美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
（标记一）
|
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 |
截至2025年8月2日的季度期间
或
|
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 |
委员会文件编号 000-41886
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
|
|
|
（国家或其他司法 |
（I.R.S.雇主 |
|
公司或组织） |
识别号） |
|
|
||
佐治亚州萨凡纳 |
|
|
（主要行政办公室地址） |
（邮编） |
注册人的电话号码，包括区号（912）236-1561
根据该法第12（b）节登记的证券：
各类名称 |
交易符号 |
注册的各交易所名称 |
||
|
|
|
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器☐加速文件管理器 |
非加速归档程序☐ |
较小的报告公司☐ |
新兴成长型公司☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐没有
截至2025年8月29日，注册人拥有8,305，912股已发行普通股，每股面值0.01美元。
2
第一部分-财务信息
项目1。财务报表。
Citi Trends, Inc.
简明合并资产负债表
（未经审计）
（单位：千，共享数据除外）
|
8月2日， |
|
2月1日， |
|
|
|||
|
2025 |
|
2025 |
|
|
|||
物业、厂房及设备 |
||||||||
当前资产： |
||||||||
现金及现金等价物 |
$ |
50,397 |
$ |
61,085 |
||||
存货 |
|
117,566 |
|
122,640 |
||||
预付及其他流动资产 |
|
19,635 |
|
10,216 |
||||
应收所得税 |
|
1,606 |
|
3,119 |
||||
流动资产总额 |
|
189,204 |
|
197,060 |
||||
财产和设备，分别扣除截至2025年8月2日和2025年2月1日的累计折旧293,603美元和297,396美元。 |
|
50,522 |
|
50,715 |
||||
经营租赁使用权资产 |
216,420 |
214,148 |
||||||
其他资产 |
|
1,262 |
|
846 |
||||
总资产 |
$ |
457,408 |
$ |
|
||||
负债和股东权益 |
||||||||
流动负债： |
||||||||
应付账款 |
$ |
96,245 |
$ |
102,456 |
||||
经营租赁负债 |
43,344 |
47,724 |
||||||
应计费用 |
|
17,285 |
|
16,647 |
||||
应计赔偿 |
|
9,172 |
|
7,176 |
||||
Layaway存款 |
|
1,330 |
|
388 |
||||
流动负债合计 |
|
167,376 |
|
174,391 |
||||
非流动经营租赁负债 |
|
174,145 |
|
172,675 |
||||
递延税项负债 |
142 |
142 |
||||||
其他长期负债 |
|
2,505 |
|
2,385 |
||||
负债总额 |
|
344,168 |
|
349,593 |
||||
股东权益： |
||||||||
普通股，面值0.01美元。授权32,000，000股；截至2025年8月2日已发行的16,505，718股及截至2025年2月1日已发行的16,497，092股；截至2025年8月2日已发行的8,305，912股及截至2025年2月1日已发行的8,547，841股 |
|
162 |
|
162 |
||||
实收资本 |
|
109,791 |
|
108,101 |
||||
留存收益 |
|
280,590 |
|
275,901 |
||||
库存股，按成本计；截至2025年8月2日持股8,199，806股，截至2025年2月1日持股7,949，251股 |
|
(277,303) |
|
(270,988) |
||||
股东权益合计 |
|
113,240 |
|
113,176 |
||||
承付款项和或有事项（附注7） |
||||||||
负债和股东权益合计 |
$ |
457,408 |
$ |
462,769 |
||||
见简明综合财务报表附注（未经审计）。
3
Citi Trends, Inc.
简明合并经营报表
（未经审计）
（单位：千，每股金额除外）
十三周结束 |
|||||||
8月2日， |
8月3日， |
||||||
|
2025 |
|
2024 |
|
|||
净销售额 |
$ |
190,750 |
$ |
176,552 |
|||
销售成本（不含折旧） |
(114,477) |
(121,624) |
|||||
销售、一般和管理费用 |
(78,905) |
(73,780) |
|||||
折旧 |
(4,548) |
(4,782) |
|||||
资产减值 |
(263) |
(1,261) |
|||||
出售建筑物收益 |
10,960 |
— |
|||||
运营收入（亏损） |
3,517 |
(24,895) |
|||||
利息收入 |
389 |
611 |
|||||
利息支出 |
(88) |
(80) |
|||||
所得税前收入（亏损） |
3,818 |
(24,364) |
|||||
所得税优惠 |
— |
5,951 |
|||||
净收入（亏损） |
$ |
3,818 |
$ |
(18,413) |
|||
每股普通股基本净收益（亏损） |
$ |
0.48 |
$ |
(2.21) |
|||
每股普通股摊薄净收益（亏损） |
$ |
0.46 |
$ |
(2.21) |
|||
加权平均流通股数 |
|||||||
基本 |
8,033 |
8,337 |
|||||
摊薄 |
8,314 |
8,337 |
|||||
Citi Trends, Inc.
简明合并经营报表
（未经审计）
（单位：千，每股金额除外）
二十六周结束 |
||||||
8月2日， |
8月3日， |
|||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
净销售额 |
$ |
392,478 |
$ |
362,841 |
||
销售成本（不含折旧） |
(236,395) |
(235,878) |
||||
销售、一般和管理费用 |
(153,792) |
(147,991) |
||||
折旧 |
(8,918) |
(9,576) |
||||
资产减值 |
(327) |
(1,261) |
||||
出售建筑物收益 |
10,960 |
— |
||||
运营收入（亏损） |
4,006 |
(31,865) |
||||
利息收入 |
847 |
|
1,460 |
|||
利息支出 |
(164) |
|
(158) |
|||
所得税前收入（亏损） |
4,689 |
(30,563) |
||||
所得税优惠 |
— |
|
8,724 |
|||
净收入（亏损） |
$ |
4,689 |
$ |
(21,839) |
||
每股普通股基本净收益（亏损） |
$ |
0.58 |
$ |
(2.63) |
||
每股普通股摊薄净收益（亏损） |
$ |
0.57 |
$ |
(2.63) |
||
加权平均流通股数 |
||||||
基本 |
8,033 |
8,295 |
||||
摊薄 |
8,242 |
8,295 |
||||
见简明综合财务报表附注（未经审计）。
4
Citi Trends, Inc.
简明合并现金流量表
（未经审计）
（单位：千）
二十六周结束 |
|||||||
8月2日， |
8月3日， |
||||||
|
2025 |
|
2024 |
|
|||
经营活动： |
|||||||
净收入（亏损） |
$ |
4,689 |
$ |
(21,839) |
|||
调整净收益（亏损）与经营活动使用的现金净额： |
|||||||
折旧 |
8,918 |
9,576 |
|||||
资产减值 |
327 |
1,261 |
|||||
非现金经营租赁成本 |
24,340 |
24,605 |
|||||
财产和设备处置损失 |
158 |
18 |
|||||
递延所得税 |
— |
(8,610) |
|||||
非现金股票补偿费用 |
2,451 |
1,578 |
|||||
出售建筑物收益 |
(10,960) |
— |
|||||
资产和负债变动 |
|||||||
存货 |
5,074 |
(4,564) |
|||||
预付及其他流动资产 |
(9,419) |
(6,084) |
|||||
其他资产 |
(416) |
85 |
|||||
应付账款 |
(7,125) |
10,030 |
|||||
应计费用和其他长期负债 |
(29,602) |
(21,865) |
|||||
应计赔偿 |
1,996 |
878 |
|||||
应收/应付所得税 |
1,513 |
227 |
|||||
Layaway存款 |
942 |
708 |
|||||
经营活动使用的现金净额 |
(7,114) |
(13,996) |
|||||
投资活动： |
|||||||
购置不动产和设备 |
(7,705) |
(5,552) |
|||||
出售建筑物所得款项 |
11,206 |
— |
|||||
投资活动提供（使用）的现金净额 |
3,501 |
(5,552) |
|||||
融资活动： |
|||||||
用于结清未归属限制性股票归属预扣税的现金 |
(760) |
(856) |
|||||
回购普通股 |
(6,315) |
— |
|||||
筹资活动使用的现金净额 |
(7,075) |
(856) |
|||||
现金及现金等价物净减少额 |
(10,688) |
(20,404) |
|||||
现金及现金等价物： |
|||||||
期初 |
61,085 |
79,706 |
|||||
期末 |
$ |
50,397 |
$ |
59,302 |
|||
补充披露现金流信息： |
|||||||
支付利息的现金 |
$ |
98 |
$ |
83 |
|||
所得税现金返还 |
$ |
(1,453) |
$ |
(341) |
|||
非现金投资活动补充披露： |
|||||||
购置财产和设备的应计费用 |
$ |
1,688 |
$ |
214 |
|||
见简明综合财务报表附注（未经审计）。
5
Citi Trends, Inc.
简明合并股东权益报表
（未经审计）
（单位：千，股份金额除外）
普通股 |
已支付 |
保留 |
库存股票 |
||||||||||||||||
股份 |
金额 |
资本 |
收益 |
股份 |
金额 |
合计 |
|||||||||||||
余额— 2025年2月1日 |
|
16,497,092 |
$ |
162 |
$ |
108,101 |
$ |
275,901 |
|
7,949,251 |
$ |
(270,988) |
$ |
113,176 |
|||||
授出受限制股份 |
|
2,089 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|||||||||||
没收受限制股份 |
|
(19,398) |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|||||||||||
基于股票的补偿费用 |
— |
— |
968 |
— |
— |
— |
968 |
||||||||||||
为结清归属时的雇员税款而代扣代缴的股份 |
|
(6,939) |
— |
(141) |
— |
— |
— |
(141) |
|||||||||||
回购普通股 |
— |
— |
— |
— |
250,555 |
(6,315) |
(6,315) |
||||||||||||
净收入（亏损） |
— |
— |
— |
871 |
— |
— |
871 |
||||||||||||
余额— 2025年5月3日 |
|
16,472,844 |
$ |
162 |
$ |
108,928 |
$ |
276,772 |
|
8,199,806 |
$ |
(277,303) |
$ |
108,559 |
|||||
授出受限制股份 |
|
60,357 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|||||||||||
没收受限制股份 |
|
(2,620) |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|||||||||||
基于股票的补偿费用 |
— |
— |
1,483 |
— |
— |
— |
1,483 |
||||||||||||
为结清归属时的雇员税款而代扣代缴的股份 |
|
(24,863) |
— |
(620) |
— |
— |
— |
(620) |
|||||||||||
净收入（亏损） |
— |
— |
— |
3,818 |
— |
— |
3,818 |
||||||||||||
余额— 2025年8月2日 |
|
16,505,718 |
$ |
162 |
$ |
109,791 |
$ |
280,590 |
|
8,199,806 |
$ |
(277,303) |
$ |
113,240 |
|||||
普通股 |
已支付 |
保留 |
库存股票 |
||||||||||||||||
股份 |
金额 |
资本 |
收益 |
股份 |
金额 |
合计 |
|||||||||||||
余额— 2024年2月3日 |
|
16,354,714 |
$ |
160 |
$ |
105,686 |
$ |
319,071 |
|
7,804,013 |
$ |
(267,211) |
$ |
157,706 |
|||||
授出受限制股份 |
2,811 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
||||||||||||
没收受限制股份 |
|
(5,178) |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|||||||||||
基于股票的补偿费用 |
— |
— |
884 |
— |
— |
— |
884 |
||||||||||||
为结清归属时的雇员税款而代扣代缴的股份 |
|
(11,618) |
— |
(333) |
— |
— |
— |
(333) |
|||||||||||
净收入（亏损） |
— |
— |
— |
(3,426) |
— |
— |
(3,426) |
||||||||||||
余额— 2024年5月4日 |
|
16,340,729 |
$ |
161 |
$ |
106,237 |
$ |
315,645 |
|
7,804,013 |
$ |
(267,211) |
$ |
154,832 |
|||||
归属非既得限制性股票单位 |
— |
1 |
— |
— |
— |
— |
1 |
||||||||||||
授出受限制股份 |
|
110,870 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|||||||||||
授予既得股份 |
|
16,373 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|||||||||||
没收受限制股份 |
|
(24,845) |
— |
— |
— |
— |
— |
||||||||||||
基于股票的补偿费用 |
— |
— |
694 |
— |
— |
— |
694 |
||||||||||||
为结清归属时的雇员税款而代扣代缴的股份 |
|
(23,771) |
— |
(524) |
— |
— |
— |
(524) |
|||||||||||
净收入（亏损） |
— |
— |
— |
(18,413) |
— |
— |
(18,413) |
||||||||||||
余额— 2024年8月3日 |
|
16,419,356 |
$ |
162 |
$ |
106,407 |
$ |
297,232 |
|
7,804,013 |
$ |
(267,211) |
$ |
136,590 |
|||||
见简明综合财务报表附注（未经审计）。
6
Citi Trends, Inc.
简明综合财务报表附注（未经审核）
2025年8月2日
1.重要会计政策
列报依据
Citi Trends及其子公司（“公司”）是一家主要面向美国非裔美国人家庭的领先的服装、配饰和家居趋势的低价超值零售商。截至2025年8月2日，公司在33个州的城市、郊区和农村市场经营590家门店。
简明综合财务报表是根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制的中期报告，未经审计。管理层认为，简明综合财务报表反映了所有调整，这些调整属于正常和经常性调整，是公允财务报表列报所必需的。截至2025年2月1日的简明综合资产负债表来自公司截至2025年2月1日止财政年度的10-K表格年度报告（“2024年10-K表格”）中的经审计财务报表。这些简明综合财务报表应与2024年10-K表中包含的经审计综合财务报表及其附注一并阅读。2025年上半年的经营业绩并不一定表明由于业务的季节性以及当前的经济不确定性可能导致的财政年度的预期结果。
会计年度
以下包含对2025和2024财年的引用，它们分别代表于2026年1月31日和2025年2月1日结束或结束的财政年度。2025财年和2024财年都有52周的会计期。
2.现金及现金等价物/信用风险集中
就简明综合资产负债表和简明综合现金流量表而言，公司将所有在购买之日到期的高流动性投资视为现金等价物。可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括现金和现金等价物。该公司将其现金和现金等价物存放在其认为信用质量高的银行和机构货币市场基金中。该公司维持的现金账户超过了联邦保险限额。
3.每股收益
每股普通股基本收益金额使用该期间已发行普通股的加权平均数计算。稀释后的每股普通股收益金额是使用已发行普通股的加权平均数加上所有潜在稀释性证券（例如非既得限制性股票）的额外稀释计算得出的。在亏损期间，稀释后的每股亏损金额是基于已发行普通股的加权平均数，因为包含普通股等价物将具有反稀释作用。
以股票为基础的薪酬安排的摊薄效应采用库存股法核算。公司包括归属于未来服务且尚未确认为假定收益的补偿成本金额。2025年第二季度和2024年第二季度，分别有0股和17.8万股的非归属限制性股票，因为反稀释而被排除在稀释每股收益的计算之外。截至2025年8月2日和2024年8月3日的二十六周，分别有0股和23.4万股未归属限制性股票因反稀释而被排除在稀释每股收益的计算之外。
7
下表提供了用于计算基本每股收益的已发行普通股的加权平均数与用于计算稀释每股收益的已发行普通股和普通股等价物的数量：
十三周结束 |
||||
|
2025年8月2日 |
|
2024年8月3日 |
|
已发行普通股加权平均数（基本） |
8,033,100 |
8,336,629 |
||
非既得限制性股票的假定归属产生的增量股份 |
280,741 |
— |
||
已发行普通股和普通股等价物加权平均数（稀释） |
8,313,841 |
8,336,629 |
||
二十六周结束 |
||||
|
2025年8月2日 |
|
2024年8月3日 |
|
已发行普通股加权平均数（基本） |
8,033,361 |
8,294,593 |
||
非既得限制性股票的假定归属产生的增量股份 |
208,787 |
— |
||
已发行普通股和普通股等价物加权平均数（稀释） |
8,242,148 |
8,294,593 |
||
4.循环信贷机制
2011年10月，该公司与美国银行签订了一项为期5年、价值5000万美元的信贷安排。该贷款于2015年8月、2020年5月和2021年4月进行了修订，以修改条款并延长到期日。该贷款于2025年4月10日进一步修订，将到期日延长至2030年4月10日。修改后的贷款提供了7500万美元的信贷承诺和2500万美元的未承诺“手风琴”功能，在某些情况下，该公司可以将贷款规模增加到1亿美元。
该设施由公司的存货、应收账款和相关资产担保，但不包括其房地产、固定装置和设备，它包含一项财务契约，即固定的费用覆盖率，仅在特定情况下适用和测试。该设施有0.25%的未使用承诺费，并允许支付现金股息，但有一定限制。
信贷安排下的借款承担利息：（a）SOFR贷款，利率等于SOFR利率加上SOFR调整等于0.10%加上1.50%、1.75%或2.00%，或（b）基本利率贷款，利率等于（i）最优惠利率、（ii）联邦基金利率加上0.5%和（iii）定期SOFR利率加上1.0%中的最高者，在每种情况下加上0.50%、0.75%或1.00%，在任何此类情况下，基于该贷款项下借款的日均可用性。
截至2025年8月2日，该公司没有信贷额度下的借款和220万美元的未偿信用证。
5.资产减值
事实和情况表明使用期限较长的资产或经营租赁使用权资产可能发生减值的，对账面价值进行复核。如果这一审查表明，该资产的账面价值将无法按照根据与该资产相关的预计未折现现金流量在其剩余年限内确定的方式收回，则该资产的账面价值减至其估计的公允价值。2025年上半年，与表现不佳的门店相关的非现金减值费用总计30万美元，其中包括20万美元用于租赁物业改善和固定装置及设备，以及10万美元用于经营租赁使用权资产。2024年上半年，与表现不佳的商店相关的非现金减值费用总计130万美元，其中包括70万美元用于租赁物改良和固定装置及设备，以及60万美元用于经营租赁使用权资产。
6.所得税
所得税按资产负债法核算。递延税项资产和负债是就现有资产和负债的财务报表账面值与其各自税基之间的差异以及经营亏损和税收抵免结转产生的未来税务后果确认的。递延税项资产和负债采用预期将在该等暂时性差异预计可收回或结算的年度适用于应课税收入的已颁布税率计量。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布日期的期间内确认为收入。在评估递延税项资产的可变现性时，管理层考虑是否更有可能一些
8
部分或全部递延所得税资产将无法变现。如果递延所得税资产的变现被认为不太可能，则记录一笔估值备抵，以将递延所得税资产减至其可变现净值。
递延所得税资产的最终变现取决于这些暂时性差异可抵扣期间未来应纳税所得额的产生。管理层在进行这一评估时考虑了递延所得税负债的预定冲回、预计的未来应税收入以及税务规划策略。根据历史应纳税所得额的水平和对递延所得税资产可抵扣和可能使用所得税抵免期间的未来应纳税所得额的预测，管理层认为存在足够的负面证据，需要估值备抵。我们打算维持估值备抵，直到存在足够的积极证据支持其转回，导致没有确认递延税项资产余额。
2025年7月4日，总统签署H.R. 1，即“一大美丽法案法案”，成为法律。该立法有多个生效日期，某些条款将于2025年生效，其他条款将实施至2027年。该立法包括对联邦税法的几处修改，这些修改通常允许从2025年开始对某些业务费用进行更有利的扣除，包括恢复国内研发支出的即时费用化，恢复100%奖金折旧，以及确定业务利息费用限制的更有利规则。该公司预计将在其相应的税务申报中利用更有利的税收立法。
7.承诺与或有事项
公司不时涉及与经营业务有关的各种附带法律诉讼，包括客户、房东、雇员或前雇员的索赔。一旦公司很可能会产生与法律程序有关的费用并且这些费用可以合理估计，公司将建立适当的准备金。
尽管法律诉讼程序存在不确定性，且任何此类事项的结果均无法预测，但公司并不知道有任何法律诉讼未决或威胁其预计将对其财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
8.股票回购
公司根据董事会授权的回购计划定期回购其普通股股份。此类回购可以在公开市场、通过大宗交易或通过其他协议交易进行。股份回购情况如下（单位：千，每股数据除外）：
十三周结束 |
二十六周结束 |
||||||||||
2025年8月2日 |
|
2024年8月3日 |
2025年8月2日 |
|
2024年8月3日 |
||||||
购买的股票总数 |
— |
— |
251 |
— |
|||||||
每股支付的平均价格（包括佣金） |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
25 |
$ |
— |
|||
投资总额 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
6,315 |
$ |
— |
|||
2021年11月30日，公司宣布董事会批准了一项3000万美元的股票回购计划。2022年3月15日，公司宣布董事会批准了额外的3000万美元股票回购计划。这些程序没有到期日期。
截至2025年8月2日，根据公司的股票回购授权，仍有4000万美元可用。
9.最近的会计公告
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，“改进所得税披露（主题740）”（“ASU 2023-09”），其中要求对所得税税率调节、支付的所得税以及某些其他税收披露进行额外披露。ASU2023-09旨在增强所得税披露的透明度和决策有用性。ASU 2023-09中的修订主要通过更改税率调节和所得税已付信息来满足投资者对增强所得税信息的要求。2024年12月15日之后开始的年度期间需要收养。公司目前正在评估该准则将对其合并财务报表和相关披露产生的影响。
2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03，“费用分类披露（主题220）：损益表费用分类”，要求公共实体披露额外信息，在合并财务报表附注中将某些费用标题分类为特定类别。新标准对2026年12月15日之后开始的财政年度和2027年12月15日之后的过渡期有效，允许提前采用。披露更新要求前瞻性应用，并可选择追溯应用。该公司目前正在评估这一标准将对其披露产生的影响。
9
10.收入
收入确认
公司的主要收入来源是向客户销售服装和配饰，公司的履约义务在客户支付其购买款项并收到商品时立即得到履行。公司向客户收取的销售税不计入收入。铺货销售收入在支付商品货款并将商品控制权转移给客户的时点确认，从而履行公司履约义务。公司递延销售礼品卡的收入，并在客户赎回卡片以购买商品时确认相关收入。
销售退货
该公司允许客户在销售日期后最多30天内退货。客户的预期退款是根据使用历史退货信息的估计保证金记录的。
收入分类
根据公司管理业务的方式，公司的零售业务代表单一的经营分部。运营决策和资源分配决策是在公司层面做出的，以保持零售门店呈现的一致性。该公司的零售店销售类似的产品，使用类似的流程销售这些产品，并将其产品销售给类似类别的客户。
在下表中，公司与客户的合同收入按部门或产品类别分类。它还提供了商品分类中每个部门的净销售额百分比。
十三周结束 |
二十六周结束 |
|||||||||||
8月2日， |
|
8月3日， |
|
8月2日， |
|
8月3日， |
||||||
司 |
2025 |
|
2024 |
|
2025 |
|
2024 |
|||||
女性 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
||||
孩子们 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
||||
男士 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
||||
配饰&美容 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
||||
家居&生活方式 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
||||
鞋类 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
||||
11.租约
该公司租赁其零售店位置、配送中心以及某些办公空间和设备。商店位置的租约通常为期五年，可选择延长一个或多个五年期。
公司在开始时对所有租赁进行分析，以确定是否应确认一项使用权资产和租赁负债。初始期限为12个月或以下的租赁和带有相互终止条款的租赁不包括在简明综合资产负债表中。租赁负债以截至租赁开始日的未来租赁付款额现值计量。
总租赁成本由经营租赁成本、短期租赁成本和可变租赁成本组成，其中包括按销售额百分比支付的租金、公共区域维护、房地产税和公司房地产租赁的保险。租赁成本包括以下（以千为单位）：
十三周结束 |
二十六周结束 |
|||||||||||
2025年8月2日 |
2024年8月3日 |
2025年8月2日 |
2024年8月3日 |
|||||||||
经营租赁成本 |
$ |
15,219 |
$ |
14,400 |
$ |
30,386 |
$ |
29,790 |
||||
可变租赁成本 |
|
3,205 |
|
3,541 |
|
5,815 |
|
6,163 |
||||
短期租赁成本 |
|
422 |
|
381 |
|
998 |
|
1,094 |
||||
总租赁成本 |
$ |
18,846 |
$ |
18,322 |
$ |
37,199 |
$ |
37,047 |
||||
10
截至2025年8月2日的未来最低租赁付款如下（单位：千）：
会计年度 |
|
租赁成本 |
|
|
|
2025年剩余 |
|
$ |
36,175 |
||
2026 |
56,521 |
||||
2027 |
|
45,081 |
|||
2028 |
|
36,281 |
|||
2029 |
|
27,541 |
|||
此后 |
|
93,552 |
|||
未来最低租赁付款总额 |
295,151 |
||||
减：推算利息 |
(77,662) |
(1) |
|||
租赁负债现值合计 |
$ |
217,489 |
(2) |
||
| (1) | 使用每笔租赁的增量借款利率计算得出。 |
| (2) | 包括经营租赁负债的短期和长期部分。 |
某些经营租赁规定了固定月租金，而另一些则规定了按净销售额百分比计算的或有租金，其他则规定了固定月租金和按净销售额百分比计算的或有租金的组合。
与经营租赁有关的补充现金流量和其他信息如下（单位：千，加权平均金额除外）：
|
二十六周结束 |
|||||
2025年8月2日 |
2024年8月3日 |
|||||
经营租赁支付的现金 |
|
$ |
30,578 |
$ |
30,784 |
|
以使用权资产换取新增经营租赁负债 |
$ |
26,675 |
$ |
19,307 |
||
|
|
|||||
加权平均剩余租期（年）-经营租赁 |
|
|
|
|
||
加权平均贴现率-经营租赁 |
5.87% |
5.35% |
||||
12.分部报告
该公司是一家主要面向非裔美国人家庭的时尚服装、配饰和家居趋势的低价价值零售商。零售业务代表基于公司管理业务方式的单一经营分部。公司首席执行官作为我们的首席运营决策者（“CODM”），在综合基础上管理和分配资源给公司的运营。这使首席执行官能够评估公司可用资源的总体水平，并确定如何最好地在符合公司全公司长期战略目标的零售店中部署这些资源。该公司的零售店销售类似的产品，使用类似的工艺销售这些产品，并将其产品销售给类似类别的客户。所有销售和资产都位于美国境内。主要经营决策者根据作为年度预算编制和预测过程的一部分在经营报表中报告的综合净（亏损）收入评估业绩。主要经营决策者在作出有关分配资本和人员的决策时，会按月考虑预算与实际的差异。主要经营决策者在评估结果时不审查资产，因此不提供此类信息。
11
下表汇总了公司的一个可报告分部损益，包括重大分部费用，并包括与合并净（亏损）收入的对账（以千为单位）：
十三周结束 |
二十六周结束 |
||||||||||
2025年8月2日 |
2024年8月3日 |
2025年8月2日 |
2024年8月3日 |
||||||||
净销售额 |
$ |
190,750 |
$ |
176,552 |
$ |
392,478 |
$ |
362,841 |
|||
销售成本（不含下文单独列示的折旧） |
|||||||||||
商品销售和其他 |
(104,204) |
(111,290) |
(216,061) |
(215,588) |
|||||||
运费进出 |
(10,273) |
(10,334) |
(20,334) |
(20,290) |
|||||||
销售、一般和管理费用 |
|||||||||||
商店费用-工资和相关费用 |
(23,548) |
(22,269) |
(46,033) |
(44,404) |
|||||||
店铺开支-租金 |
(16,770) |
(16,367) |
(33,097) |
(33,141) |
|||||||
公司开支-工资及相关开支 |
(7,273) |
(7,226) |
(14,556) |
(15,458) |
|||||||
配送中心费用-工资和相关费用 |
(4,766) |
(4,225) |
(9,321) |
(8,172) |
|||||||
其他分部开支(1) |
(26,548) |
(23,693) |
(50,785) |
(46,816) |
|||||||
出售建筑物收益 |
10,960 |
- |
10,960 |
- |
|||||||
折旧 |
(4,548) |
(4,782) |
(8,918) |
(9,576) |
|||||||
资产减值 |
(263) |
(1,261) |
(327) |
(1,261) |
|||||||
利息收入 |
389 |
611 |
847 |
1,460 |
|||||||
利息支出 |
(88) |
(80) |
(164) |
(158) |
|||||||
所得税（拨备）福利 |
- |
5,951 |
- |
8,724 |
|||||||
净收入（亏损） |
$ |
3,818 |
$ |
(18,413) |
$ |
4,689 |
$ |
(21,839) |
|||
(1)其他分部开支指其他店铺、公司及配送中心开支，包括水电费、维修费、用品、保险费、专业费及其他杂费。
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
前瞻性陈述
除特定历史信息外，本10-Q表中讨论的许多事项可能表达或暗示对收入或支出的预测、对未来运营、增长或举措的计划和目标的陈述、对未来经济表现的陈述、资本分配预期或关于未决或威胁诉讼的结果或影响的陈述。这些，以及类似的陈述，是1995年《私人证券诉讼改革法案》中定义的前瞻性陈述，涉及涉及可能导致公司实际业绩与这些陈述明示或暗示的存在重大差异的风险、不确定性和其他因素的事项。所有前瞻性信息都应在这些风险、不确定性和其他因素的背景下进行评估。“相信”、“预期”、“项目”、“计划”、“预期”、“估计”、“目标”、“预测”、“目标”、“打算”、“可能”、“将可能导致”或“将继续”等词语，类似的词语和表达方式通常可以识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类语言。公司认为这些前瞻性陈述背后的假设是合理的；然而，任何假设都可能是不准确的，因此，实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果存在重大差异。
可能导致实际结果与此类前瞻性信息不同的因素包括但不限于：与一般经济状况相关的不确定性，包括通货膨胀、能源和燃料成本、失业率水平，以及是否由战争行为、恐怖主义、政治或社会动荡（包括由此导致的任何商店关闭、损坏或库存损失）或其他因素造成的任何恶化；市场利率和工资市场水平的变化；对进口征收新税，新的关税和现有关税税率的变化；实施新的贸易限制和现有贸易限制的变化；飓风等自然灾害的影响；大流行的不确定性和经济影响，疫情或其他突发公共卫生事件；运输和配送延误或中断；运费变化；公司吸引和留住工人的能力；公司有效协商商品成本和采购的能力；由于市场需求变化导致的库存风险；公司衡量时尚趋势和不断变化的消费者偏好的能力；消费者信心和消费者支出模式的变化；行业内的竞争；我们市场的竞争；任何经济刺激计划的持续时间和范围；产品组合的变化；供应商业务的中断；与网络安全、数据隐私和知识产权相关的风险；临时
12
天气模式导致的需求变化；公司业务的季节性；未决或威胁诉讼的结果；与新建、开设、改造和运营新店相关的延误；与新建、开设或扩建新的或现有的配送中心相关的延误；以及标题为“第1A项”一节中描述的其他因素。风险因素”和公司截至2025年2月1日的财政年度的10-K表格年度报告中的其他部分，以及第二部分“第1A项。风险因素”和公司季度报告中有关10-Q表格及其任何修订的其他部分，以及公司向SEC提交的其他文件中的其他部分，包括有关8-K表格的报告。
请读者注意不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本10-Q表格发布之日发表。除法律可能要求外，公司不承担公开更新或修改此处包含的任何前瞻性陈述以反映本10-Q表格发布之日之后发生的事件或情况或反映意外事件发生的义务。不过，建议读者阅读公司在其公开披露或提交给SEC的文件中可能就相关主题做出的任何进一步披露，包括8-K表格的报告。
执行概览
我们是一家高度差异化的低价超值零售商，以潮流时尚、出色的品牌和惊人的价格而闻名。我们在服装、配饰和家居趋势方面提供与文化相关的时尚——我们称之为“文化声望”——主要面向美国的非裔美国家庭。我们策划了以知名品牌、核心产品和开盘价商品为特色的三层产品组合，间歇性的极值交易。我们的核心产品款式都是精心策划的潮流-对，高品质，物有所值。我们为有价格意识的客户提供各式各样的开盘价产品；全部以有竞争力的价格出售。另外，对于寻宝者来说，我们经常在知名品牌产品上以制造商建议零售价的50%到75%进行“极值”产品交易。消费者洞察研究证实，我们独特的文化相关造型，以及强大的价格价值，在我们经营所在的社区培养了深厚的客户忠诚度和高购物频率。
截至2025年8月2日，我们在33个州的城市、郊区和农村市场经营590家门店。
不确定性和挑战
一般经济状况
我们预计，我们的操作在短期内将继续受到总体经济状况的影响，包括持续的通胀压力、新的关税计划和消费者情绪的变化。我们继续监测失业率、工资通胀、利率、通货膨胀率、住房成本、能源成本、消费者信心、消费者对经济状况的看法、采购商品的成本和供应链中断对我们业务的影响。
季节性和天气模式
我们业务的性质是季节性的。从历史上看，第一季度和第四季度的销售额一直高于财年第二季度和第三季度实现的销售额。此外，服装的销售直接受到与服装相关的季节时间的影响。虽然我们扩大了产品供应，以平衡可自由支配和非可自由支配的产品，但我们门店的客流量仍在一定程度上受到天气模式的影响。
列报依据
净销售额包括商店销售额和铺位费，扣除客户退货。销售成本包括我们销售的产品成本和相关的运费成本。折旧不被视为销售成本的组成部分，而是作为单独的项目列入综合经营报表。销售、一般和管理费用包括商店成本，包括工资和占用成本、公司和配送中心成本以及广告成本。
以下讨论包含对2025和2024财年的引用，它们分别代表于2026年1月31日和2025年2月1日结束或结束的财政年度。2025财年和2024财年都有52周的会计期。本讨论和分析应与本报告第I部分第1项所载未经审核简明综合财务报表及其附注一并阅读。
经营成果
以下对公司财务业绩的讨论基于本文所述未经审计的简明综合财务报表。费用，以及更大程度上的营业收入，因季度而异。一段较短的时期的结果
13
由于我们业务的季节性，以及当前的经济不确定性，一年可能并不代表全年的预期结果。
关键运营统计
我们使用关键运营统计数据来衡量绩效。我们使用的主要绩效衡量标准之一是可比商店销售增长。我们将可比门店定义为在同一会计月内至少连续营业14个完整月且未关闭超过7天的门店。如果销售面积未发生重大变化、门店在任何会计月份关闭时间不超过五天且门店保持在同一贸易区域，则改造和搬迁的门店将计入可比门店销售业绩。
我们还使用其他运营统计数据，最显着的是每家门店的平均销售额，来衡量我们的业绩。由于我们通常占用已建立的购物中心的现有空间，而不是专门为我们的商店建造的场地，因此商店的面积（因此每平方英尺的销售额）因商店而异。我们将整体门店销量作为盈利的关键驱动因素。除销售额外，我们衡量销售成本占销售额的百分比和商店运营费用，特别关注人工，占销售额的百分比。这些结果转化为门店层面的贡献，我们用它来评估每个单独门店的整体表现。最后，我们根据预算金额监控企业和配送中心费用。
截至2025年8月2日和2024年8月3日的十三周
净销售额。净销售额从2024年第二季度的1.766亿美元增至2025年第二季度的1.908亿美元，增幅为1420万美元，增幅为8.0%。可比商店销售额增长9.2%，导致销售额增加16.0百万美元。净开店和关店活动导致销售额净减少190万美元。
销售成本（不含折旧）。销售成本（不包括折旧）从2024年第二季度的1.216亿美元减少710万美元，或5.8%，至2025年第二季度的1.145亿美元。销售成本占销售额的百分比从2024年第二季度的68.9%下降至2025年第二季度的60.0%。890个基点的下降主要是由于降价幅度下降580个基点、收缩幅度下降190个基点以及其他销售成本下降120个基点。
销售、一般和行政费用。销售、一般和管理费用从2024年第二季度的7380万美元增至2025年第二季度的7890万美元，增幅为510万美元，增幅为6.9%。这一增长是由390万美元的公司费用（主要是工资和增量奖励薪酬）和100万美元的占用费用推动的。销售、一般和管理费用占销售额的百分比从2024年第二季度的41.8%下降至2025年第二季度的41.4%，主要受上述项目的推动。
贬值。折旧费用从2024年第二季度的480万美元下降到2025年第二季度的450万美元，降幅为20万美元，降幅为4.9%，原因是出售了我们的公司办公楼。
减值。2025年第二季度，与表现不佳的商店相关的非现金减值费用总计20万美元，包括租赁物改良以及固定装置和设备。与表现不佳的商店相关的非现金减值费用在2024年第二季度总计130万美元，其中包括用于租赁物改良和固定装置及设备的70万美元，以及用于经营租赁使用权资产的60万美元。
出售建筑物的收益。2025年第二季度出售公司办公楼的收益为1100万美元。
所得税优惠。与2024年第二季度的600万美元相比，2025年第二季度没有所得税优惠。对于2025年第二季度和2024年第二季度，我们使用年度有效税率根据中期业绩确定所得税优惠。
净收入（亏损）。由于上述因素，2025年第二季度的净收入为380万美元，而2024年第二季度的净亏损为1840万美元。
14
截至2025年8月2日和2024年8月3日的二十六周
净销售额。净销售额从2024年同期的3.628亿美元增至2025年前二十六周的3.925亿美元，增幅为2960万美元，增幅为8.2%。可比商店销售额增长9.6%，导致销售额增加3410万美元。净开店和关店活动导致销售额净减少460万美元。
销售成本（不含折旧）。销售成本（不包括折旧）从2024年同期的2.359亿美元增加到2025年前二十六周的2.364亿美元，增加了50万美元，即0.2%。销售成本占销售额的百分比从2024年同期的65.0%下降至2025年前二十六周的60.2%。480个基点的下降是由降价下降250个基点、收缩下降130个基点以及其他销售成本下降100个基点推动的。
销售、一般和行政费用。销售、一般和管理费用从2024年同期的1.480亿美元增加到2025年前二十六周的1.538亿美元，增幅为580万美元，增幅为3.9%。增长的主要原因是门店销售和广告费用为220万美元，配送中心费用为220万美元，公司费用（主要是奖励薪酬）为140万美元。由于上述项目，销售、一般和管理费用占销售额的百分比从2024年前二十六周的40.8%下降至2025年前二十六周的39.2%。
贬值。由于公司办公楼的出售，折旧费用从去年同期的960万美元减少到2025年前二十六周的890万美元，减少了70万美元，降幅为6.9%。
减值。与表现不佳的商店相关的非现金减值费用在2025年前二十六周总计30万美元，其中包括20万美元用于租赁物改良和固定装置和设备，以及10万美元用于经营租赁使用权资产。与表现不佳的商店相关的非现金减值费用在2024年的前二十六周总计130万美元，其中包括用于租赁物改良和固定装置及设备的70万美元，以及用于经营租赁使用权资产的60万美元。
出售建筑物的收益。在2025年的前二十六周，公司办公楼的销售收益为1100万美元。
所得税优惠。与2024年前二十六周的870万美元相比，2025年前二十六周没有所得税优惠。对于2025年下半年和2024年下半年，我们使用年度有效税率根据中期业绩确定所得税优惠。
净收入（亏损）。由于上述因素，2025年前二十六周的净收入为470万美元，而2024年同期的净亏损为2180万美元。
流动性和资本资源
资本配置
我们的资本配置策略是保持充足的流动性，优先投资于有机会盈利增长我们的业务和维持当前的运营，然后通过我们的回购计划将多余的现金返还给股东。我们的季度末现金和现金等价物余额为5040万美元，而去年第二季度末的现金和现金等价物为5930万美元。在出于其他目的需要之前，我们在存款或货币市场账户中保留现金和现金等价物。
我们的主要流动资金来源包括：（i）手头现金和现金等价物；（ii）与我们的供应商的惯常付款条件和贸易惯例产生的短期贸易信贷；（iii）持续运营产生的现金；（iv）具有7500万美元信贷承诺的循环信贷额度。
存货
我们的季度末库存余额为1.176亿美元，与去年第二季度末的1.350亿美元相比下降了12.9%。
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资本支出
2025年前二十六周的资本支出为770万美元，比2024年前二十六周增加了210万美元，因为我们增加了对新店和改造的投资。我们预计2025财年的资本支出将在2200万美元至2500万美元之间，主要用于开设三家新店和改造现有门店，以及对我们系统的持续投资。
股份回购
在2025财年上半年，我们通过股票回购向股东返还了630万美元。更多信息见本报告第二部分第2项和财务报表附注8。
循环信贷机制
我们有一项循环信贷安排，将于2030年4月到期，提供7500万美元的信贷承诺和2500万美元的未承诺“手风琴”功能。有关信贷额度的更多详情载于财务报表附注4。在2025年第二季度末，我们没有信贷额度下的借款和220万美元的未偿信用证。
现金流
经营活动产生的现金流量。2025年前二十六周用于经营活动的现金净额为710万美元，而2024年同期为1400万美元。2025年前二十六周的重要现金来源包括按非现金项目调整后的净收入总计2990万美元（而2024年前二十六周按非现金项目调整后的净亏损为660万美元）和2025年前二十六周库存减少510万美元（而2024年前二十六周增加460万美元）。
2025年前二十六周经营活动现金的重大使用包括：（1）主要由于支付经营租赁负债，应计费用和其他长期负债减少2960万美元（而2024年前二十六周减少2190万美元）；（2）预付和其他流动资产增加940万美元（而2024年前二十六周增加610万美元）；（3）应付账款减少710万美元（而去年同期增加了1000万美元）。
投资活动产生的现金流量。2025年前二十六周，投资活动提供的现金为350万美元，而去年同期使用的现金为560万美元。2025年前26周的1120万美元现金来源来自出售一栋建筑。2025财年前二十六周使用的现金为770万美元，2024财年前二十六周使用的现金为560万美元，其中包括购买财产和设备。
融资活动产生的现金流量。2025年前二十六周，用于筹资活动的现金为710万美元，而去年同期为90万美元。2025财年前二十六周用于结算限制性股票归属预扣税的现金为80万美元，用于股票回购的现金为630万美元，而2024财年前二十六周用于结算限制性股票归属预扣税的现金为90万美元。
现金需求和承诺
我们的主要现金需求包括（1）库存采购；（2）投资于我们的基础设施的资本支出；以及（3）运营需求，包括工资、占用成本、税收和其他运营成本。我们还可能使用现金为任何股票回购提供资金，支付任何所需的债务并履行其他合同义务。从历史上看，我们使用运营现金流和短期贸易信贷来满足这些现金需求。截至2025年8月2日，我们的经营租赁合同承诺总额为2.175亿美元（其中3620万美元将在12个月内到期）。有关租赁承诺的更多信息，请参见财务报表附注11。
关键会计政策
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制我们的简明综合财务报表，要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的呈报金额以及在财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间收入和支出的呈报金额。实际结果可能与这些估计不同。
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我们在截至2025年2月1日的财政年度的10-K表格年度报告中概述的关键会计政策没有重大变化。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露。
与我们截至2025年2月1日的财政年度的10-K表格年度报告第II部分第7A项的披露相比，我们在截至2025年8月2日的二十六周内的市场风险没有重大变化。
项目4。控制和程序。
根据《交易法》第13a-15条和第15d-15条，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对截至2025年8月2日我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，可以合理保证我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息已经积累并传达给我们的管理层，包括酌情证明我们财务报告的管理人员，以便及时就所需披露作出决定。
我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证，即控制和程序将达到其目标。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理保证。
在截至2025年8月2日的财政季度期间，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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第二部分——其他信息
项目1。法律程序。
我们不时涉及与我们的业务开展有关的各种法律诉讼，包括客户、房东、雇员或前雇员的索赔。一旦我们很可能会产生与法律程序有关的费用并且这些费用可以合理估计，我们就会建立适当的准备金。尽管法律诉讼程序存在不确定性，任何此类事项的结果都无法预测，但我们不知道有任何针对我们的未决或威胁的法律诉讼，我们预计这将对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
项目1a。风险因素。
“项目1a”一节中描述的风险因素没有重大变化。风险因素”，载于我们截至2025年2月1日止财政年度的10-K表格年度报告。
项目2。股权证券的未登记销售及所得款项用途。
股份回购资料
公司在2025年第二季度没有回购任何股份。截至2025年8月2日，公司股票回购授权下仍有4000万美元。
项目3。优先证券违约。
不适用。
项目4。矿山安全披露。
不适用。
项目5。其他信息。
不适用。
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项目6。展品。
3.1 |
第三次修订和重述的公司注册证书（通过参考公司于2018年6月7日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告的附件 3.1并入）。 |
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3.2 |
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10.1 |
Citi Trends, Inc.修订并重述了2021年激励计划（通过参考公司于2025年6月9日向SEC提交的8-K表格当前报告的附件 10.1纳入）。 |
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10.2 |
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10.3 |
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31.1 |
根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席执行官进行认证，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过。+ |
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31.2 |
根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席财务官进行认证，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过。+ |
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32.1 |
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101 |
本季度报告表格10-Q第I部分第1项“财务报表”中简明综合财务报表及附注的内联XBRL文件集。+ |
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104 |
表格10-Q本季度报告封面页的内联XBRL，包含在附件 101内联XBRL文件集中。+ |
+随函附上。
↓根据美国证券交易委员会第33-8238号发布，此证明将被视为表格10-Q上的本季度报告的“随附”，而不是为1934年《证券交易法》第18条的目的作为此类报告的一部分“提交”，或以其他方式受制于1934年《证券交易法》第18条的责任，并且此证明将不被视为通过引用并入根据1933年《证券法》或1934年《证券交易法》提交的任何文件中，除非注册人通过引用具体纳入该文件。
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