附件 99.2

经营和财务审查与前景

以下对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的合并财务报表和本报告中出现的相关说明一起阅读。除了历史合并财务信息，以下讨论还包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。可能导致或促成这些差异的因素包括下文和本报告其他部分讨论的因素，特别是在“风险因素”中。

公司概况

多尼斯(国际)股份有限公司（“Dogness（International）Corporation”）（“Dogness”或“公司”），是一家于2016年7月11日根据英属维尔京群岛（“BVI”）法律成立的股份有限公司。我们不是一家中国运营公司，而是一家英属维尔京群岛控股公司，业务由我们在特拉华州、中国大陆、中华人民共和国香港特别行政区和英属维尔京群岛设立的子公司进行。公司透过其附属公司主要从事设计、制造及销售各类宠物皮带、宠物项圈、宠物安全带、智能宠物产品及伸缩式皮带，产品主要透过大型零售商分销销往世界各地。

东莞市嘉盛企业有限公司（“东莞嘉盛”）于2009年5月15日在中国大陆注册成立，成立的目的是开发和制造宠物皮带及相关挂绳产品。东莞嘉盛是运营主体，从事各类礼品吊带、宠物带丝带、花边、弹性带、电脑提花丝带及高档纺织花边的研发、制造、经销。Dogness（Hong Kong）Pet’s Products Co.，Limited（“HK Dogness”）及Jiasheng Enterprise（Hong Kong）Co.，Limited（“HK Jiasheng”）分别于2009年3月10日及2007年7月12日在香港注册成立，主要作为贸易公司运营。

于2017年1月9日完成法律架构重组。2017年1月9日，控股股东将其持有的HK Dogness和HK嘉盛100%股权转让给公司。重组后，公司最终拥有上述主体100%的股权。截至本报告日，控股股东拥有公司84.96%的股权。

多尼斯智能科技（东莞）有限公司（“东莞多尼斯”）于2016年10月26日在中国注册成立。东莞多尼斯成立主要作为一家控股公司运营。

2018年1月，公司组建了特拉华州有限责任公司Dogness Group LLC，经营重点主要是促进公司在美国的宠物产品销售。2018年2月，公司全资拥有的Dogness Overseas Ltd于英属维尔京群岛成立，为一家控股公司。Dogness Overseas Ltd.Dogness Overseas Ltd.Dogness Overseas Ltd.Dogness Overseas Ltd.Dogness Overseas Ltd.Dogness Overseas Ltd.Dogness Overseas Lt

于2018年3月16日，公司订立股份购买协议，以收购漳州美嘉金属制品有限公司（“美嘉”）的100%股权。收购完成后，美佳股份成为公司全资子公司。美家拥有一宗19,144.54平方米的地块及合计18,912.38平方米的厂房、办公楼的土地使用权。本次收购使公司能够自建设施而非租赁制造设施，可持续扩大产能以满足客户日益增长的需求

多尼斯宠物文化（东莞）有限公司（“多尼斯文化”）于2018年12月14日注册成立。于2020年1月15日，公司的附属公司东莞多尼斯与多尼斯文化的原股东订立协议，该原股东与我们的行政总裁陈四龙先生有关，以象征性费用收购多尼斯文化51.2%的所有权权益。Dogness Culture在中国专注于发展和扩大宠物食品市场。截至本报告日，多尼斯文化正在清算过程中。

按产品和服务类别划分的收入汇总如下：

截至2023年12月31日止六个月，我们的产品销往30个国家。我们的主要客户包括MidOcean Brands B.V.、Anyi Trading、Digital ID Limited、好市多、Trendspark、PetSmart、Petco、Pet Value、Walmart、Target、IKEA、SimplyShe、Pets at Home、PETZL、Petmate等。随着在线购物的快速增长，我们还通过流行的在线购物网站（包括亚马逊、Chewy、京东、天猫和淘宝）以及由有影响力的人主持的直播销售平台销售我们的产品。

出口销售分别占截至2023年及2022年12月31日止六个月总销售额的68.0%及65.9%，而截至2023年及2022年12月31日止六个月中国国内销售分别占32.0% %及34.1%。按地理区域划分的销售额细分如下：

截至2023年12月31日止六个月，公司的四大客户分别占公司总收入的19.9%、16.3%、6.1%及5.0%。截至2022年12月31日止六个月，公司三大客户分别占公司总收入的15.3%、9.9%及8.8%。

重要亮点

截至2023年12月31日止六个月的主要情况和发展如下：

2023年7月19日，继Dogness’s Culture股东于2023年5月8日签署终止协议后，公司董事会批准Dogness Culture清算、解散、终止。截至本报告日，多尼斯文化正在清算过程中。

2023年8月2日，注册人公告称，陈云皓博士辞去公司首席财务官职务。陈博士没有就与公司有关其运营、政策或实践的任何事项向公司提供任何意见分歧的建议。自2023年8月1日起，曹爱华女士被任命为注册人的首席财务官。

2023年8月14日，注册人宣布，陈云皓博士已辞任注册人董事会成员。此次辞职是继陈博士于2023年8月1日辞去注册人的首席财务官之后。陈博士并没有就与注册人有关其营运、政策或做法的任何事项与注册人的任何分歧告知注册人。2023年8月14日，注册人宣布，根据注册人提名委员会的建议，已委任曹爱华女士为注册人董事会成员。曹爱华女士于2023年8月14日同意担任董事会成员。2023年11月6日，“公司、宣布（i）将公司已发行和流通的A类普通股（“A类股”）按20派1的比例进行股份合并（“股份合并”）和（ii）修订公司组织章程大纲和章程细则（“经修订和重述的并购”），将其授权股份从每股面值0.002美元的90,931，000股A类股和每股面值0.002美元的19,069，000股B类普通股（“B类股”）变更为无限数量的授权A类股和B类股，每股均无面值。股份合并的进行是为了使公司能够达到与最低投标价格相关的纳斯达克持续上市标准。紧接股份合并生效日期前，共有31,055，259股A类股份流通在外。由于股份合并，约有1,552，763股A类股份流通在外（取决于零碎股份的赎回）。股份合并前后，已发行的B类股份仍为9,069，000股。

就股份合并而言，于2021年7月19日截止的公司各自发售（“2021年7月配售代理认股权证”）及于2022年6月3日截止的公司向若干机构投资者注册发售（“2022年6月投资者认股权证”）的相关认股权证股份总数已由174,249股减少至8,713股，而2022年6月投资者认股权证的相关认股权证股份总数已分别由2,181，820股减少至109,092股。

2023年12月6日，公司公告称，在公司进行股份合并后，纳斯达克股票市场工作人员确定，自2023年11月7日至2023年11月20日的连续10个工作日内，公司A类股份的收盘价一直处于每股1.00美元或更高。因此，公司重新遵守上市规则第5550（a）（2）条。

市场展望

公司的营运将继续受到中美之间持续的贸易争端的负面影响，这可能导致我们未来几个月的出口销售存在不确定性。

为缓解销售疲软的影响，我们正专注于开发新的客户和市场，以及开发新一代智能宠物产品。我们将销售渠道从传统贸易扩展到了网购渠道，这使我们能够直接接触到更多来自国内和国际市场的潜在客户。这对于吸引对我们的智能宠物产品更感兴趣的年轻一代尤为重要。同时，我们正在实施节约成本措施，以提高生产效率和利润率。

我们的增长战略

我们致力于通过以下战略增强盈利能力和现金流：

发展创新产品和服务。我们专注于发展和加强我们的品牌标识，强调我们为客户提供的独特产品，并促进我们强大的价值主张。通过广泛和持续的客户研究，我们正在获得对客户的需求和需求的宝贵见解，我们正在制定解决方案和沟通策略来解决这些问题。我们不断寻求机会来加强我们的销售能力，这使我们能够提供差异化的产品分类，包括我们独家的智能宠物特色产品和我们的专有品牌产品，为我们的客户提供创新的解决方案和价值。我们相信，开发创新产品将进一步使我们有别于竞争对手，使我们能够与客户建立牢固的关系，建立忠诚度，提高我们的市场地位，增加交易规模并提高营业利润率。

并购。在资本允许的情况下，我们打算通过以优惠的价格收购互补性公司，利用较小的公司在我们的行业中遇到的挑战。我们认为，如果重置成本高于购买价格，收购而不是建设产能是可能对我们更有利的选择。我们继续考虑在中国收购规模较小的宠物产品制造商，作为我们扩张计划的一部分。我们可能寻求收购的一些公司是我们为制造我们的产品而采购的原材料或组件的供应商，以进一步扩展和整合产业链。如果我们真的收购了这样的公司，我们将对我们的制造成本有更大的控制。我们的扩张战略包括增加我们在现有宠物特种产品市场的份额，渗透新市场并在商品销售、分销、信息系统、采购和营销方面实现运营效率和规模经济，同时为我们的股东提供投资回报。

供应链效率和规模。我们打算简化我们的供应链流程，并利用我们的规模经济。我们寻求与我们战略合作的供应商，以创造长期股东价值。我们还致力于扩展我们的供应链以适应增长、削减成本和提高效率并推动持续改进、降低供应链风险，并开发创新的产品开发方法。

从长期来看，我们认为上述战略举措仍将有助于我们未来的销售增长。在产品创新方面不断努力，更好地管理我们的资本支出和杠杆成本，我们预计，我们可以进一步提高我们的销售和产品利润率，从而在不久的将来为我们的股东产生盈利能力和投资回报。

经营成果

截至二零二三年十二月三十一日止六个月的经营业绩与二零二二年比较

下表分别汇总了我们截至2023年12月31日和2022年12月31日止六个月的运营结果，并提供了有关这些期间的美元和百分比增加或（减少）的信息。

收入。截至2023年12月31日止六个月，营收从去年同期的约1,040万美元减少约370万美元，降幅为35.8%，至约670万美元。收入减少的主要原因是国内和国际市场的销售额均大幅下降。

按产品和服务类型划分的收入

下表列出截至2023年12月31日及2022年12月31日止六个月按产品及服务类型划分的收入细目：

传统宠物产品

来自传统宠物产品的收入从截至2022年12月31日止六个月的约470万美元减少约110万美元或23.7%，至截至2023年12月31日止六个月的约360万美元。减少的主要原因是，与2022年同期相比，截至2023年12月31日止六个月的平均售价为每台0.40美元。在收入减少总额中，约0.9百万美元来自对中国国内市场客户的销售，这是激烈竞争的结果，而其余约0.3百万美元的减少来自对海外市场客户的销售。

智能宠物产品

智能宠物产品的收入从截至2022年12月31日止六个月的约490万美元减少约270万美元，或54.5%，至截至2023年12月31日止六个月的约220万美元。减少的主要原因是平均售价下降28.40美元，与2022年同期相比，截至2023年12月31日的六个月内销售了更多的低价值智能宠物产品。在总收入减少中，约60万美元来自对中国国内市场客户的销售，其余约200万美元减少来自对海外市场客户的销售。

攀爬钩及其他

攀爬钩及其他收入增加约10万美元，从截至2022年12月31日止六个月的约70万美元增至截至2023年12月31日止六个月的约80万美元。这一增长主要是由于与2022年同期相比，截至2023年12月31日止六个月的平均售价为每台0.10美元。

染色服务

我们利用我们的制造能力和彩色染色技术为客户提供染色解决方案。我们的服务涉及在纤维、纱线和织物等纺织材料制成的色带上应用染料或颜料，以达到客户所需的色牢度和质量。我们在提供染色解决方案和相关服务、染色后的产品交付并被客户接受的时点确认收入。然而，截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月，我们分别赚取了约10万美元和零美元的染色服务费。

向关联方销售

截至2019年6月30日止年度，我们收购了Dogness Network Technology Co.，Ltd（“Dogness Network”）10%的所有权权益，目的是共同开发智能宠物科技领域的新产品和新技术。

Dogness Technology Co.，Ltd（“Dogness Technology”）的法定代表人为陈俊强，为陈四龙先生的亲属。

我们向Dogness Network和Dogness Technology出售了某些智能宠物产品，据此报告关联方销售额为101,308美元和1,010，316美元，分别占我们截至2023年12月31日和2022年12月31日止六个月总收入的1.5%和9.7%。

截至2023年12月31日和2022年12月31日止六个月，与向这两个关联方的销售相关的收入成本分别为82835美元和671876美元。

按地理区域划分的收入

下表列出截至2023年12月31日和2022年12月31日止六个月我们按地理区域划分的收入明细：

国际市场按产品和服务类型划分的销售额细分如下：

分产品国际销售额

截至2023年12月31日止六个月，我们在国际市场的总销售额从去年同期的约680万美元减少约230万美元或33.7%至约450万美元。由于智能宠物产品的平均售价在截至2023年12月31日的六个月内显着下降，我们的国际销售额减少。

与2022年同期相比，我们在截至2023年12月31日的六个月内所有产品类型的销售额均有所下降。我司传统宠物产品、智能宠物产品、攀爬钩销售额分别下降8.0%、62.1%、5.6%。

中国国内市场按产品和服务类型划分的销售额细分如下：

国内分产品销售情况

我们的国内销售额从截至2022年12月31日止六个月的约350万美元减少约140万美元或39.9%，至截至2023年12月31日止六个月的约210万美元。该减少乃主要由于国内市场竞争激烈导致客户订单减少所致。

截至2023年12月31日止六个月，我们的传统宠物产品和智能宠物产品的国内销售额较2022年同期分别下降57.6%和39.3%。

收入成本

截至2023年12月31日止六个月，收入成本约为540万美元，而2022年同期约为770万美元，这是由于智能宠物产品的平均单位成本大幅下降。截至2023年12月31日止六个月，销售商品成本占收入百分比增加约6.5个百分点，达80.4%，而2022年同期为73.9%。

毛利

截至2023年12月31日止六个月，我们的毛利润从2022年同期的约270万美元减少约140万美元或51.7%，至约130万美元，这主要是由于我们的智能宠物产品的平均售价下降。整体毛利率为19.6%，减少6.5个百分点，而截至2022年12月31日止六个月则为26.1%。

按产品和服务类型划分的毛利

下表列示截至2023年12月31日及2022年12月31日止六个月按产品类型划分的毛利如下：

与截至2022年12月31日的六个月相比，截至2023年12月31日的六个月，传统宠物产品的毛利润减少了约0.8百万美元。毛利率由2022年同期的25.8%下降13.5个百分点至截至2023年12月31日止六个月的12.3%，主要由于平均售价下降0.40美元。

智能宠物产品的毛利从截至2022年12月31日止六个月的约120万美元减少约60万美元至截至2023年12月31日止六个月的约70万美元。毛利率由截至2022年12月31日止六个月的24.7%增加4.8个百分点至截至2023年12月31日止六个月的29.5%，主要受平均单位成本下降66.5%推动。

截至2023年12月31日和2022年12月31日止六个月，爬钩和其他业务的毛利润均约为0.2百万美元。爬钩及其他的整体毛利率由截至2022年12月31日止六个月的33.6%下降0.8个百分点至截至2023年12月31日止六个月的32.8%。

费用

销售费用。销售费用主要包括参加各种贸易展览会以促进产品销售所产生的费用、支付给公司销售人员的工资和销售佣金费用以及运输和交付费用。销售费用从截至2022年12月31日止六个月的约150万美元减少约100万美元或64.8%，至截至2023年12月31日止六个月的约50万美元。减少的原因是营销研究活动减少。按销售额百分比计算，截至2023年12月31日和2022年12月31日止六个月，我们的销售费用分别占总收入的7.9%和14.4%。

一般及行政开支。我们的一般和管理费用包括员工工资、福利和保险费用、折旧和坏账费用，以及咨询费用。截至2023年12月31日止六个月，一般及行政开支由2022年同期的约420万美元减少约30万美元或7.6%至约390万美元。减少乃主要由于专业顾问费及装修开支减少所致。按销售额百分比计算，截至2023年12月31日和2022年12月31日止六个月，我们的一般和行政费用分别占总收入的58.0%和40.3%。

研发费用。我们的研发费用从截至2022年12月31日止六个月的0.6百万美元减少0.1百万美元，或12.4%，至截至2023年12月31日止六个月的约0.5百万美元。按销售额百分比计算，截至2023年12月31日和2022年12月31日止六个月，我们的研发费用分别占总收入的7.3%和5.3%。随着我们扩大研发活动以增加使用环保材料并开发更多新的高科技产品以满足客户需求，我们预计研发费用将继续增加。

其他收入，净额。其他收入主要包括利息收入或费用、汇兑损益、关联方租金收入及其他收入或费用。截至2023年12月31日止六个月的其他收入约为0.1百万美元，较截至2022年12月31日止六个月的其他收入约0.2百万美元减少约0.1百万美元。该减少主要是由于截至2023年12月31日止六个月的杂项其他收入减少。

所得税优惠。截至2023年12月31日止六个月的所得税优惠约为0.2百万美元，较截至2022年12月31日止六个月的约0.3百万美元减少约0.1百万美元。减少的主要原因是应课税收入减少。

净收入损失。截至2023年12月31日止六个月的净亏损约为320万美元，而截至2022年12月31日止六个月的净亏损约为300万美元。净亏损增加是销售额和毛利下降的结果，但被上文讨论的运营费用减少所抵消。

其他综合收益（亏损）。截至2023年12月31日和2022年12月31日止六个月的外币换算调整收益分别为1666560美元和亏损2326099美元。截至2023年12月31日，除权益外的资产负债表金额换算为人民币7.0 999元至1.00美元，而截至2023年6月30日为人民币7.25 13元至1.00美元。权益账户按其历史汇率列报。截至2023年12月31日和2022年12月31日止六个月的损益表账户采用的平均换算费率分别为人民币7.2347元至1.00美元和人民币6.9789元至1.00美元。人民币相对于美元的价值变化可能会影响我们以美元报告的财务业绩，而不会影响我们的业务或经营业绩的任何潜在变化。外币折算导致的收入和费用变动应占影响汇总如下。

截至2023年12月31日的六个月，如果使用人民币7.2347至1.00美元（截至2023年12月31日的汇率），而不是截至2023年12月31日的六个月的平均汇率来换算我们的收入、运营费用和净亏损，我们报告的收入、运营费用和净亏损将分别增加125,573美元、91,965美元和60,157美元。

截至2022年12月31日止六个月，如果使用人民币6.89 72兑1.00美元（截至2022年12月31日的汇率），而不是截至2022年12月31日止六个月的平均汇率来换算我们的收入、运营费用和净亏损，我们报告的收入、运营费用和净亏损将分别增加123,361美元、74,129美元和35,730美元。

流动性和资本资源

下表列出了我们在所示年份的现金流量摘要：

经营活动

截至2023年12月31日止六个月，用于经营活动的现金净额约为170万美元，其中净亏损约为320万美元，经非现金项目调整后约为250万美元（包括折旧和摊销约为140万美元，使用权租赁资产摊销约为60万美元），以及营运资本变动调整约为90万美元。营运资本变动调整主要包括预付款项和其他资产（包括关联方）增加约100万美元，应收账款（包括关联方）增加约50万美元，由应付账款增加约40万美元抵消。

截至2022年12月31日止六个月，经营活动使用的现金净额约为440万美元，其中净亏损约为300万美元，调整非现金项目后约为150万美元（包括折旧和摊销约为160万美元，ROU资产摊销约为40万美元），调整营运资本变动后约为300万美元。营运资本变动调整主要包括租赁负债减少约130万美元，预付款项和其他资产（包括关联方）增加约70万美元，存货增加约60万美元。

投资活动

截至2023年12月31日止六个月，用于投资活动的现金净额约为20万美元，主要是由于购买了约30万美元的物业、厂房和设备以提高我们的生产能力，但被处置物业、厂房和设备的收益约10万美元所抵消。

截至2022年12月31日止六个月，用于投资活动的现金净额约为1150万美元，主要是由于增加购买约1040万美元的短期投资和购买约110万美元的机器和设备以提高我们的生产能力。

融资活动

截至2023年12月31日止六个月，融资活动提供的现金净额约为30万美元。在截至2023年12月31日的六个月期间，我们的银行贷款净偿还额约为0.4百万美元。

截至2022年12月31日的六个月，融资活动提供的现金净额约为50万美元。截至2022年12月31日止六个月，我们从关联方获得的所得款项净额约为60万美元，被偿还的银行贷款净额约为10万美元所抵消

承诺和合同义务

下表列出截至2023年12月31日我们的合同义务和商业承诺：

通货膨胀的影响

公司的业务运营受到疫情后通货膨胀的影响。通货膨胀会对公司的财务业绩产生重大影响。原材料、人工等成本价格上涨，会增加企业销售商品的成本，导致毛利率和盈利能力下降。此外，通货膨胀会提高产品的价格，从而导致对这些产品的需求减少，最终影响销量。通货膨胀也会影响公司的开支，比如工资和福利、房租和水电费。随着价格上涨，这些费用可能会增加，从而导致更高的一般和管理费用。最后，通货膨胀可能会影响公司的偿债能力，因为利率可能会上升，从而导致借贷成本上升。

外币波动的影响

虽然我们所有的原材料和生产成本和费用都是以人民币计价的，但我们几乎所有的收入都是根据以美元计价的协议产生的。出口销售分别占我们截至2023年12月31日止六个月及2022年12月31日止六个月收入的68.0%及65.9%。此外，在未来几年，我们预计我们的国际销售收入的绝大部分将继续以美元计价。我们的大部分收入合同以美元计价，而我们的大部分原材料和生产成本和费用以人民币计价，这使我们面临风险，这与相对于美元的汇率波动有关。

人民币相对于美元贬值会减少我们以人民币支付的费用或应付款项的美元金额。反过来，人民币相对于美元的任何升值都会增加我们人民币原材料和生产及费用的美元价值，这将对我们的利润率产生负面影响。截至2023年12月31日止六个月，人民币兑美元贬值约2.09%。2023财年，人民币相对美元升值约8.26%。2022财年，人民币相对美元贬值约3.70%。因为美元和人民币之间的汇率不断波动，这种波动对我们的结果和我们的结果的期间比较产生影响。

我们将继续监测货币波动风险敞口。我们没有进行任何货币对冲活动，以减少我们对货币波动的风险敞口。

表外承诺和安排

截至2023年12月31日和2022年12月31日止六个月，没有任何表外安排对我们的财务状况或经营业绩产生或管理层认为可能产生当前或未来的重大影响。

关键会计政策

我们按照美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制财务报表，这要求我们做出影响我们报告的资产、负债、收入、成本和费用金额以及任何相关披露的判断、估计和假设。尽管在过去三年中，会计估计和假设没有发生重大变化，但我们不断根据最近可获得的信息、我们自己的历史经验以及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设来评估这些估计和假设。由于使用估计是财务报告过程的一个组成部分，由于我们的估计发生变化，实际结果可能与我们的预期不同。

我们认为，以下会计政策在适用中涉及较高的判断程度和复杂性，需要我们作出重大会计估计。因此，这些是我们认为对理解和评估我们的综合财务状况和经营业绩最关键的政策。

估计数的使用

在按照美国公认会计原则编制合并财务报表时，管理层作出的估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及在财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间收入和支出的报告金额。这些估计数是基于截至合并财务报表日期的信息。管理层需要作出的重大估计包括但不限于应收账款、存货、供应商预付款、物业、厂房、使用权资产（包括租赁负债）和设备的使用寿命、无形资产、长期资产的可收回性、或有负债的必要拨备以及递延税项资产的变现。实际结果可能与这些估计不同。

收入确认

公司于2018年7月1日采用ASC 606客户合同收入，采用修正追溯法。ASC 606规定了有关实体向客户提供商品或服务的合同产生的收入和现金流量的性质、金额、时间和不确定性的信息报告原则。核心原则要求实体确认收入，以描述向客户转让货物或服务的金额，该金额反映了其预期有权获得的对价，以换取确认为履约义务的货物或服务已得到满足。

为确定与客户的合同的收入确认，公司执行以下五个步骤：（i）识别与客户的合同，（ii）识别合同中的履约义务，（iii）确定交易价格，包括在未来很可能不会发生重大转回的情况下的可变对价，（iv）将交易价格分配给合同中的相应履约义务，以及（v）在公司履行履约义务时（或随着）确认收入。

当与公司客户的合同条款项下的义务得到满足时确认收入。合同条款的满足发生于公司产品所有权转让给客户。净销售额计量为公司预期将货物转让给批发商和零售商所获得的对价金额。

公司预期收取的代价金额包括根据任何奖励（如适用）调整的销售价格。此类激励不代表单独的价值，根据ASC 606作为收入减少入账。截至2023年12月31日及2022年12月31日止六个月，公司并无向客户提供任何销售奖励。

在合同范围内不重要的附带促销项目被确认为费用。向客户收取的运费和装卸费计入净销售额，公司产生的相关成本计入销售费用。在应用判断时，公司考虑了客户对业绩的预期、重要性以及ASC主题606的核心原则。公司的履约义务一般在某个时点转移给客户。公司与客户的合同一般不包含任何可变对价。

该公司的收入主要来自向批发商和零售商销售宠物产品，包括皮带、配件、项圈、安全带和智能智能宠物产品。当商品交付、所有权转移及公司履行客户合同的履约义务已履行完毕时确认收入。收入报告为扣除所有增值税（“增值税”）后的净额。该公司通常不允许客户退货，从历史上看，客户退货并不重要。

合同资产和负债

付款条件是根据对客户信用质量的评估，根据公司预先设定的信用要求确定的。联系人资产在相关应收账款中确认。在交货前已收到付款的合同确认合同负债。合同负债余额可能会因下订单的时间以及发货或交付发生的时间而有很大差异。

截至2023年12月31日及2023年6月30日，除应收账款及客户垫款外，公司并无其他重大合同资产、合同负债或递延合同成本记入合并资产负债表。在控制权转移之前发生的履行客户采购订单的成本，例如运输、装卸和交付，在发生时在销售、一般和管理费用中确认。

收入分类

公司将合同收入按产品类型和地理区域分类，因为公司认为这最能说明收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。公司截至2023年12月31日和2022年12月31日止六个月的收入分类在未经审核综合财务报表附注中披露。

应收账款，净额

应收账款列报为扣除呆账准备后的净额。公司通常根据个人账户分析和历史收款趋势确定呆账准备金的充足性。2016年6月，FASB发布ASU第2016-13号，“金融工具——信用损失（主题326）：金融工具信用损失的计量”，要求公司对持有且未通过净收益以公允价值入账的金融资产计量和确认预期信用损失。公司采纳该指引，自2023年1月1日起生效。公司根据管理层对个别风险敞口的具体损失的最佳估计，以及对收款历史趋势的拨备，为可疑应收账款建立拨备。该拨备在应收账款余额中入账，并在综合收益表和综合收益表中记录相应的费用。拖欠账户余额在管理层确定不太可能收回后，从呆账备抵中注销。

库存，净额

存货采用加权平均法按可变现净值列账。成本包括原材料成本、运费、直接人工及相关生产间接费用。成本超过每一项存货的可变现净值的部分，确认为存货价值的减值准备。

可变现净值是在正常经营过程中的预计售价减去完成和销售产品的任何成本。公司每季度对存货进行可变现净值调整评估，并根据每类存货的账龄和未来需求等多种因素，将已过时或超过预测使用量的存货的账面价值减至其估计的可变现净值。

租约

公司取得资产使用权时，公司为租赁合同中的承租人。经营租赁计入合并资产负债表中的细列项目使用权资产、租赁负债、流动、租赁负债、长期。

使用权（“ROU”）资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁义务代表公司支付租赁产生的租赁付款的义务，两者均根据租赁期内未来最低租赁付款额在开始日的现值确认。租赁期在开始时为12个月或以下的租赁不在合并资产负债表中记录，并在合并经营和综合损失表中按租赁期内的直线法计入费用。公司通过与出租人协议确定租赁期限。由于公司的租赁不提供隐含利率，公司在确定未来付款的现值时，使用基于开始日可获得的信息的公司增量借款利率。有关进一步讨论，请参阅附注7。

所得税

公司按照相关税务机关的法律对当期所得税进行会计处理。当资产和负债的计税基础与其在综合财务报表中呈报的金额之间存在暂时性差异时，确认递延所得税。递延税项资产和负债采用预期将在该等暂时性差异预计可收回或结算的年度适用于应课税收入的已颁布税率计量。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内确认为收入。建立估值备抵，必要时，将递延税项资产减少到预期实现的金额。

只有当税务状况“更有可能”在税务审查中得到维持时，不确定的税务状况才被确认为一种好处。确认的金额是经审查实现的可能性大于50%的最大税收优惠金额。对于未达到“更有可能”测试的税务职位，不记录任何税收优惠。因少缴所得税而产生的罚款和利息，在发生期间归入所得税费用。截至2023年12月31日，公司中国大陆子公司的2021财年至2023财年年度仍开放供中国税务机关法定审查。对于公司的香港子公司，以及美国子公司，所有纳税年度仍开放供相关税务机关进行法定审查。

最近发布的会计公告

公司考虑所有会计准则更新（“ASU”）的适用性和影响。管理层定期审查已发布的新会计准则。

2021年10月，FASB发布ASU第2021-08号，“‘企业合并（主题805）：从与客户的合同中对合同资产和合同负债进行会计处理”（“ASU 2021-08”）。该ASU要求实体应用主题606来确认和计量企业合并中的合同资产和合同负债。该修订通过为与在企业合并中获得的客户的收入合同以及与未在企业合并中获得的客户的收入合同提供一致的确认和计量指导，提高了企业合并后的可比性。修订自2023年12月15日后开始对公司生效，并前瞻性地适用于生效日期后发生的企业合并。公司预计ASU 2021-04的采用不会对合并财务报表产生重大影响。

2022年6月，FASB发布ASU 2022-03公允价值计量（主题820）：受合同销售限制的权益证券的公允价值计量。更新澄清，股权证券的出售合同限制不被视为股权证券记账单位的一部分，因此在计量公允价值时不被考虑。更新还明确，实体不能作为单独的记账单位，确认和计量合同销售限制。此次更新还要求对受合同销售限制的股本证券进行某些额外披露。对于公共企业实体，本更新中的修订对2023年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡期有效。对于所有其他实体，修正案对2024年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡期有效。对于尚未发布或可供发布的中期和年度财务报表，允许提前采用。作为一家新兴成长型公司，该准则对公司截至2025年12月31日止年度有效。公司正在评估新指引对其合并财务报表的影响。

除上述公告外，不存在近期新发布的对合并报表产生重大影响的会计准则