附件 99.01
瓦莱罗能源报告2024年第三季度业绩
•报告归属于Valero股东的净利润为3.64亿美元，合每股收益1.14美元
•通过股息和股票回购向股东返还9.07亿美元
•10月圆满完成钻石绿色柴油（DGD）亚瑟港可持续航空燃料（SAF）项目
圣安东尼奥，2024年10月24日– 瓦莱罗能源公司（纽约证券交易所代码：VLO，“Valero”）今天公布，2024年第三季度归属于Valero股东的净利润为3.64亿美元，即每股1.14美元，而2023年第三季度为26亿美元，即每股7.49美元。
炼制
炼油部门报告2024年第三季度的营业收入为5.65亿美元，而2023年第三季度的营业收入为34亿美元。在2024年第三季度的大量维护活动期间，炼油吞吐量平均为每天290万桶。
可再生柴油
由DGD合资企业组成的可再生柴油部门报告，2024年第三季度的营业收入为3500万美元，而2023年第三季度的营业收入为1.23亿美元。2024年第三季度部门销量平均为每天350万加仑，比2023年第三季度高出55.2万加仑/天。
乙醇
乙醇部门报告2024年第三季度的营业收入为1.53亿美元，而2023年第三季度的营业收入为1.97亿美元。2024年第三季度乙醇产量平均为460万加仑/天，比2023年第三季度高出25.5万加仑/天。
企业及其他
2024年第三季度的一般和管理费用为2.34亿美元，而2023年第三季度为2.5亿美元。2024年第三季度的有效税率为20%。
1
投资和融资活动
2024年第三季度，经营活动提供的现金净额为13亿美元。这一数额中包括1.66亿美元的营运资金有利变化，以及与另一合资成员的DGD份额相关的经营活动提供的经调整的净现金4700万美元。不计这些项目，2024年第三季度经营活动提供的调整后净现金为11亿美元。
2024年第三季度资本投资总额为4.29亿美元，其中3.38亿美元用于维持业务，包括周转、催化剂和监管合规成本。不包括归属于另一合资成员的DGD份额和其他可变利益实体的资本投资，归属于Valero的资本投资为3.94亿美元。
Valero在2024年第三季度向股东返还了9.07亿美元，其中3.42亿美元作为股息支付，5.65亿美元用于购买约380万股普通股，导致派息率为经营活动提供的调整后净现金的84%。
瓦莱罗仍然致力于整个周期的最低年派息率为40%至50%。瓦莱罗将派息率定义为支付的股息和股票回购的总成本之和除以经营活动提供的调整后净现金。
Valero首席执行官兼总裁Lane Riggs表示：“我们对卓越运营、资本纪律和履行对股东回报的承诺的关注，在多个大宗商品周期中为我们提供了良好的服务，并将继续锚定我们未来的战略。”
流动性和财务状况
截至2024年第三季度，瓦莱罗的总债务为84亿美元，融资租赁债务为25亿美元，现金和现金等价物为52亿美元。截至2024年9月30日，扣除现金和现金等价物的债务与资本化比率为17%。
战略更新
DGD亚瑟港工厂SAF项目已于10月顺利完成。该项目预计将于今年全面投入运营，为该工厂提供了将其目前4.7亿加仑可再生柴油年产能中约50%升级为SAF的选择权。
2
Riggs表示：“DGD SAF项目在预算内如期完成，证明了我们项目和运营团队的实力。”
电话会议
瓦莱罗的高级管理层将于美国东部时间今天上午10点召开电话会议，讨论这份财报发布，并提供有关运营和战略的最新信息。
关于瓦莱罗
瓦莱罗能源公司通过其子公司（统称：Valero）是一家以石油为基础的低碳液体运输燃料和石化产品的跨国制造商和营销商，其产品主要在美国（U.S.）、加拿大、英国（U.K.）、爱尔兰和拉丁美洲销售。瓦莱罗拥有15家石油精炼厂，分别位于美国、加拿大和英国，总吞吐能力约为320万桶/日。Valero是Diamond Green Diesel Holdings LLC的合资成员，该公司拥有位于美国墨西哥湾沿岸地区的两座可再生柴油工厂，合计产能约为12亿加仑/年；Valero拥有位于美国中部大陆地区的12座乙醇工厂，合计产能约为16亿加仑/年。Valero通过其炼油、可再生柴油和乙醇部门管理其业务。请访问investorvalero.com了解更多信息。
瓦莱罗联系人
投资者：
Homer Bhullar，副总裁–投资者关系和财务，210-345-1982
Eric Herbort，董事–投资者关系和财务，电话：210-345-3331
Gautam Srivastava，董事–投资者关系，电话：210-345-3992
媒体：
Lillian Riojas，执行董事–媒体关系和传播，电话：210-345-5002
安全港声明
本新闻稿和随附的收益发布表格中包含的陈述，或在电话会议期间做出的陈述，表明Valero或管理层对未来的预期或预测是前瞻性陈述，旨在涵盖在1933年《证券法》和1934年《证券交易法》的安全港条款中。“相信”、“预期”、“应该”、“估计”、“打算”、“目标”、“承诺”、“计划”、“预测”、“指导”和其他类似表达方式可识别前瞻性陈述。前瞻性陈述
3
本新闻稿和随附的收益发布表格包括，并且在电话会议上发布的表格可能包括与Valero的低碳燃料战略、预期时间、项目的成本和绩效、未来市场和行业状况、未来运营和财务业绩、未来生产和制造能力和规模以及未来风险管理等事项有关的陈述。重要的是要注意，基于众多因素，包括瓦莱罗无法控制的因素，例如立法或政治变化或发展、市场动态、网络攻击、天气事件以及影响瓦莱罗运营和财务业绩或对瓦莱罗产品需求的其他事项，实际结果可能与此类前瞻性陈述中预测的结果存在重大差异。这些因素还包括但不限于当前或预期的法律、政治或监管发展仍然存在的不确定性，这些发展不利或限制炼油和营销业务，或施加利润、暴利税或保证金税或处罚、全球地缘政治和其他冲突和紧张局势、通货膨胀对利润率和成本的影响、经济活动水平，以及上述可能对Valero的业务计划、战略、运营和财务业绩产生的不利影响。有关可能导致实际结果与所表达或预测的结果不同的这些因素和其他因素的更多信息，请参阅Valero的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告以及向美国证券交易委员会提交的其他报告，这些报告可在Valero的网站www.valero.com上查阅。
使用非公认会计原则财务信息
这份收益发布和随附的收益发布表包含了对未在美国公认会计原则（GAAP）下定义的财务指标的引用。这些非GAAP衡量指标包括调整后归属于Valero股东的净利润、调整后每股普通股收益——假设稀释、炼油利润率、可再生柴油利润率、乙醇利润率、调整后炼油营业收入（亏损）、调整后乙醇营业收入、调整后经营活动提供的净现金以及归属于Valero的资本投资。这些非公认会计准则财务指标已被纳入，以帮助促进不同时期的经营业绩比较。有关非GAAP衡量标准的定义以及与其最直接可比的GAAP衡量标准的对账，请参阅随附的收益发布表格。收益发布表注（c）提供了使用这些非公认会计准则财务指标的原因。
4
瓦莱罗能源公司
收益发布表
财务要点
（百万美元，每股金额除外）
（未经审计）
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 损益表数据 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 32,876 | $ | 38,404 | $ | 99,125 | $ | 109,352 | |||||||||||||||
| 销售成本： | |||||||||||||||||||||||
|
材料成本及其他
|
29,965 | 32,385 | 88,590 | 91,820 | |||||||||||||||||||
|
营业费用（不包括折旧和
摊销费用反映如下）
|
1,482 | 1,578 | 4,317 | 4,495 | |||||||||||||||||||
|
折旧和摊销费用
|
675 | 671 | 2,042 | 1,979 | |||||||||||||||||||
| 销售总成本 | 32,122 | 34,634 | 94,949 | 98,294 | |||||||||||||||||||
|
其他经营费用（a）
|
3 | 6 | 40 | 18 | |||||||||||||||||||
|
一般及行政开支（不包括
折旧和摊销费用反映如下）
|
234 | 250 | 695 | 703 | |||||||||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | 10 | 11 | 34 | 32 | |||||||||||||||||||
| 营业收入 | 507 | 3,503 | 3,407 | 10,305 | |||||||||||||||||||
|
其他收入，净额（b）
|
123 | 122 | 389 | 357 | |||||||||||||||||||
| 利息和债务费用，扣除资本化利息 | (141) | (149) | (421) | (443) | |||||||||||||||||||
| 所得税费用前收入 | 489 | 3,476 | 3,375 | 10,219 | |||||||||||||||||||
|
所得税费用
|
96 | 813 | 726 | 2,288 | |||||||||||||||||||
| 净收入 | 393 | 2,663 | 2,649 | 7,931 | |||||||||||||||||||
| 减：归属于非控股权益的净利润 | 29 | 41 | 160 | 298 | |||||||||||||||||||
|
归属于瓦莱罗能源公司的净利润
股东
|
$ | 364 | $ | 2,622 | $ | 2,489 | $ | 7,633 | |||||||||||||||
| 每股普通股收益 | $ | 1.14 | $ | 7.49 | $ | 7.66 | $ | 21.22 | |||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股（百万） | 318 | 349 | 324 | 359 | |||||||||||||||||||
| 每股普通股收益–假设稀释 | $ | 1.14 | $ | 7.49 | $ | 7.66 | $ | 21.21 | |||||||||||||||
|
加权平均已发行普通股–
假设稀释（百万）
|
318 | 349 | 324 | 359 | |||||||||||||||||||
请参阅从表格页开始的收益发布表的注释17.
表第1页
瓦莱罗能源公司
收益发布表
按分部划分的财务摘要
（百万美元）
（未经审计）
| 炼制 | 可再生 柴油 |
乙醇 | 企业 和 消除 |
合计 | |||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年9月30日止三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 来自外部客户的收入 | $ | 31,332 | $ | 632 | $ | 912 | $ | — | $ | 32,876 | |||||||||||||||||||
| 分部间收入 | 3 | 593 | 235 | (831) | — | ||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | 31,335 | 1,225 | 1,147 | (831) | 32,876 | ||||||||||||||||||||||||
| 销售成本： | |||||||||||||||||||||||||||||
|
材料成本及其他
|
28,922 | 1,029 | 842 | (828) | 29,965 | ||||||||||||||||||||||||
|
营业费用（不包括折旧和
摊销费用反映如下）
|
1,256 | 92 | 133 | 1 | 1,482 | ||||||||||||||||||||||||
|
折旧和摊销费用
|
589 | 69 | 19 | (2) | 675 | ||||||||||||||||||||||||
| 销售总成本 | 30,767 | 1,190 | 994 | (829) | 32,122 | ||||||||||||||||||||||||
|
其他经营费用
|
3 | — | — | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||
|
一般及行政开支（不包括
反映的折旧和摊销费用
以下）
|
— | — | — | 234 | 234 | ||||||||||||||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | — | — | — | 10 | 10 | ||||||||||||||||||||||||
| 分部营业收入 | $ | 565 | $ | 35 | $ | 153 | $ | (246) | $ | 507 | |||||||||||||||||||
| 截至2023年9月30日止三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 来自外部客户的收入 | $ | 36,521 | $ | 759 | $ | 1,124 | $ | — | $ | 38,404 | |||||||||||||||||||
| 分部间收入 | 8 | 672 | 310 | (990) | — | ||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | 36,529 | 1,431 | 1,434 | (990) | 38,404 | ||||||||||||||||||||||||
| 销售成本： | |||||||||||||||||||||||||||||
|
材料成本及其他
|
31,115 | 1,169 | 1,092 | (991) | 32,385 | ||||||||||||||||||||||||
|
营业费用（不包括折旧和
摊销费用反映如下）
|
1,366 | 84 | 125 | 3 | 1,578 | ||||||||||||||||||||||||
|
折旧和摊销费用
|
597 | 55 | 20 | (1) | 671 | ||||||||||||||||||||||||
| 销售总成本 | 33,078 | 1,308 | 1,237 | (989) | 34,634 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他经营费用 | 6 | — | — | — | 6 | ||||||||||||||||||||||||
|
一般及行政开支（不包括
反映的折旧和摊销费用
以下）
|
— | — | — | 250 | 250 | ||||||||||||||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | — | — | — | 11 | 11 | ||||||||||||||||||||||||
| 分部营业收入 | $ | 3,445 | $ | 123 | $ | 197 | $ | (262) | $ | 3,503 | |||||||||||||||||||
从表格页开始按分部查看经营亮点8.
表page 2
瓦莱罗能源公司
收益发布表
按分部划分的财务摘要
（百万美元）
（未经审计）
| 炼制 | 可再生 柴油 |
乙醇 | 企业 和 消除 |
合计 | |||||||||||||||||||||||||
|
截至2024年9月30日止九个月
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 来自外部客户的收入 | $ | 94,519 | $ | 1,888 | $ | 2,718 | $ | — | $ | 99,125 | |||||||||||||||||||
| 分部间收入 | 8 | 1,932 | 654 | (2,594) | — | ||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | 94,527 | 3,820 | 3,372 | (2,594) | 99,125 | ||||||||||||||||||||||||
| 销售成本： | |||||||||||||||||||||||||||||
|
材料成本及其他
|
85,528 | 3,025 | 2,625 | (2,588) | 88,590 | ||||||||||||||||||||||||
|
营业费用（不包括折旧和
摊销费用反映如下）
|
3,659 | 262 | 395 | 1 | 4,317 | ||||||||||||||||||||||||
|
折旧和摊销费用
|
1,793 | 196 | 57 | (4) | 2,042 | ||||||||||||||||||||||||
| 销售总成本 | 90,980 | 3,483 | 3,077 | (2,591) | 94,949 | ||||||||||||||||||||||||
|
其他经营费用（a）
|
13 | — | 27 | — | 40 | ||||||||||||||||||||||||
|
一般及行政开支（不包括
反映的折旧和摊销费用
以下）
|
— | — | — | 695 | 695 | ||||||||||||||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | — | — | — | 34 | 34 | ||||||||||||||||||||||||
| 分部营业收入 | $ | 3,534 | $ | 337 | $ | 268 | $ | (732) | $ | 3,407 | |||||||||||||||||||
|
截至2023年9月30日止九个月
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 来自外部客户的收入 | $ | 102,924 | $ | 2,990 | $ | 3,438 | $ | — | $ | 109,352 | |||||||||||||||||||
| 分部间收入 | 8 | 2,367 | 790 | (3,165) | — | ||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | 102,932 | 5,357 | 4,228 | (3,165) | 109,352 | ||||||||||||||||||||||||
| 销售成本： | |||||||||||||||||||||||||||||
|
材料成本及其他
|
87,398 | 4,143 | 3,422 | (3,143) | 91,820 | ||||||||||||||||||||||||
|
营业费用（不包括折旧和
摊销费用反映如下）
|
3,832 | 274 | 383 | 6 | 4,495 | ||||||||||||||||||||||||
|
折旧和摊销费用
|
1,751 | 172 | 59 | (3) | 1,979 | ||||||||||||||||||||||||
| 销售总成本 | 92,981 | 4,589 | 3,864 | (3,140) | 98,294 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他经营费用 | 17 | — | 1 | — | 18 | ||||||||||||||||||||||||
|
一般及行政开支（不包括
反映的折旧和摊销费用
以下）
|
— | — | — | 703 | 703 | ||||||||||||||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | — | — | — | 32 | 32 | ||||||||||||||||||||||||
| 分部营业收入 | $ | 9,934 | $ | 768 | $ | 363 | $ | (760) | $ | 10,305 | |||||||||||||||||||
从表格页开始按分部查看经营亮点8.
请参阅从表格页开始的收益发布表的注释17.
表第3页
瓦莱罗能源公司
收益发布表
非公认会计原则措施与最可比金额的调节
按美国公认会计原则报告 （c）
（百万美元，每股金额除外）
（未经审计）
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
|
归属于瓦莱罗能源的净利润对账
公司股东调整后净收益
归属于瓦莱罗能源公司股东的
|
|||||||||||||||||||||||
|
归属于瓦莱罗能源公司的净利润
股东
|
$ | 364 | $ | 2,622 | $ | 2,489 | $ | 7,633 | |||||||||||||||
| 调整项： | |||||||||||||||||||||||
|
项目负债调整（a）
|
— | — | 29 | — | |||||||||||||||||||
|
与项目负债调整相关的所得税优惠
|
— | — | (7) | — | |||||||||||||||||||
|
项目负债调整，税后净额
|
— | — | 22 | — | |||||||||||||||||||
|
提前偿还债务的收益（b）
|
— | — | — | (11) | |||||||||||||||||||
| 与提前偿还债务收益相关的所得税费用 | — | — | — | 2 | |||||||||||||||||||
| 债务提前退休收益，税后净额 | — | — | — | (9) | |||||||||||||||||||
| 调整数共计 | — | — | 22 | (9) | |||||||||||||||||||
|
调整后净利润归属于
瓦莱罗能源公司股东
|
$ | 364 | $ | 2,622 | $ | 2,511 | $ | 7,624 | |||||||||||||||
|
每股普通股收益调节–
假设稀释调整后每股普通股收益
份额–假设稀释
|
|||||||||||||||||||||||
| 每股普通股收益–假设稀释 | $ | 1.14 | $ | 7.49 | $ | 7.66 | $ | 21.21 | |||||||||||||||
| 调整项： | |||||||||||||||||||||||
|
项目负债调整（a）
|
— | — | 0.07 | — | |||||||||||||||||||
|
提前偿还债务的收益（b）
|
— | — | — | (0.02) | |||||||||||||||||||
| 调整数共计 | — | — | 0.07 | (0.02) | |||||||||||||||||||
| 调整后每股普通股收益–假设稀释 | $ | 1.14 | $ | 7.49 | $ | 7.73 | $ | 21.19 | |||||||||||||||
请参阅从表格页开始的收益发布表的注释17.
表4页
瓦莱罗能源公司
收益发布表
非公认会计原则措施与最可比金额的调节
按美国公认会计原则报告 （c）
（百万美元）
（未经审计）
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
|
按分部划分的营业收入与分部的对账
margin，以及按分部划分的营业收入调节
按分部调整营业收入
|
|||||||||||||||||||||||
| 炼油板块 | |||||||||||||||||||||||
| 炼油营业收入 | $ | 565 | $ | 3,445 | $ | 3,534 | $ | 9,934 | |||||||||||||||
| 调整项： | |||||||||||||||||||||||
|
营业费用（不包括折旧和
摊销费用反映如下）
|
1,256 | 1,366 | 3,659 | 3,832 | |||||||||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | 589 | 597 | 1,793 | 1,751 | |||||||||||||||||||
| 其他经营费用 | 3 | 6 | 13 | 17 | |||||||||||||||||||
| 炼油毛利 | $ | 2,413 | $ | 5,414 | $ | 8,999 | $ | 15,534 | |||||||||||||||
| 炼油营业收入 | $ | 565 | $ | 3,445 | $ | 3,534 | $ | 9,934 | |||||||||||||||
| 调整：其他经营费用 | 3 | 6 | 13 | 17 | |||||||||||||||||||
| 调整后炼油营业收入 | $ | 568 | $ | 3,451 | $ | 3,547 | $ | 9,951 | |||||||||||||||
| 可再生柴油部分 | |||||||||||||||||||||||
| 可再生柴油营业收入 | $ | 35 | $ | 123 | $ | 337 | $ | 768 | |||||||||||||||
| 调整项： | |||||||||||||||||||||||
|
营业费用（不包括折旧和
摊销费用反映如下）
|
92 | 84 | 262 | 274 | |||||||||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | 69 | 55 | 196 | 172 | |||||||||||||||||||
| 可再生柴油利润率 | $ | 196 | $ | 262 | $ | 795 | $ | 1,214 | |||||||||||||||
| 乙醇部分 | |||||||||||||||||||||||
| 乙醇营业收入 | $ | 153 | $ | 197 | $ | 268 | $ | 363 | |||||||||||||||
| 调整项： | |||||||||||||||||||||||
|
营业费用（不包括折旧和
摊销费用反映如下）
|
133 | 125 | 395 | 383 | |||||||||||||||||||
|
折旧和摊销费用
|
19 | 20 | 57 | 59 | |||||||||||||||||||
|
其他经营费用（a）
|
— | — | 27 | 1 | |||||||||||||||||||
| 乙醇毛利 | $ | 305 | $ | 342 | $ | 747 | $ | 806 | |||||||||||||||
| 乙醇营业收入 | $ | 153 | $ | 197 | $ | 268 | $ | 363 | |||||||||||||||
|
调整：其他经营费用（a）
|
— | — | 27 | 1 | |||||||||||||||||||
| 调整后乙醇营业收入 | $ | 153 | $ | 197 | $ | 295 | $ | 364 | |||||||||||||||
请参阅从表格页开始的收益发布表的注释17.
表第5页
瓦莱罗能源公司
收益发布表
非公认会计原则措施与最可比金额的调节
按美国公认会计原则报告 （c）
（百万美元）
（未经审计）
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
|
炼油分部营业收入（亏损）对账
炼油毛利（按地区），以及炼油的调节
分部营业收入（亏损）调整后炼油分部
营业收入（亏损）（按地区）（d）
|
|||||||||||||||||||||||
| 美国墨西哥湾沿岸地区 | |||||||||||||||||||||||
| 炼油营业收入 | $ | 419 | $ | 1,799 | $ | 2,112 | $ | 5,995 | |||||||||||||||
| 调整项： | |||||||||||||||||||||||
|
营业费用（不包括折旧和
摊销费用反映如下）
|
705 | 761 | 2,025 | 2,121 | |||||||||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | 370 | 375 | 1,120 | 1,082 | |||||||||||||||||||
| 其他经营费用 | 2 | — | 8 | 11 | |||||||||||||||||||
| 炼油毛利 | $ | 1,496 | $ | 2,935 | $ | 5,265 | $ | 9,209 | |||||||||||||||
| 炼油营业收入 | $ | 419 | $ | 1,799 | $ | 2,112 | $ | 5,995 | |||||||||||||||
| 调整：其他经营费用 | 2 | — | 8 | 11 | |||||||||||||||||||
| 调整后炼油营业收入 | $ | 421 | $ | 1,799 | $ | 2,120 | $ | 6,006 | |||||||||||||||
| 美国中部大陆地区 | |||||||||||||||||||||||
| 炼油营业收入 | $ | 39 | $ | 582 | $ | 419 | $ | 1,507 | |||||||||||||||
| 调整项： | |||||||||||||||||||||||
|
营业费用（不包括折旧和
摊销费用反映如下）
|
186 | 194 | 559 | 569 | |||||||||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | 79 | 85 | 254 | 250 | |||||||||||||||||||
| 其他经营费用 | 1 | — | 3 | — | |||||||||||||||||||
| 炼油毛利 | $ | 305 | $ | 861 | $ | 1,235 | $ | 2,326 | |||||||||||||||
| 炼油营业收入 | $ | 39 | $ | 582 | $ | 419 | $ | 1,507 | |||||||||||||||
| 调整：其他经营费用 | 1 | — | 3 | — | |||||||||||||||||||
| 调整后炼油营业收入 | $ | 40 | $ | 582 | $ | 422 | $ | 1,507 | |||||||||||||||
请参阅从表格页开始的收益发布表的注释17.
表page 6
瓦莱罗能源公司
收益发布表
非公认会计原则措施与最可比金额的调节
按美国公认会计原则报告 （c）
（百万美元）
（未经审计）
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
|
炼油分部营业收入（亏损）对账
炼油毛利（按地区），以及炼油的调节
分部营业收入（亏损）调整后炼油分部
营业收入（亏损）（按地区）（d）（续）
|
|||||||||||||||||||||||
| North Atlantic地区 | |||||||||||||||||||||||
| 炼油营业收入 | $ | 206 | $ | 612 | $ | 929 | $ | 1,552 | |||||||||||||||
| 调整项： | |||||||||||||||||||||||
|
营业费用（不包括折旧和
摊销费用反映如下）
|
174 | 189 | 529 | 547 | |||||||||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | 68 | 63 | 198 | 192 | |||||||||||||||||||
| 其他经营费用 | — | 1 | 1 | 1 | |||||||||||||||||||
| 炼油毛利 | $ | 448 | $ | 865 | $ | 1,657 | $ | 2,292 | |||||||||||||||
| 炼油营业收入 | $ | 206 | $ | 612 | $ | 929 | $ | 1,552 | |||||||||||||||
| 调整：其他经营费用 | — | 1 | 1 | 1 | |||||||||||||||||||
| 调整后炼油营业收入 | $ | 206 | $ | 613 | $ | 930 | $ | 1,553 | |||||||||||||||
| 美国西海岸地区 | |||||||||||||||||||||||
| 炼油营业收入（亏损） | $ | (99) | $ | 452 | $ | 74 | $ | 880 | |||||||||||||||
| 调整项： | |||||||||||||||||||||||
|
营业费用（不包括折旧和
摊销费用反映如下）
|
191 | 222 | 546 | 595 | |||||||||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | 72 | 74 | 221 | 227 | |||||||||||||||||||
| 其他经营费用 | — | 5 | 1 | 5 | |||||||||||||||||||
| 炼油毛利 | $ | 164 | $ | 753 | $ | 842 | $ | 1,707 | |||||||||||||||
| 炼油营业收入（亏损） | $ | (99) | $ | 452 | $ | 74 | $ | 880 | |||||||||||||||
| 调整：其他经营费用 | — | 5 | 1 | 5 | |||||||||||||||||||
| 调整后炼油营业收入（亏损） | $ | (99) | $ | 457 | $ | 75 | $ | 885 | |||||||||||||||
请参阅从表格页开始的收益发布表的注释17.
表格第7页
瓦莱罗能源公司
收益发布表
炼油板块经营亮点
（百万美元，每桶金额除外）
（未经审计）
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 吞吐量（千桶/日） | |||||||||||||||||||||||
| 原料： | |||||||||||||||||||||||
| 重质含硫原油 | 538 | 496 | 469 | 437 | |||||||||||||||||||
| 中质/轻质含硫原油 | 221 | 312 | 242 | 319 | |||||||||||||||||||
| 甜原油 | 1,461 | 1,514 | 1,499 | 1,488 | |||||||||||||||||||
| 残留物 | 182 | 192 | 178 | 209 | |||||||||||||||||||
| 其他原料 | 116 | 119 | 116 | 118 | |||||||||||||||||||
| 总原料 | 2,518 | 2,633 | 2,504 | 2,571 | |||||||||||||||||||
| 混合料和其他 | 366 | 389 | 381 | 403 | |||||||||||||||||||
| 总吞吐量 | 2,884 | 3,022 | 2,885 | 2,974 | |||||||||||||||||||
| 产量（千桶/日） | |||||||||||||||||||||||
| 汽油和混合原料 | 1,400 | 1,473 | 1,413 | 1,452 | |||||||||||||||||||
| 馏分 | 1,134 | 1,158 | 1,090 | 1,125 | |||||||||||||||||||
|
其他产品（e）
|
384 | 428 | 410 | 425 | |||||||||||||||||||
| 总收益率 | 2,918 | 3,059 | 2,913 | 3,002 | |||||||||||||||||||
|
运营统计（c）（f）
|
|||||||||||||||||||||||
| 炼油毛利（来自表5页） | $ | 2,413 | $ | 5,414 | $ | 8,999 | $ | 15,534 | |||||||||||||||
| 调整后炼油运营收入（来自表5页） | $ | 568 | $ | 3,451 | $ | 3,547 | $ | 9,951 | |||||||||||||||
| 吞吐量（千桶/日） | 2,884 | 3,022 | 2,885 | 2,974 | |||||||||||||||||||
| 每桶吞吐量的炼油毛利 | $ | 9.09 | $ | 19.47 | $ | 11.39 | $ | 19.13 | |||||||||||||||
| 减： | |||||||||||||||||||||||
|
营业费用（不包括折旧和
摊销费用反映如下）每桶
吞吐量
|
4.73 | 4.91 | 4.63 | 4.72 | |||||||||||||||||||
|
每桶折旧和摊销费用
吞吐量
|
2.22 | 2.15 | 2.27 | 2.15 | |||||||||||||||||||
|
调整后每桶炼油营业收入
吞吐量
|
$ | 2.14 | $ | 12.41 | $ | 4.49 | $ | 12.26 | |||||||||||||||
请参阅从表格页开始的收益发布表的注释17.
表page 8
瓦莱罗能源公司
收益发布表
可再生柴油板块经营亮点
（百万美元，每加仑金额除外）
（未经审计）
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
|
运营统计（c）（f）
|
|||||||||||||||||||||||
| 可再生柴油利润率（来自表5页） | $ | 196 | $ | 262 | $ | 795 | $ | 1,214 | |||||||||||||||
| 可再生柴油营业收入（来自表5页） | $ | 35 | $ | 123 | $ | 337 | $ | 768 | |||||||||||||||
| 销量（千加仑/天） | 3,544 | 2,992 | 3,588 | 3,460 | |||||||||||||||||||
| 每加仑销售的可再生柴油利润率 | $ | 0.60 | $ | 0.95 | $ | 0.81 | $ | 1.29 | |||||||||||||||
| 减： | |||||||||||||||||||||||
|
营业费用（不包括折旧和
摊销费用反映如下）每加仑销量
|
0.28 | 0.30 | 0.27 | 0.29 | |||||||||||||||||||
| 每加仑销量的折旧和摊销费用 | 0.21 | 0.20 | 0.20 | 0.19 | |||||||||||||||||||
| 每加仑销量可再生柴油营业收入 | $ | 0.11 | $ | 0.45 | $ | 0.34 | $ | 0.81 | |||||||||||||||
请参阅从表格页开始的收益发布表的注释17.
表格第9页
瓦莱罗能源公司
收益发布表
乙醇部分运营亮点
（百万美元，每加仑金额除外）
（未经审计）
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
|
运营统计（c）（f）
|
|||||||||||||||||||||||
| 乙醇毛利（来自表5页） | $ | 305 | $ | 342 | $ | 747 | $ | 806 | |||||||||||||||
| 调整后乙醇营业收入（来自表5页） | $ | 153 | $ | 197 | $ | 295 | $ | 364 | |||||||||||||||
| 生产量（千加仑/天） | 4,584 | 4,329 | 4,508 | 4,319 | |||||||||||||||||||
| 每加仑产量的乙醇利润率 | $ | 0.72 | $ | 0.86 | $ | 0.61 | $ | 0.68 | |||||||||||||||
| 减： | |||||||||||||||||||||||
|
营业费用（不包括折旧和
摊销费用反映如下）每加仑产量
|
0.31 | 0.32 | 0.32 | 0.32 | |||||||||||||||||||
|
每加仑产量的折旧和摊销费用
|
0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | |||||||||||||||||||
| 调整后每加仑产量的乙醇营业收入 | $ | 0.36 | $ | 0.49 | $ | 0.24 | $ | 0.31 | |||||||||||||||
请参阅从表格页开始的收益发布表的注释17.
表格第10页
瓦莱罗能源公司
收益发布表
按区域分列的炼油分部经营亮点
（百万美元，每桶金额除外）
（未经审计）
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
|
按区域分列的经营统计（d）
|
|||||||||||||||||||||||
|
美国墨西哥湾沿岸地区（c）（f）
|
|||||||||||||||||||||||
| 炼油毛利（来自表6页） | $ | 1,496 | $ | 2,935 | $ | 5,265 | $ | 9,209 | |||||||||||||||
| 调整后炼油运营收入（来自表6页） | $ | 421 | $ | 1,799 | $ | 2,120 | $ | 6,006 | |||||||||||||||
| 吞吐量（千桶/日） | 1,799 | 1,834 | 1,741 | 1,783 | |||||||||||||||||||
| 每桶吞吐量的炼油毛利 | $ | 9.03 | $ | 17.39 | $ | 11.04 | $ | 18.92 | |||||||||||||||
| 减： | |||||||||||||||||||||||
|
营业费用（不包括折旧和
摊销费用反映如下）每桶
吞吐量
|
4.25 | 4.51 | 4.25 | 4.36 | |||||||||||||||||||
|
每桶折旧和摊销费用
吞吐量
|
2.24 | 2.22 | 2.34 | 2.22 | |||||||||||||||||||
|
调整后每桶炼油营业收入
吞吐量
|
$ | 2.54 | $ | 10.66 | $ | 4.45 | $ | 12.34 | |||||||||||||||
|
美国中部大陆地区（c）（f）
|
|||||||||||||||||||||||
| 炼油毛利（来自表6页） | $ | 305 | $ | 861 | $ | 1,235 | $ | 2,326 | |||||||||||||||
| 调整后炼油运营收入（来自表6页） | $ | 40 | $ | 582 | $ | 422 | $ | 1,507 | |||||||||||||||
| 吞吐量（千桶/日） | 419 | 456 | 436 | 461 | |||||||||||||||||||
| 每桶吞吐量的炼油毛利 | $ | 7.92 | $ | 20.53 | $ | 10.34 | $ | 18.49 | |||||||||||||||
| 减： | |||||||||||||||||||||||
|
营业费用（不包括折旧和
摊销费用反映如下）每桶
吞吐量
|
4.84 | 4.62 | 4.68 | 4.52 | |||||||||||||||||||
|
每桶折旧和摊销费用
吞吐量
|
2.07 | 2.02 | 2.13 | 1.98 | |||||||||||||||||||
|
调整后每桶炼油营业收入
吞吐量
|
$ | 1.01 | $ | 13.89 | $ | 3.53 | $ | 11.99 | |||||||||||||||
请参阅从表格页开始的收益发布表的注释17.
表格第11页
瓦莱罗能源公司
收益发布表
按区域分列的炼油分部经营亮点
（百万美元，每桶金额除外）
（未经审计）
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
|
按区域分列的运营统计（d）（续）
|
|||||||||||||||||||||||
|
North Atlantic地区（c）（f）
|
|||||||||||||||||||||||
| 炼油毛利（来自表7页） | $ | 448 | $ | 865 | $ | 1,657 | $ | 2,292 | |||||||||||||||
| 调整后炼油运营收入（来自表7页） | $ | 206 | $ | 613 | $ | 930 | $ | 1,553 | |||||||||||||||
| 吞吐量（千桶/日） | 422 | 461 | 446 | 463 | |||||||||||||||||||
| 每桶吞吐量的炼油毛利 | $ | 11.55 | $ | 20.39 | $ | 13.54 | $ | 18.14 | |||||||||||||||
| 减： | |||||||||||||||||||||||
|
营业费用（不包括折旧和
摊销费用反映如下）每桶
吞吐量
|
4.49 | 4.47 | 4.32 | 4.33 | |||||||||||||||||||
|
每桶折旧和摊销费用
吞吐量
|
1.74 | 1.48 | 1.61 | 1.52 | |||||||||||||||||||
|
调整后每桶炼油营业收入
吞吐量
|
$ | 5.32 | $ | 14.44 | $ | 7.61 | $ | 12.29 | |||||||||||||||
|
美国西海岸地区（c）（f）
|
|||||||||||||||||||||||
| 炼油毛利（来自表7页） | $ | 164 | $ | 753 | $ | 842 | $ | 1,707 | |||||||||||||||
| 调整后炼油营业收入（亏损）（来自表7页） | $ | (99) | $ | 457 | $ | 75 | $ | 885 | |||||||||||||||
| 吞吐量（千桶/日） | 244 | 271 | 262 | 267 | |||||||||||||||||||
| 每桶吞吐量的炼油毛利 | $ | 7.31 | $ | 30.19 | $ | 11.75 | $ | 23.38 | |||||||||||||||
| 减： | |||||||||||||||||||||||
|
营业费用（不包括折旧和
摊销费用反映如下）每桶
吞吐量
|
8.49 | 8.89 | 7.61 | 8.15 | |||||||||||||||||||
|
每桶折旧和摊销费用
吞吐量
|
3.20 | 2.97 | 3.08 | 3.11 | |||||||||||||||||||
|
调整后每桶炼油营业收入（亏损）
吞吐量
|
$ | (4.38) | $ | 18.33 | $ | 1.06 | $ | 12.12 | |||||||||||||||
请参阅从表格页开始的收益发布表的注释17.
表格第12页
瓦莱罗能源公司
收益发布表
平均市场参考价格和差异
（未经审计）
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 炼制 | |||||||||||||||||||||||
| 原料库存（美元/桶） | |||||||||||||||||||||||
| 布伦特原油 | $ | 78.37 | $ | 86.18 | $ | 81.72 | $ | 82.12 | |||||||||||||||
| 布伦特减去西德克萨斯中质原油（WTI）原油 | 3.18 | 3.72 | 4.05 | 4.68 | |||||||||||||||||||
| 布伦特减去WTI休斯顿原油 | 1.94 | 2.21 | 2.53 | 3.19 | |||||||||||||||||||
| 布伦特减去过时的布伦特原油 | (1.63) | (0.78) | (0.97) | (0.10) | |||||||||||||||||||
| 布伦特减去阿格斯含硫原油指数原油 | 4.30 | 3.43 | 4.39 | 5.53 | |||||||||||||||||||
| 布伦特减去玛雅原油 | 11.19 | 8.77 | 11.66 | 14.16 | |||||||||||||||||||
| Brent less Western Canadian Select Houston原油 | 10.36 | 9.98 | 11.03 | 12.19 | |||||||||||||||||||
| WTI原油 | 75.19 | 82.46 | 77.67 | 77.44 | |||||||||||||||||||
| 天然气（美元/百万英热单位） | 1.83 | 2.38 | 1.79 | 2.21 | |||||||||||||||||||
|
可再生量义务（RVO）（美元/桶）（g）
|
3.89 | 7.42 | 3.65 | 7.77 | |||||||||||||||||||
|
产品利润率（RVO调整，除非另有说明）
（美元/桶）
|
|||||||||||||||||||||||
| 美国墨西哥湾沿岸： | |||||||||||||||||||||||
|
Oxygenate blending（CBOB）常规共混料
汽油减去布伦特
|
6.28 | 14.70 | 7.45 | 12.57 | |||||||||||||||||||
| 超低硫（ULS）柴油减布伦特 | 11.89 | 30.87 | 16.87 | 25.26 | |||||||||||||||||||
| 丙烯减去布伦特（未调整RVO） | (27.50) | (57.98) | (40.16) | (46.32) | |||||||||||||||||||
| 美国中部大陆： | |||||||||||||||||||||||
| CBOB汽油减WTI | 14.08 | 25.46 | 12.16 | 22.25 | |||||||||||||||||||
| ULS柴油减WTI | 16.74 | 37.10 | 18.94 | 32.12 | |||||||||||||||||||
| North Atlantic： | |||||||||||||||||||||||
| CBOB汽油减布伦特 | 12.16 | 22.93 | 12.41 | 18.96 | |||||||||||||||||||
| ULS柴油减布伦特 | 13.68 | 33.91 | 19.39 | 28.19 | |||||||||||||||||||
| 美国西海岸： | |||||||||||||||||||||||
|
加州新配方汽油混合原液
含氧勾兑87号汽油减布伦特
|
23.56 | 43.33 | 25.13 | 32.89 | |||||||||||||||||||
| 加州空气资源委员会柴油减布伦特 | 14.22 | 47.66 | 19.65 | 31.43 | |||||||||||||||||||
请参阅从表格页开始的收益发布表的注释17.
表第13页
瓦莱罗能源公司
收益发布表
平均市场参考价格和差异
（未经审计）
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 可再生柴油 | |||||||||||||||||||||||
|
纽约商品交易所ULS柴油
（美元/加仑）
|
$ | 2.31 | $ | 3.03 | $ | 2.51 | $ | 2.80 | |||||||||||||||
|
生物柴油可再生识别号（RIN）
（美元/RIN）
|
0.60 | 1.40 | 0.56 | 1.51 | |||||||||||||||||||
|
加州低碳燃料标准碳信用额
（美元/公吨）
|
53.65 | 74.46 | 56.16 | 73.65 | |||||||||||||||||||
|
美国墨西哥湾沿岸（USGC）使用过的食用油（美元/磅）
|
0.46 | 0.64 | 0.43 | 0.61 | |||||||||||||||||||
| USGC蒸馏器玉米油（美元/磅） | 0.48 | 0.72 | 0.47 | 0.65 | |||||||||||||||||||
| USGC花式可漂白牛油（美元每磅） | 0.47 | 0.68 | 0.44 | 0.62 | |||||||||||||||||||
| 乙醇 | |||||||||||||||||||||||
| 芝加哥期货交易所玉米（美元/蒲式耳） | 3.92 | 4.99 | 4.23 | 5.95 | |||||||||||||||||||
| 纽约港乙醇（美元/加仑） | 1.92 | 2.39 | 1.82 | 2.42 | |||||||||||||||||||
表第14页
瓦莱罗能源公司
收益发布表
其他财务数据
（百万美元）
（未经审计）
| 9月30日， | 12月31日， | ||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 资产负债表数据 | |||||||||||
| 流动资产 | $ | 23,976 | $ | 26,221 | |||||||
| 计入流动资产的现金及现金等价物 | 5,184 | 5,424 | |||||||||
| 计入流动资产的存货 | 7,048 | 7,583 | |||||||||
| 流动负债 | 15,298 | 16,802 | |||||||||
| 瓦莱罗能源公司股东权益 | 25,253 | 26,346 | |||||||||
| 总股本 | 28,000 | 28,524 | |||||||||
| 债务和融资租赁义务： | |||||||||||
| 债务– | |||||||||||
|
债务的流动部分（不包括可变利益实体（VIE））
|
$ | 441 | $ | 167 | |||||||
| 债务，减去债务的流动部分（不包括VIE） | 7,585 | 8,021 | |||||||||
| 总债务（不包括VIE） | 8,026 | 8,188 | |||||||||
| 归属于VIE的债务的当前部分 | 329 | 1,030 | |||||||||
| 债务，减去VIE应占债务的流动部分 | — | — | |||||||||
| 归属于VIE的债务总额 | 329 | 1,030 | |||||||||
| 总债务 | 8,355 | 9,218 | |||||||||
| 融资租赁义务– | |||||||||||
| 融资租赁债务的流动部分（不包括VIE） | 220 | 183 | |||||||||
| 融资租赁债务，减去流动部分（不包括VIE） | 1,556 | 1,428 | |||||||||
| 融资租赁债务总额（不包括VIE） | 1,776 | 1,611 | |||||||||
| 归属于VIE的融资租赁债务的当期部分 | 26 | 26 | |||||||||
| 融资租赁债务，减去归属于VIE的流动部分 | 649 | 669 | |||||||||
| 归属于VIE的融资租赁债务总额 | 675 | 695 | |||||||||
| 融资租赁债务总额 | 2,451 | 2,306 | |||||||||
| 债务和融资租赁债务总额 | $ | 10,806 | $ | 11,524 | |||||||
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
|
经营活动提供的现金净额对账
调整后经营活动提供的现金净额（c）
|
|||||||||||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 1,295 | $ | 3,308 | $ | 5,613 | $ | 7,990 | |||||||||||||||
| 排除： | |||||||||||||||||||||||
| 流动资产和流动负债变动 | 166 | 33 | 795 | (1,695) | |||||||||||||||||||
|
Diamond Green Diesel LLC（DGD）调整后净现金
经营活动提供的归属于其他合
风险成员对DGD的所有权权益
|
47 | 82 | 252 | 447 | |||||||||||||||||||
| 调整后经营活动提供的现金净额 | $ | 1,082 | $ | 3,193 | $ | 4,566 | $ | 9,238 | |||||||||||||||
请参阅从表格页开始的收益发布表的注释17.
表第15页
瓦莱罗能源公司
收益发布表
其他财务数据
（百万美元，每股金额除外）
（未经审计）
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
|
资本投资与资本的对账
归属于Valero的投资（c）
|
|||||||||||||||||||||||
| 资本支出（不包括VIE） | $ | 152 | $ | 157 | $ | 399 | $ | 468 | |||||||||||||||
| VIE的资本支出： | |||||||||||||||||||||||
| DGD | 56 | 61 | 198 | 183 | |||||||||||||||||||
| 其他VIE | 2 | 2 | 7 | 4 | |||||||||||||||||||
|
递延周转和催化剂成本支出
（不含VIE）
|
208 | 157 | 844 | 665 | |||||||||||||||||||
|
递延周转和催化剂成本支出
DGD的
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11 | 17 | 62 | 56 | |||||||||||||||||||
| 资本投资 | 429 | 394 | 1,510 | 1,376 | |||||||||||||||||||
| 调整项： | |||||||||||||||||||||||
|
DGD的资本投资应占其他合
创业会员
|
(33) | (40) | (130) | (120) | |||||||||||||||||||
| 其他VIE的资本支出 | (2) | (2) | (7) | (4) | |||||||||||||||||||
| 归属于Valero的资本投资 | $ | 394 | $ | 352 | $ | 1,373 | $ | 1,252 | |||||||||||||||
| 每股普通股股息 | $ | 1.07 | $ | 1.02 | $ | 3.21 | $ | 3.06 | |||||||||||||||
请参阅从表格页开始的收益发布表的注释17.
表格第16页
瓦莱罗能源公司
收益释放表附注
(a)2021年3月，我们宣布与Navigator 美国能源服务（Navigator）一起参与当时提议的大规模碳捕获和封存管道系统。2023年10月，Navigator宣布决定取消这一项目。根据与项目相关的协议条款，我们对Navigator有一些权利和义务，包括项目总成本的一部分。因此，我们在截至2024年9月30日的九个月内确认了与我们对Navigator的义务相关的2900万美元的费用。
(b)“其他收入，净额”包括截至2023年9月30日止九个月的1100万美元净收益，该净收益与我们各种系列优先票据的本金总额1.99亿美元提前退休有关。
（c）我们在收益发布表和随附的收益发布中使用了某些财务指标（如下所述），这些指标未在GAAP下定义，被视为非GAAP指标。
我们定义了这些非GAAP衡量标准，并认为它们对我们财务报表的外部用户有用，包括行业分析师、投资者、贷方和评级机构。我们认为，这些衡量标准对评估我们持续的财务业绩很有用，因为当与其最具可比性的GAAP衡量标准相协调时，它们在对我们认为不代表我们核心经营业绩的某些项目进行调整后，提供了更好的期间之间的可比性，这可能会掩盖我们的基本业务结果和趋势。这些非GAAP衡量标准不应被视为其最具可比性的GAAP衡量标准的替代方案，也不应被孤立地考虑或替代我们根据GAAP报告的运营结果分析。此外，这些非GAAP衡量标准可能无法与其他公司使用的类似标题衡量标准进行比较，因为我们可能会对它们进行不同的定义，从而降低了它们的效用。
非公认会计原则措施如下：
◦归属于Valero的调整后净利润 能源公司股东定义为调整后归属于瓦莱罗能源公司股东的净利润，以反映下述项目，以及相关的所得税影响。调整的所得税影响是使用22.5%的美国联邦和州合并法定税率计算得出的。我们对这些项目进行了调整，因为我们认为它们并不代表我们的核心经营业绩，并且它们的调整导致了我们持续财务业绩的重要衡量标准，以更好地评估我们的基本业务结果和趋势。下文提供了我们对每项调整的信念基础。
–项目负债调整–与Navigator项目取消相关的项目负债调整（见附注（a））并不表明我们正在进行的运营。
–提前偿还债务的收益–贴现、溢价和与我们的各种系列优先票据提前退休相关的其他费用（见附注（b））与我们的借款和融资活动的持续成本无关。
◦调整后每股普通股收益–假设稀释定义为归属于瓦莱罗能源公司股东的调整后净利润除以适用期间的加权平均流通股数量，假设摊薄。
◦炼油毛利定义为炼油板块营业收入（亏损）不含营业费用（不含折旧摊销费用）、折旧摊销费用、其他营业费用。我们认为，炼油利润率是衡量我们炼油部门经营和财务业绩的重要指标，因为它是与行业市场参考产品利润率最具可比性的衡量标准，行业分析师、投资者和其他人使用这些指标来评估我们的业绩。
◦可再生柴油利润率定义为可再生柴油分部营业收入不包括营业费用（不包括折旧和摊销费用）和折旧和摊销费用。我们认为，可再生柴油利润率是衡量我们可再生柴油部门经营和财务业绩的重要指标，因为它是与行业市场参考产品利润率最具可比性的衡量标准，行业分析师、投资者和其他人使用这些指标来评估我们的业绩。
表格第17页
瓦莱罗能源公司
收益释放表附注 （续）
◦乙醇毛利定义为乙醇板块营业收入不含营业费用（不含折旧摊销费用）、折旧摊销费用、其他营业费用。我们认为，乙醇利润率是衡量我们乙醇部门经营和财务业绩的重要指标，因为它是与行业市场参考产品利润率最具可比性的衡量标准，行业分析师、投资者和其他人使用该指标来评估我们的业绩。
◦调整后炼油营业收入（亏损）定义为炼油板块营业收入（亏损）不含其他经营费用。我们认为，调整后的炼油运营收入（亏损）是衡量我们炼油部门运营和财务业绩的重要指标，因为它排除了不代表该部门核心运营业绩的项目。
◦调整后乙醇营业收入定义为乙醇分部营业收入，不包括其他营业费用。我们认为，调整后的乙醇营业收入是衡量我们乙醇部门经营和财务业绩的重要指标，因为它不包括不代表该部门核心经营业绩的项目。
◦调整后经营活动提供的现金净额定义为经营活动提供的现金净额，不包括下文所述项目。我们认为，经营活动提供的调整后净现金是衡量我们持续财务业绩的重要指标，以更好地评估我们产生现金为我们的投资和融资活动提供资金的能力。下文提供了我们对每个被排除项目的信念基础。
–流动资产和流动负债变动–流动资产扣除流动负债代表我们经营流动性。我们认为，我们的运营流动性在不同时期的变化并不代表我们的运营产生的可用于为我们的投资和融资活动提供资金的现金。
–DGD’s经调整经营活动提供的归属于另一合资成员的现金净额’s DGD的所有权权益–我们是DGD的50%合资成员，我们合并了DGD的财务报表。我们的可再生柴油部门包括DGD的运营以及营销其产品的相关活动。因为我们合并了DGD的财务报表，DGD所有由经营活动提供或使用的净现金（或经营现金流）都包含在我们合并的经营活动提供的净现金中。
DGD的成员使用DGD的经营现金流（不包括其流动资产和流动负债的变化）为其资本投资提供资金，而不是将所有现金分配给自己。尽管如此，DGD的经营现金流实际上归属于每个成员，只有50%的DGD经营现金流应该归属于我们的经营活动提供的净现金。因此，我们对DGD的经营现金流中归属于另一合资成员所有权权益的部分进行了经营活动提供的净现金调整，因为我们认为它更准确地反映了我们可用于为我们的投融资活动提供资金的经营现金流。调整计算如下（单位：百万）：
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| DGD经营现金流数据 | |||||||||||||||||||||||
| 经营活动提供（使用）的现金净额 | $ | 92 | $ | (28) | $ | 537 | $ | 487 | |||||||||||||||
|
不包括：流动资产和流动
负债
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(3) | (192) | 32 | (408) | |||||||||||||||||||
| 调整后经营活动提供的现金净额 | 95 | 164 | 505 | 895 | |||||||||||||||||||
| 其他合资成员的所有权权益 | 50% | 50% | 50 | % | 50% | ||||||||||||||||||
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DGD调整后的经营提供的现金净额
归属于另一合资公司的活动
成员对DGD的所有权权益
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$ | 47 | $ | 82 | $ | 252 | $ | 447 | |||||||||||||||
表第18页
瓦莱罗能源公司
收益释放表附注 （续）
◦归属于Valero的资本投资定义为在我们的合并现金流量表中列报的所有资本支出和递延周转和催化剂成本支出，不包括DGD的资本投资中归属于其他合资成员的部分以及除DGD之外的VIE的所有资本支出。
DGD的成员使用DGD的经营现金流（不包括其流动资产和流动负债的变化）为其资本投资提供资金，而不是将所有现金分配给自己。因为DGD的经营现金流是有效归属于每个成员的，所以只有50%的DGD资本投资应该归属于我们在总资本投资中的净份额。我们还排除了我们合并的其他VIE的资本支出，因为我们不运营那些VIE。我们认为归属于Valero的资本投资是一项重要的衡量标准，因为它更准确地反映了我们的资本投资。
（d）此处反映的炼油部分区域包含以下炼油厂：美国 墨西哥湾沿岸-Corpus Christi East，Corpus Christi West，Houston，Meraux，Port Arthur，St. Charles，Texas City，and Three Rivers Refiners；美国 中期 大陆-阿德莫尔、麦基、孟菲斯炼油厂；North Atlantic-彭布罗克和魁北克城市炼油厂；和美国 西海岸-Benicia和Wilmington炼油厂。
（e）主要包括石化、气油、六号燃料油、石油焦、硫磺、沥青。
（f）Valero使用收益发布表和随附的收益发布中的某些运营统计数据（如下所述）来评估可比期间之间的业绩。不同的公司可能会以不同的方式计算它们。
所有每桶吞吐量、每加仑销售量和每加仑生产量的计算方法是，相关的美元金额除以该期间的吞吐量、销售量和生产量（如适用）。
吞吐量、销售量和生产量分别乘以每日吞吐量、每日销售量和每日生产量（如附表所示），再乘以适用期间的天数计算得出。我们分别使用炼油部门、可再生柴油部门和乙醇部门的吞吐量、销量和产量，因为它们一般被运营类似于我们部门所包括的设施的其他人使用。我们认为，使用此类数量导致的单位金额最能代表我们运营这些设施所产生的产品利润率和产生的运营成本。
（g）RVO成本代表为遵守可再生燃料标准计划按每桶计算的平均市场成本。RVO成本的计算方法是，将（i）与每类可再生燃料（即基于生物质的柴油、纤维素生物燃料、先进生物燃料和总可再生燃料）相关的RIN在适用期间的平均市场价格乘以（ii）美国环境保护署设定或提议的必须混入美国消费的基于石油的运输燃料的每类可再生燃料的数量配额，按每类可再生燃料的百分比基础，并将每项计算结果相加。
表第19页