附件 99.1
Chicago Atlantic Real Estate Finance公布2025年第三季度财务业绩
芝加哥—（2025年11月4日）商业抵押房地产投资信托基金Chicago Atlantic Real Estate Finance, Inc.（NASDAQ：REFI）（“Chicago Atlantic”或“公司”）今天公布了截至2025年9月30日的季度业绩。
联席首席执行官Peter Sack指出：“我们本季度的贷款组合和收益表现继续受益于对有限许可证州经过验证的运营商的关注、强大的承销以及对可用流动性的有纪律的部署。我们还很好地避免了最优惠利率的潜在调整，我们目前86%的贷款结构的利率下限高于或等于现行最优惠利率。凭借本季度强劲的发起速度、超过4.15亿美元的新机会管道以及对即将到期的贷款的管理，我们有望在2025年实现贷款组合的净增长。我们的重点是向股东提供经过风险调整的强劲回报，我们通过最近在公开市场上购买公司股票再次加强了这一承诺。”
经营成果
| 截至3个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2024年9月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 总金额 | 每股 | 总金额 | 每股 | 总金额 | 每股 | |||||||||||||||||||
| 经营成果 | ||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入 | $ | 13,685,274 | $ | 0.64 | $ | 14,424,987 | $ | 0.67 | $ | 14,459,393 | $ | 0.72 | ||||||||||||
| 预期信用损失拨备前费用总额 | $ | 4,193,515 | $ | 0.20 | $ | 4,565,322 | $ | 0.21 | $ | 4,237,354 | $ | 0.21 | ||||||||||||
| 净收入-摊薄 | $ | 8,934,539 | $ | 0.42 | $ | 8,877,375 | $ | 0.41 | $ | 11,211,636 | $ | 0.56 | ||||||||||||
| （受益）当期预期信用损失准备 | $ | 557,220 | $ | 0.03 | $ | 1,147,290 | $ | 0.05 | $ | (989,597 | ) | $ | (0.05 | ) | ||||||||||
| 可分配收益–基本 | $ | 10,522,142 | $ | 0.50 | $ | 10,850,941 | $ | 0.52 | $ | 11,159,241 | $ | 0.57 | ||||||||||||
| 已发行普通股的稀释加权平均股数 | 21,485,776 | - | 21,487,106 | - | 20,058,417 | - | ||||||||||||||||||
| 定期宣派股息（每股） | - | $ | 0.47 | - | $ | 0.47 | - | $ | 0.47 | |||||||||||||||
| 投资组合表现 | ||||||||||||||||||||||||
| 未偿还贷款本金总额 | $ | 399,948,492 | $ | 421,918,148 | $ | 356,285,780 | ||||||||||||||||||
| 投资组合公司 | 26 | 30 | 29 | |||||||||||||||||||||
| 未提供资金的承付款 | $ | 29,761,667 | $ | 16,595,000 | $ | 6,000,000 | ||||||||||||||||||
| 总无杠杆加权平均到期收益率 | 16.5 | % | 16.8 | % | 18.2 | % | ||||||||||||||||||
| 浮动利率的总贷款组合 | 63.3 | % | 59.3 | % | 62.2 | % | ||||||||||||||||||
| 每股帐面价值 | $ | 14.71 | $ | 14.71 | $ | 15.05 | ||||||||||||||||||
| 债务/权益比率 | 32.8 | % | 38.8 | % | 18.3 | % | ||||||||||||||||||
后续投资组合活动
| ● | 在随后的2025年10月1日至2025年11月4日期间，该公司向现有借款人提供了约330万美元的延迟提取定期贷款便利。 |
资本活动
| ● | 截至2025年9月30日，公司的总杠杆约为1.017亿美元，其中包括从循环贷款中提取的5240万美元和按账面价值计算的2028年到期应付票据4930万美元。 |
| ● | 2025年8月5日，公司全资融资子公司Chicago Atlantic Lincoln，LLC（“CAL”）修订其有担保循环信贷融资（“循环贷款”），将合同期限再延长两年，由2026年6月30日延长至2028年6月30日。公司保留将循环贷款期限再延长一年的选择权，前提是不存在违约事件且公司提供365天的延期通知。循环贷款的其他重要条款并无因执行本修订而作出修改。 |
| ● | 截至2025年11月4日，该公司有担保循环信贷额度的可用资金为6910万美元，扣除估计负债后的总流动资金约为6300万美元。 |
2025年展望
Chicago Atlantic确认了其此前于2025年3月12日发布的前景展望。
电话会议和季度收益补充详情
Chicago Atlantic将于美国东部时间今天晚些时候上午9点举办电话会议和现场音频网络直播，两者均可供公众收听。本次互动电话会议电话号码为（833）630-1956（国际电话：412-317-1837）。公司季度电话会议的现场音频网络直播将在公司网站www.refi.reit的投资者关系部分在线提供。在线重播将在通话结束后大约一小时提供，并存档一年。
Chicago Atlantic在其网站的投资者关系页面上发布了其2025年第三季度收益补充信息。Chicago Atlantic定期在其网站www.refi.reit上为投资者发布重要信息。公司打算利用本网站作为披露重大信息的手段，以遵守我们在FD条例下的披露义务，并定期发布和更新投资者介绍和类似材料。该公司鼓励投资者、分析师、媒体和其他对Chicago Atlantic感兴趣的人关注其网站的投资者关系页面，此外还要关注其新闻稿、SEC文件、公开的财报电话会议、演示文稿、网络广播和网站上不时发布的其他信息。请访问网站的IR资源部分，以注册电子邮件通知。
关于Chicago Atlantic Real Estate Finance, Inc.
Chicago Atlantic Real Estate Finance, Inc.（纳斯达克股票代码：REFI）是一家市场领先的商业抵押房地产投资信托基金，利用重要的房地产、信贷和大麻专业知识，主要向美国有限许可证州的州许可大麻经营者发放高级担保贷款。REFI是Chicago Atlantic平台的一部分，该平台在芝加哥、迈阿密、纽约和伦敦设有办事处。
前瞻性陈述
本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述，这些陈述反映了我们目前对未来事件和财务业绩等方面的看法和预测。“相信”、“预期”、“将”、“打算”、“计划”、“指导”、“估计”、“项目”、“预期”和“未来”等词语或类似表述旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述，包括关于我们未来增长和此类增长战略的陈述，受制于预测未来结果和条件的内在不确定性，而不是对未来业绩、条件或结果的保证。有关这些风险和其他可能影响我们的业务和财务业绩的潜在因素的更多信息包含在我们提交给SEC的文件中。随着时间的推移，新的风险和不确定性会出现，无法预测这些事件或它们可能如何影响我们。我们不承担任何义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。
联系人：
特里普·沙利文
SCR合作伙伴
IR @ REFI.REIT
2
芝加哥大西洋房地产金融公司
合并资产负债表
| 9月30日， 2025 |
12月31日， 2024 |
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| （未经审计） | ||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 为投资而持有的贷款 | $ | 379,132,272 | $ | 364,238,847 | ||||
| 为投资关联方而持有的贷款（附注8） | 18,918,950 | 38,238,199 | ||||||
| 为投资而持有的贷款，按账面价值 | 398,051,222 | 402,477,046 | ||||||
| 当期预期信用损失准备金 | (4,990,988 | ) | (4,346,869 | ) | ||||
| 按账面价值为投资而持有的贷款，净额 | 393,060,234 | 398,130,177 | ||||||
| 贷款，按公允价值-关联方（摊余成本分别为0美元和5500000美元） | - | 5,335,000 | ||||||
| 现金及现金等价物 | 28,920,537 | 26,400,448 | ||||||
| 其他应收款和资产，净额 | 581,815 | 459,187 | ||||||
| 应收利息 | 4,488,146 | 1,453,823 | ||||||
| 关联方应收款项 | 26,432 | 3,370,339 | ||||||
| 总资产 | $ | 427,077,164 | $ | 435,148,974 | ||||
| 负债 | ||||||||
| 循环贷款 | $ | 52,400,000 | $ | 55,000,000 | ||||
| 应付票据，净额 | 49,274,644 | 49,096,250 | ||||||
| 应付股息 | 9,905,390 | 13,605,153 | ||||||
| 关联方应付款项 | 3,073,015 | 2,043,403 | ||||||
| 应付管理费和奖励费 | 1,435,071 | 2,863,158 | ||||||
| 应付账款和其他负债 | 1,059,768 | 2,285,035 | ||||||
| 利息准备金 | 14,597 | 1,297,878 | ||||||
| 负债总额 | 117,162,485 | 126,190,877 | ||||||
| 承诺和或有事项（附注9） | ||||||||
| 股东权益 | ||||||||
| 普通股，每股面值0.01美元，授权100,000，000股，已发行和流通股分别为21,075，298股和20,829，228股 | 210,753 | 208,292 | ||||||
| 额外实收资本 | 322,226,137 | 318,886,768 | ||||||
| 累计赤字 | (12,522,211 | ) | (10,136,963 | ) | ||||
| 股东权益合计 | 309,914,679 | 308,958,097 | ||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 427,077,164 | $ | 435,148,974 | ||||
3
芝加哥大西洋房地产金融公司
合并损益表
（未经审计）
| 截至3个月 9月30日， |
截至九个月 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| 利息收入 | $ | 15,250,866 | $ | 16,258,744 | $ | 46,860,217 | $ | 46,624,842 | ||||||||
| 利息支出 | (1,565,592 | ) | (1,799,351 | ) | (5,708,022 | ) | (5,742,333 | ) | ||||||||
| 净利息收入 | 13,685,274 | 14,459,393 | 41,152,195 | 40,882,509 | ||||||||||||
| - | - | |||||||||||||||
| 费用 | ||||||||||||||||
| 管理和奖励费用，净额 | 1,435,071 | 1,669,116 | 5,103,561 | 5,198,738 | ||||||||||||
| 一般和行政费用 | 1,298,910 | 1,254,062 | 3,766,140 | 3,898,864 | ||||||||||||
| 专业费用 | 530,880 | 468,652 | 1,503,939 | 1,327,659 | ||||||||||||
| 基于股票的补偿 | 928,654 | 845,524 | 2,459,094 | 2,213,150 | ||||||||||||
| 当期预期信用损失准备（收益） | 557,220 | (989,597 | ) | 631,233 | (884,789 | ) | ||||||||||
| 费用总额 | 4,750,735 | 3,247,757 | 13,463,967 | 11,753,622 | ||||||||||||
| 投资未实现收益（损失）变动 | - | - | 165,000 | (75,604 | ) | |||||||||||
| 债务证券已实现收益，按公允价值 | - | - | - | 72,428 | ||||||||||||
| 所得税前净收入 | 8,934,539 | 11,211,636 | 27,853,228 | 29,125,711 | ||||||||||||
| 所得税费用 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 净收入 | $ | 8,934,539 | $ | 11,211,636 | $ | 27,853,228 | $ | 29,125,711 | ||||||||
| 每股普通股收益： | ||||||||||||||||
| 每股普通股基本收益 | $ | 0.42 | $ | 0.57 | $ | 1.33 | $ | 1.53 | ||||||||
| 每股普通股摊薄收益 | $ | 0.42 | $ | 0.56 | $ | 1.30 | $ | 1.49 | ||||||||
| 已发行普通股加权平均数： | ||||||||||||||||
| 已发行普通股的基本加权平均股数 | 21,074,771 | 19,625,190 | 20,979,467 | 19,094,462 | ||||||||||||
| 已发行普通股的稀释加权平均股数 | 21,485,776 | 20,058,417 | 21,413,422 | 19,531,691 | ||||||||||||
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可分配收益
除了使用根据GAAP编制的某些财务指标来评估我们的业绩外，我们还使用可分配收益来评估我们的业绩。可分配收益是一种不按照公认会计原则编制的衡量标准。我们将可分配收益定义为，在特定时期内，根据公认会计原则计算的净收入（亏损），不包括（i）非现金股权补偿费用，（ii）折旧和摊销，（iii）任何未实现的收益、亏损或记录在该期间净收益（亏损）中的其他非现金项目，无论这些项目是否计入其他综合收益或亏损，或计入净收益（亏损）；前提是，可分配收益不排除，在具有递延利息特征的投资（例如OID、具有PIK利息的债务工具和零息证券）的情况下，我们尚未以现金形式收到的应计收入，（iv）当前预期信用损失准备金和（v）根据GAAP变化和某些非现金费用的一次性事件，在每种情况下，均经过我们的管理人与我们的独立董事讨论并经此类独立董事的多数批准。我们认为，在根据公认会计原则确定的净收入的补充基础上提供可分配收益有助于股东评估我们业务的整体表现。作为REIT，我们被要求分配至少90%的年度REIT应税收入，并按常规公司税率纳税，但前提是我们每年分配的此类应税收入低于100%。鉴于这些要求以及我们认为股息通常是股东投资于我们普通股的主要原因之一，我们通常打算在董事会授权的情况下，尝试向我们的股东支付相当于我们的净应税收入的股息。可分配收益是我们的董事会在授权股息时考虑的众多因素之一，虽然不是直接衡量净应税收入的指标，但随着时间的推移，该指标可以被视为衡量我们股息的有用指标。
在我们关于10-K表格的年度报告中，我们定义了可分配收益，因此，除了上述排除外，该术语也被排除在支付给我们的经理的净收入激励薪酬之外。我们认为，修改可分配收益这一术语，使其呈现为扣除激励薪酬后的净额，而不是直接衡量净应税收入，随着时间的推移，可以被认为是衡量我们支付股息能力的更有用的指标。这一对可分配收益计算的调整对期间比较没有影响。可分配收益不应被视为GAAP净收入的替代品。我们提醒读者，我们计算可分配收益的方法可能与其他REITs用来计算相同或类似补充业绩计量的方法不同，因此，我们报告的可分配收益可能无法与其他REITs提出的类似计量进行比较。
| 三个月结束 | 三个月结束 | 九个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||
| 2025年9月30日 | 2024年9月30日 | 2025年9月30日 | 2024年9月30日 | |||||||||||||
| 净收入 | $ | 8,934,539 | $ | 11,211,636 | $ | 27,853,228 | $ | 29,125,711 | ||||||||
| 净收入调整 | ||||||||||||||||
| 基于股票的补偿 | 928,654 | 845,524 | 2,459,094 | 2,213,150 | ||||||||||||
| 发债费用摊销 | 101,729 | 91,678 | 322,186 | 182,593 | ||||||||||||
| 当期预期信用损失准备（收益） | 557,220 | (989,597 | ) | 631,233 | (884,789 | ) | ||||||||||
| 投资未实现收益（损失）变动 | - | - | (165,000 | ) | 75,604 | |||||||||||
| 可分配收益 | $ | 10,522,142 | $ | 11,159,241 | $ | 31,100,741 | $ | 30,712,269 | ||||||||
| 已发行普通股基本加权平均股数（股） | 21,074,771 | 19,625,190 | 20,979,467 | 19,094,462 | ||||||||||||
| 基本可分配每股加权平均收益 | $ | 0.50 | $ | 0.57 | $ | 1.48 | $ | 1.61 | ||||||||
| 已发行普通股稀释加权平均股数（股） | 21,485,776 | 20,058,417 | 21,413,422 | 19,531,691 | ||||||||||||
| 每股加权平均股份摊薄可分派盈利 | $ | 0.49 | $ | 0.56 | $ | 1.45 | $ | 1.57 | ||||||||
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