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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
 
形式 10-q

☑
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告

截至本季度的季度 2021年12月31日

或

☐
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

委员会文件编号 001-33977
v-20211231_g1.gif
Visa Inc.
（在其章程中指定的注册人的确切名称）
特拉华州   26-0267673
（州或其他司法管辖区）
公司或组织）		   （IRS雇主
识别号）
邮政信箱8999   94128-8999
旧金山，
加利福尼亚州
（主要行政办公室的地址）   （邮政编码）
( 650 ) 432-3200
（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券:
各类名称 交易代码 在其上登记的每个交易所的名称
A类普通股，每股面值$0.0001 V 纽约证券交易所
用复选标记表示注册人（1）在之前的12个月内是否已提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告（或在要求注册人提交的较短期限内）此类报告），（2）在过去90天内一直受此类备案要求的约束。 是的   ☑无☐
用复选标记表示在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内），注册人是否以电子方式提交了根据法规S-T第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。 是的   ☑无☐
用复选标记表示注册人是大型加速披露公司、加速披露公司、非加速披露公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条中“大型加速披露公司”，“加速披露公司”，“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。


大型加速披露公司 ☑ 加速披露公司 ☐
非加速披露公司 ☐ 较小的报告公司 ☐
新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条提供的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司（根据《交易法》第12b-2条的定义）。是的 ☐ 无☑
截至2022年1月19日， 1,658,423,632 已发行在外的A类普通股，每股面值0.0001美元， 245,513,385 已发行在外的B类普通股，每股面值$0.0001，以及 10,281,997 已发行在外的C类普通股，每股面值$0.0001。

目 录
Visa Inc.
目 录
 
    Page
第一部分。
4
项目1。
4
4
5
6
7
9
10
项目2。
23
项目3。
31
项目4。
32
第二部分。
33
项目1。
33
项目1a。
33
项目2。
33
项目3。
34
项目4。
34
项目5。
34
项目6。
35
37
3
目 录
第一部分.财务信息
项目1。 财务报表（未经审计）
Visa Inc.
合并资产负债表
（未经审计）
12月31日，
2021		 9月30日，
2021
  （以百万为单位，每股数据除外）
物业、厂房及设备
现金及现金等价物 $ 14,720   $ 16,487  
限制性现金等价物——美国诉讼托管 1,144   894  
投资证券 1,201   2,025  
应收结算款项 1,788   1,758  
应收账款 2,168   1,968  
客户抵押品 2,284   2,260  
客户激励的当前部分 1,334   1,359  
预付费用及其他流动资产 1,267   856  
流动资产总额 25,906   27,607  
投资证券 2,087   1,705  
客户激励措施 3,290   3,245  
财产，设备和技术净额 2,908   2,715  
商誉 16,555   15,958  
无形资产，净值 27,272   27,664  
其他资产 3,911   4,002  
总资产 $ 81,929   $ 82,896  
负债
应付账款 $ 252   $ 266  
应付结算款 2,774   2,443  
客户抵押品 2,284   2,260  
应计薪酬和福利 725   1,211  
客户激励措施 5,294   5,243  
应计负债 2,965   2,334  
债务的当前到期日 3,247   999  
应计诉讼 1,027   983  
流动负债合计 18,568   15,739  
长期负债 17,673   19,978  
递延所得税负债 6,078   6,128  
其他负债 3,416   3,462  
负债总额 45,735   45,307  
股权
优先股，$ 0.0001 票面价值， 25 已授权和已授权的股份 5 已发行和发行在外的股票如下:
A系列可转换参与优先股，少于2021年12月31日和2021年9月30日发行在外的一股股票（“A系列优先股”）
430   486  
B系列可转换参与优先股， 2 于2021年12月31日和2021年9月30日发行在外的股票（“B系列优先股”）
1,045   1,071  
C系列可转换参与优先股， 3 于2021年12月31日和2021年9月30日发行在外的股票（“C系列优先股”）
1,520   1,523  
A类普通股，$ 0.0001 票面价值， 2,001,622 已授权的股份， 1,661 和 1,677 分别于2021年12月31日和2021年9月30日发行和发行的股票
—   —  
B类普通股，$ 0.0001 票面价值， 622 已授权的股份， 245 于2021年12月31日和2021年9月30日发行在外的股票
—   —  
C类普通股，$ 0.0001 票面价值， 1,097 已授权的股份， 10 于2021年12月31日和2021年9月30日发行在外的股票
—   —  
追回承保损失的权利 ( 111 ) ( 133 )
额外实收资本 18,776   18,855  
累计收入 14,606   15,351  
累计其他综合收益（亏损）净额:
投资证券 ( 9 ) ( 1 )
设定受益养老金和其他退休后计划 ( 47 ) ( 49 )
衍生工具 ( 171 ) ( 257 )
外币换算调整 155   743  
累计其他综合收益（亏损）总额，净额 ( 72 ) 436  
权益总额 36,194   37,589  
总负债及权益 $ 81,929   $ 82,896  
请参阅随附的附注，它们是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
4
目 录
Visa Inc.
综合业务报表
（未经审核）)
  结束三个月
12月31日，
  2021 2020
  （以百万为单位，每股数据除外）
净收入 $ 7,059   $ 5,687  
营业费用
人事 1,125   981  
市场营销 280   205  
网络和处理 190   173  
专业费用 100   83  
折旧及摊销 198   197  
一般和行政 242   203  
诉讼条款 148   1  
总营业费用 2,283   1,843  
营业收入 4,776   3,844  
非营业收入（费用）
利息支出净额 ( 134 ) ( 136 )
投资收益及其他 255   40  
非营业收入共计（费用） 121   ( 96 )
所得税前收入 4,897   3,748  
所得税拨备 938   622  
净收入 $ 3,959   $ 3,126  
基本每股收益
A类普通股 $ 1.84   $ 1.42  
B类普通股 $ 2.98   $ 2.31  
C类普通股 $ 7.35   $ 5.69  
已发行基本加权平均股
A类普通股 1,669   1,694  
B类普通股 245   245  
C类普通股 10   11  
稀释每股收益
A类普通股 $ 1.83   $ 1.42  
B类普通股 $ 2.98   $ 2.31  
C类普通股 $ 7.34   $ 5.68  
稀释后加权平均流通股
A类普通股 2,159   2,200  
B类普通股 245   245  
C类普通股 10   11  
请参阅随附的附注，它们是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
5
目 录
Visa Inc.
综合全面收益表
（未经审计）
  结束三个月
12月31日，
  2021 2020
  （单位:百万）
净收入 $ 3,959   $ 3,126  
税后其他综合收益（亏损）:
投资证券:
未实现净收益（亏损） ( 10 ) ( 1 )
所得税影响 2   —  
设定受益养老金和其他退休后计划:
未实现精算净收益（亏损）和先前的服务信贷（成本）
1   ( 1 )
所得税影响 —   1  
重新分类调整数 1   3  
所得税影响 —   ( 1 )
衍生工具:
未实现净收益（亏损） 114   ( 297 )
所得税影响 ( 22 ) 63  
重新分类调整数 ( 6 ) ( 18 )
所得税影响 —   5  
外币换算调整 ( 588 ) 1,046  
税后其他综合收益（亏损） ( 508 ) 800  
综合收益 $ 3,451   $ 3,926  

请参阅随附的附注，它们是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
6
目 录
Visa Inc.
合并权益变动表
（未经审计）
截至2021年12月31日的三个月
  优先股 普通股 优先股 追回承保损失的权利 附加
实收资本		 累计
收入		 累计
其他
全面
净收益（亏损）		 合计
股权
  系列
A		 B系列 C系列 A级 B级 C级
  （以百万为单位，每股数据除外）
截至2021年9月30日的余额 —  
(1)
2   3   1,677   245   10   $ 3,080   $ ( 133 ) $ 18,855   $ 15,351   $ 436   $ 37,589  
净收入 3,959   3,959  
税后其他综合收益（亏损）
( 508 ) ( 508 )
综合收益 3,451  
VE地区承保了已发生的损失 ( 7 ) ( 7 )
通过转换率调整实现回收 ( 29 ) 29   —  
A系列优先股在公开市场出售后的转换 —  
(1)
1   ( 56 ) 56   —  
C类普通股在公开市场出售时的转换
—  
(1)
—  
(1)
—  
股份补偿，扣除没收额 128   128  
限制性股票和基于绩效的股票的归属
2   —
以现金结算的限制性股票和基于绩效的股票，以支付税款
—  
(1)
( 113 ) ( 113 )
根据员工权益计划发行A类普通股的现金收益
(1)
59   59  
宣布和支付的现金股利，每季度为$ 0.375 每A类普通股
( 809 ) ( 809 )
回购A类普通股 ( 19 ) ( 209 ) ( 3,895 ) ( 4,104 )
截至2021年12月31日的余额 —  
(1)
2   3   1,661   245   10   $ 2,995   $ ( 111 ) $ 18,776   $ 14,606   $ ( 72 ) $ 36,194  
(1) 增持、减持或余额低于100万股.
请参阅随附的附注，它们是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
7
目 录
Visa Inc.
合并权益变动表——（续）
（未经审计）
截至2020年12月31日的三个月
  优先股 普通股 优先股 追回承保损失的权利 附加
实收资本		 累计
收入		 累计
其他
全面
净收益（亏损）		 合计
股权
  系列
A		 B系列 C系列 A级 B级 C级
  （以百万为单位，每股数据除外）
截至2020年9月30日的余额 —  
(1)
2   3   1,683   245   11   $ 5,086   $ ( 39 ) $ 16,721   $ 14,088   $ 354   $ 36,210  
净收入 3,126   3,126  
税后其他综合收益（亏损）
800   800  
综合收益 3,926  
采用新的会计准则 3   3  
VE地区承保了已发生的损失 ( 10 ) ( 10 )
通过转换率调整实现回收 ( 15 ) 15   —  
A系列优先股在公开市场出售后的转换 —  
(1)
20   ( 1,388 ) 1,388   —  
C类普通股在公开市场出售时的转换
—  
(1)
—  
(1)
—
股份补偿，扣除没收额

122   122  
限制性股票和基于绩效的股票的归属
3   —
以现金结算的限制性股票和基于绩效的股票，以支付税款
( 1 ) ( 134 ) ( 134 )
根据员工权益计划发行A类普通股的现金收益 —  
(1)
61   61  
宣布和支付的现金股利，每季度为$ 0.32 每A类普通股
( 703 ) ( 703 )
回购A类普通股 ( 9 ) ( 95 ) ( 1,701 ) ( 1,796 )
截至2020年12月31日的余额 —  
(1)
2   3   1,696   245   11   $ 3,683   $ ( 34 ) $ 18,063   $ 14,813   $ 1,154   $ 37,679  
(1)增持、减持或余额低于100万股.


请参阅随附的附注，它们是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
8
目 录
Visa Inc.
合并现金流量表
（未经审计）
  结束三个月
12月31日，
  2021 2020
  （单位:百万）
经营活动
净收入 $ 3,959   $ 3,126  
为使净收入与（用于）业务活动的现金净额相一致而进行的调整:
客户激励措施 2,371   1,858  
股份补偿 128   122  
财产、设备、技术和无形资产的折旧及摊销 198   197  
递延所得税 ( 15 ) 5  
VE地区承保了已发生的损失 ( 7 ) ( 10 )
权益投资（收益）损失净额 ( 231 ) ( 16 )
其他 ( 32 ) 41  
营业资产和负债的变化:
应收结算款项 ( 76 ) ( 244 )
应收账款 ( 213 ) ( 108 )
客户激励措施 ( 2,339 ) ( 1,485 )
其他资产 ( 163 ) 235  
应付账款 ( 9 ) ( 39 )
应付结算款 409   194  
应计和其他负债 206   ( 357 )
应计诉讼 46   ( 6 )
经营活动产生（使用）的现金净额 4,232   3,513  
投资活动
购置财产、设备和技术 ( 173 ) ( 160 )
投资证券:
采购 ( 951 ) ( 1,315 )
到期收益和出售收益 1,374   2,163  
收购，扣除已收购现金 ( 832 ) ( 75 )
购买/捐助其他投资 ( 37 ) ( 18 )
其他投资活动 72   44  
投资活动提供（使用）的现金净额 ( 547 ) 639  
融资活动
回购A类普通股 ( 4,104 ) ( 1,796 )
偿还债务 —   ( 3,000 )
支付的股息 ( 809 ) ( 703 )
根据员工权益计划发行A类普通股的现金收益 59   61  
以现金结算的限制性股票和基于绩效的股票，以支付税款 ( 113 ) ( 134 )
筹资活动提供（使用）的现金净额 ( 4,967 ) ( 5,572 )
汇率变动对现金、现金等价物、受限制现金和受限制现金等价物的影响
( 194 ) 304  
现金，现金等价物，限制现金和限制现金等价物的增加（减少）
( 1,476 ) ( 1,116 )
期初现金、现金等价物、限制现金和限制现金等价物 19,799   19,171  
期末现金、现金等价物、限定用途现金和限定用途现金等价物 $ 18,323   $ 18,055  
补充披露
支付的所得税现金净额 $ 268   $ 252  
债务利息支付 $ 244   $ 281  
与购置财产、设备和技术有关的应计费用 $ 53   $ 13  


请参阅随附的附注，它们是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
9
目 录
Visa Inc.
合并财务报表附注
（未经审计）
附注1—重要会计政策摘要
组织。Visa Inc.（“Visa”或“Company”）是一家全球性的支付技术公司，旨在促进全球范围内的商业和资金流动 200 国家和地区。Visa及其全资拥有的合并子公司运营着世界上最大的电子支付网络之一VisaNet，该网络提供交易处理服务（主要是授权，清算和结算）。该公司提供的产品和解决方案，为生态系统中的所有参与者提供安全，可靠和有效的资金流动。Visa不是一家金融机构，也不为Visa产品的帐户持有人发行信用卡，提供信用额度或设定利率和费用。在大多数情况下，账户持有人和商人之间的关系属于Visa的金融机构客户，并由他们管理。
陈述的巩固和基础.随附的未经审计的合并财务报表包括Visa及其合并实体的账目，并根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）列报。本公司合并其多数股权和控制实体，包括本公司为主要受益人的可变权益实体（“VIE”）。截至本报告所述期间，公司对VIE的投资对其未经审计的合并财务报表并不构成重大影响。所有重要的公司间账户和交易在合并中被消除。
随附的未经审计的合并财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）对表格10-Q的季度报告的要求提交的，因此，不包括美国公认会计原则要求的所有年度披露。有关更多披露，请参阅Visa截至2021年9月30日的年度10-K表年度报告，包括公司重要会计政策的摘要。
管理层认为，所附未经审计的合并财务报表包括所有正常的经常性调整，这些调整对于公允列报公司的财务状况、经营成果和所列报的中期现金流量是必要的。过渡期的经营成果不一定表示全年的结果。
估计的使用。 根据美国公认会计原则编制随附的未经审计的合并财务报表，要求管理层对未来事件做出估计和假设。这些估计和假设会影响未经审计的合并财务报表日的资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露，并影响报告期内收入和支出的报告金额。这些估计值可能会随着新事件的发生和获得更多信息而发生变化， 并将在发生此类变化的期间内予以确认。未来的实际结果可能与这些估计大不相同。随着不断演变的冠状病毒（“新冠病毒”）大流行的影响继续， 还有很多不确定因素。最近没有发生类似的事件，因此，新冠病毒的最终影响以及新冠病毒和新变种在多大程度上继续影响公司的业务， 经营成果和财务状况将取决于未来的发展， “这是高度不确定的，也很难预测。，
最近采用的会计公告
2019年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2019-12会计准则更新（“ASU”），通过删除现有指南中一般原则的某些例外情况并进行其他小的改进，简化了所得税的会计处理。该公司采用了该指南，自2021年10月1日起生效。采用该方法不会对合并财务报表产生重大影响。
2020年1月，FASB发布了ASU2020-01，其中明确指出，实体应考虑可观察到的交易，这些交易要求其应用或终止权益会计方法，以应用公允价值计量替代方法。该公司采用了该指南，自2021年10月1日起生效。采用该方法不会对合并财务报表产生重大影响。
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合并财务报表附注（未经审计）——（续）
附注2——收购
封闭式收购
2021年12月20日，Visa收购了Currency Cloud Group Limited（“CurrencyCloud”），这是一家总部位于英国的全球平台，使银行和金融科技公司能够为跨境支付提供创新的外汇解决方案，总收购对价为$ 893 百万美元（其中包括Visa先前持有的CurrencyCloud股权的公允价值）。由于本次交易在季度末前几天结束，购买价格的初始分配尚未完成。在临时的基础上，公司拨出了$ 210 百万美元用于技术、无形资产和递延所得税负债 683 百万美元的商誉。一旦完成会计核算所需的信息可用，公司预计将最终确定购买价格分配，但不迟于收购日期起一年。
待完成的收购
2021年6月24日，Visa达成最终协议，以欧元收购Tink AB（“Tink”） 1.8 十亿美元，包括现金和留用奖励。Tink是一个欧洲开放银行平台，使金融机构，金融科技公司和商人能够根据其金融数据为欧洲消费者和企业构建量身定制的金融管理工具，产品和服务。此项收购须遵守惯例成交条件，包括监管机构的审查和批准。
附注3—收入
公司收入和现金流量的性质，金额，时间和不确定性以及它们如何受到经济因素的影响，最适合通过公司的收入类别和地域市场进行描述。 下表按收入类别和地区对公司的净收入进行了分类:
结束三个月
12月31日，
2021 2020
（单位:百万）
服务收入 $ 3,193   $ 2,677  
数据处理收入 3,614   3,033  
国际交易收入 2,174   1,451  
其他收入 449   384  
客户激励措施 ( 2,371 ) ( 1,858 )
净收入 $ 7,059   $ 5,687  

结束三个月
12月31日，
2021 2020
（单位:百万）
美国。 $ 3,178   $ 2,667  
国际组织 3,881   3,020  
净收入 $ 7,059   $ 5,687  
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附注4-现金，现金等价物，限制现金和限制现金等价物
本公司将合并资产负债表中列报的现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物与合并现金流量表所示的期初和期末余额的合计对账如下:
12月31日，
2021		 9月30日，
2021
（单位:百万）
现金及现金等价物 $ 14,720   $ 16,487  
受限制现金和受限制现金等价物:
美国诉讼托管 1,144   894  
客户抵押品 2,284   2,260  
预付费用及其他流动资产 175   158  
现金、现金等价物、限定用途现金和限定用途现金等价物
$ 18,323   $ 19,799  
注5——美国和欧洲追溯责任计划
美国追溯责任计划
根据美国追溯责任计划的条款，公司维持一个托管账户，从该账户支付某些诉讼（称为“美国涵盖诉讼”）的和解或判决。与美国诉讼相关的应计收益可能高于或低于美国诉讼托管账户余额。看附注13——法律事项.
下表列出了限制性现金等价物（美国诉讼托管账户）的变化:
结束三个月
12月31日，
2021 2020
  （单位:百万）
期初余额 $ 894   $ 901  
存入诉讼代管账户的款项 250   —  
向选择退出的商户付款(1)和代管资金的利息
—   ( 7 )
期末余额 $ 1,144   $ 894  
(1)这些付款与交换多个地区的诉讼有关。看附注13——法律事项.
欧洲追溯责任计划
Visa Inc.，Visa International和Visa Europe是某些现有和潜在诉讼的当事方，这些诉讼与Visa Europe地区的多边交换费率的设定有关（“VE地区涵盖的诉讼”）。根据欧洲追溯责任计划的条款，公司有权通过定期调整适用于B系列和C系列优先股的A类普通股转换率，追回因VE领域涵盖诉讼而造成的某些损失（“VE领域涵盖损失”）。在对适用的转换率进行相应调整之前，VE地区承保的损失记录在股东权益中的“弥补承保的损失的权利”中。对兑换率的调整可以在任何六个月内执行一次，除非单个损失超过欧元。 20 在这种情况下，六个月的期限不适用。当对转换率进行调整时，先前记录在“弥补损失的权利”中的金额作为反权益，然后记录在股东权益中的优先股账面价值中。在截至2021年12月31日的三个月中，公司收回了$ 29 通过调整适用于B系列和C系列优先股的A类普通股转换率，VE领地的100万美元弥补了损失。
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下表列出了与VE领域相关的活动，包括优先股中的亏损和股东权益中的“弥补亏损的权利”:
优先股 追回承保损失的权利
B系列 C系列
（单位:百万）
截至2021年9月30日的余额 $ 1,071   $ 1,523   $ ( 133 )
VE地区承保了已发生的损失(1)
—   —   ( 7 )
通过转换率调整实现回收 ( 26 ) ( 3 ) 29  
截至2021年12月31日的余额 $ 1,045   $ 1,520   $ ( 111 )
优先股 追回承保损失的权利
B系列 C系列
（单位:百万）
截至2020年9月30日的余额 $ 1,106   $ 1,543   $ ( 39 )
VE地区承保了已发生的损失(1)
—   —   ( 10 )
通过转换率调整实现回收 ( 9 ) ( 6 ) 15  
截至2020年12月31日的余额 $ 1,097   $ 1,537   $ ( 34 )
(1)所承保的地区损失反映了与商人的和解和额外的法律费用。看附注13——法律事项.
下表列出了可用于弥补VE领域承保损失的优先股的转换价值，与在公司合并资产负债表中记录在股东权益中的优先股的账面价值进行了比较:
2021年12月31日 2021年9月30日
优先股的转换价值(1),(2)
优先股的账面价值(1)
优先股的转换价值(1),(3)
优先股的账面价值(1)
（单位:百万）
B系列优先股 $ 3,371   $ 1,045   $ 3,493   $ 1,071  
C系列优先股 4,672   1,520   4,806   1,523  
合计 8,043   2,565   8,299   2,594  
减:赔偿损失的权利 ( 111 ) ( 111 ) ( 133 ) ( 133 )
可弥补损失的总赔偿额 $ 7,932   $ 2,454   $ 8,166   $ 2,461  
(1)由于四舍五入的原因，表格中的数字可能无法完全重新计算。转换后和账面价值基于未舍入的数字。
(2)截至2021年12月31日，优先股的转换价值计算为:（a）的乘积 2 百万和 3 分别发行在外的B系列和C系列优先股的百万股；（b） 6.271 和 6.829 ，分别适用于已发行的B系列和C系列优先股的A类普通股转换率；（c）$ 216.71 ，Visa的A类普通股收盘价。
(3)截至2021年9月30日，优先股的转换价值计算为:（a）的乘积 2 百万和 3 分别发行在外的B系列和C系列优先股的百万股；（b） 6.321 和 6.834 ，分别适用于已发行的B系列和C系列优先股的A类普通股转换率；（c）$ 222.75 ，Visa的A类普通股收盘价。
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附注6-公允价值计量和投资
经常性以公允价值计量的资产和负债
  公允价值计量
使用被认为是输入的
  第1级 第2级
  12月31日，
2021		 9月30日，
2021		 12月31日，
2021		 9月30日，
2021
  （单位:百万）
物业、厂房及设备
现金等价物和限制性现金等价物:
货币市场基金
$ 11,084   $ 11,779   $ —   $ —  
美国政府担保的债务证券
—   —   541   100  
美国国库券
1,075   2,400   —   —  
投资证券:
可交易股本证券
481   490   —   —  
美国政府担保的债务证券
—   —   510   245  
美国国库券
2,287   2,985   —   —  
其他流动和非当前资产：
货币市场基金
4   4   —   —  
衍生工具
—   —   408   410  
合计 $ 14,931   $ 17,658   $ 1,459   $ 755  
负债
应计薪酬和福利:
递延赔偿责任
$ 209   $ 167   $ —   $ —  
应计和其他负债:
衍生工具
—   —   62   109  
合计 $ 209   $ 167   $ 62   $ 109  
第1级资产和负债。货币市场基金，有价证券和美国国库券在公允价值层次结构中被归类为第1级，因为公允价值是基于活跃市场中相同资产和负债的未经调整的报价。本公司的递延补偿负债是根据递延补偿计划持有的可出售股本证券以公允价值计量的。
2级资产和负债。由第三方定价供应商提供的美国政府担保债务证券的公允价值是基于活跃市场中类似（而非相同）资产的报价。衍生工具是使用市场上可观察到的输入进行估值的，或者可以主要从可观察到的市场数据中得出或得到证实。
美国政府担保的债务证券和美国国库券。截至2021年12月31日和2021年9月30日，未实现损益总额不重大。截至2021年12月31日， 2.3 该公司有10亿美元的债务证券将在一年内到期。 2.1 10亿美元将在一到五年内到期。
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以公允价值计量的非经常性资产
非市场权益证券。该公司的非市场权益证券是对私人控股公司的投资，其市场价值不易确定。由于缺乏市场报价，固有的流动性不足以及用于衡量公允价值的输入是不可观察的，需要管理层做出判断，因此这些投资被归类为第3级。
下表总结了截至2021年12月31日持有的公司不可出售股本证券的总账面价值，包括累计未实现损益:
12月31日，
2021
（单位:百万）
初始成本基础 $ 893  
调整项：
向上调整 818  
向下调整（包括减值） ( 13 )
期末账面金额 $ 1,698  
截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司仍持有的不可出售股本证券的账面价值中包括的未实现损益如下:
结束三个月
12月31日，
2021 2020
（单位:百万）
向上调整 $ 224   $ 14  
向下调整（包括减值） $ —   $ ( 2 )
截至本季度末，公司确认了仍持有的可出售和不可出售权益证券的未实现净收益 172 百万和美元 29 截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月分别为100万美元。
非金融资产和负债。某些非金融资产，如商誉、无形资产以及财产、设备和技术，只有在被视为已减值的情况下，才按公允价值确认。截至2021年12月31日，没有减值指标。
其他公允价值披露
债务。债务工具在公司未经审计的合并资产负债表中按摊余成本计量。第三方定价供应商提供的债务工具的公允价值是基于活跃市场中类似（而非相同）资产的报价。如果在财务报表中以公允价值计量，这些工具将被归类为公允价值层次结构中的第2级。截至2021年12月31日，债务的账面价值和估计公允价值为$ 20.9 十亿和美元 22.5 分别为10亿美元。截至2021年9月30日，债务的账面价值和估计公允价值为$ 21.0 十亿和美元 22.5 分别为10亿美元。
未以公允价值计量的其他金融工具。于2021年12月31日，应收及应付结算抵押品及客户抵押品的账面价值因其到期日通常较短而接近公允价值。如果在财务报表中以公允价值计量，这些金融工具将在公允价值层次结构中被分类为第2级。
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附注7—债务
该公司的未偿债务如下:
12月31日，
2021		 9月30日，
2021
实际利率(1)
（以百万为单位，百分比除外）
2.15 %于2022年9月到期的优先票据
$ 1,000   $ 1,000   2.30   %
2.80 2022年12月到期的优先票据的百分比
2,250   2,250   2.89   %
3.15 2025年12月到期的优先票据的百分比
4,000   4,000   3.26   %
1.90 2027年4月到期的优先票据的百分比
1,500   1,500   2.02   %
0.75 2027年8月到期的优先票据的百分比
500   500   0.84   %
2.75 2027年9月到期的优先票据的百分比
750   750   2.91   %
2.05 2030年4月到期的优先票据
1,500   1,500   2.13   %
1.10 2031年2月到期的优先债券
1,000   1,000   1.20   %
4.15 2035年12月到期的优先票据的百分比
1,500   1,500   4.23   %
2.70 2040年4月到期的优先票据
1,000   1,000   2.80   %
4.30 2045年12月到期的优先票据
3,500   3,500   4.37   %
3.65 2047年9月到期的优先票据
750   750   3.73   %
2.00 2050年8月到期的优先票据
1,750   1,750   2.09   %
债务总额
21,000   21,000  
未摊销折扣和债务发行成本 ( 158 ) ( 161 )
套期会计公允价值调整(2)
78   138  
债务总账面价值
$ 20,920   $ 20,977  
报告为:
债务的当前到期日 $ 3,247   $ 999  
长期负债 17,673   19,978  
债务总账面价值
$ 20,920   $ 20,977  
(1)披露的实际利率不反映套期会计调整。
(2) 表示就部分未偿还优先票据订立的利率掉期协议的公允价值变动。
附注8—结算担保管理
本公司赔偿其客户因任何其他客户未能按照Visa运营规则为其结算义务提供资金而遭受的结算损失。由于付款交易日期与后续结算日期之间的时间差异，这种赔偿为公司带来了结算风险。
从历史上看，由于其结算风险担保，公司遭受的损失很小。但是，公司的未来义务（根据其担保可能是重大的）是无法确定的，因为它们取决于未来事件。
该公司的结算敞口仅限于任何时候未结算的Visa支付交易的金额，这些交易每天都有很大的变化。在截至2021年12月31日的三个月中，公司的最大每日结算敞口为$ 112.7 亿美元，平均每日结算敞口为 72.4 十亿。
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该公司维护并定期审查全球结算风险政策和程序，以管理结算风险，如果某些信用标准未达到，则可能要求客户发布抵押品。本公司持有以下抵押品以管理结算风险:
12月31日，
2021		 9月30日，
2021
  （单位:百万）
受限制现金和受限制现金等价物 $ 2,284   $ 2,260  
以市价计算的抵押证券 273   254  
信用证 1,545   1,518  
担保 765   758  
合计 $ 4,867   $ 4,790  
附注9—股东权益
转换后的A类普通股。每个系列和类别的股份数量，以及转换后的A类普通股的股份数量如下:
2021年12月31日 2021年9月30日
股份
杰出的		 转换率转换为
A级
普通股
转换后的A类
普通
股票(1)
股份
杰出的		 转换率转换为
A级
普通股
转换后的A类
普通
股票(1)
（以百万为单位，转换率除外）
A系列优先股 —  
(2)
100.0000   6   —  
(2)
100.0000   7  
B系列优先股 2   6.2710   16   2   6.3210   16  
C系列优先股 3   6.8290   22   3   6.8340   22  
A类普通股(3)
1,661   — 1,661   1,677   — 1,677  
B类普通股 245   1.6181  
(4)
397   245   1.6228  
(4)
398  
C类普通股 10   4.0000   40   10   4.0000   41  
合计 2,142   2,161  
(1)由于四舍五入的原因，表格中的数字可能无法完全重新计算。转换后的A类普通股是根据未四舍五入的数字计算的。
(2)发行在外的股票数量不足100万股。
(3)已发行的A类普通股反映了分别在2021年12月31日和2021年9月30日或之前结算的回购。
(4)B类普通股到A类普通股的转换率是在四舍五入的基础上显示的。股息支付的转换计算基于四舍五入到小数点后十的转换率。
转换后股份的减少。根据美国追溯责任计划的条款，当公司为美国诉讼托管账户提供资金时，通过向下调整B类普通股转换为A类普通股的转换率，公司B类普通股的价值可能会被稀释。根据欧洲追溯责任计划的条款，公司有权通过定期调整适用于B系列和C系列优先股的A类普通股转换率来收回VE地区的承保损失。存款和回收对每股收益的影响与回购公司的A类普通股相同，因为它降低了B类普通股以及B系列和C系列优先股的转换率，从而减少了转换后的A类普通股的数量。看注5——美国和欧洲追溯责任计划.
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下表显示了截至2021年12月31日的三个月，存入美国诉讼托管账户后转换为B类普通股的数量减少。截至2020年12月31日的三个月，B类普通股没有记录可比较的调整。
结束三个月
2021年12月31日
（以百万为单位，每股数据除外）
同等数量的A类普通股的减少 1  
每股有效价格(1)
$ 217.61  
美国追溯责任计划下的存款 $ 250  
(1) 每股有效价格是根据公司当前的公司注册证书，在一个定价期内使用公司A类普通股的交易量加权平均价格计算得出的。
下表列出了在公司通过转换率调整项：收回VE领土弥补损失后，转换后的B系列和C系列优先股数量的减少情况。
结束三个月
2021年12月31日		 结束三个月
2020年12月31日
B系列 C系列 B系列 C系列
（以百万为单位，每股数据除外）
同等数量的A类普通股的减少 —  
(1)
—  
(1)
—  
(1)
—  
(1)
每股有效价格(2)
$ 201.68   $ 201.68   $ 209.89   $ 209.89  
通过转换率调整实现回收
$ 26   $ 3   $ 9   $ 6  
(1)相当数量的A类普通股的减持数量少于100万股。
(2)本季度的每股有效价格是根据公司当前的B系列和C系列优先股指定证书，使用公司A类普通股在一个定价期内的交易量加权平均价格计算得出的。每股有效价格是使用当年相应调整的加权平均有效价格计算的。
普通股回购。下表列出了公开市场上的股票回购:
结束三个月
12月31日，
2021 2020
（以百万为单位，每股数据除外）
在公开市场回购的股票(1)
19   9  
平均每股回购价格(2)
$ 210.32   $ 201.73  
总成本(2)
$ 4,104   $ 1,796  
(1)在公开市场回购的股票反映了分别在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月内结算的回购。在公开市场购回的所有股份均已退役，构成授权但未发行的股份。
(2)由于四舍五入的原因，表格中的数字可能无法完全重新计算。平均每股回购价格和总成本是根据未四舍五入的数字计算的。
2021年12月，公司董事会批准了一项新的 12.0 亿元的股票回购计划。此前，在2021年1月，公司董事会批准了一项 8.0 十亿股股票回购计划（“2021年1月计划”）。这些授权没有到期日。截至2021年12月31日，公司的回购计划的剩余授权资金为$ 12.7 十亿。在2021年1月计划之前授权的所有股票回购计划已完成。
股息。2022年1月25日，公司董事会宣布季度现金股息为$ 0.375 每股A类普通股（在B类和C类普通股以及A系列，B系列和C系列优先股的转换基础上确定），将于2022年3月1日支付给所有登记在册的持有人截至2022年2月11日。该公司宣布并支付了股息$ 809 百万和美元 703 截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月分别为100万美元。
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附注10—每股收益
每股基本收益的计算方法是:每类股票可获得的净收入除以该期间已发行普通股和参与证券的加权平均数。参与的证券包括公司的A，B和C系列优先股和限制性股票单位（“RSU”），其中包含不可剥夺的股息或股息等价物的权利。净收入是根据转换后的比例所有权分配给每一类普通股和参与证券。每类普通股的加权平均流通股数量反映了在呈现的期间内所有权的变化。看附注9—股东权益.
稀释每股收益的计算方法是:可用净收入除以该期间发行在外的普通股、参与证券以及潜在的A类普通股等效股的加权平均数。稀释性A类普通股等价物可能包括:（1）根据整个期间有效的转换率，在转换A系列，B系列和C系列优先股以及B和C类普通股时可发行的A类普通股，（2）通过将库藏股方法应用于假设的员工股票期权的行使，根据公司的员工股票购买计划假设的股票购买以及假设的未实现的绩效股票的归属而计算的A类普通股的增量股份。
下表列出了截至2021年12月31日的三个月的每股收益:
  基本每股收益 稀释每股收益
收入
分配
(A)(1)
加权-
平均数
股份
未偿还（b）
人均收益
分享=
（a）/（b）(2)
收入
分配
(A)(1)
加权-
平均数
股份
未偿还（b）		  
人均收益
分享=
（a）/（b）(2)
（以百万为单位，每股数据除外）
A类普通股 $ 3,065   1,669   $ 1.84   $ 3,959   2,159  
(3)
$ 1.83  
B类普通股 732   245   $ 2.98   $ 731   245   $ 2.98  
C类普通股 74   10   $ 7.35   $ 74   10   $ 7.34  
参与证券(4)
88   未呈现 未呈现 $ 88   未呈现 未呈现
净收入 $ 3,959  
下表列出了截至2020年12月31日的三个月的每股收益:
  基本每股收益 稀释每股收益
收入
分配
(A)(1)
加权-
平均数
股份
未偿还（b）
人均收益
分享=
（a）/（b）(2)
收入
分配
(A)(1)
加权-
平均数
股份
未偿还（b）		  
人均收益
分享=
（a）/（b）(2)
（以百万为单位，每股数据除外）
A类普通股 $ 2,410   1,694   $ 1.42   $ 3,126   2,200  
(3)
$ 1.42  
B类普通股 567   245   $ 2.31   $ 566   245   $ 2.31  
C类普通股 61   11   $ 5.69   $ 61   11   $ 5.68  
参与证券 88   未呈现 未呈现 $ 89   未呈现 未呈现
净收入 $ 3,126  
(1)净收入是根据转换后的比例所有权分配的。收益分配中使用的转换后的B类普通股的加权平均数为 398 截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月的百万美元。收益分配中使用的转换后的C类普通股的加权平均数为 40 百万和 43 截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月分别为100万美元。包含在参与证券中的优先股的加权平均数为 7 百万和 21 截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月，转换后的A系列优先股分别为100万股， 16 截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月，转换为B系列优先股的百万美元，以及 22 截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月，转换后的C系列优先股为100万股。
(2)由于四舍五入的原因，表格中的数字可能无法完全重新计算。每股收益是根据不四舍五入的数字计算的。
(3)已发行加权平均稀释后股份是在转换后的基础上计算的，并包括根据库存股票法计算的增量普通股等价物。截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月，普通股等价物不重要。
19
目 录
Visa Inc.
合并财务报表附注（未经审计）——（续）
附注11——股份补偿
在截至2021年12月31日的三个月中，公司根据2007年股权激励薪酬计划向员工和非员工董事授予了以下股权奖励:
授予 加权平均授予日公允价值 加权平均行使价
不合格股票期权 961,570   $ 43.16   $ 200.86  
限制性股票单位 2,655,547   $ 201.27  
基于绩效的股票(1)
440,722   $ 186.50  
(1)表示可以获得的基于绩效的股票的最大数量。
与EIP相关的是，该公司记录的股份补偿成本（扣除估计的没收额）为$ 121 百万和美元 116 截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月分别为100万美元。
附注12—所得税
截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月，实际所得税率为 19 %和 17 分别为%。实际税率的差异主要是由于 81 由于税务机关的审计结束，在截至2020年12月31日的三个月内确认了百万税收优惠。
在截至2021年12月31日的三个月中，公司未确认的税收优惠总额增加了$ 78 百万，其中美元 29 如果得到承认，百万美元将对有效税率产生有利影响。未确认税收优惠的变化主要与几个司法管辖区的各种税收状况有关。
该公司的税务申报文件要接受美国联邦，州和外国税务机关的审查。各种正在进行的所得税审查的最终决议的时间和结果是高度不确定的。无法合理地估计未来十二个月内未确认税收优惠的增加或减少。
附注13——法律事项
该公司是各种法律和监管程序的一方。其中一些诉讼程序涉及复杂的索赔要求，这些索赔要求具有很大的不确定性和无法确定的损害赔偿。因此， 除已披露的内容外， 本公司尚未建立与这些诉讼有关的准备金或可能损失的范围， 在诉讼程序的这个时候， 这些事项与可能的损失无关，并且/或者损失的金额或范围是无法合理估计的。尽管该公司认为，它对下文所述的诉讼和监管程序有强有力的抗辩， 它可以， 在未来， 招致判决或罚款，或就可能对公司的财务状况产生重大不利影响的索赔达成和解， 经营成果或现金流量。时不时地， 本公司可能就其一项或多项未决诉讼事项进行和解讨论或调解， “要么代表自己，要么与其他各方一起。，
诉讼应计收益是一种估计，并基于管理层对其诉讼概况的了解，每个案件的细节，适当程度上的律师建议以及管理层对截至资产负债表日的已发生损失的最佳估计。
20
目 录
Visa Inc.
合并财务报表附注（未经审计）——（续）
下表总结了与应计诉讼有关的活动:
  结束三个月
12月31日，
  2021 2020
  （单位:百万）
期初余额 $ 983   $ 914  
未披露法律事项的准备金 1   1  
有关法律事宜的条文 146   10  
法律事务付款 ( 103 ) ( 16 )
期末余额 $ 1,027   $ 909  
应计摘要-美国涵盖的诉讼
Visa Inc.，Visa U.S.A.和Visa International是美国追溯责任计划涵盖的某些法律程序的当事方，该公司将其称为美国涵盖的诉讼。当损失被认为是可能的和合理的估计时，将记录美国涵盖的诉讼的应计费用和诉讼准备金的费用。在做出此决定时，公司将评估可用信息，包括但不限于公司诉讼委员会采取的行动。与美国诉讼相关的应计总额可能高于或低于托管账户余额。请参见下面的进一步讨论。美国涵盖的诉讼和注5——美国和欧洲追溯责任计划。
下表总结了与美国涵盖的诉讼有关的应计活动:
  结束三个月
12月31日，
  2021 2020
  （单位:百万）
期初余额 $ 881   $ 888  
交换多地区诉讼的条文 145   —  
支付美国的诉讼费用 —   ( 7 )
期末余额 $ 1,026   $ 881  
在截至2021年12月31日的季度中，公司记录了额外的应计款项$ 145 百万美元和存款美元 250 百万美元进入美国诉讼托管账户，以解决某些选择退出修订后的和解协议的商人的索赔。美国涵盖的诉讼应计余额与公司对其在美国涵盖的诉讼中可能且合理估计的损失的低端所占份额的估计一致。尽管该估计与公司对诉讼现状的看法一致，但根据诉讼的发展情况，可能且合理估计的损失或此类损失的范围可能会有很大差异。鉴于有关诉讼的重大不确定性，本公司将继续考虑并重新评估此估计。如果无法通过谈判达成解决方案，公司无法在审判中估计潜在的损失或损失范围（如果有的话）。
应计摘要-VE领域涵盖的诉讼
Visa Inc.，Visa International和Visa Europe是欧洲追溯责任计划涵盖的某些法律程序的当事方。与美国追溯责任计划不同，欧洲追溯责任计划没有用于为和解或判决提供资金的托管账户。本公司有权通过定期调整适用于B系列和C系列优先股的转换率来弥补VE领域的损失。当损失被认为是可能的和合理的估计值时，将记录VE地区的应计损失和股东权益的减少。请参见下面的进一步讨论。VE领域涵盖诉讼和注5——美国和欧洲追溯责任计划.
21
目 录
Visa Inc.
合并财务报表附注（未经审计）——（续）
下表总结了与VE领域涵盖的诉讼相关的应计活动:
  结束三个月
12月31日，
  2021 2020
（单位:百万）
期初余额 $ 102   $ 21  
VE地区的规定涵盖了诉讼 1   10  
支付VE领土的款项涵盖了诉讼 ( 102 ) ( 9 )
期末余额 $ 1   $ 22  
美国涵盖的诉讼
交换多地区诉讼-个人商人诉讼
Visa已与代表大约20个国家的多家商家达成和解。 40 选择退出与损害赔偿类别原告的修订和解协议的商家的Visa品牌支付卡销售额的百分比。
VE领域涵盖诉讼
欧洲商人诉讼
自2013年7月以来， 800 商人（在本节中使用大写术语“商人”时，是指商人与同一索赔的一方的子公司/附属公司）已对Visa欧洲，Visa Inc.和其他Visa在英国的子公司提起诉讼，比利时和波兰主要与欧洲的交换费率有关，在某些情况下与签证和某些签证规则所收取的费用有关。截至申请日，Visa已解决了Over提出的索赔要求 150 商人，留下的不止是 650 有未偿债权的商人。此外，over 30 更多的商家威胁要启动类似的诉讼程序。已经就一些受到威胁的商人索赔达成了停顿协议，其中几项已得到解决。

2021年11月26日，关于某些未决的商人索赔，英国竞争上诉法庭裁定，在引入交换费法规之前，英国和某些其他国内和欧洲经济区内的消费者交换费是对竞争的限制，但是，在引入IFR之后，这些费用是否限制了竞争的问题将需要在审判中得到解决。在审判时，还需要考虑根据适用的法律是否免除了限制的裁定和损害赔偿的评估（如果有的话）。
其他诉讼

德国ATM诉讼
2021年12月和2022年1月，Visa收到了德国储蓄银行对Visa欧洲和Visa Inc.提出的索赔要求这些银行声称，Visa的ATM机规则禁止对国内现金提取收取访问费，这是反竞争的，它们正在寻求损害赔偿。
外币汇率诉讼
2021年12月6日，多名个人代表以外币进行交易的持卡人的全国性类别和/或加利福尼亚州，华盛顿州，马萨诸塞州或新泽西州的子类别提出了一项经修订的投诉，对汇率设置提出了类似的指控。修改后的诉状声称，原告要求赔偿不当得利和赔偿，以及违反《加利福尼亚州不正当竞争法》、《华盛顿消费者保护法》、《马萨诸塞州消费者保护法》和《新泽西州消费者欺诈法》的行为。2022年1月19日，Visa提交了一项动议，驳回了修改后的投诉。

22
目 录
项目2。 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
管理层的讨论和分析回顾了Visa Inc.及其子公司（“Visa”、“我们”、“我们”、“我们的”或“公司”）的经营成果、财务状况以及流动性和资本资源，并概述了影响近期收益的因素，以及那些可能影响未来收益的因素。以下讨论和分析应与我们未经审计的合并财务报表以及项目1（财务报表）中包含的相关附注一起阅读这份报告。
前瞻性陈述
这份10-Q表格的季度报告包含符合1995年美国私人证券诉讼改革法案的前瞻性陈述， 除其他外， 对我们未来财务状况的影响， 由于冠状病毒（“新冠病毒”）大流行的持续影响，经营成果和现金流量， 所采取的应对措施， 以及经济复苏的速度和力度， 包括重新开放边境和恢复国际旅行；前景， 发展， 我们业务的战略和增长；我们的产品在某些国家的预期扩展；行业发展；我们收购的预期时机和收益；对诉讼事项的期望， 调查和程序；股票回购的时间和数量；流动性和资金来源的充足性；我们风险管理计划的有效性；以及对最近会计公告对我们合并财务报表的影响的期望。前瞻性陈述通常用“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“项目”、“可能”、“应该”、“将会”、“继续”等词来表示。除历史事实之外的所有陈述都可能是前瞻性陈述， 它们只代表它们被制造出来的日期， 不是对未来业绩的保证，并存在一定的风险， 不确定因素和其他因素， 其中许多是我们无法控制的，也很难预测。我们描述的风险和不确定性，可能导致实际结果大不相同， 或暗示， 我们提交给美国证券交易委员会的文件中的任何这些前瞻性陈述， 包括我们10-K表格的年度报告， 在截至9月30日的一年里， 2021年以及我们随后关于表格10-Q和8-K的报告。除非法律要求， 我们不打算因新的信息而更新或修改任何前瞻性陈述， “未来的事情或其他事情。，
23
目 录
概述

Visa是一家全球支付技术公司，通过创新技术，在200多个国家和地区的消费者，商人，金融机构和政府实体的全球网络中促进全球商业和资金流动。我们通过我们的高级交易处理网络VisaNet向我们的金融机构和商人提供交易处理服务（主要是授权，清算和结算）。我们提供的产品和解决方案，促进安全，可靠和有效的资金流动的所有参与者的生态系统。
财务概况。我们报告的美国公认会计原则和非公认会计原则经营业绩摘要如下:
  结束三个月
12月31日，
2021 2020
%
变更(1)
（以百万为单位，百分比和每股数据除外）
净收入 $ 7,059  $ 5,687 24 %
营业费用 $ 2,283  $ 1,843 24 %
净收入 $ 3,959  $ 3,126 27 %
稀释每股收益 $ 1.83  $ 1.42 29 %
非GAAP营业费用(2)
$ 2,115  $ 1,828 16 %
非公认会计原则净收入(2)
$ 3,901  $ 3,125 25 %
非GAAP摊薄后每股收益(2)
$ 1.81  $ 1.42 27 %
(1)由于四舍五入的原因，表格中的数字可能无法完全重新计算。百分比变化是根据未四舍五入的数字计算的。
(2)有关我们的GAAP与非GAAP财务业绩的完整对账，请参见非GAAP财务业绩在下面。
冠状病毒。随着不断演变的冠状病毒（“新冠病毒”）大流行的影响继续存在，仍有很多不确定性。我们的首要任务仍然是员工，客户以及我们生活和运营所在社区的安全。我们正在采取分阶段的方法重新开放我们的办公室，目前我们的大多数员工都在远程工作。我们将继续与全球的员工、客户、合作伙伴和政府保持密切和定期的联系，以帮助他们度过这个充满挑战的时代。
由于存在许多不确定性，新冠病毒的持续影响仍然很难预测，这些不确定性包括疫情的传染性，严重性，持续时间和死灰复燃，以及病毒的新变种，公众自愿采取或政府或公共卫生当局要求采取的卫生和安全措施或行动的采用情况和效果，包括疫苗和治疗，经济复苏的速度和力度，包括重新开放边界和恢复国际旅行，以及对我们的员工和我们的运营，我们的客户，供应商和业务合作伙伴的业务以及第一部分第1A项“风险因素”中确定的其他因素的影响截至2021年9月30日的年度10-K表年度报告。我们将继续评估对我们业务的影响的性质和程度。
2022财年第一季度的亮点。截至2021年12月31日的三个月，净收入为71亿美元，较上年同期增长24%，这主要是由于名义支付量，处理交易量和名义跨境交易量的增长，部分被更高的客户激励措施所抵消。在截至2021年12月31日的三个月中，汇率变动和我们的对冲计划对我们的净收入增长产生了大约一个百分点的负面影响。
在截至2021年12月31日的三个月中，GAAP运营费用为23亿美元， 增加 较上年同期增长24%，主要原因是诉讼准备金增加，人事费用增加，反映了我们投资于未来增长的战略，以及营销费用增加，因为我们赶上了上年计划减少的支出。
截至2021年12月31日的三个月，非美国通用会计准则运营费用为21亿美元，较上年同期增长16%，这主要是由于更高的人事费用反映了我们对未来增长的投资策略，以及更高的营销费用，因为我们赶上了上一年计划的支出削减。
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目 录
封闭式收购。2021年12月20日，我们收购了The Currency Cloud Group Limited（“CurrencyCloud”），这是一家位于英国的全球平台，使银行和金融科技公司能够为跨境支付提供创新的外汇解决方案，收购总对价为8.93亿美元（其中包括我们先前持有的CurrencyCloud股权的公允价值）。看附注2——收购我们未经审计的合并财务报表。
待收购。2021年6月24日，我们达成了一项最终协议，以18亿欧元收购Tink AB（“Tink”），其中包括现金和保留激励措施。Tink是一个欧洲开放银行平台，使金融机构，金融科技公司和商人能够根据其金融数据为欧洲消费者和企业构建量身定制的金融管理工具，产品和服务。此项收购须遵守惯例成交条件，包括监管机构的审查和批准。
交换多个地区的诉讼。在截至2021年12月31日的三个月中，我们记录了1.45亿美元的额外应计款项，以解决与交换多地区诉讼相关的索赔。我们还向美国诉讼托管账户存入了2.5亿美元。看注5——美国和欧洲追溯责任计划和附注13——法律事项我们未经审计的合并财务报表.
普通股回购。2021年12月，我们的董事会批准了一项新的120亿美元的股票回购计划。.此前，在2021年1月，我们的董事会批准了一项80亿美元的股票回购计划。在截至2021年12月31日的三个月中，我们在公开市场以41亿美元的价格回购了1900万股A类普通股。截至2021年12月31日，我们的回购计划的剩余授权资金为127亿美元。看附注9—股东权益我们未经审计的合并财务报表。
非GAAP财务业绩。我们使用非GAAP财务指标衡量我们的业绩，其中排除了我们认为不能代表我们持续经营的某些项目，因为它们可能是非经常性的或没有现金影响，并可能扭曲我们的长期经营趋势。我们认为非GAAP指标对投资者有用，因为它们为管理层对我们持续经营业绩的看法和评估提供了更大的透明度。
•股权投资的收益和损失。权益投资的损益包括定期非现金公允价值调整和出售投资的损益。 这些长期投资本质上是战略性的，主要是私人公司的投资。与这些投资相关的收益和损失以及相关的税收影响与公司的业绩挂钩。 我们投资的公司 因此，与我们业务的基本表现不相关。
•收购无形资产的摊销。收购无形资产的摊销包括无形资产的摊销，例如从2019财年开始执行的与业务合并有关的已开发技术，客户关系和品牌。我们收购的无形资产的摊销费用是非现金的，并受到收购的时间，频率和规模的重大影响，而不是我们的核心业务。因此，我们排除了这笔金额和相关的税收影响，以便于评估我们当前的经营业绩并与我们过去的经营业绩进行比较。
•购置相关费用。收购相关成本主要包括与我们的业务合并相关的一次性交易和整合成本。这些成本包括专业费用、技术整合费、重组活动以及与收购和整合被收购实体相关的其他直接成本。它还包括保留权益和递延权益补偿，当它们被同意作为交易购买价格的一部分时，但需要在合并后确认为费用。我们已将这些金额和相关的税收影响排除在外，因为这些费用是在有限的期限内确认的，并不反映我们业务的基本表现。
•诉讼条款。在截至2021年12月31日的三个月中，我们记录了一笔额外的应计款项，以解决与交换多地区诉讼相关的索赔1.45亿美元，以及通过应用适用税率确定的相关税收优惠3200万美元。根据美国追溯责任计划，我们通过向下调整B类普通股与A类普通股的转换率来收回与美国涵盖诉讼有关的货币负债。看注5——美国和欧洲追溯责任计划和附注13——法律事项我们未经审计的合并财务报表。
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目 录
非公认会计原则营业费用、非营业收入（费用）、所得税拨备、实际所得税率、净收入和稀释每股收益不应作为根据美国公认会计原则计算的计量标准的替代或孤立考虑。下表将我们根据美国公认会计原则计算的报告财务指标与我们各自的非公认会计原则财务指标进行了协调:
截至2021年12月31日的三个月
营业费用 非营业收入（费用） 所得税拨备
有效所得税率(1)
净额
收入
稀释每股收益(1)
（以百万为单位，百分比和每股数据除外）
据报道 $ 2,283 $ 121 $ 938 19.1 % $ 3,959 $ 1.83
权益投资（收益）损失净额 — (231) (42) (189) (0.09)
收购无形资产的摊销 (13) — 3 10 —
购置相关费用 (10) — 2 8 —
诉讼条款 (145) — 32 113 0.05
非公认会计原则 $ 2,115 $ (110) $ 933 19.3 % $ 3,901 $ 1.81
截至2020年12月31日的三个月
营业费用 非营业收入（费用） 所得税拨备
有效所得税率(1)
净额
收入
稀释每股收益(1)
（以百万为单位，百分比和每股数据除外）
据报道 $ 1,843 $ (96) $ 622 16.6 % $ 3,126 $ 1.42
权益投资（收益）损失净额 — (16) (4) (12) (0.01)
收购无形资产的摊销 (12) — 3 9 —
购置相关费用 (3) — 1 2 —
非公认会计原则 $ 1,828 $ (112) $ 622 16.6 % $ 3,125 $ 1.42

(1)由于四舍五入的原因，表格中的数字可能无法完全重新计算。实际所得税率，稀释每股收益及其各自的总额是根据未四舍五入的数字计算的。
支付量和处理的交易.支付量是我们服务收入的主要驱动因素，而处理的交易数量是我们数据处理收入的主要驱动因素。
付款 Volume是指以信用卡和其他形式购买的VISA、VISA Electron、V Pay和互联电子等品牌的商品的总金额，不包括欧洲共同持有的商品数量。名义支付量以美元计价，每季度通过对报告我们的支付量的每种当地货币应用既定的美元/当地货币汇率来计算。 已处理的交易是指使用信用卡和其他形式的因素进行的交易，这些因素包括在Visa网络上处理的Visa、Visa Electron、V Pay、互联电子和Plus品牌。
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目 录
下表列出了名义支付额和现金量:
美国。 国际组织 Visa Inc.
截至9月30日的三个月，(1)
截至9月30日的三个月，(1)
截至9月30日的三个月，(1)
2021 2020
变化%(2)
2021 2020
变化%(2)
2021 2020
变化%(2)
（单位:10亿，百分比除外）
名义支付量
消费信贷
$ 480  $ 378 27 % $ 651  $ 574 13 % $ 1,131  $ 951 19 %
消费者借方(3)
640  555 15 % 690  585 18 % 1,330  1,140 17 %
商业(4)
205  164 25 % 117  94 24 % 322  258 25 %
名义付款总额(2)
$ 1,325  $ 1,097 21 % $ 1,458  $ 1,253 16 % $ 2,784  $ 2,349 18 %
现金量(5)
180  165 9 % 496  482 3 % 676  647 5 %
总标称量(2),(6)
$ 1,506  $ 1,262 19 % $ 1,955  $ 1,734 13 % $ 3,460  $ 2,996 15 %
下表列出了名义和不变支付额以及现金量的变化:
国际组织 Visa Inc.
 
三个月
截至9月30日，
2021年与2020年(1),(2)
三个月
截至9月30日，
2021年与2020年(1),(2)
  额定
常数(7)
额定
常数(7)
支付额增长
消费信贷增长 13 % 11 % 19 % 17 %
消费者借记增长(3)
18 % 14 % 17 % 15 %
商业增长(4)
24 % 21 % 25 % 24 %
总支付额增长 16 % 13 % 18 % 17 %
现金量增长(5)
3 % 4 % 5 % 5 %
总量增长 13 % 11 % 15 % 14 %
(1)给定季度的服务收入是根据上季度的名义支付量进行评估的。因此，分别截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月报告的服务收入是基于我们的金融机构客户分别截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月报告的名义支付量。在某些情况下，先前呈现的卷信息可以被更新。前期更新并不重要。
(2)由于四舍五入的原因，表格中的数字可能无法完全重新计算。百分比变化和总数是根据未四舍五入的数字计算的。
(3)包括消费者预付金额和互联电子金额。
(4)包括大、中、小企业的贷记和借记，以及商业预付额.
(5)现金量一般包括现金存取交易、余额存取交易、余额转移和方便检查。
(6)总名义金额是总名义支付额和现金总额的总和。总的名义数量是由我们的金融机构客户提供的，但须经签证审查.
(7)在不变美元基础上的增长排除了外汇对美元波动的影响。
下表列出了已处理的交易数量:
  结束三个月
12月31日，
2021 2020
%
变更(1)
（以百万为单位，百分比除外）
已处理的签证交易 47,558  39,213 21 %
(1)由于四舍五入的原因，表格中的数字可能无法完全重新计算。百分比变化是根据不四舍五入的数字计算的。有时，先前提供的信息可能会被更新。前期更新并不重要。
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目 录
经营成果
净收入
下表列出了我们在美国和国际上获得的净收入:
  结束三个月
12月31日，
  2021 2020
%
变更(1)
  （以百万为单位，百分比除外）
美国。 $ 3,178  $ 2,667 19 %
国际组织 3,881  3,020 28 %
净收入 $ 7,059  $ 5,687 24 %
(1)由于四舍五入的原因，表格中的数字可能无法完全重新计算。百分比变化是根据未四舍五入的数字计算的。
净收入的增长主要是由于名义支付量、处理交易量和名义跨境交易量的增长，部分被更高的客户激励措施所抵消。
我们的净收入受到美元整体走强或走弱的影响，因为以当地货币计价的支付量和相关收入被转换为美元。在截至2021年12月31日的三个月中，汇率变动和我们的对冲计划对我们的净收入增长产生了大约一个百分点的负面影响。
下表列出了我们净收入的组成部分:
  结束三个月
12月31日，
  2021 2020
%
变更(1)
  （以百万为单位，百分比除外）
服务收入 $ 3,193  $ 2,677 19 %
数据处理收入 3,614  3,033 19 %
国际交易收入
2,174  1,451 50 %
其他收入 449  384 17 %
客户激励措施 (2,371) (1,858) 28 %
净收入 $ 7,059  $ 5,687 24 %
(1)由于四舍五入的原因，表格中的数字可能无法完全重新计算。百分比变化是根据未四舍五入的数字计算的。
•服务收入增长的主要原因是名义支付额增长了18%。
•数据处理收入增长的主要原因是处理交易的整体增长21%。
•国际交易收入增长的主要原因是名义跨境交易量（不包括欧洲境内的交易）增长了49%。
•其他收入增长主要是由于较高的咨询收入和其他增值服务。
•客户激励措施增加的主要原因是支付量的增长。我们在未来期间记录的客户激励金额将根据绩效预期的变化，客户的实际绩效，对现有合同的修改或新合同的执行情况而有所不同。
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目 录
营业费用
下表列出了我们总营业费用的组成部分:
  结束三个月
12月31日，
2021 2020
%
变更(1)
  （以百万为单位，百分比除外）
人事 $ 1,125  $ 981 15 %
市场营销 280  205 36 %
网络和处理 190  173 9 %
专业费用 100  83 19 %
折旧及摊销
198  197 1 %
一般和行政
242  203 19 %
诉讼条款 148  1 nm
总营业费用 $ 2,283  $ 1,843 24 %
nm-没有意义
(1)由于四舍五入的原因，表格中的数字可能无法完全重新计算。百分比变化是根据未四舍五入的数字计算的。
总营业费用的增加主要是由于我们计划减少和延迟支出，因为上一年上半年的收入受到新冠病毒大流行的影响。
•人事费用增加的主要原因是员工人数和薪酬增加，这反映了我们投资于未来增长的战略。
•营销费用增加的原因是我们赶上了前一年计划中的支出削减，以及在各种活动中的支出增加。.
•网络和处理费用增加 主要是由于较高的持续技术和加工网络投资支持了增长。
•专业费用增加的主要原因是更高的咨询费，因为我们赶上了前一年计划减少的支出。
•一般和行政费用增加的主要原因是与旅行相关的信用卡福利的使用量增加以及不利的外币波动，部分被间接税的减少所抵消。
•诉讼条款增加的主要原因是与美国承保诉讼有关的额外1.45亿美元应计费用。看注5——美国和欧洲追溯责任计划和附注13——法律事项我们未经审计的合并财务报表。
非营业收入（费用）
下表列出了我们非营业收入（费用）的组成部分:
  结束三个月
12月31日，
2021 2020
%
变更(1)
  （以百万为单位，百分比除外）
利息支出净额 $ (134) $ (136) (1 %)
投资收益及其他 255  40 544 %
非营业收入共计（费用） $ 121  $ (96) (225 %)
(1)由于四舍五入的原因，表格中的数字可能无法完全重新计算。百分比变化是根据未四舍五入的数字计算的。
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目 录
•利息支出净额减少的主要原因是未偿债务和衍生工具的减少降低了借款成本，从而降低了利息费用，但与所得税负债相关的利息费用的增加部分抵消了利息费用的减少。
•投资收益及其他增加的主要原因是我们的股权投资收益增加。
有效所得税率
下表列出了我们的实际所得税率:
  结束三个月
12月31日，
  2021 2020
有效所得税率 19  % 17 %
实际税率的差异主要是由于税务机关完成审计后，在截至2020年12月31日的三个月内确认了8,100万美元的税收优惠。
流动性和资本资源
现金流量数据
下表总结了所示期间我们的现金流量活动:
  结束三个月
12月31日，
  2021 2020
  （单位:百万）
（用于）提供的现金总额:
经营活动 $ 4,232  $ 3,513
投资活动 (547) 639
融资活动 (4,967) (5,572)
汇率变动对现金、现金等价物、受限制现金和受限制现金等价物的影响 (194) 304
现金，现金等价物，限制现金和限制现金等价物的增加（减少）
$ (1,476) $ (1,116)
经营活动。截至2021年12月31日的三个月，经营活动提供的现金高于上年同期，这主要是由于我们基础业务的增长，但部分被更高的客户激励付款所抵消。
投资活动。截至2021年12月31日的三个月，投资活动使用的现金与去年同期可比期间投资活动提供的现金相比，主要是由于收购支付的现金较高，出售和到期收益较低，扣除购买投资证券。看附注2——收购我们未经审计的合并财务报表。
融资活动。截至2021年12月31日的三个月用于融资活动的现金 低于上年同期，主要是由于没有支付上年的主要债务，部分被较高的股票回购和较高的股息所抵消。看附注9—股东权益我们未经审计的合并财务报表.
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目 录
流动性来源
我们的主要流动资金来源是手头现金，我们的经营活动产生的现金流，我们的投资组合以及获得各种股权和借款安排的机会。根据我们的资金需求，从这些持有的流动性的获取以及这些持有提供的回报，运营资金以现金及现金等价物和短期或长期投资证券的形式维持。根据我们当前的现金流预算以及对短期和长期流动性需求的预测，我们认为我们当前和预计的流动性来源将足以满足未来12个月以上的预计流动性需求。鉴于我们的经营业绩，当前的经济和资本市场状况以及其他相关情况，我们将继续评估我们的流动性状况和潜在的补充流动性来源。
流动性的使用
自2021年9月30日以来，我们对流动性的主要用途没有重大变化，但以下讨论除外。
普通股回购。2021年12月，我们的董事会批准了一项新的120亿美元的股票回购计划。在截至2021年12月31日的三个月中，我们在公开市场以41亿美元的价格回购了1900万股A类普通股。截至2021年12月31日，我们的回购计划的剩余授权资金为127亿美元。看附注9—股东权益我们未经审计的合并财务报表。
股息.在截至2021年12月31日的三个月中，我们向普通股和优先股持有人宣派并支付了8.09亿美元的股息。2022年1月25日，我们的董事会宣布了每股A类普通股0.375美元的现金股息（在B类和C类普通股以及A系列，B系列和C系列可转换参与优先股的情况下，以转换为基础），该款项将于2022年3月1日支付给截至2022年2月11日的所有记录持有人。看附注9—股东权益我们未经审计的合并财务报表。我们预计将继续以现金支付季度股息，但需获得董事会的批准。所有优先股以及B类和C类普通股将在转换后的基础上按比例分享此类未来股息。
优先票据.我们的固定利率优先票据的本金分别为10亿美元和23亿美元，将于2022年9月和2022年12月到期，我们有足够的流动性。看附注7—债务我们未经审计的合并财务报表。
诉讼。在2021年12月，我们向美国诉讼托管账户存入了2.5亿美元，以解决与交换多地区诉讼相关的索赔。看注5——美国和欧洲追溯责任计划和附注13——法律事项我们未经审计的合并财务报表。
封闭式收购.2021年12月20日，我们以8.93亿美元的总收购对价（包括我们先前持有的CurrencyCloud股权的公允价值）收购了CurrencyCloud。看附注2——收购我们未经审计的合并财务报表。
待收购。2021年6月24日，我们达成了一项最终协议，以18亿欧元（包括现金和保留激励措施）收购Tink。此项收购须遵守惯例成交条件，包括监管机构的审查和批准。
尚未采用的会计公告
2020年3月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2020-04会计准则更新（“ASU”），该更新为将美国公认会计原则应用于合同提供了可选的权宜之计和例外情况，指伦敦银行同业拆放利率或其他参考利率的对冲关系和其他交易，由于参考利率改革，预计将终止。随后，FASB也发布了对该标准的修订。ASU中的修订自发行之日起生效，有效期至2022年12月31日。我们正在评估ASU2020-04及其随后的修订将对我们的合并财务报表产生的影响。预计采用该方法不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
项目3。 市场风险的定量和定性披露
自2021年9月30日以来，我们的市场风险没有重大变化。
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目 录
项目4。 控制和程序
披露控制和程序。在首席执行官和首席财务官的参与下，我们的管理层评估了披露控制和程序（根据1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条的定义，Visa Inc.在本报告所述期间结束时（经修订），并根据这种评价得出结论，Visa Inc.的披露控制和程序在截至该日的合理保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化。在2022财年第一季度期间，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告内部控制有重大影响或有可能有重大影响的变化。
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目 录
第二部分。其他信息
 
项目1。 法律程序。
指的是附注13——法律事项此表格10-Q中包含的未经审计的合并财务报表，以描述公司当前的重大法律诉讼。 
项目1a。 风险因素。
有关公司风险因素的讨论，请参阅公司截至2021年9月30日的年度10-K表年度报告中“风险因素”标题下的信息。.
项目2。 未登记的股本证券的销售和收益的使用。
发行人购买股本证券
下表列出了我们在截至2021年12月31日的季度中购买的普通股:
时期 总人数
股份
购买的		 平均购买价格
每股收益
股份总数
作为购买的一部分
公开宣布
计划或方案(1)
近似美元价值
可能被购买的股票
根据计划或方案(1)
（以百万为单位，每股数据除外）
2021年10月1日至31日 4 $ 220.89 4 $ 3,741
2021年11月1日至30日 9 $ 205.82 9 $ 1,905
2021年12月1日至31日 6 $ 208.72 6 $ 12,600
合计 19  $ 210.05  19 
(1)表中的数字反映了按交易日期进行的交易。出于本表格10-Q中所包含的未经审计的合并财务报表的目的，这些回购的影响是根据结算日期记录的。
看附注9—股东权益我们未经审计的合并财务报表，以供进一步讨论我们的股票回购计划。
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目 录
项目3。 优先证券违约。
没有。 
项目4。 矿山安全信息披露。
不适用。
项目5。 其他信息。
没有。 
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项目6。 展品。
附件指数
 
通过引用并入
附件
数字		 文件说明 时间表/表格 文件编号 附件 提交日期
由Visa Inc.，Visa International Service Association，Visa U.S.A.Inc.和Visa Europe Limited（作为借款人）以及美国银行N.A.（作为行政代理人）于2021年10月18日发布的Libor过渡修正案
Visa Inc.2007年股权激励补偿计划的形式2021年11月1日之后授予首席执行官的限制性股票奖励协议
Visa Inc.2007年股权激励补偿计划的形式2021年11月1日后授予首席执行官的股票期权授予协议
Visa Inc.2007年股权激励薪酬计划的形式2021年11月1日后授予首席执行官的业绩股票奖励协议
Visa Inc.2007年股权激励补偿计划的形式2021年11月1日之后授予的限制性股票奖励协议
Visa Inc.2007年股权激励补偿计划的形式2021年11月1日后授予奖励的股票期权授予协议
Visa Inc.2007年股权激励薪酬计划业绩股票奖励协议的形式，用于2021年11月1日之后授予的奖励
Visa Inc.行政遣散计划，自2022年1月1日起生效
规则13a-14（a）/15d-14（a）首席执行官证书
规则13a-14（a）/15d-14（a）首席财务官的证明
第1350条首席执行官和财务官的证明
101.INS+
内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.Sch+
内联XBRL分类法扩展架构文档
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目 录
101.Cal+
内联XBRL分类法扩展计算链接库文档
101.DEF+
内联XBRL分类法扩展定义链接库文档
101.实验室+
内联XBRL分类法扩展标签链接库文档
101.Pre+
内联XBRL分类法扩展表示链接库文档
104 封面交互式数据文件（格式为内联XBRL并包含在附件101中）
* 管理合同、补偿计划或安排.
+ 随函归档或提供的。
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目 录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由以下签署人正式签署，并由其正式授权。
 
Visa Inc.
日期: 2022年1月28日 由:   Alfred F. Kelly, Jr.
名称:   Alfred F. Kelly, Jr.
头衔:   董事长兼首席执行官
（首席执行官）
日期: 2022年1月28日 由: Vasant M. Prabhu
名称: Vasant M. Prabhu
头衔: 首席财务官副主席
（首席财务官）
日期: 2022年1月28日 由:   /s/James H.Hoffmeister
名称:   James H.Hoffmeister
头衔:   首席财务官全球公司财务总监
（首席会计官）
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