美国证券交易委员会华盛顿特区20549表格10-K（Mark One）根据《1934年证券交易法》第13或15（d）条提交的截至2023年6月30日的财政年度年度年度报告或根据《1934年证券交易法》第13或15（d）条提交的《从证券交易法到COMMISSION文件编号001-35964 COTY INC.过渡报告》NY 10118（主要行政办公室地址）（邮编）（212）389-7300注册人的电话号码，包括区号证券根据法案第12（b）条注册：各类名称交易代码注册A类普通股的每个交易所的名称，面值0.01美元COTY根据法案第12（g）条注册的纽约证券交易所证券：无如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名、经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是ý否o如果根据该法第13条或第15（d）条，注册人无需提交报告，请用复选标记表示。是☐否ý请用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是ý否o用复选标记表明登记人是否在过去12个月内（或在登记人必须提交和张贴此种文件的较短时间内）以电子方式提交了根据条例S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份交互式数据文件。是ý否o用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。大型加速申报人ý加速申报人☐非加速申报人o小型报告公司☐新兴成长型公司☐如果是新兴成长型公司，如果注册人选择不使用延长的过渡期来遵守《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则，请用复选标记表示。o请用复选标记表示注册人是否已提交一份报告，并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法》（15 U.S.C. 7262（b））条对其财务报告内部控制有效性的评估，是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所提交的。用复选标记表明注册人是否为空壳公司（如《交易法》第12b-2条所定义）。是☐否ý截至2022年12月31日，非关联公司持有的注册人A类普通股的总市值为31亿美元，基于截至2022年12月31日非关联公司持有的股票数量以及注册人A类普通股在2022年12月31日的最后一次报告售价。截至2023年8月14日，注册人的A类普通股有852,805，323股流通在外，面值为0.01美元。
Coty Inc.表格10-K上的年度报告索引第一部分：项目1。业务1项目1A。风险因素7项目1B。未解决的工作人员意见27项目2。财产27项目3。法律程序28第二部分：项目5。注册人的普通股市场、相关股东事项和发行人购买股票28项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析31项目7A。关于市场风险的定量和定性披露60项目8。财务报表和补充数据60项目9A。60第三部分：项目10。董事、执行干事和公司治理61项目11。高管薪酬61项目12。某些受益所有人和管理层及相关股东的安全所有权事项61项目13。某些关系和关联交易及董事独立性61项目14。主要会计费用和服务61第四部分：项目15。展品、财务报表附表61签名68
前瞻性陈述本10-K表中的某些陈述属于1995年《私人证券诉讼改革法案》所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述反映了我们目前对以下方面的看法：战略规划、目标和未来报告期的展望（包括收入、费用和利润趋势的范围和时间以及经营现金流和经营活动和投资活动产生的现金流的变化）、公司在俄罗斯的业务的结束（包括时间和预期影响）、公司未来的业务和战略（包括战略重点的预期实施和相关影响）、持续和未来的成本效率、优化和重组举措和方案，预期通胀压力的影响以及为抵消通胀成本而采取的定价行动的时机、幅度和影响、战略交易（包括其预期的时机和影响）、对合资企业的预期和/或计划（包括Wella和任何相关剥离、分配或返还资本的时机和规模）、公司的资本分配战略和股息支付（包括暂停支付股息及其期限以及恢复普通股现金股息或继续以优先股现金支付股息的任何计划）以及股票回购、投资的预期，许可证和投资组合变更、产品发布、重新推出或品牌重塑（包括预期的时机或影响）、协同效应、节约、业绩、成本、收购时机和整合、未来现金流、流动性和借款能力（包括任何再融资或去杠杆活动）、现金流出和债务去杠杆化的时机和规模、任何未来减值的时机和程度、协同效应、节约、影响、成本、公司正在进行的转型议程的时机和实施（包括运营执行和简化举措、固定成本削减和供应链变革）、电子商务和数字举措的影响、成本、时机和实施、预期影响、成本，可持续发展举措的时间安排和实施（包括进展、计划和目标）、新冠疫情的影响、地缘政治风险（包括乌克兰持续战争）对我们业务运营的预期影响、销售前景和战略、全球供应链挑战和/或通胀压力（包括新冠疫情和/或乌克兰战争）的预期影响、对未来服务水平的预期、申请将我们的A类普通股在巴黎泛欧交易所双重上市的时间安排和影响，以及高级管理层的优先事项。这些前瞻性陈述通常由诸如“预期”、“将要”、“估计”、“计划”、“项目”、“预期”、“相信”、“打算”、“预见”、“预测”、“将”、“可能”、“应该”、“展望”、“继续”、“暂时”、“目标”、“目标”、“潜在”、“目标”等词语或短语来识别。这些报表是基于我们认为合理的某些假设和估计，但受到许多风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性超出了我们的控制范围，这可能导致实际事件或结果（包括我们的财务状况、经营业绩、现金流量和前景）与这些报表存在重大差异，包括与以下相关的风险和不确定性：•我们成功实施多年转型议程的能力，包括我们的运营和组织变革，以及进一步降低成本基础的举措，以及制定和实现我们的全球业务战略（包括混合管理，有选择的提价、更严格的促销和更低价值的销售），在美容行业有效竞争，实现我们的战略计划（包括收入增长、成本控制、毛利率增长和债务去杠杆化）所设想的效益，成功实施我们的战略重点（包括通过领先的创新和改进的执行来稳定我们的消费者美容品牌，加速我们的知名香水品牌，不断向知名化妆品扩张，建立一个全面的护肤品组合，增强我们的电子商务和直接面向消费者（“DTC”）的能力，通过知名产品和精选消费者美容品牌扩大我们在中国的业务，并将科蒂确立为可持续发展领域的行业领导者），在每一种情况下都在预期的时间范围内，或者根本没有做到这一点；•我们预测、评估和应对市场趋势和消费者偏好的能力，这些趋势和偏好可能会迅速变化，以及新产品的市场接受度，包括我们的护肤品和高档彩妆产品组合中的新产品， 任何重新推出或重新命名的产品，以及与此种重新推出和重新命名相关的预期成本和折扣，以及消费者对我们当前和未来的营销理念和消费者参与活动（包括数字营销和媒体）的接受程度；•在编制我们的财务报表时使用估计和假设，包括收入确认、所得税（包括任何税收评估减免的预计发放时间和金额）、商誉评估、其他无形资产和长期资产减值、库存的市场价值，股权投资的公允价值；•未来任何减值的影响；•管理、转型、运营、监管、法律和财务风险，包括将管理层的注意力转移到与我们的转型议程、我们的全球业务战略、与凯莉·詹纳和金·卡戴珊的战略伙伴关系的整合和管理以及未来的战略举措相关的现金流、费用和成本的管理上，尤其是我们同时管理和执行许多举措的能力，包括由此产生的任何复杂性、员工流失或资源转移；•时间安排，资产剥离的成本和影响，以及任何此类交易的收益金额和用途；•未来资产剥离及其对我们的业务、运营、系统、财务数据和文化以及实现能力的影响，以及对未来收购、新许可证和合资企业的影响
协同增效，管理供应链挑战和其他业务中断，降低成本（包括通过我们的现金效率举措），避免负债，实现潜在的效率和效益（包括通过我们的重组举措），在预期的水平和成本范围内，或完全实现；•竞争加剧，零售商之间的整合，消费者首选的分销和营销渠道的转变（包括转向数字和声望渠道），分销和货架空间的重置或减少，上市周期的压缩，零售商对产品和营销要求的改变，零售商库存水平和订单准备时间的减少，或购买模式的改变，新冠疫情对零售收入的影响，以及我们经营和销售产品的零售、电子商务和批发环境的其他变化，以及我们应对这些变化的能力（包括我们在预期时间范围内或完全扩大我们的数字、直接面向消费者和电子商务能力的能力）；•我们和我们的合资企业、商业伙伴和许可方获取、维护和保护我们及其各自业务中使用的知识产权、保护我们及其各自的声誉（包括我们及其高管或影响者的声誉）和公众善意的能力，并为第三方侵犯知识产权的索赔进行辩护；•我们的资本分配和/或现金管理优先事项的任何变化，包括我们的股息政策的任何变化，以及我们的股票回购计划的任何变化；•与过去或未来收购的业务、合资企业或战略合作伙伴关系相关的任何意外问题、责任或整合或其他挑战，可能导致风险增加或新的、意外的或未知的责任，包括与环境、竞争和其他监管、合规或法律事项有关的责任，特别是与凯莉·詹纳和金·卡戴珊的战略合作伙伴关系，与进入新的分销渠道有关的风险，渠道冲突的可能性，留住客户和关键员工的风险，整合的困难（或与限制整合相关的风险）和合作伙伴关系的管理，我们与凯莉·詹纳和金·卡戴珊的关系，我们保护商标和品牌名称的能力，诉讼，政府当局的调查，以及法律、法规和政策的变化，这些变化会影响到金凯丽有限责任公司（“金凯丽”）和/或KKW控股有限责任公司（“KKW控股”）的业务或产品，包括直销法律和法规可能被修改、解释或执行，从而对金凯莉和/或KKW控股的业务模式、收入、销售队伍或业务产生负面影响的风险；•我们的国际业务和合资企业，包括我们的合资企业协议的可执行性和有效性，以及声誉、合规、监管、经济和外国政治风险，包括与遵守各种复杂的本地和国际法规相关的困难和成本；•我们对某些许可证的依赖（特别是在香精类别），以及我们以优惠条件或根本没有更新即将到期的许可证的能力；•我们对履行外包职能的实体的依赖，包括分销职能的外包，以及第三方制造商、物流和供应链供应商，以及其他供应商，包括第三方软件供应商、网络托管和电子商务供应商；•在满足市场扩张、产品发布、重新推出和营销努力的预期时间方面的行政、产品开发和其他困难，包括与我们的护肤品和化妆品产品组合中的新产品有关；•由于全球或区域经济状况的下降或低迷，以及消费者信心或支出的下降，对我们产品的需求发生变化，无论这与经济（如紧缩措施、增税、高燃料成本或更高的失业率）、战争、自然灾害或其他灾害、天气、流行病、安全担忧、恐怖袭击或其他因素有关；•影响我们的业务、财务业绩、运营或产品的全球政治和/或经济不确定性、混乱或重大监管或政策变化，和/或执行情况，包括乌克兰战争的影响及其任何升级或扩大、英国退欧（以及相关的商业或市场混乱）、巴西最近的选举、美国现任政府和未来的选举、美国税法的变化，以及美国、欧盟和亚洲以及我们业务所在的其他地区的关税、报复性或贸易保护措施、贸易政策和其他国际贸易法规的近期变化和未来变化， 欧盟对付款条件的潜在监管限制，制裁规定的近期和未来变化，包括与乌克兰战争及其升级或扩张有关的变化，影响我们在俄罗斯业务结束的监管不确定性，以及影响美容行业的监管规定的近期和未来变化，包括针对产品、配方、原材料和包装的监管措施；•货币汇率波动和货币贬值和/或通货膨胀；
•我们实施和维持定价行动的能力，以有效缓解成本上升和通胀压力，以及客户或消费者对此类定价行动的反应；•当前或未来的法律、合规、税务、监管或行政程序、调查和/或诉讼的数量、类型、结果（通过判决、命令或和解）和成本，包括产品责任案件（包括可能无法获得赔偿和/或保险的石棉和滑石粉相关诉讼）、分销商或许可方诉讼和合规，与我们的合资企业和战略伙伴关系有关的诉讼或调查；•我们管理季节性因素和其他可变性以及预测未来业务趋势和需求的能力；•新冠疫情（或未来类似事件）的影响，包括对公司产品的需求、疾病、检疫、政府行动、设施关闭、商店关闭或与新冠疫情相关的其他限制，以及影响的程度和持续时间，对我们满足客户需求的能力以及对我们所依赖的第三方能力的相关影响，包括我们的供应商、客户、合同制造商、分销商、承包商，商业银行和合资伙伴，履行它们对我们的义务，特别是从客户那里收取的款项，并有能力成功地执行应对这些影响的措施；•运营、销售和其他领域的中断，包括由于我们的供应链中断、重组和其他业务调整活动、制造或信息技术系统、劳资纠纷、极端天气和自然灾害、新冠疫情或类似全球公共卫生事件的影响、战争或敌对行动的爆发（包括乌克兰战争及其任何升级或扩大）、全球供应链挑战的影响，以及此类中断对我们创造利润、稳定或增加收入或现金流、履行合同义务以及准确预测需求和供应需求和/或未来结果的能力的影响；•制造我们的产品所需的原材料和部件的供应和分配中断，以及我们有效管理生产和库存水平以应对供应挑战的能力；•我们调整业务以应对气候变化问题的能力，以及对与环境、社会和治理事项相关的政府和监管措施日益增多作出回应的能力，包括扩大强制性和自愿性报告、尽职调查和披露，以及新的税收（包括针对能源和塑料的税收），以及这些措施对我们的成本、业务运营和战略的影响；•通过我们的许可协议、信贷安排和高级无担保债券或其他重大合同对我们施加的限制，我们产生现金流以偿还、再融资或债务资本重组以及遵守我们的债务工具的能力，以及我们为债务和未来资本需求融资的方式的变化；•对信息技术的依赖日益增加，包括由于远程工作实践，以及我们的能力，或我们用来支持我们业务的任何第三方服务提供商的能力，以防止服务中断、数据损坏、基于网络的攻击或网络安全漏洞，包括勒索软件攻击、信息技术系统的任何升级或其他更改的实施成本、时间和有效性，以及遵守或我们未能遵守任何隐私或数据安全法律（包括《欧盟一般数据保护条例》、《加州消费者隐私法》和类似的州法律、《巴西一般数据保护法》）的成本，以及《中国数据安全法》和《个人信息保护法》）或防止客户、员工和企业敏感信息被窃取；•我们吸引和留住关键人员的能力以及高级管理层换届的影响；•第三方分销和销售假冒和/或灰色市场版本的产品；•我们的转型议程对我们与关键客户和供应商的关系以及某些重要合同的影响；•我们与JAB Beauty B.V.（前身为Cottage Holdco B.V.）及其附属公司的关系，以及任何相关的利益冲突或诉讼；•我们与KKR的关系，KKR的关联公司KKR Bidco是Wella业务的投资者， 以及任何相关的利益冲突或诉讼；•我们的大股东未来出售大量股票或认为可能发生此类出售；以及•本文件其他部分以及我们不时向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中描述的其他因素。在本年度报告的10-K表格中，“包括”和“包括”是指，除非文意另有所指，包括但不限于。有关可能影响我们的业务和财务业绩的潜在风险和不确定性的更多信息，请见本年度报告的10-K表格和我们已提交并可能不时提交给SEC的其他定期报告中的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”标题。
本文中的所有前瞻性陈述均受这些警示性陈述的限制。这些前瞻性陈述仅在本文件发布之日作出，除适用法律可能要求外，我们不承担任何义务更新或修订任何前瞻性或警示性陈述，以反映假设的变化、意外事件的发生或其他情况，或未来经营业绩随时间或其他原因的变化。对本期和以往任何期间的结果进行比较，并不是为了表示任何未来趋势或未来业绩的指示，除非以此种方式表示，而且只应视为历史数据。关于可持续发展信息的注意事项本10-K表和我们的网站“Coty.com”包含有关我们的社会影响和可持续发展目标、目标、举措、承诺和活动的信息。这些努力涉及某些风险和不确定性，例如我们业务的变化（例如，收购、资产剥离或新的制造或分销地点）、衡量绩效的标准、特定目标或事项背后的假设，以及我们准确报告特定信息的能力。实际结果可能与我们宣布的目标或我们预期的结果大不相同。不断变化的环境，包括对一般社会影响和可持续性的预期不断变化，或对具体重点领域的预期不断变化，或标准或进展或成就衡量方式的变化，可能导致我们对某些目标、承诺或倡议的追求发生调整或中断。此外，衡量社会影响和可持续性努力及相关事项的标准正在发展和演变，某些领域是基于假设。标准和假设可能会随着时间的推移而改变。管理层选择可接受的替代衡量标准可能导致公司报告的数量或可持续性衡量标准大不相同。此外，关于我们公司、业务或努力的声明可能并不适用于所有业务部门（例如最近收购的业务部门）。我们对这些事项的披露，包括我们的“美丽持久可持续发展报告”和其他有关这些主题的披露，可能会使用某些第三方在某些社会影响和可持续性事项方面称为“重要”的术语。然而，在我们的《可持续发展报告》和《可持续发展报告》中，这些术语与证券或其他法律法规定义或解释的“重大”和“重大”术语不同，不应与之混淆。因此，在我们的财务报表、提交给美国证券交易委员会（SEC）的报告或我们的其他公开声明中，对我们的“美丽持久可持续发展报告”而言被视为重要的事项可能不被视为重要，并且在我们的网站或我们的“美丽持久可持续发展报告”中包含信息并不表示此类信息在这些情况下对公司而言必然是重要的。我们对这些事项的披露，包括我们的可持续发展报告，包括1995年《私人证券诉讼改革法案》含义范围内的前瞻性陈述，包括关于我们的社会影响和可持续发展目标、目标、倡议、承诺和活动的陈述，以及我们未来的运营和长期战略。尽管我们认为，我们的预期是基于我们对业务和运营的了解范围内的合理假设，但我们不能保证实际结果或结果不会与此类与可持续性相关的前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来结果或结果存在重大差异。与可持续发展相关的前瞻性陈述包括所有不完全与历史或当前事实相关的陈述，这些陈述涉及许多已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，例如本年度报告10-K表格中“风险因素”和“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”标题下描述的那些，以及我们已提交并可能不时提交给SEC的其他定期报告。这些与可持续发展相关的前瞻性陈述仅在本文件发布之日作出，除适用法律可能要求外，我们不承担任何义务更新或修改任何前瞻性或警示性声明，以反映假设的变化、意外事件的发生或其他情况，或未来经营业绩随时间或其他原因的变化。另外， 我们不承担更新我们的网站或我们的美丽持久可持续发展报告中的信息或继续报告任何信息的责任。行业、排名和市场数据除非另有说明，本10-K表格年度报告中包含的有关我们的行业和我们经营所在市场的信息，包括我们对我们的行业、市场地位、市场机会和市场规模的总体预期，是基于各种来源的数据，包括内部数据和估计，以及公众可以广泛获得的第三方来源，如独立行业出版物、政府出版物、市场研究公司的报告或其他已发布的独立来源，以及我们基于该数据和其他类似来源的假设。我们没有提供资金，也不与我们引用的第三方来源有任何关联。行业出版物和其他出版来源一般指出，其中所载资料是从据信可靠的第三方来源获得的。内部数据和估计数基于从我们经营所在市场的贸易和商业组织及其他联系人获得的信息以及管理层对行业状况的了解，这些信息未经任何独立来源核实。这些数据涉及许多假设和限制，请注意不要对这些估计给予不适当的权重。虽然我们相信这份10-K表格年度报告所载的市场、行业及其他资料是最近可获得的，而且大致上是可靠的，但这些资料本质上是不准确的，我们并没有独立核实任何第三方资料，亦没有核实没有更近期的资料。
我们的财政年度到6月30日结束。除非另有说明，任何提及“财政”一词前面的年份，都是指截至当年6月30日的财政年度。例如，“2023财年”指的是截至2023年6月30日的财年。任何不以“财政”开头的年份都是指一个日历年。
第一部分第1项。生意。科蒂公司成立于1904年，是世界上最大的美容公司之一，拥有标志性的香水、彩妆、皮肤和身体护理品牌组合。过去几年，我们一直在实施一项全面的转型议程（“转型计划”），专注于我们的核心上市能力，简化我们的资本结构，去杠杆化我们的资产负债表。随着公司的转型，我们继续在战略重点方面取得进展，包括通过领先的创新和改进的执行来稳定和发展我们的消费者美容品牌，加速我们的知名香水品牌和不断向知名化妆品的扩张，利用现有品牌建立一个全面的护肤品组合，增强我们的电子商务和直接面向消费者（“DTC”）能力，通过知名产品和精选的消费者美容品牌扩大我们在中国和旅游零售的影响力，并将科蒂打造为可持续发展的行业领导者。在2021财年，我们完成了出售科蒂专业和零售发型业务的多数股权，包括Wella、Clairol、OPI和ghd品牌（合称“Wella业务”）。截至2023年6月30日，科蒂拥有Rainbow JVCO LTD及其子公司（合称“Wella”或“Wella公司”）25.9%的股份。2023年7月18日，我们宣布签订了一份有约束力的意向书，以150.0美元的价格将Wella 3.6%的股份出售给投资公司IGF Wealth Management。除其他事项外，交易的完成取决于尽职调查的完成和某些成交条件的满足，包括KKR对交易的批准。假设交易完成，我们将保留威拉公司22.3%的股份。除非另有说明，以下讨论中的所有美元金额均以百万美元（“U.S.”）为单位。分部经营分部和可报告分部（简称“分部”）反映了公司的管理方式，公司的首席运营决策者（“CODM”）在决定如何分配资源和评估业绩时，可获得和定期评估单独的财务信息。公司已指定首席执行官为首席运营官。有关分部财务信息和有关我们长期资产的信息，请参见我们的合并财务报表附注中的附注5 ——分部报告，有关最近的收购或处置的信息，请参见我们的合并财务报表附注中的附注4 ——业务合并、资产收购和剥离。1
品牌以下图表反映了我们标志性的品牌组合：消费者美容声望阿迪达斯博柏利贝克汉姆Calvin Klein Biocolor * Chloe Bozzano * Davidoff Bourjois * Escada * Bruno Banani Gucci CoverGirl * Hugo Boss Jovan * Jil Sander Max Factor * Joop！* Mexx Kylie Jenner Monange * Lancaster * Nautica Marc Jacobs Paixao * Miu Miu Rimmel * Orveda Risque * philosophy * Sally Hansen * SKKN BY KIM 蒂芙尼公司 *表示自有美容品牌。营销我们拥有多样化的品牌组合，有些是自有品牌，有些是特许品牌，我们采用不同的模式来打造适合每个品牌的资产、分销、产品重点和消费者的独特形象和个性。对于我们的授权品牌，我们与授权商合作推广品牌形象。我们的每一个品牌都用标识、包装和广告进行宣传，以提高其形象和每个品牌的独特性。我们通过内部团队和外部机构的组合来管理我们的创意营销工作，这些机构设计和制作每个品牌产品的销售材料、社交媒体策略、广告和包装。我们通过各种渠道推广我们的品牌，以接触和吸引美容消费者，通过传统媒体，通过店内展示，通过数字和社交媒体，以及通过合作、产品展示和活动。此外，我们寻求在传统媒体以及数字和社交媒体上对产品和品牌进行编辑报道，以推动影响者的扩大，并建立品牌资产。我们还利用我们与名人和在线网红的关系来为我们的某些产品代言。我们的营销工作受益于与零售商的合作广告计划，通常与店内营销活动有关，这些活动旨在吸引消费者，使他们能够试用或购买我们的产品，包括样品和旨在刺激产品试用的“随买随赠”计划。我们的大部分重要市场都有专门的营销和销售队伍。这些团队利用当地的洞察力来战略性地推广我们的品牌和产品，并定制我们的创意营销，以适应当地的品味并最有效地与消费者产生共鸣。我们利用深入的品牌和市场数据分析来制定品牌、营销和营销执行策略，以最大限度地提高消费者体验并建立更好的业务。我们继续将工作媒体资源集中在精选产品、渠道和市场上，我们认为这是提高收入和毛利率的重要机会，并为其他产品实施战术店内战略。分销渠道和零售销售2
我们在大约126个国家和地区营销、销售和分销我们的产品，在我们的大部分重要市场都有专门的当地销售人员。我们有一个平衡的多渠道分销战略，补充我们的产品类别。我们的大众美容品牌主要通过大型超市、超市、药店和药店、中级百货商店、传统食品和药品零售商以及专门的电子商务零售商销售。高档产品主要通过高档零售商销售，包括香水、百货商店、电子零售商、直接面向消费者的网站和免税店。我们继续专注于扩大我们的电子商务和直接面向消费者的渠道。我们还通过第三方分销商销售我们的产品。在2023财年，没有一家零售商占我们全球净收入的10%以上；然而，在某些地理市场和细分市场，某些零售商占净收入的10%以上。2023财年，我们最大的零售商沃尔玛占Coty Inc.持续经营净收入的大约5%。创新创新是我们业务的支柱。我们通过品牌建设和新产品线以及新技术进行创新。我们的研发团队与我们的营销和运营团队合作，以确定最近的趋势和消费者需求，并将产品快速推向市场。我们正在不断创新，通过提升我们的数字形象来增加我们的销售，包括电子商务和数字、社交媒体和影响者营销，这些营销旨在建立品牌资产和消费者参与。我们还致力于满足在线和店内不断变化的消费者购物偏好和行为。我们推出了定制消费者体验的新方法，包括使用人工智能驱动的工具提供有关选择和使用产品的个性化建议，以及增强现实工具，邀请客户虚拟试用具有精选外观、教程和产品推荐的产品。此外，我们不断寻求通过研发改进我们的产品。我们的基础和应用研究小组进行较长期的“蓝天”研究，寻求为率先上市的产品和改进现有产品开发专有的新技术。这种研究和开发既是在内部进行的，也是通过与各种大学、技术中心、供应伙伴、行业协会和技术协会的联系进行的。我们的许多产品包含专利、正在申请专利或专利技术。此外，我们的一些产品和/或产品包装受到设计权利保护。我们的主要研发中心位于美国和欧洲。见"项目2。属性。”除法律要求外，我们不进行或委托任何第三方代表我们进行我们的产品或成分在动物身上的测试。在少数几个需要动物试验的司法管辖区，我们积极申请豁免，并与地方当局和组织合作，批准产品试验的替代方法。供应链在2023财年，我们继续生产和包装约79%的产品，主要是在美国、巴西、中国和欧洲多个国家的工厂。我们认识到我们的员工在我们的生产设施中的重要性，并制定了旨在确保操作安全的计划。此外，我们还实施旨在确保我们的制造和分销设施符合适用的环境法规的计划，以及支持我们可持续发展目标的举措。为了利用创新和其他供应链优势，我们继续在全球范围内利用第三方制造商网络，这些制造商生产我们大约21%的成品。我们生产产品所用的主要原料主要是精油、酒精和特种化学品。我们的香水产品中的精油通常来自香水公司。因此，我们实现了物质成本的节约，并受益于这些香水公司提供的技术、创新和资源。我们从不同的第三方采购我们所有产品的原材料。我们还采购按照我们的设计规格制造的包装组件。我们与供应商合作，以满足我们严格的设计和创意标准。我们相信，我们目前有足够的货源供应我们所有的产品。我们定期审查我们的供应商基础，具体目标是提高质量、增加创新和加快进入市场、确保供应充足和降低成本。我们的供应链不时出现中断， 包括我们过去的重组努力，以及最近由于全球供应中断，我们努力预测和应对实际和潜在的中断。鉴于这些挑战，我们不断对供应链的表现进行基准测试，我们扩大我们的供应基础，调整我们的分销网络和制造足迹，加强我们的预测和规划能力，并根据业务不断变化的需求调整我们的库存战略。我们将继续探索进一步优化供应链运营的方案。3
竞争在我们销售产品的每个市场中都存在着激烈的竞争。我们与美容产品、沙龙专业美甲产品和个人护理产品的制造商和营销商竞争。除了我们与之竞争的老牌跨国品牌外，小规模目标小众品牌继续进入美容市场。我们也面临来自零售商销售的自有品牌产品的竞争。我们认为，我们的竞争主要基于感知价值，包括定价和创新、产品功效、对消费者的服务、促销活动、广告、特别活动、新产品介绍、电子商务计划、直接销售和其他活动（包括影响者）。我们很难预测竞争对手在这些领域采取行动的时机、规模和效果，也很难预测新进入者进入市场的时机和影响。有关与我们的竞争地位相关的其他风险，请参阅“风险因素——美容行业竞争激烈，如果我们无法有效竞争，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到影响”。知识产权我们一般在商标国际第3类（包括化妆品和香水）的主要销售国家拥有或许可商标权，以便与我们的品牌相关使用。当我们许可商标权时，我们通常会签订长期许可，并且我们通常是与我们的产品相关的所有第3类商标的独家商标许可人。我们或我们的许可方（视情况而定）积极保护我们在美国和世界各地重要市场的主要产品所使用的商标。我们认为保护我们的商标对我们的业务至关重要。我们的许多产品还在其各自的配方和/或包装中加入了专利、正在申请专利或专利技术，在某些情况下，我们的产品包装受到版权、商业外观或外观设计的保护。虽然我们认为我们的专利和版权以及对它们的保护是重要的，但没有任何一项专利或版权，或一组相关的专利或版权，对我们的业务是重要的。占我们2023财年持续经营净收入63%的产品是根据授予我们的独家许可协议制造和销售的，可在全球和/或地区使用。截至2023年6月30日，我们维持了22个品牌授权。此外，在我们2023财年的持续经营净收入中，约54%来自高端香水，其中约88%来自我们的七大高端香水品牌。我们的许可对我们施加了义务和限制，我们认为这在美容行业的许多许可关系中是常见的，例如支付许可产品净销售额的年度特许权使用费，保持许可产品的质量和适用商标的形象，达到最低销售水平，促进销售和资格以及我们的供应商、分销商和零售商的行为。我们相信，我们目前在实质上遵守我们的材料品牌许可协议的条款。我们的许可协议的平均期限超过25年。大多数品牌授权都有一个或多个期限的续展选项，期限从两年到十年不等。某些品牌许可证规定自动延期，只要支付最低年度使用费，而其他品牌许可证的延期取决于达到规定的销售水平或许可方的同意。我们的前七个许可证中没有一个可以在2028年之前进行非自动更新，平均剩余期限为13年，这七个许可证约占我们高端香水销售的88%。我们目前正在更新一个较小的许可证，该许可证将在2024财年更新。有关与我们的授权安排相关的其他风险，请参阅“风险因素——如果不满足特定条件，我们的品牌授权可能会被终止，我们可能无法以优惠条款或根本无法续签即将到期的授权”和“风险因素——我们未能保护我们的声誉，或者我们的品牌合作伙伴或授权商未能保护他们的声誉，可能会对我们的品牌形象产生重大不利影响”。人力资本劳动力。截至2023年6月30日，我们在超过36个国家拥有约11350名全职员工。另外， 在我们的生产和促销旺季，我们通常会雇佣大量的季节性承包商。我们在美国的雇员不受集体谈判协议的约束。我们在欧洲某些国家的雇员须遵守劳资委员会的安排和集体谈判协议。在美国或我们有大量员工的任何其他国家，我们都没有经历过大规模罢工或停工。我们的员工是竞争优势的关键来源，他们的行动，在我们的行为准则和我们的全球合规计划，Behave Beautifully的指导下，对我们业务的长期成功至关重要。我们认识到员工对我们业务的重要性，并相信我们与员工的关系是令人满意的。环境、社会和治理科蒂的可持续发展承诺“持久之美”是一项多支柱战略，旨在为更可持续和更具包容性的未来做出贡献。在关注产品、地球和人类的同时，我们将可持续发展视为创新的最终驱动力。4
我们每年通过一份单独的可持续性报告报告我们在实现可持续发展目标方面取得的进展。我们的可持续发展报告以及关于我们的可持续发展倡议和成就的其他信息可在我们的网站上查阅。不断变化的环境，包括对可持续性的预期不断变化，或标准和进展衡量方式的变化，可能导致我们对某些目标、承诺或倡议的追求发生调整或中断（见“前瞻性陈述——关于可持续性信息的注意事项”中的其他讨论）。我们网站上的可持续发展报告和信息的内容并未通过引用纳入本10-K表格年度报告或我们向SEC提交的任何其他报告或文件中。2022年3月31日，SEC发布了一项关于美国上市公司气候相关披露的拟议规则。拟议的规则尚未最终确定。我们无法预测该规则是否或何时将最后确定，以及最终规则将在多大程度上适用或偏离提案。我们产品的美丽我们的产品在为美容行业建立一个可持续的未来方面发挥着重要作用。为了应对不断变化的社会和环境挑战，从设计和开发到材料采购，可持续性是我们产品创造的核心。我们正在改变我们的设计、配方和制造方式，以便最大限度地减少对环境的影响，并创造创新的产品。自2020年以来，我们有一个可操作的Beauty That Lasts Index，这是一个定性工具，用于评估新产品开发的社会和环境概况。我们的目标是减少我们在整个产品组合中使用的包装数量，同时从更可持续的来源采购。2023财年，我们在全球产品组合中引入了可再填充包装解决方案，包括Chlo é Rose Naturelle Intense Eau de Parfum和Adidas Active Skin and Mind系列沐浴露，与最初的基线身体护理系列相比，这些产品的包装重量有所减轻。此外，我们致力于减少我们的产品配方和新产品对环境的影响，例如将碳捕获的酒精融入我们的香料中。在2023财年，我们推出了Gucci，The Alchemist’s Garden，Where My Heart Beats Eau de Parfum，这是第一款使用100%碳捕获酒精制造的全球分销香水。我们认识到，可持续努力需要超越我们自己组织的合作。为此，我们是若干行业倡议的成员，包括注重负责任采购的负责任美容倡议和负责任云母倡议，以及注重为包装的生态设计制定共同准则和工具的化妆品可持续包装倡议。我们也是EcoBeautyScore联盟的成员，该联盟是一项突破性的计划，旨在为化妆品产品开发一个全行业的环境评分系统，旨在帮助消费者做出可持续的美容选择。我们继续评估和修改我们的进程和活动，以便在执行我们的可持续发展战略时进一步限制我们对环境的影响。地球之美保护和保护自然环境是我们企业责任的重要组成部分。我们致力于尽量减少我们的行动对环境的影响，并为子孙后代保护资源。在2023财年，我们的温室气体排放目标获得了科学目标倡议的批准。这些目标包括范围1和2的温室气体排放、可再生电力承诺和范围3的温室气体减排。我们继续通过制定业务计划，集中精力执行这些目标。我们目前正在实施我们的气候战略，重点是三个重点领域：我们的产品影响、我们的运输和我们自身业务的影响。在2023财年，我们已将在我们的供应链站点（工厂和配送中心）上所做的现有努力扩展到我们的研发中心和公司办公室。因此，我们的办公室和研发中心正在制定能源削减和过渡计划。例如，我们的巴黎总部现已过渡到可再生电力，我们已经完成了对阿姆斯特丹总部的广泛能源审计，取得了非常积极的成果。在我们努力减少对环境的影响的过程中，工厂和配送中心的垃圾没有被送到垃圾填埋场，而大部分被重新利用、回收或堆肥。我们已经采取了几项措施来减少工厂和配送中心的用水量。虽然某些项目已经处于执行阶段， 其他项目正处于早期阶段，我们正在验证它们的可行性，并探索新的项目以实现我们提出的目标。我们继续评估和修改我们的进程和活动，以进一步限制我们对环境的影响，并使我们能够部署与气候有关的倡议，以实现我们提出的目标。5
人民之美我们致力于在创造一个更具包容性的商业和社会方面发挥我们的作用。我们庆祝各种形式的多样性，并继续努力建设一个更具包容性的企业。我们认识到在领导层和整个组织的多样性的重要性，包括性别、族裔、能力、背景、宗教、性别认同和性取向的多样性。我们的执行委员会和董事会都是女性占多数。对于员工，我们推出了一项新的培训，以扩大对我们可持续发展框架“持久之美”的了解。这次培训介绍了三支柱框架，包括关于气候变化和偏见和微观侵略等经济和环境变化问题的简短模块。2022年7月，我们为所有符合奖金计划条件的员工实施了可持续发展目标，作为他们年度目标的一部分。这适用于员工的2023财年奖金。在评估获得年度奖金的资格时，会考虑这些目标的实现情况。截至2022年10月，我们自豪地实现了我们的承诺，即通过缩小我们在全球管理类别的各个级别上的差距，为类似的角色和绩效支付公平薪酬，不分性别。为了在我们的业务中促进两性平等，我们还推出了一项不分性别的育儿假政策。从2022年11月起，所有雇员，不论性别，在开始或扩大家庭时，都可以享受当地提供的相同数量的带薪产假。我们还努力通过我们的品牌反映我们所服务的社区，这些品牌倡导美的多样性和美的多样性。2023财年，Sally Hansen & CoverGirl继续与LGBTQ倡导组织GLAAD保持多年的合作关系。Marc Jacobs Fragrance庆祝与美国非政府组织The Lesbian，Gay，Bisexual & Transgender Community Center（The Center）合作的第三年，以及与英国慈善机构akt合作的第二年。我们致力于为我们的员工创造机会，培养他们的技能，推动他们的职业发展，培养他们的长期就业能力。我们的员工接受年度绩效评估，并与他们的经理一起制定定制的开发计划。我们为员工提供一系列发展活动，从正式学习到电子学习课程和培训，以及在职学习。我们的全球健康和安全政策管理与工作相关的健康和安全风险在我们所有的生产和分销场所，包括公司办公室。该政策得到了我们的行为准则的补充，规定了指导我们的健康和安全方法的原则，并概述了企业内部的责任。政府监管我们和我们的产品受美国各联邦监管机构、各州和地方监管机构以及我们产品生产或销售所在国的适用监管机构的监管。这些规定主要涉及我们产品的成分、标签、制造、包装、广告和营销以及销售和分销。由于我们在海外有商业业务，我们还受制于美国《反海外腐败法》以及其他国家的反腐败和反贿赂制度，例如英国的《反贿赂法》。除其他事项外，我们遵守许多外国、联邦、省、州、市和地方环境、健康和安全法律和法规，这些法律和法规涉及安全工作条件、产品管理和环境保护，包括与向空气排放、向陆地和地表水排放、危险物质和废料的产生、处理、储存、运输、处理和处置以及化学品的登记和评估有关的法律和法规。我们维持政策和程序，以监测和控制环境、健康和安全风险，并监测对适用的环境、健康和安全要求的遵守情况。遵守与向环境排放材料有关的法律和条例，或与保护环境有关的其他法律和条例，并没有对我们的资本支出、收益或竞争地位产生实质性影响。然而，环境和社会责任法律和条例往往变得越来越严格，而且，如果今后发生监管变化，除其他外，这些法律和条例可能导致我们不遵守规定的成本和风险增加。例如，美国的某些州，如加利福尼亚州和美国国会已经提出了与化学品披露有关的立法，以及与我们产品的含量有关的其他要求。如需更多信息，请参阅“风险因素——法律的变化， 影响我们业务或产品的法规和政策可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。”季节性由于冬季假期带来的需求增加，公司在第二财季的销售额通常会增加。财务业绩、营运资金需求、销售、现金流和借款通常在节日季节之前的三至六个月内出现变动。产品创新、新产品发布以及公司客户订单的规模和时间也可能导致变化。然而，由于对特定类型产品的季节性和地理需求的变化，以及其他宏观经济、业务和物流相关因素，产品销售的组合可能有很大差异，新冠疫情的影响就是明证。6
提供报告我们在我们的网站www.coty.com上提供财务信息、新闻稿和其他信息。我们的网站通过EDGAR数据库www.sec.gov直接链接到我们提交给SEC的文件，我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据经修订的1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条提交或提交的对这些报告的任何修订，在我们向SEC提交或提供此类报告和修订后，在合理可行的范围内尽快免费提供，股东也可以联系纽约第五大道350号的投资者关系部，纽约10118或致电212-389-7300免费获得这些文件的硬拷贝。我们使用我们的网站作为重要信息的例行发布渠道，包括新闻发布、演示和财务信息。我们还在网站上发布了以下信息：（一）《公司治理原则》；（二）《行为守则》（以及任何修订或豁免）；（三）《商业伙伴行为守则》；（四）《审计和财务委员会及薪酬与提名委员会章程》；（六）可持续发展信息，包括关于我们的可持续发展战略、“持久之美”以及我们的多元化、公平和包容战略的信息。我们网站上的信息不是，也不会被视为这份10-K表格年度报告的一部分，也不会被纳入我们提交给美国证交会的任何其他文件中。项目1A。风险因素。在评估我们的业务和本10-K表格年度报告中包含的前瞻性信息时，您应考虑以下风险和不确定性以及本10-K表格年度报告和我们其他文件中的所有其他信息。我们的业务和财务业绩也可能受到我们目前不知道或我们目前认为不重要的风险和不确定性的不利影响。如果发生以下风险讨论所设想的任何事件或出现或发展其他风险，我们的业务、前景、财务状况、经营业绩、现金流以及我们证券的交易价格可能会受到重大不利影响。在讨论中，“包括”和“包括”是指，除非上下文另有说明，包括但不限于，“科蒂”、“公司”、“我们”、“我们的”或“我们”是指，除非上下文另有说明，科蒂公司及其多数和全资子公司。风险因素摘要我们提供以下风险因素摘要，以提高我们的风险因素披露的可读性和可获性。我们鼓励你仔细审查下面讨论的完整的风险因素，以获得更多的信息。一些可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或前景产生重大不利影响的因素包括：•美容行业竞争激烈，如果我们不能有效竞争，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到影响。•零售业的进一步整合，以及消费者购物方式和地点的偏好转变，包括转向电子商务，可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。•行业趋势和消费者偏好的变化可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。•我们的成功部分取决于我们产品的质量、功效和安全性。•我们未能保护我们的声誉，或我们的品牌合作伙伴或授权商未能保护他们的声誉，可能对我们的品牌形象产生重大不利影响。•如果未满足特定条件，我们的品牌授权可能会被终止，我们可能无法以优惠条款或根本无法续签即将到期的授权。•如果我们无法获得、维护和保护我们的知识产权，特别是商标、专利和版权，或者如果我们的品牌合作伙伴和许可方无法维护和保护我们在产品中使用的他们的知识产权，我们的竞争能力可能会受到负面影响。•我们的成功取决于我们在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权的情况下经营业务的能力。•我们的业务受季节变化的影响。•我们的成功取决于我们实现全球业务战略的能力。7
•我们在整合收购和简化业务方面产生了大量成本，并预计在实施我们的全球业务战略方面产生成本，这可能会影响我们各期的经营业绩。•我们推出的新产品可能不像我们预期的那样成功，这可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。•我们可能无法确定合适的收购目标，我们的收购活动和其他战略交易可能带来管理、整合、运营和财务风险，这可能使我们无法实现我们所进行的收购的全部预期收益。•我们面临与合资企业和战略伙伴关系投资相关的风险。•我们的商誉和其他资产已发生减值，未来可能继续发生减值。•业务中断可能对我们的业务产生不利影响。•我们将一些职能外包给第三方服务提供商，我们的第三方服务提供商的任何不履行或其他中断或延误都可能对我们的业务、我们的经营业绩或我们的财务状况产生不利影响。•我们越来越依赖信息技术，如果我们无法防止服务中断、数据和隐私保护遭到破坏、网络攻击或网络安全遭到破坏，我们的业务就可能受到干扰。•我们的成功在一定程度上取决于我们的员工，包括我们的关键人员。•如果我们低估或高估对我们产品的需求，并且没有保持适当的库存水平，我们的净收入或营运资本可能会受到负面影响。•我们面临与我们的国际业务有关的风险。•我们承担了大量债务，而管理此类债务的协议包含对我们施加限制的各种契约，这可能会对我们的业务产生不利影响。•我们偿债和偿还债务的能力将取决于我们的子公司和我们无法控制的事件产生的现金流。•我们的浮动利率债务使我们面临利率风险，这可能导致我们的偿债义务增加。•我们必须成功地应对总体经济衰退、信贷紧缩、全球经济或政治状况的不确定性或其他全球事件或商业状况突然中断的影响，这些影响可能影响消费者支出、全球供应链状况和通胀压力，并对我们的财务业绩产生不利影响。•新冠疫情已经并可能继续对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流动产生负面影响。•劳动力、材料和服务的价格上涨，由于乌克兰战争造成能源和商品市场的波动而进一步加剧，可能对我们的业务、业务结果和财务状况产生不利影响。•金融市场的波动可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩、现金流以及我们证券的交易价格产生重大不利影响。•汇率波动可能对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。•我们面临法律诉讼和法律合规风险，包括与滑石粉相关的人身伤害诉讼。•影响我们业务或产品的法律、法规和政策的变化可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流以及我们证券的交易价格产生不利影响。•我们在某些外国地区的业务和收购使我们面临政治、监管、经济和声誉风险。•我们的雇员或其他人可能从事不当行为或其他不正当活动，包括不遵守监管标准和监管要求。•违反我们对性骚扰或其他骚扰的禁令，可能导致责任和/或诉讼。•如果分销（定义见下文）或收购宝洁美容业务不符合其预期的税务处理，在某些情况下，我们需要根据2016年10月1日与收购宝洁美容业务相关的税务协议向宝洁赔偿由此产生的与税务相关的损失。•我们面临与我们的普通股和股票回购计划相关的风险。8
• JABC Cosmetics B.V.（“JABC”）及其附属公司通过持有我们A类普通股约53%的流通股，有能力实施和/或对某些需要股东批准的决定施加重大影响，这些决定可能与我们其他股东的利益不一致。•我们是纽约证券交易所规则所指的“受控公司”，因此，我们有权依赖某些公司治理要求的豁免，这些要求旨在为非“受控公司”公司的股东提供保护。•我们的A类普通股在纽约证券交易所和巴黎泛欧交易所专业部门双重上市可能会对我们A类普通股的流动性和价值产生不利影响。风险因素与我们的业务和行业有关的风险美容行业竞争激烈，如果我们不能有效地竞争，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到影响。美容行业竞争激烈，可能会因消费者偏好和行业趋势而迅速改变，例如数字渠道的扩张、直接面向消费者的渠道、新的“颠覆者”时尚品牌以及人工智能等技术的进步。美容行业的竞争基于几个因素，包括定价、价值和质量、产品功效、包装和品牌、创新和新产品推出的速度或质量、店内存在和可见度、促销活动（包括影响者）和品牌认知度、分销渠道、广告、社论和适应不断变化的技术和设备趋势，包括通过电子商务举措。我们的竞争对手包括大型跨国消费品公司、自有品牌和新兴公司等，其中一些公司拥有比我们更多的资源，或者可能能够比我们更快或更有效地对不断变化的商业和经济条件作出反应。我们很难预测竞争对手行动的时机和规模，以及它们对行业或我们业务的影响。例如，香水类别正受到新产品推出、利基品牌和不断增长的电子商务分销的影响。彩妆类别受到新竞争者和较小竞争者进入市场的影响，这些竞争者迅速响应潮流，并通过数字平台与顾客互动，包括使用新的或先进的技术，如人工智能和创新的店内激活。此外，电子商务和在线零售业的特点是技术迅速发展，消费者的要求和偏好发生变化，新产品和服务频繁推出，体现新技术，新的行业标准和做法出现，监管制度不断演变，任何这些都可能使我们现有的技术和系统过时。我们的成功将在一定程度上取决于我们是否有能力识别、开发、获取或许可对我们的业务有用的领先技术，并以符合成本效益和及时的方式对技术进步和新兴行业标准和做法作出反应。如果我们不能在全球范围内或在我们的主要产品类别或地区进行有效竞争，可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩、现金流以及我们的证券交易价格产生不利影响。零售业的进一步整合，以及消费者购物方式和地点的偏好转变，包括转向电子商务，可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。在过去几年中，零售业发生了重大的整合。整合的趋势，特别是在美国和西欧等发达市场，导致我们越来越依赖于我们与较少的主要零售商的关系，以及它们的整体业务健康，这些零售商控制着越来越多的零售地点，这种趋势可能会持续下去。例如，在包括美国在内的某些地区，某些零售商占我们净收入的10%以上。我们的成功取决于我们管理零售商关系的能力，包括以双方都能接受的条件提供贸易条件。此外，在线竞争加剧和店内客流量下降已导致并可能继续导致实体零售商关闭实体店，如果实体零售商决定大幅降低我们产品的库存水平或为我们的竞争对手指定更多货架空间，这可能会对我们的分销策略和/或销售产生负面影响。另外， 这些零售商定期评估货架空间的分配，并已选择（并可能进一步选择）减少分配给我们产品的货架空间。我们的一些品牌，包括CoverGirl，过去曾经历过货架空间的减少，这种减少可能会继续或恢复。进一步合并和关闭商店，或减少我们产品的库存水平或专门用于我们产品的货架空间，可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩、现金流以及我们证券的交易价格产生重大不利影响。我们一般不与我们的零售客户签订长期销售合同或其他销售保证。消费者的购物偏好也已经转移，并可能在未来继续转移到传统零售以外的分销渠道，在传统零售中，我们的经验、存在和发展较为有限，例如直接面向消费者的销售和电子商务。特别是，我们直接面向消费者的业务的扩展给物流和履行以及额外的监管合规带来了挑战。如果我们不能成功地扩大分销渠道，包括9
扩大我们的电子商务活动，我们将无法有效地竞争。此外，我们进入新的类别和地区，使我们面临并可能继续使我们面临新的分销渠道或风险，而我们对此缺乏经验。我们分销渠道的任何变化，如直接销售，也可能使我们面临与分销商的纠纷。如果我们不能成功地开发和利用这些渠道或未来消费者可能喜欢的其他渠道，我们的收入可能会低于预期。行业趋势和消费者偏好的变化可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们的成功取决于我们的产品对广大消费者的吸引力，这些消费者的偏好无法确定地预测，而且可能会迅速改变，取决于我们通过产品创新、产品线扩展、营销和促销活动等方式，及时预测并以具有成本效益的方式对行业趋势做出反应的能力。产品的生命周期和消费者的偏好继续受到消费者对社会和数字媒体的使用和扩散的迅速增加以及信息和意见共享速度的影响。随着产品生命周期的缩短，我们必须不断努力开发、生产和销售新产品，保持和提高我们品牌的认知度，缩短我们的产品开发和供应链周期。此外，随着美容产品进入生命周期，其净收入和利润率往往会下降，因此，如果我们不能成功地持续开发新产品，我们的净收入和利润率可能会受到影响。这种产品创新也会给我们的员工和我们的财务资源带来压力，包括产生与产品创新和开发、营销和广告相关的费用，这些费用随后没有足够的销售水平来支持。此外，我们无法预测消费者对我们推出的任何新产品或对我们品牌重新定位的反应。我们成功的产品发布可能不会继续。我们任何产品的正或负销售贡献的金额可能会在一段时期内或一段时期内发生重大变化。上述因素以及新产品风险可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩、现金流以及我们的证券交易价格产生不利影响。通胀压力等一般经济状况的影响，以及新冠疫情对我们业务的持续影响，加剧了这些风险。消费者的消费习惯和消费者信心已经改变，并且可能会随着遏制措施的重新实施（例如中国实施的封锁）、通胀压力以及影响我们产品需求的工作习惯和旅行趋势的变化而继续改变。我们的成功在一定程度上取决于我们产品的质量、功效和安全性。产品安全或质量不合格，无论是实际的或察觉的，或产品污染的指控，即使是虚假的或没有根据的，或纳入受管制的成分，都可能损害我们品牌的形象，并可能导致消费者选择其他产品。关于污染、过敏原或其他对产品安全或特定消费者是否适合使用的不利影响的指控，即使不属实，也可能要求我们不时从受影响产品分销的所有市场召回产品。此类问题或召回以及任何相关诉讼可能会对我们的盈利能力和品牌形象产生负面影响。此外，政府当局和自律机构对有关我们产品的性能和效益的广告和产品声明进行监管。这些监管机构通常要求有合理的依据来支持任何营销主张。构成证据的合理依据的因素可能因地理位置而有很大差异，我们为支持我们的索赔而作出的努力可能不会被视为适于任何特定产品或索赔。如果我们无法为我们的产品声明提供充分的证据，或者我们的宣传材料提出的声明超出了特定产品分类的允许声明范围，监管机构可能会采取执法行动或施加处罚，例如金钱消费者补偿，要求我们修改我们的营销材料，修改我们的声明或停止销售或召回某些产品，所有这些都可能损害我们的业务、前景、财务状况、经营业绩、现金流以及我们证券的交易价格。任何监管行动或处罚都可能导致私人行动，这可能进一步损害我们的业务、前景、财务状况、经营业绩、现金流， 以及我们证券的交易价格。如果我们的产品被认为有缺陷或不安全，或者如果它们不能满足消费者的期望，我们与客户或消费者的关系就会受到损害，我们的一个或多个品牌的吸引力就会减弱，我们就会失去销售或承担赔偿责任。此外，如果消费者认为我们的竞争对手的产品相似，或者将这些缺陷视为产品类别的症状，那么我们的竞争对手产品中的安全或其他缺陷可能会降低消费者对我们自己产品的需求。任何这些结果都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩、现金流以及我们证券的交易价格造成重大不利影响。我们未能保护我们的声誉，或我们的品牌合作伙伴或授权商未能保护他们的声誉，可能对我们的品牌形象产生重大不利影响。10
我们维持声誉的能力对我们的业务和我们的各种品牌形象至关重要。如果我们未能在产品质量和完整性方面保持高标准（包括我们是否被视为违反法律），或者如果我们或与我们有业务往来的第三方不遵守法规或公认的做法，并受到重大产品召回、诉讼或篡改、动物试验、使用某些成分（如某些棕榈油）或高管、创始人或影响者的不当行为的指控，我们的声誉可能会受到损害。对这些类型的担忧或其他担忧的任何负面宣传，无论是实际的、感知的或针对我们或我们的竞争对手的，都可能减少对我们产品的需求。不遵守道德、社会、产品、劳工和环境标准，或相关的政治考虑，也可能危及我们的声誉，并可能导致各种不利的消费者行动，包括抵制。此外，如果员工使用社交媒体的行为不符合我们的高标准和诚信，或者不遵守规定或公认的做法，我们的员工的行为，包括员工使用社交媒体的行为，会使我们受到潜在的负面宣传。此外，消费者对数字和社交媒体的广泛使用大大提高了信息的可获得性和传播速度。社交媒体上关于我们、我们的员工或我们的品牌合作伙伴（包括影响者）和授权商、我们各自的品牌或我们各自的产品的负面或不准确的宣传、帖子或评论，无论准确或不准确，都可能损害我们各自的品牌和我们的声誉。我们还将时间和资源投入到与我们的企业价值观相一致、旨在加强我们的业务、保护和维护我们的声誉的公民努力中，包括推动多样性、公平和包容性、负责任的采购、包装和环境可持续性的项目。如果这些项目没有按计划执行、未能或被认为未能实现我们宣布的目标或举措（或无法准确报告我们的进展）或遭受负面宣传，我们的声誉和经营业绩或现金流可能会受到不利影响。此外，我们可能因这些倡议或目标的范围而受到批评，或被认为在这些问题上没有采取负责任的行动。此外，我们的成功还部分取决于我们的品牌合作伙伴、影响者和许可人的声誉，以及与他们的知识产权相关的善意。我们经常依赖我们的品牌合作伙伴、影响者或授权商来管理和维护他们的品牌，但这些授权商的声誉或商誉可能会因我们无法控制的因素而受到损害，这些因素可能归因于我们的其他品牌，并对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩、现金流以及我们的证券交易价格产生重大不利影响。这些品牌授权中有许多是时装公司的，由于管理不善、时尚或消费者偏好的变化、对其管理层或设计师的指控或我们无法控制的其他因素，时装公司的受欢迎程度可能会下降。同样，我们的某些产品带有名人的名字和肖像，他们的品牌或形象可能会在没有通知的情况下发生变化，他们可能不会保持适当的名人地位或在消费者中的积极联系，以支持预期的销售水平。此外，如果这些许可人中的任何一个进入破产程序，我们可能会失去使用适用的许可人许可给我们的知识产权的权利。我们的声誉或我们的品牌合作伙伴或授权商的声誉受到损害，或由于任何这些或其他原因而丧失消费者信心，可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响，并需要额外的资源来重建我们的声誉。如果未满足特定条件，我们的品牌授权可能会被终止，我们可能无法以优惠条款或根本无法续签即将到期的授权。我们的许多产品线的商标授权。我们的品牌授权通常对我们规定了各种义务，包括支付年度特许权使用费、维持授权产品的质量、达到最低销售水平、促进销售和资格以及我们的供应商、分销商和零售商的行为。我们已经违反，并可能在未来违反，我们的品牌授权的某些条款。如果我们违反我们的义务，我们在适用的品牌授权协议下的权利可能会被授权人终止，我们可能不得不支付损害赔偿金，失去我们销售与该品牌相关的产品的能力， 失去与此类许可相关的任何前期投资，并蒙受声誉损失。此外，大多数品牌授权都有一个或多个期限的续展选项，期限从三年到十年不等。某些品牌许可证规定自动延期，只要支付最低年度使用费，而其他品牌许可证的延期取决于达到规定的销售水平或许可方的同意。虽然我们的许多许可证都是长期的，但与我们某些品牌相关的许可证将在未来几年内更新，其中一项许可证将在2024财年更新。我们可能无法以对我们有利的条款或根本无法续签即将到期的许可证。我们可能还会在寻找已终止或过期许可证的替代品方面遇到困难。上述每一项风险都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩、现金流以及我们证券的交易价格产生重大不利影响。如果我们无法获得、维护和保护我们的知识产权，特别是商标、专利和版权，或者如果我们的品牌合作伙伴和许可方无法维护和保护我们在产品中使用的他们的知识产权，我们的竞争能力可能会受到负面影响。11
我们的知识产权是我们企业的宝贵资产。虽然我们使用的某些知识产权在美国和我们经营所在的许多外国注册，但我们无法保证此类知识产权的延续，包括我们进一步注册、使用或捍卫当前或未来关键商标的能力。此外，适用法律可能只提供有限和不确定的保护，特别是在中国等新兴市场。此外，我们可能不会为我们业务的某些方面申请或无法获得知识产权保护。第三方过去和将来都会对我们目前或将来的知识产权提出侵权、无效、共同发明权、重新审查、反对或类似的要求。任何此类索赔，无论是否成功，都可能是昂贵的抗辩，可能不会被我们参与的任何赔偿条款充分覆盖，转移管理层的注意力和资源，损害我们的声誉和品牌，并严重损害我们的业务、前景、财务状况、经营业绩、现金流以及我们证券的交易价格。专利到期也可能影响我们的业务。随着专利到期，竞争对手可能能够合法生产和销售与专利产品类似的产品，这可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩、现金流以及我们证券的交易价格产生重大不利影响。此外，第三方可能分销和销售假冒或其他侵权版本的我们的产品，这些产品可能是劣质的或构成安全风险，并可能混淆消费者或客户，这可能导致他们未来不购买我们的品牌或以其他方式损害我们的声誉。近年来，街头小贩和小零售商在各个市场以及在互联网上出售包括香水在内的假冒商品的情况有所增加。我们的产品在市场上的假冒版本和在包括灰色市场产品在内的大众分销渠道上的高端产品的存在，也可能稀释我们的品牌价值，迫使我们和我们的分销商与大幅折扣的产品竞争，导致我们违反合同（包括许可协议），影响我们在包括欧盟和中国在内的司法管辖区遵守分销和竞争法，或对我们的声誉和业务、前景、财务状况或经营业绩产生负面影响。我们正在努力使我们的批发分销渠道合理化，并继续努力减少产品转移到价值和大众渠道的数量；然而，停止或大幅减少此类业务可能会对我们的销售和净收入产生潜在的不利影响，包括对那些向未经授权的零售商销售我们产品的客户，或使回报率高于历史水平。为保护或强制执行我们的知识产权和其他所有权，我们可能会对第三方提起诉讼或其他诉讼，例如侵权诉讼、异议诉讼或干涉诉讼。我们提起的任何诉讼或诉讼都可能代价高昂，耗费大量时间，分散管理层对其他业务问题的注意力，对客户关系产生不利影响，我们可能不会成功。诉讼和其他程序也可能使我们的知识产权面临被无效或狭义解释的风险。此外，虽然我们维持一个强有力的反假冒和品牌执法计划，每年对侵权者采取大量行动，但这些努力可能不会成功。任何这些事件的发生都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩、现金流以及我们证券的交易价格产生重大不利影响。此外，我们的许多产品带有我们的品牌和合资伙伴及许可方的商标和其他知识产权，我们的品牌价值也受到影响。我们的品牌及合资伙伴和许可方维护和保护其商标及其他知识产权的能力，在我们的知识产权方面面临与上述风险类似的风险。我们不控制对我们的品牌、合资伙伴和许可方的商标和其他知识产权的保护，也无法确保我们的品牌、合资伙伴和许可方能够获得或保护他们的商标和其他知识产权，这可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响， 以及我们证券的交易价格。我们的成功取决于我们在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权的情况下经营业务的能力。我们的商业成功在一定程度上取决于我们在不侵犯、盗用或以其他方式侵犯第三方的商标、专利、版权和其他所有权的情况下经营的能力。然而，我们不能确定我们的业务行为不会也不会侵犯、挪用或以其他方式侵犯这些权利。此外，我们的收购目标和我们进行战略投资的其他业务往往是规模较小或较年轻的公司，它们的知识产权审批实践不那么健全，我们可能在使用它们的商标和其他所有权方面面临挑战。如果我们被发现侵犯、盗用或以其他方式侵犯了第三方的商标、专利、版权或其他所有权，我们可能需要获得许可，这些许可可能无法以商业上合理的条款及时获得，或者根本无法获得，或者重新设计或重新命名我们的产品，这可能不可能，或者导致市场严重延迟，或者产生不利的商业影响。我们还可能被要求支付巨额损害赔偿金，或受到法院命令的约束，禁止我们和我们的客户销售某些产品或从事某些12
活动，因此可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流量以及我们的证券交易价格产生重大不利影响。我们的业务受季节变化的影响。由于与冬季假日季节相关的零售商的需求增加，我们在第二财季的销售额普遍增加。因此，我们的财务表现、销售、营运资金需求、现金流和借款通常会在假期前的三到六个月和假期期间发生变化。由于这种季节性，我们的费用，包括营运资本支出和广告支出，通常在需求旺季之前的时期更高。因此，在这些需求旺盛的时期，包括由于客户购买减少、产品退货增加、生产或分销中断或其他事件（其中许多事件不在我们的控制范围内），净收入的任何大幅减少或不准确的预测，都将使我们无法收回我们以前的费用，并可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流以及我们证券的交易价格产生重大不利影响。与我们的业务战略和组织有关的风险我们的成功取决于我们实现全球业务战略的能力。我们未来的业绩和增长取决于我们全球业务战略的成功，包括我们的管理团队成功实施这些战略的能力，包括专注于提高毛利率、去杠杆化和简化我们的业务。多年实施我们的转型议程和全球业务战略已经导致并预计将继续导致业务优先事项和业务、资本分配优先事项、业务和组织结构的变化，以及对管理的要求增加。这些变化可能导致短期和一次性成本，而没有任何当前收入、客户流失、销售量减少、重组成本高于预期、关键人员流失、供应链进一步中断、供应成本上升以及对我们业务的其他负面影响。执行我们的全球业务战略可能需要比预期更长的时间，而且一旦执行，我们可能无法全部或部分实现预期的效益，或者这些效益的实现可能比预期的慢。未能实现收益，可能是由于我们无法执行计划、全球业务战略的执行延迟、全球或当地经济状况、竞争、美容行业的变化以及本文所述的其他风险，可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩、现金流以及我们证券的交易价格产生重大不利影响。我们的战略包括执行我们的品牌重新定位，并继续将我们的品牌建设努力集中在优先类别、渠道和市场。此外，我们继续优先考虑我们的去杠杆化目标。未来，我们可能会处置或终止精选品牌和/或精简业务，处置精选业务或其中的权益（包括通过战略交易或公开发行），并为此产生成本或重组和/或其他费用。由于过期和/或违规指控或其他原因，包括任何可能被剥离或停产的品牌，我们可能面临品牌表现下降和许可证终止的风险。如果和当我们决定剥离或终止任何品牌或业务时，我们不能确定我们是否能够找到合适的买家，或者我们是否能够成功、及时地以适当的估值和商业上有利的条件完成此类剥离或终止，或者没有重大成本，包括与任何交易结束后的购买价格调整或赔偿要求有关的成本。未来的任何资产剥离和终止都可能对我们的收益产生稀释影响，造成协同效应的丧失，并从我们现有的业务中转移大量的财务、业务和管理资源，使我们更难实现我们的业务和战略目标。我们也不能确定这种资产剥离或终止会对我们剩余业务的业绩或执行我们全球业务战略的能力产生何种影响。我们在整合收购和简化业务方面产生了大量成本，并预计在实施我们的全球业务战略方面产生成本，这可能会影响我们的各期经营业绩。我们过去承担了巨大的重组成本， 随着我们继续实施我们的全球业务战略和任何未来的重组计划，我们预计将继续产生一次性现金成本。过去，当我们整合收购，包括对宝洁美容业务的转型收购时，我们遇到了挑战，包括供应链中断、高于预期的成本以及客户和相关收入和利润的流失，我们可能会遇到这些或其他挑战，这些挑战是在实施我们的全球业务战略和任何未来的重组计划时产生的。与此类及类似费用相关的现金使用已经影响并可能继续影响我们执行业务战略、改善经营业绩和去杠杆化资产负债表的能力。如果我们的管理层不能有效地管理这些举措，解决固定成本和其他成本，我们将产生额外的运营费用或资本支出，以实现协同增效、简化和成本节约，或者如果任何重大业务活动因这些举措而中断，我们的业务、前景、财务状况、运营结果、现金13
流动，以及我们的证券的交易价格可能会受到重大的不利影响。上述费用的金额和时间以及管理层的分心可能会进一步对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩、现金流以及证券的交易价格产生不利影响。此外，我们全球业务战略的实施、任何持续或未来的重组举措以及收购的整合都可能影响我们预测未来业务趋势和准确预测未来结果的能力。将资源转移到宝洁美容业务的整合上，再加上我们重组业务时管理团队的变动和更替，对我们2018和2019财年的业绩产生了负面影响。实施我们的全球业务战略可能会带来类似的挑战。虽然我们的全球业务战略旨在实现有意义的、可持续的费用和成本管理改进，但财务或战略困难、重大员工更替、业务中断和延误等事件和情况可能会发生或继续发生，导致新的、意外的或增加的成本，可能导致我们无法在预期的时间表上实现或根本无法实现我们全球业务战略的所有预期效益。此外，我们正在同时执行许多举措，包括改变我们的业务和全球战略，这可能导致我们的资源进一步转移、员工流失和业务中断（包括供应链中断），并可能对这些举措的执行产生不利影响。如果不能按照我们的预期执行我们的全球业务战略和其他举措，可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩、现金流以及我们证券的交易价格产生不利影响。我们推出的新产品可能不会像我们预期的那样成功，这可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们必须继续努力开发、生产和销售新产品，并保持有利的产品组合，以便有效地应对不断变化的消费者偏好。我们不断发展我们的方法，我们如何和在哪里营销和销售我们的产品。此外，我们认为，我们必须保持和提高我们的品牌的认知度，这可能要求我们在一个竞争激烈的行业中迅速和持续地适应，向我们的消费者提供理想的产品和品牌。例如，作为我们全球业务战略的一部分，我们正在为我们的创新努力制定新的目标，以支持扩大类别覆盖范围和可持续性。如果这些或其他举措不成功，我们的业务、前景、财务状况、经营业绩、现金流以及证券的交易价格都可能受到不利影响。我们已经做出了改变，并且可能会继续改变我们的流程，以便不断开发和评估新的产品概念。此外，每一项新产品的推出都会带来风险。例如，我们可能会产生超出我们预期的成本，我们的广告、促销和营销策略可能不如计划的有效，或者客户购买可能没有预期的高。此外，由于消费者偏好转向我们新推出的产品或由于不成功或不受欢迎的产品发布损害我们的品牌而转向竞争对手的产品，我们的某些现有产品的销售额可能会下降。此外，最初成功的发射可能无法持续。任何这些都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩、现金流以及我们证券的交易价格产生重大不利影响。作为我们当前业务战略的一部分，我们预计我们将需要继续在我们的传统产品类别和渠道中引入新产品，同时将我们的产品发布扩展到我们可能没有多少运营经验的相邻类别和渠道。例如，我们与Kylie Jenner和金·卡戴珊建立了战略合作伙伴关系，这两家公司都是数字原生美容企业，我们正在继续向高端化妆品领域扩张，我们正在利用现有和新品牌建立一个全面的护肤产品组合。我们在这些或相邻产品类别中的产品发布的成功可能会受到以下因素的影响：我们在这些类别和渠道中的运营经验相对不足、我们的竞争对手的实力或本文提到的任何其他风险。我们不能在我们的传统类别和渠道或这些或其他邻近类别和渠道推出成功的产品，这可能会限制我们未来的增长，并对我们的业务和前景产生重大不利影响， 财务状况、经营业绩、现金流量以及我们证券的交易价格。我们可能无法确定合适的收购目标，我们的收购活动和其他战略交易可能会带来管理、整合、运营和财务风险，这可能使我们无法实现我们所进行的收购的全部预期收益。我们的收购活动和其他战略交易使我们面临与整合有关的某些风险，包括将管理层的注意力从现有的核心业务上转移，以及为支持整合而投入大量资源。在过去几年中，我们探索并抓住机会收购其他公司和资产，作为我们增长战略的一部分。例如，我们在2016财年至2018财年期间完成了五项重大收购（包括2016年10月对宝洁美容业务的收购）。我们在2020财年与凯莉·詹纳成立了一家合资企业，并在2021财年与金·卡戴珊建立了战略合作伙伴关系。这些资产占我们净资产的很大一部分，尤其是宝洁美容业务。当我们考虑增长机会时，我们可能会继续寻求收购，我们认为这些收购将加强我们在关键领域和地区的竞争地位，或加快我们在邻近14
产品类别和渠道和新兴市场或其他符合我们的战略。我们不能保证我们能够物色合适的收购对象，成为中标者或以优惠条件完成收购，有足够的资金进行理想的收购，或以其他方式实现此类交易的全部预期收益。此外，收购可能会对我们的去杠杆化战略产生不利影响。我们用来评估收购机会的假设可能被证明是不准确的，预期收益可能无法实现。我们的尽职调查可能无法确定与被收购企业相关的所有问题、责任或其他挑战，这些问题、责任或挑战可能导致意外或未知问题或责任的风险增加，包括与环境、竞争和其他监管事项有关的风险，我们针对已确定的此类风险的缓解战略可能不会有效。因此，我们可能无法实现与我们的收购和合资企业相关的部分或任何收益，包括预期的协同效应或盈利增长或其他财务指标，或者我们可能无法准确预测与此类收购和合资企业相关的固定成本和其他成本，或者业务可能无法实现我们预期的业绩，这可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩、现金流以及我们的证券交易价格产生重大不利影响。任何收购融资都可能增加我们的债务，或导致我们可能违反现有融资机制下的债务契约，这些契约要求我们的贷款人同意或放弃，这可能会延迟或阻止收购，或稀释我们股东的利益。例如，在收购宝洁美容业务的过程中，公司的全资子公司Green Acquisition Sub Inc.与Galleria合并，Galleria继续作为存续公司和公司的直接全资子公司（“Green Merger”），我们的股票在Green Merger之后被稀释至完全稀释的普通股的46%。此外，收购外国企业、新的创业型企业和新分销渠道的企业，如我们收购Hypermarcas S.A.的巴西个人护理和美容业务（“Hypermarcas Brands”），以及我们与Kylie Jenner的合资企业，以及我们对金·卡戴珊美容业务的投资，都会带来某些特殊风险，包括在我们缺乏重要业务的地区和渠道方面的潜在困难，与本地或其他全球竞争对手相比难以抓住商业机会，难以遵守新的监管框架，收购新的或意外的负债，汇率波动的不利影响，以及进入我们经验有限或没有直接经验的业务领域。请参阅“—汇率波动可能对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响”和“—我们面临与国际业务相关的风险。”我们面临与合资企业和战略伙伴关系投资相关的风险。我们参与了在美国和国外的几家合资企业和战略合作伙伴投资。未来，我们可能会利用合作伙伴的技能、经验和资源，收购更多合资企业或其他战略合作伙伴的权益，以执行我们的业务战略。这些合资企业和投资涉及风险，我们的合资企业或战略投资伙伴可能：•拥有与我们不一致或不利于我们的经济或商业利益或目标；•采取违背我们的要求或违反我们的政策或目标的行动，包括可能违反适用法律的行动；•无法或不愿履行其在相关合资企业协议下的义务；•有财务或商业困难；•采取可能损害我们声誉的行动；或•与我们就其权利、责任和义务的范围发生争议。在某些情况下，合资企业和战略伙伴关系投资可能使我们缺乏充分控制其业务所有方面的能力，包括由于否决权，而且我们可能无法充分了解所有业务、客户关系和合规做法等。我们目前或未来的合资企业和战略伙伴关系投资项目可能不会成功。我们曾经有过，未来可能也会有， 与我们目前或未来的合资企业或战略投资伙伴或我们的合资企业或战略合作伙伴投资协议有关的纠纷或遇到其他问题，可能无法有效或强制执行以解决这些纠纷，或者我们可能无法及时或以有利的经济条件解决这些纠纷和问题，或者根本无法解决这些问题。如果我们不能有效地解决这些潜在的纠纷或利益冲突，可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩、现金流以及我们证券的交易价格产生重大的不利影响。我们的商誉和其他资产已发生减值，未来可能继续发生减值。我们被要求至少每年，有时是临时地测试商誉和无限期无形资产，以确定是否发生了任何减值。减值可能是由各种因素造成的，包括15年的不利变化
用于估值目的的假设，如实际或预计的收入增长率、盈利能力或贴现率。如果测试表明发生了减值，我们需要为商誉或无限期无形资产的账面价值与商誉或无限期无形资产的公允价值之间的差额记录一笔非现金减值费用。我们无法预测任何未来减损的金额和时间，如果有的话。我们在商誉、无形资产或与过去收购相关的其他项目方面经历了减值费用，我们可能在此类收购或未来收购方面经历此类费用，特别是在业务业绩下降或预期增长未能实现或适用的贴现率发生不利变化的情况下。例如，在2022财年的持续运营中，我们产生了31.4美元的减值费用，主要与无限期其他无形资产的减值有关。随着时间的推移，我们的业务、市场状况或市场假设可能会发生重大变化。我们的商誉或其他无形资产未来的任何减值都可能对我们的财务状况和经营业绩以及我们证券的交易价格产生不利影响。有关我们减值测试的进一步讨论，请参阅“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析-财务状况-流动性和资本资源-商誉、其他无形资产和长期资产”。与我们的业务有关的风险业务的中断可能会对我们的业务产生不利影响。作为一家在全球范围内从事制造和分销的公司，我们面临着此类活动所固有的风险，包括工业事故、环境事件、罢工和其他劳资纠纷（包括劳资纠纷）、供应链或信息系统中断、关键生产场所或分销中心的损失或损坏、产品质量控制、安全、许可要求和其他监管问题，以及自然灾害、传染病的流行或爆发、边境争端、恐怖主义行为、乌克兰战争等武装冲突和其他地缘政治紧张局势、可能的黎明突袭，以及我们无法控制的其他外部因素。例如，在2022财年，有限的司机运力和运输延迟影响了我们的美国配送中心，导致成本增加，包括因产品延迟交付而向零售商支付的罚款。随着我们继续执行我们的全球业务战略（包括我们的成本控制活动和可持续发展倡议）和其他重组活动，任何额外的或持续的供应链中断或延迟获得此类活动的适用批准或咨询可能会影响我们的季度业绩。我们的任何制造设施或分销中心的损失、损坏或中断都可能对我们的业务、前景、经营业绩、财务状况、经营业绩、现金流以及我们的证券交易价格产生重大不利影响。我们制造和包装我们的大部分产品。主要由精油、酒精、化学品、容器和包装部件组成的原材料是从各种第三方供应商购买的。多个供应商的损失或供应链的重大中断或中断，或由于我们的付款条件或其他原因，我们与主要供应商的关系，可能对我们产品的制造和包装产生重大不利影响。在过去一年中，通货膨胀压力以及全球供应链中断导致我们制造和分销产品所需的原材料和服务（如运输）的成本和可获得性大幅波动。特别是，由于全球地缘政治条件，特别是在欧洲，能源成本增加，影响了原材料的成本和供应，包括玻璃和玻璃部件以及某些树脂。原材料或其他商品及运输服务成本的增加，可能会对我们的利润率产生不利影响，如果我们不能以价格上涨的形式转嫁更高的成本，或以其他方式实现制造和分销的成本效益。此外，我们的第三方供应商不遵守道德、社会、产品、劳工和环境方面的法律、法规或标准，或不参与具有政治或社会争议的行为，如动物试验，可能会对我们的声誉产生负面影响，并导致各种不利后果， 包括销量下降和消费者抵制。我们还须遵守《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》中关于使用从刚果民主共和国和毗邻国家开采的某些矿物的报告要求，以及与制造商在这类矿物来源方面的努力有关的程序。执行这些要求的SEC规则可能会减少能够供应“无冲突”产品的供应商的数量，我们可能无法获得足够数量的无冲突产品或供应来满足我们的运营。同样，在提供符合我们可持续发展目标的某些原材料方面，我们已经面临并可能继续面临限制，包括以负责任的方式采购的棕榈油、云母和回收材料。由于我们的供应链是复杂的，如果我们不能继续充分核实我们的产品和包装所用材料的来源，或者如果我们受到额外的供应链尽职调查和披露规定或其他报告义务的约束，我们可能会面临经营障碍和与客户和股东的声誉挑战。通胀压力、全球供应链中断和新冠疫情对我们业务的持续影响已经并可能继续加剧上述风险，我们管理和补救这些对公司影响的努力可能无法按照我们的预期或我们预期的时间表取得成果。我们将一些职能外包给第三方服务提供商，我们的第三方服务提供商的任何不履行或其他中断或延误都可能对我们的业务、我们的经营业绩或我们的财务状况产生不利影响。16
我们已经并可能继续将某些职能外包，包括分销职能外包、业务流程外包（包括某些融资和会计职能）、第三方制造商、物流和供应链供应商以及其他供应商，包括第三方软件供应商、网络托管和电子商务供应商，我们依赖于履行这些职能的实体。一家或多家此类供应商未能提供预期的服务、及时提供服务或以我们预期的价格提供服务，一家或多家此类供应商未能达到我们的绩效标准和预期，包括在数据安全、遵守数据保护和隐私法方面，职能向外包供应商转移引起的中断，或将这些外包职能恢复到由我们管理和直接控制下执行所产生的成本，可能对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。我们越来越依赖信息技术，如果我们不能防止服务中断、数据和隐私保护遭到破坏、网络攻击或网络安全遭到破坏，我们的业务就可能受到干扰。我们依靠包括互联网在内的信息技术网络和系统来处理、传输和储存电子和金融信息，管理各种业务流程和活动，并遵守监管、法律和税务要求。我们还日益依赖我们的信息技术基础设施进行数字营销活动、电子商务以及我们在世界各地的地点、人员、客户和供应商之间的电子通信，包括由于与灵活工作安排有关的远程工作。这些信息技术系统，其中一些由我们无法控制的第三方管理，在升级或更换软件、数据库或其组件的过程中发生故障，在我们的重组和简化举措中进行切换活动，断电、硬件故障、电信故障、用户错误、灾难性事件或其他问题，可能会造成损坏、中断或关闭。此外，我们的数据库和系统以及我们的第三方供应商的数据库和系统一直并很可能继续受到高级计算机病毒或其他恶意代码、勒索软件、未经授权的访问企图、拒绝服务攻击、网络钓鱼、社会工程、黑客攻击和其他网络攻击的影响，其威胁的频率、强度和持续时间都在增加。此类攻击越来越难以发现、防御或预防，而且可能源自外部各方、黑客、犯罪组织或包括民族国家在内的其他威胁行为者。随着人工智能（AI）能力的提高和广泛应用，我们可能会遇到使用人工智能制造的网络攻击，而这些攻击可能很难被发现和减轻。这些攻击可以用人工智能工具设计，以比人类更快的速度和/或效率直接攻击信息系统，或者创造更有效的钓鱼技术。我们的客户和第三方供应商使用包含威胁的AI工具的输出，也有可能引入威胁，例如通过合并AI生成的源代码引入恶意代码。此外，内部行为者（恶意或其他）可能造成技术中断和/或机密数据泄露。我们的安全努力或我们的第三方供应商的安全努力可能不足以防止我们或我们的第三方供应商的信息技术数据库或系统发生重大破坏、操作事件或其他故障。如果我们的信息技术系统遭受严重损坏、中断或关闭，而我们的业务连续性计划未能及时有效地解决问题，我们的产品销售、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响，我们可能会在报告财务业绩方面遇到延误。如果不加以有效管理和减轻，这些风险在未来可能会增加，因为我们将扩大我们的数字能力和电子商务活动，包括通过使用新的数字应用和技术。我们的合资企业和我们收购的公司的信息系统在系统兼容性、流程控制、安全级别和功能方面都存在进一步的风险。如果我们的系统出现故障，或者我们无法成功地扩大这些系统的能力，我们可能会花费大量的时间、金钱和资源来应对这些风险， 或者我们无法将新技术整合到我们现有的系统中，我们的财务状况、经营业绩和现金流以及我们证券的交易价格可能会受到不利影响。我们受制于联邦、州和非美国有关数据隐私和安全的法律、法规、准则和原则的不断演变。数据泄露或我们不能遵守这些法律、法规、准则和原则，或迅速调整我们的做法以反映这些法律、法规、准则和原则的发展，可能会使我们承担重大责任和名誉损害。包括欧盟在内的几个国家的政府都制定了有关收集和使用从其公民那里获得的个人信息的规定，全球监管机构也在对侵犯隐私的行为处以更高的罚款。例如，在欧盟，GDPR于2018年5月生效，规定了有关个人数据处理的要求，不遵守GDPR可能导致高达全球收入4%的罚款。包括英国信息专员办公室在内的监管机构已积极执法，并处以巨额罚款，预计还将继续这样做。此外，美国五个州（加利福尼亚州、弗吉尼亚州、科罗拉多州、犹他州和康涅狄格州）在2020年和2021年颁布了适用于服务或雇用该州居民的实体的数据隐私法。巴西颁布了规范个人数据处理的《一般数据保护法》（“巴西LGPD”），该法于2020年8月生效。最近，中国颁布了《数据安全法》和《个人信息保护法》，这两部法律分别于2021年9月和2021年11月生效。这些现行法律以及与加强保护某些类型的敏感数据和其他个人信息有关的法律或条例的其他变化，要求我们评估我们目前的业务、信息技术系统和数据处理做法，并实施加强措施17
以及必要时的适应措施。遵守这些法律，可能会大大增加我们的运营成本，或要求我们以其他不理想的方式调整某些产品、运营、流程或活动，以遵守更严格的监管要求，例如在我们运营所在的司法管辖区努力满足消费者对个性化产品和服务的需求。这些规定很复杂，可能需要对我们的业务进行调整。我们、我们的业务合作伙伴或我们聘请的第三方未能遵守所有此类法律，可能会导致重大责任和声誉损害。此外，如果我们无法防止或发现安全漏洞，或对其进行适当补救，我们可能会因未经授权泄露属于我们或我们的合作伙伴、客户或供应商的机密信息，包括存储在我们或第三方系统中的个人雇员、消费者或演讲者信息，或由于传播不准确的信息而遭受财务和声誉损害或处罚。此外，未经授权披露非公开敏感信息可能导致知识产权损失或损害我们的声誉和品牌形象，或以其他方式对我们的竞争能力产生不利影响。我们的信息技术系统、业务和安全控制框架需要持续投入大量资源来维护、保护和加强现有系统，以跟上技术、法律和监管标准、网络威胁以及伴随不断变化的数字和数据驱动经济的商业机会的持续变化。我们不时开展重要的信息技术系统项目，包括企业资源规划的更新、修改、整合和推出，以及与处置有关的分离和剥离活动。这些项目可能会出现成本超支和延误，并可能对我们的日常业务造成干扰。这些成本超支、延误和干扰，以及我们依赖某些第三方获取某些业务和财务信息，可能会影响我们的财务报表，并可能对我们经营业务、正确预测未来业绩和做出充分知情决策的能力产生不利影响。我们的成功在一定程度上取决于我们的员工，包括我们的关键人员。我们的成功部分取决于我们识别、雇用、培训和留住员工的能力，包括我们的关键人员，例如我们的执行官和高级管理团队以及我们的研发和营销人员。在过去几年中，我们经历了高级管理层和董事会组成的几次变动，以及Wella业务的分离，我们仍在执行我们的全球业务战略，包括降低成本的活动。伴随领导层变动和业务重组而发生变动的过渡期可能会带来不确定性，影响业务业绩和战略以及人员的留用。一名或多名关键员工的意外损失可能会对我们的业务产生不利影响。对高素质个人的竞争可能非常激烈，尽管我们的许多关键人员都签署了竞业禁止协议，但在某些司法管辖区，这些协议可能无法全部或部分执行，从而使这些司法管辖区的雇员能够将他们的技能和知识转移给我们的竞争对手，而不受限制或不受限制。我们未来可能无法吸引、吸收或留住合格的人才，如果我们不这样做，可能会对我们的业务产生不利影响。此外，其他公司可能试图招聘我们的关键人员，而我们可能试图招聘他们的关键人员，即使受到非竞争对手的约束，这可能导致管理层的注意力和我们的资源被转移到与此种招聘有关的诉讼上。我们的全球业务战略的变化、重组活动的实施、我们的高级管理团队和其他关键人员的任何持续变动以及其他举措带来的压力，可能会加剧这些风险。在2023财年，我们继续经历劳动力市场竞争日益激烈、员工流动率上升以及我们延伸供应链中的劳动力短缺。这些挑战已导致并可能继续导致成本增加，并可能影响我们满足消费者需求的能力，每一项挑战都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。随着我们继续不时地调整我们的员工队伍（包括我们的全球业务战略和其他业务重组计划，以及收购和我们的整体增长战略），并与更多的品牌合作伙伴和授权商合作， 潜在的与就业有关的索赔和纠纷的风险也会增加。因此，我们或我们的合作伙伴可能会受到与就业问题相关的索赔、指控或法律诉讼，包括歧视、骚扰（性或其他）、不当解雇或报复、地方、州、联邦和非美国的劳动法违规、伤害和工资违规。此外，我们在欧洲某些国家的雇员受到劳资委员会的安排，使我们面临相关的延误、劳资委员会的索赔和相关的诉讼。如果我们或我们的合作伙伴受到一项或多项与雇佣相关的索赔、指控或法律诉讼的影响，我们或我们的合作伙伴可能会在此类索赔的辩护、调查、和解、相关延误或其他处置中承担大量费用、损失或其他责任。除了经济影响外，我们或我们的合作伙伴还可能因此类索赔、指控和法律诉讼而遭受声誉损害，而对此类索赔、指控和法律诉讼的调查、辩护和起诉可能会对我们或我们的合作伙伴的业务和运营造成重大干扰，包括延迟和减少任何相关重组活动的预期收益。我们制定了政策和程序来减少我们面临的这些风险，但这些政策和程序可能不会有效，我们可能会面临此类索赔、指控或法律诉讼。18
如果我们低估或高估对我们产品的需求，并且不保持适当的库存水平，我们的净收入或营运资本可能会受到负面影响。我们目前正在参与一个项目，以求改善对我们产品需求和库存的控制。我们已经确定并可能继续确定在正常过程中无法销售的库存，但我们现有的计划或任何未来的库存管理计划可能无法成功地改善我们的库存控制。我们管理库存水平以满足对我们产品的需求的能力对我们的业务非常重要。如果我们高估或低估了对我们任何产品的需求，我们可能无法保持适当的库存水平，我们可能有多余的库存，我们可能需要长期持有、减记、以低于预期的价格出售或丢弃，这可能会对我们的声誉、净销售额、营运资金或来自营运资金的现金流产生负面影响，或导致我们产生过剩和过时的库存费用。我们的库存也可能不足，这可能会妨碍我们满足需求的能力。我们已寻求并将继续寻求改善我们的付款条件，这可能会对我们与供应商的关系产生不利影响。此外，我们有大量的营运资金需求，因为我们的业务性质要求我们保持库存，使我们能够满足客户的需求。我们一般通过经营活动产生的现金流和信贷安排下的借款来满足我们的营运资金需求。如果我们无法以同样或更优惠的条件为我们的营运资金需求提供资金，或者如果我们的营运资金需求增加而我们无法为增加资金提供资金，我们可能无法生产需求所需的库存，这可能导致销售损失。此外，我们依赖经营活动产生的现金流来偿还债务，这可能会影响可用于营运资金需求的现金流。我们产生和保持足够现金水平的能力也可能影响我们减少债务的能力。通胀压力和全球供应链中断的影响以及新冠疫情对我们业务的持续影响，已经并可能继续加剧上述风险，我们管理和补救这些对公司影响的努力可能无法按照我们的预期或我们预期的时间表取得成果。我们面临与我们的国际业务有关的风险。我们在全球运营，在2023财年，我们来自持续运营业务的净收入约69%来自北美以外地区。我们在超过36个国家拥有员工，我们在超过126个国家和地区营销、销售和分销我们的产品。由于我们的收购和有机增长，我们在这些地区的业务有所扩大，而且我们在过去没有开展业务或业务较少的地区开展业务面临固有的风险。非美国业务受到许多风险和不确定性的影响，包括持续的不稳定或一国或地区经济、监管或政治状况的变化，包括通货膨胀、经济衰退、利率波动、主权违约风险和实际或预期的军事或政治冲突（包括英国退欧导致的任何其他变化）、劳动力市场混乱、制裁、抵制、新的或增加的关税、配额、汇率或价格控制、贸易壁垒或对外国企业的其他限制，我们未能有效和及时地在我们多样化的业务和员工基础上实施流程和政策，以及与在多个司法管辖区遵守各种复杂和可能相互冲突的法规相关的困难和成本。非美国业务也增加了不遵守适用于此类非美国业务的美国法律法规的风险，例如与制裁、抵制和不当付款有关的法律法规。此外，由于恐怖袭击、战争或其他军事行动等事件或进一步袭击、流行病或其他危机或脆弱性的威胁，或由于不利的天气条件或气候变化，商业条件突然中断，可能对消费者支出产生影响，这可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩、现金流以及我们证券的交易价格产生重大不利影响。美国和我们产品的其他制造国或销售国已施加并可能施加额外的配额、关税、关税、报复性或贸易保护措施或其他限制或规定，或可能不利地调整现行的配额、关税或关税水平， 这会影响我们用来制造或包装产品的材料以及成品的销售。例如，2018年，欧盟对从美国进口的某些高端产品征收关税，这影响了我们在美国制造的某些产品在欧盟的销售，同样，美国对来自中国的商品和材料征收的关税也影响了我们在美国进口的用于制造或包装的材料，美国采取措施减少关税增加或贸易限制的影响，包括生产在国家和制造商之间的转移，我们供应来源的地域多样化，产品或包装设计和制造的调整，或提高价格，可能会增加我们的成本，推迟我们的上市时间或减少销售。与关税或国际贸易协定有关的其他政府行动有可能对我们的产品的需求、我们的成本、客户、供应商和全球经济状况产生不利影响，并造成金融市场的更大波动。美容行业一直受到关税和进口关税以及国际贸易关系的不确定性的影响。虽然我们积极检讨现有及建议的措施，以评估这些措施对我们业务的影响，但关税税率、进口关税及其他新的或加强的贸易限制的改变，可能对我们的业务造成若干负面影响，包括消费价格上升、对我们产品的需求减少及投入成本上升。19
2017年12月22日，美国总统签署了《税法》，对美国税法进行了广泛而复杂的修改，影响了在国际上经营的企业，并且由于美国的选举，未来可能会有更多的税法和法规的重大变化。此外，一些外国政府可能会因应《税法》或其他美国税法的变化而制定税法，这些变化可能导致全球税收的进一步变化，并可能对我们的财务业绩产生重大不利影响，从而可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流以及我们的证券交易价格产生重大不利影响。与我们的债务相关的风险我们承担了巨额债务，而管理此类债务的协议包含对我们施加重大经营和财务限制的各种契约，这可能会对我们的业务产生不利影响。我们负债累累。我们可能无法在未来（1）以商业上合理的条款为我们的债务再融资，（2）以包括利率在内的条款为我们的债务再融资，就像我们目前的债务一样优惠，或者（3）根本不能再融资。管理我们债务的协议，包括我们的信贷协议（经修订，“2018年科蒂信贷协议”），以及管理我们的优先担保票据和优先无担保票据的契约，对我们的活动施加了重大的经营和财务限制。这些限制可能限制或禁止我们和受限制子公司的能力，其中包括：•对我们的财产产生债务或授予留置权；•处置资产或股权；•进行收购或投资；•进行股息、分配或其他受限制的付款；•进行关联交易；•进行售后回租交易；•进行合并、合并或出售我们几乎所有的资产和子公司的资产。此外，我们须按季度维持根据2018年科蒂信贷协议下的财务维持契约计算的某些财务比率。有关2018年科蒂信贷协议及其下各项契约的进一步说明，请参阅我们的综合财务报表附注中的附注15“债务”。我们的债务负担和管理我们债务的协议中的限制可能会产生重要的后果，包括增加我们在普遍不利的经济和行业条件下的脆弱性；限制我们在规划或应对我们的业务和行业变化方面的灵活性；要求将任何来自运营和资本投资的现金流的很大一部分用于支付我们的债务本金和利息，从而减少这些现金流为我们的运营、周转战略、营运资金和资本支出提供资金，未来的商业机会和其他一般公司用途；使我们面临利率上升的风险；限制我们进行战略性收购或导致我们进行非战略性资产剥离；限制我们为营运资金、资本支出、研发和偿债要求获得额外融资的能力，收购和一般公司或其他目的；限制我们适应不断变化的市场条件的能力；限制我们利用融资和其他公司机会的能力；相对于杠杆率较低的竞争对手，我们处于竞争劣势。此外，如果严重违反2018年《科蒂信贷协议》，可能导致加速履行该协议下的所有未偿债务。我们偿还债务的能力将取决于我们的子公司和我们无法控制的事件所产生的现金流。当前的经济状况以及金融、商业和其他因素（其中许多是我们无法控制的）可能会影响我们偿还债务和遵守2018年科蒂信贷协议的其他要求以及实现我们的去杠杆化目标的能力。特别是，由于美容行业的季节性，消费者的最高需求通常出现在我们第二财季的假日购物季，我们子公司在下半财年的现金流可能少于上半财年，这可能会影响我们履行偿债义务的能力，包括偿还我们的优先担保票据、优先无担保票据和2018年科蒂信贷协议，以及实现我们的去杠杆化目标。如果我们没有产生足够的现金流来履行我们的契约和偿债义务，包括支付我们的优先担保票据， 优先无担保票据，根据2018年科蒂信贷协议，我们可能不得不采取额外的成本削减措施或替代融资计划，例如再融资或债务重组；出售资产；减少或推迟资本投资；修改协议条款，20
包括与供应商、客户和其他第三方的付款时间；或寻求筹集额外资金。我们的优先担保票据和优先无担保票据的契约条款、2018年科蒂信贷协议或我们可能订立的任何现有债务工具或未来债务工具可能会限制我们采用其中一些替代方案。我们重组债务或为债务再融资的能力将取决于资本市场和其他宏观经济条件以及我们当时的财政状况。最近对我们的债务进行再融资，以及未来对我们的债务进行再融资或修改，可能会导致更高的利率，并可能要求我们遵守更繁重的契约或降低我们的借贷能力，这可能会进一步限制我们的业务运营。例如，我们在2021年对某些部分的债务进行再融资，导致适用于新发行的优先担保票据的利率上升，部分原因是当前的宏观经济状况以及自2018年我们之前的再融资交易以来我们的信用评级下降。我们的子公司无法产生足够的现金流来履行我们的契约和偿债义务，包括无法为我们的优先担保票据、优先无担保票据和2018年科蒂信贷协议提供服务，或无法以商业上合理的条款为我们的债务再融资，这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、盈利能力、现金流或流动性以及我们证券的交易价格产生重大不利影响，并可能影响我们履行我们在优先担保票据、优先无担保票据和2018年科蒂信贷协议方面的义务的能力。我们的浮动利率债务使我们面临利率风险，这可能导致我们的偿债义务增加。2018年科蒂信贷协议下的借款采用浮动利率，使我们面临利率风险。在过去一年，通货膨胀和其他因素导致利率普遍上升，影响了我们的借贷成本。如果利率继续提高，即使借入的本金数额保持不变，我们对上述浮动利率债务的偿债义务也会增加，我们的净收入和现金流量也会相应减少。我们目前是一方，并在未来，我们可能进入额外的利率互换，其中包括浮动交换固定利率支付，以减少利率波动。然而，我们可能不会就我们所有的浮动利率债务维持利率互换，我们进行的任何互换可能不会完全减轻我们的利率风险。此外，我们还修订了2018年信贷协议，允许我们将有担保隔夜融资利率（“SOFR”）作为可变利率债务的主要基准利率，而不是伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）。SOFR是一个相对较新的参考汇率，历史有限，SOFR的变化有时比其他基准或市场汇率的变化更不稳定。因此，我们可能为浮动利率债务支付的利息数额很难预测。与宏观经济状况和市场风险有关的风险我们必须成功地管理总体经济衰退、信贷紧缩、全球经济或政治状况的不确定性或其他全球性事件的影响，或可能影响消费者支出、全球供应链状况和通货膨胀压力并对我们的财务业绩产生不利影响的商业状况的突然中断。全球事件可能影响我们的业务、前景、财务状况、业务结果、现金流动以及我们证券的交易价格，正如新冠疫情和乌克兰战争的影响所表明的那样，这些事件可能迅速演变，对全球经济和商业状况造成严重和普遍的破坏。我们在一个整体增长缓慢的环境中开展业务，在这些领域和地区，我们面临着日益增加的竞争压力和不断变化的消费者偏好。由于失业率上升、空前的通货膨胀、经济衰退和地缘政治条件，包括乌克兰战争和新冠疫情的持续影响，全球经济活动一直在下降。虽然高档香水和护肤品经历了强劲的增长，但美国和西欧某些主要市场的大众彩妆、大众美甲和大众香水零售类别的下降继续影响我们的业务和财务业绩。欧洲或其他地方的社会或经济状况恶化可能会减少销售，还可能影响应收账款的收款。例如， 美国、英国、欧洲、巴西和中国的政治和经济发展给我们经营的监管和商业环境带来了不确定性（包括潜在的关税增加）。这些政治和经济发展已经导致并可能继续导致对立法的修改或对与贸易有关的政府政策、规则和条例的改革。这些变化可能会增加业务成本，影响我们销售产品的能力，并对我们的盈利能力产生负面影响，从而对我们的业务产生重大影响。突然的政治变化、恐怖主义活动和武装冲突，如乌克兰境内正在进行的战争及其任何升级或扩大，都有可能在受影响地区造成进一步的普遍经济混乱。地缘政治变化可能导致监管制度和要求的变化以及市场干预，这些变化可能影响我们的经营战略、进入国家、区域和全球市场（由于制裁或其他原因）、招聘和盈利能力。例如，中国监管环境的变化，或影响中国贸易或业务的地缘政治紧张局势，都可能影响我们的增长战略。任何这些变化都可能对我们的收入产生负面影响。此外，我们的销售还受到消费者支出总体水平的影响。消费者支出的总体水平受到若干因素的影响，包括总体经济状况（包括在一个或多个21
重要经济体）、通货膨胀、利率、影响消费者的政府政策（例如与医疗保险或所得税有关的政策）、能源成本和消费者信心，这些都超出了我们的控制范围。在经济衰退期、高通胀时期以及其他可支配收入较低的疲软经济环境中，消费者对非必需品和其他物品及服务（包括美容产品）的购买量往往会下降。消费者支出的下降可能会对我们的直接销售产生负面影响，并可能给我们的零售商和其他客户造成财务困难。如果消费者购买量减少，我们可能无法产生足够的现金流来履行我们的债务和其他承诺，可能需要为我们的债务进行再融资，处置资产或发行股票以筹集必要的资金。我们无法预测我们是否能够及时或以令人满意的条件或根本无法采取任何这些行动来筹集资金。客户或零售商的财务困难也可能导致我们减少或取消与该客户或零售商的业务。我们还可能决定承担更多与客户或零售商的应收款项有关的信用风险，这增加了逾期或不支付应收款项的可能性。我们无法从重要的零售商或客户，或从这些客户中的一组收取应收款项，可能会对我们的业务、前景、经营业绩、财务状况、经营业绩、现金流以及我们证券的交易价格产生重大不利影响。如果一家零售商或客户被清盘，我们可能会产生额外的成本，如果我们选择购买零售商或客户的产品库存来保护品牌资产。由于新冠疫情、乌克兰战争和相关的地缘政治条件，这些风险已经并可能继续被放大。新冠疫情已经并可能继续对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流动产生负面影响。新冠疫情以及各国政府和第三方为应对疫情而采取的行动对全球经济、金融市场和商业行为产生了并将继续产生不断变化和不可预测的影响。如果新冠疫情卷土重来，包括病毒的任何变种，或在我们经营或客户所在的一个或多个国家爆发另一种流行病、流行病或传染病，可能会导致政府和第三方采取各种行动，其中包括隔离、关闭设施、关闭商店或保持社交距离，从而导致我们的业绩和业务在不同地区的进一步波动和差异，并对我们预测需求的能力构成挑战。在这些国家，我们的业务一直受到并可能继续受到新冠疫情的负面影响。这些影响包括但不限于：•对我们的一种或多种产品的需求减少或需求波动，如果持续下去，可能会进一步增加我们经营业务的难度，包括准确规划和预测，并可能对我们的业绩产生不利影响；•由于原材料或其他成品部件、运输、劳动力等基本制造和供应要素的损失或中断，导致我们的制造和供应安排中断，无法满足客户的需求并实现成本目标，或其他制造和分销能力；•我们所依赖的第三方，包括我们的供应商、我们的客户、合同制造商、分销商、承包商、商业银行、合资伙伴和外部商业伙伴，未能履行他们对我们的义务或及时履行这些义务，或他们履行义务的能力受到重大干扰，这可能是由他们自己的财务或运营困难造成的，并可能对我们的运营产生不利影响；或•我们制造、销售或分销我们的产品所在的市场的政治条件发生重大变化，包括政府或第三方行动，限制或关闭我们的运营和制造设施，或以其他方式阻止消费者接触我们的产品，限制我们的员工旅行或履行必要业务职能的能力，或以其他方式阻止我们的第三方合作伙伴、供应商或客户为我们的业务配备足够的人员，包括生产、分销、销售和支持我们的产品所必需的业务，这可能会对我们的业绩产生不利影响。这些影响已经并可能继续对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流量以及我们的证券交易价格产生负面影响， 我们未来的经营业绩和整体财务业绩可能受到的影响的持续时间和程度也无法确定。尽管我们有能力管理和补救这些对公司的影响，但它们的最终影响还取决于我们不知道或无法控制的因素，包括任何此类疾病爆发的持续时间和严重程度，以及政府或第三方为遏制其传播和减轻其公共健康影响而采取的行动。例如，中国某些地区与新冠疫情相关的病例增加，导致2022年3月中旬重新实施大范围的封锁和限制措施，由于客流量减少和供应链限制，这对我们2022财年第四季度在中国的业绩产生了负面影响。2023财年期间，新冠疫情在中国的持续影响仍在继续，该地区的经济复苏慢于预期，可能继续低于大流行前的水平，这可能会对我们扩大在中国业务的战略产生不利影响。22
由于乌克兰战争造成能源和商品市场波动，劳动力、材料和服务的价格上涨进一步加剧，可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。在2022财年，我们经历了劳动力、材料和服务成本的大幅价格上涨。我们可能无法继续通过通货膨胀的成本增加，如果通货膨胀的压力持续下去，我们可能只能在今后几个时期收回增加的成本的一部分。我们提高价格以反映成本增加的能力也可能受到我们产品市场竞争条件的限制。乌克兰战争和全球旷日持久的地缘政治冲突可能继续导致价格上涨、能源和商品价格上涨、材料和服务成本增加（以及材料和服务短缺或供应不一致），这也可能导致我们的许多其他风险加剧，例如与网络安全、供应链中断、价格和市场状况波动、我们预测需求的能力以及我们成功实施全球业务战略的能力有关的风险，其中任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。金融市场的波动可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩、现金流以及证券的交易价格产生重大不利影响。虽然我们目前从正在进行的业务中产生了大量现金流，并通过我们的各种融资活动进入全球信贷市场，但信贷市场可能会经历严重的混乱。全球金融市场恶化，包括由于全球和区域经济状况、新冠疫情、乌克兰战争和相关地缘政治状况，可能使未来的融资变得困难或更加昂贵。如果参与我们的信贷安排或其他融资安排（如利率或外汇对冲工具）的任何金融机构宣布破产或资不抵债，或遇到其他财务困难，它们可能无法履行与我们的协议。此外，持有我们短期投资和现金存款的任何金融机构的财务状况恶化，可能对这些投资和存款的价值和流动性产生负面影响。这可能使我们的借贷能力下降，可能使我们无法对某些利率或外汇风险进行对冲，或者可能减少我们获得现金存款的机会，这可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩、现金流以及我们证券的交易价格产生不利影响。汇率的波动可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。汇率波动已经影响并可能在未来影响我们的经营业绩、财务状况、报告收益、我们的外国资产的价值、我们和外国竞争对手在相同市场上销售产品的相对价格以及我们的业务所需的某些库存和非库存项目的成本。我们接触的货币包括欧元、英镑、人民币、波兰兹罗提、巴西雷亚尔、澳元和加拿大元。近年来，这些货币与美元之间的汇率波动很大，今后可能还会继续波动。这些货币对美元贬值将减少我们合并财务报表中报告的外国业务所得数额的美元等值，而这些货币升值将导致这些数额相应增加。我们的业务所需的某些项目的成本，如原材料、运输和运费，可能会受到各种相关货币价值变化的影响。如果我们需要用外币支付货物或服务，这些货币对美元的升值往往会对我们的财务状况和业务结果产生负面影响。我们为对冲在正常业务过程中产生的某些外币汇率风险而作出的努力，可能无法成功对冲这种波动的影响。此外，我们在2018年科蒂信贷协议和优先票据契约下的部分借款以欧元计价，使我们面临汇率风险。我们已进行衍生交易，以减少货币汇率的波动。然而，我们不得就我们所有以欧元计价的债务订立或维持这类衍生工具， 而我们进行的任何衍生交易可能无法完全减轻我们的汇率风险。法律和监管风险我们面临法律诉讼和法律合规风险，包括与滑石粉相关的人身伤害诉讼。在我们开展业务的国家，我们面临各种法律诉讼和法律合规风险，包括本报告第一部分第3项中“法律诉讼”标题下所述的事项。我们受监管机构和其他政府机构的管辖，在某些情况下，这可能导致执法行动、商业惯例的改变、罚款和处罚、提出私人诉讼索赔和损害赔偿。其中一些行动还可能对我们的客户关系产生不利影响，特别是在客户受到此类诉讼牵连的情况下。我们还面临法律诉讼和法律合规风险，涉及宝洁美容业务、博柏利香水业务、Hypermarcas品牌、凯莉·詹纳业务和金·卡戴珊业务的遗留事项，这些事项以前不在我们的控制范围内，现在我们正在独立处理，以及与剥离业务相关的留存负债，这可能导致意外或新的负债。我们还涉及许多涉及产品责任问题的诉讼，其中大多数涉及与我们的滑石粉化妆品中据称含有石棉有关的指控，据称导致间皮瘤。虽然我们相信我们对这些诉讼有有效的抗辩，但这些风险将23
与我们的业务有关的继续存在，并将不时出现额外的法律诉讼和其他意外事件，其结果和影响（包括法律费用）无法确定地预测。特别是，与滑石粉相关的诉讼的潜在影响是高度不确定的，因为在全国范围内对科蒂和其他化妆品滑石粉产品制造商或零售商提起的类似案件的审判结果从彻底解雇到非常大的和解，以及陪审团裁定的补偿性和惩罚性损害赔偿。此外，我们继续生产和销售滑石粉化妆品可能会使我们在未来面临与销售一种或多种滑石粉化妆品有关的额外法律索赔，包括潜在的政府调查、调查、索赔和州检察长的消费者保护案件。任何不利的诉讼解决方案都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。正如本报告“法律程序”中所述，与山寨投标要约和相关附表14D-9有关的合并集体诉讼已得到解决。此外，在巴西，我们还面临与2016-2017年税期当地销售税抵免有关的待定税务评估事项。虽然我们正寻求就有关的税务执法行动作出有利的行政决定，但我们可能不会成功。关于我们在巴西的潜在纳税义务的更多信息，见附注26 ——法律和其他或有事项。影响我们业务或产品的法律、法规和政策的变化可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流以及我们证券的交易价格产生不利影响。我们的业务受众多法律、法规和政策的约束。影响或将影响我们业务或产品的法律（国内外）、法规和政策（包括其解释或执行）的变化，包括与知识产权、营销、反垄断和竞争、产品责任、与产品内容或配方、标签和包装（包括产品报废责任）、腐败、环境或气候变化（包括日益关注运营和产品对气候、水和废物的影响）、移民、隐私、数据保护、税收、关税、贸易和海关（包括进出口许可证要求、制裁、抵制、配额、贸易壁垒等）有关的变化，以及美国和外国实施的其他措施）、对外国投资的限制、法律或监管程序的结果和费用，以及我们可能因此采取的任何行动，以及会计准则的变化，都可能对我们的财务业绩以及我们证券的交易价格产生不利影响。例如，2017年颁布的《税法》对美国税法进行了广泛而复杂的修改，影响了在国际上运营的企业，未来的税法修改以及监管、行政或立法指导可能会对我们的财务业绩产生不利影响。见“——我们面临与我们的国际业务相关的风险”。此外，增加政府和社会对环境、社会和治理事项的关注，包括扩大关于气候变化、废物产生、用水、生物多样性、新兴技术、人力资本、劳动力、供应链和风险监督等主题的强制性和自愿性报告、尽职调查和披露，可以扩大我们需要控制、评估和报告的事项的性质、范围和复杂性。这些和其他快速变化的法律、法规、政策和相关解释，以及各政府和监管机构加大执法行动，给我们带来挑战，包括我们的合规和道德项目，可能会改变我们开展业务的环境，并可能增加持续的合规成本，这可能会对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。如果我们不能继续应付这些挑战，不能遵守所有的法律、条例、政策和有关的解释， 我们的声誉和业务结果可能会受到不利影响。我们还面临与被收购公司相关的法律诉讼和法律合规风险，这些公司以前不在我们的控制范围内。这些事项可能导致我们产生意外费用，这些费用可能至少在发生此种负债的期间对此种购置的财政捐款产生不利影响，或需要进行业务调整，从而影响我们在此种投资方面的业务结果。对于其中一些遗留问题，我们可能没有足够的保险或任何保险，包括在收购宝洁美容业务、Hypermarcas品牌和博柏利香水业务、与凯莉·詹纳的合资企业以及与金·卡戴珊的战略合作伙伴关系中承担的问题。虽然我们相信我们已经采取并将采取适当的风险管理和合规方案，但我们业务的全球性质以及我们所受的许多法律法规意味着，我们的业务将继续存在法律和合规风险，并且不时会出现额外的法律诉讼和其他意外事件，其结果无法确定地预测，这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流以及我们证券的交易价格产生不利影响。我们在某些海外地区的业务和收购使我们面临政治、监管、经济和声誉风险。我们在全球范围内运作。我们的雇员、承包商和代理商、商业伙伴、合资企业和合资伙伴以及我们将某些业务外包给的公司，可能会采取违反我们的合规政策或适用法律的行动。此外，我们的一些收购要求我们整合在我们被收购之前不受美国法律或我们所受的其他法律约束的非美国公司。24
在许多国家，特别是在发展中经济体，人们从事适用于我们的法律和条例所禁止的商业行为可能是很常见的。此外，某些国家的法律与美国不同，包括与竞争和产品分销有关的法律，美国和其他人员可能不熟悉这些法律，从而增加了不遵守的风险。我们继续加强我们的合规计划，包括由于收购和监管环境的变化，但我们的合规计划可能会遇到问题，或者可能无法有效地确保合规。如果我们或我们的子公司未能遵守适用的法律或政策，我们可能会受到民事和刑事处罚，导致我们违约或损害我们或我们的许可方的声誉，每一项都可能对我们的业务、前景、财务状况、现金流、经营业绩以及我们证券的交易价格产生重大不利影响。此外，美国已对我们销售产品的国家实施并可能在任何时候实施额外的制裁。如果是这样，我们现有的活动可能会受到不利影响，我们可能会为遵守未来的制裁而付出代价，这取决于可能实施的任何进一步制裁的性质，或者我们可能会遭受名誉损害和监管审查的加强。例如，2022年4月，在乌克兰战争对俄罗斯和俄罗斯利益施加额外制裁之后，我们宣布董事会决定结束我们俄罗斯子公司的业务，因为战争和相关制裁。如需更深入地讨论此次停产的影响，请参阅“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析——概述——俄乌战争”。我们受制于政府机构对其他外国法律、规则、条例或政策的解释和执行，包括对这些法律、规则、条例或政策的任何修改，如贸易限制、进出口许可证要求、关税和税收（包括评估和与之相关的争议），这可能要求我们在我们开展业务的某些领域调整我们的业务。我们在美国和国外面临法律和监管风险，特别是无法确定地预测各种意外事件的结果，或即将发生或未来的立法和监管变化可能对我们的业务产生的影响。目前无法衡量任何最终条例可能提供什么、其生效日期或其影响。这些风险可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩、现金流以及我们证券的交易价格产生重大不利影响。我们的雇员或其他人可能从事不当行为或其他不正当活动，包括不遵守监管标准和监管要求。我们面临由我们的员工或第三方如独立承包商、代理商或影响者欺诈或其他不当行为的风险。员工、独立承包商、影响者或代理人的不当行为可能包括无意或故意不遵守我们所受的法律法规或我们的政策，向监管机构提供准确信息，遵守道德、社会、产品、劳工和环境标准，遵守欺诈和滥用法律法规，准确报告财务信息或数据，或向我们披露未经授权的活动。特别是，我们的业务受到旨在防止欺诈、回扣、自我交易、维持转售价格和其他滥用行为的法律、法规和政策的约束。这些法律法规可能会限制或禁止广泛的定价、折扣、营销和促销、销售佣金、客户激励计划和其他商业安排。我们的现任和前任雇员、影响者或独立承包商也可能受到性骚扰、种族和性别歧视或其他类似不当行为的指控，无论最终结果如何，这些指控都可能导致负面宣传，从而严重损害我们公司的品牌、声誉和运营。员工的不当行为还可能涉及不当使用在员工之前或当前受雇期间获得的信息，这可能会导致法律或监管行动，并严重损害我们的声誉。违反我们对性骚扰或其他骚扰的禁令，可能会导致责任和/或诉讼。我们禁止在工作场所以性或任何其他形式进行骚扰或歧视。这项政策适用于就业的所有方面。尽管我们对所指称的违规行为进行了培训并采取了纪律行动， 我们可能会因索赔和/或对我们提起的法律诉讼而面临额外费用，而且，无论最终结果如何，我们都可能遭受声誉损害。如果分销（定义如下）或收购宝洁美容业务不符合其预期的税务处理，在某些情况下，我们需要根据2016年10月1日与收购宝洁美容业务有关的税务事项协议（“税务事项协议”）向宝洁赔偿由此产生的税务损失。关于2016年10月1日完成对宝洁美容业务的收购，我们和宝洁收到了特别税务顾问关于合并的预期税务处理的书面意见，宝洁公司（“宝洁”）收到了特别税务顾问关于宝洁通过交换要约向宝洁股东分配其Galleria Co（“Galleria”）普通股的预期税务处理的额外书面意见（“分配”）。这些意见除其他外，是基于对事实的某些假设和陈述25
事项和我们、宝洁、Galleria和Green Acquisition Sub Inc订立的某些契约。这些意见对美国国税局或法院没有约束力，国税局或法院可能不同意这些意见。根据《税务事项协议》，在某些情况下，在某些限制条件下，如果分销或合并不符合其预期的税务处理条件，我们需要就与税务相关的损失（例如，宝洁需要支付的增加的税款、罚款和利息）向宝洁作出赔偿，包括如果由于作为包括分配在内的计划或一系列相关交易的一部分而收购我们50%或更多的权益（通过投票或价值）而导致分配对宝洁征税，或者如果此种失败可归因于我们违反某些陈述和保证或我们的某些作为或不作为。如果我们被要求在应税分配的情况下赔偿宝洁，这一赔偿义务将是巨大的，并可能对我们产生重大不利影响，包括对我们的财务状况和经营业绩。与我们的普通股所有权相关的风险我们面临与我们的普通股和我们的股票回购计划相关的风险。根据我们的股票回购计划进行的任何回购，或终止我们的股票回购计划的决定（可能随时终止），都可能影响我们的股价并增加波动性。此外，回购股票的时间和实际数量将取决于多种因素，包括开放交易窗口的时间、价格、公司和监管要求、管理层和董事会对现金可用性的评估、资本配置优先事项（包括去杠杆化）以及其他市场条件。此外，我们还进行了远期回购交易，以开始对冲目前计划于2024年进行的股票回购计划下的2亿美元潜在回购，以及计划于2025年进行的另外1.96亿美元潜在回购。这些远期回购交易使我们面临与我们的普通股价格相关的额外风险，包括在我们的普通股价格发生特定变化时可能出现的现金调整。JAB Cosmetics B.V.（“JABC”）及其附属公司实益拥有我们A类普通股完全稀释后的大约53%的股份，因此有能力执行某些需要股东批准的决定，这可能与我们其他股东的利益不一致。由于2019年5月完成了Cottage要约收购，JABC通过关联公司JAB Beauty B.V.拥有我们A类普通股约53%的流通股。因此，JABC有能力对某些需要股东批准的决定行使控制权，包括选举董事、修改我们的公司注册证书以及批准重大公司交易，例如合并或以其他方式出售公司或我们的资产。此外，我们董事会的几名成员都隶属于JABC。因此，JAB对我们和我们的决定，包括对管理层的任命和任何其他需要我们董事会投票的行动，具有重大影响。此外，这种所有权集中可能会延迟、阻止或阻止我们控制权的变更，并可能对我们股票的市场价格产生负面影响。JABC的利益可能与我们的利益或其他股东的利益不同，或与之发生冲突。JABC及其附属公司从事对公司进行投资的业务，并可能不时收购和持有与我们间接竞争的业务的权益。JABC或其附属公司也可能寻求与我们的业务互补的收购机会，因此，我们可能无法获得这些收购机会。此外，JABC在其信贷安排下的义务可能导致JABC采取可能与您的利益不一致的行动。因此，JABC的利益可能并不总是与我们的利益或其他股东的利益一致，JABC可能寻求促使我们采取行动，根据其判断，这些行动可能会增加其对公司的投资，但可能会给我们的其他股东带来风险或对我们或我们的其他股东产生不利影响。我们是纽约证券交易所规则所指的“受控公司”，因此，我们有权依赖某些公司治理要求的豁免，这些要求旨在为非“受控公司”的股东提供保护。只要JABC及其附属公司拥有我们普通股总投票权的50%以上， 根据纽约证券交易所（简称“纽交所”）的公司治理标准，我们是一家“受控公司”。作为一家受控制的公司，根据纽约证券交易所的标准，我们没有义务遵守纽约证券交易所的某些公司治理要求，包括以下要求：•我们董事会的大多数成员由独立董事组成；•我们有一个提名委员会，该委员会完全由独立董事组成，并有一份关于该委员会的宗旨和职责的书面章程；以及26
•我们有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会，委员会的宗旨和职责由一份书面章程规定。如果我们选择依赖受控公司的豁免，批准重大公司决定的程序可以由与此类决定有直接或间接利益关系的董事决定，我们的股东将不会得到与其他公司股东相同的保护，这些股东必须遵守纽约证券交易所的所有独立性规则。我们的A类普通股在纽约证券交易所和巴黎泛欧交易所的专业部门双重上市，可能会对我们A类普通股的流动性和价值产生不利影响。我们已宣布打算申请在巴黎泛欧交易所的专业板块上市我们的A类普通股。虽然我们的A类普通股的双重上市是为了增加投资者的流动性，并让那些可能只需要投资于欧元区市场或某些货币的欧洲投资者更容易获得我们的A类普通股，但我们无法预测这种双重上市对我们在纽约证交所和巴黎泛欧交易所专业板块的A类普通股价值的影响。相反，我们的A类普通股的双重上市可能会稀释这些证券在一个或两个市场的流动性，并可能对巴黎泛欧交易所专业板块A类普通股活跃交易市场的发展产生不利影响。我们在巴黎泛欧交易所专业部门上市的A类普通股的价格也可能受到我们在纽约证券交易所的A类普通股交易的不利影响。此外，欧元和美元之间的汇率波动可能对我们在巴黎泛欧交易所专业部门交易的A类普通股的价值产生不利影响。完成双重上市后，预计巴黎泛欧交易所市场的流动性将有限，至少在最初，因为出现欧元交易对手方的可能性非常低。截至本年度报告之日，我们尚未在巴黎泛欧交易所市场指定任何做市商，但未来可能会这样做。在此基础上，我们在巴黎泛欧交易所交易的A类普通股的流动性可能是不确定的，巴黎泛欧交易所市场的投资者在投资我们的证券之前可能需要评估他们调整头寸规模的能力，考虑到当时的交易流动性。项目1B。未解决的工作人员意见。没有。项目2。属性。我们在美国和国外拥有众多的办公室、制造、分销和研发设施。我们的主要执行办公室设在纽约，美国分部的公司总部设在美国纽约、荷兰阿姆斯特丹和新加坡。我们认为我们的物业总体状况良好，并相信我们的设施足以应付我们的业务，并提供足够的能力以满足预期的需求。下表列出截至2023年6月30日我们主要拥有和租赁的公司、制造和研发设施。租约在不同时间到期，但我们可选择某些续租选择。地点/设施使用部分荷兰阿姆斯特丹（租赁）公司公司纽约，美国纽约（租赁）公司/商业公司/消费者美容法国巴黎（3个地点）（租赁）公司/商业公司/Prestige新加坡，新加坡（租赁）公司/商业公司英国阿什福德（土地租赁，建筑自有）制造消费者美容法国沙特尔（自有）制造Prestige Granollers，西班牙（自有）制造Prestige Hunt Valley，美国（自有）制造消费者美容摩纳哥（租赁）制造/研发Prestige Sanford，North Carolina（自有）制造Prestige Canedo，Brazil（自有）制造消费者美容中国吴江（自有）制造消费者美容美国新泽西州莫里斯平原（租赁）研发所有部分27
项目3。法律程序。有关我们的法律事项的信息，请参见我们的综合财务报表附注中的附注26 ——法律和其他或有事项。第二部分项目5。市场注册人的普通股，相关股东事项和发行人购买股票。我们的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“COTY”。截至2023年6月30日，我们的A类普通股共有690名股东。实际股东人数大于记录持有人人数，其中包括实益拥有人，但其股份由经纪人和其他被提名人以街道名义持有的股东。记录持有人的这一数目也不包括其股份可能由其他实体以信托方式持有的股东。股息政策2020年4月29日，根据经修订的2018年科蒂信贷协议，我们的董事会暂停支付普通股股息。由于我们专注于保存现金，我们继续暂停支付普通股股息。任何决定在未来支付我们的普通股股息将由我们的董事会酌情决定，并受以下可转换B系列优先股条款的限制。可转换B系列优先股的股息以现金支付，或通过增加可转换B系列优先股或其任何组合的应计股息金额支付，由公司自行决定。在经修订的2018年科蒂信贷协议的适用限制到期后，我们开始以现金支付截至2021年6月30日期间可转换B系列优先股的股息，我们预计将继续以现金支付每季度的股息，前提是我们的董事会宣布。可转换B系列优先股的条款限制了我们在可转换B系列优先股的所有应计股息以现金宣布和支付之前宣布普通股现金股息的能力。此外，我们必须遵守管理我们债务的协议中所载的某些契约，包括我们的信贷协议以及与我们的优先担保票据和我们的优先无担保票据有关的契约。这些协议载有惯常的陈述和保证以及惯常的肯定和否定契约，包括但不限于对产生额外债务的限制、留置权、股息和其他限制性付款、资产出售、投资、合并、收购和关联交易。请参阅我们的合并财务报表附注中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析——财务状况——流动性和资本资源——债务”和附注15 ——债务。28
5年累计总回报的市场表现图比较（a）Coty Inc.、标普 500指数和2023财年同业组（b）COTY 标普 500同业组6月30日、9月30日、12月31日、3月31日、6月30日、9月30日、9月30日、9月30日、9月30日、9月30日、9月30日、9月30日、9月30日、9月30日、9月30日、9月30日、9月30日、9月30日、9月30日、9月30日、9月30日、9月30日、9月30日、9月30日、9月30日、9月30日、3月31日、3月31日、3月31日、3月31日、3月31日、3月31日、3月31日、3月31日、3月31日、3月31日、3月31日、2021年6月30日、2021年9月30日、2021年12月31日、2021年3月31日、2022年6月30日、2022年9月30日、2022年12月31日、2022年3月31日、2022年3月31日、2022年6月30日、2023美元0美元50美元100美元150美元200美元250美元300美元（a）总回报假设自2018年6月30日起，股息以每个季度末的收盘价进行再投资。（b）同行集团包括欧莱雅公司、雅诗兰黛公司、拜尔斯道夫公司、资生堂有限公司和依特香水公司。在露华浓从纽约证券交易所退市后，我们将拜尔斯道夫公司列入同行集团，以取代露华浓。上面的市场表现图假设在2018年6月30日对Coty Inc.的普通股、标普 500指数和Peer Group进行了100.00美元的投资。上图所示的美元数额是截至本季度最后一个交易日的数字。对等组中的每一家公司的回报率已按其各自在计量期开始时的股票市值加权，以便得出对等组平均数。29
股权补偿计划信息计划类别（1）在行使未行使期权、认股权证和权利时发行的证券数量未行使期权的加权平均行使价格，认股权证和权利根据股权补偿计划（e）可供未来发行的剩余证券数量（不包括第（1）栏反映的证券）证券持有人批准的股权补偿计划期权（a）5,084，137美元13.06美元限制性股票单位（a）33,932，994不适用业绩限制性股票单位（f）11,640，282不适用小计50,657，413 — 35,856，976未获证券持有人批准的股权补偿计划A系列优先股（b）（c）1,000，000美元22.39虚拟股票单位（d）349,432不适用小计1,349，432 ——合计52,006，84535,507，544不适用（a）有关期权和限制性股票单位的信息，见我们的合并财务报表附注中的附注24 ——基于股份的薪酬计划。（b）在A系列优先股归属时，由我们自行选择，收款人以现金或股票的形式收到我们的A类普通股在A系列优先股归属日的公允市场价值减去我们的A类普通股在A系列优先股最初发行日的公允市场价值和收款人认购协议中规定的门槛价格之和。因此，根据A系列优先股提供的利益将始终完全基于我们的A类普通股在授予日之后的价值增长，而A系列优先股对参与者将没有任何价值，直到我们的A类普通股在授予日的价值超过这些股份的价值加上指定的障碍。（c）2017年3月27日，董事会批准以非雇员董事身份向Lambertus J.H. Becht授予1,000，000股A系列优先股，每股面值0.01美元，以补偿他为完成宝洁美容业务交易所提供的服务，帮助新任首席执行官过渡到他的角色，并整合宝洁美容业务。（d）2014年12月1日，董事会授予Lambertus J.H. Becht 49432个幻影单位（“12月赠款”）。2015年7月21日，董事会授予Becht先生30万个虚拟单位的奖励（“七月补助金”）。贝希特先生的12月补助金和7月补助金都不在公司的股权和长期激励计划范围内。每个虚拟单位的经济价值相当于公司A类普通股的一股。这些幻影单位在授予日的第五个周年纪念日归属。Becht先生选择接受12月赠款和7月赠款的A类普通股的付款。（e）反映根据股权补偿计划可供今后发行的剩余证券数量，不包括与终止的股权计划有关的股份储备。（f）受业绩限制的股票单位须达到业绩目标并在归属日期之前继续受雇。发行人购买股本证券截至2023年6月30日和2022年6月30日的财政年度，没有回购A类普通股。30
项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。以下对科蒂公司及其合并子公司的财务状况和经营成果的讨论和分析，应结合本文件其他部分所载的综合财务报表和相关说明中的信息一并阅读。在讨论中，“Coty”、“公司”、“我们”、“我们的”或“我们”等词的意思是，除非上下文另有说明，否则指的是Coty Inc.及其多数和全资子公司。以下讨论包含前瞻性陈述。请参阅“前瞻性陈述”和“风险因素”，了解与这些陈述相关的不确定性、风险和假设的讨论，以及我们向SEC提交的后续报告中可能包含的此类讨论的任何更新。实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异和负面影响。下面的讨论包括某些非公认会计原则的财务措施。有关非GAAP财务指标及其计算方法的讨论，请参见“概述——非GAAP财务指标”。除非另有说明，以下讨论中的所有美元金额均以百万美元（“U.S.”）为单位。我们是世界上最大的美容公司之一，拥有标志性的香水、彩妆、皮肤和身体护理品牌组合。我们继续在我们的战略重点方面取得进展，包括通过领先的创新和改进的执行来稳定和发展我们的消费者美容品牌，加速我们的Prestige香水业务和不断扩展到Prestige化妆品，利用现有品牌建立一个全面的护肤产品组合，增强我们的电子商务和直接面向消费者（“DTC”）能力，通过Prestige产品和精选的消费者美容品牌扩大我们在中国和旅游零售的业务，并将科蒂打造为可持续发展的行业领导者。我们的品牌赋予人们自由表达自己的能力，创造他们自己对美的愿景；我们致力于对地球产生积极影响。我们仍然关注可能对我们的业务产生重大影响的经济和地缘政治状况。面对这些不断发展的情况，我们继续探索和实施风险缓解战略，并保持灵活适应不断变化的情况。这些情况，包括与中国经济和更广泛的全球经济相关的风险和不确定性、全球通货膨胀以及由此产生的俄罗斯和乌克兰冲突的影响，已经或可能具有全球影响，可能以不可预测的方式影响我们业务的未来表现和增长。我们在美国以外的业务占我们收入和支出的很大一部分。因此，我们总收入和支出的很大一部分是以美元以外的货币计价的。这些货币中的某些货币与美元之间的汇率波动很大，今后可能还会继续波动。在2023财年，我们两个部门的收入都有所增长，并且受益于我们产品组合的价格上涨，尽管某些主要产品类别的销量同比稳定，市场份额下降。汇率波动可能会对我们的经营业绩产生重大影响。在2023财年，美元相对于某些其他外币（如欧元和英镑）的波动减少了我们报告的收入和支出，例如主要与销售成本、固定成本、广告和消费者促销成本相关的支出。有关这些因素和其他风险的讨论，请参阅第一部分，“风险因素”标题下的项目1A。我们预计2024财年我们的净收入将比上一年以中高个位数增长，不包括外汇和提前终止Lacoste香水许可证的影响。全球供应链挑战我们经历了因全行业零部件短缺和运输延误而导致的全球供应链挑战。这些挑战对我们产品类别的订单执行率产生了负面影响，特别是在需求增长的高档香水，特别是在北美和某些欧洲国家。在2023财年下半年，我们看到全公司的订单完成率逐季改善，并继续采取措施提高订单完成率并减轻这些限制的影响，包括与供应商密切合作以确保玻璃和金属等零部件的供应，并建立我们的库存水平以满足需求。我们预计本财年取得的进展将持续到2024财年第一季度， 或者在整个部门和公司范围内逐步提高我们的订单完成率。通货膨胀某些市场的通货膨胀趋势和全球供应链的挑战可能会对我们的销售和经营业绩产生负面影响。在2023财年，我们经历了通货膨胀对物资、物流和其他成本的影响。我们将继续实施缓解战略和提价措施，以抵消这些趋势；然而，这些措施可能无法完全抵消对我们经营业绩的影响。俄乌战争31
我们在2023财年确认了17.0美元的税前收益，这与我们退出俄罗斯市场有关，主要是由于收款情况好于预期而产生的应计坏账释放。我们还确认了0.4美元的所得税优惠。我们预计，在完成清盘后，我们将产生一笔不重要的额外费用。此外，我们预计将终止确认与俄罗斯子公司有关的累计翻译调整余额。我们已经基本完成了在俄罗斯的商业活动。然而，我们预计，与俄罗斯法律实体清算有关的进程将需要较长时间。32
部分财务数据（百万，每股数据除外）截至2023年6月30日的年度20222021净营收$ 5,554.1 $ 5,304.4 $ 4,629.9毛利润3,547.33,369.22,768.2重组成本（6.5）（6.5）63.6收购和剥离相关成本— 14.71 38.8资产减值费用— 31.4 —营业收入（亏损）543.72 40.9（48.6）利息支出，净额257.92 24.02 35.1其他收入，净额（419.0）（409.9）（43.9）所得税前持续经营收入（亏损）704.84 26.8（239.8）拨备（收益）持续经营所得税181.61 64.8（172.0）持续经营净收入（亏损）523.2262.0（67.8）终止经营净收入（亏损）—— 5.7（137.3）净收入（亏损）523.2267.7（205.1）归属于Coty Inc.的净收入（亏损）508.2美元259.5美元（201.3）归属于Coty Inc.的金额：归属于普通股股东的持续经营净收入（亏损）495.0美元55.5美元（166.3）归属于普通股股东的持续经营净收入（亏损）495.0美元61.2美元（303.6）每股数据：归属于Coty Inc.的每股普通股净收入（亏损）：基本收入（亏损）持续经营业务$ 0.58 $ 0.07 $（0.22）Coty Inc.的基本收入（亏损）$ 0.58 $ 0.08 $（0.40）持续经营业务的摊薄收益（亏损）$ 0.57 $ 0.07 $（0.22）Coty Inc.的摊薄收益（亏损）$ 0.57 $ 0.08 $（0.40）加权平均普通股基本849.08 20.6764.8稀释后886.58 34.17 64.8（百万）截至6月30日止年度，202320222021合并现金流量表数据：经营活动提供的现金净额$ 625.7 $ 726.6 $ 318.7投资活动提供的现金净额（用于）（118.2）269.72,441.9筹资活动（用于）现金净额（469.3）（1,034.0）（2,795.1）（百万）截至2023年6月30日20222021合并资产负债表数据：现金及现金等价物$ 246.9 $ 233.3 $ 253.5总资产12,661.612,116.11 3,691.4扣除贴现后的债务总额4,265.94,473.95,476.9 Coty Inc.股东权益总额3,811.13,154.52,860.73 3
非GAAP财务指标为了补充根据GAAP编制的财务指标，我们对持续经营业务和Coty Inc.使用非GAAP财务指标，包括调整后营业收入（亏损）、调整后EBITDA、调整后净利润（亏损）和归属于Coty Inc.的调整后净利润（亏损）（统称为“调整后业绩指标”）。这些非公认会计原则财务指标与按照公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标的对账情况见下表。这些非GAAP财务指标不应与根据GAAP报告的财务指标隔离、替代或优于这些指标。此外，这些非GAAP财务指标也有局限性，因为它们没有反映根据GAAP确定的与业务运营相关的所有项目。其他公司，包括美容行业的公司，计算类似名称的非公认会计原则财务指标的方式可能与我们不同，这限制了这些指标在比较中的用处。尽管这些非公认会计准则财务指标存在局限性，但我们的管理层在评估我们的业绩和年度预算时使用调整后的业绩指标作为关键指标，并将我们的业务表现与我们的竞争对手进行比较。以下是我们管理层如何使用这些调整后业绩计量的例子：•战略计划和年度预算是使用调整后业绩计量编制的；•高级管理层每月收到一份分析报告，将预算与使用调整后业绩计量编制的实际业务成果进行比较；•高级管理层的年度薪酬部分是通过使用某些调整后业绩计量编制的。此外，根据我们的债务协议，我们的财务契约合规计算基本上来自这些调整后的业绩衡量标准。我们的管理层认为，调整后的业绩计量有助于投资者评估我们的经营业绩和公司的估值。此外，这些非公认会计原则的财务指标解决了我们经常从分析师和投资者那里收到的问题，为了确保所有投资者都能获得相同的数据，我们的管理层已确定向所有投资者提供这些数据是适当的。调整后的业绩计量排除了某些项目的影响（如下文所述），并提供了有关我们经营业绩的补充信息。通过披露这些非公认会计原则的财务指标，我们的管理层打算向投资者提供一个补充比较我们的经营业绩和趋势在所示期间。我们的管理层认为，这些措施对投资者也是有用的，因为这些措施使投资者能够使用我们的管理层用来评估过去业绩和未来业绩前景的相同的指标来评估我们的业绩。我们披露这些非GAAP财务指标的影响，方法是在我们的财务报表中提供按照GAAP编制的相应指标，并提供与相应GAAP指标的对账，以便投资者了解在得出非GAAP财务指标时所做的调整，并利用这些信息进行自己的分析。持续经营业务的调整后营业收入/调整后EBITDA不包括重组成本和业务结构调整方案、摊销、与收购和剥离相关的成本和收购会计影响、基于股票的补偿、资产减值费用以及下文所述的其他调整。对于调整后的EBITDA，除了前面的，我们不包括调整后的折旧，定义如下。我们不认为这些项目反映了我们的核心经营业绩，因为这些项目在规模、性质和重要性方面在不同时期之间存在差异。它们主要是为了调整我们的经营结构和整合新的收购，以及实施剥离我们业务的组成部分，并根据具体事实和情况进行调整。此外，调整后的归属于Coty公司的净利润和调整后的归属于Coty公司的每股普通股的净利润将根据某些利息和其他（收入）支出项目以及优先股视为股息进行调整，如下所述， 以及用于得出调整后净收入的每一项的相关税收影响，因为我们的管理层在评估我们逐期的经营业绩时没有使用这些费用。调整后的业绩计量反映了基于以下项目的调整：•与收购和剥离活动相关的成本：我们排除了与收购和剥离相关的成本以及会计影响，例如与交易成本相关的成本以及与企业合并相关的已购存货重估相关的成本，因为这些成本对每笔交易都是独一无二的。此外，对于资产剥离，我们不包括已无法收回的资产的注销以及因资产剥离而产生的与合同相关的成本。这些费用的性质和数额根据收购和剥离的规模和时间以及被收购或剥离的业务的期限而有很大差异。此外，过去交易的规模、复杂性和/或数量往往会导致此类支出的规模，但这可能并不代表未来任何收购或资产剥离的规模、复杂性和/或数量。34
•重组和其他业务调整费用：我们排除了与重组和业务结构调整方案相关的费用，以便使财务结果与历史业务和前瞻性指导具有可比性。此外，这类收费的性质和数额因方案的规模和时间而有很大差异。通过将参考费用排除在我们的非GAAP财务指标之外，我们的管理层能够进一步评估我们利用现有资产的能力，并估计其长期价值。此外，我们的管理层认为，这些项目的调整是对公认会计原则信息的补充，可以用来评估我们经营业绩的可持续性。•资产减值费用：我们排除了资产减值的影响，因为这些非现金金额在金额和频率上不一致，并受到收购时间和/或规模的重大影响。我们的管理层认为，这些项目的调整是对公认会计原则信息的补充，可以用来评估我们经营业绩的可持续性。•摊销费用：我们排除了有限寿命无形资产摊销的影响，因为这些非现金金额在金额和频率上不一致，并受到收购时间和/或规模的重大影响。我们的管理层认为，这些项目的调整是对GAAP信息的补充，它可以用来评估我们经营业绩的可持续性。尽管我们将无形资产的摊销排除在非公认会计原则费用之外，但我们的管理层认为，投资者必须明白，这些无形资产有助于创造收入。与过去的收购有关的无形资产的摊销将在今后各期重新进行，直到这些无形资产完全摊销为止。未来的任何收购都可能导致额外无形资产的摊销。•出售和终止品牌资产的收益：我们排除了出售和终止品牌资产的收益的影响，因为这些金额在金额和频率上不一致，并且受到出售和终止品牌资产规模的重大影响。•与市场退出相关的成本：我们排除了与我们决定结束在俄罗斯的业务有关的直接增量成本的影响。我们认为，这些直接和增加的成本本质上是不一致和不经常发生的。因此，我们的管理层认为，这些项目的调整是对GAAP信息的补充，可以用来评估我们经营业绩的可持续性。•房地产销售收益：我们排除了房地产销售收益的影响，因为这些金额在金额和频率上不一致，并受到销售规模的重大影响。我们的管理层认为，这些项目的调整是对公认会计原则信息的补充，可以用来评估我们经营业绩的可持续性。•基于股票的薪酬：尽管基于股票的薪酬是向我们的员工提供的一项关键激励措施，但我们已将这些费用的影响排除在调整后营业收入和调整后EBITDA的计算之外。这是由于它们主要是非现金性质的；此外，这些费用的数额和时间可能是高度可变和不可预测的，这可能对不同期间的可比性产生负面影响。•折旧和调整后的折旧：我们调整后的营业收入不包括某些重组项目的加速折旧的影响，这些项目会影响物业、厂房和设备的预期使用寿命，因为这些费用会因项目的规模和时间而有很大差异。此外，我们还从调整后的EBITDA中剔除了调整后的折旧，即扣除加速折旧费用后的折旧费用。我们的管理层认为，这些项目的调整是对GAAP信息的补充，它可以用来评估我们经营业绩的可持续性。•其他（收入）费用：我们排除了养老金缩减（收益）和损失以及养老金结算的影响，因为这些事件是由我们的重组和其他业务调整活动触发的，并且这些费用的金额因项目的规模和时间而有很大差异。此外，我们排除了对Wella投资的公允价值变动，因为我们的管理层认为，这些未实现（收益）和亏损并不反映我们的基本持续业务， 这种影响的调整有助于投资者和其他人比较和分析不同时期的表现。我们已经排除了交换B系列优先股的收益。此类交易不反映我们的经营业绩，我们排除了影响，因为我们的管理层认为，这些项目的调整是对公认会计原则信息的补充，可以用来评估我们经营业绩的可持续性。•非控制性权益：这一调整是根据相关的非控制性权益百分比计入归属于非控制性权益的净利润的非公认会计原则调整的税后影响。•税收：这一调整反映了不计入调整后净收入的税前项目的税收影响。非公认会计原则调整的税收影响是基于与调整后的35所在司法管辖区相关的税率
物品是收到或招致的。此外，还对任何实体内部资产和负债转移的税务影响进行了调整。•视同优先股股息：我们在计算调整后归属于Coty Inc.的净利润时，排除了与第一交易所和第二交易所相关的优先股股息（如我们在2023财年10-K表年度报告中的附注13 ——股权投资中披露和定义）。这些视同股息属于非货币性质，这些交易是为了简化我们的资本结构，并不反映我们潜在的持续业务。管理层认为，这一调整有助于投资者和其他人比较和分析我们在不同时期的表现。不变货币我们在全球经营，我们的大部分净收入来自美国以外地区。因此，外汇汇率的波动可能会影响我们的经营业绩。因此，为了补充按照公认会计原则列报的财务结果，某些财务信息以“不变货币”列报，不包括外币换算的影响，从而为评估我们的基础业务的表现提供一个框架，不包括外币换算的影响。不变货币信息比较不同时期的结果，就好像汇率在不同时期保持不变一样。我们计算恒定货币信息的方法是，使用上一年的外币汇率，将以美元以外的货币报告的实体的当前和上一期间的结果转换为美元。在汇率波动时，不以与该实体的功能货币不同的货币计值的特定交易的重新估值所产生的影响，不对固定货币的计算进行调整。我们提供的不变货币信息可能无法与其他公司报告的类似名称的指标进行比较。收购、剥离、终止和从俄罗斯退出市场的列报基础在我们完成收购、剥离、提前终止许可或退出市场期间，本年度的财务业绩与上一年度的财务业绩不具有可比性。在解释这些期间之间的变化并保持期间之间的一致基础时，我们排除了以下因素的财务贡献：（一）在我们有12个月的可比财务业绩之前，在本年度期间收购的品牌或业务；以及（二）在上一年度期间退出的被剥离的品牌或业务或提前终止的品牌或市场，以保持与本财政年度期间的可比财务业绩。下表列出了在管理层关于财务状况和业务结果的讨论和分析中列出的可能影响不同时期财务结果可比性的收购、资产剥离、提前终止许可证和市场退出。收购、剥离、终止或市场退出期间收购、剥离、终止或市场退出对基于2023/2022列报方式的影响对基于2022/2021列报方式的影响2023财年第三季度俄罗斯市场退出2022财年第三季度和第四季度的净收入不包括在内。n/a此处使用的术语“收购”、“剥离”、“终止”和“市场退出”是指在上述相关收购或剥离、提前终止许可和市场退出期间，由于此类收购或剥离、提前终止许可和市场退出而不具有可比性的财务贡献。威拉业务2021财年的财务业绩作为已终止业务列报。除非另有说明，下一节涉及持续业务的结果。净收入2023财年，净收入增长5%，即249.7美元，从2022财年的5304.4美元增至5554.1美元。不包括上一期间后半部分来自俄罗斯的净收入，净收入从5277.3美元增加到5554.1美元，增长了6%，即276.8美元，反映了11%的积极价格和混合影响，但被5%的消极外汇兑换影响部分抵消。我们两个部门的净收入都有所增长。我们的消费者美容部门的增长是由于身体护理、护肤和彩妆类别的积极表现。我们Prestige部门的增长主要是由于Burberry、Calvin Klein、Hugo Boss、Gucci和Marc Jacobs等香水品牌的持续成功，在Prestige香水类别中的积极表现。虽然，声望补偿类别受到了与上一财政期间中国封锁相关的新冠疫情的负面影响， 这一类别在财政期间的最后一个季度开始出现复苏。净收入的整体增长反映了所有产品类别的全球价格上涨的成功实施、我们的产品高端化战略以及积极的整体市场趋势。36
在美国和巴西的增长带动下，我们所有主要地理区域的净收入也有所增长。此外，由于这一期间休闲旅行的增加，所有主要区域的旅游零售销售都有所增加。净收入的总体增长被外汇逆风对净收入的负面影响部分抵消，主要影响到欧元和英镑。我们正在进行的从俄罗斯的退出影响了我们报告的净收入的总体变化。考虑到本财年和上一财年期间来自俄罗斯的净收入总额，对我们财年迄今报告的净收入的净负面影响在合并基础上约为1%，我们的Prestige部门为1%，我们的消费者美容部门为1%。2022财年，净收入增长15%，即674.5美元，从2021财年的4629.9美元增至5304.4美元，反映出10%的积极价格和组合影响，单位数量增长6%，部分被1%的负面外汇兑换影响所抵消。净收入的增长主要反映了各地区门店的重新开业，以及由于新冠疫情限制减少而增加的休闲旅游。旅行限制的减少促进了旅游零售渠道的销售增加。一些国家继续经历滚动封锁；然而，这些封锁仅限于某些地区。增加的客流量和需求对Prestige和消费者美容部门都产生了有利的影响，对Prestige部门的影响最大。此外，Prestige部门还受益于各种强劲而成功的推出，如Gucci Flora、Burberry Hero、Tiffany Rose Gold、Hugo Boss The Scent和Kylie化妆品的重新推出。消费者美容部门也经历了净收入增长，原因是新冠疫情恢复，市场份额增加，原因是对主要彩妆品牌进行了重新定位和再投资。此外，各地区电子商务的持续增长以及美国和欧洲市场的持续增长对净收入增长做出了贡献。尽管由于新冠疫情限制措施的增加影响了本财年下半年的业绩，经济状况低迷，但中国也为净营收增长做出了贡献。截至6月30日的年度，变化百分比（百万）2023202220212023/20222022/2021净收入Prestige $ 3,420.5 $ 3,267.9 $ 2,720.85% 20%消费者美容2,133.62,036.51,909.15% 7%总计$ 5,554.1 $ 5,304.4 $ 4,629.95% 15% Prestige在2023财年，Prestige部门的净收入从2022财年的3,267.9美元增长5%，即152.6美元，至3,420.5美元。不包括上一期间下半年来自俄罗斯的净收入，净收入从3251.5美元增加到3420.5美元，增加了6%，即169.0美元，反映了11%的积极价格和混合影响，但被5%的消极外汇兑换影响部分抵消。净收入的增长主要反映了：（一）高档香水的持续成功和增长，特别是博柏利Hero、博柏利Her、Calvin Klein、Hugo Boss Boss Bottled、Gucci Flora和Marc Jacobs Daisy；（二）由于全球价格上涨和整体高端化战略，对定价产生积极影响；（三）由于休闲旅游与上年相比有所增加，所有主要地区的旅游零售净收入均有所增长；（四）由于高档香水品牌的积极市场趋势和创新，在美国实现了增长。这些增长被以下因素部分抵消：（一）受古驰化妆品在亚太地区的零售销售下降的影响，Prestige彩妆类别的净收入下降，原因是中国从封锁中缓慢复苏；（二）由于创新减少和品牌重新定位，哲学类别的净收入下降。37
2022财年，Prestige部门的净收入增长20%，即547.1美元，从2021财年的2720.8美元增至3267.9美元，反映出单位数量增长了18%，价格和组合的正面影响为4%，部分被2%的负面外汇兑换影响所抵消。净收入的增长主要反映了：（一）在新冠疫情后的复苏中，美国和欧洲的市场增长，以及许多地区（尤其是北美、欧洲和中国）的旅游零售业务减少了旅行限制，并在摆脱新冠疫情后重新开放休闲旅行，推动了净收入的增长，（二）本财年新推出的Gucci Flora、Burberry Hero、Tiffany Rose Gold、CK Defy、Hugo Boss The Scent以及在全球重新推出Kylie化妆品带来的净收入增加，以及Gucci Makeup、Gucci Guilty、Burberry Her、Gucci Bloom、Chloe Atelier des Fleurs和Marc Jacobs Perfect的持续成功；（iii）由于全球价格上涨和专注于高端品牌的整体高端化战略、以更高价格销售新产品以及减少尾线导致货架空间利用率更优化，带来积极的定价影响和产品组合，净收入增加，（iv）由于各地区电子商务的增长和在中国的分销扩张，净收入增加，以及在美国零售店增加货架空间。这些增长被以下因素部分抵消：（一）由于通过低价渠道减少销售的战略举措导致净收入下降；（二）由于新冠疫情限制增加，限制了旅行和消费者支出，上一财季来自中国的净收入下降；（三）由于本财年创新减少，与Kylie Skin产品相关的净收入下降；（四）由于上一年哲学回报趋势的改善，美国净收入下降。消费者美容在2023财年，消费者美容部门的净收入从2022财年的2,036.5美元增长5%，即97.1美元，至2,133.6美元。不包括上一期间下半年来自俄罗斯的净收入，净收入从2025.8美元增加到2133.6美元，增加了6%，即107.8美元，反映了10%的积极价格和混合影响，但被4%的消极外汇兑换影响部分抵消。净收入的增加主要反映了：（一）彩妆品牌的净收入增加，包括CoverGirl，这是由于积极的定价影响和较高的销售量，导致美国的回报率和降价幅度下降；Rimmel Manhattan，是由于品牌创新和积极的价格和组合影响，在主要欧洲市场，如德国、奥地利和瑞士，以及澳大利亚；（二）巴西的皮肤和身体护理品牌的净收入增加，这是由于强劲的类别势头和积极的产品组合影响，以及莫能吉等品牌的创新和派绪的市场份额增长；以及（iii）消费者美容产品组合的价格上涨。主要由于外汇兑换的负面影响，大众香精类别的净收入减少，部分抵消了这些增长。2022财年，消费者美容部门的净收入从2021财年的1,909.1美元增长7%，即127.4美元，至2,036.5美元，反映出销量增长5%，以及3%的积极价格和组合影响，但被1%的负面外汇兑换影响部分抵消。净收入增加的主要原因是：（一）由于新的品牌定位和加强对这些品牌的支持，某些主要彩妆品牌的市场份额增加，净收入增加；（二）由于新冠疫情的市场复苏和彩妆和香水类别的积极市场份额增加，客户需求和商店客流量增加，以及电子商务的健康增长，这对该部门内的品牌产生了积极影响；（三）由于销售回报减少，净收入增加，折扣和津贴，主要是由于与我们的转型计划相关的行动。这些行动包括有选择地降低某些产品的奖励和降价水平，限制在此期间重新上架的频率和次数，并更好地集中精力规划新产品。38
由于许可证到期，碧昂斯和斯泰森的净收入减少，部分抵消了这些增长。此外，退出俄罗斯市场也对Bourjois和Max Factor等品牌产生了负面影响，Bourjois和Max Factor的净收入都出现了下滑。此外，美甲类别的下降对我们的Sally Hansen品牌在第四季度的净收入产生了负面影响。这是因为上一年由于新冠疫情限制而关闭了美甲店，这增加了对家庭美甲护理的需求，对美甲类别和该品牌2021财年的净收入产生了积极影响。销售成本在2023财年，销售成本从2022财年的1935.2美元增长4%，即71.6美元，至2006.8美元。销售成本占净收入的百分比从2022财年的36.5%降至2023财年的36.1%，导致毛利率百分比增加约40个基点，主要反映：（i）约30个基点，主要与生产率提高导致的制造和材料成本有关；（ii）约20个基点，与有利的版税相关活动导致的设计师许可费有关；以及（iii）约10个基点，与过剩和报废成本有关。这些增加额被运费增加约20个基点部分抵消。以上包括通货膨胀的负面影响（主要是材料费用）和定价的正面影响，估计各约为200个基点。2022财年，销售成本从2021财年的1861.7美元增长4%，即73.5美元，至1935.2美元。销售成本占净收入的百分比从2021财年的40.2%降至2022财年的36.5%，导致毛利率百分比增加约370个基点，主要反映：（i）约130个基点与积极的产品和品类组合有关，这与利润率较高的产品贡献增加有关Prestige产品、通过低价渠道销售的产品减少，以及我们产品组合的价格上涨；（ii）约120个基点与有利的制造业固定成本吸收有关，这是由于制造效率提高、生产率提高，对可变成本产生有利影响，以及采购和材料成本优化；（三）大约60个基点，主要是由于本财政年度在销售预测方面有所改进，更注重新产品的规划，以及本财政年度销售量增加的影响，导致库存过剩和陈旧费用减少；（四）大约30个基点，主要是由于促销津贴和其他贸易支出项目中的消费者美容占收入的百分比减少，作为净销售额的调整入账；（v）由于与Prestige品牌在本年度销售额增加有关的有利影响，与设计师许可费有关的大约20个基点；（vi）与运费有关的大约10个基点，这既反映了我们的成本节约措施的贡献，也反映了较高价格的Prestige产品销售量的增加。上述因素包括通货膨胀对材料、运费和能源成本的负面影响约120个基点。销售、一般和行政费用2023财年，销售、一般和行政费用从2022财年的2881.3美元下降2%，即63.0美元，至2818.3美元。销售、一般和管理费用占净收入的百分比从2022财年的54.3%降至2023财年的50.7%，约为360个基点。减少的主要原因是：（一）基于股票的补偿费用减少130个基点，主要原因是上一年向首席执行干事提供的补助金所确认的费用减少；（二）广告和消费者促销费用占净收入的百分比减少100个基点，主要原因是本财政期间减少了工作媒体；（三）行政费用占净收入的百分比减少100个基点，主要原因是与完全折旧的信息技术设备有关的折旧费用减少（四）70个基点，因为坏账费用占净收入的百分比下降；以及39
（v）40个基点，原因是后勤费用占净收入的百分比下降。这些减少被下列增加部分抵消：（一）60个基点，原因是我们的外汇波动风险敞口对交易产生不利影响；（二）30个基点，原因是比较期间记录的房地产销售收益，与本期记录的净收益相比，占净收入的百分比更高，这主要与提前终止Lacoste许可证有关。2022财年，销售、一般和管理费用增长22%，即518.1美元，从2021财年的2363.2美元增至2881.3美元。销售、一般和管理费用占净收入的百分比从2021财年的51.0%增加到2022财年的54.3%，约330个基点。增加的主要原因是：（一）520个基点，原因是与支持某些关键品牌和产品发布有关的广告和消费者促销费用增加，以及随着新冠疫情限制的放松，商店在重新开业的同时增加了促销活动；（二）基于股票的薪酬310个基点，主要与2021年6月30日发放的首席执行官补助金有关；（三）90个基点，主要与营运资本、长期资产以及合同终止费用和法律费用的减记有关，与我们退出俄罗斯的决定有关；以及（iv）30个基点与较高的坏账费用有关。这些增加额被下列减少额部分抵消：（一）行政费用减少330个基点，主要是由于雇员人数减少导致报酬减少；（二）220个基点与房地产销售收益有关；（三）50个基点与物流费用占净收入的百分比降低有关；（四）20个基点与出售与南非一家子公司分销的某些品牌有关的权利有关。持续经营的营业收入（亏损）2023财年，持续经营的营业收入为543.7美元，而2022财年的营业收入为240.9美元。2023财年营业收入占净收入的百分比提高到9.8%，而2022财年营业收入占净收入的百分比为4.5%。营业利润率的提高主要是由于固定成本占净收入的百分比降低，基于股票的薪酬占净收入的百分比降低，广告和消费者促销支出占净收入的百分比降低，以及与上一期间记录的无限期无形资产减值有关的资产减值费用。2022财年，持续经营业务的营业收入为240.9美元，而2021财年为亏损48.6美元。2022财年营业收入占净收入的百分比提高到4.5%，而2021财年营业亏损占净收入的百分比为（1.0）%。营业利润率的提高主要是由于销售成本占净收入的百分比降低、固定成本降低、购置和剥离相关费用减少、房地产销售确认收益、摊销费用减少、重组费用减少，但广告和消费者促销费用增加、基于股票的补偿增加以及与无限期无形资产减值相关的资产减值费用增加，部分抵消了这一影响。40
按分部划分的营业收入（亏损）截至6月30日的年度，变动%（百万）2023202220212023/20222022/2021来自持续经营业务的营业收入（亏损）Prestige $ 483.7 $ 367.2 $ 158.132% > 100%消费者美容63.39.5 26.9 > 100%（65%）公司（3.3）（135.8）（233.6）98% 42%总计$ 543.7 $ 240.9 $（48.6）> 100% > 100% Prestige在2023财年，Prestige的营业收入为483.7美元，而2022财年的收入为367.2美元。与2022财年的11.2%相比，2023财年的营业利润率提高至净收入的14.1%，这主要是由于固定成本占净收入的百分比降低、销售成本占净收入的百分比降低以及摊销费用占净收入的百分比降低。2022财年，Prestige的营业收入为367.2美元，而2021财年的营业收入为158.1美元。与2021财年的5.8%相比，2022财年的营业利润率提高至净收入的11.2%，这主要是由于销量增加、销售成本占净收入的百分比降低、固定成本占净收入的百分比降低以及摊销费用减少，但广告和消费者促销费用的增加部分抵消了摊销费用的减少。2023财年，Consumer Beauty的营业收入为63.3美元，而2022财年的营业收入为9.5美元。与2022财年的0.5%相比，2023财年的营业利润率提高至净收入的3.0%，原因是广告和消费者促销成本占净收入的百分比降低、与上一期间记录的无限期无形资产减值相关的减值支出以及固定成本占净收入的百分比降低，但部分被销售成本占净收入的百分比增加所抵消。2022财年，Consumer Beauty的营业收入为9.5美元，而2021财年的营业收入为26.9美元。2022财年营业利润率下降至净收入的0.5%，而2021财年为1.4%，原因是广告和消费者促销成本以及与无限期无形资产减值相关的资产减值费用增加，但销量增加、固定成本下降、销售成本占净收入的百分比下降以及摊销费用下降部分抵消了这一影响。Corporate Corporate主要包括与我们的经营活动没有直接关系的费用。这些项目包括在公司，因为我们认为它们是公司的责任，我们的管理层不使用这些项目来衡量各部门的基本业绩。2023财年、2022财年和2021财年，公司经营亏损分别为3.3美元、135.8美元和233.6美元，见下文“调整后营业收入”。与上一年相比，2023财年营业亏损3.3美元有所下降，主要原因是基于股票的薪酬减少，本期提前终止Lacoste香水许可证导致确认收益，以及购置和剥离相关成本减少，但被比较期间确认的房地产销售收益部分抵消。2022财年135.8美元的运营亏损包括基于股票的薪酬、与俄罗斯市场退出相关的成本、重组和其他业务调整成本、收购和剥离相关成本，部分被出售房地产的收益所抵消。2021财年233.6美元的运营亏损包括收购和剥离相关成本、重组和其他业务调整成本以及基于股票的薪酬。41
按部门划分的持续经营业务我们认为，按部门划分的持续经营业务的调整后营业收入（亏损）进一步提高了投资者对我们业绩的理解。参见“概述——非GAAP财务指标”。报告的营业收入（亏损）与调整后营业收入的对账如下，按分部分列：截至2023年6月30日止年度（百万）报告的（公认会计原则）调整（a）调整后的（非公认会计原则）调整后的持续经营营业收入（亏损）Prestige $ 483.7 $ 151.4 $ 635.1 Consumer Beauty 63.34 0.4 103.7 Corporate（3.3）3.3 —总计$ 543.7 $ 195.1 $ 738.8截至6月30日止年度，2022年（百万）报告（GAAP）调整（a）调整后（Non-GAAP）调整后持续经营业务营业收入（亏损）Prestige $ 367.2 $ 162.9 $ 530.1 Consumer Beauty 9.575.98 5.4 Corporate（135.8）135.8 — Total $ 240.9 $ 374.6 $ 615.5截至6月30日止年度，2021年（百万）报告（GAAP）调整（a）调整（Non-GAAP）调整后持续经营业务的调整后营业收入（亏损）Prestige 158.1美元201.2美元359.3美元消费者美容26.95 0.076.9公司（233.6）233.6 —总计（48.6）美元484.8美元436.2（a）请参阅报告的营业收入（亏损）与调整后营业收入的对账，以及下文“Coty Inc.持续经营业务的调整后营业收入（亏损）”项下的调整说明。除商誉、区域无限期无形资产和有限寿命无形资产的摊销和资产减损费用外，所有调整都反映在公司业务中，这些费用反映在Prestige和Consumer Beauty分部。42
Coty Inc.持续经营业务调整后营业收入（亏损）和调整后EBITDA持续经营业务调整后营业收入（亏损）为投资者提供了有关我们业绩的补充信息。参见“概述——非GAAP财务指标”。报告的营业亏损与调整后营业收入（亏损）的对账如下：截至6月30日的年度，变动%（百万）2023202220212023/20222022/2021报告的持续经营营业收入（亏损）$ 543.7 $ 240.9 $（48.6）> 100% > 100% %占净收入9.8% 4.5%（1.0%）摊销费用191.8 207.4251.2（8%）（17%）重组和其他业务调整成本（6.3）4.76 7.0 <（100%）（93%）股票补偿135.9 195.5 27.8（30%）> 100%与收购和剥离活动相关的成本— 14.71 38.8（100%）（89%）资产减值费用— 31.4 —（100%）N/A（收益）与市场退出相关的成本（17.0）45.9 — <（100%）N/A销售收益和终止品牌资产（104.4）（9.5）— <（100%）N/A出售房地产收益（4.9）（115.5）— 96% N/A报告经营亏损调整总额195.13 74.64 84.8（48%）（23）%调整后持续经营业务营业收入738.8美元615.5美元436.2美元20% 41%净收入13.3% 11.6% 9.4%调整后折旧234.02 89.83 25.8（19%）（11）%调整后EBITDA 972.8美元905.3美元762.07% 19%%收入17.5% 17.1% 16.5% 2.3% 3.6%在2023财年，调整后的营业收入为738.8美元，而2022财年的收入为615.5美元。调整后的营业利润率从2022财年的11.6%增至2023财年的13.3%。2023财年，调整后EBITDA为972.8美元，而2022财年为905.3美元。调整后的EBITDA利润率从2022财年的17.1%增至2023年净收入的17.5%，这主要是由于固定成本占净收入的百分比降低，以及广告和消费者促销成本占净收入的百分比降低。2022财年，调整后的营业收入为615.5美元，而2021财年的收入为436.2美元。调整后的营业利润率从2021财年的9.4%增至2022财年的11.6%。2022财年，调整后EBITDA为905.3美元，而2021财年为762.0美元。调整后的EBITDA利润率从2021财年的16.5%增至2022年净收入的17.1%，这主要是由于销量增加、销售成本占净收入的百分比降低以及固定成本减少，但广告和消费者促销成本增加部分抵消了这一影响。摊销费用在2023财年，摊销费用从2022财年的207.4美元降至191.8美元。2023财年，Prestige和Consumer Beauty分别报告了151.4美元和40.4美元的摊销费用。2022财年，Prestige和Consumer Beauty部门的摊销费用分别为162.9美元和44.5美元。减少的主要原因是某些许可证和合作协议，这些协议在2023财年初和2022财年全部摊销。2022财年，摊销费用从2021财年的251.2美元降至207.4美元。2021财年，Prestige和Consumer Beauty部门的摊销费用分别为201.2美元和50.0美元。减少的主要原因是有限的无形资产在2021财政年度已全部摊销。重组和其他业务调整成本我们继续分析我们的成本结构，包括简化和优化运营的机会。关于2019年7月1日宣布的四年周转计划，以推动业务的大幅改善和优化，我们已经在财政期间结束时达到了计划的终点，但是，我们将继续寻找机会来改善我们的成本结构。重组费用最初是根据估计数计算的，由于各种因素，包括超过预期的雇员自然减员和最后谈判的遣散费，估计数可能与实际数不同。2020年5月11日我们43
宣布扩大周转计划，以进一步降低固定成本，即转型计划。截至2023年6月30日，我们发生了517.7美元的现金成本，这些成本已记录在公司账上。2023财年，我们在重组和其他业务结构调整费用中产生了（6.3）美元的贷项，具体如下：•我们在重组费用中产生了（6.5）美元的贷项，这与综合运营报表中包含的转型计划有关；•我们产生了0.2美元的业务结构调整费用，主要与我们的转型计划有关。这一数额包括在综合业务报表中列报的销售成本0.9美元，以及在销售、一般和管理费用中列报的贷项（0.7）美元。在2022财年，我们产生了4.7美元的重组和其他业务结构调整费用，具体如下：•我们产生了主要与综合运营报表中的转型计划相关的重组费用（6.5美元）。重组费用中的贷项包括（6.3）美元，与我们离开俄罗斯有关的员工遣散费有关；•我们发生了11.2美元的业务结构调整费用，主要与我们的转型计划和某些其他方案有关。这一数额包括因作为转型计划的一部分加速折旧增加而在销售成本中列报的11.6美元，以及在综合业务报表中在销售、一般和管理费用中列报的贷项（0.4）美元。在2021财年，我们发生了67.0美元的重组和其他业务结构调整费用，具体如下：•我们发生了63.6美元的重组费用，主要与合并运营报表中包含的转型计划有关；•我们发生了3.4美元的业务结构调整费用，主要与我们的转型计划和某些其他计划有关。这一数额包括因作为转型计划的一部分加速折旧增加而报告的销售成本8.3美元，以及因估计数变动而在综合业务报表中报告的计入销售、一般和行政费用的贷项（4.9美元）。在所有报告所述期间，所有重组和其他业务调整费用均以公司报告。基于股票的薪酬2023财年，基于股票的薪酬为135.9美元，而2022财年为195.5美元。基于股票的薪酬减少主要是由于上一年度向首席执行官提供的补助金所确认的费用减少。2022财年，基于股票的薪酬为195.5美元，而2021财年为27.8美元。股票薪酬的增加主要与2021年6月30日发放的首席执行官补助金有关。在所有报告所述期间，与基于股票的薪酬有关的所有费用都在公司报告。收购和剥离相关成本在2023财年，我们没有发生与收购和剥离活动相关的成本。在2022财年，我们承担了与Wella交易相关的14.7美元的收购和剥离相关成本。在2021财年，我们承担了138.8美元的收购和剥离相关费用，其中135.8美元与Wella交易相关，3.0美元是与金·卡戴珊交易相关的咨询和法律费用。在所有报告所述期间，除另有说明外，所有与购置和资产剥离有关的费用均以公司报告。资产减值费用在2023财年，我们没有产生任何资产减值费用。在2022财年，我们产生了31.4美元的资产减损费用，涉及与我们决定退出俄罗斯有关的无限期无形资产的减损，所有这些都在《消费者美容》杂志上报道过。在2021财年，我们没有产生任何资产减值费用。关于导致资产减值费用的因素的进一步详情，请见合并财务报表附注12 ——商誉和其他无形资产净额。44
与市场退出相关的（收益）成本在2023财年，我们确认了与我们决定结束在俄罗斯的业务有关的收益（17.0美元），这些收益包含在合并运营报表中的销售、一般和管理费用以及销售成本中。在2022财年，我们因决定结束在俄罗斯的业务而产生了45.9美元的成本，这些成本包含在合并运营报表的销售、一般和管理费用以及销售成本中。在2021财年，我们没有确认与市场退出相关的成本。出售和终止品牌资产的收益在2023财年，我们确认了与提前终止Lacoste香水授权相关的收益104.4美元。在2022财年，我们确认了与出售南非品牌资产相关的9.5美元收益，这一收益在《企业》中报告。在2021财年，我们没有确认任何出售和终止品牌资产的收益或损失。房地产销售收益在2023财年，我们确认了与房地产销售相关的4.9美元的收益，这一收益在《公司》中报告。在2022财年，我们确认了与出售房地产相关的收益115.5美元，这一收益在《企业》中报告。在2021财年，我们没有确认任何出售房地产的收益或损失。调整后的折旧费用在2023财年，Prestige和Consumer Beauty部门的调整后折旧费用分别为110.5美元和123.5美元。2022财年，Prestige和Consumer Beauty部门的调整后折旧费用分别为138.7美元和151.1美元。2021财年，Prestige和Consumer Beauty部门的调整后折旧费用分别为144.4美元和181.4美元。2023财年、2022财年和2021财年的净利息支出分别为257.9美元、224.0美元和235.1美元。在2023财政年度，利息支出的增加主要是由于平均利率较高的影响，尽管本期的债务余额较低。2022财年，利息支出减少的主要原因是外汇收益，尽管平均债务余额较低，但利率上升的影响抵消了这一影响。其他费用（INCOME），净额2023财年，其他收入净额为419.0美元，主要是对Wella投资的未实现收益230.0美元和远期回购合同的未实现收益196.9美元进行了有利调整。在2022财年，净其他收入为409.9美元，主要与对Wella投资的未实现收益403.9美元的有利调整有关。在2021财政年度，其他收入净额为43.9美元，主要是由于对Wella投资的未实现收益73.5美元进行了有利调整，但由于2018年科蒂A期和B期设施的预付款，递延融资费用和债务折扣24.2美元被注销部分抵消。所得税下表列出了我们对所得税的（福利）拨备，以及所示期间的实际税率：202320222021所得税拨备（福利）$ 181.6 $ 164.8 $（172.0）实际所得税率25.8% 38.6% 71.7% 2023财年的实际所得税率主要是由于高管股票薪酬的可扣除性受到限制，与投资威拉业务相关的公允价值收益以较低的税率抵消。45
2022财年的实际所得税率主要是由于高管股票薪酬和与俄罗斯退出相关的税收成本的可扣除性受到限制，与投资威拉业务相关的大额公允价值收益以较低的税率抵消了这一影响。2021财政年度的实际所得税率主要是由于公司将主要主要地点从日内瓦迁至阿姆斯特丹后，资产和负债转移确认的递延税款产生了税率差异，因此产生了234.4美元的初步收益。转让的资产和负债的总价值是与瑞士和荷兰税务当局协商确定的，根据协议条款，将在三年后重新评估。该公司还记录了一笔130.0美元的费用，与Wella剥离后的内部重组有关，主要目的是建立一个更有效的结构，以持有其在Wella的股权投资。由于以下因素的影响，实际税率与21%的美国联邦法定税率有所不同：（一）法定税率不同的司法管辖区；（二）对我们未确认的税收优惠和应计利息的调整；（三）不可扣除的费用；（四）审计结算；以及（五）估值备抵的变化。我们的实际税率可能大幅波动，并可能受到不利影响，因为在法定税率较低的国家，收入低于预期，而在法定税率较高的国家，收入高于预期。报告的所得税前收入（亏损）与调整后的所得税前收入（亏损）和来自持续经营业务的有效税率的对账：截至2023年6月30日止年度截至2022年6月30日止年度，2021年（百万）（亏损）/所得税前收入（收益）所得税准备金实际税率（亏损）/所得税前收入（收益）所得税准备金实际税率（亏损）/所得税前收入（收益）准备金所得税实际税率所得税前报告收入（亏损）$ 704.8 $ 181.6 25.8% $ 426.8 $ 164.8 38.6% $（239.8）$（172.0）71.7%报告营业收入（亏损）调整（a）195.13 74.64 84.8 Wella Business投资公允价值变动（e）（230.0）（403.9）（73.5）其他调整（f）0.2（2.4）7.2调整总额（b）（c）（d）（34.7）$（4.5）（31.7）（55.3）418.5204.3调整后收入所得税前670.1美元177.1美元26.4% 395.1美元109.5美元27.7% 178.7美元32.3美元18.1%（a）见“Coty Inc.调整后营业收入（亏损）”下的调整说明（b）计算调整后收入所列每一项目的税务影响的方式，可产生相应的所得税优惠/调整后收入准备金。在准备计算时，首先分析对报告收入的每一项调整，以确定该调整是否具有所得税后果。然后，根据发生调整项目的司法管辖区计算税款准备金，乘以相应的法定税率，并由与非公认会计原则盈利能力衡量标准相称的任何估值备抵的增加或转回抵消。关于我们关闭俄罗斯业务的决定，我们确认了与我们决定的某些直接增量影响相关的税费，这些影响反映在2023财年和2022财年。（c）对调整的总税收影响包括2023财年和2022财年的税收优惠0.4美元和税收支出24.1美元，这两项收益分别记为公司退出俄罗斯的结果。（d）对2021财政年度调整的总税收影响包括一笔234.4美元的收益，这是由于在2020年7月1日将我们的主要地点从日内瓦迁至阿姆斯特丹后，资产和负债转移确认的递延税款的税率差异而产生的。它还包括一笔130.0美元的税收支出，这是在Wella剥离后进行内部重组的结果，主要目的是建立一个更有效的结构，以持有其在Wella的股权投资。（e）该数额是对Wella投资公允价值变动确认的已实现和未实现（收益）损失。（f）见“归属于科蒂公司的报告净收入（亏损）与归属于Coty Inc.的调整后净收入（亏损）的对账”调整后的实际税率为26.4%，而上年同期为27.7%。出现差异的主要原因是长期调整和收入的管辖组合。截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日止年度，为所得税支付的现金分别为58.6美元、97.2美元和15.9美元。46
归属于COTY INC.的净收入（亏损）。2023财年，归属于科蒂公司的净利润为508.2美元，而2022财年的收入为259.5美元。净收入增加的主要原因是营业收入增加、与远期回购合同有关的净收益增加、与出售Wella有关的或有对价收益，但与本年度Wella投资未实现收益有关的不利调整、本年度净利息支出增加以及本年度所得税拨备较上年增加，部分抵消了这些因素。2022财年，归属于科蒂公司的净利润为259.5美元，而2021财年亏损201.3美元。净收入增加的主要原因是本年度营业收入增加，与本年度威拉投资的已实现和未实现收益有关的403.9美元的有利调整，以及在比较期间记录的出售威拉业务的损失，与上一年度的所得税优惠相比，本年度的所得税准备金部分抵消了这一损失。归属于COTY INC.的调整后净收入（亏损）。我们认为，调整后的净收入（亏损）归属于科蒂公司，使我们更好地了解我们的业绩。参见“概述——非GAAP财务指标”。截至6月30日，变动%（百万）2023202220212023/20222022/2021来自Coty Inc.的净收入（亏损）净非控制性权益$ 508.2 $ 259.5 $（201.3）96% > 100%可转换B系列优先股股息（a）（13.2）（198.3）（102.3）93%（94%）报告归属于Coty Inc.的净利润（亏损）495.06 1.2（303.6）> 100% > 100%报告营业收入调整（b）195.13 74.64 86.3（48%）（23%）出售业务亏损调整—（6.1）246.4 100% <（100%）Wella Business投资公允价值变动（c）（230.0）（403.9）（73.5）43% <（100%）其他费用（收入）调整（d）0.2（2.4）<（100%）调整非控股权益（e）（6.9）（7.0）（11.3）1% 38%由于调整报告的归属于Coty Inc.的净利润（亏损）4.555.7（170.0）（92%）而导致的税收拨备变化> 100%被视为B系列优先股股息的调整和第二交易所—— 160.0 ——（100%）不适用调整后归属于Coty Inc.的净利润457.9美元232.1美元181.597% 28%%净收入8.2% 4.4% 3.2%每股数据调整后加权平均普通股基本849.08 20.67 64.8稀释（a）（f）862.88 34.17 64.8调整后归属于科蒂公司的每股普通股净利润基本0.54美元0.28美元0.24美元稀释（a）（f）0.53美元0.28美元0.24美元（a）稀释后每股收益根据稀释性证券的影响进行调整，包括公司股权补偿计划下的奖励，可转换B系列优先股和远期回购合约。在计算股票期权、A系列优先股、限制性股票、PRSU和RSU的任何潜在稀释效应时，本公司对可转换B系列优先股和远期回购合同采用库藏法和if转换法。财务法通常不调整Coty Inc.的净收入，而如果转换的方法则需要调整，以扭转优先股股息的影响，以及具有股票或现金结算选择权的合同的公允市场价值（收益）/损失（如果具有稀释作用）对该期间适用于普通股股东的净收入的影响。（b）见“Coty Inc.持续经营业务调整后营业收入（亏损）”项下的调整说明。（c）在2023、2022和2021财政年度，该数额是对Wella投资公允价值变动确认的未实现（收益）损失。（d）在2023财政年度，这一数额包括某些权益法投资的基差摊销和削减养恤金收益。在2022财年，该金额包括交换B系列优先股的净收益，部分被某些权益法投资的基差摊销和养老金缩减损失所抵消。2021财年，公司亏损13.847美元
由于注销了与Wella出售相关的递延融资费用，主要被转型计划导致的6.9美元养老金削减收益所抵消，该计划大大减少了参加我们非美国养老金计划的员工未来的预期服务年限。（e）这些数额是根据综合业务报表中有关的非控制性权益百分比列入非公认会计原则净（亏损）收入调整数的税后影响。（f）截至2023年6月30日和2022年6月30日，在计算调整后的加权平均稀释股份时，不包括2370万股和6540万股可转换B系列优先股的稀释性股份，因为它们的影响是反稀释的。截至2021年6月30日，在计算调整后的加权平均稀释股时，有1.711亿股受限制股份单位和可转换B系列优先股的稀释性股票被排除在外，因为它们的影响是反稀释的。终止经营由于在2020年11月30日出售了威拉业务，在2020年11月30日之后没有记录终止经营业务的净收入或经营费用。因此，我们在截至2021年6月30日的财政年度的终止经营业绩仅反映了5个月的经营情况。2021财年，终止经营业务的净收入为986.3美元，2021财年的营业收入为220.8美元。2021财年净亏损为137.3美元。2021财年，出售威拉商业的亏损为246.4美元。出售亏损包括出售威娜集团多数股权的收益、出售净资产的账面价值和出售成本。在出售前的几个月里，出售的净资产的账面价值受到Wella业务某些部分的季节性影响，导致出售的净资产增加。此外，某些法律和税务结构事项在交易结束的最后一个月完成，导致在出售之日转移的某些递延所得税资产和负债减少，我们保留的税收负债增加。出售Wella业务的亏损还反映了2021财年进行的某些收购价格营运资本调整。就出售威拉商业的多数股权而言，公司在2021财政年度录得约34.3美元的税收成本。这一成本包括现金税以及因使用净营业亏损结转、资本亏损结转和外国税收抵免而产生的递延所得税费用。48
季度经营业绩数据下表列出了我们在截至2023年6月30日的八个季度中每个季度的未经审计的季度综合经营报表数据。我们编制季度合并经营报表数据的基础与本年度报告第10-K表第二部分第8项“财务报表及补充数据”中的合并财务报表一致。管理层认为，财务信息反映了所有调整，仅包括正常的经常性调整，我们认为这些调整是公允列报这些数据所必需的。这些信息应与本年度报告第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的合并财务报表及相关说明一并阅读。历史时期的结果不一定表明今后任何时期的业务结果。简明合并运营报表数据：2023财年2022财年三个月截至6月30日、3月31日、12月31日、9月30日、6月30日、3月31日、12月31日、9月30日，（百万，每股数据除外）2023202320222022202220212021净营收$ 1,351.6 $ 1,288.9 $ 1,523.6 $ 1,390.0 $ 1,168.3 $ 1,186.2 $ 1,578.2 $ 1,371.7毛利润849.58 10.89 98.3888.772 2.1763.11,017.18 66.9重组成本（1.1）（1.3）（2.9）（1.2）（8.0）（6.8）（4.1）12.4收购和剥离相关成本———— 0.5 3.36.94.0资产减值费用———— 31.4 ——营业收入（亏损）129.04 3.5 199.3171.9（77.4）57.12 44.01 7.2利息费用，净额72.258.86 1.065.94 0.46 2.96 0.959.8所得税前持续经营收入（亏损）78.81 41.62 80.2204.2（280.8）54.83 09.3343.5拨备（收益）所得税43.32 9.83 8.86 9.7 0.3 0.54 9.41 14.6来自持续经营业务的净（亏损）收入35.51 11.82 41.41 34.5（281.1）54.3 259.9 228.9来自终止经营业务的净（亏损）收入———— 1.2 0.7 3.8 ——归属于非控制性权益的净（亏损）收入（1.4）1.0（1.4）——（2.8）（0.9）（0.9）（0.5）归属于可赎回非控制性权益的净收入4.0 2.4 4.55.9 4.4 2.3 3.2 3.4归属于Coty Inc.的净（亏损）收入$ 32.9 $ 108.4 $ 238.3 $ 128.6 $（281.5）$ 53.6 $ 261.4 $ 226.0归属于Coty Inc.普通股股东的金额：可转换B系列优先股股息（3.3）（3.3）（3.3）（3.3）（3.3）（3.3）（68.7）（123.0）归属于普通股股东的持续经营净（亏损）收入29.6 105.12 35.01 25.3（286.0）49.6 188.9 103.0归属于普通股股东的净（亏损）收入$ 29.6 $ 105.1 $ 235.0 $ 125.3 $（284.8）$ 50.3 $ 192.7 $ 103.0每股数据：加权平均普通股：基本85 2.08 51.68 50.88 42.08 38.48 38.48 29.17 77.6稀释（a）864.78 65.2886.88 82.28 38.48 52.98 42.77 87.7每股普通股宣布的股息$ — $ — $ — $ — $ — $ — $—归属于科蒂公司的每股普通股净（亏损）收入：持续经营基本每股收益0.03美元0.12美元0.28美元0.15美元（0.34）0.06美元0.23美元0.13基本每股收益0.03美元0.12美元0.28美元0.15美元（0.34）0.06美元0.23美元0.13稀释后持续经营每股收益0.03美元0.12美元0.27美元0.15美元（0.34）0.06美元0.23美元0.13稀释后持续经营每股收益0.03美元0.12美元0.27美元0.15美元（0.34）0.06美元0.23美元0.13稀释后Coty Inc.每股收益0.03美元0.12美元0.27美元0.15美元（0.34）0.06美元0.23美元0.13美元（a）未行使的股票期权A/A-1系列优先股具有购买普通股、RSU和可转换B系列优先股的购买权或转换权，但在计算稀释股时将其排除在外，因为它们的影响是反稀释的。49
财务状况流动性和资本资源概述我们的主要资金来源包括预期从运营中产生的现金、发行债务的借款以及美国和国外的银行和贷方提供的信贷额度。我们的现金流在一年中受到季节性变化的影响，包括对第一财季现金的需求，因为我们预期第二财季的全球销售额会增加，而第二财季的现金产生强劲，原因是与假日季相关的零售商需求增加。我们现金的主要用途是为计划的运营支出、资本支出、利息支付、股息、股票回购、任何债务本金支付以及不时的收购和业务结构调整支出提供资金。周转资金的流动受到与产品生产有关的材料来源的影响。现金和周转资本管理举措，包括分阶段向供应商付款和不时对贸易应收款进行保理，也可能影响我们经营现金流的时间和数额。我们仍然专注于利用业务产生的现金流去杠杆化我们的资产负债表。我们将继续采取措施永久减少债务，以降低利息成本，改善我们的长期盈利能力和现金流。此外，当我们的股权被剥离时，我们对Wella 25.9%的投资为我们提供了进一步永久性减债的机会。2023年7月18日，我们宣布签订了一份有约束力的意向书，以150.0美元的价格将Wella 3.6%的股份出售给投资公司IGF Wealth Management。除其他事项外，交易的完成取决于尽职调查的完成和某些完成条件的满足，包括KKR对交易的批准。如果交易结束，我们打算用净收益来偿还我们循环信贷安排未偿还本金余额的一部分。假设交易完成，我们将保留威拉公司22.3%的股份。截至2023年6月30日，浮动利率债务约占我们未偿债务总额的34%。与去年同期相比，我们的平均浮动利率更高。我们已采取行动减少利息支付的可变性，包括偿还2018年科蒂B期贷款安排下未偿还的可变利率债务，发行固定利率债券（如下文债务部分所述），以及进行浮动至固定利率互换。考虑到2023年7月的交易（如下文债务部分所述）对我们2023年6月30日的债务余额的影响，我们未偿还的固定利率债务的比例约为84%。在本财政年度，我们终止了Lacoste香水的许可安排，并从许可方收到了总计8780万欧元（约合93.9美元）的终止付款。我们预计在2024财政年度将收到1500万欧元（约合16.3美元）的额外付款。我们使用收到的收益偿还债务，如下文所述。我们继续减少我们俄罗斯子公司的业务。我们预计，我们将因完成清盘而产生一笔不重要的额外费用，以及未来10.0至20.0美元的净现金费用，这些费用将由我们的俄罗斯子公司提供。包括现金费用在内的未来费用数额将取决于各种因素，例如政府的额外管制和法律意外开支的解决。我们已经基本完成了在俄罗斯的商业活动。然而，我们预计，与俄罗斯法律实体的清算有关的进程将需要较长的时间。50
在大多数市场，我们继续面临通胀压力，导致商品和供应链成本上升，包括材料、运费和能源成本，以及服务和劳动力成本上升。此外，某些市场的通胀趋势和全球供应链挑战，包括零部件短缺，可能会对我们未来的销售和经营业绩产生负面影响。供应链限制可能会影响用于制造我们产品的原材料的供应，这可能会对我们满足客户需求的能力产生负面影响，从而影响我们的现金流和盈利能力。为了减轻这些供应链限制对我们满足产品需求能力的影响，我们在全年增加了库存水平。我们将继续监测影响我们满足需求能力的供应链和其他因素，我们将采取必要行动，根据这些因素优化我们的库存水平。债务我们正在去杠杆化我们的公司，改善债务的期限组合，包括通过再融资或偿还一部分债务。我们在2023财年采取的行动以及随后采取的行动包括以下内容。2023财年•优先票据——我们完成了现金投标，赎回了77.0美元的2026年美元票据和6970万欧元（约合72.2美元）的2026年欧元票据。• 2018年B期贷款——我们使用与终止Lacoste香水许可证相关的收益来减少2018年B期贷款的欧元和美元部分，金额分别为2010万欧元（约合21.5美元）和29.5美元。此外，在2023年3月7日，我们修订了2018年科蒂信贷协议，以实现基础浮动利率从LIBOR向有担保隔夜融资利率（SOFR）的过渡。我们的债务协议的利息支付没有受到过渡到SOFR的重大影响。2024财年第一季度7月交易• 2018年循环信贷安排– 2023年7月11日，我们将2018年循环信贷安排的期限延长至2028年7月。•优先票据—— 2023年7月26日，我们完成了优先担保票据的发行，并获得了740.6美元的净收益。新的优先担保票据将于2030年到期，年利率为6.625%。• 2018年B期贷款——在我们完成优先担保票据发行时，我们用净收益全额偿还了未偿还的美元浮动利率贷款，并按比例偿还了现有2018年B期贷款下未偿还的欧元浮动利率贷款。8月交易• 2023年8月3日，我们偿还了2018年B期贷款下的未偿债务4.08亿欧元。关于我们的债务安排和前期信贷协议以及资本化术语定义的更多信息，请参见我们的综合财务报表附注中的附注15 ——债务。有关2023年6月30日之后发生的交易的披露，请参见我们的合并财务报表附注中的附注28 ——后续事件。我们的很大一部分长期债务（不包括资本租赁债务）已从2024和2025财政年度延长至2029财政年度，此后在2023年7月的交易之后。在这些交易之后，我们99%以上的总债务到期期限都被推到了2026财年及以后。应收账款保理业务我们不时通过贸易应收账款保理业务来补充现金流的时间安排。在这方面，我们已与金融机构订立保理安排。截至2023年6月30日和2022年6月30日，保理设施项下使用的净额分别为202.9美元和179.3美元。在2023财年和2022财年，全球范围内计入保理的贸易应收账款发票总额分别为1579.2美元和1041.2美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日，应收账款余额分别为14.2美元和11.2美元。51
业务合并在2023财年和2022财年，我们没有进行任何业务合并或资产收购。在2021财年，我们完成了对KKW Holdings 20%所有权权益的收购以及相关的合作协议。交易支付的现金总额为200.0美元。有关我们从2022财年开始的前期活动的更多信息，请参阅我们的合并财务报表附注中的附注4 ——业务合并、资产收购和资产剥离。处置在2023财年和2022财年，我们没有进行任何业务处置。在2021财年，我们完成了出售威拉商业的多数股权（如下文所述）。Wella业务剥离在2021财年，我们完成了出售Wella业务的多数股权，获得了2451.7美元的现金收益，并保留了Wella 40%的初始所有权。此外，在2021财年，我们就出售Wella Business签订了一份交易结束后的购买对价调整协议，并收到了34.0美元的预付或有收益。在2022财年，我们在威拉公司的持股比例降至25.9%。在2023财年和2022财年，我们分别从出售威娜预支给我们的或有收益中获得了30.8美元和0.7美元。剩余的2.5美元截至2023年6月30日仍未赚到。有关我们从2021财年开始的上一期业务处置的更多信息，请参阅我们的合并财务报表附注中的附注4 ——业务合并、资产收购和剥离。现金流量截至6月30日的年度（百万）202320222021年度合并现金流量表数据（a）：经营活动提供的现金净额625.7美元726.6美元318.7投资活动提供的现金净额（118.2）269.72,441.9筹资活动（使用的）现金净额（469.3）（1,034.0）（2,795.1）（a）本文所列余额为Coty Inc.的现金流量经营活动提供的现金净额2023、2022和2021财年经营活动提供的现金净额分别为625.7美元、726.6美元和318.7美元。与2022财政年度相比，2023财政年度业务活动提供的现金减少100.9美元，主要原因是来自周转资本的现金总体净减少，但与现金有关的净收入增加，部分抵消了这一减少。周转资本产生的现金净减少主要是由于2023财政年度应计费用和其他流动负债的变化以及库存水平的增加，但贸易应收账款变化的积极影响部分抵消了这一影响。与现金有关的净收入增加是由于净收入和毛利润率增加，以及本年度的销售、一般和管理费用比上年减少。与2021财政年度相比，2022财政年度经营活动提供的现金增加407.9美元，主要原因是与现金有关的净收入同比增加，以及净营运资本账户变动产生的现金流量总体增加。这两个部门的净收入增加、成本占收入的百分比降低、收购和剥离相关活动的成本降低以及与经营租赁相关的现金流出减少，导致经营活动产生的现金流量同比增加，但被2022财年销售、一般和管理费用成本增加的流出部分抵消。2022财年用于支付净所得税的现金流出增加，主要是由于上一年的大量多缴税款，但主要被用于支付重组活动和支付利息成本的现金流出同比减少所抵消。投资活动提供的现金净额（用于）投资活动提供的现金净额（用于）在2023、2022和2021财政年度分别为（118.2）美元、269.7美元和2441.9美元。与2022财年相比，2023财年投资活动产生的现金流量减少387.9美元，主要原因是上一年从我们的一项股权投资中返还资本收到的现金没有再次发生52
截至2023年6月30日止年度。此外，上一年包括出售长期资产的较高收益，以及收到与Wella Business税收抵免有关的或有收益的积极影响，与本年度较高的资本支出部分抵消。与2021财年相比，2022财年投资活动产生的现金流量减少2172.2美元，主要原因是上一年出售已终止的威拉业务所产生的现金收益增加。出售业务的现金收益以及与科蒂在Wella剩余股份相关的相关资本回报，即出售所得的初始现金收益在2021财年为2374.1美元，而本财年的或有对价收益为34.0美元。上一年，科蒂在威拉剩余股份的股权投资资本回报率为448.0美元，而本年度为230.6美元。2022财年出售其他长期资产的收益增加，以及上一年与收购KKW Holdings资产和20%股权投资相关的流出，帮助部分抵消了投资活动现金的同比减少（用于）筹资活动的现金净额（用于）筹资活动的现金净额（用于）在2023财年、2022财年和2021财年分别为（469.3）美元、（1034.0）美元和（2795.1）美元。与2022财年相比，2023财年用于筹资活动的现金减少了564.7美元，主要是由于上一年公司循环信贷安排和其他长期债务余额的净偿还现金流出增加，递延融资费用支付增加，以及B系列优先股的股息支付增加。此外，本年度用于结算外币合同的现金付款减少，导致现金使用的总体减少，但与公司远期回购合同有关的现金付款部分抵消了这一减少。与2021财年相比，2022财年用于筹资活动的现金减少了1761.1美元，主要是由于与公司循环信贷安排相关的还款和公司信贷协议项下其他未偿长期债务的净现金流出减少。偿还债务水平的同比变化主要是由于前一年出售Wella已终止业务的收益被用于预付公司定期贷款融资中超过2000.0美元的未偿还债务。本年度也出现了现金流出净额，但程度较小，并被发行2029年优先担保票据和巴西信贷安排的收益所抵消。本年度用于结算外币合同已实现亏损的现金流出增加，以及上一年度发行可转换B系列优先股的现金流入增加，仅部分抵消了债务活动同比变化的影响股息2020年4月29日，根据经修订的2018年科蒂信贷协议，我们的董事会暂停支付股息。由于我们专注于保留现金，我们预计将暂停支付股息，直到我们的净债务与调整后的利息、税项、折旧和摊销前利润（“调整后EBITDA”）之比达到2倍。未来派息的决定将由董事会酌情决定。可转换B系列优先股的股息以现金支付，或增加可转换B系列优先股或其任何组合的应计股息，由公司自行决定。在经修订的2018年科蒂信贷协议的适用限制到期后，我们开始在截至2021年6月30日的期间以现金支付可转换B系列优先股的股息，我们预计将继续按季度以现金支付股息，但须由我们的董事会宣布。可转换B系列优先股的条款限制了我们在可转换B系列优先股的所有应计股息以现金宣布和支付之前宣布普通股现金股息的能力。在截至2023年6月30日的12个月内，董事会宣布B系列优先股的股息为13.2美元，其中9.9美元已支付，3.3美元已于2023年7月支付。有关我们的股息和股息政策的更多信息，请参见我们的合并财务报表附注中的附注23 ——股票和可转换优先股，以及项目5“注册人的普通股市场、相关股东事项和发行人购买股票——股息政策”。库存股票-股票回购计划有关我们股票回购计划的更多信息， 见附注23 ——我们的合并财务报表附注中的股票和可转换优先股。53
合同义务和承诺截至2023年6月30日，我们的主要合同义务和承诺如下。（百万美元）20242025202620272028长期债务债务总额4274.5美元55.1美元1389.3美元2,33 0.1美元— 500.0美元长期债务债务利息（a）1,508.7 242.22 40.22 37.6261.2267.6 259.9经营租赁债务368.278.66 0.04 8.84 1.03 2.7 107.1许可协议：（b）特许权使用费505.01 32.368.76 0.84 3.83 9.01 60.4其他合同债务（c）931.68 69.32 4.52 2.89.9 5.1 ——其他长期债务：养恤金债务（法定）（d）15.6 3.0 3.1 3.1 3.23.2 ——总额7,603.6美元1,380.5美元1,785.8美元2,703.2美元359.1美元347.6美元1027.4美元（a）在考虑我们的利率互换安排后，我们的债务利息成本是根据利率预测和对未偿债务数额的假设确定的。如果我们的浮动利率债务增加25个基点，在我们的长期债务期限内，我们的利息成本将增加22.0美元。（b）许可协议项下的义务涉及使用许可商标的我们的产品的特许权使用费以及所需的广告和促销支出水平。特许权使用费通常是根据合同规定的销售净额支付的。然而，某些许可证要求最低限度的保证使用费，无论销售水平如何。实际的特许权使用费预计会更高。此外，提前终止任何这些许可证协议都可能导致上文未反映的潜在现金流出。（c）其他合同义务主要是广告/营销、制造、物流和基本建设改进承诺。我们还保留了若干分销协议，提前终止这些协议可能导致未来可能出现的现金流出，而上述情况没有得到反映。（d）指当地条例或法规规定的今后五年内对我们的养恤金和其他退休后福利计划的未来缴款。由于不知道未来各期计划资产的收益以及未来的假设，因此无法合理估计以后的资金需求。上表不包括截至2023年6月30日218.6美元的不确定税收优惠债务，包括利息和罚款，因为我们无法预测何时或是否会支付任何款项。有关我们不确定的税收优惠的更多信息，请参见合并财务报表附注中的附注17 ——所得税。该表不包括截至2023年6月30日的合并资产负债表中反映在可赎回非控制性权益中的93.5美元RNCI，涉及我们在中东的子公司（“中东子公司”）中25.0%的RNCI。鉴于相关的“卖出”和“买入”权利的规定，RNCI可在我们的控制范围之外赎回，并记入临时权益。有关此非控制性权益赎回价值的计算的进一步讨论，请参见我们的合并财务报表附注中的附注22 ——可赎回的非控制性权益。该表还不包括142.4美元的优先股，这反映在截至2023年6月30日的合并资产负债表中的可转换B系列优先股中。鉴于相关认沽权的规定，可转换B系列优先股可在某些控制权变更事件发生时在我们的控制范围之外赎回，并记入临时权益。关于可转换B系列优先股计算的进一步讨论，见合并财务报表附注中的附注23 ——股票和可转换优先股。意外情况我们的巴西子公司不时收到巴西地方、州和联邦税务当局的税务评估。关于这些税务评估的更多细节，见附注26 ——法律和其他或有事项。关于巴西税务评估的上诉，截至2023年6月30日，我们已签订了4.238亿雷亚尔（约合87.3美元）的担保债券。截至2023年6月30日，我们正处于行政行动的早期阶段，预计巴西的司法程序需要数年时间才能结束。衍生金融工具和对冲活动我们的全球业务面临外汇波动和利率波动的风险。我们尽可能充分地利用自然抵消，以确定净暴露。在正常业务过程中，采用既定政策和程序，利用各种金融工具管理这些净风险敞口。我们并不为交易或投机目的而订立衍生金融工具。外汇风险管理54
我们以多种功能货币经营，并受到外汇波动的影响。对于主要涉及应收账款、库存采购和销售、应付账款和公司间贷款的外币风险敞口，利用衍生工具更好地管理因外币汇率波动而产生的收益和现金流量波动。我们在2023财年、2022财年和2021财年分别录得外币收益（亏损）32.3美元、3.3美元和7.8美元，这些收益（亏损）来自非融资性外币兑换交易，这些交易包括在其相关费用类型中，并包含在综合经营报表中。2021年7月，公司签订了外汇远期合约，以对冲高达80%的欧元计价外债，这是管理层将汇率变动对这些债务工具的影响降至最低的战略的一部分。2023财年、2022财年和2021财年为外汇交易融资产生的净（亏损）收益分别为（12.2）美元、10.0美元和（6.8）美元，计入合并经营报表的利息支出净额。汇兑收益或亏损也通过使用套期会计下的合格衍生工具部分抵销，我们将这些衍生工具的累计收益或亏损记入累计其他综合收益，直至相关交易发生时，该收益或亏损被重新分类到综合经营报表中的相应账户。我们已经经历并将继续经历资产负债表交易风险导致的净收入波动。我们使用外汇远期合约和交叉货币合约的组合来抵消这些风险。截至2023年6月30日，如果对冲外币兑美元的现行市场汇率发生10%的不利变化，所有外汇远期合约和交叉货币合约的公允价值变动将导致这些远期合约的公允价值减少91.6美元，这将被基础外汇风险增加所抵消。利率风险管理我们面临的利率风险主要与我们的负债有关，而负债主要受到美国和欧洲利率总体水平变化的影响。我们定期订立利率互换协议，以促进我们的利率管理活动。我们已将这些协议指定为现金流量套期，并相应地应用了套期会计。这些协议公允价值的有效变动记入AOCI/（L）税后净额，无效部分记入当期收益。AOCI/（L）中的金额随后在对冲交易结算时重新归类为收益，作为利息支出。我们预计，在初始和持续的基础上，任何指定利率对冲与基础浮动利率债务之间的对冲关系将非常有效地实现对冲期间可归属于被对冲风险的现金流量的抵消。如果确定一种衍生工具的有效性不高，或者它已不再是一种高度有效的套期保值工具，我们将被要求终止对该衍生工具的套期会计。记入AOCI/（L）的无效套期保值的相应利得或损失头寸将重新归类为当期收益。由于附注15 ——债务——中讨论的某些可变利率债务，我们面临利率变化的风险。如果利率提高10%，且所有其他变量保持不变，则2023财年所得税前持续经营收入（亏损）将减少8.4美元。截至2023年6月30日，我们还有未偿付的固定利率优先票据（“票据”）。由于我们的票据按固定利率计息，并按摊余成本计算，因此利率波动不会对我们的合并财务报表产生任何影响。然而，债券的公允价值将随着市场利率的变动而波动，在利率下降期间增加，在利率上升期间减少。股权投资风险我们的股权投资是对私营公司的股权证券的投资，但没有可随时确定的公允价值，其中包括截至2023年6月30日使用公允价值期权估值的约1,0 60.0美元的投资和使用权益法核算的约8.9美元的投资。这些投资受到各种市场相关风险的影响，这些风险可能对我们所持资产的账面价值产生重大影响。我们不断评估我们在私人公司的股权投资。更多信息见附注13 ——股权投资。除上述股权投资外， 我们签订了某些远期回购合约，分别在2024年和2025年开始对两个潜在的200.0美元和196.0美元的股票回购计划进行对冲。这些远期回购合同按公允价值入账，公允价值变动记入综合业务报表的其他收入净额。我们的主要风险敞口是我们的股票价格在合同期内的变动，这可能是波动的，并且可能由于我们无法控制的一些因素而波动。这些因素包括本公司或业内其他同行公司的季度和年度业绩的实际或预期波动、市场对宏观经济、社会或政治发展的看法、行业状况、政府监管的变化和证券市场趋势。我们估计，假设我们的股价立即下跌10%，将导致这些远期回购合同的公允价值减少60.9美元，并减少我们在收入前的持续经营收入（亏损）55
税收。如果我们选择在到期前或到期时终止这些远期回购合同，那么这种公允价值变动所产生的任何已实现的收益或损失都会发生。参见附注23 ——股票和可转换优先股。信用风险管理我们试图通过与信用评级为“A”（或同等）的对手方签订衍生品合约，尽量减少对对手方的信用敞口。这些合同的对应方是主要的金融机构。在任何交易对手不履约的情况下，信用风险敞口仅限于净资产头寸合同的公允价值，截至2023年6月30日，合同的公允价值总计为225.5美元。管理层认为，在这些套期保值合同下发生重大损失的风险很小。通货膨胀风险我们在本财政年度经历了通货膨胀对我们业务的影响。我们认为，通货膨胀可能会继续影响我们在2024财政年度的业务、财务状况或经营业绩。通货膨胀可能会提高成本和降低盈利能力，从而对我们的业务产生负面影响，而我们可能无法通过价格上涨完全抵消这种较高的成本。如果我们不能或不能这样做，可能会损害我们的业务、前景、财务状况、经营业绩、现金流以及我们证券的交易价格。资产负债表外安排截至2023年6月30日和2022年6月30日，我们的未提取信用证分别为7.2美元和14.3美元，银行担保分别为16.3美元和17.2美元。关键会计政策我们按照美国公认会计原则编制合并财务报表。编制这些综合财务报表要求我们作出影响所报告的资产、负债、收入和支出数额以及有关披露的估计、假设和判断。这些估计和假设可能是主观和复杂的，因此，实际结果可能与那些可能导致我们的业务结果和财务状况发生重大变化的估计不同。我们不断评估我们的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在当时情况下是合理的其他各种假设。我们最重要的会计政策涉及收入确认、股权投资的公允价值、商誉评估、其他无形资产和长期资产的减值、库存和所得税。我们的管理层已与董事会的审计和财务委员会讨论了重要会计政策的选择和估计的影响。收入确认净收入包括毛收入减去客户折扣和津贴、实际和预期回报（根据对历史经验和产品生命周期状况的分析估计）以及各种贸易支出活动。贸易支出活动是向客户承诺的可变对价，主要涉及广告、产品促销和演示，其中一些涉及与客户的合作关系。贸易支出活动的成本是根据所有可合理获得的信息估算的，包括与客户的合同条款、公司的历史经验及其目前对活动范围的预期，并在销售记录时反映在交易价格中。关于我们的收入会计政策的补充资料，见附注2 ——重要会计政策摘要。在2023、2022和2021财年，退货分别占扣除客户折扣和补贴后总收入的2%、2%和2%。在2023财年、2022财年和2021财年，贸易支出活动在扣除客户折扣和补贴后的总收入中所占比例分别为10%、10%和10%。我们的应计销售回报反映了季节性波动，包括与我们财政年度上半年的假日季节有关的波动。这一应计费用是一项主观的关键估计数，对报告的净收入有直接影响，是根据实际回报的历史、估计的未来回报和零售商提供的有关其库存水平的信息计算的。此外，如有必要，可为未来已知或预期的重大事件确定具体的应计项目。我们已经考虑并将继续考虑的已知或预期事件的类型包括客户的财务状况、零售商关闭商店、零售环境的变化以及我们继续支持新品牌和现有品牌的决定。如果我们用来计算这些估计的历史数据不能近似于未来的回报， 可能需要额外的津贴。股权投资我们选择公允价值期权作为其对威拉的投资的会计处理，以配合我们的投资策略。公允价值每季度更新一次。这些投资在公允价值等级中被归为第3级，因为我们综合使用收益法、市场法和私人法来估计投资的公允价值56
交易，如适用。根据公允价值选择办法，股权投资的公允价值变动记入综合业务报表的其他收入净额（见附注13 ——股权投资）。在确定威拉公司公允价值时使用的一些固有估计和假设不在管理层的控制范围内，包括利率、资本成本、税率、信用评级和行业增长。虽然我们相信我们已经作出了合理的估计和假设来计算威拉公司的公允价值，但可能会发生变化。至于威拉公司，如果在未来几年，实际结果与我们用来计算公允价值的估计和假设不一致，我们可能需要确认额外的调整。商誉、其他无形资产和长期资产商誉的计算方法是购买业务的成本超过其基础净资产的公允价值。其他无形资产包括无限期商标。商誉和其他无限期无形资产不作摊销。从5月1日起，我们至少每年对商誉进行一次减值评估，如果某些事件或情况需要，我们会更频繁地对商誉进行评估。我们在报告单位一级对商誉进行减值测试，这与我们的可报告分部的水平相同。我们通过评估我们报告部分的组成部分是否构成可获得离散财务信息的业务来确定我们的报告单位，每个报告单位的管理层定期审查这些组成部分的业务结果。在测试商誉减值时，我们可以选择首先进行定性评估，以确定报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性是否更大，以此作为确定是否有必要进行定量商誉减值测试的基础。在进行定性评估时，我们会考虑所发现的不利事件或情况，例如经济状况、行业和市场状况的变化或公司特定事件，会在多大程度上影响报告单位的公允价值与其账面价值的比较。如果我们得出结论，报告单位的公允价值很可能低于其账面价值，我们必须进行定量减值测试。商誉的定量减值测试基于报告单位的公允价值与其账面价值的比较。我们在分配资产和负债时作出某些判断和假设，以确定我们报告单位的账面价值。确认的减值损失是报告单位的账面价值与公允价值之间的差额，数额不超过报告单位商誉的账面价值。测试商誉的减值要求我们使用重要的估计和假设来估计报告单位的公允价值。所作的假设将影响测试的结果和最终结果。我们使用行业认可的估值模型，并制定由各级管理层审查和批准的标准，在某些情况下，我们聘请独立的第三方估值专家。为了确定报告单位的公允价值，我们酌情采用了收入和市场方法的组合。我们认为，在适用的情况下，两种模型的混合使用，如果单独使用，将补偿与其中任何一种模型相关的固有风险，这种组合表明市场参与者在进行类似估值时将考虑的因素。在收益法下，我们使用贴现现金流量法确定公允价值，预测每个报告单位的未来现金流量以及终值，并以反映现金流量相对风险的收益率对这些现金流量进行贴现。在适用的市场方法下，我们利用来自具有类似经营和投资特征的可比较上市公司的信息作为报告单位，从而产生适用于被测试的报告单位的经营业绩的估值倍数，对报告单位进行估值。这些方法中使用的关键估计和因素包括基于我们的内部预测的收入增长率和利润率、我们用于贴现未来现金流的特定加权平均资本成本、适用的行业部门的可比市场倍数以及我们的历史经营趋势。未来的某些事件和情况，包括市场条件恶化、资金成本上升、实际和预期的消费者消费和需求下降， 可能会导致这些假设和判断发生变化。修订这些假设可能导致报告单位的公允价值低于其各自的账面价值，从而产生非现金减值费用。这种费用可能对综合业务报表和资产负债表产生重大影响。在2023财年、2022财年或2021财年，我们的报告单位没有商誉减值。根据于2023年5月1日进行的年度减值测试，我们确定，就Prestige和Consumer Beauty报告单位而言，每个报告单位的公允价值分别超过其各自在该日期的账面价值约132.1%和71.6%。为了确定报告单位的公允价值，我们对Prestige和Consumer Beauty报告单位分别采用了3.0%-11.3 %和2.0%-9.2 %的年度收入增长率，以及9.75%的折现率。57
在确定报告单位公允价值时使用的一些固有估计和假设不受管理层控制，包括利率、资本成本、税率、信用评级和行业增长。虽然公司认为它已作出合理的估计和假设来计算报告单位的公允价值，但可能会发生变化。对于公司所有报告单位，如果在未来年度，报告单位的实际结果与公司用于计算公允价值的估计和假设不一致，公司可能需要确认商誉的重大减值。本公司将继续监测其报告单位的任何触发事件或其他减值迹象。公司可能需要根据经济环境的变化、公司业务的中断、公司报告单位的经营业绩大幅下降、公司市值进一步持续恶化以及其他因素进行额外的减值测试，这些因素可能会在未来产生减值费用。虽然管理层无法预测宏观经济状况何时会出现改善，但如果消费者信心和消费支出在未来大幅下降，或者如果商业和工业经济活动或市场资本从目前水平大幅恶化，公司很可能需要在未来记录减值费用。其他无形资产自5月1日起，我们至少每年对使用寿命不确定的其他无形资产（商标）进行减值评估，如果发生某些事件或情况发生变化，使使用寿命不确定的无形资产的公允价值很可能低于其账面价值，则更频繁地进行减值评估。商标在品牌一级进行减值测试。这些商标的公允价值基于收益法，主要利用了免版税的方法。这一方法假定，第三方将愿意支付使用费，以获得商标使用权，而不是所有权。当无形资产的估计公允价值低于账面价值时，确认减值损失。公允价值的计算需要在确定资产的估计现金流量以及为确定公允价值而对这些现金流量适用的适当折现率和特许权使用费率方面作出重大判断。经济条件的变化或一般消费需求的变化、业务结果估计或采用替代假设可能产生明显不同的结果。截至2023年6月30日，我们的无限期其他无形资产的账面价值为950.8美元，包括以下品牌的商标：CoverGirl 327.4美元，Max Factor 148.4美元，Sally Hansen 159.4美元，哲学124.0美元，Bourjois 36.7美元，其他商标总计154.9美元。根据2022年5月1日的年度减值测试，记录的无限期其他无形资产减值总额为31.4美元。2023年5月1日，我们对无限期其他无形资产进行了年度减值测试，并确定不需要对账面价值进行调整。截至2023年5月1日，我们确定我们的Max Factor和Bourjois商标的公允价值分别超过其账面价值约6.8%和10.5%，使用的年度收入增长率分别为2.0%-10.5 %和2.0%-8.2 %，以及10.3%的贴现率。如果平均年收入增长率分别下降约55个基点和80个基点，或贴现率分别上升60个基点和90个基点，则Max Factor和Bourjois商标的公允价值将低于其账面价值。其余无限期商标的公允价值超出其账面价值的比例为26%至868%。在确定无限期无形资产的公允价值时使用的一些固有估计和假设不在管理层的控制范围内，包括利率、资本成本、税率、信用评级和行业增长。虽然公司相信已作出合理的估计和假设，以计算无限期无形资产的公允价值，但可能会发生变化。至于无限期无形资产，最重要的假设是收入增长率和贴现率，收入增长率下降或贴现率上升可能导致未来减值。本公司将继续监测其无限期的商标名称是否有任何触发事件或其他损害迹象。本公司可能需要根据经济环境的变化进行额外的减值测试， 公司业务中断，公司报告单位和/或商标的经营业绩大幅下降，公司市值进一步持续恶化，以及其他因素，这些因素可能会在未来产生减值费用。虽然管理层无法预测宏观经济状况何时会出现改善，但如果消费者信心和消费支出在未来显著下降，或者如果商业和工业经济活动或市场资本在当前水平上显著恶化，公司有合理的可能性在未来需要记录减值费用。长期资产长期资产，包括使用寿命有限的有形和无形资产，在其各自的使用寿命内按其估计残值摊销，并在某些触发事件可能表明存在减值时进行减值审查。当发生这类事件或情况发生变化时，进行可回收性测试，比较预计的58
资产或资产组的使用和最终处置产生的未折现现金流量与其账面价值之比。如果预测的未折现现金流量低于账面价值，账面价值超过公允价值的部分将记入减值，公允价值是通过对未来现金流量进行折现确定的。在2023、2022和2021财年，我们记录的资产减值费用分别为资产和设备净额4.3美元、2.4美元和5.2美元，经营租赁使用权资产净额1.1美元、1.0美元和0.6美元，主要与放弃设备或不再使用的租赁有关。这些减损费用主要记在综合业务报表的销售、一般和管理费用中。存货存货包括被认为可销售或可在未来期间使用的项目，按成本或可变现净值中的较低者列报，成本按先进先出的标准成本计算，与实际成本相近。成本包括直接材料、直接人工和间接费用（例如，间接人工、租金和水电费、折旧、采购、接收、检查和质量控制）以及进港运费。我们根据库存在产品生命周期中所处的阶段、未来的营销销售计划和处置过程，将库存分为不同的类别。我们还记录了库存报废准备金，这是根据各种产品销售预测，库存成本超过其估计可变现净值的部分。这一储备金的计算方法是根据库存的使用年限、历史趋势和支持预测销售的需求，对库存应用估计的淘汰百分比。此外，如有必要，我们可以为未来已知或预期的事件建立特定的储备。如果未来的经济状况、客户库存水平、产品停产、销售退货水平、竞争状况或其他因素与我们的估计和预期不同，这些估计可能与我们在处置存货时可能最终实现的金额有很大的差异，无论是有利的还是不利的。所得税我们在美国和不同的外国司法管辖区都要缴纳所得税。我们采用资产负债法核算所得税。因此，所得税费用是根据报告的所得税前收入计算的，递延所得税反映了为财务报告目的确认的资产和负债数额与为所得税目的确认的数额之间的临时差异的影响。递延税款按现行法定税率入账，并随着已颁布税率的变化而调整。必要时设立估值备抵，以便将递延税款资产减至根据现有证据更有可能实现的数额。我们考虑如何在财务报表中确认、计量、列报和披露在纳税申报表上采取或预期采取的不确定的税务状况。我们接受不同司法管辖区的税务审核。我们定期评估这种审计的可能结果，以确定对未确认的税收优惠的负债是否适当。我们将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款归类为所得税准备金的组成部分。对于未确认的税收优惠，我们首先根据截至报告日的技术优势确定税收状况是否更有可能持续下去（定义为超过50%的可能性），假设税务机关将审查该状况并充分了解所有相关信息。满足这一可能性大于不达到的门槛的纳税状况，然后以在与税务机关有效结算后可能实现的超过百分之五十的最大利益金额进行衡量和确认。由于确定与未确认的税收优惠有关的负债，包括相关的利息和罚款，需要我们作出重大估计，因此无法保证我们将准确预测这些审计的结果，因此最终结果可能对我们的经营业绩或财务状况和现金流量产生重大影响。对未确认的税收优惠进行持续审查，并根据不断变化的事实和情况进行调整，包括税务当局审查的进展、判例法的发展和诉讼时效的终结。这种调整酌情反映在所得税准备金中。另外， 我们在约40个税务管辖区设有办事处，我们须接受美国国税局（IRS）及其他税务机关对我们的所得税申报表的持续审核。我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性，以确定我们的所得税拨备是否充足。由于2017年《税法》将美国改为修改后的领土税制，公司不再声称其任何未分配的海外收益被永久再投资。我们预计未来的分配不会产生大量的预扣税或州税。如果在汇回先前征税的收入后，对外国子公司的投资的财务报告和税基之间仍存在基础差异，则本公司将被永久再投资。确定与这些组成部分有关的未确认递延税款是不可行的。59
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露。我们在美国和国际上都有业务，我们在日常业务过程中面临市场风险，包括外汇波动、利率变化和通货膨胀的影响。与这些市场风险的定量和定性披露有关的信息在项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析——流动性和资本资源”的标题“外汇风险管理”、“利率风险管理”和“信用风险管理”下列出，并通过引用纳入本项目7A。项目8。财务报表和补充数据。本项目所要求的信息出现在本年度报告第F-1页的10-K表格中，并以引用方式并入本项目8。项目9A。控制和程序。评估披露控制和程序我们维持《交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e）中定义的“披露控制和程序”，旨在确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并酌情传达给我们的管理层，包括其主要执行人员和主要财务官员的控制和程序，以便及时就所要求的披露作出决定。我们的管理层在首席执行官（“CEO”）和首席财务官（“CFO”）的参与下，评估了截至2023年6月30日我们的披露控制和程序的有效性。根据截至2023年6月30日对我们的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的。我们在“项目15”中列入了《关于财务报告内部控制的管理报告》。附件、财务报表附表"，并以引用方式并入本项目9A。财务报告内部控制的变化根据《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条，管理层在第四财季的评估中发现，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或者有可能产生重大影响。控制有效性的固有限制我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，相信我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制旨在为实现我们的目标提供合理的保证，并且在合理的保证水平上是有效的。然而，我们的管理层并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止所有错误和欺诈。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，只能提供合理的，而不是绝对的，保证控制系统的目标得到满足。此外，控制系统的设计必须反映存在资源限制的事实，控制的好处必须相对于其成本加以考虑。由于所有控制系统的固有局限性，对控制的任何评价都不能绝对保证所有控制问题和任何欺诈事件都已被发现。这些固有的限制包括以下现实：决策过程中的判断可能是错误的，而故障可能是由于一个简单的错误或错误而发生的。此外，通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通或管理层对控制的超越，也可以规避控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有可能的未来条件下都能成功实现其所述目标；随着时间的推移，控制可能因条件的变化而变得不充分，或政策或程序的遵守程度可能恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有局限性，可能会出现由于错误或欺诈造成的错报，而不会被发现。项目9B。其他信息在截至2023年6月30日的三个月内，公司董事或第16条报告官员均未采纳或终止任何规则10b5-1交易安排或非规则10b5-1交易安排（这些术语在SEC的S-K条例第408项中定义）。60
第三部分项目10。董事、执行官和公司治理。董事有关董事的信息通过参考我们在2023年股东年会附表14A上的委托书（“2023年委托书”）的“董事”和“公司治理”部分并入。有关执行干事的信息通过参考我们2023年代理声明中的“执行干事”一节纳入。第16（a）节实益所有权报告合规情况本信息通过参考我们2023年代理声明的“第16（a）节实益所有权报告合规情况”部分并入。Code of Ethics此信息通过参考我们2023年代理声明中的“公司治理准则和商业行为准则”部分纳入。项目11。高管薪酬。此信息通过引用我们2023年代理声明中的“高管薪酬”和“董事薪酬”部分并入。项目12。某些受益所有人的安全所有权和管理层及相关股东的事项。此信息通过引用我们的2023年代理声明中“某些受益所有人和管理层的安全所有权”部分并入。有关股权补偿计划的信息，请参见本文第二部分第5项中的“股权补偿计划信息”，该信息通过引用并入本文。项目13。某些关系和关联交易，以及董事独立性。此信息通过引用我们2023年代理声明中“关联人的某些关系和交易”和“公司治理”部分并入。项目14。主要会计费用和服务。此信息通过引用我们2023年代理声明的“审计费用和其他费用”部分并入。第四部分项目15。展品，财务报表附表。作为本报告一部分提交的文件清单：（1）合并财务报表和独立注册公共会计师事务所的报告（PCAOB ID第34号）：见F-1页的索引。（2）财务报表附表：见S-1。（3）所有其他附表均予省略，因为该等附表不适用，或所需资料已在公司的综合财务报表或其附注内提供。（4）证物清单：附件编号文件2.1 宝洁公司、Coty Inc.、Galleria Co.和Green Acquisition Sub Inc.于2015年7月8日签署的交易协议（参考公司于2015年8月17日提交的10-K表格年度报告的附件 2.2）。* 61
2.2 宝洁公司、Coty Inc.、Galleria Co.和Green Acquisition Sub Inc.于2015年8月13日签订的回购信协议（参考公司于2015年8月17日提交的10-K表格年度报告的附件 2.3）。2.32016年2月19日宝洁公司、注册人Galleria Co.和Green Acquisition Sub Inc.签署的信函协议（参考公司于2016年2月25日提交的8-K表格当前报告的附件 10.1）。2.4 宝洁公司、Coty Inc.、Galleria Co.和Green Acquisition Sub Inc.于2016年5月25日对交易协议进行的第三次修订（参考2016年5月27日登记人提交的表格8-K的当前报告的附件 10.1）。2.5《交易协议第四修正案》，日期为2016年8月25日，由宝洁公司、Coty Inc.、Galleria公司和Green Acquisition Sub Inc.签署（参照2016年8月25日提交的S-4表格公司注册声明第4号修正案的附件 2.5）。* 2.6 Coty Inc.和宝洁公司于2016年9月13日签署的附函（参照公司于2016年11月9日提交的10-Q表格季度报告的附件 10.1）。2.7 JAB Cosmetics B.V.和Coty Inc.于2015年11月2日签署的转让和转让协议，其中包括JAB Cosmetics B.V.、Hypermarcas S.A.、Cosmed Ind ú stria de Cosm é ticos e Medicamentos S.A.以及作为介入方和同意方的Novita Distribui çã o、Armazenamento e Transportes S.A.和Savoy Ind ú stria de Cosm é ticos S.A.（参照2015年11月3日提交的公司当前8-K表报告的附件 10.1并入）。2.8 Coty Inc.、Gloria Coinvest 1 L.P.、Lion Capital Fund III L.P.、Lion Capital Fund III SBS L.P.、Lion Capital Fund III（USD）L.P.、Lion Capital Fund III SBS（USD）L.P.、Lion Capital Fund III SBS（USD）L.P.、Ghd Nominees Limited（“GHD”）、协议中指定的管理层卖方以及协议中指定的其他个人卖方（参照公司于2016年10月17日提交的表格8-K的当前报告的附件 2.1合并）。* 2.9税务事项协议，自2016年10月1日起生效，由Coty Inc.签署，宝洁公司、Galleria公司和Green Acquisition Sub Inc.（参照公司于2016年10月3日提交的8-K表格当前报告的附件 10.1）。2.10日期为2019年11月18日的购买协议，由King Kylie Holdings，LLC，KMJ2018不可撤销信托，Kylie Jenner Inc.，King Kylie，LLC，Coty Inc.签署，且仅为第6.7节和第6.13节的目的，KKJ2018不可撤销信托（参考公司于2020年2月5日提交的10-Q表格季度报告的附件 10.1）。2.11 Coty Inc.、Coty International Holding、B.V.和Rainbow UK Bidco Limited于2020年6月1日签署的《买卖协议》（参考2020年6月2日公司提交的关于表格8-K的当前报告的附件 2.2）。2.12 Coty Inc.、Coty International Holding、B.V.、Waves UK Divestco Limited和Rainbow UK Bidco Limited于2020年6月1日签署的分离协议（参考2020年6月2日提交的公司当前8-K表格报告的附件 2.1）。2.13 Coty Inc.、Coty International B.V.和Rainbow UK Bidco Limited于2020年11月11日修订和重述的买卖协议（参考公司于2020年11月12日向美国证券交易委员会提交的表格8-K的当前报告的附件 2.2）。2.14 Coty Inc.、Coty International B.V.、Waves UK Divestco Limited和Rainbow UK Bidco Limited于2020年11月11日签署的经修订和重述的分立协议（参考公司于2020年11月12日向美国证券交易委员会提交的表格8-K的当前报告的附件 2.1）。3.1经修订及重订的Coty Inc.注册证明书（参考公司于2013年5月14日提交的表格S-1（档案编号：333-182420）的注册声明第5号修订的附件 3.1）3.2经修订及重订的Coty Inc.注册证明书的修订证明书（参考公司于2016年10月3日提交的表格8-K的当前报告的附件 3.1）。3.3 Coty Inc.经修订及重订的法团注册证明书的修订证明书（参考公司于六月二十五日以表格8-K提交的现时报告的附件 3.1， 2020).3.4经修订及重订的附例（参考公司于2013年4月24日以S-1表格（档案编号：333-182420）提交的注册声明第4号修订的附件 3.2）。62
4.1注册人的A类普通股证书样本（参照公司于2013年5月28日提交的表格S-1（档案编号333-182420）上的公司注册声明第6号修正案的附件 4.1并入）4.2 2015年4月17日的A系列优先股指定证书（参照公司于2015年4月20日提交的表格8-K上的当前报告的附件 4.1并入）。4.3优先股指定证书，A-1系列，日期为2019年2月4日（参照公司于2019年2月8日提交的10-Q表格季度报告的附件 4.3并入）。4.4优先股指定证书，B系列，日期为2020年5月26日（参照公司于2020年5月26日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 3.1）。4.5截至2018年4月5日，Coty Inc.、其中指定的担保人、德意志银行美洲信托公司作为2026年美元票据的受托人、注册人和美国付款代理人，以及德意志银行股份公司之间的契约。伦敦分行，作为欧元票据的伦敦付款代理（参照公司于2018年4月10日提交的表格8-K的当前报告的附件 4.1并入）。4.6 2026年美元纸币的格式（包括在附件 4.5中）（参照公司于2018年4月10日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.1）。4.7 2026年欧元票据表格（包括在附件 4.5中）（参照公司于2018年4月10日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.1）。4.8 Coty Inc.、JAB Holdings B.V.和JAB Beauty B.V.于2023年6月16日修订和重述的股东协议（参照公司于2023年6月16日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.1）。4.9证券说明。4.10契约，日期为2021年4月21日，由Coty Inc.、其中指定的担保人和德意志银行美洲信托公司作为受托人和担保代理人签署（参考公司于2021年4月22日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.1）。4.11 2026年到期的5.000%优先有担保票据的表格（包括在附件 4.10中）（参考公司于2021年4月22日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.1）。4.12第一留置权/第一留置权债权人间协议，日期为2021年4月21日，根据Coty Inc.和所附《授予人同意书》（参考公司于2021年4月22日提交的表格8-K的当前报告的附件 4.3）的同意，摩根大通银行作为信贷安排代理人，德意志银行美洲信托公司作为最初的其他授权代表，以及每一次增加的授权代表。4.13质押和担保协议，日期为2021年4月21日，由Coty Inc.、不时作为其当事方的其他设保人和作为担保代理人的德意志银行美洲信托公司签署（参考公司于2021年4月22日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.4）。4.14截至2021年6月16日，Coty Inc.及其指定的担保人、德意志银行美洲信托公司作为受托人和担保代理人以及德意志银行股份公司伦敦分行作为付款代理人签署了契约（参照公司于2021年6月16日提交的8-K表格当前报告的附件 4.1）。4.15于2026年到期的3.875%优先有担保票据的表格（包括在附件 4.14中）（参考公司于2021年6月16日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.1）。4.16截至2021年6月16日的第1号合并协议，由作为信贷安排代理人的摩根大通银行、作为初始其他授权代表的德意志银行美洲信托公司和作为初始其他授权代表的公司与作为信贷安排代理人的摩根大通银行和作为初始其他授权代表的德意志银行美洲信托公司于2021年4月21日签订的第一留置权/第一留置权债权人间协议（参照公司于2021年6月16日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.3合并）。4.17质押和担保协议，日期为2021年6月16日，由Coty Inc.、不时作为其当事方的其他设保人和作为担保代理人的德意志银行美洲信托公司签署（参考公司于2021年6月16日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.4）。4.18契约，日期为2021年11月30日，由Coty Inc.、HFC Prestige Products，Inc.、HFC Prestige International U.S. LLC和德意志银行美洲信托公司作为受托人、付款代理人和担保代理人签署。（参考公司于十一月三十日提交的以表格8-K呈交的现时报告的附件 4.1， 2021).4.19 2029年到期的4.750%优先有担保票据的形式。（包括在附件 4.18内）（参考公司于2021年11月30日提交的表格8-K的当前报告的附件 4.2）。63
4.20截至2021年11月30日的第2号联合协议，由作为信贷安排代理的摩根大通银行、作为初始其他授权代表的德意志银行美洲信托公司和作为初始其他授权代表的本公司与第一留置权/第一留置权债权人之间的协议，截至2021年4月21日，经2021年6月16日的第1号联合协议修订，由作为信贷安排代理的摩根大通银行和作为初始其他授权代表的德意志银行美洲信托公司。（参考公司于2021年11月30日提交的表格8-K的当前报告的附件 4.3）。4.21日期为2021年11月30日的质押和担保协议，由Coty Inc.、HFC Prestige Products，Inc.、HFC Prestige International U.S. LLC、不时签署的其他设保人和作为担保代理人的德意志银行美洲信托公司签署（参照公司于2021年11月30日提交的8-K表当前报告的附件 4.4）。4.22截至2023年7月26日，Coty Inc.、HFC Prestige Products，Inc.、HFC Prestige International U.S. LLC，其中指定的担保人，以及德意志银行美洲信托公司作为受托人、付款代理人和担保代理人签订的契约（参考公司于2023年7月26日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.1）。4.23于2030年到期的6.625%优先有担保票据的表格（包括在附件 4.22中）（参考公司于2023年7月26日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.2）。4.24 2023年7月26日摩根大通银行作为信贷安排代理，德意志银行美洲信托公司作为初始其他授权代表，公司与第一留置权/第一留置权债权人之间的第三号联合协议，2021年4月21日，经2021年6月16日第一号联合协议修改，摩根大通银行作为信贷安排代理，德意志银行美洲信托公司作为初始其他授权代表，摩根大通银行作为初始其他授权代表，以及截至2021年11月30日的第二号联合协议，作为信贷安排代理，德意志银行美洲信托公司作为初始其他授权代表（参照公司于2023年7月26日提交的8-K表格当前报告的附件 4.3）。4.25截至2023年7月26日，由Coty Inc.、HFC Prestige Products，Inc.、HFC Prestige International U.S. LLC、不时签署的其他设保人以及作为担保代理人的德意志银行美洲信托公司签署的质押和担保协议（参考公司于2023年7月26日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.4）。10.1信贷协议，日期为2015年10月27日，由Coty Inc.、不时签署的其他借款方、不时签署的贷款方、作为行政代理人的摩根大通银行和不时签署的其他代理人签署（参考公司于2015年10月30日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 10.1）。10.2质押和担保协议，日期为2015年10月27日，由Coty Inc.、签署该协议的子公司以及可能成为该协议一方的任何其他子公司与作为担保代理人的摩根大通银行签署（参考2015年10月30日提交的公司当前8-K表报告的附件 10.2）。10.3作为初始借款人的Galleria Co.、不时作为借款人的其他借款人、作为行政代理人和担保代理人的J.P. Morgan Chase Bank，N.A.以及作为借款人的其他代理人和贷款人之间的信贷协议，日期为2016年1月26日（参照Galleria Co.于2016年4月22日提交的S-4表格登记声明的附件 10.4并入）。10.4《担保协议》，日期为2015年10月27日，由Coty Inc.、其签署协议的子公司以及可能成为协议当事方的任何其他子公司与作为行政代理人和担保代理人的摩根大通银行签署（参考公司于2015年10月30日提交的表格8-K的当前报告的附件 10.3）。10.5由Coty Inc.、Coty B.V.、Coty Inc.的某些子公司、增量贷款方以及作为行政代理人的摩根大通银行于2016年4月8日签署的信贷协议的增量假设协议和第1号修正案（参照公司于2016年4月14日提交的表格8-K的当前报告的附件 10.1并入）。10.6截至2016年10月28日，Coty Inc.、Coty B.V.、其他贷款方、贷款方和作为行政代理人的摩根大通银行之间的信贷协议的增量假设协议和再融资修正案（参考公司于10月28日提交的8-K表格的当前报告的附件 10.1）， 2016).10.7增量融资激活通知，日期为2016年10月28日，由Coty Inc.、每个增量期限A贷款人和摩根大通银行作为行政代理人（参照公司于2016年10月28日提交的表格8-K的当前报告的附件 10.2并入）。64
10.8截至2018年4月5日，Coty Inc.、Coty B.V.、不时作为协议当事方的其他借款方、贷款人和不时作为协议当事方的其他当事方以及作为行政代理人和担保代理人的摩根大通银行之间的经修订和重述的信贷协议（参照公司于2018年4月10日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 10.1并入）。10.9 Coty Inc.、Coty B.V.、其他借款方、贷款方和其他当事方以及摩根大通银行作为行政代理人和担保代理人，于2019年6月27日对2018年4月5日经修订和重述的信贷协议作出的2019年6月27日第1号修正案（参考公司于2019年7月1日提交的表格8-K的当前报告的附件 10.1）。10.10 Coty Inc.、Coty B.V.、其他借款方、贷款方和其他当事方以及摩根大通银行作为行政代理人和担保代理人，于2020年4月29日对2018年4月5日经修订和重述的信贷协议作出第2号修正（参照2020年4月30日提交的公司当前8-K/A表格报告的附件 10.1）。10.11 Coty Inc.、Coty B.V.、其他贷款方、增量循环贷款方和作为行政代理人的摩根大通银行于2021年6月4日签署的信贷协议（增量假设协议）第3号修正案（参考公司于2021年6月7日提交的8-K表当前报告的附件 10.1）。10.12再融资修正案，日期为2021年11月30日，由Coty Inc.、Coty B.V.、其他贷款方、再融资循环贷款方以及作为行政代理人的摩根大通银行签署。（参考公司于2021年11月30日提交的表格8-K的当前报告的附件 4.5并入）10.13修订日期为2023年3月7日的经修订和重述信贷协议的第5号修订，由Coty Inc.、Coty B.V.、不时作为其当事方的贷款人以及作为行政代理人的摩根大通银行（参考公司于2023年5月9日提交的表格10-Q的季度报告的附件 10.1并入）。10.14日期为2023年7月11日的第6号修正案（再融资修正案），由Coty Inc.、Coty B.V.、其他贷款方、再融资循环贷款方以及作为行政代理人的摩根大通银行作为行政代理人（参照2023年7月14日提交的公司当前8-K表报告的附件 4.1合并）10.15股东协议，日期为2020年11月30日，由Coty Inc.、Coty International B.V.、Capital Group有限公司签署，Rainbow JVCo Limited和Rainbow UK Bidco Limited（参考2020年12月1日提交的公司8-K的附件 10.2）。10.16 Coty International B.V.与Wella International Operations Switzerland S. á.r.l.签订的知识产权交叉许可协议，截至2020年11月30日。（参考公司于2020年12月1日提交的8-K的附件 10.1）。10.17 Coty Inc.、KKR Rainbow Aggregator L.P.、Rainbow Capital Group Limited和Coty JV Holdings S.a.r.l于2021年9月30日签署的赎回协议（参考公司于2021年10月1日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 10.1）。10.18 Coty Inc.、KKR Rainbow Aggregator L.P.、Rainbow Capital Group Limited和Coty JV Holdings S.a.r.l于2021年11月6日签署的赎回协议（参考公司于2021年11月8日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 10.1）。10.19 Coty Management B.V.与Kristin Blazewicz于2020年1月27日签订的雇佣协议（参考公司于2020年5月11日提交的10-Q表格季度报告的附件 10.5）。† 10.20 Coty Management B.V.与Gordon Von Bretten于2020年6月3日签订的雇佣协议（参考公司于2020年8月27日提交的10-K表格年度报告的附件 10.17）。† 10.22截至2016年4月1日的聘用信，Ayesha Zafar与公司之间的合同（参照公司于2016年5月11日提交的表格8-K的当前报告的附件 10.1并入）。† 10.23 Coty International B.V.与Laurent Mercier于2020年5月7日签署的雇佣协议（参照公司于2021年2月9日提交的表格10-Q的季度报告的附件 10.2并入）。† 10.24 Coty International B.V.与Laurent Mercier于2019年10月21日签署的要约函（参照公司于2021年2月9日提交的表格10-Q的季度报告的TERM1 10.3并入）。† 65
10.25 2020年12月5日Coty International B.V.和Laurent Mercier的要约函（参考公司于2021年2月9日提交的10-Q表格季度报告的附件 10.4并入）。† 10.26 Coty Management B.V.和Laurent Mercier于2021年11月26日提交的要约函（参考公司于2022年2月8日提交的10-Q表格季度报告的附件 10.1并入）。† 10.27截至6月14日的要约函，Coty Management B.V.和Laurent Mercier于2022年8月25日提交的10-K表格年度报告的附件 10.28并入公司。† 10.28 Coty Management B.V.和Laurent Mercier于2023年6月8日签署的收购要约函。† 10.29 Coty Italia S.r.l.和Anna von Bayern于2020年12月21日签署的雇佣协议（参考公司于2021年5月10日提交的10-Q表格季度报告的附件 10.3并入公司）。† 10.30雇佣协议，日期为2021年1月1日，Coty Italia S.r.l.与Anna von Bayern（参照公司于2021年5月10日提交的10-Q表格季度报告的附件 10.4并入）。† 10.31 Coty Inc.与Sue Nabi于2020年10月13日签订的雇佣协议（参照公司于2021年5月10日提交的10-Q表格季度报告的附件 10.1并入）。† 10.33 2020年7月2日Cottage Holdco B.V.、Coty Inc.与Sue Nabi签订的股权转让协议（参照公司于5月10日提交的10-Q表格季度报告的附件 10.2并入，2021年）。† 10.34 Coty Inc.和Sue Nabi之间的限制性股票奖励。（参考公司于2021年8月26日提交的10-K表格年度报告的附件 10.28并入）† 10.35 Coty Inc.与Sue Nabi于2023年5月4日签订的经修订的雇佣协议。† 10.36 Sue Nabi的绩效限制性股票奖励条款和条件表格。† 10.37 Sue Nabi的限制性股票奖励条款和条件表格。† 10.38注册人与其董事和高级职员之间的赔偿协议表格（参考2013年4月24日提交的S-1表格（档案编号333-182420）的公司注册声明第4号修正案的附件 10.24并入）。10.39经修订和重报的年度业绩计划，截至2017年2月1日（参考公司于2017年5月10日提交的10-Q表格季度报告的附件 10.3）。† 10.40 Coty Inc. 2007年董事股票计划下的限制性股票奖励表格，于2013年4月8日修订（参考公司于2013年4月24日提交的S-1表格登记声明（档案编号：333-182420）第4号修订的附件 10.41）。† 10.41经修订和重报的Coty Inc.股权和长期激励计划，于11月3日修订和重报，2020年（参考公司于2020年11月6日提交的表格8-Q的当前报告的附件 10.1）。† 10.42 Coty Inc.股权和长期激励计划下的限制性股票奖励条款和条件，于2013年4月8日修订和重述（参考公司于2013年4月24日提交的表格S-1上的注册声明（档案编号333-182420）第4号修订的附件 10.44）。† 10.43《Coty Inc.股权和长期激励计划》下的限制性股票和限制性股票串联奖励条款和条件，于4月8日修订和重述，2013年（参考公司于2013年4月14日提交的S-1表格登记声明（档案编号：333-182420）第4号修正案的附件 10.45并入）。† 10.44 A系列优先股认购协议表格（参考公司于2015年8月17日提交的10-K表格年度报告的附件 10.55并入）。† 10.45经修订和重述的Coty Inc.董事股票计划，于2020年11月3日通过。（参考公司于2021年8月26日提交的表格10-K的年报的附件 10.40并入）† 10.46经修订的精英认购及股票期权协议表格（参考公司于2017年5月10日提交的表格10-Q的季度报告的附件 10.5并入）。† 10.47虚拟单位奖励条款和条件表格（参考公司于2014年12月5日提交的表格8-K的当前报告的附件 10.1并入）。† 66
10.48经修订及重报的Coty Inc.股权及长期激励计划项下的受限制股份奖励协议表格（参考公司于2020年8月27日提交的年报表格10-K的附件 10.52）† 10.49经修订及重报的Coty Inc.股权及长期激励计划项下于2020年12月17日采纳的限制性股票条款及条件表格。（参考公司于2021年8月26日提交的10-K表格年度报告的附件 10.47）† 21.1重要附属公司名单。23.1 Deloitte & Touche LLP的同意。24.1授权书（包括在签名页中）。31.1根据细则13a-14a和15d-14（a）31.2根据细则13a-14（d）和15d-14（d）32.1根据18 U.S.C.第135032.2条对首席执行干事进行认证根据18 U.S.C.第1350101.INS Inline XBRL Instance Document对首席执行干事进行认证。101.SCH内联XBRL分类法扩展模式文档。101.CAL内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档。101.DEF内联XBRL分类法扩展定义linkbase文档。101.LAB内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档。101.PRE内联XBRL分类法扩展演示linkbase文档。104封面页交互式数据文件（内联XBRL格式，包含在附件 101中）。*根据S-K规例第601（b）（2）项，附表及类似附件已予省略。公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何省略附表或类似附件的副本。附件是管理合同或补偿计划或安排。67
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，登记人已正式安排由以下签署人代表其于2023年8月22日在纽约州纽约市正式授权签署本报告。Coty Inc.作者：/s/Laurent Mercier姓名：Laurent Mercier职务：首席财务官授权通过以下方式了解所有人，以下每个人的签名均构成并指定Kristin Blazewicz为其真实、合法的律师和代理人，具有完全替代和重新替代的权力，以他的名义、地点和代替他，以任何和所有身份签署本年度报告的10-K表格的任何和所有修订，并将该表格连同其所有证物以及与此相关的其他文件提交给证券交易委员会，授予上述事实上的律师和代理人充分的权力和授权，以作出和执行与此有关的每一项必要和必要的行为和事情，并充分履行他们可能或可能亲自作出的所有意图和目的，特此批准和确认所有上述事实上的律师和代理人，或他们的替代者或替代者，可根据本协议合法地作出或安排作出。根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并在所示日期和身份上签署：签署标题日期/s/Sue Nabi首席执行官兼董事（首席执行官）2023年8月22日（Sue Nabi）/s/Laurent Mercier首席财务官（首席财务官）2023年8月22日（Laurent Mercier）/s/Ayesha Zafar高级副总裁、集团财务总监（首席会计官）2023年8月22日（Ayesha Zafar）/s/Maria Asuncion Aramburuzabala董事2023年8月22日（Maria Asuncion Aramburuzabala）2023年（Beatrice Ballini）/s/Joachim Creus董事2023年8月22日（Joachim Creus）/s/Olivier Goudet董事2023年8月22日（Olivier Goudet）/s/Peter Harf董事会主席2023年8月22日（Peter Harf）/s/Johannes Huth董事2023年8月22日（Johannes Huth）/s/Anna Makanju董事2023年8月22日（Anna Makanju）/s/Isabelle Parize董事2023年8月22日（Isabelle Parize）/s/Lubomira Rochet董事
管理层关于财务报告内部控制的报告科蒂的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制（如1934年《证券交易法》第13a-15条（f）款所界定），以便为财务报告的可靠性和按照美利坚合众国公认会计原则（“GAAP”）为外部目的编制财务报表提供合理保证。科蒂对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（一）维护记录，以合理的细节准确和公平地反映资产的交易和处置情况；（二）提供合理的保证，确保交易记录是必要的，以便按照公认会计原则编制财务报表，公司的收支只按照管理层和董事的授权进行；（三）就防止或及时发现未经授权的收购提供合理的保证，使用或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。财务报告的内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对今后各期的任何成效评估的预测都可能受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或政策或程序的遵守程度可能恶化。科蒂管理层根据Treadway委员会赞助组织委员会（COSO）发布的《内部控制-综合框架（2013）》中确立的标准，评估了截至2023年6月30日财务报告内部控制的有效性。根据评估结果，管理层得出结论，截至2023年6月30日，科蒂对财务报告保持了有效的内部控制。本公司截至2023年6月30日的财务报告内部控制已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计，如其出具的鉴证报告所述。/s/Sue Nabi/s/Laurent Mercier Sue Nabi Laurent Mercier首席执行官首席财务官 2023年8月22日
独立注册会计师事务所致Coty Inc.股东和董事会关于财务报告内部控制的意见我们已根据Treadway委员会发起组织委员会（COSO）发布的《内部控制——综合框架（2013）》中确立的标准，对Coty Inc.及其子公司（简称“公司”）截至2023年6月30日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，截至2023年6月30日，公司在所有重大方面都根据COSO发布的《内部控制——综合框架（2013）》中确立的标准，对财务报告保持有效的内部控制。我们还按照美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，对公司截至2023年6月30日止年度的合并财务报表和财务报表附表进行了审计，我们在2023年8月22日的报告中对这些财务报表和财务报表附表发表了无保留意见。发表意见的依据本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须对公司保持独立。我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以便对是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制有合理的保证。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。财务报告内部控制的定义和限制公司对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和按照公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（1）有关维持记录的政策和程序，这些记录以合理的细节，准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理的保证，确保交易记录是必要的，以便按照公认会计原则编制财务报表；公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；（3）提供合理的保证，防止或及时发现未经授权的获取、使用，或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。财务报告的内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对今后各期的任何成效评估的预测都可能受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或政策或程序的遵守程度可能恶化。/s/Deloitte & Touche LLP纽约，纽约2023年8月22日
独立注册会计师事务所致Coty Inc.股东和董事会的报告对财务报表的意见我们审计了随附的Coty Inc.及其子公司（“公司”）截至2023年6月30日和2022年6月30日的合并资产负债表、截至2023年6月30日止三年期间每年的相关合并经营、综合收益（亏损）、权益和现金流量表，以及索引第15项所列的相关附注和财务报表附表（统称“财务报表”）。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允反映了公司截至2023年6月30日和2022年6月30日的财务状况，以及截至2023年6月30日止三年期间每年的经营成果和现金流量。我们还根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，根据Treadway委员会发起组织委员会发布的《内部控制——综合框架（2013）》中确立的标准，对公司截至2023年6月30日的财务报告内部控制进行了审计，我们在2023年8月22日的报告中对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。发表意见的依据本财务报表由本公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须对公司保持独立。我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计，以便对财务报表是否不存在由于错误或欺诈造成的重大错报有合理的把握。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层采用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。关键审计事项下文通报的关键审计事项是本期对财务报表的审计所产生的、已通报或要求通报审计委员会的事项，（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露事项，（2）涉及特别具有挑战性、主观性或复杂的判断。关键审计事项的通报不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见，我们也不会通过通报下文的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露事项单独提出意见。商誉和其他无形资产净值–最大系数商标估值–参见财务报表附注2和12关键审计事项说明本公司拥有的商标属于无限期无形资产。公司对商标的减值评估涉及每个商标的公允价值与其账面价值的比较。管理层每年在其选定的评估日期5月1日估计这些商标的公允价值，如果发生某些事件，则更频繁地根据收益法估计这些商标的公允价值，采用免收使用费方法，这是一种特定的贴现现金流量法。公允价值的确定要求管理层对商标的估计现金流量、特许权使用费和贴现率，特别是与Max Factor商标有关的现金流量、特许权使用费和贴现率作出重大估计和假设。这些假设的变化可能会对Max Factor商标的公允价值、任何减值费用的金额或两者都产生重大影响。截至2023年6月30日，无限期无形资产的账面价值为9.508亿美元，其中1.484亿美元与Max Factor商标有关。Max Factor商标的公允价值比其账面价值高出6.8%。鉴于管理层为估计Max Factor商标的公允价值和公允价值与账面价值之间的差额而作出的重大估计和假设， 执行审计程序以评估这些估计和假设的合理性，特别是估计的现金流量，以及特许权使用费和贴现率的选择，需要审计师的高度判断和更大程度的努力，包括需要聘请我们的公允价值专家。
审计中如何处理关键审计事项我们的审计程序涉及估计现金流量、Max Factor商标的特许权使用费和贴现率的选择，其中包括：•我们测试了对无限期无形资产的控制的有效性，包括对Max Factor商标的估计现金流量的控制，以及对相应的特许权使用费和贴现率的选择。•我们评估了管理层准确预测的能力，方法是将前几年的实际结果与管理层的历史预测进行比较，并将2023年5月和6月的预测与这两个月的实际结果进行比较。•我们评估了管理层对Max Factor商标的估计现金流的合理性，方法是将管理层的预测与以下因素进行比较：①历史现金流和趋势；①与管理层和董事会的内部沟通；①公司和同行集团中的部分公司的行业报告中包含的预测信息。•我们考虑了行业和市场状况对管理层对Max Factor商标的预测的影响，包括考虑了与当前宏观经济环境相关的影响。•我们评估了管理层预测从2023年5月1日到2023年6月30日的变化的影响。•在我们的公允价值专家的协助下，我们评估了Max Factor商标的估值方法以及特许权使用费和贴现率，包括测试基础来源信息和计算的数学准确性，并制定独立估计，并将其与管理层选择的相应特许权使用费和贴现率进行比较。/s/Deloitte & Touche LLP纽约，纽约2023年8月22日我们自1995年起担任本公司的审计师。
COTY INC. & SUBSIDIARIES INDEX TO THE CONSOLIDATEAL STATEMENTS合并经营报表F-1合并综合收益（亏损）表F-2合并资产负债表F-3合并权益报表F-4合并现金流量表F-7合并财务报表附注F-9财务报表附表：附表II ——估值和合格账户S-1
COTY INC. & SubsidiARIES COTATEMENTS OF OPERATIONS（单位：百万，每股数据除外）Year Ended June 30,202320222021 Net revenues $ 5,554.1 $ 5,304.4 $ 4,629.9 Cost of sales 2,0 06.81,935.21,861.7 Gross profit 3,547.33,369.22,768.2 Selling，general and administrative expenses 2,818.32,881.32,363.2 Amortization expenses 191.8 207.4251.2 Restructuring costs（6.5）（6.5）63.6 Acquisition-and divisition-related costs — 14.71 38。净额（419.0）（409.9）（43.9）所得税前持续经营收入（亏损）704.84 26.8（239.8）拨备（收益）持续经营所得税181.61 64.8（172.0）持续经营净收入（亏损）523.2262.0（67.8）终止经营净收入（亏损）— 5.7（137.3）净收入（亏损）523.2267.7（205.1）归属于非控制性权益的净亏损（1.8）（5.1）（16.1）归属于可赎回非控制性权益的净收入16.81 3.31 2.3归属于Coty Inc.的净收入（亏损）$ 508.2 $ 259.5 $（201.3）归属于Coty Inc.的净收入（亏损）$ 508.2 $ 253.8 $（64.0）可转换B系列优先股股息（13.2）（198.3）（102.3）归属于共同股东495.05 5.5（166.3）终止经营的净收入（亏损），税后净额—— 5.7（137.3）归属于普通股股东的持续经营净收入（亏损）$ 495.0 $ 61.2 $（303.6）每股普通股收益（亏损）每股普通股持续经营收入（亏损）-基本$ 0.58 $ 0.07 $（0.22）每股普通股持续经营收入（亏损）-稀释后$ 0.57 $ 0.07 $（0.22）终止经营收入（亏损）-基本$ 0.00 $ 0.01 $（0.18）终止经营收入（亏损）-稀释后$ 0.00 $ 0.01 $（0.18）每股普通股收益（亏损）-基本$ 0.58 $ 0.08 $（0.40）收益（亏损）每股普通股-稀释后0.57美元0.08美元（0.40）加权平均已发行普通股：基本849.08 20.6764.8稀释后886.58 34.17 64.8见合并财务报表附注。F-1
COTY INC. & SUBSIDIARIES CONSOLIDATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME（LOSS）（百万）截至2023年6月30日止年度20222021净收益（亏损）$ 523.2 $ 267.7 $（205.1）其他综合收益（亏损）：外币折算调整49.4（476.1）130.3现金流量套期保值的未实现衍生工具（亏损）净收益，税后净额分别为1.4美元、（6.0）美元和（8.4）美元（3.6）19.8 27.5养老金和其他离职后福利，税后净额分别为（4.9）美元、（24.7）美元和9.0美元10.159.4（23.6）其他综合收益（亏损）总额，税后净额55.9（396.9）134.2综合收益（亏损）579.1（129.2）（70.9）归属于非控制性权益的综合（亏损）：净亏损（1.8）（5.1）（16.1）外币折算调整0.3（0.5）（0.1）归属于非控制性权益的综合亏损总额（1.5）（5.6）（16.2）归属于可赎回非控制性权益的综合收益（亏损）：净利润16.81 3.31 2.3外币折算调整0.1（0.4）——归属于可赎回非控制性权益的综合收益总额16.91 2.91 2.3归属于Coty Inc.的综合收益（亏损）$ 563.7 $（136.5）$（67.0）见综合财务报表附注。F-2
COTY INC. & SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS（单位：百万，每股数据除外）June 30,2023 June 30,2022 June 30,2022 ASSETS Current assets：Cash and cash equivalents $ 246.9 $ 233.3 Restricted cash 36.93 0.5 Trade receivables — less reserves of 23.2 and $ 53.4，respectively 36 0.93 64.6 Inventories 853.466 1.5 Prepayed expenses and other current assets 553.6392.0 Total current assets 2,0 51.71,68 1.9 Property and equipment，net 712.97 15.5净额3,798.03,902.8股权投资1,068.9842.6经营租赁使用权资产286.73 20.9递延所得税589.96 51.8其他非流动资产165.68 5.9总资产$ 12,661.6 $ 12,116.1 LIABILITIES，MEZZZANINE EQUITY AND STOCKHOLDERS’EQUITY Current liabilities：Accounts payable $ 1,444.7 $ 1,268.3 Accrued expenses and other current liabilities 1,042.01,097.1 Short-term debt and current part of long-term debt 57.92 3.0 Current operating lease liabilities 65.66 7.8 Income and other taxes净额4,178.24,409.1养老金和其他离职后福利280.7292.2递延所得税659.7669.0其他非流动负债325.43 40.0负债总额8,428.38,558.1承诺和或有事项（注26）可转换B系列优先股，面值0.01美元；已授权1.0股；分别于2023年6月30日和2022年6月30日发行0.1和0.1，已发行0.1和0.1，未发行0.1和0.1，分别为142.41 42.4可赎回无控制权益93.569.8股权：优先股，面值0.01美元；授权20.0股；分别于2023年6月30日和2022年6月30日发行和未发行1.0和1.5股—— A类普通股，面值0.01美元；授权1,250.0股截至2023年6月30日和2022年6月30日，已发行919.3和905.5股，未偿还852.8和839.2股，分别为9.19.0 额外实收资本 10,898.610,805.8累计赤字（4,987.9）（5,496.1）累计其他综合损失（662.4）（717.9）库存股票——按成本计算，股票：截至2023年6月30日和2022年6月30日，分别为66.5和66.3股（1,446.3）（1,446.3）科蒂公司股东权益总额3,811.13,154.5非控制性权益186.3191.3总权益3,997.43,345.8总负债、中间股权和股东权益12,661.6美元12,116.1美元见合并财务报表附注。F-3
COTY INC. & SUBSIDIARIES CONSOLIDATEMENTS OF EQUITY（百万）优先股A类普通股额外实收（累计累计其他综合库存股合计Coty Inc.股东非控制性总可赎回非控制性可转换B系列股份金额股份金额资本赤字）收入（亏损）股份金额股权股权股权优先股余额如先前报告的那样—— 2020年7月1日1.5 $ — 830.6 $ 8.3 $ 10,447.4 $（5,548.6）$（456.2）65.5 $（1,446.3）$ 3,004.6 $ 224.2 $ 3,228.8 $ 79.1 $ 715.8因采用ASU第2016-13（5.7）（5.7）（5.7）号调整后的余额—— 7月20201.5 $ — 830.6 $ 8.3 $ 10,447.4 $（5,554.3）$（456.2）65.5 $（1,446.3）$ 2,998.9 $ 224.2 $ 3,223.1 $ 79.1 $ 715.8发行优先股—— 242.4重新获得的A类普通股，用于支付员工税款0.1 ——取消限制性股票0.7 ——行使员工股票期权和限制性股票单位1.7 ————以股份为基础的薪酬费用27.427.427.4应计股息变动1.2 1.2 1.2为雇员税预扣的股份（5.0）（5.0）视为股息-可转换B系列优先股（10.5）（10.5）（10.5）10.5应计股息-可转换B系列优先股（67.6）（67.6）67.6已支付股息-可转换B系列优先股（24.2）（24.2）（24.2）净收益（亏损）（201.3）（201.3）（16.1）（217.4）12.3其他综合收益134.31 34.3（0.1）134.2向非控制性权益的分配，净额——（6.5）（6.5）（2.1）可赎回非控制性权益对赎回价值的调整5.25.25.2（5.2）股权投资对股权报酬的贡献2.3 2.3 2.3余额—— 2021年6月30日1.5美元— 832.3美元8.3美元10,376.2美元（5,755.6）美元（321.9）66.3美元（1,446.3）2,860.7美元201.5美元3,062.2美元84.1美元1,036.3见合并财务报表附注。F-4
COTY INC. & SUBSIDIARIES CONSOLIDATEMENTS OF EQUITY（单位：百万）优先股A类普通股额外实收（累计累计其他综合库存股票合计Coty Inc.股东的非控制性总可赎回非控制性可转换系列B股金额股份金额资本赤字）收益股份金额权益权益权益优先股余额调整后—— 7月1日，20211.5 $ — 832.3 $ 8.3 $ 10,376.2 $（5,755.6）$（321.9）66.3 $（1,446.3）$ 2,860.7 $ 201.5 $ 3,062.2 $ 84.1 $ 1,036.3行使员工股票期权和限制性股票单位和发行限制性股票3.3 ——为雇员缴税而代扣的股份（12.7）（12.7）（12.7）股权报酬费用195.4 195.4 195.4股权报酬的股权投资贡献0.7 0.7 0.7应计股息变动0.8 0.8 0.8转换B系列优先股69.9 0.74 28.84 29.54 29.5（429.5）交换交易——（606.9）应计股息-转换B系列优先股（35.2）（35.2）35.2视为股息和贡献-可转换B系列优先股（163.1）（163.1）163.1支付股息-可转换B系列优先股——（55.8）净收入（亏损）259.5 259.5（5.1）254.41 3.3其他综合亏损（396.0）（396.0）（0.5）（396.5）（0.4）分配给非控制性权益，净额——（4.6）（4.6）（12.3）可赎回非控制性权益对赎回价值的调整14.91 4.91 4.9（14.9）余额—— 2022年6月30日1.5 $ — 905.5 $ 9.0 $ 10,805.8 $（5,496.1）$（717.9）66.3 $（1,446.3）$ 3,154.5 $ 191.3 $ 3,345.8 $ 69.8 $ 142.4见合并财务报表附注。F-5
COTY INC. & SUBSIDIARIES CONSOLIDATEMENTS OF EQUITY（单位：百万）优先股A类普通股额外实收（累计累计其他综合库存股票合计Coty Inc.股东的非控制性可赎回非控制性可转换B系列股票数量股票数量资本赤字）（亏损）收益股票数量股票权益股票权益优先股余额—— 7月1日，20221.5 — 905.59.0 $ 10,805.8 $（5,496.1）$（717.9）66.3 $（1,446.3）$ 3,154.5 $ 191.3 $ 3,345.8 $ 69.8 $ 142.4取消优先股（0.5）————重新获得的A类普通股，用于支付员工税款0.2 ————行使员工股票期权和限制性股票单位及发行受限制股份13.8 0.10.8 0.9 0.9为雇员税而扣缴的股份（13.6）（13.6）（13.6）股份补偿开支134.71 34.7股份补偿的股权投资贡献4.6 4.64.6应计股息变动0.10.10.1应计股息-可转换B系列优先股（13.2）（13.2）（13.2）13.2已支付股息-可转换B系列优先股——（13.2）净收益（亏损）508.2508.2（1.8）506.4 16.8其他综合亏损55.555.5 0.355.8 0.1分配给非控制性权益，净额——（3.5）（3.5）（13.8）可赎回非控制性权益对赎回价值的调整（20.6）（20.6）（20.6）20.6余额—— 2023年6月30日1.0 $ — 919.3 $ 9.1 $ 10,898.6 $（4,987.9）$（662.4）66.5 $（1,446.3）$ 3,811.1 $ 186.3 $ 3,997.4 $ 93.5 $ 142.4见合并财务报表附注。F-6
COTY INC. & SUBSIDIARIES CONSOLIDATEMENTS OF CASH FLOWS（百万）Year Ended June 30，202320222021经营活动产生的现金流量：净收入（亏损）523.2美元267.7美元（205.1）调整净收入（亏损）与经营活动产生的现金净额：折旧和摊销426.75 16.4585.3非现金租赁费用63.678.58 1.2资产减值费用—— 31.4 ——递延所得税56.31 2.1（218.1）（解除）坏账准备（18.9）20.5（13.2）养老金和其他离职后福利准备8.51 2.71 7.8股份补偿135.9 195.5 29.9（收益）出售已终止经营业务的损失和其他业务剥离——（6.1）246.4（收益）处置长期资产和终止许可证的损失，净额（99.7）（115.8）15.4股权投资的已实现和未实现收益，净额（226.3）（400.3）（70.3）外汇影响29.9（16.8）26.7远期回购合同的未实现收益，净额（196.9）（16.1）—其他8.92 1.35 4.6经营资产和负债变化：贸易应收款项36.8（77.2）10.5存货（180.3）（48.3）81.2预付费用和其他流动资产（15.2）（12.7）（136.5）应付账款138.41 40.5（49.7）应计费用和其他流动负债（21.9）129.6（45.8）经营租赁负债（61.0）（70.7）（125.3）应付所得税和其他税费59.99 1.7 19.9其他非流动资产（7.5）（6.7）40.2其他非流动负债（34.7）（20.6）（26.4）经营活动提供的现金净额625.77 26.63 18.7投资活动产生的现金流量：资本支出（222.8）（174.1）（173.9）收益104.6179.24.3与出售已终止业务有关的收益，扣除获得的现金和相关的或有对价—— 34.02,374.1股权投资的资本返还—— 230.64 48.0股权投资和资产收购的付款——（200.0）出售业务的收益，扣除处置的现金—— 27.0终止指定为净投资套期保值的货币互换——（37.6）投资活动提供的现金净额（用于）（118.2）269.72,441.9融资活动产生的现金流量：短期债务的净收益，原期限少于三个月— 0.6 —循环贷款融资收益1,558.0943.02,759.8循环贷款融资偿还（1,600.1）（1,338.8）（3,593.3）发行其他长期债务的收益— 542.41,748.8偿还定期贷款和其他长期债务（226.1）（868.3）（3,894.5）A类普通股和可转换B系列优先股的股息支付（13.7）（57.2）（25.7）发行A类普通股和可转换B系列优先股的收益0.9 — 227.2 F-7
外币合约的净（付款）收益（128.1）（178.5）18.5分配给强制可赎回财务权益、可赎回非控制性权益和非控制性权益（17.3）（16.9）（8.6）与远期回购合约有关的付款（26.4）——购买剩余的强制可赎回财务权益——（7.1）——支付递延融资费用——（39.6）（21.9）所有其他（16.5）（13.6）（5.4）（用于）融资活动的现金净额（469.3）（1,034.0）（2,795.1）汇率对现金、现金等价物和受限现金的影响（18.2）（8.9）（7.1）净增加（减少）现金等价物和受限现金——期初263.83 10.4352.0现金、现金等价物和受限现金——期末283.8美元263.8美元310.4补充披露现金流量信息：年内支付的利息现金229.1美元215.4美元230.6年内支付的所得税现金，扣除已收到的退款58.6 97.2 15.9非现金融资和投资活动的补充披露：应计资本支出增加107.8美元100.1美元69.7美元赎回B系列优先股以换取Wella Equity Investment — 603.3 —将B系列优先股转换为A类普通股— 429.5 —非现金B系列优先股股息和视同（出资）股息—（1.1）78.1见合并财务报表附注。F-8
1.业务描述科蒂公司及其子公司（统称“公司”或“科蒂”）在世界各地制造、营销、销售和分销品牌美容产品，包括香水、彩妆和皮肤及身体相关产品。科蒂是一家全球性的美容公司，拥有丰富的创业历史和标志性的品牌组合。该公司按财政年度运作，年终日期为6月30日。除非另有说明，任何在前面加上“财政”一词的年份都是指截至当年6月30日的财政年度。例如，“2023财年”指的是截至2023年6月30日的财年。在本年度报告的10-K表格中，“包括”和“包括”是指，除非文意另有所指，包括但不限于。由于与冬季假期相关的需求增加，该公司在第二财季的销售额通常会增加。财务业绩、营运资金需求、销售、现金流和借款通常在节日季节之前的三至六个月出现变动。产品创新、新产品发布以及公司客户订单的规模和时间也可能导致变化。2.重要会计政策摘要列报基础和合并原则本公司所附财务报表按照美国公认会计原则（“公认会计原则”）在合并基础上列报。在合并过程中，所有公司间账户和交易都已取消。该公司还整合了在美利坚合众国、阿拉伯联合酋长国、沙特阿拉伯王国和韩国拥有多数股权的实体，在这些地方，该公司有能力行使控制权。非控制方的所有权权益在适用的情况下以非控制性权益或可赎回的非控制性权益表示。估计数的使用按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响到在财务报表日期所报告的资产和负债的报告数额以及或有资产和负债的披露以及报告所述期间的收入和支出。包含主观管理估计和假设的重要会计政策包括与收入确认、存货可变现净值、股权投资的公允价值、商誉评估、其他无形资产和长期资产减值以及所得税有关的政策。管理部门利用历史经验和其他因素，包括当前的经济环境，不断评价其估计和假设，并在事实和情况需要时作出调整。由于未来事件及其影响无法精确确定，实际结果可能与这些估计和假设有很大差异。由于经济环境的持续变化，这些估计数和假设如有重大变化，将反映在今后各期的综合财务报表中。现金等价物现金等价物包括在购买时原到期日为三个月或更短的所有高流动性投资。受限制现金受限制现金是指由于合同限制而不能随时用于一般用途现金需要的资金。限制现金根据现金预计何时使用或如何使用或限制预计何时失效的时间和性质分类为流动资产或长期资产。截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司的受限现金分别为36.9美元和30.5美元，计入合并资产负债表的受限现金。截至2023年6月30日和2022年6月30日的受限现金余额主要为租金、关税和关税账户的某些银行担保提供担保，还包括截至2023年6月30日和2022年6月30日仍未汇入保理商账户的保理应收账款的收款。受限制现金作为现金、现金等价物和受限制现金的一部分列入综合现金流量表。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-9
应收账款贸易应收账款是扣除呆账备抵和现金折扣后的净额，这是根据对应收账款账龄、具体风险敞口和历史趋势的评估得出的。我们根据我们对历史经验、应收账款余额的账龄、客户的信用质量、当前经济状况、对未来经济状况的合理和可支持的预测以及其他可能影响我们向客户收款能力的因素的评估，对呆账准备金的预期信用和可收回性趋势作出估计。应收贸易账款在扣除可能收取的任何款项后逐笔注销。存货存货包括被认为可销售或可在未来期间使用的项目，按成本或可变现净值中的较低者列报，成本按先进先出的标准成本计算，与实际成本相近。成本包括直接材料、直接人工和间接费用（如间接人工、租金和水电费、折旧、采购、收货、检验和质量控制）和进港运费。公司根据存货在产品生命周期中所处的阶段、未来的营销销售计划和处置过程，将存货分为不同的类别。公司还记录了库存报废准备金，这是根据各种产品销售预测得出的库存成本超过其可变现净值的部分。这一储备金的计算方法是根据库存的使用年限、历史趋势和支持预测销售的需求，对库存应用估计的报废百分比。此外，如有必要，公司可为未来已知或预期的事件建立特定的储备。股权投资本公司选择公允价值选择权对其在Rainbow JVCO LTD及其子公司（统称“Wella”或“Wella公司”）的投资进行会计处理，以符合本公司的投资战略。公允价值每季度更新一次。这些投资在公允价值等级中被归为第3级，因为公司在适用时采用收益法、市场法和私人交易相结合的方法估计投资的公允价值。根据公允价值选择办法，股权投资的公允价值变动记入综合业务报表的其他（收入）费用净额（见附注13 ——股权投资）。财产和设备及其他长期资产财产和设备按成本减去累计折旧或摊销后列报。更新和改进的费用被资本化和折旧。保养和维修的支出在发生时计入费用。通过出售、以旧换新、捐赠或报废处置的财产和设备被注销，交易的任何收益或损失，扣除处置成本，记入销售、一般和管理费用。折旧和摊销主要采用直线法在下列估计使用寿命内计算：说明预计使用寿命建筑物20-40年销售家具和固定装置3-5年机械和设备2-15年计算机设备和软件2-5年融资租赁和租赁物改良下的财产和设备租赁期或经济使用寿命较短的无形资产主要采用直线法在下列估计使用寿命内摊销：说明预计使用寿命许可协议2-34年客户关系2-28年商标2-30年产品配方和技术2-28年长期资产，包括使用寿命有限的有形资产和无形资产在内，每当有事件或情况变化表明其账面价值可能无法收回时，都要对其进行可收回性测试。在发生此类事件或情况变化时，进行可收回性测试，将某一资产或资产组的使用和最终处置所产生的预计未折现现金流量与其账面价值进行比较。如果预测的未折现现金流量低于账面价值，账面价值超过公允价值的部分将记入减值费用。公司根据可获得的最佳信息，包括贴现现金流量和/或使用第三方估值，估计公允价值。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-10
商誉和其他无限期无形资产商誉按所购企业的成本超过其基础净资产公允价值的部分计算。商誉是在报告单位一级分配和评估的，报告单位是公司的经营部门。本公司将商誉分配给一个或多个预计将受益于业务合并协同效应的报告单位。商誉和其他使用寿命不确定的无形资产不进行摊销，但每年从5月1日起或每当有事件或情况变化表明其账面金额可能无法收回时，都进行减值评估。在对商誉进行减值测试时，本公司可以选择首先进行定性评估，以确定报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性是否更大，以此作为确定是否有必要进行定量商誉减值测试的基础。在进行定性评估时，公司会考虑所发现的不利事件或情况，如经济状况、行业和市场状况的变化或公司的具体事件，可能在多大程度上影响报告单位的公允价值与其账面价值的比较。如果公司得出结论，报告单位的公允价值很可能低于其账面价值，公司必须进行定量减值测试。商誉的定量减值测试基于报告单位的公允价值与其账面价值的比较。公司在分配资产和负债以确定其报告单位的账面价值时作出某些判断和假设。为确定报告单位的公允价值，本公司酌情采用收入和市场方法相结合的方法。根据收益法，公允价值采用贴现现金流量法确定，预测每个报告单位的未来现金流量以及终值，并以反映现金流量相对风险的收益率对这些现金流量进行贴现。根据市场法，在适用的情况下，利用具有与报告单位类似的经营和投资特征的可比较上市公司的信息，建立适用于被测试的报告单位的经营业绩的估值倍数，对报告单位进行估值。确认的减值损失是报告单位的账面价值与公允价值之间的差额，数额不超过报告单位商誉的账面价值。无限期其他无形资产主要包括商标。对无限期其他无形资产的公允价值进行了估计，并与其各自的账面价值进行了比较。这些商标的公允价值是基于收益法，采用的是特许权使用费减免法或超额收益法。这种方法假定，第三方将愿意支付使用费，以获得使用可比资产的权利，而不是所有权。当无形资产的估计公允价值低于其账面价值时，确认减值损失。租赁公司的所有重大租赁均为经营租赁。这些主要用于房地产，包括公司办公室、零售商店和设施，以支持公司的制造、研发和分销业务。对于任何新的或经修改的租约，本公司在合同开始时确定合同是否为或包含租约。本公司记录其经营租赁的使用权（“ROU”）资产和租赁债务，这些资产和债务最初是根据租赁期内未来租赁付款的折现确认的。可变租赁付款不包括在使用权资产和租赁负债的计量中。由于本公司租约的内含利率不易确定，本公司适用的增量借款率用于计算租约付款总额的现值。租期的定义是不可取消的租期，加上在合理地确定公司将行使该选择权时延长或终止租期的任何选择权。公司已决定不承认短期租赁的使用权资产和租赁义务，短期租赁的定义是初始期限为12个月或更短的租赁。作为对所有资产类别的会计政策选择，公司选择了与租赁和非租赁部分有关的实际权宜之计，即允许承租人不将非租赁部分与租赁部分分开，而是将合同中支付的对价作为单一的租赁部分入账。递延融资费用本公司将与发行债务工具有关的费用资本化， 视情况而定。这些费用在有关债务工具的合同期限内按利息费用净额在综合业务报表中采用近似于实际利率法的直线法摊销。非控制性权益和可赎回非控制性权益第三方在合并多数股权子公司中持有的权益被列为非控制性权益，代表非控制性股东在公司合并多数股权的基础净资产中的权益—— COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-11
拥有的子公司。不可赎回的非控制性权益在合并资产负债表的权益部分列报。非控制性权益，如果公司可能被要求根据看跌期权或其他合同赎回要求回购非控制性权益，则在合并资产负债表中的负债和权益之间报告为可赎回的非控制性权益。公司在每个资产负债表日将可赎回的非控制性权益调整为赎回价值或账面价值（根据非控制性权益在净收益（亏损）和股息中所占份额调整的收购日期公允价值）中的较高者，并将变动确认为对留存收益的调整，或者在没有留存收益的情况下，将其确认为对额外实收资本的调整。收入确认收入是在承诺的货物或服务的控制权转移给公司客户的时间点和/或时间上确认的，这通常发生在交货时。收入的确认数额反映了公司预期有权以转让这些货物或服务作为交换的代价。在合同开始时，公司评估其与客户签订的合同中承诺的货物和服务，并为每一项承诺确定一项履约义务，即向客户转让一项独特的货物或服务（或货物或服务的捆绑）。为确定履约义务，公司考虑合同中承诺的所有货物或服务，无论这些货物或服务是明示的还是习惯商业惯例所暗示的。公司的收入合同主要是向贸易客户销售其美容产品的履约义务，并在承诺的商品和服务的控制权转移给客户时得到满足。净收入包括毛收入减去客户折扣和津贴、实际和预期回报（根据对历史经验和产品生命周期状况的分析估计）以及各种贸易支出活动。贸易支出活动是向客户承诺的可变对价，主要涉及广告、产品促销和演示，其中一些涉及与客户的合作关系。贸易支出活动的成本是根据所有可合理获得的信息估算的，包括与客户的合同条款、公司的历史经验和目前对活动范围的预期，并在销售记录时反映在交易价格中。该公司的付款条件因客户的类型和地点以及所提供的产品而异。开票和到期付款之间的期限并不重要。该公司的应计销售回报反映了季节性波动，包括与财政年度上半年假日季节的收入有关的波动。这一应计项目是一项主观的关键估计，对报告的净收入有直接影响，其计算依据是实际回报的历史、估计的未来回报以及零售商提供的有关其库存水平的信息。此外，如有必要，可为未来已知或预期的重大事件确定具体的应计项目。公司已经考虑并将继续考虑的已知或预期事件的类型包括公司客户的财务状况、零售商关闭商店、零售环境的变化以及公司继续支持新品牌和现有品牌的决定。在2023、2022和2021财年，退货分别占扣除客户折扣和补贴后总收入的2%、2%和2%。在2023财年、2022财年和2021财年，贸易支出活动在扣除客户折扣和补贴后的总收入中所占比例分别为10%、10%和10%。本公司将某些客户商店固定装置作为其他资产入账。这些固定装置使用直线法在3至5年期间摊销，作为收入的减少。销售成本销售成本包括制造本公司产品的所有成本。对于在公司自己的工厂生产的产品，这些成本包括原材料和供应品、直接人工和工厂管理费用。对于第三方承包商为本公司生产的产品，这些费用是承包商开具发票的金额。销售成本还包括与许可协议相关的特许权使用费。此外，与制造设备和设施有关的运输费用、运费、折旧和摊销费用列在综合业务报表的销售成本中。销售，一般和管理费用销售， 一般和管理费用包括广告和促销费用以及研发费用。销售、一般和管理费用还包括股权报酬、某些仓储费、制造固定成本、人员和相关费用、经营租赁租金和专业费用。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-12
广告和促销费用在发生时计入费用，2023、2022和2021财政年度的费用总额分别为1479.6美元、1465.1美元和1029.4美元。2023、2022和2021财年，广告和促销费用中分别包括103.0美元、119.4美元和130.3美元的产品展示等营销家具和固定装置的折旧。研究和开发费用在发生时计入费用，在2023、2022和2021财政年度，总额分别为105.2美元、97.3美元和96.5美元。基于股份的补偿普通股可用于行使虚拟单位、既得股票期权、限制性股票单位（“RSU”）和绩效限制性股票单位（“PRSU”）的结算，以及A系列和A-1系列优先股的转换。基于股份的补偿费用在授予日根据授标的估计公允价值计量和确定，并在雇员的必要服务期内，在扣除估计没收后以直线法确认，对于PRSU，在很可能达到业绩条件时确认。股票期权的公允价值采用Black-Scholes估值模型确定，采用附注24 ——基于股份的薪酬计划中讨论的假设。限制性股票单位和限制性股票单位的公允价值在授予日根据公司股价确定。库存股票本公司采用成本法核算库存股票。当股票重新发行或从库存股票中退出时，它们按平均价格入账。当库存股票以高于成本的价格重新发行时，差额将作为额外实收资本的一部分记入公司的综合资产负债表。当以低于成本的价格重新发行库存股票时，差额记录为额外实收资本的减少，只要有库存股票收益来抵消损失。如果额外实收资本中没有库存股收益，重新发行库存股时的损失将作为留存收益的减少记入公司的综合资产负债表。所得税本公司须在美国和外国的不同司法管辖区缴纳所得税。本公司采用资产负债法核算所得税。因此，所得税费用是根据所得税前报告的（亏损）收入计算的，递延所得税反映了为财务报告目的确认的资产和负债的账面金额与为所得税目的确认的账面金额之间的暂时性差异的影响。必要时设立估值备抵，以便将递延所得税资产减至根据现有证据更有可能实现的数额。公司考虑如何在财务报表中确认、计量、列报和披露在纳税申报单上已采取或预期将采取的不确定税务状况。本公司须接受不同司法管辖区的税务审计。公司定期评估这种审计的可能结果，以确定对未确认的税收优惠（“UTB”）的负债是否适当。该公司将与UTB相关的利息和罚款归类为所得税准备金的组成部分。对于UTB，公司首先根据其截至报告日的技术优势确定税务状况是否更有可能持续（定义为超过50%的可能性），假设税务机关将审查该状况并充分了解所有相关信息。满足这一可能性大于不达到的门槛的税收状况，然后以在与税务机关有效结算后可能实现的超过百分之五十的最大收益金额来衡量和确认。由于确定与UTB及相关利息和罚款有关的负债需要公司作出重大估计，因此无法保证公司将准确预测这些审计的结果，因此最终结果可能对公司的经营业绩或财务状况和现金流量产生重大影响。由于2017年《税法》将美国改为修改后的领土税制，公司不再声称其任何未分配的海外收益被永久再投资。公司预计未来的分配不会产生大量的预扣税或州税。如果在汇回以前征税的收入后，对外国子公司的投资的财务报告和计税基础之间仍存在基础差异， 公司进行永久再投资。确定与这些组成部分有关的未确认递延税款是不可行的。《税法》要求外国公司的美国股东将其全球无形的低税收入（简称“GILTI”）计入收入。一般来说，GILTI被描述为美国股东的净海外收入总额超过有形资产的视同回报率。实体可以选择将预期在未来年度转回为GILTI的暂时性差异确认递延税款，或者实体可以选择将GILTI视为期间成本，并将其计入COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO COSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-13
招致。因此，公司选择将对GILTI的税款作为发生年度的税务费用，而不是确认递延税款。重组费用与重组和整合已收购企业的计划有关的费用，或与不时启动的成本削减举措有关的费用，如果这些费用与退出或处置活动、重组或整合已收购企业直接相关，则在综合经营报表的重组费用中列支。这些费用可包括雇员离职、合同和租约终止以及其他直接离职费用。雇员遣散费和其他解雇福利主要根据既定福利安排、当地法定要求或历史惯例确定。本公司确认这些利益时，付款是可能的和可估计的。其他业务调整费用是与重组活动直接相关的增量费用，可包括加速折旧、专业或咨询费以及其他内部费用，包括专用内部资源的补偿相关费用。其他业务调整费用一般记在综合业务报表的销售、一般和管理费用中。公允价值计量以下公允价值等级用于选择以公允价值计量的资产和负债的输入值，以区分基于市场数据的假设（可观察输入值）和公司的假设（不可观察输入值）。公司对这些投入进行评估，并在每个报告期末确认各级之间的转移（如果有的话）。该等级由三个层次组成：第一级----基于相同资产或负债在活跃市场中的市场报价进行估值；第二级----基于直接或间接可观察到的资产或负债的第一级投入以外的投入进行估值；第三级----基于价格或估值技术进行估值，这些投入既需要对公允价值计量具有重要意义，又需要很少或根本没有可观察到的市场活动作为支撑。除了Coty对Wella的股权投资（见附注13 ——股权投资）外，本公司没有选择任何金融工具或其他资产的公允价值计量选择，而这些金融工具或资产不需要经常性地以公允价值计量。衍生工具和套期活动所有衍生工具均确认为资产或负债，并按公允价值计量。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于衍生工具的预期用途和由此产生的名称。对于在FASB ASC主题815“衍生工具和套期保值”（“ASC 815”）下指定为现金流量套期保值的衍生工具，衍生工具的公允价值变动最初记入合并资产负债表的累计其他综合（亏损）收入，随后在被套期保值的风险影响收益时记入收益。对于未指定为套期保值的衍生工具，公允价值变动产生的收益（损失）在净收益（损失）中确认。本公司不为交易或投机目的订立衍生工具。本公司某一业务以业务功能货币以外的货币进行的非融资性外汇交易产生的汇兑损益反映在销售成本或营业费用中。2023、2022和2021财政年度非融资性外汇交易产生的净（亏损）/收益分别为（32.3）美元、3.3美元和（7.8）美元，已列入综合业务报表。海外业务的资产和负债按报告所述期间终了时的有效汇率折算成美元。收入和支出项目按列报的每个报告期的平均汇率折算。折算损益在累计其他综合收益（损失）（“AOCI/（L）”）中作为累计调整数列报。在2023、2022和2021财政年度，因为外汇交易融资而产生的净（亏损）/收益分别为（12.2）美元、10.0美元和（6.8）美元，计入合并经营报表中的利息支出净额。Lacoste香水许可证终止在2023财年，公司终止了Lacoste香水的许可证安排，并从许可方收到了总计8780万欧元（约合93.9美元）的终止付款。预计公司将在2024财政年度收到1500万欧元（约合16.3美元）的额外付款。公司在Selling，General and COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS中确认了净收益（百万美元，每股数据除外）F-14
行政费用104.4美元，反映终止收益，扣除合同终止义务和与终止许可证有关的不可收回资产的估计费用。截至2023年6月30日，应收许可方应付给本公司的款项反映在预付费用和其他流动资产中。根据合同规定的库存出售安排，公司将继续出售剩余的Lacoste香水库存，直至2023日历年12月。俄罗斯市场退出2022年4月27日，公司宣布董事会决定关闭其俄罗斯业务。在2022财年，公司在简明合并经营报表中确认了与退出俄罗斯相关的税前费用总额83.6美元。这些费用主要涉及与俄罗斯业务有关的资产的可变现净值。这些费用包括45.5美元的销售、一般和管理费用，主要与周转资本减记、长期资产以及合同终止费用、或有负债和法律费用有关；31.4美元与无限期无形资产减值有关的资产减值费用；6.3美元与雇员遣散费有关的重组费用；0.4美元与库存减记有关的销售成本。2022财年，该公司因决定退出俄罗斯而产生了24.1美元的所得税费用。此外，在截至2023年6月30日的财政年度，公司在简明综合经营报表中确认税前收益总额为17.0美元。这些数额主要是由于收款情况好于预期而产生的应计坏账释放。在截至2023年6月30日的财政年度，公司确认了与退出俄罗斯的决定相关的0.4美元所得税优惠。该公司预计，在完成清盘后，将产生一笔不重要的额外费用。此外，管理层预计将终止确认与俄罗斯子公司有关的累计翻译调整余额。该公司已基本完成了在俄罗斯的商业活动。然而，公司预计，与俄罗斯法律实体清算有关的过程将需要较长时间。最近通过的会计公告2020年8月，FASB发布了会计准则更新（“ASU”）第2020-06号，债务-带有转换和其他选择的债务（子主题470-20）和衍生品和套期保值-实体自有权益合同（子主题815-40），通过减少可转换债务工具可用的会计模型数量，简化了可转换工具的会计处理。这一指导意见还取消了用库存股法来计算可转换工具的稀释每股收益，并要求使用如果转换的方法。公司在2023财年第一季度采用了修改后的回溯法，采纳了这一指导意见。采用这一标准对公司的合并财务报表没有重大影响。2021年7月，FASB发布了ASU第2021-05号，《租赁（主题842）：出租人-具有可变租赁付款的某些租赁》，要求出租人在符合特定标准的情况下，在租赁开始日将不依赖于指数或费率的可变租赁付款的租赁归类为经营租赁。公司在2023财年第一季度采纳了这一指引。采用这一标准对公司的合并财务报表没有重大影响。最近发布但尚未通过的会计公告会计准则更新（s）主题有效期摘要2023-01租赁（主题842）-共同控制安排财政2025 FASB发布了ASU第2023-01号，租赁（主题842）-共同控制安排，澄清了与共同控制租赁相关的租赁物改良的会计处理。该指南将在2025财年对公司生效，并允许提前采用。本公司预计这一ASU不会对其合并财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响。3.2020年6月1日，公司与Rainbow UK Bidco Limited（“KKR Bidco”）就出售Coty的专业和零售美发业务（包括Wella、Clairol、OPI和ghd品牌）的战略交易（合称“Wella业务”）达成最终协议，在无现金和无债务基础上对该业务的估值为4300.0美元。该交易于2020年11月30日完成，科蒂保留了威拉公司40%的初始所有权。截至2023年6月30日， 该公司拥有威拉公司25.9%的股份。更多信息见附注13 ——股权投资。根据长期资产处置的适用会计准则，Wella业务的业绩在出售日期之前的上一期间作为已终止业务列报，因此不包括COTY INC. & SUBSIDIARIES合并财务报表附注（百万美元，每股数据除外）F-15
来自所有期间的持续业务和分部业绩。Wella业务由专业美容和零售美发业务组成。下表列出了Wella业务已终止业务净收入中所列的一些财务信息。截至2023年6月30日止年度2022（a）2021（b）净收入$ — $ — 986.3销售成本— 32 2.5毛利润—— 663.8销售、一般和管理费用—— 443.7重组成本——（0.7）营业收入—— 220.8利息支出，净额—— 21.3（收益）出售业务的损失——（6.1）246.4其他（收入）费用，净额——（1.0）已终止业务的所得税前收入（亏损）—— 6.1（45.9）已终止业务的所得税—— 0.49 1.4已终止业务的净收入（亏损）—— 5.7美元（137.3）（a）截至2022年6月30日止年度的已终止业务的净收入反映了扣除相关所得税影响后的某些营运资本调整。（b）由于出售Wella业务发生在2020年11月30日，除出售业务损失外，已终止的业务活动在2021年终了财政年度为五个月。以下是已终止经营业务现金流量中所包含的部分财务信息：截至2023年6月30日止年度2022年2021年投资活动现金流量资本支出$ — $ — $ 8.7合并经营报表中已终止经营业务净收入（亏损）中所包含的出售Wella业务的收益/（亏损）在截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日止年度分别为零、6.1美元和（246.4）美元。公司因出售其在威拉商业公司60%的股份而收到的初始现金收益为2451.7美元，公司保留了40%的股权。出售损失反映了出售威拉业务的净资产、税收和其他成本。2021年12月22日，公司与KKR Bidco签订了一项协议，内容涉及在交易完成后对Wella业务的收购对价进行调整。作为该协议的一部分，公司可能会收到未来的或有收益，基于未来收回威拉业务的某些税收抵免。本公司根据损失回收法对或有对价的初始计量进行会计处理。截至订立或有对价安排时，本公司无法确定很可能赚取任何或有对价。因此，最初没有确认或有对价收益。或有对价的后续计量依据的是收益或有事项指南，任何收益将在获得对价时入账。2022财政年度，向公司预支了34.0美元的未来或有收益，如果未能实现与威拉商业税收抵免相关的回收目标，则可收回。在2023财年和2022财年，实现了某些恢复目标，公司确认收益分别为30.8美元和0.7美元，计入其他收入净额。其余的2.5美元是未支付的，在意外开支解决之前列入综合资产负债表的其他非流动负债。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-16
4.业务合并、资产收购和剥离业务合并和资产收购截至2023年6月30日和2022年6月30日止年度，没有业务合并或资产收购交易。KKW美容业务交易2021年1月4日，根据公司、KKW Holdings和其他被列为签署方的各方签订的购买协议（“KKW购买协议”），公司完成了对KKW Holdings，LLC（“KKW Holdings”）20%已发行股权的购买。同日，根据KKW采购协议的设想，本公司订立了一项合作协议，根据该协议，作为营销费和许可费的交换，本公司获得了在KKW Holdings现有的香水和化妆品范围之外制造、宣传、推广、分销和销售某些金·卡戴珊产品的权利和许可，并使用KKW Holdings拥有或许可的某些知识产权，用于此类产品的开发、制造、标签、包装、广告、展示、分销和销售（“KKW合作协议”）。根据KKW合作协议，产品将由公司的合并子公司销售。因此，这些子公司产生的相关收入和支出将在公司的综合经营报表中报告。KKW购买协议还赋予本公司收购KKW Holdings额外31%已发行股权（分别为“KKW看涨期权”和“KKW看跌期权”）的选择权，卖方则有权强制本公司收购。卖方行使KKW看跌期权的能力取决于某些合同规定目标的实现情况。KKW认购期权和KKW认沽期权在KKW合作协议七周年时到期。KKW认购期权或KKW认沽期权的未来行使被公司视为遥不可及。然而，如果行使，这种行使可能会导致公司的大量现金流出。为股权、KKW认购期权和KKW合作协议项下的权利支付的收购对价为200.0美元，在收购日采用相对公允价值法分配如下：估计公允价值估计使用寿命（以年为单位）KKW合作协议180.620美元KKW Holdings 20%股权19.4总收购对价200.0美元KKW合作协议和公司20%股权投资的初始公允价值采用收益法估计。本公司以权益法核算其对KKW控股公司20%股权的投资。KKW合作协议的初始公允价值在其他无形资产净额中确认，公司对KKW控股公司的股权投资在股权投资中确认，每项投资均在综合资产负债表中确认。KKW认购期权的公允价值被视为微乎其微。业务剥离截至2023年6月30日和2022年6月30日止年度没有资产剥离交易。2020年11月30日，公司完成了与Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P.及其附属公司（“KKR”）的战略交易，以出售Wella Business的多数股权（见附注3 ——终止经营）。出售后，Coty将Wella业务分拆，因为KKR拥有单独管理的业务约60%的股份，公司拥有其余40%的股份。截至2023年6月30日，公司持有威拉公司25.9%的股权。更多信息见附注13 ——股权投资。出售Wella商业公司60%股份的初始现金收益为2451.7美元（减去处置的现金65.5美元，产生的现金收益净额为2386.2美元）。根据经修订的2018年科蒂信贷协议（定义见附注15 ——债务），科蒂利用所得款项净额中的2015.5美元按比例偿还2018年科蒂A期和B期贷款（定义见附注15 ——债务），并预留500.0美元用于对公司业务的再投资。关于2018年COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS的2021年11月30日修正案（百万美元，每股数据除外）F-17
根据《科蒂信贷协议》，本公司收到参加银行同意取消使用或偿还再投资余额（定义见附注15 ——债务）的要求。此外，正如与出售Wella业务（“Wella SPA”）有关的《买卖协议》（经修订）所设想的那样，收购对价可能会因其他营运资金和合同规定的项目而作进一步调整。更多信息见附注3 ——已终止的业务。由于出售了威拉商业的多数股权，公司决定不再拥有威拉商业的控股权。因此，公司取消了对威拉商业资产和负债的所有权，不再在截至2020年12月1日的合并资产负债表中报告威拉商业的资产和负债。截至出售之日，威拉业务的业务已在公司业绩中合并。本公司根据公允价值期权（见附注13 ——股权投资）对其在Wella的股份进行了会计处理。5.分部报告经营分部和可报告分部（简称“分部”）反映了公司的管理方式，以及公司首席运营决策者（简称“CODM”）在决定如何分配资源和评估业绩时可获得和定期评估的单独财务信息的方式。公司已指定首席执行官为首席运营官。公司倡议的某些收入和分担费用以及结果由公司管理。公司主要包括股票补偿费用、重组和调整费用、与购置和剥离活动有关的费用以及长期资产、商誉和无形资产的减损，这些减损不能归因于各部门正在进行的业务活动。主要经营决策者不使用公司成本来衡量各分部的基本业绩。除商誉和收购的无形资产外，本公司不按部门识别或监测资产。本公司不按可报告分部列报资产，因为各种资产在可报告分部之间共享。按部分开列的商誉分配情况见附注12 ——商誉和其他无形资产净额。截至6月30日的年度，部门数据202320222021净收入：Prestige $ 3,420.5 $ 3,267.9 $ 2,720.8 Consumer Beauty 2,133.62,0 36.51,909.1 Total $ 5,554.1 $ 5,304.4 $ 4,629.9折旧和摊销：Prestige $ 262.4 $ 313.4 $ 350.4 Consumer Beauty 164.3203.02 34.9 Total $ 426.7 $ 516.4 $ 585.3 Operating income（loss）from continuous operations Prestige $ 483.7 $ 367.2 $ 158.1 Consumer Beauty 63.39.5 26.9 Corporate（3.3）（135.8）（233.6）Total $ 543.7 $ 240.9 $（48.6）Rec净额257.92 24.02 35.1其他收入净额（419.0）（409.9）（43.9）所得税前持续经营收入（亏损）$ 704.8 $ 426.8 $（239.8）COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-18
截至6月30日，长期资产：20232022美元3,597.3美元3,724.7荷兰3,367.53,313.5巴西495.0467.9所有其他1,039.01,0 26.9总计8,498.8美元8,533.0对于净收入，一个主要国家的定义是，一个国家的一组子公司的总收入超过合并净收入的10%，或者在其他方面被认为是重要的。美国是唯一一个在2023、2022和2021财年净营收中占比超过10%的国家。美国在2023财年、2022财年和2021财年的净收入分别为1547.7美元、1477.7美元和1288.9美元。在2023财年、2022财年和2021财年，没有任何客户或关联客户组占公司净收入的10%以上，或在其他方面被视为重要。就长期资产而言，主要国家的定义是一国境内的一组子公司，其长期资产的总和超过合并长期资产的10%，或在其他方面被视为重要资产。长期资产包括财产和设备、商誉和其他无形资产。以下是与公司产品类别相关的净收入占持续经营业务净收入总额的百分比：截至6月30日的年度，产品类别202320222021香水59.4% 58.9% 57.4%彩色化妆品27.9% 28.7% 29.3%身体护理、皮肤及其他12.7% 12.4% 13.3%合计100.0% 100.0% 100.0% 6。与收购和剥离相关的成本与收购相关的成本在发生时计入费用，是指与收购和整合实体直接相关的非重组成本，包括已完成和计划中的收购，可能包括发现者费用、法律、会计、估值、其他专业或咨询费用，以及其他内部成本，其中可能包括专用内部资源的补偿相关费用。在截至2023、2022和2021的财政年度，公司确认的购置相关成本分别为零、零和3.0美元。剥离相关费用在发生时计入费用，是指与剥离和出售实体直接相关的非重组费用，包括已完成和预期剥离的部分出售。这些费用可包括法律、会计、信息技术、其他专业或咨询费用和其他内部费用。内部费用可包括专用内部资源的补偿相关费用。此外，对于资产剥离，本公司还包括注销不再可收回的资产以及因资产剥离而产生的与合同有关的费用。公司在2023财年、2022财年和2021财年确认的资产剥离相关成本分别为零、14.7美元和135.8美元。2022和2021财政年度发生的资产剥离相关费用主要与与KKR就出售威拉商业的多数股权进行的战略交易有关。有关战略交易的信息，见附注4 ——企业合并、资产收购和资产剥离。这些费用已记入综合业务报表中与购置和剥离有关的费用。7.重组成本截至2023年6月30日、2022年和2021年的财政年度的重组成本列示如下：截至2023年6月30日的年度2022年2021年转型计划$（6.5）$（6.5）$ 73.2其他重组——（9.6）总计$（6.5）$（6.5）$ 63.6转型计划COTY INC.和子公司合并财务报表附注（百万美元，每股数据除外）F-19
2019年7月1日，公司宣布了一项旨在推动公司业务大幅改善和优化的四年计划（“扭亏为盈计划”）。该计划于2020年5月11日扩大，以进一步降低固定成本（“转型计划”）。在预期费用中，截至2023年6月30日，公司累计发生了216.8美元的重组费用，涉及已获批准的举措，这些费用已记入公司账户。截至2023年6月30日，公司预计不会产生与转型计划有关的任何额外重组费用。下表列出了该计划的重组费用总额：遣散费和雇员福利固定资产注销其他退出成本2020财政年度总计151.2美元（1.1）6.5美元156.6 2021财政年度73.4美元（0.5）0.3美元73.2 2022财政年度（6.2）—（0.3）美元（6.5）2023财政年度（6.5）—（6.5）截至2023年6月30日的累计211.9（1.6）6.52 16.8转型计划重组成本的相关负债余额和重组活动如下：遣散费和雇员福利总计划成本余额— 7月1日，2022年55.2美元55.2美元重组费用4.6 4.6付款（37.8）（37.8）估计数变动（11.1）（11.1）汇率影响（0.9）（0.9）余额—— 2023年6月30日10.0美元10.0美元公司目前估计，剩余的10.0美元应计总额将导致2024财政年度及其后的现金支出分别约为8.9美元和1.1美元。其他重组本公司在前几年进行了许多其他重组活动，这些活动已基本完成。公司在2023财年、2022财年和2021财年分别确认了0.0美元、0.0美元和（9.6）美元的费用（收入），这些费用已记入公司账户。截至2023年6月30日和2022年6月30日，相关负债余额均为0.0美元。8.贸易应收账款——保理公司将其与不相关的第三方保理公司的部分贸易应收账款按有追索权和无追索权两种方式进行保理。本公司将贸易应收款项转移记为销售，并从综合资产负债表中终止确认已售出的应收款项。截至2023年6月30日和2022年6月30日，保理设施项下使用的净额分别为202.9美元和179.3美元。2023财年和2022财年，全球贸易应收账款发票总额分别为1579.2美元和1041.2美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日，应收账款余额分别为14.2美元和11.2美元，计入综合资产负债表的贸易应收账款净额。在2023、2022和2021财政年度，根据这些安排支付的保理费分别为8.5美元、3.0美元和1.2美元，记入综合业务报表的销售、一般和管理费用。出售应收款项收到的现金在综合现金流量表的经营活动一节中作为贸易应收款项的变动列报。美国应收账款购买协议2019年3月19日，公司与一家金融机构签订了一份未承诺的应收账款购买协议（“应收账款购买协议”），融资总额上限为150.0美元。合格的贸易应收款由金融机构以发票净值减去保理费后的现金购买。根据应收账款购买协议，公司作为金融机构的收款代理并负责收款，COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-20
向金融机构汇出与根据本安排计入保理的贸易应收款项有关的所有客户付款。对于计入保理业务的某些客户应收款项，本公司将保留最高为发票净值10%的追索义务，如果客户的付款在合同到期日未收到，本公司将支付给金融机构。由于其短期性质，已售应收款项的公允价值接近其账面价值。该公司估计，其服务责任的公允价值并不重大。欧洲应收款购买协议2019年9月，公司与一家金融机构签订了一项保理协议，该协议允许公司某些欧洲子公司的应收款转让，以换取现金（“欧洲应收款购买协议”）。这些子公司允许的未偿还总额为1.026亿欧元。根据《欧洲应收款采购协议》对这类应收款进行保理是在无追索权的基础上进行的。其他保理协议除上述本公司的主要保理设施外，本公司的某些子公司可能不时与当地金融机构签订当地保理协议。根据2023和2022财政年度订立的此类安排的条款，公司已从综合资产负债表中终止确认根据这些安排出售的应收款项。9.存货截至2023年6月30日和2022年6月30日的存货如下：2023年6月30日2022年6月30日原材料224.1美元171.5美元在制品15.61 3.2成品613.74 76.8存货总额853.4美元661.5美元10。预付费用和其他流动资产截至2023年6月30日和2022年6月30日的预付费用和其他流动资产列示如下：2023年6月30日2022年6月30日应收关联方款项70.6美元70.2美元增值税、销售和其他非所得税资产60.259.4预期所得税退款、抵免和预付所得税102.41 16.3预付营销、版权和代理费88.766.9非贸易应收款项18.4 15.3预付租金、租赁，维护和保险17.5 10.3利率掉期资产2.87.6远期回购合同资产137.6 —其他55.4 46.0预付费用和其他流动资产总额553.6美元392.0美元COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-21
11.财产和设备净额截至2023年6月30日和2022年6月30日的财产和设备净额列示如下：2023年6月30日2022年6月30日土地、建筑物和租赁物改良432.1美元424.2机械和设备676.46 70.7营销家具和固定装置531.8 501.8计算机设备和软件751.57 37.9在建工程81.665.2财产和设备毛额2,473.42,399.8累计折旧和摊销（1,760.5）（1,684.3）财产和设备净额712.9美元715.5财产和设备的折旧费用在2023、2022和2021财年分别总计235.0美元、309.0美元和334.1美元。折旧费用记入综合业务报表的销售和销售成本、一般和管理费用。在2023、2022和2021财政年度，公司记录的资产减值费用分别为4.3美元、2.4美元和5.2美元，计入合并经营报表的销售、一般和管理费用。2023财年、2022财年和2021财年的减损费用主要分别与放弃配送设备和IT软件、放弃计算机软件以及放弃机器和设备有关。12.商誉及其他无形资产、减值净评估本公司至少每年于5月1日对商誉及无限期其他无形资产进行减值测试，如果发生某些事件或情况需要，则更频繁地进行测试。在2023、2022和2021财年，公司报告单位没有记录商誉减值。在2023、2022和2021财政年度，公司记录的无限期其他无形资产减值总额分别为零、31.4美元和零。此外，公司在2023、2022或2021财政年度没有记录使用寿命有限的其他无形资产的减值。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-22
商誉截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的商誉如下：Prestige Consumer Beauty截至2021年6月30日的总余额$ 6,384.0 $ 1,774.2 $ 8,158.2累计减值（3,110.3）（929.8）（4,040.1）截至2021年6月30日的净余额$ 3,273.7 $ 844.4 $ 4,118.1截至2022年6月30日止年度的变化外币折算（163.3）（40.1）（203.4）截至2022年6月30日的总余额$ 6,220.7 $ 1,734.1 $ 7,954.8累计减值（3,110.3）（929.8）（4,040.1）截至2022年6月30日的净余额$ 3,110.4 $ 804.3 $ 3,914.7截至6月30日止年度的变化，2023年外币折算58.5 14.77 3.2截至2023年6月30日的总余额$ 6,279.2 $ 1,748.8 $ 8,0 28.0累计减值（3,110.3）（929.8）（4,040.1）截至2023年6月30日的净余额$ 3,168.9 $ 819.0 $ 3,987.9其他无形资产，净额截至2023年6月30日和2022年6月30日的净其他无形资产列示如下：2023年6月30日2022年6月30日无限期其他无形资产$ 950.8 $ 936.6有限寿命其他无形资产，净额2,847.22,966.2其他无形资产总额，净额3,798.0美元3,902.8 COTY INC.和子公司合并财务报表附注（百万美元，每股数据除外）F-23
使用寿命不确定的其他无形资产账面价值变动情况如下：商标2021年6月30日总余额$ 1,932.2 $ 1,932.2累计减值（913.5）（913.5）2021年6月30日净余额$ 1,018.7 $ 1,0 18.7截至2022年6月30日止年度的变动减值费用（a）（31.4）（31.4）外币折算（50.7）（50.7）2022年6月30日总余额$ 1,88 1.5 $ 1,88 1.5累计减值（944.9）（944.9）2022年6月30日净余额$ 936.6 $ 936.6截至6月30日止年度的变动，2023年外币折算14.21 4.2截至2023年6月30日的总余额1,895.7美元1,895.7美元累计减值（944.9）美元（944.9）截至2023年6月30日的净余额950.89 50.8（a）在2022财政年度，公司确认了与Max Factor和Bourjois商标有关的31.4美元的资产减值费用。需摊销的无形资产列示如下：成本累计摊销累计减值净额2022年6月30日许可和合作协议3,861.9美元（1,302.2）美元（19.6）2,540.1美元客户关系74 0.0（473.5）（5.5）261.0商标32 0.5（177.1）（0.5）142.9产品配方和技术83.9（61.7）— 22.2总计5,0 06.3美元（2,0 14.5）美元（25.6）2,966.2美元6月30日，2023许可和合作协议$ 3,756.2 $（1,28 2.6）$（19.6）$ 2,454.0客户关系750.6（505.9）（5.5）239.2商标313.0（180.6）（0.5）131.9产品配方和技术85.6（63.5）— 22.1总计$ 4,905.4 $（2,032.6）$（25.6）$ 2,847.2截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的财政年度，摊销费用总计分别为191.8美元、207.4美元和251.2美元。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-24
需摊销的无形资产主要采用直线法摊销，其剩余加权平均年限如下：说明许可和合作协议20.2年客户关系15.4年商标14.9年产品配方和技术21.3年截至2023年6月30日，所有需摊销的无形资产的剩余加权平均年限为19.6年。截至6月30日的下一个财政年度的估计总摊销费用如下：2024美元190.02025185.7 2026154.8 2027145.5 2028142.1许可协议公司记录在作为企业合并入账的交易中获得的许可协议（“许可”）的资产。这些许可证为公司提供了在全球和/或区域范围内独家生产和销售公司某些产品的权利，这些产品占公司收入的很大一部分。这些许可证的初始条款涵盖不同时期。某些品牌授权可以自动延长2至10年的期限，由公司自行决定。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-25
13.股权投资截至2023年6月30日，公司在合并资产负债表上归类为股权投资的股权投资如下：2023年6月30日2022年6月30日权益法投资：KKW Holdings（a）$ 8.9 $ 12.6按公允价值计算的股权投资：Wella（b）1,060.08 30.0股权投资总额$ 1,068.9 $ 842.6（a）2021年1月4日，公司完成了对KKW Holdings已发行股权20%的购买。（见附注4 ——企业合并、资产收购和资产剥离）。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度内，公司分别确认了3.7美元和3.6美元，这是其在被投资方净亏损中的份额，以及在综合经营报表中其他收入中的基差摊销净额。（b）2020年11月30日，公司完成了与KKR的战略交易，出售科蒂公司威拉业务60%的股权。截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司在威拉公司的持股比例为25.9%。下表列出了本公司权益法投资对象截至2023年6月30日和2022年6月30日止年度的财务信息摘要。列报的金额是被投资方的合并总额，而不是公司的比例份额：经营报表信息摘要：截至2023年6月30日的年度截至2022年6月30日的年度净收入2,477.7美元2,505.1毛利润1,616.21,706.5营业收入（亏损）163.69 1.9所得税前亏损（33.6）（137.8）净亏损（76.2）（171.7）资产负债表信息摘要：2023年6月30日6月30日，2022流动资产$ 1,093.4 $ 951.4非流动资产4,554.54,577.5总资产5,647.95,528.9流动负债1,038.9985.7非流动负债2,708.52,525.6总负债3,747.43,511.3 COTY INC. & SUBSIDIARIES合并财务报表附注（百万美元，每股数据除外）F-26
截至2023年6月30日，威拉公司拥有3000万股已发行普通股和18.432亿股已发行可赎回优先股，其中科蒂持有各类股票的25.9%。截至2023年6月30日，威拉公司的总股本（包括可赎回优先股）为1938.8美元。下表汇总了2023年6月30日终了期间归类为第3级的公允价值期权股权投资的变动情况。截至2023年6月30日止期间，没有从一级或二级进出三级的内部流动。以公允价值计量的股权投资：截至2022年6月30日的余额830.0美元收益/（亏损）总额230.0截至2023年6月30日的余额1,0 60.0美元第3级重大不可观察输入值敏感性下表汇总了截至2023年6月30日以公允价值计量的公司投资的第3级估值中使用的重大不可观察输入值。表中包括对金融工具的总体估值有影响的投入或可能投入的范围。公允价值估值技术不可观察输入值范围按公允价值计算的股权投资1,0 60.0美元折现现金流折现率10.75%（a）增长率1.8%-9.2%（a）市场倍数收入倍数2.5x-3.0x（b）EBITDA倍数12.0x – 15.0x（b）（a）使用贴现现金流量法对本公司具有公允价值选择权的股权投资进行公允价值计量时使用的主要不可观察输入值为折现率和收入增长率。单独地大幅提高（降低）贴现率将导致公允价值计量显著降低（提高）。本公司根据被投资单位的预计权益和债务成本估算折现率。收入增长率由被投资方根据其最佳估计对未来年份进行预测。收入增长率单独显着增加（减少）将导致公允价值计量显着提高（降低）。（b）在使用市场倍数法时，在公允价值计量本公司具有公允价值选择权的股权投资时使用的主要不可观察的投入是收入倍数和EBITDA倍数。收入倍数或单独的EBITDA倍数显著增加（减少），将导致公允价值计量显著提高（降低）。市场倍数是由一组指导性的上市公司得出的。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-27
14.应计费用和其他流动负债截至2023年6月30日和2022年6月30日的应计费用和其他流动负债包括：2023年6月30日2022年6月30日广告、营销和许可338.4美元314.9美元客户退货、折扣、津贴和奖金261.5254.1与薪酬和其他薪酬有关的福利171.11 31.7增值税、销售和其他非所得税71.58 3.1外币衍生负债4.36 2.1重组费用8.95 4.1利息47.04 7.8审计、咨询、应计法律和诉讼25.23 0.8递延收入6.92 1.5保理-应付对方款项23.01 2.8不利合同负债10.5 10.1应付关联方款项8.34.7交叉货币互换负债0.5 3.5其他64.96 5.9应计费用和其他流动负债总额1,042.0美元1,097.115美元。债务2023年6月30日，2022年短期债务$ — $ —优先担保票据2026年4月到期美元优先担保票据2026年4月到期欧元优先担保票据761.07 31.8 2029年1月到期美元优先担保票据2029年500.00500.02018年科蒂信贷协议2021年科蒂循环信贷安排2025年4月到期228.9 273.62018年科蒂期限B贷款2025年4月到期1,183.71,239.2优先无担保票据2026年4月到期美元票据473.05 50.02026年4月到期欧元票据196.0261.4巴西信贷安排31.94 2.4其他长期债务7.10.1债务总额4,281.64,498.5减：短期债务和长期债务的当期部分（57.9）（23.0）长期债务总额4,223.74,475.5减：未摊销的融资费（29.8）（41.8）减：长期债务折扣（15.7）（24.6）长期债务总额，净额4,178.2美元4,409.1美元短期债务公司在世界各地的金融机构维持短期信贷额度。可用信贷额度总额为49.2美元和43.1美元，其中截至2023年6月30日和2022年6月30日分别为零和零。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS利率（百万美元，每股数据除外）F-28
这些短期信贷额度取决于不同地理位置内借款的市场利率加上适用的利差。截至2023年6月30日和2022年6月30日，利率加上适用的利差分别为4.8%至16.4%和1.2%至15.9%。截至2023年6月30日和2022年6月30日，未偿还短期债务的加权平均利率分别为0.0%和0.0%。此外，截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司的未提取信用证分别为7.2美元和14.3美元，银行担保分别为16.3美元和17.2美元。长期债务截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司的长期债务融资包括：融资到期日借款能力（百万）截至2023年6月30日利率条款适用利率利差截至2023年6月30日债务贴现偿还时间表2023财年和20222029年美元优先担保票据2029年1月500.04.75%，自7月15日起，每半年支付一次，于每年的1月15日和7月15日支付，2022年4.75% N/A（b）到期时全额支付2021年科蒂循环信贷安排（f）（g）2025年4月2,000.0美元SOFR（a）加上每年1.00%至2.00%的保证金或基准利率加上每年0.00%至1.00%的保证金，基于公司的总净杠杆率（c）（d）（e）1.75% N/A（b）到期时全额支付巴西信贷安排-2023年10月每年31.9 3.48%，从7月5日开始按季度支付，20223.48% N/A（b）应于到期日全额支付巴西信贷安排-2023年9月2023年9月3.74%，自2022年6月30日起每季度支付3.74% N/A（b）已全额偿还2026年美元优先担保票据2026年4月900.05.0%，自2021年10月15日起，每半年支付一次，于每年4月15日和10月15日支付5.000% N/A（b）应于2026年4月到期日全额支付欧元优先担保票据2026年4月700.03.875%，每半年支付一次，于每年4月15日和10月15日支付，2021年10月15日开始3.875%不适用（b）2018年科蒂B期贷款-美元部分（g）2025年4月715.5美元SOFR（a）加上每年2.25%的保证金或基准利率加上每年1.25%的保证金（d）2.25% 0.25%从2018年9月30日开始的季度还款，按原本金的0.25% 2018年科蒂B期贷款-欧元部分（g）2025年4月430.6欧元SOFR（a）加上每年2.50%的保证金（d）2.50% 0.25% 2026年4月美元票据每年473.06.5%，每半年支付一次，于每年4月15日和10月15日拖欠，自2018年10月15日起不适用（b）不适用（b）应于2026年到期日全额支付2026年4月欧元票据年利率180.34.75%，每半年支付一次，于每年的4月15日和10月15日支付，自2018年10月15日起不适用（b）不适用（b）（a）如下文利息部分所定义。（b）不适用----不适用。（c）根据经修订的2018年《科蒂信贷协定》界定。（d）该期间适用的1个月、2个月、3个月、6个月或12个月利率的选择由公司酌情决定。（e）公司将向循环信贷贷款机构支付一笔未使用的承付款，根据公司的总净杠杆比率（d），按每年0.10%至0.35%的比率计算。截至2023年6月30日和2022年6月30日，未使用承诺费的适用税率分别为0.25%和0.25%。（f）由于2022财政年度的修订，2018年科蒂循环信贷安排进行了再融资，由2025年4月5日到期的2021年科蒂循环信贷安排取代（如下所述）。（g）除下文对2018年《科蒂信贷协议》（定义见下文）的修订所述外，2018年《科蒂信贷协议》的原始条款适用于这些债务融资。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-29
巴西信贷安排提前还款的最新进展2023年6月23日，公司的一家全资子公司利用手头现金全额偿还了巴西现有的一笔以美元计价的信贷安排，金额为10.5美元。该设施将于2023年9月成熟。融资活动本公司在2024财年第一季度完成了某些融资活动，如附注28 ——后续事件中所述。2021年11月30日，公司发行了本金总额为500.0美元的2029年到期的4.75%优先有担保票据（“2029美元优先有担保票据”）。科蒂收到与发行2029年美元优先担保票据有关的毛收益500.0美元。根据经修订的2018年科蒂信贷协议，所收到的收益总额的一部分用于偿还2018年科蒂循环信贷融资394.0美元和2018年科蒂定期A融资8950万欧元（约合100.4美元）的剩余未偿本金余额。2021年6月16日，公司非公开发行了本金总额为7亿欧元、利率为3.875%、于2026年到期的优先有担保票据（“2026年欧元优先有担保票据”）。科蒂收到了与发行2026年欧元优先担保票据有关的7.00亿欧元的总收益。2021年4月21日，公司发行了本金总额为900.0美元、利率为5.00%、于2026年到期的优先有担保票据（“2026年美元优先有担保票据”，连同2026年欧元优先有担保票据和2029年美元优先有担保票据，“优先有担保票据”）。科蒂收到与发行2026年美元优先担保票据有关的收益毛额900.0美元。科蒂利用发行优先担保票据的总收益来偿还现有信贷安排下未偿还的部分定期贷款，并支付相关费用和开支。优先担保票据是Coty的优先担保债务，由Coty在国内的每个全资子公司在优先担保基础上提供担保，这些子公司为Coty在其现有优先担保信贷安排下的债务提供担保，并由为Coty在其现有优先担保信贷安排下的债务提供担保的同一抵押品上的第一优先留置权提供担保，如下所述。优先担保票据和担保与Coty和担保人各自现有和未来的优先债务具有同等受偿权，并与Coty和担保人各自现有和未来的债务具有同等权益，这些债务以抵押品的第一优先留置权（包括现有的优先担保信贷安排）为担保，以此种抵押品的价值为限。可选赎回适用的溢价管理优先有担保票据的契约规定了在2023年4月15日之前和之后提前赎回部分或全部优先有担保票据时，2026年欧元优先有担保票据和2026年美元优先有担保票据以及2029年美元优先有担保票据在2025年1月15日（“提前赎回日期”）应支付的适用溢价（定义见相关契约）。在任何赎回日期，并经公司计算，与有关的优先有担保票据有关的适用溢价为以下两者中较高者：（1）有关的优先有担保票据当时未偿还本金的1.0%；及（2）（a）在该赎回日期的现值（i）该等有关的优先有担保票据在有关的提前赎回日期赎回时适用的赎回价格（如有的话），（该等赎回价格以以下赎回定价一节所列的本金额的百分比表示），加上（ii）就第（i）及（ii）款中的每一项而言，就该等优先有担保票据所应支付的全部剩余预定利息（如有应计但未支付的利息，则不包括至赎回日期，但不包括赎回日期），计算时使用的贴现率与2026年美元优先有担保票据和2029年美元优先有担保票据的国库券利率相等，或2026年欧元优先有担保票据中的Bund Rate（国债利率和Bund Rate，定义见COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATEAL FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外））F-30
各自的契约）截至该赎回日期加50个基点；超过（b）各自的优先有担保票据的本金。赎回定价在提前赎回日期之前的任何时间或不时，公司可按赎回价格赎回部分或全部票据，赎回价格相当于赎回的本金的100%加上适用的溢价，加上截至赎回日期（但不包括赎回日期）的应计及未付利息（如有的话）。在提前赎回日期当日或之后的任何时间，公司可按以下所列的赎回价格（以本金百分比表示），加上赎回日期（但不包括赎回日期）的应计未付利息（如有），赎回部分或全部票据，如果赎回日期是在自下列各年度的相应日期开始的十二个月期间内，2024101.250% 100.969% N/A2025100.000% 100.000% 102.375% 2026N/A N/A101.188% 2027及之后N/A N/A100.000% 2018 Coty信贷协议于2018年4月5日，本公司订立经修订及重述的信贷协议（“2018年Coty信贷协议”），如先前所披露，该协议已于2019年6月、2021年9月及2021年11月修订。2023年3月7日，该公司进一步修订了2018年Coty信贷协议，以实现基础浮动利率从LIBOR向有担保隔夜融资利率（“SOFR”）的过渡。经修订和重申至2023年3月的2018年科蒂信贷协议将于4月5日到期，并规定（a）公司发生（1）本金总额为（i）1000.0美元的优先担保期限A贷款和（ii）20.35亿欧元的欧元贷款（“2018年科蒂期限A贷款”），以及（2）本金总额为（i）1400.0美元的美元贷款和（ii）8.50亿欧元的优先担保期限B贷款（“2018年科蒂期限B贷款”），以及（b）公司和公司的荷兰子公司Coty B.V.（“荷兰借款人”和，连同本公司，即“借款人”），以美元、指定替代货币或其他可自由兑换为美元的货币计值的本金总额为20000.0美元的优先担保循环贷款（“2021年科蒂循环信贷贷款”）（经修订至2023年3月，2018年科蒂A期贷款，连同2018年科蒂B期贷款和2021年科蒂循环信贷贷款，即“2018年科蒂信贷贷款”）。2018年《科蒂信贷协议》规定，关于2021年科蒂循环信贷安排，信用证最高可达150.0美元，周转额度贷款最高可达150.0美元。2018年《科蒂信贷协议》还允许在符合某些条款和条件的情况下，发生总额为（i）1,700.0美元的增量融资，加上（ii）如果在发生此类增量融资时和在形式上生效后，第一留置权净杠杆比率（如2018年《科蒂信贷协议》所定义）低于或等于3.00至1.00，则不受限制。公司在2018年科蒂信贷协议下的义务由公司在美国组建的重要全资子公司担保，但有某些例外情况（“担保人”），公司和担保人在2018年科蒂信贷协议下的义务由公司和担保人几乎所有资产的完善的第一优先留置权（受允许的留置权限制）担保，但有某些例外情况。荷兰借款人不为公司在2018年科蒂信贷协议下的义务提供担保，也不对其资产授予任何留置权以担保2018年科蒂信贷协议下的任何债务。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-31
如前所述，公司利用某些交易的收益在2020年11月、2021年10月和2022年1月偿还了2018年科蒂A期贷款和2018年科蒂B期贷款的部分未清余额。2022年12月，与Lacoste许可证终止有关的部分终止付款总额为5250万欧元（当时约为55.6美元）已预付给公司。根据经修订的2018年科蒂信贷协议，公司于2022年12月23日分别使用部分预付款偿还了2018年B期贷款的欧元和美元部分的未结余额1350万欧元（约合14.3美元）和21.5美元。2023年6月，就Lacoste许可证终止而言，向公司支付了部分终止付款，总额为35.3欧元（约合38.3美元）。根据经修订的2018年科蒂信贷协议，公司利用部分收益于2023年6月30日分别偿还了2018年B期贷款的欧元和美元部分的未偿余额660万欧元（约合7.2美元）和8.0美元。2018年科蒂A期贷款机制下没有未结余额。高级无抵押票据2018年4月5日，公司以非公开发行方式发行了550.0美元、利率为6.50%、于2026年到期的高级无抵押票据（“2026年美元票据”）、5.50亿欧元、利率为4.00%、于2023年到期的高级无抵押票据（“2023年欧元票据”）和2.50亿欧元、利率为4.75%、于2026年到期的高级无抵押票据（“2026年欧元票据”，连同2023年欧元票据、“欧元票据”，以及欧元票据和2026年美元票据，“高级无抵押票据”）。优先无抵押票据是公司的优先无抵押债务，将与公司现有和未来的所有优先债务（包括2018年科蒂信贷安排）享有同等受偿权。高级无抵押票据由担保人以优先方式共同和分别担保。优先无担保票据是本公司的优先无担保债务，实际上低于本公司所有现有和未来的有担保债务，以担保该有担保债务的抵押品的价值为限。相关担保是每个担保人的优先无担保债务，实际上低于该担保人现有和未来的所有有担保债务，以担保这种债务的担保品的价值为限。2026年美元和欧元债券将于2026年4月15日到期。2026年美元债券的年利率为6.50%。2026年欧元债券的年利率为4.75%。2026年美元和欧元票据的利息每半年支付一次，于每年4月15日和10月15日支付。公司于2022年2月15日发出全额赎回2023年欧元票据（定义见下文）的通知，并于2022年4月15日赎回2023年欧元票据，金额为5.50亿欧元（约合606.4美元）。公司使用了手头现金480.7美元，并从2021年科蒂循环信贷安排（定义见下文）中提取了125.7美元用于赎回。2022年12月7日，公司赎回了77.0美元的2026年美元票据和6970万欧元（约合72.2美元）的2026年欧元票据。一旦发生与一系列高级无抵押票据有关的某些控制权变更触发事件，本公司将被要求回购该系列高级无抵押票据的全部或部分，回购价格为本金的101%，加上适用于该等高级无抵押票据的购买日期（但不包括购买日期）的任何应计和未付利息。优先无抵押票据包含一些惯例契约，这些契约在某些情况下对（其中包括）产生留置权、进行售后回租交易、出售公司全部或几乎全部资产以及某些合并或合并交易作出限制。高级无担保票据还规定了惯常的违约事件。自2023年6月30日起，公司可在任何时间分别按以下规定的赎回价格（以本金百分比表示）赎回部分或全部2026年美元票据和2026年欧元票据，如果在COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）4月15日开始的12个月期间赎回，则加上赎回日期（但不包括赎回日期）的应计和未付利息（百万美元）F-32
下列各年：价格年份2026年美元票据2026年欧元票据2023101.6 250% 101.1875% 2024及其后100.0000% 100.0000%递延发行成本对于截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的财政年度，公司将递延融资费用分别资本化为零、9.2美元和25.4美元。在截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的财政年度，公司的第三方债务发行费用分别为零、27.0美元和零，在综合经营报表中记为其他收入净额。2023财年，公司注销了0.7美元的未摊销递延融资费用和0.1美元的未摊销债务折扣。在2022财年，公司注销了4.7美元的未摊销递延融资费用和0.4美元的未摊销债务折扣。在2021财年，公司注销了21.1美元的未摊销递延融资费用和3.1美元的未摊销债务折扣。未摊销递延融资费和未摊销债务折扣的注销列入综合业务报表的其他收入净额。利息2018年科蒂信贷协议安排的利率将等于，由公司选择：•适用的合格货币的SOFR，公司可以选择适用的一个月、两个月、三个月、六个月或十二个月的利率，加上适用的保证金；或•替代基准利率（“ABR”）加上适用的保证金。就2021年科蒂循环信贷机制而言，适用保证金是指根据基于杠杆的定价网格确定的每年百分比中的较低者以及以下基于债务评级的网格：定价层总净杠杆率：SOFR加：替代基准利率保证金：1.0大于或等于4.75：12.000% 1.000% 2.0小于4.75：1但大于或等于4.00：11.750% 0.750% 3.0小于4.00：1但大于或等于2.75：11.500% 0.500% 4.0小于2.75：1但大于或等于2.00：11.250% 0.250% 5.0小于2.00：1但大于或等于1.50：11.125% 0.125% 6.0低于1.50：11.000% —%定价一级债务评级标普/穆迪：SOFR plus：Alternative Base Rate Margin：5.0低于BB +/Ba1 2.000% 1.000% 4.0 BB +/Ba1 1.750% 0.750% 3.0 BBB-/Baa3 1.500% 0.500% 2.0 BBB/Baa2 1.250% 0.250% 1.0 BBB +/Baa1或更高1.125% 0.125%对于2018年Coty Term B Facility的美元部分，适用的保证金是指SOFR贷款的每年2.25%，对于ABR贷款的每年1.25%。就2018年Coty Term B贷款的欧元部分而言，对于EURIBOR贷款，适用的保证金意味着每年2.50%。在任何情况下，SOFR都不会被视为低于每年0.00%。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-33
债务公允价值2023年6月30日2022年6月30日账面价值公允价值账面价值公允价值优先担保票据2,161.0美元2,066.9美元2,131.8美元1,914.1美元2018年科蒂信贷协议1,412.61,393.51,512.81,451.5优先无担保票据669.0661.58 11.47 33.5巴西信贷安排31.93 2.24 2.448.2本公司采用市场法对其债务工具进行估值。本公司通过独立定价服务获取公允价值，或利用美元SOFR曲线确定这些债务工具的公允价值。根据用来按公允价值对这些负债进行估值的假设，这些债务工具在公允价值等级中被归类为第2级。债务到期时间表截至2023年6月30日，公司长期债务的总到期日，包括长期债务的当期部分，不包括资本租赁债务，列示如下：截至2024年6月30日的财政年度55.1美元20251,389.320262,330.12027 — 2028 —此后500.0总计4,274.5美元的契约2018年科蒂信贷协议包含肯定和否定的契约。除其他外，消极契约包括对债务的限制、留置权、处分、投资、基本变化、限制付款和关联交易。除下文所述的某些例外情况外，经修订的2018年科蒂信贷协议包括一项财务契约，要求我们在每个测试期间保持总净杠杆比率（定义见下文），等于或低于下文所示的比率。季度测试期末总净杠杆比率（a）2023年6月30日至2025年4月5日4.00至1.00（a）总净杠杆比率是指，在任何确定日期，以下比率：（a）（i）总债务减去（ii）根据公认会计原则确定的母公司借款人及其受限制子公司的非限制性和现金等价物与（b）最近测试期末调整后EBITDA的比率（在总净杠杆比率定义中使用的每个定义术语，包括调整后EBITDA，都具有2018年科蒂信贷协议赋予它们的含义，经修正）。经修订的2018年科蒂信贷协议中定义的调整后EBITDA包括与成本节约、新冠疫情等异常事件、运营费用减少和未来未实现协同效应相关的某些附加费用，但须遵守经修订的2018年科蒂信贷协议中规定的某些限制和条件。在任何材料收购（如经修订的2018年科蒂信贷协议所界定）结束后的四个财政季度，包括发生此种材料收购的财政季度，最高总净杠杆比率应为该季度其他适用的最高总净杠杆比率（如上表所示）的（一）5.95至1.00和（二）1.00中的较低者。在任何这四个财政季度之后，应至少连续两个财政季度，在此期间，公司的总净杠杆率不高于在没有此类重大收购的情况下本应要求的最高总净杠杆率，无论在此期间是否完成任何额外的重大收购。截至2023年6月30日，公司遵守了经修订的2018年科蒂信贷协议所载的所有契约。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-34
16.租赁本公司根据不可撤销的经营租赁租赁办公设施，租期一般在5至25年之间。公司利用这些租赁的办公设施供公司在其开展业务的国家的雇员使用。租赁是与第三方谈判的，在某些情况下还包括续租、扩大和终止的备选办法。当公司不再打算使用该空间时，公司还将某些办公设施转租给第三方。公司的任何租约都不限制支付股息或产生债务或额外的租赁义务，也不包含重大的购买选择。由于Wella业务的剥离，2021年6月30日终了财政年度该业务特有的租赁资产、负债和费用不包括在随后的表格中。下表提供了公司截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日财政年度的经营租赁的补充信息。租赁成本：截至2023年6月30日止年度截至2022年6月30日止年度，2021年经营租赁成本$ 76.2 $ 90.4 $ 87.1短期租赁成本0.9 1.2 0.8可变租赁成本40.33 9.34 9.5转租收入（15.8）（20.0）（14.9）净租赁成本$ 101.6 $ 110.9 $ 122.5其他信息：经营租赁产生的经营现金流出（73.8）（83.8）$（132.4）以租赁义务换取的使用权资产25.7 104.9 $ 27.8加权平均剩余租赁期-房地产7.2年7.6年6.4年加权平均折现率-房地产租赁4.13% 3.85% 3.57%截至6月30日公司经营租赁的未来最低租赁付款额，2023年如下：截至2024年6月30日的财政年度：78.6美元202560.0202648.8 202741.0 202832.7之后107.1未来租赁付款总额368.2减：估算利息（55.1）租赁负债现值总额313.1美元当期经营租赁负债65.6长期经营租赁负债247.5经营租赁负债总额313.1美元表不包括未在综合资产负债表中确认为使用权资产或负债的原始期限为12个月或以下的租赁债务。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-35
17.所得税2023、2022和2021财政年度所得税前持续经营收入（亏损）列示如下：截至2023年6月30日的年度20222021美元（253.6）美元（277.5）美元（434.4）国外958.4704.3 194.6美元合计704.8美元426.8美元（239.8）2023、2022和2021财政年度持续经营所得税拨备（收益）总额的构成如下：截至6月30日的年度，202320222021持续经营所得税拨备（福利）：流动：联邦2.6美元6.6美元3.8美元州和地方2.6（6.0）14.9外国120.11 52.155.2总计125.3152.77 3.9递延：联邦（61.1）（2.7）41.1州和地方1.0（12.8）5.4外国116.427.6（292.4）总计56.31 2.1（245.9）持续经营所得税拨备（福利）181.6美元164.8美元（172.0）在2023财年，公司录得181.6美元的拨备，主要是由于高管股票薪酬的可扣除性受到限制，与投资威娜业务相关的公允价值收益以较低的比率抵消。在2022财年，公司录得164.8美元的拨备，主要是由于高管股票薪酬和与俄罗斯退出相关的税收成本的可扣除性受到限制，但与以较低税率投资威拉业务相关的大额公允价值收益抵消了这一影响。在2021财政年度，公司记录了234.4美元的收益，这是由于公司将主要主要地点从日内瓦迁至阿姆斯特丹后，资产和负债转移确认的递延税款的税率差异。转让的资产和负债的总价值是与瑞士和荷兰税务当局协商确定的，根据协议条款，将在三年后重新评估。该公司还记录了一笔130.0美元的费用，与Wella剥离后的内部重组有关，主要目的是建立一个更有效的结构，以持有其在Wella的股权投资。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-36
2023、2022和2021财年美国联邦法定税率与公司实际所得税率的对账情况如下：截至6月30日的年度，202320222021所得税前持续经营收入（亏损）$ 704.8 $ 426.8 $（239.8）按法定税率计算的所得税准备金（福利）$ 148.0 $ 89.6 $（50.4）州和地方税收——扣除联邦福利后的净额2.8（14.9）26.3外国税收差额（10.1）（16.4）（23.3）估值备抵的变化10.2（2.3）（3.8）未确认税收优惠的变化32.5（10.6）（18.0）永久性差异——净额（4.9）25.4（13.1）不可扣除的高管股票薪酬27.7 37.1 ——货币损失（13.6）（0.2）——企业资产处置—— 12.7 ——俄罗斯退出（7.0）24.1 ——主要搬迁——（234.4）剥离后重组—— 130.0其他（4.0）20.31 4.7拨备（收益）持续经营所得税181.6美元164.8美元（172.0）实际所得税率25.8% 38.6% 71.7%截至2023年6月30日和2022年6月30日递延所得税资产和负债的重要组成部分列示如下：2023年6月30日6月30日，2022年递延所得税资产：存货7.5美元8.3美元应计和备抵54.958.6销售回报19.117.3股权激励4.85.1员工福利55.66 0.3净经营亏损结转和税收抵免241.42 96.4资本亏损结转0.3 1.1利息费用限制结转47.5 28.5租赁负债28.63 0.6主要搬迁租赁负债424.04 34.0物业、厂房和设备13.0 —其他48.43 1.7减：估值备抵（60.7）（41.7）递延所得税资产净额884.49 30.2递延所得税负债：无形资产817.48 11.9物业，厂房和设备— 9.2许可权27.8 25.7使用权资产28.63 1.2其他80.56 9.4递延所得税负债954.39 47.4递延所得税（负债）资产净额$（69.9）$（17.2）COTY INC. & SUBSIDIARIES合并财务报表附注（百万美元，每股数据除外）F-37
截至2023年6月30日，在截至6月30日的每个财政年度，税收亏损结转的到期金额为686.9美元，列示如下：截至6月30日的财政年度，美国西欧世界其他地区总计2024美元—— 7.9美元0.6美元8.5美元2025 —— 3.1 3.9 7.02026 —— 9.59.5 2027 —— 245.9 27.8 273.7 2028及之后—— 115.5 272.7388.2总计372.4美元314.5美元686.9截至2023年6月30日和2022年6月30日，记录在案的估值备抵总额分别为60.7美元和41.7美元。2023财年，估值备抵的变化主要是由于某些国家和外国净经营亏损的估值备抵增加。UTBs期初和期末金额的对账如下：截至2023年6月30日的年度20222021 UTBs — 7月1日$ 251.6 $ 279.9 $ 277.9根据与本年度相关的税务状况增加6.7 1.73 2.1以前年度税务状况增加0.72 0.8 —以前年度税务状况减少（1.4）（29.4）（4.5）结算（4.6）（0.2）（0.4）时效失效（13.8）（14.1）（33.3）外币折算（3.7）（7.1）8.1 UTBs — 6月30日$ 235.5 $ 251.6 $ 279.9截至2023年6月30日，公司有235.5美元的UTB，其中184.9美元是指如果得到确认，将影响未来各期实际所得税税率的数额。截至2023年6月30日和2022年6月30日，与UTB相关的负债（包括应计利息和罚款）分别为218.6美元和191.8美元，记入合并资产负债表的所得税和其他应付税款以及其他非流动负债。2023财年、2022财年和2021财年，公司的应计利息分别为7.8美元、4.2美元和0.8美元。该公司在2023财年累积了非实质性罚款，在2022财年没有罚款，并在2021财年释放了0.5美元的罚款。截至2023年6月30日和2022年6月30日，合并资产负债表中与UTB相关的其他非流动负债中记录的应计利息和罚款总额分别为33.1美元和26.4美元。该公司在大约40个税务管辖区开展业务，在完成的各个阶段，在任何时候都要接受几次审计。因此，公司评估税务状况并确定UTB的负债，这些负债可能会受到地方当局的质疑，而且可能无法完全维持下去，尽管公司认为基本税务状况是完全可以支持的。对UTB进行持续审查，并根据不断变化的事实和情况进行调整，包括税务审计的进展、判例法的发展和诉讼时效的终结。这种调整酌情反映在所得税准备金中。在2023财年和2022财年，公司分别确认了18.4美元和14.3美元的税收优惠，这与多个司法管辖区的税务审计结算以及外国和各州的诉讼时效到期有关。本公司的开放纳税年度为2009年及以后。根据截至2023年6月30日的现有信息，在未来一年内，与美国和外国风险敞口相关的UTBs可能需要减少至多21.5美元，这是合理的。税务当局正在进行的审计也可能导致UTB余额的增加或减少。由于通常的做法是将审计范围扩大到《时效》以外，公司无法预测这些审计的时间或结论，因此，公司无法估计目前合理可能的UTB余额变动数额。然而，该公司相信，它已为每个税收管辖区的所有开放纳税年度提供了充足的UTB。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-38
18.利息支出，净额截至2023年6月30日、2022年和2021年的年度利息支出净额列示如下：截至2023年6月30日的年度2022年2021年利息支出261.1美元241.2美元231.8美元外汇损失（收益），扣除衍生品合约12.2（10.0）6.8利息收入（15.4）（7.2）（3.5）利息支出总额，净额257.9美元224.0美元235.1美元19。雇员福利计划储蓄和退休计划-公司的储蓄和退休计划包括主要针对美国雇员的美国固定缴款计划和针对某些其他国家雇员的国际储蓄计划。在美国，以小时和薪金为基础的雇员在服务90天后有资格参加该计划，公司将100%的雇员缴款与6.0%的雇员薪酬相匹配。此外，公司还代表雇员向该计划缴款，这些雇员的年龄和薪酬由雇员决定。在2023、2022和2021财年，Coty Inc.的美国固定缴款计划的固定缴款费用分别为13.7美元、13.6美元和15.8美元，国际储蓄计划的固定缴款费用分别为9.6美元、9.7美元和12.0美元。确定缴款费用包括与中止业务有关的数额，这些数额在任何时期都不重要。养老金计划-本公司赞助缴费型和非缴费型固定收益养老金计划，主要覆盖法国、德国和瑞士的某些美国和国际雇员。美国固定收益养老金计划的参与者不再累积福利。本公司计量截至本公司财政年度终了之日的设定受益计划资产和债务。本公司的固定收益养老金计划的资金主要来自本公司在考虑了养老金计划独立精算师的建议后的缴款，其资金水平足以满足当地的要求。养老金计划的清算和缩减作为转型计划的一部分，公司得出结论认为，重组行动导致公司某些非美国养老金计划中在职员工的未来服务大幅减少。因此，公司在截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的年度内分别确认了0.7美元、1.3美元和6.9美元的限电收益。此外，公司确认了0.2美元、1.8美元和3.8美元的结算损失，其中0.0美元、1.4美元和2.3美元分别与截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日止年度的重组行动有关。结算和削减活动对本比较期间和以往比较期间的影响列入综合业务报表的其他收入净额。退休金计划的计划修订-截至2023年6月30日没有计划修订。其他离职后福利计划（“OPEB”）----如果满足特定的年龄和服务要求，公司主要在美国和法国为某些雇员和配偶提供某些离职后健康和人寿保险福利。根据独立精算师的计算，公司将支付的估计福利在每个雇员的服务期内计入费用。此外，公司还为选定的受薪雇员制定了补充退休计划和解雇福利计划。除另有说明外，下文披露的所有信息均包含截至2020年11月30日已终止业务的相关金额。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-39
对预计养恤金债务、计划资产的合计调节，在公司综合财务报表中确认的与公司养老金计划相关的资金状况和金额其他离职后福利计划如下：养老金计划其他离职后福利总额美国国际20232022202320232023202220232022福利义务变化福利义务—— 7月1日14.5美元18.9美元343.7美元515.9美元38.8美元50.2美元397.0美元585.0服务成本—— 4.89.10.6 0.85.4 9.9利息成本0.7 0.5 10.95.9 1.7 0.81 3.37.2计划参与者缴款—— 1.1 1.5 0.2 0.2 1.3 1.7已付福利（1.4）（2.1）（14.5）（15.1）（1.9）（2.2）（17.8）（19.4）新员工转入—— 1.04.2 —— 1.04.2已付保费——（0.5）（0.5）——（0.5）（0.5）养老金缩减——（0.7）（1.6）——（0.7）（1.6）其他（a）—— 16.2 —— 16.2 ——养老金结算——（4.2）（39.3）——（4.2）（39.3）精算损失（收益）（0.8）（2.8）（16.6）（86.8）（3.3）（10.9）（20.7）（100.5）汇率的影响—— 14.4（49.6）（0.1）14.3（49.7）福利义务—— 6月30日13.0美元14.5美元355.6美元343.7美元36.0美元38.0美元404.6美元397.0计划资产变动计划资产公允价值—— 7月1日$ — $ 101.5159.1美元—— 101.5美元—— 159.1计划资产的实际回报率—— 1.5（11.6）—— 1.5（11.6）雇主缴款1.4 2.11 3.7 15.7 1.8 2.0 16.9 19.8计划参与人的缴款—— 1.1 1.5 0.2 0.2 1.3 1.7已付福利金（1.4）（2.1）（14.5）（15.1）（1.9）（2.2）（17.8）（19.4）新雇员转入—— 1.04.2 —— 1.04.2已付保费——（0.5）（0.5）——（0.5）（0.5）计划结算——（4.2）——（4.2）（39.1）其他（a）—— 16.2 —— 16.2 ——交换的影响利率—— 5.1（12.7）—— 5.1（12.7）计划资产公允价值—— 6月30日—— 120.9 101.5 0.1 —— 121.0 101.5资金到位情况—— 6月30日$（13.0）$（14.5）$（234.7）$（242.2）$（35.9）$（38.8）$（283.6）$（295.5）（a）就2016年宝洁美容业务收购而言，公司承担了某些国际养老金和OPEB债务和资产（“宝洁计划”）。当时，宝洁的计划存在一场活跃的法律纠纷，并在2023财年得到解决，导致向科蒂计划支付了16.2美元的额外资产。预计的福利义务也增加了16.2美元，以反映将这些资金分配给最初在宝洁计划中的雇员的负债。我们预计，这些资产中的大部分将在2024财年得到偿付。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-40
关于公司的养老金计划和其他离职后福利计划，公司截至2023年6月30日和2022年6月30日的合并资产负债表中确认的金额，养老金计划其他离职后福利总额美国国际202320222023202320222022202220222022202220222022非流动资产$ — $ — $ 1.4 $ 1.4 $ 1.4 $ 1.4 $ 1.4流动负债（1.3）（1.3）（0.5）（0.8）（2.5）（2.6）（4.3）（4.7）非流动负债（11.7）（13.2）（235.6）（242.8）（33.4）（36.2）（280.7）（292.2）资金状况（13.0）（14.5）（234.7）（242.2）（35.9）（38.8）（283.6）（295.5）AOC（L）/I 1.4 3.556.13 9.8 18.5 17.6 76.06 0.9确认净额$（11.6）$（11.0）$（178.6）$（202.4）$（17.4）$截至2023年6月30日的财政年度的精算收益为17.4美元，主要是由于自截至2022年6月30日的财政年度以来通货膨胀率上升抵消了贴现率的上升。预计养恤金债务的精算收益被1.9美元的资产损失部分抵消，原因是资产业绩低于预期。在截至2022年6月30日的财政年度，预计福利义务精算收益为89.6美元，主要是由于自2021年6月30日以来贴现率大幅上升。预计养恤金债务的精算收益被16.0美元的资产损失部分抵消，这是由于资产表现不如预期，特别是在瑞士和德国。2023财年期间，退休人员医疗和人寿保险计划的负债收益为3.3美元，主要是由于贴现率的提高。退休人员放弃医疗保险和65年前医疗索赔费用的变化也促成了这一收益，但医疗趋势假设的增加略微抵消了这一收益。在2022财年，退休人员医疗和人寿保险计划的负债收益为10.9美元，主要是由于贴现率的提高。退休人员放弃医疗保险，更新医疗趋势，以及将积极参与者的计划参与假设改为50% HSA和50% OAP，也对收益做出了贡献。由于更新的索赔和死亡率假设变动，收益略有抵销。截至2023年6月30日和2022年6月30日，美国固定收益养老金计划的累积福利义务分别为13.0美元和14.5美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日，国际固定福利养老金计划的累积福利义务分别为346.3美元和333.0美元。累计养恤金债务超过计划资产的养恤金计划超过计划资产的预计福利义务和福利义务列示如下：累计福利义务超过计划资产的养老金计划预计福利义务超过计划资产的养老金计划美国国际美国国际202320222023202320222023202220232022预计福利义务13.0美元14.5美元342.0美元328.8美元13.0美元14.5美元14.5美元342.0美元328.8美元累计福利义务13.01 4.53 3.73 19.01 3.01 4.53 3.73 19.0计划资产的公允价值—— 106.285.3 —— 106.285.3 COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO COLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（$ in百万，每股数据除外）F-41
定期福利净成本综合运营报表中确认的养老金计划和其他离职后福利计划的定期福利净成本构成如下：截至6月30日的年度，养老金计划其他离职后福利。国际合计20232022202120232022202120232022202120222021服务成本$ — $ — $ — $ 4.8 $ 9.1 $ 18.4 $ 0.6 $ 0.8 $ 1.0 $ 5.4 $ 9.9 $ 19.4利息成本0.7 0.5 0.5 10.95.9 8.4 1.7 0.8 1.31 3.37.2 10.2计划资产预期回报————（3.4）（4.5）（6.3）————（3.4）（4.5）（6.3）先前服务（信贷）成本摊销——（0.1）（0.1）（0.3）（0.2）（0.3）（3.3）（0.3）（0.4）（3.6）净（收益）损失摊销（2.9）0.4 1.5（0.7）（0.2）（0.2）（2.4）（0.2）（0.1）（6.0）— 1.2确认的结算（收益）损失—— —— 0.2 1.8 3.8 —— 0.2 1.8 3.8确认的缩减（收益）损失——（0.7）（1.3）（6.9）——（0.7）（1.3）（6.9）净定期福利成本$（2.2）$ 0.9 $ 2.0 $ 11.0 $ 10.7 $ 16.9 $（0.3）$ 1.1 $（1.1）$ 8.5 $ 12.7 $ 17.8净定期福利成本包括截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日止年度的0.0美元、0.0美元和6.2美元。AOC（L）/I中确认的、尚未确认为净定期福利成本组成部分的税前金额列示如下：养老金计划其他离职后福利。国际总额20232022202320222023202220222022202220222022净精算（损失）收益1.4美元3.5美元55.3美元39.0美元18.2美元17.1美元74.9美元59.6美元先前服务信贷（成本）—— 0.8 0.8 0.3 0.5 1.1 1.3按AOC（L）/I项确认的总额1.4美元3.5美元56.1美元39.8美元18.5美元17.6美元76.0美元60.9财政年度在OCI/（L）项确认的计划资产和福利义务的变化列示如下：养老金计划其他离职后福利。国际总额2023202220232022202320222022202220222022净精算（亏损）收益$ 0.8 $ 2.8 $ 14.7 $ 71.1 $ 3.3 $ 10.9 $ 18.8 $ 84.8摊销或缩减先前服务（信用）成本的确认——（0.1）（0.1）（0.2）（0.3）（0.3）（0.4）确认的精算（收益）净损失（2.9）0.4（0.5）1.7（2.4）（0.2）（5.8）1.9先前服务信用（成本）————————汇率的影响—— 2.1（1.7）0.2（0.5）2.3（2.2）其他综合收益中确认的总额/（L）$（2.1）$ 3.2 $ 16.2 $ 71.0 $ 0.9 $ 9.9 $ 15.0 $ 84.1养老金和其他离职后福利假设以上用于确定公司预计福利义务的加权平均假设如下：养老金计划其他离职后福利。国际202320222023202220232022贴现率4.9%-5.3 % 4.0%-4.7 % 2.0%-4.2 % 2.3%-3.4 % 4.1%-5.1 % 2.9%-4.7 %未来薪酬增长率N/A N/A 1.3%-3.2 % 1.1%-3.2 % N/A N/A COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-42
用于确定公司2023、2022和2021财年净定期福利成本的加权平均假设如下：养老金计划其他离职后福利。国际202320222021202320222021202320222021贴现率4.0%-4.7 % 2.4%-2.6 % 2.5%-2.8 % 2.3%-3.4 % 0.3%-1.6 % 0.4%-6.7 % 2.9%-4.7 % 1.5%-2.8 % 1.7%-2.8 %未来薪酬增长率N/A N/A N/A 1.1%-3.2 % 1.0%-2.5 % 1.5%-6.7 % N/A N/A N/A预期长期计划资产收益率N/A N/A N/A 2.7%-3.8 % 1.3%-3.8 % 1.0%-5.8 % N/A N/A N/A医疗保健费用趋势率假设对报告的金额有重大影响。截至2023年6月30日的年度20222021假设明年医疗费用趋势率7.1% 6.7% 7.5%-7.6 %假设费用趋势率下降的比率（最终趋势率）4.5% 4.5% 4.5%达到最终趋势率的年份203020292027养老金计划投资政策本公司对计划资产的投资政策和策略是实现与计划的受托性质相一致的最大回报，并保持足够的流动性水平，以满足及时支付福利的需要。投资经理的目标包括尽量减少风险和实现本金价值的增长，以便相对于通货膨胀率保持这种价值的购买力。养老金计划的资产回报率基于管理层对基础投资组合实现的长期平均回报率的预期。在确定这一假设时，管理层考虑了计划所投资资产的历史和预期回报，以及当前的经济和市场状况。资产分配决定包括考虑未来的退休、一次总付的选举、参与人数的增长、公司的缴款和现金流。该计划的这些实际特点对信托资产的水平、风险和所需增长提出了一定的要求。对实际资产分配进行定期审查，并在认为适当时定期调整为战略分配。截至2023年6月30日和2022年6月30日，按资产类别划分的公司养老金计划的目标资产分配如下：占计划资产的百分比2023目标2022股票证券40% 32% 38%固定收益证券49% 37% 42%现金和其他投资11% 31% 20% COTY INC. & SUBSIDIARIES合并财务报表附注（百万美元，每股数据除外）F-43
计划资产的公允价值本公司根据附注2 ——重要会计政策摘要中所述的公允价值等级，以经常性公允价值计量的国际养老金计划资产，截至6月30日，2023和2022列报如下：1级2级3级合计20232022202320232023202220222022股票证券32.1美元32.5美元— — — — — — — 32.1美元32.5美元固定收益证券：公司证券37.33 3.8 ———— 37.33 3.8其他：现金及现金等价物0.2 1.6 ———— 0.2 1.6保险合同及其他———— 51.43 3.65 1.43 3.6养恤金计划资产总额69.6美元67.9美元—— 51.4美元33.6美元121.0美元101.5以下是对以公允价值计量的计划资产所采用的估值方法的说明：股票证券-公允价值反映在交易个别证券的主要市场上报告的收盘价。这些投资被归入估值等级的第1级。公司证券-公允价值是基于主要可观察的市场信息汇编或非活跃市场中的经纪人报价。这些投资被归入估值等级的第1级。现金及现金等价物-账面价值接近公允价值，主要是因为现金等价物到期时间较短。这些投资被归入估值等级的第1级。保险合同和其他-包括保险公司签发的合同和其他不公开交易的投资。这些投资一般被归为第3级，因为既没有报价，也没有其他可观察到的定价投入。保险合同按现金退保价值估价，近似于合同公允价值。其他第3级计划资产包括不动产和其他另类投资基金，这些基金需要的投入由于基础资产交易的频率不高而不能轻易地从可观察的市场数据中得出。该公司为所有符合条件的瑞士雇员发起一项合格的固定福利养老金计划。退休福利是根据雇员的服务年限和收入提供的，或根据适用的雇员条例提供的。与瑞士的典型做法一致，养老金计划是通过与一家保险公司（IC）签订的保证保险合同提供资金的。保险公司负责公司提交的保险费的投资策略，不按每个参与雇主持有个人资产。资产的投资依据的是IC自身的战略和风险评估。根据合同条款，每个参与方的利率和资本价值都得到保证，投资委员会对基础资产的价值承担任何风险。IC是一个安全基金的成员，其目的是在他们无法履行其合同协议的情况下弥补任何缺口。瑞士计划的计划资产包括在第3级估值中。该公司还为某些合格的德国雇员赞助合格的固定福利养老金计划。公司的德国养老金计划的部分资金来自合同信托安排中持有的计划资产，根据合同信托安排，公司资产已不可撤销地转移到一个注册协会，专门用于在德国获得养老金义务并为其提供资金。该协会主要投资于可公开交易的股票和固定收益证券，采用定期审查的融资策略。该公司的其他非美国固定收益养老金计划也持有该计划的资产。其他非美国固定福利养老金计划主要根据收入和服务年限提供福利，并按照当地法律和惯例提供资金。计划资产投资于各种资产类别，这些资产类别预期将在可接受的风险水平下长期产生足够的多样化和投资回报。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-44
2023财年和2022财年以公允价值计量的Level 3计划资产的对账情况如下：2023年6月30日2022年6月30日保险合同：公允价值— 7月1日33.6美元75.2计划资产回报率（0.3）（7.5）购买、销售和结算净额15.5（31.6）汇率影响2.6（2.5）公允价值— 6月30日51.4美元33.6美元缴款公司计划向剩余的美国养老金计划缴款约1.3美元，并预计在2024财年分别向其国际养老金和其他离职后福利计划缴款约16.2美元和2.4美元。预计未来福利金支付情况预计福利金支付情况，酌情反映未来的预期服务，列示如下：养老金计划其他离职后福利总额截至6月30日的财政年度，美国国际2024年度1.3美元21.7美元2.5美元25.5美元20251.3 18.3 2.72 2.320261.2 19.0 2.82 3.0202271.2 19.6 2.92 3.720281.2 19.8 3.02 4.02029-20325.3 106.9 15.6 127.820。衍生工具外汇风险本公司的全球业务面临外汇波动的风险。本公司通过使用衍生工具，包括远期外汇合约，以及指定外币计价借款和交叉货币互换作为对外国子公司净投资的套期保值，建立抵消头寸，从而减少了对汇率波动的风险敞口。本公司预计，通过套期保值，衍生工具的任何收益或损失一般将抵消相关预测交易价值的预期增减。2019年9月，公司签订了名义金额为550.0美元的交叉货币互换合同，并指定这些交叉货币互换作为其对某些外国子公司净投资的对冲。2020年9月，公司终止了这些净投资交叉货币互换衍生品，以换取37.6美元的现金支付。这一终止造成的相关损失在AOCI/（L）中列支，直至相关投资出售或大量清算为止。截至2023年6月30日和2022年6月30日，指定为现金流量套期保值的未结远期外汇合约的名义金额分别为28.0美元和30.0美元。本公司还使用某些未被指定为对冲工具的衍生工具，主要包括外币远期合约和交叉货币互换，以对冲公司间交易和外币计价的外债。虽然这些衍生工具没有被指定用于套期会计，但减轻外汇风险的总体目标对于所有衍生工具都是相同的。对于未被指定为套期保值工具的衍生工具，公允价值的变动记录在衍生工具所涉及的综合经营报表的细列项目中。截至2023年6月30日和2022年6月30日，这些未结算的非指定外币远期和交叉货币远期合约的名义金额分别为1653.5美元和2403.8美元。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-45
利率风险本公司面临与浮动利率债务工具相关的利率波动风险。本公司通过使用利率互换合约等衍生工具建立抵销头寸，从而减少与可变利率变动有关的现金流量波动的风险。利率互换合同的结果是对公司的浮动利率债务中被套期保值的部分确认固定利率。这将减少合同期间浮动利率上升的负面影响。利率互换合约的对冲有效性是基于一种长期假设的衍生方法，包括所有价值的变化。2019年9月，公司签订了名义金额为1000.0美元的增量利率互换合同，将利率互换组合的期限从2021年延长至2023年。在2021财政年度和2022财政年度，公司终止了某些现有的名义金额为700.0美元和200.0美元的利率互换，以换取分别为4.9美元和1.9美元的现金付款。这些终止合同造成的相关损失列入综合业务报表的利息支出净额。截至2023年6月30日和2022年6月30日，本公司的利率掉期合约被指定为有效对冲，名义金额分别为200.0美元和800.0美元。这些利率互换被指定为现金流对冲，并且非常有效。被指定为净投资套期保值的借款的外币损益（无效部分除外）连同这些投资的外币折算调整数一起在AOCI/（L）的累计折算调整数（“CTA”）部分列报。截至2023年6月30日和2022年6月30日，被指定为净投资对冲的外币计价借款的名义风险敞口分别为7.013亿欧元和2.89亿欧元。指定的对冲金额被认为非常有效。远期回购合同2022年6月和12月，公司签订了某些远期回购合同，分别于2024年和2025年开始为两个潜在的200.0美元和196.0美元的股票回购计划进行对冲。这些远期回购合同按公允价值入账，公允价值变动记入综合业务报表的净收入（亏损）。参见附注23 ——股票和可转换优先股。被指定为套期保值工具的衍生和非衍生金融工具：截至2023年6月30日和2022年6月30日，在AOCI/（L）的外币折算调整部分归类为净投资套期保值的外币借款的累计（亏损）收益分别为（12.2）美元和41.7美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日，在AOCI/（L）的外币折算调整部分中被指定为净投资套期保值的交叉货币互换的累计损失为（37.6）美元。在合并资产负债表中与本公司被指定为套期保值工具的衍生和非衍生金融工具相关的在其他综合收益中确认的损益金额列示如下：截至2023年6月30日的财政年度在其他综合收益中确认的损益20222021外汇远期合约$（3.7）$（1.0）$（0.3）利率掉期合约5.41 3.9 1.0交叉货币掉期合约——（25.1）净投资套期保值（53.9）36.3（256.5）截至6月30日，在AOCI/（L）中归类为现金流量套期保值的衍生工具的累计税后收益分别为0.7美元和4.3美元，分别是2023年和2022年。与这些有效套期保值有关的估计净收益为0.2美元，预计将在今后12个月内从AOCI/（L）重新分类为收益（税后净额）。截至2023年6月30日，公司所有剩余的外汇远期合约都被指定为套期保值工具。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-46
从AOCI/（L）重新分类至合并经营报表的与本公司被指定为套期保值工具的衍生金融工具相关的损益金额列示如下：现金流量套期保值关系收益中确认的收益（损失）的地点和金额截至2023年6月30日的财政年度20222021净收入销售成本利息支出，净收入销售成本利息支出，净收入销售成本利息支出，净收入外汇远期合约净额：从AOCI重新分类为收入的收益金额$ — $（1.6）$ — $ — $ 1.7 $ — $ 1.0 $ — $ —利率掉期合约：从AOCI重新分类为收入的损失金额—— 8.3 ——（13.0）——（36.1）未指定为套期保值工具的衍生工具：与本公司未指定为套期保值工具的衍生金融工具相关的损益金额列示如下：合并经营报表6月30日终了财政年度确认的收益（亏损）分类，202320222021外汇合约销售、一般和管理费用$（5.1）$（0.1）$ 0.1外汇合约利息收入（费用），净额（69.3）2.7 26.3外汇和远期回购合约其他收入（费用），净额168.7 18.4（0.6）21。强制性可赎回的财务利息阿拉伯联合酋长国子公司根据股东协议，本公司须在2020年12月31日协议终止时，购买非控股权益持有人持有的相当于阿拉伯联合酋长国某家子公司（“阿联酋子公司”）已发行股份25%的全部股份。7.1美元的最终收购价于2021年7月支付。22.可赎回非控制性权益截至2023年6月30日，可赎回非控制性权益（“RNCI”）包括在中东的一家合并子公司（“中东子公司”）的权益。该公司中东子公司的非控股股东拥有25%的所有权份额。公司有权在2028年12月31日对剩余的25%非控制性权益行使认购权，交易将于2029年12月31日结束。除认购权特征外，非控股权益持有人有权在2028年12月31日将非控股权益出售给本公司，交易将于2029年12月31日结束（“认沽权”）。可行使认沽权和认沽权的金额是根据修订后的股东协议规定的公式乘以非控制性权益持有人在中东子公司的百分比权益得出的，如下表所示。由于提供了认沽权，全部非控制性权益可在公司控制范围之外赎回，并以估计赎回价值记录在合并资产负债表中。本公司在每个报告期末将可赎回的非控制性权益调整为赎回价值，其变动被确认为对APIC的调整。公司确认COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-47
分别作为截至2023年6月30日和2022年6月30日的可赎回非控制性权益余额。中东可赎回非控股权益百分比25%最早行使日2028年12月赎回价值公式（a）3年平均息税前利润* 6（a）修正后的股东协议将息税前利润定义为合并净收益。23.股票和可转换优先股截至2023年6月30日，公司的普通股为A类普通股，每股面值0.01美元。A类普通股股东每股有权投一票。截至2023年6月30日，A类普通股的授权股份总数为12.50亿股，A类普通股的流通股总数为8.528亿股。在截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的财政年度，公司分别发行了13.8、3.3和170万股A类普通股，并获得了0.9美元、零美元和零美元的现金，用于员工股票期权的行使和受限制股份单位的结算。在截至2022年6月30日的财政年度，由于B系列优先股的转换，公司发行了6990万股A类普通股。在截至2021年6月30日的财政年度，公司重新收购了为2020年6月30日止年度授予的限制性股票奖励而发行的140万股A类普通股中的80万股。在被重新收购的80万股A类普通股中，10万股被扣缴了已归属限制性股票奖励应缴的员工税款，70万股被扣缴了截至2021年6月30日止年度被没收的限制性股票奖励。在截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的财政年度，JAB Cosmetics B.V.（“JABC”）的全资子公司JAB Beauty B.V.（原名Cottage Holdco B.V.）和JABC分别在公开市场上购买了0.0、0.0和0.3万股A类普通股。截至2023年6月30日，该公司最大的股东是JAB Beauty B.V.，该公司拥有科蒂已发行的A类普通股约53%的股份。JAB Beauty B.V.是JAB Cosmetics B.V.（“JABC”）的全资子公司，由Lucresca SE、Agnaten SE和JAB Holdings B.V.（“JAB”）间接控制。公司首席执行官苏·纳比于2021年6月30日获得了限制性股票单位的一次性签约奖励（“奖励”）。2021年10月29日，JAB Beauty B.V.完成了向Nabi女士转让1000万股普通股的交易，这与她签署授予限制性股票单位有关。更多信息见附注24 ——基于股份的薪酬计划。A系列和A-1优先股截至2023年6月30日，优先股的授权股份总数为2000万股。优先股分为两类，A系列优先股和A-1系列优先股，面值均为每股0.01美元。截至2023年6月30日，共有100万股A系列股票，没有授权、发行和流通的A-1系列优先股股票。A系列优先股和A-1系列优先股无权获得任何股息，也没有投票权，除非法律要求。A系列和A-1系列优先股是根据认购协议向执行官员和董事发行的。一般来说，根据认购协议，既得A系列或A-1系列优先股的持有人有权根据公司的选择，以交换价值将A系列或A-1系列优先股兑换成现金或A类普通股。交换价值通常等于A类普通股股票在交换日期的10天追踪平均收盘价与预先确定的障碍价格之间的差额。A系列优先股一般在发行五周年时归属，但须继续受雇于公司，并在整个归属期内由持有人投资于A类普通股。A-1系列优先股一般按分级归属条款归属，其中授予的奖励的60%在三年后归属，授予的奖励的20%在四年后归属，授予的奖励的20%在五年后归属，但须继续受雇于公司，并由持有人在整个归属期内投资于A类普通股。如果公司控制这些股份将以现金或股权结算，并打算以股权结算，则该赠款被视为股权赠款，否则该赠款被视为负债赠款。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-48
下表总结了A系列优先股尚未发行的关键条款：发行日期类型在授予日授予的股票数量（百万股）已发行股票数量（百万股）每股门槛价格2017年3月27日（a）（b）A系列1.0 $ 22.39（a）如果持有人未在指定的到期日之前交换既得的A系列优先股，公司必须根据公司的选择将A系列优先股自动交换为现金或股票。（b）这笔赠款卖给了公司前董事会主席Lambertus J.H. Becht（“Becht先生”）。根据认购协议规定的条款，A系列优先股在授予日立即归属，持有人可在发行日期满五周年后交换已归属的股份。公司需要股东批准才能以A类普通股结算。因此，截至2023年6月30日，裁定赔偿额被列为一项负债。2023、2022和2021财政年度分别记录了0.2美元、0.2美元和0.8美元的支出（收入），并已列入综合业务报表的销售、一般和管理费用。截至2023年6月30日，A系列优先股的已发行和流通股总数为100万股，于2017年3月27日归属。截至2023年6月30日，公司将0.8美元的A系列优先股列为负债，记入合并资产负债表的其他非流动负债。可转换B系列优先股2020年5月11日，公司与KKR Aggregator签订了一份投资协议，内容涉及公司向KKR Aggregator发行和出售不超过1,000，000股公司新的可转换B系列优先股，每股面值0.01美元（“B系列优先股”），总购买价不超过1,000.0美元，即每股1,000美元（“发行”）。公司于2020年5月26日和2020年7月31日完成了B系列优先股的发行和销售。2020年11月16日，KKR Aggregator和关联投资基金同意将146057股B系列优先股出售给HFS Holdings S. à r.l，后者由公司董事Peter Harf实益拥有。交易于2021年8月27日结束。由于KKR Aggregator的B系列优先股的各种转换和交换，截至2021年12月31日，KKR已全部赎回/交换其所有B系列优先股。B系列优先股的累积优先股息按每年9.0%的比率每日累积。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的12个月内，董事会宣布B系列优先股的股息分别为13.2美元和35.2美元，应计股息分别为13.2美元和55.8美元，转换/交换股息分别为0.0美元和50.1美元。截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日，B系列优先股的未偿应计股息分别为3.3美元、3.3美元和74.1美元。股息权和清算优先权。B系列优先股在公司事务清算、解散或清盘时的股息权和资产分配权方面，优先于公司的普通股。B系列优先股的清算优先权为每股1000美元，相当于发行时清算优先权总额为1000.0美元。B系列优先股的持有者有权获得每年9%的股息，每日累积，每季度支付一次。股息率将在截止日期的七年周年日增加1%，并在随后的每个周年日增加1%，最高可达12%。如果公司在任何股息支付日期不宣布和支付B系列优先股的股息，股息率将每年增加1%，直至所有应计但未支付的股息全部支付完毕。股息将以现金支付，或通过增加B系列优先股的应计股息金额或任何组合支付，由公司自行决定。除非B系列优先股转换为普通股，否则应计和未支付的股息不以股票形式支付。转换功能。B系列优先股可根据持有人的选择随时转换为普通股，初始转换价格为每股B系列优先股6.24美元，初始转换价格为每股B系列优先股160.2564股普通股。在截止日期三周年后的任何时间，如普通股的成交量加权平均价格在连续30个交易日的任何期间内至少有20个交易日超过每股12.48美元，则由公司选举， B系列优先股的全部或任何部分将可转换为相关数量的普通股。赎回功能。在截止日期五周年之后的任何时间，公司可以赎回部分或全部B系列优先股，每股现金金额等于（i）清算优先权的（x）100%加上（y）所有应计和未支付的股息之和，乘以（ii）（A）107%，如果赎回发生在第五次COTY INC.和子公司合并财务报表附注之后的任何时间（百万美元，每股数据除外）F-49
截止日期当日及截止日期当日六周年之前，（B）105%（如赎回发生在截止日期当日六周年之后及截止日期当日七周年之前的任何时间），（C）100%（如赎回发生在截止日期当日七周年之后的任何时间）。投票权。B系列优先股持有人有权在转换后的基础上与普通股持有人一起投票，但须遵守投资协议中定义的所有权限制。B系列优先股持有人有权就以下事项进行单独的集体投票：对公司组织文件的修订，这些修订对B系列优先股有不利影响；公司授权或发行优先于或与B系列优先股同等优先的证券；B系列优先股授权股数的增减；B系列优先股股份的发行。控制权变更。一旦发生涉及公司控制权变更的事件，B系列优先股的持有人可根据持有人的选择（i）将其持有的B系列优先股股份按当时的转换价格转换为普通股，或（ii）促使公司赎回其持有的B系列优先股股份，如果控制权变更发生在截止日期的第五个周年日或之前，则赎回金额等于（x）的现金，清算优先权加上任何应计和未支付的股息之和的110%，以及（y）如果控制权变更发生在截止日期的第五个周年日或之后，则为赎回价格的100%，前提是在上述第（i）或（ii）条的情况下，如果控制权变更发生在截止日期的第五个周年日或之前，公司还需向B系列优先股的持有人支付“补足”溢价。参与权和其他相关权利。在第二次交易所之后，KKR不再持有公司的任何优先股，也不再有权指定任何董事进入公司董事会。股息-普通股2020年4月29日，董事会暂停支付普通股股息。截至2023年6月30日止年度，没有宣布普通股股息。截至2023年6月30日和2022年6月30日，合并资产负债表中记入额外实收资本（“APIC”）的现金和其他股利总额分别为0.1美元和0.8美元，这表示由于没收未偿还的RSU而预期不再归属的股利。除上述活动外，公司还支付了0.7美元，其中0.2美元与税款有关，1.4美元用于支付在截至2023年6月30日和2022年6月30日的十二个月内归属于受限制股份单位的先前应计股息。截至2023年6月30日和2022年6月30日，计入应计费用和其他流动负债的未归属RSU和虚拟单位的应计股息总额分别为1.0美元和1.4美元。此外，截至2023年6月30日和2022年6月30日，0.1美元和0.5美元的应计股息分别计入其他非流动负债。累计其他综合（亏损）收入外币换算调整（亏损）现金流量套期保值收益（亏损）净投资收益对冲外币换算调整养老金和其他离职后福利计划2021年7月1日期初余额总额$（15.5）$（32.2）$（259.3）$（14.9）$（321.9）重分类前其他综合收益（亏损）11.03 6.3（511.5）58.0（406.2）从AOCI/（L）（a）8.8 —— 1.4 10.2本期其他综合收益（亏损）净额19.8 36.3（511.5）59.4（396.0）6月30日期末余额，2022年4.3美元4.1美元（770.8）44.5美元（717.9）改叙前其他综合收益（亏损）1.7（53.9）102.91 4.76 5.4从AOCI/（L）（a）（5.3）——（4.6）（9.9）本期其他综合收益（亏损）净额（3.6）（53.9）102.9 10.155.5 2023年6月30日期末余额0.7美元（49.8）美元（667.9）54.6美元（662.4）COTY INC. &子公司合并财务报表附注（百万美元，每股数据除外）F-50
（a）精算收益摊销6.1美元和1.6美元，扣除税款1.5美元和0.2美元，从阿拉伯联合行动/（L）中重新分类，并分别列入2023年6月30日和2022年6月30日终了财政年度期间养恤金费用净额的计算中（见附注19 ——雇员福利计划）。库存股-股票回购计划自2014年2月起，董事会授权公司根据批准的回购计划回购其A类普通股。2016年2月3日，董事会授权公司回购最多500.0美元的A类普通股（“增量回购计划”）。公司可根据对企业资本需求、A类普通股市场价格和一般市场状况的持续评估，酌情不时进行此类回购。截至2023年6月30日，公司在增量回购计划下的余额为396.8美元。在截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的年度内，根据增量回购计划没有股份回购活动。2022年6月和12月，公司与三家大型金融机构（“交易对手方”）签订了远期回购合约（“远期”和“远期”），分别开始对2024年和2025年可能的200.0美元和196.0美元股票回购计划进行对冲。就2022年6月和12月的远期交易而言，公司分别产生了2.0美元和2.0美元的某些执行费，这些费用被确认为初始记录的远期价格的溢价，并在合同期内按比例摊销。作为远期协议的一部分，本公司将对交易对手在合同期内持有的远期合约的未偿基础名义金额支付利息。利率是可变的，基于美国担保隔夜融资利率（SOFR）加上利差。截至2023年6月30日，2022年6月和12月远期交易的加权平均利率加上适用利差分别为8.2%和9.2%。作为2022年6月远期交易的一部分，两个交易对手购买了约2700万股公司的A类普通股。此外，作为2022年12月远期交易的一部分，这两个交易对手购买了约1100万股公司的A类普通股。2022年6月和12月的远期协议要求公司：（i）分别在2024年6月6日和2024年12月15日或之前回购股份，回购价格基于初始收购期的每日成交量加权平均价格（“初始价格”）的加权平均值；或（ii）根据公司的选择，支付或收取最终价格（定义为协议定义的平仓期间每日成交量加权平均价格）与远期初始价格之间的差额。作为2022年12月远期交易的一部分，剩余的交易对手购买了约1150万股公司的A类普通股。此远期合约要求公司在2025年1月15日或之前支付或收取远期合约开始时确定的最终价格与初始价格之间的差额。此外，远期合约还规定，在公司A类普通股价格相对于初始价格发生特定变化时，可能进行现金调整（“对冲估值调整”）。这种对冲估值调整不应导致交易对手在交易开始时购买的科蒂A类普通股的终止日期或数量的任何调整。如果公司宣布并支付其A类普通股的任何现金股息，远期交易对手将有权获得此类股息，并在远期交易终止时支付。由于远期合约允许在实物结算之外采用现金净额结算的替代办法，因此公司最初和随后均按远期合约的公允价值入账，公允价值变动记入其他收入，净额记入简明综合经营报表。截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司远期合约的公允价值分别为219.8美元和24.5美元。远期股票的估值主要基于公司普通股上市之日至期末期间的市场报价变化。我们将这些工具归类为第2级。24.基于股份的补偿计划公司有各种基于股份的补偿计划（“补偿计划”），根据这些计划，可以授予奖励，包括不合格股票期权、A系列和A-1系列优先股、RSU、PRSU、限制性股票和其他基于股份的奖励，或购买A类普通股。截至2023年6月30日， 1.145亿股公司的A类普通股根据这些计划被授权授予。截至2023年6月30日，约有4630万股A类普通股被保留，可根据这些计划授予。公司可以用新股来履行其基于股票的赔偿义务。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-51
该公司将其基于股票的普通股薪酬计划作为股权计划进行核算。股权计划的股份补偿是根据估计的奖励公允价值估计并在授予日确定的。A系列优先股部分作为权益入账，部分使用负债计划会计，以预期奖励将以现金结算为限。因此，在每个报告所述期间终了时，根据每个报告日的赔偿公允价值计量负债计划赔偿金的股份补偿费用，并视所获数额确认为一项费用。来自持续经营业务的股权报酬总额如下表所示：202320222021股权计划费用（a）134.7美元195.4美元25.4股权计划修改并以现金结算—— 0.9负债计划费用（收入）1.2 0.11.6附加费用1.7 2.3 0.5股权报酬费用总额（b）137.6美元197.8美元28.4美元（a）股权计划股权报酬费用134.7美元、195.4美元和27.4美元分别记入额外实收资本，并在截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的财政年度的合并权益报表中列报。截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的财政年度分别为134.7美元、195.4美元和27.4美元，其中0.0美元、0.0美元和2.0美元被重新归类为已终止业务。（b）与非科蒂雇员（Wella）的股份奖励有关的费用记入综合业务报表的其他收入净额。更多信息见附注27----关联方交易。2023财年、2022财年和2021财年的股权激励费用分别为137.6美元、197.8美元和28.4美元，其中包括相应期间的138.7美元、202.0美元和34.7美元费用，但相应期间的收入（1.1美元）、（4.2美元）和（6.3美元）被抵消，这主要是由于高管大量没收股权激励工具。截至2023年6月30日，与未归属股票期权、A系列优先股、限制性股票、PRSU、限制性股票单位和其他股票奖励相关的未确认股权激励费用总额分别为0.8美元、0.0美元、3.2美元、5.0美元和172.9美元。与未归属股票期权、A系列优先股、限制性股票、PRSU、限制性股票单位和其他股票奖励相关的未确认股权激励费用预计将分别在0.86、0.00、1.95、2.31和3.74年的加权平均期内确认。非合格股票期权在2023、2022和2021财年，公司授予了0.0万份非合格股票期权奖励。这些期权采用权益会计法进行核算，根据Black-Scholes估值模型，在授予日根据期权的估计价值估计和确定基于股份的补偿费用。不合格的股票期权通常在授予之日起五年后可行使，或者按照分级归属时间表行使，其中授予的每项奖励的60%在三年后归属，授予的每项奖励的20%在四年后归属，授予的每项奖励的20%在五年后归属。所有补助金自补助金发放之日起满十年。截至2023年6月30日，公司未行使的非合格股票期权以及截至该财年的活动如下：股份（百万）加权平均行使价总内在价值加权平均剩余合同期限（年）截至2022年7月1日未行使5.8 $ 12.85已行使（0.1）11.08没收（0.6）11.42截至2023年6月30日未行使5.1 $ 13.06于2023年6月30日已归属和预期归属4.9 $ 13.13 $ — 5.10截至2023年6月30日可行使4.1 $ 13.48 $ — 4.95在截至2023年6月30日未行使的510万份股票期权中，在授予日的第五个周年纪念日有200万个归属归属，在分级归属时间表上有310万个归属。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-52
截至2023年6月30日，未行使期权的授予价格为11.08美元至18.55美元，可行使期权的授予价格为11.08美元至18.55美元。2023财年行使的股票期权的总内在价值汇总如下：2023财年行使的股票期权的内在价值0.1美元公司截至2023年6月30日的非既得非合格股票期权和截至该财年的活动如下：股票（百万）加权平均授予日公允价值2022年7月1日未归属2.3美元3.14已归属（0.9）3.70没收（0.4）2.23截至2023年6月30日未归属1.0美元3.02在2023财年，非合格股票期权确认的基于股票的薪酬费用分别为1.3美元、0.9美元和0.5美元，分别是2022年和2021年。高管持股计划公司通过各种计划鼓励高管持股。这些计划管理员工购买的A类普通股（“购买的股票”）。员工在2023、2022和2021财年分别购买了0.0百万股、0.0百万股和0.1百万股，并根据综合长期激励计划（“综合长期激励计划”）下的薪酬计划的条款，获得了匹配的非合格股票期权或受限制股份单位。在2023、2022和2021财年，购买的股票没有记录在案的股份补偿费用。此外，与根据薪酬计划授予的相应股票奖励有关的基于股票的薪酬费用记录在本脚注的相应章节中。A系列优先股除上述高管所有权计划外，截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日，A系列优先股部分作为权益入账，部分作为负债入账，公司在2023财年、2022财年和2021财年分别确认了0.2美元、0.2美元和0.8美元的费用（收入）。更多信息见附注23 ——股票和可转换优先股。该公司使用二项式点阵或Black-Scholes模型对A系列优先股进行估值。公司A系列优先股的公允价值是根据以下假设估算的。202320222021预期寿命，以年为单位0.74年1.74年2.74年预期波动率66.31% 65.57% 51.64%无风险收益率5.44% 2.89% 0.46% A类普通股股息收益率-% 1.56% 1.34%预期寿命，以年为单位-预期寿命是指预期授予的A系列优先股未偿付的期限（年），公司使用基于相应A系列优先股的合同期限的公式计算。预期波动率-预期波动率是根据公司普通股和某些同行集团公司的历史股价信息，以及在公开市场交易所购买公司股票的期权交易所隐含的波动率得出的。无风险收益率-本公司的无风险收益率以美国固定期限国债利率为基础。A类普通股的股息收益率——本公司使用预期年化股息率和估值日的股价计算股票的股息收益率。A系列优先股通常在授予之日起7年后到期。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-53
截至2023年6月30日，公司已发行的A系列优先股以及截至该财年期间的活动如下：截至2022年7月1日已发行的股份（百万股）加权平均行使价总内在价值加权平均剩余合同期限（以年为单位）1.5 $ 22.10没收（0.5）21.52截至2023年6月30日已发行1.02 2.39已归属和预计将于2023年6月30日归属1.0 $ 22.39 $ — 0.74可行使1.0 $ 22.39 $ — 0.74截至6月30日，公司未归属的A系列优先股，2023年度及截止财年期间的活动如下：股份（百万）加权平均授予日公允价值2022年7月1日未归属0.2美元3.65没收（0.2）3.65 2023年6月30日未归属—— $ ——首席执行官长期股权计划公司首席执行官苏·纳比于2021年6月30日获得了限制性股票单位的一次性签约奖励（“奖励”）。奖励将于2021年8月31日、2022年8月31日和2023年8月31日分别授予和结算10,000，000股公司A类普通股，每股面值0.01美元，前提是她在每个此类日期继续受雇。公司将根据授予日的公允价值，在归属期内以直线法确认约280.2美元的股份补偿费用。在每个归属日期确认的赔偿费用数额必须至少等于法定归属的赔偿金部分。因此，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的财政年度确认了93.4美元和170.9美元。此外，将在2024年终了财政年度确认15.9美元。就该奖项而言，2021年10月29日，公司最大股东、JAB Holding Company S. à r.l.的全资子公司JAB Beauty B.V.完成了向Nabi女士转让10,000，000股普通股的交易。如果Nabi女士在第三个归属日仍然受雇，JAB Beauty B.V.已同意根据股权转让协议（直接或通过向公司出资）向Nabi女士转让额外的5,000，000股普通股。2022年8月31日，公司向Nabi女士发行了10,000，000股A类普通股，与第二次授予奖励有关。2023年5月4日，公司授予Nabi女士10,416，667个受限制股份单位（“第二次奖励”），这些股份将按照以下归属时间表在五年内以公司A类普通股的股份进行归属和结算，每股面值0.01美元：（i）2024年9月1日的15%，（ii）2025年9月1日的15%，（iii）2026年9月1日的20%，（iv）2027年9月1日的20%；（v）2028年9月1日的30%，在每种情况下，Nabi女士在适用的归属日期之前继续受雇。公司将根据授予日的公允价值，扣除没收，在归属期内以直线法确认约109.6美元的股份补偿费用。在每个归属日期确认的赔偿费用数额必须至少等于法定归属的赔偿金部分。截至2023年6月30日的财政年度，确认了3.2美元。此外，根据修订后的雇佣协议的条款，公司同意授予Nabi女士2083333个PRSU，该奖励将于2026年9月1日全部授予，但以实现董事会在2023年9月或前后确定的三年业绩目标为前提，并以Nabi女士是否继续受雇为前提。新的安排还规定，在2024年至2027年的每年9月1日或前后，公司应向Nabi女士授予2083333个PRSU的额外奖励，奖励应在相关授予日的第三个周年日授予，但在每种情况下，以实现由董事会确定的三年业绩目标为前提。本公司将在归属期内以直线法确认与这些PRSU相关的股份补偿费用，在很可能达到业绩条件时，以授予日的公允价值为基础。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-54
如果JAB和Nabi女士在私下协商的交易中以现金形式出售普通股股份，但须经董事会批准，公司将授予Nabi女士新的购买普通股股份的期权（“重新装载期权”），金额与Nabi女士在该交易中出售的股份数量相等。重装期权的执行价格将等于相关交易发生时股票的成交量加权平均价格与授予日公平市场价值两者中的较高者。归属于重新加载选项的潜在费用将在重新加载选项被授予时确认。限制性股票单位2020年10月14日，公司董事会批准了适用于2021财年授予的受限制股份单位的新的归属时间表，即三年期分级归属，即每个授予的奖励的三分之一在授予一周年后归属，每个授予的奖励的三分之一在授予两周年后归属，每个授予的奖励的三分之一在授予三周年后归属。2021年10月14日，公司董事会批准了适用于2022财年授予的受限制股份单位的新归属时间表，即三年期分级归属，即每个授予的奖励的四分之一在授予一周年之后授予，每个授予的奖励的四分之一在授予两周年之后授予，每个授予的奖励的一半在授予三周年之后授予。在2023、2022和2021财年，根据综合长期投资计划，分别授予了1720万个、460万个和3810万个受限制股份单位，根据2007年董事股票计划，分别授予了30万个、30万个和30万个受限制股份单位。截至2023年6月30日，公司未偿付的受限制股份单位和截至该财年的活动如下：股份（百万）2022年7月1日未偿付的总内在价值加权平均剩余合同期限32.4已授予17.5已结算（14.9）已注销（1.1）截至2023年6月30日未偿付33.9已归属和预计将于2023年6月30日归属31.0美元381.0 2.26在2023、2022和2021财年，与受限制股份单位相关的股权激励费用分别为131.9美元、197.2美元和26.1美元。公司截至2023年6月30日的未归属和未归属受限制股份单位以及截至该财政年度的活动如下：股份（百万）加权平均授予日2022年7月1日的未归属和未归属公允价值32.0美元8.63已授予17.59.70已归属（15.0）8.79已注销（1.1）8.02截至2023年6月30日的未归属和未归属33.4美元9.38在2023、2022和2021财政年度归属和结算的受限制股份单位的总内在价值分别为34.3美元、33.5美元和32.9美元。在2023财年，根据综合长期投资计划，授予了120万个PRSU。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-55
公司截至2023年6月30日的未偿还PRSU和截至该财年期间的活动列示如下：股份（百万）2022年7月1日未偿还的总内在价值加权平均剩余合同期限——已授予1.2已结算—— 2023年6月30日未偿还1.2已归属和预计将于2023年6月30日归属1.01 2.3 2.31在2023财年，与PRSU相关的基于股份的薪酬费用为1.5美元。截至2023年6月30日，公司的未归属和未归属PRSU以及截至该财年期间的活动如下：股份（百万）加权平均授予日2022年7月1日未归属和未归属的公允价值——已授予1.26.62已归属——截至2023年6月30日未归属和未归属1.2美元6.62在2023财年已归属和已结算的PRSU的总内在价值为0.0美元。在2023、2022和2021财年，根据综合长期投资计划，授予了40万股、30万股和0.0万股限制性股票奖励。公司截至2023年6月30日的已发行限制性股票和截至该财政年度的活动如下：股份（百万）总内在价值加权平均剩余合同期限截至2022年7月1日0.6已授予0.4已结算（0.3）截至2023年6月30日的未偿付0.7于2023年6月30日归属和预期归属0.67.8美元1.95 COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED F-56
在2023财年、2022财年和2021财年，与限制性股票相关的股权激励费用分别为2.7美元、1.8美元和1.0美元。截至2023年6月30日，公司已发行和未归属的限制性股票以及截至该财年的活动如下：股票（百万）加权平均授予日2022年7月1日已发行和未归属的公允价值0.6美元6.58已授予0.46.62已归属（0.3）5.94截至2023年6月30日已发行和未归属0.7美元6.94在2023财年和2022财年已归属和结算的限制性股票的总内在价值分别为2.6美元和1.7美元。2015年7月21日，董事会授予公司前董事会主席兼临时首席执行官贝希特先生30万个虚拟单位的奖励，考虑到贝希特先生作为公司临时首席执行官的责任增加并持续存在。每个虚拟单位的经济价值相当于公司A类普通股的一股，可在Becht先生选举时以现金或股票结算。授予Becht先生的奖励是在公司的综合长期投资计划之外作出的。2015年7月24日，Becht先生选择以A类普通股的形式接受虚拟单位的付款，这些虚拟单位的价值为8.0美元。这些幻影单位在授予日期五周年时归还，截至2023年6月30日仍未归还。25.归属于COTY INC.的净收入（亏损）。Coty Inc.普通股股东的每股净收益（亏损）（“基本每股收益”）的计算方法是，将Coty Inc.的每股净收益（亏损）减去B系列优先股的任何股息，除以该期间已发行普通股的加权平均数。假设稀释（“稀释后每股收益”），科蒂公司普通股股东应占每股净收益（亏损）的计算方法是调整基本每股收益中使用的分子，将适用于B系列优先股的股息（如果具有稀释性的话）加回，并使用基本每股收益加权平均数和该期间发行在外的具有潜在稀释性的证券的影响作为分母。具有潜在稀释性的证券包括不合格股票期权、A系列优先股、受限制股份单位、未归属的限制性股票奖励以及截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日B系列优先股转换产生的潜在股份。归属于科蒂公司的净收益（亏损）通过采用每股收益两级法进行调整，以反映赎回价值超过可赎回非控制性权益公允价值的定期调整的一部分。在2023、2022和2021财年，可赎回非控制性权益的赎回价值不超过公允价值。此外，没有任何参与证券需要采用每股收益两级法。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-57
基本每股收益和稀释每股收益计算的分子和分母之间的调节如下：截至2023年6月30日的年度2022年2021年归属于Coty Inc.的金额：持续经营业务的净收入（亏损）508.2美元253.8美元（64.0）可转换B系列优先股股息（13.2）（198.3）（102.3）归属于普通股股东的持续经营业务的净收入（亏损）495.05 5.5（166.3）终止经营业务的净收入（亏损），税后净额—— 5.7（137.3）归属于普通股股东的净收入（亏损）495.0美元61.2美元（303.6美元）加权平均已发行普通股：加权平均已发行普通股——基本849.08 20.67 64.8稀释性股票期权和A/A-1系列优先股的影响（a）————限制性股票的影响，PRSU和RSU（b）13.81 3.5 ——可转换B系列优先股的影响（c）23.7 ——远期回购合同的影响（d）————加权平均普通股已发行普通股及普通股等价物——稀释后886.58 34.17 64.8每股普通股收益（亏损）每股普通股持续经营收益（亏损）-基本0.58美元0.07美元（0.22）每股普通股持续经营收益（亏损）-稀释后（e）0.57美元0.07美元（0.22）终止经营收益（亏损）-基本0.00美元0.01美元（0.18）终止经营收益（亏损）-稀释后0.00美元0.01美元（0.18）每股普通股收益（亏损）-基本0.58美元0.08美元（0.40）每股普通股收益（亏损）-稀释后（e）0.57美元0.08美元（0.40）（a）截至2023年6月30日和2022年6月30日，未行使的股票期权和具有购买权或转换权的A系列优先股分别购买480万股和830万股加权平均反稀释普通股，被排除在计算稀释每股收益之外。截至2021年6月30日，由于该期间发生的净亏损，在计算稀释每股亏损时，未行使的股票期权和具有购买或转换权利以购买普通股的A系列优先股被排除在外。（b）截至2023年6月30日和2022年6月30日，分别有320万个和160万个加权平均反稀释受限制股份单位被排除在稀释每股收益的计算之外。截至2021年6月30日，由于该期间发生的净亏损，在计算稀释每股亏损时不包括受限制股份单位。（c）截至2022年6月30日，有6540万股可转换B系列优先股的稀释性股票被排除在稀释每股收益的计算之外，因为这些股票被列入将具有反稀释性。截至2021年6月30日，由于该期间发生的净亏损，可转换B系列优先股被排除在摊薄每股收益的计算之外。（d）在截至2023年6月30日的12个月内，远期回购合同的潜在股份被排除在稀释每股收益的计算之外，因为科蒂能够从交易对手处获得股份，因此将这些股份包括在内将具有反稀释性。（e）稀释每股收益根据稀释性证券的影响进行调整，包括公司股权补偿计划、可转换B系列优先股和远期回购合同下的奖励。在计算股票期权、A系列优先股、限制性股票、PRSU和RSU的任何潜在稀释效应时，公司对可转换B系列优先股和远期回购合同使用库藏法和如果转换法。财务法通常不调整归属于Coty Inc.的净利润，而如果转换的方法则需要进行调整，以扭转优先股股息分别为13.2美元、198.3美元和102.3美元的影响，并扭转在截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的12个月内，具有股票或现金结算选择权的合约的公允市场价值（收益）/损失对适用于该期间普通股股东的净利润的影响（如果稀释的话）分别为101.8美元、0美元和0美元。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-58
26.法律及其他或有事项法律事项本公司不时涉及各种诉讼、行政及其他法律程序，包括附带或与其业务相关的监管行动，包括消费者集体或集体诉讼、人身伤害（大部分涉及与本公司滑石粉化妆品中涉嫌石棉有关的指控）、知识产权、竞争、合规及广告索赔诉讼和纠纷（统称为“法律诉讼”）。虽然公司无法预测与此相关的任何最终结果，但管理层认为，当前法律程序的结果不会对公司的业务、前景、财务状况、经营业绩、现金流量或公司证券的交易价格产生重大影响。然而，管理层对公司当前法律程序的评估仍在进行中，并且可能会随着发现与公司目前不知道的法律程序有关的其他事实、进一步的法律分析，或法官、仲裁员、陪审团或其他事实发现者或法律决定者作出的与管理层对此类法律程序可能的赔偿责任或结果的评估不一致的裁定而发生变化。公司不时与监管机构进行讨论，包括由公司发起的讨论，讨论实际或潜在的违法行为，以补救或减轻相关的法律或合规风险和责任或处罚。由于该等程序的结果是不可预测的，本公司无法保证任何该等程序的结果不会对其声誉、业务、前景、财务状况、经营业绩、现金流量或其证券的交易价格产生重大影响。某些诉讼。2023年6月13日，特拉华州衡平法院批准就Cottage Holdco B.V.（现名JAB Beauty B.V.）的要约收购（“Cottage Tender Offer”）和2019年5月6日针对公司某些现任和前任董事、JAB Holding Company S. à r.l.、JAB Holdings B.V.、JAB Cosmetics B.V.和Cottage Holdco B.V.提交的附表14D-9合并声称的股东集体诉讼和衍生诉讼达成和解。该公司被列为名义上的被告。该案的标题是马萨诸塞州劳工养老基金诉Harf等人案，案号为2019-0336-AGB。2019年6月14日，合并诉讼的原告提交了一份经核实的修正集体诉讼和衍生诉讼（“修正投诉”）。在被告对修订后的诉状作出回应后，原告于2019年10月21日提交了经核实的第二次修订集体诉讼和衍生诉讼（“第二次修订诉状”），指控董事和JAB Holding Company S. à r.l.、JAB Holdings B.V.、JAB Cosmetics B.V.和Cottage Holdco B.V.违反了对公司股东的受托责任，违反了《股东协议》。第二份经修正的控诉除其他外，寻求金钱上的宽免。2019年11月21日，被告提出动议，驳回在第二次修订控诉中提出的某些主张，而某些董事被告也回答了控诉。2020年5月7日，原告规定在不影响JAB Holding Company S. à r.l.不受诉讼影响的情况下将其解雇。2020年8月17日，法院驳回了其余的驳回动议。2023年3月29日，双方签订了《妥协与解决的规定和协议》，其条款已作为与法院批准程序相关的公开备案要求的一部分提供。该和解协议于2023年6月13日获得法院批准，对公司的财务业绩没有重大影响。巴西税务评估公司的巴西子公司不时收到巴西地方、州和联邦税务机关的税务评估。截至2023年6月30日的当前未结税务评估为：COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-59
收到的评估评估评估类型受影响的税期估计金额，包括截至2023年6月30日的利息和罚款，戈亚斯州财政部办公室认为2016-2017年ICMS不当登记110万雷亚尔（约合0.2美元）（a）20年8月ICMS 2017-2019年联邦消费税5.693亿雷亚尔（约合117.2美元），巴西国税局财政部办公室认为2016-2017年IPI计算不当4.019亿雷亚尔（约合82.8美元）2018年11月22日IPI 2018-2019年5.373亿雷亚尔（约合110.6美元）11月20日州销售税，米纳斯吉拉斯州财政部认为，ICMS 2016-2019年不当计算2.174亿雷亚尔（约合44.8美元）6月21日的州销售税，戈亚斯州财政部认为ICMS 2016-2020年不当计算6380万雷亚尔（约合13.1美元）（a）在2023财年第四季度，2018年3月收到的ICMS评估在行政审理中作出不利决定，公司决定在结案时支付0.2美元罚款。公司认为，这一决定的结果不会对其他未决案件产生影响，因为其他ICMS公开评估的案件因素是不同的。在2023财年第三季度，2020年11月收到的ICMS评估被移至司法程序。所有其他案件目前都在行政程序中。公司正在就税务机关为这些评估而提出的税务执法行动寻求有利的司法和行政决定。公司认为它有立功抗辩，并且它没有确认这些评估的损失，因为公司认为损失是不可能的。由于巴西的财政环境，不能排除就相同或类似事项进一步进行税务评估的可能性。其他承诺截至2023年6月30日，包括购买库存和其他服务协议的承诺在内的未来最低采购义务总额如下：截至6月30日的财政年度，采购义务2024美元869.3202524.5202622.8 20279.920285.1之后——总计931.627美元。关联方交易履约担保关于某些业务的出售，本公司已将其在房地产租赁下的权利和义务转让给JAB Partners LLP。这一租约的剩余期限约为八年。虽然本公司不再是本租约的主要承租人，但出租人并未完全解除本公司的义务，并认为本公司在受让人违约的情况下负有次要责任。如果受让人在2023年6月30日违约，公司未来可能需要支付的最大潜在款项约为4.1美元。本公司已对受让人违约的可能性进行了评估，并确定违约的可能性很小。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-60
股权转让协议关于于2021年6月30日授予公司首席执行官的奖励，JAB Beauty B.V.已同意在奖励授予时将所欠她的普通股股份总数的二分之一（直接或通过对公司的贡献）转让给她。关于裁决的更多信息，见附注24 ——基于股份的补偿计划。与KKR的关系如附注23 ——股票和可转换优先股所述，在2020财年，KKR聚合公司购买了B系列优先股。该优先股向KKR聚合公司传达了指定两名董事进入公司董事会的权利，以及在转换后的基础上的投票权。2020年11月16日，KKR Aggregator和关联投资基金同意向HFS Holdings S. à r.l出售146,057股B系列优先股，HFS Holdings S. à r.l是一家根据卢森堡法律注册成立的私人有限责任公司，由公司董事Peter Harf实益拥有。该交易须遵守惯例成交条件，于2021年8月27日完成。2020年6月，KKR Bidco和Coty就出售公司的专业和零售美发业务的战略交易（“Wella交易”）签订了另一份最终协议，该交易于2020年11月30日完成。请参阅附注23 ——股票和可转换优先股，了解与KKR签订的最终协议，该协议于2021年10月20日结束。2021年9月10日，KKR聚合公司将其B系列优先股的一部分转换为公司的A类普通股，并完成了转换后的A类普通股的二次公开发行。参见附注23 ——股票和可转换优先股。2021年10月20日，公司完成了在第一交易所向KKR Aggregator出售Wella 9.4%股权的交易。2021年11月10日，KKR Aggregator将123219股B系列优先股和1.2美元的未支付股息转换为19944701股A类普通股。转换完成后，KKR聚合公司立即完成了19,944，701股A类普通股的出售。2021年11月30日，科蒂完成了在第二次交易所向KKR Aggregator额外出售Wella 4.7%股权的交易，使公司在Wella公司的总持股比例降至25.9%。参见附注23 ——股票和可转换优先股。在第二次交易所之后，KKR不再持有公司的任何优先股，也不再有权指定任何董事进入公司董事会。在2023财年、2022财年和2021财年，KKR在B系列优先股的首次和第二次交易中分别产生了零、零和7.6美元的费用；这些费用降低了股票的账面价值。在2023财年和2022财年，公司确认了与出售Wella的交割后或有对价协议相关的收益，分别为30.8美元和0.7美元，在“其他收入净额”中列报。其余的2.5美元是未挣到的，在意外开支解决之前列入其他非流动负债。见附注3 ——停止运作。有时，KKR持有的某些基金可能持有公司的优先担保和无担保票据（定义见附注15 ——债务）。这些基金可按与公司优先有担保和无担保票据的其他投资者相同的条款获得本金和利息付款。截至2023年6月30日，科蒂作为股权投资拥有Wella公司25.9%的股份，并为Wella提供某些服务。参见附注13 ——股权投资和附注28 ——后续事件。就出售Wella业务而言，公司与Wella签订了一项过渡服务协议（“TSA”）。本公司将为Wella提供服务，以换取相关服务费，但须遵守TSA的规定。这些服务包括向Wella客户开单和收款、某些物流和仓库服务以及其他行政和系统支持。本公司与Wella已相互同意于2022年1月31日终止已签约的TSA服务。该公司和Wella还签订了其他制造和分销安排，以促进Wella在美国和巴西的业务过渡。截至2023年6月30日止年度，TSA费用和其他费用分别为3.3美元和7.6美元，截至2022年6月30日止年度分别为87.5美元和6.7美元，截至2021年6月30日止七个月分别为86.6美元和3.4美元。运输服务管理局的费用主要按成本加成的方式开具发票。TSA费用和其他费用分别包含在公司运营报表中的销售、一般和管理费用以及销售成本中。截至2023年6月30日，Wella的应收账款和应付账款分别为70.6美元和8.3美元， 分别列入公司资产负债表的预付费用和其他流动资产及应计费用和其他流动负债。此外，截至2023年6月30日，公司合并资产负债表中的其他非流动负债中包含了与Wella应付的长期应付款相关的33.0美元。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-61
根据与Wella签订的离职协议，Coty应保留并全权负责支付给转移到Wella的前Coty雇员（“Wella雇员”）的任何款项，这些雇员参加了Coty长期激励计划。在离职后的剩余归属期内，Wella员工将继续参与并按当前条款归属。因此，科蒂将继续确认威娜员工的股份补偿费用，直到现有的股权奖励达到其归属日期。在截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的年度，科蒂记录了4.6美元、0.7美元和2.3美元与威娜员工相关的股权激励费用，这些费用在合并运营报表中作为其他收入的一部分列报。该公司还与Wella签订了一项协议，向Wella及其直接和间接部门、子公司、母公司和控股子公司提供管理、咨询和财务服务（协助其管理业务）。在2023、2022和2021财年，赚取并反映在其他收入中的费用净额分别为2.7美元、零美元和零美元。截至2023年6月30日，Wella应支付0.8美元。出售后，本公司与威拉公司有一定的转租安排。截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日止七个月，公司报告从Wella获得的转租收入分别为9.1美元、13.3美元和9.1美元。Orveda董事会的无私成员审查并批准了与Orveda签订的许可协议，Orveda是科蒂首席执行官苏·纳比联合创立的超高端护肤品牌。Nabi女士在Orveda没有继续担任的正式职务，也没有在Orveda的经济利益，因为她的权益于2021年12月以现金结算；然而，她的商业伙伴和联合创始人Nicolas Vu是Orveda的唯一所有者和首席执行官，根据另一份协议的条款，Vu先生还向科蒂提供与护肤品类别和Orveda定位相关的咨询服务。Orveda许可协议的初始期限为五年，其中两次为期五年的自动续展取决于某些净收入里程碑的实现情况。许可协议的主要条款与科蒂的其他威望许可一致，董事会认为这些条款并不比对非关联第三方更有利。咨询服务和其他安排Beatrice Ballini，董事，担任零售业务的高级成员和董事会和首席执行官咨询伙伴小组的领导在罗素雷诺联合公司。公司不时聘请全球领导和猎头公司Russell Reynolds Associates提供招聘协助。2023、2022和2021财政年度向公司提供的此类服务金额分别为0.9美元、0.7美元和2.3美元。28.后续事件出售部分威拉股份2023年7月18日，公司宣布已签订一份具有约束力的意向书，以150.0美元的价格将威拉3.6%的股份出售给投资公司IGF Wealth Management。交易的完成，除其他事项外，还需完成尽职调查并满足某些成交条件，包括KKR对交易的批准。如果交易完成，科蒂打算用所得款项净额偿还其循环信贷安排未偿还本金余额的一部分。假设交易完成，科蒂将保留威拉公司22.3%的股份。再融资修正2023年7月11日，公司对2018年《科蒂信贷协议》进行了修正，其中（i）对现有的2000.0美元循环信贷承付款和根据该协议提供的未偿还贷款进行了再融资，其中包括两批新的高级有担保循环信贷承付款，一批本金总额为1670美元，以美元和某些其他货币提供，另一批本金总额为3亿欧元，将于2028年7月到期，（ii）对所有利息期的信贷利差作出0.10%的调整，关于SOFR贷款，（iii）为抵押品解除条款和确定适用的利率和费用的目的，将惠誉添加为相关评级机构；（iv）前提是某些契约在抵押品解除期间将不再适用。发行优先有担保票据2023年7月26日，公司发行了本金总额为750.0美元、利率为6.625%、于2030年到期的优先有担保票据（“2030美元优先有担保票据”）。科蒂收到发行2030美元优先担保票据的净收益740.6美元。根据经修订的2018年科蒂信贷协议，收到的净收益被用于偿还2018年科蒂定期B贷款的部分未偿本金余额。2018年B期贷款偿还2023年8月3日， 公司偿还了2018年B期贷款下的未偿债务4.08亿欧元。COTY INC. & SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS（百万美元，每股数据除外）F-62
COTY INC. & SUBSIDIARIES SCHEDULE II-VALUATION AND QUALIFYING ACCOUNTS Years Ended June 30,2023，2022，and 2021（$ millions，except per share data）Valuation and Qualifying Accounts（a）Description Three Years Ended June 30，期初余额通过收购/剥离计入成本和费用扣除的余额期末余额呆账备抵及其他客户扣除：2023 $ 53.4 $ — $ 4.3 $（34.5）（b）$ 23.2 202247.7 — 26.2（20.5）（b）53.42021（a）91.1（28.4）5.7（20.7）（b）47.7客户退货备抵：2023 $ 95.3 $ — $ 103.0 $（115.5）$ 82.8 202289.9 — 128.4（123.0）95.32021（a）67.8 — 131.3（109.2）89.9递延估价备抵：2023 $ 41.7 $ — $ 21.7 $（2.7）$ 60.7 202233.4 — 12.5（4.2）41.7 2021（a）54.9（14.9）1.4（8.0）33.4（a）包括来自持续经营和持有待售的金额。（b）包括注销的数额，扣除回收和现金折扣。S-1
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