更新和过渡补充运营和财务数据2023年第四季度

2023年第四季度补充报告前瞻性陈述本补充信息包含根据1995年《私人证券诉讼改革法》通过的经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条含义内的前瞻性陈述。不纯粹是历史性的声明可能具有前瞻性。你可以通过使用前瞻性词语来识别一些前瞻性陈述，例如“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“大约”、“打算”、“计划”、“估计”或“预期”，或者这些词语或类似词语的否定。前瞻性陈述涉及可能影响我们未来运营计划、业务战略、运营结果和财务状况的事件、条件和财务趋势的固有风险和不确定性。一些重要因素可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中包含或预期的结果存在重大差异，包括但不限于经济状况、资本市场状况（包括现行利率）以及我们获得资本的机会；投资医疗保健相关房地产可获得的收入和回报，我们的借款人和承租人履行其对我们的义务的能力，我们对少数几个主要运营商的依赖；我们的借款人和承租人在医疗保健行业内面临的竞争，联邦、州和地方政府对医疗保健行业的监管、医疗保险和医疗补助报销金额的变化（包括由于联邦和州预算限制）、医疗保健行业内法规和支付政策的遵守和变化、我们可能产生的债务和融资条款的变化、我们继续符合房地产投资信托资格的能力、我们的房地产投资相对缺乏流动性、抵押贷款违约时我们的补救措施可能受到的限制，以及与通过有限责任公司和合伙企业拥有的财产相关的风险和责任。有关可能导致实际结果与前瞻性陈述中设想的结果不同的这些因素和其他因素的讨论，请参阅我们在截至2023年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告中以及我们向美国证券交易委员会提交的公开文件中包含的“‘风险因素’”和其他信息下的讨论。我们不承担任何责任更新或修改任何这些因素或公开宣布对前瞻性陈述的任何修改，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。NON-GAAP信息本补充信息包含某些非GAAP信息，包括EBITDA、调整后EBITDA、FFO、不包括非经常性项目的FFO、FAD、不包括非经常性项目的FAD、调整后的利息覆盖率、调整后的固定费用覆盖率。本补充信息第23、26和27页提供了这些非GAAP信息的对账，更多信息可在我们网站www.LTCreit.com的“备案”部分下的“非GAAP财务措施”小节下获得。目录2公司公司信息&领导层3投资房地产活动收购和应收账款融资4抵押和夹层贷款5合资企业6购买期权和更新与扩展7投资组合概述8形式活动9形式概述10-11形式多样化运营商12-14成熟度15地理、MSA、投资组合年龄16-17房地产投资指标18金融企业价值19债务指标20形式债务期限21财务数据摘要22-23合并损益表24合并资产负债表25来自运营的资金26-27 ESG和总汇ESG（环境、Social & Governance）28-29 Glossary 30-31 LTC Properties, Inc.（NYSE：LTC）成立于1992年，是一家自行管理的房地产投资信托基金（REIT），主要通过售后回租交易、抵押融资以及包括优先股和夹层贷款在内的结构性融资解决方案投资于老年人住房和医疗保健物业。LTC的产品组合包括专业护理设施（SNF）、辅助生活医疗社区（ALF）、独立生活社区（ILF）、记忆护理社区（MC）及其组合。我们的主要目标是建立和发展一个多元化的投资组合，创造和维持股东价值，同时为我们的股东提供当前的分配收入。为实现这一目标，我们寻求由区域运营商运营的物业，理想情况下提供上行空间和投资组合多样化（地理、运营商、物业类型和投资工具）。欲了解更多信息，请访问www.LTCreit.com。

2023年第四季度补充报告3上述分析师对LTC的业绩所作的任何意见、估计或预测，均不代表LTC或其管理层的意见、估计和预测。董事会分析领导力LTC Properties，INC. 2829 Townsgate Road Suite 350 Westlake Village，加利福尼亚州 91361 805-981-8655 www.LTCreit.com Transfer Agent Broadridge Shareholder Services c/o Broadridge Corporate Issuer Solutions 1155 Long Island Avenue Edgewood，NY 11717-8309 ATTN：IWS 866-708-5586 Wendy Simpson主席CORNELIA CHENG ESG委员会主席David GRUBER董事BOYD Hendrickson首席独立董事兼提名与公司治理委员会主席James PIECZYNSKI投资委员会主席DEVRA SHAPIRRLLC AUSTIN WURSCHMIDT KeyBanc Capital Markets，Inc. Mike Carroll RBC Capital Markets Corp. Stephen MANAKER Stifel，Nicolaus & Company，Inc. Richard Anderson Wedbush CONNOR SIVERSKY 富国银行 Securities，LLC Wendy SIMPSON董事长兼首席执行官PAM KESSLER联席总裁、首席财务官兼秘书CLINT MALIN联席总裁兼首席投资官CECE CHIKHALE执行副总裁、首席财务官兼财务主管DOUG KOREY执行副总裁、业务发展董事总经理Peter LYEW副总裁、税务总监Gibson SATTERWITE高级副总裁、资产Investments RACHEL SON副总裁兼财务总监ERIC SMITH设施和资本项目副总裁

2023年第四季度补充报告合同#物业#床位/初始物业日期类型单位位置运营商建筑现金收益率4 SNF 339床位TX Ignite Medical Resorts 2017-2018年各城市8.00% 51,534 $（1）1个ILF/ALF/MC242单位Centerville，OH Encore Senior Living 2019-2022 8.25% 54,134 $（2）Apr-2022 Jun-2023 Date Purchase Price Acquisitions Investments i 4 Real Estate Activities – Investments-2022-2023 Financing receivables（1）（dollar amounts in thousands）Contract # of property # of date of initial purchase property types beds/units location operator construction cash yield price 3 SNF299 beds in FL PruittHealth 2018-2021 7.25% 75,825根据公认会计原则，购买的资产需要在我们的综合资产负债表上作为融资应收款列报，收到的租金收入需要在我们的综合损益表上作为融资应收款的利息收入列报。（2）我们与PruittHealth，Inc.（“PruittHealth”）的关联公司建立了一家合资企业，并向购买了三家熟练护理中心的合资企业贡献了61,661美元。这家合资公司根据10年的总租约将这些中心出租给PruittHealth，有两个五年续约选择权，并向PruittHealth提供购买选择权，可在第四年年初至第五年年底行使。见第6页的合并合资企业。（3）我们与ALG Senior的关联公司建立了一家合资企业，并向购买11个辅助生活和记忆护理社区的合资企业贡献了117,490美元。这家合资企业根据10年期主租约将这些社区出租给ALG Senior的关联公司，并提供两个5年期续约选择权。起始年租金的费率为7.25%，第三年提高到7.50%，此后根据CPI上调，下限为2%，上限为4%。主租赁为运营商提供了在第三个租赁年度开始时购买最多50%的物业的选择权，以及在第四个租赁年度开始时至第六个租赁年度结束时购买剩余物业的选择权，所购买物业的任何部分的退出IRR为9.00%。见第6页的合并合资企业。（1）租赁期限为10年，有两个5年期续约选择权，包含从第六个租赁年度开始至第七个租赁年度结束的购买选择权。根据医疗保险市场篮子利率的变化，从租约三周年开始，租金将每年增加2.0%至4.0%。此外，我们提供了10年期流动资金贷款，第一年利率为8.00%，第二年提高到8.25%，然后随着租赁利率每年增加。于2023年期间，流动资金贷款已全部偿还。据此，营运资金承诺已终止。（2）我们向一家54,134美元的合资企业（“JV”）出资45,000美元，用于购买俄亥俄州的独立生活、辅助生活和记忆护理园区。卖方，即LTC的合资伙伴，拥有在第三和第四个租赁年度购买园区的选择权，退出IRR为9.75%。该校区租赁给Encore Senior Living（“Encore”）的关联公司，期限为10年，初始收益率为8.25%，由LTC分配合资企业投资。我们承诺为新租约下的租赁奖励提供2100美元的资金。有关进一步讨论，请参见第6页的合并合资企业。2022年-176,400美元的投资收购30.6%融资应收账款34.9%抵押贷款20.3%夹层贷款14.2% 2023年-261,851美元的投资收购17.2%融资应收账款44.9%抵押贷款31.4%夹层贷款6.5%

2023年第四季度补充报告抵押贷款投资I 5夹层贷款（1）贷款包括两个12个月的延期选择。初始现金利率为8.00%，内部收益率为11.00%。我们的投资约占总投资的12.00%。（2）初始现金利率为8.75%，IRR为12.00%。我们的投资约占预计项目成本的74%。这笔贷款还将用于增建89个单元。# of property # of maturity properties type units location operator date origination 2022 5 ILF/ALF/MC 621 units OR & MT The Springs Living May-2027（1）8.00%（1）$ 25,0002023 1丨ILF丨/ALF/MC 130 units Alpharetta，GA Galerie Management Jun-2028（2）8.75% 17,000 $ contractual year rate commitment initial # of property # units/maturity initial properties type beds location operator date originationNC ALG Senior Jun-2026年7.25% 826826 — 4217个单位$ 34,66835，900 $ 1,232 $ 1 MC 45个单位Canton，NC ALG Senior Jan-2025年7.25%（3）$ 10,75010，750 $ — $ 1 ↓ ILF丨/ALF/MC 203个单位Atlanta，GA Galerie Management Oct-2024年7.50%（4）51,11151，111 — 1 SNF 150个床位Hanover Park，IL Ignite Medical Resorts Jun-2028年8.75% 16,50016，500 — 1 ALF/MC 85个单位Lansing，MI Encore Senior Living Sep-2026 8.75% 19,500（5）19,500 —（5）2 ALF 92个单位佛罗里达州多个城市Opal Senior Living Dec-2025 8.75% 4,000（6）— 4,0006425个单位/150个床位$ 82,361101，861 $ 19,500 $ Jul-2023 Dec-2023 May-2022 May-2022 Jan-2023 Feb-2023 Jun-2023 Initial Date Commitment Additional Contract Initial Rate（1）The initial rate is 7.25% with a 8.00% IRR。最初的额外承诺是营运资金，未提取，于2023年5月到期。（2）指根据35,074美元的ALG按揭贷款作抵押的毗邻其中一个辅助生活社区的一幅土地的按揭贷款。该地块正被持有，用于未来开发一个老年人住房社区。初始利率为7.25%，内部收益率为8.00%。（3）初始费率为7.25%，IRR为9.00%。（4）投资于现有的抵押贷款再融资某些现有银行，我们未偿还的7,461美元夹层贷款起源于2018年第四季度。初始收益率7.5%，内部收益率7.75%。（5）致力于资助在密歇根州建设一个辅助生活和记忆护理社区。借款人提供了12,100美元的股权，最初将为建设提供资金。一旦借款人的全部股权被提取，我们将开始为预计在2024年初的承诺提供资金。贷款期限约为三年，利率为8.75%，包括两次、一年的延期，每一次都取决于一定的覆盖门槛。我们的投资将占总投资的大约62%。（六）（六）抵押贷款提供展期一年。房地产活动–投资-2022-2023年（千美元）

2023年第四季度补充报告投资物业# of LTC年类型单位/床位位置运营商投资目的承诺2017年度丨ILF丨/ALF/MC110单位Cedarburg，WI Tealwood Senior Living自有房地产22,244 $ 2,305 $ — 19,939 $（1）2017 ALF 87单位Spartanburg，SC ALG Senior Owned Real Estate 11,6601，241 — 10,419197 units 3,54633，904 — 30,3582018 ALF/MC78 units Medford，or Fields Senior Living Owned Real Estate（2）1,09018，978 — 17,8882018丨ILFOR Fields Senior Living Owned Real Estate（2）2,90714，651 — 11,744167 units 3,99733，629 — 29,6322022 SNF 299 beds佛罗里达州多个城市PruittHealth Owned Real Estate（3）14,32575，986 — 61,6612023 ALF/MC 523 units北卡罗来纳州多个城市ALG Senior Owned Real Estate（4）3,831121，321 — 117,4902023丨ILF丨/ALF/MC 242 units Centerville，OH Encore Senior Living Owned Real Estate（5）9,13456，23464246,458765 units 12,965177，555642163,9481，129 units/299 beds $ 34,833321，074 $ 642 $ 285,599 $ contribution joint ventures interest LTC非控制承诺缴款总额（1）初始现金利率为7.00%在第四年增加到9.00%，直到内部收益率为8.00%。在实现8.00%的IRR后，现金利率降至8.00%，IRR介于12.00%和14.00%之间，具体取决于赎回时间。我们的投资占总投资的15.50%。我们有权要求合资伙伴在2031年8月17日至2036年12月31日期间的任何时间购买我们的优先股权益。（2）初始现金利率8.00%，IRR为14.00%。我们的投资占项目总成本的11.00%。合资公司为合资伙伴提供了在2023年8月31日之后的任何时间以IRR率买断我们投资的选择权。此外，我们可以选择要求合资伙伴在2027年8月31日至租约第一个续约期限结束前的任何时间购买我们的优先股权益。项目于2023年4季度竣工，2023年12月发放入住证明。Consolidated Joint Ventures Unconsolidated Joint Ventures Investments I 6 Real Estate Activities – Joint Ventures-Current Investments Held（dollar amounts in thousands）# of property # of investment properties type units location operator type 20201 ALF/MC 95 units Arlington，WA Fields Senior Living Preferred Equity 7.00%（1）$ 6,34020201 ILF/ALF 267 units Vancouver，WA Koelsch Communities Preferred Equity 8.00%（2）13,00023其中包括偿还在新建筑租赁期间向运营商提供的2377美元租金信贷，以及偿还550美元的应收票据。我们收到的净收益为19,621美元，扣除交易成本，预计在24年第一季度录得4,000美元的销售收益。（2）代表拥有两处物业所有权的单一合营企业。（3）我们与PruittHealth的关联公司订立合资企业，合资企业购买了三家熟练护理中心。根据公认会计原则，购买的资产在我们的合并资产负债表中作为应收融资列报。有关进一步讨论，请参见第4页的应收融资款。（4）与ALG Senior的关联公司订立合资企业，以购买11个辅助生活/记忆护理社区。根据公认会计原则，购买的资产在我们的合并资产负债表中作为应收融资款列报。有关进一步讨论，请参见第4页的应收融资款。（5）进一步讨论见第4页的收购。

2023年第四季度补充报告物业项目首次投资合同总承付款# 2023年第四季度资助剩余年度物业类型类型位置运营商现金收益率迄今承付款—（1）2021年13 ILF/ALF/MC改造NC多个城市和SC 丨ALG Senior 7.25% 6,098 $ — 5,178 $ 920 $ —（2）2023年1 ALF/MC Construction Lansing，MI Encore Senior Living 8.75% 19,500 —— 19,50014 $ — 25,598 $ 5,178 $ 20,420 $ INC（12）北卡罗来纳州和（1）南卡罗来纳州。每笔资金的利息支付都会增加。（2）承诺为密歇根州的一个辅助生活和记忆护理社区的建设提供抵押贷款。借款人提供了12,100美元的股权，最初将为建设提供资金。一旦借款人的全部股权被提取，我们将开始为预计在2024年初的承诺提供资金。有关进一步讨论，请参见第5页的抵押贷款。翻新和扩建：抵押贷款投资i 7项房地产活动–购买期权和翻新和扩建（以千美元计）购买期权#的财产毛期权状态财产类型投资Window California 2 ALF/MC 38,895 $ 2,876 $ 2023-2029 Florida 1 MC 7,6806762029 Florida 3 SNF 76,6905，615 2025-2027（1）North Carolina 11 ALF/MC 121,32195,275986 2023-2024德州4 SNF 52,7264，432 2027-2029（3）各州（4）（6）17 ALF/MC 58,4089，2232029各州（5）（6）2 ALF/MC 31,426 — 2027总计55500,520美元42,446美元年化GAAP收入（1）详见第4页的应收融资款，供进一步讨论。（2）进一步讨论见第4页的收购。（3）主租赁允许经营者选择收益付款或购买选择权。如果在租约规定的时间范围内没有选择任何一种选择，则两种选择都将终止。有关进一步讨论，请参见第4页的收购。（4）房产分布在科罗拉多州、堪萨斯州、俄亥俄州和德克萨斯州。（5）房产在佐治亚州和南卡罗来纳州。（6）这些购买选择权是2024年1月生效的新总租约的一部分。

2023年第四季度补充报告投资组合I投资组合概览（截至2023年12月31日，千美元）自有投资组合64.5%抵押贷款* 22.5%应收融资9.3%应收票据2.8%未合并合资企业0.9% 辅助生活医疗 53.0%熟练护理46.3%其他0.7% 30运营商26州202物业*加权平均期限@12/31/23 – 11.7年按投资类型分列的总投资按财产类型分列的总投资（1）见术语表中过去12个月的收入定义。（2）包括一宗行为健康护理医院及三宗土地持有作使用用途，一宗土地担保首次抵押为未来发展急性期后技术护理中心而持有，以及一宗土地担保首次抵押为未来发展老年人住房社区而持有。8 # % of % of by investment type properties investment revenues（1）revenues income statement line owned portfolio 1341,379，332 $ 64.5% 110,824 $ 61.7% rental income financing receivables 14198,0 129.3% 15,2438.5% interest income from financing receivables mortgage loans 46482,08022.5% 47,72526.5% interest income from mortgage loans notes receivable 661,1012.8% 4,4842.5% interest及其他收入未合并合营企业219,3400.9% 1,5040.8%来自未合并合营企业的收入合计2022,139，865 $ 100.0% 179,780 $ 100.0% # % of by property type properties investment 1241,133，543 $ 53.0% skilled nursing 77991,49246.3% Other（2）14,83010.7% total 2022,139，865 $ 100.0% Gross trailing twelves months ended December 31,2023 investment Gross investment

2023年第四季度补充报告PortFOLIO I Proforma表示截至2023年12月31日的金额，已按以下项目进行调整：• 布鲁克代尔高级护理老年生活TERM0（“Brookdale”）投资组合交易。进一步讨论见第14页。•不包括从涵盖35个辅助生活社区的原始Brookdale主租约中获得的收入。•包括涵盖17个辅助生活社区的新Brookdale主租约的合同年化收入。•包括合同年化收入，不包括根据新主租约从布鲁克代尔过渡到牛津老年生活的俄克拉荷马州五个辅助生活社区收到的2023年第四季度部分收入。•包括根据新主租约从Brookdale过渡到Navion Senior Solutions的北卡罗来纳州五个辅助生活社区的合同年化收入。•包括年化合同收入，不包括从佛罗里达州两个辅助生活社区担保的4000美元卖方融资抵押贷款中获得的2023年第四季度部分收入。•不包括我们2024年1月出售我们在威斯康辛州一个拥有110个单元的辅助生活社区投资的合资企业权益所获得的收入以及相关的550美元应收票据付款。进一步讨论见第13页。•包括自2023年12月31日起，将两个辅助生活社区过渡为新加入LTC的运营商。这些社区位于乔治亚州和南卡罗来纳州。•包括我们2024年1月的无担保循环信贷额度修正和将到期日延长至2026年11月。此外，还包括2023年12月31日之后我们的无担保循环信贷额度下的30,500美元还款以及与这笔还款相关的年化利息费用。•包括我们根据股权分配协议于2024年1月出售的91,100股普通股，净收益为2,907美元。备考活动（单位：千美元）9

2023年第四季度补充报告#按投资类型划分的资产投资收入%的百分比（1）收入收入报表行自有投资组合1331,357，325 $ 64.1% 109,062 $ 61.2%租金收入融资应收款14198,0 129.3% 15,2438.5%融资应收款抵押贷款利息收入46482,08022.8% 48,06627.0%应收抵押贷款利息收入660,5512.9% 4,4432.5%利息和其他收入未合并的合营企业219,3400.9% 1,5040.8%来自未合并的合营企业的收入总计201,117，308 $ 100.0% 178,318 $ 100.0% # % of by property type properties investment 1231,110，986 $ 52.5% skilled nursing 77991,49246.8% Other（2）14,83010.7% total 201,117，308 $ 100.0% investment Gross investment trailing twelven months ended December 31，2023 Gross自有投资组合64.1%抵押贷款* 22.8%应收融资款9.3%应收票据2.9%未合并合资企业0.9% 辅助生活医疗 52.5%熟练护理46.8%其他0.7% 31运营商26国201物业组合I 10准入投资组合概览（截至2023年12月31日，单位：千美元）*加权平均期限@12/31/23 – 11.7年按投资类型分列的总投资按财产类型分列的总投资（1）见术语表中过去12个月的收入定义。（2）包括一宗行为健康护理医院及三宗土地持有作使用用途，一宗土地担保首次抵押为未来发展急性期后技术护理中心而持有，以及一宗土地担保首次抵押为未来发展老年人住房社区而持有。

2023年第四季度补充报告投资组合I 11备考投资组合概览–详情（截至2023年12月31日，单位：千美元）#自有投资组合物业租金收入（1）辅助生活医疗 82748,502 $ 35.3% 49,075 $ 27.5%熟练护理50596,81828.2% 58,98933.1%其他112,0050.6% 9980.6%合计1331,357，325 $ 64.1% 109,062 $ 61.2% #融资应收物业融资收入（1）辅助生活医疗 11121,321 $ 5.7% 9,625 $ 5.4%熟练护理376,6913.6% 5,6183.1%合计14198,012 $ 9.3% 15,243 $ 8.50.1% 2120.1%合计46482,080 $ 22.8% 48,066 $ 27.0%房地产投资2,037，417193 $ 96.2% 172,371 $ 96.7% #利息和应收财产票据其他收入（1）辅助生活医疗 646,882 $ 2.2% 3,885 $ 2.2%熟练护理— 13,6690.7% 5580.3%合计660,551 $ 2.9% 4,443 $ 2.5% #非合并非合并合资企业财产合资收入（1）辅助生活医疗 219,340 $ 0.9% 1,504 $ 0.8%合计投资截至2023年12月31日止十二个月的投资毛额占投资毛收入的百分比占总投资毛额的百分比投资毛额占总投资毛额的百分比投资毛额占总投资毛额的百分比投资毛额占总投资毛额的百分比（1）见术语表中过去十二个月收入的定义。27.5% 33.1% 0.6% 0.0% 25.0% 50.0% ALF SNF OTH Rental Income（as % of Total Revenues）Mortgage Loans Interest Income（as % of Total Revenues）Interest & Other Income（as % of Total Revenues）Unconsolidated JV Income（as % of Total Revenues）7.4% 19.5% 0.1% 0.0% 15.0% 30.0% ALF SNF OTH 2.2% 0.3% 0.0% 2.5% 5.0% ALF SNF 0.8% 0.0% 0.5% 1.0% ALF 5.4% 3.1% 0.0% 15.0% 30.0% ALF SNF Financing Receivables（

2023年第四季度补充报告投资组合I 12备考投资组合多元化– 31家运营商（截至2023年12月31日，以千美元计）21处房产7个州SNF/ALF过渡性护理IGNITE私人持有652处房产41个州ILF/ALF/MC持续护理布鲁克林纽约证券交易所：BKD ARK私人持有SNF/ILF/ALF 14处房产4个州22州更多250多处房产SNF/Senior Living GENESIS OTC PINK：GENN 75房产7个州SNF/MC Hospitals & Other Rehab Fundamental私人持有79处房产5个州SNF/ILF/ALF Other Rehab PRESTIGE私人持有丨ALG丨私有的ILF/ALF/MC140房产7个州ANTHEM私人持有专属MC19房产9个州17房产2个州SNF/ILF丨/ALF过渡性护理护理私人持有HMG私人持有SNF/ILF丨/ALF 37房产2个州（1）有关年化实际现金收入、年化合同现金收入和年化GAAP收入的定义，请参见词汇表。（2）2023年12月年化实际现金与年化合同现金的差额是由于2023年12月提供的递延租金和利息支付及减免。（3）年化合同现金与2023年12月年化GAAP的差异是由于直线租金、租赁奖励摊销和实际利息。见第22页的非现金收入部分。（4）包括2023年HMG11熟练护理中心投资组合主租赁的8000美元年度现金租金和7991美元年度GAAP租金。在2023年12月31日之后，这份总租约被修订，将租约期限延长七个月，于2024年8月到期，目前的年化租金为8,000美元，即2024年的4,667美元。（5）有关进一步讨论，请参见第13页的操作员更新。（6）有关Brookdale的进一步讨论，请参见第14页的运营商更新。运营商# PROPS %%%总投资% Prestige Healthcare（5）28,38024 $ 16.1% 28,380 $ 15.8% 32,837 $ 17.8% 272,465 $ 12.9% ALG Senior（5）18,1003810.2% 18,10010.1% 19,36310.5% 267,39012.6% Anthem Memory Care（5）11,040126.2% 11,0406.1% 11,0306.0% 156,3127.4% Carespring Health Care Management 10,76946.1% 10,7696.0% 11,1956.1% 102,9404.9% HMG Healthcare（4）10,610136.0% 10,6105.9% 10,6015.8% 178,4228.4% Ignite Medical Resorts 9,34175.3% 9,3415.2% 9,341Network 9,31175.3% 9,3115.2% 8,2574.5% 71,7423.4% 创世纪医疗 9,13365.2% 9,1335.1% 9,1335.0% 52,4922.5%基本长期护理公司7,84054.4% 7,8404.4% 6,9443.8% 65,7983.1%所有其他（5）52,85768 29.9% 55,61631.0% 55,88730.4% 785,64737.1% 201176,706 $ 100.0% 179,465 $ 100.0% 183,811 $ 100.0% 2,117，308 $ 100.0%年化GAAP（1）（3）年化实际现金（1）（2）年化合同现金（1）（2）（

2023年第四季度补充报告投资组合I 13投资组合多样化–运营商更新（千美元）收入更新在2023年第四季度，由于收到了1,500美元的延期抵押贷款利息还款，我们获得了103.9%或39,647美元的合同租金和抵押贷款利息收入。•收到由位于密歇根州的15家专业护理中心担保的抵押贷款的1500美元延期偿还利息和2023年第四季度到期的全部合同利息。这些物业由Prestige Healthcare（“Prestige”）运营。正如先前宣布的那样，在2023年第四季度期间，这笔抵押贷款被修改为将应支付给我们的最低抵押贷款利息设定为未偿还贷款余额183,338美元的年当期支付率为8.5%，自2024年1月1日起生效。目前贷款的合同利率为10.8%，保持不变。该修正案还规定，我们有权利用Prestige的证券支付合约费率与当前付费率之间的差额。在申请了3,435美元的证券后，我们收到了Prestige应支付的全部2023年合同利息19,539美元。这笔贷款的全部合同利息已支付到2024年2月，我们预计至少到2025年将收到全部合同现金利息。在2023年12月31日之后，Prestige增加了收到追溯医疗补助资金的安全性。因此，我们目前持有3,966美元的证券。Prestige将于2024年收到的额外追溯医疗补助付款将作为担保汇给我们。关于我们具有季度市场租金重置的ALF投资组合以及我们之前为其提供减租的主租约下的两个ALF，我们在2023年期间从这些投资组合中获得了861美元，预计2024年期间将获得3290美元，即第一季度、第二季度、第三季度和第四季度分别获得525美元、685美元、935美元和1145美元。对于我们的HMG SNF投资组合，我们在2023年收到了8,000美元的租金。在2023年12月31日之后，这份总租约被修订，将租约期限延长七个月，于2024年8月到期，目前的年化租金为8,000美元，即2024年的4,667美元。Anthem在2023年期间向我们支付了涵盖11个记忆护理社区的主租约下约定的年度现金租金10,800美元。在2023年第四季度，Anthem主租约被修改为将2024年租金定为10,800美元。在23年第四季度，我们根据一项为期两年的ALG高级（“ALG”）主租约注销了3,561美元的应收票据，该租约涵盖12个辅助生活社区（德克萨斯州8个、南卡罗来纳州1个、密西西比州1个、佛罗里达州1个和佐治亚州1个）。这些房产中有七处建于90年代，主要位于农村小城镇，不产生收入，在2022年7月新冠肺炎大流行之后暂时过渡到了ALG，这让LTC有时间为投资组合找到更持久的解决方案，具体如下：•其中两处位于密西西比州和佛罗里达州的房产于2023年期间售出。•在2023年第四季度，我们记录了3,265美元的减值损失，以减少德克萨斯州七处房产的账面价值，同时正在进行出售谈判。o根据2023年底之后签署的协议，其中五处房产预计将以160万美元的价格出售。o其中一处位于德克萨斯州的房产在2023年期间关闭，另一处预计将关闭。我们计划将这些房产出售作替代用途。•我们正在就剩余的德克萨斯州物业的运营商过渡条款进行谈判。•其中两处位于佐治亚州和南卡罗来纳州的物业于2023年12月31日之后过渡到新的运营商LTC。租赁期限为两年，有两个一年的延期选择。首六个月的初步租金为零，之后租金将以双方商定的公平市场租金为基础。主租约包含一项购买选择权，如果两个为期一年的租约延期被行使，该选择权可在2027年行使。此外，我们同意为第一年的资本改善提供高达906美元的资金，为营运资金票据提供高达240美元的资金，利率为8.25%，将于2025年12月31日到期。在2023年第四季度之后，我们以23,120美元的价格出售了我们在威斯康星州一个拥有110个单元的辅助生活社区的合资投资的权益，这在2023年为我们带来了8.1%的收益。收购价格包括偿还在新建筑租赁期间提供给运营商的2377美元租金信贷，以及偿还550美元的应收票据。我们收到的净收益为19,621美元，扣除交易成本，预计在24年第一季度录得4,000美元的销售收益。

2023年第四季度补充报告投资组合I 14投资组合多样化–运营商更新（以千美元计）BROOKDALE更新（1）由位于佛罗里达州的两个社区抵押，共有92个单位，期限为两年，收益率为8.75%。（2）代表使用LTC 2023年投资前加权平均收益率8.5%的销售收益收入23,232美元。有关更多信息，请参见下面的销售表。（1）出售包括4000美元的卖方融资。按揭贷款期限两年，展期一年，利率8.75%。# of # of year-one properties units state（s）revenue term Brookdale New Master Lease 17738 CO，KS，OH & TX 9,325美元6年俄克拉荷马州投资组合5184 OK 9603年北卡罗来纳州投资组合5210 NC 3,3006年新租赁总租金271,13213，585美元卖方融资抵押贷款（1）350预先投资的净销售收益（2）1,975布鲁克代尔总重置收入15,910布鲁克代尔2023年租金收入15,418收入增加492美元布鲁克代尔租赁过渡摘要我们完成了先前宣布的与35处房产相关的交易布鲁克代尔高级护理（“布鲁克代尔”）投资组合，并期望通过新租赁、与卖方融资相关的利息的组合来完全取代收入，并以8.5%的加权平均收益率预先投资收益。35个辅助生活社区的组合现在包括：•科罗拉多州（六个）、德克萨斯州（六个）、堪萨斯州（四个）和俄亥俄州（一个）等四个州的17个社区，共有738个单元，被重新出租给布鲁克代尔。新的主租约于2024年1月开始，为期六年，初始年租金为9325美元。•俄克拉荷马州的五个社区，共有184个单元，已转让，现在由Oxford Senior Living运营，Oxford Senior Living是一家现有的LTC运营商。新的主租约于2023年11月开始，为期三年，有一次为期四年的延期，最初的年租金为960美元。•北卡罗来纳州的五个社区，共有210个单元，已转让，现在由Navion Senior Solutions运营，Navion Senior Solutions是一家新加入LTC的运营商。主租约于2024年1月开始，为期六年，初始年租金为3300美元。•位于佛罗里达州（4个）、南卡罗来纳州（3个）和俄克拉荷马州（1个）的8处房产，共341套房源，成交价为27959美元。扣除交易成本和卖方融资，我们获得了23,232美元的收益。我们提供了由佛罗里达州两处房产抵押的卖方融资，共92个单位。这笔4000美元的卖方融资抵押贷款期限为两年，展期一年，利率为8.75%。# of # of sales net state（s）properties units price proceeds gain Florida（1）176418,750 $ 14,310 $ 13,263 $ South Carolina 31288,4098，1533,708 Oklahoma 13780076911 total 834127,959 $ 23,232 $ 16,982 $ Brookdale portfolio sales summary

2023年第四季度补充报告近期租赁和贷款到期：2024年三项租赁和四项贷款，年化GAAP收入总计1470万美元2025年五项租赁和五项贷款，年化GAAP收入总计1610万美元2026年五项租赁和两项贷款，年化GAAP收入总计2210万美元截至2023年12月31日，约92%的自有物业由主租赁覆盖，约92%的租金收入来自主租赁或交叉违约租赁。备考投资组合多元化-成熟度（截至2023年12月31日，美元金额单位：千）年度%年度总额总额总额总额20247,786 $（3）7.0% — $ — 6,350 $ 12.8% 559 $ 9.0% — $ — 14,695 $ 8.0% 20258,8368.0% —— 7,21114.6% ———— 16,0478.7% 202619,34317.4% —— 2,7495.5% ———— 22,09212.0% 20271,34 1 10.2% ———— 3,29653.1% —— 14,6378.0% 20284,1253.7% —— 1,4643.0% 2,23936.1% —— 7,8284.3% 20220,07218.0% ————————— 20,07210.9% 2033,3863.0% ———— 1151.8% —— 3,5011.9% 203115,43013.9% ———————— 15,4308.4%此后20,94018.8% 15,321100.0% 31,74464.1% —— 1,504100.0% 69,50937.8%合计111,259 $ 100.0% 15,321 $ 100.0% 49,518 $ 100.0% 6,209 $ 100.0% 1,504 $ 100.0% 183,811 $ 100.0%租金非合并收入融资其他票据收入收入抵押贷款利息收入合资收入（1）GAAP收入（2）投资组合I 15（1）作为未合并的合资企业。这些优先股投资没有预定的到期日，但为实体提供了在未来某个日期赎回我们投资的选择权。（2）参见术语表中的年化GAAP收入定义和上文（1）。（3）包括2023年HMG 11熟练护理中心投资组合主租赁的7991美元年度GAAP租金。在2023年12月31日之后，这份总租约被修订，将租约期限延长七个月，于2024年8月到期，目前的年化租金为8,000美元，即2024年的4,667美元。年度%的百分比合计202482,457 $ 17.1% 13,531 $ 22.4% 95,988 $ 17.7% 202589,78618.6% 7321.2% 90,51816.7% 202634,8697.3% —— 34,8696.4% 2027 —— 25,00041.3% 25,0004.6% 202816,5003.4% 17,00028.1% 33,5006.2% 2029 —————— 2030 —— 1,5952.6% 1,5950.3% 2031 —— 2,6934.4% 2,6930.5%此后258,46853.6% —— 258,46847.6%合计482,080 $ 100.0% 60,551 $ 100.0% 542,631 $ 100.0%应收账款应收账款应收贷款总额

2023年第四季度补充报告来源：美国老年住房协会，2018年冬季，各州人口增长预测代表了从2020年到2030年80 +人口队列中预计增幅最高的10个州，我们拥有的一些房产最集中的州是未来十年80 +人口队列中预计增幅最高的州。Portfolio I 16 Proforma Portfolio Diversification – Geography（截至12月31日，2023）26个州*行为保健医院SNF（77）ALF（123）OTH *（1）LAND（5）加利福尼亚州 WA ME NV WYIL AR WV ND NY或AZ NM TX UT ID MT SD NE KS OK MS MN WI FL AL GA SC TN MO IA in OH PA NJ NC VA CO KY 72011312421351733488313532225611312522 MI 2 LA 21

2023年第四季度补充报告48.4% 18.4% 24.6% 5.5% 3.1% 0.0% 20.0% 40.0% 60.0% 80.0% MSAs 1-31 MSAs 32-100 MSAs > 100个城市的Micro-SA城市中不在MSA或Micro-SA的城市21年15年010203040熟练护理辅助生活医疗年（1）根据美国人口普查局的估计，截至2021年7月1日，MSA按人口排名。我们约有67%的物业在前100个MSA中。仅包括我们的房地产投资。（一）自建设日期或重大改造/扩建日期起计算。仅包括我们的房地产投资。MSA的备考总投资组合（1）备考平均投资组合年龄（1）投资组合I 17备考投资组合多元化–地域（26个州）（截至2023年12月31日，千美元）#州（1）普洛斯% ALF % SNF %%德州37328,467 $ 15.7% 70,061 $ 6.3% 258,406 $ 26.4% — $ —密歇根州24280,85713.4% 21,4461.9% 258,468 26.4% 9436.3%北卡罗来纳州33234,66511.2% 233,83921.2% —— 8265.6%俄亥俄州10142,6696.8% 88,4458.0% 54,2245.6% ——佛罗里达州11137,9416.6% 28,3862.6% 109,55511.2% ——科罗拉多州13105,4205.0% 105,4209.5% ————伊利诺伊州6105,3965.0% 88,8968.0% 16,5001.7% ——威斯康星州792,8314.4% 78,848382,6673.9% 82,6677.5% ————加利福尼亚州469,7173.3% 52,0854.7% 17,6321.8% ——所有其他53518,12724.7% 255,97423.2% 249,09225.5% 13,06188.1%合计2012,098，757 $ 100.0% 1,106，104 $ 100.0% 977,823 $ 100.0% 14,830 $ 100.0% OTH（2）投资毛额投资（1）由于在各州拥有物业的主租赁，无法获得各州的收入。此外，根据涵盖各州物业的主租赁，向某些运营商提供营运资金票据。因此，各州也无法获得总额为18,551美元的营运资金票据未偿余额。（2）包括1宗行为健康护理医院及3宗持作使用土地、1宗为未来发展急性期后技术护理中心而持有的首次抵押的土地及1宗为未来发展长者住宅社区而持有的首次抵押的土地。

2023年第四季度补充报告（1）信息来源于物业层面运营商财务报表，未经审计，未经LTC独立核查。同店组合不包括2022年7月1日或之后过渡的物业和已售物业。（2）如果新冠疫情或其他大流行导致我们的物业出现大规模感染、居民提前搬离、我们的运营商因隔离而延迟接收新居民、和/或潜在居住者推迟搬到高级住房设施、和/或居民推迟或推迟在医院进行择期手术，我们物业的覆盖范围和入住率可能会受到不利影响。辅助生活技能护士1.41 1.47 1.90 1.96 72.0% 72.7% 60.0% 70.0% 80.0% 90.0% 100.0% 0.00x 2.00x 4.00x 2Q23 3Q23入住率%正常化EBITDA正常化EBITDA入住率1.0 10.99 1.24 1.2381.5% 82.1% 70.0% 80.0% 90.0% 100.0% 0.00x 0.50x 1.50x 2Q23 3Q23入住率%正常化EBITDA正常化EBITDA入住率SNF指标包括CSF，由运营商分配/报告。剔除CSF，Q3正常化EBITDA和EBITDA覆盖率分别为1.19倍和1.68倍，2Q23分别为1.11倍和1.60倍。入住率代表平均TTM入住率。就已报告的78%的SPP SNF而言，2024年1月的月平均入住率为76%，2023年9月为75%，2023年6月为75%。ALF指标包括运营商分配/报告的冠状病毒刺激基金（“CSF”）。剔除CSF，3Q23正常化的EBITDA和EBITDA分别为0.90x和1.14x，2Q23分别为0.85x和1.08x。见术语表中冠状病毒刺激基金的定义。入住率代表平均TTM入住率。对于已报告的SPP ALF的65%，2024年1月31日的现货占用率为87%，2023年9月30日为87%，2023年6月30日为85%。投资组合i 18项不动产投资指标（截至2023年9月30日和2023年6月30日的连续十二个月）同一财产投资组合（“SPP”）覆盖统计（1）（2）

2023年第四季度补充报告备考2023年12月31日循环信贷额度-西澳利率6.7% $ 271,750302，250 $（1）定期贷款，扣除债务发行成本-西澳利率2.7%（2）99,65899，658高级无抵押票据，扣除债务发行成本-WA利率4.2%（3）489,409489，409总债务-WA利率4.9% 39.2% 860,817891，31738.3% 12/31/23股票数量收盘价普通股43,021，59343,112，693（4）$ 32.12（5）60.8% 1,384，7801,381，85461.7%总市值1,384，7801,381，8542,273，171100.0% 2,245，597100.0%加：非控股权益32,68334，988减：现金及现金等价物（15,254）（20,286）$ 2,263，0262,287，873 $债务与企业价值39.0% 38.0%债务与年化调整后EBITDA（6）5.5x 5.4x总价值企业价值ProRUE2023资本化债务权益（1）在2023年12月31日之后，我们修改了我们的无担保循环信贷额度，以加快一年期延期选择权通知日期，并行使了将到期日延长至2026年11月19日的选择权。该协议的所有其他条款保持不变。此外，在2023年12月31日之后，我们在无担保循环信贷额度下支付了30,500美元的首付。因此，我们有271,750美元未偿还，其中128,250美元可用于在我们的无担保循环信贷额度下借款。（2）系未偿余额100000美元，扣除债务发行费用342美元。（3）系未偿余额490,660美元，扣除债务发行费用1,251美元。（4）包括根据我们的股权分配协议在1Q24出售91,100股普通股。（5）2023年12月29日，即2023年最后一个交易日，纽约证券交易所报告的我们普通股的收盘价。（6）年度化调整后EBITDA的调节见第23页。金融I 19企业价值（以千为单位的金额，每股金额和股数除外）

2023年第四季度补充报告杠杆率覆盖率信用流动性金融i 20债务指标（千美元）6.0x 4.4x 5.6x 4.3x 5.6x 5.6x 3.4x 5.5x 3.3x 5.4x 3.3x 3.3x 0.0x 2.0x 4.0x 6.0x 8.0x债务与调整后EBITDA之比202120222023 4Q23备考4Q23 $ 110,900 $ 130,000 $ 302,250 $ 271,750 $ 289,100 $ 270,000 $ 97,750 $ 128,250 $-$ 100,000 $ 300,000 $ 400,000202120222023备考2023可得余额（1）（1）后续我们修改了我们的无担保循环信贷额度，以加快一年期延期选择权通知日期，并行使了将到期日延长至2026年11月19日的选择权。该协议的所有其他条款保持不变。此外，在2023年12月31日之后，我们在无担保循环信贷额度下支付了30,500美元的首付。因此，我们有271,750美元未偿还，其中128,250美元可用于在我们的无担保循环信贷额度下借款。38.4% 34.9% 37.4% 34.2% 39.5% 38.7% 39.0% 38.0% 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0%债务占总资产价值债务占总企业价值202120222023备考2023

2023年第四季度补充报告高级无抵押票据56.9%定期贷款11.6%循环信贷额度31.5% 271,750美元50,000美元50,000美元49,160美元49,500美元51,500美元54,500美元55,000美元63,000美元67,000美元56,000美元45,000美元-100,000美元200,000美元300,000美元400,000美元20242025202620272028202920302031此后循环信贷额度定期贷款高级无抵押票据债务结构（2）金融I 21准债到期日（截至2023年12月31日，单位：千美元）循环高级期限无担保年度信贷百分比（1）贷款（2）票据（2）总额2024 — $ — $ 49,160 $ 49,160 $ 5.7% 202500,00049，50099,50011.5% 2026271,75050，00051,500373，25043.3% 2027 —— 54,50054，5006.3% 2028 —— 55,00055，0006.4% 2029 —— 63,00063，0007.3% 2030 —— 67,00067，0007.8% 203156,00056，0006.5%此后—— 45,00045，0005.2%合计271,750 $ 100,000 $（3）$ 490,660（3）$ 100.0% 862,410（1）2023年12月31日之后，我们修改了我们的无担保循环信贷额度，以加快一年期延期选择权通知日期，并行使了将到期日延长至2026年11月19日的选择权。该协议的所有其他条款保持不变。此外，在2023年12月31日之后，我们在无担保循环信贷额度下支付了30,500美元的首付。因此，我们有271,750美元未偿还，其中128,250美元可用于在我们的无担保循环信贷额度下借款。（2）反映预定的本金支付。（3）不包括债务发行成本，这些成本与第25页所示的我们的综合资产负债表上的定期贷款和优先无抵押票据余额中的未偿本金相抵。

2023年第四季度补充报告（1）关于截至2023年12月31日已到位的租赁和贷款，包括形式项目，并假设没有续签或修改。（2）4Q23包括偿还与Prestige Healthcare相关的1,500美元递延利息。进一步讨论见第13页。（1）环比：减少主要是由于投资组合过渡、Anthem偿还2022年临时租金减免和物业销售，部分被我们2023年的收购和租金上涨所抵消。同比：增长主要是由于2022和2023年收购的租金收入以及租金上涨被物业销售和投资组合转换所抵消。（2）减少主要是由于物业税重新评估和出售的物业被2022年和2023年的收购部分抵消。（3）减少主要是由于正常摊销和延期偿还租金被租约延期所抵消。非现金收入构成部分租金收入财务I 22财务数据摘要（单位：千美元）12/31/2112/31/2212/31/23备考12/31/2023总投资1,804，435美元1,959，442美元2,139，865美元2,117，308美元净投资1,426，070美元1,562，668美元1,741，093美元1,722，152资产总值1,883，190美元2,052，687美元2,253，870美元2,226，172总债务（1）722,719美元767,854美元891,317美元860,817总负债（1）759,698美元805，$（1）运营商偿还的房地产税收入3,6233，29832513,46915，459（1,990）（2）直线租金调整（443）（406）（37）（2,078）（1,369）（709）（3）租赁奖励摊销（189）（212）23（799）（1,133）334总租金收入32,489 $ 34,707 $（2,218）$ 127,350 $ 128,244 $（894）$截至12月31日、2023年12月31日止十二个月的三个月的差异202220232022差异（1）包括未偿总循环信贷额度、定期贷款，扣除债务发行成本，以及优先无担保票据，扣除债务发行成本。4Q23 1Q24（1）2Q24（1）3Q24（1）4Q24（1）$（551）（443）$（589）$（643）$（734）$（270）（189）（264）（213）（213）19119119119190142（167）（2）1,2731，2851,2671，032189191189189189 $ 844（417）$ 800 $ 790 $ 416 $实际利息-应收抵押贷款实际利息-应收票据直线租金调整租赁奖励摊销实际利息-应收融资总额非现金收入组成部分

2023年第四季度补充报告调节年度调整后EBITDA和固定费用财务i 23财务数据摘要（千美元）（1）代表老年护理结算付款（3895美元）、直线应收租金冲销（758美元）、抵押贷款发放的信贷损失准备金（869美元），以及2021年租金和利息上涨50%的减少（425美元）。（2）投资增加借款所致增加。（3）代表与23年第一季度出售的肯塔基州60个单元的记忆护理社区、23年第二季度出售的佛罗里达州70个单元的辅助生活社区以及科罗拉多州48个单元的记忆护理有关的减值损失。（4）表示与一处已关闭物业相关的租赁奖励余额注销173美元，与收购三个熟练护理中心相关的信贷损失准备金拨备1332美元，计入应收融资、两笔抵押贷款和一笔夹层贷款，以及向12个辅助生活社区的前运营商支付的500美元的租赁终止费，以换取合作和协助，以促进社区有序过渡到另一家运营商，部分被与出售辅助生活社区相关的租赁终止费收入1181美元所抵消。（5）包括下文（6）中3561美元的应收票据注销和1832美元的与收购11个辅助生活社区相关的信贷损失准备金，计入应收融资和两笔抵押贷款发放，部分被与偿还两笔夹层贷款相关的1570美元预付款费用和退出IRR所抵消。（6）表示与待出售德克萨斯州七处房产和将三处房产过渡到新运营商有关的应收票据注销3561美元。这份说明与主租约下的这10个受助生活社区有关。进一步讨论见第13页。（7）鉴于我们没有优先股，我们的固定费用覆盖率和利息覆盖率是相同的。12/31/23净收入56,224美元100,584美元91,462美元28,670美元32,396美元减：出售房地产收益，净额（7,462）（37,830）（37,296）（16,751）（20,751）加：减值损失— 3,422（3）3,26515，7753,265加：利息支出27,37531，43747,01412，41911,904加：折旧及摊销38,29637，49637,4169，3319,331 EBITDA 135,109114，433154,37136，93436,145加：非经常性项目5,947（1）824（4）3,823（5）3,561（6）3,561（6）调整后EBITDA为135,933120，380美元158,194美元40,495美元39,706美元利息费用27,375美元31,437美元47,014美元12,419美元11,904美元加：资本化利息————固定费用27,375美元31,437美元47,014美元12,419美元11,904美元年化调整后EBITDA为158,824161，980美元年化固定费用47,61649，676美元债务（扣除债务发行成本）722，按年化经调整EBITDA计6.0x（2）5.6x 5.6x 5.5x 5.4x按年化经调整EBITDA计固定费用（7）截至12/31/2112/31/2212/31/23止三个月的年度4.4x 4.3x 3.4x 3.3x 3.3x

2023年第四季度补充报告财务一24合并损益表（金额单位：千，每股金额除外）2023202220232022收入租金收入32,489美元34,707美元127,350美元128,244美元应收账款融资利息收入（1）3,8301，40515,2431，762抵押贷款利息收入12,30810，48847,72540，600利息和其他收入1,5681，2396,9264，547总收入50,19547，839197,244175，153费用利息支出12,4198，83047,01431，437折旧和摊销9,3319，29437,41637，496减值损失3,2652，13615,7753，422信用损失准备3,571745，6781,528交易费用6071001,144828物业税费用3,5183，30613,26及管理费用5,9426，29924,28623，706费用总额38,65330，039144,582113，903其他营业收入出售房产收益净额16,7512137，29637,830营业收入28,29317，82189,95899，080未合并合营企业收益3773771,5041，504净收益28,67018，19891,462 100,584分配给非控股权益的收益（440）（259）（1,727）（560）归属于LTC房产的净利润，Inc. 28,23017，93989,735100，024分配给参与证券的收益（173）（130）（587）（580）普通股股东可获得的净收入28,057美元17,809美元89,148美元99,444美元每股普通股收益：基本0.67美元0.44美元2.16美元2.49美元稀释后0.67美元0.44美元2.16美元2.48美元用于计算每股普通股收益的加权平均股份：基本40,59641，70141,27238，894稀释后42,04640，76941,35840，067每股普通股宣布和支付的股息0.57美元0.57美元2.28美元2.28美元截至12月31日止三个月（未经审计）（经审计）（1）代表租金收入受包含购买选择权的租约的约束。根据公认会计原则，这些物业需要在我们的综合资产负债表上作为融资应收款列报，租金收入需要在我们的综合损益表上作为融资应收款的利息收入列报。

2023年第四季度补充报告财务I 25合并资产负债表（经审计，金额以千为单位，每股金额除外）资产投资：土地121,725美元124,665美元建筑物和装修1,235，6001,273，025累计折旧和摊销（387,751）（389,182）经营性不动产，净额1,008，508969,574持有待售物业，扣除累计折旧：2023 — 3,616美元；2022 — 2,30518，39110,710不动产投资，净额987,9651，019,218应收融资款，（1）扣除信用损失准备金：2023 — 1,980美元；2022 — 768 196,03275美元扣除信用损失准备金：2023 — 611美元；2022 — 58960,49058，383美元对未合并合资企业的投资19,34019，340投资净额1,741，0931,562，668其他资产：现金及现金等价物20,28610，379与循环信贷额度相关的债务发行成本1,5572，321应收利息53,96046，000直线应收租金19,62621，847租赁奖励1,7892，607预付费用和其他资产15,96911，099总资产1,855，098美元1,656，103负债循环信贷额度302,250美元130,000美元定期贷款，扣除债务发行成本：2023 — 342美元；2022 — 48999,51 199,658高级无抵押票据，扣除债务发行成本：2023 — 1,251美元；2022 — 1,477489，409538,343美元应计利息3,8655，234应计费用和其他负债43,64932，708总负债938,831805，796权益股东权益：普通股：面值0.01美元；授权60,000股；已发行和流通股：2023 — 43,022；2022 — 41,262430412超过面值的资本991,656931，124累计净收益1,634，3951,544，660累计其他综合收益8,7196，110累计分配（1,751，312）（1,656，548）合计LTC房产，Inc.股东权益881,279828，367非控股权益34,98821，940总权益916,2678502022（1）指通过售后回租交易进行的收购，但须遵守包含购买选择权的租赁。根据公认会计原则，这些物业需要在我们的综合资产负债表上作为融资应收账款列报。

2023年第四季度补充报告（1）信用损失准备金包括与德克萨斯州七处房产待售和三处房产向新运营商过渡有关的3561美元的应收票据注销。这份说明与主租约下的这10个受助生活社区有关。进一步讨论见第13页。（2）减少是由于根据LTC的协议偿还1500美元的递延利息，该协议将2023年5月至2023年9月的每月300美元的利息递延支付，该协议是由位于密歇根州的15家熟练护理中心担保的抵押贷款的利息支付，这些中心由Prestige Healthcare运营。进一步讨论见第13页。（3）表示以下第（4）及第（5）款的净额。（4）包括上文第（1）款中的3561美元应收票据注销和1832美元与收购11个辅助生活社区相关的信贷损失准备金，计入应收融资和两笔抵押贷款发放。（5）表示与偿还两笔夹层贷款有关的预付款费用和退出IRR，总额为1570美元。（6）表示以下由（9）抵销的（7）及（8）。（7）包括与已关闭物业和租赁终止相关的租赁奖励余额注销173美元。（8）包括与收购三个熟练护理中心相关的信贷损失准备金1332美元，计入应收融资，以及发起两笔抵押贷款和一笔夹层贷款。（9）表示就出售一个辅助生活社区而收到的1181美元的租约终止费，部分被支付给12个辅助生活社区的前运营商的500美元的租约终止费所抵消，以换取在促进社区向ALG有序过渡方面的合作和协助。有关这12个社区的进一步讨论，请参见第13页。财务i来自运营的26笔资金– FFO和FAD的对账（未经审计，金额以千为单位，每股金额除外）2023202220232022可供普通股股东使用的GAAP净收益28,057美元17,809美元89,148美元99,444美元加：减值损失3,2652，13615,7753，422加：折旧和摊销9,3319，29437,41637，496减：出售房地产收益损失，净（16,751）（21）（37,296）（37,830）归属于普通股股东的NAREIT FFO 23,902美元29,218美元105,043美元102,532美元0.57美元0.72美元2.54美元2.56归属于普通股股东的NAREIT FFO 23,902美元29,218美元105,043美元102,532美元加：非经常性项目3,561（1）3,823 —（3）824（6）29,21827，463美元108,866美元103,356美元NAREIT FFO归属于普通股股东23,902美元29,218美元105,043美元102,532美元非现金收入：加：直线租金调整4434062,0781，369加：租赁奖励摊销1892127991,133收入417（1,292）（3,862）（3,959）非现金支出：加：非现金补偿费用2,1312，0 138,4797，964加：信用损失准备3,571（1）5,67874（4）1,528（8）非现金支出净额5,7022，08714,1579，492可供分配资金（FAD）30,02130，013115,338108，065减：非经常性收入——（1,570）（5）（681）（9）可供分配资金（FAD），不包括非经常性项目30,021美元30,013美元113,768美元107,384美元归属于普通股股东的FFO，不包括截至12月31日止三个月的非经常性项目12月31日止十二个

截至12月31日止三个月的2023年第四季度补充报告，归属于普通股股东的FFO/FAD 23,902美元29,218美元30,021美元30,013美元非经常性一次性项目3,561（1）————归属于普通股股东的FFO/FAD，不包括非经常性项目27,46329，21830,02130，013稀释性证券的影响：参与证券— 130173130稀释的FFO/FAD，不包括非经常性项目27,463美元29,348美元30,194美元30,143美元40,59641，70141,70140，596稀释性证券的影响：基于业绩的股票单位8617386173参与证券— 229259229股稀释后的FFO/FAD每股41,78740，99842,04640，998，归属于普通股股东的FFO/FAD 105,043美元102,532美元115,338美元108,065美元非经常性一次性项目3,823（2）824（3）（1,570）（4）（681）（5）归属于普通股股东的FFO/FAD不包括非经常性项目108,866103，356113,768 107,384稀释性证券的影响：参与证券587580587580稀释FFO/FAD不包括非经常性项目109,453美元103,936美元114,355美元107,964美元39,89441，27241,27239，894稀释性证券的影响：基于业绩的股票单位8617386173参与证券256229256229股稀释后的FFO/FAD每股41,614每股基本FFO/FAD 202320222022股份每股基本FFO/FAD FFO FAD 2023 FFO财务i 27资金来自运营–每股FFO对账（未经审计，金额以千为单位，每股金额除外）（1）表示与待出售德克萨斯州七处房产和将三处房产过渡给新运营商有关的应收票据注销3561美元。这份说明与主租约下的这10个受助生活社区有关。进一步讨论见第13页。（2）系上文第（1）款核销的3561美元应收票据和与购置11个辅助生活社区有关的信贷损失准备金1832美元，计入应收融资和两笔抵押贷款发放，由下文第（4）款抵消。（3）包括与关闭的物业和租赁终止相关的租赁奖励余额注销173美元，以及与收购三个熟练护理中心相关的信用损失准备金1332美元，计入应收融资，以及两笔抵押贷款和一笔夹层贷款的来源，由下文（5）抵消。（4）表示与偿还两笔夹层贷款有关的预付款费用和退出IRR，总额为1,570美元。（5）系就出售一个辅助生活社区而收到的1181美元的租约终止费，部分被支付给12个辅助生活社区的一名前运营商的500美元的租约终止费所抵消，以换取在促进社区向ALG有序过渡方面的合作和协助。有关这12个社区的进一步讨论，请参见第13页。

2023年第四季度补充报告ESG I 28 ESG（Environmental，Social & Governance）2023

2023年第四季度补充报告ESG I 292023访问我们的网站，了解有关我们ESG举措的更多信息。www.LTCreit.com/ESG LTC的企业责任2024：鉴于当前围绕“ESG”的政治和社会背景，目标明确且有纪律的2024年，我们展示了敏锐的头脑，并坚持以严谨的方式为我们的团队、客户和股东推动价值。

2023年第四季度补充报告年化实际现金收入：表示年化现金租金收入包括现金租金，不包括房地产税偿还、应收融资款项利息收入、抵押贷款、夹层贷款和营运资金票据，以及截至2023年12月31日的投资收到的截至2023年12月的未合并合资企业收入。年化合同现金收入：指在减免和递延租金偿还之前的年化合同现金租金收入，不包括房地产税偿还、应收融资款利息收入、抵押贷款、夹层贷款和营运资金票据，以及截至2023年12月31日的投资截至2023年12月的未合并合资企业收入。年化GAAP收入：代表年化GAAP租金，其中包括合同现金租金、直线租金和租赁奖励摊销，不包括房地产税偿还、GAAP应收账款融资利息收入、抵押贷款、夹层贷款和营运资金票据，以及截至2023年12月31日的投资的2023年12月未合并合资企业收入。辅助生活医疗社区（“ALF”）：ALF投资组合包括辅助生活、独立生活和/或记忆护理属性。（见独立生活与记忆关怀）辅助生活物业是为需要日常生活活动协助的老年人服务的老年人住房物业，但不需要熟练护理物业提供的常备监督。服务通常24小时提供，包括个人监督和协助吃饭、洗澡、美容和给药。这些设施提供了住房、支持性服务、个性化援助和旨在满足个人需求的医疗保健的组合。合同租赁租金：我们与运营商就租赁年度签订的租赁协议所定义的租金收入。冠状病毒刺激基金（“CSF”）：CSF包括来自各州和联邦项目的资金，以支持医疗保健提供者应对冠状病毒大流行的挑战。CSF中包括运营商确定的特定于州的付款，以及与薪资保护计划和提供者救济基金相关的联邦付款。CSF由运营商在提供给LTC的未经审计的财务报表中自行报告。特别排除在CSF之外的是暂停医疗保险隔离削减，以及提高联邦医疗援助百分比（FMAP），这两项都反映在包括和不包括CSF的报告覆盖范围中。房地产未计利息、税项、折旧及摊销前利润（“EBITDA”）：根据美国全国房地产投资信托协会（“NAREIT”）的定义，EBITDA计算为不包括（i）利息费用、（ii）所得税费用、（iii）房地产折旧和摊销、（iv）可折旧房地产的减值减记、（v）出售可折旧房地产的损益，以及（vi）未合并的合伙企业和合资企业的调整的净收入（按照公认会计原则计算）。应收融资款：通过与经营实体的售后回租交易取得的物业，售后回租前后相同，但须遵守包含购买选择权的租赁合同。根据公认会计原则，购买的资产需要在我们的综合资产负债表上作为融资应收账款列报，租金收入需要在我们的综合损益表上作为融资应收账款的利息收入列报。可用于分配的资金（“FAD”）：不包括直线租金、租赁成本摊销、实际利息收入、信用损失准备金、非现金补偿费用和非现金利息费用影响的FFO。运营资金（“FFO”）：根据NAREIT的定义，普通股股东可获得的净收入（按照美国公认会计原则计算），不包括出售房地产的损益和可折旧房地产的减值减记加上房地产折旧和摊销，并在对未合并的合伙企业和合资企业进行调整后。GAAP租赁收益率：GAAP租金除以购买价格和交易成本之和。GAAP租金：我们将在租赁的初始期限内收到固定金额的总租金，并在该期限内平均确认。在租赁的早期年份记录的GAAP租金高于收到的现金租金，在租赁的后期年份，收到的现金租金高于确认的GAAP租金。GAAP租金通常被称为直线租金收入。资产总值：加回累计折旧及贷款损失准备金后的总资产账面值， 正如公司合并财务报表中所报告的那样。总投资：为资产支付的原价加上由LTC资助的资本改进，未扣除任何折旧或信用损失准备金。总投资通常被称为未折旧账面价值。Independent Living Communities（“ILF”）：老年人住房物业，提供社区感和众多级别的服务，例如洗衣、家政服务、餐饮选择/膳食计划、锻炼和健康计划、交通、社交、文化和娱乐活动、现场安保和应急响应计划。许多酒店提供美容/理发店、健身设施、游戏室、图书馆和活动中心等现场便利设施。ILF也被称为退休社区或老年人公寓。利息收入：指抵押贷款及其他票据的利息收入。许可床位/单位：经营者获授权在老年人住房和长期护理物业经营的床位和/或单位数量。许可床位和/或单位可能与任何特定时间在役床位和/或单位的数量不同。Memory Care Communities（“MC”）：老年人住房物业，为患有阿尔茨海默病和其他形式痴呆症的老年人提供专门选择。与传统的辅助生活设施相比，这些设施在通常规模更小、居住性质更多的安全环境中，为与记忆丧失相关的各种情况提供专门的护理和专门的编程。这些设施有工作人员24小时待命，以响应居民的独特需求。大都市统计区（“MSA”）：MSA基于美国人口普查局，是由管理和预算办公室（OMB）定义的地理实体，供联邦统计机构在收集、制表和发布联邦统计数据时使用。一个都会区包含5万人口以上的核心城区。MSAs 1到31的人口为19.8m – 2.2m。MSAs 32到100的人口为2.2m – 0.6m。大于100的MSAs的人口为0.6m – 59k。Micro-SA中的城市人口为22.3万– 1.2万。未在MSA中的城市的人口不到10万。词汇表I 30词汇表

2023年第四季度补充报告夹层：在某些情况下，公司战略性地将其资本部署的一部分分配给夹层贷款，以发展与运营公司的关系，这些公司通常没有将售后回租融资作为其资本结构的组成部分。夹层融资介于资本结构中的优先债务和普通股权之间，通常用于为开发项目、现有运营物业的增值机会、合伙企业收购和股权资本重组提供资金。我们寻求基于市场、经风险调整的回报率，通常在9%至14%之间，贷款期限通常在3至10年之间。夹层贷款的担保可以包括以下全部或部分增信；有担保的二次抵押、股权质押和个人/企业担保。根据贷款条款和相关信用增强的具体情况，夹层贷款可以按公认会计原则记录为贷款或合资企业。Micropolitan Statistical Areas（“Micro-SA”）：基于美国人口普查局，Micro-SA是由管理和预算办公室（OMB）定义的地理实体，供联邦统计机构用于收集、制表和发布联邦统计数据。一个微型区域包含至少1万人口的城市核心。抵押贷款：抵押融资是根据我们既定的投资承销标准并以第一抵押担保的物业提供的。根据承销情况，可能需要额外的信用增级，包括但不限于个人/企业担保和偿债准备金。在可能的情况下，LTC会尝试协商购买选择权，以便在未来某个时间收购该物业并将该物业租回给借款人。房地产净资产：房地产总投资减累计折旧。房地产净资产通常被称为账面净值（Net Book Value，简称“NBV”）。非现金收入：直线租金收入、租赁诱导摊销及实际利息。非现金补偿费用：与股票期权和限制性股票相关的归属费用。正常化的EBITDAR覆盖范围：根据非经常性、非经常性或不寻常项目以及在利息、税项、折旧、摊销和租金之前从运营商财务报表中调整的过去12个月的收益除以运营商的合同租赁租金。管理费按收入的5%估算。正常化的EBITDA覆盖率：根据非经常性、非经常性或不寻常项目调整的运营商财务报表中过去12个月的收益，在扣除利息、税项、折旧、摊销、租金和管理费之前除以运营商的合同租赁租金。占用：在给定时间占用的所有床位和/或单元的加权平均百分比。该计算使用尾随十二个月，并基于许可床位和/或单位，其数量可能与任何特定时间的在役床位和/或单位数量不同。运营商财务报表：未经审计、未经我们独立核实的物业层面运营商财务报表。付款人来源：所述期间按运营商基础付款人来源划分的LTC收入。LTC不是医疗补助计划或医疗保险接受者。统计数据代表了LTC的租赁收入乘以运营商基础付款人来源收入的百分比。基础付款人来源收入百分比是根据未经审计且未经我们独立验证的物业层面运营商财务报表计算得出的。Private Pay：Private Pay包括Private Insurance，HMO，VA，和其他付款人。购买价格：表示市场参与者在计量日以有序交易方式交换的资产的公允价值价格。有序交易是一种假设在计量日期之前的一段时间内对市场有风险敞口的交易，以允许对涉及此类资产的交易进行通常和惯常的营销活动；它不是强制交易（例如，强制清算或困境出售）。Real Estate Investments：代表我们对不动产和应收抵押贷款的投资。租金收入：代表GAAP租金净额摊销租赁诱导成本。相同物业组合（“SPP”）：相同的物业统计允许对LTC的租赁物业组合和Prestige Healthcare抵押贷款组合的一致人群的绩效进行比较评估。我们的SPP由在呈列的季度环比比较期间（不包括出售资产和持有待售资产）的整个期间内占用和运营的稳定物业组成。因此， 一处房产必须被占用并稳定至少15个月才能被纳入我们的SPP。每个过渡到新运营商的物业已被排除在SPP之外，并将在过渡日期后15个月结束的SPP报告期内重新加入SPP。Skilled Nursing Properties（“SNF”）：老年人住房物业，为不需要急症护理医院提供的更广泛和复杂治疗的人提供恢复性、康复和护理。许多SNF提供辅助服务，包括职业、言语、物理、呼吸和静脉注射疗法，以及由患者、患者家人、私人健康保险或通过联邦医疗保险或州医疗补助计划支付的亚急性护理服务。稳定：物业通常被视为稳定在达到某些占用门槛（例如SNF为80%，ALF为90%）和（如适用）自收购/租赁过渡之日起12个月后，或在发生从头开发、重新开发、重大翻修或新增的情况下，自物业首次投入使用或恢复服务之日起24个月后，或在租赁中获得的物业，以较早者为准。过去12个月的收入：对于自有投资组合，租金收入包括现金租金、直线租金和租赁奖励的摊销，不包括房地产税报销和过去12个月出售物业的租金收入。应收融资款收入包括过去十二个月的现金利息收入和应收融资款的实际利息。抵押贷款收入包括现金利息收入以及过去十二个月的抵押贷款和建筑贷款的实际利息。应收票据收入包括现金利息收入和夹层贷款和营运资金票据的实际利息，不包括过去十二个月的贷款偿还。未合并的合资企业收入包括我们在过去十二个月中对合资企业投资的收入。Under Development Properties（“UDP”）：建设老年人住房物业的开发项目。词汇表I 31词汇表