i）产生额外债务或发行某些优先股；（ii）就其股本支付股息或进行其他分配或进行其他限制性付款；（iii）对非限制性子公司进行投资；（iv）设置留置权；（v）进行某些售后/回租交易；（vi）合并或合并，或出售、转让或以其他方式处置其几乎所有资产；以及（vii）指定未来的担保人。契约还规定，如果美泰的债务评级分别达到标普、穆迪和惠誉任何两者的BBB-、Baa3和/或BBB-（或更高），并且没有发生违约事件，则这些契约中的某些将被暂停。
2024年，惠誉将美泰的信用评级从BB +更改为BBB-，展望稳定，标普将美泰的信用评级从BBB-更改为BBB，展望稳定，穆迪维持美泰的信用评级为Baa3，展望稳定。由于目前的信用评级和没有违约事件，限制美泰产生额外债务或发行某些优先股、就其股本支付股息或进行其他分配或进行其他限制性付款的能力的契约，以及对非限制性子公司进行投资的能力，以及限制美泰合并或合并，或出售、转让或以其他方式处置其几乎所有资产和指定未来担保人的能力的契约中的某些条款被暂停。若美泰不再分别获得标普、美泰和惠誉任何两者的BBB-、Baa3和/或BBB-（或更高）的信用评级，则TERM3此后将受到与未来事件有关的暂停契约的约束。
2022年12月30日美泰使用库存现金赎回并回笼$
250
2023年到期的2013年优先票据本金总额百万。
未来五年及其后到期的长期债务本金总额如下：
| 2010 高级 笔记 |
2011 高级 笔记 |
2019 高级 笔记 |
2021 高级 笔记 |
合计 | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 2026 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 2027 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 2028 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 2029 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 此后 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
70
注7 —
股东权益
优先股
美泰获授权发行至多
20.0
百万股$
0.01
面值优先股，其中
无
目前表现出色。
优先股
美泰获授权发行至多
3.0
百万股$
1.00
面值优先股，其中
无
目前表现出色。
普通股回购计划
2024年期间，美泰回购
21.0
百万股普通股，成本为$
400.0
百万。2023年期间，美泰回购了
10.4
百万股普通股，成本为$
203.0
百万。在2022年期间，美泰
无
t回购其普通股的任何股份。美泰的股份回购计划最早是在2003年7月21日宣布的。2013年7月17日，董事会通过了一项$
500.0
百万增加至美泰的股份回购授权，且截至2023年12月31日，该等授权已用尽。2024年2月5日，董事会授权新的$
1.00
亿元股份回购计划。截至2024年12月31日，美泰的剩余授权为$
600.0
根据该计划百万。回购将不时进行，视市场情况而定。美泰的股份回购计划没有到期日。
股息
在2024年、2023年和2022年期间，美泰
无
t向其普通股持有人支付任何股息。普通股股息的支付由董事会酌情决定，并受到惯例限制。
71
累计其他综合收益（亏损）
下表列示其他综合收益（亏损）各构成部分的累计余额变动情况，包括本期其他综合收益（亏损）和从累计其他综合收益（亏损）重新分类：
| 截至2024年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生产品 仪器 |
可供出售证券 | 员工福利计划 | 货币 翻译 调整 |
合计 | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的累计其他综合收益（亏损），税后净额 | $ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||
| 重分类前其他综合收益（亏损） |
|
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| 从累计其他综合收益（亏损）中重分类的金额 | (
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损）净变动 |
|
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日的累计其他综合收益（亏损），税后净额 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生产品 仪器 |
可供出售证券 | 员工福利计划 | 货币 翻译 调整 |
合计 | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的累计其他综合收益（亏损），税后净额 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||
| 重分类前其他综合收益（亏损） | (
|
|
(
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 从累计其他综合收益（亏损）中重分类的金额 | (
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损）净变动 | (
|
|
(
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的累计其他综合收益（亏损），税后净额 | $ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||
| 截至二零二二年十二月三十一日止年度 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生产品 仪器 |
可供出售证券 | 员工福利计划 | 货币 翻译 调整 |
合计 | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日的累计其他综合收益（亏损），税后净额 | $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||
| 重分类前其他综合收益（亏损） |
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 从累计其他综合收益（亏损）中重分类的金额 | (
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损）净变动 |
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 累计其他综合收益（亏损）调整留存收益 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的累计其他综合收益（亏损），税后净额 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||
72
下表列出从累计其他综合收益（亏损）改叙为综合经营报表的分类和金额：
| 截至本年度 | 综合业务报表 分类 |
||||||||||||||||||||||
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2022 |
|||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||
| 衍生工具 | |||||||||||||||||||||||
| 外币远期汇兑及其他合约收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
销售成本 | ||||||||||||||||
| 税收效应 |
|
|
|
所得税拨备/福利 | |||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
净收入 | |||||||||||||||||
| 员工福利计划 | |||||||||||||||||||||||
| 先前服务信贷的摊销（a） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
其他营业外收入/支出，净额 | ||||||||||||||||
| 确认精算（损失）（a） | (
|
(
|
(
|
其他营业外收入/支出，净额 | |||||||||||||||||||
| 限电收益（损失）（a） |
|
|
|
其他营业外收入/支出，净额 | |||||||||||||||||||
| 结算收益（亏损）（a） |
|
|
(
|
其他营业外收入/支出，净额 | |||||||||||||||||||
| (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||
| 税收效应 |
|
|
|
所得税拨备/福利 | |||||||||||||||||||
| $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
净收入 | |||||||||||||||||
| 货币换算调整 | |||||||||||||||||||||||
| 子公司清算（亏损） | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
其他营业外收入/支出，净额 | ||||||||||||||||
| 税收影响（b） |
|
|
|
所得税拨备/福利 | |||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||||
(a)先前服务信贷的摊销、确认的精算（损失）、限电收益（损失）和结算收益（损失）都包括在净定期福利成本的计算中。有关美泰的净定期福利成本的更多信息，请参阅“合并财务报表附注4 —员工福利计划”。
2022年期间美泰调整后累计其他综合亏损$
6.4
与先前记录的可供出售股本证券有关的百万。对该金额进行了调整，以便以符合会计准则编纂第321条，投资——权益证券的方式对此类证券进行会计处理。调整包括$
3.6
百万累计其他综合损失重新分类为其他营业外支出（收入），合并经营报表净额和$
2.8
百万重分类至合并股东权益报表留存收益。包括税收影响在内的调整对财务报表并不重要。
货币换算调整
2024年期间，货币换算调整导致其他综合损失净额$
110.5
万，主要由于墨西哥比索、俄罗斯卢布、巴西雷亚尔兑美元走弱。
2023年期间，货币换算调整导致其他综合收益净额$
37.1
万，主要由于墨西哥比索和英镑兑美元走强，部分被俄罗斯卢布兑美元走弱所抵消
73
2022年期间，货币换算调整导致其他综合损失净额$
51.6
万，主要由于英镑、欧元、港元兑美元汇率走弱，部分被墨西哥比索、巴西雷亚尔兑美元汇率走强所抵消。在出售或完全或基本完全清算对外国实体的投资时，与该外国实体相关的累计货币换算调整从累计其他综合损失重新分类为收益。2022年第四季度，美泰在阿根廷的子公司的清算工作基本完成，因此，$
45.4
百万的累计货币换算损失在其他营业外支出中确认，在综合经营报表中为净额。
注8 —
租约
下表汇总了美泰的使用权资产和负债情况以及与其租赁有关的其他信息：
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
||||||||||
| （以千为单位，年份和百分比信息除外） | |||||||||||
| 使用权资产，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
|
|
|
||||||||||
| 非流动租赁负债 |
|
|
|||||||||
| 租赁负债总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 加权-平均剩余租期 |
|
|
|||||||||
| 加权平均贴现率 |
|
% |
|
% | |||||||
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的租赁成本如下：
| 截至本年度 | |||||||||||||||||
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2022 |
|||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 租赁费用（a）（b） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
(a)包括约$的短期和可变租赁费用
34
百万，$
36
百万，以及$
47
2024年度、2023年度和2023年度的百万2022分别。可变租赁成本主要涉及第三方物流租赁费、公共区域维护费、管理费和税费的可变部分。
与租赁有关的补充资料如下：
| 截至本年度 | |||||||||||||||||
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2022 |
|||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 租赁的现金付款 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 为交换新的和经修改的租赁负债而取得的使用权资产 |
|
|
|
||||||||||||||
74
下表列示截至2024年12月31日有效租赁的未来到期租赁负债：
| 截至12月31日的年度， | 租赁负债 | |||||||
| （单位：千） | ||||||||
| 2024 | $ |
|
||||||
| 2025 |
|
|||||||
| 2026 |
|
|||||||
| 2027 |
|
|||||||
| 2028 |
|
|||||||
| 此后 |
|
|||||||
|
|
||||||||
| 减：推算利息 | (
|
|||||||
| $ |
|
|||||||
注9 —
股份支付
美泰股票预案
2010年股权和长期补偿计划最初于2010年5月获得美泰股东的批准，最近一次是在2024年5月由美泰的股东进行了修订（“修订后的2010年计划”）。
根据修订后的2010年计划，美泰有能力向为美泰提供服务的高级职员、雇员、非雇员董事和顾问授予不合格股票期权、激励性股票期权、股票增值权、限制性股票、业绩RSU、绩效RSU（“业绩奖励”）、股息等值权利以及普通股股份。经修订的2010年计划还包含有关向董事会非雇员成员授予股权补偿的条款。经修订的2010年计划将于2034年3月21日到期，但当时未偿还的任何赠款除外。
授予不符合条件的股票期权，行权价格不低于
100
美泰普通股在授予日公允市场价值的%，到期日不迟于
10
自授予之日起数年，并按董事会薪酬委员会确定的时间表归属，一般为期
三年
自授予之日起。非合格股票期权一般视承授人是否继续受雇于或服务于美泰而归属和行使。在符合经修订的2010年计划下的退休条款的雇员退休或非自愿解雇的情况下，或雇员死亡或伤残的情况下，在每种情况下至少发生
六个月
授予日后，不合格股票期权成为完全归属。在非自愿终止的情况下，雇员有
90
行使既得期权的天数。
根据经修订的2010年计划授予的受限制股份单位按董事会薪酬委员会确定的时间表归属，一般为期
三年
自授予之日起。在符合经修订的2010年计划的退休条款的雇员非自愿解雇，或雇员死亡或伤残的情况下，至少发生
六个月
授予日之后，RSU成为完全归属。
根据经修订的2010年计划授予的业绩奖励在董事会薪酬委员会确定的结算日期达到业绩条件时归属，该结算日期发生在业绩周期之后的第一季度。如雇员的退休符合经修订的2010年计划的退休规定，或雇员的死亡或伤残，则在每宗个案中至少发生
六个月
履约期开始日后，履约奖于结算日归属。在每种情况下，既得绩效奖励是根据绩效期间绩效条件的实现情况确定的，然后按照绩效期间的百分比按比例分配给受雇期间。
雇员有资格根据经修订的2010年计划获得退休条款，如果；年龄
55
岁或更长时间与
5
或在2023年4月28日之前为补助金服务的年数或以上，或年龄
55
岁或更长时间与
10
2023年4月28日或之后的补助金的服务年限或更长时间，其中包括美泰的2023年年度雇员补助金。
75
根据经修订的2010年计划可供授予的普通股股份数目受其中所定义的总限额所规限。截至2024年12月31日，约有
27
若目标业绩目标达成，根据经修订的2010年计划可供授出的百万股，以及约
23
如果实现最大业绩目标，则可获得百万股。
美泰确认与股票期权、RSU和业绩奖励相关的股份补偿费用总额为$
79.4
百万，$
83.3
百万，以及$
69.1
分别于2024、2023及2022年度的百万元，计入综合经营报表的其他销售及行政开支。2024年、2023年和2022年与股票期权、RSU和业绩奖励相关的所得税优惠约为$
9
百万，$
10
百万美元
9
分别为百万。
截至2024年12月31日，与未归属的股份支付相关的未确认补偿费用总额为$
120.9
万，预计将在加权平均期间内确认
2.3
年。
股票期权
美泰确认的赔偿费用为$
3.1
百万，$
6.7
百万，以及$
13.2
2024、2023、2022年度的股票期权分别为百万元，计入合并经营报表的其他销售和管理费用。
授予期权的公允价值采用Black-Scholes估值模型进行了估算。本次计算采用的股票期权预期期限为期权预期未行使的期限，是根据历史行权经验确定的。预期股价波动率是基于美泰股票在近似预期寿命的一段时间内的历史波动率得出的。预期股息收益率基于预期在预期寿命内支付的年度股息比率。无风险利率基于美国国债零息票发行的隐含收益率近似预期寿命。
在确定所授予期权的公允价值时采用了以下加权平均估值假设：
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 预期寿命（年） | — |
|
|
||||||||||||||
| 无风险利率 | — |
|
% |
|
% | ||||||||||||
| 波动因子 | — |
|
% |
|
% | ||||||||||||
| 股息收益率 | — |
|
% |
|
% | ||||||||||||
以下为美泰股票期权的股票期权信息及加权平均行权价格汇总：
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 加权 平均 运动 价格 |
股份 | 加权 平均 运动 价格 |
股份 | 加权 平均 运动 价格 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千，加权平均行权价除外） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1月1日未结清 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 已获批 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 已锻炼 | (
|
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 没收 | (
|
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 已取消 | (
|
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 12月31日未偿还 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 12月31日可行使 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
股票期权的内在价值是指标的股票当前市值超过期权行权价格的金额。行使期权的总内在价值约为$
2
百万，$
9
百万美元
8
百万，分别在2024年、2023年和2022年期间。截至2024年12月31日，未行使期权的内在价值约为$
18
百万，加权平均剩余寿命为
3.5
年。截至2024年12月31日，可行使期权的内在价值约为$
18
万，加权平均剩余寿命为
3.3
年。美泰使用根据股票回购计划购买的库存股来满足股票期权的行使。行使股票期权收到的现金，2024年期间的税后净额约为$
6
百万。
76
截至2024年12月31日，已归属和预期归属的股票期权总额约为
11
百万股，内在价值约$
18
万，加权平均行权价$
19.69
，以及加权平均剩余寿命
3.5
年。2024年期间，约
1
百万份股票期权归属。2024年、2023年和2022年期间归属的股票期权的授予日公允价值总额约为$
6
百万，$
9
百万，以及$
9
分别为百万。
限制性股票单位
与RSU赠款相关的已确认补偿费用为$
55.2
百万，$
48.5
百万，以及$
37.7
分别于2024、2023、2022年度计入合并经营报表其他销售及管理费用。
RSU按授予日的市场价值进行估值，并根据归属期内无权获得股息的RSU的预期股息现值进行调整。RSU的费用平均归属于限制失效的期间，这通常是
三年
自授予之日起。
以下是美泰 RSU的RSU信息和加权平均授予日公允价值摘要：
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 加权 平均 授予日期 公允价值 |
股份 | 加权 平均 授予日期 公允价值 |
股份 | 加权 平均 授予日期 公允价值 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千，加权平均授予日公允价值除外） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1月1日未归属 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 已获批 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 既得 | (
|
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 没收 | (
|
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 12月31日未归属 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
截至2024年12月31日，预计归属的RSU总数约为
5
万股，加权平均授予日公允价值为$
18.98
.2024年、2023年和2022年期间归属的RSU的授予日公允价值总额约为$
49
百万，$
42
百万，以及$
29
分别为百万。
业绩奖
与绩效奖励赠款相关的已确认补偿费用为$
21.2
百万，$
28.1
百万，以及$
18.2
分别在2024年、2023年和2022年期间达到百万。绩效奖励包括美泰的长期激励计划（“LTIP”）和基于绩效的限制性股票单位的一次性保留奖励（“保留绩效补助金”）。
美泰有
四个
2024年实施的LTIP绩效周期，由董事会薪酬委员会确定：（i）2021年1月1日至2023年12月31日（“2021 LTIP”），于2024年第一季度完成（ii）2022年1月1日至2024年12月31日的绩效周期（“2022 LTIP”），（ii）2023年1月1日至2025年12月31日的绩效周期（“2023 LTIP”），以及（iii）2024年1月1日至2026年12月31日的绩效周期（“2024 LTIP”）。在2024年实施的LTIP绩效周期下，管理人员和关键员工可能会在达到一定累计的基础上获得美泰普通股的份额
三年
业绩目标，须经董事会薪酬委员会批准。这些LTIP奖励最终赚取的股份金额可能从
0
%至
200
目标股份数%，视累计取得的成果而定。
于2024年9月30日，为激励留用并推动显着的股价表现和优于市场的表现，向美泰的首席执行官Ynon Kreiz授予了留用绩效补助金。保留绩效补助金的目标约为
0.8
根据该计划授予的基于绩效的限制性股票单位为百万股，该单位是根据目标价值$
15.0
百万除以美泰普通股在授予日的收盘价。保留绩效补助金为
100
%以绩效为基础，以
50
根据在最后阶段达成的股价障碍而须归属的保留绩效授予的%
三年
的
五年
业绩计量期间，以及剩余的
50
根据美泰的相对股东总回报（“TSR”）获得归属的保留绩效授予的百分比
五年
业绩测期。
除非美泰实现了严格的绩效目标并且Kreiz先生在完成一项
五年
归属期为2024年9月30日至2029年9月30日，但在某些符合条件的终止雇佣时可能会加速。该赠款还允许最大潜在收益为
200
业绩类限制性股票单位数量目标%。
77
美泰根据授予日美泰普通股的收盘市价确定其业绩奖励中与业绩相关部分的公允价值，并基于蒙特卡洛估值方法确定其业绩奖励中与市场相关部分的公允价值。LTIP在必要服务期结束时授予悬崖马甲，这通常发生在业绩期结束后的第一季度。美泰在必要的服务期内按直线法确认其LTIP奖励的补偿费用，前提是一定的累计
三年
业绩目标和其他归属标准得到满足。保留绩效补助金有一个
五年
归属期为2024年9月30日至2029年9月30日，在服务期内直线确认。2024年、2023年和2022年期间授予的绩效奖励的加权平均授予日公允价值为$
21.97
, $
19.44
，和$
28.39
分别。
在确定授予的业绩奖励的市场相关部分的公允价值时采用了以下加权平均估值假设：
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 无风险利率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 波动因子 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 股息收益率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
以下是美泰业绩奖励的业绩奖励信息和加权平均授予日公允价值摘要：
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 加权 平均 授予日期 公允价值 |
股份 | 加权 平均 授予日期 公允价值 |
股份 | 加权 平均 授予日期 公允价值 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千，加权平均授予日公允价值除外） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1月1日未归属 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 授予（a）（b） |
|
|
|
|
|
|
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| 既得 | (
|
|
(
|
|
(
|
|
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| 没收 | (
|
|
(
|
|
(
|
|
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| 12月31日未归属 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
(a)2024年期间，美泰授予
0.8
百万股作为保留业绩批给的一部分，
1.0
百万股，作为2024年长期投资计划的一部分，并发行少于
0.1
2021年LTIP下基于2021年业绩周期最终收益的百万股增量份额，计入加权平均授予日公允价值。2023年期间，美泰授予
1.2
百万股，作为其2023年LTIP的一部分，并已发行
0.8
2020年LTIP下基于2020年业绩周期最终收益的百万股增量份额，计入加权平均授予日公允价值。2022年期间，美泰授予
0.7
百万股，作为其2022年LTIP的一部分，并已发行
0.8
基于2019年业绩周期最终收益的2019年LTIP下的百万股增量份额，计入加权平均授予日公允价值。
截至2024年12月31日，预期归属的业绩奖励总额约为
2
万股，加权平均授予日公允价值为$
21.10
.2024、2023和2022年期间授予的绩效奖励的授予日公允价值总额约为$
18
百万，$
26
百万，以及$
27
分别为百万。
78
注10 —
每股收益
下表对每股普通股基本收益和摊薄收益进行了核对：
| 截至本年度 | |||||||||||||||||
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2022 |
|||||||||||||||
| （单位：千，每股金额除外） | |||||||||||||||||
| 基本： | |||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 加权-普通股平均数 |
|
|
|
||||||||||||||
| 每股普通股基本净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 稀释： | |||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 加权-普通股平均数 |
|
|
|
||||||||||||||
| 稀释性股份奖励（a） |
|
|
|
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| 加权-普通股和潜在普通股的平均数 |
|
|
|
||||||||||||||
| 每股普通股摊薄净收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
注11 —
公允价值计量
下表列出了截至2024年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日在财务报表中以公允价值经常性计量和报告的美泰资产和负债的信息，并说明了确定该公允价值所使用的估值技术的公允价值层次。公允价值层次结构的三个层次如下：
•第1级–基于实体有能力获取的相同资产或负债在活跃市场中未经调整的报价进行的估值。
•第2级–基于类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价，或在资产或负债的整个期限内可观察或可由可观察数据证实的其他投入的估值。
•第3级–基于不可观察、很少或没有市场活动支持、对资产或负债的公允价值具有重要意义的输入的估值。
79
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
|
|
1级 | 2级 | 3级 | 合计 | |||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||
| 资产： | |||||||||||||||||||||||
| 外币远期兑换及其他合约（a） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 负债： | |||||||||||||||||||||||
| 外币远期兑换及其他合约（a） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
|
|
1级 | 2级 | 3级 | 合计 | |||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||
| 资产： | |||||||||||||||||||||||
| 外币远期兑换及其他合约（a） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 负债： | |||||||||||||||||||||||
| 外币远期兑换及其他合约（a） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
(a)外币远期兑换和其他合约的公允价值是基于市场远期汇率的交易商报价，并反映了对于涉及相同名义金额、币种和到期日的合约，美泰在到期日将收到或支付的金额。
其他金融工具
美泰的金融工具包括现金及等价物、应收应付账款、应计负债、短期借款、长期债务。这些工具的公允价值，不包括长期债务，由于其短期性质，与其账面值相近。现金和等价物被归类为第1级，所有其他金融工具在公允价值等级中被归类为第2级。
美泰长期债务的估计公允价值为$
2.27
亿元（与账面金额$
2.35
亿元）截至2024年12月31日和$
2.23
亿元（与账面金额$
2.35
亿元），截至2023年12月31日。估计的公允价值是根据相同或类似工具的经纪人报价或费率计算的，在公允价值等级中被归类为第2级。
注12 —
衍生工具
美泰寻求通过监控其当年的外汇交易风险敞口并使用外币远期外汇合约部分对冲这些风险敞口来减轻其外汇交易风险敞口。美泰使用外币远期外汇合约作为现金流量套期保值主要是为了对其以外币计价的存货的采购和销售进行套期保值。这些合约的到期日可达
24
几个月。这些衍生工具被指定为有效的现金流量套期，据此，未结算的套期在美泰的合并资产负债表中以公允价值报告，套期的公允价值变动反映在其他综合收益（“OCI”）中。这些合同的已实现损益在向客户销售存货期间的综合经营报表中记录。美泰使用外币远期外汇合约对以外币计价的公司间贷款和垫款进行套期保值。由于所涉合同的短期性，美泰对这些合同不使用套期会计，因此，公允价值变动在变动期间记录在综合经营报表中。美泰使用衍生品合约来对某些商品的购买进行套期保值，这些购买并不重要。截至2024年12月31日和2023年12月31日，美泰持有外币远期外汇合约和其他商品衍生工具，名义金额约为$
628
百万美元
609
分别为百万。
80
下表列示了美泰的衍生资产和负债情况：
| 衍生资产 | |||||||||||||||||
| 资产负债表分类 | 公允价值 | ||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 指定为套期工具的衍生工具： | |||||||||||||||||
| 外币远期兑换及其他合约 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||
| 外币远期兑换及其他合约 |
|
|
|||||||||||||||
| 指定为套期工具的衍生工具总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||
| 不被指定为套期工具的衍生工具： | |||||||||||||||||
| 外币远期兑换及其他合约 | 预付费用及其他流动资产 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||
| 未指定为套期工具的衍生工具合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 衍生负债 | |||||||||||||||||
| 资产负债表分类 | 公允价值 | ||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 指定为套期工具的衍生工具： | |||||||||||||||||
| 外币远期兑换及其他合约 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||
| 外币远期兑换及其他合约 |
|
|
|||||||||||||||
| 指定为套期工具的衍生工具总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||
| 不被指定为套期工具的衍生工具： | |||||||||||||||||
| 外币远期兑换及其他合约 | 应计负债 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||
| 外币远期兑换及其他合约 | 其他非流动负债 |
|
|
||||||||||||||
| 未指定为套期工具的衍生工具合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
||||||||||||||
下表列示了综合经营报表中报告的衍生工具产生的税后净损益的分类和金额：
| 指定为套期工具的衍生工具 | |||||||||||||||||||||||
| 截至本年度 | 声明 运营分类 |
||||||||||||||||||||||
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2022 |
|||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||
| 外币远期兑换合约： | |||||||||||||||||||||||
| 在OCI中确认的收益（损失）金额 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||
| 从累计其他综合收益重新分类至综合经营报表的收益金额 |
|
|
|
销售成本 | |||||||||||||||||||
81
分别于2024年、2023年和2022年期间从累计其他综合亏损重新分类至综合经营报表的净收益被与相关被套期交易相关的现金流量变化所抵消。
| 不被指定为套期工具的衍生工具 | |||||||||||||||||||||||
| 截至本年度 | 声明 运营分类 |
||||||||||||||||||||||
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2022 |
|||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||
| 经营报表中确认的净收益（亏损）金额： | |||||||||||||||||||||||
| 外币远期兑换及其他合约 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
其他营业外收入/支出，净额 | ||||||||||||||||
分别于2024年、2023年和2022年在综合经营报表中确认的净收益（亏损）由相关衍生工具余额的外币交易损益抵销。
注13 —
承诺与或有事项
许可和类似协议及其他采购义务
在正常的业务过程中，美泰订立合同安排以获取和保护美泰创造和营销某些产品的权利。这些安排包括根据许可协议支付特许权使用费，这些协议通常包含合同期限内的担保或最低支出条款。美泰还就未来购买商品和服务的承诺签订合同安排，以确保可用性和及时交付。当前和未来的担保付款承诺反映了美泰专注于通过与其他行业的业务联盟来扩展其产品线。
2024年12月31日生效的许可和类似协议包含如下表所示的未来最低付款条款：
| 许可和 类似 协议 |
|||||
| （单位：千） | |||||
| 2025 | $ |
|
|||
| 2026 |
|
||||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| $ |
|
||||
2024、2023和2022年版税费用为$
244.1
百万，$
249.8
百万，以及$
230.8
分别为百万。
下表显示了截至2024年12月31日购买库存、服务和其他物品的未来最低义务：
| 其他 购买 义务 |
|||||
| （单位：千） | |||||
| 2025 | $ |
|
|||
| 2026 |
|
||||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| $ |
|
||||
82
保险
美泰设有全资子公司远东股份保险公司（“远东股份”），该公司成立的主要目的是为美泰的工伤赔偿、一般、汽车、产品责任、财产风险等提供保险。截至2024年12月31日止年度，Far West投保了第一笔$
1.0
工人赔偿风险每发生百万，第一个$
0.5
一般和汽车责任风险每次发生百万，第一个$
2.0
2020年2月1日之前发生的产品责任损失，每次发生百万，第一次$
5.0
此后产品责任风险每次发生百万，最高可达$
1.0
财产风险每发生百万。购买保单时AM Best评级为“A”或更高的各家保险公司再保险了美泰超过Far West投保金额的风险。美泰截至2024年12月31日、2023年12月31日的工伤赔偿责任、一般赔偿责任、汽车赔偿责任、产品赔偿责任、财产索赔合计$
12.0
百万美元
12.2
万，并主要计入合并资产负债表中的其他非流动负债。损失准备金是根据美泰对发生的索赔责任总额的预计计提的。
诉讼
与Yellowstone do Brasil Ltda相关的诉讼。
1999年4月，Yellowstone do Brasil Ltda。（原名Trebbor Inform á tica Ltda.）向巴拉那州库里蒂巴市第15民事法院提起对美泰巴西公司的诉讼，要求撤销其向美泰巴西公司提供的担保债券和承兑票据，以及因涉嫌违反双方之间有关在巴西供应和销售玩具的口头独家分销协议而造成的损害。黄石公园的投诉寻求的是所谓的利润损失以及未指明的损害赔偿金额。
美泰 do Brasil对这些索赔提出了抗辩，同时对供应给黄石公园的商品的未付应收账款提出了反诉。
2018年4月，美泰 do Brasil为解决此事达成了一项和解协议，但该和解协议仍是正在进行的上诉的主题。
2018年10月，高等法院就黄石公园索赔的案情作出了有利于黄石公园的最终裁决。此前，法院曾就其反诉作出有利于美泰的裁决。
2019年10月，美泰与黄石公园的前律师就支付判决书中的律师费部分达成协议。2019年11月，黄石公园对美泰发起了强制执行判决的诉讼，但未对美泰的反诉进行抵销。2020年1月，美泰获得了一项禁令，在美泰强制执行双方2018年4月和解协议的上诉获得解决之前，暂停黄石公园的强制执行行动。截至2024年12月31日，美泰评估了与该事项相关的可能损失并计提了预计负债，该损失不重大。
Fisher-Price Rock ' n Play Sleeper相关诉讼
在2019年4月至2019年10月期间针对Fisher-Price，Inc.和/或美泰提起的多项推定集体诉讼正在审理中，这些诉讼涉及虚假广告、疏忽的产品设计、违反保证、欺诈以及与Fisher-Price Rock'n Play Sleeper（“Sleeper”）的营销和销售有关的其他索赔。总的来说，这些诉讼称，该睡眠者不应该以安全和适合婴儿长时间过夜睡眠的方式进行营销和销售。推定的集体诉讼建议全国及以上
10
全州范围内的消费者阶层包括那些购买了市场宣传为可安全长时间过夜睡眠的卧铺的人。根据美国联邦法院的多区诉讼计划，这些集体诉讼已在美国纽约西区地区法院的一名法官面前合并，用于预审目的。2022年6月，法院驳回了原告要求根据纽约法律证明损害赔偿和禁令救济类别的动议，但批准了原告要求证明纽约问题类别以解决
two
全班问题。2022年10月，美国第二巡回上诉法院驳回了原告就拒绝证明损害赔偿和禁令救济类别提出的上诉请求。2024年7月24日，双方向法院提交了和解协议，以解决这一诉讼。2024年8月9日，该和解方案获得法院初步批准。最终批准听证会定于2025年2月28日举行。截至2024年12月31日，美泰评估其与该事项相关的可能损失并计提了预计负债，该预计负债不重大。
83
此外，一名股东已向特拉华州衡平法院提起派生诉讼（Kumar诉Bradley等人，于2020年7月7日提起诉讼），指控其违反了与开发、营销和销售卧铺相关的信托义务和不当得利。派生诉讼的被告是美泰的某些现任和前任高级职员和董事。2021年8月，特拉华州衡平法院提起了第二起类似的派生诉讼（Armon诉Bradley等人，2021年8月30日提起）。当事人就本次诉讼达成原则性和解，尚待法院批准。截至2024年12月31日，美泰认定该事项挽回前期损失的可能性较大，并对预计金额进行了计提，该金额不重大。
这些诉讼寻求补偿性损害赔偿、惩罚性损害赔偿、法定损害赔偿、恢复原状、非法所得、律师费、费用、利息、宣告性救济和/或禁令救济。美泰认为，其对诉讼中的指控均有实质性抗辩，并拟大力抗辩。
与Fisher-Price Snuga Swings相关的诉讼
针对Fisher-Price，Inc.和美泰，Inc.的所谓集体诉讼已在美国纽约西区地方法院提起（Bigelow诉美泰公司等人于2024年10月17日提起，Wall诉美泰公司等人于2024年10月25日提起，Spencer诉Fisher-Price，Inc.等人于2025年2月14日提起），以及加利福尼亚中区（Shahbaz诉Fisher-Price，Inc.等人于2024年10月24日提起，Gates等人诉Fisher-Price，Inc.等人于2024年11月18日提起）。The
two
此后，在加州中区提起的诉讼已转移至纽约西区。这些诉讼主张虚假广告、违约、违反保证、欺诈、疏忽以及与Fisher-Price Snuga Swings（“Swings”）的营销和销售有关的其他索赔。总的来说，诉讼指控秋千被虚假营销和销售，作为婴儿使用的安全，特别是婴儿睡眠，并且没有披露窒息风险。这些诉讼提出了由购买秋千的人组成的全国和几个州消费者阶层。
注14 —
分段信息
美泰在全球范围内设计、制造和营销种类繁多的玩具产品，这些产品出售给客户，也直接出售给消费者。
分部数据
2024年第一季度，美泰实施了一项组织变革，导致美国娃娃业务被整合到美泰的北美商业组织中。此类整合导致对美泰的经营和报告分部进行变更。美泰的可报告分部为：（i）北美；及（ii）国际。对前期金额进行了重新分类，以符合本期的列报方式。北美和国际部分销售的产品跨越了美泰的各个类别，尽管有些产品是为特定的国际市场开发和调整的，并且美国娃娃的产品仅在北美销售。
美泰的可报告分部与其首席执行官（也是首席运营决策者（“CODM”））分配资源和评估业绩所使用的结构保持一致。美泰的CODM根据每个分部的毛利和营业收入来评估分部业绩。首席财务官还在年度预算编制和季度预测过程中使用这些指标，为有关向每个细分市场分配资本和其他资源的决策提供信息。
下表按分部列出有关美泰运营报表信息的信息。
公司和其他类别包括未分配给个别分部的运营成本，包括与激励和股份薪酬相关的费用、在全球范围内管理的公司总部职能、外币汇率变化对公司间交易的影响，以及某些遣散费和其他重组成本。由于贸易折扣和其他准备金在财务会计系统中一般是由客户记录的，因此美泰按品类、品牌或产品列报净销售额是不切实际的。
84
| 截至2024年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | 国际 | 可报告分部合计 | 企业 和其他 |
合并 | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 销售成本（a） |
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 毛利 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 广告和促销费用 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 其他销售及管理费用（b） |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） |
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 利息（收入） | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 其他营业外支出，净额 |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | $ |
|
|||||||||||||||||||||||||||
(a)包括约美元的遣散费和其他重组费用
4
百万记入企业及其他。
(b)包括遣散费和其他重组费用、倾斜轨枕产品召回诉讼的影响、激励补偿、股权补偿约$
44
百万，$（
4
）百万，$
151
百万，以及$
79
万，分别记入企业及其他。
| 截至2023年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | 国际 | 可报告分部合计 | 企业 和其他 |
合并 | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 销售成本（a） |
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 毛利 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 广告和促销费用 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 其他销售及管理费用（b） |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） |
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 利息（收入） | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 其他营业外（收入），净额 | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | $ |
|
|||||||||||||||||||||||||||
(a)销售成本包括遣散和其他重组活动的影响约$（
1
）百万记入企业及其他。
(b)其他销售和管理费用包括遣散费和其他重组费用、倾斜轨枕产品召回诉讼费用、奖励补偿以及约$
61
百万，$
18
百万，$
138
百万，以及$
83
万，分别记入公司及其他。
85
| 截至二零二二年十二月三十一日止年度 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | 国际 | 可报告分部合计 | 企业 和其他 |
合并 | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 销售成本（a） |
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 毛利 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 广告和促销费用 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 其他销售及管理费用（b） |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） |
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 利息（收入） | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 其他营业外支出，净额（c） |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | $ |
|
|||||||||||||||||||||||||||
(a)包括约美元的遣散费和其他重组费用
2
百万，$
1
百万，以及$
8
百万分别分配给北美、国际、企业和其他。
(b)包括遣散费和其他重组费用、倾斜轨枕产品召回诉讼的影响，以及约$
26
百万，$（
1
）百万，以及$
69
万，分别记入公司及其他。
下表列出了按分部划分的折旧和摊销信息，以及按分部划分的资产信息。
| 截至本年度 | |||||||||||||||||
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2022 |
|||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 分部折旧及摊销 | |||||||||||||||||
| 北美洲 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 国际 |
|
|
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|
|
|
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| 公司及其他 |
|
|
|
||||||||||||||
| 折旧及摊销 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
分部资产包括应收账款和存货，扣除适用准备金和备抵。
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2022 |
|||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 按分部划分的资产 | |||||||||||||||||
| 北美洲 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 国际 |
|
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|
|
|
|
|||||||||||||||
| 公司及其他 |
|
|
|
||||||||||||||
| 应收账款和存货，净额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
86
地理信息
下表按地理区域列出信息。净销售额根据客户所在地归属于各国。长期资产包括物业、厂房及设备净额及使用权资产净额。
| 截至本年度 | |||||||||||||||||
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2022 |
|||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 按地理区域划分的净销售额 | |||||||||||||||||
| 北美洲地区（a） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 国际地区 | |||||||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲 |
|
|
|
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| 拉丁美洲 |
|
|
|
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| 亚太地区 |
|
|
|
||||||||||||||
| 国际区域合计 |
|
|
|
||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2022 |
|||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 长期资产 | |||||||||||||||||
| 北美洲地区（b） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 国际地区 |
|
|
|
||||||||||||||
| 合并总数 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
(a)北美洲区域净销售额包括归属于美国的净销售额$
3.02
十亿，$
3.05
十亿，和$
3.04
分别为2024年、2023年和2022年的十亿。
(b)北美地区的长期资产包括归属于美国的长期资产$
399.4
百万，$
319.3
百万，以及$
309.0
分别为2024、2023、2022年度的百万。
主要客户
2024年，对美泰三大客户的净销售额占
44
占全球合并净销售额的百分比。2024年，对沃尔玛、塔吉特、亚马逊的净销售额为$
1.17
十亿，$
0.68
十亿，和$
0.51
分别为十亿。2023年，对美泰三大客户的净销售额占
44
占全球合并净销售额的百分比。2023年，对沃尔玛、塔吉特、亚马逊的净销售额为$
1.13
十亿，$
0.67
十亿，和$
0.60
分别为十亿。2022年，对美泰三大客户的净销售额占
43
占全球合并净销售额的百分比。2022年，对沃尔玛、塔吉特、亚马逊的净销售额为$
0.95
十亿，$
0.76
十亿，和$
0.64
分别为十亿。
注15 —
重组费用
优化盈利增长
2024年2月7日，美泰宣布了Optimizing for Profitable Growth计划（“OPG计划”），这是一个遵循Optimizing for Growth计划（“OFG计划”）的多年成本节约计划，该计划于2023年第四季度结束。OPG计划旨在实现进一步的效率和成本节约机会，主要是在美泰的全球供应链内，包括其制造足迹内。OPG计划包括与先前在2023年第三季度宣布的在中国的一家工厂停产有关的成本节约行动，以及与先前在2023年采取的未在OFG计划中得到承认的其他行动相关的成本节约行动。
87
就OPG计划而言，美泰在合并经营报表的营业收入中将遣散费和其他重组成本记录在以下成本和费用类别中：
| 截至本年度 | |||||||||||
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| $ |
|
$ |
|
||||||||
|
|
|
||||||||||
| $ |
|
$ |
|
||||||||
(a)在综合经营报表的销售成本中记录的遣散费和其他重组费用在“综合财务报表附注14 ——分部信息”的分部营业收入中包含。
(b)在综合经营报表的其他销售和管理费用中记录的遣散费和其他重组费用包括在“综合财务报表附注14 ——分部信息”的公司和其他费用中。
下表汇总了美泰与OPG计划相关的营业收入中的遣散费和其他重组费用活动：
| 2023年12月31日负债 | 收费（a） | 付款/使用 | 截至2024年12月31日的负债 | ||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||
| 遣散费 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 其他重组费用（a） |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||
| 2022年12月31日负债 | 收费（a） | 付款/使用 | 2023年12月31日负债 | ||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||
| 遣散费 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 其他重组费用 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||
(a)其他重组费用主要包括与合并制造设施相关的费用。
截至2024年12月31日，就OPG计划而言，美泰记录的累计遣散费和其他重组费用约为$
74
百万，其中包括约$
2
百万非现金费用。预期现金支出总额约为$
130
到$
165
万美元，预计非现金费用总额将高达$
5
百万。
其他成本节约行动
截至2023年12月31日，美泰完成了OFG计划，这是一个多年成本节约计划，该计划在之前的Capital Light计划的基础上进行了整合和扩展。2023和2022年期间，美泰记录的遣散费和其他重组费用为$
32.3
百万美元
23.6
百万，分别在和$（
1.3
）百万和$
10.7
百万，分别在在与OFG计划相关的综合经营报表中。
2023年，美泰执行了进一步精简组织结构的行动，这些行动未包含在OFG计划中。与这些行为有关，美泰记录的遣散费为$
3.4
万元在合并经营报表中的其他销售和管理费用中。
88
注16 —
所得税
合并税前收入包括以下各项：
| 截至本年度 | |||||||||||||||||
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2022 |
|||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 美国业务 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 国外业务 |
|
|
|
||||||||||||||
| 不含权益法投资的合并税前收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
本期所得税和递延所得税拨备由以下部分组成：
| 截至本年度 | |||||||||||||||||
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2022 |
|||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 当前 | |||||||||||||||||
| 联邦 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 状态 |
|
|
|
||||||||||||||
| 国外 |
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 延期 | |||||||||||||||||
| 联邦 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 状态 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 国外 |
|
|
|
||||||||||||||
| (
|
|
|
|||||||||||||||
| 准备金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
89
递延所得税主要用于税收抵免结转、净经营亏损结转、利息支出、研发费用、员工薪酬相关费用、使用权资产、租赁负债以及为财务报表和所得税报告目的在不同年度确认的某些其他准备金。
美泰递延所得税资产（负债）由以下部分构成：
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 税收抵免结转 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 研发费用 |
|
|
|||||||||
| 经营亏损结转净额 |
|
|
|||||||||
| 利息支出 |
|
|
|||||||||
| 津贴和准备金 |
|
|
|||||||||
| 递延补偿 |
|
|
|||||||||
| 退休后福利 |
|
|
|||||||||
| 租赁负债 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 递延所得税资产总额 |
|
|
|||||||||
| 无形资产 | (
|
(
|
|||||||||
| 使用权资产 | (
|
(
|
|||||||||
| 其他 | (
|
(
|
|||||||||
| 递延所得税负债总额 | (
|
(
|
|||||||||
| 递延所得税资产估值备抵 | (
|
(
|
|||||||||
| 递延所得税资产净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
递延所得税资产净额在合并资产负债表中列报如下：
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 递延所得税资产 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 其他非流动负债 | (
|
(
|
|||||||||
| $ |
|
$ |
|
||||||||
截至2024年12月31日，美泰拥有美国联邦和外国亏损结转款项共计$
363.1
百万美元和美国联邦、州和外国税收抵免结转
20.1
万，其中不包括未达到财务报表确认门槛的结转。这些损失和税收抵免结转的使用受到年度限制。
美泰的亏损和税收抵免结转将在以下期间到期：
| 亏损 结转 |
税收抵免 结转 |
||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 2025–2029 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 此后 |
|
|
|||||||||
| 无到期日 |
|
|
|||||||||
| $ |
|
$ |
|
||||||||
2024年，美泰确认的净所得税优惠为$
34.8
百万与提交税务选举以摊销作为部分转让的某些无形资产有关，这些无形资产是作为美泰在集团内进行知识产权转让的一部分以及建立某些美国递延所得税资产的。
2023年，美泰完成了某些知识产权的集团内转让，导致净税费为$
161.4
百万与减记部分境外递延所得税资产及设立部分美国递延所得税资产有关，导致无形递延所得税资产和递延所得税负债减少及研发递延所得税资产增加。
90
评估递延税项资产估值备抵的必要性和金额通常需要对所有可用证据进行重大判断和广泛分析，以确定这些资产是否更有可能变现。美泰会定期评估这种可实现性的正面和负面证据，包括对每个税务管辖区的持续盈利能力和三年累计税前收入的评估。2022年估值备抵的变化主要与税收属性的使用和到期以及货币波动有关。截至2022年12月31日，美泰对其美国联邦和州递延所得税资产以及外国递延所得税资产的估值准备金约为$
16
百万美元
74
分别为百万。2023年估值备抵变动主要与若干递延所得税资产未来变现能力评估变动、税收属性使用及到期、币值波动等有关。截至2023年12月31日，美泰对其美国联邦和州递延所得税资产以及外国递延所得税资产的估值准备金约为$
14
百万美元
71
分别为百万。2024年估值备抵的变动主要与某些递延所得税资产的未来可变现性、税收属性的使用和到期评估的变动有关。截至2024年12月31日，美泰对其美国联邦和州递延所得税资产以及外国递延所得税资产的估值准备金约为$
12
百万美元
85
分别为百万。截至2024年12月31日和2023年12月31日，美泰的递延所得税资产净额为$
252.5
百万美元
243.1
分别为百万。
按美国联邦法定所得税税率计提所得税拨备与合并经营报表计提差异如下：
| 截至本年度 | |||||||||||||||||
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2022 |
|||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 按美国联邦法定利率计提拨备 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 产生的差异： | |||||||||||||||||
| 估值备抵变动 |
|
|
|
||||||||||||||
| 外国收入按不同税率征税，包括没有福利的外国损失 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 外国衍生的无形收入 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 与转嫁收入相关的税收 |
|
|
|
||||||||||||||
| 不可扣除的高管薪酬 |
|
|
|
||||||||||||||
| 州税和地方税，扣除美国联邦福利 |
|
|
|
||||||||||||||
| 对先前应计税款的调整 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 境外子公司未分配收益税 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 研发税收抵免 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 与集团内知识产权转让相关的离散税收影响 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 其他 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 准备金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
在评估是否应在其财务报表中确认不确定的税务状况时，美泰首先根据该职位的技术优势确定是否更有可能在审查后维持税务状况，包括解决任何相关的上诉或诉讼程序。在评估一个纳税职位是否达到了可能性大于未达到的确认门槛时，美泰假定该职位将由适当的税务机关进行审查，该机关将完全了解所有相关信息。对于满足可能性大于未确认阈值的税务职位，美泰衡量在财务报表中以最终结算时实现的可能性大于50%的最大利益金额确认的利益金额。美泰在可获得的信息表明此类优惠很可能会实现的第一个财务报告期间确认未确认的税收优惠。
美泰为主要与转让定价、申请的税收抵免、税收关系和分摊相关的美国联邦、州、地方和外国税收职位记录了未被确认的税收优惠准备金。对于每个报告期，管理层采用一致的方法来衡量未确认的税收优惠，所有未确认的税收优惠都会定期审查并根据情况进行调整。美泰对未确认的税收优惠准备金的计量是基于管理层对所有相关信息的评估，包括先前的审计经验、审计状态、税务审计结论、适用的诉讼时效失效、发现新问题以及任何行政指导或发展。
91
未确认税收优惠准备金的调节如下：
| 截至本年度 | |||||||||||||||||
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2022 |
|||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 1月1日未确认的税收优惠 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 本年度持仓增加 |
|
|
|
||||||||||||||
| 上一年持仓增加 |
|
|
|
||||||||||||||
| 上一年所持职位减少 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 与税务机关结算减少 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 适用的诉讼时效失效导致的减少 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 12月31日未确认的税收优惠 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
的$
134.9
截至2024年12月31日未确认的税收优惠百万美元
107.7
万将影响有效税率，如果确认，$
10.0
百万将导致估值备抵增加，以及$
17.2
百万将导致与非流动资产账户的抵消。
美泰确认利息和罚款净增加$
1.7
2024年百万，净增$
1.5
2023年为百万，净减少$
5.3
2022年百万，与未确认的税收优惠有关，反映在合并经营报表的所得税拨备中。截至2024年12月31日，美泰应计$
19.0
万与未确认的税收优惠相关的利息和罚款，如果确认，所有这些都会影响有效税率。截至2023年12月31日，美泰应计$
17.3
万与未确认的税收优惠相关的利息和罚款，如果确认，所有这些都会影响有效税率。截至2022年12月31日，美泰应计$
15.9
万与未确认的税收优惠相关的利息和罚款，如果确认，所有这些都会影响有效税率。
在正常的业务过程中，美泰定期接受美国联邦、州、地方和外国税务机关的审计。美泰在2021至2024纳税年度仍需接受IRS审查。美泰提交了多个州和地方所得税申报表，并且仍需在多个司法管辖区接受审查，包括2019至2024纳税年度的加利福尼亚州和2021至2024纳税年度的纽约州。美泰提交多份外国所得税申报表，并将继续在多个外国司法管辖区接受审查，包括2018年至2024纳税年度的香港、2019至2024纳税年度的墨西哥、2020至2024纳税年度的荷兰以及2020至2024纳税年度的中国。根据美国联邦、州、地方和外国审计的现状，美泰认为，在未来12个月内，未确认的税收优惠总额可能会减少$
15.2
百万与解决税务审计和/或诉讼时效到期有关。与适用的税务机关最终解决某些问题可能会对美泰的合并财务报表产生重大影响。
美泰记录的递延所得税负债为$
22.1
与某些外国子公司未分配收益相关的百万美元
0.56
截至2024年12月31日的十亿。在2024年期间，美泰报告了对美国的外国收益分配情况，此前已为此提供了税款。未对大约$
1.16
十亿未分配的外国美国通用会计准则留存收益。由于当地国家代扣代缴规则的复杂性以及与税收协定的相互作用、外汇考虑以及国家所得税处理对实际分配的多样性，确定与这些收益相关的任何增量纳税义务是不可行的。当美泰确定对业务运营或现金管理目的有利时，美泰将汇出已记录递延所得税负债的其外国子公司的再投资收益。
92
注17 —
补充财务信息
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||
| 库存包括以下内容： | |||||||||||
| 成品 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 原材料和在制品 |
|
|
|||||||||
| $ |
|
$ |
|
||||||||
| 应计负债包括以下各项： | |||||||||||
| 激励补偿 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 广告及推广 |
|
|
|||||||||
| 版税 |
|
|
|||||||||
| 租赁负债 |
|
|
|||||||||
| 截至本年度 | |||||||||||||||||
| 12月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
12月31日， 2022 |
|||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||
| 货币交易收益（损失）包括在： | |||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
| 其他营业外收入/支出，净额 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 货币交易损失，净额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
| 其他销售和管理费用包括以下各项： | |||||||||||||||||
| 设计与开发 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 可辨认无形资产摊销 |
|
|
|
||||||||||||||
| 坏账费用，净额 |
|
(
|
|
||||||||||||||
93
项目9。与会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧。
没有。
项目9a。控制和程序
首席执行干事和首席财务干事证书
作为本报告的附件出现的是美泰的首席执行官和美泰的首席财务官的证明。根据1934年《证券交易法》（《交易法》），这些认证必须按照规则13a-14或规则15d-14进行。本项目包含认证中提及的有关评估的信息，本项目9A中的以下信息应与认证一起阅读，以便更全面地了解认证。
评估披露控制和程序
截至2024年12月31日，在美泰首席执行官和首席财务官的参与下，对美泰的披露控制和程序进行了评估，以评估这些控制和程序是否有效，以合理保证美泰在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息是积累的并酌情传达给管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便能够就所需披露作出及时决定，并合理保证此类信息得到记录、处理，在SEC规则和表格规定的时间段内汇总并报告。基于此评估，美泰的首席执行官Ynon Kreiz和美泰的首席财务官Anthony DiSilvestro得出结论，由于美泰对财务报告的内部控制存在重大缺陷，截至2024年12月31日，这些披露控制和程序并不有效，详见管理层的财务报告内部控制报告，该报告已包含在本报告第8项“财务报表和补充数据”中，并以引用方式并入本文。
管理层关于财务报告内部控制的报告
S-K条例第308（a）项要求的报告通过引用纳入管理层关于财务报告内部控制的报告，该报告包含在本报告第8项“财务报表和补充数据”中。
已完成的整治行动
正如我们之前在截至2023年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告第8项中所披露的那样，管理层发现软件程序变更监控控制没有有效地设计来检测某些信息技术系统的不当变更。在2024年期间，管理层设计并实施了新的控制措施，以解决已确定的缺陷。在截至2024年12月31日的季度内，管理层完成了对这些控制措施的运营有效性的测试，并得出结论认为缺陷已得到纠正。
剩余的补救行动
在截至2024年12月31日的季度中，管理层完成了某些系统的新用户访问配置和审查控制的设计。需要额外的时间来测试这些控制措施的运行有效性，以证明针对这些系统的补救工作的有效性。此外，管理层最近发现了类似的控制缺陷，涉及在某些其他系统内执行用户访问配置和审查控制。在适用的控制措施运行足够长的时间并且管理层通过测试得出控制措施有效运行的结论之前，不能认为实质性弱点已得到补救。
独立注册会计师事务所的报告
S-K条例第308（b）项要求的报告以引用方式并入独立注册公共会计师事务所的报告，该报告包含在本报告第8项“财务报表和补充数据”中。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年12月31日的季度内发生的财务报告内部控制没有发生对美泰的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
94
项目9b。其他信息。
项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露。
不适用。
95
第三部分
项目10。董事、执行官和公司治理。
本项目下所需信息以引用方式并入本文，标题为“美泰的公司治理——提案1 ——选举董事”；“美泰的公司治理——董事会Structure ——董事会委员会——审计委员会”；“美泰的薪酬——执行官”；“美泰的薪酬——薪酬讨论与分析——重要政策、治理、指引——
内幕交易政策
“；以及在适用的情况下，将在2024年12月31日后的120天内向SEC提交的美泰 2025年代理声明中的”股票所有权和报告——未履行第16（a）节报告“（”代理声明"）。
美泰采用了美泰行为准则（“行为准则”），该准则满足纳斯达克 Stock Market LLC（“纳斯达克”）有关“行为准则”的上市规则，并满足SEC关于首席执行官、首席财务官和财务总监“道德准则”披露的规则。行为准则可在美泰的公司网站http://corporate.mattel.com上公开查阅，行为准则的文本将在网站上更新以反映任何修订。也可通过邮寄书面请求免费获得副本：Secretary，Mail Stop TWR15-E，美泰公司,333 Continental Blvd.，El Segundo，California 90245-5012。如果美泰授予任何执行官或董事对《行为准则》条款的任何豁免，或对适用于首席执行官、首席财务官或财务总监的SEC规定的“道德准则”进行任何实质性修订，美泰将根据适用法律、法规和证券交易所上市标准的要求在其公司网站或表格8-K的当前报告中进行披露。美泰已发布董事会的公司治理准则及其章程的审计、薪酬、董事会的治理和社会责任委员会在其公司网站http://corporate.mattel.com上发布。公司治理准则和委员会章程的副本可通过向上述地址邮寄请求免费获得。
美泰已根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对其首席执行官和首席财务官提交了认证，分别作为本协议的附件 31.0和附件 31.1。
项目11。高管薪酬。
本项目下所需的信息通过引用并入本文，请参阅代理声明中标题为“美泰的补偿”的部分。
项目12。某些受益所有人的安全所有权和管理层及相关股东事项。
本项目下所需的信息通过引用代理声明中题为“股票所有权和报告”的部分并入本文。
项目13。某些关系和关联交易，以及董事独立性。
本项目下所需的信息以引用方式并入本文，参考委托书中题为“美泰的公司治理——董事会问责制和有效性——与关联方的某些交易”和“美泰的公司治理——董事会Structure ——董事会独立性决定”的部分。
项目14。首席会计师费用和服务。
本项目下所需信息通过引用代理声明中题为“审计事项——普华永道会计师事务所就服务产生的费用”的部分并入本文。
96
第四部分
项目15。展品和财务报表附表。
(a)以下文件作为本报告的一部分提交：
1.财务报表
以下财务报表作为本报告的一部分在第二部分第8项“财务报表和补充数据”下提交。
| 页 | |||||
|
独立注册会计师事务所的报告（PCAOB ID
|
|||||
2.截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度的财务报表附表
附表二—估值及合资格帐目及津贴
所有其他财务报表附表被省略，因为它们不适用或所需信息在综合财务报表或其附注中显示。见第二部分第8项“财务报表和补充数据”。
3.展品（按条例S-K第601项对应的编号列出）
| 以参考方式纳入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 附件编号 | 附件说明 | 表格 | 档案编号。 | 附件（s） | 备案日期 | |||||||||||||||||||||||||||
| 美泰公司重述的公司注册证书 | 8-K | 001-05647 | 99.0 | 2007年5月21日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 美泰公司经修订及重述的章程 | 8-K | 001-05647 | 3.1 | 2023年9月15日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 根据1934年《证券交易法》第12条注册的注册人证券的说明 | 10-K | 001-05647 | 4.0 | 2020年2月25日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 关于美泰公司普通股的样本股票证书 | 10-Q | 001-05647 | 4.0 | 2007年8月3日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 美泰，Inc.与Union Bank，N.A.于2010年9月23日就优先债务证券订立的契约 | S-3ASR | 333-169539 | 4.1 | 2010年9月23日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Indenture，dated on November 20,2019，by and among the issuer，and MUFG Union Bank，N.A.，National Association，as Trustee | 8-K | 001-05647 | 4.1 | 2019年11月20日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年3月19日，由发行人与美国银行全国协会（U.S. Bank National Association）作为受托人签订的与美泰公司于2026年到期的利率为3.375%的优先票据相关的契约 | 8-K | 001-05647 | 4.1 | 2021年3月19日 | ||||||||||||||||||||||||||||
97
| 以参考方式纳入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 附件编号 | 附件说明 | 表格 | 档案编号。 | 附件（s） | 备案日期 | |||||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年3月19日，由发行人与作为受托人的美国银行全国协会（U.S. Bank National Association）签署的与美泰公司于2029年到期的3.750%优先票据相关的契约 | 8-K | 001-05647 | 4.2 | 2021年3月19日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2040年到期6.200%票据的表格 | 8-K | 001-05647 | 4.2 | 2010年9月28日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2041年到期5.450%票据的表格 | 8-K | 001-05647 | 4.2 | 2011年11月8日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2027年到期5.875%优先票据的表格 | 8-K | 001-05647 | 4.2 | 2019年11月20日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2026年到期的3.375%优先票据的表格 | 8-K | 001-05647 | 4.3 | 2021年3月19日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2029年到期3.750%优先票据的表格 | 8-K | 001-05647 | 4.4 | 2021年3月19日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 作为借款人的美泰公司、作为行政代理人的美国银行（Bank of America，N.A.）以及作为该协议当事方的其他贷款人和金融机构之间日期为2024年7月15日的循环信贷协议 | 8-K | 001-05647 | 10.1 | 2024年7月16日 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
10.1+
|
赔偿协议的形式 | 8-K | 001-05647 | 10.1 | 2020年12月21日 | |||||||||||||||||||||||||||
| 美泰，Inc.与Ynon Kreiz之间日期为2018年4月19日的信函协议，内容有关聘用首席执行官一职 | 8-K | 001-05647 | 10.1 | 2018年4月20日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 美泰，Inc.与Ynon Kreiz日期为2018年6月12日的信函协议，内容有关Kreiz先生的长期激励授予价值的分配变更 | 10-Q | 001-05647 | 10.8 | 2018年7月25日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 美泰，Inc.与Yoon Hugh于2019年4月15日就高级副总裁和公司财务总监职位的聘用提供的信函协议 | 8-K | 001-05647 | 10.1 | 2019年4月19日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 美泰，Inc.与Roberto Isaias于2020年2月1日就从墨西哥搬迁至美泰的加利福尼亚州总部达成的信函协议 | 10-K | 001-05647 | 10.22 | 2021年2月25日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 美泰，Inc.与Anthony DiSilvestro之间日期为2020年6月19日的信函协议，内容有关聘用执行顾问和首席财务官一职 | 8-K | 001-05647 | 10.1 | 2020年6月23日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 美泰，Inc.与Jonathan Anschell于2020年12月5日就执行副总裁、首席法务官和秘书职位的聘用提供的信函协议 | 10-K | 001-05647 | 10.26 | 2021年2月25日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 美泰，Inc.与Karen Ancira于2024年4月18日签署的关于聘用执行副总裁兼首席人事官职位的信函协议 | 10-Q | 001-05647 | 10.1 | 2024年7月30日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 美泰激励计划 | DEF 14A | 001-05647 | 附录A | 2017年4月5日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 美泰公司递延补偿和PIP超额计划 | S-8 | 333-89458 | 4.1 | 2002年5月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 美泰公司递延补偿和PIP超额计划（2004年后）（“DCPEP”） | 10-Q | 001-05647 | 10.1 | 2008年10月24日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| DCPEP第1号修正案 | 10-Q | 001-05647 | 10.2 | 2013年10月24日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| DCPEP第2号修正案 | 10-Q | 001-05647 | 10.3 | 2013年10月24日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| DCPEP第3号修正案 | 10-K | 001-05647 | 10.19 | 2016年2月25日 | ||||||||||||||||||||||||||||
98
| 以参考方式纳入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 附件编号 | 附件说明 | 表格 | 档案编号。 | 附件（s） | 备案日期 | |||||||||||||||||||||||||||
| DCPEP第4号修正案 | 10-Q | 001-05647 | 10.5 | 2020年8月10日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| DCPEP第5号修正案 | 10-K | 001-05647 | 10.34 | 2021年2月25日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 美泰公司非雇员董事递延薪酬计划（经修订和重述，2009年1月1日生效） | 10-K | 001-05647 | 10.35 | 2009年2月26日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 对非职工董事的美泰公司递延薪酬计划的第1号修订 | 10-Q | 001-05647 | 10.4 | 2013年10月24日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 美泰公司修订并重述了高管遣散计划B（“高管遣散计划B”） | 8-K | 001-05647 | 10.1 | 2023年3月24日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 适用于Ynon Kreiz和Anthony DiSilvestro的美泰公司经修订和重述的高管遣散计划B下的参与信函协议表格 | 8-K | 001-05647 | 10.2 | 2023年3月24日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 美泰公司经修订和重述的高管遣散计划B下的参与信函协议形式 | 8-K | 001-05647 | 10.3 | 2023年3月24日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 美泰公司修订和重述的2010年度股权和长期薪酬计划（“2010年度计划”） | 8-K | 001-05647 | 10.1 | 2024年6月4日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 根据2010年计划向雇员授予NQSOs的授予通知及授予协议表格 | 10-Q | 001-05647 | 10.1 | 2010年10月27日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 根据2010年计划向执行人员遣散计划B的参与者授予NQSOs的授予协议表格 | 10-K | 001-05647 | 10.50 | 2021年2月25日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 根据2010年计划向行政人员遣散计划B的参与者授出受限制股份单位的授出协议表格 | 10-K | 001-05647 | 10.51 | 2021年2月25日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 根据2010年计划向雇员批出受限制股份单位的批出协议表格 | 10-K | 001-05647 | 10.52 | 2021年2月25日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 根据2010年计划向执行人员遣散计划B的参与者授予NQSOs的授予协议表格 | 10-K | 001-05647 | 10.53 | 2021年2月25日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2015年7月31日根据2010年计划向雇员发放NQSOs的赠款协议表格 | 10-Q | 001-05647 | 10.9 | 2015年10月27日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2017年8月1日根据2010年计划向雇员授予NQSOs的赠款协议表格 | 10-K | 001-05647 | 10.55 | 2021年2月25日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年7月31日根据2010年计划向雇员授予NQSOs的赠款协议表格 | 10-K | 001-05647 | 10.56 | 2021年2月25日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 根据2010年计划向非雇员董事授予受限制股份单位的授予协议表格 | 10-Q | 001-05647 | 10.1 | 2016年7月28日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 根据2010年计划向高级管理人员授予长期激励计划绩效限制性股票单位（“绩效单位”）的授予协议表格 | 10-K | 001-05647 | 10.59 | 2021年2月25日 | ||||||||||||||||||||||||||||
99
| 以参考方式纳入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 附件编号 | 附件说明 | 表格 | 档案编号。 | 附件（s） | 备案日期 | |||||||||||||||||||||||||||
| 根据2010年计划向美泰公司高管遣散计划B的参与者授予绩效单位的授予协议表格 | 10-K | 001-05647 | 10.60 | 2021年2月25日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 美泰公司修订及重述的2010年权益及长期补偿计划项下Ynon Kreiz基于业绩的限制性股票单位的授予协议格式 | 8-K | 001-05647 | 10.1 | 2024年9月13日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 美泰公司内幕交易政策 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
截至2024年12月31日注册人的附属公司
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 独立注册会计师事务所的同意 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 授权书（见本年报10-K表格签署页） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，于2025年2月25日对首席执行干事进行认证
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，于2025年2月25日对首席财务干事进行认证
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
根据18 U.S.C.第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过，于2025年2月25日对首席执行干事和首席财务干事进行认证
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
97.0*
|
美泰公司规则10D-1赔偿追回政策 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 101.INS* | 内联XBRL实例文档 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 101.SCH* | 内联XBRL分类法扩展架构文档 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 101.CAL* | 内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 101.DEF* | 内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 101.LAB* | 内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 101.PRE* | 内联XBRL分类法扩展演示linkbase文档 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 104* |
美泰截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告的封面页，格式为内联XBRL（嵌入内联XBRL文件中）
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
+管理合同或补偿性计划或安排。
*随函提交。
**特此提供。就《交易法》第18条而言，这件展品不应被视为“已提交”。
100
美泰未对某些获授权发行的证券的本金金额不超过其总资产10%的长期债务工具进行备案。此类协议的副本将应要求提供给SEC。
（b）条例S-K第601项所要求的展品
见上文（a）（3）项。
（c）财务报表附表
见上文（a）（2）项。
本年度报告的10-K表格（包括附件 24.0）和附件21.0、23.0、31.0、31.1和32.0的副本可免费提供给美泰的股东。书面请求请发送至：Secretary，Mail Stop TWR15-E，美泰公司,333 Continental Blvd.，El Segundo，California 90245-5012。
101
项目16。表格10-K摘要。
没有。
102
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
|
美泰公司
注册人
|
|||||||||||
| 签名： | /s/安东尼·迪希尔维斯特罗 | ||||||||||
| 安东尼·迪西尔维斯特罗 首席财务官 |
|||||||||||
日期：2025年2月25日
103
律师权
通过这些礼物知道所有人，我们，以下签名的美泰公司的董事和高级职员，在此分别构成并任命Jonathan Anschell、Tiffani Magri和Ynon Kreiz，以及他们每一个人，我们的真实和合法的律师和代理人，各自拥有完全的替代权力，以我们作为董事和高级职员的身份以我们的名义和代表我们做任何和所有的行为和事情，并以下述身份为我们和以我们的名义执行任何和所有的文书，其中说-事实上的律师和代理人，或他们中的任何人，可能认为有必要或可取，以使美泰，Inc.能够遵守经修订的1934年《证券交易法》以及证券交易委员会的任何规则、法规和要求，与本10-K表格年度报告有关，具体包括但不限于以我们的名义以下述身份为我们或我们中的任何人签署本协议的任何和所有修订的权力和授权；我们各自特此批准并确认所有上述律师和代理人或其替代人，或其中任何一人，应根据本协议作出或促使作出。
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并在所示日期以身份签署如下。
| 签名 | 标题 | 日期 | ||||||||||||
| /S/YNON KREIZ | 董事会主席兼首席执行官（首席执行官） | 2025年2月25日 | ||||||||||||
| Ynon Kreiz | ||||||||||||||
| /s/安东尼DISILVESTRO | 首席财务官（首席财务官） | 2025年2月25日 | ||||||||||||
| 安东尼·迪西尔维斯特罗 | ||||||||||||||
| /s/永和 | 高级副总裁兼公司财务总监（首席会计官） | 2025年2月25日 | ||||||||||||
| 尹休 | ||||||||||||||
| /S/ADRIANA CISNEROS | 董事 | 2025年2月25日 | ||||||||||||
| 阿德里安娜·西斯内罗斯 | ||||||||||||||
| /s/迪亚娜·弗格森 | 董事 | 2025年2月25日 | ||||||||||||
| 戴安娜·弗格森 | ||||||||||||||
| /s/JULIUS GENACHOWSKI | 董事 | 2025年2月25日 | ||||||||||||
| Julius Genachowski | ||||||||||||||
| /s/Noreena HERTZ教授 | 董事 | 2025年2月25日 | ||||||||||||
| Noreena Hertz教授 | ||||||||||||||
| /s/索伦·劳森 | 董事 | 2025年2月25日 | ||||||||||||
| 索伦·劳森 | ||||||||||||||
| /s/罗杰·林奇 | 董事 | 2025年2月25日 | ||||||||||||
| 罗杰·林奇 | ||||||||||||||
| /s/Dominic NG | 董事 | 2025年2月25日 | ||||||||||||
| Dominic Ng | ||||||||||||||
| /s/JUDY OLIAN博士 | 董事 | 2025年2月25日 | ||||||||||||
| 朱迪·奥利安博士 | ||||||||||||||
| /s/DAWN OSTROFF | 董事 | 2025年2月25日 | ||||||||||||
| Dawn Ostroff | ||||||||||||||
104
附表二
美泰公司和子公司
估值和合格账户和津贴
| 年初余额 | （减少） 新增 计入运营 |
扣除净额和其他 | 年末余额 | ||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||
| 信贷损失准备金： | |||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日止年度 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
(a) | $ |
|
||||||||||||||
| 截至2023年12月31日止年度 |
|
(
|
(
|
(a) |
|
||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日止年度 |
|
|
(
|
(a) |
|
||||||||||||||||||
| 所得税估值津贴： | |||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日止年度 | $ |
|
$ |
|
(b) | $ | (
|
（c） | $ |
|
|||||||||||||
| 截至2023年12月31日止年度 |
|
|
(b) | (
|
（c） |
|
|||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日止年度 |
|
|
(b) | (
|
（c） |
|
|||||||||||||||||
(a)包括冲销、以前冲销的回收以及货币换算调整。
(b)截至2024年12月31日止年度，增加的款项主要是设立估值备抵$
14.2
2024年第四季度与亏损相关的某些外国递延所得税资产上的百万，没有受益。对于2023年12月31日终了年度，增加的款项主要是确定了估值备抵$
212.4
2023年第三季度某些外国递延所得税资产的百万美元，这是由于集团内部转让某些知识产权以及与亏损和信贷相关的增加而没有受益。截至2022年12月31日止年度，新增金额为与亏损和无收益信贷相关的增加。详见项目8“财务报表和补充数据–合并财务报表附注16 –所得税”。
（c）截至2024年12月31日止年度，扣除额主要与预计使用亏损结转和贷项以及冲回某些国家和外国递延所得税资产的估值免税额有关。截至2023年12月31日止年度，扣除额主要为随后注销的$
212.4
2023年第三季度预留及预计使用亏损结转的国外递延所得税资产百万。截至2022年12月31日止年度，扣除额主要包括预计使用亏损结转和贷项。详见项目8“财务报表和补充数据–合并财务报表附注16 –所得税”。
105