美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
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表格
10-K
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（标记一）
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告 | ||||
截至财政年度
12月31日
, 2024
或
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 | ||||
为______到______的过渡期
委托档案号
0-18914
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（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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| （国家或其他司法 公司或组织） |
（I.R.S雇主 识别号） |
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（主要行政办公地址）（邮编）
(
215
)
997-1800
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称： | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称： | ||||||||||||
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根据该法第12（g）节注册的证券：无
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如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
有
x无o
如果根据该法第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。有o
无
x
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
有
x无o
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
有
x无o
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”、“新兴成长型公司”的定义：
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x | 加速披露公司 | o | ||||||||
| 非加速披露公司 | o | 较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条提供的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否已就编制或出具审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。
x
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。
o
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见法案第12b-2条）。有o无
x
截至2024年6月28日，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权的普通股的总市值为$
1,965,492,670
.
截至2025年2月24日，注册人已
30,581,562
普通股，面值0.01美元，已发行。
以引用方式纳入的文件
注册人关于其2025年年度股东大会的最终代理声明的某些部分将在2024年12月31日后的120天内提交给美国证券交易委员会，通过引用并入本年度报告第10-K表的第三部分。
Dorman Products, Inc.
表格10-K年度报告的索引
2024年12月31日
| 页 | ||||||||
| 项目1c。 | ||||||||
如本文所用，除非上下文另有要求，否则“Dorman”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”是指Dorman Products，Inc.及其子公司。
这份10-K表格年度报告包含已注册和未注册的商标或服务标记，这些商标或服务标记属于Dorman Products，Inc.和/或其关联公司的财产。这份10-K表格年度报告还可能包含属于其他公司的额外商品名称、商标或服务标记。我们无意暗示我们对其他方商标、商号或服务标记的使用或展示，且此类使用或展示不应被解释为暗示与这些方的关系，或由这些方对我们的认可或赞助。
关于前瞻性陈述的声明
本文件中的某些陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性陈述”，包括与净销售额、稀释每股收益、毛利润、毛利率、销售、一般和管理费用、所得税费用、所得税前收入、净收入、经营分部收入、现金和现金等价物、债务、流动性、公司的股票回购计划、公司的前景、公司的增长机会和未来业务前景、运营成本和生产力举措、通货膨胀、利率、关税和关税、长期价值、收购和收购机会、投资、成本抵消、季度波动有关的陈述，新产品开发、客户优惠、外币波动。“可能”、“相信”、“证明”、“预期”、“估计”、“预测”、“项目”、“计划”、“预期”、“打算”、“应该”、“将”和“可能”等词语以及类似的表达方式可识别前瞻性陈述。然而，没有这些话并不意味着这些声明不具有前瞻性。此外，非历史性的陈述也应被视为前瞻性陈述。告诫读者不要过分依赖那些前瞻性陈述，这些陈述仅在发表声明之日起生效。此类前瞻性陈述基于当前的预期，这些预期涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素（其中许多因素不在我们的控制范围内），这些因素可能导致实际事件与此类前瞻性陈述明示或暗示的事件存在重大差异。如果这些风险或不确定性中的一项或多项成为现实，或者基础假设被证明不正确，实际结果可能与预期、估计或预测的结果大不相同。有关可能导致实际结果与本报告所载信息存在重大差异的因素的信息，请参考第一部分第1A项“风险因素”中的信息。如果任何前瞻性陈述后来被证明是不准确的，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，公司没有义务（并明确否认任何此类义务）更新本报告中的任何信息。
1
第一部分
项目1。生意。
一般
我们是机动车后市场行业更换和升级零部件的领先供应商之一，服务于乘用车、轻型、中型和重型卡车，以及特种车辆，包括多功能地形车（UTV）和全地形车（ATV）。截至2024年12月31日，我们销售了大约138,000个不同的零件，而截至2023年12月31日，我们销售了大约133,000个，其中许多是我们设计和设计的。这个数字不包括自有品牌库存单位和我们营销、包装和分销产品方式的其他变化，包括被收购公司的不同部分，并反映在其生命周期结束时已停产的不同部分。我们的产品以我们的各种品牌名称、客户的自有品牌品牌或批量销售。我们是传统上只能从原始设备制造商（OEM）或打捞场向专业安装人员和消费者提供的零部件的领先售后市场供应商之一。除其他部分外，这些零件包括钢板弹簧、进气歧管、排气歧管、机油过滤器和冷却器、车窗调节器、散热器风扇总成、胎压监测传感器、废气再循环（EGR）冷却器、传动轴、UTV挡风玻璃和复杂的电子模块。2024年，我们约81%的产品以我们拥有的品牌销售，其余产品以客户的自有品牌、其他品牌或批量销售进行转售。我们的大部分净销售额来自北美客户，主要是美国客户。我们的产品主要通过售后市场零售商销售，包括通过其在线平台；经销商；国家、区域和地方批发分销商和专业市场；以及打捞场。我们还在美国以外分销售后市场零件，主要销往加拿大和墨西哥，在较小程度上销往欧洲、中东和澳大利亚。
机动车后市场行业
我们在机动车后市场行业的三个不同领域销售我们的零部件：轻型、重型和动力运动（即特种车）。综合起来，根据我们从2025年汽车护理协会FactBook和其他行业数据中得出的信息，我们估计这三个行业在2024年的潜在市场总额超过1650亿美元。
轻型汽车板块
我们的大部分产品都是为轻型汽车设计的，也就是乘用车和轻型卡车。两组不同的最终用户为该部门购买更换和升级车辆零件：（i）个人消费者，他们购买零件是为了对自己的车辆进行“自己动手”的维修和升级；（ii）专业安装人员。专业安装人员包括：（i）个别车辆修理厂，根据电机设备制造商协会，约占汽车后市场维修行业总数的70%，一般为各种OEM车辆品牌和型号提供服务，并销售和安装非OEM后市场零件；（ii）经销商服务部门，一般只为特定品牌的OEM车辆提供服务，并销售和安装这些相同的OEM品牌后市场零件。个人消费者通常通过零售商和仓库分销商的零售部门供应。车辆修理厂一般通过当地独立的零部件批发商和全国零部件经销商采购零部件。汽车经销服务部门一般通过整车生产企业的经销体系和专门的全国性、区域性零部件经销商获取零部件。
轻型汽车领域的支出一般可分为三类：自主、保养、维修。可自由支配的，例如升级配件和性能，往往与消费者可自由支配的支出保持一致。维护由产品和服务组成，例如石油和石油变化，往往与可自由支配的支出相关性较低。维修主要包括随时间推移而失效的更换零件。虽然一些维修工作可能会受到夏季或冬季极端天气等因素的影响，但这项工作的周期性往往较小，因为它主要由车辆正常运行或安全运行所必需的部件组成。我们的净销售额大部分来自属于修复类的产品。
轻型汽车的日益复杂和不同品牌和型号的数量，导致服务于国内外汽车车队所需的产品数量显著增加。将更多产品纳入库存的要求和显著的整合之间
2
汽车替换零部件的分销商反过来导致了更大的分销商。有关合并对我们业务的潜在影响的信息，请参见项目1a，“风险因素–与我们业务相关的风险–我们的行业、运营和竞争”。
零售商和其他购买轻型售后市场零件进行转售的人，往往被限制在有限的空间内展示和储备产品。因此，供应商提供的质量、客户服务和产品线盈利能力的声誉通常是零售商或其他经销商决定在有限的可用空间内携带哪些产品线的重要因素。此外，由于能够从一个供应商订购全部或部分整线产品（可能有批量折扣）而实现的效率，与通过各种不同来源满足相同的要求相反，零售商和其他轻型售后市场零件的经销商往往寻求从更少但更强大的供应商处购买产品。
重型车板块
重型车板块重点关注中重型车。该部门售后市场零部件的最大采购商是独立分销商，包括与大型采购集团和其他分销商相关的组织，以及独立的零部件专家和重建商，以及汽车零部件商店。在中型和重型车辆上执行的服务工作一般由在其运营中使用这些车辆的终端用户业务、车队以及独立的车库和分销商完成，他们从上面的购买者那里购买零件，或者在某些情况下直接从像我们这样的供应商那里购买零件。我们在重型车领域的销售大部分与更换零部件有关。
专用车板块
特种车辆部门通常由动力运动车的零件组成，例如UTV和ATV，用于功能和升级配件以及更换零件。功能和升级配件包括发动机性能升级、照明和电子产品、存储和货物、轮胎和车轮、驾驶室、车顶和挡风玻璃等部件，以及其他化妆品部件。非随意维修部件包括制动系统、发动机系统、电子设备、车架和车身部件，以及传动系统和传动部件，鉴于这些部件在正常使用期间经常受到严重磨损，这些部件至关重要。鉴于维修零件对于确保车辆正常运行至关重要，购买这些零件通常是非随意购买的。目前，我们销售的特种车辆零部件中约有一半构成非全权维修零部件。
该部门包括通过零售和电子商务平台直接面向消费者和直接面向经销商的渠道。该部门客户的关键采购决策包括易于订购、易于安装、产品的价格和可用性、交货时间和整体产品质量。
3
品牌和产品
我们在Dorman下销售我们的产品®，Dayton Parts®，以及SuperATV®名称，以及几个子品牌，用于识别针对机动车后市场行业特定细分市场的产品。
我们最受欢迎的一些品牌包括：
多曼® – 可靠的替换汽车零部件。一个品牌技师信赖了100多年。
多曼®OE修复™ – Dorman产品，这些产品被设计为比OE替代方案更好的修复解决方案。这些部件的制作有助于节省服务技术人员的时间和金钱，增加可靠性和可服务性。
救命！®–旨在帮助汽车自助客户或DIYer节省时间和金钱的零部件。几十年来汽车配件商店过道里的一个夹具。
行为-Tite® –电动工具、材料和配件，旨在帮助DIYers固定和定制车辆。该品牌包括Builders Series系列优质布线解决方案。
代顿零件®–广泛提供重型商用车维修解决方案的产品，从驾驶室到拖车。
超级亚洲电视®– UTV和ATV零件和配件，由骑手为骑手设计。
凯勒性能产品–特种车辆用高品质球接头。
突击工业–为酷炫因素打造的西海岸风格动力运动产品，设计有优势。
Gboost–特种车辆用离合器产品。
GDP– UTV和ATV的优质传输、门户、差异化等。
我们提供保险杠到保险杠的售后市场解决方案，涵盖从发动机、车底、转向和悬架、车身、电子产品和硬件的所有方面。我们的发动机产品包括进排气歧管、机油过滤器和冷却器、风扇、恒温器外壳、节气门体。我们的undercar产品包括流体管路、储液器、连接器、4轮驱动组件和车桥、排水塞，以及其他发动机、变速器、车桥组件。我们的转向和悬架产品包括控制臂、球接头、拉杆端、制动五金和液压、轮轴五金、悬架臂、转向节、连杆、衬套、钢板弹簧，以及其他悬挂、转向、制动部件。我们的车身产品包括门把手和铰链、车窗升降电机、车窗调节器、开关和把手、雨刮器部件、照明、电气以及其他车内外车身部件，包括UTV的挡风玻璃。我们的电子产品包括新的和再制造的模块、集群和传感器。我们的五金产品包括螺纹螺栓和汽车车身紧固件，汽车和家庭电气线路组件，以及其他五金分类和商品。
4
当按设计在最初安装它的车辆上使用时，我们保证我们的产品不会出现材料和工艺方面的某些缺陷。我们为轻型和中型零部件类别的大多数产品提供有限终身保修，我们的重型和特种车辆产品提供更多有限保修。我们的标准保修规定了对不良部分的修理或更换。
产品开发
我们致力于产品开发和创新，以客户至上的方式牢记业主和安装人员。我们的工程师和设计师专注于旨在帮助节省维修技术人员时间、为车主节省资金以及提供广受欢迎的车辆增强和差异化的解决方案。
我们有专门的团队专门致力于构思和创新，以支持我们开发新产品的目标，其中许多产品首先进入后市场。我们的研究人员、现场分析师和产品专家团队拜访修理厂技术人员，花时间与客户一起倾听和了解他们的维修挑战和车辆需求。
我们将我们的产品开发机会分为三个不同的范围：（1）替代零件-工厂零件的直接售后市场更换，（2）升级零件（包括我们的“OEFIX”系列）-具有增强设计、功能或功能的零件，基于识别原始零件出现问题的原因并开发解决原始故障模式的新解决方案，以及（3）新零件-识别OE或售后市场无法提供的可增强车辆性能和用户体验的零件。其中一些机会对售后市场来说是新的，而另一些机会则继续扩大我们目前的投资组合。下表代表了我们在过去三年中每年引入的不同部分的数量：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 售后市场新手 | 1,659 | 1,791 | 1,762 | ||||||||||||||
| 线路扩展 | 3,676 | 4,315 | 3,667 | ||||||||||||||
| 引入的不同部分合计 | 5,335 | 6,106 | 5,429 | ||||||||||||||
2024年，我们为轻型汽车领域推出了一系列创新的、率先上市的维修解决方案，旨在适应多种车辆。我们推出的产品包括“OE FIX”解决方案，例如加载磁力支柱组件、涡轮线更换套件和满载转向节组件。我们还扩大了对新兴技术解决方案组合的投资，以支持复杂汽车电子部件的维修。这包括发布传动控制模块、电子助力转向架，以及其他各种控制模块和传感器。此外，我们对行业领先的涡轮附件、冷却器和底盘组件系列进行了重大补充。
2024年，我们显着扩展了我们的重型产品组合，引入了一系列全面的制动部件——包括鼓和转子——以及用于连接卡车和拖车的新王销计划，并增强了我们的钢板弹簧覆盖范围。此外，我们还推出了几款售后市场专属产品，包括EGR冷却器、后处理喷油器和发动机传感器。最值得注意的是，我们自豪地首次推出了我们的Dayton排气组件系列，为7级和8级卡车的底盘上方和下方应用提供创新解决方案。
在特种车领域，我们在2024年发布了许多涵盖配件和非自由裁量维修零件的首次上市产品，包括用于多个品牌和型号的ATV和UTV的完整的齿轮反向直接替换变速器系列。我们扩展了我们的Ready Fit®绞车线，这是为了显著减少客户的安装时间而设计的。我们还继续投资于创新解决方案，以增强骑手体验，如后转向套件、可调节驾驶员的电子助力转向，以及在驾驶室内提供改进的热量和空气流动的生物舒适项目，例如我们的电子恒温旁路加热器和车顶安装的风扇系统。
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销售与市场营销
我们向购买者推销我们的产品，其中许多人反过来供应个人消费者和专业安装人员。我们的产品可在客户的零售店、我们的网站和客户的网站上以及通过经销商和仓库分销商获得。
截至2024年12月31日，我们有一支约300人的销售和销售支持团队，直接向我们的客户销售我们的产品，或者，对于某些特定客户，间接使用独立制造商在全球的代表机构。
我们的销售努力不仅仅针对销售单个产品，而是更广泛地针对销售我们的整个产品组合。我们的销售策略包括不仅通过获得新客户来增加销售额，而且还通过增加新的产品线和在现有客户范围内扩大产品选择，努力使我们的客户成为我们售后市场产品的目的地。
除其他外，我们使用数字广告、社交媒体、电子邮件、目录和小册子来描述和推广我们的产品。我们的网站包括DormanProducts.com、DaytonParts.com和SuperATV.com。这些网站不是也不应被视为本10-K表格的一部分，也不会通过引用并入本10-K表格。
截至2024年12月31日，我们为大约10,000个活跃账户提供服务。2024年期间，两个客户各占净销售额的10%以上，合计约占净销售额的39%。
制造和采购
我们的大多数轻型汽车产品是由第三方制造的，我们的大多数重型汽车产品也是如此。我们其余的重型汽车产品是在我们位于美国的工厂生产的。我们的大部分特种车辆产品是在我们在美国和中国的工厂生产的。我们聘请世界各地的第三方制造商根据我们的性能和设计要求开发和制造产品，通常使用我们拥有的工具。2024年，占我们美元采购总量的百分比，我们大约28%的产品是从美国各地的第三方供应商处采购的，我们采购的余额是从美国以外的第三方供应商处采购的。2024年，我们约45%的产品是从位于中国的第三方供应商处采购的。我们的全球供应商网络提供了广泛的制造能力和技术，再加上我们多样化的产品组合，限制了我们对任何单一供应来源的依赖。虽然我们的供应商选择和采购计划将继续为我们产品组合的很大一部分利用我们的战略制造商，但如果需要，我们也将继续对可用的替代来源进行限定，以提供额外的支持和产能。我们齐心协力，与供应商建立和培育牢固、健康的关系。2024年，我们从超400家供应商大量采购机动车产品，没有单一供应商占我们产品采购总额的10%以上。有关与我们的供应链相关的风险的更多信息，请参见项目1a。“风险因素-与我们业务相关的风险-我们的行业、运营和竞争。”
包装、库存和运输
从第三方供应商或我们拥有的生产场所获得的成品在美国和加拿大的一个或多个我们公司或第三方运营的设施接收，用于分拣和分配给我们的客户，具体取决于零件的类型。根据供应商的表现来检验出货的样品是我们的惯例。如果获得批准，这些成品零件的发货将登录我们的计算机化生产跟踪系统，并在必要时分阶段进行包装。
采用吸塑封口、皮膜封口、翻盖封口、装袋、装箱线等多种定制设计的包装机。包装产品一般包含我们的标签（或自有标签）、零件编号、适用于电子扫描的通用包装条码、零件说明，并在适当情况下提供安装说明。产品还批量销售给汽车零部件制造商和包装商。电脑化追踪系统、机械计数装置、以及有经验的
6
工人联合起来，帮助确保适当的零件品种和数量在适当的地点和时间满足正确的包装材料，以生产所需数量的成品。
打包库存要么储存在我们设施的仓库部分，要么储存在由我们的第三方物流供应商维护的配送中心，并被组织起来，以方便以最有效的方法取回产品来填补客户的订单。我们努力保持一定的库存水平，以额外的库存来充分满足当前客户的订单需求，以满足新客户订单和特殊方案。
我们通过合同承运人、共同承运人或包裹服务运送我们的产品。产品一般运往每个客户的主要仓库，在其网络内进行再分配，或运往经销商进一步转售。除了利用我们的经销商网络，我们通过SuperATV网站订购的特种车辆产品可能会直接发货给客户。在某些情况下，应客户的要求，我们通过较小的直接发货订单或交叉对接的综合商店订单，直接发货到该客户的仓库、商店或其他地点。
再制造和回收零件
我们销售的某些产品包含可以回收的部件，或者在我们的行业中更常见的是再制造。我们指的是最终以再制造为核心的废旧产品。废旧核心被重新制造并出售给客户，作为车辆上一个单元的替代品。购买再制造替换零件的客户和终端用户一般会将使用过的核心退回给我们，然后我们在再制造过程中使用它来制造另一个成品。我们的核心库存包括在我们的设施中购买和持有的废旧核心，正在从我们的客户和最终用户退回的废旧核心，以及在我们设施的成品库存中持有的再制造核心。我们利用核心的产品包括电子控制模块和复杂的机电一体化。我们相信，我们的再制造零件为最终用户提供了一种经济、安全的方式来维护他们的汽车上路，同时也减少了对环境的影响。
竞争
机动车后市场行业在价格、产品质量、产品线广度、应用范围、客户服务等因素上具有较强的竞争力。基本上我们所有的产品都受到与其他供应商提供的类似产品的竞争。其中一些竞争对手是比我们大得多的公司的部门和子公司，这些公司拥有比我们更长的运营历史和更多的财务和其他资源。我们还面临来自OEM制造商的竞争，这些制造商通过其经销商销售许多与我们销售的相同的替换零件，尽管这些制造商通常只为他们生产的车辆销售零件。我们的一些现任或前任供应商可能会通过直接向我们的客户供货的方式与我们竞争。此外，我们的一些自有品牌客户也与我们竞争。有关与我们的竞争相关的风险的更多信息，请参阅项目1A，“风险因素–与我们的业务相关的风险–我们的行业、运营和竞争。”
季节性
我们的业务可能会受到天气状况的影响。极热或极冷的天气通常会导致零件故障加速增加，这通常会导致我们在极端天气事件持续期间的销售额增加。
专利、商标、其他知识产权
我们拥有对我们的业务很重要的专利，我们希望继续提交专利申请，以保护我们对新产品的研发投资。
截至2024年12月31日，我们在全球拥有127项专利和94项待决专利申请。此外，我们在美国和其他国家拥有众多商标。我们还拥有制造、使用和销售我们某些产品的知识产权许可。
我们在可行的情况下并在我们认为适当的情况下获得与我们的业务相关的专利和其他知识产权。从历史上看，我们这样做是有机的，通过商业关系，或者与收购有关。
7
有关专利、商标和其他知识产权相关风险的更多信息，请参见项目1A，“风险因素–与我们的业务相关的风险–我们的知识产权和信息安全。”
产品安全与监管事务
我们的产品和使用它们的车辆可能会受到世界各地联邦、州/省和地方政府颁布的安全法律法规的约束。例如，美国国家公路交通安全管理局（“NHTSA”）对美国与汽车相关的产品安全问题进行联邦监督，消费者产品安全委员会（“CPSC”）对与越野车相关的产品安全问题进行联邦监督。虽然我们目前正在管理这些不同监管计划和标准的遵守情况，但我们经营所在的任何司法管辖区的监管环境变化都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。有关这些风险的更详细讨论，请参见项目1A，“风险因素–与我们的业务相关的风险–产品开发、验收以及质量和法规。”
人力资本资源
一般
截至2024年12月31日，我们在全球拥有3,787名员工，基本上都是全职员工。我们的员工按各种职能分类。“运营”由从事生产、产品配送、库存质量控制的员工组成。“产品开发”包括参与产品开发和采购的员工。“质量与工程”由参与内外部质量管理、制造、工程、设计、测试的员工组成。“销售”包括受雇于销售和客户服务部门的员工。“行政”包括受雇于财务、法律、信息技术、人力资源以及支持我们业务的其他职能的执行官和个人。下表显示了按职能和地区划分的员工。
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||
| 美国 | 非美国 | 合计 | |||||||||||||||
| 运营 | 2,604 | 232 | 2,836 | ||||||||||||||
| 产品开发 | 210 | 1 | 211 | ||||||||||||||
| 质量与工程 | 176 | 79 | 255 | ||||||||||||||
| 销售 | 265 | 14 | 279 | ||||||||||||||
| 行政管理 | 197 | 9 | 206 | ||||||||||||||
| 员工总数 | 3,452 | 335 | 3,787 | ||||||||||||||
我们的全球员工都不受集体谈判协议的保护。我们认为我们与员工的关系总体良好。
健康与安全
我们保持以消除工作场所事故、风险、危害为前提的安全文化。我们创建并实施了流程，以帮助消除安全事件并降低其频率和严重性。我们还密切审查和监测我们的安全绩效。我们通过了一项环境、健康和安全政策，概述了我们对支持我们的员工、承包商和社区的健康和安全以及保护我们经营所在社区的环境的政策和做法的承诺。我们还维持该组织的人权政策，概述了我们在尊重人权的情况下开展业务的承诺。
贡献文化
我们将员工称为“贡献者”，因为我们是一个由创新者、合作者和问题解决者组成的团队，致力于实现有意义的共同目标。我们相信，我们作为机动车后市场行业领导者的声誉，除其他外，可以归功于我们宝贵的员工的不同观点和生活经历。我们在整个组织中赋予并庆祝新想法，因为新想法是我们产品开发过程和作为一家公司的演变不可或缺的一部分。投资
8
我们的贡献者和促进一个让他们感到被重视和被赋予权力的环境是我们文化的重要组成部分。我们相信，培养有才华、成功的人有助于推动我们业务的长期表现。
人才与发展
我们的人才战略专注于吸引最优秀的人才，发展他们的技能组合和经验，并奖励他们的表现。我们将大量注意力集中在吸引和留住有才华和经验丰富的个人来管理和支持我们的运营，我们的领导团队定期审查组织各级的员工流失率。领导层还参与强有力的年度人才审查和继任计划流程。此外，领导层还会审查员工敬业度调查，以监测员工士气，并就各种问题获得反馈。
Compensation
我们以有竞争力的方式向员工支付薪酬，并提供范围广泛的公司支付福利，我们认为这些福利与我们所在行业和我们竞争人才的地区的其他公司相比具有竞争力。我们每年进行一次高管薪酬基准审查，以帮助确保我们提供基于市场的薪酬，包括基本工资，以及短期和长期激励措施。我们还参与所有职位的年度薪酬调查，并努力以有竞争力的方式补偿我们的顶尖人才和关键角色。此外，我们的股权奖励旨在通过利用基于时间的归属时间表以及基于绩效并与实现公司长期目标挂钩的归属条件来促进关键员工的保留。
有关与我们的人力资本资源相关的风险信息，请参见项目1A，“风险因素–一般风险因素–失去我们的执行官或其他高素质和有经验的员工的服务，或未能吸引和留住任何此类官员或员工，可能会对我们的业务产生不利影响。”
可用信息
我们的互联网地址是dormanproducts.com。网站上的信息不是也不应被视为本10-K表格的一部分，也不会以引用方式并入本10-K表格。本网站是，并且仅旨在仅供参考。我们在以电子方式向美国证券交易委员会（“SEC”）提交或提供此类材料后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站上或通过我们的网站免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告和8-K表格当前报告，以及根据经修订的《1934年证券交易法》（“交易法”）第13（a）或15（d）条提交或提供的报告的修订。此外，我们还将免费提供我们向SEC提交的报告和其他文件的纸质或电子副本。如有请求，请联系：注意：Dorman Products, Inc. Secretary，3400 East Walnut Street，Colmar，Pennsylvania 18915。
项目1a。风险因素
除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑以下因素，这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。风险如下，排名不分先后。
与我们业务相关的风险
我们的行业、运营、竞争
我们的业务受到需要维修的车辆的车龄、车况和数量以及新车零部件质量改进的影响。
机动车后市场行业的规模部分取决于道路上的车辆数量、平均车龄、每年行驶总里程的变化、新的或修改的环境和车辆安全法规，包括燃油效率和减排标准、新车和二手车的定价以及新车质量和相关保证。我们认为机动车后市场行业已经负
9
受某些机动车辆及其零部件（及相关保修）质量提高，从而延长维修周期的影响。一般来说，如果零部件使用寿命更长，对我们产品的需求就会减少，而机动车零部件的平均使用寿命近年来由于产品和技术的创新一直在稳步提高。此外，原始设备制造商推出的增加保修和维护举措有可能减少对我们产品的需求。这些因素可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的行业竞争激烈，我们的成功取决于我们与机动车后市场产品供应商的竞争能力，其中一些供应商可能拥有比我们更大的资金、营销和其他资源。
机动车后市场行业竞争激烈，我们的成功取决于我们与国内和国际后市场产品供应商的竞争能力。由于我们提供产品的多样性，我们与大量售后市场公司和品牌展开竞争，包括但不限于Cardone Industries，Inc.、Standard Motor Products, Inc.、Tenneco，Inc.、Bosch Auto Parts、First Brands Group，LLC、Gates Corporation、Continental Automotive Systems，Inc.（VDO）、MevoTech LP、ACDelco（由通用汽车公司所有）、Motorcraft（由福特汽车公司所有）、康明斯公司（在其收购了Meritor, Inc.）、Automann Inc.、WARN Industries、Rocky Mountain ATV/MC和众多特定类别的竞争对手。此外，我们还面临来自原始设备制造商的竞争，这些制造商通过其经销商或经销店供应我们销售的许多相同类型的零件。此外，我们的一些自有品牌客户也与我们竞争。
我们的一些竞争对手可能拥有比我们更大的客户群和更多的资金、技术和营销资源。这些因素可能会让我们的竞争对手：
•通过投入比我们更多的资源开发、推广、销售机动车后市场产品，以比我们更快的速度响应新技术或新兴技术以及客户要求的变化；
•从事更广泛的研究和开发；
•以比我们更低的价格出售产品；
•开展更广泛的营销活动；和
•向现有和潜在客户及战略合作伙伴提供更具吸引力的报价。
我们无法向您保证，我们的竞争对手或我们行业的其他人不会（i）基于公司的新产品推出而采取快速跟进策略，（ii）开发与我们的产品同等或优于我们的产品，或获得比我们的产品更大的市场认可度的产品或服务，或（iii）将其业务扩展到我们生产和销售的产品线。我们也无法向您保证，额外的进入者不会进入我们的行业，或者我们行业中的公司不会合并。任何此类竞争压力都可能导致我们失去市场份额或导致价格大幅下降，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的一个主要客户之间的销售损失或减少，或他们愿意向我们购买的条款发生重大变化，可能会对我们的销售和经营业绩产生重大负面影响。
我们的销售额的很大一部分一直是，预计也将是，集中在相对少数的客户中。2024年期间，两个客户各占净销售额的10%以上，合计约占净销售额的39%。我们预计，这些客户之间的这种销售集中将在未来持续下去。重要客户的流失、客户购买行为的改变，或对此类客户的销售大幅减少，可能对我们的销售和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们的关键客户之间的任何合并都可能进一步增加我们的客户集中风险。
此外，虽然我们可能与我们的某些重要客户签订长期协议，但这些协议通常不包含采购承诺，而是在客户根据当时或预计的需求提交的个别采购订单中列出。由于机动车后市场行业的高度竞争条件、客户的整合、客户主动从国外供应商直接购买或其他商业考虑，我们过去和将来可能会失去客户或失去客户的特定产品线。此外，鉴于我们的一些客户的规模和规模，他们可能会与我们的供应商或市场上的其他供应商建立和发展直接关系并降低
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他们的采购或停止从我们这里采购。任何重要客户的决定，无论是出于竞争条件、财务困难或其他动机，大幅减少从我们购买的产品数量或他们选择承载的我们的产品线数量，改变他们与我们开展业务的方式，或停止与我们开展业务，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
由于我们的销售集中，而我们经营所在的行业竞争非常激烈，我们正承受着来自客户的持续压力，要求他们提供更低的价格、延长付款期限、增加营销和运输津贴、提供更高的回扣、折扣、退货权和信用，并提供对这些客户更优惠的其他条款。这些客户需求对我们的经营利润率和盈利能力造成持续压力，未来可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的行业存在实质性的价格竞争，我们的成功和盈利将部分取决于我们保持具有竞争力的成本和价格结构的能力.
鉴于我们行业的实质性价格竞争，我们的成功和盈利能力将部分取决于我们保持具有竞争力的成本和价格结构的能力。这是几个行业趋势的结果，包括大客户的购买力得到巩固，电子商务的增长，以及我们的一些竞争对手为吸引新业务而采取的行动，包括努力增强他们的线上存在。此外，我们的一些竞争对手可能会从美国关税和贸易待遇比我们的产品来源国家更优惠的国家采购产品，从而使这些竞争对手能够提供比我们更低的价格。为了保持竞争力，可能需要降价，这种降价可能会影响我们的销售和利润率。我们未来的盈利能力将部分取决于我们应对产品和分销渠道组合变化的能力，继续提高我们的制造和分销效率，以及提高价格以应对不断增加的成本，包括我们无法控制的关税等成本。此外，我们未来的盈利能力将部分取决于我们降低成本的能力，包括降低从外部供应商购买的组件的成本，以及维持成本结构，使我们能够提供有竞争力的价格。我们无法维持具有竞争力的成本结构或将成本增加转嫁给客户，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的客户无法发展其业务和有效竞争可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的产品主要销售给售后市场零售商；经销商；国家、地区、地方批发分销商；专业安装人员；专业市场；打捞场。我们业务的增长部分取决于我们的客户在各自市场上发展业务和有效竞争的能力。如果我们的客户无法在保持或提高其竞争地位的同时实现增长，可能会对他们对我们的产品和服务的需求产生不利影响。
可能影响客户增长和竞争力的因素包括：
•技术变革：技术进步和机动车辆的复杂性可能会降低我们的客户的竞争力，如果他们没有对其业务进行充分投资，包括但不限于对培训和工具的投资；
•竞争压力：来自现有或新市场进入者的竞争加剧（例如电子商务的增长）可能会侵蚀我们客户的市场份额，影响他们的业务表现，从而影响他们对我们产品的需求；和
•货架空间限制：零售商和我们产品的其他经销商可利用的空间有限，因此，我们的产品与其他机动车后市场产品竞争货架和占地面积，其中一些产品完全不同，在其他方面没有竞争力（例如车蜡和机油）。我们的客户未能增加货架空间或在新的地点增长，可能会对他们对我们产品的需求产生不利影响。
如果我们的客户无法发展他们的业务并有效竞争，可能会导致销售减少、信用风险增加，以及这些客户的潜在业务损失，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响.
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机动车后市场行业的客户整合可能导致客户合同条款对我们不利，这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
机动车后市场行业过去几年一直在整合。由于这种整合，我们的许多非最终用户客户变得更大，因此在谈判协议以从我们购买产品方面拥有更大的影响力。这类客户可能会要求我们提供延长的付款条件、发放客户信用、接受滞销产品的退货，以获得新的或保留现有的业务。尽管我们试图避免或尽量减少此类优惠，但在某些情况下，客户付款期限已延长，增强信用已发放，产品的回报已超过历史水平。产品退货和客户信贷主要影响我们的净销售额和利润水平，而付款期限延长和额外的保理成本通常会减少经营现金流，并需要额外的资金来为我们的业务提供资金。我们预计这些趋势将在可预见的未来持续下去。
我们在特种车辆类别的增长取决于我们是否有能力继续将我们的产品销售扩展到特种车辆，包括但不限于那些需要性能定义产品的车辆，以及这些车辆的市场扩张。
随着我们收购SuperATV，我们的部分销售额来自为需要性能定义产品的特种车辆（例如UTV和ATV）提供售后零件和配件。我们的成功部分取决于这类车辆市场的增长。这种市场增长包括创造新类别的车辆，这些车辆可以从我们的产品中受益，以及我们为这些车辆创造产品的能力。如果这些市场没有扩大或由于经济因素、消费者偏好的变化或其他原因而收缩，或者我们未能为这些市场创造新产品或其他竞争对手成功进入这些市场，我们可能无法实现未来增长或我们的销售额可能减少，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们未能保持足够的库存以满足当前客户的需求，或者如果我们未能预测客户需求的未来变化，我们的财务业绩可能会受到不利影响。
我们必须保持充足的库存，并预期未来客户需求的变化才能成功。如果我们不这样做，我们的财务业绩可能会受到不利影响。需求波动可能是由几个因素造成的，包括但不限于全球经济状况、全球大流行、需要维修的车辆的车龄、车况、数量、机动车零部件故障率、市场份额损失、产品设计的改进导致新车零部件的质量和可靠性得到提高.由于这些因素和其他因素，我们已经经历并预计将继续经历需求水平的波动，这要求我们监测并酌情调整我们的运营，包括我们的库存水平和我们设施的人员配置。如果我们不能准确预测未来需求的减少，我们可能会积累过剩或过时的库存，并被迫减少工时或裁员或休假。相反，如果我们不能准确预测未来需求的增长，我们可能会出现库存短缺或人员配置水平不足以满足需求，这可能导致我们无法及时或根本无法完成订单，并可能导致拖欠客户的罚款和净销售额的损失。
我们的盈利能力可能会受到重大不利影响，因为我们的客户因库存积压相关的退货超过了预期金额.
在某些情况下，我们允许库存过多的库存返回，这些库存可能是新的、无缺陷的或不过时的。在我们的客户协议允许库存积压退货的范围内，这些客户通常仅限于按照其每年从我们购买的特定百分比退回库存积压。在考虑最近的历史回报后，我们以净销售额的百分比计提库存过剩的回报。虽然我们认为我们根据我们的收入确认政策对库存过剩的回报进行了合理的估计，但实际回报可能与我们的估计不同。如果积压的回报大幅超出我们的预测，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
如果我们的供应商未能履约或我们无法有效管理我们的供应链，我们的运营将受到重大不利影响。
由于我们从供应商采购各种类型的原材料、成品、设备和制造的零部件，我们可能会因这些供应商未能按预期表现而受到重大不利影响。这种不履行可能包括由于生产问题或交付不合格产品而导致的交付延迟或失败。不履行的风险也可能是由于资不抵债或
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我们的一个或多个供应商破产。我们的供应商向我们供应产品的能力也受到风险的影响，包括但不限于原材料的供应和成本、政治不稳定、新法规或关税、军事冲突、自然灾害和其他灾害造成的设施破坏、停工和健康危机。
此外，由于我们销售的某些产品包含正在或可以回收和再制造的部件——在我们的行业中更常被称为“核心”的部件——如果我们无法以优惠条件从供应商那里获得这些核心部件，我们销售这些产品的能力可能会受到重大不利影响，如果有的话。
我们防范和尽量减少这些风险的努力可能并不总是有效的。如果我们的任何关键供应商未能满足我们的需求，或者如果我们与任何关键供应商的关系没有得到维护，可能无法在我们的运营不中断的情况下更换此类供应商。此外，我们可能无法根据业务需要巩固或多样化我们的供应链，我们的运营可能因此受到不利影响。例如，我们可能会遇到延迟，因为新的供应商是合格的，或者工具被移动或更换。此外，更换关键供应商或过渡到不同地区的新供应商可能会导致生产延迟、产品质量问题或费用增加，这可能导致库存短缺或利润率下降，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的经营业绩对第三方物流供应商的可用性和成本很敏感，这对我们产品的制造和运输很重要。
我们依赖第三方物流供应商，例如海运、港口运营商、铁路和卡车运输公司，向我们的供应商发货和从我们的供应商发货，并向我们和我们的客户交付我们的产品。我们无法获得第三方物流供应商的服务，即使我们能够获得物流供应商的服务，我们也可能无法在某些情况下以具有经济吸引力的价格运输我们的产品，特别是在不利的市场条件或运输基础设施中断的情况下。对第三方物流供应商的需求波动以及影响运输能力和成本的其他事件，例如罢工、政治事件、国际贸易争端、战争、恐怖主义、自然灾害、恶劣天气条件、拥堵、燃料价格上涨、包括流行病在内的公共卫生问题和其他事件，可能会影响第三方物流供应商运送我们产品的可用性或运送我们产品的成本。例如，2024年期间，苏伊士运河周围的破坏性冲突对我们供应商的产品的物流成本和运输时间产生了不利影响，导致我们的运输路线发生变化，运输成本增加。就我们与物流供应商签订长期协议而言，由于对这些物流服务的需求出现不可预见的波动，我们对未来期间所需的预期运力的预测可能不准确，这可能导致我们支付不需要的运力，或者导致我们不得不在现货市场基础上购买额外的运力。如果我们的运输组合在合同和市场数量之间发生变化，受市场条件或其他变量的驱动，我们可能会观察到在我们的端到端物流成本结构中产生有利或不利的影响。此外，如果我们无法将增加的物流成本转嫁给客户，或者第三方运输能力大幅下降或无法获得，我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流可能会受到重大不利影响。
严重的通货膨胀可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
通货膨胀会增加我们的运营成本，从而对我们产生不利影响，这可能会对我们的业务或财务业绩产生不利影响。例如，虽然2024年通胀有所下降，但在截至2023年12月31日的一年中，我们经历了基础广泛的通胀影响，这主要是由于全球运输和物流限制，这导致运输成本、关税、材料成本以及劳动力市场竞争日益激烈导致的工资通胀显着增加。在高度通胀的环境中，我们可能会试图通过节省成本的举措、向客户提价或使用替代供应商来抵消通胀压力。然而，此类举措可能无法立即缓解此类压力。例如，在2023年，我们实施了转嫁价格上涨，以抵消通胀成本影响，但考虑到实施这些上涨所需的时间，这些成本的完全恢复存在滞后效应。此外，一般来说，我们为转嫁增加的成本而实施的价格上涨没有增加利润美元，因此没有完全抵消增加的成本对我们的毛利率和营业利润率百分比的影响。此外，诸如此类的定价行为可能会对客户购买我们产品的意愿产生负面影响。无法保证通胀压力将会缓解，或我们将在未来成功实施提价以收回增加的通胀成本，而这种通胀压力可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
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美国贸易政策的变化，包括征收和执行关税以及由此产生的后果，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
2024年，我们约72%的产品是从多个非美国国家的供应商处采购的。美国政府与我们采购或销售我们产品的国家的贸易政策可能会根据几个因素发生变化，包括但不限于政治和经济因素。美国新一届政治行政当局已发出信号，打算在推行政府政策时更有力地使用关税，并且已经实施了一些新的关税。例如，美国政府对包括钢铁和铝在内的某些外国商品以及某些汽车零部件征收关税，导致进口到美国的商品成本增加。当美国的税率或关税提高时，有时会出现其他国家的对等行动，任何这种提高都可能影响我们产品的价格，导致对我们产品的需求下降。如果我们无法将价格上涨转嫁给我们的客户群或以其他方式降低成本，或者如果由于成本较高而导致对我们产品的需求减少，我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。此外，美国及其贸易伙伴提出了进一步的关税，可以对更广泛的产品或原材料实施额外的贸易限制。由此产生的报复性贸易或其他做法的环境可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、客户、供应商和全球经济产生重大不利影响。
我们过去已经并预计将继续为遵守对进口到美国的产品征收关税的贸易法律而产生大量成本，但是，我们的竞争对手可能不遵守，可能会从事转运以避免关税，并以比我们更低的成本进口竞争产品。如果不对非法转运进行监测并且执法没有有效限制它们，这些运输可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
除关税和关税外，美国或外国为进一步实施贸易政策变化而采取的任何行动，包括限制外国投资或贸易、增加监管要求或其他影响我们获得必要许可或批准的能力的行动，都可能对我们的业务产生负面影响。这些行动是不可预测的，其中任何行动也可能对全球经济状况和全球金融市场的稳定产生重大不利影响，显着减少全球贸易，限制我们接触供应商或客户，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到我们无法控制的广泛公共卫生流行病的影响的重大不利影响。
在我们、我们的客户或我们的供应商开展业务的国家，任何传染病、公共卫生大流行和其他不利的公共卫生发展的爆发都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。例如，新冠疫情对世界各地的企业产生了不利影响，对供应链物流产生了不利影响，并导致原材料、运费、劳动力和其他成本增加。与大流行有关的不确定因素包括大流行的持续时间、传播范围和严重程度、旨在抗击大流行的疫苗和治疗方法的功效和分布、对我们的客户、供应商、供应商和雇员的影响，以及为遏制或治疗其影响而可能采取的行动或对可能采取的行动的看法，包括宣布紧急状态、工作场所授权、企业关闭、制造限制以及任何长时间的旅行、商业和/或其他类似的限制和限制。
任何此类流行病以及旨在遏制其传播的措施都可能对我们产品的需求产生负面影响，这可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。同样，我们的供应商可能不具备根据我们的时间表和规格制造我们产品的材料、能力或能力。如果我们的供应商的运营受到影响，我们可能需要寻找替代供应商，这可能更昂贵，可能无法获得，或者可能导致延迟向我们发货以及随后向我们的客户发货，每一项都会影响我们的运营结果。此外，如果我们的任何员工或供应商的员工因任何流行病而生病或以其他方式被迫隔离，或拒绝遵守任何相关的工作场所规定，我们可能会遇到我们运营所需的劳动力和服务短缺。为应对任何此类流行病，越来越多地使用远程工作环境和虚拟平台，也可能增加我们遭受网络攻击和数据安全漏洞的风险。
由于任何此类大流行，我们的客户、供应链和员工受到干扰的持续时间，以及对我们的相关财务和运营影响，目前无法估计。应该有
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这种中断将持续很长一段时间，这种影响可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
产品开发、验收、质量、法规
如果我们不继续开发新产品并将其推向市场，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大影响。
我们的历史增长和盈利能力在一定程度上依赖于为机动车后市场行业引入新的零部件。除了通过收购实现增长外，我们还投资于研发，以维持或增强我们现有的产品组合。在某些情况下，从开始这些开发举措到将新的或改进的产品推向市场，可能会有一段很长的时间。在其他情况下，我们无法控制的因素可能会影响我们推进研发活动的能力。在研发活动的任何延迟时期，技术进步、客户需求和我们产品的市场都可能朝着我们没有预料到的方向发展。无法保证我们的新产品或产品增强功能将获得市场认可，或市场采用的时机将如预测的那样。因此，存在很大的可能性，即我们的一些发展决策，包括在收购、研发或技术投资方面的重大支出，将无法达到我们的预期，我们对一些项目的投资将无利可图。还有一种可能性是，我们可能会因为未能在客户或我们销售的市场所寻求的技术、产品或增强方面进行投资或投资过晚而错过市场机会。如果我们未能进行正确的投资或未能在正确的时间进行投资，竞争性的解决方案可能会在市场上更具吸引力。对人工智能（“AI”）的投资也可能会影响我们开发新产品的能力。如果我们未能在我们的产品开发活动中投资或利用AI能力，或者如果我们的竞争对手在开发他们自己的新产品时更有效地采用或利用这些AI能力，我们的竞争地位可能会受到影响，我们的收入和盈利能力可能会受到不利影响。
任何新产品的开发和生产往往伴随着设计和生产的延迟以及相关成本。虽然我们预计并计划此类延迟和相关成本，但我们无法准确预测克服这些初始问题所需的时间和费用，以便产品符合规范。此外，作为机动车后市场行业的供应商，我们在设计和生产替代产品方面面临额外挑战，因为原始设备制造商可能会设计包含增强技术特性或专有技术的部件，这些部件需要与其他车辆系统接口才能正常工作。我们可能无法像我们在产品引进计划中所预期的那样迅速引进或带来全面生产新产品的风险，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能会受到机动车技术的变化或获取限制的不利影响。
机动车后市场行业正经历一段重大的技术变革时期，原因是先进电子产品融入传统产品的趋势以及燃料电池或电力驱动的汽车数量增加。软件、固件、硬件越来越多地在功能上与物理部件集成在一起，并且离不开它们。虽然传统上，维修店和车主可以通过机械调节来诊断和维修他们的车辆，但如今，他们经常需要使用笔记本电脑、复杂的诊断工具和软件访问车辆的控制单元。原车辆制造商或政府法规对获取测试和诊断工具、软件、远程信息处理、数据和维修信息施加的限制可能会迫使车主依赖经销商进行维护和维修。这反过来可能会限制我们的客户为车辆提供服务的能力以及我们设计、制造和销售新产品的能力，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
这些趋势导致技术对我们当前和未来产品的重要性以及我们开发这些新技术所需投资的资本数量增加，以及我们面临的来自以技术为重点的新市场进入者的竞争数量增加。如果我们在这种技术快速变化的环境中错误地判断了要投资的资本数量或无法继续提供满足客户需求的产品，我们的市场竞争力可能会受到不利影响，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
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我们产品的设计和质量问题可能会损害我们的声誉并对我们的业务产生不利影响。
我们在产品生产销售给客户后，已经经历，未来可能会经历，可靠性，质量，或者兼容性方面的问题。产品设计和质量问题以及任何相关的产品召回都可能导致我们的声誉受损、客户流失、收入减少、诉讼、意外开支以及市场份额损失。我们已经并将继续投资于我们的工程、设计、制造和质量基础设施，以帮助减少这些问题；但是，不能保证我们能够成功地解决这些问题。如果我们在未来遇到重大质量问题，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
不遵守安全法规可能会导致监管强制执行、诉讼和产品召回，从而损害我们的声誉并对我们的业务产生不利影响。
我们的产品和使用它们的车辆可能会受到世界各地联邦、州/省和地方政府颁布的安全法律法规的约束。例如，美国国家公路交通安全管理局（“NHTSA”）对美国与汽车相关的产品安全问题进行联邦监督，消费者产品安全委员会（“CPSC”）对与越野车相关的产品安全问题进行联邦监督。我们经营所在的任何司法管辖区的监管环境变化都可能导致额外的合规成本，或者要求我们重新设计受影响的产品。此外，如果我们的产品未能遵守这些规定，我们可能会受到监管执法行动或诉讼。此外，我们可能会被要求进行产品召回，这可能会损害我们的声誉并导致额外的成本。总体而言，如果我们未能遵守安全规定，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的知识产权和信息安全
网络攻击或其他违反信息技术安全的行为可能会对我们的业务和运营产生不利影响。
网络攻击或其他破坏网络或信息技术安全的行为可能导致设备故障、我们的运营中断，或导致与我们公司和我们的员工、客户、供应商和业务合作伙伴有关的敏感数据丢失或被盗，包括知识产权、专有商业信息和其他敏感材料。这类针对公司的攻击，包括使用恶意软件、加密、计算机病毒和其他手段进行破坏或未经授权的访问，近年来在频率、范围和潜在危害方面都有所增加。此外，人工智能技术的快速演进和越来越多的采用可能会加剧我们的网络安全风险。我们采取预防性行动，以降低网络事件的风险，保护我们的信息技术和网络，包括其中维护的数据。然而，这种预防性行动可能不足以击退未来的网络攻击或其他网络入侵。此外，由于用于实施网络攻击的技术经常变化，并且在许多情况下，直到对目标使用这些技术之后才被识别，我们可能无法预测这些变化或实施适当的预防措施。此外，我们利用第三方供应商为各个领域提供信息技术服务，包括人力资源职能（例如工资），我们的部分业务依赖第三方物流供应商，这些供应商维护我们所依赖的自己的信息技术系统。虽然我们一般要求这些第三方监测和保护其信息技术系统免受网络攻击和其他破坏，但他们的努力可能不会有效。如果这些第三方系统之一的任何网络攻击或其他安全漏洞导致第三方运营中断或导致我们的数据丢失或损坏、我们的知识产权丢失或被盗，或未经授权披露机密信息，包括有关我们的客户和我们产品的最终购买者的信息，则可能会扰乱我们的运营或对我们的声誉造成重大损害，影响我们与客户、供应商和员工的关系，并导致对我们的索赔并最终损害我们的业务。此外，获得我们的知识产权和商业秘密的入侵者可能会试图利用这些信息来损害我们的业务，方法是开发竞争产品或假冒产品。此外，我们可能需要承担大量费用，以保护未来免受这些中断或安全漏洞造成的损害。任何此类网络攻击和丢失或窃取我们的知识产权或未经授权披露机密信息都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们部分依赖于我们的知识产权。如果我们无法保护我们的所有权权利，或者这些权利被作废或被规避，我们的业务可能会受到不利影响。
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我们的业务部分依赖于我们的创新能力，因此，我们依赖于我们的知识产权。我们一般会在预算允许的范围内，通过专利、商标、版权、商业秘密、保密和保密协议、信息安全实践以及其他措施来保护我们的知识产权。无法保证将从我们已提交的未决申请中颁发专利或我们的专利将足以保护我们的关键技术不被盗用或落入公共领域，也无法保证我们的任何专利、专利申请、商标或我们的其他知识产权或专有权利不会被盗用、质疑、无效或规避。此外，我们的专有技术的保护水平因国家而异，在没有完善的司法系统或法律充分保护知识产权的国家中可能具有不确定性。专利诉讼和对我们的专利和其他专有权利的其他挑战代价高昂且不可预测，可能会阻止我们获得和/或维持产品在特定地理区域的市场独占权。财务方面的考虑也可能使我们无法在每一个可能出现侵权诉讼的国家寻求专利保护。我们无法预测我们在所有地区的知识产权要求以及可负担性限制也可能影响我们的知识产权保护投资决策。如果我们无法充分保护我们的专有权利，我们可能会比其他人处于不利地位，这些人不会产生我们为创造我们的产品而产生的大量时间和费用。防止未经授权使用或侵犯我们的知识产权，本身就很难。此外，可能很难或实际上不可能发现盗窃或未经授权使用我们的知识产权。上述任何情况都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
原始设备制造商和其他人提出的知识产权侵权索赔可能会对我们的业务产生不利影响，并对我们开发新产品的能力产生负面影响。
在我们的日常业务过程中，我们不时受到关于我们正在侵犯原始设备制造商、竞争对手、非执业实体或其他人的知识产权的索赔。任何此类侵权索赔都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，原因是法律费用增加、参与此类索赔辩护的员工面临时间负担，或被指控产品的开发和/或生产放缓。不管他们有无功绩，有无保险，这可能都是真的。如果我们无法成功开发或许可非侵权替代品，则在这些或类似的知识产权纠纷中对我们不利的调查结果可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，知识产权诉讼中的不利裁决可能会使我们承担重大责任，增加法律费用，并要求我们停止开发或销售受影响的产品。任何妨碍我们开发和商业化产品能力的重大限制都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
未能维护我们品牌的价值可能会对我们的声誉产生不利影响，导致我们产生重大成本，并对我们的业务产生负面影响。
我们的品牌是我们价值主张的重要组成部分，有助于将我们的产品与竞争对手的产品区分开来。我们认为，我们的成功部分取决于维护和提高我们品牌的价值以及执行我们的品牌战略，这些战略旨在推动对我们产品的需求，并且在我们不直接向我们产品的最终用户销售的情况下，通过支持客户的营销举措，使我们成为客户的重要业务合作伙伴。由于事件导致我们品牌的声誉下降，例如我们产品的设计或制造中的缺陷或缺陷，由于此类缺陷或缺陷导致的法律诉讼、产品召回或保修索赔，或由于未能满足利益相关者对环境、社会和治理事项的期望，可能会损害我们的声誉，减少对我们产品的需求，并对我们的业务产生不利影响。此外，如果我们在收购拥有自己知名品牌的公司后未能制定足够的品牌战略，我们的业务可能会受到不利影响。除上述情况外，我们的某些客户协议要求我们向他们提供自有品牌的品牌产品。如果我们使用我们自己的产品来推广我们客户的品牌而不是我们自己的品牌，我们的业务可能会受到不利影响。
与我们的资本Structure和财务相关的风险
增加我们的负债可能会对我们的财务状况产生负面影响。
我们与作为行政代理人的美国银行签订了一项信贷协议，根据该协议，我们以定期贷款的形式借入了5亿美元，并通过该协议获得了6亿美元的循环信贷额度。截至2024年12月31日，定期贷款项下的未偿还借款为4.688亿美元，
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根据信贷协议的循环部分未偿还借款，截至该日期，我们有三份未偿还的信用证，总额为120万美元。
我们的未偿债务和我们产生的任何额外债务可能会对我们的业务产生负面影响，其中包括：要求我们使用现金支付债务的本金和利息，从而减少可用于其他目的的现金数量；限制我们为营运资金、资本支出、收购、股票回购以及一般公司或其他目的获得额外融资的能力；并限制我们在规划或应对我们的业务、行业或市场变化方面的灵活性。
我们能否偿付债务的本金和利息取决于我们未来的表现，这取决于经济状况、利率、行业周期以及金融、商业和其他因素，其中许多因素是我们无法控制的。如果我们无法从运营中产生足够的现金流来偿还我们的债务，我们可能会被要求（其中包括）：对我们的全部或部分债务进行再融资或重组；减少或延迟计划的资本或运营支出；减少、暂停或取消我们的股票回购计划；或出售选定的资产。这些措施可能不足以使我们能够偿还债务。此外，任何此类再融资、重组或出售资产可能无法以经济上有利的条件或根本无法获得，如果任何此类再融资或重组时的现行利率高于我们目前的利率，则与此类再融资或重组相关的利息支出将会增加。任何这类事件的发生c可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的信贷协议包含限制我们运营灵活性的契约。如果我们不能遵守这些契约，我们可能会在我们的信贷协议下违约。
我们的信贷协议包含肯定和否定的契约，包括要求我们保持特定的财务比率，这限制和限制了我们的运营，并可能妨碍我们从事可能符合我们长期最佳利益的活动的能力。我们无法控制的事件可能会影响我们根据信贷协议履行这些和其他契约的能力。此外，我们的信贷协议由我们的重要国内子公司提供担保，并由我们及其个人几乎所有财产和资产的担保权益支持，但某些例外情况除外。
我们未能遵守我们的契约和信贷协议项下的其他义务可能会导致根据该协议发生违约事件。违约，如果不能得到纠正或豁免，可能会加速我们的债务，并为我们的贷方提供取消抵押品赎回权的能力，以确保他们的贷款.如果我们的债务被加速偿还，我们无法确定我们将有足够的资金来偿还债务（连同应计利息和费用），或者我们将有能力以对我们有利的条款或根本没有为加速偿还的债务再融资。这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们面临与应收账款销售协议相关的风险。
我们签订了几个由不相关金融机构管理的客户赞助计划，这些计划允许我们以折扣率向金融机构出售某些应收账款，无追索权。这些协议使我们能够比未到位的情况更快地收回应收账款，并有助于降低客户不付款的风险。与我们有这些协议的金融机构可能会遇到财务困难，或者可能会因为我们客户的信用状况、市场条件或其他方面的变化而修改或终止这些协议。这些安排的修改、终止或其他损失可能对我们的流动性和我们的财务状况、经营业绩和现金流量产生重大不利影响。然而，我们的某些客户不提供参与此类赞助计划的能力。如果我们不签订这些协议，我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会因收取贸易应收账款的延迟或失败而受到重大不利影响。
加息可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的信贷协议下的借款采用浮动利率，使我们面临利率风险。如果利率提高，我们对浮动利率债务的偿债义务将增加，即使借入的金额保持不变。因此，我们的净收入和现金流，包括可用于偿还债务的现金，将相应减少。日的利率上调一个百分点
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根据我们的信贷协议，未偿还的借款将使我们截至2024年12月31日止年度的利息支出增加约560万美元。
我们的应收账款销售协议是受参考利率影响的浮动利率工具，例如定期有担保隔夜融资利率（“Term SOFR”），它是适用于每项安排的贴现率的组成部分。这些安排的贴现率提高一个百分点将使我们截至2024年12月31日止年度的保理成本增加约880万美元。利率上升增加了与这些安排相关的成本，并导致我们通过这些安排服务的应收账款的收款减少。如果利率提高，使得这些安排的成本超过以现有债务偿还我们的应收款项的成本，我们可能无法依赖此类安排，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们向我们的客户提供信贷，其中一些客户可能在未来无法支付。
我们定期向客户提供信贷。我们的应收账款中有很大比例过去一直是，预计将继续是，集中在美国相对少数的零售商、经销商和分销商中。截至2024年12月31日，我们的四个最大客户占应收账款总额的78%，截至2023年12月31日占应收账款总额的74%。在日常业务过程中，管理层监控（其中包括）这些客户和其他客户的信用条款和信用额度。此外，我们不时有客户要求提高他们的信用额度。此类请求可能会给我们带来增量风险，要么是提高客户的信用额度并接受额外的不付款财务风险，要么是维持信用额度并冒着客户将业务转向另一家提供更好信用条款的供应商的风险。如果我们的任何客户无法付款，或者如果这些客户中的任何一个将其业务转向其他提供更好信用条件的供应商，则可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的业务可能会受到我们对外国供应商的依赖和外汇波动的负面影响.
2024年，我们约72%的产品是从多个非美国国家的供应商处采购的，其中最大部分的海外采购是在中国进行的。由于我们的国外采购规模巨大，我们的业务可能会面临各种风险，包括以下风险：
a.取消进口配额和可能实施额外配额、禁止从某些国家或地区进口货物或材料或其他报复性或惩罚性贸易措施造成的不确定性；
b.对进口产品征收关税、关税、税费、其他收费；
c.美元对外币大幅贬值；
d.对资金往来外国的限制；
e.涉及美国或我们产品制造或销售的任何国家的政治不稳定、军事冲突或恐怖主义，可能导致劳动力短缺、运输延误或运输、劳动力、原材料或成品成本增加或以其他方式扰乱我们的业务运营；和
f.疾病、流行病和与健康相关的担忧可能导致工厂关闭、劳动力减少、原材料稀缺，以及对受感染地区生产的商品进行审查和禁运。
除上述情况外，我们从国外供应商采购的产品一般是通过采购订单采购的，采购价格以美元指定。因此，我们一般不会对采购订单执行时间和产品付款之间的美元与各种外币之间的关系波动产生风险敞口。如果未来美元相对于这些外币的价值发生变化，我们的供应商在新的采购订单下收取的价格可能会以等值美元发生变化。例如，中国人民币对美元汇率在过去几年中一直波动。中国人民币相对于美元的价值未来的任何变化都可能导致我们未来从中国采购的产品的成本发生变化。
19
如果这些风险限制或阻止我们从外国供应商获得产品或显着增加我们产品的成本，我们的运营可能会受到严重干扰，直到找到替代供应商，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
Dorman的非执行主席及其家庭成员拥有公司很大一部分股份。
截至2025年2月24日，我们的非执行主席Steven L. Berman及其家庭成员实益拥有公司约15%的已发行普通股。因此，Berman先生及其家庭成员可以影响需要股东批准的事项，包括选举董事会和批准重大交易。这种所有权集中可能会产生延迟、阻止或阻止公司控制权变更的效果，可能会剥夺股东作为公司出售的一部分而获得其普通股溢价的机会，并可能最终影响我们普通股的市场价格。此外，出售Berman先生及其家族成员实益拥有的大量股份，包括在家族信托和基金会中持有的股份，或认为可能发生此类出售，可能会降低我们普通股的现行市场价格。
一般风险因素
不利的经济条件可能会对我们的业务产生不利影响。
经济状况的不利变化，包括通货膨胀、经济衰退、燃料价格上涨、运输能力下降、利率上升、关税、劳动力短缺和失业率水平、消费者信贷的可用性、税收或金融市场或信贷市场的不稳定，可能会降低对我们产品的需求或增加我们的运营成本，或两者兼而有之。这种情况也可能对我们的客户、供应商、经销商以及与我们有业务往来的其他各方产生重大影响。如果对我们产品的需求下降，我们的收入将受到不利影响。不利经济条件的影响也可能限制可自由支配的支出或以其他方式损害我们的客户为他们购买的产品付款的能力。因此，呆账准备金和应收账款核销可能会增加，未能收回这些应收账款的很大一部分到期款项可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的运营、收入和经营业绩，以及我们的第三方制造商、供应商、仓库和分销供应商以及客户的运营，可能会受到我们或他们无法控制的事件的季度环比波动和中断的影响。
我们的运营、收入和经营业绩，以及我们的第三方制造商、供应商、仓库、分销和物流供应商以及客户的运营，可能会受到我们或他们无法控制的各种原因的季度环比波动和中断，包括停工、市场波动、燃料和运输价格、战争行为、恐怖主义、网络事件、流行病、停电、火灾、地震、洪水、天气模式变化、天气或季节性波动或其他基于气候的变化，包括飓风或龙卷风，或其他自然灾害。如果我们的运营或我们的第三方制造商、供应商、仓库和分销供应商或客户的运营发生重大中断，可能会导致对人员或自然环境的损害、延迟向客户运送产品或暂停运营。此外，此类事件可能导致我们无法及时或根本无法完成订单，并导致对我们的客户的罚款和净销售额的损失。上述任何情况都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们广泛依赖计算机系统来管理库存、处理交易，并及时向客户提供产品。这些系统受到停电、电信故障、计算机病毒、安全漏洞、网络攻击或其他灾难性事件的破坏或中断。如果这些系统损坏或无法正常运行，我们可能会遇到关键数据丢失以及我们管理库存或处理客户交易的能力中断或延迟的情况。这些系统的这种中断可能会对净销售额产生负面影响，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
法律诉讼的不利结果可能会对我们产生重大不利影响。
我们受到在正常业务过程中产生的各种法律诉讼和索赔，例如涉及合同、雇佣事宜、竞争做法和知识产权侵权的诉讼和索赔。此外，如果我们的产品有缺陷或被客户错误安装或使用，可能会导致人身伤害、财产损失或其他伤害，包括死亡，并可能引起对我们的产品责任索赔。法律
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诉讼和索赔在起诉、辩护或进行时可能既费时又费钱。不管他们有无功绩，有无保险，这可能都是真的。它们还可能转移管理层的注意力和其他资源；抑制我们销售产品的能力；导致损害赔偿、禁令救济、处罚和罚款的不利判决；并对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。无法就当前或未来的法律诉讼、索赔或调查的结果做出保证。
我们普通股的市场价格可能会波动，并可能使我们面临证券集体诉讼和股东积极性增加。
股票市场和我们普通股的价格可能会受到基于一般经济和市场情况的宽幅波动。我们普通股的市场价格也可能受到我们满足分析师预期能力的影响。未能达到这样的预期，即使是轻微的，可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。此外，股票市场波动对许多公司发行的证券的市场价格产生了显著影响，原因与这些公司的经营业绩无关。股市低迷可能会导致我们普通股的价格下滑。
随着公司证券市场价格的波动时期，经常会对这类公司提起证券集体诉讼。如果对我们提起类似诉讼，可能会导致大量成本，并转移我们管理层的注意力和资源，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，市场价格波动可能会吸引股东积极行动，这可能有多种形式，包括潜在的代理竞争和公开宣传活动。股东激进主义可能导致我们产生大量成本，对我们与供应商、客户和监管机构的关系产生不利影响，并对我们的股价产生不利影响。
失去我们的行政人员或其他高素质和有经验的雇员的服务，或未能吸引和留住任何此类人员或雇员，可能会对我们的业务产生不利影响。
我们未来的成功取决于我们的执行官和高级管理层的持续贡献，他们中的许多人拥有多年的经验，将极难被取代。还要吸引和留住有经验、高技能的工程、销售和营销、金融、物流、信息技术、运营人员。虽然我们会定期进行薪酬对标和调查，但对合格人员的竞争往往很激烈，我们的薪酬方案可能设计得不够充分，我们可能无法成功聘用和留住这些人。在一定程度上，由于竞争或其他原因，我们经历了对劳动力需求的增加，这种需求的增加可能会推动受影响角色的更高工资，我们吸引人才和保持具有竞争力的成本结构的能力可能会受到挑战。如果我们因为上述任何一项而失去关键员工的服务、无法吸引和留住其他合格人员、或无法保持具有竞争力的成本结构，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的增长可能会受到收购的影响。我们可能无法确定合适的收购候选者、完成收购或整合收购成功。
我们未来的增长可能部分取决于我们收购和成功整合新业务的能力。我们可能无法确定合适的收购候选者，无法完成收购，也无法成功整合收购。我们可能会寻求更多的收购机会，以进一步使我们的业务多样化，并渗透或扩大重要的产品供应、地域或市场。然而，我们无法保证，我们将能够成功物色合适的候选人，谈判适当的条款，以可接受的条款获得融资，完成拟议的收购，成功整合收购的业务，或扩展到新的地区或市场。一旦被收购，运营可能无法实现预期的收入或盈利水平。收购涉及风险，包括被收购公司的运营、技术、服务、产品的整合困难以及管理层对其他业务关注的注意力被转移。尽管我们的管理层将努力评估任何特定交易中固有的风险，但无法保证我们将适当确定所有这些风险。收购遇到的困难可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
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税法的变化或额外所得税负债的风险可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们在联邦、州和地方各级都要缴纳所得税，以及非基于收入的税收。我们接受不同司法管辖区的税务审计。税务机关可能会不同意我们采取的某些立场，并评估额外的税收。我们定期评估这些审计的可能结果，以确定我们的税收规定是否适当。然而，无法保证我们将准确预测这些审计的结果，这些审计的实际结果可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，税法或税务裁决的变化可能会对我们的有效税率产生重大影响。
全球气候变化和相关法规可能会对我们的业务产生负面影响。
气候变化的影响，例如极端天气条件，给我们的业务带来了财务风险。例如，对我们产品的需求可能会受到不合时宜的天气条件的影响。气候变化的影响还可能影响制造业所需材料的供应和成本，从而扰乱我们的运营，并可能增加保险和其他运营成本。我们还可能面临通过供应链传递的间接金融风险和中断，这可能导致我们的产品和生产它们所需的资源价格上涨。
气候变化正继续在世界范围内受到越来越多的关注。许多科学家、立法者和其他人士将气候变化归因于包括二氧化碳在内的温室气体水平增加，这可能会导致更多的立法和监管努力来限制温室气体排放。就可能对机动车辆和相关燃料施加的二氧化碳排放采取的新的国际、联邦或州立法或监管限制或标准可能会对机动车辆、年行驶里程或我们销售的产品的需求产生不利影响，并可能导致或要求改变机动车辆技术或增加成本。例如，加州最近颁布了一项以气候为重点的披露法。我们将被要求花费大量时间和资源来遵守这类新法律。遵守任何新的或更严格的法律、法规或标准，或对现有法律、法规或标准进行更严格的解释，都可能要求我们增加资本支出。虽然我们一直致力于不断改进我们的产品组合，以达到并超过预期的法律、法规和标准，但我们无法保证我们的行动将取得成功，我们的产品将被市场接受，拟议的监管或放松监管不会产生负面的竞争影响，或者经济回报将反映我们对新产品开发的投资。
我们可能会因违反美国《反海外腐败法》和世界各地类似的反贿赂法而受到不利影响。
美国《反海外腐败法》（简称“《反海外腐败法》”）和其他司法管辖区类似的反贿赂法律一般禁止公司及其中间人为获得或保留业务而向政府官员或其他人进行不正当付款。近年来，反贿赂执法活动大幅增加，美国和非美国监管机构的调查和执法程序更加频繁和激进，对公司和个人提起的刑事和民事诉讼有所增加。我们的政策要求遵守这些反贿赂法律。我们在世界上被公认存在政府和商业腐败以及可能与反贿赂法律不一致的当地习俗和做法的部分地区开展业务。我们无法向您保证，我们的内部控制政策和程序将始终保护我们免受员工或第三方中介实施的鲁莽或犯罪行为的影响。如果我们相信或有理由相信我们的雇员或代理人已经或可能已经违反适用的反腐败法律，或者如果我们受到任何此类违规行为的指控，我们可能会被要求进行调查或让外部律师调查相关事实和情况，这可能是昂贵的，并且需要高级管理层投入大量时间和注意力。违反这些法律可能会导致刑事或民事制裁，这可能会扰乱我们的业务，并对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。此外，我们可能会受到商业影响，例如由于此类合规事项而拒绝与我们开展业务的客户的收入损失，或者我们可能会受到私人诉讼当事人提起的诉讼，每一项诉讼都可能对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
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我们的产品受到不同司法管辖区的进出口管制和经济制裁法律法规的约束，违规行为可能会对我们产生不利影响。
进出口管制和经济制裁法律法规包括限制和禁止某些产品的销售或供应以及我们向某些国家、地区、政府、个人和实体转让零部件和相关技术信息和专有技术。各国通过进口许可和许可要求对某些产品的进口进行监管，并颁布了可能限制我们分销产品能力的法律。我们的产品的出口、再出口、外国境内转移以及进口，包括由我们的供应商和供应商进口，都必须遵守这些法律法规，任何违规行为都可能导致声誉损害、政府调查和处罚，以及拒绝或限制进出口活动。遵守特定销售的出口管制和制裁法律可能会耗费时间，可能会增加我们的成本，并可能导致销售机会的延迟或损失。如果我们被发现违反了美国制裁或出口管制法律，或其他司法管辖区的类似法律，我们和为我们工作的个人可能会受到巨额罚款和处罚。出口、制裁或进口法律或法规的变化可能会延迟我们的产品在美国和国际市场的推出和销售，要求我们花费资源寻求必要的政府授权或开发我们产品的不同版本，或在某些情况下阻止我们的产品向某些国家、地区、政府、个人或实体出口或进口，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
项目1b。未解决员工意见.
无
项目1c。网络安全
风险评估
我们的信息安全计划包括制定、实施和改进保护信息的政策和程序，以帮助确保关键数据和系统的可用性。
就我们利用第三方供应商为各个领域提供信息技术服务的程度而言，包括人力资源职能（例如发薪），我们通常要求这些供应商监控并保护其信息技术系统免受网络攻击和其他违规行为。
公司的技术环境由经验丰富的专业团队管理，他们遵循一套与数据安全相关的广泛政策和程序。
我们的计划还包括由外部独立第三方进行审查和评估，他们评估和报告我们的内部事件响应准备情况，并帮助确定需要持续关注和改进的领域。在一个这样的信誉良好的第三方的协助下，该公司根据美国国家标准技术协会（NIST）网络安全框架对其IT系统进行每两年一次的成熟度评估。
我们还携带针对网络安全威胁风险提供保护的保险。
据我们所知，在2024年期间，没有发生对公司的业务战略、经营业绩或财务状况产生重大影响或合理可能产生重大影响的重大网络安全事件或威胁。
治理
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The
公司高级副总裁兼首席信息官（“CIO”）
，向公司首席执行官报告，负责公司信息安全项目的运营。
我们的CIO是一位IT资深人士，在为大型上市公司构建和成熟网络程序方面拥有超过25年的经验。
首席信息官由经过认证的安全分析师组成的内部团队提供支持，他们与领先的安全运营托管服务提供商合作管理检测和响应。
该公司设有一个安全委员会，该委员会由首席信息官领导，由公司IT部门的个人组成——包括拥有各种安全认证的专门安全团队成员。安全委员会定期审查信息安全方案治理和关键绩效指标。这些审查通常包括事件数量、调查数量、平均响应时间和网络趋势。安全委员会监督公司的安全路线图，并确保对涵盖备份和保留、可接受使用、灾难恢复、事件管理和密码等领域的信息安全政策和程序进行监测。
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项目2。属性。
设施
截至2024年12月31日，我们在美国、加拿大、中国大陆、台湾和印度拥有38个仓库和办公设施。这些设施中有五个是自有的，其余的是租赁的。我们的主要设施如下：
| 位置 | 说明 | 尺寸 | 所有权 | ||||||||||||||||||||||||||
| 田纳西州波特兰 | 仓库和办公室 | 997,310 | 平方英尺。 | 租赁 | |||||||||||||||||||||||||
| 怀特兰，在 | 仓库和办公室 | 827,180 | 平方英尺。 | 租赁 | |||||||||||||||||||||||||
| 肯塔基州华沙 | 仓库和办公室 | 710,500 | 平方英尺。 | 拥有 | |||||||||||||||||||||||||
| 肯塔基州谢泼兹维尔 | 仓库 | 436,716 | 平方英尺。 | 租赁 | |||||||||||||||||||||||||
| 宾夕法尼亚州科尔马 | 公司总部 仓库和办公室 |
342,000 | 平方英尺。 | 租赁 | |||||||||||||||||||||||||
| 麦迪逊，IN | 仓库和办公室 | 333,000 | 平方英尺。 | 租赁 | (1) | ||||||||||||||||||||||||
| 宾夕法尼亚州希勒曼斯敦 | 仓库和办公室 | 318,872 | 平方英尺。 | 租赁 | |||||||||||||||||||||||||
| 杜兰特，行 | 仓库和办公室 | 208,000 | 平方英尺。 | 拥有 | |||||||||||||||||||||||||
| 宾夕法尼亚州刘易斯伯里 | 仓库和办公室 | 170,500 | 平方英尺。 | 租赁 | (2) | ||||||||||||||||||||||||
| 麦迪逊，IN | 仓库 | 145,000 | 平方英尺。 | 租赁 | (1) | ||||||||||||||||||||||||
| 内华达州拉斯维加斯 | 仓库和办公室 | 122,071 | 平方英尺。 | 租赁 | |||||||||||||||||||||||||
| 中国江苏省 | 仓库和办公室 | 105,911 | 平方英尺。 | 租赁 | |||||||||||||||||||||||||
| 宾夕法尼亚州哈里斯堡 | 仓库和办公室 | 101,750 | 平方英尺。 | 租赁 | |||||||||||||||||||||||||
| 宾夕法尼亚州哈里斯堡 | 制造设施 | 101,132 | 平方英尺。 | 拥有 | |||||||||||||||||||||||||
| 德克萨斯州刘易斯维尔 | 仓库和办公室 | 101,029 | 平方英尺。 | 租赁 | |||||||||||||||||||||||||
| 弗吉尼亚州弗吉尼亚海滩 | 仓库和办公室 | 101,000 | 平方英尺。 | 租赁 | |||||||||||||||||||||||||
| 肯塔基州华沙 | 仓库 | 80,000 | 平方英尺。 | 租赁 | |||||||||||||||||||||||||
| 洛杉矶什里夫波特 | 仓库和办公室 | 65,000 | 平方英尺。 | 租赁 | (1) | ||||||||||||||||||||||||
| 内华达州里诺 | 仓库和办公室 | 54,354 | 平方英尺。 | 租赁 | |||||||||||||||||||||||||
| 伊利诺伊州坎卡基 | 制造设施 | 53,574 | 平方英尺。 | 拥有 | |||||||||||||||||||||||||
(1)我们从有限责任公司租用麦迪逊的两处设施和什里夫波特的一处设施（总计约543,000平方英尺），我们的特种车辆总裁Lindsay Hunt女士及其家庭成员是这些公司的所有者。根据这三份租赁协议，我们在2024年总共支付了280万美元的租金。各租约项下应付租金将于10月4日上调2%第每年的。三份租约各自于2022年10月就收购SuperATV开始，并将于2027年10月4日到期。
(2)我们从一家有限责任公司租赁我们的两个Lewisberry设施中的一个（包括约142,500平方英尺），我们的非执行主席Steven L. Berman和他的某些家庭成员是该公司的所有者。根据这份租赁协议，我们在2024年支付了70万美元的租金。7月1日应付租金上调3%St每年的。这份租约于2020年9月开始，将于2027年12月31日到期。
项目3。法律程序。
本报告第II部分第8项所载合并财务报表附注附注11“承诺和或有事项”中“其他或有事项”标题下的信息以引用方式并入本文。
项目4。矿山安全披露。
不适用
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项目4.1。关于我们执行官的信息。
下表列出截至2025年2月27日有关我们执行人员的若干资料：
| 姓名 | 年龄 | 与公司的立场 | ||||||||||||
| Kevin M. Olsen | 53 | 总裁兼首席执行官 | ||||||||||||
| Brian J. Borradaile | 47 | 战略与企业发展高级副总裁 | ||||||||||||
| Joseph P. Braun | 51 | 高级副总裁、总法律顾问和秘书 | ||||||||||||
| Jeffrey L. Darby | 57 | 高级副总裁，销售和市场营销 | ||||||||||||
| David M. Hession | 56 | 高级副总裁、首席财务官兼财务主管 | ||||||||||||
| 林赛·亨特 | 39 | 总裁兼首席执行官，特种车辆 | ||||||||||||
| Scott D. Leff | 53 | 高级副总裁、首席人力资源官 | ||||||||||||
| 唐娜·M·朗 | 57 | 高级副总裁、首席信息官 | ||||||||||||
| 埃里克·B·卢夫蒂格 | 51 | 高级副总裁，产品 | ||||||||||||
| 约翰·R·麦克奈特 | 56 | 总裁，重型 | ||||||||||||
| Tayfun Uner | 52 | 总裁，轻型 | ||||||||||||
Kevin M. Olsen于2016年7月加入公司，担任高级副总裁兼首席财务官。2017年6月起担任执行副总裁、首席财务官,2018年8月起担任总裁兼首席运营官，2019年1月起担任总裁兼首席执行官。在加入公司之前，Olsen先生于2013年1月至2016年6月担任Colfax流体处理公司的首席财务官，该公司是Colfax Corporation的一个部门，该公司是一家多元化的全球制造和工程公司，为世界各地的商业和政府客户提供气体和流体处理及制造技术产品和服务。在加入科尔法克斯公司之前，他曾在精密机件锻造产品航空涡轮事业部、Crane Co.旗下事业部Crane Energy Flow Solutions、Netshape Technologies，Inc.、丹纳赫公司担任逐步负责的管理职务。在此之前，Olsen先生在普华永道会计师事务所从事公共会计工作。Olsen先生还是双环，Inc.的董事，该公司是一家公开交易的重型非公路和船舶动力传动设备及相关产品的国际制造商和全球分销商。
Brian J. Borradaile于2023年2月被任命为公司战略与企业发展高级副总裁。Borradaile先生曾于2017年12月加入公司时担任企业发展副总裁。在此之前，Borradaile先生曾任职于汽车、技术和工业制造行业，包括在主要服务于汽车领域的全球领先技术和移动架构公司Aptiv PLC（前身为德尔福汽车有限公司）、公开上市的全球工业技术领导者泰科电子 Ltd.以及多家私募股权公司任职。
Joseph P. Braun于2019年4月加入公司，担任高级副总裁兼总法律顾问，并于2019年5月被任命为公司秘书。在加入公司之前，Braun先生曾担任Avantor, Inc.的首席法务官和公司秘书，该公司是一家为生命科学、先进技术和应用材料行业的客户提供产品和服务的全球领先供应商。在加入Avantor之前，他曾任职于泰科国际PLC（现称为江森自控 International PLC），该公司是一家全球领先的安全、火灾探测和抑制以及生命安全产品和服务提供商，在该公司担任的职务责任越来越大，最近担任的职务包括并购副总裁。布劳恩先生的法律生涯始于多家律师事务所的私人执业，在那里他为上市公司和私营公司的并购以及证券和公司治理事务提供咨询。
Jeffrey L. Darby于1998年11月加入公司，担任国家客户经理。他于2011年2月成为销售和市场高级副总裁。他此前曾于2008年至2010年担任集团副总裁职务，并于2006年至2008年担任销售–传统和大客户副总裁职务。在加入公司之前，Darby先生于1990年开始在汽车零部件供应商Federal-Mogul Corporation/Moog Automotive工作，曾担任销售和营销管理职位。
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David M. Hession于2019年2月加入公司，并被任命为公司高级副总裁兼首席财务官，自2019年3月起生效。Hession先生还于2019年5月被任命为财务主管。Hession先生于2013年5月至2019年1月担任Johnsonville，LLC的副总裁兼首席财务官，该公司是一家私营的香肠和其他蛋白质产品制造商。在此之前，Hession先生曾在McCormick & Company，Inc.工作，该公司是制造、营销和向整个食品行业分销香料、调味料和香精的全球领导者，在那里他担任过各种职责日益增加的职位，包括最近担任的财务和行政副总裁。Hession先生此前还曾在剩余库存和固定资产的企业对企业互联网交易所Tradeout，Inc.和处于开发阶段的医疗设备制造商Xylum Corporation任职，并为Ernst & Young，LLP和Peterson Consulting LP从事管理咨询工作。
Lindsay B. Hunt于2022年10月加入公司，担任Specialty Vehicles总裁兼首席执行官，负责公司收购超级ATV，LLC，后者是powersports售后市场（“SuperATV”）的领先供应商。亨特女士最近担任SuperATV总裁兼首席执行官，她于2021年4月开始担任这一职务。在此之前，亨特女士在SuperATV担任越来越多的职责，包括销售和营销、新产品开发和运营方面的领导职位。亨特女士于2009年加入SuperATV。
Scott D. Leff于2019年4月加入公司，担任高级副总裁、首席人力资源官。在加入Dorman之前，Leff先生曾在惠普公司及其随后分拆的惠普企业公司（Hewlett丨Packard Enterprise Company）担任过多种全球部门人力资源职务，这两家公司都是跨国信息技术公司。于2010年3月至2018年3月担任惠普金融服务公司首席人力资源官，于2018年3月至2019年4月担任HPE PointNext副总裁。在此之前，Leff先生曾在多家上市公司和私营公司担任首席人力资源官职务以及部门人力资源和员工关系职务。莱夫的职业生涯始于新泽西州县检察官办公室和新泽西州一家律师事务所的律师。
Donna M. Long于2015年4月加入公司，担任高级副总裁、首席信息官。在加入公司之前，她于2014年7月至2015年4月担任包装、出版和卫生用品（“Veritiv”）的企业对企业供应商Veritiv Corporation的首席信息官。Veritiv是由印刷用纸、包装和用品分销商Unisource Worldwide，Inc.（“Unisource”）与国际纸业公司的一个部门xpedx合并而成。在2014年7月之前，龙女士在Unisource担任的职务越来越重要，包括担任其首席信息官，此前她曾在专业服务公司埃森哲（Accenture PLC）担任经理。
Eric B. Luftig于2021年12月加入公司，担任产品高级副总裁。此前，他曾于2020年6月至2021年12月担任执行管理和领导力咨询服务提供商EBL Consulting LLC的创始人和管理合伙人。2009年10月至2020年6月，Luftig先生担任机械管道连接解决方案领先生产商Victaulic公司的副总裁兼市场官。在此之前，Luftig先生曾在多家公共和私营公司担任工程、销售和营销职务，其中包括电力、可再生能源、航空和医疗保健行业的领导者通用电气，以及消费和工业胶粘剂、密封剂和涂料的点胶设备的设计者和制造商Nordson Corporation。
John R. McKnight于2019年11月加入公司，担任运营高级副总裁。2023年3月10日，McKnight先生被任命为重型总裁。在加入公司之前，他曾于2019年1月至2019年9月担任北美领先的卡车和厢式货车车身生产商Morgan Corporation的首席运营官，并于2017年9月至2018年7月担任建筑、安全、定制玻璃和金属制造业务的控股公司Consolidated Glass Holdings，Inc.的首席运营官。在2017年9月之前，McKnight先生曾在Colfax Corporation担任多个职务，该公司是一家多元化的全球制造和工程公司（“Colfax”），最近担任豪顿工业风扇部门的执行董事。在加入科尔法克斯之前，他曾在丹纳赫担任过各种领导职务，他是专业、医疗、工业和商业产品和服务的设计者、制造商和营销商。
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Tayfun Uner于2025年1月加入公司，担任轻型总裁。在加入公司之前，他曾于2018年至2024年担任全球消费品公司Newell Brands Inc.三个业务部门的高级副总裁。在此之前，他曾于2012年至2017年担任全球啤酒集团嘉士伯集团总经理，在此之前于2008年至2012年担任集团战略副总裁。在此之前，乌内尔先生还曾在全球管理咨询公司麦肯锡公司和世界性消费品公司宝洁公司担任战略职位，责任越来越大。
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第二部分
项目5。市场对注册人的共同权益、相关股东事项、发行人购买股本证券。
我们的普通股股票在纳斯达克全球精选市场公开交易，股票代码为“DORM”。截至2025年2月24日，我们普通股的记录持有人有288人。
我们预计在可预见的未来不会对我们的普通股支付现金股息。未来任何股息的支付将由我们的董事会酌情决定，并将取决于（其中包括）我们的收益、财务状况、资本要求、负债水平、我们现有信贷协议的规定，以及我们的董事会认为相关的其他因素。
有关我们的股权补偿计划的信息，请参见第三部分项目12，“某些受益所有人和管理层的证券所有权及相关股东事项。”
股票表现图.下面是一张折线图，比较了2019年12月28日至2024年12月31日期间我们普通股的累计股东总回报率与纳斯达克美国基准汽车零部件指数和纳斯达克综合市场指数的累计股东总回报率。
纳斯达克美国基准汽车零部件指数由21家上市公司组成，信息由ZACS Investment Research，Inc.提供。纳斯达克综合市场指数由3,200多家上市公司组成，信息由ZACS Investment Research，Inc.提供。该图假设在2019年12月28日向我们的普通股和每个指数投资了100美元，并且股息在支付时进行了再投资。在计算累计股东总回报时，所包含的公司按照这类公司的股票市值进行加权。第图中显示的e股价表现并不一定代表未来的价格表现。
为《交易法》第18条的目的，业绩图表和其中所载信息不应被视为已提交，也不应被视为通过引用并入我们向美国证券交易委员会提交的任何文件中，除非应在此类文件中通过具体引用明确规定。
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股票回购
在截至2024年12月31日的三个月内，我们购买了如下普通股：
| 期 | 总数 股份 已购买 |
平均 付出的代价 每股 |
总数
股份
购买为
部分公开
宣布的计划
或程序(3)
|
最大值
数（或
约
美元价值）
的股份
可能还
购买下
计划或
节目(3)
|
|||||||||||||||||||
|
2024年9月29日至2024年10月26日
|
— | $ | — | — | $ | 134,565,161 | |||||||||||||||||
|
2024年10月27日至2024年11月23日(1)
|
4,808 | $ | 124.13 | — | $ | 134,565,161 | |||||||||||||||||
|
2024年11月24日至2024年12月31日(2)
|
2,235 | $ | 129.89 | — | $ | 134,565,161 | |||||||||||||||||
| 合计 | 7,043 | — | $ | 134,565,161 | |||||||||||||||||||
(1)包括从Dorman Products, Inc. 401（k）计划和信托（如本年度报告10-K表格中包含的合并财务报表附注“401（k）计划”的附注12“股本”中所述）购买的4,808股股份。
(2)I包括从401（k）计划购买的2,235股。
(3)2013年12月12日，我们宣布，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权在2014年底前回购最多1000万美元的已发行普通股。通过自那时以来采取的几项行动，我们的董事会将该计划扩大到6亿美元，并将该计划延长至2024年12月31日（“现有计划”）。截至2024年12月31日，现有计划下有1.346亿美元可供回购。现有计划已于2024年12月31日到期，截至该日，现有计划下仍可使用的所有金额也已到期。
2024年10月，公司董事会授权根据自2025年1月1日至2027年12月31日生效的新股票回购计划（“新计划”）购买最多5亿美元的普通股。
项目6。[保留]
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项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”应与本年度报告第10-K表第II部分第8项中包含的合并财务报表及其相关附注一并阅读。“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中讨论的事项包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的某些前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及重大风险和不确定性。有关前瞻性陈述的更多信息以及可能导致实际结果与前瞻性陈述中预期的结果存在重大差异的因素，请参见上文“关于前瞻性陈述的声明”和本年度报告中表格10-K中的第I部分，项目1A，“风险因素”。在项目7中，我们讨论了2024年和2023年的结果以及2024年结果与2023年结果的比较。有关2022年业绩的讨论以及2022年业绩与2023年业绩的比较，可参阅公司截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告第7部分第II部分“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
概述
我们是机动车后市场行业更换和升级零部件的领先供应商之一，服务于乘用车、轻型、中型和重型卡车，以及特种车辆，包括多功能地形车（UTV）和全地形车（ATV）。我们通过轻型、重型、专用车三个业务板块运营，与我们经营的机动车后市场行业板块保持一致。有关我们分部的更多信息，请参阅项目8下的合并财务报表附注8“分部信息”。
截至2024年12月31日，我们销售了大约138,000个不同的零件，而截至2023年12月31日，我们销售了大约133,000个，其中许多是我们设计和设计的。这个数字不包括自有品牌库存单位和我们营销、包装和分销产品方式的其他变化，包括被收购公司的不同部分，并反映在其生命周期结束时已停产的不同部分。我们的产品以我们的各种品牌名称、客户的自有品牌品牌或批量销售。我们是传统上只能从OEM制造商或打捞场向消费者提供的零部件的领先售后市场供应商之一。这些零件包括，除其他零件外，钢板弹簧、进气歧管、排气歧管、机油过滤器和冷却器、车窗调节器、散热器风扇总成、胎压监测传感器、废气再循环（EGR）冷却器、传动轴、UTV挡风玻璃和复杂的电子模块。
我们的大部分净销售额来自北美客户，主要是美国客户。我们的产品主要通过售后市场零售商销售，包括通过其在线平台；经销商；国家、区域和地方仓库分销商和专业市场；以及打捞场。我们还分销美国以外的售后市场零件，主要销往加拿大和墨西哥，在较小程度上销往欧洲、中东和澳大利亚。
由于客户下订单的时间以及我们的能力和供应商交付客户订购的产品的能力，我们的经营业绩可能会在每个季度之间经历重大波动。向客户推出新产品和产品线，以及业务收购，也可能造成季度间的大幅波动。
我们的2024财年是截至2024年12月31日的52周期间，我们的2023财年是截至2023年12月31日的52周期间，我们的2022财年是截至2022年12月31日的53周期间。
经营业绩概要
净销售额从2023年的19.298亿美元增长4%至2024年的20.092亿美元。净收入从2023年的1.293亿美元增长47%至2024年的1.90亿美元。此外，在2024年，我们从运营中产生了2.31亿美元的现金流，偿还了总计9440万美元的未偿债务，并根据股票回购计划以7890万美元回购了865,283股普通股。
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新产品开发
新产品开发对我们来说是一个重要的成功因素，并且一直是我们增长的源泉。我们进行了增量投资，以增加我们的新产品开发努力，以发展我们的业务并加强我们与客户的关系。投资的主要形式是增加产品开发资源、增加客户和最终用户意识计划以及改善客户服务。从历史上看，这些投资使我们能够提供越来越多的新产品，并以通常超过市场增长率的水平增加收入。
2024年，我们向客户和终端用户推出了5,335个新的独立零件，其中包括1,659个“新进入售后市场”的零件。有关新产品介绍的同比比较，请参见项目1“业务–产品开发”。
轻型部门的一个重点领域是我们复杂的电子项目，该项目利用了当今OE平台上使用的越来越多的电子元件。新车平均包含约100个电子模块，部分高端豪华车超过。我们的复杂电子产品由内部设计和开发并经过测试，以帮助确保一致的性能，我们的产品组合专注于进一步发展我们在这一类别中的领导地位。
另一个重点领域是我们为重型部门营销的产品。我们认为，该部门提供了许多与轻型部门为我们提供的相同的增长机会。我们专门为这一部门提供传统上只能从OEM制造商或打捞场获得的零件，类似于我们处理轻型部门的方式。
在特种车辆领域，我们专注于为UTV和ATV提供性能零件和配件以及非全权维修零件。 我们致力于开发更好、更具创新性的材料，这些材料将兼容各种品牌和型号，以提高客户车辆的性能和外观。
收购
我们战略的一个关键组成部分是通过收购实现增长。2022年10月4日，我们收购了超级ATV，一家领先的动力运动后市场独立供应商，拥有一系列备受推崇的品牌，涵盖功能配件和升级，以及特种车辆的替换零件。更多信息见综合财务报表附注2，“业务收购和投资”，列于项目8下。我们可能会在未来收购业务，以补充我们的财务增长，增加我们的客户基础，增加我们的分销能力，或增强我们的产品开发资源等原因。
行业因素
该公司的财务业绩还受到各种行业因素的影响，包括但不限于任何时候运营的车辆的数量、车龄和状况，以及这些车辆行驶的里程。
运营中的车辆
该公司的产品主要购买并安装在美国运营的乘用车和轻型汽车（“VIO”）的子版块上，特别针对7至14岁的车辆。每年，美国经季节性调整的新车购买年率（“US SAAR”）都会为VIO增添新的一年。根据美国汽车护理协会（“Auto Care”）的数据，由于2008年大衰退导致消费者购买的新车减少，美国SAAR在2008年至2011年期间经历了下滑。我们认为，在此期间不断下降的美国SAAR导致我们的主要VIO细分市场（7到14岁的车辆）从2016年开始出现后续下滑。然而，继2011年和2008年大衰退的影响之后，美国消费者开始增加购买新车，随着时间的推移，这导致美国SAAR复苏并恢复到更多的历史水平。7到14岁的车辆汽车parc在过去几年中持续增长，我们预计，随着更多车辆保持运营，这将扩大对售后市场更换零件的需求。
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此外，我们认为，车主普遍比几年前更长时间地运营他们现在的车辆，进行必要的维修和保养，以保持这些车辆得到良好的维护。我们认为，这一趋势支撑了VIO的增长，VIO增至2.985亿，2024年比2023年增长1%。根据IHS Automotive旗下分部Polk公布的数据，截至2024年10月，VIO的平均年龄从2023年10月的12.6岁增加到12.8岁。
里程驱动
行驶里程数是影响我们业务的另一个重要统计数据。一般来说，随着车辆行驶里程的增加，零部件出现故障的可能性就越大，更换零部件的需求也会增加，包括我们的零部件。根据美国交通部的数据，轻型汽车领域截至2024年10月的行驶里程同比增长1.0%。然而，全球汽油价格在2024年期间仍然居高不下，如果持续下去，可能会对行驶里程产生负面影响，因为消费者减少了出行或寻求替代交通方式。
品牌保护
我们在竞争激烈的市场中运营。因此，我们正在不断评估我们对不同客户和渠道的品牌、定价和条款的方法。例如，我们维持品牌保护政策，这些政策旨在确保我们的某些品牌产品不会低于某些批准的定价水平进行广告宣传。此外，当我们看到第三方侵犯我们的知识产权时，我们可能会寻求法律补救，包括那些侵犯我们的专利、错误地将我们的产品代理为他们自己的产品、或将我们的产品形象用于他们自己的营销努力的人。
折扣、津贴和奖励
我们提供多种客户折扣、返利、次品滞销品退货等奖励措施。我们可以按照发票规定的折扣条款提供支付发票的现金折扣。此外，我们可能会根据从我们这里购买的数量或与客户协议下的程序相关的其他定价折扣提供定价折扣。这些激励措施可以采取“发票外”折扣的形式，在销售时立即从销售额中扣除。对于那些选择按季度或年度而不是“发票外”领取奖励的客户，我们提供回扣，并在相关销售发生时为此类奖励计提，并相应减少销售。此外，还向客户提供返利和折扣，以支持广告和销售人员津贴等促销活动。
我们的客户，特别是我们较大的零售客户，经常寻求更优惠的定价和产品退货条款，并在与我们谈判时延长付款条件。我们试图尽可能避免或尽量减少这些优惠，但我们已授予定价优惠、赔偿权和延长客户付款期限，并在某些情况下允许更高水平的产品退货。这些优惠影响净销售额以及我们的利润水平，可能需要额外的资本来为业务融资。我们预计客户将继续对我们的利润率施加压力。
客户获取成本
当我们产生转换成本以诱使客户从竞争对手的品牌转换时，我们可能会产生客户获取成本，包括将新的产品线扩展到我们现有的客户中。转换成本包括与移除客户的竞争对手产品库存并将其替换为我们的产品相关的成本，这通常被称为库存提升。客户获取成本在发生时记录为收入的减少。
产品保修和积压退货
当按设计在最初安装它的车辆上使用时，我们保证我们的产品不会出现材料和工艺方面的某些缺陷。我们为轻型零部件类别的大多数产品提供有限终身保修，为我们的重型和特种车辆产品提供更多有限保修。除了保修退货外，如果客户库存积压，我们可能会允许他们在客户特定的限额内向我们退回新的、未损坏的产品。在产品销售时，我们根据既定估计，按销售额的百分比计提产品保修和积压退货负债
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使用有关索赔的性质、频率、平均成本和客户退货概率的历史信息。在确定任何会计期间的销售退货和其他备抵时，都必须作出和使用重大判断和估计。必要时会根据这些因素的变化对这些估计进行修订。我们定期研究这类索赔的趋势。
外币
我们的许多产品及相关原材料和组件都是从多个非美国国家的供应商处采购的。产品一般通过采购订单采购，采购价格以美元指定。因此，我们一般不会对采购订单执行时间和产品付款之间的美元与各种外币之间的关系波动产生风险敞口。
如果未来美元相对于这些外币的价值发生变化，我们的供应商在新的采购订单下对商品收取的价格可能会以等值美元发生变化。我们海外采购的最大部分来自中国。中国人民币对美元汇率在过去几年中波动不定。未来人民币相对于美元价值的任何变化都可能导致我们从中国采购的商品成本发生变化。然而，我们采购的商品的成本也受到其他因素的影响，包括原材料供应、劳动力成本、关税和运输成本。
我们有位于美国境外的业务，使用各种功能货币。因为我们的合并财务报表是以美元计价的，所以以美元以外的货币计价的资产、负债、净销售额、费用，都要用当期的汇率换算成美元。因此，外币汇率波动可能会影响我们的财务业绩。
劳动力市场和通胀成本的影响
在截至2023年12月31日的一年中，我们经历了广泛的通胀影响，这主要是由于全球运输和物流限制，导致运输成本显着增加；关税；材料成本；以及劳动力市场竞争日益激烈导致的工资通胀。地缘政治事件、利率上升、供应链和物流网络中断以及美国或我们采购或销售产品的国家的贸易政策导致的更高的劳动力成本和材料通胀可能会对我们未来的业绩产生负面影响。我们试图通过节省成本的举措、向客户提价以及使用替代供应商来抵消通胀压力。无法保证我们将在未来成功实施此类成本节约举措、提高价格或供应商多元化，以抵消增加的通胀成本。
利率影响
根据我们的客户应收账款销售计划条款，我们的业务面临利率风险，因为定期有担保隔夜融资利率（“定期SOFR”）或替代贴现率的变化会影响将合格应收账款计入保理的成本。此外，我们在信贷安排下的未偿还借款按与Term SOFR或适用的基准利率挂钩的可变利率计息。在信贷安排的条款下，利率的变化会影响我们在其下借入资金的利率，也会影响现有借款的利息成本。利率可能会在当前利率上长期保持稳定，或者在未来可能会增加，从而导致与我们的应收账款销售计划和未偿还借款相关的成本增加。在截至2023年12月31日的一年中，我们看到Term SOFR和其他参考利率显着增加。在2024年的大部分时间里，利率一直处于高位，但从2024年下半年开始下降。
关税的影响
我们从多个非美国国家的供应商处采购大部分原材料和零部件。2025年之前，美国政府对某些外国商品征收关税，包括钢铁和铝以及某些汽车零部件，导致将这些商品进口到美国的成本增加。这些关税主要影响了我们从中国采购的原材料和零部件。我们采取了几项行动来
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减轻这些关税的影响，包括但不限于将价格上涨转嫁给我们的客户以及与我们的供应商谈判成本优惠。我们正在积极监测近期的贸易政策和关税公告，包括美国总统于2025年2月发布的行政命令。除其他外，这些行政命令指示美国对来自加拿大、墨西哥和中国的进口产品征收新的关税，随后暂停对加拿大和墨西哥征收关税一个月，宣布对进口到美国的钢铁和铝征收关税，并指示联邦机构调查如何调整美国的关税以匹配其他国家的关税。我们目前正在评估宣布的关税对我们的业务和财务状况的潜在影响，以及我们可能采取的减轻影响的行动。此外，我们目前正在监测这些国家为应对已宣布的关税而采取的行动的潜在影响，如果有的话。无法保证最近宣布的关税或未来征收的任何关税、其变化或各国为应对关税而采取的潜在行动不会对我们的业务、经营业绩、财务状况或任何时期的流动性产生重大不利影响，也无法保证我们为减轻关税影响而采取的任何行动将是有效的。
经营成果
下表列出了所示期间我们综合经营报表中某些项目所代表的美元价值和净销售额百分比：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||||||||
| （以千为单位，百分比数据除外） | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 2,009,197 | 100.0 | % | $ | 1,929,788 | 100.0 | % | |||||||||||||||
| 销货成本 | 1,202,838 | 59.9 | % | 1,244,365 | 64.5 | % | |||||||||||||||||
| 毛利 | 806,359 | 40.1 | % | 685,423 | 35.5 | % | |||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 513,450 | 25.6 | % | 470,663 | 24.4 | % | |||||||||||||||||
| 经营收入 | 292,909 | 14.6 | % | 214,760 | 11.1 | % | |||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 39,727 | 2.0 | % | 48,061 | 2.5 | % | |||||||||||||||||
| 其他收入，净额 | 3,070 | 0.2 | % | 1,804 | 0.1 | % | |||||||||||||||||
| 所得税前收入 | 256,252 | 12.8 | % | 168,503 | 8.7 | % | |||||||||||||||||
| 准备金 | 66,248 | 3.3 | % | 39,244 | 2.0 | % | |||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 190,004 | 9.5 | % | $ | 129,259 | 6.7 | % | |||||||||||||||
*销售信息百分比因四舍五入可能不相加
截至2024年12月31日止年度与截至2023年12月31日止年度比较
与上一年相比，截至2024年12月31日止年度的净销售额增加了7940万美元，即4.1%，这主要是由于销量的推动，包括新产品的推出。
毛利润占净销售额的百分比与上一年相比增加了460个基点，这主要是由于销售成本较低的库存和成本节约举措。
与上一年相比，截至2024年12月31日止年度的销售、一般和管理费用（“SG & A”）增加了4280万美元，占净销售额的百分比增加了120个基点，这主要是由于上一年期间对一项收购的估计或有对价义务进行了2050万美元的有利公允价值调整，以及本年度期间更高的薪酬和福利成本。
我们的有效税率从截至2023年12月31日止年度的23.3%增至截至2024年12月31日止年度的25.9%，这主要是由于在2024年记录了与州税务纠纷有关的准备金。
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分部经营业绩
分部经营业绩如下：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| （单位：千） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 净销售额： | |||||||||||
| 轻型 | $ | 1,565,601 | $ | 1,462,474 | |||||||
| 重型 | 231,515 | 256,913 | |||||||||
| 特种车辆 | 212,081 | 210,401 | |||||||||
| 合计 | $ | 2,009,197 | $ | 1,929,788 | |||||||
| 分部营运收入： | |||||||||||
| 轻型 | $ | 284,165 | $ | 187,159 | |||||||
| 重型 | 6,479 | 14,505 | |||||||||
| 特种车辆 | 32,335 | 31,618 | |||||||||
| 合计 | $ | 322,979 | $ | 233,282 | |||||||
轻型
截至2024年12月31日止年度，轻型汽车净销售额较上年增加1.031亿美元，即7.1%，这主要是由于销量增加，包括推出的新产品的销售。
轻型分部运营收入占净销售额的百分比从截至2023年12月31日止年度的12.8%增至截至2024年12月31日止年度的18.2%。这一增长主要是由于较低成本库存的销售和实现成本节约的卓越运营举措，部分被较高的薪酬和福利成本所抵消。
重型
与上一年相比，截至2024年12月31日止年度的重型净销售额减少了2540万美元，降幅为9.9%。净销售额的下降主要反映了截至2024年12月31日止年度货运行业运输量下降导致的客户需求减少，以及客户在全球大流行结束时补充库存推动的截至2023年12月31日止年度的销售业绩。
与上一年相比，截至2024年12月31日止年度，来自运营的重型部门收入占净销售额的百分比下降了280个基点。这一下降主要是由于净销售额下降导致固定成本去杠杆化，以及我们作为长期增加销售额和提高利润率举措的一部分而进行的投资的影响。
特种车辆
截至2024年12月31日止年度，特种车辆净销售额较上年增加170万美元，增幅为0.8%，这主要是由于销量增加，包括推出的新产品的销售。
专用车分部运营收入占净销售额的百分比从截至2023年12月31日止年度的15.0%增至截至2024年12月31日止年度的15.2%。与截至2023年12月31日止年度相比，这一增长主要是由于较低成本库存的销售和成本节约举措。
流动性和资本资源
从历史上看，我们流动性的主要来源是我们的投资现金和我们从运营中产生的现金流，包括某些客户促成的应收账款销售计划。下表列出了截至2024年12月31日和2023年12月31日的关键流动性和资本资源指标。
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| （单位：千） | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 57,137 | $ | 36,814 | |||||||
| 营运资金 | $ | 805,958 | $ | 686,558 | |||||||
| 股东权益 | $ | 1,293,470 | $ | 1,168,203 | |||||||
根据我们目前的运营计划，我们认为我们的可用资本来源足以满足我们至少未来十二个月的持续现金需求。然而，我们的流动性可能会受到向客户延长付款期限、对我们产品的需求减少、更高的利率、突发事件的结果或其他因素的负面影响。有关可能影响我们流动性的承诺和或有事项的更多信息，请参见项目8下的合并财务报表附注11“承诺和或有事项”。
截至2024年12月31日，我们在各种合同义务下的长期现金需求包括不可撤销的经营租赁和我们的信贷协议下的未偿还借款，具体如下：
•经营租赁–不可撤销经营租赁项下的债务总额为1.460亿美元，其中2510万美元将在未来12个月内到期。有关我们的租赁的更多信息，请参阅项目8下的合并财务报表附注5“租赁”。
•信贷协议–我们的信贷协议下的总债务为4.828亿美元，其中2810万美元将在未来12个月内到期。 有关我们的信贷协议的更多信息，请参阅项目8下的合并财务报表附注7“长期债务”。
关税
关税增加了我们对现金的使用，因为我们在货物抵达美国时支付关税，但根据与客户协商的付款条件从客户那里延迟收取任何直通价格上涨的现金。
付款条件和应收账款销售方案
在过去几年中，由于客户的要求和市场需求，我们不断向某些客户延长付款期限。这些延长的条款导致应收账款水平增加和现金的大量使用。在我们认为合适的情况下，我们在可用的情况下与几个客户一起参与应收账款销售计划，使我们能够将我们的应收账款出售给金融机构，以抵消这些付款期限延长带来的负面现金流影响。然而，通过这些计划销售应收账款最终导致我们收到的预付现金比我们自己在适当时候收回这些应收账款要少，从而导致应收账款保理成本。此外，由于这些应收账款销售计划按与期限SOFR或其他参考利率挂钩的利率计息，这些适用利率的增加增加了我们出售应收账款的成本，并减少了我们收到的现金数量。有关更多信息，请参见项目7a，“关于市场风险的定量和定性披露”。客户付款条件的进一步延长将导致现金的额外使用或与销售应收账款相关的成本增加。
在截至2024年12月31日和2023年12月31日的年度内，我们在这些计划下的销售额分别约为11.064亿美元和9.495亿美元。如果未出售应收款，根据标准付款条件，2024年12月31日和2023年12月31日将分别有8.536亿美元和5.264亿美元的额外应收款未偿还。如果业务需要，我们有能力根据这些计划出售更多的应收账款。客户付款条件的进一步延长将导致现金的额外使用或与销售应收账款相关的成本增加。
截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，与这些应收账款销售计划相关的保理成本分别为5130万美元和5020万美元。保理成本同比增加的主要原因是根据这些计划出售的应收账款增加。
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信贷协议
我们有一份信贷协议，其中包括6亿美元的循环信贷额度和5亿美元的定期贷款。该信贷协议于2027年10月4日到期，由美国公司重大境内子公司，并且是 由几乎所有的担保权益支持公司重大境内子公司的个人财产和资产，但有某些例外。
截至2024年12月31日，我们在信贷协议方面没有违约。截至2024年12月31日，循环信贷额度下的未偿还借款为14.0百万美元，信贷协议的定期贷款部分下的未偿还借款为4.688亿美元，截至该日，我们有未偿还的信用证$1.2合计百万。扣除未偿还借款和信用证，截至2024年12月31日，我们在信贷协议下的可用资金为5.848亿美元。
有关信贷协议的更多信息，请参阅项目8下的合并财务报表附注7，“长期债务”。
现金流
下表列出了我们合并现金流量表的关键项目：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| （单位：千） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 经营活动提供的现金 | $ | 231,047 | $ | 208,758 | |||||||
| 投资活动所用现金 | (39,321) | (43,901) | |||||||||
| 筹资活动使用的现金 | (170,979) | (174,109) | |||||||||
| 外汇对现金及现金等价物的影响 | (424) | 32 | |||||||||
| 现金及现金等价物净增加（减少）额 | $ | 20,323 | $ | (9,220) | |||||||
截至2024年12月31日止年度，经营活动提供的现金为2.31亿美元，而截至2023年12月31日止年度为2.088亿美元。2230万美元的增长主要是由于净收入增加，但部分被营运资本变化（主要是库存余额增加）所抵消。
截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，投资活动分别使用了3930万美元和4390万美元现金。与上一年相比，截至2024年12月31日止年度用于投资活动的现金减少，主要是由于上一年增加的不动产、厂房和设备增加。
截至2024年12月31日止年度的融资活动包括根据我们的股票回购计划为回购865,283股普通股支付的7890万美元，以及根据我们的循环信贷额度偿还的7880万美元未偿还借款和根据我们的信贷协议偿还的15.6美元定期贷款余额。在截至2023年12月31日的年度内，我们根据循环信贷额度偿还了1.466亿美元的未偿还借款，并根据我们的信贷协议偿还了1250万美元的定期贷款余额。每期融资活动现金的剩余用途主要来自于从我们的401（k）计划中回购我们的普通股，以及与授予限制性股票奖励（“RSA”）和限制性股票单位（“RSU”）相关的所得税预扣，以及行使股票期权的收益。
表外安排
表外安排是指与未合并实体的交易、协议或其他合同安排，我们对该实体负有义务，但未记录在我们的合并财务报表中。我们历来没有利用表外金融工具，目前也不打算在未来利用表外安排为我们的营运资金需求、运营或增长计划提供资金。
我们可能会根据我们的信贷协议签发备用信用证。截至2024年12月31日和2023年12月31日，未偿还的信用证总额分别为120万美元和130万美元。那些信用证是
38
签发主要是为了满足劳动者赔偿、一般责任、其他保单的要求。每份未结清的信用证自签发之日起，期限均为一年。
我们没有任何对我们的财务状况、收入、费用、现金流、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生或合理可能产生重大、当前或未来影响的表外融资。
关联交易
在2023年12月1日之前，我们从一个实体租用了我们位于宾夕法尼亚州科尔马的设施，我们的非执行主席史蒂文·伯曼及其某些家庭成员是该实体的所有者。2023年12月1日，Colmar设施出售给第三方，但须遵守我们的租约。我们目前从Berman先生和他的某些家庭成员是所有者的实体租赁了我们宾夕法尼亚州Lewisberry设施的一部分。Colmar租约过去是，Lewisberry租约是，不可撤销的经营租约。刘易斯伯里租约将于2027年12月31日到期。
我们还从我们的特种车辆总裁林赛·亨特和她的某些家庭成员拥有的实体租赁我们在印第安纳州麦迪逊和洛杉矶什里夫波特的设施。每项租约均为不可撤销的经营租约，于2022年10月就收购超级ATV，LLC（动力运动后市场（“SuperATV”）的领先供应商）而续期，并将于2027年10月31日到期。
我们与交易对手签订了服务协议，这些协议由亨特女士的一位家庭成员持有多数股权。这些协议规定以商定的费率提供各种仓库和设施相关服务。
下表为截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度根据上述关联方协议支付的款项总额：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （单位：千） | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 与Steven Berman相关实体的设施租赁 | $ | 715 | $ | 2,918 | $ | 2,458 | |||||||||||
| 与Lindsay Hunt相关实体的设施租赁 | $ | 2,757 | $ | 2,603 | $ | 519 | |||||||||||
| 与Lindsay Hunt相关实体的服务协议 | $ | 54 | $ | 200 | $ | 67 | |||||||||||
我们是与我们的一家供应商的合资企业的合作伙伴，并拥有对另外两家供应商的少数股权投资。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，从这两家公司的采购总额分别为1840万美元、2270万美元和2490万美元。
关键会计政策和估计
我们对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析是基于合并财务报表，这些报表是根据美国公认会计原则编制的。编制这些财务报表需要我们作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响资产和负债的呈报金额、或有负债的披露以及收入和支出的呈报金额。估计和判断是基于历史经验和在当时情况下被认为准确和合理的各种其他假设。由于不同的假设或条件，实际结果可能与这些估计存在重大差异。以下领域都需要使用主观或复杂的估计、判断和假设。
应计客户返利和退货。我们在销售期间记录现金折扣、有缺陷和滞销产品退货、促销回扣、核心退货保证金和其他折扣（“客户积分”）的估计。客户信贷拨备入账为销售毛额的减少，客户信贷准备金则显示为应计客户返利和退货的增加，计入流动负债。客户信用是根据合同条款、历史经验以及我们对当前市场状况的评估来估计的。从历史上看，实际客户信用与估计金额没有重大差异。
过剩和过时库存储备.我们必须对未来潜在的过剩和过时的库存成本进行估计。我们根据历史需求、预测使用情况、估计的客户需求和产品线更新，为停产和过剩的库存提供储备。我们保持联系
39
与我们的客户群一起了解购买模式、客户偏好，以及我们产品的生命周期。客户要求的变化会根据需要计入储备金。
采购会计.被收购企业的购买价格根据各自的公允市场价值分配给所收购的基础有形和无形资产以及承担的负债，任何超出部分记录为商誉。这种公平的市场价值评估需要判断和估计，这些判断和估计可能会随着时间而改变，并可能导致最终金额与原始估计存在重大差异。对公允价值评估的任何调整在不超过自收购之日起十二个月的购买价格分配期内记入商誉。有关更多信息，请参阅随附的合并财务报表中的附注2，“业务收购和投资”。
最近发布的会计公告
有关最近发布的会计公告的更多信息，请参阅随附的综合财务报表附注1“重要会计政策摘要”。
项目7a。关于市场风险的定量和定性披露。
我们的市场风险是利率不利变化产生的潜在损失。根据我们客户赞助的应收账款销售计划计入的应收账款按与Term SOFR或替代贴现率挂钩的利率计息，并导致我们在计入这些应收账款时产生成本。此外，我们浮动利率债务的利息支出受到参考利率的影响。
根据我们的客户赞助的销售应收账款计划的条款，参考利率的变化将影响我们产生的融资成本金额，以及我们在这些计划下销售应收账款时收到的现金金额。Term SOFR或应收账款销售计划的贴现率提高一个百分点将增加我们的保理成本，并使我们在截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度收到的现金金额分别减少约880万美元、790万美元和870万美元。
根据我们的信贷协议条款，参考利率或贷方基准利率的变化将影响我们根据该协议借入资金的利率。参考利率或基准利率提高一个百分点将使我们在截至2024年12月31日、2024年、2023年和2022年12月31日止年度的信贷协议下浮动利率债务的利息支出分别增加约560万美元、680万美元和240万美元。
这些估计假设我们的应收账款和浮动利率债务余额的销售水平在一年期间保持不变，利率变化发生在期初。假设的变化和假设可能与未来发生的情况不同。有关我们的债务、我们的应收账款销售协议和利率的风险，请参见项目1A，“风险因素–与我们的资本Structure和财务相关的风险”。
项目8。财务报表和补充数据。
我们与这份10-K表格年度报告一起提交的财务报表附表列于第四部分–第15项，“展品、财务报表附表”。
40
独立注册会计师事务所的报告
致股东及董事会
Dorman Products, Inc.：
关于合并财务报表的意见
我们审计了随附的Dorman Products，Inc.及其子公司（本公司）截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表、截至2024年12月31日止三年期间各年度的相关合并经营报表和综合收益表、股东权益表、现金流量表以及相关附注和财务报表附表二（统称为合并财务报表）。我们认为，合并财务报表按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允反映了公司截至2024年12月31日和2023年12月31日的财务状况，以及截至2024年12月31日的三年期间各年度的经营业绩和现金流量。
我们还根据美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，根据Treadway委员会发起组织委员会发布的《内部控制–综合框架（2013）》中确立的标准，对公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们日期为2025年2月27日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计以就合并财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是由合并财务报表当期审计产生的、已通报或要求通报审计委员会的事项，该事项：（1）涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露，（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
对有缺陷产品退货的客户信用进行应计
如综合财务报表附注1和12所披露，公司估计有缺陷的产品退货和其他项目的客户信用。为有缺陷的产品退货而发放的客户信用的应计包括关于销售发生和信用发放之间的时间长度的假设。客户信贷拨备在综合财务报表中反映为比毛额减少
41
销售和应计客户信贷是应计客户返利和退货的一部分。截至2024年12月31日，应计客户回扣和退货为2.044亿美元。
我们将评估对有缺陷产品退货的客户信用的应计作为关键审计事项。需要主观审计师的判断来评估公司确定市场条件对销售发生和为有缺陷的产品退货发放信用之间的时间长度的影响。
以下是我们为处理这一关键审计事项而执行的主要程序。我们评估了设计，并测试了与公司流程相关的某些内部控制的运营有效性，以记录对有缺陷产品退货的客户信用的应计。这包括与确定市场条件对销售发生和为有缺陷的产品退货发放信用之间的时间长度的影响有关的控制。我们通过评估（1）缺陷产品退货的销售与客户信用的历史关系，（2）公司内部数据，（3）某些外部市场数据，以及（4）已执行的第三方合同样本，评估了公司对缺陷产品退货的客户信用的计提。我们询问了公司质量控制部门内部的人员，关于当前市场状况对发生销售到为有缺陷的产品退货发放信用之间的时间长度的影响。我们对年末后发放的客户授信样本进行了分析，并评估了其对应计的影响。
/s/
毕马威会计师事务所
我们自2002年起担任公司的核数师。
2025年2月27日
42
Dorman Products, Inc.和子公司
综合经营报表和综合收益
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
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$ |
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$ |
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| 销货成本 |
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| 毛利 |
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| 销售、一般和管理费用 |
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| 经营收入 |
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| 利息支出，净额 |
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| 其他收入，净额 |
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| 所得税前收入 |
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| 准备金 |
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| 净收入 | $ |
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$ |
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$ |
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| 其他综合收益： | |||||||||||||||||
| 外币折算调整变动 | $ | (
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$ |
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$ | (
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| 综合收益 | $ |
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$ |
|
$ |
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| 每股收益： | |||||||||||||||||
| 基本 | $ |
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$ |
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$ |
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| 摊薄 | $ |
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$ |
|
$ |
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| 加权平均流通股： | |||||||||||||||||
| 基本 |
|
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|
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| 摊薄 |
|
|
|
||||||||||||||
见所附合并财务报表附注。
43
Dorman Products, Inc.和子公司
合并资产负债表
| 12月31日， | |||||||||||
| （以千为单位，共享数据除外） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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应收账款，减去呆账备抵$
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|
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| 库存 |
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| 预付款项和其他流动资产 |
|
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| 流动资产总额 |
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| 固定资产、工厂及设备，净值 |
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| 经营租赁使用权资产 |
|
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| 商誉 |
|
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| 无形资产，净值 |
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| 递延所得税资产 |
|
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| 其他资产 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款 | $ |
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$ |
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| 应计赔偿 |
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| 应计客户返利和退货 |
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| 循环信贷额度 |
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| 长期债务的流动部分 |
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| 其他应计负债 |
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| 流动负债合计 |
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| 长期负债 |
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|
|||||||||
| 长期经营租赁负债 |
|
|
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| 递延所得税负债 |
|
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| 其他长期负债 |
|
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| 承付款项和或有事项（附注11） |
|
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| 股东权益： | |||||||||||
|
普通股，面值$
|
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| 额外实收资本 |
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| 留存收益 |
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| 累计其他综合损失 | (
|
(
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| 股东权益总计 |
|
|
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| 负债和股东权益总计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
见所附合并财务报表附注。
44
Dorman Products, Inc.和子公司
合并股东权益报表
| 普通股 | 额外 实缴 资本 |
保留 收益 |
累计其他综合损失 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （以千为单位，共享数据除外） | 股份 已发行 |
帕尔 价值 |
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| 2021年12月25日余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ | (
|
$ |
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| 股票期权的行使 |
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— |
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— | — |
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| 激励股票计划下的补偿费用 | — | — |
|
— | — |
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| 购买和注销普通股 | (
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(
|
(
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(
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— | (
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| 发行非既得股票，扣除注销 |
|
— |
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— | — |
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| 其他股票相关活动，税后净额 | (
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— | (
|
(
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— | (
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| 其他综合损失 | — | — | — | — | (
|
(
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| 净收入 | — | — | — |
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— |
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| 2022年12月31日余额 |
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(
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| 股票期权的行使 |
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— |
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— | — |
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| 激励股票计划下的补偿费用 | — | — |
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— | — |
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| 购买和注销普通股 | (
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(
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(
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(
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— | (
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| 发行非既得股票，扣除注销 |
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— | — |
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| 其他股票相关活动，税后净额 | (
|
— | (
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(
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— | (
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| 其他综合损失 | — | — | — | — |
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|
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| 净收入 | — | — | — |
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— |
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| 2023年12月31日余额 |
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|
(
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| 股票期权的行使 |
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1 |
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— | — |
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| 激励股票计划下的补偿费用 | — | — |
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— | — |
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| 购买和注销普通股 | (
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(
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(
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(
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— | (
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| 发行非既得股票，扣除注销 |
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— | — |
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| 其他股票相关活动，税后净额 | (
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— | (
|
(
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— | (
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| 其他综合损失 | — | — | — | — | (
|
(
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| 净收入 | — | — | — |
|
— |
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| 2024年12月31日余额 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
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见所附合并财务报表附注。
45
Dorman Products, Inc.和子公司
合并现金流量表
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （单位：千） | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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$ |
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| 调整净收入与经营活动提供的现金对账： | |||||||||||||||||
| 折旧、摊销、增值 |
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| 呆账拨备 |
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| 受益于递延所得税 | (
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(
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(
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| 基于股票的补偿准备金 |
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| 或有对价公允价值调整 |
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(
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| 或有对价的支付 |
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(
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| 资产和负债变动 | |||||||||||||||||
| 应收账款 | (
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(
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| 库存 | (
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(
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| 预付款项和其他流动资产 | (
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|
(
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| 其他资产 |
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(
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(
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| 应付账款 |
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(
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(
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| 应计客户返利和退货 | (
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| 应计赔偿和其他负债 |
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(
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(
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| 经营活动提供的现金 |
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| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 收购，资产剥离净额 |
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(
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| 物业、厂房及设备增加 | (
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(
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| 投资活动所用现金 | (
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(
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(
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| 融资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 循环信贷额度收益 |
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| 循环信贷额度的支付 | (
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(
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(
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| 长期债务收益 |
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| 长期债务的支付 | (
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(
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(
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| 递延收购对价的支付 | (
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| 或有对价的支付 |
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(
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| 发债费用的支付 |
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(
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| 行使股票期权所得款项 |
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| 购买和注销普通股 | (
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(
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(
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| 其他股票相关活动 | (
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(
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| 筹资活动提供的现金（用于） | (
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(
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| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (
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(
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| 现金及现金等价物净增加（减少）额 |
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(
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(
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| 现金及现金等价物、期初 |
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| 现金及现金等价物，期末 | $ |
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$ |
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| 补充现金流信息 | |||||||||||||||||
| 利息支出支付的现金 | $ |
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$ |
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$ |
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| 支付所得税的现金 | $ |
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$ |
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$ |
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见所附合并财务报表附注。
46
Dorman Products, Inc.和子公司
合并财务报表附注
2024年12月31日
1.
重要会计政策摘要
Dorman Products, Inc.（“TERM0”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”）是一家机动车后市场行业替换升级零部件供应商，服务于乘用车、轻、中、重型卡车以及特种车辆，包括多功能地形车（UTV）和全地形车（ATV）。我们通过
三个
业务板块：轻型、重型、专用车，与我们经营的机动车后市场行业板块一致。有关我们分部的更多信息，请参阅合并财务报表附注8“分部信息”。
合并原则.综合财务报表包括我们的帐目及我们全资附属公司的帐目。所有重要的公司间账户和交易已在合并中消除。
在编制财务报表时使用估计数.按照美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及在财务报表日期披露或有资产和负债，以及报告期间收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
现金及现金等价物.我们认为所有原始期限为三个月或更短的高流动性短期投资都是现金等价物。
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （单位：千） | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 销售应收账款 | $ |
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$ |
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$ |
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| 保理成本 | $ |
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$ |
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$ |
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库存.存货按成本与可变现净值孰低列示。成本采用先进先出法确定。存货包括材料成本、运费、直接人工以及我们产品加工过程中使用的间接费用。我们根据历史需求、预测使用情况、估计客户需求和产品线更新，为停产和过剩库存提供储备。
物业、厂房及设备.不动产、厂房和设备按成本入账，并在估计可使用年限内折旧，其范围从
1
到
39
年，财务报表列报采用直线法，所得税采用加速法。保养及维修费用按发生时支销。更新和改善是资本化的。处置损益计入经营业绩。
按主要资产类别划分的预计使用寿命如下：
| 建筑物和建筑物改进 |
|
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| 机械、设备、工装 |
|
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| 软件和计算机设备 |
|
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| 家具、固定装置和租赁物改良 |
|
||||
包括商誉和其他收购无形资产在内的长期资产.不动产、厂房、设备等长期资产及可摊销可辨认无形资产进行减值审查
47
每当有事件或情况变化表明资产或资产组的账面值可能无法收回时。减值审查分两步走。首先，可收回性是通过将资产的账面值与该资产预期产生的估计未贴现未来现金流量进行比较来衡量的。如果账面值超过预计未贴现的未来现金流量，则进行第二步减值测试，按资产账面值超过其公允价值的金额确认减值费用。分类为持有待售的处置组的资产和负债将在资产负债表中单独列报，并以账面值或公允价值减去出售成本后的较低者列报，不再计提折旧。
商誉每年或每当有事件或情况变化表明商誉的账面价值可能发生减值时进行减值审查。对于年度测试，我们可以选择首先评估定性因素，以确定是否存在事件或情况导致确定报告单位的公允价值很可能低于其账面值（“阶梯0”）。如果通过阶梯0测试我们确定报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性更大（或者如果公司选择不执行阶梯0），那么我们将进行定量测试（“阶梯1”）以确定是否有必要计提减值费用。在2023和2024年期间，我们选择对我们的商誉进行Step 1测试，以评估商誉的减值情况。对于截至2024年12月31日和2023年12月31日的两个年度，我们确定商誉没有减值。
采购会计.收购业务的购买价格根据各自的公允市场价值分配给收购的标的有形和无形资产以及承担的负债，超出部分记为商誉。这种公平的市场价值评估需要判断和估计，这些判断和估计可能会随着时间而改变，并可能导致最终金额与其最初的估计存在重大差异。这些对公允价值评估的调整在不能超过自收购之日起12个月的购买价格分配期内记入商誉。
其他资产.其他资产主要包括核心存货、存款、权益法投资等。
我们销售的某些产品包含可以回收的部件，或者在我们的行业中更常见的是再制造。我们把这些部分称为核心。用过的核心被重新制造并出售给客户。客户和终端用户通常会将用过的核心退回给我们，然后我们将其用于再制造过程，以制造另一种成品。
核心库存为$
15.4
百万美元
20.0
百万分别截至2024年12月31日和2023年12月31日，根据我们的观点，核心价值预计不会在我们正常的年度运营周期内以现金消耗或变现，因此被归类为长期。
其他应计负债。其他应计负债主要包括应计佣金、应计所得税、保险负债和其他流动负债。
收入确认和应计客户返利和退货.收入在与客户的合同条款下的履约义务得到满足时确认，金额为公司预期向客户销售产品所获得的对价。我们在销售期间记录现金折扣、有缺陷和滞销产品退货、促销回扣、核心退货保证金和其他折扣（“客户积分”）的估计。客户信贷拨备入账为销售毛额的减少，客户信贷准备金则显示为应计客户回扣及退货的增加，计入流动负债。客户信贷拨备是根据合同拨备、历史经验和我们对当前市场状况的评估估计的，包括各种假设，包括但不限于销售发生和信贷发放之间的时间长度。实际客户信用与估计金额没有重大差异。
48
就运输和搬运向客户开票的金额计入净销售额。与运输和装卸相关的成本包含在已售商品成本中。
如上文所述，客户信用包括核心退回押金，这是我们认为当废旧核心退回给我们时我们将退还给客户的金额的估计。我们为再制造核心向客户开具的发票价格既包含我们为再制造零件收取的金额，也包含核心的押金。我们收取核心保证金，以鼓励客户将使用过的核心退还给我们，以便在我们的再制造过程中使用。我们允许我们的客户达到
二十四个月
把用过的核还给我们。核心回报存款是根据根据历史回报向客户发放的预期存款而预留的。
所得税.我们采用资产负债法核算递延所得税。根据财务报表和资产负债计税基础的差异确定递延所得税资产和负债。每一期末的递延税项资产或负债，采用预计在缴税或收回税款时有效的已颁布税率确定。
截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，约
72
%和
70
我们分别有%的产品是从多个非美国国家的供应商处采购的，我们海外采购的最大部分是在中国制造的。
公允价值披露.现金及现金等价物、应收账款、应付账款、其他流动资产和负债等金融工具的账面价值，根据这些工具的短期性质，与其公允价值相近。我们长期债务的账面价值接近其公允价值，因为它以与市场利率（Term SOFR）挂钩的利率计息。此外，所收购资产和承担的负债的公允价值在收购日确定。或有对价
49
与收购相关的在收购日按公允价值入账，并在每个报告期调整为公允价值。
最近的会计公告。2023年11月，FASB发布了会计准则更新（“ASU”）2023-07，对可报告分部披露进行了改进。ASU要求在中期和年度基础上额外披露可报告分部的重大费用。ASU追溯适用于2023年12月15日之后开始的财政年度，以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期。我们在截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中采用了这一指南，并将这些修订追溯应用于所有之前提交的期间。中期期间的披露将在我们从2025年1月1日开始的财政年度中采用。采用这一标准并未对我们的经营业绩或财务状况产生实质性影响。有关分部信息的更多详细信息，请参见附注8，“分部信息”。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，改进了所得税披露。ASU扩大了所得税率调节表中的披露和支付的现金税，并在2024年12月15日之后开始的年度期间生效。
2024年11月，FASB发布ASU 2024-03，损益表费用分类。ASU要求额外披露费用类别，除其他外，包括员工薪酬、折旧、无形资产摊销、销售费用和购买库存的量化披露。更新后的指南对2026年12月15日之后开始的年度报告期和2027年12月15日之后开始的年度报告期内的中期报告期有效。
我们预计将在这些新标准的生效日期之前实施，并且预计它们的采用不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生影响。
2.
业务收购和投资
Super ATV，LLC（“SuperATV”）
2022年10月4日，Dorman收购
100
SuperATV（“交易”）已发行及未偿还股本权益的百分比，总代价为$
509.8
百万（净额$
6.8
万现金收购），加上向SuperATV的卖方支付的潜在盈利不超过$
100
合计百万，取决于SuperATV在截至2023年12月31日和2024年12月31日止年度实现某些收入和毛利率目标。有关与交易相关的或有对价的更多信息，请参见附注11，“承诺和或有事项”。截至2023年12月31日止年度，我们收到$
0.3
百万现金作为期末净营运资本调整的收益。SuperATV是powersports售后市场领先的独立供应商，拥有一系列备受推崇的品牌，涵盖功能配件和升级，以及特种车辆的替换零件。
该交易通过我们在附注7“长期债务”中进一步讨论的现有信贷融资的再融资以现金方式提供资金。
该交易在收购会计法下作为企业合并入账。我们已将购买价格分配给收购的有形和可识别的无形资产以及根据其估计的公允价值承担的负债。截至2023年9月30日，我们对收购的SuperATV资产和承担的负债的购买价格分配已经完成。
50
下表详细列示了收购资产的公允价值和收购日承担的负债：
| （单位：千） | |||||
| 应收账款 | $ |
|
|||
| 库存 |
|
||||
| 预付款项和其他流动资产 |
|
||||
| 物业、厂房及设备 |
|
||||
| 商誉 |
|
||||
| 可辨认无形资产 |
|
||||
| 经营租赁使用权资产 |
|
||||
| 其他资产 |
|
||||
| 应付账款 | (
|
||||
| 应计赔偿 | (
|
||||
| 应计客户返利和退货 | (
|
||||
| 其他流动负债 | (
|
||||
| 长期经营租赁负债 | (
|
||||
| 其他长期负债 | (
|
||||
| 净现金对价 |
|
||||
该交易的财务业绩自收购之日起计入综合财务报表。2022年12月31日终了年度合并财务报表所列SuperATV的销售净额和收入净额为$
49.6
百万美元
2.3
分别为百万。
下文所列期间的未经审计的备考信息使交易生效，就好像它发生在2021年12月26日2022财年期间开始时一样。
备考信息仅供参考，并不一定表明如果当时完成收购本应取得的经营成果。
| 截至本年度 | |||||
| （单位：千，每股数据除外，未经审计） | 2022年12月31日 | ||||
| 净销售额 | $ |
|
|||
| 净收入 | $ |
|
|||
| 稀释每股收益 | $ |
|
|||
对上述2022财年未经审计的备考净收入进行了调整，以排除收购日期公允价值调整对库存的影响，并去除与收购相关的交易成本。
3.
库存
库存情况如下：
| 12月31日， | |||||||||||
| （单位：千） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 原材料 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 大宗产品 |
|
|
|||||||||
| 成品 |
|
|
|||||||||
| 包装材料 |
|
|
|||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
51
4.
物业、厂房及设备
物业、厂房及设备包括以下各项：
| 12月31日， | |||||||||||
| （单位：千） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 建筑物 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 机械、设备、工装 |
|
|
|||||||||
| 家具、固定装置和租赁物改良 |
|
|
|||||||||
| 软件和计算机设备 |
|
|
|||||||||
| 合计 |
|
|
|||||||||
| 减去累计折旧和摊销 | (
|
(
|
|||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | $ |
|
$ |
|
|||||||
与不动产、厂房和设备相关的折旧和摊销费用为$
34.0
百万，$
31.9
百万，以及$
28.6
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的百万元。
美国境外的不动产、厂房和设备净额为$
4.6
百万美元
4.3
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日的百万。
5.
租约
我们在开始时就确定一项安排是否为租约。这一认定一般取决于该安排是否在一段时间内明示或默示地传递了对已查明固定资产的使用控制权，以换取对价。如果我们获得了指导资产使用的权利，并从其使用中获得了几乎所有的经济利益，则对基础资产的控制权就传达了。我们有配送中心、售楼处以及某些仓库和办公设备的经营租赁。我们的经营租约的剩余租期为
1
到
9
年，其中许多包括一个或多个续订选项。我们在确定用于确立我们的使用权资产和租赁负债的租赁期限时考虑这些续期选择，当确定可以合理确定将行使续期选择权时。基本上我们所有的设备租赁和我们的一些房地产租赁的期限都不到一年。我们的一些经营租赁协议包括可变租赁成本，主要是税收、保险、公共区域维护，或与通货膨胀相关的租金成本增加。
经营租赁计入合并资产负债表的使用权租赁资产、其他流动负债、长期租赁负债。使用权资产和租赁负债在每项租赁开始日根据其各自租赁期内的租赁付款现值确认。当租赁没有明确可用的借款利率时，我们的增量借款利率是根据租赁开始日可获得的信息来确定其租赁付款的现值。增量借款利率通常不会被引用，它是通过包括我们的信用评级和全额抵押的影响在内的输入组合得出的。增量借款利率基于我们在与租赁付款类似的期限内的抵押借款能力。我们对所有租赁使用综合集团借款利率，因为我们经营的是集中金库业务。经营租赁付款在租赁期内按直线法确认。截至2024年12月31日或2023年12月31日，我们没有重大融资租赁。
实用权宜之计与会计政策选择
我们已经进行了某些会计政策选择，并正在使用GAAP允许的某些实用权宜之计，具体如下：
•将租赁和非租赁部分作为单一租赁部分包括在内，因为合同的非租赁部分历来并不重要。
•将期限为一年或一年以下的租赁作为短期租赁入账，因此不计入使用权资产或租赁负债。
52
截至2024年12月31日和2023年12月31日，没有重大可变租赁成本或转租收入。为经营租赁支付的现金为$
22.8
百万，$
21.2
百万，以及$
16.8
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的百万元，在综合现金流量表中分类为经营活动。
下表汇总了租赁费用：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （单位：千） | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 经营租赁费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 短期租赁费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 租赁费用共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
与我们的经营租赁相关的补充资产负债表信息如下：
| 12月31日， | |||||||||||
| （单位：千） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| $ |
|
$ |
|
||||||||
| 长期经营租赁负债 |
|
|
|||||||||
| 经营租赁负债合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 加权平均剩余租期（年） |
|
|
|||||||||
| 加权平均贴现率 |
|
% |
|
% | |||||||
下表汇总了截至2024年12月31日我们所有经营租赁的租赁负债到期情况：
| （单位：千） | |||||
| 2025 | $ |
|
|||
| 2026 |
|
||||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| 租赁付款总额 |
|
||||
| 减：推算利息 | (
|
||||
| 租赁负债现值 | $ |
|
|||
53
6.
商誉和无形资产
商誉
商誉包括以下内容：
| （单位：千） | 轻型 | 重型 | 特种车辆 | 合并 | |||||||||||||||||||
| 2022年12月31日余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 计量期调整 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 外币换算 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 报告单位重组 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 2023年12月31日余额 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 获得的商誉 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 外币换算 |
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 2024年12月31日余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
无形资产
须摊销的无形资产包括以下各项：
| 12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 需摊销的无形资产 | 加权平均摊销期（年） | 总账面价值 | 累计摊销 | 账面净值 | 总账面价值 | 累计摊销 | 账面净值 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 客户关系 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 商品名称 |
|
|
|
|
|
|
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| 产品组合 |
|
|
|
|
|
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| 技术 |
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|
|
|
|
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| 专利及其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
与无形资产相关的摊销费用为$
22.8
百万，$
22.1
百万，以及$
14.2
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的百万元。
截至2024年12月31日无形资产预计未来摊销费用汇总如下：
| （单位：千） | |||||
| 2025 | $ |
|
|||
| 2026 |
|
||||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| 合计 | $ |
|
|||
7.
长期负债
我们有一份信贷协议，其中包括一个$
600.0
百万循环信贷额度和a$
500.0
百万定期贷款。该信贷协议于2027年10月4日到期，由美国公司重大境内子公司，并由基本上所有的担保权益支持公司重大境内子公司的个人财产和资产，但有某些例外.
根据信贷协议，借款的年利率等于我们可以选择的定期担保隔夜融资利率（“定期SOFR”）或基准利率（定义见信贷协议），在每种情况下加上适用的保证金，基于总净杠杆率（定义见信贷协议）。
54
未使用的循环信贷额度会产生基于总净杠杆率（如信贷协议中所定义）的承诺费。截至2024年12月31日，信贷协议项下未偿还借款的利率为
5.71
%，承诺费为
0.15
%.
信贷协议的定期贷款部分包含强制偿还条款，要求按季度偿还本金。下表列出截至2024年12月31日所述各年度定期贷款的本金摊销付款和到期情况：
| （单位：千） | 2024年12月31日 | ||||
| 2025 | $ |
|
|||
| 2026 |
|
||||
| 2027 |
|
||||
| 合计 | $ |
|
|||
合并资产负债表上的长期债务列报为未摊销债务发行费用净额，总额为$
1.1
百万美元
1.5
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日的百万。
信贷协议包含肯定和否定契约，包括但不限于有关资本支出、股份回购的契约，以及与综合利息支出与综合EBITDA的比率以及总净负债与综合EBITDA的比率相关的财务契约，每一项均由信贷协议定义。截至2024年12月31日，我们没有违反信贷协议所载的契诺。
8.
分段信息
We operate and report our results in
三个
业务板块，轻型、重型、专用车，与我们参与的机动车后市场行业三个板块一致。轻型部门主要为乘用车和轻型卡车设计和销售替换零件和紧固件，销售给主要为乘用车和轻型卡车客户服务的零售商和批发分销商。重型部门主要为中重型卡车设计和销售替换零件，销售给独立分销商、独立零部件专家和重建商，以及专注于重型市场的汽车零部件商店。特种车辆部门为动力运动市场设计、营销和制造售后零件和配件，并通过直接面向消费者、经销商和安装人员进行销售。
公司的首席运营决策者（“CODM”）为首席执行官。主要经营决策者使用营运收入评估分部表现。主要经营决策者在年度预算和预测周期中对每个分部采用这一措施，并根据既定目标考虑业绩，以便将公司资源分配给每个分部，并在确定对某些贡献者的补偿时。我们根据不包括与收购相关的无形资产摊销、与收购相关的交易和其他成本以及其他特殊费用的运营收入来衡量分部运营收入。公司费用根据分部净销售额占综合净销售额的百分比分配给分部。分部资产包括存货、应收账款及物业、厂房及设备净额。部门间销售并不重要。
55
分部业绩如下：
| 截至2024年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 轻型 | 重型 | 特种车辆 | 合计 | |||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 销货成本 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 保理费用 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 其他分部开支 |
|
|
|
|
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| 分部营运收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 分部资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 折旧 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 资本支出 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 截至2023年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 轻型 | 重型 | 特种车辆 | 合计 | |||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 销货成本 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 保理费用 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 其他分部开支 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 分部营运收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 分部资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 折旧 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 资本支出 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 截至二零二二年十二月三十一日止年度 | |||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 轻型 | 重型 | 特种车辆 | 合计 | |||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 销货成本 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 保理费用 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 其他分部开支 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 分部营运收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 分部资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 折旧 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 资本支出 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
在前面的分部表格中，其他分部费用包括销售、一般和管理费用，包括产品开发、研究、销售、营销和行政职能的工资和福利、设施成本、信息技术成本和其他一般费用。
56
经营业务分部收入与所得税前综合收入的对账如下：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （单位：千） | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 分部营运收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 收购相关无形资产摊销 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 收购相关交易及其他成本 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 或有对价公允价值调整 |
|
|
|
||||||||||||||
| 高管过渡服务费用 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 劳动力成本的税前削减 | (
|
|
|
||||||||||||||
| 利息支出，净额 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 其他收入，净额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 所得税前综合收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
分部资产与合并资产的对账如下：
| 12月31日， | |||||||||||||||||
| （单位：千） | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 分部资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 其他流动资产 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他非流动资产 |
|
|
|
||||||||||||||
| 合并资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
9.
关联交易
在2023年12月1日之前，我们从一个实体租赁了我们位于宾夕法尼亚州科尔马的设施，我们的非执行主席史蒂文·伯曼及其某些家庭成员是该实体的所有者。2023年12月1日，Colmar设施出售给第三方，但须遵守我们的租约。我们还从Berman先生和他的某些家庭成员是所有者的实体租赁了宾夕法尼亚州Lewisberry设施的一部分。Colmar租约过去是，Lewisberry租约是，不可撤销的经营租约。刘易斯伯里租约将于2027年12月31日到期。
我们还从我们的特种车辆总裁林赛·亨特和她的某些家庭成员拥有的实体租赁我们在印第安纳州麦迪逊和洛杉矶什里夫波特的设施。每项租约均为不可撤销的经营租约，于2022年10月就收购超级ATV，LLC（动力运动后市场（“SuperATV”）的领先供应商）而续期，并将于2027年10月31日到期。
我们与交易对手签订了服务协议，这些协议由亨特女士的一位家庭成员持有多数股权。这些协议规定以商定的费率提供各种仓库和设施相关服务。
下表为截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度根据上述关联方协议支付的款项总额：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （单位：千） | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 与Steven Berman相关实体的设施租赁 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 与Lindsay Hunt相关实体的设施租赁 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 与Lindsay Hunt相关实体的服务协议 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
我们是一家合资企业的合作伙伴，与
One
我们的供应商，并拥有少数股权
two
其他供应商。这两家公司的采购总额为$
18.4
百万，$
22.7
百万，以及$
24.9
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的百万元。
57
10.
所得税
所得税拨备构成如下：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （单位：千） | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 当前： | |||||||||||||||||
| 联邦 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 状态 |
|
|
|
||||||||||||||
| 国外 |
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 延期： | |||||||||||||||||
| 联邦 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 状态 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 国外 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||
| 准备金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
以下为按法定税率计算的所得税与公司实际税率的对账：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 按法定税率征收的联邦税 |
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% |
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% |
|
% | |||||||||||
| 州税，扣除联邦税收优惠 |
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| 不确定的税务职位 |
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| 研发税收抵免 | (
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(
|
(
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| 联邦永久项目 |
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(
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| 国外业务的影响 |
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| 其他 |
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(
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| 实际税率 |
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% |
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% |
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% | |||||||||||
2024年12月31日，我们有$
10.3
百万未确认的税收优惠，如果确认，所有这些都会影响我们的有效税率。
下表汇总了截至12月31日止三个年度未确认的税收优惠的变化：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （单位：千） | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 年初余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 因诉讼时效失效而减少 | (
|
(
|
(
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| 税收头寸结算导致的减少 | (
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| 与上一期间所持职位有关的增加 |
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| 由于上一年头寸的逆转而减少 | (
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| 基于本期所持税收头寸的新增 |
|
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| 年末余额 |
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|
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我们在所得税费用中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。税务费用中记录的与未确认的税收优惠相关的利息和罚款总额为$
3.1
截至2024年12月31日止年度的百万
非物质
截至2023年12月31日止年度。截至2024年12月31日，与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款为$
3.5
百万。
58
公司预计未来一年未确认的所得税优惠金额不会发生重大变化。
递延所得税是由于税收和财务报表目的之间确认收入和费用的时间差异造成的。暂时性差异来源如下：
| 12月31日， | |||||||||||
| （单位：千） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 资产： | |||||||||||
| 库存 | $ |
|
$ |
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| 应收账款 |
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| 经营租赁负债 |
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| 应计费用 |
|
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| 资本化研发费用 |
|
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| 净经营亏损 |
|
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| 外国税收抵免 |
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| 州税收抵免 |
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| 资本损失结转 |
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| 递延所得税资产总额 |
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| 估价津贴 | (
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(
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| 递延所得税资产净额 |
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| 负债： | |||||||||||
| 折旧 |
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| 商誉和无形资产 |
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| 经营租赁使用权资产 |
|
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| 其他 |
|
|
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| 递延所得税负债总额 |
|
|
|||||||||
| 递延所得税资产净额（负债） | $ |
|
$ | (
|
|||||||
如果需要，估值备抵可将递延所得税资产减少到预期实现的金额。在确定更有可能实现的递延所得税资产净额金额时，公司对所有正面和负面证据进行评估。这些证据包括但不限于先前的收益历史、预期的未来收益、结转和结转期，以及可能潜在提高递延所得税资产变现可能性的现行税收策略的可行性。管理层已确定有必要针对外国税收抵免、各种州税收抵免和资本损失结转建立估值备抵。
根据我们的应纳税所得额历史和我们对未来收益的预测，我们认为在可预见的未来产生足够的应纳税所得额以变现剩余的递延所得税资产净额的可能性更大。
在2024年期间，我们增加了上述递延税项资产的估值备抵，金额并不重要。
截至2024年12月31日，该公司的税后净营业亏损结转为$
0.2
百万美元
0.1
美国联邦和州辖区分别为百万。受税收影响的联邦净运营亏损$
0.1
万开始到期在
2036
.剩余的联邦净运营亏损不会到期。州净经营亏损结转自年起各年度到期
2037
.
59
11.
承诺与或有事项
股东协议.股东协议于1990年9月订立，并于2006年7月1日修订及重述。根据该协议，已故的Richard Berman、Steven Berman、Jordan Berman、Marc Berman、Fred Berman、Deanna Berman以及协议中指定的其他股东各自已（其中包括）授予他们其他人优先购买权，可按比例行使或按行使股东可能同意的其他比例行使，以购买他们中的任何人提议向第三方出售的我们的普通股股份，或在他们去世后各自的遗产，向第三方出售。我们已与这些股东达成一致，在他们去世后，只要他们的任何股份不被任何这些幸存股东购买，并且不得在未根据经修订的1933年《证券法》（“1933年法”）进行登记的情况下出售，我们将尽最大努力促使这些股份根据1933年法进行登记。任何此类登记的费用将由已故股东的遗产承担。作为协议一方的额外股东是与已故的Richard Berman、Steven Berman、Jordan Berman、Marc Berman或Fred Berman或每个人各自的配偶或子女有关联的信托公司。
收购。我们有与先前收购相关的或有对价，因为如果实现业绩目标，将作为盈利付款到期的任何付款的最终金额存在不确定性。如果收购的其余业绩目标完全实现，则根据交易文件需要支付的额外或有付款的最高限额为$
102.0
合计百万。
截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们估计
零
与收购相关的款项预计将到期，因此不计提任何负债。
截至2023年12月31日止年度，我们录得净减少$
20.0
百万对先前收购的或有对价负债，包括$
20.5
根据与实现采购协议中规定的目标相关的一系列业绩结果建模得出的公允价值减少百万，部分被$
0.5
因时间推移而产生的负债增值百万。净收益包括在简明综合经营报表的销售、一般和管理费用中。
截至2022年12月31日止年度，我们录得$
1.8
百万与先前收购项下的盈利拨备有关，费用包含在简明综合经营报表的销售、一般和管理费用中。在截至2022年12月31日的年度内，我们支付了$
1.8
万美元，以完全结清与先前收购相关的盈利拨备。
其他或有事项.我们是日常业务过程中出现的法律诉讼的一方或以其他方式参与，例如涉及合同、雇佣索赔、竞争做法、知识产权侵权、产品责任索赔以及因我们的业务开展而产生的其他事项的各种索赔和法律诉讼。管理层认为，在考虑到相关保险范围的情况下，这些行动无论是单独的还是总体的，都不可能对公司产生重大的财务影响，我们认为，在考虑到相关保险范围的情况下，当前事项合理可能造成的损失范围并不重要。然而，法律事项具有内在的不确定性，存在任何这些事项的最终解决可能对公司的现金流量、财务状况和任何此类影响记录期间的经营业绩产生重大不利影响的可能性。
12.
收入确认
我们的主要收入来源是与客户的合同和采购订单。在大多数情况下，我们与客户的合同是客户的采购订单。接受采购订单后，即与客户存在合同，作为销售协议表明双方的认可和承诺，确定双方的权利，确定付款条件，具有商业实质。在这一点上，我们认为很可能会收取我们将有权获得的对价，以换取转让给客户的货物。
对于某些客户，我们也可能会签订一份销售协议，其中概述了定价考虑因素以及适用于该客户未来采购订单的条款和条件框架。在这些情况下，我们与客户的合同既是销售协议，也是具体的客户购买
60
订单。由于我们与客户的合同通常是针对单一交易或客户采购订单，合同的期限通常是
一年
或更少。因此，我们选择适用某些实用的权宜之计，并省略了对GAAP允许的初始期限为一年或更短的合同的剩余履约义务的某些披露。
收入在与客户的合同条款下的履约义务得到满足时确认，金额为公司预期向客户销售产品所获得的对价。我们在合同开始时或履行采购订单时估计交易价格，包括任何可变对价，并将根据情况变化更新估计。
我们在相关产品收入确认期间记录现金折扣、有缺陷和滞销产品退货、促销返利、核心退货保证金以及其他折扣的估计（“客户信用”）。客户信贷拨备入账为销售毛额的减少，客户信贷准备金则显示为应计客户回扣和退货的增加。客户信用是根据合同条款、历史经验以及我们对当前市场状况的评估来估计的。实际客户贷记与每一呈报期间的估计金额没有重大差异。就运输和搬运向客户开票的金额计入净销售额。与运输和装卸相关的成本包含在已售货物的成本中。我们得出结论，我们对变量对价的估计不受标准中定义的约束。
我们的所有收入均在截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度按时间点法确认。此外，我们与客户并无重大融资安排。我们的信用期限都小于
一年
.最后，我们没有从客户那里收到非现金对价（例如材料或设备），以促进履行我们的合同。
实用权宜之计与会计政策选择
我们已经进行了某些会计政策选择，并正在使用GAAP允许的某些实用权宜之计，具体如下：
•不要因为重大融资成分的影响而调整承诺的对价金额，因为我们在合同开始时预计，从我们向客户转让承诺的商品或服务到客户为该商品或服务付款之间的期间将
一年
或更少。
•获得合同的费用成本发生在预期受益期，因此摊销期为
一年
或更少。
•从交易价格的计量中排除政府当局评估的对特定创收交易征收和同时征收并由实体为客户征收的所有税款，包括销售、使用、增值、消费税和各种其他税款。
•将客户取得货物控制权后发生的运输和装卸活动作为履行活动而不是单独的履约义务进行核算。
分类收入
有关按经营分部划分的销售净额分类，请参阅综合财务报表附注8“分部信息”。
下表列出了我们按地区分列的净销售额。
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （单位：千） | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 对美国客户的净销售额 | $ |
|
$ |
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$ |
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| 对非美国客户的净销售额 |
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| 净销售额 | $ |
|
$ |
|
$ |
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|||||||||||
61
截至2024年12月31日止年度，
two
客户各占净销售额10%以上，截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，
三个
客户分别占销售净额的10%以上。合计来看，这些客户占
39
%,
44
%，和
49
分别占截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度净销售额的百分比。对这些客户的销售包括在轻型部分。
13.
股本
高级人员、董事及家庭成员的控制权益.截至2024年12月31日及2023年12月31日，公司非执行主席Steven Berman及其家族成员实益拥有约
15
%和
16
分别占我们普通股流通股的%，并可能影响需要股东批准的事项，包括董事会选举和重大交易的批准。
未指定股票.我们有
50,000,000
未来发行的非指定股本授权的股份。此类股份的指定、权利和优先权将由我们的董事会决定。
激励股票计划.在2018年5月16日之前，我们根据我们的2008年股票期权和股票激励计划发行了股票补偿授予。上
2018年5月16日
，我们的股东批准了我们的2018年股票期权与股票激励计划（“2018年计划”或“计划”），该计划取代了我们的2008年股票期权与股票激励计划。所有未来股票补偿赠款将根据2018年计划发放。根据该计划的条款，我们的董事会可授予最多
1,200,000
以限制性股票、限制性股票单位、股票增值权、股票期权或其组合形式向高级职员、董事、雇员、顾问和顾问发行的普通股股份。该计划下的赠款必须在该计划获得批准之日的十周年或之前作出。股票期权可根据董事会批准的每份授予协议中规定的条款行使，但在任何情况下不得超过
十年
自授予之日起。限制性股票和限制性股票单位根据我们董事会批准的每项适用授予协议中规定的条款归属。截至2024年12月31日，
329,263
根据该计划可供授予的股份。
限制性股票奖励（“RSA”）和限制性股票单位（“RSU”）
在2020年3月之前，我们向某些员工和董事会成员发布了RSA。赠款以基于时间的RSA和基于绩效的RSA的形式提供。对于所有RSA，我们保留限制性股票，以及就此支付的任何股息，直到满足归属限制。对于基于时间的RSA，补偿成本在归属期内按直线法确认，并使用我们普通股在授予日的每股收盘价计算。与这些基于业绩的RSA相关的补偿成本在业绩期间内确认，并使用我们普通股在授予日的每股收盘价和截至报告日业绩条件的可能结果的估计来计算。2019年，我们引入了基于绩效的RSA，该RSA基于我们相对于标普中盘400成长指数的总股东回报率排名超过a
三年
履约期（市场情况）。对于那些包含市场条件的奖励，补偿成本在业绩期间按直线法确认，并根据应用蒙特卡洛模拟模型使用我们普通股的模拟每股公允价值计算。这种估值技术包括估计股票价格的变动以及波动性、利率和股息的影响。
我们向某些员工和董事会成员发行RSU。对于基于时间的RSU，补偿成本在归属期内按直线法确认，并使用授予日我们普通股的每股收盘价计算。从截至2024年12月31日止年度开始授予的基于业绩的RSU包括基于我们在三年业绩期（市场状况）内相对于纳斯达克美国基准汽车零部件指数的股东总回报排名归属的某些授予，以及基于三年业绩期内投资资本回报率目标的实现情况（业绩状况）归属的其他授予。
对于具有市场条件的基于业绩的RSU，补偿成本在业绩期间内按直线法确认，并使用我们共同的模拟每股公允价值计算
62
股票基于应用蒙特卡罗模拟模型，如上文段落所述。对于具有业绩条件的基于业绩的RSU，补偿成本在业绩期间内确认，并使用我们普通股在授予日的每股收盘价和截至报告日业绩条件的可能结果的估计来计算。
下表汇总了用于计算包含授予市场条件的基于股东总回报绩效的RSU的公允价值的加权平均估值假设：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 股价 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 预期股息率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 预期股价波动 |
|
% |
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% |
|
% | |||||||||||
| 无风险利率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 预期寿命 |
|
|
|
||||||||||||||
股价为公司截止估值日的收盘股价。无风险利率以美国国债证券为基础，条款等于截至授予日的预期归属时间。在截至2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，含有市场条件的RSU的加权平均授予日公允价值为$
138.58
, $
113.15
，和$
111.31
，分别。
与基于绩效和基于时间的RSA和RSU相关的补偿成本为$
12.3
百万，$
9.1
百万，以及$
7.2
分别截至2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度的百万元，计入合并经营报表的销售、一般和管理费用。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，没有成本资本化。
下表汇总了我们截至2024年12月31日止三年的RSA和RSU活动：
| 股份 | 加权 平均公允价值 |
||||||||||
| 2021年12月25日余额 |
|
$ |
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||||||||
| 已获批 |
|
$ |
|
||||||||
| 既得 | (
|
$ |
|
||||||||
| 已取消 | (
|
$ |
|
||||||||
| 2022年12月31日余额 |
|
$ |
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| 已获批 |
|
$ |
|
||||||||
| 既得 | (
|
$ |
|
||||||||
| 已取消 | (
|
$ |
|
||||||||
| 2023年12月31日余额 |
|
$ |
|
||||||||
| 已获批 |
|
$ |
|
||||||||
| 既得 | (
|
$ |
|
||||||||
| 已取消 | (
|
$ |
|
||||||||
| 2024年12月31日余额 |
|
$ |
|
||||||||
截至2024年12月31日，约有$
18.4
百万与未归属RSU相关的未确认补偿成本，预计将在加权平均期间内确认约
1.9
年。
因税收减免而产生的现金流量超过财务报表中确认的补偿成本的税收影响，分类为经营现金流量。RSA和RSU产生的超额税收优惠在所有呈报期间都不重要。
63
股票期权
我们向某些员工授予股票期权。我们将股票期权的授予日公允价值作为归属或业绩期间的补偿成本费用化。从股票期权收入中计提的补偿成本为$
1.6
百万，$
2.0
百万，以及$
1.7
分别截至2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度的百万元，计入合并经营报表的销售、一般和管理费用。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，没有任何成本资本化。
我们采用Black-Scholes期权估值模型对授予的股票期权的公允价值进行了估值。预期波动率和预期股息率是基于我们普通股的实际历史经验。预期寿命表示授予的期权预期未行使的时间段，使用历史期权行权数据计算得出。无风险利率以美国国债证券为基础，条款等于截至授予日的预期行使时间。
2024年没有授予股票期权。
下表汇总了用于计算授予期权公允价值的加权平均估值假设以及相关的加权平均授予日公允价值：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| 预期股息率 |
|
% |
|
% | |||||||
| 预期股价波动 |
|
% |
|
% | |||||||
| 无风险利率 |
|
% |
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% | |||||||
| 期权的预期寿命 |
|
|
|||||||||
| 加权平均授予日公允价值 | $ |
|
$ |
|
|||||||
下表总结了我们截至2024年12月31日止三年的股票期权活动：
| 股份 | 期权价格 每股 |
加权 平均 价格 |
加权 平均 剩余 条款 （年） |
聚合 内在 价值（千） |
|||||||||||||||||||||||||
| 2021年12月25日余额 |
|
$
|
$ |
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|||||||||||||||||||||||||
| 已获批 |
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$
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
| 已锻炼 | (
|
$
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$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
| 已取消 | (
|
$
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
| 2022年12月31日余额 |
|
$
|
$ |
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|||||||||||||||||||||||||
| 已获批 |
|
$
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
| 已锻炼 | (
|
$
|
$ |
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|||||||||||||||||||||||||
| 过期 | (
|
$
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
| 已取消 | (
|
$
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
| 2023年12月31日余额 |
|
$
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$ |
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|||||||||||||||||||||||||
| 已锻炼 | (
|
$
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
| 过期 | (
|
$
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$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
| 已取消 | (
|
$
|
$ |
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|||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日余额 |
|
$
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 可在 |
|
$
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
截至2024年12月31日，约有$
2.1
万与未归属股票期权相关的未确认补偿成本，预计在加权平均期间内确认约
1.9
年。
64
行使期权收到的现金为$
4.7
百万，$
1.2
百万，以及$
1.0
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的百万元。期权行使产生的税收优惠对所有呈报期间都不重要。
员工股票购买计划。我们的股东批准了Dorman Products, Inc.员工股票购买计划（“ESPP”），该计划使可
1,000,000
我们的普通股股份出售给符合条件的员工。ESPP的目的是通过工资扣减和我们员工的有限现金贡献来鼓励股票所有权，该ESPP符合经修订的1986年《国内税收局法典》第423条的规定。这些捐款用于购买公司普通股的股份，价格为
15
购买窗口开始或结束时市场价格较低者的折让%。这两个购买窗口分别是1月至6月和7月至12月。有
28,674
股份，
29,650
股，以及
25,600
分别于截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度根据该计划购买的股份。ESPP计划下的补偿成本为$
1.1
百万，$
0.4
百万，以及$
0.4
分别截至2024年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日止年度的百万元。ESPP采购产生的税收优惠在截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度分别不重要。
普通股回购。我们定期以当时的市场价格回购并注销向Dorman Products, Inc. 401（k）计划和信托（“401（k）计划”）发行的普通股。根据401（k）计划，401（k）计划参与者不能再作为401（k）计划下的投资选择购买Dorman普通股股票。当参与者在401（k）计划允许的情况下出售单位或在退休、终止或其他原因时选择离开401（k）计划时，通常会从401（k）计划中购买股票。
下表汇总了普通股的回购注销情况：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 股份回购注销 |
|
|
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| 股份回购注销总成本（单位：千） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 每股均价 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
2024年12月31日举行的401（k）计划
128,666
我们普通股的股份。
股份回购计划.我们的董事会此前批准了一项股票回购计划。根据该计划，以及随后的授权（“现有计划”），董事会授权回购最多$
600
截至2024年12月31日，我们已发行普通股的百万股。截至2024年12月31日，$
134.6
万元可根据该计划进行回购。现有计划于2024年12月31日到期，以及截至该日在现有计划下仍可使用的所有金额。
2024年10月，公司董事会授权购买最多$
500
自2025年1月1日至2027年12月31日生效的新股份回购计划（“新计划”）下的百万股普通股。
新计划的运作方式将与现有计划的运作方式相同，公司可酌情根据市场状况、股价、股份可用性和其他因素不时进行股份回购。新方案与现有方案类似，不会强制要求公司收购任何特定数量的股份。
下表汇总了回购注销普通股的情况:
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 股份回购注销 |
|
|
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| 股份回购注销总成本（单位：千） | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 每股均价 | $ |
|
$ |
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$ |
|
|||||||||||
401（k）退休计划.我们有一个401（k）计划，该计划涵盖了截至2024年12月31日的几乎所有员工。年度公司缴款属酌情决定性质，根据
65
14.
每股收益
每股基本收益的计算方法是，我们的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数，不包括被视为可或有发行的未归属RSA。为了计算稀释每股收益，普通股等价物被添加到已发行普通股的加权平均数中。普通股等价物使用库存股法计算，并根据未偿还的基于股票的奖励计算。以股票为基础的奖励约
190,000
股份，
297,500
股，以及
63,500
股份分别被排除在截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的稀释每股收益的计算之外，因为它们的影响将是反稀释的。
下表列出了基本每股收益和稀释每股收益的计算方法：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 分子： | |||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
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$ |
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| 分母： | |||||||||||||||||
| 加权平均基本流通股 |
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| 赔偿裁定的效力 |
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| 加权平均稀释流通股 |
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| 每股收益： | |||||||||||||||||
| 基本 | $ |
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| 摊薄 | $ |
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66
项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧。
无
项目9a。控制和程序。
关于披露控制和程序有效性的结论
我们维持披露控制和程序，旨在合理保证根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，并酌情积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，或履行类似职能的人员，以便就要求的披露作出及时决定。
我们的管理层在我们的首席执行官和我们的首席财务官的参与下，对截至本报告涵盖期间结束时我们的披露控制和程序的有效性进行了评估，这些术语在《交易法》规则13a-15（e）中定义。基于此评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告涵盖的期末，我们的披露控制和程序（如规则13a-15（e）所定义）在合理保证水平上是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，如《交易法》规则13a-15（f）中所定义。管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，根据Treadway委员会发起组织委员会发布的《内部控制-综合框架（2013）》中的框架，对我们截至2024年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。基于这一评估，管理层得出结论，截至2024年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。
我司独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所出具了关于我司财务报告内部控制的鉴证报告。他们的报告见下文。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年12月31日的季度期间，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能重大影响我们对财务报告的内部控制的变化。
67
独立注册会计师事务所的报告
致股东及董事会
Dorman Products, Inc.：
关于财务报告内部控制的意见
我们根据Treadway委员会发起组织委员会发布的内部控制– Integrated Framework（2013）中确立的标准，对Dorman Products，Inc.及其子公司（本公司）截至2024年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据Treadway委员会发起组织委员会发布的《内部控制–综合框架（2013）》中确立的标准，截至2024年12月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。
我们还按照美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，审计了公司截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表、截至2024年12月31日的三年期间各年度的相关合并经营和综合收益表、股东权益、现金流量表以及相关附注和财务报表附表二（统称合并财务报表），我们于2025年2月27日的报告对这些合并财务报表发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制获得合理保证。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括：（1）与维护记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行的；以及（3）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都会受到以下风险的影响：
68
控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威会计师事务所
宾夕法尼亚州费城
2025年2月27日
69
项目9b。其他信息。
经修订及重订现金红利计划
2025年2月21日，公司董事会修订并重述了《Dorman Products, Inc. 2018年度现金红利预案》。除其他外，修订后的计划，简称经修订和重述的现金红利计划，取消了对任何计划年度支付给任何参与者的金额设置的200万美元限制。经修订和重述的现金红利计划的副本作为本年度报告的附件 10.5以表格10-K提交。
规则10b5-1交易计划
下表描述了旨在满足肯定抗辩条件的购买或出售公司普通股的合同、指示或书面计划
细则10b5-1（c）
（每个，一个“规则10b5-1计划”）在截至2024年12月31日的季度内由我们的董事和高级职员（定义见《交易法》规则16b-1（f））订立或终止。没有
非规则
10b5-1
交易安排
由我们的董事和高级职员在截至2024年12月31日的季度内订立或终止。
| 董事或高级人员的姓名及职衔 | 协议通过日期 |
协议的到期日1
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拟购买或出售的证券总数 | ||||||||
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1 每份细则10b5-1计划在所示日期到期，如果更早，则在该计划下所有授权交易完成时到期。
2 该计划包括（i）出售最多10,263股公司普通股，（ii）在基于时间的限制性股票单位（“RSU”）归属时出售最多2,150股公司普通股，以及（iii）在行使最多807份已归属股票期权时收购最多807股普通股。根据预扣税款，实际出售的股票数量可能会更少。
3 计划包括（i）在基于时间的RSU归属时出售最多4,540股公司普通股，（ii）在基于业绩的归属时出售最多1,369股公司普通股限制性股票单位（“PRSUs”），及（iii）潜在行使既得股票期权及相关出售最多5,737股公司普通股。包含的股份数量假设PRSU按目标奖励金额的100%归属。可能归属的PRSU的实际数量可以在PRSU目标授予的0%-200 %之间变化，但须满足PRSU授予协议中规定的某些业绩条件，减去为预扣税款义务而应预扣的股份。实际出售的股份数量可能会根据预扣税款以及奖励的业绩和归属条件而有所不同。
4 该计划涵盖（i）由Berman先生担任共同受托人的某些家族信托拥有的公司普通股股份，以及（ii）为Berman先生子女的利益而由某些家族信托拥有的公司普通股股份。该计划不包括Berman先生直接拥有的股份。
项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露。
无
70
第三部分
项目10。董事、执行官和公司治理。
除第I部分–项目4.1“注册人的执行官”中提供的信息以及下文所述的信息外，所需信息通过引用纳入我们2025年年度股东大会的最终代理声明，包括但不一定限于题为“提案I：选举董事”和“董事会委员会–审计委员会”的章节。
此外，有关该公司的资料
内幕交易政策和程序
关于公司证券的购买、出售和/或其他处置的监管，通过引用纳入我们在题为“高管薪酬：薪酬讨论和分析——内幕交易政策”的部分下为2025年年度股东大会提供的最终代理声明。
我们采用了书面的道德准则，即“高级财务官Code of Ethics”，该准则适用于我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官、财务总监以及任何其他履行类似职能的人（“准则”）。代码发布在我们的网站DormanProducts.com上。我们打算在我们的网站DormanProducts.com上披露守则的任何变更或豁免。网站上的信息不是也不应被视为本10-K表格的一部分，也不会通过引用并入本10-K表格。
项目11。高管薪酬。
所需信息通过引用纳入我们2025年年度股东大会的最终代理声明，包括但不一定限于标题为“董事薪酬”、“高管薪酬：薪酬讨论与分析”、“高管薪酬：薪酬表格”、“员工薪酬政策和实践中的风险评估”以及“薪酬委员会的联锁和内幕参与”的部分。
项目12。若干受益所有人和管理层的安全所有权及相关股东事项。
除以下所列信息外，所需信息通过引用纳入我们2025年年度股东大会的最终代理声明，包括但不一定限于题为“某些受益所有人和管理层的证券所有权——证券所有权表”的部分。
股权补偿方案信息
下表详细列出了截至2024年12月31日我们现有股权补偿计划的相关信息：
| 计划类别 | (a) 数量 待发行证券 发布于 行使 优秀 期权、认股权证 和权利 |
(b) 加权- 平均运动 价格 优秀 期权、认股权证 和权利 |
（c） 数量 证券 剩余 可用于 未来发行 股权下 Compensation 计划（不含 证券 反映了 在（a）栏） |
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| 证券持有人批准的股权补偿方案 | ||||||||||||||||||||
| 2018年股票期权与股票激励计划 | 234,289 | $ | 89.44 | 329,263 | ||||||||||||||||
| Dorman Products, Inc.员工股票购买计划 | — | — | 754,309 | |||||||||||||||||
| 未获证券持有人批准的股权补偿方案 | — | — | — | |||||||||||||||||
| 合计 | 234,289 | $ | 89.44 | 1,083,572 | ||||||||||||||||
71
项目13。若干关系及关联交易、董事独立性.
所需信息通过引用纳入我们2025年年度股东大会的最终代理声明，包括但不一定限于题为“某些关系和关联交易”和“公司治理-董事会和董事独立性”的部分。
项目14。主要会计费用和服务.
所需信息通过引用纳入我们2025年年度股东大会的最终代理声明，包括但不一定限于题为“首席会计师费用和服务”和“预先批准政策和程序”的部分。
72
第四部分
项目15。展品、财务报表附表.
（a）（1）合并财务报表。我们的合并财务报表和相关文件在本年度报告第10-K表的第二部分-项目8“财务报表和补充数据”中提供：
独立注册会计师事务所报告（PCAOB ID：
185
).
截至2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度的合并经营报表。
截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表。
截至2024年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日止年度的合并股东权益报表。
截至2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度的合并现金流量表。
合并财务报表附注。
（a）（2）合并财务报表附表。以下公司合并财务报表附表及相关文件以表格10-K与本年度报告一并提交：
附表二-估价及合资格帐目。
（a）（3）展品。请参阅下文项目15（b）。
(b)附件.紧接在签名页之前的附件索引以引用方式并入本报告。
（c）Fi财务报表附表。请参阅上文项目15（a）（2）。
项目16。表格10-K摘要
无
| 数 | 标题 | |||||||
| 2.1 | ||||||||
| 2.1.1 | ||||||||
| 2.1.2 | ||||||||
| 3.1 | ||||||||
| 3.2 | ||||||||
73
| 数 | 标题 | |||||||
| 4.1 | ||||||||
| 4.2 | ||||||||
| 4.3 | ||||||||
| 10.1 | ||||||||
| 10.1.1 | ||||||||
| 10.1.2 | ||||||||
| 10.2† | ||||||||
| 10.2.1† | ||||||||
| 10.2.2† | ||||||||
| 10.2.3† | ||||||||
| 10.2.4† | ||||||||
| 10.2.5† | ||||||||
| 10.3† | ||||||||
74
| 数 | 标题 | |||||||
| 10.3.1† | ||||||||
| 10.3.2† | ||||||||
| 10.3.3† | ||||||||
| 10.3.4† | ||||||||
| 10.3.5† | ||||||||
| 10.3.6† | ||||||||
| 10.3.7† | ||||||||
| 10.3.8† | ||||||||
| 10.3.9† | ||||||||
| 10.3.10† | ||||||||
| 10.3.11† | ||||||||
| 10.3.12† | ||||||||
| 10.3.13† | ||||||||
75
| 数 | 标题 | |||||||
| 10.3.14† | ||||||||
| 10.3.15† | ||||||||
| 10.3.16† | ||||||||
| 10.3.17† | ||||||||
| 10.3.18† | ||||||||
| 10.4† | ||||||||
| 10.5† | ||||||||
| 10.6† | ||||||||
| 10.7† | ||||||||
| 10.8† | ||||||||
| 10.9† | ||||||||
| 10.10† | ||||||||
| 10.11† | ||||||||
| 19 | ||||||||
| 21 | ||||||||
| 23 | ||||||||
76
| 数 | 标题 | |||||||
| 31.1 | ||||||||
| 31.2 | ||||||||
| 32 | ||||||||
| 97 | ||||||||
| 101 | Dorman Products, Inc.截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的财务报表，格式为内联XBRL（可扩展业务报告语言）：（i）截至2024年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度的综合经营报表；（ii）截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度的综合资产负债表；（iii）截至2024年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度的综合股东权益报表；（iv）截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度的综合现金流量表，及2022年12月31日；及（v）综合财务报表附注。 | |||||||
| 104 | 封面来自公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告，格式为内联XBRL（包含在附件 101中）。 | |||||||
* 随此提交
↓管理合同和补偿性计划、合同或安排
+ 根据S-K条例第601（b）（2）项，这些附表和展品已被省略。公司同意应要求向SEC提供此类附表和展品的副本，或其任何部分。
77
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
| Dorman Products, Inc. | |||||
| 作者：/s/Kevin M. Olsen | |||||
|
日期：2025年2月27日
|
Kevin M. Olsen 总裁兼首席执行官 |
||||
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以身份和在所示日期签署如下。
| 签名 | 标题 | 日期 | ||||||||||||
| /s/Kevin M. Olsen | 总裁、首席执行官兼董事 | 2025年2月27日 | ||||||||||||
| Kevin M. Olsen | （首席执行官） | |||||||||||||
| /s/David M. Hession | 高级副总裁、首席财务官兼财务主管 | 2025年2月27日 | ||||||||||||
| David M. Hession | （首席财务和会计干事） | |||||||||||||
| /s/Lisa M. Bachmann | 董事 | 2025年2月27日 | ||||||||||||
| Lisa M. Bachmann | ||||||||||||||
| /s/Steven L. Berman | 非执行主席 | |||||||||||||
| Steven L. Berman | 2025年2月27日 | |||||||||||||
| /s/John J. Gavin | 董事 | |||||||||||||
| John J. Gavin | 2025年2月27日 | |||||||||||||
| /s/Richard T. Riley | 董事 | |||||||||||||
| Richard T. Riley | 2025年2月27日 | |||||||||||||
| /s/Kelly A. Romano | 董事 | |||||||||||||
| Kelly A. Romano | 2025年2月27日 | |||||||||||||
| /s/G. Michael Stakias | 董事 | |||||||||||||
| G. Michael Stakias | 2025年2月27日 | |||||||||||||
| /s/J.达雷尔·托马斯 | 董事 | |||||||||||||
| J·达雷尔·托马斯 | 2025年2月27日 | |||||||||||||
78
附表二：估值及合资格账目
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| （单位：千） | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| 呆账备抵： | |||||||||||||||||
| 余额，期初 | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 规定 |
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| 冲销 | (
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(
|
(
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| 余额，期末 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 客户信用津贴： | |||||||||||||||||
| 余额，期初 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 规定 |
|
|
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| 冲销 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 余额，期末 | $ |
|
$ |
|
$ |
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79