附件 99.1

Upstart宣布拟非公开发行2029年到期的300,000，000美元可转换优先票据

2024年9月16日

加利福尼亚州圣马特奥—（BUSINESS WIRE）—（美国商业资讯）— 2024年9月16日— Upstart Holdings, Inc.（NASDAQ：UPST）今天宣布，根据市场条件和其他因素，该公司打算在非公开发行（“发行”）中向根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）颁布的规则144A合理认为是合格机构买家的人发售本金总额为300,000，000美元的2029年到期的可转换优先票据（“票据”）。Upstart还预计将授予票据的初始购买者一项选择权，在自票据首次发行之日起的13天内（包括该票据首次发行之日）购买票据的本金总额最多可增加45,000，000美元。

这些票据将是Upstart的优先、无抵押债务，并将承担每半年支付一次的利息。这些票据将于2029年10月1日到期，除非提前转换、回购或赎回。票据将可根据Upstart的选择转换为现金、Upstart的普通股股份或其组合。票据的利率、初始兑换率和其他条款将在发行定价时确定。

Upstart打算将此次发行所得款项净额的一部分用于支付下文所述的有上限的看涨交易的成本。Upstart还打算将此次发行的部分所得款项净额用于回购其部分未偿还的2026年到期的0.25%可转换优先票据（“2026年票据”）。Upstart拟将此次发行所得款项净额的剩余部分用于一般公司用途。

就票据的定价而言，Upstart预计将与一名或多名初始购买者或其各自的关联公司和/或其他金融机构（“期权交易对手”）进行私下协商的有上限的看涨期权交易。有上限的认购交易将涵盖在发行中出售的票据基础普通股的股份数量，但须进行反稀释调整。有上限的看涨交易通常预计将抵消票据转换后对Upstart普通股的潜在稀释和/或减少Upstart需要支付的超过已转换票据本金额（视情况而定）的任何现金付款，但此类抵消和/或减少有上限。若初始购买者行使购买额外票据的选择权，Upstart预计将使用出售该等额外票据所得款项净额的一部分与期权交易对手进行额外的有上限的看涨交易。

Upstart已获悉，就建立其对上限看涨交易的初始对冲而言，期权交易对手或其各自的关联机构预计将在票据定价的同时或之后不久购买Upstart普通股的股份和/或就Upstart的普通股进行各种衍生交易。这种活动可能会增加（或减少任何减少的规模）届时Upstart普通股或票据的市场价格。此外，Upstart预计，期权交易对手或其各自的关联机构可能会修改其对冲头寸，方法是在票据定价后和票据到期前（并且很可能在2029年7月1日或之后的票据转换观察期内（x）这样做，（y）在2029年7月1日之前的任何票据转换后，通过订立或解除有关Upstart普通股的各种衍生工具和/或购买或出售Upstart的TERM3的普通股或其他证券的股份，或就票据的任何回购或赎回而言，在该范围内，Upstart可解除相应部分的有上限认购交易，及（z）如有Upstart否则可解除全部或部分有上限认购交易）。该活动还可能导致或阻止Upstart普通股或票据的市场价格上涨或下跌，这可能会影响票据持有人转换票据的能力，并且，如果该活动发生在转换后或在与票据转换相关的任何观察期内，则可能会影响票据持有人在转换票据时将获得的股份数量和对价价值。

Upstart还预计，就回购部分2026年票据而言，向Upstart出售其2026年票据的2026年票据持有人可能会就Upstart的普通股订立或解除各种衍生工具（包括与本次发行中的一个或多个初始购买者或其各自的关联公司订立或解除衍生工具）和/或在票据定价的同时或之后不久购买TERM3的普通股股份。特别是，Upstart预计，许多2026年票据的持有人对2026年票据采用可转换套利策略，并且对Upstart的普通股持有空头头寸，他们将通过购买Upstart的普通股和/或就Upstart的普通股（视情况而定）平仓各种衍生工具，以了结与Upstart回购2026年票据有关的交易。该活动可能会增加（或减少任何减少的规模）Upstart普通股的市场价格，这也可能会影响票据当时的交易价格，并可能导致票据的有效转换价格更高。票据的初始转换价格将根据发行定价当日Upstart在纳斯达克全球精选市场的每股普通股的最后一次报告销售价格确定。

就发行其2026年票据而言，Upstart与若干金融机构（包括若干初始购买者或其联属公司（“现有有上限的看涨交易对手”）订立有上限的看涨交易（“现有有上限的看涨交易”）。倘Upstart回购任何2026年票据，Upstart预期将在票据定价的同时与现有的有上限认购交易对手订立私下磋商协议，以终止与已购回的2026年票据的任何本金额相对应的部分现有有上限认购交易。就终止现有的有上限的看涨交易而言，Upstart预计现有的有上限的看涨交易对手或其各自的关联公司将出售Upstart普通股的股份和/或解除与Upstart普通股有关的各种衍生工具，以解除与这些交易有关的对冲。此类活动可能会降低，或减少任何增加的规模，届时Upstart普通股的市场价格，并可能降低或减少任何增加的规模，当时票据的市场价值。

根据《证券法》颁布的第144A条规则，票据将仅通过非公开发行备忘录的方式向合理认为是合格机构买家的人发售。票据或在票据转换时可能发行的Upstart普通股股份（如有）均尚未或将根据《证券法》或任何其他司法管辖区的证券法进行登记，除非进行了登记，否则不得在美国发售或出售，除非根据此类登记要求的适用豁免。

本公告既不是出售要约，也不是购买任何这些证券的要约招揽，在此类要约、招揽或出售为非法的任何司法管辖区，均不构成要约、招揽或出售。

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