摩根士丹利

 

基于十只股票组成的等权篮子表现的2年期PLUS

本文件提供了PLUS条款的摘要。投资者在作出投资决策前，必须认真查阅下文提及的随附初步定价补充、产品补充和募集说明书，以及下一页的“风险考虑”。

假设到期支付1

1所有付款均受我们的信用风险影响

 

 

发行人已就本通讯所涉及的发行向SEC提交了注册声明（包括招股说明书）。在您投资之前，您应该阅读该注册声明中的招股说明书以及发行人向SEC提交的其他文件，以获得有关发行人和此次发行的更完整信息。您可以通过访问SEC网站www.sec.gov上的EDGAR免费获得这些文件。或者，发行人、任何承销商或任何参与发行的交易商，如果您要求，将安排向您发送招股说明书，请拨打免费电话1-800-584-6837。

篮子组件

有关篮子组件的更多信息，包括历史性能信息，请参阅随附的初步定价补充。

风险考虑

下文列出的风险在随附的初步定价补充文件中的“风险因素”部分中进行了更详细的讨论。请在作出投资决定之前仔细审查这些风险因素。

与投资PLUS相关的风险

● PLUS不支付利息，也不保证返还任何本金。

● PLUS的升值潜力受到到期最高偿付的限制。

●市场价格会受到很多不可预知因素的影响。

● PLUS受制于我们的信用风险，我们的信用评级或信用利差的任何实际或预期变化可能会对PLUS的市场价值产生不利影响。

●作为财务子公司，MSFL没有独立运营，也不会拥有独立的资产。

●投资PLUS不等于投资篮子组件。

●我们愿意为这类证券、期限和发行规模支付的利率很可能低于我们二级市场信用利差所隐含的利率，对我们有利。较低的费率以及将PLUS的发行、出售、结构化和套期保值相关成本纳入原发行价格都降低了PLUS的经济条款，导致PLUS的预估值低于原发行价格，并将对二级市场价格产生不利影响。

● PLUS的估计价值约为每PLUS 946.50美元，或在该估计的35.00美元内，是参考我们的定价和估值模型确定的，该模型可能与其他经销商的定价和估值模型不同，并非最高或最低二级市场价格。

● PLUS将不会在任何证券交易所上市，二级交易可能会受到限制。

● The calculation agent是摩根士丹利的子公司，也是MSFL的关联公司，将就PLUS做出决定。

●我们的关联公司的对冲和交易活动可能会对PLUS的价值产生潜在的不利影响。

●投资PLUS的美国联邦所得税后果是不确定的。

与篮子组件相关的风险

●篮子组件的值的变化可能会相互抵消。

●篮子股票价格可以波动。

●与外国公司发行的股本证券价值挂钩的证券投资存在风险。

●我们不隶属于篮子股票的发行人。

●我们可能与篮子股票的一个或多个发行人开展业务或涉及业务，而不考虑您的利益。

●篮子股票的收盘价可能会以篮子股票发行人以外公司的股票价值为基础。

●政府监管行动，例如制裁，可能会对您对PLUS的投资产生不利影响。

●计算代理被要求做出的调整因子的调整并不涵盖每一个可以影响篮子股票的企业事件。

税务考虑

您应该仔细查看随附的初步定价补充文件中标题“关于PLUS的附加信息–税务考虑”中关于投资PLUS的美国联邦所得税后果的讨论，您应该咨询您的税务顾问。