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这些财务报表不包括脚注和根据GAAP每年提供的某些财务信息，因此，应与我们的2024年10-K一起阅读。中期日期的会计计量本质上比年底更依赖估计。尽管这些估计是基于管理层利用现有的最新信息对基本事实和情况进行的最新评估，但我们报告的运营结果可能不一定表明我们对全年的预期结果。

此处包含的财务报表未经审计。我们认为，这些调整包含所有正常经常性的调整，这些调整是公允列报我们截至所列报期间的财务状况和经营业绩所必需的。合并附属公司的所有重大公司间交易均已消除。由于不重要的四舍五入差异，表格中的某些金额可能无法汇总或与财务报表一致。我们对2025年3月31日之后发生的所有重大事件进行了评估，直至本10-Q的申报日期。

季度通常为13周，但由于我们12月31日的年终，报告期间的周数可能在年内和可比的上一年期间略有不同。我们根据最接近3月31日、6月30日和9月30日的周日结束的期间报告我们的季度运营业绩，允许13周的中期报告期间。为清晰呈现，所有期间都被标记为如同3月31日、6月30日和9月30日结束的期间。

2025年，我们采用ASU2023-05，要求某些合营企业通过以公允价值确认并初始计量其大部分资产和负债，在形成时应用新的会计基础。该指南不适用于可能按比例合并的合资企业和属于协作安排的合资企业。此次采纳对我们的综合业绩没有任何影响。

2023年期间，FASB发布了ASU 2023-09，要求我们披露已支付的所得税，扣除退款，按联邦、州和外国税收分类，并在我们的费率调节中提供更多关于达到量化门槛的项目的细节。ASU2023-09自2025年起对年度报告生效。我们目前正在评估该ASU将对我们的财务报表产生的影响，但预计它不会对我们的综合业绩产生任何影响。

2024年期间，FASB发布了ASU 2024-03，关于损益表费用的分类或“DISE”。该ASU要求额外的脚注披露某些损益表费用细目项目的细节，而不改变合并损益表上报告的金额。ASU 2024-03首先对我们2027年的年度报告和从2028年开始的季度报告生效。我们预计该ASU不会对我们的综合业绩产生任何影响。

2024年10月，FASB发布了一份拟议的ASU，对内部使用软件指南进行有针对性的改进，以解决利益相关者提出的具体问题。拟议的ASU将要求实体在评估何时确认软件成本时使用判断。最终ASU预计将于2025年发行。

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具有潜在稀释性的证券包括可转换债券、股票期权、RSU和基于业绩的奖励单位。稀释每股收益反映假设所有稀释性证券使用IF转换和库存股法行使或转换。在计算摊薄EPS时，只包括实际具有稀释性的证券。

						3ME 3月31日，
（百万，每股金额除外）						2025						2024
归属于福陆的净利润（亏损）						$	( 241 )					$	59
加权平均已发行普通股						169						171
稀释效应：
股票期权、RSU和基于绩效的奖励单位						—						2
可转债(1)						—						—
加权平均稀释流通股						169						173
基本EPS						$	( 1.42 )					$	0.35
稀释EPS						$	( 1.42 )					$	0.34
未计入已发行股份的反稀释证券：
股票期权、RSU和基于绩效的奖励单位						3						2

（1）我们2029年票据的持有人可按转换价格$ 45.37 当股价超过$ 58.98 为 20 最后的 30 季度末前几天。转换后，我们将以现金偿还票据的本金，并可能选择以现金、我们的普通股股份或两者的组合方式转让转换溢价。当我们普通股的平均市场价格超过转换价格$时，我们2029年票据的转换特征对EPS具有稀释影响 45.37 本季度每股收益。在2025年和2024年两个季度，我们普通股的加权平均价格低于最低转换价格。

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						3ME 3月31日，
（百万）						2025						2024
收入
城市解决方案						$	2,157					$	1,479
能源解决方案						1,206						1,432
任务解决方案						597						601
其他						22						222
总收入						$	3,982					$	3,734
收益成本
城市解决方案						$	( 2,081 )					$	( 1,427 )
能源解决方案						( 1,158 )						( 1,363 )
任务解决方案						( 590 )						( 575 )
其他						( 13 )						( 270 )
收入总成本						$	( 3,842 )					$	( 3,635 )
分部利润（亏损）
城市解决方案						$	70					$	50
能源解决方案						47						68
任务解决方案						5						22
其他						9						( 22 )
分部利润合计						$	131					$	118
G & A						( 36 )						( 59 )
外币收益（亏损）						( 13 )						12
利息收入（费用），净额						17						39
归属于NCI的收益（亏损）						9						( 19 )
税前利润						$	108					$	91
我们的专业人员配置业务的公司间收入，不包括在上述收入中						$	58					$	81

城市解决方案。分部利润在2025年季度有所增长，原因是过去18个月授予的生命科学项目和一个大型金属项目的执行活动增加，以及高速公路项目的设计优化导致成本下降。我们还在由于范围变化导致完工百分比发生变化时确认了金属项目的利润。分部溢利增加部分被国际桥梁项目的不利外汇变动影响所抵销。

能源解决方案。分部利润在2025年季度出现下降，原因是项目接近完成，以及2019年完成的墨西哥合资项目的储备影响，部分被化学品项目的利润确认因客户指示的范围变化导致完成百分比发生变化而抵消。 2024年季度分部利润受到$ 29 百万（或$ 0.12 每股）在我们在墨西哥的合资企业执行的仅建筑分包合同上的成本增长。

任务解决方案。与2024年季度相比，2025年季度的分部利润有所下降，原因是额外准备金$ 28 百万（或$ 0.16 每股）的结果，是最近对2019年完成的一个项目的长期索赔作出的裁决，部分被DOE项目的与数量相关的增长所抵消。

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其他 . 其他包括NuScale在2024年第四季度分拆前的运营以及Stork业务在出售前的运营。 在2025年季度，我们完成了Stork在英国业务的出售，并确认了出售收益$ 7 百万美元相比 11 2024年季度出售Stork在欧洲大陆的业务获得百万收益。我们预计，我们其他部门的业绩对2025年来说并不重要。

按分部划分的总资产如下：

（百万）						3月31日， 2025						12月31日， 2024
城市解决方案						$	1,661					$	1,472
能源解决方案						735						729
任务解决方案						784						734
其他						1,795						2,338
企业						3,448						3,870
总资产						$	8,423					$	9,143

按项目地点划分的收入如下：

						3ME 3月31日，
（百万）						2025						2024
北美洲						$	2,653					$	2,372
亚太地区（包括澳大利亚）						316						443
欧洲						842						772
中南美洲						139						67
中东和非洲						32						80
总收入						$	3,982					$	3,734

2025年季度收益实际税率为（ 49 ）%与 56 2024年季度的百分比。 美国法定联邦所得税费用与所得税费用的对账如下：

			3ME 3月31日，
（百万）			2025						2024
美国法定联邦所得税（福利）费用			( 60 )						$	19
税收增加（减少）的原因是：
州和地方所得税，扣除联邦所得税影响			( 7 )						1
估值备抵，净额			2						( 4 )
外国税收影响			7						7
非控制性权益			( 2 )						4
为不确定的税收状况准备			( 3 )						17
其他调整			10						7
所得税（福利）费用总额			$	( 53 )					$	51

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我们的许多伙伴关系和合资协议都规定了必要时为运营提供资金的资本调用。投资于亏损头寸$ 206 百万美元 292 百万分别计入截至2025年3月31日和2024年12月31日的其他应计负债，主要包括 2 遗留基础设施项目。与为未合并的伙伴关系和合资企业所做工作有关的应收账款，列入“应收账款，净额”为$ 192 百万美元 175 分别截至2025年3月31日和2024年12月31日的百万。

可变利益实体

未合并VIE（在“投资”和“其他应计负债”两项下分类）的合计账面价值为净资产$ 2.0 十亿美元 2.4 分别截至2025年3月31日和2024年12月31日的十亿。我们的一些VIE有债务；然而，这种债务通常对我们没有追索权。由于我们对未合并VIE的投资，我们面临的最大损失风险通常限于满足VIE合同义务所需的投资账面价值和未来资金的总和。截至2025年3月31日，未合并VIE的未来资金承诺为$ 48 百万。

我们被要求巩固某些VIE。与我们合并VIE的运营相关的资产和负债在资产负债表中列示。VIE的资产被限制仅用于特定的VIE，不能用于我们的一般运营。正如其他地方所讨论的，我们与某些VIE达成协议，为客户提供财务或业绩保证。

我们和我们的某些子公司受到诉讼、索赔和其他承诺和或有事项的影响，包括在正常业务过程中产生的事项，其中所宣称的价值可能很大。当我们确定很可能出现不利结果并且可以合理估计损失金额时，我们会在财务报表中记录或有事项的应计项目。虽然至少有可能发生超过应计数额的其他损失，但管理层无法估计可能的损失或损失范围，或已确定这些数额不重要，除非下文另有说明。目前，除下文所述外，我们预计任何未决事项的最终解决不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。然而，法律诉讼以及监管和政府事务具有内在的不确定性，可能会发生不利的裁决或其他事件。不利的结果可能涉及巨额金钱损失、罚款、处罚和其他支出。不利的结果可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况造成重大不利影响。如果我们确定此类和解符合我们的利益相关者的最佳利益，我们也可能会达成一项解决一项或多项此类事项的协议，并且任何此类和解都可能包括大量付款。

自该事项在2024年10-K中提出以来，更新了以下关于承诺和或有事项的披露。

我们的全资子公司福陆 Enterprises，Inc.（“丨福陆”）与合作伙伴Balfour Beatty Infrastructure，Inc.（“Balfour”）组建了一家名为Prairie Link Constructors JV（“PLC”）的合资企业，并通过它与北德克萨斯收费公路管理局（“NTTA”）签订合同，为NTTA的总裁乔治布什收费公路延伸段（“项目”）提供设计和建造服务，该高速公路于2012年完工。2022年10月，NTTA向PLC、福陆和Balfour送达了一份向达拉斯县法院提交的请愿书，要求在与项目沿线挡土墙涉嫌违约有关的各种索赔下提供金额未量化的损害赔偿。2024年11月，

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陪审团发出了$ 280 百万判决NTTA胜诉。2025年3月，法院作出终审判决，判NTTA $ 280 百万加上利息$ 133 百万和法律费用，因此总额约为$ 415 百万。有问题的设计是由向PLC的分包商执行的，这些分包商负有合同义务，以捍卫和赔偿PLC因其工作而产生的责任。2025年4月，经过多方调解，原则上达成和解，解决了NTTA对PLC的索赔和PLC对其与该项目有关的几个分包商的索赔，其条款正在最后确定中。考虑到PLC的分包商、Balfour和保险公司的预期贡献，我们确认了$ 84 万对收益的影响降低净负债至最终结算金额，包括预期保险收益。

自该事项在2024年10-K中提出以来，以下承诺和或有事项的披露没有实质性变化。

我公司全资子公司福陆澳大利亚有限公司（“福陆澳大利亚”）为Santos Ltd.（“Santos”）在澳大利亚昆士兰州完成了涉及天然气收集和处理设施大网络的成本报销型工程、采购和施工管理服务项目。2016年12月13日，Santos在昆士兰州最高法院（“法院”）对福陆澳大利亚提起诉讼，主张各种诉讼因由，并寻求损害赔偿和/或退还已支付的合同收益澳元 1.47 十亿。Santos已根据为该项目出具的母公司担保与福陆一起处理此事。2023年3月，一个小组 3 法院指定的裁判（“小组”）发布了一份不具约束力的报告草稿，就诉讼中的责任和损害向法院提出了建议。在审议了各方进一步提交的材料后，评估小组于2023年7月14日完成了其报告。小组的报告没有法律效力，除非法院通过收养听证会予以采纳，法院可以全部或部分接受或拒绝小组的建议。 在最终报告中，专家组建议对福陆于 One of Santos的损害赔偿索赔，Santos辩称其价值约为澳元 700 万，并建议Santos对小组估价约澳元的其他索赔作出判决 790 百万，不包括利息和成本。而项目合同包含约澳元的负债上限 236 万，小组认为，赔偿责任上限不适用于Santos的索赔。福陆已提出申请，要求法院基于几个程序性和实质性理由撤销对小组和小组建议的提及，包括与裁判员明显存在偏见、未能遵守确立对小组提及的命令以及缺乏程序公平性有关的理由。2023年7月，法院就该申请进行了口头辩论 并保留其决定。根据Santos要求采纳小组报告的申请，法院随后于2024年2月和3月举行了收养听证会，在听证会上，福陆辩称，法院不应基于多种理由采纳小组的建议，包括小组未适用项目责任上限。 法院还保留了在收养听证会结束时作出的裁决。 我们等待法院就福陆撤销引用的申请以及Santos采纳专家组报告的申请作出裁决。

以下汇总了关于我们的合同资产和负债的信息：

（百万）			3月31日， 2025			2024年12月31日
合同资产相关信息：
合同资产
未开票应收款-可偿还合同			$	1,265		$	1,050
在手合同工作-包干合同			45			88
合同资产			$	1,310		$	1,138
			3ME 3月31日，
（百万）			2025			2024
合同负债相关信息：
截至1月1日计入合同负债的已确认收入			$	367		$	278

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我们定期评估我们的项目预测以及就索赔确认的金额。我们将索赔的估计金额包括在项目收入中，只要我们很可能会实现这些金额。截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们录得$ 230 百万美元 244 与迄今为止发生的费用索赔相关的收入分别为百万。预计未来期间将产生额外费用，这将随着时间的推移增加这一余额。我们有高达$ 29 百万美元 23 分别截至2025年3月31日和2024年12月31日可能有争议的百万次退回费用。

我们估计，我们的RUPO将在以下时期得到满足：

（百万）			3月31日， 2025
1年内			$	15,166
1至2年			7,062
此后			4,993
RUPO共计			$	27,221

债务包括以下内容：

（百万）			3月31日， 2025						2024年12月31日
信贷安排下的借款			$	—					$	—
高级笔记
2028年笔记（ 4.250 %优先票据）			525						543
未摊销贴现和递延融资成本			( 2 )						( 2 )
2029年笔记（ 1.125 %可转换优先票据）			575						575
未摊销递延融资成本			( 11 )						( 12 )
总债务			$	1,087					$	1,104

信贷便利

截至2025年3月31日信用证总额$ 465 百万在我们的$ 2.2 亿元信贷额度，2028年2月到期。该信贷安排包含惯常的财务契约，包括债务资本化比率不能超过 0.60 到 1.00 ，对$中较大者的债务总额的限制 750 百万或欧元 750 万为我们的子公司，最低流动性门槛为$ 1.2 亿，均为修订后的信贷安排所定义，可减至$ 1.0 偿还债务后的十亿。该信贷安排还包含一些条款，如果我们被标普下调至BB评级，被穆迪下调至Ba2评级，则要求我们提供抵押品为该贷款提供担保，这种抵押品主要包括我们的美国资产。该工具下的借款，可能以美元、欧元或英镑计价，按基准利率计息，外加适用的借款保证金。截至2025年3月31日，我们在信贷额度下没有进行任何借款，并保持了$ 856 百万。

未承诺的信用额度

截至2025年3月31日信用证总额$ 941 百万在未承诺信贷额度下未偿还。

赎回2028年票据

在2025年和2024年两个季度，我们赎回了$ 18 百万美元 10 分别占未偿还2028年票据总额的百万美元，对这两个期间的收益产生了非实质性影响。

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下表列出按经常性公允价值计量的资产和负债：

						2025年3月31日																								2024年12月31日
						公允价值等级																								公允价值等级
（百万）						合计						1级						2级						3级						合计						1级						2级						3级
资产：
对NuScale的投资(1)						$	1,790					$	1,790					$	—					$	—					$	2,266					$	2,266					$	—					$	—
交易证券(2)						4						4						—						—						18						18						—						—

_________________________________________________________

（1）我们根据资产负债表日NuScale股票的现行价格，按市值确认我们对NuScale投资的公允价值，导致税前亏损$ 477 2025年季度的百万。我们对NuScale的投资包括NuScale运营子公司的所有权单位以及NuScale的非经济投票权股份。我们有权将这些权益集体交换为NuScale的已登记和公开交易的股份，但须遵守某些时间限制和NuScale管理层围绕每期可交换股份的最大数量（如果有）的酌处权。

(2)    由注册货币市场基金和持有在递延补偿信托中的权益指数基金组成。这些投资代表基于活跃市场或交易所的最后一笔交易或正式收盘的该期间营业结束时的资产净值。

以下汇总了有关不需要以公允价值计量的金融工具的信息：

									2025年3月31日												2024年12月31日
（百万）			公允价值 等级制度						携带 价值						公平 价值						携带 价值						公平 价值
资产：
现金(1)			1级						$	1,644					$	1,644					$	1,613					$	1,613
现金等价物(2)			2级						789						789						1,216						1,216
有价证券(2)			2级						78						78						130						130
应收票据，包括非流动部分(3)			3级						9						9						9						9
负债：
2028年优先票据(4)			2级						$	523					$	501					$	541					$	517
2029年优先票据(4)			2级						564						611						563						725

_________________________________________________________

（一）现金由银行存款组成。账面金额接近公允价值。

（二）现金等价物和有价证券主要由定期存款构成。账面金额接近公允价值，因为这些工具的期限较短。摊余成本与公允价值并无重大差异。

（3）应收票据按近似公允价值的可变现净值列账。在确定公允价值时考虑的因素包括借款人的信用价值、当前利率、票据的期限以及作为担保的任何抵押品。应收票据定期评估减值。

（4）优先票据的公允价值是根据市场报价和第2级投入估计的。

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我们的高管和董事基于股票的薪酬计划在2024年10-K中有更全面的描述。

股权奖励

基于绩效的奖励单位共计 273,564 和 272,844 分别在2025年和2024年季度授予大多数军官，包括所有第16条军官。这些奖项一般都是悬崖马甲后 3 年，并包含每个年度的绩效条件 3 归属期的年份。根据公认会计原则，在确定绩效目标之前，此类奖励的基于绩效的要素不被视为授予。每一年的业绩目标一般在一季度制定。

对于根据2025年绩效奖励计划授予的奖励， 70 奖励的百分比是根据税前收益目标的实现情况获得的 三个 1年期 期间和 30 %的奖励是根据我们的 3年 授予日相对于标普 500中公司的累计TSR。对于根据2024年和2023年业绩奖励计划授予的奖励， 80 奖励的百分比是根据税前收益目标的实现情况获得的 三个 1年期 期间和 20 %的奖励是根据我们的 3年 授予日相对于标普 500中公司的累计TSR。这些奖励的绩效部分在设定目标时被视为授予，而这些奖励的TSR部分在发行时被视为授予。 在2025年季度期间，根据业绩目标的确立授予了以下单位：

			2025年授予的绩效型奖励单位			加权平均 授予日期 公允价值 每股
2025年绩效奖励计划			145,904			$ 37.12
2024年业绩奖励计划			72,756			$ 39.75
2023年绩效奖励计划			73,271			$ 39.75

对于根据这些绩效奖励计划授予的奖励，单位数量将根据某些绩效目标的实现情况和市场条件，在每个业绩期结束时根据奖励协议的条款进行调整。截至2025年3月31日 200,416 与已授予员工的绩效奖励相关的股份，但由于基础绩效目标尚未确立而被视为未授予的股份。

赔偿责任裁决

授予高管的SGI奖励每年按奖励总额的1/3归属和支付。基于绩效的奖励授予了非第16条的高管，并将以现金结算。

			运营报表中的位置			3ME 3月31日，
（百万）						2025						2024
SGI奖项			G & A			$	( 3 )					$	5
非第16款高管的基于绩效的奖励			G & A			3						8

负债（百万）			资产负债表上的位置			3月31日， 2025						2024年12月31日
SGI奖项			应计薪金、工资和福利及其他非流动负债			$	26					$	51
非第16款高管的基于绩效的奖励			应计薪金、工资和福利及其他非流动负债			24						30

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