TKO报告创纪录的2024年第二季度业绩

更新2024年全年指导意见

TKO交易亮点

2023年9月12日，Endeavor和WWE完成了将UFC和WWE合并成立一家新的公开上市公司TKO Group Holdings，Inc.的交易。本财报中提供的2023年9月12日之前的报告业绩仅反映了UFC的活动。

2024年第二季度财务摘要

2024年全年指导意见



纽约州，2024年8月8日– TKO Group Holdings，Inc.（“TKO”或“公司”）（NYSE：TKO）今天公布了截至2024年6月30日的第二季度财务业绩。



TKO执行主席兼首席执行官Ariel Emanuel表示：“TKO在本季度产生了强劲的财务业绩，突出表现在创纪录的季度收入和调整后EBITDA。”“鉴于这种持续的势头，我们连续第二季度上调了2024年全年指引。我们基础业务的实力继续让我们对TKO为股东提供可持续长期价值的能力充满信心。”



第二季度合并业绩

营收增长179%，或5.46亿美元，至8.512亿美元。这一增长反映出UFC的收入增加了8920万美元，达到3.944亿美元，以及WWE贡献的4.568亿美元收入。



净收入为1.507亿美元，比去年同期的8180万美元增加了6890万美元。这一增长反映了收入的增长部分被运营费用的增长所抵消。运营费用的增加主要反映了直接运营成本增加1.77亿美元，销售、一般和管理费用增加1.691亿美元，折旧和摊销增加8880万美元。

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调整后EBITDA 1增长142%，即2.473亿美元，至4.209亿美元，原因是UFC增加了4370万美元，以及WWE贡献了2.513亿美元的调整后EBITDA，但被公司费用增加4770万美元部分抵消。



经营活动产生的现金流量为2.307亿美元，比1.11亿美元增加了1.197亿美元，这主要是由于净收入增加和周转资金的时间安排。



自由现金流2为2.186亿美元，比1.064亿美元增加1.122亿美元，原因是经营活动产生的现金流量增加被资本支出增加部分抵消，资本支出增加主要与WWE的新总部设施有关。



截至2024年6月30日，现金和现金等价物为2.775亿美元。截至2024年6月30日，总债务为27.44亿美元。



按经营分部划分的业绩3

以下时间表反映TKO按经营分部划分的表现：



UFC

2024年第二季度

营收增长29%，即8920万美元，至3.944亿美元，主要受媒体版权和内容收入增长3890万美元、直播活动收入增长3670万美元以及赞助收入增长1550万美元的推动。媒体版权和内容收入增加的主要原因是，与上年同期相比，举办了一场额外的编号活动，以及媒体版权费用的合同升级。现场活动收入的增长主要是由于额外的编号活动以及更高的场地费收入。赞助收入的增加主要与新的赞助商以及与去年同期相比续约费用的增加有关。





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调整后的EBITDA增长23%，即4370万美元，达到2.319亿美元，因为收入的增长（如上所述）被费用的增加部分抵消。直接费用增加的主要原因是生产、营销和运动员成本增加，以及与去年同期相比增加了一项编号赛事导致直接收入成本增加。销售、一般和管理费用与去年同期相比基本持平。



调整后EBITDA利润率从62%降至59%。



WWE

2024年第二季度

由于企业合并的完成时间安排为2023年9月12日，以下信息包括WWE报告的截至2024年6月30日止三个月的业绩。WWE提供的截至2023年6月30日止三个月的历史信息的列报仅供说明，以便于理解其在业务合并完成之前的历史经营业绩。（详见“列报依据”。）



2024年4月1日至2024年6月30日期间的营收为4.568亿美元。



2023年4月1日至2023年6月30日期间，WWE营收为4.103亿美元。增长11%，即4650万美元，主要是由于直播活动收入增加以及媒体版权和内容收入增加。直播赛事收入增加主要与门票销售收入增加有关。媒体版权和内容收入的增长主要与与去年同期相比举办了一次额外的优质直播活动以及媒体版权费用的合同升级有关。由于交付时间的原因，第三方原创节目的减少部分抵消了这些增长。消费品收入相对持平，主要反映了视频游戏授权收入的增长被先前披露的2023年5月我们的场地商品业务向Fanatics的过渡所抵消。





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2024年4月1日至2024年6月30日期间，调整后EBITDA为2.513亿美元。



2023年4月1日至2023年6月30日期间，WWE调整后EBITDA为1.731亿美元。增长45%，即7820万美元，是由于收入增加（如上文所述）和费用减少。费用减少的主要原因是人员成本和其他直接成本下降，主要与TKO形成后实施的计划成本削减举措有关，以及主要与第三方原创节目交付时间有关的制作成本下降。



2024年4月1日至2024年6月30日期间的调整后EBITDA利润率为55%，与2023年4月1日至2023年6月30日期间WWE的调整后EBITDA利润率为42%相比有所上升。



企业

2024年第二季度

企业调整后EBITDA亏损6230万美元，上年同期亏损1460万美元。



计入2023年4月1日至2023年6月30日期间的WWE活动，2023年第二季度企业合并调整后EBITDA3亏损4700万美元。减少1530万美元的主要原因是，在2023年9月成立TKO后，包括TKO高管薪酬在内的人事成本以及包括上市公司费用在内的其他一般和行政费用有所增加。该减少亦反映根据公司服务协议向Endeavor支付的服务费增加。这些增长被公司成本削减计划的节省部分抵消，该计划的实施是为了实现协同机会，并在TKO形成后整合WWE和UFC的合并运营。



其他事项

如此前披露，2024年3月20日，该公司宣布已达成协议，以解决在Le和Johnson UFC反垄断诉讼中提出的所有索赔，总金额为3.35亿美元。和解条款有待法院批准。2024年7月30日，法院发布裁决，驳回了初步批准和解协议的动议，并将Le案新的暂定审判日期定为2024年10月28日。该公司正在评估其所有选择，

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包括但不限于上诉，还启动了与原告律师的讨论，后者表示愿意就Le和Johnson案进行单独的和解讨论。驳回约翰逊申诉的动议仍在等待中，尚未确定审判日期。



截至2024年6月30日止三个月，该公司的综合税前业绩包括与UFC和WWE的某些诉讼事项相关的600万美元费用。截至2024年6月30日和2023年6月30日止三个月的净收入（亏损）与调整后EBITDA的对账可在本新闻稿第14页的补充时间表中找到。



如此前披露，2023年9月12日，Endeavor Group Holdings Inc.（“Endeavor”）和世界摔角娱乐娱乐有限公司（“WWE”）完成交易，将终极格斗锦标赛（“UFC”）和WWE合并，成立一家新的公开上市公司TKO Group Holdings，Inc.（“TKO”）。截至2024年6月30日的三个月，该公司的综合税前业绩包括240万美元的并购相关成本。截至2024年6月30日的三个月，公司的综合税前业绩还包括2980万美元（包括基于股权的补偿费用90万美元）的重组、遣散费和减值费用。这些成本包括2430万美元的减值费用，原因是将持作出售的WWE资产的账面价值降低至公允价值减去销售成本，此外还包括公司成本削减计划产生的成本，该计划的实施是为了实现协同机会并整合WWE和UFC的合并业务。



2024年全年指导意见

2月，该公司发布的2024年全年收入和调整后EBITDA指引分别为25.75亿美元-26.50亿美元和11.50亿美元-11.70亿美元。今年5月，该公司将2024年全年的收入和调整后EBITDA指引分别上调至26.10亿美元-26.85亿美元和11.85亿美元-12.05亿美元。基于今年前六个月的优异表现以及我们对今年剩余时间的预期表现，该公司正在上调其指引，现在预计2024年全年收入为26.70亿美元-27.45亿美元，调整后EBITDA为12.20亿美元-12.40亿美元。



2月，公司发布了超过50%的2024年全年自由现金流转换指引。今年5月，该公司将2024年全年自由现金流转换的目标修正为超过40%，这主要是由于与UFC反垄断诉讼和解相关的2024年预期付款（详见“其他事项”）。该公司重申其自由现金流转换超过40%的目标。



该公司打算在今天的财报电话会议上提供与2024年指引相关的更多细节。



向股东返还资本

如此前披露，在第二季度，该公司以1.65亿美元回购了约190万股A类普通股。自交易结束后形成TKO在

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2023年9月，该公司已回购约320万股A类普通股，总金额为2.65亿美元。



笔记



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非GAAP财务指标

公司参考了美国公认会计原则（“GAAP”）下不认可的某些财务指标。本新闻稿包含不按照公认会计原则计算的财务指标，包括调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、自由现金流和自由现金流转换。请参阅以下定义以及本新闻稿中包含的调节表，了解更多信息以及非GAAP财务指标与最具可比性的GAAP财务指标的调节。



公司将调整后EBITDA定义为不包括所得税、净利息支出、折旧和摊销、基于股权的薪酬、并购成本、某些法律费用、重组、遣散费和减值费用以及适用的某些其他项目的净收入。调整后EBITDA利润率定义为调整后EBITDA除以收入。



TKO管理层认为，调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率对投资者有用，因为这些措施消除了由其资本投资和无形资产产生的大量非现金折旧和摊销费用，并通过消除与TKO债务融资相关的大量利息费用以及基于TKO税收和公司结构可能无法与其他公司进行比较的所得税来提高可比性。调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率被用作评估TKO综合经营业绩的主要依据。



调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为根据GAAP报告的TKO结果分析的替代品。其中一些限制是：



TKO管理层通过使用调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率以及其他比较工具，以及GAAP衡量来弥补这些限制，以帮助评估TKO的经营业绩。



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调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率不应被视为根据公认会计原则编制的报告结果的替代品，也不应被孤立地考虑或作为净收入的替代品，作为TKO财务业绩的指标，作为其可用于投资于其业务增长的可自由支配现金的衡量标准，或作为TKO可用于履行其义务的现金的衡量标准。尽管TKO使用调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率作为评估其业务绩效的财务指标，但这种使用是有限的，因为它不包括运营TKO业务所需的某些材料成本。TKO对调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的表述不应被解释为表明其未来业绩将不受不寻常或非经常性项目的影响。这些非GAAP财务指标，由TKO确定和提出，可能无法与其他公司报告的相关或类似标题的指标进行比较。下文列出了根据GAAP计算的TKO最直接可比财务指标与这些非GAAP综合财务指标的对账。



该公司将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去用于资本支出的现金。TKO将经营活动提供的净现金视为最直接可比的GAAP衡量标准。自由现金流转换定义为自由现金流除以调整后的EBITDA。尽管它们不是美国公认会计原则下公认的流动性衡量标准，但自由现金流和自由现金流转换提供了有用的信息，说明TKO的持续业务在资本支出后产生的现金数额，可用于对业务进行再投资、偿债、股票回购和支付股息。自由现金流和自由现金流转换有一定的局限性，它们不代表当期现金余额的总增减，也不代表可自由支配支出的剩余现金流。



公司调整后EBITDA和自由现金流转换指导与最直接可比的GAAP财务指标的对账无法在没有不合理努力的情况下提供，也不在此提供，因为在预测和量化此类对账所需的某些金额以及我们对历史调整后EBITDA和自由现金流的对账中反映的某些其他项目方面存在固有的困难，这些金额可能很重要。



列报依据

由于业务合并的完成时间定为2023年9月12日，因此此处呈列的TKO综合财务信息包括UFC截至2024年6月30日和2023年6月30日止三个月和六个月的业绩，包括WWE截至2024年6月30日止三个月和六个月的业绩，并包括UFC和WWE截至2023年12月31日的业绩。



此新闻稿中的信息包括WWE部门和公司合并后的结果，以包括企业合并之前的期间。以合并为基础提供的信息不反映如果业务合并发生在2023年1月1日，则已经或可能实现的与整合活动、成本节约或协同增效有关的成本的任何备考调整或其他调整。



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自2023年9月12日起，该公司在两个可报告分部下运营业务：UFC和WWE。UFC分部完全由公司UFC业务的运营构成，在收购WWE之前，该业务是唯一可报告的分部，而WWE分部完全由于2023年9月12日收购的WWE业务的运营构成。此外，它还报告了“公司”集团的业绩，该集团产生了未分配给业务部门的费用。企业集团包括主要与企业活动相关的一般和行政费用，包括信息技术、设施、法律、人力资源、财务、会计、财务、投资者关系、企业传播、社区关系以及对TKO管理层和董事会的补偿，这两个部分都支持可报告的部分。公司开支亦包括公司根据服务协议向Endeavor支付的服务费。与分部变动相关的所有前期金额均已追溯重新分类，以符合新的列报方式。公司在评估经营业绩（包括其分部的经营业绩）时采用的盈利能力衡量标准是调整后的EBITDA。公司将调整后EBITDA定义为净收入，不包括所得税、净利息支出、折旧和摊销、基于股权的薪酬、并购成本、某些法律费用、重组、遣散费和减值费用，以及适用时的某些其他项目。调整后的EBITDA包括与支持公司各部门运营直接相关的摊销费用，包括内容制作资产摊销。



附加信息

正如此前宣布的那样，TKO将于美国东部时间2024年8月8日上午8点召开电话会议，讨论其2024年第二季度业绩。欢迎所有感兴趣的各方收听将通过公司网站investor.tkoGrp.com主办的网络直播。与会者可拨打电话1-833-470-1428（会议ID：736461）接通电话会议。请在电话会议开始时间前5-10分钟预约电话。



电话会议期间提及的任何随附材料将于2024年8月8日在investor.tkogrp.com上提供。电话会议结束大约两小时后将提供电话会议的重播，可在公司网站上查阅。



关于TKO

TKO Group Holdings，Inc.（NYSE：TKO）是一家优质的体育和娱乐公司。TKO包括全球首屈一指的综合格斗组织UFC和公认的全球体育娱乐领导者WWE。我们的组织一起覆盖了大约210个国家和地区的超过10亿个家庭，我们全年组织了超过300场直播活动，吸引了超过两百万的粉丝。TKO的多数股权归全球体育和娱乐公司Endeavor Group Holdings, Inc.（NYSE：EDR）所有。



网站披露

投资者和其他人士应注意，TKO通过新闻稿、SEC文件、公开电话会议和网络广播，以及投资者关系网站investor.tkogrp.com，向投资者公布重要的财务和运营信息。TKO也可能利用其网站作为材料的分发渠道

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关于公司的信息。此外，访问investor.tkoGrp.com上资源选项下的“投资者电子邮件提醒”选项，注册您的电子邮件地址时，您可能会自动收到有关TKO、UFC和WWE的电子邮件提醒和其他信息。



前瞻性陈述：

本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。我们打算将这些前瞻性陈述纳入经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所载前瞻性陈述的安全港条款。本新闻稿中与历史事实无关的所有陈述均应被视为前瞻性陈述，包括有关TKO的业务战略和计划、财务状况以及预期财务或运营业绩的陈述。“相信”、“可能”、“将”、“估计”、“潜力”、“继续”、“预期”、“打算”、“预期”、“可能”、“将”、“项目”、“计划”、“目标”等词语和类似表述旨在识别前瞻性陈述，但并非所有前瞻性陈述都使用这些词语或表达方式。这些前瞻性陈述是基于管理层目前的预期。这些陈述既不是承诺也不是保证，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他可能导致实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述明示或暗示的内容存在重大差异的重要因素，包括但不限于：TKO从活动的可自由支配和公司支出中产生收入的能力；TKO对与电视和有线电视网络、卫星提供商的关键关系的依赖，数字流媒体合作伙伴和其他分发合作伙伴；TKO适应或管理新的内容分发平台或消费者行为变化的能力；有关公司或其关键人员的负面宣传；TKO经营所在市场的高度竞争、快速变化和日益分散的性质；拥有和管理TKO出售媒体和赞助权的赛事的财务风险，票务和酒店；与UFC和WWE业务合并的预期收益的整合和实现相关的风险；公司的巨额债务；以及TKO提交的截至2023年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告中标题为“风险因素”一节中讨论的其他重要因素，因为任何此类因素可能会在TKO向SEC提交的其他文件中不时更新，可在SEC网站www.sec.gov和TKO投资者关系网站investor.tkogrp.com上查阅。前瞻性陈述仅在作出之日起生效，除适用法律可能要求外，TKO不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

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TKO集团控股有限公司。

合并损益表

（单位：百万，每股数据除外）

（未经审计）















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TKO集团控股有限公司。

合并资产负债表

（百万）

（未经审计）





 

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TKO集团控股有限公司。

合并现金流量表

（百万）

（未经审计）







 

























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TKO集团控股有限公司。

调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的调节

（百万，百分比除外）

（未经审计）

















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TKO集团控股有限公司。

自由现金流的调节

（百万）

（未经审计）





























































































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