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EX-99.2 3 cg202603318-kexx992final.htm EX-99.2 cg202603318-kexx992final

贸易秘密&严格保密展览99.22026年5月7日凯雷报告2026年第一季度财务业绩

2凯雷报告2026年第一季度财务业绩华盛顿特区和纽约州纽约– 2026年5月7日– The Carlyle Group Inc.（NASDAQ：CG）今天公布了截至2026年3月31日的第一季度未经审计的业绩。美国通用会计准则2026年第一季度的业绩包括1.79亿美元的所得税拨备前亏损（收益）和70.5%的所得税拨备前亏损（收益）利润率。D I V I D E N D董事会已宣布向2026年5月18日营业结束时登记在册的持有人派发每股普通股0.35美元的季度股息，将于2026年5月28日支付。C O N F E R E N C E C A L L凯雷将于美国东部时间2026年5月7日（星期四）上午8：30召开电话会议，讨论其第一季度财务业绩。电话会议将通过凯雷公司网站www.carlyle.com的股东部分的公开网络广播进行，电话会议结束后不久将在我们的网站上提供重播。A B O U T C A R L Y L E凯雷（NASDAQ：CG）是一家拥有深厚行业专业知识的全球性投资公司，在全球私募股权、全球信贷和凯雷AlpInvest三个业务部门部署私人资本。截至2026年3月31日，凯雷管理着4750亿美元的资产，其宗旨是代表其投资者、投资组合公司以及我们生活和投资的社区进行明智的投资并创造价值。凯雷在四大洲的28个办事处拥有超过2500名员工。如需更多信息，请访问www.carlyle.com。在X @ OneCarlyle上关注凯雷，在凯雷集团关注领英。我们第一季度的业绩反映了与我们的战略计划背道而驰的持续势头。凯雷AlpInvest又实现了一个季度的非凡增长，今年机构客户和财富客户的筹资开局表现强劲，我们在美国的收购实现方面创下了一个创纪录的季度——每一个季度都增强了我们对实现我们在2月股东更新中制定的2028年目标的信心。我们保持纪律和专注，我们对凯雷长期盈利轨迹的信念从未如此强烈。”H A R V E Y M. S C H W A R T Z行政总裁「 2

前瞻性陈述本演示文稿可能包含经修订的1933年证券法第27A条和经修订的1934年证券交易法第21E条含义内的前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于与我们的预期、估计、信念、预测、未来计划和战略、预期事件或趋势相关的陈述，以及非历史事实的类似表述和陈述，包括我们对业务表现、财务业绩、流动性和资本资源、或有事项以及股息政策的预期。你可以通过使用诸如“展望”、“相信”、“预期”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“大约”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”等词语来识别这些前瞻性陈述，或者这些词语的否定版本或其他类似词语。此类前瞻性陈述受到各种风险、不确定性和假设的影响。因此，存在或将存在可能导致实际结果或结果与这些声明中所述的结果或结果存在重大差异的重要因素，包括但不限于本演示文稿中以及我们于2026年2月27日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中题为“风险因素”一节中所述的因素，因为这些因素可能会在我们向SEC提交的定期文件中不时更新，这些文件可在SEC网站www.sec.gov上查阅。这些因素不应被解释为详尽无遗，应与本演示文稿和我们向SEC提交的其他定期文件中包含的其他警示性声明一起阅读。我们不承担公开更新或审查任何前瞻性声明的义务，无论是由于新信息、未来发展或其他原因，除非适用法律要求。此演示文稿不构成对任何凯雷基金的要约。联系人投资者关系媒体Daniel Harris电话：+ 1（212）813-4527 daniel.harris@carlyle.com Brittany Bensaull电话：+ 1（212）813-4839 brittany.bensaull@carlyle.com 3

Trade Secret & Strictly Confidential 014 2026年第一季度财务业绩

Plum R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255浅靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕色R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝R149 G218 B255三文鱼R240 G196 B188 5 •与25年第一季度相比，26年第一季度的基金管理费相对持平，因为来自Carlyle AlpInvest的基金管理费增加被交易和投资组合咨询费的减少所抵消，以及随着我们最近的老式二级和投资组合金融基金于25年第三季度结束的筹款活动，追赶管理费减少了1300万美元。• 26年第一季度的投资损失，包括业绩分配，主要反映了未实现业绩分配的逆转，主要归因于我们的第七只美国收购基金的贬值，这主要是由于某些公共投资的市场价格下跌，部分被我们的国际能源基金升值的影响所抵消。•与25年第一季度相比，26年第一季度基于股权的薪酬有所增加，这主要是由于2025年12月和2026年2月授予的股票奖励，以进一步使领导层与公司业绩保持一致。• 26年第一季度合并基金的净投资收入（亏损）包括与我们的合并CLO相关的约3500万美元的未实现投资损失，其余活动主要归因于对全球私募股权的合并基础设施基金投资的未实现损失。截至2026年3月31日，就该投资确认的归属于公司的累计未实现投资损失约为1.75亿美元，将在处置基金投资时实现，公司目前预计该投资将在2026年发生。（百万美元，每股金额除外）1Q‘25 1Q’26 LTM 1Q‘25 LTM 1Q’26收入基金管理费$ 586.1 $ 584.0 $ 2,250.6 $ 2,394.5奖励费43.25 1.71 50.5 199.0投资收益（亏损），包括业绩分配159.8（616.7）2,498.1565.2来自合并基金的收入133.4179.7 600.168 1.6所有其他收入50.655.32 11.22 20.4总收入973.1254.05,710.54,0 60.7费用现金薪酬和福利218.42 27.18 72.0903.9股权薪酬103.51 19.8463.13 91.0业绩分配和激励费用相关薪酬171.4（367.9）1,605.73 97.0一般，行政及其他费用173.6 184.6691.57 95.3合并基金支出113.5 166.4553.86 77.2利息及其他营业外支出27.8 38.61 17.5 134.5费用总额808.2368.64,303.63,298.9合并基金投资净收益（亏损）6.1（64.4）37.14 7.4所得税拨备（收益）前收益（亏损）1171.0（179.0）1,444.0809.2拨备（收益）所得税12.4（37.1）293.11 65.0净收入（亏损）158.6（141.9）1,150.96 44.2归属于非控股权益的净收入（亏损）28.6（9.7）66.197.7归属于The Carlyle Group Inc.普通股股东的净收入（亏损）$ 130.0 $（132.2）$ 1,084.8 $ 546.5归属于凯雷集团公司的每股普通股净收入（亏损）：基本$ 0.36 $（0.37）$ 3.03 $ 1.52稀释后$ 0.35 $（0.37）$ 2.95 $ 1.46拨备前收入（亏损）利润率（效益）所得税217.6%（70.5%）25.3% 19.9%有效税率7.3% 20.7% 20.3% 20.4%净业绩收入3 $ 51.5 $（313.2）$ 789.9 $（78.5）凯雷2026年第一季度美国通用会计准则业绩2026年第一季度归属于凯雷集团公司普通股股东的净亏损为1.322亿美元，或稀释后每股亏损0.37美元，见文件末尾附注。

Plum R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255浅色靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕色R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝R149 G218 B255三文鱼R240 G196 B188 6财务措施• 2026年第一季度税前基础上的可分配收益（“DE”）为3.27亿美元，税后基础上为每股普通股0.89美元，为16亿美元，即每股普通股3.77美元，LTM • 2026年第一季度与费用相关的收益（“FRE”）为3亿美元，LTM为12亿美元• 2026年第一季度实现净业绩收入为2100万美元，LTM为2.5亿美元•截至2026年3月31日，管理下的资产净应计业绩收入为26亿美元•管理下的总资产：4750亿美元，同比增长5% •管理下的收费资产：3330亿美元，同比增长6% •永续资本收费AUM：1110亿美元，占总收费AUM的33% •待收费AUM：210亿美元，同比下降17% •可用于投资的资本：960亿美元，同比增长13%关键指标•流入：2026年第一季度为130亿美元，LTM为525亿美元•部署：2026年第一季度为100亿美元，LTM为533亿美元•已实现收益（套息资金）：2026年第一季度为122亿美元，LTM为377亿美元•升值（套息资金）：2026年第一季度为1%，LTM资本管理为7% •宣布季度股息为每股普通股0.35美元，支付给截至5月18日登记在册的股东，2026年• 2026年第一季度回购或扣留380万股普通股，包括在股权奖励的净股份结算中扣留的股份，总额为2.05亿美元•自2026年2月26日起，股票回购能力重置为20亿美元，截至2026年3月31日，凯雷2026年第一季度剩余19亿美元要点见文件末尾附注。

Plum R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255浅色靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕色R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝R149 G218 B255鲑鱼R240 G196 B188 8 • 2026年第一季度可分配收益为3.27亿美元，LTM为16亿美元• 2026年第一季度实现的净业绩收入为2100万美元2.5亿美元的LTM •已实现本金投资收益在2026年第一季度为2800万美元，1.5亿美元的LTM可分配收益1105美元1236美元1226美元1526美元1691美元1563美元20242025 LTM 1Q‘26可分配收益以百万计，每股金额除外l费用相关收益l实现净业绩收入、已实现本金投资收益和每股净利息DE1.14美元0.91美元0.96美元1.01美元0.89美元3.66美元4.02美元3.77美元季度可分配收益以百万计，每股金额除外311美元323美元312美元290美元300美元455美元431美元368美元436美元327 1Q’25 2Q‘25 3Q’25 427

Plum R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255浅靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕色R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝R149 G218 B255三文鱼R240 G196 B188 9 •与2025年第一季度的3.11亿美元相比，2026年第一季度与费用相关的收益为3亿美元，下降了3%。2026年第一季度LTM • FRE利润率2为47%，与费用相关的收益为12亿美元，低于2025年第一季度的48%。LTM的FRE利润率为46%费用相关收益$ 311 $ 323 $ 312 $ 290 $ 30048% 48% 48% 48% 43% 47% 1Q‘25 2Q’25 3Q‘25 4Q’25 1Q'26见文件末尾的注释。$ 1,105 $ 1,236 $ 1,22646% 47% 46% 20242025 LTM 1Q'26季度FRE和FRE margin美元百万FRE和FRE margin美元百万

Plum R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255浅色靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕色R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝R149 G218 B255三文鱼R240 G196 B188 10 $ 2,859 $ 2,588 $ 21 $ 250 Q4’25实现净业绩收入净业绩收入&其他1Q'26 •截至2026年第一季度，应计净业绩收入3为26亿美元，比上一季度下降9%，主要归因于某些公共投资的贬值，以及我们第七只美国收购基金的利差反转，部分被我们的国际能源基金升值所抵消• 2026年第一季度已实现净业绩收入为2100万美元业绩收入10净应计业绩收入已实现净业绩收入（百万美元）Q4‘25 Q1’26 Q1 ' 26全球私募股权1,940美元1,673美元10公司私募股权1,5271，232（1）房地产70506基础设施和自然资源3433915全球信贷2632724凯雷AlpInvest 6566437总计2,859美元2,588美元21净应计业绩收入百万美元见文件末尾的附注。由于四舍五入，总数可能不相加。4

梅花R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255浅色靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕色R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝R149 G218 B255三文鱼R240 G196 B188 11 $ 297 $ 86 $ 93 $ 164 $ 159 $ 199 $ 209 $ 89 $ 107 $ 453 $ 475 1Q‘25 1Q’26管理资产总额1截至3月31日为4750亿美元，2026年与上一季度持平，因为凯雷AlpInvest AUM增长5%被全球私募股权AUM下降3%和全球信贷AUM下降1%所抵消。受凯雷AlpInvest AUM增长20%和全球信贷AUM475亿美元总AUM增长5%的推动，管理的总资产比一年前增长了5%。见文件末尾的说明。由于四舍五入，总数可能不相加。按部门划分的总资产管理规模（十亿）按产品类型划分的总资产管理规模（十亿）可用资本2美元840亿美元960亿美元l全球私募股权l全球信贷l凯雷AlpInvest同比变化5% 20% 5%（3）% l套利基金l保险解决方案l信贷和其他（非套利基金）3

Plum R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255浅色靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕色R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝R149 G218 B255三文鱼R240 G196 B188 12 $ 95 $ 19 $ 49 $ 163 $ 67 $ 14 $ 48 $ 130 Global Private Equity Global Credit Carlyle AlpInvest Total Performance Fee Eligible AUM4 of 2310亿美元比上一季度下降2%，受我们美国收购基金变现的推动。绩效费合格AUM持平于一年前的2310亿美元绩效费合格资产管理下133美元29美元69美元2310亿美元绩效费合格AUM见文件末尾附注。由于四舍五入，总数可能不相加。业绩费合格公允价值（以十亿计）业绩费合格AUM（以十亿计）进位比579%持平至一年前的79% l产生业绩费用的公允价值l尚未产生业绩费用的合格公允价值l全球私募股权l全球信贷l凯雷AlpInvest

梅花R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255浅色靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕色R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝R149 G218 B255三文鱼R240 G196 B188 13 $ 79 $ 8 $ 7 $ 17 $ 99 $ 99 $ 161 $ 166 $ 54 $ 68 $ 314 $ 333 1Q‘25 1Q’26管理下的收费资产管理下的收费资产6截至2026年3月31日为3330亿美元，比上一季度下降1%，由于凯雷AlpInvest上涨3%，被Global Credit下跌2%和Global Private Equity下跌2%所抵消。管理下的收费资产较一年前增长6%。待决FEAUM为210亿美元，高于上一季度的170亿美元待决FEAUM7 260亿美元210亿美元FEAUM按部门以十亿计长期FEAUM8以十亿计，占总FEAUM8的33%同比变化6% 25% 4% 0% 1110亿美元同比增长l全球私募股权l全球信贷l凯雷AlpInvest见文件末尾的说明。由于四舍五入，总数可能不相加。l保险解决方案l房地产l直接贷款l其他

Plum R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255浅色靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕色R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝R149 G218 B255鲑鱼R240 G196 B188 14关键指标活动• 2026年第一季度资金流入1为130亿美元，这是由我们的Carlyle AlpInvest和全球信贷部门的筹资推动的。Carlyle AlpInvest的流入是由管理账户以及我们的CAPS和CAPM基金筹集的资金推动的，而全球信贷流入包括我们的资产支持收益基金（CABI）的首次收盘和我们最新的欧洲CLO的收盘。与上一期长期贷款相比，长期贷款流入525亿美元，增长6% • 2026年第一季度部署2为100亿美元，这主要得益于我们全球信贷部门的活动，特别是我们的跨平台、直接贷款和资产支持融资战略，以及我们的凯雷AlpInvest二级和投资组合融资、CAPM和CAPS基金。LTM的部署为533亿美元，与上一个LTM期间相比增长了16% • 2026年第一季度套利基金的已实现收益为122亿美元，这得益于我们美国收购基金的创纪录变现以及凯雷AlpInvest部门的活动。LTM的已实现收益为377亿美元，与上一个LTM期相比增长21% • 2026年第一季度套利基金升值1%和7%对于LTM流入部署已实现收益套利资金增值套利资金（十亿美元）1Q‘26 LTM 1Q’26 1Q‘26 LTM 1Q’26 1Q‘26 LTM 1Q’26 LTM 1Q'26 Total $ 13.0 $ 52.5 $ 10.0 $ 53.3 $ 12.2 $ 37.71% 7%全球私募股权$ 2.2 $ 7.1 $ 1.6 $ 8.4 $ 8.3 $ 21.4 —%6%企业私募股权$ 1.4 $ 2.4 $ 0.7 $ 4.2 $ 7.1 $ 16.2（2%）3%房地产$ 0.7 $ 3.1 $ 0.6 $ 2.3 $ 0.8 $ 2.2.1% 3%基础设施和自然资源$ 0.2 $ 1.6 $ 0.2 $ 1.9 $ 0.3 $ 3.09% 25%全球信贷$ 3.9 $ 24.6 $ 4.8 $ 29.4 $ 1.7 $ 5.64 % 15%凯雷AlpInvest $ 6.8 $ 20.20在文档末尾。由于四舍五入，总数可能不相加。

贸易秘密&严格保密0215段要闻

Plum R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255浅靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕色R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝R149 G218 B255三文鱼R240 G196 B188 16全球私募股权•截至2026年3月31日，总资产管理规模为1590亿美元，比上一季度下降3%，因为2026年第一季度的变现超过了22亿美元的流入。2026年第一季度的流入是由美国收购共同投资和我们的美国房地产战略筹集的资金主导的。受LTM实现214亿美元的推动，AUM总额较上年下降3% • 2026年第一季度部署为16亿美元，LTM为84亿美元。值得注意的2026年第一季度交易包括HOGY Medical Co（CJP V）• 2026年第一季度实现的收益总额为83亿美元，LTM为214亿美元。值得注意的2026年第一季度交易包括Medline（CP VII/CP VIII）、StandardAero（CP VII）和CommScope（CP VII）98美元36美元25美元159亿美元总资产管理规模（百万美元）1Q‘25 1Q’26 LTM 1Q‘25 LTM 1Q’26基金管理费283.0美元284.3美元1,190.4美元1,177.6交易和投资组合咨询费，净额和其他14.56.83 2.03 1.6费用相关业绩收入— 2.13.2 2.1费用收入297.5美元293.2美元1,225.6美元1,211.3现金薪酬和福利100.79 1.34 14.2387.8一般，行政及其他间接费用48.75 3.9 205.32 33.3折旧和摊销费用6.98.427.33 0.9营业费用156.3美元153.6美元646.8美元652.0美元（=）费用相关收益141.2美元139.6美元578.8美元559.3美元（+）已实现业绩收入317.12 9.78 70.5558.2（-）已实现业绩收入相关补偿200.4 19.85 56.2359.8已实现业绩净收入116.79.93 14.3 198.4（+）已实现本金投资收益15.11 1.84 5.95 3.0（-）净利息7.41 1.429.235.6（=）可分配收益265.6美元149.9美元909.8美元775.1美元1190亿美元公允价值400亿美元可用资本见文件末尾附注。由于四舍五入，总数可能不相加。l企业私募股权l房地产l基础设施和自然资源

Plum R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255浅色靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕色R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝R149 G218 B255三文鱼R240 G196 B188 17 Global Credit •截至2026年3月31日，总资产管理规模为2090亿美元，比上一季度下降1%，因为39亿美元的流入被流出和市场活动所抵消。2026年第一季度的流入是由我们的资产支持金融、保险解决方案和欧洲流动性信贷策略推动的。总资产管理规模较一年前增长5%，其中包括246亿美元的流入LTM • 2026年第一季度部署为48亿美元，LTM为294亿美元。2026年第一季度活动是由我们的跨平台信贷、直接贷款和资产支持融资战略推动的• 2026年第一季度传统套利基金的已实现收益总额为17亿美元，LTM为56亿美元（百万美元）1Q‘25 1Q’26 LTM 1Q‘25 LTM 1Q’26基金管理费139.6美元147.3美元561.0美元616.8交易和投资组合咨询费、净额和其他63.447.2 182.61 69.6与费用相关的业绩收入28.83 2.11 13.71 18.5费用收入231.8美元226.6美元857.3美元904.9现金薪酬和福利89.09 3.33 2.33 56.2一般，行政及其他间接费用35.03 5.5 145.81 40.8折旧和摊销费用3.9 4.91 4.01 7.4营业费用$ 127.9 $ 133.7 $ 49 2.1 $ 514.4（=）费用相关收益$ 103.9 $ 92.9 $ 365.2 $ 390.5（+）已实现业绩收入13.3 10.74 4.79 5.4（-）已实现业绩收入相关薪酬7.96.7 27.05 8.7已实现业绩净收入5.44.01 7.7 36.7（+）已实现本金投资收益5.59.337.96 3.2（-）净利息4.38.01 5.12 1.7（=）可分配收益$ 110.5 $ 98.2 $ 405.7 $ 468.7 $ 86 $ 48 $ 76 $ 209bn总资产管理规模$ 186bn公允价值$ 23bn available capital l insurance solutions2 l liquid creditl私人信贷见文件末尾备注。由于四舍五入，总数可能不相加。

Plum R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255浅色靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕色R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝R149 G218 B255鲑鱼R240 G196 B188 18凯雷AlpInvest •截至2026年3月31日，总资产管理规模为1070亿美元，较上一季度增长5%，原因是2026年第一季度的流入量为68亿美元，超过了该期间的流出量。2026年第一季度的资金流入反映了整个细分市场的筹资情况，尤其是在我们的二级和投资组合金融、CAPS和CAPM基金中。总AUM较一年前增长20%，其中包括208亿美元的LTM流入• 2026年第一季度部署为36亿美元，LTM为155亿美元。2026年第一季度的部署主要由我们的次级&投资组合融资、CAPM和CAPS基金推动• 2026年第一季度实现的收益总额为23亿美元，LTM为107亿美元•截至2026年第一季度，净应计业绩收入达到6.43亿美元，比截至2025年第一季度的5.69亿美元增长13%（百万美元）1Q‘25 1Q’26 LTM 1Q‘25 LTM 1Q’26基金管理费102.9美元112.9美元366.0美元467.7美元交易和投资组合咨询费，净额及其他— 0.10.2 0.4与费用相关的业绩收入10.71 1.2 26.259.5费用收入113.6美元124.2美元39 2.4美元527.6美元现金薪酬和福利34.33 3.91 24.91 52.6一般，行政及其他间接费用11.92 0.255.59 0.3折旧和摊销费用1.9 2.67.18.9营业费用$ 48.1 $ 56.7 $ 187.5 $ 251.8（=）费用相关收益$ 65.5 $ 67.5 $ 204.9 $ 275.8（+）已实现业绩收入24.72 1.41 18.09 0.5（-）已实现业绩收入相关补偿19.41 4.89 8.575.2已实现业绩净收入5.36.6 19.5 15.3（+）已实现本金投资收益9.47.11 3.5 33.8（-）净利息0.9 2.3 3.85.9（=）可分配收益$ 79.3 $ 78.9 $ 234.1 $ 319.0 $ 48 $ 24 $ 35 $ 1070亿总资产管理规模$ 740亿公允价值$ 330亿可用资l Secondaries & Portfolio Finance l共同投资l Primary & Other3见文件末尾的注释。由于四舍五入，总数可能不相加。

贸易机密&严格保密0319补充详情

Plum R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255浅色靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕色R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝R149 G218 B255三文鱼R240 G196 B188 20注：按分部划分的历史季度业绩可在凯雷投资者关系网站的财务补充中查阅。（百万美元，每股金额除外）1Q‘25 2Q’25 3Q‘25 4Q’25 1Q‘26 LTM 1Q’25 LTM 1Q'26分部收入基金管理费$ 525.5 $ 589.6 $ 573.9 $ 554.1 $ 544.5 $ 2,117.4 $ 2,262.1交易和投资组合咨询费，净额及其他77.94 7.93 2.36 7.05 4.12 14.8 201.3与费用相关的绩效收入39.538.74 7.54 8.84 5.41 43.11 80.4总分部费用收入642.96 76.26 53.7669.96 44.02,475.32,643.8已实现绩效收入355.12 59.86 1.73 60.86 1.81,033.27 44.1已实现本金投资收益30.03 3.54 9.5 38.8 28.29 7.31 50.0利息收入15.21 4.5 17.62 2.3 16.96 9.87 1.3分部总收入$ 1,043.2 $ 984.0 $ 78 2.5 $ 1,091.8 $ 750.9 $ 3,675.6 $ 3,609.2分部费用薪酬和福利现金补偿和福利$ 224.0 $ 233.8 $ 220.5 $ 223.8 $ 218.5 $ 871.4 $ 896.6已实现绩效收入相关薪酬227.71 72.14 2.6237.74 1.3681.74 93.7薪酬和福利总额451.7405.9 263.1461.5 259.81,55 3.11,390.3一般，行政和其他费用95.6 106.3 107.31 41.2 109.64 06.64 64.4折旧和摊销费用12.71 2.81 4.01 4.5 15.94 8.457.2利息费用27.8 28.02 9.73 8.238.61 17.91 34.5分部费用总额$ 587.8 $ 553.0 $ 414.1 $ 655.4 $ 423.9 $ 2,126.0 $ 2,046.4分部总收入1,043.2984.078 2.51,091.87 50.93,675.63,609.2分部费用总额587.85 53.04 14.1655.4423.92,126.02,046.4（=）可分配收益$ 455.4 $ 431.0 $ 368.4 $ 436.4 $ 327.0 $ 1,549.6 $ 1,56 2.8（-）已实现业绩净收入127.487.7 19.11 23.12 0.53 51.52 50.4（-）已实现本金投资收益30.03 3.54 9.5 38.8 28.29 7.31 50.0（+12.61 3.51 2.115.92 1.74 8.16 3.2（=）费用相关收益310.6美元323.3美元311.9美元290.4美元300.0美元1,148.9美元1,225.6美元税后可分配收益，每股普通股1.14美元0.91美元0.96美元1.01美元0.89美元3.79美元3.77美元每股普通股股息0.35美元0.35美元0.35美元0.35美元0.35美元1.40美元1.40美元凯雷2026年第一季度总分部业绩

Plum R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255浅色靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕色R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝R149 G218 B255三文鱼R240 G196 B188 21总分部资产负债表亮点•截至3月31日，归属于凯雷股东的资产负债表资产，包括现金和等价物、应计业绩收入净额和投资，扣除债务，总计49亿美元，2026年•截至2026年3月31日，资产负债表现金总额为17亿美元，我们的10亿美元循环信贷额度没有提取余额。截至2026年3月31日，我们的债务总额为26亿美元关键资产负债表项目1（百万）2026年3月31日现金和现金等价物1,673.2美元净应计绩效收入2（扣除相关应计薪酬和应计回馈）2,587.8美元归属于凯雷股东的投资3,247.2美元债务义务4 2,648.1美元已提取循环信贷额度（可用容量为10.0亿美元）0.0美元（1）列报的资产负债表金额不包括美国公认会计准则合并抵销对投资和应计绩效收入的影响，以及与凯雷合并基金相关的现金和债务。（2）截至2026年3月31日的净应计业绩收入扣除1.02亿美元的应计回馈义务和46亿美元的应计业绩分配和奖励费补偿。有关与美国公认会计原则的对账，请参见第33页。（3）投资不包括凯雷对NGP Energy Capital Management的股权投资以及归属于凯雷股东的CLO投资中以债务融资的部分。有关与美国公认会计原则的对账，请参阅第33页。（4）不包括用于为CLO投资融资的贷款账面价值约3.54亿美元和租赁负债4.67亿美元。$（0.6）$（0.7）$（1.0）$ 2.8 $ 3.3 $ 3.2 $ 2.7 $ 2.9 $ 2.6 20242025 1Q'26 l应计业绩收入净额2 l投资3 l现金/等价物减债务4资产负债表亮点以十亿为单位

梅花R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255淡靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕色R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝R149 G218 B255三文鱼R240 G196 B188 22截至2026年3月31日的三个月截至2026年3月31日的十二个月全球私募股权全球信贷Carlyle AlpInvest总额全球私募股权全球信贷Carlyle AlpInvest总余额，期初$ 163,543 $ 211,328 $ 101,996 $ 476,867 $ 164,210 $ 199,168 $ 89,230 $ 452,608流入12,2433，9066,82912，9787,07924，63020,79252，501流出（包括变现）2（6,615）（4,715）（2,196）（13,526）（18,989）（17,858）（10,466）（47,313）市场活动及其他3218（839）717965,6812，9335,48014，094外汇4（362）（185）（450）（997）1,0466221，8603,528余额，期末159,027美元209,495美元106,896美元472026 Global Private Equity Global Credit Carlyle AlpInvest Total Global Private Equity Global Credit Carlyle AlpInvest Total Balance，期初$ 101,366 $ 169,460 $ 65,952 $ 336,778 $ 98,711 $ 160,731 $ 54,401 $ 313,843 Inflows5 1,1073，2843,2467，63712,34922，27916,72751，355 Outflows（including realizations）6（3,274）（4,520）（1,020）（8,814）（12,461）（15,270）（5,264）（32,995）Market Activity & Other7111（1,619）（33）（1,541期末*$ 99,059 $ 166,438 $ 67,860 $ 333,357 $ 99,059 $ 166,438 $ 67,860 $ 333,357*截至2026年3月31日的收费AUM余额不包括210亿美元的未决收费AUM。AUM和收费AUM滚动转发总AUM ROLL forward in millions收费AUM ROLL forward in millions See notes at ends of document。由于四舍五入，总数可能不相加。

Plum R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255浅色靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕色R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝R149 G218 B255鲑鱼R240 G196 B188 23全球私募股权基金业绩（以当地货币报告，百万）截至2026年3月31日的投资总额已实现/部分已实现投资（5）截至3月31日，2026基金（费用启动日期/降级日期）（27）承诺资本（28）累计投入资本（1）投资实现价值百分比（2）剩余公允价值（3）MOIC（4）总内部收益率（6）（12）净内部收益率（7）（12）净应计利差/（回馈）（8）总价值（9）MOIC（4）总内部收益率（6）（12）企业私募股权CP VIII（2021年10月/2027年10月）$ 14,797 $ 10,95074% $ 3,179 $ 13,179 1.5x 20% 11% $ 227 $ 4,825 2.3x 56% CP VII（2018年5月/2021年10月）$ 18,510 $ 17,78796% $ 12,895 $ 16,9111.7x 11% 8% $$ 13,000 $ 13,140101% $ 26,770 $ 1,622 2.2x 17% 13% $ 74 $ 27,570 2.5x 22% CP V（Jun 2007/May 2013）$ 13,720 $ 13,23896% $ 28,123 $ 227 2.1x 18% 14% $ 16 $ 28,134 2.3x 20% CEP V（Oct 2018/Oct 2024）欧元6,416欧元6,07595%欧元1,794欧元4,211欧元1.0x NEG $ — 878欧元0.8x NEG CEP IV（Sep 2014/Oct 2018）欧元3,670欧元3,964108%欧元6,215欧元1,238欧元1.9x 16% 11% $ 48欧元6,258欧元2.1x 20% CEP III（Jul 2007/Dec2013年）欧元5,295欧元5,17798%欧元11,731欧元18 2.3x 19% 14% $ —欧元11,749 2.3x 19% CAP VI（2024年6月/2030年6月）$ 2,886 $ 2137% $ — $ 213 1.0x NM NM $ — n/a n/a n/a CAP V（2018年6月/2024年6月）$ 6,554 $ 7,0 2017% $ 3,063 $ 5,975 1.3x 9% 4% $ — $ 2,142 1.3x 23% CAP IV（2013年7月/2018年6月）$ 3,880 $ 4,146107% $ 8,713 $ 266 2.2x 18% 13% $ 19 $ 8,707 2.4x 21% CJP V（2024年11月/11月2030）日元434,325日元92,96521%日元—日元92,677 1.0x NM NM $ — n/a n/a n/a CJP IV（2020年10月/2024年11月）日元258,000日元236,11092%日元149,060日元392,466 2.3x 40% 28% $ 121日元239,837 3.8x 62% CJP III（2013年9月/2020年8月）日元119,505日元91,19276%日元275,264日元8,832 3.1x 25% 18% $ 4日元274,341 3.3x 26% CGFSP III（2017年12月/2023年12月）$ 1,005 $ 98298% $ 698 $ 1,561 2.3x 20% 15% $ 72 $ 1,214 3.8x 31% CGFSP II（2013年6月/12月2017）$ 1,000 $ 94394% $ 1,961 $ 669 2.8x 26% 19% $ 39 $ 1,956 2.4x 28% CP Growth（Oct 2021/Oct 2027）$ 1,283 $ 65751% $ — $ 961 1.5x 19% 8% $ 6 n/a n/a n/a CEOF II（Nov 2015/Mar 2020）$ 2,400 $ 2,37099% $ 4,109 $ 1,406 2.3x 20% 15% $ 70 $ 4,651 2.5x 22% CETP V（Mar 2022/Jun 2028）e3,180 e1,89360% e-e2,2851.2x NM NM $ — e0 x NM CETP IV（Jul 2019/Jun2022）1,350欧元1,20489% 1,726欧元958 2.2x 27% 19% $ 38欧元1,837 3.7x 56% CETP III（2014年7月/2019年7月）657欧元61494% 2,033欧元109 3.5x 40% 28% $ 7欧元2,040 4.0x 44% CGP II（2020年12月/2025年1月）$ 1,840 $ 98453% $ 219 $ 2,060 2.3x 24% 19% $ 52 n/a n/a n/a CGP（2015年1月/2021年3月）$ 3,588 $ 3,26791% $ 1,956 $ 2,359 1.3x 4% 3% $ 4 $ 2,263 1.5x 7% All Other Active Funds & Vehicles（10）$20,956 n/a $ 17,141 $ 16,425 1.6x 12% 10% $ 29 $ 21,016 2.2x 19%完全实现的资金和车辆（11）（30）$ 35,376 n/a $ 81,333 $ 2 2.3x 28% 20% $ — $ 81,335 2.3x 28%公司私人股本总额（13）$ 156,515 n/a $ 219,948 $ 77,1211.9x 25% 17% $ 1,232 $ 231,873 2.3x 26%见文件末附注。由于四舍五入，总数可能不相加。

Plum R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255浅色靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕色R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝R149 G218 B255鲑鱼R240 G196 B188 24全球私募股权基金业绩，续（以当地货币报告，百万）截至2026年3月31日的总投资已实现/部分已实现投资（5）截至3月31日，2026基金（费用启动日期/降级日期）（27）承诺资本（28）累计投入资本（1）投资实现价值百分比（2）剩余公允价值（3）MOIC（4）总内部收益率（6）（12）净内部收益率（7）（12）净应计利差/（回馈）（8）总价值（9）MOIC（4）总内部收益率（6）（12）房地产CRP X（2025年4月/2030年7月）$ 9,000 $ 8139% $ 18 $ 828 1.0x NM NM $ — n/a n/a CRP IX（Oct 2021/Dec 2024）$ 7,987 $ 6,36780% $ 855 $ 6,837 1.2x 11% 3% $ — $ 772 1.5x 26% CRP4,98791% $ 6,042 $ 2,674 1.7x 31% 17% $ 69 $ 6,076 2.1x 46% CRP VII（Jun 2014/Dec 2017）$ 4,162 $ 3,74690% $ 5,186 $ 967 1.6x 16% 10% $（28）$ 5,1421.7x 20% CRP VI（Mar 2011/Jun 2014）$ 2,340 $ 2,14592% $ 3,827 $ 911.8x 27% 17% $ 4 $ 3,780 1.9x 28% CPI（May 2016/n/a）$ 8,444 $ 9,023 n/a $ 3,731 $ 8,178 1.3x 10% 8% n/a*$ 2,253 1.7x12 %所有其他活跃基金&工具（14）$ 3,018 n/a $ 581 $2,859 1.1x 8% 5% $ 5 $ 452 1.2x 19%完全实现的资金和车辆（15）（30）$ 14,226 n/a $ 21,598 $ 13 1.5x 9% 5% $ — $ 21,611 1.5x 10%总房地产（13）$ 44,324 n/a $ 41,838 $ 22,446 1.5x 11% 7% $ 50 $ 40,104 1.6x 13% & ninfrastructure & natural resources CIEP II（Apr 2019/Apr 2025）$ 2,286 $ 1,30157% $ 1,017 $ 1,569 2.0x 30% 16% $ 59 $ 907 3.8x NM**CIEP I（2013年9月/2019年6月）$ 2,500 $ 2,47099% $ 3,622 $ 1,559 2.1x16 %10% $ 73 $ 4,346 2.2x 17% CGIOF（2018年12月/2023年9月）$ 2,201 $ 2,11696% $ 658 $ 3,054 1.8x 17% 11% $ 88 $ 829 1.9x 16% CRSEF II（2022年11月/2027年8月）$ 1,187 $ 46940% $ — $ 946 2.0x 44% 29% $ 25 n/a n/a n/a NGP XIII（2023年2月/2028年2月）$ 2,300 $ 1,02545% $ 134 $ 1,485 1.6x 49% 32% $ 9 $ 158 4.8x NM NGP XII（2017年7月/2022年7月）$ 4,304 $ 3,68085% $ 4,882 $2,826 2.1x 21% 15% $ 36 $ 4,535 2.8x 33% NGP XI（2014年10月/2017年7月）$ 5,325 $ 5,03495% $ 8,308 $ 1,597 2.0x 13% 10% $ 57 $ 7,458 2.1x 17% NGP X（2012年1月/2014年12月）$ 3,586 $ 3,35193% $ 3,563 $ 249 1.1x 3% —% $ — $ 3,358 1.2x 5%所有其他活跃基金和工具（16）$ 5,242 n/a $ 3,557 $ 5,507 1.7x 17% 13% $ 45 $ 3,654 2.4x 21%完全变现基金和工具（17）（30）$ 3,534 n/a $ 5,581 $ — 1.6x 8% 5% $— 5,581美元1.6x8 %基础设施和自然资源总额（13）28,221美元不适用31,322美元18,792美元1.8x13 % 9% 391美元30,825美元2.0x14 %*应计业绩净收入中不包括与CPI相关的净应计费用相关的业绩收入。这些金额在实现后将反映为与费用相关的业绩收入，并在我们的分部业绩中包含在基金层面的费用收入中。截至2026年3月31日，与CPI相关的应计费用相关的履约收入并不重要。**IRR是无法计算的，这发生在由于使用基金级信贷便利而在有限合伙人出资之前发生分配的情况下。见文档末尾的注释。由于四舍五入，总数可能不相加。

梅花R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255浅靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕色R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝R149 G218 B255三文鱼R240 G196 B188 25全球信贷基金业绩结转资金（百万美元）截至3月31日的投资总额，2026基金（费用启动日期/降级日期）（27）承诺资本（28）累计投入资本（18）投资实现价值百分比（2）剩余公允价值（3）MOIC（4）总内部收益率（6）（12）净内部收益率（7）（12）净应计利差/（回馈）（8）全球信贷结转资金CCOF III-杠杆（2023年2月/2028年10月）$ 4,678 $ 4,15089% $ 861 $ 4,102 1.2x 25% 16% $ 28 CCOF II（2020年11月/2026年3月）$ 4,430 $ 5,956134% $ 4,791 $ 3,560 1.4x 14% 10% $ 111 CCOF I（2017年11月/2022年9月）$ 2,373 $ 3CSP IV（2016年4月/2020年12月）$ 2,500 $ 2,500100% $ 1,747 $ 1,836 1.4x 10% 5% $ — CICF II（2024年3月/2029年12月）$ 1,379 $ 31723% $ 180 $ 167 1.1x NM NM $ — SASOF III（2014年11月/n/a）$ 833 $ 991119% $ 1,289 $ 78 1.4x 19% 12% $ 6所有其他活跃基金和工具（19）$ 13,081 n/a $ 6,249 $ 10,597 1.3x 11% 9% $ 99完全实现基金和工具（20）（30）$ 9,698 n/a $ 12,154 $ 30 1.3x 9% 4% $ —总计全球信贷结转资金40,237美元n/a 31,180美元21,623美元1.3x 11% 7% 272美元非结转资金截至2026年3月31日的投资公允价值贷款水平回报平均年度违约率*（$ bn）Q1‘26 LTM 1Q’26 LTM 1Q'26过去3年流动性信贷美国CLOs $ 34（1%）5% 0.5% 0.5%欧洲CLOs $ 10（1%）3% 0.6% 0.9%*平均年度违约率排除了困境交易所的影响。见文档末尾的注释。由于四舍五入，总数可能不相加。截至2026年3月31日的投资公允价值截至2026年3月31日的股息收益率（十亿美元）私人信贷业务发展公司5美元10%凯雷战术私人信贷7美元8%

梅花R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255淡靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝R149 G218 B255三文鱼R240 G196 B188 26 Carlyle AlpInvest Fund Performance（reported in Local Currency，mn）截至3月31日的投资总额，2026 Carlyle AlpInvest（21）（25）Vintage Year Fund Size Cumulative Invested Capital（1）（22）Realized Value（22）Remaining Fair Value（22）Total Value（9）（22）MOIC（4）Gross IRR（12）（23）Net Accurred Carry/（GiveBack）（8）（29）SECONDARIES & PORTFOLIO FINANCE ASF VIII 2024 $ 13,422 $ 7,321 $ 308 $ 8,990 $ 9,297 1.3x NM NM $ 59 ASF VII 2020 $ 6,769 $ 5,018 $ 2,587 $ 5,356 $ 7,9431.6x 16% 12% $ 116 ASF VII-3,172美元1,465美元4,637欧元1.6x 14% 11% $ 57 ASF VI-SMAs 2017欧元2,817欧元2,663欧元2,825欧元1,430欧元4,2551.6x 13% 11% $ 49 ASF V2012美元756美元673美元1,101美元94美元1,195美元1.8x 18% 14% $ 4 ASF V-SMAs 2012欧元3,916欧元3,975欧元7,015欧元329欧元7,3441.8x 21% 19% $ 7 SMAs 2009-2011 2010欧元1,859欧元1,952欧元3,368欧元33欧元3,4011.7x 19% 18% $ — ASPF II 2023美元2,227美元1,586美元307美元1,568美元1,875美元1.2x 29% 21% $ 14所有其他活跃基金和工具（24）各种$ 2,002 $ 538 $ 2,210 $ 2,748 1.4x 18% 14% $ 36完全实现的基金和工具各种欧元4,388欧元7,149欧元12欧元7,1611.6x 19% 18% $ —共同投资ACF IX 2023 $ 4,120 $ 2,431 $ 148 $ 2,697 $ 2,845 1.2x 15% 10% $ 7 ACF IX-SMAs 2023 $ 1,016 $ 382 $ 22 $ 433 $ 4551.2x 16% 13% $ 3 ACF VIII 2021 $ 3,614 $ 3,450 $ 538 $ 4,340 $ 4,878 1.4x 10%8% $ 38 ACF VIII-SMA 2021 $ 1,099 $ 1,007 $ 160 $ 1,253 $ 1,413 1.4x 11% 9% $ 12 ACF VII 2017 $ 1,688 $ 1,682 $ 1,903 $ 1,361 $ 3,2641.9x 14% 11% $ 56 ACF VII-SMA 2017欧元1,452欧元1,398欧元1,298欧元1,270欧元2,567 1.8x 13% 11% $ 40 SMA 2014-2016 2014欧元1,274欧元1,073欧元2,550欧元180欧元2,730 2.5x 24% 22% $ 3 SMA 2012-2013 2012欧元1,124欧元1,022欧元2,800欧元128欧元2,927 2.9x 28% 26% $ 1 SMA 2009-20102010年1,475欧元1,332欧元3,540欧元418欧元3,9583.0x23 % 21% $ —战略SMAs Various $ 5,075 $ 2,870 $ 5,474 $ 8,3431.6x15 % 14% $ 80 All Other Active Funds & Vehicles（24）Various欧元66欧元164欧元5欧元169 2.6x36 % 34% $ —完全实现的基金和Vehicles Various欧元5,855欧元10,001欧元—欧元10,001 1.7x15 % 13% $ — Primary Investments SMAs 2024-2026 2024 $ 4,623 $ 328 $ 12 $ 323 $ 335 1.0x NM NM $ — SMAs 2021-2023 2021欧元4,673欧元2,033欧元172欧元2,293欧元2,466欧元1.2x 12% 11% $ 1 SMA 2018-2020 2018 $ 3,116 $ 2,714 $ 965 $ 3,127 $ 4,092 1.5x 14% 13% $ 4 SMA 2015-2017 2015欧元2,501欧元2,510欧元2,974欧元2,0 16欧元4,990 2.0x 19% 18% $ 8 SMA 2012-2014 2012欧元5,080欧元5,783欧元9,943欧元2,712欧元12,655 2.2x 17% 17% 17% $ 10 SMA 2009-2011 2009欧元4,877欧元5,588欧元10,581欧元1,363欧元11,944 2.1x 17% 16% $ 1 SMA 2006-2008 2005欧元11,500欧元12,991欧元21,798欧元993欧元22,7911.8x 10%$ — SMAs 2003-2005 2003欧元4,628欧元4,933欧元7,856欧元117欧元7,9731.6x 10% 9% $ —所有其他活跃基金和工具（24）各种欧元1,771欧元1,804欧元210欧元2,0 14 1.1x 3% 2% $ —完全实现的基金和工具各种欧元4,798欧元7,823欧元19欧元7,842欧元1.6x 12% 11% $ — CALLYLE ALPINVEST（USD）（13）$ 112,521 $ 135,082 $ 56,486 $ 191,568 1.7x 13% 13% $ 643“ASF”代表AlpInvest Secondaries Fund，“ACF”代表AlpInvest Co-Investment Fund，“ASPF”代表AlpInvest Strategic Portfolio Finance，而“SMA”是单独管理的账户。“ASF-SMA”和“ACF-SMA”反映了SMA在相关战略中持有的投资组合，这些投资组合与相关ASF或ACF（如适用）一起投资。战略SMA反映了来自SMA投资者自己的私募股权基金投资组合的SMA进行的共同投资的汇总组合。其他SMA反映了相关策略内在相应时间段开始进行投资的投资组合的汇总。更多详细信息，请参见文档末尾的注释。见文档末尾的注释。由于四舍五入，总数可能不相加。

贸易秘密&严格保密0427和解与披露

梅花R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255浅靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕色R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝R149 G218 B255三文鱼R240 G196 B188 28可分配每股收益对账（未经审计）*有关我们的股息政策，请参阅文件末尾的注释。**回购和清退的股份不包括在相关期间股权奖励的净股份结算中扣留的股份。我们将公司支付的相关预扣税款计入该期间回购和退休的股份的总成本以及根据我们的回购授权计算剩余产能。在2026年第一季度期间，在股权奖励的净股份结算中，约有250万股被扣留。2026年2月，董事会将公司的股票回购授权总额重置为20亿美元，自2026年2月26日起生效。截至2026年3月31日，该计划下仍有约19亿美元的回购能力。***有资格获得股息的股份包括于2026年5月发行的与限制性股票单位归属相关的0.2百万股净普通股。就这一计算而言，这些普通股已被添加到截至2026年3月31日的已发行普通股中，因为它们将参与2026年5月支付的普通股股息。（以百万计，每股数据除外）1Q‘25 2Q’25 3Q‘25 4Q’25 1Q'26可分配收益、税收和每股信息可分配收益$ 455.4 $ 431.0 $ 368.4 $ 436.4 $ 327.0减：估计当前公司、外国、州和地方税收1 42.0 100.52 2.17 1.18.3可分配收益，归属于普通股股东的净额$ 413.4 $ 33 0.5 $ 346.3 $ 365.3 $ 318.7估计DE有效税率29.2% 23.3% 6.0% 16.3% 2.5%可分配收益，每股已发行普通股净额1.14美元0.91美元0.96美元1.01美元0.89美元每股普通股股息*$ 0.35 $ 0.35 $ 0.35 $ 0.35 $ 0.35期间已发行股份4.2 0.3 2.7 0.5 3.8期内购回及退休股份**（0.5）（2.2）（1.6）（3.3）（1.3）流通股合计期末360.93 59.03 60.13 57.4 359.8股符合分红条件股份***361.13 61.73 60.4361.23 60.0期间回购股份费用合计**176.5美元103.6美元202.7美元203.7美元204.8美元见文件末尾附注。由于四舍五入，总数可能不相加。我们估计2026年第一季度的DE-有效税率为2.5%，主要是受限制性股票单位归属产生的税收减免影响的推动。

Plum R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255浅色靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕色R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝R149 G218 B255三文鱼R240 G196 B188 29（1）基于股权的补偿包括在我们的美国公认会计原则运营报表中反映在主要投资收入和一般、行政和其他费用中的金额。（2）包括与凯雷公司行为相关的费用（贷项）以及影响期间可比性且不反映公司经营业绩的非经常性项目。（百万美元）1Q‘25 2Q’25 3Q‘25 4Q’25 1Q‘26 LTM 1Q’25 LTM 1Q‘26 FY’24 FY'25所得税拨备前收入（亏损）$ 171.0 $ 440.6 $ 85.8 $ 461.8 $（179.0）$ 1,444.0 $ 809.2 $ 1,393.7 $ 1,159.2调整：未实现业绩和费用相关的业绩收入净额90.0（124.3）244.6（232.8）254.5（499.9）142.0（396.7）（22.5）未实现本金投资（收益）损失（17.0）（25.5）7.45 4.568.3（46.7）104.7（34.1）19.4股权报酬1104.7 96.488.28 7.3 121.84 70.2393.7474包括无形资产摊销和减值122.24 8.346.245.7 46.42 26.01 86.61 36.6262.4与某些外国业绩收入相关的税收（费用）收益—（0.1）（0.4）— 0.7 — 0.2（1.0）（0.5）归属于合并实体非控股权益的净（收入）亏损（28.6）（8.4）（111.6）12.69.7（66.1）（97.7）（70.7）（136.0）其他调整213.1 4.08.27.34.62 2.12 4.12 1.23 2.6可分配收益$ 455.4 $ 431.0 $ 368.4 $ 436.4 $ 327.0 $ 1,549.6 $ 1,56 2.8 $ 1,525.5 $ 1,691.2已实现净业绩收入127.487.7 19.11 23.12 0.53 51.52 50.43 66.13 57.3已实现本金投资收益30.03 3.54 9.538.828.29 7.31 50.0 101.01 51.8净利息12.61 3.51 2.115.92 1.74 8.16 3.246.25 4.1费用相关收益310.6美元323.3美元311.9美元290.4美元300.0美元1,148.9美元1,225.6美元1,104.6美元1,236.2公认会计原则与分部信息总数的调节

梅花R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255浅靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕色R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝R149 G218 B255三文鱼R240 G196 B188 30可报告分部合并资金调节项目凯雷合并1可报告分部合并资金调节项目合计凯雷合并1（百万美元）截至2025年3月31日止三个月截至12月31日止年度，2024年收入$ 1,043.2 $ 133.4 $（203.5）$ 973.12 $ 3,655.4 $ 631.6 $ 1,138.8 $ 5,425.82费用$ 587.8 $ 130.8 $ 89.6 $ 808.22 $ 2,129.9 $ 610.3 $ 1,315.9 $ 4,056.12其他收入（亏损）$ — $ 6.1 $ — $ 6.13 $ — $ 24.0 $ — $ 24.03可分配收益$ 455.4 $ 8.7 $（293.1）$ 171.04 $ 1,525.5 $ 45.3 $（177.1）$ 1,393.74截至2025年6月30日止三个月截至12月31日止年度，2025年收入$ 984.0 $ 163.0 $ 425.9 $ 1,572.92 $ 3,901.5 $ 635.3 $ 243.0 $ 4,779.82费用$ 553.0 $ 178.5 $ 447.6 $ 1,179.12 $ 2,210.3 $ 678.4 $ 849.8 $ 3,738.52其他收入（亏损）$ — $ 46.8 $ — $ 46.83 $ — $ 117.9 $ — $ 117.93可分配收益$ 431.3 $（21.7）$ 440.64 $ 1,691.2 $ 74.8 $（606.8）$ 1,159.24截至2025年9月30日止三个月截至3月31日止十二个月，2025年收入$ 78 2.5 $ 163.4 $（613.2）$ 33 2.72 $ 3,675.6 $ 600.1 $ 1,434.8 $ 5,710.52费用$ 414.1 $ 195.8 $（239.8）$ 370.12 $ 2,126.0 $ 601.6 $ 1,576.0 $ 4,303.62其他收入（亏损）$ — $ 123.2 $ — $ 123.23 $ — $ 37.1 $ — $ 37.13可分配收益$ 368.4 $ 90.8 $（373.4）$ 85.84 $ 1,549.6 $ 35.6 $（141.2）$ 1,444.04截至2025年12月31日止三个月截至3月31日止十二个月，2026年收入$ 1,091.8 $ 175.5 $ 633.8 $ 1,901.12 $ 3,609.2 $ 68 1.6 $（230.1）$ 4,0 60.72费用$ 655.4 $ 173.3 $ 55 2.4 $ 1,381.12 $ 2,046.4 $ 725.9 $ 526.6 $ 3,298.9 2其他收入（亏损）$ — $（58.2）$ — $（58.2）3 $ — $ 47.4 $ — $ 47.43可分配收益$ 436.4 $（56.0）$ 81.4 $ 461.84 $ 1,56 2.8 $ 3.1 $（756.7）$ 809.2 4截至3月31日的三个月，2026年收入$ 750.9 $ 179.7 $（676.6）$ 254.02费用$ 423.9 $ 178.3 $（233.6）$ 368.62其他收入（亏损）$ — $（64.4）$ — $（64.4）3可分配收益$ 327.0 $（63.0）$（443.0）$（179.0）4（1）凯雷合并一栏中的可分配收益是所得税拨备前收入，这是与可分配收益最直接可比的GAAP衡量标准。（2）收入和费用调整的详细细目见第32页。（3）其他收入（亏损）调整产生于合并中剔除的合并基金，得出凯雷的其他收入（亏损）总额。（4）可分配收益和费用相关收益的调节见第29页。GAAP与总分部信息的对账，续

Plum R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255浅色靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕色R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝R149 G218 B255三文鱼R240 G196 B188 31凯雷合并调节项目1可报告分部总额凯雷合并调节项目1可报告分部总额（百万美元）截至2025年3月31日止三个月截至12月31日止年度，2024年业绩收入$ 222.9 $ 132.2 $ 355.1 $ 2,0 15.7 $（939.8）$ 1,075.9与业绩收入相关的补偿费用$ 171.4 $ 56.3 $ 227.7 $ 1,361.5 $（651.7）$ 709.8净业绩收入$ 51.5 $ 75.9 $ 127.4 $ 654.2 $（288.1）$ 366.1本金投资收益（亏损）$（63.1）$ 93.1 $ 30.0 $ 238.7 $（137.7）$ 101.0截至2025年6月30日止三个月截至12月31日止年度，2025年绩效收入$ 638.8 $（379.0）$ 259.8 $ 1,222.5 $（185.1）$ 1,037.4绩效收入相关补偿费用$ 443.6 $（271.5）$ 172.1 $ 936.3 $（256.2）$ 68 0.1净绩效收入$ 195.2 $（107.5）$ 87.7 $ 286.2 $ 71.1 $ 357.3本金投资收益（亏损）$ 55.2 $（21.7）$ 33.5 $ 119.2 $ 32.6 $ 151.8截至2025年9月30日止三个月截至3月31日止十二个月，2025年绩效收入$（606.7）$ 668.4 $ 61.7 $ 2,395.6 $（1,362.4）$ 1,033.2绩效收入相关补偿费用$（324.6）$ 367.2 $ 42.6 $ 1,605.7 $（924.0）$ 68 1.7净绩效收入$（28 2.1）$ 301.2 $ 19.1 $ 789.9 $（438.4）$ 351.5本金投资收益（亏损）$ 87.7 $（38.2）$ 49.5 $ 102.5 $（5.2）$ 97.3截至2025年12月31日止三个月截至3月31日止十二个月，2026年业绩收入$ 967.5 $（606.7）$ 360.8 $ 318.5 $ 425.6 $ 744.1业绩收入相关补偿费用$ 645.9 $（408.2）$ 237.7 $ 397.0 $ 96.7 $ 493.7净业绩收入$ 321.6 $（198.5）$ 123.1 $（78.5）$ 328.9 $ 250.4本金投资收益（亏损）$ 39.4 $（0.6）$ 38.8 $ 246.7 $（96.7）$ 150.0截至3月31日的三个月，2026业绩收入$（681.1）$ 742.9 $ 61.8与业绩收入相关的补偿费用$（367.9）$ 409.2 $ 41.3净业绩收入$（313.2）$ 333.7 $ 20.5本金投资收入（亏损）$ 64.4 $（36.2）$ 28.2 GAAP与总分部信息的对账，续见文件末尾的附注。

李子R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255浅靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕色R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝色R149 G218 B255三文鱼R240 G196 B188 32（百万美元）1Q‘25 2Q’25 3Q‘25 4Q’25 1Q‘26 LTM 1Q’25 LTM 1Q‘26 FY’24 FY'25收入调节项目未实现业绩与费用相关的业绩收入$（197.3）$ 331.0 $（632.0）$ 619.8 $（669.4）$ 1,356.2 $（350.6）$ 1,031.9 $ 121.5未实现本金投资收益（亏损）17.02 5.5（7.4）（54.5）（68.3）46.7（104.7）34.1（19.4）与NGP Management及其附属公司相关的费用相关的调整（96.1）（12.4）（12.3）（9.5）（11.6）（106.0）（45.8）（13.1）（130.3）非控制性权益和其他调整以按净额列报某些成本91.0 106.85 6.5 36.12 4.02 17.42 23.41 67.92 90.4消除合并基金收入（18.1）（25.0）（18.0）41.94 8.7（79.5）47.6（82.0）（19.2）总收入调节项目$（203.5）$ 425.9 $（613.2）$ 633.8 $（676.6）$ 1,434.8 $（230.1）$ 1,138.8 $ 243.0费用调节项目未实现业绩与费用相关的业绩收入补偿费用$（107.3）$ 206.7 $（387.4）$ 387.0 $（414.9）$ 856.3 $（208.6）$ 635.2 $ 99.0基于股权的补偿104.7 96.488.28 7.31 21.84 70.2393.7 476.5 376.6与收购或处置相关的费用（贷项），包括无形资产摊销和减值122.24 8.346.245.7 46.42 26.01 86.61 36.6262.4与某些外国业绩收入相关补偿相关的税收（费用）利益—（0.1）（0.4）— 0.7 — 0.2（1.0）（0.5）非控制性权益和其他调整以净额列报某些成本（25.7）99.92 3.93 5.8 19.64 9.31 79.29 2.81 33.9其他13.14.08.27.34.62 2.12 4.12 1.23 2.6消除合并基金的费用（17.4）（7.6）（18.5）（10.7）（11.8）（47.9）（48.6）（45.4）（54.2）总费用调节项目$ 89.6 $ 447.6 $（239.8）$ 55 2.4 $（233.6）$ 1,576.0 $ 526.6 $ 1,315.9 $ 849.8 GAAP与总分部信息的调节，续

Plum R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255浅色靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕色R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝R149 G218 B255三文鱼R240 G196 B188 33总分部信息的对账（1）公司拥有NGP Management Company，L.L.C.（“NGP Management”）的股权，NGP Energy Capital Management（“NGP”）建议的某些套利基金的普通合伙人，以及对某些NGP基金的本金投资。该等权益按权益会计法作为投资入账。归属于凯雷集团公司的投资总额不包括对NGP Management的战略权益法投资以及对某些NGP利差基金的普通合伙人的投资。公司不控制或建议NGP资金。（2）在截至2026年3月31日的3.535亿美元CLO借款中，3.352亿美元由归属于The Carlyle Group Inc.的投资作抵押，其余CLO借款由归属于非控股权益的投资作抵押。（3）NGP套利基金的应计业绩分配在美国公认会计原则资产负债表中记录为投资。归属于CARLYLE GROUP INC.的投资总额调节（百万美元）03/31/26投资，不包括业绩分配3,599.9美元减：归属于合并基金非控股权益的金额（374.6）加：对合并基金的投资，合并中剔除963.8减：对NGP Management的战略权益法投资1（238.7）减：对NGP普通合伙人的投资-应计业绩分配1（368.0）归属于Carlyle Group Inc.的投资总额3,58 2.4减：归属于TERM0的CLO贷款和其他借款2（335.2）归属于Carlyle Group Inc.的投资总额，CLO贷款和其他借款净额3,247.2美元应计业绩分配调节（百万美元）12/31/2503/31/26应计业绩分配，扣除应计回馈义务7,547.5美元6,763.4美元加：NGP套利基金的应计业绩分配33 26.2368.0减：应计业绩分配相关费用（5,064.7）（4,614.8）加：应收现任和前任雇员的回馈义务24.23 4.6减：某些外国应计业绩分配的递延税款（16.0）（14.9）减/加：归属于合并实体非控股权益的应计业绩分配/回馈义务净额（0.6）6.3加：应计业绩净额合并中剔除19.62 0.8不计时差前的应计业绩收入净额2,836.22,563.4加/减：实现应计业绩分配期间与收取/分配期间的时差23.12 4.4归属于Carlyle Group Inc.的应计业绩收入净额2,859.3美元2,587.8美元

梅花R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255浅色靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕色R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝R149 G218 B255三文鱼R240 G196 B188 34 GAAP运营报表（未经审计）（百万美元，每股金额除外）1Q‘25 2Q’25 3Q‘25 4Q’25 1Q‘26 LTM 1Q’25 LTM 1Q‘26 FY’24 FY'25收入基金管理费$ 586.1 $ 620.4 $ 583.3 $ 606.8 $ 584.0 $ 2,250.6 $ 2,394.5 $ 2,188.1 $ 2,396.6奖励费43.24 0.55 1.455.45 1.7 1 50.5 199.01 33.5 190.5投资收益（亏损）业绩分配222.96 38.8（606.7）967.5（681.1）2,395.63 18.52,0 15.71,222.5本金投资收益（亏损）（63.1）55.28 7.73 9.46 4.4 102.52 46.72 38.71 19.2总投资收益（亏损）159.86 94.0（519.0）1,0 06.9（616.7）2，及其他收入50.655.05 3.65 6.555.32 11.22 20.42 18.22 15.7合并基金的利息和其他收入133.4163.41 73.41 75.5 179.7 600.1681.66 31.66 35.3总收入973.11,572.93 32.71,901.12 54.05,710.54,0 60.75,425.84,779.8费用薪酬和福利现金薪酬和福利218.42 38.42 16.22 22.2227.18 72.0903.98 75.5895.2股权薪酬103.59 2.99 0.78 7.61 19.8463.13 91.0467.93 74.7业绩分配和激励费用相关薪酬171.44 43.6（324.6）645.9（367.9）1,605.73 97.01,361.59 36.3薪酬和福利总额493.37 74.9（17.7）955.7（21.0）2,940.8行政及其他费用173.6205.5 180.72 24.5184.6691.57 95.3665.67 84.3利息27.8 28.02 9.83 8.338.61 18.01 34.71 24.71 21.01 23.9利息合并基金及其他费用113.51 70.81 77.3162.71 66.4553.86 77.25 64.96 24.3其他营业外支出（收入）—（0.1）—（0.1）—（0.5）（0.2）（0.3）（0.2）费用总额808.21,179.13 70.11,381.13 68.64,303.63,298.94,056.13,738.5合并基金投资净收益（损失）6.146.81 23.2（58.2）（64.4）37.14 7.424.01 17.9所得税拨备前收入（损失）171.04 40.685.8461.8（179.0）1,444.0809.21,393.71,159.2拨备（收益）所得税12.41 12.5（26.7）116.3（37.1）293.11 65.03 02.62 14.5净收益（亏损）158.6328.11 12.53 45.5（141.9）1,150.96 44.21,091.1944.7归属于合并实体非控股权益的净利润（亏损）28.68.41 11.6（12.6）（9.7）66.197.77 0.71 36.0归属于The Carlyle Group Inc.的净利润（亏损）$ 130.0 $ 319.7 $ 0.9 $ 358.1 $（132.2）$ 1,084.8 $ 546.5 $ 1,0 20.4 $ 808.7归属于丨凯雷集团的净利润（亏损）每普通股基本$ 0.36 $ 0.89 $ 0.00 $ 1.00 $（0.37）$ 3.03 $ 1.52 $ 2.85 $2.25稀释后0.35美元0.87美元0.00美元0.96美元（0.37）2.95美元1.46美元2.77美元2.18美元加权平均普通股（百万）基本359.53 60.43 60.13 58.8 359.23 57.9 357.9 358.6 358.6 359.7稀释后366.3367.03 76.5373.9 359.2366.43 66.4 366.43 68.03 70.9所得税拨备（收益）前收入（亏损）利润率17.6% 28.0% 25.8% 24.3%（70.5%）25.3% 19.9% 25.7% 24.3%

李子R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255浅靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝R149 G218 B255三文鱼R240 G196 B188 35截至3月31日，2026年（百万美元）合并经营实体合并资金冲销合并资产现金和现金等价物$ 1,673.2 $ — $ — $ 1,673.2合并基金的现金和现金等价物— 1,081.0 — 1,081.0投资，包括业绩分配6,865.4 11,449.9美元—（984.6）10,465.3合并基金投资— 14,326.8 — 14,326.8应收关联公司款项和其他应收款，净额1,070.1 —（301.0）769.1应收关联公司款项和合并基金的其他应收款，净额— 356.7 — 356.7固定资产，净额234.9 —— 234.9租赁使用权资产，净额33 2.9 —— 33 2.9存款和其他96.2 2.2 —— 98.4 无形资产，净值净额473.6 —— 473.6递延所得税资产30.1 —— 30.1总资产$ 15,360.9 $ 15,766.7 $（1,285.6）$ 29,842.0负债和权益债务$ 3,001.6 $ — $ — $ 3,001.6合并基金应付贷款— 11,434.1（285.4）11,148.7应付账款，应计费用和其他负债478.3 —— 478.3应计薪酬和福利4,911.8 —— 4,911.8应付关联公司款项218.87.6 — 226.4递延收入358.2 —— 358.2递延所得税负债55.2 —— 55.2合并基金的其他负债—— 1,719.0（0.6）1,718.4租赁负债466.8 —— 466.8应计回赠义务102.0 —— 102.0总负债9,59 2.713,160.7（286.0）22,467.4总权益5,768.22,606.0（999.6）7,374.6 总负债及权益 $ 15,360.9 $ 15,766.7 $（1,285.6）$ 29,842.0 GAAP资产负债表（未经审计）

Plum R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255浅色靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕色R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝R149 G218 B255三文鱼R240 G196 B188 36票据股息政策我们的普通股股息政策是每年每股1.40美元（每季度每普通股0.35美元）。向我们的普通股持有人宣布和支付任何股息由我们的董事会酌情决定，这可能会随时或不时改变我们的股息政策，以及我们经修订和重述的公司注册证书的条款。无法保证将按预期或完全派发股息，或任何特定的股息政策将得到维持。NON-GAAP财务指标本新闻稿包含根据非美国公认会计原则的方法计算和呈现的财务指标。这些非GAAP财务指标应被视为是根据美国公认会计原则提出的财务指标的补充，而不是替代或优于这些指标。管理层认为这些非GAAP财务指标提供有用信息的原因在我们最近提交给SEC的10-K表格年度报告中列出。关于卡莱尔合并GAAP结果的说明（第5页）1。所得税拨备前收入（亏损）是与可分配收益最直接可比的公认会计原则衡量标准，管理层使用可分配收益衡量业务表现。从第29页开始包含完整的对账。2.所得税拨备前收入（亏损）保证金等于所得税拨备前收入（亏损）除以总收入。3.净绩效收入等于绩效收入减去绩效收入相关补偿费用。关于总段结果的说明（第7-10页）1。与费用相关的绩效收入是绩效收入中按经常性计量和收取、不依赖于投资处置、不存在回馈风险的已实现部分。相关补偿费用计入以现金为基础的薪酬福利。2.FRE利润率计算为与费用相关的收益，除以总分部费用收入。自2023年12月31日起，我们重新调整了员工薪酬计划，增加了用于补偿员工的应计绩效分配的比例。这导致FRE补偿比率较低，计算方式为总分部现金薪酬和福利，除以总分部费用收入，实现业绩收入补偿比率较高。3.我们通常从我们的套息基金中赚取业绩收入（或附带权益），代表第三方资本产生的利润的20%分配，在该基金实现特定投资回报的情况下，普通合伙人从中获得有限合伙人的特别剩余收益分配，我们将其称为附带权益。提及套利基金的披露还包括某些承诺的影响，这些承诺不会赚取附带权益，但要么是我们套利基金的一部分，要么与我们的套利基金相关。利差基金平台的利差利率以及分配给凯雷的利差份额可能会有所不同。详见“非GAAP财务指标”。应计业绩分配与总分部净应计业绩收入的对账载于第33页。4.包括投资组合估值的正向或负向变动、增量优先回报和费用、外汇波动和收购/剥离活动导致的业绩应计收入变化。有关更多信息，请参阅“非GAAP财务指标”。有关绩效收入与已实现绩效净收入的对账，请参见第31页。管理下资产的说明（第11-13页）1。管理资产总额指我们管理或建议的资产，反映投资的未实现公允价值和可用资本之和。我们还包括NGP基金，这是由NGP建议的。2.可用资本是指可用于投资的可调用的资本承诺金额，对于通过基金信贷便利提供资金并预计将在以后从投资者那里调用的投资股权，可能会减少该金额，加上除主动投资之外的基金层面的任何额外资产/负债。先前调用的金额可能会在某些分配后被添加回可用资本。3.信用（Non-Carry Funds）包括我们的CLO、业务发展公司和相关管理账户、凯雷战术私人信用基金、以及我们凯雷航空业务中的证券化工具和各种管理账户。“其他”包括某些托管账户载体。保险解决方案的总AUM包括与凯雷FRL和第三方战略投资者对Fortitude的投资相关的60亿美元。根据战略咨询服务协议投资于凯雷产品的金额包括在保险解决方案AUM以及它们所投资的战略的AUM中。4.绩效费合格AUM代表我们有权获得绩效分配的基金的AUM，包括对这些基金的投资的公允价值（我们称之为“绩效费合格公允价值”）及其可用资本。绩效费合格公允价值为“绩效费产生”当关联基金已实现基金协议条款规定的特定投资回报，并在截至季度末报告日计提绩效收入时。业绩分配被视为与费用相关的业绩收入的基金被排除在这些指标之外。5.进账比率表示产生业绩费的公允价值除以符合条件的总业绩费公允价值（定义见上文）。6.管理下的收费资产是指我们管理或建议的资产，我们从中获得经常性基金管理费，如果在有效报告日收取管理费，则作为收取管理费的基础计算。我们在NGP基金中包括收费AUM，这是由NGP建议的。

李子R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255浅靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕色R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝色R149 G218 B255鲑鱼R240 G196 B188 37注，续管理资产注（第11-13页）（续）7。管理下的待收费资产是指根据基金或载体的收费结构，在承诺上激活经常性基金管理费后，或随着资金投入，已筹集到并将成为管理下的收费资产的承诺。8.“永续资本”是指我们管理或建议的资产，其期限不定，并且在实现使用此类资本进行的投资时没有立即向投资者返还资本的要求，但适用法律要求的除外。Perpetual Capital可能会在某些条件下大幅减少或终止，包括因估值变化和向投资者支付的款项而减少，包括通过投资者选择赎回其投资、股息支付和其他支付义务，以及终止或未能续签相应的投资咨询协议。Perpetual Capital包括：（a）根据与Fortitude的战略咨询服务协议管理的资产，（b）我们的Core Plus房地产基金，（c）我们的业务发展公司和某些其他直接贷款产品，（d）Carlyle Tactical Private Credit Fund（“CTAC”），（e）我们的封闭式要约收购Carlyle AlpInvest Private Markets（“CAPM”）基金和Carlyle AlpInvest Private Markets Secondaries（“CAPS”）基金，以及（f）某些其他结构性信贷和资产支持融资产品。关于关键指标活动的说明（第14页）1。流入一般反映了Fortitude的筹资总额、再保险和其他交易的影响，以及该期间的公司收购（如果有的话）。对于以外币计价的基金或工具，这反映了按平均季度汇率换算的情况。2.部署包括（i）套利基金的投资资本，（ii）新的CLO发行和从CLO重置筹集的增量资本，以及（iii）总发起和其他非套利基金活动。该指标不包括将战略咨询服务协议涵盖的Fortitude一般账户资产部署到第三方投资中。分段要点说明（第16-18页）1。反映了归属于2022年第一季度或之前的投资的公允价值在我们的GPE套利基金中所占的百分比。包含后续批次的投资，以初始投资活动日期为准，予以全额确认。2.Insurance Solutions包括与凯雷FRL和第三方战略投资者对Fortitude的投资相关的60亿美元。根据战略咨询服务协议投资于凯雷产品的金额包括在保险解决方案AUM以及它们所投资的战略的AUM中。3.包括Carlyle AlpInvest Private Markets（CAPM）和Carlyle AlpInvest Private Markets Secondaries（CAPS）基金。关于总AUM和收费AUM滚动转发的说明（第22页）1。流入一般反映了Fortitude的筹资总额、再保险和其他交易的影响，以及期间的公司收购（如果有的话）。对于以外币计价的基金或工具，这反映了按平均季度汇率换算的情况。2.流出包括在我们的套息基金、相关的共同投资工具和单独管理的账户中扣除可召回或可回收金额的分配、我们的开放式基金的总赎回、CLO抵押品余额的流失和可用资本的到期。3.Market Activity & Other通常表示我们的套息基金和相关共同投资工具、单独管理账户的组合投资的已实现和未实现收益（损失），以及费用、支出和非投资收入的净影响，我们的业务发展公司的总资产价值变化，战略咨询服务协议涵盖的Fortitude一般账户资产的公允价值变化，以及AUM的其他变化。4.外汇代表外汇汇率波动对我们非美元计价基金换算的影响。该期间的活动按该期间的平均汇率换算。期末余额按期末即期汇率折算。5.流入代表我们的套息基金或单独管理账户筹集的有限合伙人资本，期间基于承诺的管理费被激活，投资于基于投入资本的管理费的工具的收费承诺，新CLO发行的收费抵押品余额， Fortitude的再保险和其他交易，以及车辆的总认购，管理费基于资产净值。流入不包括尚未激活费用期间的筹款金额，这些费用被称为待定收费AUM。6.流出是指以按成本或公允价值计算的剩余投入资本为基础收取管理费的工具实现的影响，投资期、加权平均投资期或承诺费期已过的基金的基差变化，不再收取管理费的基金的减少，开放式基金的毛赎回，CLO抵押品余额的流失。基金期间根据承诺赚取管理费的变现不影响收费AUM。7.Market Activity & Other表示基于成本或公允价值与资产净值孰低的我们的套息基金的组合投资的已实现和未实现收益（损失）、基于资产总值收取费用的基金的活动，以及战略咨询服务协议涵盖的Fortitude一般账户资产的公允价值变动。8.外汇代表外汇汇率波动对我们非美元计价基金换算的影响。该期间的活动按该期间的平均汇率换算。期末余额按期末即期汇率折算。

李子R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255浅靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕色R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝色R149 G218 B255三文鱼R240 G196 B188 38基金业绩表附注（第23-26页）1。表示自基金成立以来的原始投资成本。2.表示自基金成立以来的所有已实现收益。3.表示在管理费、费用和附带权益之前的剩余公允价值，可能包括已实现投资的剩余托管价值。4.投入资本倍数（“MOIC”）表示扣除管理费、费用和附带权益的总公允价值，除以累计投入资本。5.当投资基金完全退出，并不再拥有该投资的权益时，一项投资被视为已实现。当就该投资收到的收益总额（包括股息、利息或其他分配和/或资本回报）至少占已投资资本的85%且该投资尚未完全实现时，则该投资被视为部分实现。由于我们的价值创造战略的一部分涉及寻求最佳的退出选择，我们认为，当与所提供的其他投资业绩指标一起考虑时，有关已实现/部分已实现MOIC和总IRR的信息，通过去除尚未发生重大变现活动的投资的影响，为投资者提供了有关我们投资业绩的有意义的信息。已实现/部分实现的MOIC和总IRR作为投资绩效的衡量标准存在局限性，不应孤立考虑。这些限制包括，这些措施不包括早期阶段的业绩和不符合上述标准的其他投资。在此类投资的MOIC和总IRR低于总MOIC和总IRR的情况下，排除此类投资将对已实现/部分实现的MOIC和总IRR产生积极影响。我们对已实现/部分实现的MOIC和总IRR的测量可能无法与其他使用类似标题测量的公司进行比较。6.内部总回报率（“Gross IRR”）是指有限合伙人投资资本的年化回报率，基于截至报告日的贡献、分配和未实现的公允价值，在管理费、合伙费用和附带权益的影响之前。对于2017年及之后的基金年份，总IRR包括与投资资金相关的利息支出对基金信贷额度的影响。总IRR是根据有限合伙人现金流的时间来计算的，这可能与基金实际投资现金流的时间有不同程度的差异。多个基金的小计总IRR聚合是根据每只基金的实际现金流日期计算的，代表了按顺序投资于每只基金的有限合伙人的理论时间加权回报。7.净内部收益率（“净内部收益率”）是指有限合伙人投资资本的年化回报，基于截至报告日的贡献、分配和未实现的公允价值，扣除所有管理费、合伙费用和附带权益（包括当期应计项目）的影响。净内部收益率是根据有限合伙人现金流的时点计算得出的，可能与基金实际投资现金流的时点有不同程度的差异。基金层面的内部收益率基于有限合伙人现金流总额，这种混合回报可能与个别有限合伙人不同。因此，某些基金可能会产生应计业绩收入，其混合净内部收益率低于该基金的首选回报门槛。多只基金的净IRR汇总小计是根据每只基金的实际现金流日期计算得出的，代表按顺序投资于每只基金的有限合伙人的理论时间加权收益。8.表示截至本季度末的净应计履约收入余额/（回馈义务）。9.表示所有已实现收益加上剩余公允价值，不包括管理费、费用和附带权益。10.Aggregate包括以下基金，以及所有主动跟投、独立管理账户（SMA）、以及由我们安排的独立投资：MENA、CCI、CSSAF I、CPF I、CAP Growth I、CAP Growth II、CBPF II、CAGP IV、ABV8、ABV9、ACCD、ACCD、CCD-CIF。11.Aggregate包括以下基金，以及相关的共同投资、独立管理账户（SMA），以及我们安排的某些其他独立投资：CP I、CP II、CP III、CP IV、CEP I、CEP II、CAP I、CAP II、CAP II、CAP III、CBPF I、CJP I、 CJP II、CMG、CVP I、CVP II、CUSGF III、CGFSP I、CEVP I、CETP I、CETP II、CAVP I、CAVP II、CAVP II、CAVP II、CAGP III、CEOF I、墨西哥、CSABF。12.对于标有“NM”的基金，IRR可能为正或负，但由于自初始投资和资本部署的早期阶段以来时间有限，因此被认为没有意义。对于标有“Neg”的基金，IRR被认为是有意义的，但截至报告期末为负值。13.为汇总之目的，以外币报告的基金已按报告期即期汇率换算成美元。14.Aggregate包括以下基金，以及我们安排的所有主动跟投、单独管理账户（SMA）、独立投资：CCR、CER I、CER II。15.Aggregate包括以下基金，以及相关的共同投资、独立管理账户（SMA），以及我们安排的某些其他独立投资：CRP I、CRP II、CRP III、CRP IV、CRP V、CRCP I、CAREP I、CAREP II、CEREP I、CEREP II和CEREP III。16.Aggregate包括以下基金，以及我们安排的所有主动跟投、单独管理账户（SMA）、独立投资：NGP GAP、NGP RP I、NGP RP II、NGP RP III、NGP ETP IV、NGP SRA II、CRSEF。17.Aggregate包括以下基金，以及相关的共同投资、独立管理账户（SMA），以及我们安排的某些其他独立投资：CIP、CPP II和CPOCP。18.表示自基金成立以来的原始投资成本。对于CSP III和CSP IV，反映投资水平可召回收益的净额，该金额经调整以反映投资资本的可回收性，以计算基金MOIC。19.Aggregate包括以下基金，以及由我们安排的所有主动跟投、单独管理账户（SMA）、独立投资：SASOF IV、SASOF V、CAPF VII、CICF、CAF、CALF、CCOF III-Unlevered和CCOF III PSV。20.Aggregate包括以下基金，以及相关的共同投资、独立管理账户（SMA），以及我们安排的某些其他独立投资：CSP I、CSP II、CSP III、CEMOF I、CEMOF II、CSC、CMP I、CMP II、SASOF II和CASCOF。笔记，续

李子R117 G45 B79深灰色R101 G101 B101浅绿色R216 G240 B221淡蓝色R221 G244 B255浅靛蓝R176 G188 B228靛蓝R49 G71 B143棕色R96 G70 B60灰褐色R209 G199 B189浅灰色R230 G230 B230深蓝色R22 G32 B64绿色R57 G108 B101香槟R251 G246 B237天蓝色R149 G218 B255三文鱼R240 G196 B188 39基金业绩表附注（第23-26页）（续）21。包括私募股权和夹层一级基金投资、二级基金投资和由AlpInvest发起的共同投资。从显示的业绩信息中排除的有：（a）并非由AlpInvest发起的投资（即AlpInvest没有做出最初的投资决定或建议）；（b）Direct Investments，2005年从AlpInvest分拆出来；（c）Carlyle AlpInvest Private Markets（“CAPM”）；（d）Carlyle AlpInvest Private Markets Secondaries（“CAPS”）；（e）由AlpInvest管理的LP共同投资工具。截至2026年3月31日，这些被排除在外的投资组合的AUM总额约为186亿美元。22.为排除外汇影响，所有外币现金流量均已按报告期即期汇率转换为代表承诺给相关基金的大部分资本的货币。23.内部总收益率（“Gross IRR”）是指根据投资贡献、分配和基础投资的未实现价值，在AlpInvest级别扣除管理费、费用和附带权益之前，在有限合伙人投资资本上所示期间的年化IRR。24.包括ASF VIII-SMA、AlpInvest Atom Fund、AlpInvest Atom Fund II、所有夹层投资组合、所有‘清洁技术’私募股权投资组合、所有战略投资组合金融SMA、所有AlpInvest高级投资组合借贷SMA，以及任何以国家为重点的投资授权组合。25.“ASF”代表AlpInvest Secondaries Fund，“ACF”代表AlpInvest Co-Investment Fund，“SMA”是单独管理的账户。“ASF-SMA”和“ACF-SMA”反映了SMA在相关战略范围内持有的投资组合的汇总，这些投资组合与相关ASF或ACF（如适用）一起投资。战略SMA反映了来自SMA投资者自己的私募股权基金投资组合的SMA共同投资的汇总投资组合。其他SMA反映了在相应时间段开始进行投资的相关策略内的投资组合的汇总。Co-Investments SMA 2014-2016不包括两个始于2016年但与ACF VII一起投资了绝大多数的SMA。这两个SMA已改为与ACF VII-SMA分组。SMA可能会追求多种投资策略，并在多年内做出承诺。26.净内部收益率（“净内部收益率”）是指根据投资贡献、分配和基础投资的未实现价值，扣除管理费、费用和附带权益后，在有限合伙人投资资本上所示期间的年化内部收益率。基金层面的内部收益率基于有限合伙人现金流总额，这种混合回报可能与个别有限合伙人不同。因此，某些基金可能会产生应计业绩收入，其混合净内部收益率低于该基金的首选回报门槛。27.基金降级日是指尚未发生收费基准降级日的基金在各自基金协议下的合约降级日。没有上市费用起始日和降级日的基金尚未发起费用。28.显示的所有金额均代表截至2026年3月31日的资本承诺总额。我们最近的某些老式基金目前正在筹集资金，总资本承诺可能会发生变化。CCOF II的承诺资本不包括CCOF II投资者向一辆副车承诺的1.5亿美元资本。CCOF III平台，包括CCOF III-Levered、CCOF III-Unlevered和CCOF III PSV，总共有57亿美元的承诺资本。29.列报的净应计结转不包括作为2021年4月1日出售Metropolitan Real Estate的一部分而保留的净应计结转。截至2026年3月31日，Metropolitan Real Estate没有应计结转余额净额。30.资金在全部投资变现时计入。如果存在未偿还的托管余额或未分配收益，则可能存在剩余的公允价值和应计净利差。每股可分配收益调节说明（第28页）1。估计的当前公司、外国、州和地方税收代表调整后的美国公认会计原则所得税拨备（福利）总额，以仅包括适用于归属于The Carlyle Group Inc.的净收入（亏损）的当前税收拨备（福利）这一调整用于计算可分配收益，归属于普通股股东的净额，反映了公司在可分配收益的基本计算中排除的某些费用项目上可获得的扣除的好处，例如基于股权的补偿费用、收购的无形资产的摊销，以及与公司行为和非经常性项目相关的其他费用（贷项），这些费用影响期间可比性，不反映公司的经营业绩。管理层认为，以这种方式使用估计的当前税收拨备（收益）更准确地反映了可分配给普通股股东的收益。2.估计的DE-有效税率计算为估计的当前公司、外国、州和地方税收除以可分配收益。关于GAAP与总分部信息对账的说明（第31页）1。业绩收入和主要投资收入（亏损）的调整涉及：（i）未实现的业绩分配扣除相关补偿费用和未实现的主要投资收入，不包括在分部业绩中；（ii）从合并基金赚取的金额，这些金额在美国公认会计原则合并中被消除，但已包含在分部业绩中；（iii）归属于合并实体的非控制性权益的金额，不包括在分部业绩中；（iv）NGP业绩收入的重新分类，这些收入已包含在美国公认会计原则财务报表的主要投资收入中；（v）与费用相关的业绩收入的重新分类，在分部业绩中计入基金层面的费用收入，以及（vi）与某些外国业绩收入相关的税务费用的重新分类。对主要投资收入（亏损）的调整还包括将对NGP Management及其关联公司的投资的收益重新分类为分部业绩的适当运营标题，排除与对NGP Management及其关联公司的投资相关的费用，这些费用被排除在分部业绩之外，以及将主要投资损失排除在稀释对Fortitude的间接投资之外。笔记，续