投资票据涉及多种风险。请参阅随附招股说明书补充文件S-2页开始的“风险因素”、随附产品补充文件PS-12页开始的“风险因素”、随附基础补充文件第US-3页开始的“风险因素”和“选定的风险考虑因素”，从本定价补充的PS-6页开始。

美国证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或不批准票据，也未就本定价补充或随附的产品补充、基础补充、招股说明书补充和招股说明书的准确性或充分性作出判断。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

在设定票据条款时，票据的估计价值为每1,000美元本金票据932.10美元。有关更多信息，请参阅本定价补充文件中的“票据的估计价值”。

票据不是银行存款，不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险，也不是银行的义务或担保。

产品补充编号的定价补充。4-II日期为2020年11月4日，基础补编编号。1-II日期为2020年11月4日
以及招股说明书和招股说明书补充文件，日期均为2020年4月8日

关键术语

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笔记如何工作

与第一次至第五次审查日期相关的付款

与审查日期相关的付款（第一次至第五次和最后一次审查日期除外）

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如果票据没有被自动收回，则在到期时付款

或有利息支付总额

下表说明了在票据期限内每1,000美元本金票据的假设或有利息支付总额，基于每年12.55%的或有利率，取决于在自动赎回或到期前支付的或有利息支付的数量。

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假设支付示例

以下示例说明了与三个假设基础资产相关的票据的付款，假设在审查日期假设表现最差的基础资产的一系列表现。下文所述的每笔假设付款均假设在每个审查日期并非表现最差的基础资产的每个基础资产的收盘价值大于或等于其初始价值（因此是其利息障碍和触发价值）。

此外，下面列出的假设付款假设如下：

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选择表现最差底层证券的假设初始值100.00仅用于说明目的，并不代表任何底层证券的实际初始值。每个标的的实际初始值是该标的在定价日的收盘价，并在本定价补充的“关键条款-初始值”下指定。有关每个标的实际收盘价的历史数据，请参阅本定价补充中“标的”下列出的历史信息。

下面列出的每笔假设付款仅用于说明目的，可能不是适用于票据购买者的实际付款。为便于分析，以下示例中出现的数字已四舍五入。

示例1 —在第六个审查日期自动调用注释。

由于每个标的物在第六个审查日的收盘价值大于或等于其初始价值，对于每张1,000美元本金票据，票据将自动被要求以现金支付，1,0 10.4583美元（或1,000美元加上适用于第六个审查日期的或有利息支付），在适用的通知结算日支付。票据不会在第六个审查日期之前自动赎回，即使每个基础资产在第一个到第五个审查日期的每个日期的收盘价值都大于其初始价值。加上之前审查日期收到的或有利息付款后，每张1,000美元本金票据的支付总额为1,062.75美元。将不再对票据进行付款。

示例2 —未自动收回票据，并且表现最差的底层证券的最终价值大于或等于其触发价值和利息障碍。

因为票据没有被自动收回，并且表现最差的底层证券的最终价值大于或等于其触发价值和利息障碍，到期支付，对于每张1,000美元本金票据，将是1,0 10.4583美元（或1,000美元加上适用于最终审查日期的或有利息支付）。加上之前审查日期收到的或有利息付款后，每张1,000美元本金票据的支付总额为1,031.375美元。

示例3 —未自动收回票据，并且表现最差的底层证券的最终价值小于其利息障碍但大于或等于其触发值。

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由于票据没有被自动收回，并且表现最差的底层证券的最终价值低于其利息障碍但大于或等于其触发价值，对于每张1,000美元本金票据，到期支付将为1,000.00美元。加上之前审查日期收到的或有利息付款后，每张1,000美元本金票据的支付总额为1,0 20.9 167美元。

示例4 —未自动调用票据，并且表现最差的底层证券的最终价值小于其触发值。

由于票据没有被自动收回，表现最差的底层证券的最终价值低于其触发价值，表现最差的底层证券的回报为-50.00 %，到期支付将为每1,000美元本金票据500.00美元，计算如下：

$1,000 + [$1,000 × (-50.00%)] = $500.00

上述票据的假设回报和假设付款仅适用于您在整个期限内持有票据或直至自动收回票据的情况。这些假设不反映与二级市场上的任何销售相关的费用或开支。如果包括这些费用和开支，上面显示的假设回报和假设付款可能会更低。

选定的风险注意事项

对票据的投资涉及重大风险。这些风险在随附的招股说明书补充、产品补充和基础补充的“风险因素”部分有更详细的解释。

与票据有关的一般风险

票据不保证本金的任何回报。如果票据没有被自动赎回并且任何标的的最终价值低于其触发价值，则表现最差的标的的最终价值每低于1%，您将损失票据本金的1%它的初始值。因此，在这些情况下，您将在到期时损失超过本金金额的40.00%，并可能在到期时损失所有本金金额。

如果票据没有被自动收回，只有当每个标的物在该审查日期的收盘价值大于或等于其利息障碍时，我们才会在该审查日期支付或有利息。如果任何标的物在该审查日期的收盘价值低于其利息障碍，则不会就该审查日期支付或有利息。因此，如果任何标的物在每个审查日期的收盘价值低于其利息障碍，您将不会在票据期限内收到任何利息。

投资者依赖于我们和摩根大通集团支付票据所有到期款项的能力。我们或摩根大通集团的信用或信用利差的任何实际或潜在变化，由承担该信用风险的市场决定，都可能对票据的价值产生不利影响。如果我们和摩根大通公司不履行我们的付款义务，您可能不会收到票据项下欠您的任何款项，您可能会损失全部投资。

作为摩根大通集团的金融子公司，除了发行和管理我们的证券外，我们没有独立的业务。除了摩根大通集团的初始出资外，我们几乎所有的资产都与我们的附属公司根据我们提供的贷款或其他公司间协议的付款义务有关。因此，我们依赖附属公司的付款来履行我们在票据下的义务。如果这些附属公司不向

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我们和我们未能就票据付款，您可能需要根据摩根大通集团的相关担保寻求付款，该担保将与摩根大通集团的所有其他无担保和非次级债务享有同等地位。

无论任何底层证券的升值如何，这可能是重要的。您不会参与任何底层证券的升值。

票据的付款与由底层证券组成的篮子无关，并取决于每个底层证券的表现。任何底层证券在票据期限内的表现不佳可能导致票据不会在审查日期自动收回，可能会对您是否会在任何利息支付日收到或有利息支付以及您在到期时收到的付款产生负面影响，并且不会被任何其他基础资产的积极表现所抵消或减轻。

如果任何底层证券的最终价值低于其触发价值并且票据没有被自动收回，触发价值提供的利益将终止，您将完全承受表现最差底层证券的任何贬值风险。

如果您的票据被自动赎回，票据的期限可能会缩短至大约六个月左右，并且在适用的赎回结算日之后您将不会收到任何或有利息付款。无法保证您能够以可比的回报和/或可比的利率将投资于票据的收益再投资于类似的风险水平。即使票据在到期前被赎回，您也无权获得本定价补充封面上所述的任何费用和佣金。

票据不会在任何证券交易所上市。因此，您可以交易票据的价格可能取决于JPMS愿意购买票据的价格（如果有）。您可能无法出售您的笔记。这些票据并非旨在成为短期交易工具。因此，您应该能够并愿意将您的票据持有至到期。

与利益冲突相关的风险

我们和我们的附属公司在票据方面扮演着各种角色。在履行这些职责时，我们和摩根大通集团的经济利益可能会损害您作为票据投资者的利益。我们或我们的附属公司与票据有关的对冲或交易活动可能会为我们或我们的附属公司带来可观的回报，同时票据的价值下降。请参阅随附产品补充文件中的“风险因素——与利益冲突相关的风险”。

与票据估计价值和二级市场价格相关的风险

票据的估计价值仅为参考若干因素确定的估计。票据的原始发行价格超过票据的估计价值，因为与出售、构建和对冲票据相关的成本包含在票据的原始发行价格中。这些成本包括销售佣金、我们的附属公司为承担对冲我们在票据下的义务所固有的风险而预期实现的预计利润（如果有）以及对冲我们在票据下的义务的估计成本。请参阅本定价补充文件中的“票据的估计价值”。

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请参阅本定价补充文件中的“票据的估计价值”。

用于确定票据估计价值的内部融资利率可能不同于摩根大通公司或其附属公司发行的类似期限的普通固定收益工具的市场隐含融资利率。任何差异可能基于（其中包括）我们和我们的附属公司对票据融资价值的看法以及更高的发行量，票据的运营和持续负债管理成本与摩根大通集团传统固定收益工具的成本相比，这一内部融资利率基于某些市场输入和假设，可能被证明是不正确的，并旨在接近票据的现行市场替代融资利率。内部融资利率的使用以及该利率的任何潜在变化可能会对票据的条款和票据的任何二级市场价格产生不利影响。请参阅本定价补充文件中的“票据的估计价值”。

我们通常预计，在JPMS回购您的票据时，票据原始发行价格中包含的部分成本将部分偿还给您，其金额将在初始预定期限内降至零。有关此初始期间的更多信息，请参阅本定价补充中的“票据的二级市场价格”。因此，在此初始期间您的票据的估计价值可能低于JPMS公布的票据价值（并且可能会显示在您的客户账户报表中）。

票据的任何二级市场价格都可能低于票据的原始发行价格，因为二级市场价格考虑了我们结构性债务发行的内部二级市场融资利率，此外，二级市场价格可能不包括销售佣金，包括在票据原始发行价中的预计对冲利润（如有）和估计对冲成本。因此，JPMS愿意在二级市场交易中从您那里购买票据的价格（如果有的话）很可能低于原始发行价。您在到期日之前进行的任何销售都可能给您带来重大损失。

票据在其期限内的二级市场价格将受到许多经济和市场因素的影响，除了销售佣金、预计对冲利润（如有）、估计对冲成本和价值外，这些因素可能相互抵消或放大的底层证券。此外，独立定价供应商和/或第三方经纪自营商可能会公布票据的价格，该价格也可能反映在客户账户报表中。该价格可能与JPMS可能愿意在二级市场上购买您的票据的票据价格（如果有）不同（更高或更低）。请参阅随附的产品补充文件中的“风险因素——与票据估计价值和二级市场价格相关的风险——票据的二级市场价格将受到许多经济和市场因素的影响”。

与底层证券相关的风险

与大公司相比，小资本公司可能无法承受不利的经济、市场、贸易和竞争条件。小市值公司不太可能为其股票支付股息，并且在不利的市场条件下，股息支付的存在可能是限制股价下行压力的一个因素。

纳斯达克100指数中包含的部分股票证券^®由非美国公司发行。与此类非美国股票证券的价值挂钩的证券投资涉及与这些非美国股票证券发行人的母国相关的风险。

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本基金面临管理风险，即本基金投资顾问的投资策略可能无法产生预期结果的风险，其实施受到多项限制。这些限制可能会对本基金股份的市场价格产生不利影响，从而对票据的价值产生不利影响。

本基金并未完全复制其相关指数（定义见下文“相关指数”），并且可能持有与其相关指数中包含的证券不同的证券。此外，本基金的表现将反映未包括在其相关指数计算中的额外交易成本和费用。所有这些因素都可能导致本基金的表现与其相关指数之间缺乏相关性。此外，与本基金相关股本证券相关的公司行为（例如合并和分拆）可能会影响本基金与其相关指数的表现之间的差异。最后，由于本基金的股票在证券交易所交易，受市场供求和投资者需求的影响，本基金一股的市值可能与本基金的每股资产净值存在差异。

在市场波动期间，本基金的标的证券可能无法在二级市场上获得，市场参与者可能无法准确计算本基金的每股资产净值，本基金的流动性可能受到不利影响。这种市场波动也可能破坏市场参与者创建和赎回本基金份额的能力。此外，市场波动可能会对市场参与者愿意买卖本基金股份的价格产生不利影响，有时会产生重大影响。因此，在这些情况下，本基金股份的市值可能与本基金每股资产净值有很大差异。由于上述所有原因，本基金的表现可能与其相关指数的表现以及本基金的每股资产净值无关，这可能会对二级市场上票据的价值产生重大不利影响和/或减少任何付款 在笔记上。

本基金持有的全部或几乎全部股本证券均由主要业务与生物技术行业直接相关的公司发行。因此，与与更广泛多元化的发行人集团的证券相关的不同投资相比，票据的价值可能会受到更大的波动，并受到影响该行业的单一经济、政治或监管事件的不利影响。生物技术公司在研发上投入巨资，这不一定会产生商业上成功的产品。这些公司还受到越来越多的政府监管，这可能会延迟或抑制新产品的发布。许多生物技术公司依赖于他们使用和执行知识产权和专利的能力。这些权利的任何损害都可能产生不利的财务后果。生物技术股，尤其是规模较小、经验不足的公司的股票，往往 比整体市场波动更大。生物技术公司可能会受到技术变革和过时、产品责任诉讼以及随之而来的高保险费用的显着影响。这些因素可能会影响生物科技行业，并可能影响本基金持有的股本证券的价值和本基金在票据期限内的价格，从而可能对您的票据价值产生不利影响。

计算代理人将针对影响本基金份额的某些事件对份额调整系数进行调整。但是，计算代理不会针对所有可能影响本基金份额的事件进行调整。如果发生不需要计算代理进行调整的事件，票据的价值可能会受到重大不利影响。

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底层证券

罗素2000^®指数由包含在罗素3000E ™指数中的中间2,000家公司组成，并且根据指数计算方法，由包含在罗素3000 ®指数中的最小的2,000家公司组成。罗素2000^®指数旨在追踪美国股票市场小盘股的表现。有关罗素2000的更多信息^®指数，请参阅随附的基础补充文件中的“股票指数说明—罗素指数”。

纳斯达克100指数^®是基于市值的100种在纳斯达克股票市场上市的最大非金融证券的修正市值加权指数。有关纳斯达克100指数的更多信息^®参见“股票指数说明——纳斯达克100指数”^®"在随附的基础补充文件中。

该基金是SPDR的交易所交易基金^®Series Trust是一家注册投资公司，旨在提供在扣除费用和支出之前与源自美国总市场综合指数的生物技术部分的指数的总回报表现大致相符的投资结果，我们将其称为本基金的相关指数。该基金的基础指数目前是标准普尔生物技术精选行业^TM指数。标准普尔生物技术精选行业^TM指数是一种修改后的等权重指数，旨在衡量担保投资证的表现^®标准普尔总市场指数的生物技术子行业。标准普尔生物技术精选行业^TM指数还可能包括标准普尔总市场指数生命科学工具和服务子行业的公司。有关该基金的更多信息，请参阅“基金说明—— SPDR^®标准普尔行业ETF”在随附的基础补充文件中。

历史信息

下图根据2017年1月6日至2022年9月2日的每周历史收盘价列出了每个标的的历史表现。罗素2000的收盘价^®2022年9月7日的指数为1,832.003。纳斯达克100指数收盘价^®2022年9月7日为12,259.39。该基金在2022年9月7日的收盘价为84.79美元。我们从彭博专业人士那里获得了上方和下方的收盘价^®服务（“彭博”），未经独立验证。彭博可能已根据基金采取的行动（例如股票拆分）调整了上述和以下基金的收盘价。

每个标的的历史收盘价不应被视为未来表现的指标，并且不能保证任何标的在任何审查日期的收盘价。无法保证标的物的表现将导致您返还任何本金或支付任何利息。

PS-10 |结构性投资 与表现最差的罗素2000指数挂钩的自动可赎回或有利息票据®指数，纳斯达克100指数®和SPDR®标准普尔®生物科技ETF

税务处理

您应该仔细阅读随附的产品补充说明中标题为“美国联邦所得税的重大后果”的部分。4-II。在确定我们的报告责任时，我们打算将（i）用于美国联邦所得税目的的票据视为带有相关或有票券的预付远期合同，以及任何或有利息支付视为普通收入，如随附产品补充文件中题为“美国联邦所得税的重大后果——对美国持有人的税收后果——被视为带有相关或有票券的预付远期合约的票据”部分所述。根据我们的特别税务顾问Davis Polk & Wardwell LLP的建议，我们认为这是一种合理的处理方式，但IRS或法院可能会采用其他合理的处理方式，在这种情况下，票据上任何收入或损失的时间和特征都可能受到重大影响。此外，2007年财政部和美国国税局发布通知 征求对“预付远期合同”和类似工具的美国联邦所得税处理的意见。该通知特别关注是否要求这些工具的投资者在其投资期限内产生收入。它还征求对一些相关主题的评论，包括与这些工具有关的收入或损失的特征以及与这些工具相关的基础财产的性质等因素的相关性。虽然通知要求对适当的过渡规则和生效日期发表评论，但在考虑这些问题后颁布的任何财政部法规或其他指南都可能对票据投资的税收后果产生重大影响，并可能具有追溯效力。上述和随附的产品补充文件中的讨论并未涉及受《法典》第451（b）条规定的特殊税务会计规则约束的纳税人的后果。你应该咨询你的 税务顾问关于投资票据的美国联邦所得税后果，包括可能的替代处理方法和上述通知提出的问题。

PS-11 |结构性投资 与表现最差的罗素2000指数挂钩的自动可赎回或有利息票据®指数，纳斯达克100指数®和SPDR®标准普尔®生物科技ETF

非美国持有人——税务考虑。美国联邦所得税对或有利息支付的处理是不确定的，尽管我们认为采取或有利息支付无需缴纳美国预扣税的立场是合理的（至少在提供适用的W-8表格的情况下），尽管如此，扣缴义务人仍可预扣这些款项（通常为30%，但根据适用的所得税条约可能会降低该税率），除非您的票据收入与您在美国的贸易或业务行为有效相关（并且，如果适用的条约有此要求，可归因于在美国的常设机构）。如果您不是美国人，我们敦促您根据您的特定情况就投资票据的美国联邦所得税后果咨询您的税务顾问。

根据其颁布的《法典》和《财政部条例》第871（m）条（“第871（m）条”）通常对支付或视为支付给非美国持有人的股息等价物征收30%的预扣税（除非适用所得税条约）与美国股票或包括美国股票在内的指数相关的某些金融工具。第871（m）条规定了此预扣制度的某些例外情况，包括与满足适用财政部法规规定的要求的某些广泛指数相关的工具。此外，最近的IRS通知将2025年1月1日之前发行的第871（m）条工具的范围排除在外，这些工具的delta不包括可以为美国联邦所得税目的支付美国来源股息的标的证券（每个都是“基础证券”）。根据我们做出的某些决定，我们的特别税务顾问认为第871（m）条不应适用于关于 非美国持有人。我们的决定对IRS没有约束力，IRS可能不同意这一决定。第871（m）条很复杂，其应用可能取决于您的特定情况，包括您是否就标的证券进行其他交易。您应该就第871（m）条对票据的潜在应用咨询您的税务顾问。

本定价补充的封面上列出的票据的估计价值等于以下假设成分的价值总和：（1）与票据到期日相同的固定收益债务成分，使用内部融资利率如下所述，（2）作为票据经济条款基础的衍生工具。票据的估计价值并不代表JPMS愿意随时在任何二级市场（如果存在）购买您的票据的最低价格。用于确定票据估计价值的内部融资利率可能不同于摩根大通公司或其附属公司发行的类似期限的普通固定收益工具的市场隐含融资利率。任何差异可能基于（其中包括）我们和我们的附属公司对票据融资价值的看法以及票据在 与摩根大通集团的传统固定收益工具的成本比较。这一内部融资利率是基于某些市场输入和假设，可能被证明是不正确的，旨在接近票据的现行市场替代融资利率。内部融资利率的使用以及该利率的任何潜在变化可能会对票据的条款和票据的任何二级市场价格产生不利影响。如需更多信息，请参阅本定价补充文件中的“选定的风险考虑因素——与票据的估计价值和二级市场价格相关的风险——票据的估计价值是通过参考内部融资利率得出的”。

作为票据经济条款基础的衍生工具或衍生工具的价值来自我们关联公司的内部定价模型。这些模型依赖于输入，例如可比衍生工具的交易市场价格和各种其他输入，其中一些是市场可观察的，可能包括波动性、股息率、利率和其他因素，以及关于未来的市场事件和/或环境。因此，票据的估计价值是在票据的条款根据当时的市场状况和其他相关因素和假设确定时确定的。

票据的估计价值不代表票据的未来价值，可能与其他人的估计不同。不同的定价模型和假设可以为票据提供高于或低于票据估计价值的估值。此外，未来的市场状况和其他相关因素可能会发生变化，任何假设都可能被证明是不正确的。在未来日期，票据的价值可能会发生重大变化，其中包括市场状况的变化、我们或摩根大通集团的信誉、利率变动和其他相关因素，这些因素可能会影响价格（如果有的话），JPMS愿意在二级市场交易中从您那里购买票据。

票据的估计价值低于票据的原始发行价，因为与出售、构建和对冲票据相关的成本已包含在票据的原始发行价中。这些成本包括支付给JPMS和其他附属或非附属交易商的销售佣金、我们的附属公司为承担对冲我们在票据下的义务所固有的风险而期望实现的预计利润（如果有）以及对冲我们在票据下的义务的估计成本笔记。由于对冲我们的义务会带来风险，并且可能会受到我们无法控制的市场力量的影响，因此这种对冲可能会导致利润高于或低于预期，或者可能导致亏损。在对冲我们在票据下的义务时实现的部分利润（如果有）可能会分配给其他关联或非关联交易商，我们或我们的一个或多个关联公司将保留任何剩余的对冲利润。看

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本定价补充中的“选定的风险考虑因素——与票据的估计价值和二级市场价格相关的风险——票据的估计价值低于票据的原始发行价格（公开发行价格）”。

票据二级市场价格

有关将影响票据二级市场价格的因素的信息，请参阅随附产品补充文件中的“风险因素——与票据估计价值和二级市场价格相关的风险——票据的二级市场价格将受到许多经济和市场因素的影响”。此外，我们通常预计，在JPMS回购您的票据时，票据原始发行价格中包含的部分成本将部分偿还给您，其金额将在初始预定期限内降至零。这些成本可能包括销售佣金、预计的对冲利润（如果有），以及在某些情况下，估计的对冲成本和我们结构性债务发行的内部二级市场融资利率。该初始预定时间段旨在为票据规定期限的六个月半中较短者。任何此类初始期间的长度反映了 票据，我们的附属公司是否希望通过我们的对冲活动赚取利润，对冲票据的估计成本以及这些成本何时发生，由我们的附属公司确定。请参阅“选定的风险考虑因素——与估计值相关的风险”和票据的二级市场价格—— JPMS公布的票据价值（并可能反映在客户账户报表中）可能高于票据当时在有限时间段内的估计价值”在本定价中补充。

所得款项的补充用途

提供票据是为了满足投资者对反映票据提供的风险回报状况和市场敞口的产品的需求。请参阅本定价补充文件中的“票据如何运作”和“假设支付示例”以了解票据的风险回报状况，以及本定价补充文件中的“标的物”以了解票据提供的市场风险的描述。

票据的原始发行价格等于票据的估计价值加上支付给JPMS和其他附属或非附属交易商的销售佣金，加上（减去）我们的附属公司为承担对冲我们在票据下的义务所固有的风险而预期实现的预计利润（亏损），加上对冲我们在票据下的义务的估计成本。

补充分配计划

我们预计票据的交付将在本定价补充封面上规定的原始发行日期或前后收到票据的付款，这将是票据定价日期后的第三个工作日（此结算周期称为“T + 3”）。根据经修订的1934年《证券交易法》第15c6-1条规则，二级市场的交易通常需要在两个工作日内结算，除非交易各方另有明确约定。因此，希望在交付前两个工作日之前的任何日期交易票据的购买者将被要求在任何此类交易时指定替代结算周期，以防止结算失败，并应咨询自己的顾问。

关于票据形式的补充信息

票据最初将由一种我们称为主票据的全球证券代表。主票据代表可能在不同时间发行且可能具有不同条款的多种证券。受托人和/或付款代理将根据我们的指示，在其与代表票据的主票据相关的记录中进行适当的条目或注释，以表明主票据证明票据。

票据和担保的有效性

Davis Polk & Wardwell LLP作为JPMorgan Financial和JPMorgan Chase & Co.的特别产品法律顾问认为，当JPMorgan Financial根据契约发行本定价补充提供的票据时，受托人和/或付款代理人已作出：根据摩根大通金融的指示，其记录中与代表此类票据的主全球票据（“主票据”）相关的适当条目或注释，并且此类票据已按照此处预期的付款交付，此类票据将是摩根大通金融公司的有效且具有约束力的义务，相关担保将构成摩根大通集团的有效且具有约束力的义务，可根据其条款强制执行，但须遵守适用的破产、资不抵债和一般影响债权人权利的类似法律，合理性概念和普遍适用的公平原则（包括但不限于诚信概念、 公平交易和不存在恶意），前提是该律师对（i）欺诈性转让的影响不发表意见，关于上述结论的欺诈性转让或适用法律的类似规定，或任何旨在避免欺诈性转让影响的义齿规定，欺诈性转让或适用法律的类似规定，通过限制摩根大通集团在相关担保下的义务金额。本意见自本协议发布之日起提供，仅限于纽约州法律、特拉华州一般公司法和特拉华州有限责任公司法。此外，该意见取决于关于受托人授权、执行和交付义齿及其对主票据的认证和有效性的习惯假设，

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义齿对受托人的约束性和可执行性，所有这些都在该律师于2022年5月6日的信函中说明，该信函作为附件提交给附件0 & Co.于2022年5月6日提交的表格8-K的当前报告。

特定于注释的附加条款

您应该阅读本定价补充文件以及随附的招股说明书，以及与我们的A系列中期票据相关的随附招股说明书补充文件（这些票据是其中的一部分），以及随附产品补充文件和随附文件中包含的更详细信息基础补充。本定价补充文件连同下列文件，包含注释的条款，并取代所有其他先前或同期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、交易想法、实施结构、样本结构、情况说明书、我们的小册子或其他教育材料。除其他事项外，您应仔细考虑随附招股说明书补充、随附产品补充和随附基础补充的“风险因素”部分所述的事项，因为票据涉及的风险不 与传统债务证券相关。我们敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。

您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问这些文件（或者，如果该地址已更改，请查看我们在SEC网站上相关日期的文件）：

我们在SEC网站上的中央索引键或CIK是1665650，而摩根大通集团的CIK是19617。本定价补充文件中使用的“我们”、“我们的”和“我们的”是指摩根大通金融。

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