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Chemung Financial Corporation年度净收入为2500万美元，或每股5.28美元，2023年第四季度净收入为380万美元，或每股0.80美元

纽约州埃尔米拉2024年1月25日电（GLOBE NEWSWIRE）--Chemung Canal Trust Company（“银行”）的母公司Chemung Financial Corporation（“公司”）（纳斯达克：CHMG）今天公布，截至2023年12月31日止年度，该公司净收益为2500万美元，即每股收益5.28美元，而截至2022年12月31日止年度，该公司净收益为2880万美元，即每股收益6.13美元。2023年第四季度的净收入为380万美元，即每股0.80美元，而2023年第三季度的净收入为760万美元，即每股1.61美元，2022年第四季度的净收入为740万美元，即每股1.58美元。

“我们第四季度的业绩受到某些信贷相关事件的挑战，我们认为这些事件并不能表明投资组合的质量。总体而言，我们的团队又实现了强劲的一年财务业绩，”该公司总裁兼首席执行官Anders M. Tomson表示。"鉴于贷款定价改善和资金成本压力缓和，净息差继续企稳。展望2024年，我们致力于推动收入增长，同时审慎管理成本基础，”汤臣倍健进一步表示。

该公司执行副总裁兼首席财务官Dale McKim III补充道：“我们继续专注于整个组织的费用管理和效率，并一直在努力寻求新的机会。在第四季度，我们进行了战略调整，这将为我们改善长期业绩做好准备。”

第四季度亮点：

• 有形普通股权益比有形资产改善94个基点，从5.51%升至6.45%。^{1 2}
• 本财年商业贷款增长11.1%。¹
• Chemung Canal信托公司于2023年庆祝成立190周年。
  
  
• 股票价值在2023年12月31日升值3.93美元至49.80美元，较2022年12月31日增长8.6%。
  
  
• 2023年第四季度宣布的股息为每股0.31美元。
  

¹资产负债表比较计算截至2023年12月31日与2022年12月31日。

²见GAAP与非GAAP对账。总股本与总资产比率截至2023年12月31日为7.20%，而截至2022年12月31日为6.29%。

2023年对比2022年

净利息收入：

截至2023年12月31日止年度的净利息收入总计7450万美元，上年为7420万美元，增加了30万美元，增幅为0.4%。这一增长主要是由于包括费用在内的贷款利息收入增加了2920万美元，应税证券的利息和股息收入增加了220万美元，但被存款利息支出增加了2930万美元和借入资金利息支出增加了210万美元所抵消。该公司在最近的利率周期中经历了33%的总存款贝塔系数，锚定在截至2021年12月31日的期间。¹

贷款平均收益率提高99个基点，平均贷款余额增加2.524亿美元，这是包括费用在内的贷款利息收入增加的主要驱动因素。增长主要集中在商业贷款组合，以及消费者贷款组合中的间接汽车部分。应税证券的利息和股息收入增加主要是由于应税证券的平均收益率增加了48个基点，这是由于现有浮动利率证券的利率增加，尽管应税证券的平均余额减少了6360万美元，这主要是由于抵押贷款支持证券和SBA集合贷款证券的还款。

存款利息支出的增加主要是由于包括经纪存款在内的计息存款的平均利率提高了167个基点，以及主要与定期存款有关的存款活动。借入资金的利息支出增加，主要是由于隔夜FHLBNY借款的利率提高了266个基点，与上一年相比，借入资金的平均余额增加了2910万美元。

截至2023年12月31日止年度的完全应税等值净息差为2.85%，而上年为3.05%。与上一年相比，2023年平均生息资产增加了1.77亿美元。与上一年相比，2023年生息资产的平均收益率增加了98个基点，而计息负债的平均成本增加了173个基点，这两者都是由于过去两年不断上升的利率环境。

信用损失准备：

截至2023年12月31日止年度的信贷损失准备金为330万美元，而上一年的信贷为60万美元，增加了390万美元。这一增加主要是由于2023年期间商业房地产关系的90万美元具体拨款，以及截至2023年1月1日采用CECL对信贷损失备抵方法的影响。

贷款量增加，以及模型投入的变化，包括模型的许多贷款池的提前还款率下降，推动了增长。预付款下降通过增加后期需贴现的本金影响贴现现金流的应用。此外，管理层提高了适用于消费者贷款组合的定性调整率，考虑到经济状况的变化可能不会反映在FOMC的预测数据点中，但可能会对消费者的财务实力产生不利影响。这些涨幅被FOMC预测数据点的相对有利变化所抵消。在2022年12月至2023年12月期间，FOMC对2024年年底的失业率预测从4.6%降至4.1%，而FOMC对美国年底GDP年增长率的预测从1.6%降至1.4%。然而，影响该模型全年的2023年年底预计GDP增长率在此期间从0.5%改善至2.6%。

非利息收入：

截至2023年12月31日止年度的非利息收入为2450万美元，上年为2140万美元，增加310万美元，增幅为14.5%。这一增长主要是由于其他非利息收入增加了240万美元，股权投资公允价值变动增加了50万美元，财富管理集团费用收入增加了20万美元。

其他非利息收入的增长主要是由于2023年第三季度确认了240万美元的员工留任税收抵免（ERTC）。股权投资公允价值变动增加主要是由于为公司递延补偿计划而持有的资产的市场价值有所改善。财富管理集团手续费收入的增长主要归因于管理或行政管理下的总资产市值增加，原因是与2022年的情况相比，2023年的股权市场状况有所改善。

非利息费用：
截至2023年12月31日止年度的非利息支出为6420万美元，与上年的5930万美元相比，增加了490万美元，增幅为8.4%。这一增长主要是由于薪金和工资增加了180万美元，定期养老金和退休后福利的其他组成部分增加了100万美元，数据处理增加了90万美元，FDIC保险增加了80万美元，其他非利息支出减少了80万美元，但被养老金和其他雇员福利减少了30万美元所抵消。

薪金和工资增加的主要原因是公司递延薪酬计划的市场价值增加和基薪增加，而净定期养老金和退休后福利的其他组成部分增加是由于对公司养老金计划进行了精算修订。数据处理量增加的主要原因是持续增强网络安全能力、将借记卡纠纷处理外包给第三方供应商以及财富管理软件费用增加。FDIC保险费用增加是由于自2023年1月1日起生效的评估费率增加，而其他非利息费用的增加主要是由于上一年收回了20万美元的应计电信费用，以及本年度的非贷款冲销增加。养老金和其他员工福利减少主要是由于员工医疗保健费用减少。

所得税费用：

截至2023年12月31日止年度的所得税开支为650万美元，上年为810万美元，减少了160万美元，降幅为19.8%。截至2023年12月31日止年度的实际税率由上年的22.0%降至20.6%。所得税费用减少主要是由于税前收入减少。

¹锚定期间代表截至2021年12月31日的季度，总存款贝塔系数是使用2021年12月31日至2023年12月31日期间联邦基金有效利率的变化计算得出的。

2023年第4季度对比2023年第3季度

净利息收入：

2023年第四季度的净利息收入总计1790万美元，上一季度为1800万美元，减少了10万美元，降幅为0.6%，这主要是由于存款利息支出增加了60万美元，借入资金利息支出增加了50万美元，但被包括费用在内的贷款利息收入增加了110万美元所抵消。

包括经纪存款在内的计息存款平均支付率提高15个基点，是存款利息支出增加的主要原因。与2023年第二季度和第三季度之间的43个基点的增长相比，这是28个基点的减速，是自2022年第一季度和第二季度之间的1个基点的增长以来的最小增幅，实际上是当前利率上升周期的开始。现有客户之间的定价和预期竞争压力在本期间继续对总存款成本产生有意义的影响。与上季度相比，客户定期存款成本在本季度增加了50个基点，截至2023年12月31日占存款总额的19.3%，上季度末为16.8%。客户定期存款余额的增加主要是由于CD活动的持续，以及公募基金定期存款的增加。

借款资金利息支出的增加主要是由于FHLBNY借款的平均余额增加了3550万美元，以及FHLBNY借款支付的平均利率增加了10个基点。该公司在本季度增加了隔夜借款的使用，减少了对经纪存款的运营灵活性的依赖，同时利用了本季度初较高的市政存款。

包括费用在内的贷款利息收入增加，主要是由于与上一季度相比，平均商业贷款余额增加了5010万美元，以及总贷款的平均收益率增加了10个基点，再次反映了集中在商业投资组合的增加，这是由于与上一季度相比，发起定价有所改善。与上一季度相比，本季度住宅抵押贷款平均余额减少了320万美元，消费者贷款持平。

本季度完全应税等值净息差为2.69%，上季度为2.73%。本期净息差压缩放缓，仅下降4个基点，而2023年第二季度和第三季度之间经历了14个基点的压缩。本季度平均生息资产余额较上季度增加2760万美元，生息资产平均收益率较上季度增加10个基点至4.50%。本季度计息负债平均成本较上季度增长21个基点至2.68%。本季度经历的21个基点的加息结束了连续五个季度至少25个基点的环比增长，延续至2022年第一季度末开始的本轮利率上升周期的开始。

信用损失准备：

与上一季度相比，本季度信贷损失准备金增加了190万美元。信贷损失准备金增加的原因是，对商业房地产关系进行了90万美元的特定分配，以及公司信贷损失准备金模型中使用的变量发生了变化。变化包括提前还款率下降，以及FOMC预测数据点的应用变化较小。2023年年底预测失业率为3.8%，比2024年年底的4.1%低0.3%，使上一季度的模型受益。

非利息收入：

2023年第四季度非利息收入为590万美元，与2023年第三季度的780万美元相比，减少了190万美元或24.4%。这主要是由于其他非利息收入减少了240万美元，这是由于确认了公司在上一季度确认的员工留任税收抵免（ERTC）。不计入ERTC的影响，非利息收入增加了0.4百万美元，主要是由于股权投资公允价值变动增加了0.3百万美元，以及财富管理集团费用收入增加了0.2百万美元。股权投资公允价值变动增加的原因是为公司递延补偿计划持有的资产市值增加。财富管理集团手续费收入增加主要归因于在多个较大信托安排的最终分配中确认的手续费收入。

非利息费用：

2023年第四季度非利息支出为1680万美元，上一季度为1570万美元，增加了110万美元，增幅为7.3%。这一增长主要是由于其他非利息支出增加了70万美元，以及工资和工资增加了30万美元。

其他非利息支出的增加主要是由于慈善捐赠的增加，而工资和工资的增加主要是由于公司递延补偿计划的市场价值增加以及与某些后台职能调整相关的遣散费。

所得税费用：

2023年第四季度的所得税费用为80万美元，上一季度为210万美元，减少了120万美元。本季度有效税率从上季度的21.2%降至18.1%。所得税费用减少主要是由于税前收入减少。

2023年第四季度与2022年第四季度

净利息收入：

2023年第四季度的净利息收入总计1790万美元，与去年同期的2090万美元相比，减少了300万美元，即14.2%，这主要是由于存款利息支出增加了800万美元，借款资金支付的利息支出增加了50万美元，但与去年同期相比，包括费用在内的贷款利息收入增加了560万美元，从而抵消了这一影响。应税证券的利息收入在2022年第四季度至2023年期间持平。

存款利息支出增加的主要原因是，包括经纪存款在内的计息存款支付的平均利率增加了177个基点，客户计息存款的平均余额增加了9220万美元。从2022年第四季度到2023年，经纪存款的平均余额增加了4180万美元。这一增长是由于与上年同期相比，由于利率环境上升，以及客户之间的定价预期，存款组合转向成本较高的账户。借款资金利息支出增加的主要原因是利率上升，与上年同期相比，本季度FHLBNY借款平均余额增加3120万美元。

包括费用在内的贷款利息收入增加的主要原因是，与上年同期相比，主要集中在商业投资组合的平均贷款余额增加了1.689亿美元。2022年第四季度至2023年间商业贷款的定价对贷款的利息收入产生了有利影响，该公司预计，即使当前的利率上升周期可能结束，它也将继续受益于这些新贷款。商业贷款组合的平均收益率在这些时期之间增加了76个基点。

在间接汽车投资组合增长的支持下，平均消费者贷款增加了2970万美元，而消费者贷款的平均收益率增加了100个基点，这主要是由于更高利率的间接汽车贷款的发放，以及浮动利率房屋净值贷款利率的提高。与去年同期相比，2023年第四季度抵押贷款的平均余额减少了530万美元，这主要是由于住宅房地产市场对潜在借款人的不利条件，而抵押贷款的收益率在这些期间之间增加了21个基点。

应税证券的利息和股息收入在2022年第四季度和2023年之间具有可比性。在此期间，应税证券的平均收益率增加了17个基点，原因是浮动利率证券的利率上升。与上年同期相比，由于2022年第四季度至2023年第四季度期间投资组合中持有的证券的还款，应税证券的平均余额减少了5870万美元，从而抵消了这一增加。

2023年第四季度完全应税等值净息差为2.69%，上年同期为3.26%。在2022年底达到拐点后，该公司在本年度表现出更高水平的负债敏感性。在过去一年中，负债重定价滞后于资产重定价，导致净息差扩张期于去年第四季度结束。

截至2023年12月31日止三个月，平均生息资产较上年同期增加1.038亿美元。截至2023年12月31日止三个月，生息资产的平均收益率上升68个基点至4.50%，而计息负债的平均成本较上年同期上升180个基点至2.68%，原因是利率环境上升，以及与上年同期相比，整体存款组合转向成本较高的账户类型。

信用损失准备：

截至2023年12月31日的三个月，信贷损失准备金与上年同期相比增加了120万美元。拨备增加的主要原因是与商业房地产关系相关的90万美元特定分配，以及适用于信贷损失准备金模型的变量的变化，包括预付率和经济预测数据的变化。2022年第四季度的拨备是由于贷款增长，以及与贷款集中度和预期国家经济状况恶化有关的定性拨备。

非利息收入：

2023年第四季度非利息收入为590万美元，与上年同期的540万美元相比，增加了50万美元，增幅为8.4%。这一增长主要是由于财富管理集团手续费收入增加了30万美元。财富管理集团手续费收入增加的主要原因是，与上年同期相比，本年度第四季度管理资产增加，以及多个较大信托安排的最终分配确认的收入。

非利息费用：

2023年第四季度非利息支出为1680万美元，与上年同期的1570万美元相比，增加了110万美元，增幅为7.2%。增加的主要原因是薪金和工资增加了60万美元，其他非利息支出增加了40万美元，定期养老金和退休后福利净额的其他组成部分增加了30万美元，数据处理增加了30万美元，但被贷款支出减少了40万美元所抵消。

工资和工资的增长主要是由于基本工资和工资的增长，与去年同期相比，本季度与公司奖励计划相关的费用增加，以及与2023年第四季度某些后台职能调整相关的遣散费。其他非利息支出增加主要是由于非贷款冲销增加。净定期养老金和退休后福利的其他组成部分增加，主要是由于精算修订。数据处理费用增加主要是由于去年第四季度在财富管理软件上收到的供应商信贷。贷款费用减少的主要原因是与上年同期相比，间接汽车发起的数量减少。

所得税费用：

与2022年第四季度的210万美元相比，2023年第四季度的所得税费用减少至80万美元。本期实际税率为18.1%，上年同期为21.8%。所得税费用减少的主要原因是，与上年同期相比，本期税前收入减少。

资产质量

截至2023年12月31日，不良贷款总额为1040万美元，占贷款总额的0.53%，而截至2022年12月31日，不良贷款总额为820万美元，占贷款总额的0.45%。不良贷款增加的主要原因是增加了一项商业房地产关系，总额为310万美元，其中包括有良好抵押的220万美元参与一个建筑项目和由不动产负质押担保的90万美元信贷，为此进行了全额准备金分配。这一增长被一笔大型商业和工业贷款从不良状态中移除以及现有不良贷款的偿还活动部分抵消。截至2023年12月31日，不良资产由不良贷款和拥有的其他房地产组成，为1070万美元，占总资产的0.40%，而截至2022年12月31日，不良资产为840万美元，占总资产的0.32%。不良资产的增加可以归因于不良贷款的增加。该公司的消费者贷款组合中的拖欠贷款略有增加，这与季节性趋势一致，尽管总体拖欠仍处于或低于历史正常水平。管理层继续密切监测个人关系的信用质量。

管理层根据其当前预期信用损失（CECL）方法对信用损失准备金的充足性进行持续评估，该方法包括单独分析的贷款，以及在集合基础上分析的贷款。该公司的方法通过使用预期贴现现金流法估计其贷款组合中的终生损失。基于FOMC预测的数据点，模型辅以定性考虑，包括相关经济影响、投资组合集中度以及其他外部因素。公司于2023年1月1日采用CECL会计准则。

截至2023年12月31日，信贷损失准备金为2250万美元，截至2022年12月31日，贷款损失准备金为1970万美元。截至2023年12月31日，作为其他负债组成部分的无资金承付款项的信贷损失备抵为0.9百万美元。信贷损失准备金增加的原因是采用ASU2016-13时确认的150万美元调整，金融工具-信贷损失（主题326），上述商业房地产关系的具体拨款90万美元，与贷款增长相关的拨备，模型变量的变化，以及定性考虑。150万美元的一次性执行调整包括110万美元，反映对未备资金承付款项设立信贷损失备抵，以及信贷损失备抵增加0.4百万美元，反映了方法的变化。

在2023年第四季度，除了与商业房地产关系相关的90万美元具体拨款外，该公司还根据其CECL方法为其信贷损失准备金分配了额外金额。该模型使用的投入之一是假定的预付费率，在资金池一级计算，并基于公司自身的预付经验的三年滚动历史平均值。2023年期间，大多数贷款池的提前还款水平有所下降，但在住宅抵押贷款中尤为普遍。提前还款速度对第四季度备抵产生了有意义的影响。提前还款假设与现金流建模现值有直接关系。随着预付款假设下降，模拟的现金流现值下降，增加了假设的备抵要求。此外，贷款增长，以及在较小程度上，FOMC经济预测数据点的变化，增加了第四季度的存款准备金要求。

截至2023年12月31日，信用损失准备占不良贷款的比例为216.28%，截至2023年12月31日，信用损失准备占贷款的比例为1.14%。截至2022年12月31日，贷款损失准备与不良贷款的比率为240.39%，截至2022年12月31日，贷款损失准备与贷款总额的比率为1.07%。

资产负债表活动

截至2023年12月31日，总资产为27.11亿美元，与截至2022年12月31日的26.46亿美元相比，增加了6500万美元，增幅为2.5%。这一增长主要归因于贷款增加1.432亿美元，扣除递延发起费用和成本。这一增加被投资证券总额减少5290万美元、现金和现金等价物减少1900万美元、应计未收利息和其他资产减少130万美元以及信贷损失准备金增加290万美元所抵消。

扣除递延发起费用和成本的贷款增加集中在商业贷款组合，增加了1.381亿美元，增幅为11.1%。在纽约州奥尔巴尼都会区的商业房地产活动的带动下，该公司整个足迹的商业融资需求继续强劲。消费者贷款增加1280万美元，增幅4.3%，主要受间接汽车领域强劲的发起活动推动。这些增长被住宅抵押贷款组合减少770万美元或2.7%所抵消，原因是新贷款被出售到二级市场，以及全年住宅房地产的市场状况持续受到限制，抑制了需求。

投资证券总额减少的主要原因是可供出售的证券减少了4860万美元。该年度可供出售证券的净偿还总额为5980万美元，主要归因于抵押贷款支持证券和SBA集合贷款证券的偿还，部分被市值增加1150万美元所抵消，这是由于该年度固定收益市场估值的有利变化。持有至到期的证券减少了160万美元，原因是出售了Chemung Risk Management持有的与其解散有关的证券，FHLB股票减少了270万美元，原因是截至本期末，与上一年年底相比，FHLBNY隔夜提前借款活动减少。

现金和现金等价物减少主要是由于贷款增加，扣除递延发起费用和成本，以及预付款和其他债务减少，但被存款增加和可供出售证券组合的现金流量所抵消。应计应收利息和其他资产减少主要是由于掉期市场价值减少导致利率掉期资产减少260万美元，但被应计应收利息增加120万美元（主要是贷款）所抵消。

截至2023年12月31日，负债总额为25.15亿美元，与截至2022年12月31日的24.79亿美元相比，增加了3610万美元，增幅为1.5%。负债总额增加的主要原因是存款增加1.022亿美元，但被FHLBNY隔夜预付款减少6390万美元和应计应付利息和其他负债减少110万美元所抵消

2023年存款总额增长4.4%，主要是由于定期存款总额增加2.099亿美元，即52.2%，其中包括客户定期存款和经纪存款。客户定期存款增加1.405亿美元，经纪存款增加6940万美元。此外，计息活期存款增加了1950万美元。这些增加被无息活期存款减少8020万美元、储蓄存款减少2990万美元和货币市场存款减少1710万美元所抵消。截至2023年12月31日和2022年12月31日，无息存款分别占存款总额的26.9%和31.5%。

FHLBNY隔夜预付款减少是由于隔夜借款活动较上年减少。应计应付利息和其他负债减少的主要原因是，由于掉期市场价值下降，利率掉期负债减少了260万美元，但被应计应付利息增加210万美元（主要是存款）所抵消。

截至2023年12月31日，股东权益总额为1.952亿美元，与截至2022年12月31日的1.664亿美元相比，增加了2890万美元，即17.3%，主要是由于留存收益增加了1810万美元，以及累计其他综合亏损减少了920万美元。留存收益增加主要是由于净收入25.0百万美元，被宣布的580万美元股息和因实施CECL而进行的110万美元一次性调整所抵消。累计其他综合亏损的改善主要是由于与上一年相比，可供出售证券的公允价值有所改善。

截至2023年12月31日，总股本与总资产比率为7.20%，而截至2022年12月31日为6.29%。有形权益与有形资产比率截至2023年12月31日为6.45%，而截至2022年12月31日为5.51%¹.截至2023年12月31日，每股账面价值从截至2022年12月31日的35.32美元增至41.07美元。截至2023年12月31日，该银行的资本比率超过了监管框架下的资本充足要求，以便迅速采取纠正行动。

¹查看GAAP与非GAAP对账

流动性

管理层认为，该公司拥有必要的流动性，可以灵活地满足其各种业务需求。该公司使用各种资源来管理其流动性。其中包括短期投资、借贷和投资活动产生的现金流、核心存款增长和非核心资金来源，例如25万美元或以上的定期存款、经纪存款和FHLBNY预付款。截至2023年12月31日，该公司的现金和现金等价物余额为3680万美元。该公司还拥有可供出售的证券投资组合，主要包括美国政府国债、SBA贷款池、抵押贷款支持证券和市政债券。尽管这一投资组合为公司带来了利息收入，但如果需要，它也可以作为可用的流动性和资本来源。截至2023年12月31日，该公司对可供出售证券的投资为5.84亿美元，其中3.29亿美元未作为抵押品质押。此外，截至2023年12月31日，该银行在纽约联邦Home Loan银行的隔夜预付款额度为2.241亿美元，其中5530万美元的美国政府国债被视为未质押。截至2023年12月31日，这一总容量中的3190万美元已被使用。借款可以短期用于流动性目的，也可以长期用于为资产增长提供资金。该公司可通过美联储提供的银行定期资金计划（BTFP）和贴现窗口贷款获得额外资金，但该公司在2023年期间没有利用这些来源。在所述期间之后，该公司获得批准，并已在美联储为利用BTFP的目的质押抵押品。

截至2023年12月31日，未投保存款总额为6.557亿美元，占存款总额的27.0%，其中包括以质押资产作抵押的1.532亿美元市政存款。截至2022年12月31日，未投保存款总额为7.009亿美元，占存款总额的30.1%，其中包括以质押资产作抵押的1.529亿美元市政存款。由于流动性，该公司在考虑流动性管理策略时会密切监测未投保的存款水平。

该公司认为经纪存款是其存款战略的一个要素，并预计将继续利用经纪存款作为支持增长的二级资金来源。截至2023年12月31日，公司已与多家经纪商订立经纪存款安排。截至2023年12月31日，经纪存款的期限在3个月至48个月之间，期限错开，总额为1.428亿美元。不包括经纪存款，与上一季度末相比，存款总额减少了1180万美元。与上一季度末相比的减少受到公共基金存款周期性的影响，2023年第四季度减少了2120万美元。

其他项目

截至2023年12月31日，我们财富管理集团管理或行政管理的总资产市值为22.42亿美元，其中公司管理或行政管理的资产为3.813亿美元，而截至2022年12月31日为20.53亿美元，其中公司管理或行政管理的资产为3.465亿美元，增加了1.894亿美元，即9.2%，这主要是由于年内金融市场的广泛改善。

正如此前于2021年1月8日宣布的那样，公司宣布董事会批准了一项股票回购计划。根据回购计划，该公司最多可回购250,000股普通股，约占当时流通股的5%。回购计划允许在公开市场或私下协商的交易中、通过大宗交易并根据根据1934年《证券交易法》第10b5-1条可能采用的任何交易计划回购股票。截至2023年12月31日，该公司根据其股票回购计划以200万美元的总成本回购了总计49,184股普通股。2023年第四季度没有回购股份。加权平均成本为每股回购40.42美元。截至2023年12月31日，股份回购计划下的剩余回购权限为200,816股。

在2023年第四季度期间，作为位于内华达州的全资专属保险公司的Chemung Risk Management，Inc.被该公司解散，自2023年12月6日起生效。Chemung Risk Management的解散对截至2023年12月31日止期间的财务业绩没有重大影响。

关于Chemung Financial Corporation

Chemung Financial Corporation是一家价值27亿美元的金融服务控股公司，总部位于纽约州埃尔迈拉，通过其主要子公司Chemung Canal Trust Company经营31个零售办事处，Chemung Canal Trust Company是一家拥有信托权力的全方位服务社区银行。Chemung Canal信托公司成立于1833年，是纽约州最古老的本地拥有和管理的社区银行。Chemung Financial Corporation还是CFS Group，Inc.的母公司，CFS Group，Inc.是一家金融服务子公司，提供非传统服务，包括共同基金、年金、经纪服务、报税服务和保险。

本新闻稿可在以下网址查阅：www.chemungcanal.com投资者关系下。

前瞻性陈述

本新闻稿可能包含《证券法》第27A条和《证券交易法》第21E条以及1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。该公司打算将其前瞻性陈述纳入本新闻稿中前瞻性陈述的安全港条款。有关公司预期财务状况和经营业绩、公司业务战略、公司财务计划、与公司行业相关的人口和经济趋势预测以及类似事项的所有陈述均为前瞻性陈述。这些陈述有时可以通过公司使用诸如“可能”、“将”、“预期”、“估计”、“预期”或“打算”等前瞻性词语来识别。该公司不能承诺其在此类前瞻性陈述中的预期将被证明是正确的。由于各种因素，包括经济状况或利率的变化、信贷风险、通货膨胀、网络安全风险、管理公司增长的困难、竞争、法律或监管环境的变化，以及一般商业和经济趋势的变化，公司的实际结果可能与预期存在重大差异。

有关这些因素和其他因素的信息，包括风险因素，可在公司定期向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中找到，包括10-K表格的2022年年度报告。这些文件可在SEC网站http://www.sec.gov、公司网站http://www.chemungcanal.com或应公司秘书的要求（607）737-3746上公开查阅。除法律另有要求外，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改其前瞻性陈述的义务。

Chemung Financial Corporation

GAAP与Non-GAAP对账（未经审计）

该公司根据公认会计原则编制合并财务报表。请参阅本新闻稿中包含的公司未经审计的合并资产负债表和损益表。该演示文稿为读者提供了对公司业绩的理解，可以在不同时期进行一致跟踪，并能够将公司的业绩与其他公司的GAAP财务报表进行比较。

除了在报告的基础上分析公司的业绩外，管理层还使用了某些非公认会计准则财务指标，因为它认为这些非公认会计准则财务指标向投资者提供了有关公司基本运营业绩和趋势的信息，因此有助于将公司与其他公司的业绩进行比较。该公司使用的非GAAP财务指标可能无法与其他公司使用的类似名称的非GAAP财务指标进行比较。

美国证交会通过了G条例，该条例适用于注册公司进行的包含“非公认会计准则财务指标”的所有公开披露，包括收益发布。根据G条例，公开披露包含非GAAP财务指标的公司还必须在每项非GAAP财务指标的同时披露某些额外信息，包括非GAAP财务指标与最接近的可比GAAP财务指标的对账，以及公司使用非GAAP财务指标作为其财务披露一部分的原因说明。SEC豁免了“非GAAP财务指标”的定义，某些常用的非基于GAAP的财务指标。这些豁免措施纳入公开披露时，不需要补充信息。本报告中使用的以下金融机构常用的措施并未得到SEC的具体豁免，可能构成SEC规则含义内的“非GAAP金融措施”，尽管我们无法肯定地说SEC会如此看待它们。

完全应税等值净利息收入和净息差

净利息收入通常按税收等值基准列报。也就是说，如果该机构的净利息收入的某些组成部分（以税前基础列报）可以免税（例如，该机构由于持有国家或市政债务而收到），则将等于该组成部分所产生的税收优惠的金额加到实际的税前净利息收入总额中。这一调整被认为有助于将一家金融机构的净利息收入与其他机构的净利息收入进行比较，或分析任何机构的净利息收入随时间变化的趋势线，以纠正任何可能产生的分析失真，因为金融机构投资于免税证券的投资组合比例差异很大，即使是单个机构也可能随着时间的推移显着改变其投资于免税义务的自身投资组合的比例。而且，净利息收入本身就是金融机构常用的第二个财务衡量指标的组成部分，净息差，这是净利息收入与平均生息资产的比率。同样出于这一措施的目的，金融机构通常使用完全应税等值净利息收入，而不是实际净利息收入，这再次是为了提供更好的机构间比较基础，并更好地展示单个机构在一段时间内的表现。该公司遵循这些做法。

效率比

未调整的效率比率计算为非利息费用除以总收入（净利息收入和非利息收入）。调整后的效率比率是一种非公认会计准则财务指标，代表公司将资源转化为收入的能力，计算方法为非利息费用除以总收入（完全应税等值的净利息收入和非利息收入），并根据一次性发生和摊销进行调整。这一措施对该公司以及投资者和分析师来说，在评估以每花费一美元所产生的收入数额衡量的公司生产力方面是有意义的。

有形权益和有形资产（期末）

有形权益、有形资产和每股有形账面价值均为非公认会计准则财务指标。有形权益是指公司的股东权益，减去商誉和无形资产。有形资产是指公司的总资产，减去商誉和其他无形资产。每股有形账面价值是指公司期末的有形权益除以普通股。这些措施对公司以及投资者和分析师在评估公司使用股权方面具有重要意义。

有形权益（平均）

平均有形资产和平均有形资产回报率均为非公认会计准则财务指标。平均有形权益是指该期间公司的平均股东权益，减去平均商誉和无形资产。平均有形资产回报率衡量公司的收益占平均有形资产的百分比。这些措施对公司以及投资者和分析师评估公司的股权使用情况具有意义。