Possibilities made real special notice on publicly available information The company has represented that this lender presentation contained information is either publicly available or does not constitute material non-public information related to the company or its securities。这份出借人介绍的收件人已表示，其不希望收到有关公司或其证券的实质性非公开信息，并承认其他出借人已收到一份出借人介绍，其中包含有关公司或其可能具有实质性的证券的额外信息。公司和安排人均不对收件人决定限制其所获得的与其对公司和设施的评估有关的信息的范围承担任何责任。

2今天的演讲者注：即将上任的Magnera公司管理层。

1.交易详情2。交易理由3。商业评论4。主要信用亮点5。财务摘要议程3

交易详情4

执行摘要• 2024年2月7日，Berry Global（NYSE：BERY）和Glatfelter（NYSE：GLT）宣布计划免税分拆并将Berry的健康、卫生和特种全球非织造布和薄膜业务（“HHNF”）与Glatfelter合并（“交易”）• Berry Global预计在收盘时将获得约10亿美元的净现金收益•交易完成后，Berry股东将拥有合并后公司约90%的普通股。Glatfelter股东将拥有合并后公司剩余约10%的股份•就交易而言，Glatfelter将完成对其所有已发行和流通普通股的反向股票拆分• HHNF带来了广泛的专有技术组合，重点关注医疗保健、卫生和专业终端市场，而Glatfelter则提供广泛的创新能力和可持续发展解决方案•新合并后的公司（“Magnera”或“本公司”）将成为不断发展的特种材料行业的全球领导者，以有利的长期增长动态为全球终端市场的全球最大品牌所有者提供服务• Magnera将提供高度互补的产品套件，包括基于聚合物和基于纤维的解决方案，并以强大的创新能力为支撑，具有显着的地域多样化和在所有主要市场的存在•在截至2024年6月的LTM期间，公司产生了35亿美元的合并收入和PF Adj。EBITDA为4.55亿美元•该交易的备考，预计公司将获得基于LTM PF Adj的约4.0倍的总净杠杆。EBITDA为4.55亿美元，融资用途：• 3.5亿美元5年期资产基础信贷融资（收盘时未提取）• 15.85亿美元7年期优先担保定期贷款B • 5亿美元2029年到期的4.750%优先担保票据滚动•现金出资总额超过2亿美元•公司计划于9月初推出定期贷款B，交易目标不迟于2024年11月初完成，但须遵守惯例成交条件和监管机构的批准5

交易理由6

创新专长解决方案，通过解决最终用户问题帮助转发我们客户的目标可持续发展领导力在整个价值链中协作，以更多地共同实现循环经济全球能力以我们无与伦比的全球能力服务于世界各地的客户7

61% 39%美洲按地区划分的世界其他地区收入51% 49%按类别划分的消费者解决方案个人护理收入22% 14% 15% 24% 7% 18%按终端市场划分的湿巾家庭、食品和BeV基础设施婴儿保健成人收入我们的目标是让世界变得更美好，同时每天都通过解决最终用户问题推动我们客户的目标向前发展。• $ 3.7B FY2023收入• 9,000 +员工• 1,000 +客户• 46个制造地点•服务的100 +国家• 1000 +有效专利全球领先50% 11% 33% 6%北美南美欧洲亚洲地区收入8

创建一个差异化的行业领导者，服务于有吸引力、不断增长的市场和几个高利润的利基市场，在规模上汇集领先的树脂和纤维技术，提供更广泛的解决方案、独特的创新机会和更多的客户选择，深化与世界领先品牌所有者的关系，使关键的创新和合作伙伴资源能够支持增长结合投资充足、具有全球足迹、能够为所有主要大陆的全球和区域客户提供服务的组合效益9

终端市场全球客户的$ 2.2B $ 1.3B销售额$ 3.5B Adj EBITDA % margin $ 2.88亿13% $ 100m 8% $ 4.55亿（1）13%收入HHNF 33% 67% 82% 18% 51% 49%注：HHNF包括Berry的全球非织造布和薄膜业务参考收入和Adj。EBITDA为2024年6月LTM对于BERY和GLT。调整后EBITDA包括PF调整后EBITDA调节中概述的预期协同效应和其他调整（1）包括将在3年内实现的5500万美元的备考成本协同效应和1200万美元的合并备考调整合并企业概览10

单份咖啡茶包桌面装饰过滤介质层压板消毒、清洁和个人护理湿巾医疗保健和外科套房婴儿和成人护理洗衣护理土工布农业电缆包裹床上用品和室内装潢建筑包裹和屋顶解决方案增值的利基业务复杂的基于纤维的业务Wallcover Tree Shelters共享应用FIBC Bags注：HHNF包括Berry的全球非织造布和薄膜业务HHNF独特和互补的技术和产品组合为聚合物和纤维产品应用提供业内最广泛的产品11

全面的一套能力市场无纺布技术地理个人护理家居和健康湿巾专业纺粘纺熔普梳Spinlace ® Spunlace北美南美欧洲亚洲HHNF组合使业务多样化&客户组合扩大基材和非织造布方面的技术能力加强在发达和新兴市场的足迹Airlay创造了Global Technology和可持续发展领导者12

商业评论13

在关键产品类别中的全球领导地位资料来源：非织造布行业、管理层估计、公司文件、价格汉纳注：2023财年收入$ 3.7B食品和饮料产品表面清洁湿巾吸收性卫生产品医疗保健服装烘干机床单房屋包装在大多数产品类别中处于领先地位有吸引力的特种材料市场的最大参与者在几个产品类别中的杰出领导者14

制造场所和全球卓越中心拥有最广泛的全球工厂网络，具备为全球CPG服务的良好条件北美洲•加拿大加蒂诺•加拿大北湾•美国北卡罗来纳州阿什维尔•美国肯塔基州奥古斯塔•美国北卡罗来纳州本森•美国AR史密斯堡•美国田纳西州麦迪逊•俄克拉荷马州麦克阿莱斯特•美国北卡罗来纳州摩尔斯维尔•美国北卡罗来纳州霍利山•美国田纳西州纳什维尔•美国田纳西州老希科里•美国田纳西州老希科里•美国北卡罗来纳州斯泰茨维尔•美国佐治亚州华盛顿•弗吉尼亚州韦恩斯伯勒•美国拉丁美洲•阿特拉科穆尔科，墨西哥•阿根廷皮拉尔•巴西Jundia í • Pouso Alegre，巴西• S ã o José Dos Pinhais巴西•哥伦比亚卡利•墨西哥圣路易斯波托西亚洲•中国南海•中国苏州•菲律宾纽泰克欧洲、中东和非洲•法国拜勒尔•法国比耶斯海姆•法国诺伊维尔•法国斯卡埃尔•法国索尔茨•德国阿舍斯莱本•德国柏林•德国东布尔-德国德累斯顿•德国法尔肯哈根•德国斯坦富特•德国格尔斯巴赫•意大利特尔诺•荷兰库伊克•西班牙阿斯图里亚斯•西班牙塔拉戈纳•英国阿伯代尔•英国卡菲利•英国利德尼•英国马尔登100 +国家服务46家全球设施~9000名员工1000 +客户15

美洲（收入占比61%）1662% 10% 28%消费者解决方案53% 12% 35%个人护理FY2023收入$ 2.3b16基础设施家庭、食品和Bev Wipes婴儿保健成人51% 49%个人护理消费者解决方案收入按终端市场

46% 54%按终端市场划分的个人护理消费者解决方案收入FY2023收入$ 1.4b世界其他地区（收入的39%）1740% 19% 41%个人护理21% 49% 30%消费者解决方案基础设施家庭、食品和BeV Wipes婴儿保健成人

18有能力服务全球和区域领先客户以交叉销售机会提升整体价值主张HHNF共享客户机会以加强和加强关键关系

与主要客户共同开发的创新概述预计推出（FY）•专有bico图案2024 •可堆肥擦拭2028 •支持‘智能产品’市场需求2024 •超轻重量转换2025 •无PFAS 2024 •气味控制计划2025产品客户合同参与结果• 25gsm – 55gsm的薄膜基重•提高可转换性的快速创新• 2023年商业化并继续扩大情况概述• 2021年授予的宝洁计划•未满足客户对增强物品可靠性、防止泄漏、同时提高舒适度的需求• Elastipro拥抱弹性层压板• Magnera以合作方式主动与客户共同开发项目•这种合作关系通常允许Magnera在2-5年内享有优先地位。•共同投资活动通常包括接受或支付合同或资本摊销协议和试验费用分摊•今天销售的所有产品中有50%在过去5年中被重新开发、重新设计或为新平台89概述正在进行的合作伙伴项目案例研究：弹性腰带的历史成功和客户共同开发的创新的正在进行的管道19

主要信用亮点20

1.在关键产品类别2中的全球领导地位。大型且快速增长的终端市场3。全球领先CPGs的终身和多元化客户群4。业界最广泛的产品和解决方案提供5。传递保护材料边缘6。经验丰富且久经考验的管理团队关键信用亮点21

增强客户产品整体性能的必要组件婴儿柔软、结实和高吸水性的婴幼儿材料医疗保健高性能保护材料医疗保健应用成人功能性、舒适和一次性失禁产品日常使用湿巾关键湿巾解决方案保持人们健康居家、食品和饮料领先的过滤和包装产品保护和储存食物22在关键产品类别中的全球领先地位改善日常生活的关键任务产品1。基础设施坚固，面向建筑和施工应用的高性能解决方案

为初级终端市场的增长做好准备可寻址市场服务于$ 3.5B 2024年精选市场$ 40B主要终端市场的预期增长擦拭个人护理资料来源：Smithers Pira；Price Hanna，MGT EST。注：收入为Magnera LTM2024年6月（2024-2027年消费增长）23家居、食品和BeV基础设施7% 5% 8% 2%-3%丨丨2。

2.增长的关键驱动因素将受益于市场增长、运营执行和创新大趋势商业和卓越运营有机增长投资战略机会•健康和个人护理领域的有吸引力的增长趋势•随着生活水平的提高人口增长•从可重复使用的产品到一次性特种材料的替代•人口老龄化推动成人失禁和医疗保健需求•优先考虑客户关系•利用全球足迹•全球创新和研发•执行生产力机会•可持续发展产品•广泛的制造平台•技术和可持续发展领先地位•渗透到包括亚洲在内的关键增长市场，非洲和印度多个战略角度包括：1。邻近市场2。地理扩张3。产品线扩展4。差异化技术5。协同增效捕获24

终身制和全球领先CPGs的多元化基数# 1~14%丨丨+ 20年# 2~6%丨丨+ 20年# 3~5%丨丨+ 20年# 4~3%丨+ 10年# 5~3%丨+ 20年# 6~3%丨+ 15年# 7~2%丨+ 20年# 8~2%丨+ 15年# 9~1%丨+ 20年# 10~1%丨+ 20年前10 40%前20 46%客户占HHNF总HHNF GLT关系区域服务于NA SA EU AS丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨丨✓ ✓ ✓ 25 3.

26 3.与全球和区域领先客户的合作历史

“所以我觉得随着我们品类的消费者力量，随着强大的创新进来，随着量的增长，促销环境非常稳定，这是非常值得看到的。欧洲非常相似，[…]消费者保持强劲。我们在市场上看到了销量增长和价值增长。”-Andre Schulten，宝洁首席财务官，2023年12月5日“我们看到了从价格组合成为增长驱动力到销量的转变。[…]我们对后半部分的投资感到非常满意，这两方面都提高了我们的广告和促销水平。[…]我们的创新计划仍在进行中，我们预计Clorox的每个主要品牌都会有创新，我们将继续对这些计划进行投资。”-Linda Rendle，高乐氏首席执行官兼董事长，2024年2月1日“我认为我们在销量上取得了非常扎实的进展，消费者对我们的品类反应非常积极。所以我想说，首先，我们的下一章，我认为我们正在翻开新的一页，转向以销量混合驱动的计划，该计划正在回归这一点，这——这是我们在大流行前的做法。”-Michael Hsu，KC董事长兼首席执行官，2024年1月24日“我们没有将价格上涨视为驱动因素——增长向前的主要驱动因素。这将是数量和价格之间的平衡。我们谈到的很多定价，我会把更多放在高端化这一类，这实际上是混合的，而不是直接定价，我们在那个领域有一个重要的机会。”-KDP首席执行官兼董事长Robert Gamgort,12/5/2023领先的CPG预计将恢复到销量驱动的增长在经过多个季度的推动定价以推动收入增长之后，领先的消费品牌预计将在短期内恢复销量273。

最广泛的产品行业中的解决方案提供NewCo AAAA AAAA AAAA AAAA AAAA AAAA AAAA AAAA AAAA AAAA AAAA AAAA AAAA AAAA 2023A销售额（$ mm）：$ 3,600 $ 2,026 $ 1,700 $ 1,700 $ 1,400 $ 1,020 $ 725 $ 525 $ 450 $ 350 $ 300 $ 300 $ 230 $ 150 $ 1,000 $ 450 Hygiene l l l l l l l l l l l l l l l健康l l l l l l l l l l l l l l l l消毒湿巾l l l l l l l specialties l l l l l l l l l spunbond l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l spunmelt l l l l ll l l l l l l l l l l l carded l l l l l l l l l spinlace ® l spunlace l l l l l l l l cast l l l blown l l l ll elastomerics l l l l北美l l l l l l l l l l l l l l南美l l l l欧洲l l l l l l l l l l l l l非洲+中东l l l l l l l l l l亚洲l l l l l l l l l l l l l markets Films Geographies Nonwovens Full-Suite Provider Nonwovens电影资料来源：非织造布行业，管理。包括竞争对手的代表性样本性能材料28 $ 3,661市场无纺布薄膜地理4。

高效率的原材料转嫁对原材料成本波动具有弹性•~70%的收入包括初级原材料成本的转嫁准备金•美洲：80% •世界其他地区：60% •转嫁使单位盈利能力稳定；然而，原材料价格的波动可能会导致基于时间的销售和利润率波动•损益暂时受到原材料购买和销售给客户之间的滞后影响•典型的滞后为~90天，每个客户和每个合同都不同材料利润率材料成本材料成本净销售额原材料上涨后原材料上涨前的净销售额材料成本在通过材料利润率后增加到相同的金额保持不变概述说明性原材料滞后材料成本材料成本295。

世界级管理团队专注价值创造被证明，以结果为导向，致力于30注：Magnera Corporation的新管理层。6.

财务摘要31

资本配置32运营现金流偿债目标杠杆每年降低0.3倍基本维持增长/成本降低资本支出•约4.0x收盘时流动性充裕•关注近期去杠杆化至~3.0x •没有短期债务到期•未来两年的近期资本支出约为销售额的2-3 %。正常化的资本支出水平~销售额的3-4 %•投资组合审查/收盘后合理化•近中期不派息或股票回购

历史财务3317% 11% 11% 11%%销售%利润率4.1% 3.3% 3.3% 3.0%（1）报告的经营现金加上支付的利息HHNF GLT净收入资本支出调整后EBITDA无杠杆经营现金（1）33注：百万美元。2,8272，8032,2752，1751,0851，4911,3861，308 $ 3,912 $ 4,294 $ 3,661 $ 3,483202120222023 LTM June 2024 5423713122881209993100 $ 662 $ 470 $ 405 $ 388202120222023 LTM June 2024 131104887630383430 $ 161 $ 142 $ 122 $ 106202120222023 LTM June 202438032425719278（8）3372 $ 458 $ 316 $ 290 $ 264202120222023 LTM June 2024

PF调整后EBITDA调节34注：百万美元。Spinco（HHNF）202120222023 LTM 6月24日营业收入353美元172美元69美元37加：重组和其他292424加：非现金费用（4）（2）1410加：恶性通货膨胀的影响--1022加：GAAP成本分配24242622调整后营业收入375美元203美元143美元115美元加：摊销56535149加：折旧111115118124调整后EBITDA 542美元371美元312美元288美元Glatfelter 202120222023 LTM 2024年6月净亏损7美元（194美元）（79美元）（71美元）终止经营业务的亏损，税后净额（0）011持续经营税项7（10）75折旧和摊销61676363利息费用，净额12336369 EBITDA $ 87（$ 105）$ 55 $ 67加：商誉和其他资产减值费用-191--加：周转战略成本-893加：俄罗斯/乌克兰冲突费用/（恢复）-3（1）（1）加：战略举措316317加：Ober-Schmitten剥离--198加：龙卷风保险可扣除成本--55加：债务再融资--0-加：CEO过渡成本-51（0）加：公司总部搬迁10---加：股份补偿5133加：成本优化行动11--加：新冠疫情ERC恢复-（7）0-减：Timberland销售和相关成本（5）（3）（1）（1）调整后EBITDA 120美元99美元93美元100美元加：协同效应和成本削减净独立67 PF调整后EBITDA 455美元财政年度（9月）财政年度（12月）

附录35

资金来源资金用途备考资本化（2024年6月）GLT调整后的备考现金34美元214美元248美元GLT循环信贷融资114（114）--GLT 11.25%定期贷款263（263）--新的5年期资产基础信贷融资（3.5亿美元）----新的7年期定期贷款B--1,5851，585滚动4.75%优先有担保票据--500500净有担保债务$ 343 $ 1,494 $ 1,837 丨GLT 4.75%优先无担保票据500（500）--净债务$ 843 $ 994 $ 1,837 4.0x PF Adj EBITDA $ 455新的高级有担保债务$ 1,585总来源$ 1,585来源&使用及备考资本化36 GLT：11.25%定期贷款（263）GLT：Revolver（114）EST。费用、开支& BERY分销（1,208）使用总额（1,585美元）注：单位：百万美元。

备考Structure（1）100% Berry股东Glatfelter股东（交易生效后Glatfelter Corporation将更名为Magnera）~90%~10% Berry Global，Inc. Berry Global Group，Inc HHNF国内子公司（担保人）Glatfelter国内子公司（担保人）• 3.5亿美元5年期基于资产的信贷融通• 15.85亿美元7年期优先有担保TLB •5亿美元2029年到期的4.750%滚动优先有担保票据RMT &简化组织Structure（1）不包括将为ABL提供担保的选定外国子公司。剩余Berry Global Group, Inc.子公司37

ESG文化社交我们投资于我们的员工并支持我们的社区。通过践行我们的信念，我们确保了我们的业务、员工、客户和全球公民的可持续性。环境我们利用各种基板来创造植根于效率并为性能而设计的产品。我们优先采用新的创新方式，节约自然资源，提高效率，减少浪费。可持续发展优先事项我们专注于能够对当地和全球产生最大影响的领域。我们的努力是针对那些我们的员工、客户、投资者和其他利益相关者最感兴趣的话题。治理和道德我们成为全球领先的特种材料供应商的愿景将得到由我们的董事会领导的强有力的公司治理以及对道德行为和遵守我们的商业行为准则的坚定承诺的支持。38

一站式解决方案提供商：Surgical Suite 26513411 Barrier & Elastic Film Facemasks，手术服，drapes & caps back table cover protective apparel coating & Lamination Sterilization Wrap Ostomy 123456 Healthcare Films •树脂混纺，用于成本优化和羽绒测量•透气和不透气的病毒屏障技术•多个透气性级别，用于手术套件的舒适性•性能最高的SMS医疗屏障面料Healthcare非织造布•用于优质AAMI 4保护的透气层压板•用于AAMI 1 – 3级的高屏障非织造布•在较低的基重下进行高效过滤•通过压纹实现机械柔软度•材料科学改善手和loft •提高可回收性的单一材料产品设计Magnera产品屏障和弹性薄膜是面向医疗保健应用的特种材料和高性能保护解决方案的领先生产商39

多组分提供商：女性护理&成人失禁印刷屏障薄膜包裹剂无纺布&薄膜顶板背板采集层着陆区123456 •女性护理和失禁垫所有组件的提供商•印刷能力允许定制品牌美学•供应Silentio：安静和柔软的硅化薄膜产品，以增强裁量权•透气性和减磨技术•回收内容和生物基原材料其他7吸水核心Magnera产品94为客户提供一站式解决方案无纺布屏障和弹性薄膜其他40

未满足的客户需求•增强了防尿布渗漏和井喷的可靠性•提升了贴合和舒适的体验Magnera技术和创新• 25gsm – 55gsm的薄膜基础重量•快速开发了改进的转换性和性能•拉伸价值主张后的良好弹性恢复•无缝过渡到商业规模•通过设计创新案例研究实现端到端质量95值得信赖的发展伙伴关系Elastipro Embrace 41

2024年9月4日Citibank，N.A.女士们先生们：我们指的是贵公司应我们的要求为Treasure Holdco，Inc.（“公司”）安排的拟议的15.85亿美元定期贷款B融资（“融资”），以及与此相关的贷款人介绍（统称为“贷款人介绍”）。我们已审查或参与准备贷款人介绍和其中包含的信息。公司已审阅贷款人陈述中所载的信息，并声明并保证，贷款人陈述中所载的信息不包含对重大事实的任何不真实陈述，或根据作出这些陈述的情况，遗漏陈述为作出其中所载陈述所必需的重大事实，而不具有重大误导性。作为一个整体，包括在贷款人介绍中的任何管理层预测或前瞻性陈述都是基于公司管理层本着诚意制定的假设和估计，管理层认为这些假设和估计在贷款人介绍之日是合理的。此类预测或前瞻性陈述是否真的实现将取决于未来的事件，其中一些事件不在公司的控制范围内。因此，实际结果可能与预测不同，这种变化可能是重大的。没有人保证会实现预测中的结果。公司声明并保证，就美国联邦和州证券法而言，贷款人介绍中包含的信息要么是公开可用的信息，要么不是与公司或其证券有关的重要信息（尽管它可能是敏感和专有的）。我们要求您将贷方演示文稿分发给您认为适当的金融机构，以包括在融资中。我们同意，我们将依赖，并且您有权依赖，通知中所载的承诺、确认和协议，以及伴随贷款人介绍的收件人的承诺，或收件人在与贷款人介绍有关的其他方面确认的承诺。Yours Sincerely，/s/Mark Miles Mark Miles 首席财务官 Treasure Holdco，Inc. Treasure Holdco，Inc.授权书42

2024年9月4日Citibank，N.A.女士们先生们：我们指的是贵公司应借款人要求为Treasure Holdco，Inc.（“借款人”）安排的拟议15.85亿美元定期贷款B融资（“融资”），以及与此相关的贷款人介绍（统称为“贷款人介绍”）。我们已审查或参与准备贷款人介绍和其中包含的信息。Glatfelter Corporation（“公司”）已审阅贷款人介绍中包含的信息，并声明并保证贷款人介绍中包含的信息不包含对重大事实的任何不真实的陈述或遗漏陈述必要的重大事实，以便根据作出这些陈述的情况使其中包含的陈述不具有重大误导性。作为一个整体，包括在贷款人介绍中的任何管理层预测或前瞻性陈述都是基于公司管理层善意制定的假设和估计，管理层认为这些假设和估计在贷款人介绍之日是合理的。此类预测或前瞻性陈述是否真的实现将取决于未来的事件，其中一些事件不在公司的控制范围内。因此，实际结果可能与预测不同，这种变化可能是重大的。没有人保证会实现预测中的结果。公司声明并保证，就美国联邦和州证券法而言，贷款人介绍中包含的信息要么是公开可用的信息，要么不是与公司或其证券有关的重要信息（尽管它可能是敏感和专有的）。我们要求您将贷方演示文稿分发给您认为适当的金融机构，以包括在融资中。我们同意，我们将依赖，并且您有权依赖，通知中所载的承诺，确认和协议，以及伴随贷款人介绍的收件人的承诺，或收件人以其他方式确认的与贷款人介绍有关的承诺。此致，/s/Jill UREY Jill UREY副总裁、总法律顾问与合规部Glatfelter CorporationGlatfelter Corporation授权书43

本贷款人介绍（“贷款人介绍”）仅根据Treasure Holdco，Inc.（“公司”）或代表Treasure Holdco，Inc.（“公司”）提供的信息编制，并由Citibank，N.A.（“安排人”）以您作为潜在贷款人（“接受方”）的身份向您提供，以考虑贷款人介绍中描述的拟议信贷融资（“融资”）。接受本出借人陈述构成一项协议，受本通知和承诺的条款以及此处封面上所载的特别通知（“特别通知”）的约束。如果收件人不愿意接受本通知和承诺以及特别通知中规定的条款上的出借人陈述和其他评估材料（如本文所定义），则必须立即将出借人陈述和任何其他评估材料退回安排人而不制作其任何副本，从中提取或使用其。I.此处使用的保密性：（a）“评估材料”是指贷款人介绍和由公司或代表公司就融资向受让人提供或传达的有关公司或融资的任何其他信息（无论是由安排人或公司、其各自的顾问或其他方面编制或传达的）；（b）“内部评估材料”是指受让人使用评估材料定义中规定的任何信息编制的所有备忘录、说明以及其他文件和分析。接收方承认，公司认为评估材料包含机密、敏感和专有信息，并同意应按照其既定程序使用合理的预防措施对评估材料进行保密；但前提是（i）公司可对公司事先书面同意的此类信息进行任何披露，以及（ii）任何此类信息可向其、其关联公司、及其各自的合作伙伴、董事、高级职员、雇员、代理人、顾问和其他代表（统称，“代表”）（据了解，此类代表应由其告知此类信息的保密性质，并应由接收方指示按照本通知和承诺以及特别通知的条款对待此类信息）。对于因其代表的作为或不作为而导致的违反本通知和承诺或特别通知的行为，收件人同意承担责任。在法律法规要求或任何政府机构或其他监管机构（包括具有或声称具有管辖权的任何自律组织）要求或与任何法律诉讼有关的情况下，应允许受让人披露评估材料。接收方同意，如果发生任何此类披露（应监管机构的请求除外），它将在实际可行的情况下尽快通知安排人，除非适用法律或法律程序禁止此类通知。接收方对任何评估材料不承担本协议规定的义务，只要此类信息（i）除因接收方违反本协议披露的结果外已普遍可供公众查阅，或（ii）在依据本协议提供信息之前已在接收方的管有范围内，或在非保密基础上已可供接收方从公司或其代表以外的来源查阅，前提是接收方不知道此类信息的来源受与公司或任何其他方有关此类信息的保密协议或其他合同、法律或信托保密义务的约束。如果评估材料的接收方决定不参与本文所述的融资或交易，根据安排人的请求，该接收方应在切实可行的范围内尽快将所有评估材料（内部评估材料除外）退还给安排人或以书面形式向安排人声明接收方已销毁评估材料的所有副本（内部评估材料除外），除非接收方的内部政策和程序禁止这样做。收件人须知及承办44

ii.信息收件人承认并同意（i）安排人从第三方来源（包括公司）收到评估材料并将其提供给收件人以供参考，（ii）安排人及其关联公司对评估材料或其中包含的任何信息的准确性或完整性（或缺乏）不承担任何责任（也不承担任何责任），（iii）安排人或其任何关联公司未就评估材料作出任何陈述，（iv）安排人或其任何联属公司均未就评估材料的准确性或完整性作出任何独立核实，及（v）安排人及其联属公司并无义务更新或补充任何评估材料或以其他方式提供额外资料。评估材料的编制是为了协助有关各方自行评估公司和融资，并不旨在包罗万象或包含潜在参与者在做出成为贷款人的决定时可能认为重要或可取的所有信息。此处包含的信息和数据的每个接收方应采取其认为必要的步骤，以确保其拥有在做出成为贷款人的决定时其认为重要或可取的信息，并应对融资或由此设想的交易以及公司的信誉进行自己的独立调查和分析。受援方表示，其在向与公司类似的实体提供信贷方面经验丰富且经验丰富。此处包含的信息和数据不能替代受赠方的独立评估和分析，不应被视为安排人或其任何关联机构就任何受赠方进入融资提出的建议。评估材料可能包括公司提供的某些前瞻性陈述和预测。任何此类陈述和预测都反映了公司对预期结果的各种估计和假设。公司或其任何关联公司均不对任何此类陈述或预测的准确性作出任何陈述或保证。任何此类前瞻性陈述或预测是否真的实现将取决于未来的事件，其中一些事件不在公司的控制范围内。因此，实际结果可能与预测结果不同，这种变化可能是重大的。没有人保证会实现预测中的结果。此处包含的描述文件和协议的声明仅为摘要，此类摘要通过参考此类文件和协议对其整体进行了限定。iii.一般理解，除非且直至双方之间就融资达成最终协议，否则除在此和特别通知中具体商定的事项外，受让人将不会因本通知和承诺而对融资承担任何形式的法律义务。受让人同意，金钱损害将不是违反本通知和承诺或特别通知的充分补救措施，并且除了法律或股权上可用的所有其他补救措施外，公司和安排人应有权获得衡平法上的救济，包括强制令和具体履行，而无需证明实际损害。本通知和承诺及特别通知共同体现了受让人和安排人对评估材料和内部评估材料的全部理解和同意，并取代了之前所有与之相关的理解和约定。本通知和承诺以及特别通知的条款和条件将一直适用到受援方成为有关融资的最终协议的一方（如有）的时间，此后应以此类最终协议中有关保密的条款为准。如果您没有进入融资，则本通知和承诺以及特别通知的适用应在贷款人介绍日期后一年的日期终止，就所有评估材料而言。本通知和承诺以及特别通知应受纽约州法律管辖并按其解释，而不考虑法律冲突原则（《纽约一般义务法》第5-1401节除外，其规定由纽约州法律管辖）。收件人须知及承付（续）45

关于Magnera：Magnera将由Berry的HHNF业务与Glatfelter分拆合并而成。合并后的公司将为全球数千家客户提供服务，提供范围广泛的产品，包括吸收性卫生用品的组件、防护服、湿巾、特种建筑和建筑产品、服务于食品和饮料行业的产品等等。Magnera将在拟议的合并完成后立即开始使用其名称和品牌。前瞻性陈述：本新闻稿中的非历史性陈述，包括与特拉华州公司Berry Global Group, Inc.（“Berry”）和宾夕法尼亚州公司（“Glatfelter”或“公司”）之间拟议交易的预期时间、完成情况和影响有关的陈述，均被视为联邦证券法含义内的“前瞻性”，并根据1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港条款进行介绍。您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含诸如“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“将”、“可能”、“寻求”、“大约”、“打算”、“计划”、“估计”、“项目”、“展望”、“预期”或“期待”等词语，或与战略、计划、意图或预期相关的类似表述。所有有关拟议交易的预期时间和结构、各方完成拟议交易的能力、交易的好处（包括未来财务和经营成果、执行和董事会过渡考虑、合并后公司的计划、目标、期望和意图以及其他非历史事实的陈述的估计和陈述的陈述均为前瞻性陈述。此外，贝瑞和Glatfelter的高级管理人员，可能会不时就预期的未来运营和业绩以及其他发展做出前瞻性的公开声明。由于多种因素，实际结果可能与预期的结果存在重大差异，包括但不限于：任何事件的发生，可能导致拟议交易终止的变化或其他情况；Glatfelter股东可能不会批准交易提案的风险；可能无法获得必要的监管批准的风险，或可能在未被预期或可能延迟的条件下获得的风险；可能无法及时满足拟议交易的任何其他成交条件的风险；风险未获得拟议交易的预期税务处理；与拟议交易相关的潜在诉讼相关的风险；拟议交易完成时间的不确定性；拟议交易产生的意外成本、费用或开支；与将构成Berry的全球非织造布和卫生膜业务（“HHNF业务”）的业务、运营和活动分离到Treasure Holdco，Inc.（一家特拉华州公司和Berry（“Spinco”）的全资子公司）相关的风险和成本，包括预计完成分立的时间；如实施，对纳入分立的业务的配置有任何变化；合并后公司的整合比预期更困难、更耗时或成本更高的风险；与金融界和评级机构对Berry和Glatfelter各自及其业务、运营、财务状况和经营所在行业的看法相关的风险；与正在进行的业务运营因拟议交易而中断管理时间相关的风险；未能实现拟议交易的预期收益；公告的影响，拟议交易的未决或完成取决于各方留住客户、留住和雇用关键人员以及与交易对手保持关系的能力，以及他们的经营业绩和业务的一般情况；以及在Glatfelter和Berry向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的报告中不时详述的其他风险因素，包括表格10-K的年度报告、表格10-Q的季度报告、表格8-K的当前报告以及向SEC提交的其他文件。这些风险，以及与拟议交易相关的其他风险，在提交给SEC的与拟议交易相关的注册声明中包含的代理声明/招股说明书中进行了更全面的讨论。上面列出的重要因素可能并不包含所有对你很重要的物质因素。新的因素可能会不时出现， 也无法预测新因素或评估任何此类新因素的潜在影响。因此，读者不应过分依赖这些说法。所有前瞻性陈述均基于截至本文发布之日可获得的信息。所有前瞻性陈述仅在本文发布之日作出，除非法律另有要求，Berry和Glatfelter均不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的任何义务。非GAAP财务指标：本演示文稿包括某些非GAAP财务指标，例如EBITDA、调整后EBITDA、备考调整后EBITDA，以及旨在补充而非替代美国公认会计原则（GAAP）下的可比指标的补充未经审计的财务信息。我们敦促投资者仔细考虑可比的GAAP衡量标准，以及与Berry和Glatfelter各自的收益发布、演示文稿和提交给SEC的文件中提供的衡量标准的对账情况。有关我们的非公认会计原则措施的更多信息，请参阅Berry和Glatfelter分别发布的收益报告和提交给SEC的文件。附加信息以及在哪里可以找到该通讯可能被视为Berry和Glatfelter之间拟议交易的招标材料。就拟议交易而言，Berry和Glatfelter向SEC提交了相关材料，包括Glatfelter在表格S-4上的登记声明，其中包含与拟议交易相关的初步代理声明/招股说明书。此外，Spinco就与Berry的分离提交了一份关于Form 10的注册声明。初步代理声明/招股说明书中的信息不完整，可能会有所更改。本通讯不能替代Berry和/或Glatfelter可能向SEC提交的注册声明、代理声明/招股说明书或任何其他文件。请Berry和GlatFELTER的股东阅读向SEC提交的所有相关文件，包括注册声明和代理声明/招股说明书，因为它们包含有关拟议交易的重要信息。投资者和证券持有人将能够在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上免费获得注册声明和代理声明/招股说明书以及包含有关Berry和Glatfelter以及Spinco信息的其他文件的副本。Berry或Spinco向SEC提交的文件副本将在Berry的投资者关系网站ir.berryglobal.com上免费提供。Glatfelter向SEC提交的文件副本将在Glatfelter的投资者关系网站www.glatfelter.com/investors上免费提供。不得要约或招揽：本演示文稿仅供参考，并非旨在也不构成任何司法管辖区的出售要约、出售、认购或购买要约的招揽，或任何投票或批准的招揽，也不得在根据任何此类司法管辖区的证券法进行登记或取得资格之前，在此类要约、出售或招揽为非法的任何司法管辖区进行任何证券的出售、发行或转让。除非通过符合经修订的1933年《证券法》第10条要求的招股说明书或根据适用法律另有规定，否则不得进行证券要约或出售。征集参与者：Berry及其董事和执行官，以及Glatfelter及其董事和执行官，可被视为就拟议交易向Glatfelter普通股持有人征集代理和/或发行证券的参与者。关于Berry的董事和执行官的信息，包括对他们通过证券持有或其他方式的直接或间接利益的描述，在Berry于2024年1月4日向SEC提交的2024年年度股东大会的最终代理声明（www.sec.gov/ixviewer/ix.html？doc =/archives/edgar/data/0001378992/000110465924001073/tm2325571d6 _ def14a.htm）的标题“受益所有人和管理层的证券所有权”下列出。有关Glatfelter董事和执行官的信息，包括对他们直接或间接利益的描述，通过证券持有或其他方式，载于2024年3月26日向美国证券交易委员会（www.sec.gov/ix？doc =/archives/edgar/data/000004171924000013/glt-20240322.htm）备案的Glatfelter 2024年年度股东大会代理声明中“某些受益所有人和管理层的证券所有权”标题下。此外，现任贝瑞健康、卫生与专科事业部总裁柯特·贝格尔， 将被任命为首席执行官，贝瑞现任执行副总裁兼财务总监James M. Till将被任命为执行副总裁、首席财务官兼财务主管，贝瑞现任执行副总裁兼首席战略官Tarun Manroa将被任命为合并后公司的执行副总裁兼首席运营官。投资者可通过阅读有关拟议交易的代理声明/招股说明书获得有关此类参与者利益的额外信息。安全港声明和重要信息46