Vectrus2021年第一季度业绩Chuck Prow–总裁兼首席执行官Susan Lynch–高级副总裁和首席财务官2021年5月11日
根据1995年《私人证券诉讼改革法案》（以下简称“法案”）发布的《安全港声明》第2页:此处提供的某些材料包括旨在使安全港免于承担该法案规定的责任的前瞻性声明。这些前瞻性陈述包括但不限于2021年指导表中列出的所有陈述和项目以及出于此类指导目的而包含的其他假设，关于我们2021年业绩展望，五年增长计划的陈述，收入，DSO，合同机会，COVID-19的影响，我们收购的持续整合以及对未来经营或财务业绩的任何讨论。每当使用诸如“可能”，“正在考虑”，“将要”，“可能”，“预期”，“估计”，“期望”，“项目”，“打算”，“计划”，“相信”等词语时，“目标”，“可能”，“潜力”，“继续”，“目标”或类似术语均为前瞻性陈述。这些陈述基于我们管理层基于管理层当前可用信息的信念和假设。这些前瞻性陈述并非对未来业绩，条件或结果的保证，并且涉及许多已知和未知的风险，不确定性，假设和其他重要因素，其中许多是我们管理层无法控制的，这可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果产生重大差异。有关可能导致实际结果与此类前瞻性陈述有所不同的某些风险和重要因素的讨论，请参阅我们不时详细介绍的10-K表年度报告，10-Q，以及向美国证券交易委员会提交的其他文件。除非法律要求，否则我们不承担由于新信息，未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。
有关非GAAP指标的对帐，请参见附录3。2预计积压的案件总数包括提出抗议的裁决。Q1’21业绩及亮点Q1’21营收4.34亿美元同比增长8230万美元或23%–有机营收同比增长1340万美元或从Q4’20结转的4%Y/Y强劲收益–调整后EBITDA为2070万美元增长610万美元Y/Y–调整后EBITDA利润率为14.8%，而2010年Q1’20调整后摊薄后EPS为1.20美元增长4.2%Y/Y Zenetex/HHB整合步入正轨几项关键胜利提供了基础持续增长的强劲积压为45亿美元；备考积压2为58亿美元，增加2021年的低端和中点指导
在我们改造军队的同时，我们也必须改造军队的设施。陆军市场趋势支持融合基础设施增长参谋长James C.McConville将军第4页联邦技术服务部门正在转型，可寻址市场正在扩大。客户端正在从传统的基础设施操作方式迁移到更具工具性、预测性和收敛性的方法。客户的期望正在发生变化，包括特派团能力得到加强，业绩得到改善，成本点降低，以及基于成果的合同结构。最近，美国陆军发布了其“设施战略”，这是确定现代化，弹性和可持续设施需求的第一个战略。该战略概述了每个安装将如何成为一个“智能”功能平台，利用连接的传感器来增强运营能力并改善服务交付。在国防，国家安全和联邦民用市场上，客户示例和用例正在迅速出现（例如5G飞行员，“未来的安装”，Ames Research Lab的NASA可持续发展中心，横田AFB微电网，NGA West绿色LEED设施的建设）。Vectrus正在进行创新和投资，以满足这些需求，并抓住新兴市场的新的高增长机会。军事设施的战略成果提高了战备状态和复原力。“使设施投入运营”，并实施保护，复原力，任务保证（动力投射），教育和培训的现代化和创新解决方案。扩大5G能力，寻求创新实现服务、标准和效率现代化12
聚合市场领导力第5页我们利用了我们在安装如何操作方面的经验，以及客户应如何通过为市场提供思想领导力来为未来做准备，我们还插入了提供真实世界的运营技术，立即将实际能力纳入我们的核心功能服务和作为点解决方案Vectrus综合安全平台Vectrus安装未来平台Vectrus零信任物流现代化架构基于5G Vectrus能源解决方案:-Vectrus热涂层-Vectrus净水-Vectrus水节能措施-Vectrus太阳能照明-Vectrus电力解决方案12 3 4
Vectrus走在5G和融合基础设施启用的最前沿第6页海军基地Coronado&Marine Corp物流指挥部使用5G构建智能仓库专用5G无线网络Detect in-bound和户外财产根据船舶预告核实收据（ASN）根据要求核实装运传感器检测打开的门，温度，湿度跟踪人员，财产，和运行中的设备；e-Deliver认沽清单e-Deliver拣货清单智能手推车和分布式显示器AGV集成预测分析仓库空间优化检测最近已知的物业位置自动库存检测集装箱打开/篡改核心系统:查询，地图，审计，历史重播，未经授权移动5G相机的警报/事件警报；自动标记；警报S P查询并查找物业接收问题/船舶语音查找及交互全息仓库可视性1222310456基地项目增量748759 5G5G5G5G5G射频射频射频射频射频射频可选研发扩展项目OP1OP2 5G5GOP3OP4OP6OP7OP5通过使用机器人AR/VR机器学习和AI网络拼接应用程序来利用5G数字BOSS智能物联实现更快的数据到决策，增强网络，安全性，更高的运营效率改善供应链有效维护运营安全端点
值得注意的合同赢得迄今第7页IDIQ授予GSA时间表，为所有联邦客户提供设施维护，能源管理，节水和支持服务以及工业航空航天涂料解决方案。GSA03FAC3300万美元的4年期合同，以支持海军技术现代化，包括系统迁移，报告和分析以及运营支持。根据空军AFCAP V合同，科技现代化公司将获得2200万美元的5年期固定价格任务订单，以提供餐饮设施支持服务。AFCAP v1900万美元的两年成本加起来提供CBRN传感器集成，以及数据管理、分析和云中可视化。传感器集成公司价值2200万美元的5年期固定价格陆军ITS-3S IDIQ任务订单，向欧洲的美国陆军工程公司提供企业IT服务。Enterprise IT价值7600万美元的5年期固定价格空军AFCAP V任务订单，以提供机场航空港运营。AFCAP V
管道扩展推动积极势头稳定的提案活动在联邦，非联邦，和国际客户集继续投资组合多元化并与利润率更高的技术支持解决方案保持一致$6.0$7.0$7.7$8.0$9.1$10.3$1.5$1.0$1.4$2.0$1.7$7.5$8.0$9.1$10.4$11.1$12.0 2016年2017年2018年2019年2020年2020年Q1 2021计划提交标书的标书（$b）
有关非GAAP措施的对帐，请参见附录91。22021年第一季度更新了公制定义，以添加回收购无形资产的摊销。Q1’21财务业绩收入同比增长$8230万，或23.4%有机收入同比增长$1340万，或3.8%收入（$m）ADJ.EBITDA利润率1ADJ.摊薄EPS1,2ADJ.EBIDAMARGIN1同比增长4.8%ADJ.摊薄EPS1同比增长$1.20或46.3%$351.7$434.0Q1’20Q1’21 4.2%4.8%Q1’20Q1’21$0.82$1.20Q1’20Q1’21
10Q1’21按类别划分的收入客户地理区域合同类型59%18%13%10%Q1’21陆军空军海军其他70%21%4%5%Q1’20陆军空军海军其他56%35%9%Q1’21中东美国欧洲68%23%9%Q1’20中东美国欧洲67%30%3%Q1’21成本型固定价格T&M73%27%Q1’20成本型固定价格
扎实的积压和从帐单到帐单的第11页总Q1’21备考积压为58亿美元的备考积压包括抗议中的合同13亿美元的积压是2021年收入中点的2.7倍，提供对未来收入的见解和现金流量产生积压1（$B）尾随12个月的帐面帐面比率TTM备考帐面比率为1.7x OMDAC抗议预计将得到有利解决~$0.9b合同价值1.5x1.4x1.5x2.1x0.8x1.7x1q’20q2’20q3’20q4’20q1’21q1’21PF$1.0$0.91.0$0.9$0.9$3.0$2.9$2.7$4.2$3.6$3.6$1.3 1Q’20Q2’20Q3’20Q4’20Q1’21Q1’21PF无准备金$5.1$5.8$3.7$3.8$4.1$4.5 1积压总量代表多年合同的确定订单和潜在期权，不包括IDIQ合同下的潜在订单。2预计积压的案件总数包括提出抗议的裁决。2
（$m）2020 2021年$Y/Y变化%Y/Y变化YTD经营活动提供（用于）的净现金$1.1（$21.7）（$22.8）N/A现金2$146.2$38.3（$107.9）（74%）应收款项$263.6$359.2$95.6 36%债务$184.0$177.0（$7.0）（4%）净债务1$37.8$138.7$100.9 267%杠杆率（x）2.62x2.00x N/A（24%）第12页现金流量和流动性截至Q1的三个月净债务=债务–现金2现金不包括受限制现金YTD在季度末提取的用于支持Zenetex和HHB收购的（2170万美元）左轮手枪的运营现金流量强劲的资产负债表和财务状况
增加2021年指引中点2021年指引假设包括:资本支出~500万美元折旧摊销~1700万美元收购无形资产的摊销~1100万美元强制性债务支付$860万利息支出~800万美元税率~19.0%摊薄后每股收益假设12月31日有1190万股加权平均摊薄后流通股，2021年2020年的经营现金流量从CARES法案中受益1,320万美元，第131页，有关非GAAP指标的对帐，请参见附录。22021年第一季度更新了公制定义，以添加回收购无形资产的摊销。（m美元，除每股数据外）2020年实际先前的2021年指南更新2021年指南更新2021年中点收入$1,396$1,645-$1,715$1,680-$1,715$1,698调整后EBITDA利润率1（%）4.0%4.6%-5.0%4.8%-5.0%4.9%调整后摊薄后每股收益1,2$3.36$4.25-$4.85$4.55-$4.85$4.70经营活动产生的现金$64.1$55.0-$65.0$58.0-$65.0$61.5
附录
非GAAP指标的对帐第15页我们用来管理业务和监测经营成果的主要财务业绩指标是收入趋势和营业收入趋势。此外，我们认为调整后的营业收入，调整后的营业利润率，调整后的净收入，调整后的稀释每股收益，EBITDA，调整后的EBITDA，EBITDA利润率，调整后的EBITDA利润率，将有助于管理层和投资者评估我们在报告所述期间的经营业绩，并为评估我们正在进行的运营提供工具。这些信息可以帮助投资者评估我们的财务业绩，并衡量我们为在竞争激烈的战略替代方案和计划之间进行部署而产生资本的能力。然而，调整后的营业收入，调整后的营业利润率，调整后的净收入，调整后的稀释后每股收益，EBITDA，调整后EBITDA，EBITDA利润率，调整后EBITDA利润率，不是根据美国公认会计原则（GAAP）衡量财务业绩的指标，也不应被视为替代根据GAAP确定的净收入和稀释后每股收益。这些项目的定义和对账如下。“调整后的营业收入”定义为营业收入，调整后不包括可能包括但不限于重大费用或贷项的项目，以及不寻常和罕见的非经营性项目，例如并购交易、LogCap V运营前的法律费用，以及影响当前结果但与我们正在进行的运营无关的收购无形资产的摊销。“调整后的营业利润率”定义为调整后的营业收入除以收入。“调整后的净收入”被定义为净收入，调整后不包括可能包括但不限于重大费用或贷项的项目，以及异常和罕见的非经营性项目，例如并购交易，LogCap V运营前的法律费用，以及影响当前结果但与我们正在进行的运营无关的收购无形资产的摊销。“调整后稀释后每股收益”的定义是调整后的净收入除以已发行加权平均稀释普通股。“EBITDA”定义为营业收入，经调整后不包括折旧及摊销。“调整后EBITDA”定义为EBITDA，调整后不包括可能包括但不限于重大费用或信贷以及异常和罕见的非运营项目（例如并购交易和LogCap V运营前法律成本）的项目，这些项目会影响当前结果，但与我们的持续运营无关。.“EBITDA利润率”定义为EBITDA除以收入。“调整后EBITDA利润率”定义为调整后EBITDA除以收入。
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