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First United Corporation _ 2025年12月31日
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目 录

​

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-K

☑根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告

截至2025年12月31日止财政年度

或

根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的☐过渡报告

为从_____到_____的过渡期

委托档案号0-14237

First United Corporation

（在其章程中指明的注册人的确切名称）

​

​

​

​

马里兰州

  ​ ​ ​

52-1380770

（成立或组织的州或其他司法管辖区）

​

（I. R. S.雇主识别号）

​

​

​

19 South Second Street，Oakland，Maryland

​

21550-0009

（主要行政办公室地址）

​

（邮编）

​

(800) 470-4356

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条登记的证券：

​

​

​

​

各类名称

交易代码（s）

注册的各交易所名称

普通股

FUNC

纳斯达克股票市场

​

根据该法第12（g）节注册的证券：无。

如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。有◻无☑

如果根据该法案第13或15（d）节，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。有◻无☑

用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。有☑无◻

用复选标记表明注册人是否在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。有☑无◻

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“加速申报人”、“大型加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义）。

​

​

​

​

大型加速披露公司◻

  ​ ​ ​

加速披露公司◻

非加速披露公司☑

​

较小的报告公司☑

新兴成长型公司☐

​

​

​

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻

用复选标记表明注册人是否已就编制或发布其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。☐

​

如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。☐

​

用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

​

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见法案第12b-2条）。是☐否☑

截至注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日，非关联公司持有的注册人已发行的有表决权和无表决权的普通股的总市值，参考该普通股最后出售的价格，或该普通股的平均出价和要价计算得出：179,240，809美元。

截至2026年2月27日，注册人已发行普通股的股份数量：6,501，382。

以引用方式并入的文件

注册人根据第14A条向SEC提交的2026年年度股东大会最终代理声明的部分内容通过引用并入本年度报告第III部分的10-K表格。

​

​

​

目 录

​

First United Corporation

目 录

​

​

​

前瞻性陈述

3

第一部分

​

​

项目1。

商业

4

项目1a。

风险因素

15

项目1b。

未解决员工意见

30

项目1c

网络安全

30

项目2。

物业

32

项目3。

法律程序

32

项目4。

矿山安全披露

32

第二部分

​

​

项目5。

市场为注册人的普通股权益、相关股东事项及发行人购买股本证券

32

项目6。

保留

33

项目7。

管理层对财务状况&经营成果的讨论与分析

33

项目7a。

关于市场风险的定量和定性披露

59

项目8。

财务报表和补充数据

60

项目9。

会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

126

项目9a。

控制和程序

126

项目9b。

其他信息

128

项目9c。

关于阻止检查的外国司法管辖区的披露

128

第三部分

​

​

项目10。

董事、执行官和公司治理

128

项目11。

高管薪酬

128

项目12。

若干受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事项

128

项目13。

若干关系及关联交易、董事独立性

129

项目14。

首席会计师费用和服务

129

第四部分

​

​

项目15。

展品和财务报表附表

130

项目16。

表格10-K摘要

132

签名

133

​

​

​

​

2

​

目 录

​

本年度报告中使用的术语“本公司”、“我们”、“我们的”、“我们的”是指First United Corporation，除非文意另有所指，否则其合并后的附属公司。

前瞻性陈述

这份年度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。这类陈述包括对信念或未来事件或结果的预测、预测、期望或陈述，或提及非历史事实的其他事项。前瞻性陈述受已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与陈述所设想的结果存在重大差异。这份年度报告中包含的前瞻性陈述是基于各种因素，并使用了许多假设得出的。在某些情况下，你可以通过“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”或这些词的否定或其他类似词来识别这些前瞻性陈述。您应该知道，这些声明仅反映了我们的预测。如果已知或未知的风险或不确定性应该成为现实，或者如果基本假设被证明不准确，实际结果可能与过去的结果以及预期、估计或预测的结果存在重大差异。阅读本年度报告时应牢记这一点，不要过分依赖这些前瞻性陈述。可能造成这种差异的因素包括但不限于：

● 与我们业务相关的市场、经济、运营、流动性、信用、利率风险；
● 市场利率和价格的变化可能会对证券、贷款、存款和其他金融工具的价值以及我们资产负债表的利率敏感性产生不利影响；
● 我们的流动性需求可能会受到我们的资产和负债变化的不利影响；
● 立法或监管发展的影响，包括有关税收、银行、证券、保险和金融服务业其他方面的法律变化；
● 金融服务机构之间的竞争因素，包括产品和定价压力以及我们吸引、发展和留住合格银行专业人员的能力；
● 财务会计准则委员会（“FASB”）、美国证券交易委员会（“SEC”）和其他监管机构可能采用的会计政策和惯例变更的影响；
● 美国联邦政府财政和政府政策的效果；以及
● 任何流行病的影响。

您还应仔细考虑本年度报告第一部分第1A项中讨论的风险因素，这些因素涉及可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中所述的结果不同并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响的其他因素。本年度报告中讨论的风险是个别或总体上可能导致我们的实际结果与预期和历史结果存在重大差异的因素。你应该明白，不可能预测或识别所有这些因素。因此，您不应认为此类披露是对所有潜在风险或不确定性的完整讨论。

前瞻性陈述仅在作出之日起生效，除联邦证券法要求的范围外，我们不承担更新任何前瞻性陈述以反映作出陈述之日之后的事件或情况或反映意外事件发生的义务。此外，我们无法评估每个因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。

3

​

目 录

​

第一部分

项目1。商业

一般

First United Corporation是一家马里兰州公司，于1985年特许成立，是一家根据经修订的1956年《银行控股公司法》在联邦储备系统（“FRB”）理事会注册的银行控股公司，该法案于2021年选举了金融控股公司地位。该公司的主要业务是担任马里兰州信托公司马里兰第一联合银行信托的母公司（“银行”）、马里兰第一联合法定信托I（“信托I”）和马里兰第一联合法定信托II（“信托II”），以及与信托I（“信托”），这两种都是康涅狄格州法定商业信托。信托成立的目的是销售符合一级资本条件的信托优先证券。该银行有两家消费金融公司子公司——西弗吉尼亚州公司OakFirst Loan Center，Inc.和马里兰州有限责任公司OakFirst Loan Center，LLC（连同OakFirst Loan Center，Inc.，“OakFirst Loan Centers”）——以及它用来持有通过止赎或代替止赎的契约获得的房地产的一家子公司——马里兰州法定信托公司First OREO Trust。此外，该行还拥有Liberty Mews Limited Partnership 99.9%的有限合伙权益，Liberty Mews Limited Partnership是为收购、开发和运营马里兰州加勒特县的低收入住房单元而成立的马里兰州有限合伙企业，以及MCC FUBT Fund，LLC的99.9%的无投票权成员权益，该公司是一家俄亥俄州有限责任公司，旨在收购、开发和运营马里兰州Allegany县和西弗吉尼亚州Mineral县的低收入住房单元。

截至2025年12月31日，我们的总资产为21亿美元，净贷款为15亿美元，存款为17亿美元。截至2025年12月31日的股东权益为2.036亿美元。

公司在www.mybank.com维护一个互联网网站，免费提供其10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告，以及在这些报告以电子方式向SEC提交或提供给SEC后在合理可行的范围内尽快对上述内容进行的所有修订。

银行产品和服务

该银行在马里兰州的阿勒格尼县、弗雷德里克县、加勒特县和华盛顿县以及西弗吉尼亚州的矿物县、伯克利县和莫农加利亚县设有23个银行办事处、一个客户服务中心和30台自动柜员机（“ATM”）。该银行是一家独立的社区银行，为其市场区域内的企业和个人提供完整的零售和商业银行服务。提供的服务与与该行竞争的区域机构提供的服务基本相同，包括支票、储蓄、货币市场存款账户，以及存款证、商业贷款、个人贷款、抵押贷款、信贷额度，以及面向消费者的退休账户，包括个人退休账户（“IRAs”）和员工福利账户。此外，该行通过与提供全方位服务的经纪自营商Cetera Investment Services，LLC的联网安排，提供全面的经纪服务。该银行还提供安全存款和夜间存款便利、保险产品和信托服务。该银行的存款由联邦存款保险公司（“联邦存款保险公司”）提供保险，最高可达适用限额。

借贷活动

我们的贷款活动是通过银行进行的。自2010年以来，该行没有通过OakFirst贷款中心发放任何新贷款，它们唯一的活动是为现有贷款提供服务。

该银行的商业贷款主要以借款人的房地产、商业设备、车辆或其他资产作抵押。还款往往取决于借款人成功的商业运营，并可能受到当地经济或房地产市场不利条件的影响。因此，商业借款人的财务状况和现金流在贷款审批过程中会被仔细分析，并通过获取商业财务报表、个人财务报表和所得税申报表，在整个贷款期限内继续受到监控。The

4

​

目 录

​

这种持续分析的频率取决于担保贷款的信贷和抵押品的规模和复杂性。获得商业贷款借款人本金的个人担保也是银行的普遍政策。

商业房地产贷款主要是以住宅和商业开发用地、农业用途物业、餐饮、酒店和汽车旅馆等服务业建筑、零售建筑和通用商业空间为抵押的贷款。该银行试图通过低贷款价值比标准、彻底的财务分析以及管理层对银行贷款所在的当地经济的了解来减轻与这些贷款相关的风险。

商业地产建筑贷款相关的损失风险通过贷款与价值比率达到或低于80%等保守的承销程序加以控制，审慎时获得额外的抵押品，分析现金流，并密切监控建筑项目以控制贷款的资金支出。

该行的住宅抵押贷款组合分布在浮动和固定利率贷款之间。一些贷款以固定利率入账，以满足联邦社区再投资法案（“CRA”）对银行的要求，或补充我们的资产负债组合。其他固定利率居民住房抵押贷款以代理其他金融机构的中介身份发起，银行为此收取费用。与任何消费贷款一样，还款取决于借款人的持续财务稳定性，这可能会受到失业、离婚、疾病或个人破产等因素的不利影响。超过内部贷款价值比的住宅抵押贷款需要私人抵押贷款保险。保护银行留置权优先权的产权保险，以及火灾和伤亡保险，也是必需的。

房屋净值信贷额度，包括在住宅抵押贷款组合中，由借款人的房屋担保，可由借款人酌情提取。这些信贷额度采用浮动利率。

该行还向建筑商和个人提供住宅房地产建设贷款，用于单户住宅。住宅建设贷款通常基于“如已完成”的评估而发放，并以在建物业作为担保。在发放贷款收益之前，进行现场检查以确定预先指定的完工阶段。这些贷款的期限通常为六到十二个月，可能有固定利率或浮动利率。该行为个人提供的永久融资包括五年、七年或十年可调利率抵押贷款的固定和浮动利率贷款。

还向客户提供多种其他消费贷款，包括间接和直接汽车贷款、学生贷款以及其他有担保和无担保的信用额度和定期贷款。

维持信贷损失准备金（“ACL”），为我们的贷款活动在投资组合存续期内造成的损失提供准备金。本报告第II部分第7项对确定ACL时考虑的因素进行了完整讨论。

存款活动

该行提供包括支票、储蓄和货币市场账户、定期和IRA存单以及健康储蓄账户在内的全方位存款产品。银行亦提供存款证账户登记服务®，或CDARS®，以及IntraFi现金服务®，或ICS®，面向市政当局、企业和消费者的计划，银行通过这些计划分别提供数百万美元的存单、储蓄和活期存款。这两个项目都完全由FDIC承保。此外，我们为我们的商业客户提供一揽子服务，其中包括资金管理、现金清扫和各种检查机会。

有关我们的银行业务的收入和相关资产的信息，可在本年度报告第二部分第8项所载的综合财务状况表和综合损益表及其相关附注中找到。

5

​

目 录

​

财富管理

该行财富部门提供全方位的信托服务，包括个人信托、投资代理账户、慈善信托、包括IRA展期的退休账户、401（k）账户和固定福利计划、遗产管理和遗产规划。

于2025年12月31日及2024年12月31日，该行财富部门监管下的资产总市值分别约为18亿美元及17亿美元。财富管理收入，包括信托部门收入和经纪佣金，这些年度可在合并损益表的“其他经营收入”标题下找到，该标题载于本年度报告第二部分第8项。

竞争

银行业务，在其所有阶段，都具有很强的竞争力。在我们的市场范围内，我们与商业银行（包括当地银行和其他较大银行的分行或附属机构）、储贷协会和信用合作社竞争贷款和存款，与消费金融公司竞争贷款，并与其他金融机构和其他金融服务提供商竞争各种类型的产品和服务，包括信托服务。还有来自我们市场区域以外和互联网上的银行和金融机构对商业和零售银行业务的竞争。

争夺存款的首要因素是利率、个性化服务、金融服务的质量和范围、技术、办公地点和办公时间的便利性。争夺贷款的首要因素是利率、贷款发起费用、贷款服务的质量和范围以及个性化服务。

为与其他金融服务供应商竞争，我们主要依赖当地的促销活动、高级职员、董事和雇员与客户建立的个人关系，以及为满足客户需求而量身定制的专门服务。在那些我们无法满足客户需求的情况下，我们试图安排那些服务由与我们有关系的其他金融服务提供商提供。

​

6

​

目 录

​

下表列出了截至2025年6月30日，即可获得比较信息的最近日期，银行在其中设有办事处的马里兰州和西弗吉尼亚州的存款数据。

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

办事处

​

存款

​

市场

​

  ​ ​ ​

（市场上）

  ​ ​ ​

（单位：千）

  ​ ​ ​

分享

马里兰州阿勒格尼县：

​

​

​

​

​

​

​

马里兰第一联合银行信托

​

2

​

$

275,647

​

33.20%

制造商和贸易商信托公司

​

5

​

​

249,590

​

30.06%

Truist银行

​

3

​

​

203,848

​

24.55%

美元银行、联邦储蓄银行

​

2

​

​

62,282

​

7.50%

萨默塞特信托公司

​

2

​

​

38,847

​

4.69%

资料来源：FDIC存款市场份额报告

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

马里兰州弗雷德里克县：

​

​

​

​

​

​

​

PNC银行，全国协会

​

11

​

$

1,701,349

​

26.67%

Truist银行

​

10

​

​

1,032,491

​

16.18%

全国协会美国银行

​

4

​

​

797,010

​

12.48%

制造商和贸易商信托公司

​

6

​

​

495,713

​

7.77%

Atlantic Union银行

​

3

​

​

426,561

​

6.69%

伍兹博罗银行

​

5

​

​

424,941

​

6.66%

米德尔敦山谷银行

​

4

​

​

398,451

​

6.25%

Capital One，National Association

​

2

​

​

308,789

​

4.84%

ACNB银行

​

4

​

​

253,267

​

3.97%

马里兰第一联合银行信托

​

3

​

​

217,757

​

3.41%

富国银行银行，全美协会

​

1

​

​

174,151

​

2.73%

WesBanco Bank，Inc。

​

1

​

​

53,454

​

0.84%

摩根大通银行，全国协会

​

1

​

​

37,516

​

0.59%

富尔顿银行，全国协会

​

1

​

​

36,972

​

0.58%

总统银行、FSB

​

1

​

​

17,629

​

0.28%

伍德森林国家银行

​

1

​

​

3,596

​

0.06%

资料来源：FDIC存款市场份额报告

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

马里兰州加勒特县：

​

​

​

​

​

​

​

马里兰第一联合银行信托

​

5

​

$

536,545

​

64.60%

制造商和贸易商信托公司

​

2

​

​

115,481

​

13.90%

清山银行

​

1

​

​

79,825

​

9.61%

Truist银行

​

1

​

​

65,189

​

7.85%

萨默塞特信托公司

​

1

​

​

26,270

​

3.16%

矿工和招商银行

​

1

​

​

7,298

​

0.88%

资料来源：FDIC存款市场份额报告

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

马里兰州华盛顿县：

​

​

​

​

​

​

​

富尔顿银行，全国协会

​

4

​

$

629,938

​

19.22%

制造商和贸易商信托公司

​

9

​

​

584,752

​

17.85%

Truist银行

​

5

​

​

547,188

​

16.70%

米德尔敦山谷银行

​

3

​

​

530,872

​

16.20%

PNC银行，全国协会

​

3

​

​

358,910

​

10.96%

CNB银行股份有限公司。

​

4

​

​

169,572

​

5.18%

马里兰第一联合银行信托

​

4

​

​

162,309

​

4.95%

联合银行

​

2

​

​

137,218

​

4.19%

奥尔斯敦银行

​

1

​

​

73,219

​

2.24%

查尔斯镇银行

​

1

​

​

28,353

​

0.87%

钱伯斯堡农民和商人信托公司

​

1

​

​

25,581

​

0.78%

美斯夫银行银行

​

1

​

​

22,170

​

0.68%

杰斐逊安全银行

​

1

​

​

5,891

​

0.18%

资料来源：FDIC存款市场份额报告

​

​

​

​

​

​

​

7

​

目 录

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

西弗吉尼亚州伯克利县：

​

​

​

​

​

​

​

联合银行

​

4

​

$

591,186

​

29.08%

Truist银行

  ​ ​ ​

3

  ​ ​ ​

​

384,505

  ​ ​ ​

18.92%

西弗吉尼亚州城市银行银行

​

4

​

​

262,191

​

12.90%

Burke & Herbert银行和信托公司

​

3

​

​

182,491

​

8.98%

杰斐逊安全银行

​

2

​

​

167,286

​

8.22%

马里兰第一联合银行信托

​

3

​

​

166,206

​

8.18%

CNB银行股份有限公司。

​

3

​

​

147,482

​

7.26%

查尔斯镇银行

​

2

​

​

126,368

​

6.22%

伍德森林国家银行

​

1

​

​

4,810

​

0.24%

资料来源：FDIC存款市场份额报告

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

西弗吉尼亚州矿物县：

​

​

​

​

​

​

​

马里兰第一联合银行信托

​

2

​

$

140,090

​

38.60%

制造商和贸易商信托公司

​

2

​

​

84,345

​

23.24%

Truist银行

​

1

​

​

72,469

​

19.97%

格兰特县银行

​

1

​

​

47,380

​

13.06%

FNB银行股份有限公司。

​

1

​

​

18,622

​

5.13%

资料来源：FDIC存款市场份额报告

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

西弗吉尼亚州莫农加利亚县：

​

​

​

​

​

​

​

联合银行

​

6

​

$

1,568,631

​

30.71%

MVB银行股份有限公司。

​

2

​

​

1,449,309

​

28.38%

亨廷顿国家银行

​

6

​

​

630,752

​

12.35%

清山银行

​

3

​

​

386,978

​

7.58%

Truist银行

​

3

​

​

327,436

​

6.41%

PNC银行，全国协会

​

2

​

​

233,452

​

4.57%

WesBanco Bank，Inc。

​

3

​

​

232,051

​

4.54%

马里兰第一联合银行信托

​

3

​

​

125,005

​

2.45%

Citizens Bank of Morgantown，Inc。

​

1

​

​

42,295

​

0.83%

Burke & Herbert银行和信托公司

​

1

​

​

39,211

​

0.77%

第一外汇银行

​

2

​

​

37,326

​

0.73%

摩根大通银行，全国协会

​

1

​

​

31,636

​

0.62%

西弗吉尼亚州城市银行银行

​

1

​

​

3,253

​

0.06%

资料来源：FDIC存款市场份额报告

​

​

​

​

​

​

​

​

​

有关我们市场领域竞争的更多信息，请参阅本年度报告第一部分第1A项中题为“我们在竞争环境中运营，我们无法有效竞争可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利和重大影响”的风险因素。

监督及规管

以下是适用于本公司及其附属公司的重要法规和政策的摘要，并非旨在全面讨论。适用法律法规的变化可能会对我们的业务产生重大影响。

一般

该公司根据经修订的1956年《银行控股公司法》（“BHC法案”）在FRB注册为金融控股公司，因此须遵守《BHC法案》和FRB条例的监督、审查和报告要求。作为一家上市公司，其普通股每股面值0.01美元（“普通股”）是根据1934年《证券交易法》第12（b）条注册的，

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目 录

​

经修订（《交易法》），并在纳斯达克全球精选市场上市，该公司还受到SEC和NASDAQ Stock Market，LLC（“NASDAQ”）的监管和监督。

该银行是一家马里兰州信托公司，受马里兰州银行法和马里兰州劳工部金融监管办公室（“马里兰州OFR”）监管，法规要求该办公室在每个日历年至少进行一次检查（如果马里兰州OFR确定在特定日历年没有必要进行检查，则每隔18个月进行一次）。该银行还在西弗吉尼亚州设有办事处，这些办事处的运营受西弗吉尼亚州多项法律的约束。作为FDIC的成员，该银行还须遵守联邦法律法规关于存款保险和受保州特许银行活动的某些条款，包括那些需要FDIC审查的条款。除上述情况外，还有无数其他联邦和州的法律法规影响或管辖银行业的业务，包括消费者借贷、吸收存款和信托业务。

该公司的所有非银行子公司都接受FRB的审查，并且作为该银行的附属公司，接受FDIC和马里兰州OFR的审查。此外，OakFirst Loan Center，Inc.受西弗吉尼亚州银行部门的许可和监管，OakFirst Loan Center，LLC受马里兰州OFR的许可和监管。

银行控股公司监管

该公司及其附属公司须遵守《联邦储备法》第23A条和第23B条的规定。第23A条对银行向公司及其非银行关联公司提供的贷款或信贷展期以及对其的投资进行了限制。第23B条要求，银行与公司及其非银行关联公司之间的交易的条款和情况与与非关联公司基本相同。

根据FRB政策，预计该公司将成为银行的力量来源，FRB可能会指控该公司在必要时因未能向附属银行承诺资源而从事不安全和不健全的做法。当银行控股公司可能没有资源提供支持时，可能需要这种支持。根据及时纠正行动条款，如果被控制的银行资本不足，那么监管机构可以要求银行控股公司为该银行的资本恢复计划提供担保。此外，如果FRB认为银行控股公司的活动、资产或关联公司对受控银行的财务安全、稳健或稳定性构成重大风险，那么FRB可以要求银行控股公司终止活动、清算资产或剥离关联公司。监管机构可能会要求采取这些和其他行动来支持受控制的银行，即使这些行动不符合银行控股公司或其股东的最佳利益。由于该公司是一家银行控股公司，它被视为任何受控存款机构的财务和管理实力来源，如银行。

此外，根据1989年《金融机构改革、恢复和执行法》（“FIRREA”），FDIC承保的存款机构可以对FDIC因（i）共同控制的FDIC承保的存款机构违约或（ii）FDIC向有违约危险的共同控制的FDIC承保的存款机构提供的任何援助而招致或合理预期招致的任何损失承担责任。因此，如果公司的任何受保子公司给FDIC造成损失，可以要求公司的其他受保子公司通过向FDIC补偿此类损失的估计金额来对其进行赔偿。这种交叉担保负债通常优先于金融机构对其股东的义务和对其他关联公司的义务。

金融控股公司监管

2021年，该公司选择成为一家金融控股公司，这使其能够从事某些活动，并拥有某些实体的股份或控制权，而这些股份或控制权是仅为银行控股公司的实体所允许的。《BHC法案》中有关金融控股公司的规定以及据此颁布的法规要求该行保持“资本充足”和“管理良好”。资本要求在下文标题“及时纠正行动”下讨论。该银行将被视为管理良好，因此

9

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目 录

​

只要其在最近一次考试中获得CAMEL综合评级至少“2”和至少“满意”的管理层评级（如果给予这样的评级）。如果银行未能满足其中任何一项要求，那么该公司将被要求与FRB达成一项协议，以解决导致失败的条件的补救问题。在该协议的期限内（通常为180天，但可由FRB酌情延长），该公司将被禁止开始任何额外活动或获得任何公司的控制权或股份，而根据《BHC法》第4（k）条，否则这些活动或股份将是金融控股公司所允许的。如果该公司未能在协议期限届满时纠正这一条件，那么FRB可以命令该公司剥离其对银行的所有权，或者终止所有金融控股公司的活动。只要该公司仍然是一家金融控股公司，该行还必须在CRA下保持满意或更好的评级。在银行未能满足此要求的任何期间，禁止公司开始任何额外活动或收购任何公司的控制权或股份，否则根据《BHC法》第4（k）条，这些活动或股份将是金融控股公司所允许的。本行目前满足上述所有条件。

联邦银行监管

联邦银行监管机构，如FRB和FDIC，可能会禁止其拥有监管权力的机构从事这些机构认为不安全或不健全的银行业务的活动或投资。联邦银行监管机构对其监管的机构拥有广泛的执法权力，以禁止或纠正违反法律、监管或监管协议或被视为不安全或不健全做法的活动。强制执行行动可能包括任命保管人或接管人、发布停止和终止令、终止存款保险、对机构、其董事、高级职员、雇员和机构关联方实施民事罚款、发布增资指令、发布正式和非正式协议、取消或增加对董事、高级职员、雇员和机构关联方的限制，以及通过限制令或其他法院行动执行任何此类机制。

银行在向执行官、董事和主要股东提供信贷或此类人员的任何相关利益方面受到某些限制，这通常要求此类信贷延期的条款与向与银行无关且不涉及超过正常还款风险的人员提供的条款基本相同。其他法律将可能贷给任何一个客户的最高金额及其相关利益与资本水平挂钩。

作为1991年《联邦存款保险公司改善法案》（“FDICIA”）的一部分，每个联邦银行监管机构都对其授权的机构采用了非资本安全和健全标准。这些标准包括内部控制、信息系统和内部审计系统、贷款文件、信贷承销、利率敞口、资产增长以及薪酬、费用和福利。未能达到这些标准的机构可能会被该机构要求制定可接受的计划以达到标准。未能提交或实施此类计划可能会使该机构受到监管制裁。我们认为，该行基本上满足了所有已采用的标准。FDICIA还对投保的存款机构实施资本标准。

CRA要求FDIC在审查其管辖范围内的金融机构时，根据安全和稳健的银行业务原则，评估这些金融机构在满足其社区（包括中低收入社区）的信贷需求方面的记录。所有监管机构在评估合并、收购和申请开设分支机构或设施时也会考虑这些因素。截至最近一次审核报告日，该行CRA评级为“满意”。

该银行还受制于与其业务运营相关的多种其他法律法规，包括但不限于《TILA/RESPA综合披露规则》（“TRID”）、《贷款真相法》、《房地产结算程序法》、《储蓄真相法》、《平等信贷机会法》、《电子资金转让法》、《公平住房法》、《住房抵押贷款披露法》、《公平债务催收惯例法》、《公平信用报告法》、加急资金可用性（CC条例）、准备金要求（D条例）、消费者信息隐私（P条例）、保证金股票贷款（U条例），The Rights to Financial Privacy Act，the Flood

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《灾害保护法》、《房主保护法》、《军人民事救济法》、《电话消费者保护法》、《CAN-SPAM法》、《儿童在线隐私保护法》、《银行保密法/反洗钱（“BSA/AML”）和外国资产管制办公室（“OFAC”）。

资本要求

我们要求资本金为贷款提供资金，履行我们在银行信用证项下的义务，满足银行客户的存款提取需求，并履行我们的其他货币义务。如果存款不足以满足我们的资本需求，我们可以依赖下文“流动性管理”标题下确定的资金来源。管理层不知道任何可能对我们满足未来资本要求的能力产生重大影响的要求、承诺、事件或不确定性。

除运营要求外，银行和公司还受基于风险的资本规定的约束，这些规定已被采纳，并由联邦银行监管机构进行监督。这些规定用于评估资本充足性，并要求对机构的资产风险状况和表外风险敞口进行分析，例如未使用的贷款承诺和备用信用证。

如果特定银行组织的特定情况或风险状况有保证，监管机构可能会要求更高的资本比率。在当前的监管环境下，银行组织必须保持资本充足，才能在收购和其他扩张活动以及基于风险的存款保险评估方面获得有利的监管待遇。我们的资本政策建立了满足这些监管要求的指导方针，并考虑了当前或预期的风险以及潜在的未来增长机会。

2019年7月，联邦银行机构通过了一项最终规则，简化了对资本规则某些方面的遵守。大多数简化仅适用于不受高级方法资本规则约束的银行组织。该规则简化了对抵押服务资产、因暂时性差异产生的某些递延所得税资产、对未合并金融机构资本的投资以及由银行组织的合并子公司发行并由第三方持有的资本（少数股东权益）的监管资本处理的适用。此外，该规则还修订了某些收购、开发或建设风险敞口的处理方式。

截至2025年12月31日，我们遵守了适用的要求。

有关我们的资本比率的更多信息载于本年度报告第二部分第7项“资本资源”标题下的“合并资产负债表审查”部分。

及时纠正措施

《联邦存款保险法》（“FDI法案”）除其他外，要求联邦银行机构对不符合最低资本要求的存款机构采取“迅速纠正行动”。FDI法案包括以下五个资本层级：“资本充足”、“资本充足”、“资本不足”、“资本严重不足”和“资本严重不足”。存款机构的资本等级将取决于其资本水平如何与各种相关资本措施和某些其他因素进行比较，这是监管规定的。有关的资本措施为总资本比率、一级资本比率及杠杆比率。

银行将（i）“资本充足”，如果该机构的总风险资本比率为10.0%或更高，一级风险资本比率为8.0%或更高，杠杆率为5.0%或更高，普通股一级（“CET1”）比率为6.5%或更高，并且不受任何此类监管机构的任何命令或书面指示的约束，以满足并维持任何资本计量的特定资本水平，（ii）如果该机构的总风险资本比率为8.0%或更高，则“资本充足”，一级风险资本比率6.0%以上、杠杆率4.0%以上、CET1比率4.5%以上、“资本充足”不足的，（iii）“资本不足”的，如果该机构的总风险资本比率低于8.0%、一级风险资本比率低于6.0%、杠杆率低于

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高于4.0%，或CET1比率低于4.5%，（iv）如果该机构的总风险资本比率低于6.0%、一级风险资本比率低于4.0%、杠杆率低于3.0%或CET1比率低于3.0%，则“严重资本不足”；如果该机构的有形权益等于或低于季度平均有形资产的2.0%，则“严重资本不足”。如果一家机构被确定处于不安全或不健全的状况，或在某些事项上收到不令人满意的审查评级，则可能被降级为或被视为处于低于其资本比率所表明的资本类别。银行的资本类别仅为适用及时纠正措施规定的目的而确定，资本类别可能无法为其他目的准确代表银行的整体财务状况或前景。

FDI法案一般禁止存款机构进行任何资本分配（包括支付股息）或向其母控股公司支付任何管理费，如果存款机构此后“资本不足”。“资本不足”的机构受到增长限制，被要求提交资本修复计划。这些机构可能不会接受这样的计划，而不会确定，除其他外，该计划是基于现实的假设，并且很可能成功地恢复存款机构的资本。此外，一项资本恢复计划要被接受，存款机构的母公司控股公司必须保证该机构将遵守这种资本恢复计划。银行控股公司还必须提供适当的业绩保证。母公司控股公司的总负债限于（i）相当于存款机构在其资本不足时总资产的5.0%的金额和（ii）使该机构在其未能遵守计划时遵守适用于该机构的所有资本标准所必需（或本应是必要的）的金额中的较小者。如果存款机构未能提交可接受的计划，则被视为“资本严重不足”。“资本严重不足”的存款机构可能会受到多项要求和限制，包括出售足够的有投票权股票以成为“资本充足”的命令、降低总资产的要求以及停止从代理银行收取存款。“资本严重不足”的机构须接受接管人或保管人的任命。

在某些情况下，适当的联邦银行机构可以将资本充足的受保存款机构重新归类为资本充足的机构。FDI法案规定，如果适当的联邦银行机构（在通知和听证机会之后）确定该机构处于不安全或不健全的状况或认为该机构正在从事不安全或不健全的做法，则可以对该机构进行重新分类。

适当机构还被允许根据机构资本水平以外的监管信息，要求资本充足或资本不足的机构遵守监管规定，就好像该机构处于下一个较低类别（但不将资本严重不足的机构视为资本严重不足）一样。

截至2025年12月31日，根据上述比率，该行“资本充足”。

流动性要求

从历史上看，对银行流动性的监管和监测一直是作为监管事项来处理的，没有必要的公式化措施。巴塞尔III资本规则要求银行根据特定的流动性测试来衡量其流动性，尽管这些测试在某些方面类似于银行和监管机构历来出于管理和监管目的而采用的流动性措施，但未来将是监管所要求的。一项被称为流动性覆盖率的测试旨在确保银行实体在急性流动性压力情景下，在30天的时间范围内（或者，如果更大，则为其预期现金流出总额的25%）保持足够水平的未设押优质流动资产。另一项测试，被称为净稳定资金比率，旨在促进在一年的时间范围内为银行实体的资产和活动提供更多的中长期资金。这些要求将激励银行实体增持美国财政部（“财政部”）发行的证券以及作为资产组成部分的其他主权债务，并增加使用长期债务作为资金来源。

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存款保险

该银行是联邦存款保险公司的成员，按季度根据其应评估存款向联邦存款保险公司支付保险费。存款由联邦存款保险公司提供最高可达适用限额的保险，这种保险得到美国政府的充分信任和信用支持。

法律规定的存款保险限额目前为25万美元。覆盖限额为每个存款人、每个被保险存款机构的每个账户所有权类别。

2005年《联邦存款保险改革法案》创建了存款保险基金（“DIF”），赋予FDIC更大的自由度来设定受保存款机构的评估率，这些评估率可用于实施最低限度的评估。如果满足某些条件，FDIC可以灵活地采用高于或低于所采用的总基本评估利率的实际费率，而无需通知和评论。

2023年11月，FDIC发布了一项最终规则，实施一项特别评估，以追回DIF因当年银行倒闭以及FDIC使用系统性风险例外来覆盖某些原本没有保险的存款而造成的损失。2024年6月，由于对损失的估计增加，FDIC宣布，它预计特别评估将以较低的费率在最初的八个季度收款期之后额外收取两个季度。2025年12月，基于特别评估的前六个季度收款和第七个季度特别评估的预期收款，FDIC发布了一项临时最终规则，修正特别评估的收款以减少第八季度特别评估，并删除了额外两个季度的特别评估。特别估计是基于2022年12月31日估计的未保险存款（不包括前50亿美元）。由于其未投保存款总额低于50亿美元，该行免于这一特别评估。

FDIC有权对FDIC承保机构进行审查并要求其进行报告。它还被授权在FDIC发现存款银行的财务状况不安全或不健全，或该机构从事了不安全或不健全的做法，或违反了银行监管机构颁布或施加的任何适用规则、法规、命令或条件时，终止存款银行的存款保险。我们的银行子公司终止存款保险将对我们的收益、经营和财务状况产生重大不利影响。

银行保密法/反洗钱

《银行保密法》（简称“BSA”）旨在要求金融机构制定政策、程序和做法，以防止和阻止洗钱活动。该法规定，每家国家银行都有一份书面的、董事会批准的程序，该程序经过合理设计，可确保和监测遵守BSA的情况。

该方案至少必须：（i）规定内部控制制度，以确保持续遵守；（ii）规定对遵守情况进行独立测试；（iii）指定一名个人负责协调和监测日常遵守情况；（iv）为适当人员提供培训。此外，国家特许银行被要求采用客户身份识别计划，作为其BSA合规计划的一部分。州特许银行在发现某些已知或涉嫌违反联邦法律或与洗钱活动或违反BSA相关的可疑交易时，也被要求提交可疑活动报告。

除了遵守BSA，该银行还受制于《团结和加强美国》，提供了2001年拦截和阻止恐怖主义法案（“美国爱国者法案”）所需的适当工具。美国《爱国者法案》旨在剥夺恐怖分子和犯罪分子进入美国金融系统的能力，对存款机构、经纪人、交易商和其他涉及资金转移的企业具有重大影响。美国《爱国者法案》要求金融服务公司实施额外的政策和程序，并采取强化措施，旨在解决以下任何或所有事项：客户身份识别计划，

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洗钱、恐怖主义融资、识别和报告可疑活动和货币交易、货币犯罪、金融机构与执法当局的合作。

多德-弗兰克法案

《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》（简称《多德-弗兰克法案》）于2010年7月颁布，对美国的金融监管制度进行了重大重组。尽管《多德-弗兰克法案》中最受公众关注的条款通常是那些适用于或更有可能影响较大机构的条款，例如合并资产总额为500亿美元或更多的银行和银行控股公司，但它包含了许多其他影响所有金融机构的条款，包括该银行。《多德-弗兰克法案》设立了消费者金融保护局（“CFPB”），下文对此进行了讨论，其中包含影响存款机构监管的多种条款，包括公平借贷、公平债务催收做法、抵押贷款发放和服务义务、破产、兵役成员保护、信用报告的使用、隐私事项、披露信用条款和更正账单错误。地方、州和国家监管和执法机构继续努力通过广泛或有针对性的立法或监管举措，解决抵押贷款和信用卡行业内感知到的问题，这些举措针对的是贷款人在消费贷款市场的业务。继续在国家、地方和州一级开展大量立法和监管活动，旨在限制某些贷款做法，同时强制执行某些服务程序。联邦破产法和州债务人救济和催收法，以及《军人民事救济法》影响了包括银行在内的银行催收未偿余额的能力。

此外，《多德-弗兰克法案》允许各州通过更严格的消费者保护法，各州总检察长可能会执行CFPB发布的消费者保护规则。美国金融监管机构越来越多地使用一项通用的消费者保护法规来解决不道德或其他方面的不良商业行为，这些行为可能不一定直接属于特定的银行或消费者金融法的范围。在《多德-弗兰克法案》之前，几乎没有正式的指导来提供关于遵守“不公平或欺骗性行为或做法”（“UDAP”）法的参数的见解。然而，根据《多德-弗兰克法案》，UDAAP条款已扩大适用于“不公平、欺骗性或滥用行为或做法”，并已授权给CFPB进行监督。

多德-弗兰克法案增加了，而且很可能会继续增加，我们的监管合规负担和成本，并可能限制我们未来向客户提供的金融产品和服务。

抵押贷款和服务

银行的抵押贷款和服务活动受联邦银行监管机构和CFPB强制执行的各种法律法规的约束，例如《贷款真相法》、《房地产结算程序法》以及根据该法通过的各种规则，包括与消费者披露、评估要求、抵押贷款发起人赔偿、在某些情况下禁止强制性仲裁条款以及在某些时间段内信用付款和提供付款报表的义务以及在利率和付款调整之前提供某些通知。

要求银行根据经核实和记录在案的信息，对申请按揭贷款的消费者按其条款具有合理的还款能力作出合理的善意认定。不“定价更高”的合格抵押贷款获得了遵守偿还能力规则的安全港推定，而“定价更高”的合格抵押贷款则获得了可反驳的遵守偿还能力规则的推定。一般来说，“合格抵押”是指没有负摊销、只付利息、气球付款或期限超过30年的抵押贷款，贷款人确定借款人有偿还能力，借款人的积分和费用不超过贷款总额的3%。“价格更高”的抵押贷款必须有用于税收和保险以及类似经常性开支的托管账户。

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Consumer Lending – Military Lending Act

《军事借贷法案》（“MLA”）和国防部（“DOD”）根据该法案通过的规则几乎涵盖了所有消费者贷款和信用卡产品（以住宅不动产和某些购置款机动车辆/个人财产担保交易为担保的贷款除外）。贷款人必须向现役军人和现役军人家属（“受保借款人”）提供有关MLA保护的具体书面和口头披露。国防部的规定规定了36%的“军事年度百分比率”上限，其中包括与信用保险费、辅助产品费用、与交易相关的财务费用以及申请和参与费用相关的成本。此外，贷款条款不能包括（i）强制性仲裁条款，（ii）放弃消费者保护法，（iii）从军事福利中强制分配，或（iv）提前还款罚款。修订后的规则还禁止对同一笔贷款进行“展期”或再融资，除非新贷款为受保借款人提供了更优惠的条款。贷方可以使用DOD数据库或征信机构提供的信息来验证涵盖的借款人状态。

联邦证券法和纳斯达克规则

普通股根据《交易法》第12（b）条在SEC注册，普通股股票在纳斯达克全球精选市场上市。该公司须遵守信息报告要求、代理征集要求、内幕交易限制和《交易法》的其他要求，包括2002年联邦《萨班斯-奥克斯利法案》规定的要求，以及纳斯达克采用的规则。除其他事项外，向内部人士提供的贷款及与内部人士进行的其他交易受到限制和加强披露，董事和董事会的某些委员会必须满足某些独立性要求，公司必须遵守某些增强的公司治理要求，公司的各种证券发行需要股东批准。

政府货币信贷政策和经济控制

银行业和最终银行的盈利和增长受到包括FRB在内的政府当局的货币和信贷政策的影响。FRB的一个重要功能是调节国家银行信贷供应，以控制衰退和通胀压力。FRB用于实现这些目标的货币政策工具包括美国政府证券的公开市场操作、联邦基金利率的变化、成员银行借款贴现率的变化以及针对成员银行存款的准备金要求的变化。这些手段以不同的组合使用，以影响银行贷款、投资和存款的总体增长，也可能影响对贷款收取的利率或对存款支付的利率。FRB当局的货币政策在过去对商业银行的经营业绩产生了显著的影响，预计未来也将继续产生这种影响。鉴于国民经济和货币市场状况的变化，以及包括FRB在内的货币和财政当局行动的影响，无法预测未来利率、存款水平、贷款需求或其对我们的业务和收益的影响可能发生的变化。

雇员

截至2025年12月31日，我们雇佣了343名员工，其中315名是全职员工。

项目1a。风险因素

下文将讨论我们所知悉的与我们、我们的业务和我们的证券有关的重大风险和不确定性。投资者和股东在作出有关公司证券的投资决定之前，应仔细考虑这些风险和不确定性。任何这些因素都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响，并可能对公司证券的市场价格产生负面影响。如果这些风险中的任何一个成为现实，公司证券的持有者可能会损失其在公司的全部或部分投资。我们尚不知道的额外风险和不确定性，或我们

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目前认为并不重要，还可能损害我们的业务运营。投资者和股东在就公司证券作出投资决定之前，还应考虑本年度报告中包含的其他信息，包括我们的财务报表和相关附注。

与First United Corporation及其关联公司相关的风险

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First United Corporation未来的成功取决于其子公司的成功成长。

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在可预见的未来，公司的主要业务活动将是担任本行及其其他直接和间接附属公司的控股公司。因此，公司未来的盈利能力将取决于这些子公司的成功和成长。

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该行的资金来源可能证明不足以取代存款并支持我们未来的增长。

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该银行依靠客户存款、FHLB的预付款、其他金融机构的信贷额度、美联储贴现窗口和经纪基金为我们的运营提供资金。尽管银行历来能够在需要时替换到期的存款和垫款，但无法保证如果我们的财务状况或FHLB的财务状况或市场状况发生变化，银行将能够在未来替换这些资金。如果我们无法维持获得资金的机会，或者无法以优惠利率获得适应未来增长所需的融资，我们的财务灵活性可能会受到严重限制和/或我们的资金成本可能会增加。如果我们被要求更严重地依赖更昂贵的资金来源来支持未来的增长，那么我们的收入可能无法按比例增加以覆盖我们的成本。在这种情况下，我们的盈利能力将受到不利影响。

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我们未来可能需要筹集资金，而这些资金可能在需要时或根本无法获得。

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我们可能需要在未来筹集资金，为其提供充足的资本资源和流动性，以满足我们的承诺和业务需求，包括遵守新的监管资本规则，特别是如果我们的资产质量或收益将显着恶化。如果有需要，我们筹集资金的能力将取决于，除其他外，当时资本市场的状况，这是我们无法控制的，以及我们的财务状况。经济状况和对金融机构失去信心可能会限制获得某些惯常的资本来源，并增加我们筹集资本的成本。无法保证此类资本将以可接受的条件或根本无法获得。任何可能限制我们进入资本市场的情况，例如存款人、投资者或参与资本市场的交易对手的信心下降，都可能对我们的资本成本和我们筹集资金的能力产生不利影响，进而影响我们的流动性。此外，如果我们未来需要筹集资金，我们可能不得不这样做，因为许多其他金融机构也在寻求筹集资金，将不得不与这些机构竞争投资者。无法在需要时以可接受的条款筹集额外资金可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

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我们无法及时产生流动性可能会对我们履行与我们的融资、我们的运营和我们业务的其他组成部分相关的义务的能力产生不利影响。

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及时获得流动性对我们的业务至关重要，能够在债务到期时履行义务并在提款时支付押金对于持续运营至关重要。如果我们无法每天履行我们的付款义务，我们可能会被置于接管状态，无论我们的资本水平如何。我们流动性的主要来源包括应收代理银行的现金和现金余额、美联储的超额准备金、偿还贷款、出售的联邦基金和其他短期投资、投资证券的到期和货币化、经营活动提供的现金和存入银行的新的核心存款。我们获得或清算这些主要流动性来源的能力可能会受到经济环境中动态、复杂和其他可预见和不可预见的相互关联因素和事件导致的不利经济条件的影响。如果我们为了履行我们的义务而依赖出售我们投资组合内投资证券的销售收益，我们可能会受到我们进行交易和结算此类销售的能力的不利影响。在未实现亏损的情况下出售投资证券将对我们的收益和监管资本产生负面影响。此外，为了将我们的持有至到期（“HTM”）证券货币化，我们

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预计将依赖质押这些证券获得担保资金，如果由于缺乏可用资金、运营障碍或其他原因，我们无法及时质押这些证券或任何其他证券，我们的流动性可能会受损。我们的行业容易受到获得短期和/或长期资金来源有限的负面影响，这可能导致流动性短缺和/或影响我们的流动性覆盖率，并可能对我们的运营、财务状况和收益产生不利影响。

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我们无法以对我们有利的条款获得融资来源可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

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我们的流动性可能会受到以下因素的不利影响：无法进入债务或股权资本市场、这些资本市场的流动性或波动、合格抵押品价值下降或抵押品要求增加（包括由于对短期借款的信用担忧）、基于我们风险状况的真实或感知变化而改变我们与资金提供者的关系、联邦政府长期关闭或法规变化。此外，我们的流动性可能会受到美联储不愿意或无法充当最后贷款人的负面影响。

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我们筹集额外融资的能力取决于资本市场的状况、经济状况和许多其他因素，包括投资者对银行业的看法、市场状况和政府活动以及我们的财务状况和表现。因此，如果需要或以可接受的条件，我们可能无法筹集额外的融资。

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房地产抵押品的价值可能会大幅波动，从而导致抵押不足的贷款组合。

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房地产的市场价值，特别是为投资而持有的房地产，可能会因房地产所处地理区域的市场状况而在短时间内大幅波动。如果作为公司贷款组合抵押品的房地产价值大幅下降，公司贷款组合的很大一部分可能会出现抵押不足的情况。如果以房地产作抵押的贷款在市场条件下降或已经下降的时候出现问题，那么，在丧失抵押品赎回权的情况下，我们可能无法实现我们在发起贷款时所预期的抵押品数量。这可能对公司的信贷损失拨备以及公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

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公司面临借贷风险，利率变动的影响可能对公司产生不利影响。

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该公司的贷款活动存在固有风险。除其他外，这些风险包括利率变化的影响以及公司经营所在市场的经济状况变化。利率上升和/或经济状况减弱可能会对借款人偿还未偿还贷款的能力或担保这些贷款的抵押品的价值产生不利影响。

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我们的成功在一定程度上取决于当地、国家和全球的经济和政治状况，以及政府的货币政策。我们的总体财务表现，特别是借款人支付未偿贷款利息和偿还本金的能力、担保贷款的抵押品的价值，以及对贷款和我们提供的其他产品和服务的需求，高度依赖于我们经营所在市场和整个美国的商业环境。有利的营商环境的一般特点，除其他因素外，包括经济增长、有效的资本市场、低通胀、低失业率、高商业和投资者信心以及强劲的商业收益。不利或不确定的经济和市场状况可能是由美国和国际经济增长下降、商业活动或投资者或商业信心下降、信贷和资本成本的可用性受到限制或增加、通货膨胀或利率上升、高失业率、自然灾害、贸易政策和关税，或这些因素的组合造成的。当前的经济状况正受到近期通胀状况和更高利率的严重影响，其影响可能会对我们的固定成本和费用产生负面影响，从而影响我们的盈利能力。消费者面临的经济和通胀压力以及经济改善的不确定性可能导致消费者和企业支出、借贷和储蓄习惯发生变化。这种情况可能对我们的贷款的信用质量以及我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

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该公司贷款组合的很大一部分由住宅和商业房地产贷款组成。公司的房地产贷款集中可能会使公司面临额外的风险，因为抵押品的市场价值波动以及难以监测作为还款来源和抵押品的创收财产。与房地产贷款有关的任何这些或其他风险都可能对公司收回未偿还贷款余额产生不利影响。

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利率和其他经济状况将影响我们的经营业绩。

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我们的净收入主要取决于我们的净利息收入。净利息收入是贷款、投资和其他生息资产所赚取的利息收入与存款和借贷资金所产生的利息支出之间的差额。净利息收入的水平主要是我们的生息资产的平均余额，我们的计息负债的平均余额，以及这类资产的收益率和这类负债的成本之间的价差的函数。这些因素受到我们的生息资产和有息负债的定价和组合的影响，而这些资产和负债又受到当地经济、贷款和存款竞争、联邦储备银行联邦公开市场委员会的货币政策以及市场利率等外部因素的影响。

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不同类型的资产和负债对市场利率的变化可能会有不同的反应，在不同的时间。我们预计，我们将定期经历资产和负债的利率敏感性缺口。这意味着，要么我们的有息负债对市场利率的变化比我们的生息资产更敏感，要么反之亦然。当有息负债到期或比生息资产更快地重新定价时，市场利率的上升可能会减少我们的净利息收入。同样，当生息资产比有息负债更快到期或重新定价时，利率下降可能会减少我们的净利息收入。我们无法预测市场利率的变化，这受到许多我们无法控制的因素的影响，包括通货膨胀、通货紧缩、衰退、失业、货币供应、国内和国际事件以及美国和其他金融市场的变化。

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我们还试图从市场利率变化中管理风险，部分是通过控制利率敏感资产和利率敏感负债的组合。然而，利率风险管理技术并不精确。利率的快速上升或下降可能会对我们的经营业绩和财务业绩产生不利影响。

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我们的大部分业务集中在马里兰州和西弗吉尼亚州，其中大部分涉及房地产贷款，因此房地产和信贷市场的下滑可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

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该银行的大部分贷款是向位于马里兰州和西弗吉尼亚州的借款人提供的，其中许多贷款，包括建筑和土地开发贷款，都是由房地产担保的。因此，当地经济状况的下降可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响，对我们的影响可能会大于贷款组合在地域上多种多样的大型金融机构所感受到的影响。我们无法保证我们为解决我们的地域和贷款集中度而实施的任何风险管理做法将有效地防止与我们的贷款组合相关的损失。

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该银行集中的商业房地产贷款可能会使其受到更多的监管审查和指令，这可能会迫使我们保留或筹集资本和/或限制未来的商业贷款活动。

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联邦银行监管机构认为，在其贷款组合中商业房地产贷款集中度特别高的机构，在经济和商业房地产市场发生不利变化的情况下，面临更高的财务困难风险。因此，通过公布的指导意见，这些监管机构已指示集中度超过资本一定百分比的机构实施适合其集中度风险的强化风险管理做法。该指引规定，银行业监管机构可能会要求这类机构降低集中度和/或保持比商业地产集中度较低的机构更高的资本比率。在2025年12月31日，我们的商业地产集中度低于本指南中规定的更高的风险管理阈值。

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银行可能会经历超过其信贷损失准备金的贷款损失，这将减少我们的收益。

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贷款的信贷损失风险随（其中包括）一般经济状况、所提供贷款的类型、借款人在贷款期限内的信誉以及在抵押贷款的情况下，贷款抵押品的价值和适销性而有所不同。该银行管理层根据（其中包括）历史经验、对经济状况的评估以及对拖欠和贷款组合质量的定期审查维持ACL。基于这些因素，管理层对贷款组合的最终可收回性做出各种假设和判断，并根据未偿余额的百分比和特定贷款的最终可收回性被认为有问题时提供ACL。如果管理层的假设和判断被证明是不正确的，ACL不足以吸收未来的损失，或者如果银行监管当局要求我们增加ACL作为其审查过程的一部分，我们的收益和资本可能会受到重大不利影响。尽管管理层持续监控我们的贷款组合并就ACL做出决定，但如果经济状况与我们所使用的假设存在重大差异，或者我们的不良贷款或履约贷款出现不利发展，未来的调整可能是必要的。ACL的实质性增加可能导致我们的净收入和资本的实质性减少；并可能对我们的财务状况产生重大不利影响。

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我们依赖于有关客户和交易对手的信息的准确性和完整性，这些人向我们提供的不准确、不完整或具有误导性的信息可能会使我们蒙受损失。

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在决定是否提供信贷或进行其他交易时，我们依赖客户和交易对手提供或代表客户和交易对手提供的信息，包括财务报表、信用报告和其他财务信息。我们还依赖这些客户、交易对手或其他第三方（例如独立审计师）的陈述来确定这些信息的准确性和完整性。依赖不准确或具有误导性的财务报表、信用

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报告或其他财务信息可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

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我们的会计估计和风险管理流程依赖于分析和预测模型，其不足可能对我们的财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

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我们用来估计我们的ACL和衡量金融工具公允价值的过程，以及用来估计利率变化和其他市场措施对我们的财务状况和经营业绩的影响的过程，取决于分析和预测模型的使用。这些模型反映的假设可能并不准确，尤其是在市场压力或其他不可预见的情况下。即使这些假设是充分的，这些模型也可能被证明是不充分的或不准确的，因为它们的设计或实施中存在其他缺陷，包括控制、数据管理、人为错误或依赖技术造成的缺陷。如果我们用于利率风险和资产负债管理的模型不充分，我们可能会因市场利率或其他市场措施的变化而产生更大或意外的损失。如果我们用于估计预期信用损失的模型不充分，ACL可能不足以支持未来的冲销。如果我们用来计量金融工具公允价值的模型不充分，这类金融工具的公允价值可能会出现意外波动，或者可能无法准确反映我们在出售或结算这类金融工具时可以实现的收益。我们的分析或预测模型中的任何此类故障都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

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银行的贷款活动使银行面临环境负债风险。

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该银行贷款组合的很大一部分由不动产担保。在正常业务过程中，银行可能会取消对获得某些贷款的财产的赎回权和所有权。这样做有可能在这些属性上发现危险或有毒物质。如果发现有害或有毒物质，银行可能会承担补救费用，以及人身伤害和财产损失。环境法可能要求银行承担大量费用，并可能大幅降低受影响财产的价值或限制银行使用或出售受影响财产的能力。此外，未来的法律或与现有法律相关的更严格的解释或执行政策可能会增加银行的环境责任风险敞口。尽管世行有政策和程序在对不动产发起任何止赎行动之前进行环境审查，但这些审查可能不足以发现所有潜在的环境危害。与环境危害相关的补救成本和任何其他金融负债可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

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我们的投资证券受到可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响的市场风险和信用风险的影响。

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截至2025年12月31日，根据FASB会计准则编纂（“ASC”）主题320，投资–债务和股权证券，与投资会计相关，我们投资组合中成本基础为1.239亿美元、市值为1.071亿美元的投资证券被归类为可供出售。专题320要求，可供出售组合预估值中的未实现损益“盯市”，作为累计其他综合损失在股东权益（税后净额）中单独列示。无法保证我们投资组合的未来市场表现将使我们能够实现证券销售收入。股东权益将继续反映这些投资的未实现损益（税后净额）。而且，不能保证我们投资组合的市值不会下降，造成相应的股东权益下降。

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有几个因素可能会影响我们投资组合的市场价值。这些包括但不限于利率变化或对变化的预期、证券市场的波动程度、通胀率或对通胀的预期以及利率收益率曲线的斜率（收益率曲线是指较短期利率和较长期利率之间的差异；正倾斜的收益率曲线意味着较短期利率低于较长期利率）。还有，时间的流逝会影响我们投资证券的市场价值，因为它们越接近

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到到期，市场价格应该越接近面值。这些因素和其他因素可能会对投资组合的特定类别产生不同的影响，管理层无法预测这些因素可能对任何特定类别产生的影响。

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我们的投资证券组合整体上面临与评级机构下调评级和这些证券发行人违约相关的信用风险。我们通过当前的预期信用损失（“CECL”）估计来衡量投资组合的预期信用损失。增加信贷损失拨备将对我们的经营业绩和监管资本比率产生负面影响。此外，CECL拨备不足可能会导致额外损失，从而对我们的经营业绩产生不利影响。投资组合的表现，包括投资组合中存在未实现和未确认的损失，也可能给我们带来声誉风险，特别是结合银行业的普遍状况，这可能导致存款外流或获得资金的机会减少，或对我们吸引和留住潜在客户的能力产生负面影响。

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商誉和其他无形资产或递延税项资产的减值可能需要计入收益，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。

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根据现行会计准则，如果触发事件发生或情况变化导致报告单位的公允价值低于其账面值，则商誉和其他无形资产至少每年或更频繁地进行减值测试。在我们的任何季度收益发布之后以及在提交该期间的定期报告之前，普通股股票价格下跌或发生触发事件，在某些情况下可能导致我们进行商誉减值测试，并导致在该期间记录的减值费用未反映在此类收益发布中。如果我们得出结论认为我们的全部或部分商誉和其他无形资产可能发生减值，则将就此类减值金额计入收益的非现金费用。这样的收费不会对有形资本产生影响。截至2025年12月31日，我们记录的商誉和其他无形资产为1140万美元，约占股东权益的5.6%。

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截至2025年12月31日，我们的递延所得税资产净值为870万美元。其中包括与公司单独的公司税务申报相关的260万美元的州净营业亏损结转（“NOL”），我们预计不会使用这些报表，因此，我们建立了260万美元的估值备抵。如果公司根据现有证据的权重（包括季度收益的近期趋势）确定递延所得税资产总额的部分或全部很可能无法实现，则递延所得税资产将减少估值备抵。此外，如果我们经历了根据经修订的1986年《国内税收法》（“该法”）第382条确定的“所有权变更”，我们利用净营业亏损结转抵消未来应税收入的能力可能会受到很大限制。如果发生所有权变更，《守则》第382条施加的限制可能会导致我们的部分净经营亏损结转到期未使用，从而损害其价值。第382条的规定很复杂，我们无法预测围绕普通股未来所有权的任何情况。因此，我们无法保证我们未来不会经历所有权变更。

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这些减值事项中的每一项的影响都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

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影响金融服务行业的不利发展，例如涉及流动性、违约或金融机构或交易对手不履约的实际事件或担忧，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

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金融服务机构由于交易、清算、交易对手或其他关系而相互关联，我们经常与金融行业的交易对手执行交易。涉及流动性受限、违约、不履约或其他不利发展的实际事件，影响金融机构、交易对手方或金融服务行业或金融服务行业一般的其他公司，或对任何这类事件或其他类似风险的担忧或谣言，在过去和将来都可能导致全市场的流动性问题。

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除了此类事件的发生可能对我们从事日常融资交易的能力产生不利影响的风险外，它们还可能导致我们或其他机构的损失或违约，其中任何一种情况都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

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FDIC保险费的增加可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

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总的来说，我们无法控制FDIC保险需要支付的保费金额。2022年10月，FDIC敲定了一项规则，从2023年第一季度开始将评估利率提高两个基点。上调对银行的评估利率，意在将存款保险基金（“DIF”）准备金率提高至1.35%。2023年3月初，FDIC被任命为两家银行的接管人，这两种情况主要是由于这些机构的流动性问题。在这些事件发生后，联邦银行监管机构迅速宣布，联邦存款保险公司将使用DIF的资金，以确保这两家倒闭机构的所有储户都变得完整，不会让纳税人付出任何代价。2023年11月，FDIC发布了一项最终规则，实施一项特别评估，以追回DIF因当年银行倒闭以及FDIC使用系统性风险例外来覆盖某些原本没有保险的存款而造成的损失。2024年6月，由于对损失的估计增加，FDIC宣布，它预计特别评估将以较低的费率在最初的八个季度收款期之后额外收取两个季度。特别估计是基于2022年12月31日估计的未保险存款（不包括前50亿美元）。由于其未投保存款总额低于50亿美元，该行免于这项特别评估；然而，未来增加或要求偿还的FDIC保险费可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

我们在竞争环境中运营，我们无法有效竞争可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利和重大影响。

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我们在竞争环境中运营，与商业银行、储蓄协会和其他金融实体争夺贷款、存款和客户。存款竞争主要来自其他商业银行、储蓄协会、信用合作社、货币市场和共同基金以及其他投资选择。贷款竞争主要来自其他商业银行、储蓄协会、抵押贷款银行公司、信用合作社和其他金融中介机构。其他产品的竞争，例如证券产品，来自其他银行、证券和经纪公司，以及我们市场领域的其他非银行金融服务提供商。其中许多竞争对手的总资产和资本规模要大得多，有更多进入资本市场的机会，和/或提供比我们提供的金融服务范围更广的金融服务。此外，资本规模较大的银行和不受银行监管限制的金融中介机构的放贷限额较大，从而能够服务于较大客户的需求。

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此外，过去几年对银行法的修改为银行和控股公司的跨州分支机构、合并和扩大活动提供了便利。例如，联邦《Gramm-Leach-Bliley法案》（“GLB法案”）修订了《BHC法案》，废除了1933年《格拉斯-斯蒂格尔法案》的从属关系条款，这些条款加在一起限制了控制FDIC受保金融机构的任何公司的证券和其他非银行活动。因此，金融机构跨州分支机构的能力以及这些机构从事先前被禁止的活动的能力，现在已成为银行业公认的竞争要素。这些变化可能会使我们与更多、更广泛的机构展开竞争，这可能会降低我们吸引或留住客户的能力。管理层无法预测我们将在多大程度上面临这种额外竞争或这种竞争将在多大程度上影响我们的财务状况或经营业绩。

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银行业受到严格监管；重大的监管变化可能会对我们的运营产生不利影响。

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我们的运营将受到当前和未来立法以及各联邦和州监管机构不时制定的政策的影响。该公司受FRB监管。该银行接受马里兰州金融监管办公室、西弗吉尼亚州银行部门和联邦存款保险公司的监督和定期审查。主要为存款人安全而设计的银行法规可能会通过限制支付股息等活动来限制金融机构的增长和对其投资者的回报，

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与其他机构的合并或收购、投资、贷款和利率、存款支付的利率、分支机构的扩张以及提供证券或信托服务。该公司和该银行还受联邦法律制定的资本化准则的约束，如果监管审查人员发现其中任何一方资本不足，则可能受到执法行动的约束。无法预测现有的联邦和州立法和法规将会发生哪些变化（如果有的话），或者这些变化可能对我们未来的业务和盈利前景产生的影响。管理层也无法预测未来财政或货币政策、经济控制或新的联邦或州立法对我们的业务和收益的影响的性质或程度。此外，遵守监管要求的成本可能会对我们的盈利运营能力产生不利影响。

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消费者金融保护局可能会继续通过制定规则和执行禁止不公平、欺骗和滥用商业行为的禁令来重塑消费者金融法律。遵守任何此类变更可能会影响我们的业务运营。

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消费者金融保护局（“CFPB”）拥有广泛的规则制定权，可以针对向消费者提供涵盖金融产品和服务的金融机构，管理和执行《多德-弗兰克法案》的规定。CFPB还被指示通过规则，确定与消费者就消费金融产品或服务进行的任何交易，或提供消费金融产品或服务有关的不公平、欺骗性或滥用的做法或行为。可能被视为“滥用”做法的概念是不稳定的，可以根据CFPB的政治任命领导层而改变。我们被要求投入大量的人力资源来解决CFBP通过各种规则带来的合规负担，而未来通过额外的规则很可能需要我们投入更多的资源。

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遵守与处理有关个人信息有关的不断演变的联邦和州法律涉及大量支出和资源，我们或我们的供应商未能遵守可能会导致重大责任、负面宣传和/或信任受到侵蚀，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

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我们受多项美国联邦、州、地方和外国有关消费者隐私和数据保护的法律法规的约束。根据GLBA的隐私保护条款及其实施条例和指南，我们向非关联第三方披露有关消费者的某些非公开信息的能力受到限制。除其他外，GLBA对在提供金融服务的背景下，包括银行和其他金融机构使用有关个人的某些信息（“非公开个人信息”）进行了监管。GLBA既包括一项“隐私规则”，规定金融机构在使用或披露非公开个人信息方面的义务，也包括一项“保障规则”，规定金融机构及其间接的服务提供者有义务实施和维护实物、行政和技术措施，以保护非公开个人金融信息的安全。任何不遵守GLBA的行为都可能导致巨额经济处罚和严重的声誉损害。多个州最近颁布了或预计将颁布严格的隐私法，并非所有这些法律都明确豁免金融机构。许多其他州目前正在审查或提议有必要对出于营销目的或其他目的收集、共享、使用和其他处理与个人有关的信息进行更严格的监管，联邦一级的兴趣也仍在增加。此外，要遵守围绕数据泄露的各种州法律，我们必须保持足够的安全措施，这需要对资源进行大量投资并持续关注。

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此外，涵盖营销、广告以及通过电话、电子邮件、移动设备和互联网进行的其他活动的法律、法规和标准正在或可能将适用于我们的业务，例如《电话消费者保护法》、《CAN-SPAM法》以及类似的州消费者保护和通信隐私法。我们偶尔会给客户打电话和/或发送短信。客户电话的实际或感知的不当呼叫和/或发送短信可能会使我们面临潜在风险，包括与《电话消费者保护法》等消费者保护法相关的责任或索赔。近年来，根据联邦和州法律，针对开展电话营销和/或短信短信程序的公司提起了无数起集体诉讼，其中许多导致向原告达成数百万美元的和解。未来任何针对我们的此类诉讼都可能是昂贵且耗时的辩护。特别是，《电话消费者保护法》规定了重大

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限制未经被联系者事先同意，向移动电话号码拨打电话或发送短信的能力。联邦或州监管机构或私人诉讼当事人可能会声称，我们提供的通知和披露、我们获得的同意形式或我们的外联做法不充分或违反适用法律。这可能在未来导致对我们的民事索赔。声称我们违反了《电话消费者保护法》，诉讼成本可能很高，无论它们是否有依据，并可能使我们面临巨额法定损害赔偿或代价高昂的和解。

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我们还通过电子邮件发送营销信息，并受CAN-SPAM法案的约束。CAN-SPAM法案对电子邮件内容和提供选择退出规定了某些义务（附带相应要求，以及时兑现此类选择退出）。虽然我们努力确保我们所有的营销传播都符合CAN-SPAM法案中规定的要求，但任何违规行为都可能导致FTC寻求对我们的民事处罚。

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此外，根据经《公平准确信用交易法》修订的《公平信用报告法》（“FCRA”），我们被视为消费者报告机构提供的消费者报告的“用户”。FCRA对消费者报告机构收集的消费者信息进行监管和保护，并对消费者报告的“用户”规定了特定义务。此类义务可能包括限制共享消费者报告中包含的信息，在此类报告被用于做出不利决定时通知消费者，以及在完成员工背景调查的情况下，向消费者提供包含某些披露的通知并征得他们的同意。

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银行监管机构和其他法规，包括《巴塞尔III资本规则》，可能要求更高的资本水平，从而影响我们支付股息或回购股票的能力。

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我们遵守的资本标准，包括巴塞尔III资本规则制定的标准，可能会严重限制我们使用资本资源的能力和/或可能要求我们通过发行额外的普通股或其他股本证券来筹集额外资本。此外，由于其他存款机构的困难或倒闭，我们可能会经历存款和资产的增加，这将增加我们被要求维持以支持这种增长的资本。发行额外股本证券来满足我们的资本需求可能会稀释现有股东。

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我们的披露或内部控制存在重大缺陷可能会对我们产生不利影响。

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2002年《萨班斯-奥克斯利法案》要求该公司建立并维持对财务报告的披露控制和程序以及内部控制。这些控制系统旨在提供合理保证，即与公司有关的重要信息已按照《交易法》的要求告知我们的管理层并进行报告，为我们财务报表的可靠性和编制提供合理保证，并为发现和防止欺诈和其他未经授权使用我们的资产提供合理保证。我们可能无法维持在合理保证水平上有效的控制和程序。如果发生这种情况，我们向投资者提供有关公司的及时和准确信息，包括财务信息的能力可能会受到损害，我们的经营业绩可能会受到损害。此外，如果公司或其独立的注册公共会计师事务所发现这些控制系统中的任何一个存在重大缺陷，我们的声誉可能会受到损害，投资者可能会对我们失去信心，这可能会导致公司股票的市场价格下跌和/或限制普通股股票的交易市场。

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我们可能无法跟上技术发展的步伐。

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我们在开展业务时使用各种技术，包括电信、数据处理、计算机、自动化、基于互联网的银行业务和借记卡。金融服务业正不断经历快速的技术变革，新技术驱动的产品和服务频繁推出。我们未来的成功部分取决于我们是否有能力通过使用技术提供满足客户需求的产品和服务来满足客户的需求，以及在我们的运营中创造额外的效率。我们的许多竞争对手拥有大得多的资源来投资于技术改进。我们可能无法有效实施新技术驱动的产品和服务，或成功地向我们的客户营销这些产品和服务。

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此外，我们在业务流程中实施某些新技术，例如与人工智能、自动化和算法相关的技术，可能会由于其局限性或我们未能有效使用它们而产生意想不到的后果。此外，云技术对我们系统的运行也至关重要，我们对云技术的依赖正在增长。未能成功跟上影响金融服务业的技术变革，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

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我们的运营或通信系统或基础设施可能出现故障，或可能成为违规或网络攻击的对象，如果成功，可能会对我们的业务产生不利影响或破坏业务连续性。

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我们的业务在很大程度上依赖于使用计算机系统、互联网和其他电子通信和记录保存手段来处理、记录和监控客户交易，并与客户和其他机构进行持续的沟通。随着客户、行业、公众和监管机构对运营和信息安全的期望增加，我们的运营系统和基础设施继续受到保护和监测，以防止潜在的故障、中断和故障，无论是由于我们无法控制的事件还是其他原因。

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我们的业务、财务、会计、数据处理或其他操作系统和设施可能会因若干因素（包括完全或部分超出我们控制范围的事件）而停止正常运行或被禁用或损坏。例如，客户交易量可能会突然增加；电力或电信中断；地震、龙卷风、洪水和飓风等自然灾害；疾病流行病；由局部或更大规模的政治或社会事务引起的事件，包括恐怖行为；发生员工失误、欺诈、盗窃或渎职；技术实施造成的中断，包括硬件部署和软件更新；以及如下所述的网络攻击。

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尽管我们制定了业务连续性计划和其他保障措施，但我们的运营和通信可能会受到支持我们的业务、客户和队友的系统和基础设施的重大和广泛中断的不利影响。尽管我们继续发展和修改我们的业务连续性计划，但在不断升级的威胁环境中无法保证它们将有效避免中断和业务影响。我们的保险可能不足以赔偿我们由此造成的所有损失，为我们或行业获得足够保险的成本可能会增加。

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像我们这样的金融机构的安全风险近年来急剧增加，部分原因是新技术的扩散，利用互联网和电信技术进行金融交易，以及黑客、恐怖分子、激进分子、工业间谍、内部不良行为者、有组织犯罪和其他外部各方，包括民族国家行为者的复杂程度、资源和活动增加。此外，为了访问我们的产品和服务，客户端可能会使用超出我们控制环境的设备和/或软件，这可能会为攻击者获取机密信息提供额外的途径。尽管我们有信息安全程序和控制措施，但我们的技术、系统、网络以及客户的设备和软件可能成为网络攻击、信息安全漏洞、商业电子邮件泄露或信息盗窃的目标，这可能导致未经授权发布、收集、监控、滥用、丢失、更改或破坏我们或我们的客户或队友的机密、专有或其他信息（包括个人的个人身份信息），或以其他方式扰乱我们或我们的客户或我们的第三方的业务运营。美国金融机构和金融服务公司报告称，其网站或其他系统的安全性遭到破坏，包括试图关闭对其网络和/或系统的访问，试图从中获得补偿以重新获得控制权。包括该行在内的金融机构经历了分布式拒绝服务攻击，这是一种复杂且有针对性的攻击，旨在禁用或降低互联网服务或破坏系统。

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我们和我们行业中的其他人经常成为攻击者试图未经授权访问我们的网络、系统和数据，或通过包括计算机病毒、恶意软件、商业电子邮件泄露和网络钓鱼在内的各种手段获取、更改或销毁机密数据（包括个人的个人身份信息）的目标。这些攻击可能导致未经授权的个人获得对我们或我们客户或队友的机密信息的访问权限，或以其他方式访问、破坏、破坏或破坏我们的系统或基础设施。

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我们正在不断发展和加强我们的控制、流程和做法，旨在保护我们的系统、计算机、软件、数据和网络免受攻击、损坏或未经授权的访问。这种持续的发展和增强将要求我们花费额外的资源，包括用于调查和修复任何可能被检测到的信息安全漏洞的资源。尽管我们不断在安全资源、人才和业务实践方面进行投资，但我们无法保证任何安全措施都将是有效的。

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如果我们的系统和基础设施遭到破坏、破坏、损坏或破坏，或者我们的机密信息或客户或队友的机密信息丢失，我们可能会遭受严重的负面后果，包括我们的运营中断、我们的声誉受损、我们的客户、供应商或其他交易对手对我们失去信任、客户或队友减员、报销或其他成本、合规成本增加、重大诉讼风险和法律责任，或监管罚款、处罚或干预。任何这些都可能对我们的经营业绩、我们的财务状况和/或我们的股价产生重大不利影响。

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我们的第三方供应商或其他服务提供商的运营系统或基础设施出现中断、漏洞或故障，包括由于网络攻击，可能会对我们的业务产生不利影响。

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第三方代表我们提供重要的运营服务。与我们有业务往来或为我们的业务活动提供便利的这些第三方，包括交易所、清算所、中央清算对手方、金融中介或为我们的运营提供服务或安全解决方案的供应商，也可能是我们面临的运营和信息安全风险的来源，包括其自身系统的故障或故障或能力限制。特别是，经营我们的业务要求我们向我们的承包商、顾问以及其他第三方和授权实体提供访问客户、队友和其他敏感公司信息的权限。控制和监督机制已经到位，旨在限制对这些信息的访问，并保护其免受未经授权的披露、盗窃和破坏。然而，与系统访问相关的控制系统和策略会受到设计错误、监督失败、软件故障、人为错误、故意颠覆或其他妥协的影响，从而导致盗窃、错误、丢失或不当使用信息或系统进行欺诈，给我们或我们的高管造成尴尬或获得竞争优势。此外，监管机构期望金融机构对其业绩的所有方面负责，包括他们委托给第三方的方面。如果与我们有业务往来的任何第三方的系统或基础设施发生中断、破坏或故障，那么我们的业务可能会受到重大不利影响，其方式类似于我们自己的系统或基础设施遭到破坏。与美国其他重大系统事件一样，我们的系统和基础设施也可能因与我们有业务往来的任何第三方的系统或基础设施的任何中断、破坏或故障而受到攻击、破坏或损坏，或作为其预期目标。

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我们可能会受到索赔和防御行动成本的影响，而这些索赔和成本可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

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我们的客户可能会因涉嫌违反受托责任、员工、高级职员和代理人的错误和遗漏、文件不完整、我们未能遵守适用的法律法规或许多其他原因而起诉我们造成损失。还有，我们的员工可能会在知情或不知情的情况下违反法律法规。管理层可能要等到任何违规行为发生后才能意识到。这种知识的缺乏可能无法使我们免于承担责任。索赔和法律诉讼将导致法律费用，并可能使我们承担责任，这可能会降低我们的盈利能力并损害我们的财务状况。

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关键人员的流失可能会扰乱我们的运营并导致收益减少。

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我们的增长和盈利能力将取决于我们吸引和留住熟练的管理、营销和技术人员的能力。金融服务业对合格人才的竞争是激烈的，不能保证我们一定能成功地吸引和留住这类人才。我们现任执行官基于他们多年的经验以及对银行业和我们所服务的市场领域的深入了解，提供有价值的服务。由于金融专业人才竞争激烈，这些关键人员将很难

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更换，而他们的服务意外损失可能会导致运营连续性中断，并可能导致收益减少。

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我们是一个社区银行组织，我们保持声誉的能力对我们业务的成功至关重要。

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我们是一家社区银行组织，我们的声誉是我们业务中最有价值的组成部分之一。我们业务战略的一个关键组成部分是依靠我们在客户服务方面的声誉和对当地市场的了解，通过在我们当前的市场和毗连地区从现有和潜在客户那里获得新的商机来扩大我们的影响力。因此，我们努力以提高声誉的方式开展业务。这部分是通过招聘、雇用和留住与我们有共同核心价值观的员工来实现的，他们是我们所服务的社区的组成部分，为我们的客户提供优质服务，并关心我们的客户和员工。如果我们的声誉受到员工行为的负面影响，由于我们无法以吸引当前或潜在客户的方式开展业务，或以其他方式影响我们的业务，因此，我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。

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我们可能会受到与未来收购和扩张相关的风险的不利影响。

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尽管我们的核心增长战略集中于有机增长，但我们可能会不时考虑涉及在金融服务行业运营的银行或其他实体的收购和扩张机会。我们无法预测我们是否或何时会进行此类战略交易，或任何此类交易的性质或条款。就我们通过收购实现增长而言，我们无法向投资者保证，我们将能够充分和盈利地管理这种增长，或者收购的业务将像我们预期的那样高效或及时地整合到我们现有的业务中。收购另一家企业通常会涉及与收购相关的风险，包括：

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● 资本需求增加；
● 增加和新的监管和合规要求；
● 与所收购业务相关的控制、程序和政策的实施或补救；
● 将管理时间和重点从我们当时现有业务的运营转移到收购-整合挑战；
● 协调产品、销售、营销以及程序和系统管理职能；
● 被收购企业的用户和客户过渡到我们的系统；
● 保留被收购企业的员工；
● 被收购企业的员工融入我们的组织；
● 被收购企业的会计、信息管理、人力资源等行政系统和运营与我们的整合；
● 被收购企业在收购前的活动的潜在责任，包括违法、商业纠纷和税务及其他已知和未知的责任；
● 与所收购业务相关的潜在增加的诉讼或其他索赔，包括由监管机构、被解雇的员工、客户、前股东、供应商或其他第三方提出的索赔；和
● 潜在商誉减值。

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我们未能执行我们的收购战略可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和未知或有负债的未来前景风险产生不利影响。

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新的业务线、产品或服务可能会使我们面临额外的风险。

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我们不时在现有业务范围内实施新的业务线或提供新的产品和服务。与这些努力相关的风险和不确定性很大，特别是在市场没有充分发展的情况下。在开发和营销新的业务线和/或新的产品和服务时，我们

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投入大量时间和资源。引入和开发新业务线和/或新产品或服务的初步时间表可能无法实现，价格和盈利目标可能无法证明是可行的。外部因素，如遵守法规、有竞争力的替代方案以及市场偏好的转变，也可能影响新业务线或新产品或服务的成功实施。此外，任何新的业务线、新产品或服务和/或新技术都可能对我们的内部控制系统的有效性产生重大影响。未能在开发和实施新业务线、新产品或服务和/或新技术时成功管理这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

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客户、监管机构、投资者和其他利益相关者对我们的可持续发展实践日益严格的审查和不断变化的期望可能会给我们带来额外的成本，或使我们面临新的或额外的风险。

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许多公司正面临来自客户、监管机构、投资者和其他与其可持续发展实践和披露相关的利益相关者越来越多的审查。投资者倡导团体、投资基金和有影响力的投资者也越来越关注这些做法，尤其是与环境、健康和安全、多样性、劳动条件和人权相关的做法。与可持续发展相关的合规成本增加可能会导致我们的整体运营成本增加。未能适应或遵守监管要求或投资者或利益相关者的期望和标准可能会对我们的声誉、与某些合作伙伴开展业务的能力以及我们的股价产生负面影响。新的政府法规还可能导致新的或更严格的可持续性监督形式，并扩大强制性和自愿性报告、尽职调查和披露。由于利益相关者对这些事项的不同看法，我们面临的风险增加，即一些利益相关者会对有关这些事项的任何行动或缺乏行动产生负面看法，这可能会对我们的业务和声誉产生负面影响。

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与First United Corporation证券相关的风险

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普通股的股份没有保险。

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普通股的股份不是存款，也不受FDIC或任何其他政府或私人机构的损失保险。

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普通股的股票没有大量交易。

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普通股股票在纳斯达克全球精选市场上市，但交易量不大。在活跃的公开市场上，交易量不大的证券可能比股票交易的波动性更大。我们的财务业绩、我们或我们的竞争对手推出新产品和服务、证券分析师对财务估计的变化、银行业内部的市场状况、证券市场的一般状况、总体经济状况以及投资者对我们未来计划和战略的猜测等因素可能对普通股股票的市场价格和交易量产生重大影响。同样，与公司无关但普遍影响股票市场的事件，如国家或国际卫生危机、战争、政治不稳定、由于一个或多个金融机构倒闭导致投资者或储户信心丧失以及类似因素，也可能对普通股股票的市场价格和交易量产生重大影响。管理层无法预测未来活跃的普通股股票公开市场将在多大程度上得到发展或持续。因此，股东可能无法以他们想要的数量、价格或时间出售他们的股票。

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大量出售普通股股份，或认为未来可能发生重大出售，可能会对普通股股份的市场价格产生不利影响。

 

出售大量普通股可能会对此类股份的市场价格产生不利影响。可供未来出售的股份可能会对普通股股份的现行市场价格产生不利影响，并可能导致此类股份的市场价格在相当长的一段时间内保持在低位。此外，公司可根据其不时生效的股权补偿计划授出股权奖励，包括全面─

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普通股的既得股份。有可能，如果试图在短时间内出售相当大比例的此类可用股份，股份的市场将受到不利影响。管理层无法预测普通股股票市场是否能够在短时间内吸收大量试图出售的股票，无论这些股票可能以何种价格出售。即使短时间内不会出现大量出售，这种“市场悬垂”的存在本身就可能对普通股市场和我们未来筹集资金的能力产生负面影响。

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公司支付普通股股息的能力取决于未偿还的TPS债券的条款，这些条款禁止公司在利息递延期间支付股息。

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2004年3月，该公司向信托发行了总额约为3090万美元的初级次级债券（“TPS债券”），与信托向第三方投资者出售总额为3000万美元的强制可赎回优先资本证券有关。TPS债券的条款要求公司作为TPS债券的持有人，每季度向信托支付利息，尽管公司有权最多连续20个季度延期支付利息，并且公司过去曾行使过这种延期权利。根据TPS债券的条款，选择延期支付利息并不构成违约事件。TPS债券的条款禁止公司宣布或支付任何股息或进行其他分配，或回购、赎回或以其他方式获得其资本证券的任何股份，包括普通股，如果公司选择推迟根据TPS债券支付季度利息。此外，延期选举将要求信托同样推迟支付其相关信托优先证券的季度股息。

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适用的银行业和马里兰州法律对公司和银行支付股息和对其资本证券进行其他分配的能力施加了额外限制，无论如何，股息的支付由公司和银行的董事会酌情决定。

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过去，该公司使用从银行收到的现金为其资本证券的股息提供资金，在可预见的未来很可能会出现这种情况。无法保证银行将能够在公司要求的时间和/或金额中为这些目的向公司支付股息。联邦和州法律都对银行支付股息的能力施加了限制。根据马里兰州法律，州特许商业银行只能从未分割的利润中支付股息，或者在获得马里兰州专员事先批准的情况下，从超过所需股本100%的盈余中支付股息。然而，如果马里兰州一家银行的盈余低于其所需股本的100%，则不得支付超过净收益90%的现金股息。除了这些具体限制外，银行监管机构还有能力禁止金融机构提议的股息，如果监管机构确定此类分配将构成不安全或不健全的做法，则根据适用的法规，这些提议原本是允许的。被视为“问题机构”的银行被联邦法律禁止完全支付股息。尽管有上述规定，股东必须了解，宣布和支付股息及其金额由公司董事会酌情决定。因此，即使在不禁止公司对其资本证券支付现金股息的时候，也无法保证支付此类股息或其金额。

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该公司的章程和章程以及马里兰州的法律可能会阻止公司收购。

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公司章程及其章程（“章程”）载有某些条款，旨在增强公司董事会处理收购公司控制权企图的能力。首先，董事会是一个解密的董事会结构。每名董事任期一年，除因故外，不得罢免任何董事，然后只能通过全体董事会过半数的赞成票或已发行的有表决权股票的过半数的赞成票。第二，董事会有权对任何类别或系列股票的未发行股票进行分类和重新分类，方法是在任何一项或多项方面设定、确定、消除或更改此类证券的优先权、权利、投票权、限制和资格、股息以及赎回、转换、交换和其他权利。董事会可以使用这一权力，连同其授权发行任何类别或系列证券的权力，以发行条款对管理层或与或以其他方式有关联的个人或个人有利的股票

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对管理层友好。此外，章程要求任何希望提名董事的股东遵守严格的通知要求。

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马里兰州的法律包括可能阻止出售或收购该公司的条款。马里兰州《企业合并法》一般禁止公司在相关股东成为相关股东的最近日期后五年内与任何“相关股东”进行任何“企业合并”（定义为各种交易，包括合并、合并、股份交换、资产转让或股本证券的发行或重新分类），但有某些有限的例外情况。利害关系股东一般被定义为在公司拥有100名或更多的公司股票实益拥有人之日后，成为公司已发行有表决权股票10%或更多表决权的实益拥有人的人，或作为公司的关联公司或联营公司并直接或间接为实益拥有人的人，在紧接所述日期之前的两年期间内的任何时间，以及在该公司拥有100名或更多其股票的实益拥有人之日之后的任何时间，拥有该公司当时已发行股票的10%或更多的投票权。马里兰州《控制股份收购法》适用于“控制股份”的收购，除某些例外情况外，“控制股份”是指被收购的股份，持有人有权直接或间接在以下任何投票权范围内行使或指导行使公司股票在选举董事时的投票权：十分之一或更多，但低于全部投票权的三分之一；三分之一或更多，但低于全部投票权的多数或全部投票权的多数或更多。控制股份的表决权有限。马里兰州银行法规定，马里兰州专员必须批准对公司和/或银行普通股的某些收购，这些法律对未经批准进行此类收购的人施加处罚，包括五年的投票禁令。

​

尽管这些规定不排除出售或收购，但它们可能具有阻止、延迟或推迟股东可能认为符合其最佳利益的出售、要约收购或收购企图的效果，包括那些可能导致普通股的市场价格溢价的企图。这些规定还将使董事会和管理层的罢免变得更加困难，因此，可能有助于使当前的管理层永久化。这些规定可能会对公司证券的市场价格产生潜在的不利影响。

​

​

项目1b。未解决的工作人员评论

没有。

​

项目1c。网络安全

风险管理战略

我们的风险管理计划旨在识别、评估和减轻公司各个方面的风险，包括财务、运营、声誉和法律方面。鉴于对技术的日益依赖和网络威胁的潜力，网络安全是该计划的关键组成部分。由我们的信息安全官领导的我们的网络安全倡议（“CSI”）委员会主要负责这一网络安全部分，并且是风险管理委员会的关键成员。信息安全官直接向运营董事总经理报告，如下文所述，定期向我们董事会的风险与合规委员会报告。

我们管理网络安全风险的目标是避免或尽量减少外部威胁事件或其他渗透、破坏或滥用我们的系统或信息的努力的影响。我们的信息安全计划的结构是围绕网络风险研究所专门为金融服务行业设计的网络安全概况、监管指导和其他行业标准而设计的。此外，我们利用某些行业和政府协会、第三方对标、审计和威胁情报馈送来促进和促进计划有效性。我们的信息安全官与我们风险管理委员会的主要成员一起，定期与同行银行、行业组织和政策制定者合作，讨论网络安全趋势和问题，并确定最佳实践。The

30

​

目 录

​

信息安全计划由这些人员定期审查，目标是应对不断变化的威胁和条件。

我们采用深入、分层的防御策略，在设计新产品、服务和技术时，采用“永不信任、永远验证”的理念。我们利用人员、流程和技术，作为管理和维护网络安全控制努力的一部分。我们还采用了各种预防和侦测工具，旨在监测、阻止和提供有关可疑活动的警报，以及报告疑似高级持续威胁。我们建立了旨在缓解网络风险的流程和系统，包括为员工提供定期和持续的教育和培训、准备模拟和桌面练习，以及恢复和复原力测试。我们利用内部网络安全专家、外部渗透测试人员和第三方专家，对我们的基础设施、软件系统和网络架构进行定期评估。我们还维护一个第三方风险管理计划，旨在识别、评估和管理与外部服务提供商和我们的供应链相关的风险，包括网络安全风险。我们还积极监控我们的电子邮件网关，以发现恶意钓鱼电子邮件活动，并监控远程连接，因为我们很大一部分员工可以选择远程工作。我们优化了每四小时扫描一次设备的漏洞管理程序，我们有严格的关键性能指标，以确保漏洞得到快速补救。我们利用内部和外部审计师以及独立的外部合作伙伴定期审查我们的流程、系统和控制，包括我们的信息安全计划，以评估他们的设计和运营有效性，并提出建议以加强我们的风险管理计划。

我们维持一个事件响应计划，该计划为应对实际或潜在的网络安全事件提供了一个书面框架，包括及时通知和升级到适当的董事会批准的管理委员会，如下文进一步讨论，以及我们董事会的风险与合规委员会。事件响应计划通过首席运营官进行协调，管理层的关键成员通过其设计嵌入计划中。事件响应计划促进了我们组织多个部门之间的协调，并至少每年进行一次评估。

尽管我们采取了防御措施和进程，但网络攻击构成的威胁是严重的。我们的内部系统、流程和控制旨在减轻网络攻击造成的损失，虽然我们过去经历过网络安全事件，但迄今为止，来自网络安全威胁的风险并未对我们公司产生重大影响。有关网络安全威胁带来的风险的进一步讨论，请参阅第1A项中标题为“我们的第三方供应商或其他服务提供商的运营系统或基础设施出现中断、漏洞或故障，包括由于网络攻击，可能会对我们的业务产生不利影响”的部分。风险因素。

治理

我们的信息安全官员和信息技术总监负责管理我们的企业信息安全流程和程序，并交付我们的信息安全计划。该部门的职责包括网络安全风险评估、事件响应和业务弹性、漏洞评估、威胁情报、身份访问治理、企业风险管理、第三方风险管理。上述职责由第一道防线职能日常覆盖，我们的第二道防线职能，包括CSI委员会，对第一道防线的活动提供指导、监督、监督和挑战。委员会作为一个整体，由具有不同程度教育和经验的信息安全专业人员以及信息技术专业人员、审计和欺诈专业人员组成。委员会内的个人一般须接受专业教育和认证要求。特别是，我们的信息安全官员在信息安全和网络安全风险管理领域拥有必要的相关专业知识和正规培训。

我们的董事会已经批准了管理委员会，包括专注于技术影响的CSI委员会和专注于业务影响的风险管理委员会。这些委员会对技术计划和信息安全计划进行监督和治理。还有三个技术指导委员会根据公司的战略计划规划和指导技术项目。

31

​

目 录

​

这些委员会由公司内部的管理人员和专家担任主席，包括首席运营官，以及他的直接下属和来自整个公司的其他关键部门经理。这些委员会定期举行会议，对风险管理战略、标准、政策、做法、控制和缓解进行监督，以促进及时提供信息和监测工作。信息安全官员每季度（或根据事件应对计划的要求更频繁地）向我们的董事会风险与合规委员会报告关键问题的摘要，包括在委员会会议上讨论的重大网络安全和/或隐私事件以及采取的行动。

我们董事会的风险与合规委员会负责监督我们的信息安全和技术计划，包括管理层识别、评估、缓解、补救或预防重大网络安全问题和风险的行动。我们的CSI委员会向董事会风险与合规委员会提供季度报告，内容涉及信息安全计划和技术计划、关键企业网络安全举措以及与网络安全流程相关的其他事项。我们董事会的风险与合规委员会每年审查和批准我们的信息安全和技术预算和战略。此外，我们董事会的风险与合规委员会定期审查我们的网络安全风险状况。风险与合规委员会我们的董事会在董事会会议上向全体董事会提供他们的活动报告。

项目2。物业

该公司和银行的总部位于马里兰州奥克兰的南二街19号，占地约29,000平方英尺，另有一个占地30,000平方英尺的运营中心，位于马里兰州奥克兰的加勒特高速公路12892号。这些处所归公司所有。该银行拥有20家银行办事处，并租赁了3家。2025年，租赁办公室和物业的租金支出总额为0.4百万美元。

​

项目3。法律程序

无

​

项目4。矿山安全披露

不适用。

​

第二部分

项目5。市场为注册人的共同权益、相关股东事项及发行人购买权益证券

该公司普通股股票在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“FUNC”。截至2026年2月27日，已发行和流通的普通股由1,247名在册股东持有。

公司宣布股息的能力受到联邦银行法和马里兰州公司法的限制。根据这些条款和包括TPS债券在内的其他证券的条款，支付普通股股份的股息及其金额由公司董事会酌情决定。现金股息通常每季度宣布一次。在支付时，股东的股息取决于公司的子公司，特别是银行向公司宣派股息的能力。与该公司一样，该银行宣布和支付股息的能力受到联邦和马里兰州银行业和马里兰州公司法的限制。有关这些及其他股息限制的完整讨论载于本年报第一部分“与First United Corporation证券相关的风险”标题下的项目1A以及合并财务报表附注3，两者均以引用方式并入本文。因此，不能保证将在未来任何财政季度就普通股股份宣布股息。

32

​

目 录

​

公司董事会定期在内部和与FRB协商后评估公司的股息政策。

发行人回购

在截至2025年12月31日的三个月期间，First United Corporation及其任何关联购买者（定义见根据《交易法》颁布的规则10b-18）均未购买任何普通股股份。

​

​

​

​

项目6。[保留]

​

项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

本讨论和分析应与本年度报告第二部分第8项所载截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的合并财务报表及其附注一并阅读。

概述

First United Corporation是一家金融控股公司，通过该银行及其非银行子公司，主要向马里兰州西部的四个县和西弗吉尼亚州东北部的三个县的客户提供一系列金融产品和服务。其主要运营子公司是该银行，该银行由遍布其市场区域的23个分支机构组成的社区银行网络。我们的主要收入来源是从我们的贷款和投资证券组合中赚取的利息收入，以及从向客户提供的金融服务中赚取的费用。

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，按公认会计原则（“GAAP”）计算，净收入分别为2450万美元和2060万美元。截至2025年12月31日止年度的净收入包括其他房地产自有（“OREO”）财产的税后减记130万美元、处置固定资产的税后亏损20万美元以及出售可供出售（“AFS”）投资证券的税后收益10万美元，按非公认会计原则计算，调整后的净收入为2580万美元。截至2024年12月31日止年度的净收入包括与已宣布的分支机构关闭相关的税后费用增加40万美元，按非公认会计原则计算的调整后净收入为2100万美元。

​

截至2025年12月31日止年度的贷款信贷损失准备金为230万美元，截至2024年12月31日止年度为290万美元。截至2025年12月31日止年度的净冲销为100万美元，而2024年为220万美元。截至2025年12月31日，ACL与未偿还贷款的比率为1.28%，而2024年12月31日为1.23%。

​

与2024年相比，2025年按非公认会计原则、完全应税等值（“FTE”）计算的净利息收入增加了810万美元。利息收入增加880万美元，被利息支出增加70万美元部分抵消。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的净息差分别为3.67%和3.38%。随着我们进入2026年，管理层继续将重点放在利润率管理上。2025年12月31日更高的现金水平应该可以让我们在到期时偿还未偿债务和经纪存款。

​

其他营业收入，包括出售抵押贷款、出售投资证券和处置固定资产的净收益，与2024年相比增加了约0.7百万美元。这一增长归因于财富管理收入增加了70万美元，这是由于市场状况改善、年金销售增加以及新客户和现有客户关系增长所推动。截至2025年12月31日止年度的净收益、服务费收入和借记卡收入与2024年同期相比保持稳定。

​

33

​

目 录

​

与截至2024年12月31日的年度相比，其他运营费用增加了380万美元。与2025年4月1日生效的正常绩效增长相关的工资和员工福利增加了130万美元，由于我们加强了在西弗吉尼亚州摩根敦的销售团队，增加了激励措施，以及401（k）费用，导致人员配置水平增加，工资支出增加，但被与2025年索赔减少相关的人寿和健康保险费用减少所抵消。与一处OREO物业的公允价值减记相关的OREO费用净额增加了200万美元。减记归因于一笔遗留参与贷款，该贷款起源于2013年，几年前被纳入OREO。该物业由另一贷款人提供服务，在取消先前的合同后，公司与其他参与者一起决定接受新的意向书，并根据新的公允价值对该物业进行标记。数据处理费用增加了50万美元，主要是由于软件协议增加，专业服务费用因审计费用增加而增加了50万美元。这些增长被2024年第一季度确认的与分支机构关闭相关的加速折旧费用相关的占用和设备费用减少50万美元部分抵消。

​

截至2025年12月31日，未偿还贷款总额为15亿美元，反映出2025年增长了4090万美元。自2024年12月31日以来，商业房地产贷款增加了4440万美元，购置和开发贷款减少了500万美元，原因是建筑项目完工并转入永久融资，商业和工业贷款减少了1050万美元，住宅抵押贷款增加了1810万美元，消费者贷款减少了610万美元，因为生产继续被摊销超过。由于客户使用现金偿还或合并债务，商业增长在2025年被异常高的回报所抵消。

​

与2024年12月31日相比，2025年12月31日的存款总额增加了1.603亿美元。2025年1月，获得平均利率为4.24%的5000万美元经纪定期存款，用于偿还2024年12月31日未偿还的5000万美元隔夜借款。储蓄和货币市场账户增加了7020万美元，这主要是由于2025年全年现有关系和新关系的扩大。无息支票存款增加2630万美元，主要是由于医疗保健部门两个商业客户的存款余额出现季节性波动；由于我们经历了市政和商业账户余额的季节性波动，有息支票存款增加了600万美元。自2024年12月31日以来，零售定期存款增加了780万美元。我们在2026年1月到期时偿还了2500万美元的经纪定期存款。

​

估计和关键会计政策

对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析是基于我们的合并财务报表，这些报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。编制这些财务报表需要管理层作出估计和判断，这些估计和判断会影响资产、负债、收入和支出的报告金额，以及或有负债的相关披露。（见综合财务报表附注1。）管理层持续评估估计，并根据历史经验和在当时情况下被认为合理的各种其他假设作出这些估计，其结果构成对从其他来源不易看出的资产和负债的账面价值作出判断的基础。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。公司确定以下关键会计政策可能会影响我们在编制综合财务报表时使用的更重要的判断和估计。

信贷损失备抵-贷款

根据对贷款组合当前风险特征、过去事件、当前状况、对未来经济状况的合理和可支持的预测以及提前还款经验的评估，管理层认为ACL代表的金额足以在截至资产负债表日的未偿贷款存续期内吸收预期信用损失。ACL是在金融资产初始确认时计量和记录的。ACL因冲销而减少，扣除先前损失的回收，并因拨备而增加或因信用损失的回收而减少，这被记录为当期运营费用。

34

​

目 录

​

确定适当的ACL本质上是复杂的，需要使用重要且高度主观的估计。ACL的合理性每季度由管理层审查一次。

管理层认为，它使用现有的相关信息来确定ACL，并且它已经根据公认会计原则确定了现有的备抵。然而，ACL的确定需要做出重大判断，对贷款组合中预期信用损失的估计可能与实际观察到的金额有所不同。虽然管理层使用现有信息来确认预期的信贷损失，但根据构成投资组合的贷款的变化、当前和预测的经济状况的变化、可能直接影响提前还款和限电率假设的利率环境变化以及借款人财务状况的变化，未来可能需要增加ACL。

ACL“基本案例”模型源自广泛认可的消息来源提供的各种经济预测。管理层通过检查经济周期的高峰和低谷来评估市场状况的可变性。这些波峰和波谷用于强调基本案例模型，以开发一系列潜在结果。然后，管理层通过与当前经济状况和投资组合中已知风险相关的这些不同结果的评估来确定适当的储备。对于截至2025年12月31日的年度，根据最佳情况和最坏情况，该结果范围将分别产生10.54%的准备金减少或48.15%的增加。

ACL也在下文“信用损失准备金”标题下的项目7和合并财务报表附注5中进行了讨论。

流动性来源

截至2025年12月31日，我们在代理银行的无担保信贷额度约为1.40亿美元，通过美联储贴现窗口的有担保信贷额度可获得8390万美元，在FHLB的有担保借款约为2.616亿美元。此外，我们还可以进入经纪货币市场和存单市场。

资本

该行的资本比率强劲，根据适用的监管措施，该行被认为资本充足。

采用新会计准则及新会计公告的影响

合并财务报表附注1讨论了新的会计公告，如果采用这些公告，可能会影响我们未来的合并财务报表。

收入审查综合报表

净利息收入

净利息收入是我们最大的营业收入来源，是我们在生息资产上赚取的利息与我们在有息负债上产生的利息支出之间的差额。出于分析和讨论目的，将净利息收入调整为FTE基础，以便通过将免税收入增加相当于如果该收入按法定适用税率征税本应支付的联邦所得税的金额来促进应税资产和免税资产之间的绩效比较。这是非公认会计原则披露，与相应的公认会计原则披露并无重大差异。

​

35

​

目 录

​

下表汇总了2025年和2024年的净利息收入。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公认会计原则

​

非公认会计原则-FTE

（单位：千）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

利息收入

​

$

100,848

​

$

91,993

​

$

101,066

​

$

92,222

利息支出

​

​

32,735

​

​

32,015

​

​

32,735

​

​

32,015

净利息收入

​

$

68,113

​

$

59,978

​

$

68,331

​

$

60,207

净息差%

​

​

3.66%

​

​

3.36%

​

​

3.67%

​

​

3.38%

​

与截至2024年12月31日止年度相比，截至2025年12月31日止年度，按非公认会计原则、FTE基准计算的净利息收入增加了810万美元（13.5%），这是由于利息收入增加了880万美元（9.6%），但被利息支出增加70万美元（2.2%）部分抵消。按FTE基准计算的净息差由截至2024年12月31日止年度的3.38%增至截至2025年12月31日止年度的3.67%。

​

截至2025年12月31日的年度与截至2024年12月31日的年度相比，利息收入增加了880万美元，这是由于贷款利息和费用增加了860万美元，因为平均贷款余额增加了6880万美元，整体收益率增加了31个基点，与可调整利率贷款的向上重新定价相关。投资组合的利息收入增加了50万美元，这是由于将现金流再投资回投资组合，以努力提高当前利率环境下的整体收益率。

利息支出增加了70万美元，原因是存款利息增加了170万美元，因为平均存款余额增加了9000万美元，原因是零售货币市场平均余额增加了7090万美元，平均经纪定期存款增加了3090万美元，但被平均储蓄余额减少1480万美元部分抵消。存款支付的整体利率下降了3个基点。短期借款的利息支出减少了140万美元，原因是该银行在2024年使用了BTFP计划，随后在2024年第三季度末偿还了该计划下到期的余额。长期借款费用增加0.4百万美元，原因是FHLB平均余额增加2160万美元，原因是2024年第三季度获得的借款以及随后在2025年9月到期时偿还了2500万美元的预付款，但被支付的利率下降60个基点部分抵消。

​

如下所示，2025-2024年间总利息收入的构成保持相对稳定。

​

​

​

​

​

​

​

​

占总利息收入%

​

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

贷款利息和费用

​

90%

​

89%

投资证券的利息

​

7%

​

8%

其他

​

3%

​

3%

​

36

​

目 录

​

下表列出2025年及2024年我们生息资产和计息负债的平均余额、净利息收入和支出以及平均收益率和利率：

资产、负债和股东权益的分配

利率和利差–税收等值基础

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至12月31日止年度

​

​

2025

​

2024

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

平均
余额

  ​ ​ ​

利息

  ​ ​ ​

平均
产量/
率

  ​ ​ ​

平均
余额

  ​ ​ ​

利息

  ​ ​ ​

平均
产量/
率

  ​ ​ ​

物业、厂房及设备

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

贷款

​

$

1,496,125

​

$

90,374

​

6.04

%

$

1,427,351

​

$

81,819

​

5.73

%

投资证券：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

应课税

​

​

284,659

​

​

7,210

​

2.53

%

​

285,661

​

​

6,760

​

2.37

%

非应税

​

​

7,246

​

​

390

​

5.38

%

​

7,538

​

​

375

​

4.97

%

合计

​

​

291,905

​

​

7,600

​

2.60

%

​

293,199

​

​

7,135

​

2.43

%

出售的联邦基金

​

​

62,744

​

​

2,623

​

4.18

%

​

55,117

​

​

2,874

​

5.21

%

其他银行有息存款

​

​

6,152

​

​

89

​

1.45

%

​

2,009

​

​

91

​

4.53

%

其他生息资产

​

​

5,467

​

​

380

​

6.95

%

​

4,565

​

​

303

​

6.64

%

总收益资产

​

​

1,862,393

​

​

101,066

​

5.43

%

​

1,782,241

​

​

92,222

​

5.17

%

信贷损失准备金

​

​

(18,963)

​

​

​

​

​

​

​

(18,064)

​

​

​

​

​

​

非盈利资产

​

​

178,572

​

​

​

​

​

​

​

182,548

​

​

​

​

​

​

总资产

​

$

2,022,002

​

​

​

​

​

​

$

1,946,725

​

​

​

​

​

​

负债和股东权益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

有息活期存款

​

$

370,516

​

$

6,355

​

1.72

%

$

368,725

​

$

6,288

​

1.71

%

计息货币市场-零售

​

​

484,238

​

​

14,694

​

3.03

%

​

413,353

​

​

14,287

​

3.46

%

计息货币市场-经纪

​

​

281

​

​

7

​

2.49

%

​

55

​

​

3

​

5.45

%

储蓄存款

​

​

165,625

​

​

172

​

0.10

%

​

180,393

​

​

183

​

0.10

%

定期存款-零售

​

​

148,214

​

​

4,299

​

2.90

%

​

147,193

​

​

4,226

​

2.87

%

定期存款-经纪

​

​

46,558

​

​

1,997

​

4.29

%

​

15,697

​

​

841

​

5.36

%

存款总额

​

​

1,215,432

​

​

27,524

​

2.26

%

​

1,125,416

​

​

25,828

​

2.29

%

短期借款

​

​

20,810

​

​

75

​

0.36

%

​

58,444

​

​

1,477

​

2.53

%

长期借款

​

​

113,806

​

​

5,136

​

4.51

%

​

92,213

​

​

4,710

​

5.11

%

计息总额
负债

​

​

1,350,048

​

​

32,735

​

2.42

%

​

1,276,073

​

​

32,015

​

2.51

%

无息存款

​

​

447,553

​

​

​

​

​

​

​

468,137

​

​

​

​

​

​

其他负债

​

​

31,400

​

​

​

​

​

​

​

33,326

​

​

​

​

​

​

股东权益

​

​

193,001

​

​

​

​

​

​

​

169,189

​

​

​

​

​

​

总负债和股东权益

​

$

2,022,002

​

​

​

​

​

​

$

1,946,725

​

​

​

​

​

​

净利息收入和利差

​

​

​

​

$

68,331

​

3.01

%

​

​

​

$

60,207

​

2.66

%

净利息收益率

​

​

​

​

​

​

​

3.67

%

​

​

​

​

​

​

3.38

%

注意事项：

(1) 上表反映了假设2025年和2024年税率为21%的FTE基础上所述的平均赚取或支付的税率。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，以FTE为基础的非美国通用会计准则利息收入分别为218美元和229美元。
(2) 平均余额按日平均列报。
(3) The截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的非应计贷款平均余额分别为3,640美元和8,471美元。
(4) 净息差的计算方法是净利息收入除以平均收益资产。
(5) 投资的平均收益率以摊余成本为基础。

下表分析了2025年和2024年我们的平均生息资产和平均计息负债的利息收入和利息支出的量和率变化。本表区分了与平均未偿余额相关的变化（通过保持利率不变而产生的数量变化）和与平均利率相关的变化（由于保持未偿余额不变而产生的平均费率而导致的利息收入或费用变化）。

37

​

目 录

​

利息差异分析（一）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2025年与2024年相比

（以千为单位和税收等值基础）

  ​ ​ ​

成交量

  ​ ​ ​

率

  ​ ​ ​

净

利息收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

贷款

​

$

3,941

​

$

4,614

​

$

8,555

应税投资

​

​

(24)

​

​

474

​

​

450

非应税投资

​

​

(15)

​

​

30

​

​

15

出售的联邦基金

​

​

397

​

​

(648)

​

​

(251)

有息存款

​

​

188

​

​

(190)

​

​

(2)

其他生息资产

​

​

60

​

​

17

​

​

77

总利息收入

​

​

4,547

​

​

4,297

​

​

8,844

利息支出：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

有息活期存款

​

​

31

​

​

36

​

​

67

计息货币市场-零售

​

​

2,453

​

​

(2,046)

​

​

407

计息货币市场-经纪

​

​

12

​

​

(8)

​

​

4

储蓄存款

​

​

(15)

​

​

4

​

​

(11)

定期存款-零售

​

​

29

​

​

44

​

​

73

定期存款-经纪

​

​

1,654

​

​

(498)

​

​

1,156

短期借款

​

​

(952)

​

​

(450)

​

​

(1,402)

长期借款

​

​

1,103

​

​

(677)

​

​

426

总利息支出

​

​

4,315

​

​

(3,595)

​

​

720

净利息收入

​

$

232

​

$

7,892

​

$

8,124

注意：

(1) 利息收入/支出由于量和费率的变化，已按比例分配到量和费率的变化中各变化的绝对美元金额的关系。

信贷损失准备金

截至2025年12月31日止年度的贷款信贷损失准备金为230万美元，截至2024年12月31日止年度为290万美元。截至2025年12月31日止年度的净冲销为100万美元，而2024年的净冲销为220万美元。截至2025年12月31日，ACL与未偿还贷款的比率为1.28%，而2024年12月31日为1.23%。ACL反映了与我们贷款组合中固有风险相称的水平。

​

​

​

38

​

目 录

​

其他营业收入

下表列示了过去两年其他营业收入的主要组成部分，不包括净收益，以及这几年的百分比变化：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

  ​ ​ ​

%变化

存款账户服务费

​

$

2,255

​

$

2,220

​

1.58%

其他服务收费

​

​

845

​

​

887

​

(4.74)%

信托部门收入

​

​

9,824

​

​

9,094

​

8.03%

借记卡收入

​

​

4,057

​

​

4,065

​

(0.20)%

银行自有寿险

​

​

1,408

​

​

1,345

​

4.68%

经纪佣金

​

​

1,445

​

​

1,449

​

(0.28)%

其他收益

​

​

332

​

​

351

​

(5.41)%

其他营业收入合计

​

$

20,166

​

$

19,411

​

3.89%

​

与2024年同期相比，截至2025年12月31日止年度的其他营业收入（不包括收益）增加了0.8百万美元。增加的主要原因是，由于管理资产的市值增加、年金销售增加以及新老客户关系增长，财富管理收入增加了70万美元。

​

截至2025年12月31日和2024年12月31日的年度报告净收益为0.4百万美元，因为出售住宅抵押贷款的收益增加0.1百万美元和出售投资证券的净收益增加0.1百万美元被处置固定资产的损失0.2百万美元所抵消。

​

下表显示了截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度净收益的组成部分。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

净收益：

​

​

​

​

​

​

可供出售证券：

​

​

​

​

​

​

已实现销售和电话收益

​

$

203

​

$

—

已实现销售和电话损失

​

​

(106)

​

​

—

出售持作出售贷款的收益

​

​

533

​

​

414

固定资产处置损失

​

​

(228)

​

​

—

净收益

​

$

402

​

$

414

​

​

​

39

​

目 录

​

其他营业费用

下表比较了2025年和2024年其他经营费用的主要构成部分：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

  ​ ​ ​

%变化

工资和员工福利

​

$

29,347

​

$

28,029

​

4.70%

FDIC保费

​

​

1,051

​

​

1,070

​

(1.78)%

设备

​

​

2,217

​

​

2,675

​

(17.12)%

入住率

​

​

2,860

​

​

2,878

​

(0.63)%

数据处理

​

​

6,243

​

​

5,761

​

8.37%

市场营销

​

​

904

​

​

674

​

34.12%

专业服务

​

​

2,449

​

​

1,948

​

25.72%

合同工

​

​

634

​

​

597

​

6.20%

线路租金

​

​

380

​

​

408

​

(6.86)%

OREO费用总额，净额

​

​

2,235

​

​

271

​

724.72%

投资者关系

​

​

306

​

​

293

​

4.44%

贡献

​

​

344

​

​

234

​

47.01%

其他费用

​

​

4,435

​

​

4,802

​

(7.64)%

其他经营费用合计

​

$

53,405

​

$

49,640

​

7.58%

​

截至2025年12月31日止年度，非利息支出较截至2024年12月31日止年度增加380万美元。与2025年4月1日生效的正常绩效增长相关的工资和员工福利增加了130万美元，由于我们加强了在西弗吉尼亚州摩根敦的销售团队，增加了激励措施，以及401（k）费用，导致人员配置水平增加，工资支出增加，但被与2025年索赔减少相关的人寿和健康保险费用减少所抵消。由于之前提到的公允价值减记和2025年第四季度记录的费用，OREO净费用增加了200万美元。数据处理费用增加了50万美元，主要是由于软件协议增加，专业服务费用因审计费用增加而增加了50万美元。这些增加被2024年第一季度确认的与分支机构关闭相关的加速折旧费用相关的占用和设备费用减少50万美元部分抵消。

​

适用的所得税

​

我们在2025年确认了800万美元的税收支出，而2024年的税收支出为670万美元。有关我们的递延税项资产和负债的详细分析，请参阅本年度报告其他部分提供的合并财务报表附注12中“所得税”下的讨论。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，我们的有效所得税率占收入的百分比分别为24.6%和24.5%。2025年期间税率的增加主要与州所得税费用分配的变化有关。

​

截至2025年12月31日，该公司的马里兰州净营业亏损（“NOLs”）为3490万美元，已记录了230万美元的递延所得税资产。还有一笔440万美元的马里兰州利息支出结转，已为此记录了一笔30万美元的递延所得税资产。这些NOL和利息费用递延税项资产已经并将继续获得全额估值备抵，这是基于管理层认为，这些NOL很可能不会在其结转期到期之前实现，因为公司未来将不会产生足够的应税收入来充分利用NOL。2025年12月31日和2024年12月31日的估值备抵均为260万美元。

我们得出的结论是，在2025年12月31日，我们剩余的联邦和州递延所得税资产被认为没有必要进行估值备抵，因为它们很可能会根据递延所得税负债的预期转回、产生足以在递延所得税资产转回时实现递延所得税资产的未来收入以及实施税务规划策略以防止任何结转期间到期的能力来实现。

40

​

目 录

​

GAAP和非GAAP措施

以下表格列出了根据公认会计原则（如报告）和非公认会计原则，截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的某些选定财务数据。非公认会计原则财务计量是对历史或未来财务业绩、财务状况或现金流量的数字计量，不包括或包括根据美国公认会计原则计算和列报的最直接可比计量中要求披露的金额。该公司管理层认为，除了按照公认会计原则计量的结果之外，非公认会计准则财务指标的列报使投资者能够更好地了解该公司的经营业绩。虽然管理层在分析公司业绩时使用了这些非GAAP衡量标准，但这些信息不应被视为替代根据GAAP确定的财务业绩，或被视为比根据GAAP确定的财务业绩更重要。

以下非美国通用会计准则财务指标不包括出售投资证券的净收益、固定资产处置损失和2025年OREO减记以及与2024年分支机构关闭相关的加速折旧和租赁终止费用。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至本年度

​

​

​

12月31日，

​

​

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

 

每股数据

​

​

​

​

​

​

​

每股基本净收入-如报告所示

​

$

3.78

​

$

3.15

​

每股基本净收入-非美国通用会计准则

​

​

3.98

​

​

3.21

​

稀释每股净收益-如报告

​

$

3.77

​

$

3.15

​

稀释每股净收益-非公认会计原则

​

​

3.97

​

​

3.21

​

​

​

​

​

​

​

​

​

重要比率：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

平均资产回报率-如报告所示

​

​

1.21

%

​

1.06

%

OREO财产减记损失

​

​

0.08

​

​

—

​

固定资产处置损失

​

​

0.02

​

​

—

​

出售投资证券净收益

​

​

(0.01)

​

​

—

​

加速折旧和租赁终止费用

​

​

—

​

​

0.03

​

调整的所得税影响

​

​

(0.02)

​

​

(0.01)

​

调整后平均资产回报率（非GAAP）

​

​

1.28

%

​

1.08

%

​

​

​

​

​

​

​

​

平均股本回报率-如报告所示

​

​

12.70

%

​

12.16

%

OREO财产减记损失

​

​

0.85

​

​

—

​

固定资产处置损失

​

​

0.12

​

​

—

​

出售投资证券净收益

​

​

(0.05)

​

​

—

​

加速折旧和租赁终止费用

​

​

—

​

​

0.34

​

调整的所得税影响

​

​

(0.23)

​

​

(0.08)

​

调整后平均股本回报率（非美国通用会计准则）

​

​

13.39

%

​

12.42

%

​

41

​

目 录

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

  ​ ​ ​

年终

（单位：千，每股金额除外）

​

2025

  ​ ​ ​

2024

净收入-如报告

​

$

24,515

​

$

20,569

调整项：

​

​

​

​

​

​

OREO财产减记损失

​

​

1,635

​

​

—

固定资产处置损失

​

​

228

​

​

—

出售投资证券净收益

​

​

(97)

​

​

—

加速折旧和租赁终止费用

​

​

—

​

​

562

调整的所得税影响

​

​

(435)

​

​

(137)

调整后净收入（非GAAP）

​

$

25,846

​

$

20,994

​

​

​

​

​

​

​

稀释每股收益-如报告

​

$

3.77

​

$

3.15

调整项：

​

​

​

​

​

​

OREO财产减记损失

​

​

0.25

​

​

—

固定资产处置损失

​

​

0.03

​

​

—

出售投资证券净收益

​

​

(0.01)

​

​

—

加速折旧和租赁终止费用

​

​

—

​

​

0.08

调整的所得税影响

​

​

(0.07)

​

​

(0.02)

稀释每股收益（非公认会计准则）

​

$

3.97

​

$

3.21

​

合并资产负债表审查

概述

截至2025年12月31日的总资产为21亿美元，自2024年12月31日以来增加了1.144亿美元。在这一年里，投资组合增加了950万美元，因为购买债券是为了锁定收益率，因为预期长期利率可能会下降。贷款总额增加了4090万美元，因为这一年的新产量因摊销和商业投资组合异常高的回报而有所缓解。这些收益是由于出售了约1050万美元的业务以及与再融资和资产负债表重组相关的约3350万美元。其他资产，包括递延税、房地和设备、银行拥有的人寿保险、养老金资产、应计应收信托收入和应计应收利息，增加了1360万美元。

​

截至2025年12月31日，负债总额为19亿美元，自2024年12月31日以来增加了9010万美元。与2024年12月31日相比，存款总额增加了1.603亿美元。经纪定期存款增加了5000万美元，因为在2025年1月获得了新的经纪定期存款，用于偿还截至2024年12月31日未偿还的5000万美元隔夜借款。此外，储蓄和货币市场账户增加7020万美元，零售定期存款增加780万美元，无息存款增加2630万美元。有息活期存款，主要是我们的IntraFi现金服务产品，增加了600万美元，主要是由于市政存款账户的季节性波动。由于购买了上述经纪定期存款，短期借款减少了4770万美元，这部分被隔夜投资扫货产品的增加所抵消。长期借款减少25.0百万美元，原因是2025年9月偿还了到期的25.0百万美元FHLB借款。

​

​

​

42

​

目 录

​

如下所示，与2024年12月31日相比，2025年12月31日的总生息资产组合保持相对稳定。每一年的组合如下所示。

​

​

​

​

​

​

​

年终百分比
总资产

​

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

现金及现金等价物

​

6%

​

4%

贷款净额

​

72%

​

74%

投资

​

13%

​

14%

​

​

年终总负债组合在两年期间保持稳定，如下图所示。

​

​

​

​

​

​

​

​

年终百分比
总负债

​

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

存款总额

​

92%

​

88%

借款总额

​

6%

​

10%

​

贷款组合

该银行主要在马里兰州的阿勒格尼县、弗雷德里克县、加勒特县和华盛顿县，以及西弗吉尼亚州的伯克利县、矿物县和莫农加利亚县；以及马里兰州、西弗吉尼亚州、弗吉尼亚州和宾夕法尼亚州的周边地区积极向客户发放贷款。我们制定了旨在降低信贷风险和保持贷款组合质量的政策和程序。这些政策包括新信贷的承保标准，以及资产质量和ACL充分性的持续监测和报告政策。这些政策，加上正在进行的培训工作，为与贷款过程相关的风险提供了有效的制衡。贷款权限是根据贷款的类型，和贷款官员的经验。

商业贷款主要以房地产作抵押，在较小程度上以设备和车辆作抵押。无抵押商业贷款在商业贷款总额中所占比例微不足道。住宅按揭贷款以相关物业作抵押。通常，超过规定的内部贷款价值比的住宅抵押贷款需要私人抵押贷款保险。分期贷款通常是抵押的，其贷款与价值比率是根据借款人的财务状况确定的。我们还向符合我们承保标准的合格借款人提供了无抵押消费贷款。有关我们的贷款和承销政策的更多信息，请参见本年度报告第一部分“银行产品和服务”标题下的第1项。

下表列出了我们贷款组合的构成。从历史上看，我们的政策一直是在我们的市场领域做出大部分贷款承诺。截至12月31日，我们的投资组合中没有任何所述年份的外国贷款。

贷款组合摘要

下表列出过去两年截至12月31日我们的贷款组合的构成：

​

​

​

​

​

​

​

（百万）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

商业地产

​

$

570.8

​

$

526.4

收购和开发

​

​

90.3

​

​

95.3

商业和工业

​

​

277.0

​

​

287.5

住宅按揭

​

​

536.9

​

​

518.8

消费者

​

​

46.7

​

​

52.8

贷款总额

​

$

1,521.7

​

$

1,480.8

43

​

目 录

​

截至2025年12月31日，未偿还贷款总额为15亿美元，反映出2025年增长了4090万美元。自2024年12月31日以来，商业房地产贷款增加了4440万美元，购置和开发贷款减少了500万美元，原因是建筑项目完工并转入永久融资，商业和工业贷款减少了1050万美元，住宅抵押贷款增加了1810万美元，消费者贷款减少了610万美元，因为生产继续被摊销超过。由于客户使用现金偿还或合并债务，商业增长在2025年被异常高的回报所抵消。

​

截至2025年12月31日止年度新增商业贷款约为2.47亿美元，而截至2024年12月31日止年度为1.895亿美元。截至2025年12月31日，商业管道继续保持强劲，为6100万美元，未提供资金的商业建设贷款总额约为4650万美元。截至2025年12月31日止年度的商业摊销和收益约为1.705亿美元。

​

截至2025年12月31日止年度的新住宅抵押贷款产量约为7670万美元，其中大部分产量由内部贷款组成。截至2025年12月31日，内部、组合贷款的管道为450万美元。截至2025年12月31日，与住宅建筑贷款相关的未提供资金的承付款总额为1450万美元。

​

下表按行业类型列示了2025年12月31日我们商业地产组合中的贷款。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

非自住

​

自住

​

多户

​

合计

住宿和食品服务

$

68,125

​

$

5,277

​

$

-

​

$

73,402

行政和支持、废物管理和补救服务

​

-

​

​

1,421

​

​

-

​

​

1,421

农林渔猎

​

-

​

​

3,133

​

​

-

​

​

3,133

艺术、娱乐及康乐

​

-

​

​

4,169

​

​

-

​

​

4,169

建设

​

1,971

​

​

6,056

​

​

-

​

​

8,027

教育服务

​

-

​

​

784

​

​

-

​

​

784

金融和保险

​

8,530

​

​

104

​

​

-

​

​

8,634

卫生保健和社会援助

​

11,522

​

​

21,694

​

​

-

​

​

33,216

制造业

​

-

​

​

14,017

​

​

-

​

​

14,017

采矿、采石和油气开采

​

-

​

​

378

​

​

​

​

​

378

其他服务（公共服务除外）

​

-

​

​

19,787

​

​

296

​

​

20,083

专业、科学和技术服务

​

-

​

​

1,528

​

​

-

​

​

1,528

公共行政

​

1,343

​

​

584

​

​

-

​

​

1,927

商业出租物业

​

184,653

​

​

79,963

​

​

-

​

​

264,616

住宅出租物业

​

182

​

​

112

​

​

23,297

​

​

23,591

学生出租物业

​

-

​

​

-

​

​

2,270

​

​

2,270

混合用途出租物业

​

2,401

​

​

765

​

​

19,244

​

​

22,410

存储单元

​

45,305

​

​

-

​

​

-

​

​

45,305

房地产出租租赁-其他

​

10,582

​

​

5,015

​

​

-

​

​

15,597

零售贸易

​

69

​

​

2,698

​

​

-

​

​

2,767

运输和仓储

​

-

​

​

431

​

​

-

​

​

431

批发贸易

​

-

​

​

23,102

​

​

-

​

​

23,102

合计

$

334,683

​

$

191,018

​

$

45,107

​

$

570,808

​

我们的贷款组合不包括任何由位于主要大都市区或超过四层的办公楼担保的贷款，也不包括出租给主要大型零售租户的任何零售物业。

​

44

​

目 录

​

下表列出了截至2025年12月31日选定贷款类别的期限，基于合同日期：

2025年12月31日贷款组合到期日

固定利率贷款

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

成熟
内
一年

  ​ ​ ​

成熟后
一年
但在
五年

  ​ ​ ​

成熟
后
十五年内的五年

​

十五年后成熟

  ​ ​ ​

合计

商业地产

​

$

78,941

​

$

333,296

​

$

23,585

​

$

—

​

$

435,822

收购和开发

​

​

32,216

​

​

19,538

​

​

1

​

​

—

​

​

51,755

商业和工业

​

​

30,054

​

​

101,585

​

​

31,381

​

​

—

​

​

163,020

住宅按揭

​

​

11,618

​

​

26,502

​

​

23,958

​

​

95,955

​

​

158,033

消费者

​

​

2,075

​

​

26,943

​

​

7,232

​

​

1,093

​

​

37,343

贷款总额

​

$

154,904

​

$

507,864

​

$

86,157

​

$

97,048

​

$

845,973

​

浮动利率贷款

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

​

成熟
内
一年

  ​ ​ ​

成熟后
一年
但在
五年

  ​ ​ ​

成熟
后
十五年内的五年

​

十五年后成熟

  ​ ​ ​

合计

商业地产

​

$

18,870

​

$

47,046

​

$

33,131

​

$

35,939

​

$

134,986

收购和开发

​

​

19,719

​

​

6,295

​

​

6,651

​

​

5,852

​

​

38,517

商业和工业

​

​

61,335

​

​

41,646

​

​

10,112

​

​

921

​

​

114,014

住宅按揭

​

​

2,029

​

​

2,852

​

​

22,334

​

​

351,664

​

​

378,879

消费者

​

​

4,017

​

​

—

​

​

813

​

​

4,505

​

​

9,335

贷款总额

​

$

105,970

​

$

97,839

​

$

73,041

​

$

398,881

​

$

675,731

​

管理层通过分析由所需付款逾期时间长度确定的投资组合的账龄来监控贷款组合的绩效和信用质量。如果超过合同规定的到期日30天仍未收到预定付款，则贷款被视为逾期。对于所有贷款分部，如果本金或利息拖欠90天或更长时间，则停止应计利息，除非贷款担保良好且处于收款过程中。非应计贷款收到的利息付款被用作贷款本金余额的减少。当合同到期的所有本金和利息金额都带来当期和未来付款得到合理保证时，贷款将恢复为应计状态。

45

​

目 录

​

以下列示近两年未计提、逾期及修改贷款金额：

贷款组合的风险要素

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日，

（单位：千）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

非应计贷款：

​

​

​

​

​

​

商业地产

​

$

695

​

$

656

收购和开发

​

​

—

​

​

82

商业和工业

​

​

1,068

​

​

1,838

住宅按揭

​

​

2,394

​

​

2,181

消费者

​

​

35

​

​

174

非应计贷款总额

​

$

4,192

​

$

4,931

逾期90天或更长时间的应计贷款：

​

​

​

​

​

​

商业地产

​

$

—

​

$

317

住宅按揭

​

​

432

​

​

573

消费者

​

​

45

​

​

28

逾期90天或更长时间的应计贷款总额

​

$

477

​

$

918

非应计和逾期90天或以上合计

​

$

4,669

​

$

5,849

其他抵债资产

​

​

2,802

​

​

2,802

拥有的其他不动产

​

​

1,083

​

​

3,062

不良资产总额

​

$

8,554

​

$

11,713

​

​

​

​

​

​

​

非应计贷款占贷款总额（%）

​

​

0.28%

​

​

0.33%

不良贷款占贷款总额比例（%）

​

​

0.31%

​

​

0.39%

不良资产占总资产比例（%）

​

​

0.41%

​

​

0.59%

非应计贷款信贷损失备抵（%）

​

​

464.46%

​

​

368.49%

不良资产信贷损失备抵（%）

​

​

227.61%

​

​

155.13%

​

​

​

​

​

​

​

修改后的贷款：

​

​

​

​

​

​

表演

​

$

246

​

$

1,006

修改后贷款总额

​

$

246

​

$

1,006

个别评估贷款，不计估值备抵

​

$

3,522

​

$

4,432

有估值备抵的个别评估贷款

​

​

16,164

​

​

—

单独评估的贷款总额

​

$

19,686

​

$

4,432

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

46

​

目 录

​

应计贷款逾期30天或以上在2025年12月31日和2024年12月31日均为0.32%。截至2025年12月31日，非应计贷款总额为420万美元，而2024年12月31日为490万美元。截至2025年12月31日的非应计余额减少是由于本金偿还和与2025年下半年记录的非应计商业和工业关系有关的60万美元的冲销。

​

截至2025年12月31日，单独评估的贷款总额为1960万美元，截至2024年12月31日为440万美元。这一增长主要与我们的商业和工业投资组合中的一项信用关系有关，即汽车经销商行业。虽然信贷不是逾期或非应计，但它不符合贷款协议的合同条款；因此，管理层认为将信贷指定为在2025年12月31日单独评估的是谨慎的做法。ACL中的40万美元特定准备金是使用截至2025年12月31日的贴现现金流对信贷进行计算的。

​

下表列出了过去两年非应计贷款按组合适用的百分比：

非应计贷款占适用投资组合的百分比

​

​

​

​

​

​

​

​

​

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

商业地产

​

​

0.1%

​

​

0.1%

收购和开发

​

​

0.0%

​

​

0.1%

商业和工业

​

​

0.4%

​

​

0.6%

住宅按揭

​

​

0.4%

​

​

0.4%

消费者

​

​

0.1%

​

​

0.3%

​

如果我们的非应计贷款是流动的并按照其条款履行，我们将分别在截至2025年12月31日和2024年12月31日的年度确认40万美元和80万美元的利息收入。在2025年和2024年期间，我们分别以收付实现制确认了已还清的非应计贷款利息收入10万美元和20万美元。

对遇到财务困难的借款人的贷款修改导致合同现金流量的时间或金额发生直接变化，包括存在本金减免、利率降低、非重大付款延迟、期限延长以及上述情况的组合的情况。因此，与贷款重组相关的披露仅针对直接影响现金流的修改。

被视为非应计或修改贷款的贷款，如果承付款为100,000美元或更多，则可能需要接受单独评估的贷款分析；否则，修改后的贷款将保留在ACL模型中的适当部分，相关准备金将根据贴现现金流的变化进行调整。有关个别评估贷款的准备金计算的讨论，请参阅附注17，金融工具公允价值中的“个别评估贷款”部分。

我们可能会不时修改某些贷款给遇到财务困难的借款人。在某些情况下，这些修改可能会导致新的贷款。除其他外，对借款人的贷款修改可能采取本金减免、利率下调、非重大付款延迟、期限延长或其组合等形式。

​

47

​

目 录

​

下表按类别和修改类型列出了在截至2025年12月31日、2025年12月31日和2024年12月31日止年度内既遇到财务困难又被修改的贷款的摊余成本基础。修改为陷入财务困境的借款人的贷款的摊余成本基础占各类应收融资款的摊余成本基础的百分比也列示如下：

​

​

​

​

​

（单位：千）

任期延长

占总贷款类型的百分比

加权平均期限和本金支付延期

2025年12月31日

​

​

​

​

商业和工业

$

246

0.09%

18个月

合计

$

246

​

​

​

​

​

​

​

2024年12月31日

​

​

​

​

自住商业地产

$

884

0.38%

12个月

商业和工业

​

122

0.04%

60个月

合计

$

1,006

​

​

​

上表所列的所有贷款在2025年12月31日和2024年12月31日均按照其修改后的条款履行。

信贷损失准备金

自2023年1月1日起，我们采用了FASB会计准则更新（“ASU”）第2016-13号中的会计准则，金融工具-信用损失（主题326）：金融工具信用损失的计量，普遍称为CECL。结合我们采用ASU2016-13，我们对贷款组合部分进行了更改，以与CECL的方法保持一致。有关这些投资组合部分的进一步讨论，请参阅附注5，贷款和相关的信贷损失准备金。

根据对贷款组合当前风险特征、过去事件、当前状况、对未来经济状况的合理和可支持的预测以及提前还款经验的评估，管理层认为ACL代表的金额足以在截至资产负债表日的未偿贷款存续期内吸收预期信用损失。ACL是在金融资产初始确认时计量和记录的。ACL因冲销而减少，扣除先前损失的回收，并因拨备而增加或因信用损失的回收而减少，这被记录为当期运营费用。

确定适当的ACL本质上是复杂的，需要使用高度主观的估计。ACL的合理性由管理层每季度审查一次。

管理层认为，它使用现有的相关信息来确定ACL，并且它已经根据公认会计原则确定了现有的备抵。然而，ACL的确定需要做出重大判断，对贷款组合中预期信用损失的估计可能与实际观察到的金额有所不同。虽然管理层使用现有信息确认预期信用损失，但根据构成投资组合的贷款的变化、当前和预测的经济状况的变化、可能直接影响提前还款和限电率假设的利率环境变化以及借款人财务状况的变化，未来可能有必要增加ACL。

ACL“基本案例”模型源自广泛认可的消息来源提供的各种经济预测。管理层通过检查经济周期的高峰和低谷来评估市场状况的可变性。这些波峰和波谷用于强调基本案例模型，以开发一系列潜在结果。然后，管理层通过相对于当前经济状况的这些不同结果的评估来确定适当的储备

48

​

目 录

​

以及投资组合中已知的风险。管理层通过使用穆迪的经济预测数据来加强其计算，以提供额外的支持来证实其ACL。

截至2025年12月31日，ACL为1950万美元，而2024年12月31日为1820万美元。截至2025年12月31日止年度，贷款信贷损失准备金为230万美元，而截至2024年12月31日止年度为290万美元。2025年记录的拨备费用主要与我们的商业和工业投资组合记录的冲销以及我们的贷款投资组合的增长有关。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的净销账分别为100万美元和220万美元。2025年12月31日，ACL与未偿还贷款的比率为1.28%，2024年12月31日为1.23%。

​

截至2025年12月31日止年度，净撇销与平均贷款的比率为0.07%，截至2024年12月31日止年度为0.16%。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，商业和工业投资组合的净冲销分别为0.33%和0.50%，这主要是由于一项非应计商业关系的冲销。收购及开发组合截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度的净回收率分别为0.33%及0.06%。收购和开发组合的这一转变主要是由于2025年确认的与之前在2016年冲销的一种关系相关的回收，因为额外的抵押品在2025年第三季度被带入OREO。2025年消费者贷款净冲销减少的主要原因是2024年第一季度活期存款余额冲销约30万美元。按贷款类型分列的比率详情如下。我们的特殊资产团队继续对核销贷款进行积极清收，导致净冲销率总体较低。

​

管理层认为，2025年12月31日的ACL足以为贷款组合存续期内的损失提供准备金。将在未来期间为信贷损失准备金入账的金额将取决于贷款余额的趋势，包括贷款组合的构成、贷款质量和损失经历趋势的变化、先前已核销贷款的潜在回收以及其他质量因素的变化。管理层还将利率风险、抵押品价值和偿债敏感性分析应用于商业房地产贷款组合，并在规定的参数下获得对特定贷款的新评估，以帮助确定信用损失的定期拨备。

49

​

目 录

​

下表汇总了过去两年按主要贷款类别划分的ACL活动。

信用损失准备中的活动分析

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至12月31日止年度，

（单位：千）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

余额，1月1日

​

$

18,170

​

$

17,480

冲销：

​

​

​

​

​

​

收购和开发

​

​

(9)

​

​

—

商业和工业

​

​

(1,011)

​

​

(1,610)

住宅按揭

​

​

(15)

​

​

(45)

消费者

​

​

(715)

​

​

(1,369)

冲销总额

​

​

(1,750)

​

​

(3,024)

复苏：

​

​

​

​

​

​

商业地产

​

​

—

​

​

82

收购和开发

​

​

316

​

​

52

商业和工业

​

​

73

​

​

212

住宅按揭

​

​

41

​

​

75

消费者

​

​

275

​

​

364

总回收率

​

​

705

​

​

785

净信贷损失

​

​

(1,045)

​

​

(2,239)

信用损失准备

​

​

2,345

​

​

2,929

期末余额

​

$

19,470

​

$

18,170

​

​

​

​

​

​

​

信贷损失备抵占贷款总额（%）

​

​

1.28%

​

​

1.23%

​

​

​

​

​

​

​

净（冲销）/回收额占平均适用投资组合的百分比

​

​

​

​

​

​

​

​

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

商业地产

​

​

0.0%

​

​

0.0%

收购和开发

​

​

0.3%

​

​

0.1%

商业和工业

​

​

(0.3%)

​

​

(0.5%)

住宅按揭

​

​

0.0%

​

​

0.0%

消费者

​

​

(0.9%)

​

​

(1.9%)

​

​

50

​

目 录

​

下文介绍管理层按主要贷款类别分配ACL的情况，并与该贷款类别占总贷款的百分比进行比较。分配随时间的变化反映了贷款组合风险概况构成的变化以及对确定ACL方法的改进。任何特定类别的特定分配可能会在未来根据需要重新分配，以反映当前的情况。因此，整个ACL被认为可用于吸收任何类别的损失。

信贷损失准备金的分配

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至12月31日止年度，

（单位：千）

  ​ ​ ​

分配的津贴金额

​

  ​ ​ ​

贷款总额

  ​ ​ ​

每个类别的贷款占贷款总额的百分比

  ​ ​ ​

分配给各类别贷款的津贴比例

2025年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

商业地产

​

$

4,644

​

$

570,808

​

37.5%

​

0.81%

收购和开发

​

​

1,278

​

​

90,272

​

5.9%

​

1.42%

商业和工业

​

​

4,473

​

​

277,034

​

18.2%

​

1.61%

住宅按揭

​

​

8,272

​

​

536,912

​

35.3%

​

1.54%

消费者

​

​

803

​

​

46,678

​

3.1%

​

1.72%

合计

​

$

19,470

​

$

1,521,704

​

100.0%

​

1.28%

2024年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

商业地产

​

$

5272

​

$

526,364

​

35.5%

​

1.00%

收购和开发

​

​

909

​

​

95,314

​

6.5%

​

0.95%

商业和工业

​

​

4205

​

​

287,534

​

19.4%

​

1.46%

住宅按揭

​

​

7010

​

​

518,815

​

35.0%

​

1.35%

消费者

​

​

774

​

​

52,766

​

3.6%

​

1.47%

合计

​

$

18,170

​

$

1,480,793

​

100.0%

​

1.23%

​

51

​

目 录

​

投资证券

下表列出截至所示日期按主要类别划分的我们的投资证券组合的构成：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日，

​

​

2025

​

2024

（单位：千）

  ​ ​ ​

摊销
成本

  ​ ​ ​

公平
价值
（FV）

​

FV作为
%
合计

  ​ ​ ​

摊销
成本

  ​ ​ ​

公平
价值
（FV）

  ​ ​ ​

FV作为
%
合计

可供出售证券：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国政府机构

​

$

2,000

​

$

1,404

​

1%

​

$

7,000

​

$

6,115

​

6%

住宅抵押贷款支持机构

​

​

25,891

​

​

22,855

​

21%

​

​

24,621

​

​

20,196

​

21%

商业抵押贷款支持机构

​

​

37,805

​

​

30,068

​

28%

​

​

37,205

​

​

28,634

​

30%

抵押抵押债务

​

​

29,795

​

​

27,390

​

26%

​

​

21,069

​

​

17,726

​

19%

各州和政治分区的义务

​

​

8,557

​

​

8,525

​

8%

​

​

6,533

​

​

6,209

​

7%

公司债券

​

​

1,000

​

​

907

​

1%

​

​

1,000

​

​

896

​

1%

抵押债务债务

​

​

18,802

​

​

15,995

​

15%

​

​

18,686

​

​

14,718

​

16%

可供出售总数

​

$

123,850

​

$

107,144

​

100%

​

$

116,114

​

$

94,494

​

100%

持有到期证券：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国政府机构

​

$

68,595

​

$

60,874

​

41%

​

$

68,301

​

$

57,109

​

39%

住宅抵押贷款支持机构

​

​

32,084

​

​

29,748

​

20%

​

​

32,171

​

​

28,611

​

20%

商业抵押贷款支持机构

​

​

20,947

​

​

15,767

​

10%

​

​

21,134

​

​

15,340

​

11%

抵押抵押债务

​

​

45,447

​

​

38,391

​

26%

​

​

49,439

​

​

39,715

​

27%

各州和政治分区的义务

​

​

4,390

​

​

4,109

​

3%

​

​

4,511

​

​

3,985

​

3%

持有至到期合计

​

$

171,463

​

$

148,889

​

100%

​

$

175,556

​

$

144,760

​

100%

​

截至2025年12月31日，AFS证券的公允价值总额为1.071亿美元，HTM证券的账面价值总额为1.715亿美元，自2024年12月31日以来分别增加了1270万美元和减少了410万美元。2025年期间进行了2460万美元的新投资购买，以提高投资组合的整体收益率。管理层打算在2026年通过将现金流再投资回投资组合来保持投资组合相对稳定，以提高投资组合的整体收益率。投资组合主要用于流动性目的、管理利息敏感性和抵押需求。

​

正如本报告其他部分的合并财务报表附注17所讨论的，我们根据FASB会计准则编纂主题820、公允价值计量和披露中建立的公允价值层次来计量公允市场价值。层次结构给予相同资产或负债活跃市场中未经调整的报价最高优先级（第1级计量），给予不可观察输入值最低优先级（第3级计量）。第3级价格或估值技术需要对估值假设具有重要意义且不容易在市场上观察到的投入（即得到很少或没有市场活动的支持）。这些第3级工具的估值基于从最佳可用数据得出的可观察和不可观察的输入，其中一些数据是内部开发的，并考虑了市场参与者所需的风险溢价。

AFS投资组合中约有9110万美元使用Level 2定价进行估值，截至2025年12月31日，未实现净亏损为1390万美元。AFS证券中剩余的1600万美元代表抵押债务债务（“CDO”）投资组合，该投资组合使用重大的不可观察输入或第3级定价进行估值。2.8美元

52

​

目 录

​

与CDO投资组合相关的百万未实现净亏损与九种集合信托优先证券有关。2025年CDO组合的评级或支付情况没有变化。

下表列出截至2025年12月31日我们投资证券组合的组成部分的合约或估计到期日以及按税收等值基准计算的加权平均收益率。

2025年12月31日投资证券到期日、收益率、公允价值

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

1年
至5年

  ​ ​ ​

5年
至10年

  ​ ​ ​

过了
10年

  ​ ​ ​

合计
公允价值

可供出售证券：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国政府机构

​

$

—

​

$

—

​

$

1,404

​

$

1,404

住宅抵押贷款支持机构

​

​

—

​

​

—

​

​

22,855

​

​

22,855

商业抵押贷款支持机构

​

​

—

​

​

—

​

​

30,068

​

​

30,068

抵押抵押债务

​

​

—

​

​

—

​

​

27,390

​

​

27,390

各州和政治分区的义务

​

​

250

​

​

4,418

​

​

3,857

​

​

8,525

公司债券

​

​

—

​

​

907

​

​

—

​

​

907

抵押债务债务

​

​

—

​

​

9,426

​

​

6,569

​

​

15,995

可供出售总数

​

$

250

​

$

14,751

​

$

92,143

​

$

107,144

占总数的百分比

​

​

0.23%

​

​

13.77%

​

​

86.00%

​

​

100.00%

加权平均收益率

​

​

3.62%

​

​

13.74%

​

​

3.22%

​

​

4.67%

持有到期：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国政府机构

​

$

16,640

​

$

38,402

​

$

5,832

​

$

60,874

住宅抵押贷款支持机构

​

​

—

​

​

1,220

​

​

28,528

​

​

29,748

商业抵押贷款支持机构

​

​

—

​

​

7,360

​

​

8,407

​

​

15,767

抵押抵押债务

​

​

—

​

​

—

​

​

38,391

​

​

38,391

各州和政治分区的义务

​

​

—

​

​

1,745

​

​

2,364

​

​

4,109

持有至到期合计

​

$

16,640

​

$

48,727

​

$

83,522

​

$

148,889

占总数的百分比

​

​

11.17%

​

​

32.73%

​

​

56.10%

​

​

100.00%

加权平均收益率

​

​

2.53%

​

​

2.60%

​

​

2.94%

​

​

2.78%

​

加权平均收益率采用历史成本余额计算，不影响公允价值变动。

存款

下表列出2025年12月31日及2024年12月31日按主要类别划分的存款余额：

存款余额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2025

2024

（单位：千）

  ​ ​ ​

实际余额

  ​ ​ ​

百分比

  ​ ​ ​

实际余额

  ​ ​ ​

百分比

无息活期存款

​

$

453,036

​

​

26%

​

$

426,737

​

​

27%

有息存款：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

需求

​

​

392,823

​

​

23%

​

​

386,803

​

​

25%

货币市场-零售

​

​

529,870

​

​

30%

​

​

447,149

​

​

28%

货币市场-经纪

​

​

1

​

​

0%

​

​

1

​

​

0%

储蓄存款

​

​

158,461

​

​

9%

​

​

170,972

​

​

11%

定期存款-零售

​

​

150,958

​

​

9%

​

​

143,167

​

​

9%

定期存款-经纪

​

​

50,000

​

​

3%

​

​

—

​

​

—

存款总额

​

$

1,735,149

​

​

100%

​

$

1,574,829

​

​

100%

​

53

​

目 录

​

与2024年12月31日相比，2025年12月31日的存款总额增加了1.603亿美元。2025年1月，获得平均利率为4.24%的5000万美元经纪定期存款，用于偿还2024年12月31日未偿还的5000万美元隔夜借款。储蓄和货币市场账户增加了7020万美元，这主要是由于2025年全年现有关系和新关系的扩大。无息支票存款增加2630万美元，主要是由于医疗保健部门两个商业客户的存款余额出现季节性波动；由于我们经历了市政和商业账户余额的季节性波动，有息支票存款增加了600万美元。自2024年12月31日以来，零售定期存款增加了780万美元。我们在2026年1月到期时偿还了2500万美元的经纪定期存款。

​

下表汇总了截至2025年12月31日和2024年12月31日由存款保险投保或以其他方式由证券全额抵押的存款与未投保存款的百分比。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2025

​

2024

（单位：千）

​

​

余额

​

百分比

​

​

余额

​

百分比

保户存款

​

$

1,341,185

​

77%

​

$

1,255,893

​

80%

未投保但有抵押的存款

​

​

101,925

​

6%

​

​

77,369

​

5%

无保险和无抵押存款

​

​

292,039

​

17%

​

​

241,567

​

15%

​

​

$

1,735,149

​

100%

​

$

1,574,829

​

100%

​

下表汇总了截至2025年12月31日和2024年12月31日零售客户存款余额与商业客户存款余额的百分比。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2025

​

2024

（单位：千）

​

​

余额

​

百分比

​

​

余额

​

百分比

零售存款

​

$

807,443

​

47%

​

$

798,664

​

51%

商业存款

​

​

927,706

​

53%

​

​

776,165

​

49%

​

​

$

1,735,149

​

100%

​

$

1,574,829

​

100%

​

拆入资金

以下是我们在12月31日的借款构成：

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

美联储贴现窗口的隔夜借款

​

$

—

​

$

50,000

卖出约定购回证券

​

​

17,661

​

​

15,409

短期借款总额

​

$

17,661

​

$

65,409

​

​

​

​

​

​

​

长期FHLB进展

​

$

65,000

​

$

90,000

初级次级债券

​

​

30,929

​

​

30,929

长期借款总额

​

$

95,929

​

$

120,929

​

​

​

​

​

​

​

借款总额

​

$

113,590

​

$

186,338

​

​

​

​

​

​

​

平均余额（来自表1）

​

$

134,616

​

$

150,657

​

54

​

目 录

​

以下为12月31日原期限在一年以内的短期借款汇总：

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

隔夜借款，2024年12月31日加权平均利率4.50%

​

$

—

​

$

50,000

卖出约定购回证券：

​

​

​

​

​

​

年底未结清

​

$

17,661

​

$

15,409

年末加权平均利率

​

​

0.22%

​

​

0.24%

截至任何月底的最高未偿金额

​

$

26,756

​

$

44,415

平均未偿金额

​

​

19,565

​

​

29,085

年内大致加权平均费率

​

​

0.22%

​

​

0.26%

​

短期借款减少4770万美元，原因是购买了5000万美元的经纪定期存款以偿还隔夜借款，这部分被隔夜投资扫货产品的增加所抵消。长期借款减少25.0百万美元，原因是2025年9月偿还了到期的25.0百万美元FHLB借款。

​

管理层将继续在其整体资产负债管理流程的范围内密切监控利率。有关该主题的更多信息，请参阅本项目7“利率敏感性”标题下的讨论。

​

关于2025年12月31日我们可获得的额外借款能力的讨论，请参见上面的“流动性来源”。有关我们的借款和额外借款能力的更多详细信息，请参见本年度报告其他部分提供的合并财务报表附注9，该报告以引用方式并入本文。

表外安排

在正常经营过程中，为满足客户的融资需求，本行是具有表外风险的金融工具的一方。这些金融工具包括提供信贷的承诺、信用额度和备用信用证。如果这些金融工具的另一方不履行义务，我们的信用损失风险由这些工具的合同金额表示。贷款承诺和信用证所固有的信用风险与向客户发放贷款所涉及的风险本质上是相同的，这些安排受制于我们正常的信贷政策。我们在做出承诺和有条件的义务时使用的信贷政策与我们在表内工具中使用的相同。我们一般要求抵押品或其他证券来支持有信用风险的金融工具。担保物或其他担保的金额根据管理层对交易对手的信用评估确定。我们逐案评估每个客户的信誉。

截至2025年12月31日，贷款承诺和信用证总额分别为2.70亿美元和1640万美元。管理层并不认为上述任何安排对我们的财务状况、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或对投资者具有重要意义的资本资源产生或合理可能产生当前或未来的影响。我们不是任何其他表外安排的一方。有关这些安排的更多信息，请参见本年度报告其他部分提供的合并财务报表附注16。

资本资源

我们需要资本金来为贷款提供资金，履行我们在银行信用证项下的义务，满足银行客户的存款提取需求，并履行我们的其他货币义务。如果存款不足以满足我们的资本需求，我们可以依赖下文“流动性管理”标题下确定的资金来源。管理层不知道任何可能对我们满足未来资本要求的能力产生重大影响的要求、承诺、事件或不确定性。

55

​

目 录

​

除运营要求外，该银行还受基于风险的资本规定的约束，这些规定已被采纳，并由联邦银行监管机构进行监督。这些规定用于评估资本充足性，并要求分析机构的资产风险状况和表外风险敞口，例如未使用的贷款承诺和备用信用证。有关这些资本规定及其要求的详细信息载于本年度报告第一部分第1项“资本要求”标题下的“监管与规范”部分。

于2025年12月31日，该行的总风险资本比率为15.19%，远高于8%的监管最低要求。该行2024年12月31日的总风险资本比率为14.59%。

2025年12月31日，监管机构的最新通知将该行归类为监管框架下的“资本充足”，以便迅速采取纠正行动。有关监管资本比率的更多信息，请参见本年度报告其他部分提供的合并财务报表附注3。

流动性管理

流动性是金融机构在为所有信用良好的贷款提供资金的同时，满足客户存款提取需求的能力。决定机构流动性的因素有：

● 岩心矿床的可靠性和稳定性；
● 投资的现金流结构和质押情况；以及
● 潜在的意外贷款需求。

我们通过执行管理层小组委员会的会议积极管理我们的流动性头寸，该委员会每隔30天展望12个月。该衡量标准基于对基金卖出或买入头寸的预测，以及为衡量对买入基金和核心增长的依赖而制定的比率和趋势。管理层的每月审查和资产负债委员会根据规定的政策和程序进行的季度审查旨在确保我们将保持充足的可用资金水平。

管好我们的事，让流动性需求通过银行正常经营得到充分满足，这是我们的政策。即银行将管理其流动性，以尽量减少在紧急情况下进行计划外出售资产或借入资金的需要。该行将在短期内（一年或更短时间内）利用利息成本对市场变化相对不敏感的资金来源来满足经营现金需求。剩余的正常资金将来自对利率敏感的负债，要么是存款，要么是借贷资金。当所需批发资金的边际成本低于在零售市场筹集此项资金的成本时，公司可通过外部资金来源补充零售资金，例如：

● 与上游代理行（美国制商银行）（Atlantic Community Bankers Bank，Community Bankers Bank，PNC金融服务 Financial Services，Pacific Coast Banker’s Bank和Zions Bancorp）的无担保联邦基金信贷额度。
● 与亚特兰大FHLB的担保预付款，由符合条件的一到四个家庭住宅抵押贷款、房屋净值信贷额度、商业房地产贷款作抵押。现金和各种证券也可以作为抵押品进行质押。
● 与美联储贴现窗口的担保信贷额度，用于借入最长90天的资金，使用合格的投资证券作为抵押品。
● 包括CD和货币市场基金在内的经纪存款提供了一种快速产生存款的方法。这些存款是严格的利率驱动，但往往提供了最具成本效益的资金增长手段。
● One Way Buy CDARS/ICS Funding –一种经纪存款形式，已成为直接获得的经纪存款的可行补充。

​

​

56

​

目 录

​

下表列出截至2025年12月31日公司可用的流动资金来源。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

​

​

总可用性

​

​

使用金额

​

​

净可用

内部来源

​

​

​

​

​

​

​

​

​

超额现金

​

$

116,512

​

$

-

​

$

116,512

未质押证券

​

​

25,356

​

​

-

​

​

25,356

外部来源

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美联储（贴现窗口）

​

​

83,897

​

​

-

​

​

83,897

代理无担保信贷额度

​

​

140,000

​

​

-

​

​

140,000

FHLB

​

​

335,473

​

​

73,921

​

​

261,552

​

​

$

701,238

​

$

73,921

​

$

627,317

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

我们有足够的流动性来应对当前和预期的流动性需求，并且不知道任何可能对我们将流动性保持在令人满意水平的能力产生重大影响的趋势或需求、承诺、事件或不确定性。

市场风险和利率敏感性

我们的首要市场风险是利率波动。利率风险主要产生于我们从事的传统银行活动，如吸收存款和发放贷款。许多因素，包括经济和金融状况、利率变动和消费者偏好，都会影响我们的资产所赚取的利息与我们的负债所支付的利息之间的差异。利率敏感性指的是盈利受现行利率水平变化影响的程度。利率风险产生于生息资产与负债之间的重定价或期限特征不匹配。管理层力求将波动的净息差降至最低，并通过利率变化时期增强净利息收入的持续增长。管理层使用利益敏感性差距分析和模拟模型来衡量和管理这些风险。利率敏感性缺口分析将每个生息资产和计息负债分配到一个反映其下一个重新定价或到期日的时间范围。每个时间区间的总利息敏感性资产与负债之间的差异代表该区间的利息敏感性缺口。正差距通常表明，在给定区间内利率上升将增加净利息收入，因为更多的资产将重新定价，而不是负债。在利率下降的时期，负的缺口头寸将使我们受益。

在2025年12月31日，我们对资产很敏感。

我们的利率风险管理目标是：

● 确保董事会和高级管理层提供有效监督，确保风险得到充分识别、衡量、监测和控制；
● 启用利率风险动态计量和管理；
● 选择能够优化我们满足长期财务目标能力的策略，同时将利率风险保持在董事会制定的政策限制范围内；
● 同时运用收益和市值导向技术，选择优化风险收益关系的策略；以及
● 建立净利息收入（“NII”）、净收益和股权经济价值波动的利率风险敞口限额。

为了管理利息敏感性风险，管理层制定有关资产生成和定价、资金来源和定价以及表外承诺的指导方针。这些指引是基于管理层对未来利率走势、区域和国家经济状况以及其他金融和商业风险因素的展望。管理层使用计算机模拟来衡量各种对净利息收入的影响

57

​

目 录

​

利率情景。计算机模拟中使用的关键假设包括现金流和利率敏感资产和负债的到期日、资产数量和定价的变化以及管理层的资本计划。该模型反映了利率变化以及特定时期内对净利息收入的相关影响。

我们评估利率变化-400个基点至+ 400个基点对NII和投资组合净值（“NPV”）/股权经济价值（“EVE”）的影响。只要NII仍然是净收入的重要贡献者，我们就专注于NII而不是净收入。

NII建模允许管理层查看利率变化将如何影响资产赚取的收益率与存款和借贷资金成本之间的利差。与传统的Gap建模不同，NII建模考虑了同一重定价期的分期付款将根据利率变化进行调整的不同程度。它还允许在利率下降与上升的环境中使用不同的假设。NII模型考虑的时期是未来八个季度。

NPV/EVE建模关注的是股权市值的变化。NPV/EVE定义为资产的市值减去负债的市值加上/减去任何表外头寸的市值。NPV/EVE建模通过有效地查看表内外所有未来现金流的现值，对利率风险进行了更长期的观察。这补充了NII建模的短期观点。

模拟分析产生的NII风险度量是机构在替代费率环境下短期业绩的指标。这些措施通常基于一个相对较短的时期，通常是一年。它们并不一定表明该机构的长期前景或经济价值。

根据2025年12月31日和2024年12月31日进行的模拟分析，管理层估计了净利息收入的以下变化，假设所示的利率变化：

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

+ 400个基点

​

$

5,866

​

$

5,722

+ 300个基点

​

$

5,578

​

$

5,300

+ 200个基点

​

$

4,511

​

$

4,253

+ 100个基点

​

$

2,557

​

$

2,391

-100个基点

​

$

(3,192)

​

$

(2,851)

-200个基点

​

$

(6,365)

​

$

(5,424)

-300个基点

​

$

(9,569)

​

$

(8,080)

-400个基点

​

$

(13,657)

​

$

(11,151)

​

这一估计是基于可能受到一般利率环境不可预见的变化和任何数量的不可预见因素影响的假设。单一期限类别内不同资产负债的利率在不同程度上和不同时期内根据利率变化进行调整。贷款利率和购买基金支付的利率之间的关系并不是随着时间的推移而保持不变的。管理层可以通过贷款重新定价或改变其资金组合来延长或缩短银行的敏感性，以应对当前或预期的市场状况。无息资金来源的增长速度将影响对利率敏感的资金来源水平。此外，利率的绝对水平会影响收益资产的体量和资金来源。由于这些限制，利率敏感缺口只是估算净息差需要考虑的一个因素。

通货膨胀的影响–我们的资产和负债主要是货币性质的，因此，未来价格的变化不会影响支付或接收固定和可确定金额的货币的义务。在通货膨胀时期，货币资产在购买力方面失去价值，货币负债有相应的购买力增益。购买力概念并不是衡量通胀对金融机构影响的充分指标，因为它没有纳入我们收益的变化。

​

58

​

目 录

​

项目7a。关于市场风险的定量和定性披露

作为一家规模较小的报告公司，公司无需提供本项目所设想的信息。关于公司一级市场风险的讨论见本报告第二部分“市场风险与利益敏感性”标题下的项目7。

​

59

​

目 录

​

项目8。财务报表和补充数据

​

页

独立注册会计师事务所报告（PCAOB ID：173）

61

2025年12月31日和2024年12月31日的合并财务状况表

63

截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度的综合损益表

64

截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度综合全面收益表

65

截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度合并股东权益变动表

66

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的合并现金流量表

67

截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度合并财务报表附注

68

​

​

​

60

​

目 录

​

​

独立注册会计师事务所报告

​

​

​

First United Corporation股东及董事会

马里兰州奥克兰

​

​

对财务报表的意见

​

我们审计了所附的First United Corporation（“公司”）截至2025年12月31日及2024年12月31日的合并财务状况报表、截至2025年12月31日止两年期间各年的相关合并利润表、综合收益表、股东权益变动表、现金流量表及相关附注（统称“财务报表”）。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允地反映了公司截至2025年12月31日和2024年12月31日的财务状况，以及截至2025年12月31日止两年期间每年的经营业绩和现金流量。

​

意见依据

​

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（“PCAOB”）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须对公司保持独立。我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。

​

我们的审计工作包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

​

关键审计事项

​

下文通报的关键审计事项是对财务报表的当期审计中产生的、已通报或要求通报审计委员会的事项，该事项：（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

​

贷款信贷损失备抵–合理和可支持的预测和假设

信用损失准备金（“ACL”）是对为投资组合而持有的贷款在风险敞口（或风险敞口池）存续期内的预期信用损失的会计估计。对具有类似风险特征的金融资产，采用集合（集合）法计量预期信用损失。ACL是一种估值账户，从贷款的摊余成本基础中扣除，以显示综合财务报表附注1和5中所述的预期就贷款收取的净额。预期信用损失的计量基于有关过去事件的信息，包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收回性的合理和可支持的预测。

​

该公司估算贷款信用损失准备金的方法包括计算的数量和质量部分。定量分析包括使用贴现现金流（DCF）模型确定信用损失准备金。管理层利用第三方来源的经济预测对预测期进行预测。经济预测模型包括但不限于失业率、消费者价格指数、住房负担能力指数和国家生产总值（“损失驱动因素”）。假设这些预测恢复到长期平均值，并在模型中用于估计违约概率和给定违约的损失，这些概率随时间而变化。预测和恢复期以及经济预测模型的应用和监测被认为是管理层应用的假设。基于管理层的审查和

61

​

目 录

​

分析内部、外部、模型风险，管理层可能会以质的调整调整量化模型输出。管理层制定了一个定性框架，其中考虑到作为确定定量模型产出合理性和必要调整基础的经济预测，确定了最大损失率。

​

我们确定，审计预测和假设，包括使用损失驱动因素应用和监测量化预测模型，是一个关键的审计事项，因为它涉及管理层的重大判断，这尤其导致了审计师的高度判断和主观性，并增加了审计工作，包括让专家参与以获取与预测相关的审计证据。

​

为处理这一关键审计事项而执行的主要程序包括：

​

● 测试了公司针对以下问题的控制措施的有效性：
o 应用和监测用于确定定量成分和用于确定定性调整依据的预测模型。
o 相关性 和 可靠性 的 合理 和 可支持 预测 数据 和 这 输入的重要模型假设的合理性 模型。
● 使用专家测试应用用于确定定量成分和用于确定定性调整依据的预测模型。
● 评估了合理、可支持的经济预测的合理性和模型的重要假设，包括模型中使用的数据的相关性和可靠性。

​

​

​

​

/s/Crowe LLP

我们担任公司核数师自 2021.

田纳西州富兰克林

2026年3月10日

​

​

62

​

目 录

​

First United Corporation及所属子公司

合并财务状况报表

（单位：千，每股金额除外）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日，

​

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

物业、厂房及设备

​

​

​

​

​

​

现金及应收银行款项

​

$

129,830

​

$

77,020

银行计息存款

​

​

1,782

​

​

1,307

现金及现金等价物

​

​

131,612

​

​

78,327

投资证券–可供出售（按公允价值）

​

​

107,144

​

​

94,494

投资证券–持有至到期，分别扣除信用损失准备金102美元和59美元（2025年12月31日公允价值为148,889美元，2024年12月31日为144,760美元）

​

​

171,361

​

​

175,497

非为交易而持有且公允价值易于确定的股权投资

​

​

1,029

​

​

—

限制投资银行股，按成本

​

​

4,630

​

​

5,768

持有待售贷款（按成本或公允价值较低者）

​

​

130

​

​

806

贷款

​

​

1,521,704

​

​

1,480,793

不劳而获的费用

​

​

(476)

​

​

(442)

信贷损失准备金

​

​

(19,470)

​

​

(18,170)

贷款净额

​

​

1,501,758

​

​

1,462,181

房地和设备，净额

​

​

29,665

​

​

30,081

商誉和其他无形资产

​

​

11,444

​

​

11,773

银行自有寿险

​

​

50,360

​

​

48,952

递延所得税资产

​

​

8,730

​

​

9,989

拥有的其他不动产

​

​

1,083

​

​

3,062

其他抵债资产

​

​

2,802

​

​

2,802

使用权资产

​

​

1,015

​

​

1,204

养老金资产

​

​

20,798

​

​

17,824

应计应收利息

​

​

7,904

​

​

7,473

应收信托款

​

​

9,824

​

​

—

其他资产

​

​

26,164

​

​

22,789

总资产

​

$

2,087,453

​

$

1,973,022

负债和股东权益

​

​

​

​

​

​

负债：

​

​

​

​

​

​

无息存款

​

$

453,036

​

$

426,737

计息存款

​

​

1,282,113

​

​

1,148,092

存款总额

​

​

1,735,149

​

​

1,574,829

短期借款

​

​

17,661

​

​

65,409

长期借款

​

​

95,929

​

​

120,929

经营租赁负债

​

​

1,180

​

​

1,384

SERP递延补偿

​

​

9,008

​

​

8,335

未备资金承付款项的信贷损失备抵

​

​

1,218

​

​

863

应计应付利息

​

​

953

​

​

489

其他负债

​

​

21,031

​

​

20,065

应付股息

​

​

1,690

​

​

1,424

负债总额

​

​

1,883,819

​

​

1,793,727

股东权益：

​

​

​

​

​

​

普通股–每股面值0.01美元；
授权25,000，000股；于2025年12月31日已发行及未发行的6,499，476股及于2024年12月31日的6,471，096股

​

​

65

​

​

65

盈余

​

​

21,551

​

​

20,476

留存收益

​

​

207,284

​

​

189,002

累计其他综合损失

​

​

(25,266)

​

​

(30,248)

股东权益合计

​

​

203,634

​

​

179,295

总负债和股东权益

​

$

2,087,453

​

$

1,973,022

​

见综合财务报表附注

63

​

目 录

​

First United Corporation及所属子公司

合并损益表

（单位：千，每股数据除外）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年终

​

​

12月31日，

​

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

利息收入

​

​

​

​

​

​

贷款利息和费用

​

$

90,328

​

$

81,756

投资证券的利息

​

​

​

​

​

​

应课税

​

​

7,210

​

​

6,760

免征联邦所得税

​

​

218

​

​

209

总投资收益

​

​

7,428

​

​

6,969

其他

​

​

3,092

​

​

3,268

总利息收入

​

​

100,848

​

​

91,993

利息支出

​

​

​

​

​

​

存款利息

​

​

27,524

​

​

25,828

短期借款利息

​

​

75

​

​

1,477

长期借款利息

​

​

5,136

​

​

4,710

总利息支出

​

​

32,735

​

​

32,015

净利息收入

​

​

68,113

​

​

59,978

信用损失费用

​

​

​

​

​

​

信用损失费用-贷款

​

​

2,345

​

​

2,929

信用损失费用-持有至到期的债务证券

​

​

43

​

​

14

信用损失费用/（信用）-未提供资金的承诺

​

​

355

​

​

(10)

信用损失费用总额

​

​

2,743

​

​

2,933

扣除信用损失准备后的净利息收入

​

​

65,370

​

​

57,045

其他营业收入

​

​

​

​

​

​

投资净收益，可供出售

​

​

97

​

​

—

住宅按揭贷款销售净收益

​

​

533

​

​

414

处置固定资产净损失

​

​

(228)

​

​

—

净收益

​

​

402

​

​

414

存款账户服务费

​

​

2,255

​

​

2,220

其他服务收费

​

​

845

​

​

887

信托部门

​

​

9,824

​

​

9,094

借记卡收入

​

​

4,057

​

​

4,065

银行自有寿险

​

​

1,408

​

​

1,345

经纪佣金

​

​

1,445

​

​

1,449

其他

​

​

332

​

​

351

其他收入合计

​

​

20,166

​

​

19,411

其他营业收入合计

​

​

20,568

​

​

19,825

其他经营费用

​

​

​

​

​

​

工资和员工福利

​

​

29,347

​

​

28,029

FDIC保费

​

​

1,051

​

​

1,070

设备

​

​

2,217

​

​

2,675

入住率

​

​

2,860

​

​

2,878

数据处理

​

​

6,243

​

​

5,761

市场营销

​

​

904

​

​

674

专业服务

​

​

2,449

​

​

1,948

合同工

​

​

634

​

​

597

线路租金

​

​

380

​

​

408

OREO费用总额，净额

​

​

2,235

​

​

271

投资者关系

​

​

306

​

​

293

贡献

​

​

344

​

​

234

其他

​

​

4,435

​

​

4,802

其他经营费用合计

​

​

53,405

​

​

49,640

所得税费用前收入

​

$

32,533

​

$

27,230

计提所得税费用

​

​

8,018

​

​

6,661

净收入

​

$

24,515

​

$

20,569

基本每股净收益

​

$

3.78

​

$

3.15

稀释每股净收益

​

$

3.77

​

$

3.15

已发行基本股份加权平均数

​

​

6,490

​

​

6,527

已发行稀释股份加权平均数

​

​

6,504

​

​

6,540

见综合财务报表附注

64

​

目 录

​

First United Corporation及所属子公司

综合全面收益表

（单位：千）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年终

​

​

12月31日，

综合收益

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

净收入

​

$

24,515

​

$

20,569

其他综合收益，扣除税项及重分类调整

​

​

​

​

​

​

可供出售证券：

​

​

​

​

​

​

与信用相关减值的投资的未实现持有收益/（损失）

​

​

767

​

​

(221)

收入中实现的可吸积收益率的重新分类调整

​

​

202

​

​

202

与信用相关减值的投资的其他综合收益/（亏损）

​

​

565

​

​

(423)

​

​

​

​

​

​

​

所有其他AFS投资的未实现持有收益/（损失）

​

​

4,462

​

​

(510)

减：收入中确认的收益

​

​

97

​

​

—

所有其他AFS投资的其他综合收益/（亏损）

​

​

4,365

​

​

(510)

​

​

​

​

​

​

​

持有至到期证券：

​

​

​

​

​

​

HTM投资的未实现持有损失

​

​

—

​

​

—

收入中已实现摊销的重新分类调整

​

​

(659)

​

​

(688)

HTM投资的其他综合收益

​

​

659

​

​

688

​

​

​

​

​

​

​

现金流量套期：

​

​

​

​

​

​

现金流量套期的未实现持有损失

​

​

(378)

​

​

(301)

现金流量套期的其他综合损失

​

​

(378)

​

​

(301)

​

​

​

​

​

​

​

养老金计划资产：

​

​

​

​

​

​

养老金计划资产的未实现持有收益

​

​

1,481

​

​

5,375

收入中实现的未确认损失摊销的重新分类调整

​

​

(529)

​

​

(811)

养老金计划负债的其他综合收益

​

​

2,010

​

​

6,186

​

​

​

​

​

​

​

SERP责任：

​

​

​

​

​

​

SERP负债的未实现持有（损失）/收益

​

​

(414)

​

​

1,773

收入中实现的未确认损失摊销的重新分类调整

​

​

—

​

​

(157)

SERP负债的其他综合（亏损）/收益

​

​

(414)

​

​

1,930

所得税前其他综合收益

​

​

6,807

​

​

7,570

与其他综合收益相关的所得税费用

​

​

(1,825)

​

​

(1,991)

其他综合收益，税后净额

​

​

4,982

​

​

5,579

综合收益

​

$

29,497

​

$

26,148

​

见综合财务报表附注

​

65

​

目 录

​

First United Corporation及所属子公司

合并股东权益变动表

（单位：千，股份数除外）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

  ​ ​ ​

共同
股票

  ​ ​ ​

盈余

  ​ ​ ​

保留
收益

  ​ ​ ​

累计
其他
综合
亏损，税后净额

  ​ ​ ​

合计
股东'
股权

2024年1月1日余额

​

$

66

​

​

23,734

​

​

173,900

​

​

(35,827)

​

​

161,873

净收入

​

​

​

​

​

​

​

​

20,569

​

​

​

​

​

20,569

其他综合收益，税后净额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

5,579

​

​

5,579

已发行普通股-33008股

​

​

​

​

​

290

​

​

​

​

​

​

​

​

290

宣布的普通股股息----每股0.84美元

​

​

​

​

​

​

​

​

(5,467)

​

​

​

​

​

(5,467)

基于股票的补偿

​

​

​

​

​

483

​

​

​

​

​

​

​

​

483

股票回购-20.18万股

​

​

(1)

​

​

(4,031)

​

​

​

​

​

​

​

​

(4,032)

2024年12月31日余额

​

​

65

​

​

20,476

​

​

189,002

​

​

(30,248)

​

​

179,295

净收入

​

​

​

​

​

​

​

​

24,515

​

​

​

​

​

24,515

其他综合收益，税后净额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

4,982

​

​

4,982

已发行普通股-28,380股

​

​

​

​

​

315

​

​

​

​

​

​

​

​

315

宣布的普通股股息----每股0.96美元

​

​

​

​

​

​

​

​

(6,233)

​

​

​

​

​

(6,233)

基于股票的补偿

​

​

​

​

​

760

​

​

​

​

​

​

​

​

760

2025年12月31日余额

​

$

65

​

$

21,551

​

$

207,284

​

$

(25,266)

​

$

203,634

​

见综合财务报表附注

​

66

​

目 录

​

First United Corporation及所属子公司

合并现金流量表

（单位：千）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年终

​

​

12月31日，

​

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

经营活动

​

​

​

​

​

​

净收入

​

$

24,515

​

$

20,569

调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：

​

​

​

​

​

​

信用损失准备

​

​

2,743

​

​

2,933

折旧

​

​

2,543

​

​

3,301

基于股票的补偿

​

​

760

​

​

483

无形资产摊销

​

​

329

​

​

330

自有其他不动产销售收益，净额

​

​

(77)

​

​

(161)

拥有的其他不动产的减记

​

​

1,676

​

​

—

持有待售贷款的来源

​

​

(5,084)

​

​

(10,641)

出售持作出售贷款所得款项

​

​

6,292

​

​

10,692

出售持作出售贷款的收益

​

​

(533)

​

​

(414)

固定资产处置损失，净额

​

​

228

​

​

—

投资证券折溢价净增值-AFS

​

​

(193)

​

​

(96)

投资证券折溢价净增值-HTM

​

​

(576)

​

​

(597)

出售投资证券净收益–可供出售

​

​

(97)

​

​

—

递延贷款费用摊销

​

​

(170)

​

​

(175)

递延税收优惠

​

​

(576)

​

​

(825)

银行拥有的人寿保险的收益

​

​

(1,408)

​

​

(1,345)

经营租赁使用权资产摊销

​

​

189

​

​

163

经营租赁负债摊销

​

​

(204)

​

​

(172)

应计利息应收款项及其他资产（增加）/减少

​

​

(12,866)

​

​

2,553

应计应付利息及其他负债增加/（减少）

​

​

1,883

​

​

(4,317)

经营活动所产生的现金净额

​

​

19,374

​

​

22,281

投资活动

​

​

​

​

​

​

可供出售投资证券的到期收益/通知

​

​

5,842

​

​

8,581

持有至到期投资证券的到期收益/赎回

​

​

7,021

​

​

43,929

出售可供出售投资证券所得款项

​

​

8,965

​

​

—

购买可供出售的投资证券

​

​

(22,255)

​

​

(6,678)

购买持有至到期投资证券

​

​

(2,352)

​

​

(4,546)

购买具有易于确定的公平市场价值的股本证券

​

​

(1,029)

​

​

—

出售所拥有的其他不动产所得款项

​

​

612

​

​

1,826

FHLB股票净减少/（增加）

​

​

1,138

​

​

(518)

贷款净增加额

​

​

(41,982)

​

​

(79,106)

购置房地和设备

​

​

(3,969)

​

​

(1,923)

投资活动所用现金净额

​

​

(48,009)

​

​

(38,435)

融资活动

​

​

​

​

​

​

存款净增加

​

​

160,320

​

​

23,852

发行普通股的收益

​

​

315

​

​

290

就普通股支付的现金股息

​

​

(5,967)

​

​

(5,373)

短期借款净（减少）/增加

​

​

(47,748)

​

​

19,991

股票回购

​

​

—

​

​

(4,032)

长期借款收益

​

​

—

​

​

90,000

长期借款的付款

​

​

(25,000)

​

​

(80,000)

筹资活动提供的现金净额

​

​

81,920

​

​

44,728

现金及现金等价物增加

​

​

53,285

​

​

28,574

年初现金及现金等价物

​

​

78,327

​

​

49,753

期末现金及现金等价物

​

$

131,612

​

$

78,327

补充资料

​

​

​

​

​

​

已付利息

​

$

34,177

​

$

32,138

已缴税款

​

$

8,483

​

$

5,383

非现金投资活动：

​

​

​

​

​

​

从贷款转入其他抵债资产

​

$

—

​

$

2,747

从贷款转移到拥有的其他不动产

​

$

230

​

$

271

从银行房地和设备转入其他资产

​

$

1,614

​

$

—

​

​

​

​

​

​

​

见综合财务报表附注

67

​

目 录

​

First United Corporation及所属子公司

合并财务报表附注

1.重要会计政策摘要

商业

First United Corporation是一家马里兰州公司，于1985年特许成立，是一家根据经修订的1956年《银行控股公司法》在联邦储备系统（“FRB”）理事会注册的银行控股公司，该法案于2021年选举了金融控股公司地位。该公司的主要业务是担任马里兰州信托公司马里兰第一联合银行信托（“银行”）的母公司、马里兰第一联合法定信托I（“信托I”）和马里兰第一联合法定信托II（“信托II”），以及与信托I（“信托”），这两个都是康涅狄格州法定商业信托。信托成立的目的是销售符合一级资本条件的信托优先证券。该银行有两家消费金融公司子公司——西弗吉尼亚州公司OakFirst Loan Center，Inc.和马里兰州有限责任公司OakFirst Loan Center，LLC（连同OakFirst Loan Center，Inc.，（“OakFirst Loan Centers”）——以及它用来持有通过止赎或代替止赎的契约获得的房地产的一家子公司——马里兰州法定信托公司First OREO Trust。此外，该行还拥有Liberty Mews Limited Partnership 99.9%的有限合伙权益，Liberty Mews Limited Partnership是一家马里兰州有限合伙企业，目的是收购、开发和经营马里兰州加勒特县的低收入住房单元（“Liberty Mews”），以及MCC FUBT Fund，LLC的99.9%的无投票权成员权益，该公司是一家俄亥俄州有限责任公司，目的是收购、开发和经营马里兰州Allegany县和西弗吉尼亚州Mineral县的低收入住房单元（“MCC基金”）。

First United Corporation及其子公司主要在马里兰州西部的四个县和西弗吉尼亚州的三个县开展业务。

如本附注所用，“本公司”、“我们”、“我们的”及“我们的”指First United Corporation，除非文意另有所指，否则指其合并附属公司。

列报依据

财务信息在所有重大方面均按照美国公认会计原则（“GAAP”）和金融机构的一般惯例提供。所有重要的公司间交易和账户均已消除。已对上一年的金额进行了某些重新分类，以符合本年度的分类。管理层认为，公允报表所需的所有调整（均为正常的经常性调整）均反映在综合财务报表中。

在编制财务报表时，管理层须作出估计和假设，这些估计和假设会影响截至财务报表日资产和负债的呈报金额以及或有资产和负债的披露。此外，这些估计和假设影响财务报表中的收入和支出，因此，实际结果可能与这些估计不同。

合并原则

该公司的合并财务报表包括First United Corporation、该银行、OakFirst贷款中心和First OREO信托的账户。所有重要的公司间账户和交易均已消除。

信用风险显著集中

该公司的大部分关系都是与位于马里兰州西部和西弗吉尼亚州东北部的客户建立的。截至2025年12月31日，贷款总额中约6%，即9530万美元由房地产担保

68

​

目 录

​

收购、建设和开发项目，其中9520万美元按合同条款执行，10万美元被视为基于管理层对借款人遵守当前还款条款能力的担忧而单独评估的贷款。截至2025年12月31日，这10万美元的单独评估贷款全部归类为非应计。此外，截至2025年12月31日，以商业出租物业作抵押的贷款占总贷款组合的21%。附注5，贷款和相关的信贷损失准备金，讨论了公司的贷款活动。

截至2025年12月31日，我们的可供出售（“AFS”）投资组合中约有15%或1600万美元为抵押债务，整个投资组合按合同条款履行。注4，投资证券，讨论公司投资的证券类型。

投资

投资组合的分类和会计核算基于财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂（“ASC”）主题320，投资–债务和股票证券的指导。主要为了在近期卖出而买入并持有的证券被归类为交易账户证券，并以公允价值报告，未实现损益计入净损益的其他营业收入。以持有证券至到期的意图和能力购买的证券被归类为持有至到期（“HTM”）证券，并按摊余成本入账。所有其他投资证券被归类为AFS。这些证券被无限期持有，可能会因应不断变化的市场和利率条件或出于流动性目的而出售，作为我们整体资产/负债管理战略的一部分。AFS证券按公允价值报告，未实现损益不计入收益，并作为其他综合收益的单独组成部分报告，包括在综合综合收益表中，扣除适用的所得税。

债务证券的摊余成本根据溢价的摊销至第一个赎回日（如适用）或到期，以及到期折价的增加进行调整，或者在抵押贷款支持证券的情况下，在证券的估计期限内进行调整。此类摊销和增值计入投资利息收入。利息和股息计入投资利息收入。出售证券的收益和损失采用特定识别方法记录。

该公司对2023年1月1日之前已确认非临时减值（“OTTI”）的债务证券（例如AFS抵押债务义务）采用了前瞻性过渡法，采用了ASC主题326。因此，此类债务证券的摊余成本基础在ASC主题326生效日期前后保持不变。这些债务证券的实际利率没有改变。先前核销的金额在截至2023年1月1日的其他综合收益（“OCI”）中确认，与预期收取的现金流量改善有关，在资产的剩余年限内计入收益。先前注销的与2023年1月1日后现金流改善有关的金额的回收在收到时记入收益。

银行股投资受限

该公司在亚特兰大联邦Home Loan银行（“FHLB”）、大西洋社区银行家银行和社区银行家银行的组合中拥有非市场化股本证券。这些证券按成本列账，分类为受限制证券，并根据最终收回的面值定期进行减值评估。

公司以收付实现制确认股息收入。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，股息分别为379,944美元和302,665美元，计入其他营业收入。

贷款

管理层有意和有能力在可预见的未来或借款人到期或全额偿还之前持有的贷款按其未付未偿本金余额报告，并根据与发起有关的任何递延费用或成本进行调整。管理层有出售意向的贷款按成本或公允价值中的较低者报告

69

​

目 录

​

以个人为基础确定。在2025年12月31日和2024年12月31日，分别有10万美元和80万美元的待售贷款。

该银行贷款组合的各个部分按允许管理层监测风险和绩效的水平分类。商业地产（“CRE”）贷款部分进一步分为两类。非自住CRE贷款，包括由非自住非农用非住宅物业担保的贷款，通常比所有其他CRE贷款具有更大的风险状况，后者包括由农田、多户结构和自住商业结构担保的贷款。收购和开发（“A & D”）贷款部分进一步分为两类。一至四户家庭住宅建设贷款一般向个人提供，用于购置和/或在拟建设住宅的地段或地段上进行建设。所有其他A & D贷款一般向开发商或投资者提供，目的是获取、开发和建造住宅或商业结构。这些贷款具有更高的风险状况，因为最终买家，一旦开发完成，通常不知道在A & D贷款的时间。商业和工业（“C & I”）贷款分部包括为商业客户的活动提供资金而提供的贷款。住宅抵押贷款部分进一步细分为两类：摊销定期贷款，主要是第一留置权，以及房屋净值信贷额度，通常是第二留置权。消费贷款部分主要包括分期贷款（直接和间接）、学生贷款和与客户存款账户相关的透支信贷额度。

管理层使用10分的内部风险评级系统来监控整体贷款组合的信用质量。前六类被认为不受批评，汇总为“及格”评级。管理层使用的被批评的评级类别一般遵循银行监管定义。特别提及类别包括目前受到保护但潜在薄弱的资产，导致不适当和不必要的信用风险，但没有达到证明分类不合格的程度。次级类贷款有明确界定的弱点，危及债务清算，并且有明显的可能性，即如果不纠正弱点，将承受一些损失。所有逾期超过90天的贷款都被视为次级贷款。只有信用损失准备金的特定分配部分与可能在短期内引发损失的未决事件相关，才被归类为可疑类别。一笔贷款有可能在内部风险评级系统中被归类为次级，但不能根据公认会计原则进行单独评估，因为在应用次级定义时“明确定义的弱点”的影响范围更广。

贷款的利息和费用

贷款利息（非应计状态的贷款除外）按未偿还本金确认。超过发起贷款所产生的成本的贷款费用在贷款期限内使用利息法或直线法确认为收入，具体取决于贷款类型。通常，对特定到期日的贷款，如住宅抵押贷款，采用利息法确认费用。授信额度贷款手续费采用直线法确认。

当超过合同规定的到期日30天仍未收到付款时，贷款被视为逾期。对于所有贷款分部，如果本金或利息拖欠90天或更长时间，则停止应计利息，除非贷款有良好的担保并处于收款过程中。如果不太可能全额偿还本金和/或利息，处于当前付款状态或逾期不到90天的贷款可能被归类为非应计。非应计贷款收到的利息付款被用作贷款本金余额的减少。当所有合同到期的本金和利息金额都带来当期和未来付款得到合理保证时，贷款将恢复为应计状态。

通常，消费分期贷款不会被置于非应计状态，而是在合同约定逾期120天后被冲销。消费分期贷款以外的贷款，根据对每笔单项贷款事实和情节的评估进行冲销。

70

​

目 录

​

信贷损失准备金

根据ASC主题326：金融工具-信用损失，维持信用损失准备金（“ACL”）以吸收公司金融资产的损失。

信贷损失备抵政策

根据对投资组合的规模和当前风险特征、过去事件、当前状况、对未来经济状况的合理和可支持的预测以及提前还款经验的评估，ACL代表管理层认为足以在资产负债表日吸收未偿证券、贷款和贷款承诺的预期损失的金额。ACL是在金融资产初始确认时计量和记录的。ACL通过冲销减少，扣除先前损失的回收，并通过信用损失准备金增加或减少，信用损失准备金记录为当期运营费用。

确定适当的ACL本质上是复杂的，需要使用重要且高度主观的估计。合理性由管理层每季度审查一次。

管理层认为，它使用现有的相关信息来确定ACL，并且它已经根据公认会计原则确定了现有的备抵。然而，ACL的确定需要做出重大判断，对贷款组合中预期损失的估计可能与实际观察到的金额有很大差异。虽然管理层使用现有信息确认损失，但根据构成投资组合的证券、贷款和贷款承诺的变化、当前和预测的经济状况的变化、可能直接影响提前还款和限电利率假设的利率环境变化以及借款人财务状况的变化，未来可能有必要增加ACL。

持有至到期证券

HTM证券上的ACL是一个资产逆估值账户，按照ASC 326计算。管理措施按主要证券类型集体衡量HTM债务证券的预期信用损失。管理层已选择不对证券的应计利息计量ACL。预期信用损失的估计考虑了根据当前条件和合理、可支持的预测进行调整的历史信用损失信息。

管理层将HTM投资组合分为以下主要证券类型：由美国政府机构和企业发行或担保的证券（包括美国国债、机构债券、美国担保住宅抵押贷款支持证券、商业抵押贷款支持证券和抵押抵押债务）、有评级的市政证券和无评级的市政证券。对于美国政府机构和公司发行的证券，由于此类证券得到美国政府的充分信任和信用支持和/或由美国政府担保，预计该证券将不会以低于证券的摊余成本基础的价格结算。因此，这些证券没有记录ACL。关于各州和政治分区发行的证券，管理层考虑（i）发行人债券评级，（ii）给定债券评级的历史损失率，以及（iii）发行人是否继续根据证券的合同条款及时支付本金和利息。无评级证券根据财务业绩和预期未来现金流进行内部评估。

可供出售证券

对于任何处于未实现亏损状态的AFS债务证券，公司首先评估其是否打算出售，或者更有可能要求其在恢复到其摊余成本基础之前出售该证券。如果满足有关出售意图或要求的任何一项标准，证券的摊余成本基础将通过收益减记至公允价值。对于不符合前述标准的AFS债务证券，公司评估公允价值下降是否是信用损失或其他因素造成的。在进行这一评估时，管理层考虑了公允价值低于摊余成本的程度、评级机构对该证券评级的任何变化，以及与该证券具体相关的不利条件等因素。如果这一评估表明信用损失

71

​

目 录

​

存在，预计从该证券收取的现金流量现值与该证券的摊余成本基础进行比较。如果预期收取的现金流量现值低于摊余成本基础，则存在信用损失，并对信用损失记录ACL，以公允价值低于摊余成本基础的金额为限。任何未通过ACL记录的减值均在OCI中确认。

该公司对2023年1月1日之前已确认OTTI的债务证券（例如AFS抵押债务义务）采用了前瞻性过渡法，采用了ASC主题326。因此，此类债务证券的摊余成本基础在ASC主题326生效日期前后保持不变。这些债务证券的实际利率没有改变。先前注销的金额在截至2023年1月1日的其他综合收益中确认，与预期将收取的现金流量改善有关，在资产的剩余寿命内计入收入。先前注销的与2023年1月1日后现金流改善有关的金额的回收在收到时记入收益。

贷款

ACL作为估值账户进行维护，从公司贷款组合的摊余成本基础中扣除，以显示预期将在贷款上收取的净额。当管理层认为贷款余额的不可收回性得到确认时，贷款将从ACL中扣除。预期回收不超过先前冲销和预期冲销的金额总和。

管理层使用来自内部和外部来源的相关可用信息估计备抵余额，这些信息涉及过去的事件、当前状况以及合理和可支持的预测。历史信用损失经验为预期信用损失的估算提供了依据。针对承保标准、投资组合、拖欠水平或期限的差异以及环境条件的变化，例如失业率、财产价值或其他相关因素的变化，对历史损失信息进行了调整。

ACL包括使用贴现现金流（“DCF”）方法对集合贷款的信用损失估计。集合贷款准备金是通过计算未偿本金余额超过按贷款原实际利率贴现的未来现金流量现值的当前估计数的金额来估算的。

ACL还包括与单独评估的贷款相关的信用损失估计，称为单独评估贷款（“IEL”）。如果贷款超过500,000美元或属于超过750,000美元的关系的一部分，并且（i）处于非应计状态或（ii）风险评级低于标准且逾期超过60天，管理层将评估所有商业部门的个别贷款是否存在可能的减值。当基于当前信息和事件，贷款不再与我们投资组合中的其他贷款具有相同的风险特征时，将被视为单独评估。管理层在评估贷款时考虑的因素包括付款情况、抵押品价值以及在到期时收取预定本金和利息的概率。管理层在逐案基础上确定付款延迟和付款短缺的重要性，同时考虑到围绕贷款和借款人的所有情况，包括延迟的时间长度、延迟的原因、借款人的先前付款记录以及与所欠本金和利息相关的短缺金额。本行不单独评估个人消费者和居民抵押贷款，除非此类贷款属于单独评估的较大关系的一部分；否则，这些分部的贷款在被归类为非应计项目时被视为单独评估。

一旦确定一笔贷款是IEL，确定是否有必要进行特定的备抵分配，是通过使用以下三种方法中的一种将贷款的记录投资与贷款的公允价值进行比较来衡量的：（i）按贷款实际利率贴现的预期未来现金流量的现值；（ii）贷款的可观察市场价格；或（iii）抵押品的公允价值减去出售成本。该方法是在逐笔贷款的基础上选择的，管理层使用抵押品的公允价值或现金流折现法进行分析。如果在商业分部中采用抵押品公允价值减去出售成本法担保贷款的抵押品，则如果贷款余额

72

​

目 录

​

大于50万美元，现有评估超过18个月。如果贷款余额低于50万美元，那么抵押品的估计公允价值是通过从内部准备的评估贴现网格中按适当百分比调整现有评估来确定的。这个网格考虑了第三方评估的年龄和抵押品所在的地理区域，以便对评估进行贴现。评估贴现网格中的贴现率至少每年更新一次，以反映管理层现有的最新知识，包括当前评估的结果。如延迟收到更新评估或在我们的内部评估审查过程中发现评估有缺陷而重新定购，本行继续根据抵押品所在地和当前评估年限，使用评估折现网格中的折现系数，以确定估计的公允价值。如果该地区市场的一般市场状况发生了相当大的变化，该物业已经恶化或可能失去了收入流，或者最近对类似物业的评估表明发生了重大变化，那么管理层可能会调整现有评估显示的公允价值，直到获得新的评估。如果通过将估计的公允价值与贷款的记录投资进行比较而确定的抵押品价值存在任何不足，则记录ACL的特定分配。当收到更新的评估并进行审查时，根据需要对具体分配进行调整。

被视为非应计或修改贷款的贷款，如果承付款为10万美元或更多，可能需要接受单独评估的贷款分析；否则，贷款将保留在ACL模型中的适当部分，相关准备金将根据贷款贴现现金流的变化进行调整。有关个别评估贷款的准备金计算的讨论，请参阅附注17，金融工具公允价值中的“个别评估贷款”部分。关于修改为遇到财务困难的借款人的贷款的讨论，请参阅附注5“贷款和相关的信用损失准备”中的“遇到财务困难的借款人的贷款修改”部分。

对ACL特定分配的必要性和金额以及是否可以将贷款从减值状态中移除的评估是按季度进行的。

贷款承诺和无资金承诺的信用损失准备金

金融工具包括为满足客户融资需求而作出的贷款承诺和签发的商业信用证等无资金承诺。如果金融工具的另一方未提供资金的承付款不履约，公司面临的信用损失风险由这些工具的合同金额表示。这类金融工具在获得资金时予以记录。

该公司通过在该公司的综合损益表中计提信贷损失费用来记录未提供资金的承诺的ACL。未供资承付款项的ACL是根据CECL模型在每个资产负债表日期按贷款分部使用与组合贷款相同的方法估计的，同时考虑到将发生资金的可能性，并作为公司综合财务状况表中的负债列入未供资承付款项的ACL。

贷款修改

如因与借款人遇到财务困难有关的经济或法律原因，管理层可能会对借款人作出其原本不会考虑的贷款修改，相关贷款被归类为修改后的贷款。管理层努力及早识别财务困难的借款人，并与他们合作，在他们的贷款达到非应计状态之前将贷款修改为更实惠的条款。该公司通过提供本金减免、延长期限、非重大付款延迟或降低利率来修改向陷入财务困境的借款人提供的贷款。当提供主要宽恕时，宽恕的金额将从ACL中扣除。这些优惠旨在最大限度地减少经济损失，并避免抵押品被取消抵押品赎回权或被收回。见附注5，贷款和信贷损失相关备抵，有关修改后贷款会计的更多详细信息。

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目 录

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房地和设备

土地按成本计价。房地和设备按成本列账，减去累计折旧。财务报告的折旧准备是根据资产的估计可使用年限采用直线法计提的，建筑物的使用年限为10年至31.5年，家具和设备的使用年限为3年至20年。

商誉和其他无形资产

商誉是指支付的购买价款超过企业合并中取得的净资产公允价值的部分。商誉不摊销，但每年进行减值测试，如果事件或情况变化表明资产可能发生减值，则更频繁地进行减值测试。减值测试要求将公司每个报告单位的公允价值与报告单位净资产（包括商誉）的账面金额进行比较。如果报告单位的公允价值超过其账面价值，则无需减记已记录的商誉。如果报告单位的公允价值低于账面价值，则可能需要一笔费用将相关商誉减记至适当的账面价值。任何减值都将通过减少商誉或无形资产以及冲减非利息费用来实现。公司每年对截至每年12月31日的商誉进行一次减值测试。年内，发生的任何触发事件均可能影响商誉，并可能需要进行减值评估。确定报告单位的公允价值要求公司使用一定程度的主观性。公司年度商誉及其他无形资产减值测试未发现减值情况。

会计指南提供了一种选择，即首先评估定性因素，以确定是否存在事件或情况导致确定报告单位的公允价值很可能低于其账面金额。

其他无形资产是指购买的资产，这些资产缺乏实物，但由于合同或其他合法权利，或由于该资产能够单独或结合相关合同、资产或负债出售或交换，可以与商誉区分开来。其他无形资产的使用寿命有限，每年进行减值审查。截至2025年12月31日，其他无形资产包括从一家财富公司购买某些资产的0.2百万美元和购买抵押公司的某些资产的0.2百万美元。这些资产在最初不超过五年的不同期间内按直线法或年度加总法在其估计可使用年限内摊销。

银行自有人寿保险（“BOLI”）

BOLI保单按其现金退保价值入账。现金退保价值变动记作其他经营收入。

拥有的其他不动产（“OREO”）

通过或代替贷款止赎获得的资产持有待售，最初按公允价值减去止赎之日的出售成本入账，任何损失记入ACL，建立新的成本基础。止赎后，管理层定期进行估值，资产按账面值或公允价值减去出售成本中的较低者列账。估值备抵、销售损益以及持有和经营物业的收入和费用的变化都包含在OREO费用净额总额中。

所得税

First United Corporation及其子公司提交合并的联邦所得税申报表。所得税采用资产负债法核算。在资产负债法下，递延所得税负债或资产是根据资产和负债的财务报表和计税基础之间的差异（暂时性差异）确定的，并按这些差异逆转时生效的已颁布税率计量。A估值

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目 录

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备抵，如果需要，将递延所得税资产减少到预期实现的金额。递延税项费用由递延税项的净负债或资产的变化确定，并根据任何递延税项资产估值备抵或准备金的变化进行调整。这项准备金是基于公司很可能无法实现税收优惠的税收资产部分。

只有当税务状况“更有可能”在税务审查中得到维持，并假定发生税务审查时，税收规定才被确认为一项福利。确认的金额为不符合“可能性大于不符合”测试的税务岗位考试实现的可能性大于50%的最大税收优惠金额，不记录税收优惠。

州企业所得税申报表每年提交一次。联邦和州的申报表可能会被美国国税局和我们申报的州选中进行审查，但须遵守诉讼时效。在任何特定时间点，公司可能有几年的已提交的纳税申报表，可选择由税务机关进行审查或审查。

所得税的利息和罚款确认为所得税费用的组成部分。

设定受益计划

设定受益养老金计划和补充高管退休计划按照ASC主题715，薪酬–退休福利进行会计处理。根据ASC主题715的规定，设定受益养老金计划和补充高管退休计划在综合财务状况表中确认为负债，未确认的精算亏损净额、先前服务成本和净过渡资产在税后确认为其他综合亏损的单独组成部分。精算损益超过计划资产或养老金福利义务中较大者的10%，按在职员工的未来服务和非在职参与者的预期寿命混合摊销。有关养老金计划和补充高管退休计划义务的进一步讨论，请参阅附注14，员工福利计划。

现金流量表

现金及现金等价物定义为合并现金流量表中的现金及应收银行款项和银行有息存款。现金流量报告客户贷款和存款交易以及在银行的计息存款。

信托资产和收入

以代理或受托身份持有的资产不是银行的资产，因此不包括在综合财务状况表中。银行信托部门收入指向客户收取的费用，通过收入确认确认。详见附注19，收入确认，及附注20，分部报告，进一步讨论。

业务板块

公司分两个业务部门运营，在这两个业务部门中，公司的首席运营决策者（“CODM”）可以获得单独的财务信息并定期进行评估，该决策者由公司执行董事的内部团队组成，其中包括首席执行官、首席财务官和首席财富官。该公司可报告的经营分部包括社区银行和财富管理。主要经营决策者定期就如何分配资源作出决定，并根据这些分部的财务业绩评估业绩。有关进一步讨论，请参阅附注20，分部报告。

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目 录

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股票回购

根据马里兰州一般公司法，被回购的股本股份被注销，并被视为授权但未发行的股份。当一股股本被回购时，回购价格的支付将使规定的资本减少该股的面值（目前，普通股为0.01美元），任何超过面值的部分都会减少资本盈余。2025年，公司未回购任何普通股股份。2024年，该公司以每股19.99美元的加权平均价格回购了20.18万股普通股。

最近的会计公告

2025年新通过的公告

2023年12月，FASB发布了会计准则更新（“ASU”）第2023-09号，“所得税（主题740）：所得税披露的改进。”ASU第2023-09号要求公共企业实体在其费率调节表中披露有关联邦、州和外国所得税的额外类别信息，如果项目达到量化门槛，则提供有关某些类别中调节项目的更多详细信息。ASU第2023-09号还要求所有实体披露已缴纳的所得税，扣除退款后，按联邦、州和外国年度税收分类，并根据数量阈值等按司法管辖区分类信息。ASU第2023-09号于2025年对我们的财务报表生效，并将于2026财年开始的中期期间生效。我们选择追溯适用这一标准。见附注12，所得税，有关ASU第2023-09号的更新披露。

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最近发布但尚未生效的会计公告

2024年11月，FASB发布ASU第2024-03号，“损益表-报告综合收益–费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类。”ASU第2024-03号要求分类披露公共企业实体的损益表费用。ASU第2024-03号要求以表格形式披露新的财务报表，分拆任何相关损益表费用标题所依据的规定类别的信息。规定的类别包括，除其他外，职工薪酬、折旧、无形资产摊销等。此外，实体必须披露销售费用总额，并在年度报告期间披露实体对销售费用的定义。ASU第2024-03号在2026年12月15日之后开始的年度期间和2027年12月15日之后开始的财政年度内的中期期间预期生效，但允许提前采用和追溯适用。ASU第2024-03号预计不会对我们的财务报表产生重大影响。

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2025年7月，FASB发布ASU第2025-05号，“金融工具-信用损失（主题326）：应收账款和合同资产信用损失的计量。”ASU第2025-05号为所有实体提供了一种切实可行的权宜之计，以制定合理和可支持的预测，作为估计经常应收账款和由议题606下核算的交易产生的当前合同资产的预期信用损失的一部分。ASU第2025-05号在2025年12月15日之后开始的预期基础上或年度期间生效，但允许提前采用和追溯应用。ASU第2025-05号预计不会对我们的财务报表产生重大影响。

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2025年9月，FASB发布ASU第2025-06号，“无形资产-商誉和其他内部使用软件（子主题350-40）：有针对性地改进内部使用软件的会计处理。”ASU第2025-06号适用于子主题350-40中的内部使用软件指导以及根据子主题350-50的网站开发费用的所有实体。ASU No.2025-06中的修订删除了对规定性和顺序软件开发阶段的所有提及。因此，当以下两种情况同时发生时，要求实体开始将软件成本资本化：1）管理层已授权并承诺为软件项目提供资金；2）很可能项目将完成，软件将被用于执行预期的功能。ASU第2025-06号在2027年12月15日之后开始的年度期间预期生效，但允许提前采用和追溯适用。ASU第2025-06号预计不会对我们的财务报表产生重大影响。

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目 录

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2025年11月，FASB发布ASU第2025-08号，“金融工具-信用损失（专题326）：购买的贷款。”ASU第2025-08号扩大了“总额增加”法的范围，以前仅适用于购买的信用恶化（“PCD”）资产，以包括满足特定标准的获得的非PCD贷款，现在称为“购买的经验丰富的贷款”。在这种模式下，在购置时确认预期信用损失备抵，抵消贷款的摊余成本基础，从而消除了以前非PCD资产所需的第一天信用损失费用。PSL被定义为（i）通过企业合并获得的非PCD贷款，或（ii）在收购方未参与发起的情况下在发起后90天以上购买的非PCD贷款。ASU第2025-08号在2026年12月15日之后开始的年度期间预期生效，但允许提前采用和追溯适用。ASU第2025-08号预计不会对我们的财务报表产生重大影响。

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2025年11月，FASB发布ASU第2025-09号，“衍生品与套期保值（专题815）：套期会计的改进。”ASU第2025-09号对ASC主题815进行了修订，以使套期会计与实体的经济风险管理实践更紧密地保持一致。主要修订包括（i）允许指定非金融预测购买或销售的可变价格部分作为被套期风险，（ii）允许将具有相似（不相同）风险敞口的个别预测交易进行分组，（iii）对可变利率债务的预测利息进行套期保值的新模型，允许在简化假设的情况下在不取消指定的情况下更改指数或期限，以及（iv）与非金融部分的套期会计、净书面期权和双重套期策略相关的额外澄清。ASU第2025-09号在2026年12月15日之后开始的年度期间预期生效，但允许提前采用和追溯适用。ASU第2025-09号预计不会对我们的财务报表产生重大影响。

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2025年11月，FASB发布ASU第2025-11号，“中期报告（主题270）：窄范围改进。”ASU第2025-11号澄清并加强了关于中期财务报告的ASC主题270下的指导，方法是（i）澄清ASC 270的范围，使其现在明确仅适用于根据美国公认会计原则发布完整的中期财务报表和相关附注的实体，（ii）就中期报表和附注的形式建立明确的指导，纳入从整个ASC中提取的所需中期披露的全面清单，以及（iii）引入了披露可能影响中期业绩的重大事件和上一年度期间结束后发生的变化的要求。ASU第2025-11号在2027年12月15日之后开始的年度期间预期生效，但允许提前采用和追溯适用。ASU第2025-11号预计不会对我们的财务报表产生重大影响。

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77

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目 录

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2.每股收益

基本每股收益是通过将净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数得出的，不包括任何具有潜在稀释性的普通股等价物的影响。稀释每股收益是通过净收入除以已发行股票的加权平均数得出的，并根据已发行普通股等价物的稀释效应进行了调整。截至2025年12月31日或2024年12月31日，不存在反稀释股份。

下表列出截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度的基本及摊薄每股盈利计算：

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2025

​

2024

​

​

​

​

​

平均

​

每股

​

​

​

​

平均

​

每股

（单位：千，每股金额除外）

  ​ ​ ​

收入

  ​ ​ ​

股份

  ​ ​ ​

金额

  ​ ​ ​

收入

  ​ ​ ​

股份

  ​ ​ ​

金额

​

​

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​

​

​

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​

​

​

​

​

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​

每股基本盈利：

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净收入

​

$

24,515

​

6,490

​

$

3.78

​

$

20,569

​

6,527

​

$

3.15

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

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​

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​

​

每股摊薄收益：

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​

​

​

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

限制性股票单位

​

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​

14

​

​

​

​

​

​

​

13

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净收入

​

$

24,515

​

6,504

​

$

3.77

​

$

20,569

​

6,540

​

$

3.15

​

​

​

​

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3.监管资本要求

银行和控股公司须遵守联邦银行机构管理的监管资本要求。资本充足准则，以及针对银行的及时纠正行动规定，涉及根据监管会计惯例计算的资产、负债和某些表外项目的量化计量。资本金额和分类也要受到监管机构的定性判断。未能满足资本要求可启动监管行动。AFS证券的未实现净损益计入计算监管资本。管理层认为，截至2025年12月31日，该行满足了他们所遵守的所有资本充足率要求。

迅速纠正行动条例提供了五种分类：资本充足、资本充足、资本不足、资本严重不足和资本严重不足，尽管这些术语不用于代表整体财务状况。如果资本充足，接受经纪存款需要监管部门的批准。如果资本不足，资本分配是有限的，资产增长和扩张也是如此，需要资本修复计划。截至2025年12月31日，最近的监管通知将银行归类为在监管框架下迅速采取纠正行动的良好资本。自那次通知以来，管理层认为没有任何条件或事件改变了该银行的类别。

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78

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目 录

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下表列出截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度本行的资本比率：

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​

​

​

​

​

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

实际

​

为资本充足
目的

​

要有充足的资本
在及时纠正下
行动条文

（单位：千）

  ​ ​ ​

金额

  ​ ​ ​

比

  ​ ​ ​

金额

  ​ ​ ​

比

  ​ ​ ​

金额

  ​ ​ ​

比

2025年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

总资本（与风险加权资产）

​

​

242,647

​

15.19%

​

​

127,823

​

8.00%

​

​

159,779

​

10.00%

一级资本（与风险加权资产）

​

​

222,675

​

13.94%

​

​

95,867

​

6.00%

​

​

127,823

​

8.00%

普通股一级资本（与风险加权资产）

​

​

222,675

​

13.94%

​

​

71,901

​

4.50%

​

​

103,856

​

6.50%

一级资本（与平均资产）

​

​

222,675

​

11.01%

​

​

81,108

​

4.00%

​

​

101,385

​

5.00%

​

​

实际

​

为资本充足
目的

​

要有充足的资本
在及时纠正下
行动条文

（单位：千）

​

金额

​

比

​

金额

​

比

​

金额

​

比

2024年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

总资本（与风险加权资产）

​

​

224,114

​

14.59%

​

​

122,883

​

8.00%

​

​

153,603

​

10.00%

一级资本（与风险加权资产）

​

​

205,022

​

13.35%

​

​

92,162

​

6.00%

​

​

122,883

​

8.00%

普通股一级资本（与风险加权资产）

​

​

205,022

​

13.35%

​

​

69,122

​

4.50%

​

​

99,842

​

6.50%

一级资本（与平均资产）

​

​

205,022

​

10.70%

​

​

76,739

​

4.00%

​

​

95,924

​

5.00%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

联邦和州的银行法规对银行向First United Corporation支付的股息以及贷款或垫款的金额施加了某些限制。任何日期可能支付的股息总额一般限于银行的留存收益，贷款或垫款在有担保的基础上限于银行股本和盈余的10%。此外，如果银行向First United Corporation支付的股息将导致银行的资本低于适用的最低资本要求，则该股息将被禁止。

​

​

​

​

​

79

​

目 录

​

4.投资证券

下表为2025年12月31日和2024年12月31日投资证券的摊余成本和公允价值比较：

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​

​

​

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​

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

摊销
成本

  ​ ​ ​

毛额
未实现
收益

  ​ ​ ​

毛额
未实现
损失

  ​ ​ ​

信贷损失准备金

  ​ ​ ​

估计公允价值

2025年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可供出售：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国政府机构

​

$

2,000

​

$

—

​

$

596

​

$

—

​

$

1,404

住宅抵押贷款支持机构

​

​

25,891

​

​

40

​

​

3,076

​

​

—

​

​

22,855

商业抵押贷款支持机构

​

​

37,805

​

​

1

​

​

7,738

​

​

—

​

​

30,068

抵押抵押债务

​

​

29,795

​

​

40

​

​

2,445

​

​

—

​

​

27,390

各州和政治分区的义务

​

​

8,557

​

​

35

​

​

67

​

​

—

​

​

8,525

公司债券

​

​

1,000

​

​

—

​

​

93

​

​

—

​

​

907

抵押债务债务

​

​

18,802

​

​

—

​

​

2,807

​

​

—

​

​

15,995

可供出售总数

​

$

123,850

​

$

116

​

$

16,822

​

$

—

​

$

107,144

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

摊销
成本

  ​ ​ ​

毛额
无法识别
收益

  ​ ​ ​

毛额
无法识别
损失

  ​ ​ ​

估计公允价值

  ​ ​ ​

信贷损失准备金

2025年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

持有到期：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国政府机构

​

$

68,595

​

$

—

​

$

7,721

​

$

60,874

​

$

—

住宅抵押贷款支持机构

​

​

32,084

​

​

138

​

​

2,474

​

​

29,748

​

​

—

商业抵押贷款支持机构

​

​

20,947

​

​

—

​

​

5,180

​

​

15,767

​

​

—

抵押抵押债务

​

​

45,447

​

​

—

​

​

7,056

​

​

38,391

​

​

—

各州和政治分区的义务

​

​

4,390

​

​

206

​

​

487

​

​

4,109

​

​

102

持有至到期合计

​

$

171,463

​

$

344

​

$

22,918

​

$

148,889

​

$

102

​

80

​

目 录

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

摊销
成本

  ​ ​ ​

毛额
未实现
收益

  ​ ​ ​

毛额
未实现
损失

  ​ ​ ​

信贷损失准备金

  ​ ​ ​

估计公允价值

2024年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可供出售：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国政府机构

​

$

7,000

​

$

—

​

$

885

​

$

—

​

$

6,115

住宅抵押贷款支持机构

  ​ ​ ​

​

24,621

​

​

—

​

​

4,425

​

​

—

​

​

20,196

商业抵押贷款支持机构

​

​

37,205

​

​

—

​

​

8,571

​

​

—

​

​

28,634

抵押抵押债务

​

​

21,069

​

​

—

​

​

3,343

​

​

—

​

​

17,726

各州和政治分区的义务

​

​

6,533

​

​

—

​

​

324

​

​

—

​

​

6,209

公司债券

​

​

1,000

​

​

—

​

​

104

​

​

—

​

​

896

抵押债务债务

​

​

18,686

​

​

—

​

​

3,968

​

​

—

​

​

14,718

可供出售总数

​

$

116,114

​

$

—

​

$

21,620

​

$

—

​

$

94,494

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

摊销
成本

  ​ ​ ​

毛额
无法识别
收益

  ​ ​ ​

毛额
无法识别
损失

  ​ ​ ​

估计公允价值

  ​ ​ ​

信贷损失准备金

2024年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

持有到期：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国政府机构

​

$

68,301

​

$

—

​

$

11,192

​

$

57,109

​

$

—

住宅抵押贷款支持机构

​

​

32,171

​

​

1

​

​

3,561

​

​

28,611

​

​

—

商业抵押贷款支持机构

​

​

21,134

​

​

—

​

​

5,794

​

​

15,340

​

​

—

抵押抵押债务

​

​

49,439

​

​

—

​

​

9,724

​

​

39,715

​

​

—

各州和政治分区的义务

​

​

4,511

​

​

177

​

​

703

​

​

3,985

​

​

59

持有至到期合计

​

$

175,556

​

$

178

​

$

30,974

​

$

144,760

​

$

59

​

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度出售和赎回AFS证券的收益及已实现损益如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

收益

​

$

8,965

​

$

—

已实现收益毛额

​

​

203

​

​

—

已实现亏损毛额

​

​

(106)

​

​

—

​

​

81

​

目 录

​

该公司的AFS证券投资组合包括公允价值分别为9060万美元和9330万美元的证券，截至2025年12月31日和2024年12月31日，这些证券的未实现亏损分别为1680万美元和2160万美元。公司没有出售这些证券的意图，很可能不会被要求在这些证券预期收回之前出售这些证券。

​

下表显示了公司在2025年12月31日和2024年12月31日按投资类别和个别证券处于持续未变现头寸的时间长度汇总的未实现和未确认损失总额和公允价值的证券：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

不到12个月

​

12个月或以上

（单位：千）

  ​ ​ ​

公平
价值

  ​ ​ ​

未实现
损失

  ​ ​ ​

数量
投资

  ​ ​ ​

公平
价值

  ​ ​ ​

未实现
损失

  ​ ​ ​

数量
投资

2025年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可供出售：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国政府机构

​

$

—

​

$

—

​

—

​

$

1,404

​

$

596

​

1

住宅抵押贷款支持机构

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

17,405

​

​

3,076

​

3

商业抵押贷款支持机构

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

28,623

​

​

7,738

​

9

抵押抵押债务

​

​

8,811

​

​

100

​

1

​

​

14,160

​

​

2,345

​

9

各州和政治分区的义务

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

3,332

​

​

67

​

2

公司债

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

907

​

​

93

​

1

抵押债务债务

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

15,995

​

​

2,807

​

9

可供出售总数

​

$

8,811

​

$

100

​

1

​

$

81,826

​

$

16,722

​

34

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

不到12个月

​

12个月或以上

（单位：千）

  ​ ​ ​

公平
价值

  ​ ​ ​

无法识别
损失

  ​ ​ ​

数量
投资

  ​ ​ ​

公平
价值

  ​ ​ ​

无法识别
损失

  ​ ​ ​

数量
投资

2025年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

持有到期：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国政府机构

​

$

—

​

$

—

​

—

​

$

60,874

​

$

7,721

​

9

住宅抵押贷款支持机构

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

19,434

​

​

2,474

​

35

商业抵押贷款支持机构

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

15,767

​

​

5,180

​

2

抵押抵押债务

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

38,391

​

​

7,056

​

8

各州和政治分区的义务

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

2,364

​

​

487

​

1

持有至到期合计

​

$

—

​

$

—

​

—

​

$

136,830

​

$

22,918

​

55

​

​

​

​

82

​

目 录

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

不到12个月

​

12个月或以上

（单位：千）

  ​ ​ ​

公平
价值

  ​ ​ ​

未实现
损失

  ​ ​ ​

数量
投资

  ​ ​ ​

公平
价值

  ​ ​ ​

未实现
损失

  ​ ​ ​

数量
投资

2024年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可供出售：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国政府机构

​

$

—

​

$

—

​

—

​

$

6,115

​

$

885

​

2

住宅抵押贷款支持机构

​

​

1,974

​

​

18

​

1

​

​

18,222

​

​

4,407

​

3

商业抵押贷款支持机构

​

​

1,688

​

​

59

​

1

​

​

26,946

​

​

8,512

​

8

抵押抵押债务

​

​

2,892

​

​

50

​

1

​

​

14,834

​

​

3,293

​

9

各州和政治分区的义务

​

​

1,224

​

​

18

​

2

​

​

3,742

​

​

306

​

3

公司债

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

896

​

​

104

​

1

抵押债务债务

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

14,718

​

​

3,968

​

9

可供出售总数

​

$

7,778

​

$

145

​

5

​

$

85,473

​

$

21,475

​

35

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

不到12个月

​

12个月或以上

（单位：千）

  ​ ​ ​

公平
价值

  ​ ​ ​

无法识别
损失

  ​ ​ ​

数量
投资

  ​ ​ ​

公平
价值

  ​ ​ ​

无法识别
损失

  ​ ​ ​

数量
投资

2024年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

持有到期：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国政府机构

​

$

—

​

$

—

​

—

​

$

57,109

​

$

11,192

​

9

住宅抵押贷款支持机构

​

​

8,291

​

​

132

​

5

​

​

20,243

​

​

3,429

​

35

商业抵押贷款支持机构

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

15,340

​

​

5,794

​

2

抵押抵押债务

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

39,715

​

​

9,724

​

8

各州和政治分区的义务

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

2,179

​

​

703

​

1

持有至到期合计

​

$

8,291

​

$

132

​

5

​

$

134,586

​

$

30,842

​

55

​

在2025年12月31日和2024年12月31日，该公司记录的ACL分别约为102,000美元和59,000美元，与HTM证券组合中的一只债券有关。

​

2025年12月31日按合同期限划分的证券摊余成本和估计公允价值如下表所示。实际到期日将与合同到期日不同，因为证券发行人可能有权在有或没有催缴或提前偿还罚款的情况下催缴或提前偿还债务。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

摊销
成本

  ​ ​ ​

公平
价值

合同到期

​

​

​

​

​

​

可售：

​

​

​

​

​

​

一年后至五年到期

​

$

250

​

$

250

五年后到期至十年

​

​

16,680

​

​

14,751

十年后到期

​

​

13,429

​

​

11,830

​

​

​

30,359

​

​

26,831

住宅抵押贷款支持机构

​

​

25,891

​

​

22,855

商业抵押贷款支持机构

​

​

37,805

​

​

30,068

抵押抵押债务

​

​

29,795

​

​

27,390

可供出售总数

​

$

123,850

​

$

107,144

持有到期：

​

​

​

​

​

​

一年后至五年到期

​

$

17,050

​

$

16,640

五年后到期至十年

​

​

45,393

​

​

40,147

十年后到期

​

​

10,542

​

​

8,196

​

​

​

72,985

​

​

64,983

住宅抵押贷款支持机构

​

​

32,084

​

​

29,748

商业抵押贷款支持机构

​

​

20,947

​

​

15,767

抵押抵押债务

​

​

45,447

​

​

38,391

持有至到期合计

​

$

171,463

​

$

148,889

​

​

​

​

​

​

​

​

83

​

目 录

​

在2025年12月31日和2024年12月31日，公允价值分别为8710万美元和7160万美元的AFS投资证券以及账面价值分别为1.69亿美元和1.612亿美元的HTM投资证券，作为根据法律要求或允许的回购协议出售的证券以及作为借贷能力的抵押品，被质押为允许或要求担保公共存款。

​

5.贷款和信贷损失相关备抵

下表汇总了截至2025年12月31日和2024年12月31日贷款组合的主要部分：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

商业
房地产

  ​ ​ ​

收购
和
发展

  ​ ​ ​

商业
和
工业

  ​ ​ ​

住宅
抵押贷款

  ​ ​ ​

消费者

  ​ ​ ​

合计

2025年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

个别评估减值

​

$

617

​

$

—

​

$

17,142

​

$

1,927

​

$

—

​

$

19,686

集体评估减值

​

​

570,191

​

​

90,272

​

​

259,892

​

​

534,985

​

​

46,678

​

​

1,502,018

贷款总额

​

$

570,808

​

$

90,272

​

$

277,034

​

$

536,912

​

$

46,678

​

$

1,521,704

2024年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

个别评估减值

​

$

574

​

$

—

​

$

2,048

​

$

1,810

​

$

—

​

$

4,432

集体评估减值

​

​

525,790

​

​

95,314

​

​

285,486

​

​

517,005

​

​

52,766

​

​

1,476,361

贷款总额

​

$

526,364

​

$

95,314

​

$

287,534

​

$

518,815

​

$

52,766

​

$

1,480,793

​

在正常业务过程中，公司的执行人员和董事，包括他们的家庭和某些董事是主要所有者的公司，都是银行的贷款客户。截至12月31日止年度，未偿还高级职员、董事及其关联公司贷款的美元金额变化如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

2025

1月1日余额

​

$

4,708

贷款或垫款

​

​

1,138

还款

​

​

(1,849)

12月31日余额

​

$

3,997

​

管理层通过分析由记录的付款逾期时间长度确定的投资组合的账龄，进一步监测贷款组合的绩效和信用质量。

​

84

​

目 录

​

下表列出2025年12月31日和2024年12月31日贷款组合的类别，按履约贷款和非应计贷款的账龄类别汇总。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

当前

  ​ ​ ​

30-59日
逾期

  ​ ​ ​

60-89天
逾期

  ​ ​ ​

90天+
逾期

  ​ ​ ​

合计
逾期
而且仍然
应计

  ​ ​ ​

非-
应计

  ​ ​ ​

贷款总额

2025年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

商业地产

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非自住

​

$

334,581

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

102

​

$

334,683

所有其他CRE

​

​

234,459

​

​

769

​

​

304

​

​

—

​

​

1,073

​

​

593

​

​

236,125

收购和开发

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1-4户住宅建设

​

​

15,369

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

15,369

所有其他A & D

​

​

74,903

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

74,903

商业和工业

​

​

275,826

​

​

112

​

​

28

​

​

—

​

​

140

​

​

1,068

​

​

277,034

住宅按揭

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

住宅按揭-定期

​

​

464,294

​

​

150

​

​

2,146

​

​

244

​

​

2,540

​

​

2,223

​

​

469,057

住宅抵押贷款–房屋净值

​

​

67,154

​

​

256

​

​

86

​

​

188

​

​

530

​

​

171

​

​

67,855

消费者

​

​

46,100

​

​

252

​

​

246

​

​

45

​

​

543

​

​

35

​

​

46,678

合计

​

$

1,512,686

​

$

1,539

​

$

2,810

​

$

477

​

$

4,826

​

$

4,192

​

$

1,521,704

2024年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

商业地产

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非自住

​

$

296,259

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

296,259

所有其他CRE

​

​

228,875

​

​

257

​

​

—

​

​

317

​

​

574

​

​

656

​

​

230,105

收购和开发

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1-4户住宅建设

​

​

16,630

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

16,630

所有其他A & D

​

​

78,588

​

​

—

​

​

14

​

​

—

​

​

14

​

​

82

​

​

78,684

商业和工业

​

​

285,675

​

​

—

​

​

21

​

​

—

​

​

21

​

​

1,838

​

​

287,534

住宅按揭

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

住宅按揭-定期

​

​

447,161

​

​

66

​

​

2,411

​

​

504

​

​

2,981

​

​

2,100

​

​

452,242

住宅抵押贷款–房屋净值

​

​

65,824

​

​

371

​

​

228

​

​

69

​

​

668

​

​

81

​

​

66,573

消费者

​

​

52,117

​

​

364

​

​

83

​

​

28

​

​

475

​

​

174

​

​

52,766

合计

​

$

1,471,129

​

$

1,058

​

$

2,757

​

$

918

​

$

4,733

​

$

4,931

​

$

1,480,793

​

截至2025年12月31日，已被部分冲销的非应计贷款总额为0.2百万美元，截至2024年12月31日为0.7百万美元。截至2025年12月31日，由处于止赎过程中的1-4户家庭住宅房地产抵押的贷款总额为50万美元，截至2024年12月31日为160万美元。

​

被视为非应计或修改贷款的贷款，如果承付款为100,000美元或更多，可能需要接受单独评估的贷款分析；否则，贷款将保留在ACL模型中的适当部分，相关准备金将根据贴现现金流的变化进行调整。有关个别评估贷款的准备金计算的讨论，请参阅附注17，金融工具的公允价值中的“个别评估贷款”部分。

截至资产负债表日，公司将ACL维持在被确定为足以在这些工具的存续期内吸收与公司金融工具相关的预期信用损失的水平。该公司基于以下投资组合部分开发并记录了系统的ACL方法：（i）商业房地产，（ii）收购和开发，（iii）商业和工业，（iv）住宅抵押贷款，以及（v）消费者。该公司的贷款组合由表现类似于经济周期的同质贷款类型细分。以下是管理层在准备ACL时评估的按投资组合细分的关键风险的讨论。

商业房地产-贷款以商业用途房地产作抵押，包括自住物业和为投资目的而获得的物业，如酒店、带状商场和公寓。单个项目的运营以及债务人的全球现金流是这些贷款的主要还款来源。The

85

​

目 录

​

当地经济状况是衡量风险的重要指标，但也有更具体的风险取决于抵押品类型以及业务。

收购和开发——贷款既包括商业贷款，也包括消费者贷款。商业贷款用于为建筑物或其他构筑物的建设提供资金，以及为各种目的的未开发土地的收购和开发提供资金。虽然这些贷款的风险一般局限于建设期，但如果出现问题，项目可能无法完成，因此可能无法自行提供足够的现金流来偿还债务或在清算中有足够的价值来覆盖未偿还的本金。当地经济状况是风险的重要标志，但也有更具体的风险，取决于项目类型和开发商的经验和资源。消费贷款是针对存在具有约束力的销售合同且一般为期足以完成建设的住宅建设而发放的。面向个人的住宅建设贷款，一般只规定在建设阶段支付利息。住宅房地产建设贷款的信用风险可能产生于施工延误、成本超支、承包商未能按规格和经济条件完成项目，这可能会影响正在建设的物业的供应需求。

商业和工业-为生产、营运能力、应收账款、库存或设备融资目的向经营企业或制造商提供贷款。借款人经营活动产生的现金流是这些贷款的主要还款来源。当地经济状况是衡量风险的重要指标，但也存在着取决于借款人所处行业的更具体的风险。这些类型贷款的抵押品在陷入困境或清算的情况下通常没有足够的价值来满足未偿债务。这些贷款还提供给当地市政当局，用于各种目的，包括为现有债务再融资、基础设施改造和扩建，或购买新设备。地方市政当局的主要还款来源包括市政当局的税基、与融资基础设施相关的特定收入流以及市政当局的其他业务运营。州和地方经济的健康和稳定直接影响每个城市的税基，是这一细分市场的重要风险指标。每个市政当局增加税费以抵消服务需求的能力，使这类贷款在公司贷款组合的连续性中具有非常低的风险特征。

住宅按揭-贷款以房屋净值信贷额度和1-4户家庭住宅按揭等第一和第二留置权作抵押。这些贷款的主要还款来源是借款人的收入。当地经济状况，特别是失业率，是这一细分市场的重要风险指标。当地住房市场的状况也可能对这一细分市场产生重大影响，因为需求低迷和/或房屋价值下降可能会限制借款人出售房产和偿还债务的能力。

消费者-贷款是向个人提供的，可以用房地产以外的资产作抵押，也可以无抵押。这一部分包括汽车贷款和无抵押贷款以及信贷额度。这些贷款的主要还款来源是借款人的收入和资产。当地经济状况，特别是失业率，是这一细分市场的重要风险指标。抵押品的价值，如果有的话，由于抵押品价值不太确定，不太可能成为还款来源。

​

86

​

目 录

​

下表列示截至2025年12月31日、2025年12月31日和2024年12月31日仍在计提的非应计状态贷款和逾期90天或以上贷款的摊余成本基础：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

不计提信贷损失准备金的非应计贷款

  ​ ​ ​

非应计贷款总额

  ​ ​ ​

逾期90 +天的贷款仍在累积

2025年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

商业地产

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非自住

​

$

102

​

$

102

​

$

—

所有其他CRE

​

​

593

​

​

593

​

​

—

商业和工业

​

​

1,068

​

​

1,068

​

​

—

住宅按揭

​

​

​

​

​

​

​

​

​

住宅按揭-定期

​

​

2,223

​

​

2,223

​

​

244

住宅抵押贷款–房屋净值

​

​

171

​

​

171

​

​

188

消费者

​

​

35

​

​

35

​

​

45

合计

​

$

4,192

​

$

4,192

​

$

477

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

不计提信贷损失准备金的非应计贷款

  ​ ​ ​

非应计贷款总额

  ​ ​ ​

逾期90 +天的贷款仍在累积

2024年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

商业地产

​

​

​

​

​

​

​

​

​

所有其他CRE

​

$

656

​

$

656

​

$

317

收购和开发

​

​

​

​

​

​

​

​

​

所有其他A & D

​

​

82

​

​

82

​

​

—

商业和工业

​

​

1,838

​

​

1,838

​

​

—

住宅按揭

​

​

​

​

​

​

​

​

​

住宅按揭-定期

​

​

2,100

​

​

2,100

​

​

504

住宅抵押贷款–房屋净值

​

​

81

​

​

81

​

​

69

消费者

​

​

174

​

​

174

​

​

28

合计

​

$

4,931

​

$

4,931

​

$

918

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

下表列示了截至2025年12月31日和2024年12月31日抵押依赖单项评估贷款的摊余成本基础：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2025年12月31日

（单位：千）

  ​ ​ ​

房地产

​

​

其他抵押品

​

无备抵的非应计贷款

商业地产

​

$

617

​

$

—

​

$

617

商业和工业

​

​

—

​

​

978

​

​

978

住宅按揭

​

​

1,927

​

​

—

​

​

1,927

贷款总额

​

$

2,544

​

$

978

​

$

3,522

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2024年12月31日

（单位：千）

  ​ ​ ​

房地产

​

​

其他抵押品

​

无备抵的非应计贷款

商业地产

​

$

574

​

$

—

​

$

574

商业和工业

​

​

—

​

​

2,048

​

​

2,048

住宅按揭

​

​

1,810

​

​

—

​

​

1,810

贷款总额

​

$

2,384

​

$

2,048

​

$

4,432

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

87

​

目 录

​

​

下表列出截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度ACL中的活动：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

​

商业
房地产

  ​ ​ ​

收购
和
发展

  ​ ​ ​

商业
和
工业

  ​ ​ ​

住宅
抵押贷款

  ​ ​ ​

消费者

  ​ ​ ​

合计

2025年1月1日期初余额

​

$

5,272

​

$

909

​

$

4,205

​

$

7,010

​

$

774

​

$

18,170

贷款冲销

​

​

—

​

​

(9)

​

​

(1,011)

​

​

(15)

​

​

(715)

​

​

(1,750)

收集到的回收

​

​

—

​

​

316

​

​

73

​

​

41

​

​

275

​

​

705

信用损失（信用）/费用

​

​

(628)

​

​

62

​

​

1,206

​

​

1,236

​

​

469

​

​

2,345

2025年12月31日ACL余额

​

$

4,644

​

$

1,278

​

$

4,473

​

$

8,272

​

$

803

​

$

19,470

2024年1月1日期初余额

​

$

5,120

​

$

940

​

$

3,717

​

$

6,774

​

$

929

​

$

17,480

贷款冲销

​

​

—

​

​

—

​

​

(1,610)

​

​

(45)

​

​

(1,369)

​

​

(3,024)

收集到的回收

​

​

—

​

​

52

​

​

212

​

​

75

​

​

364

​

​

785

信用损失费用/（信用）

​

​

70

​

​

(83)

​

​

1,886

​

​

206

​

​

850

​

​

2,929

2024年12月31日ACL余额

​

$

5,272

​

$

909

​

$

4,205

​

$

7,010

​

$

774

​

$

18,170

​

该公司估计ACL的方法包括：

分割。该公司的贷款组合由表现类似于经济周期的同质贷款类型细分。

具体分析。特定的准备金分析适用于某些单独评估的贷款。这些贷款每季度采用以下三种方法之一进行评估：（i）按贷款实际利率贴现的预期未来现金流量的现值；（ii）贷款的可观察市场价格；或（iii）抵押品的公允价值减去出售成本。该方法是在逐笔贷款的基础上选择的，管理层使用抵押品的公允价值或现金流折现法进行分析。当损失可量化时确认冲销。未具体分析的个别评估贷款驻留在定量分析中。

定量分析。该公司已选择使用贴现现金流。经济预测包括但不限于失业率、消费者价格指数、住房负担能力指数和国家生产总值。假设这些预测恢复到长期平均值，并在模型中用于估计违约概率，给定违约的损失是估计的损失率，该损失率随时间而变化。在现金流模型中，在适当的期间内应用估计的损失率来确定净现值。净现值也受到与违约和恢复之间的持续时间相关的假设的影响。准备金按考虑摊余成本的本金余额加总与净现值加总的差额计提。

该公司已选择对前四个季度的信贷损失估计进行预测，并在八个季度内以直线法将这一预测恢复为长期历史平均水平。通过将这些建模输入恢复到其历史平均值并考虑贷款/借款人的特定属性，我们的模型旨在产生一个预期信用损失的度量，该度量反映了我们在恢复期之后的时期的平均历史损失率。

定性分析。基于管理层对内部、外部和模型风险的审查和分析，管理层可能会调整模型输出。管理层审查模型校准的高峰和低谷，同时考虑到经济预测，以开发护栏，作为确定模型输出合理性的基础，并根据需要进行调整。这一过程挑战了超出模型校准范围的输出产生的意外可变性，这些输出似乎不合理。管理层还通过在计算中使用穆迪的经济预测数据来增强计算。此外，如果根据管理层的经验和观点与已知的市场条件不一致，管理层可能会调整经济预测。

ACL基于估计，实际损失可能与当前估计不同。管理层认为，同质池的粒度和相关的历史损失率等定性因素，以及

88

​

目 录

​

假设应用的一致性，导致ACL代表在任何给定日期在投资组合的组成部分中发现的风险。

信用质量指标：

该公司的投资组合分级分析估计了借款人如期或完全偿还贷款协议的合同义务的能力。公司内部信用风险分级体系基于偿债覆盖率、抵押品价值等主观因素。抵押贷款和消费者贷款被拖欠通过等级，直到贷款迁移到逾期状态。

该公司有一项贷款审查政策和年度范围报告，其中详细说明了特定年份贷款的贷款审查水平。年度贷款审查为信贷风险委员会提供以下独立分析：（i）贷款组合的信贷质量，（ii）遵守贷款政策，（iii）信贷档案文件的充分性，以及（iv）风险评级的有效性。

公司内部分配的等级如下：

通过-该公司使用六个等级的通过，包括其观察评级。通常，评级合格表明贷款目前表现良好且质量较高。

特别提及-具有值得管理层密切关注的潜在弱点的资产，如果不加以纠正，这些潜在弱点可能会导致该资产或该机构在未来某个日期的信用状况的偿还前景恶化。

次级-债务人目前的健全价值和支付能力或被质押的担保物（如有）保护不足的资产。如此分类的资产有一个明确定义的弱点，或危及债务清算的弱点。这类资产的特点是，如果不纠正缺陷，该机构将承受一些损失的明显可能性。

疑点-具有一个分类次级标准固有的所有弱点的资产，其附加特征是弱点使根据目前已知的事实、条件和价值进行全额催收或清算，高度可疑和不可能。

损失-被认为价值很小的资产，以至于它们在账面上的持续存在是没有必要的。这种分类并不意味着该资产绝对没有回收或残值，而是即使未来部分回收可能受到影响，也不现实地推迟注销这一基本没有价值的资产。

借款人偿还商业贷款的能力取决于其业务的成功和总体经济状况。由于我们的商业投资组合中存在更大的潜在损失，我们通过内部风险评级系统对商业贷款投资组合进行监控。贷款风险评级是根据借款人的信用状况分配的，并根据我们的内部政策进行持续审查。评级为特别关注或次级的贷款具有潜在的或明确定义的弱点，一般不会在高质量、履约贷款中发现，需要管理层关注以限制损失。

​

​

89

​

目 录

​

下表按发起年份和内部分配的风险评级列出截至所列日期我们投资组合部分的贷款余额：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

合计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2020年和

​

​

​

​

投资组合

（单位：千）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

  ​ ​ ​

2023

  ​ ​ ​

2022

  ​ ​ ​

2021

  ​ ​ ​

先前

  ​ ​ ​

旋转

  ​ ​ ​

贷款

2025年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

商业地产：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非自住

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

通过

​

$

33,245

​

$

22,810

​

$

40,375

​

$

78,385

​

$

25,911

​

$

123,082

​

$

8,917

​

$

332,725

特别提及

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

不达标

​

​

—

​

​

—

​

​

102

​

​

—

​

​

—

​

​

1,856

​

​

—

​

​

1,958

非业主占用合计

​

​

33,245

​

​

22,810

​

​

40,477

​

​

78,385

​

​

25,911

​

​

124,938

​

​

8,917

​

​

334,683

本期毛额冲销

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

所有其他CRE

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

通过

​

​

24,612

​

​

50,485

​

​

31,650

​

​

22,273

​

​

20,617

​

​

75,235

​

​

3,240

​

​

228,112

特别提及

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

864

​

​

—

​

​

—

​

​

864

不达标

​

​

—

​

​

915

​

​

—

​

​

—

​

​

1,712

​

​

3,922

​

​

600

​

​

7,149

所有其他CRE合计

​

​

24,612

​

​

51,400

​

​

31,650

​

​

22,273

​

​

23,193

​

​

79,157

​

​

3,840

​

​

236,125

本期毛额冲销

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

收购与发展：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1-4户住宅建设

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

通过

​

​

11,783

​

​

91

​

​

980

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

2,515

​

​

15,369

特别提及

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

不达标

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

收购和开发总额

​

​

11,783

​

​

91

​

​

980

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

2,515

​

​

15,369

本期毛额冲销

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

所有其他A & D

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

通过

​

​

13,267

​

​

24,703

​

​

8,852

​

​

3,988

​

​

1,582

​

​

8,840

​

​

13,374

​

​

74,606

特别提及

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

不达标

​

​

297

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

297

所有其他A & D合计

​

​

13,564

​

​

24,703

​

​

8,852

​

​

3,988

​

​

1,582

​

​

8,840

​

​

13,374

​

​

74,903

本期毛额冲销

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

9

​

​

—

​

​

9

商业和工业：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

通过

​

​

37,145

​

​

17,406

​

​

17,629

​

​

45,513

​

​

11,060

​

​

13,892

​

​

71,139

​

​

213,784

特别提及

​

​

—

​

​

4,250

​

​

19,112

​

​

3,638

​

​

32

​

​

—

​

​

4,963

​

​

31,995

不达标

​

​

22

​

​

100

​

​

235

​

​

1,008

​

​

106

​

​

8,015

​

​

21,769

​

​

31,255

商业和工业合计

​

​

37,167

​

​

21,756

​

​

36,976

​

​

50,159

​

​

11,198

​

​

21,907

​

​

97,871

​

​

277,034

本期毛额冲销

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

570

​

​

441

​

​

—

​

​

1,011

住宅按揭：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

住宅按揭-定期

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

通过

​

​

44,643

​

​

47,862

​

​

63,667

​

​

86,508

​

​

69,335

​

​

148,527

​

​

1,057

​

​

461,599

特别提及

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

不达标

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

857

​

​

1,173

​

​

5,405

​

​

23

​

​

7,458

住宅抵押贷款总额-期限

​

​

44,643

​

​

47,862

​

​

63,667

​

​

87,365

​

​

70,508

​

​

153,932

​

​

1,080

​

​

469,057

本期毛额冲销

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

住宅抵押贷款-房屋净值

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

通过

​

​

558

​

​

59

​

​

567

​

​

3,180

​

​

557

​

​

866

​

​

61,070

​

​

66,857

特别提及

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

不达标

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

9

​

​

989

​

​

998

住宅抵押贷款总额-房屋净值

​

​

558

​

​

59

​

​

567

​

​

3,180

​

​

557

​

​

875

​

​

62,059

​

​

67,855

本期毛额冲销

​

​

—

​

​

—

​

​

15

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

15

消费者：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

通过

​

​

9,849

​

​

6,814

​

​

6,369

​

​

3,372

​

​

1,593

​

​

15,573

​

​

2,789

​

​

46,359

特别提及

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

不达标

​

​

60

​

​

94

​

​

82

​

​

49

​

​

7

​

​

15

​

​

12

​

​

319

消费者总数

​

​

9,909

​

​

6,908

​

​

6,451

​

​

3,421

​

​

1,600

​

​

15,588

​

​

2,801

​

​

46,678

本期毛额冲销

​

​

275

​

​

92

​

​

172

​

​

18

​

​

104

​

​

54

​

​

—

​

​

715

组合贷款总额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

通过

​

​

175,102

​

​

170,230

​

​

170,089

​

​

243,219

​

​

130,655

​

​

386,015

​

​

164,101

​

​

1,439,411

特别提及

​

​

—

​

​

4,250

​

​

19,112

​

​

3,638

​

​

896

​

​

—

​

​

4,963

​

​

32,859

不达标

​

​

379

​

​

1,109

​

​

419

​

​

1,914

​

​

2,998

​

​

19,222

​

​

23,393

​

​

49,434

组合贷款总额

​

$

175,481

​

$

175,589

​

$

189,620

​

$

248,771

​

$

134,549

​

$

405,237

​

$

192,457

​

$

1,521,704

当前年初至今期间：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

本期毛额冲销

​

$

275

​

$

92

​

$

187

​

$

18

​

$

674

​

$

504

​

$

—

​

$

1,750

90

​

目 录

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

合计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2019年和

​

​

​

​

投资组合

（单位：千）

  ​ ​ ​

2024

  ​ ​ ​

2023

  ​ ​ ​

2022

  ​ ​ ​

2021

  ​ ​ ​

2020

  ​ ​ ​

先前

  ​ ​ ​

旋转

  ​ ​ ​

贷款

2024年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

商业地产：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非自住

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

通过

​

$

22,807

​

$

23,454

​

$

73,649

​

$

28,941

​

$

52,080

​

$

89,977

​

$

1,960

​

$

292,868

特别提及

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

706

​

​

—

​

​

—

​

​

706

不达标

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

2,685

​

​

—

​

​

2,685

非业主占用合计

​

​

22,807

​

​

23,454

​

​

73,649

​

​

28,941

​

​

52,786

​

​

92,662

​

​

1,960

​

​

296,259

本期毛额冲销

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

所有其他CRE

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

通过

​

​

42,855

​

​

32,599

​

​

29,951

​

​

24,073

​

​

16,842

​

​

72,630

​

​

4,535

​

​

223,485

特别提及

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

199

​

​

—

​

​

—

​

​

199

不达标

​

​

994

​

​

—

​

​

—

​

​

1,744

​

​

—

​

​

3,453

​

​

230

​

​

6,421

所有其他CRE合计

​

​

43,849

​

​

32,599

​

​

29,951

​

​

25,817

​

​

17,041

​

​

76,083

​

​

4,765

​

​

230,105

本期毛额冲销

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

收购与发展：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1-4户住宅建设

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

通过

​

​

11,686

​

​

3,317

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1,627

​

​

16,630

特别提及

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

不达标

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

收购和开发总额

​

​

11,686

​

​

3,317

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1,627

​

​

16,630

本期毛额冲销

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

所有其他A & D

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

通过

​

​

23,304

​

​

24,114

​

​

10,672

​

​

1,848

​

​

1,773

​

​

9,230

​

​

7,661

​

​

78,602

特别提及

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

不达标

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

82

​

​

—

​

​

82

所有其他A & D合计

​

​

23,304

​

​

24,114

​

​

10,672

​

​

1,848

​

​

1,773

​

​

9,312

​

​

7,661

​

​

78,684

本期毛额冲销

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

商业和工业：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

通过

​

​

35,898

​

​

29,786

​

​

65,663

​

​

17,558

​

​

6,777

​

​

13,758

​

​

75,440

​

​

244,880

特别提及

​

​

4,250

​

​

13,000

​

​

3,500

​

​

—

​

​

1,842

​

​

—

​

​

9,084

​

​

31,676

不达标

​

​

122

​

​

—

​

​

1,209

​

​

680

​

​

6,562

​

​

692

​

​

1,713

​

​

10,978

商业和工业合计

​

​

40,270

​

​

42,786

​

​

70,372

​

​

18,238

​

​

15,181

​

​

14,450

​

​

86,237

​

​

287,534

本期毛额冲销

​

​

465

​

​

—

​

​

125

​

​

892

​

​

41

​

​

87

​

​

—

​

​

1,610

住宅按揭：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

住宅按揭-定期

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

通过

​

​

32,582

​

​

70,643

​

​

91,775

​

​

78,892

​

​

35,790

​

​

133,725

​

​

1,235

​

​

444,642

特别提及

​

​

—

​

​

—

​

​

684

​

​

840

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1,524

不达标

​

​

—

​

​

—

​

​

60

​

​

1,054

​

​

—

​

​

4,923

​

​

39

​

​

6,076

住宅抵押贷款总额-期限

​

​

32,582

​

​

70,643

​

​

92,519

​

​

80,786

​

​

35,790

​

​

138,648

​

​

1,274

​

​

452,242

本期毛额冲销

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

30

​

​

—

​

​

30

住宅抵押贷款-房屋净值

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

通过

​

​

171

​

​

803

​

​

3,948

​

​

696

​

​

361

​

​

622

​

​

59,307

​

​

65,908

特别提及

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

不达标

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

33

​

​

12

​

​

620

​

​

665

住宅抵押贷款总额-房屋净值

​

​

171

​

​

803

​

​

3,948

​

​

696

​

​

394

​

​

634

​

​

59,927

​

​

66,573

本期毛额冲销

​

​

—

​

​

—

​

​

15

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

15

消费者：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

通过

​

​

11,132

​

​

10,945

​

​

6,312

​

​

3,525

​

​

1,091

​

​

16,593

​

​

2,833

​

​

52,431

特别提及

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

不达标

​

​

3

​

​

177

​

​

100

​

​

24

​

​

25

​

​

4

​

​

2

​

​

335

消费者总数

​

​

11,135

​

​

11,122

​

​

6,412

​

​

3,549

​

​

1,116

​

​

16,597

​

​

2,835

​

​

52,766

本期毛额冲销

​

​

204

​

​

314

​

​

109

​

​

64

​

​

23

​

​

655

​

​

—

​

​

1,369

组合贷款总额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

通过

​

​

180,435

​

​

195,661

​

​

281,970

​

​

155,533

​

​

114,714

​

​

336,535

​

​

154,598

​

​

1,419,446

特别提及

​

​

4,250

​

​

13,000

​

​

4,184

​

​

840

​

​

2,747

​

​

—

​

​

9,084

​

​

34,105

不达标

​

​

1,119

​

​

177

​

​

1,369

​

​

3,502

​

​

6,620

​

​

11,851

​

​

2,604

​

​

27,242

组合贷款总额

​

$

185,804

​

$

208,838

​

$

287,523

​

$

159,875

​

$

124,081

​

$

348,386

​

$

166,286

​

$

1,480,793

当前年初至今期间：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

本期毛额冲销

​

$

669

​

$

314

​

$

249

​

$

956

​

$

64

​

$

772

​

$

—

​

$

3,024

91

​

目 录

​

管理层通过分析由记录付款过去的时间长度确定的投资组合的年龄，进一步监测贷款组合的绩效和信用质量。

​

下表按发放年份分列列报期间的贷款余额，按履约贷款和不良贷款分列：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2020年和

​

​

​

​

投资组合

（单位：千）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

  ​ ​ ​

2023

  ​ ​ ​

2022

  ​ ​ ​

2021

  ​ ​ ​

先前

  ​ ​ ​

旋转

  ​ ​ ​

贷款

2025年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

商业地产：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非自住

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

表演

​

$

33,245

​

$

22,810

​

$

40,375

​

$

78,385

​

$

25,911

​

$

124,938

​

$

8,917

​

$

334,581

不良

​

​

—

​

​

—

​

​

102

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

102

非业主占用合计

​

​

33,245

​

​

22,810

​

​

40,477

​

​

78,385

​

​

25,911

​

​

124,938

​

​

8,917

​

​

334,683

所有其他CRE

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

表演

​

​

24,612

​

​

51,400

​

​

31,650

​

​

22,273

​

​

23,193

​

​

78,564

​

​

3,840

​

​

235,532

不良

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

593

​

​

—

​

​

593

所有其他CRE合计

​

​

24,612

​

​

51,400

​

​

31,650

​

​

22,273

​

​

23,193

​

​

79,157

​

​

3,840

​

​

236,125

收购与发展：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1-4户住宅建设

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

表演

​

​

11,783

​

​

91

​

​

980

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

2,515

​

​

15,369

不良

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

收购和开发总额

​

​

11,783

​

​

91

​

​

980

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

2,515

​

​

15,369

所有其他A & D

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

表演

​

​

13,564

​

​

24,703

​

​

8,852

​

​

3,988

​

​

1,582

​

​

8,840

​

​

13,374

​

​

74,903

不良

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

所有其他A & D合计

​

​

13,564

​

​

24,703

​

​

8,852

​

​

3,988

​

​

1,582

​

​

8,840

​

​

13,374

​

​

74,903

商业和工业：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

表演

​

​

37,167

​

​

21,756

​

​

36,976

​

​

49,181

​

​

11,108

​

​

21,907

​

​

97,871

​

​

275,966

不良

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

978

​

​

90

​

​

—

​

​

—

​

​

1,068

商业和工业合计

​

​

37,167

​

​

21,756

​

​

36,976

​

​

50,159

​

​

11,198

​

​

21,907

​

​

97,871

​

​

277,034

住宅按揭：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

住宅按揭-定期

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

表演

​

​

44,643

​

​

47,862

​

​

63,667

​

​

87,365

​

​

70,127

​

​

151,846

​

​

1,080

​

​

466,590

不良

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

381

​

​

2,086

​

​

—

​

​

2,467

住宅抵押贷款总额-期限

​

​

44,643

​

​

47,862

​

​

63,667

​

​

87,365

​

​

70,508

​

​

153,932

​

​

1,080

​

​

469,057

住宅抵押贷款-房屋净值

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

表演

​

​

558

​

​

59

​

​

567

​

​

3,180

​

​

557

​

​

875

​

​

61,700

​

​

67,496

不良

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

359

​

​

359

住宅抵押贷款总额-房屋净值

​

​

558

​

​

59

​

​

567

​

​

3,180

​

​

557

​

​

875

​

​

62,059

​

​

67,855

消费者：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

表演

​

​

9,909

​

​

6,891

​

​

6,416

​

​

3,409

​

​

1,600

​

​

15,572

​

​

2,801

​

​

46,598

不良

​

​

—

​

​

17

​

​

35

​

​

12

​

​

—

​

​

16

​

​

—

​

​

80

消费者总数

​

​

9,909

​

​

6,908

​

​

6,451

​

​

3,421

​

​

1,600

​

​

15,588

​

​

2,801

​

​

46,678

组合贷款总额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

表演

​

​

175,481

​

​

175,572

​

​

189,483

​

​

247,781

​

​

134,078

​

​

402,542

​

​

192,098

​

​

1,517,035

不良

​

​

—

​

​

17

​

​

137

​

​

990

​

​

471

​

​

2,695

​

​

359

​

​

4,669

组合贷款总额

​

$

175,481

​

$

175,589

​

$

189,620

​

$

248,771

​

$

134,549

​

$

405,237

​

$

192,457

​

$

1,521,704

92

​

目 录

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

合计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2019年和

​

​

​

​

投资组合

（单位：千）

  ​ ​ ​

2024

  ​ ​ ​

2023

  ​ ​ ​

2022

  ​ ​ ​

2021

  ​ ​ ​

2020

  ​ ​ ​

先前

  ​ ​ ​

旋转

  ​ ​ ​

贷款

2024年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

商业地产：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非自住

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

表演

​

$

22,807

​

$

23,454

​

$

73,649

​

$

28,941

​

$

52,786

​

$

92,662

​

$

1,960

​

$

296,259

不良

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

非业主占用合计

​

​

22,807

​

​

23,454

​

​

73,649

​

​

28,941

​

​

52,786

​

​

92,662

​

​

1,960

​

​

296,259

所有其他CRE

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

表演

​

​

43,849

​

​

32,599

​

​

29,951

​

​

25,500

​

​

17,041

​

​

75,427

​

​

4,765

​

​

229,132

不良

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

317

​

​

—

​

​

656

​

​

—

​

​

973

所有其他CRE合计

​

​

43,849

​

​

32,599

​

​

29,951

​

​

25,817

​

​

17,041

​

​

76,083

​

​

4,765

​

​

230,105

收购与发展：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1-4户住宅建设

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

表演

​

​

11,686

​

​

3,317

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1,627

​

​

16,630

不良

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

收购和开发总额

​

​

11,686

​

​

3,317

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1,627

​

​

16,630

所有其他A & D

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

表演

​

​

23,304

​

​

24,114

​

​

10,672

​

​

1,848

​

​

1,773

​

​

9,230

​

​

7,661

​

​

78,602

不良

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

82

​

​

—

​

​

82

所有其他A & D合计

​

​

23,304

​

​

24,114

​

​

10,672

​

​

1,848

​

​

1,773

​

​

9,312

​

​

7,661

​

​

78,684

商业和工业：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

表演

​

​

40,270

​

​

42,786

​

​

69,180

​

​

17,592

​

​

15,181

​

​

14,450

​

​

86,237

​

​

285,696

不良

​

​

—

​

​

—

​

​

1,192

​

​

646

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1,838

商业和工业合计

​

​

40,270

​

​

42,786

​

​

70,372

​

​

18,238

​

​

15,181

​

​

14,450

​

​

86,237

​

​

287,534

住宅按揭：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

住宅按揭-定期

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

表演

​

​

32,582

​

​

70,643

​

​

92,519

​

​

80,661

​

​

35,790

​

​

136,184

​

​

1,259

​

​

449,638

不良

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

125

​

​

—

​

​

2,464

​

​

15

​

​

2,604

住宅抵押贷款总额-期限

​

​

32,582

​

​

70,643

​

​

92,519

​

​

80,786

​

​

35,790

​

​

138,648

​

​

1,274

​

​

452,242

住宅抵押贷款-房屋净值

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

表演

​

​

171

​

​

803

​

​

3,948

​

​

696

​

​

361

​

​

634

​

​

59,810

​

​

66,423

不良

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

33

​

​

—

​

​

117

​

​

150

住宅抵押贷款总额-房屋净值

​

​

171

​

​

803

​

​

3,948

​

​

696

​

​

394

​

​

634

​

​

59,927

​

​

66,573

消费者：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

表演

​

​

11,135

​

​

11,008

​

​

6,378

​

​

3,549

​

​

1,116

​

​

16,543

​

​

2,835

​

​

52,564

不良

​

​

—

​

​

114

​

​

34

​

​

—

​

​

—

​

​

54

​

​

—

​

​

202

消费者总数

​

​

11,135

​

​

11,122

​

​

6,412

​

​

3,549

​

​

1,116

​

​

16,597

​

​

2,835

​

​

52,766

组合贷款总额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

表演

​

​

185,804

​

​

208,724

​

​

286,297

​

​

158,787

​

​

124,048

​

​

345,130

​

​

166,154

​

​

1,474,944

不良

​

​

—

​

​

114

​

​

1,226

​

​

1,088

​

​

33

​

​

3,256

​

​

132

​

​

5,849

组合贷款总额

​

$

185,804

​

$

208,838

​

$

287,523

​

$

159,875

​

$

124,081

​

$

348,386

​

$

166,286

​

$

1,480,793

​

93

​

目 录

​

遇到资金困难的借款人的贷款修改

公司根据ASU第2022-02号会计指南评估所有贷款修改，以确定修改是否导致新贷款或现有贷款的延续。对遇到财务困难的借款人的贷款修改导致合同现金流量的时间或金额发生直接变化，包括存在本金免除、利率降低、非重大付款延迟、期限延长或所列修改组合的情况。因此，与贷款重组相关的披露是针对对现金流有直接影响的修改。

​

公司在重组贷款时可能会提供各种类型的修改。在贷款重组中修改的商业和工业贷款通常涉及临时只付利息、延长期限以及将信贷额度转换为定期贷款。通常会要求额外的抵押品、共同借款人或担保人。

​

在贷款重组中修改的商业抵押和建筑贷款通常涉及降低贷款剩余期限的利率，以低于当前市场利率的利率延长到期日，以类似风险的新债务，或替换或增加新的借款人或担保人。贷款重组中修改的建设贷款也可能涉及延长只付利息的期限。

​

在公司贷款重组中修改的贷款可能具有增加与贷款相关的特定备抵的财务影响。在贷款重组中被修改的贷款的备抵是根据按贷款实际利率折现的预期现金流量的现值或抵押品的估计公允价值减去任何出售成本（如果贷款依赖于抵押品）计量的。管理层在制定这些估计时运用了重要的判断力。

​

在贷款重组中修改的商业和消费贷款被密切监测是否有拖欠，作为未来可能违约的早期指标。如果在贷款重组中修改的贷款随后违约，公司将评估贷款可能的进一步损失。备抵可能会增加，可能会对备抵的分配进行调整，或者进行部分冲销，以进一步减记贷款的账面价值。

​

下表列出了截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的摊余成本基础，以及向遇到财务困难的借款人修改的贷款的财务影响。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

任期延长

​

占总贷款类型的百分比

加权平均期限和本金支付延期

截至2025年12月31日止年度

​

​

​

​

​

商业和工业

$

246

​

0.09%

18个月

合计

$

246

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2024年12月31日止年度

​

​

​

​

​

自住商业地产

$

884

​

0.38%

12个月

商业和工业

​

122

​

0.04%

60个月

合计

$

1,006

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在2025年期间，我们修改了两笔商业和工业贷款的期限，延长了它们的到期日。在2024年期间，我们通过延长到期日修改了1笔自住商业房地产贷款和1笔商业贷款的期限。该公司持续监测履约贷款和不良贷款的贷款支付情况，以确定贷款是否被视为存在支付违约。于截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度经修订的贷款，自修订后已支付全部合约付款。上述报告的贷款修改并未显着影响我们对2025年或2024年贷款信用损失准备金的确定。

​

94

​

目 录

​

如果未偿余额为10万美元或更多的修改后贷款随后违约并进入非应计状态，那么公司在执行CECL估计以计算ACL时会对贷款进行单独评估。一旦确定修改后的贷款（或修改后的贷款的一部分）随后被视为无法收回，该贷款（或贷款的一部分）将被冲销。因此，贷款的摊余成本基础减少了无法收回的金额和ACL调整了相同的金额。

​

6.拥有的其他不动产

下表列出截至2025年12月31日和2024年12月31日OREO的组成部分，扣除相关估值备抵：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

收购和开发

​

$

1,083

​

$

2,698

住宅按揭

​

​

—

​

​

364

奥利奥总数

​

$

1,083

​

$

3,062

​

下表列出截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的OREO估价津贴活动：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

余额1月1日

​

$

199

​

$

313

公允价值减记，净额

​

​

1,676

​

​

—

OREO销售情况

​

​

(191)

​

​

(114)

余额12月31日

​

$

1,684

​

$

199

​

下表列出截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的OREO费用净额构成部分：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

房地产收益，净额

​

$

(77)

​

$

(161)

公允价值减记

​

​

1,676

​

​

—

费用，净额

​

​

638

​

​

435

租金及其他收入

​

​

(2)

​

​

(3)

OREO费用总额，净额

​

$

2,235

​

$

271

​

​

​

7.房地和设备

下表列出截至2025年12月31日和2024年12月31日房地和设备的构成部分：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

土地

​

$

8,026

​

$

9,155

土地改良

​

​

1,293

​

​

1,459

房地

​

​

35,269

​

​

34,922

家具和设备

​

​

17,924

​

​

18,846

​

​

​

62,512

​

​

64,382

减去累计折旧

​

​

(32,847)

​

​

(34,301)

合计

​

$

29,665

​

$

30,081

​

​

95

​

目 录

​

截至2025年12月31日止年度，该公司订立合同，以160万美元出售其零售分支物业之一。在合约出售时，公司录得20万美元亏损，将物业减记至合约销售价格减估计结算成本。160万美元被重新归类为持有待售房地产，并在2025年12月31日的综合财务状况表中计入其他资产。此次签约销售于2026年2月完成。

该公司截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的折旧费用分别为250万美元和330万美元。

8.存款

下表汇总截至2025年12月31日和2024年12月31日的存款：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

​

​

​

余额

​

百分比

​

​

余额

​

百分比

无息存款：

​

$

453,036

  ​ ​ ​

26%

​

$

426,737

  ​ ​ ​

27%

有息存款：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

需求

​

​

392,823

​

23%

​

​

386,803

​

25%

货币市场-零售

​

​

529,870

​

30%

​

​

447,149

​

28%

货币市场-经纪

​

​

1

​

0%

​

​

1

​

0%

储蓄存款

​

​

158,461

​

9%

​

​

170,972

​

11%

定期存款-零售

​

​

150,958

​

9%

​

​

143,167

​

9%

定期存款-经纪

​

​

50,000

​

3%

​

​

—

​

—

存款总额

​

$

1,735,149

​

100%

​

$

1,574,829

​

100%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在2025年12月31日和2024年12月31日达到或超过FDIC保险限额25万美元的定期存款总额分别为5110万美元和4370万美元。在2025年12月31日和2024年12月31日，分别有50万美元和20万美元的存款透支被重新归类为贷款。

以下是截至12月31日以下年度内到期的所有定期存款的预定到期日汇总：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

定期存款-经纪

​

定期存款-零售

2026

$

50,000

​

$

132,040

2027

​

—

​

​

14,263

2028

​

—

​

​

3,971

2029

​

—

​

​

309

2030

​

—

​

​

375

合计

$

50,000

​

$

150,958

​

​

​

​

​

​

​

在正常业务过程中，公司的执行人员和董事，包括他们的家人和某些董事是主要所有者的公司，都是银行的存款客户。截至2025年12月31日，执行官员和董事在该银行的存款约为1270万美元，而2024年12月31日为1190万美元。

​

​

96

​

目 录

​

9.拆入资金

以下为2025年12月31日、2024年12月31日原到期未满一年的短期借款汇总：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

卖出约定购回证券：

​

​

​

​

​

​

年底未结清

​

$

17,661

​

$

15,409

年末加权平均利率

​

​

0.22%

​

​

0.24%

截至任何月底的最高未偿金额

​

$

26,756

​

$

44,415

平均未偿金额

​

$

19,565

​

$

29,805

年内大致加权平均费率

​

​

0.22%

​

​

0.26%

隔夜借款，2024年12月31日加权平均利率4.50%

​

$

—

​

$

50,000

​

回购协议由2025年12月31日市值为2480万美元、2024年12月31日市值为2290万美元的投资证券担保。

该银行与代理金融机构的无担保信贷额度总额为1.40亿美元，与美联储贴现窗口的有担保额度为8390万美元，以满足日常流动性需求。于2025年12月31日，没有未偿还的隔夜借款。截至2024年12月31日，美联储贴现窗口有5000万美元的未偿还担保借款。

以下为2025年12月31日、2024年12月31日原期限超过一年的长期借款情况汇总：

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

FLB预付款于2025年12月31日的固定利率为3.84%，于2024年12月31日的利率范围为3.84%至4.04%

​

$

65,000

​

$

90,000

初级次级债，2025年12月31日浮动利率6.72%，2024年12月31日浮动利率7.36%

​

$

30,929

​

$

30,929

长期负债合计

​

$

95,929

​

$

120,929

​

2004年3月，Trust I和Trust II向第三方投资者发行了清算总额为3000万美元的优先证券，并向First United Corporation发行了清算总额为90万美元的普通股。这些信托使用这些发行的收益购买了等量的初级次级债券（“TPS债券”），具体如下：

2060万美元——根据三个月有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上275个基点（2025年12月31日为6.72%）按季度支付的浮动利率，将于2034年到期，在发行五年后可根据First United Corporation的选择赎回。

1030万美元——按季度支付的浮动利率，基于2034年到期的三个月SOFR加上275个基点（2025年12月31日为6.72%），在发行五年后可根据First United Corporation的选择赎回。

向每个信托发行的TPS债券代表该信托的唯一资产，而First United Corporation对TPS债券的付款是该信托现金流的唯一来源。First United Corporation有权在不触发违约的情况下将所有TPS债券的利息递延最多20个季度，在这种情况下，优先证券的分配也将递延。如果发生这种情况，公司不得支付股息或分配，或回购、赎回或收购其股本的任何股份。

97

​

目 录

​

截至2025年12月31日，未偿还的6500万美元FHLB预付款的合同到期日为2026年3月20日，未偿还的TPS债券的合同到期日为2034年。

​

该银行与FHLB签订了借款能力协议，金额相当于该银行资产的30%。截至2025年12月31日，可用信贷额度为5.994亿美元，截至2024年12月31日为5.674亿美元。这一信贷额度可用于短期和长期融资，只能在可供出借的抵押品范围内使用。该额度由以下特定的合格抵押贷款、商业贷款和房屋净值贷款担保（单位：千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1-4家庭抵押贷款

  ​ ​ ​

$

153,691

商业贷款

​

​

148,503

多户贷款

​

​

22,936

房屋净值贷款

​

​

10,342

总可用借款能力

​

$

335,472

减：未偿还借款和信用证

​

​

(73,921)

可用信贷

​

$

261,551

​

​

10.商誉和其他无形资产

下表列示了2025年12月31日和2024年12月31日无形资产和商誉的账面毛额和累计摊销情况：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2025

​

2024

（单位：千）

​

毛额
携带
金额

​

​

累计摊销

​

净
携带
金额

加权平均剩余寿命

​

毛额
携带
金额

​

​

累计摊销

​

净
携带
金额

加权平均剩余寿命

摊销无形资产：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

与购买财富组合相关的无形资产

​

$

1,048

​

$

838

​

$

210

1.00年

​

$

1,048

​

$

629

​

$

419

2.00年

与收购抵押公司相关的无形资产

​

​

600

​

​

370

​

​

230

1.92年

​

​

600

​

​

250

​

​

350

2.92年

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他无形资产合计

​

$

1,648

​

$

1,208

​

$

440

1.48年

​

$

1,648

​

$

879

​

$

769

2.38年

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

商誉

​

$

11,004

​

​

​

​

$

11,004

​

​

$

11,004

​

​

​

​

$

11,004

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

下表列出截至12月31日止年度摊销无形资产的预计未来摊销费用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

金额

2026

​

$

330

2027

​

​

110

摊销无形资产合计

​

$

440

​

​

​

​

​

98

​

目 录

​

11.累计其他综合损失（“AOCL”）

下表列示截至2025年12月31日、2025年12月31日及2024年12月31日止年度AOCL各构成部分的变动情况：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

投资
证券-
与信用相关的减值
AFS

  ​ ​ ​

投资
证券-
所有其他
AFS

  ​ ​ ​

投资
证券-
HTM

  ​ ​ ​

现金流
对冲

  ​ ​ ​

养老金
计划

  ​ ​ ​

SERP

  ​ ​ ​

合计

累计OCL、净额：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

余额-2024年1月1日

​

$

(2,482)

​

$

(13,217)

​

$

(5,201)

​

$

569

​

$

(14,263)

​

$

(1,233)

​

$

(35,827)

重分类前其他综合收益/（亏损）

​

​

(163)

​

​

(374)

​

​

—

​

​

(197)

​

​

3,945

​

​

1,301

​

​

4,512

从累计数中重新分类的数额
其他综合损失

​

​

(148)

​

​

—

​

​

505

​

​

—

​

​

595

​

​

115

​

​

1,067

余额-2024年12月31日

​

$

(2,793)

​

$

(13,591)

​

$

(4,696)

​

$

372

​

$

(9,723)

​

$

183

​

$

(30,248)

重分类前其他综合收益/（亏损）

​

​

564

​

​

3,279

​

​

—

​

​

(299)

​

​

1,088

​

​

(304)

​

​

4,328

从累计数中重新分类的数额
其他综合损失

​

​

(148)

​

​

(71)

​

​

484

​

​

—

​

​

389

​

​

—

​

​

654

余额-2025年12月31日

​

$

(2,377)

​

$

(10,383)

​

$

(4,212)

​

$

73

​

$

(8,246)

​

$

(121)

​

$

(25,266)

​

99

​

目 录

​

下表列示截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度其他综合收益的构成部分：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他综合收益构成部分
（单位：千）

  ​ ​ ​

税前
金额

  ​ ​ ​

税（费）
惠益

  ​ ​ ​

净

截至2025年12月31日止年度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

具有信用相关减值的可供出售（AFS）证券

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未实现持有收益

​

$

767

​

$

(203)

​

$

564

减：收入中确认的可增值收益率

​

​

202

​

​

(54)

​

​

148

发生信用相关减值的投资的未实现净收益

​

​

565

​

​

(149)

​

​

416

可供出售证券–所有其他：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未实现持有收益

​

​

4,462

​

​

(1,183)

​

​

3,279

减：收入中确认的收益

​

​

97

​

​

(26)

​

​

71

所有其他AFS证券的未实现净收益

​

​

4,365

​

​

(1,157)

​

​

3,208

持有至到期证券：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

转入持有至到期证券的未实现持有损失

​

​

—

​

​

—

​

​

—

减：收入中确认的摊销

​

​

(659)

​

​

175

​

​

(484)

HTM证券未实现净收益

​

​

659

​

​

(175)

​

​

484

现金流量套期：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未实现持有损失

​

​

(378)

​

​

79

​

​

(299)

现金流量套期未实现净亏损

​

​

(378)

​

​

79

​

​

(299)

养老金计划：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未实现净精算收益

​

​

1,481

​

​

(393)

​

​

1,088

减：未确认损失摊销

​

​

(529)

​

​

140

​

​

(389)

净养老金计划资产调整

​

​

2,010

​

​

(533)

​

​

1,477

SERP：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未实现精算损失净额

​

​

(414)

​

​

110

​

​

(304)

净SERP负债调整

​

​

(414)

​

​

110

​

​

(304)

其他综合收益

​

$

6,807

​

$

(1,825)

​

$

4,982

​

100

​

目 录

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他综合收益构成部分
（单位：千）

  ​ ​ ​

税前
金额

  ​ ​ ​

税收优惠（费用）

  ​ ​ ​

净

截至2024年12月31日止年度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

带有信用相关减值的可供出售（AFS）证券：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未实现持有损失

​

$

(221)

​

$

58

​

$

(163)

减：收入中确认的可增值收益率

​

​

202

​

​

(54)

​

​

148

与信用相关减值的投资的未实现净亏损

​

​

(423)

​

​

112

​

​

(311)

可供出售证券–所有其他：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未实现持有损失

​

​

(510)

​

​

136

​

​

(374)

所有其他AFS证券的未实现净亏损

​

​

(510)

​

​

136

​

​

(374)

持有至到期证券：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

转入持有至到期证券的未实现持有损失

​

​

—

​

​

—

​

​

—

减：收入中确认的摊销

​

​

(688)

​

​

183

​

​

(505)

HTM证券未实现净收益

​

​

688

​

​

(183)

​

​

505

现金流量套期：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未实现持有损失

​

​

(301)

​

​

104

​

​

(197)

现金流量套期未实现净亏损

​

​

(301)

​

​

104

​

​

(197)

养老金计划：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未实现净精算收益

​

​

5,375

​

​

(1,430)

​

​

3,945

减：未确认损失摊销

​

​

(811)

​

​

216

​

​

(595)

净养老金计划资产调整

​

​

6,186

​

​

(1,646)

​

​

4,540

SERP：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未实现净精算收益

​

​

1,773

​

​

(472)

​

​

1,301

减：未确认损失摊销

​

​

(157)

​

​

42

​

​

(115)

净SERP负债调整

​

​

1,930

​

​

(514)

​

​

1,416

其他综合收益

​

$

7,570

​

$

(1,991)

​

$

5,579

​

101

​

目 录

​

下表列示截至2025年12月31日、2025年12月31日和2024年12月31日止年度累计其他综合损失构成部分的详细情况：

​

​

​

​

​

​

​

累计其他综合损失成分详情

​

从累计其他综合损失中重新分类的金额

​

语句中受影响的行项

（单位：千）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

呈现净收入的地方

有信用相关减值的投资证券的未实现净收益：

​

​

​

​

​

应计收益率

​

$

202

​

应课税投资证券的利息收入

税收

​

​

(54)

​

计提所得税费用

​

​

$

148

​

税后净额

可供出售未实现收益净额
投资证券-所有其他：

​

​

​

​

​

销售收益

​

$

97

​

净收益

税收

​

​

(26)

​

计提所得税费用

​

​

$

71

​

税后净额

持有至到期未实现亏损净额
投资证券：

​

​

​

​

​

摊销

​

$

(659)

​

应课税投资证券的利息收入

税收

​

​

175

​

所得税费用贷项

​

​

$

(484)

​

税后净额

净养老金计划资产调整：

​

​

​

​

​

未确认损失摊销

​

$

(529)

​

其他费用

税收

​

​

140

​

所得税费用贷项

​

​

$

(389)

​

税后净额

这一期间的改叙共计

​

$

(654)

​

税后净额

​

​

​

​

​

​

​

累计其他综合损失成分详情

​

从累计其他综合损失中重新分类的金额

​

语句中受影响的行项

（单位：千）

  ​ ​ ​

2024

  ​ ​ ​

呈现净收入的地方

有信用相关减值的投资证券的未实现净收益：

​

​

​

​

​

应计收益率

​

$

202

​

应课税投资证券的利息收入

税收

​

​

(54)

​

计提所得税费用

​

​

$

148

​

税后净额

持有至到期未实现亏损净额
投资证券：

​

​

​

​

​

摊销

​

$

(688)

​

应课税投资证券的利息收入

税收

​

​

183

​

所得税费用贷项

​

​

$

(505)

​

税后净额

净养老金计划资产调整：

​

​

​

​

​

未确认损失摊销

​

$

(811)

​

其他费用

税收

​

​

216

​

所得税费用贷项

​

​

$

(595)

​

税后净额

净SERP负债调整：

​

​

​

​

​

未确认损失摊销

​

$

(157)

​

其他费用

税收

​

​

42

​

所得税费用贷项

​

​

$

(115)

​

税后净额

这一期间的改叙共计

​

$

(1,067)

​

税后净额

​

​

102

​

目 录

​

12.所得税

持续经营业务的所得税拨备包括截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的以下各项：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

当期税费：

​

​

​

​

​

​

联邦

​

$

6,360

​

$

5,439

状态

​

​

2,234

​

​

2,047

​

​

$

8,594

​

$

7,486

递延税收优惠：

​

​

​

​

​

​

联邦

​

$

(489)

​

$

(613)

状态

​

​

(87)

​

​

(212)

​

​

$

(576)

​

$

(825)

计提当年所得税费用

​

$

8,018

​

$

6,661

​

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的法定联邦所得税率和有效所得税率之间的调节如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

​

​

2025

​

​

2024

​

​

​

金额

​

百分比

​

​

金额

​

百分比

美国联邦法定所得税

​

$

6,832

​

21.00%

​

$

5,718

​

21.00%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

州和地方所得税，扣除联邦所得税影响（1）

​

​

1,678

​

5.16%

​

​

1,405

​

5.16%

税收抵免：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

低收入住房税收抵免（“LIHTC”）

​

​

(770)

​

(2.37)%

​

​

(770)

​

(2.83)%

非应税或不可扣除项目

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

银行自有寿险

​

​

(296)

​

(0.91)%

​

​

(283)

​

(1.04)%

其他

​

​

(31)

​

(0.09)%

​

​

(33)

​

(0.12)%

其他调整：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

LIHTC投资，净摊销和税收优惠

​

​

620

​

1.91%

​

​

621

​

2.28%

其他

​

​

(15)

​

(0.05)%

​

​

3

​

0.01%

合计

​

$

8,018

​

24.65%

​

$

6,661

​

24.46%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​
(1) 马里兰州2025年和2024年，州税占这一类别税收影响的大部分（超过50%）。

​

有效税率与美国联邦法定税率不同主要是由于税收抵免、州和地方税以及非应税和不可扣除项目。该公司仅在美国运营，截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度没有支付任何外国收入、外国所得税费用或外国所得税。

​

​

103

​

目 录

​

递延所得税反映用于财务报告目的的资产和负债的账面值与用于所得税目的的金额之间的暂时性差异的净税务影响。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司暂时性差异的重要组成部分如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

递延税项资产：

​

​

​

​

​

​

信贷损失准备金

​

$

5,511

​

$

5,081

递延费用

​

​

128

​

​

137

递延补偿

​

​

1,317

​

​

1,233

联邦和州税收损失结转

​

​

2,560

​

​

2,618

低收入住房税收抵免

​

​

299

​

​

367

投资证券未实现亏损

​

​

5,963

​

​

7,471

SERP

​

​

2,435

​

​

2,262

折旧

​

​

42

​

​

150

租赁负债

​

​

259

​

​

316

投资证券暂时性减值除外

​

​

359

​

​

413

拥有的其他不动产

​

​

446

​

​

53

其他

​

​

616

​

​

545

递延所得税资产总额

​

​

19,935

​

​

20,646

估价津贴

​

​

(2,560)

​

​

(2,618)

递延所得税资产总额减估值备抵

​

​

17,375

​

​

18,028

递延税项负债：

​

​

​

​

​

​

商誉和其他无形资产

​

​

(2,774)

​

​

(2,785)

租赁使用权资产

​

​

(204)

​

​

(248)

养老金

​

​

(5,514)

​

​

(4,743)

衍生合约

​

​

(16)

​

​

(96)

其他

​

​

(137)

​

​

(167)

递延所得税负债合计

​

​

(8,645)

​

​

(8,039)

递延所得税资产净额

​

$

8,730

​

$

9,989

​

​

​

​

​

​

​

​

在评估递延所得税资产变现能力时，管理层会考虑部分或全部递延所得税资产变现的可能性是否更大。递延所得税资产的最终变现取决于在可抵扣暂时性差异的期间内，在税法规定的可使用的结转或结转期间内产生适当性质的未来应纳税所得额（例如，普通收入或资本利得）。公司在确定是否能够实现递延所得税资产时，考虑了未来市场增长、预测收益、未来应纳税所得额以及可行和允许的税收筹划策略。如果公司确定其将无法在未来实现其递延税项净资产中目前没有估值备抵的一部分，则对递延税项净资产的调整将在作出该确定期间的收益中扣除。相反，如果公司确定有估值备抵的递延税项资产很有可能实现，则相关的估值备抵将减少，并将记录一项收益。

截至2025年12月31日，该公司的马里兰州净营业亏损（“NOLs”）和其他MD结转为3490万美元，其中已记录了260万美元的递延所得税资产。基于管理层认为，这些NOL很可能不会在其结转期到期之前实现，因为公司未来不会产生足够的应税收入来充分利用NOL，因此已经并将继续对这些NOL提供全额估值备抵。2025年12月31日和2024年12月31日的估值备抵均为260万美元。

​

​

104

​

目 录

​

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度缴纳的所得税如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

​

​

2025

​

​

2024

联邦

​

$

6,250

​

$

3,460

州和地方

​

​

​

​

​

​

马里兰州

​

​

1,730

​

​

1,580

西维吉尼亚州

​

​

500

​

​

270

其他

​

​

3

​

​

73

已缴税款总额

​

$

8,483

​

$

5,383

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，仅有马里兰州和西弗吉尼亚州缴纳的现金税达到或超过缴纳所得税总额的5%。

该公司及其子公司在美国联邦司法管辖区和各州司法管辖区提交所得税申报表。2022-2024纳税年度在标准诉讼时效下保持开放。此外，除少数例外，该公司在2022年之前的纳税年度不再接受州所得税审查。管理层在2025年12月31日没有发现不确定的税务状况。

所得税评估或所得税退税的任何利息和罚款在综合损益表中确认为利息费用（收入）和其他经营费用的组成部分。截至2025年12月31日或2024年12月31日，无应计涉税利息和罚款金额。此外，在呈列期间没有与未确认的税收优惠相关的净利息和罚款。

13.股权补偿计划

在2018年年度股东大会上，First United Corporation的股东批准了First United Corporation 2018年股权补偿计划（“股权计划”），该计划授权根据股票期权、股票增值权、股票奖励、股息等价物和其他基于股票的奖励向员工、董事和合格顾问发行最多32.5万股普通股。

公司在计量和披露股票补偿成本时遵守了ASC主题718，补偿-股票补偿的规定。ASC第718-10-30-6段中的计量目标要求公众公司根据奖励的授予日公允价值计量为换取权益工具奖励而获得的员工服务成本。成本在要求雇员提供服务以换取奖励的期间（归属期）确认为费用。

根据我们的董事薪酬政策，每位董事每年可获得1,000股First United Corporation普通股的聘用金，另加15,000美元，由董事选举产生，以现金或额外的普通股股份支付。2025年5月，共向董事发行了11,692股完全归属的普通股，授予日公允价值为每股31.52美元。2024年5月，共向董事发行了14,325股完全归属的普通股，授予日公允价值为每股21.94美元。截至2025年12月31日止年度，董事股票薪酬支出为350,451美元，截至2024年12月31日止年度为292,109美元。

本行所有全职员工在完成连续12个月的聘用后，均有资格获得20股First United Corporation股票。此外，如果满足某些标准，某些员工有资格获得年度股票薪酬。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，员工股票薪酬支出总额分别为104,120美元和54,226美元。

限制性股票单位（“RSU”）

2020年3月26日，根据公司长期激励计划（“LTIP”）即股权计划的子计划，First United Corporation董事会薪酬委员会（“委员会”）

105

​

目 录

​

向公司的首席执行官、首席财务官和某些其他执行官授予RSU。如果受限制股份单位归属，则一受限制股份单位考虑发行First United Corporation的普通股股份。

授予上述每位高级职员的受限制股份单位包括（i）为期三年的业绩归属奖励和（ii）将在三年期间按比例归属的时间归属奖励。目标绩效水平是根据年度预算确定的，该预算支持公司实现与同行相比的高绩效的长期目标。门槛绩效是委员会定义的可接受绩效的最低水平，最高绩效代表在理想情况下可能达到的水平。达到阈值绩效水平将导致每个执行参与者按其各自目标奖励机会的50%获得支付。达到目标绩效水平将导致执行参与者获得目标奖励，达到或高于最高绩效水平的绩效将导致执行参与者获得目标机会的150%。落在绩效水平之间的任何目标的实际结果将被插值以计算成比例的奖励。对于截至2023年12月31日至2025年12月31日的每个业绩期间，RSU业绩目标基于每股收益和有形账面价值增长。对于截至2026年12月31日和2027年12月31日的业绩期间，RSU业绩目标基于平均股本回报率和有形账面价值增长。

要根据受限制股份单位接收任何股份，承授人必须在适用的归属日期受公司或其子公司之一雇用，但因死亡、残疾或退休而在该归属日期之前终止雇用的承授人将有权获得按比例分配的受限制股份单位约束的股份，前提是，在业绩归属受限制股份单位的情况下，业绩目标已在其“目标”水平上实现。

2021年5月，授予了与7,389股业绩归属股份和3,693股2021计划年度时间归属股份（目标水平）相关的RSU，其授予日公允市场价值为每股RSU基础普通股17.93美元。业绩归属RSU的履约期为截至2023年12月31日的三年期间。2024年3月10日，确定7389个业绩归属RSU未能归属。时间归属的RSU在自2022年5月5日开始的三年期间内按比例归属。2022年5月5日，向参与者发行了3,693个时间归属RSU中的1,230股。2023年5月5日，向参与者发行剩余2,463股时间归属股份中的1,230股。2024年5月5日，3,693个时间归属RSU的剩余1,233股发行给参与者。截至2024年12月的年度，与2021年RSU裁决有关的LTIP补偿费用为7,365美元。截至2024年6月30日，与2021年LTIP计划相关的所有补偿费用均已确认。

2022年3月，授予了与2022计划年度的8,096股业绩归属股份和6,238股时间归属股份（目标水平）相关的RSU，其授予日公允市场价值为每股RSU基础普通股21.88美元。业绩归属RSU的履约期为截至2024年12月31日的三年期间。时间归属RSU在2023年3月10日开始的三年期间内按比例归属。2023年3月10日，向参与者发行了6,238个时间归属RSU中的2,079股。2024年3月10日，向参与者发行了6,238个时间归属RSU中的2,079股额外股份。2025年3月10日，6,238个时间归属受限制股份单位中的剩余2,080股向参与者发行。在2024年第三季度，预计业绩归属股份将无法归属。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，与2022年RSU裁决有关的LTIP补偿费用分别为26,145美元和104,581美元。截至2025年3月31日，与2022年LTIP计划相关的所有补偿费用均已确认。

2023年3月，授予了与2023计划年度的10,214股业绩归属股份和7,920股时间归属股份（目标水平）相关的RSU，其授予日公允市场价值为每个RSU基础的普通股每股18.25美元。业绩归属RSU的履约期为截至2025年12月31日的三年期间。时间归属的RSU将在2024年3月15日开始的三年期间内按比例归属。2024年3月15日，向参与者发行了7,920个时间归属RSU中的2,639股。2025年3月15日，7,920个时间归属RSU中的2,639股向参与者发行。随后，已确定业绩归属股份将无法归属。与2023年RSU裁决有关的LTIP补偿费用为110,340美元，用于这两项

106

​

目 录

​

截至2025年12月31日和2024年12月31日的年度。截至2025年12月31日，与未归属单位相关的未确认补偿费用为27,585美元。

2024年5月，授予了与8593股业绩归属股和6662股2024计划年度的时间归属股（目标水平）相关的RSU，其授予日公允市场价值为每股RSU基础普通股22.26美元。业绩归属RSU的履约期为截至2026年12月31日的三年期间。时间归属RSU将在2025年5月20日开始的三年期间内按比例归属。2025年5月20日，向参与者发行了6662份时间归属RSU中的2219份。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，与2024年RSU裁决有关的LTIP补偿费用分别为113,256美元和66,066美元。截至2025年12月31日，与未归属单位相关的未确认补偿费用为160,446美元。

2025年2月，授予了与2025年计划年度的6,006股业绩归属股份和4,797股时间归属股份（目标水平）相关的RSU，其授予日公允市场价值为每股RSU基础普通股37.59美元。业绩归属RSU的履约期为截至2027年12月31日的三年期间。时间归属RSU将在2026年2月25日开始的三年期间内按比例归属。截至2025年12月31日止年度，与2025年RSU裁决有关的LTIP补偿费用为112,868美元。截至2025年12月31日，与未归属单位相关的未确认补偿费用为293,456美元。

14.员工福利计划

First United Corporation发起一项非缴款固定福利养老金计划（“养老金计划”），该计划涵盖在冻结前受雇的员工以及其他被祖父纳入养老金计划的人。福利待遇以工龄和职工最近五年就业期间的报酬为准。

自2010年4月30日起，对养老金计划进行了修订，导致“软冻结”，其效果是禁止新进入养老金计划的人，并在该日期之后停止计入额外服务年限。自2013年1月1日起，《退休金计划》进行了修订，为那些在最接近的生日时（i）其年龄加上（ii）为归属目的的服务年限之和等于80或更长的雇员解冻了该计划。“软冻结”继续适用于所有其他计划参与者。这些参与者的退休金福利将通过向First United Corporation 401（k）利润分享计划（“401（k）计划”）的酌情供款进行管理。

2001年期间，该银行建立了一个无资金的固定福利补充高管退休计划（“固定福利SERP”）。固定福利SERP仅适用于选定的一组管理层或高薪员工，以提供超过联邦税法对合格计划规定的限制的补充退休福利。

养老金计划和固定福利SERP的福利义务活动是使用1月1日的精算计量日期计算的。计划资产和福利义务是使用12月31日的精算计量日期计算的。

于2015年1月9日，First United Corporation与未参与设定受益SERP的管理层成员根据递延补偿计划订立参与协议，每份协议的样式均为设定缴款SERP协议（“缴款协议”）。根据每份供款协议，First United Corporation同意，在其确定盈利的每个计划年度（定义见递延补偿计划）（定义见供款协议），酌情向参与者的雇主账户供款，金额等于该计划年度参与者基薪水平的15%，其中第一个计划年度为2015年12月31日终了的年度。供款协议规定，参与者将在以下事件最早发生时100%归属于其雇主账户中所保持的金额：（i）正常退休（定义见供款协议）；（ii）控制权变更（定义见递延补偿计划）和随后的触发事件（定义见供款协议）后离职（定义见供款协议）；（iii）因残疾而离职（定义见供款协议）；（iv）就特定的雇主供款积分奖励而言，参与者的

107

​

目 录

​

紧接作出该奖励的计划年度后完成连续两年的服务（定义见缴款协议）；或（v）死亡。然而，尽管有上述规定，如果就业因故终止（如缴款协议中所定义），参与者将失去获得其雇主账户中保留的金额的权利。此外，缴款协议还规定，参与人有权享有雇主账户中所持金额的条件是：（a）在离职后三年内不从事竞争性就业（如缴款协议中所定义），（b）不有害地披露有关公司的机密信息，以及（c）应First United Corporation的合理要求，仍可在离职后的12个月内每月提供至少6小时的过渡服务（死亡或残疾的情况除外），但只有（b）项适用于控制权变更和后续触发事件后的离职事件。

2023年1月，董事会批准向三名参与者提供酌情捐款，总额为108,184美元。该公司记录了与这些捐款相关的2024年相关补偿费用54092美元。2024年1月，董事会批准了对三名参与者的酌情捐款，总额为114,958美元。该公司在2025年和2024年都记录了57,479美元的相关补偿费用。2025年1月，董事会批准向三名参与者提供酌情捐款，总额为119,735美元。该公司在2025年记录了59,872美元的相关补偿费用。每笔可自由支配的出资有两年归属期。

下表汇总了福利义务和资金状况、计划资产活动、养老金净成本的组成部分以及养老金计划和确定福利SERP的加权平均假设：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

养老金

​

设定受益ERP

（单位：千）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

福利义务的变化

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年初义务

​

$

38,108

​

$

40,614

​

$

8,335

​

$

9,777

服务成本

​

​

13

​

​

10

​

​

140

​

​

182

利息成本

​

​

2,075

​

​

1,984

​

​

455

​

​

480

贴现率和死亡率假设的变化

​

​

1,423

​

​

(1,652)

​

​

—

​

​

—

精算损失/（收益）

​

​

(574)

​

​

103

​

​

414

​

​

(1,768)

支付的福利

​

​

(2,192)

​

​

(2,951)

​

​

(336)

​

​

(336)

年末义务

​

​

38,853

​

​

38,108

​

​

9,008

​

​

8,335

计划资产变动

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年初公允价值

​

​

55,932

​

​

51,822

​

​

—

​

​

—

计划资产实际收益率

​

​

5,911

​

​

7,061

​

​

—

​

​

—

雇主贡献

​

​

—

​

​

—

​

​

336

​

​

336

支付的福利

​

​

(2,192)

​

​

(2,951)

​

​

(336)

​

​

(336)

年末公允价值

​

​

59,651

​

​

55,932

​

​

—

​

​

—

已出资/（未出资）状况

​

$

20,798

​

$

17,824

​

$

(9,008)

​

$

(8,335)

​

​

108

​

目 录

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

养老金

​

设定受益ERP

（单位：千）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

养老金净成本的组成部分

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

服务成本

​

$

13

​

$

10

​

$

140

​

$

182

利息成本

​

​

2,075

​

​

1,984

​

​

455

​

​

480

预期资产回报率

​

​

(3,563)

​

​

(3,296)

​

​

—

​

​

—

已确认损失的摊销

​

​

529

​

​

811

​

​

—

​

​

157

雇员福利中的净（收入）/支出

​

$

(946)

​

$

(491)

​

$

595

​

$

819

用于确定福利义务的加权平均假设：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

福利义务贴现率

​

​

5.46%

​

​

5.61%

​

​

5.38%

​

​

5.57%

养老金净成本贴现率

​

​

5.61%

​

​

5.02%

​

​

—

​

​

—

预期长期资产回报率

​

​

6.50%

​

​

6.50%

​

​

—

​

​

—

补偿增加率

​

​

4.00%

​

​

3.00%

​

​

4.00%

​

​

3.00%

​

截至2025年12月31日和2024年12月31日，养老金计划的累积福利义务分别为3640万美元和3530万美元。截至2025年12月31日和2024年12月31日，固定福利SERP的累计福利义务分别为860万美元和820万美元。

设定受益计划的投资资产的管理目标是提供退休人员分配，同时也支持具有中等投资组合风险水平的长期计划义务。为了解决风险和收益随时间变化的可变性，该计划投资策略需要一种动态的资产配置方法，为主要资产类别提供标准化目标，并能够围绕这些目标在以下指定范围内进行战术性调整。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

资产类别

  ​ ​ ​

正常化
目标

  ​ ​ ​

范围

现金

​

2%

​

0% - 20%

固定收益

​

36%

​

30% - 50%

股票

​

62%

​

45% - 65%

​

有关在上述资产类别所述范围内进行战术调整的决策是基于对预期会对整个投资组合的风险和回报动态产生重大影响的因素进行自上而下的审查。这些因素包括但不限于以下方面：

● 国内国际经济整体增长预期；
● 经济在其较长期经济周期内的位置；以及
● 经济活力、周期定位、金融市场风险、行业/人口趋势和政治力量对市场各板块和投资风格的预期影响。

就个别公司证券而言，会考虑额外的公司特定事项，其中可能包括管理层往绩记录和指导、未来盈利预期、当前相对价格预期以及已识别风险对预期业绩的影响等。将保持大盘股的核心权益仓位，在资产组合中有意义地表现出更激进或波动较大的板块，以追求更高的收益。

战略和具体的投资决策由内部投资委员会以及提供经济、行业和公司数据和分析的一些外部机构资源指导。管理层的意图是在总体指导方针范围内给予养老金计划的投资经理关于投资决策及其时机的灵活性。然而，某些投资需要管理层的具体审查和批准。管理层还被告知非自营投资经理的预期变化、任何先前批准的投资的重大修改，或预期使用衍生品来执行投资策略。

109

​

目 录

​

投资组合风险在很大程度上是通过关注跨多个层面的多元化以及强调财务实力来管理的。例如，目前的投资政策限制债务证券的初始投资在购买时被评为投资级。此外，除评级最高的证券（例如美国国债或政府支持的机构证券）外，投资组合的不超过10%可投资于单一实体的证券。由于前面提到的控制投资组合风险的方法，任何风险集中都会与行业部门或整个投资组合面临的一般系统性风险相关联。

养老金计划中的资产由公司的会计系统提供商进行估值，该提供商利用第三方定价服务。估值数据基于股票和共同基金的实际市场数据（第1级）和债券的矩阵定价（第2级）。现金和现金等价物也被视为公允价值等级中的第1级。

​

110

​

目 录

​

于2025年12月31日及2024年12月31日，退休金计划投资价值如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2025年12月31日

​

​

​

​

​

​

公允价值层次

（单位：千）

  ​ ​ ​

资产在
公允价值

  ​ ​ ​

%
投资组合

  ​ ​ ​

1级

  ​ ​ ​

2级

现金及现金等价物

​

$

716

​

1.2%

​

$

716

​

$

—

固定收益证券：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国政府和机构

​

​

2,139

​

3.5%

​

​

—

​

​

2,139

应税市政债券和票据

​

​

412

​

0.7%

​

​

—

​

​

412

公司债券及票据

​

​

15,374

​

25.8%

​

​

—

​

​

15,374

优先股

​

​

254

​

0.4%

​

​

—

​

​

254

固定收益共同基金

​

​

3,677

​

6.2%

​

​

3,677

​

​

—

固定收入总额

​

​

21,856

​

36.6%

​

​

3,677

​

​

18,179

股票：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

大盘

​

​

24,149

​

40.5%

​

​

24,149

​

​

—

中型股

​

​

2,017

​

3.4%

​

​

2,017

​

​

—

小型股

​

​

5,914

​

9.9%

​

​

5,914

​

​

—

国际

​

​

4,999

​

8.4%

​

​

4,999

​

​

—

总股本

​

​

37,079

​

62.2%

​

​

37,079

​

​

—

总市值

​

$

59,651

​

100.0%

​

$

41,472

​

$

18,179

注：大盘股票包括2025年12月31日和2024年12月31日分别为157,963股和194,124股的First United Corporation普通股。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2024年12月31日

​

​

​

​

​

​

公允价值层次

（单位：千）

  ​ ​ ​

资产在
公允价值

  ​ ​ ​

%
投资组合

  ​ ​ ​

1级

  ​ ​ ​

2级

现金及现金等价物

​

$

1,019

​

1.8%

​

$

1,019

​

$

—

固定收益证券：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国政府和机构

​

​

4,133

​

7.4%

​

​

—

​

​

4,133

应税市政债券和票据

​

​

469

​

0.8%

​

​

—

​

​

469

公司债券及票据

​

​

12,645

​

22.6%

​

​

—

​

​

12,645

优先股

​

​

263

​

0.5%

​

​

—

​

​

263

固定收益共同基金

​

​

3,812

​

6.8%

​

​

3,812

​

​

—

固定收入总额

​

​

21,322

​

38.1%

​

​

3,812

​

​

17,510

股票：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

大盘

​

​

22,130

​

39.6%

​

​

22,130

​

​

—

中型股

​

​

1,984

​

3.5%

​

​

1,984

​

​

—

小型股

​

​

6,544

​

11.7%

​

​

6,544

​

​

—

国际

​

​

2,933

​

5.3%

​

​

2,933

​

​

—

总股本

​

​

33,591

​

60.1%

​

​

33,591

​

​

—

总市值

​

$

55,932

​

100.0%

​

$

38,422

​

$

17,510

​

截至2025年12月31日，养老金组合资产25年平均收益率为6.63%，超过2025年使用的6.50%的预期长期收益率。考虑到未来股票收益部分受当前起始估值和利率一般水平的影响，市场分析师的收益预期和预测与历史均值大体一致。利率目前仍处于或接近数十年来的高位，鉴于此，固定收益资产的回报潜力仍是过去十年的近两倍。即使股票估值高于历史平均水平，预计今年货币政策宽松进程仍将继续，这增加了固定收益表现优异的几率。因此，认为维持2026年6.50%的预期长期收益率是合适的。

​

111

​

目 录

​

与养老金计划和确定福利SERP的预期未来福利付款相关的估计现金流如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

养老金
计划

  ​ ​ ​

定义
惠益
SERP

2026

​

$

2,331

​

$

560

2027

​

​

2,382

​

​

605

2028

​

​

2,461

​

​

591

2029

​

​

2,518

​

​

588

2030

​

​

2,586

​

​

588

2031-2035

​

​

13,572

​

​

3,770

​

First United Corporation在2025年度或2024年对该养老金计划没有缴款。First United Corporation将继续根据其资金状况和对根据该计划将提供的未来福利的评估，评估未来对养老金计划的年度缴款。该银行预计将从运营中为确定福利SERP的年度预计福利付款提供资金。

下一会计年度从累计其他综合损失摊销为定期养老金净成本的预计成本如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

养老金

  ​ ​ ​

定义
惠益
SERP

精算损失净额

​

$

945

​

$

—

​

​

$

945

​

$

—

​

​

15.401（k）利润分享计划

为了进一步贯彻First United Corporation关于每位员工都应该有能力累积退休福利的信念，该公司采用了401（k）利润分享计划，该计划适用于所有员工，包括执行官。员工在完成为First United Corporation和/或其子公司提供30天服务后的第一个月自动进入计划。员工有机会随时选择不参与或更改计划下的延期金额。除了参与者的缴款外，该计划还考虑了雇主匹配以及参与者账户酌情缴款的潜力。First United Corporation认为，匹配的供款鼓励员工参与，从而为他们退休后的财务未来做好规划。从2008计划年度开始，First United Corporation将匹配公式增强为前1%减薪为100%，后5%减薪为50%。这场比赛是为所有参与者，包括执行官，在完成30天的雇佣后的每月第一天进入计划后立即累积的。此外，First United Corporation在2025年期间为除参加确定福利SERP和确定缴款SERP的雇员以及符合养老金计划中年龄加服务要求的雇员以外的所有雇员以及符合每名雇员工资的4.0%和2010年1月1日之前雇用的每名雇员工资的0.5%计提非选择性雇主供款，该款项将在2026年第一季度支付。雇员必须是计划参与者，并在计划年度的最后一天积极受雇，以分享可自由支配的利润分享贡献，但参与者死亡、残疾或退休的情况除外。401（k）计划的运营费用在2025年为160万美元，2024年为140万美元。

112

​

目 录

​

16.合同义务、承诺和或有负债

合同义务

公司在正常业务过程中订立合同义务。这些债务包括经纪和零售定期存款、FHLB垫款和初级次级债券、银行和子公司办公室的经营租赁协议，以及数据处理和电信设备。截至2025年12月31日，预计不会产生大额资本负债。

​

承诺

贷款承诺是为了满足客户的金融需求。贷款承诺与向客户发放贷款所涉及的信用风险基本相同，受正常信贷政策约束。提供信贷的承诺一般有固定的到期日，可能需要支付费用，并包含在客户信用质量发生不利变化时的取消条款。

2025年12月31日和2024年12月31日提供信贷的承诺合同金额如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

住宅抵押贷款-房屋净值

​

$

73,155

​

$

70,894

住宅按揭-建筑

​

​

14,515

​

​

13,138

商业

​

​

177,791

​

​

163,079

消费者-个人信贷额度

​

​

4,531

​

​

4,224

备用信用证

​

​

16,350

​

​

16,522

合计

​

$

286,342

​

$

267,857

​

除银行签发的备用信用证外，我们不出具任何需要确认或披露责任的担保。备用信用证是银行为保证客户向第三方履行合同义务、保障工作绩效而出具的有条件承诺。银行的信用证一般开出的期限在一年以内。从历史上看，大多数信用证到期时都没有资金，因此，现金需求大大低于承诺总额。开立信用证所涉及的信用风险与向客户提供贷款便利所涉及的信用风险本质上是相同的。银行一般持有支持信用证的抵押品和/或个人担保。

17.金融工具公允价值

公司遵守ASC主题820，公允价值计量和披露的指导，其中定义了公允价值，建立了公允价值计量框架并扩大了其他会计公告要求的公允价值计量的披露。该公司还遵循关于ASC子主题825-10，金融工具–总体中所有金融工具相关事项的指导。

公允价值定义为截至计量日，有意愿的市场参与者在有序交易中出售资产或转移负债的价格。公允价值最好由通过活跃交易市场报价的价值确定。活跃交易市场的特点是有意愿的买方和有意愿的卖方之间进行大量类似金融工具的交易。由于各类金融工具不存在活跃的交易市场，许多披露的公允价值是使用现值贴现现金流或下文所述的其他估值技术得出的。因此，无法假设公司实际实现这些派生价值的能力。

公司根据ASC第820-10-35-37段中建立的公允价值层次计量公允价值。层次结构给予相同资产在活跃市场中未经调整的报价最高优先级或

113

​

目 录

​

负债（第1级计量）和对不可观察输入的最低优先级（第3级计量）。层次结构下可用于计量公允价值的三个层次的输入值如下：

第1级：相同、非限制性资产和负债在计量日可获取的活跃市场中未经调整的报价。这一水平是最可靠的估值来源。

第2级：在资产或负债的基本上整个期限内不活跃的报价，或直接或间接可观察到的输入。第2级输入包括资产或负债可观察到的报价以外的输入（例如，通常报价区间的利率和收益率曲线、波动性、提前还款速度、损失严重程度、信用风险和违约率）。它还包括主要来自或通过相关性或其他方式得到可观察市场数据证实的投入（市场证实的投入）。这些资产的估值使用了多个来源，包括签约估值服务、标准普尔（“标普”）的评估和定价服务，以及其他估值矩阵。

第3级：需要对估值假设既重要又不容易在市场上观察到的投入（即很少或没有市场活动支持）的价格或估值技术。第3级工具的估值基于可获得的最佳数据，其中一些数据是内部开发的，并考虑市场参与者需要的风险溢价。

在公允价值层级内建立的级别以对公允价值计量具有重要意义的最低输入级别为基础。转入和转出第1级、第2级或第3级在本报告所述期间开始时按公允价值入账。

投资–投资组合是根据ASC主题320，投资–债务和股票证券的指导进行分类和会计处理。

可供出售投资的公允价值采用市场法确定。美国政府机构和国债、住宅和商业抵押贷款支持证券以及市政债券部分在估值等级中被归类为第2级。它们的公允价值是根据市场证实的输入值和估值矩阵确定的，这些输入值和估值矩阵是通过第三方数据服务提供商或证券经纪人获得的，我们历来通过这些第三方数据服务提供商或证券经纪人进行投资证券的购买和销售交易。

衍生金融工具（现金流量套期保值）–公司未平仓衍生品头寸为利率互换协议。那些被归类为2级未平仓衍生品头寸的头寸使用外部开发的定价模型进行估值，该模型基于第三方提供的可观察市场输入并经管理层验证。公司在利率互换资产估值中考虑了交易对手信用风险。

单独评估的贷款–下表中包含的贷款是那些被视为根据应收账款主题的贷款减值小节，即ASC第310-10-35节的指导进行单独评估并进行特定分配或部分冲销的贷款，根据该小节，公司通常根据贷款抵押品的公允价值计量减值。公允价值由贷款余额减去其估值备抵组成，一般根据抵押品的独立第三方评估或基于预期收益的贴现现金流量确定。这些资产根据对公允价值计量具有重要意义的最低输入水平列为第3级公允价值。

股权投资-下表所列的股权投资被视为在其他经营费用中记录的公允价值减记。股权投资的公允价值基于独立第三方估值报告，其中价值根据同类信息技术业务的收入倍数确定。这些资产根据对公允价值计量具有重要意义的最低输入水平列为第3级公允价值。

114

​

目 录

​

下表中包含的其他房地产– OREO记录有具体的减记。所拥有的其他不动产的公允价值基于对该物业的独立第三方评估。这些价值是根据大致地理区域内类似物业的销售价格确定的。这些资产根据对公允价值计量具有重要意义的最低输入水平列为第3级公允价值。

对于经常性和非经常性以公允价值计量的资产，2025年12月31日和2024年12月31日采用的公允价值层级内按层级进行的公允价值计量如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公允价值计量

​

​

​

​

​

2025年12月31日使用

​

​

​

​

​

（单位：千）

​

  ​ ​ ​

物业、厂房及设备
测量于

  ​ ​ ​

报价价格
在活动中
市场
相同资产

  ​ ​ ​

重大
其他
可观察
输入

  ​ ​ ​

重大
不可观察
输入

说明

​

12/31/25

​

（1级）

​

（2级）

​

（三级）

反复出现：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可供出售投资证券：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国政府机构

​

$

1,404

​

$

​

​

$

1,404

​

$

​

住宅抵押贷款支持机构

​

​

22,855

​

​

​

​

​

22,855

​

​

​

商业抵押贷款支持机构

​

​

30,068

​

​

​

​

​

30,068

​

​

​

抵押抵押债务

​

​

27,390

​

​

​

​

​

27,390

​

​

​

各州和政治分区的义务

​

​

8,525

​

​

​

​

​

8,525

​

​

​

公司债券

​

​

907

​

​

​

​

​

907

​

​

​

抵押债务债务

​

​

15,995

​

​

​

​

​

​

​

​

15,995

非为交易而持有且公允价值易于确定的股权投资

​

​

1,029

​

​

1,029

​

​

​

​

​

​

金融衍生品

​

​

76

​

​

​

​

​

76

​

​

​

非经常性：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

个别评估贷款

​

​

266

​

​

​

​

​

​

​

​

266

拥有的其他不动产

​

​

853

​

​

​

​

​

​

​

​

853

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公允价值计量

​

​

​

​

​

2024年12月31日使用

​

​

​

​

​

（单位：千）

​

  ​ ​ ​

物业、厂房及设备
测量于

  ​ ​ ​

报价价格
在活动中
市场
相同资产

  ​ ​ ​

重大
其他
可观察
输入

  ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​

重大
不可观察
输入

说明

​

12/31/24

​

（1级）

​

（2级）

​

（三级）

反复出现：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可供出售投资证券：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国国债

​

$

6,115

​

$

​

​

$

6,115

​

$

​

美国政府机构

​

​

20,196

​

​

​

​

​

20,196

​

​

​

住宅抵押贷款支持机构

​

​

28,634

​

​

​

​

​

28,634

​

​

​

商业抵押贷款支持机构

​

​

17,726

​

​

​

​

​

17,726

​

​

​

抵押抵押债务

​

​

6,209

​

​

​

​

​

6,209

​

​

​

各州和政治分区的义务

​

​

896

​

​

​

​

​

896

​

​

​

抵押债务债务

​

​

14,718

​

​

​

​

​

​

​

​

14,718

金融衍生品

​

​

455

​

​

​

​

​

455

​

​

​

非经常性：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

个别评估贷款

​

​

647

​

​

​

​

​

​

​

​

647

股权投资

​

​

3,928

​

​

​

​

​

​

​

​

3,928

拥有的其他不动产

​

​

2,698

​

​

​

​

​

​

​

​

2,698

​

截至2025年12月31日或2024年12月31日止年度，公允价值层级的任何级别之间均无资产转移。

115

​

目 录

​

对于截至2025年12月31日和2024年12月31日按经常性和非经常性基础以公允价值计量的第3级资产和负债，公允价值计量中使用的重大不可观察输入值如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

公允价值
12月31日，
2025

  ​ ​ ​

估值
技术

  ​ ​ ​

重大
不可观察
输入

  ​ ​ ​

重大
不可观察
投入价值

反复出现：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资证券–可供出售-CDO

​

$

15,995

​

贴现现金流

​

贴现率

​

上200s至上400s范围

非经常性：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

单独评估的贷款

​

$

266

​

市场可比物业

​

适销性折扣

​

不适用

拥有的其他不动产(1)

​

$

853

​

市场可比物业

​

适销性折扣

​

15.0%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

公允价值
12月31日，
2024

  ​ ​ ​

估值
技术

  ​ ​ ​

重大
不可观察
输入

  ​ ​ ​

重大
不可观察
投入价值

反复出现：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资证券–可供出售-CDO

​

$

14,718

​

贴现现金流

​

贴现率

​

低到中300和低500的范围

非经常性：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

单独评估的贷款

​

$

647

​

市场可比物业

​

适销性折扣

​

不适用

股权投资

​

$

3,928

​

市场法

​

收入倍数

​

2.8x

拥有的其他不动产(1)

​

$

2,698

​

市场可比物业

​

适销性折扣

​

5.0%至15.0%
（加权平均5.9%）

​

(1) 范围将包括自评估和估计以来采取的折扣价值观。

​

116

​

目 录

​

下表显示了截至2025年12月31日、2025年12月31日和2024年12月31日止年度使用第3级重大不可观察输入值计量的公允价值资产的期初和期末余额的对账：

​

​

​

​

​

​

​

​

使用不可观测输入的公允价值计量（第3级）

（单位：千）

  ​ ​ ​

​

投资证券可供出售

期初余额2025年1月1日

​

$

14,718

已实现/未实现收益总额：

​

​

​

计入其他综合收益

​

​

1,277

2025年12月31日期末余额

​

$

15,995

​

​

​

​

​

​

​

使用不可观测输入的公允价值计量（第3级）

（单位：千）

  ​ ​ ​

​

投资证券可供出售

期初余额2024年1月1日

​

$

14,709

已实现/未实现收益总额：

​

​

​

计入其他综合收益

​

​

9

2024年12月31日期末余额

​

$

14,718

​

计入上述期间收益的损益（已实现和未实现）在合并损益表的其他营业收入中列报。

根据各种估值方法中使用的估计和假设，各机构之间披露的公允价值可能会有很大差异。得出的公允价值具有主观性，涉及不确定性和重大判断。因此，它们无法精确确定。假设的变化可能会对得出的公允价值估计产生重大影响。不要求披露建筑物等非金融资产以及租赁等某些金融工具。因此，呈列的合计公允价值并不代表公司的基础价值。

117

​

目 录

​

下表列出了有关金融工具的公允价值信息，无论是否在财务状况表中确认，为其估计该价值是切实可行的。财务状况表所列公司金融工具的实际账面价值和估计公允价值如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2025年12月31日

​

公允价值计量

​

​

携带

​

公平

​

报价价格
在活动中
市场
一模一样
物业、厂房及设备

​

重大
其他
可观察
输入

​

重大
不可观察
输入

（单位：千）

  ​ ​ ​

金额

  ​ ​ ​

价值

  ​ ​ ​

（1级）

  ​ ​ ​

（2级）

  ​ ​ ​

（三级）

金融资产：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

现金及应收银行款项

​

$

129,830

​

$

129,830

​

$

129,830

​

​

​

​

​

​

银行计息存款

​

​

1,782

​

​

1,782

​

​

1,782

​

​

​

​

​

​

投资证券-AFS

​

​

107,144

​

​

107,144

​

​

​

​

$

91,149

​

$

15,995

投资证券-HTM

​

​

171,361

​

​

148,889

​

​

​

​

​

147,144

​

​

1,745

非为交易而持有且公允价值易于确定的股权投资

​

​

1,029

​

​

1,029

​

​

1,029

​

​

​

​

​

​

限制性银行股

​

​

4,630

​

​

不适用

​

​

​

​

​

​

​

​

​

贷款，净额

​

​

1,501,758

​

​

1,469,463

​

​

​

​

​

​

​

​

1,469,463

金融衍生品

​

​

76

​

​

76

​

​

​

​

​

76

​

​

​

应计应收利息

​

​

7,904

​

​

7,904

​

​

​

​

​

895

​

​

7,009

金融负债：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存款–未到期

​

​

1,534,191

​

​

1,534,191

​

​

​

​

​

1,534,191

​

​

​

存款–定期存款

​

​

200,958

​

​

199,967

​

​

​

​

​

199,967

​

​

​

短期借入资金

​

​

17,661

​

​

17,661

​

​

​

​

​

17,661

​

​

​

长期借入资金

​

​

95,929

​

​

95,775

​

​

​

​

​

95,775

​

​

​

应计应付利息

​

​

953

​

​

953

​

​

​

​

​

953

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2024年12月31日

​

公允价值计量

​

​

携带

​

公平

​

报价价格
在活动中
市场
一模一样
物业、厂房及设备

​

重大
其他
可观察
输入

​

重大
不可观察
输入

（单位：千）

  ​ ​ ​

金额

  ​ ​ ​

价值

  ​ ​ ​

（1级）

  ​ ​ ​

（2级）

  ​ ​ ​

（三级）

金融资产：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

现金及应收银行款项

​

$

77,020

​

$

77,020

​

$

77,020

​

​

​

​

​

​

银行计息存款

​

​

1,307

​

​

1,307

​

​

1,307

​

​

​

​

​

​

投资证券-AFS

​

​

94,494

​

​

94,494

​

​

​

​

$

79,776

​

$

14,718

投资证券-HTM

​

​

175,497

​

​

144,760

​

​

​

​

​

142,954

​

​

1,806

限制性银行股

​

​

5,768

​

​

不适用

​

​

​

​

​

​

​

​

​

贷款，净额

​

​

1,462,181

​

​

1,421,600

​

​

​

​

​

​

​

​

1,421,600

金融衍生品

​

​

455

​

​

455

​

​

​

​

​

455

​

​

​

应计应收利息

​

​

7,473

​

​

7,473

​

​

​

​

​

827

​

​

6,646

金融负债：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存款–未到期

​

​

1,431,662

​

​

1,431,662

​

​

​

​

​

1,431,662

​

​

​

存款–定期存款

​

​

143,167

​

​

141,698

​

​

​

​

​

141,698

​

​

​

短期借入资金

​

​

65,409

​

​

65,409

​

​

​

​

​

65,409

​

​

​

长期借入资金

​

​

120,929

​

​

119,586

​

​

​

​

​

119,586

​

​

​

应计应付利息

​

​

489

​

​

489

​

​

​

​

​

489

​

​

​

​

​

18.衍生金融工具

作为管理利率风险的一部分，公司订立利率互换协议，以修改某些计息负债的重新定价特征。该公司已指定其利率互换

118

​

目 录

​

协议作为现金流套期在ASC引导下的子主题815-30，衍生品与套期保值–现金流套期。现金流量套期保值有衍生工具公允价值变动的有效部分，税后净额，记入累计其他综合收益净额。

2016年3月，该公司签订了四份利率掉期合约，名义金额总计3000万美元，以对冲与浮动利率信托优先债务相关的未来现金流。截至2025年12月31日，仍有1500万美元的名义金额。利率互换为公司初级次级债务的名义金额1500万美元创造了4.65%的有效固定利率，直至利率互换于2026年3月到期。

利率掉期合约的公允价值在2025年12月31日和2024年12月31日分别为10万美元和50万美元。

截至2025年12月31日止年度，公司录得衍生工具价值减少0.4百万美元及相关递延税项0.1百万美元的累计其他综合亏损净额，以反映现金流量对冲的有效部分。ASC子主题815-30要求在套期失效或终止的情况下，将累计其他综合损失净额重分类至收益。截至2025年12月31日止年度并无录得对冲无效。公司预计在未来12个月内不会将与这些对冲相关的任何重大损失重新分类为收益。

与符合既定信贷标准的对手方订立利率互换协议，公司认为于2025年12月31日该等合约所固有的信贷风险并不重大。

下表披露了衍生金融工具对公司截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度合并财务报表的影响。

​

现金流量套期关系中的衍生

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（单位：千）

  ​ ​ ​

衍生工具在其他综合收益中确认的损失金额（有效部分）

  ​ ​ ​

从累计OCI重新分类为收入的收益或（损失）金额（有效部分）（1）

  ​ ​ ​

衍生工具收益中确认的收益或（损失）金额（无效部分和排除有效性测试的金额）（2）

利率合约：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2025年12月31日

​

$

(299)

​

$

—

​

$

—

2024年12月31日

​

$

(197)

​

$

—

​

$

—

注意事项：

(1) 报告为利息费用
(2) 列报为其他收入

​

19.收入确认

ASC主题606不适用于与金融工具相关的收入，包括贷款和证券收入。ASC主题606适用于非利息收入流，例如财富管理，包括信托和经纪服务、存款账户的服务费、交换费收入–借记卡收入以及奥利奥销售的收益/损失。下文将讨论ASC主题606范围内的非利息收入流。

119

​

目 录

​

财富管理–信托及经纪

信托和资产管理收入主要包括从信托和其他客户资产的管理和管理中赚取的费用。公司的履约义务一般会随着时间的推移而得到履行，由此产生的费用按月确认，基于所管理资产的月末市场价值和适用的费率。付款一般在月底后几天通过直接向客户账户收费的方式收到。现有信托、资管客户也可享受房产销售、纳税申报准备服务等可选服务。公司对这些基于交易的服务的履约义务一般在某个时点（即发生时）得到履行，并确认相关收入。提供服务后不久即收到付款。

存款账户服务费

存款账户服务费包括账户分析费（即分析的业务和公共支票账户赚取的净费用）、每月服务费、支票订单以及其他与存款账户相关的费用。公司对账户分析费和月服务费的履约义务一般在提供服务期间内履行，并确认相关收入。支票订单和其他存款账户相关费用很大程度上是基于交易的，因此，公司的履约义务得到履行，相关收入得到确认，在某个时点。存款账户服务费的支付主要通过直接向客户账户收费的方式立即或在下个月收到。

其他服务收费

手续费、兑换费和其他服务费主要由ATM手续费、贷款服务费和其他服务费组成。ATM手续费主要产生于银行卡持卡人使用非银行ATM机，或非银行卡持卡人使用银行ATM机。贷款服务费包括向二级市场出售的贷款组合提供服务所赚取的费用。其他服务收费包括处理电汇、账单支付服务、本票和其他服务的收入。公司的费用、交换和其他服务费用的履约义务在提供服务时或完成时基本得到满足，并确认相关收入。

交换费–借记卡和信用卡收入

借记卡和信用卡收入主要包括每当公司的借记卡通过Visa等卡支付网络处理时赚取的交换费。商户服务收入主要指向商户收取的处理其借记卡和信用卡交易的费用，此外还包括账户管理费。付款通常立即收到或在下个月收到。

下面按照ASC主题606范围内和范围外的收入流来展示非利息收入。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年终

​

​

12月31日，

（单位：千）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

非利息收入

​

​

​

​

​

​

专题606范围内：

​

​

​

​

​

​

存款账户服务费

​

$

2,255

​

$

2,220

其他服务收费

​

​

845

​

​

887

信托部门

​

​

9,824

​

​

9,094

借记卡收入

​

​

4,057

​

​

4,065

经纪佣金

​

​

1,445

​

​

1,449

非利息收入（专题606范围内）

​

$

18,426

​

$

17,715

非利息收入（专题606范围外）

​

​

1,740

​

​

1,696

非利息收入总额

​

$

20,166

​

$

19,411

​

120

​

目 录

​

20.分部报告

该公司在一个组织结构下进行管理，该组织结构在两个主要经营部门开展业务：（i）社区银行业务和（ii）财富管理业务。该公司主要根据业务线结构进行管理。在这方面，该公司提供相同的业务线，这些业务线提供相同的产品和服务，拥有相似类型和类别的客户，并在我们的整个地理足迹中使用类似的服务交付方式。产品和服务的定价指南遍布所有地区。社区银行和信托与投资服务由每个细分市场提供的产品和服务划定。

经营分部的业务活动如下：

社区银行：社区银行分部透过银行进行，涉及向消费者、商业及非营利客户提供广泛的金融产品及服务，包括各种贷款及存款产品。母公司收入和资产计入社区银行部分，因为大多数母公司职能与该部分相关。主要收入来源包括净利息收入、抵押贷款销售收益、存款账户服务费。费用包括工资和员工福利、占用、数据处理、FDIC保费、营销、设备和其他费用。

财富管理：财富管理分部透过本行进行，提供企业受托人服务、信托及遗产管理、IRA管理及托管服务。该分部的收入来自管理、服务和托管费、经纪佣金以及来自管理资产的管理费。费用包括人员、占用、数据处理、营销、设备和其他费用。

每个可报告分部的会计政策与我们合并实体的会计政策相同，只是合并后台业务的费用以及行政管理、会计、信息技术和人力资源等一般间接费用类型的费用记录在社区银行分部，并由财富管理分部根据这些服务的估计用途通过每月管理费偿还。

由公司执行董事（包括首席执行官、首席财务官、首席财富官）组成的内部团队担任公司的首席运营官。主要经营决策者审查实际净收入与预算净收入，以每月评估分部业绩，并就向分部分配资本和人员作出决定。

按经营分部划分的财务业绩，包括提供予主要经营决策者的重大开支类别，详情如下。某些前期金额已重新分类，以符合当前的列报方式。信托和投资服务部门不包括2025年12月31日和2024年12月31日公允价值总额分别为18亿美元和17亿美元的表外管理资产。

​

121

​

目 录

​

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的经营分部信息列示于下表：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2025年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

社区

​

财富

​

​

​

（单位：千）

​

​

银行业

  ​ ​ ​

管理

  ​ ​ ​

合计

利息收入

​

​

$

100,848

​

$

—

​

$

100,848

利息支出

​

​

​

32,735

​

​

—

​

​

32,735

净利息收入

​

​

​

68,113

​

​

—

​

​

68,113

信用损失费用

​

​

​

2,743

​

​

—

​

​

2,743

扣除信用损失费用后的净利息收入

​

​

​

65,370

​

​

—

​

​

65,370

其他营业收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资净收益，可供出售

​

​

​

97

​

​

—

​

​

97

住宅抵押贷款销售净收益

​

​

​

533

​

​

—

​

​

533

处置固定资产净损失

​

​

​

(228)

​

​

—

​

​

(228)

存款账户服务费

​

​

​

2,255

​

​

—

​

​

2,255

其他服务收费

​

​

​

845

​

​

—

​

​

845

信托部门收入

​

​

​

—

​

​

9,824

​

​

9,824

借记卡收入

​

​

​

4,057

​

​

—

​

​

4,057

经纪佣金

​

​

​

—

​

​

1,445

​

​

1,445

其他分部收入（1）

​

​

​

1,740

​

​

—

​

​

1,740

其他营业收入合计

​

​

​

9,299

​

​

11,269

​

​

20,568

其他经营费用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

工资和员工福利

​

​

​

24,761

​

​

4,586

​

​

29,347

设备和占用

​

​

​

4,982

​

​

95

​

​

5,077

数据处理

​

​

​

5,890

​

​

353

​

​

6,243

FDIC保费

​

​

​

1,051

​

​

—

​

​

1,051

其他分部费用（2）

​

​

​

11,217

​

​

470

​

​

11,687

总营业费用

​

​

​

47,901

​

​

5,504

​

​

53,405

所得税和公司间费用前收入

​

​

​

26,768

​

​

5,765

​

​

32,533

公司间管理费收入（费用）

​

​

​

12

​

​

(12)

​

​

—

所得税前收入

​

​

​

26,780

​

​

5,753

​

​

32,533

所得税费用

​

​

​

6,808

​

​

1,210

​

​

8,018

净收入

​

​

$

19,972

​

$

4,543

​

$

24,515

重要非现金项目

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

信用损失费用

​

​

$

2,743

​

$

—

​

$

2,743

折旧

​

​

​

2,527

​

​

16

​

​

2,543

无形资产摊销

​

​

​

119

​

​

210

​

​

329

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

无形资产

​

​

$

11,235

​

$

209

​

$

11,444

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

总资产

​

​

$

2,086,898

​

$

555

​

$

2,087,453

​

(1) 其他分部收入包括处置固定资产净收益/（亏损）、银行自有寿险收入，以及杂项收入。
(2) 其他分部费用包括专业服务、包工费、线路租金、投资者关系费、贡献、净OREO费用/（收入）和杂项费用。

122

​

目 录

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2024年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

社区

​

财富

​

​

​

（单位：千）

​

​

银行业

  ​ ​ ​

管理

  ​ ​ ​

合计

利息收入

​

​

$

91,993

​

$

—

​

$

91,993

利息支出

​

​

​

32,015

​

​

—

​

​

32,015

净利息收入

​

​

​

59,978

​

​

—

​

​

59,978

信用损失费用

​

​

​

2,933

​

​

—

​

​

2,933

扣除信用损失费用后的净利息收入

​

​

​

57,045

​

​

—

​

​

57,045

其他营业收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

住宅抵押贷款销售净收益

​

​

​

414

​

​

—

​

​

414

存款账户服务费

​

​

​

2,220

​

​

—

​

​

2,220

其他服务收费

​

​

​

887

​

​

—

​

​

887

信托部门收入

​

​

​

—

​

​

9,094

​

​

9,094

借记卡收入

​

​

​

4,065

​

​

—

​

​

4,065

经纪佣金

​

​

​

—

​

​

1,449

​

​

1,449

其他分部收入（1）

​

​

​

1,696

​

​

—

​

​

1,696

其他营业收入合计

​

​

​

9,282

​

​

10,543

​

​

19,825

其他经营费用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

工资和员工福利

​

​

​

23,767

​

​

4,262

​

​

28,029

设备和占用

​

​

​

5,445

​

​

108

​

​

5,553

数据处理

​

​

​

5,418

​

​

343

​

​

5,761

FDIC保费

​

​

​

1,070

​

​

—

​

​

1,070

其他分部费用（2）

​

​

​

8,766

​

​

461

​

​

9,227

总营业费用

​

​

​

44,466

​

​

5,174

​

​

49,640

所得税和公司间费用前收入

​

​

​

21,861

​

​

5,369

​

​

27,230

公司间管理费收入（费用）

​

​

​

12

​

​

(12)

​

​

—

所得税前收入

​

​

​

21,873

​

​

5,357

​

​

27,230

所得税费用

​

​

​

5,533

​

​

1,128

​

​

6,661

净收入

​

​

$

16,340

​

$

4,229

​

$

20,569

重要非现金项目

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

信用损失费用

​

​

$

2,933

​

$

—

​

$

2,933

折旧

​

​

​

3,285

​

​

16

​

​

3,301

无形资产摊销

​

​

​

120

​

​

210

​

​

330

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

无形资产

​

​

$

11,354

​

$

419

​

$

11,773

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

总资产

​

​

$

1,972,513

​

$

509

​

$

1,973,022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(1) 其他分部收入包括处置固定资产净收益/（亏损）、银行自有寿险收入、杂项收入。
(2) 其他分部开支包括专业服务、合约劳工、线路租金、投资者关系、贡献、净OREO开支/（收入）及杂项开支。

​

123

​

目 录

​

21.母公司唯一财务资料

财务状况简明报表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日，

（单位：千）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

物业、厂房及设备

​

​

​

​

​

​

现金

​

$

6,898

​

$

5,208

投资证券-可供出售（按公允价值）

​

​

14,654

​

​

13,463

投资银行子公司

​

​

207,810

​

​

185,974

对非银子公司的投资

​

​

929

​

​

929

其他资产

​

​

11,619

​

​

11,323

总资产

​

$

241,910

​

$

216,897

负债和股东权益

​

​

​

​

​

​

应计利息和其他负债

​

$

5,657

​

$

5,249

应付股息

​

​

1,690

​

​

1,424

初级次级债

​

​

30,929

​

​

30,929

股东权益

​

​

203,634

​

​

179,295

负债和股东权益总计

​

$

241,910

​

$

216,897

​

简明损益表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日，

（单位：千）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

收入：

​

​

​

​

​

​

银行子公司分红收入

​

$

8,009

​

$

6,052

投资利息收入

​

​

1,323

​

​

1,529

其他收益

​

​

190

​

​

225

其他收入合计

​

​

1,513

​

​

1,754

总收入

​

​

9,522

​

​

7,806

费用：

​

​

​

​

​

​

利息支出

​

​

1,874

​

​

2,034

其他费用

​

​

615

​

​

608

费用总额

​

​

2,489

​

​

2,642

所得税前收益和子公司未分配净收益中的权益

​

​

7,033

​

​

5,164

适用的所得税优惠

​

​

148

​

​

204

子公司未分配净收益中的权益前净利润

​

​

7,181

​

​

5,368

子公司未分配净收益中的权益：

​

​

​

​

​

​

银行

​

​

17,334

​

​

15,201

净收入

​

$

24,515

​

$

20,569

​

综合收益简明报表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日，

综合收益构成部分（千）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

净收入

​

$

24,515

​

$

20,569

AFS证券的未实现收益/（损失），税后净额

​

​

416

​

​

(110)

现金流量套期未实现损失，税后净额

​

​

(299)

​

​

(197)

其他综合收益/（亏损），税后净额

​

​

117

​

​

(307)

综合收益

​

$

24,632

​

$

20,262

​

124

​

目 录

​

简明现金流量表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

12月31日，

（单位：千）

  ​ ​ ​

2025

  ​ ​ ​

2024

经营活动

​

​

​

​

​

​

净收入

​

$

24,515

​

$

20,569

调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：

​

​

​

​

​

​

子公司未分配净收益中的权益

​

​

(17,334)

​

​

(15,201)

其他资产增加

​

​

(1,077)

​

​

(1,675)

应计应付利息及其他负债增加

​

​

408

​

​

253

基于股票的补偿

​

​

760

​

​

475

经营活动所产生的现金净额

​

​

7,272

​

​

4,421

投资活动

​

​

​

​

​

​

AFS证券本金偿还收益

​

​

70

​

​

163

投资活动提供的现金净额

​

​

70

​

​

163

融资活动

​

​

​

​

​

​

发行普通股的收益

​

​

315

​

​

290

回购普通股

​

​

—

​

​

(4,032)

普通股现金股息

​

​

(5,967)

​

​

(5,373)

筹资活动使用的现金净额

​

​

(5,652)

​

​

(9,115)

现金及现金等价物增加/（减少）

​

​

1,690

​

​

(4,531)

年初现金及现金等价物

​

​

5,208

​

​

9,739

年末现金及现金等价物

​

$

6,898

​

$

5,208

​

​

​

​

​

​

​

125

​

目 录

​

项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

没有。

项目9a。控制和程序

公司维持披露控制和程序，旨在确保公司根据《交易法》向SEC提交的报告（例如本年度报告）中要求披露的信息在这些规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息得到积累并传达给公司管理层，包括首席执行官（“PEO”）和首席财务官（“PFO”），以允许就所要求的披露作出及时决定。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的，而不是绝对的，保证控制系统的目标得到满足。此外，控制系统的设计必须反映存在资源限制的事实，控制的收益必须相对于其成本来考虑。这些固有的限制包括以下现实：决策中的判断可能是错误的，并且可能因为简单的错误或错误而发生故障。此外，控制可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的勾结或管理层对控制的超越来规避。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其既定目标；随着时间的推移，一项控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。

根据SEC的S-K条例第308（b）项，本年度报告不包括公司注册公共会计关于公司财务报告内部控制的鉴证报告，因为公司不是根据《交易法》颁布的规则12b-2中定义的“加速申报人”或“大型加速申报人”。

截至2025年12月31日，在包括PEO和PFOO在内的公司管理层的监督和参与下，对这些披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，包括PEO和PFO在内的公司管理层得出结论，公司的披露控制和程序实际上在合理保证水平上是有效的。

在2025年第四季度期间，公司对财务报告的内部控制没有发生对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404节的要求，管理层对公司截至2025年12月31日的财务报告内部控制进行了评估和测试。管理层关于公司财务报告内部控制的报告载于下一页。

​

126

​

目 录

​

管理层关于财务报告内部控制的报告

董事会和股东

First United Corporation

First United Corporation的管理层负责建立和维护充分的财务报告内部控制。这一内部控制制度旨在向管理层和董事会提供合理保证，确保First United Corporation财务报告以及按照美国普遍接受的会计原则为外部目的编制和列报财务报表的可靠性，并保护资产免受未经授权的使用或处置。

一个内部控制制度，设计得再好，也有先天的局限性。因此，即使那些被确定为有效的制度也只能为财务报表的编制和列报提供合理保证，可能无法防止或发现财务报表中的错报或对First United Corporation资产的未经授权的使用或处置。此外，对未来期间内部控制有效性的任何评估的预测都会受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策和程序的遵守程度可能会恶化。

管理层根据Treadway委员会（COSO）内部控制发起组织委员会--综合框架（2013年框架）提出的标准，评估了截至2025年12月31日First United Corporation财务报告内部控制的有效性。基于此评估并基于上述标准，管理层得出结论，截至2025年12月31日，First United Corporation的财务报告内部控制是有效的。

​

​

​

日期：

2026年3月10日

  ​ ​ ​

​

​

​

​

/s/Jason B. Rush

​

/s/Tonya K. Sturm

Jason B. Rush

​

Tonya K. Sturm

总统和

​

执行副总裁兼

首席执行官

​

首席财务官

（首席执行官）

​

（首席财务官）

​

​

​

127

​

目 录

​

项目9b。其他信息

在截至2025年12月31日的三个月内，First United Corporation的董事或高级职员均未将SEC条例S-K第408项中定义的“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”的采用、修改或终止通知First United Corporation。

​

项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露

不适用

第三部分

项目10。董事、执行官和公司治理

公司已采纳适用于其首席执行官、首席财务官、首席会计官或控制人或履行类似职能的人员的商业行为和道德准则（“Code of Ethics”）。可向马里兰第一联合 Bank & Trust，19 S. Second Street，Oakland，MD 21550的总裁兼首席执行官Jason B. Rush索取一份Code of Ethics副本，免费索取。这份Code of Ethics也可在公司网站的投资者关系页面上查阅，网址为https://s205.q4cdn.com/164474296/files/doc_downloads/govdoc/code-of-business-conduct-and-ethics.pdf。

本项目要求的所有其他信息通过引用公司根据条例14A向SEC提交的2026年年度股东大会最终代理声明（“2026年代理声明”）的以下部分并入本文：

● 选举董事（议案1）；
● 董事提名人的任职资格；
● 执行干事；
● 拖欠第16（a）款报告；和
● 公司治理及相关事项（在“董事会委员会-审计委员会”和“ 内幕交易政策 ”).

​

项目11。行政赔偿

本项目所要求的信息通过引用2026年代理声明中题为“董事薪酬”和“高管薪酬”的部分（不包括“薪酬与绩效”小标题下的信息）并入本文。

​

项目12。某些受益所有人的安全所有权和管理层及相关股东事项

股权补偿方案信息

在2018年年度股东大会上，公司股东通过了《First United Corporation 2018年股权补偿计划》（“股权计划”），该计划授权授予股票期权、股票增值权、股票奖励、股息等价物以及其他基于股票的奖励。根据股权计划的反稀释条款，可授予任何一名参与者的最大股份数量

128

​

目 录

​

任何日历年度为20,000股，不考虑奖励是以现金还是股票支付。下表载有截至2025年12月31日有关根据股权计划获授权发行的证券的资料：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

  ​ ​ ​

行使未行使期权、认股权证及权利时拟发行的证券数量

  ​ ​ ​

未行使期权、权证、期权的加权-平均行权价

  ​ ​ ​

股权补偿计划下剩余可供未来发行的证券数量（不包括（a）栏反映的证券）

​

计划类别

​

(a)

​

(b)

​

（c）

​

证券持有人批准的股权补偿方案

​

33,784

(1)

不适用

​

121,158

(2)

未获证券持有人批准的股权补偿方案

​

—

​

不适用

​

不适用

​

合计

​

33,784

​

不适用

​

121,158

​
(1) 截至2025年12月31日，有时间归属和业绩归属限制性股票单位（“RSU”）已根据股权计划授予。RSU是一种在满足某些归属条件的情况下获得一股普通股（或其现金价值）的权利。本栏（a）显示的金额涉及11,882个时间归属RSU和21,902个业绩归属RSU。包含在绩效归属RSU中的金额假定这些RSU将基于实现适用于其的最高绩效水平而归属。如果仅实现RSU的阈值绩效水平或目标绩效水平，这一数量将分别为7,298或14,599。

​

(2) 本栏（c）中显示的金额与可用的剩余余额有关。该金额假设绩效归属RSU将基于实现适用于其的最高绩效水平而归属。如果仅实现RSU的阈值绩效水平或目标绩效水平，这一数量将分别为128,461或135,762。

​

本项目要求的所有其他信息通过引用2026年代理声明中题为“主要股东和管理层对普通股的实益所有权”的部分并入本文。

​

项目13。某些关系和相关交易，以及董事独立性

本项目所需信息通过引用2026年代理声明的以下部分并入本文：

​

● 若干关系及关联交易；及
● “公司治理及相关事项”（“董事独立性”标题下）。

​

项目14。首席会计师费用和服务

本项目所需信息通过引用2026年代理声明中题为“审计费用和服务”的部分并入本文。

​

​

129

​

目 录

​

​

第四部分

项目15。展览和财务报表时间表

（a）（1）、（2）和（c）财务报表。

独立注册会计师事务所的报告

截至2025年12月31日和2024年12月31日的合并财务状况表

截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度的综合损益表

截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度综合全面收益表

截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度合并股东权益变动表

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的合并现金流量表

截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度合并财务报表附注

（a）（3）和（b）展品。

随本年度报告存档或提供的证物列于以下附件索引中。

130

​

目 录

​

​

​

​

附件

  ​ ​ ​

说明

3.1（i）

​

条款修订及重述（藉藉引用附件 4.1（i）并入丨First United Corporation于2023年4月4日提交的表格S-3D（档案编号：333-180514）上的注册声明）

3.1（二）

​

First United Corporation的修订及重述章程的修订条款（通过参考附件 3.1并入First United Corporation于2021年6月3日提交的表格8-K的当前报告）

3.2（i）

​

附例，经于2024年9月25日重述（藉藉参考First United Corporation's截至2024年9月30日止季度的10-Q表格季度报告的附件 3.2而纳入）

3.2（二）

​

附例第一次修订，于2024年9月25日重述（通过参考于2025年11月14日提交的关于表格8-K的当前报告的First United Corporation的附件 3.1并入）

4.1

​

根据1934年《证券交易法》第12条注册的证券说明（随函提交）

4.2

​

与固定利率累积永久优先股A系列有关的通知证书，包括并入其中的指定证书（通过引用将附件 4.1并入First United Corporation于2009年2月2日提交的8-K表格）

4.3

​

A系列优先股的A系列优先股样本股票证书（通过引用附件 4.3并入2009年2月2日提交的First United Corporation表格8-K）

10.1

​

马里兰第一联合 Bank & Trust经修订及重报的固定福利补充高管退休计划（通过参考附件 10.1纳入TERM1toFirst United Corporation于2019年2月1日提交的有关表格8-K的当前报告）

10.2

​

经修订及重列的界定福利补充行政人员退休计划项下的参与协议表格（通过参考附件 10.2并入First United Corporation于2019年2月1日提交的有关表格8-K的当前报告）

10.3

​

马里兰第一联合银行及信托界定福利补充高管退休计划项下参与协议的第一修订表格（通过参考附件 10.1并入TERM1至First United Corporation于2025年3月28日提交的关于表格8-K的当前报告）

10.4

​

马里兰第一联合 Bank & Trust与某些执行人员之间的背书拆分美元协议表格（通过参考附件 10.3并入First United Corporation截至2003年6月30日止季度的10-Q表格季度报告）

10.5

​

经修订及重报的First United Corporation执行及董事递延薪酬计划（通过参考附件 10.1并入First United Corporation于2008年11月24日提交的表格8-K的当前报告）

10.6

​

经修订及重订的First United Corporation界定贡献SERP协议表格（藉参考附件 10.5并入First United Corporation截至2019年12月31日止年度的表格10-K年报）

10.7

​

经修订及重报的First United Corporation更改控制权遣散计划（通过参考附件 10.5并入First United Corporation于2008年6月23日提交的表格8-K的当前报告）

10.8

​

自2021年1月8日起根据First United Corporation更改控制权遣散计划订立的经修订及重述协议（通过参考附件 10.1并入First United Corporation于2021年1月8日提交的表格8-K的当前报告）

10.9

​

First United Corporation 2018年股权补偿计划（通过引用附件 10.1并入First United Corporation于2019年5月21日提交的表格8-K的当前报告）

10.10

​

First United Corporation长期激励计划（通过引用附件 10.1并入First United Corporation于2020年3月16日提交的表格8-K的当前报告）

10.11

​

First United Corporation长期激励计划的附录A（通过引用附件 10.1并入TERM1的表格8-K的当前报告于2024年5月23日提交）

10.12

​

ROAENonequity Incentive Compensation Award Opportunities（incorporated by reference to 附件 10.1 to First United Corporation's current report on Form 8-K filed on June 7,2024）

10.13

​

First United Corporation短期激励计划（通过引用附件 10.2并入First United Corporation于2020年3月16日提交的表格8-K的当前报告）

10.14

​

经修订的《First United Corporation短期激励计划》附录A（通过参考附件 10.1并入First United Corporation于2025年3月3日提交的表格8-K的当前报告）*

131

​

目 录

​

10.15

​

限制性股票奖励协议表格（业绩-归属）（通过参考附件10.1并入TERM1于 2020年3月27日提交的关于表格8-K的当前报告，电影编号20747391）

10.16

​

限制性股票奖励协议（时间归属）表格（通过参考附件10.2并入TERM12020年3月27日提交的关于表格8-K的当前报告，Film No. 20747391）

10.17

​

First United Corporation与Driver Opportunity Partners I LP签订的日期为2021年4月16日的股票购买协议（通过引用附件 10.1并入First United Corporation于2021年4月19日提交的表格8-K的当前报告）

10.18

​

由First United Corporation、Driver Opportunity Partners I LP和其中指定的其他各方于2021年4月16日签署的合作和和解协议（通过引用附件 10.2纳入2021年4月19日提交的表格8-K的当前报告的TERM1 10.2）

19.1

​

First United Corporation内幕交易政策（通过参考附件 19.1并入First United Corporation截至2023年12月31日止年度的经修订的10-K表格年度报告）

21

​

子公司（随函备案）

23.1

​

独立注册会计师事务所国富有限责任公司同意书（随函备案）

31.1

​

根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证（随函提交）

31.2

​

根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行的认证（随函提交）

32.1

​

根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行的认证（随函提供）

97

​

奖励性薪酬追讨政策（以参考附件 97并入First United Corporation截至2023年12月31日止年度的经修订的10-K表格年报）

101.INS

​

内联XBRL诉讼文件（随函提交）

101.SCH

​

内联XBRL分类法扩展架构（随函归档）

101.CAL

​

内联XBRL分类学扩展计算linkbase（随函归档）

101.DEF

​

内联XBRL分类学扩展定义linkbase（随函提交）

101.LAB

​

内联XBRL分类法扩展标签Linkbase（随函提交）

101.PRE

​

内联XBRL分类学扩展演示Linkbase（随函提交）

104

​

First United Corporation截至2025年12月31日止年度的10K表格年度报告的封面，格式为内联XBRL，包含在附件 101附件（随此提交）中。

*

括号内标识的附件 10.14的部分内容被排除在外，因为它们并不重要，如果公开披露可能会对公司造成竞争损害。此类信息将在2026年代理声明的“高管薪酬”部分披露。

​

项目16。表格10-K摘要

无

​

132

​

目 录

​

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。

​

​

​

​

​

First United Corporation

​

​

​

​

日期：

2026年3月10日

签名：

/s/Jason B. Rush

​

​

Jason B. Rush

​

​

总统和

​

​

首席执行官

​

​

（首席执行官）

​

​

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​

​

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日期：

2026年3月10日

签名：

/s/Tonya K. Sturm

​

​

Tonya K. Sturm，

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​

执行副总裁兼

​

​

首席财务官，

​

​

（首席财务官

​

​

和首席会计官）

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133

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目 录

​

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以所示身份签署如下。

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​

/s/John F. Barr

  ​ ​ ​

/s/Brian R. Boal

John F. Barr –董事

​

Brian R. Boal –董事

2026年3月10日

​

2026年3月10日

​

​

​

​

​

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/s/Sanu B. Chadha

​

/s/Christy M. DiPietro

Sanu B. Chadha –董事

​

Christy M. DiPietro –董事

2026年3月10日

​

2026年3月10日

​

​

​

​

​

​

/s/Kevin R. Hessler

​

/s/Patricia A. Milon

Kevin R. Hessler –导演

​

Patricia A. Milon –导演

2026年3月10日

​

2026年3月10日

​

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​

​

​

​

/s/贝丝·E·莫兰

​

/s/Carissa L. Rodeheaver

Beth E. Moran –导演

​

Carissa L. Rodeheaver – The Executive Chairman of the

2026年3月10日

​

板

/s/I. Robert Rudy

​

2026年3月10日

​

/s/H. Andrew Walls, III

I. Robert Rudy –董事

​

H. Andrew Walls, III –董事

2026年3月10日

​

2026年3月10日

​

​

​

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​

/s/Jason B. Rush

​

/s/Tonya K. Sturm

Jason B. Rush –总裁兼首席执行官

​

Tonya K. Sturm –执行副总裁兼

（首席执行官）

​

首席财务官（首席财务官

2026年3月10日

​

和首席会计官）

​

​

2026年3月10日

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134

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