合并资产负债表

（单位：千，每股数据除外）

见合并财务报表附注。

综合业务报表

（未经审计----以千为单位，股票和每股数据除外）

见合并财务报表附注。

简明合并现金流量表

（未经审计----单位：千）

见合并财务报表附注。

合并权益变动表

（未经审计–单位：千，共享数据除外）

见合并财务报表附注。

Safeguard Scientifics, Inc.

合并权益变动表

（未经审计----单位：千）

见合并财务报表附注。

合并财务报表附注

（未经审计）

关于前瞻性陈述的注意事项

这份10-Q表格季度报告包含前瞻性陈述，这些陈述基于对Safeguard Scientifics, Inc.（“Safeguard”或“我们”）、我们经营所在行业和其他事项的当前预期、估计、预测和预测，以及管理层的信念和假设，以及关于非历史事实事项的其他陈述。这些声明尤其包括关于我们的计划、战略和前景的声明。例如，当我们使用诸如“项目”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“应该”、“将”、“可能”、“将”、“机会”、“潜在”或“可能”等词语时，我们是在根据1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条的含义做出前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述受到风险和不确定性的影响。可能导致实际结果出现重大差异的因素包括：我们对资本配置做出正确决策的能力、我们的所有权权益可能在不同时期有所变化、我们对资本的大量要求以及我们的所有权权益缺乏流动性、我们公开交易的所有权权益的市场价格波动、竞争、我们无法为我们的所有权权益获得最大价值、我们吸引和留住合格员工的能力、我们执行战略的能力、我们公司经营所在行业的市场估值，我们无法控制我们的所有权权益，公司战略交易结果的不确定性（如果有的话），我们需要管理我们的资产以避免根据1940年《投资公司法》进行注册，以及与我们的所有权权益及其表现相关的风险，包括我们的大多数所有权权益历史有限和经营亏损的历史，面临激烈的竞争，可能永远不会盈利，我们的所有权权益所在业务部门的经济状况的影响，遵守政府法规和法律责任，所有这些都在项目1A中讨论。Safeguard的10-K表格年度报告中的“风险因素”，并在“可能影响未来结果的因素”和项目1A中更新（如适用）。下面是“风险因素”。其中许多因素超出了我们的预测或控制能力。此外，由于这些因素和其他因素，我们过去的财政表现不应作为未来表现的指标。所有可归属于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述，都完全受到这一警示性陈述的明确限定。除法律要求外，我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。鉴于这些风险和不确定性，本报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生。

业务概览

从历史上看，Safeguard提供资本和相关专业知识来推动技术驱动型企业的增长。在许多情况下，但不是所有情况下，我们都积极参与，通过董事会代表和管理层支持来影响发展，此外我们还通过我们的股权所有权施加影响。我们还继续持有其他企业相对较小的股权，而我们没有施加重大影响，也不参与管理活动。在某些情况下，这些所有权权益涉及来自先前较大权益的剩余权益，或来自收购我们拥有所有权权益的公司的剩余权益。

2018年1月，Safeguard停止将资本投入新的机会，以专注于支持现有的所有权权益，并最大限度地利用货币化机会，为股东带来价值回报。我们已经考虑并采取了各种举措，包括出售个人所有权权益、在二级市场交易中出售某些或全部所有权权益，以及其他实现股东价值最大化的机会。2019年12月，我们宣布并支付了每股1.00美元的特别股息。2021年，我们通过公开市场购买和要约收购的方式回购了450万股，总金额为4070万美元，平均价格为每股8.95美元。2022年，我们通过随后的公开市场回购计划，以每股4.13美元的平均价格，以290万美元回购了711,481股股票。我们将继续积极与我们的所有权利益集团合作，以寻求盈利机会，同时我们也评估其他战略选择。这些战略选择可以包括在单一交易或一系列交易、合并、业务合并或其他战略交易中出售我们的所有所有权权益。

经营成果

我们作为一个业务部门运作，其基础是我们的技术驱动型公司的类似性质、组织结构的职能调整以及首席运营决策者为评估业绩和分配资源而定期审查的报告。

我们公司经营的市场竞争激烈。此外，这些公司经营的市场的特点是技术快速变化、行业标准不断变化、新产品和服务频繁推出、分销渠道不断变化、政府监管不断变化、知识产权格局不断变化和客户需求不断变化。它们未来的成功取决于每家公司执行业务计划和适应各自快速变化的市场的能力。

以下是我们截至2023年3月31日和2022年3月31日的部分所有权权益的列表。所有权百分比反映了我们在该日期有权根据已发行和未发行的有表决权证券（以普通股等值为基础）投票的百分比，不包括期权、认股权证和可转换债券（主要所有权）的影响。

截至2023年3月31日止三个月对比截至2022年3月31日止三个月

一般和行政费用。我们的一般和管理费用主要包括员工薪酬、股票薪酬、保险、办公费用和专业服务。与上一季度相比，截至2023年3月31日的三个月的一般和行政费用减少，主要是由于专业费用和各种其他费用。一般和行政费用包括截至2023年3月31日和2022年3月31日止三个月每个月30万美元的股票薪酬。

其他收入（损失）净额。截至2023年3月31日的三个月内，其他收入（亏损）与上一季度相比净增加200万美元。在截至2023年3月31日的三个月内，公司出售了其持有的光明健康普通股的全部头寸。在截至2022年3月31日的三个月内，公司录得未实现亏损200万美元，与Bright Health普通股的公允价值下降有关。

利息收入。截至2023年3月31日的三个月期间，利息收入比上一年期间有所增加，主要原因是有价证券的市场利率较高。

股权收入（亏损），净额。截至2023年3月31日的三个月，股票收入（亏损）与上年同期相比净增加100万美元。截至2023年3月31日和2022年3月31日止三个月的股权收入（亏损）净额构成如下：

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月内，没有出售所有权权益的重大净收益，也没有根据权益法核算的所有权权益减值。在截至2023年3月31日的三个月中，我们在权益法公司的亏损中所占份额较上年同期130万美元的变化是由于与我们的所有权权益相关的亏损减少。

所得税优惠（费用）

截至2023年3月31日和2022年3月31日止三个月的所得税优惠（费用）为0.0百万美元。我们已记录了一项估值备抵，以减少我们的递延所得税资产净额，使其更有可能在未来几年实现。因此，本应在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月内确认的所得税准备金被估值备抵的变化所抵消。

流动性和资本资源

截至2023年3月31日，我们拥有1100万美元的现金和现金等价物，以及780万美元的有价证券。

2018年1月，Safeguard宣布，我们不会将任何资金投入新的机会，并将专注于支持我们现有的所有权权益，并最大限度地利用货币化机会向股东返还价值。在这方面，我们已经、现在和将来都会考虑一些举措，其中包括：出售个人所有权权益，在二级市场交易中出售某些所有权权益，或两者的结合，以及其他使股东价值最大化的机会。

2015年，公司董事会授权我们根据市场情况不时回购价值不超过2500万美元的公司已发行普通股。在截至2022年12月31日的年度和截至2023年3月31日的三个月内，我们没有根据本授权回购任何股份。2022年3月，公司董事会根据经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条和第10b-18条的要求，使用现有资金，用新授权的300万美元股票回购计划取代了2021年5月授权的先前现有股票回购计划。公司于2023年1月通过额外购买25,096股股票完成了2022年计划，因此2022年计划的平均价格为4.09美元。

如果有更多的流动性，我们可能会根据当前的市场状况和其他因素，考虑在未来进行更多的股票回购或派息。

我们从涉及我们所有权权益的交易中产生流动性的能力不时受到美国资本市场不利情况和其他因素的不利影响，包括新冠疫情的影响。我们可能会被要求向我们的公司提供额外的资本，这可能会使我们面临流动性问题，这将限制我们执行业务战略的能力，并限制我们向所有现有公司提供我们所希望的金额的财务支持的能力。我们为执行我们的战略而进行的交易可能在任何时候增加或减少我们的流动性。当我们寻求向我们拥有所有权权益的现有公司提供额外资金或将资金投入其他计划时，我们可能会被要求支出我们的现金或产生债务，这将减少我们的流动性。相反，当我们在我们的所有权权益中处置我们的权益时，我们可能会从此类出售中获得收益，这可能会增加我们的流动性。我们不时参与有关收购和处置的讨论，一旦完成，可能会对我们的流动性产生重大影响。因此，公司还可以寻求其他资金来源，以维持其流动性。公司认为，截至2023年3月31日，其现金和现金等价物将足以支付这些财务报表发布后一年的运营费用。

合并现金流量分析

现金流动活动如下：

经营活动所用现金净额

截至2023年3月31日的三个月，业务活动所用现金净额与上年同期相比有所减少。截至2023年3月31日止三个月的活动主要是对净亏损进行各种非现金调整的结果，其中包括260万美元的股本亏损。截至2022年3月31日止三个月的活动主要是对净亏损进行各种非现金调整的结果，包括360万美元的股权损失和因Bright Health普通股公允价值下降而产生的200万美元的未实现亏损。

投资活动提供的（用于）现金净额

截至2023年3月31日的三个月，投资活动提供的现金净额（用于）比上一年期间增加了200万美元。在截至2023年3月31日的三个月内，公司向Trice Medical提供的资金总额为30万美元，而在截至2022年3月31日的三个月内，公司向Prognos Health和Clutch Holdings提供的资金总额为340万美元。

筹资活动使用的现金净额

截至2023年3月31日的三个月，用于筹资活动的现金净额比上一年减少了90万美元。减少的主要原因是，随着公司完成2022年计划，2023年股票回购减少。

合同现金债务和其他商业承付款

下表汇总了截至2023年3月31日我们的合同义务和其他商业承诺，按承诺到期或到期期限分列。

可能影响未来结果的因素

你应该仔细考虑下面列出的信息。以下风险因素描述了我们的业务、财务状况和/或经营业绩可能受到重大损害以及我们的证券价值可能受到不利影响的情况。您还应参考本报告中包含或以引用方式并入的其他信息。

我们从我们的公司获得价值的能力以及这些价值对我们的股东的回报受制于我们无法控制的因素。

2018年1月，我们宣布不会向新公司投入任何资金。相反，我们将专注于支持和最大化我们现有公司利益的货币化机会，以向股东返还价值。在这方面，我们已考虑并将继续考虑货币化举措，其中包括：出售我们的所有权权益，在二级市场交易中出售某些或所有所有权权益，或两者的组合，在单一交易或一系列交易中出售我们的所有所有权权益，业务合并和其他战略交易，以及其他实现股东价值最大化的机会。然而，这一战略计划可能需要向这些现有公司提供额外的资本和业务支持，我们可能无法在任何特定的时间框架内或以其他适当的条件完成任何此类交易，如果有的话，我们也无法保证这一过程将需要多长时间或这一过程将产生的结果。此外，不能保证对战略交易的任何勘探将导致任何战略变化或结果，在必要之前不得披露与此种勘探有关的任何发展情况。此外，如果一项或多项战略或其他交易完成，我们可能需要保留或再投资额外的资本，作为此类交易的一部分。我们也不能保证我们是否会实现与任何交易相关的代管收益、保留或其他或有对价的价值。此外，不能保证我们将能够在此过程中偿还我们的债务。交易产生的任何价值回报的方法、时间和金额也将由我们的董事会酌情决定，并可能取决于市场和业务状况以及我们的整体负债、资本结构和流动性状况。

对我们公司的一项或多项权益的处置，可能会产生比我们长期持有这些权益更少的价值。

我们的公司处于其生命周期的不同阶段。在任何时候，我们在我们公司的利益的价值都高度依赖于这些公司当时在其产品和服务的开发和营销方面所取得的进展和成功，而这种价值可能会有很大的波动。新冠疫情和某些其他宏观经济因素造成的影响继续影响着某些公司的并购市场，在某些情况下，这导致对这些公司的估值预期降低，退出时间延长。这反过来可能会对这些公司的货币化机会的数量和时间以及我们向股东返还价值的能力产生负面影响。

新冠疫情的影响可能会对我们拥有所有权权益的公司的业务、财务状况和经营业绩以及我们将这些权益货币化的能力产生不利影响，还可能导致我们增加需要向这些公司提供的额外资本。

新冠疫情造成的经济和市场状况在不同程度上对我们拥有所有权权益的公司产生了负面影响，并继续产生负面影响，包括但不限于它们的运营、供应链、销售基础设施以及对其产品和服务的需求。这对他们的业务、财务状况和经营业绩产生了负面影响。因此，我们可能需要向某些公司提供额外资本，这可能导致我们面临流动性问题，这将限制我们执行业务战略的能力，并限制我们向所有现有公司提供我们所希望的金额的财务支持的能力。新冠疫情还影响到某些公司的并购市场，在某些情况下，这导致对这些公司的估值预期降低，退出时间延长。这反过来可能会对这些公司的货币化机会的数量和时间以及我们向股东返还价值的能力产生负面影响。

我们的主要业务战略取决于我们是否有能力作出正确的决定，将资本部署到我们现有的公司利益中，以及随后如何处置我们现有的公司利益，以及最终如何处理这些公司的业绩，而这是不确定的。

如果我们在向现有公司部署资本以及随后对其进行处置方面做出糟糕的决定，我们的商业战略将不会成功。如果这些公司不成功，我们的资产价值可能会大幅降低，需要大量减损或注销，我们的经营业绩和普通股价格将受到不利影响。与我们公司有关的风险包括：

这些风险和其他风险将在下面的标题“与我们公司相关的风险”下详细讨论。

当我们执行我们的战略时，我们部署的大量资本可能会集中在更少的公司。这些剩余的公司也可能在相同或相似的行业经营。这将限制我们的多元化，使我们更容易受到单一负面事件的影响。

随着我们执行我们的战略，我们的资本部署将部署在越来越少的公司。此外，我们余下的公司可以集中在相同或相似的行业。较少的公司，以及潜在的行业集中，可能使我们更容易受到任何单一的经济、监管或其他事件的影响，而如果我们有更多的公司和我们的公司在更多样化的行业中经营，我们将更容易受到影响单一公司或特定行业的影响。

我们的业务模式不依赖于或计划从我们的公司收到经营现金流。我们的公司没有从他们的业务中向我们提供现金流。我们依靠手头现金、流动性事件和我们从筹资活动中产生现金的能力来为我们的运营提供资金。

我们需要资金来满足现有公司的资金需求。我们还需要现金来为我们的公司管理费用提供资金，并履行我们现有的资金承诺。因此，我们需要大量现金。我们的公司没有从他们的业务中向我们提供现金流。就我们的公司从运营中产生的现金而言，它们通常会保留资金来发展自己的业务。因此，我们必须依靠手头现金、公司流动性事件和新的筹资活动来满足我们的现金需求。如果我们无法找到将所持公司权益货币化或以有吸引力的条款筹集额外资本的方法，我们可能会面临流动性问题，这将要求我们限制我们执行业务战略的能力，并限制我们向现有公司提供财务支持的能力。

我们可能无法获得我们所持股份的最大价值或及时出售我们所持股份。

我们在公司中占有重要地位。如果我们要出售我们在一家公司的全部或部分持股，我们可能不得不以相对于内在价值的折扣出售我们的权益。对于有公开交易股票的公司，我们可能无法以当时的市场报价出售所持股份。我们拥有权益的上市公司的普通股的交易量和公众持股量相对于我们的持股可能较小。因此，如果可能的话，我们在公开市场上大规模剥离我们在这样一家公司的持股，可能会对其普通股的市场价格和我们从这种剥离中获得的收益产生重大的不利影响。此外，我们可能无法将我们的公司上市，作为将我们的地位货币化或创造股东价值的一种手段。根据适用的证券法律和合同限制，注册和其他要求也可能对我们及时处置所持公司股份的能力产生不利影响。

我们的成功取决于我们的高级管理层。

我们的成功取决于我们的高级管理团队执行我们战略的能力。结合我们在2018年宣布的战略，我们进行了一系列管理变革，旨在精简我们的组织结构并降低我们的运营成本。从那时起，我们已经并可能不时进行进一步的管理变革。如果我们的高级管理团队的一名或多名剩余成员在没有适当替换的情况下流失，可能会对我们产生重大不利影响。

如果我们公司参与的市场领域的估值下降，我们的商业战略可能不会成功。

我们的战略包括帮助我们的公司创造价值，并在适当情况下进入公共和私人资本市场，从而为我们的股东创造价值。因此，我们的成功取决于我们的公司的价值，这些价值是由公共和私人资本市场决定的。许多因素，包括市场兴趣的减少，可能导致我们公司的市场价值下降。如果我们的公司参与的市场部门的估值下降，它们以它们可以接受的条件进入公共和私人资本市场的机会可能会受到限制。

我们的公司可能会做出不符合我们最佳利益或我们不同意的商业决策，这可能会损害我们所持股份的价值。

尽管我们目前在我们的一些公司中拥有重要的、有影响力的权益，但我们并没有在我们的任何公司中保持控股权益。收购我们拥有或没有控制权的公司的权益，以及稀释我们在公司的权益或进一步减少我们对公司的控制权，将涉及额外的风险，可能导致我们的权益表现和我们的经营业绩受到影响，包括：

我们无法控制我们的公司也可能阻止我们在财务或其他方面帮助他们，或者阻止我们在对我们有利的时间或价格清算我们在他们身上的权益。此外，我们的公司可能不会以符合我们的业务战略的方式行事。这些因素可能会妨碍我们实现利益最大化的能力，并使我们在这些公司的利益蒙受损失。

如果我们不想购买、出售或保留资产，我们可能不得不购买、出售或保留资产，以避免根据《投资公司法》进行登记。

1940年《投资公司法》对主要从事证券投资、再投资、拥有、持有或交易业务的公司进行管理。根据《投资公司法》，如果一家公司拥有的投资证券价值超过其未合并的总资产（不包括政府证券和现金项目）价值的40%，则可被视为一家投资公司，除非适用豁免或安全港。我们把这个测试称为“40%测试”。为《投资公司法》的目的，由合并公司以外的公司发行的证券一般被视为“投资证券”，除非存在其他情况，积极涉及持有此类权益的公司参与基础公司的管理。我们是一家与处于成长阶段的公司合作以创造价值的公司；我们并不主要从事投资、再投资或证券交易的业务。我们遵守了40%的测试。因此，我们不认为我们是根据《投资公司法》设立的投资公司。

我们监控我们对40%测试的遵守情况，并寻求进行我们的业务活动以遵守此测试。我们作为一家投资公司受到监管是不可行的，因为《投资公司法》的规则与我们积极帮助我们的公司努力创造价值的战略不一致。为了继续遵守40%测试，我们可能需要采取各种我们不会采取的行动。例如，我们在出售我们在一家公司的权益的方式或时间上可能受到限制。如果我们的公司被第三方收购，或者我们的公司发行股票稀释我们的所有权权益，我们的所有权水平也可能受到影响。我们可能需要采取哪些行动来解决这些问题，同时保持对40%测试的遵守，这可能会对我们在公司创造和实现价值的能力产生不利影响。

新冠疫情可能对对我们负有义务的各方产生不利影响，包括我们以前办公空间的分租人。

2019年3月，我们从2019年6月开始将之前的公司总部办公空间转租出去。转租期限至2026年4月，与我们的基本租约相同。在转租期内，向我们支付的固定转租费不断增加。根据原始租约，我们仍有义务购买此类办公空间，如果此类办公空间的转租人未能履行其在转租下的义务，我们将被要求直接履行我们在此类原始租约下对房东的义务。

与本公司有关的风险

我们的大多数公司都有经营亏损的历史和/或有限的经营历史，可能永远不会盈利。

我们的大多数公司都有经营亏损的历史和/或有限的经营历史，有重大的历史亏损，可能永远不会盈利。许多国家为开发和推销其产品付出了巨大的成本，蒙受了净损失，无法从业务活动中满足其现金需求。我们预计，在可预见的未来，随着我们的某些公司继续开发产品和服务，加大销售和营销力度，并扩大业务，它们的运营费用将大幅增加。

我们的公司面临激烈的竞争，这可能对它们的业务、财务状况、经营结果和增长前景产生不利影响。

技术市场竞争激烈，我们预计未来竞争将会加剧。如果我们的公司不能成功竞争，我们的业务、财务状况和经营业绩将受到重大不利影响。许多现有和潜在的竞争对手可能比我们的公司拥有更多的资金、技术、营销和其他资源。这可能使我们的公司在应对竞争对手的产品、技术变化或客户要求的变化方面处于不利地位。此外，我们的公司可能处于竞争劣势，因为他们的许多竞争对手拥有更高的知名度、更广泛的客户基础和更广泛的产品范围。此外，我们的公司可能相互竞争。

我们许多公司的成败取决于新创造的技术、医疗设备、医疗诊断等的最终有效性。

我们公司的商业战略往往高度依赖于一项创新技术或设备的成功推出和商业化，包括但不限于医疗或数字媒体中使用的技术或设备。尽管我们在向一家公司投入资金之前，尽一切努力了解这种技术和设备的创新或创造背后的研究和开发，但有时这种技术或设备的性能与我们或这种公司的期望不符。在这种情况下，我们在这样的公司中部署的资本很可能会遭受部分或全部损失。

如果我们的公司不适应不断变化的市场，它们可能会失败。

如果我们的公司不能适应技术的变化以及客户和供应商的需求，他们可能无法实现或保持盈利。我们不能保证我们公司的产品和服务将实现或保持市场渗透或商业成功，也不能保证我们公司的业务将会成功。

技术市场的特点是：

我们未来的成功将取决于我们的公司适应这些不断变化的市场的能力。它们可能无法充分或经济地调整其产品和服务，开发新的产品和服务，或为其产品和服务建立和维持有效的分销渠道。如果我们的公司不能提供有竞争力的产品和服务，或维持有效的分销渠道，他们将销售更少的产品和服务，并放弃潜在的收入，可能导致他们亏损。此外，我们和我们的公司可能无法以经济有效的方式应对市场变化，我们的公司可能会变得或仍然无法盈利。

我们的公司可能会迅速增长，包括通过收购其他业务，可能无法管理它们的增长。

我们预计我们的一些公司将快速增长，包括通过收购其他业务。这种增长往往给企业带来相当大的运营、管理、整合和财务压力。为了成功地管理这种增长，我们的公司除其他外必须：

如果我们的公司不能成功地管理它们的增长，它们有效应对竞争和实现或保持盈利能力的能力将受到不利影响。此外，我们的任何公司对其财务报告的内部控制存在重大缺陷，都可能导致我们的合并财务报表出现重大错报。这些错报可能导致我们的合并财务报表被重述，导致我们不能履行报告义务和/或导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，从而导致我们的股价下跌。

根据我们的业务模式，我们的部分或全部公司将需要筹集额外资金，以便在任何特定时间为其运营提供资金。我们可能无法或拒绝为部分或全部此类款项提供资金，并且此类款项可能无法以可接受的条件从第三方获得，如果有的话。此外，如果我们的公司确实从第三方（债务或股权）筹集额外资本，这些资本可能会优先于或稀释我们在这些公司的权益。

我们不能确定，如果需要的话，我们的公司将能够以优惠条件获得额外的融资。我们可能无法或拒绝向我们的公司提供足够的资本资源，使它们能够达到现金流为正的状态或出售公司。一般的经济混乱和衰退也可能对我们的一些公司从其他股东和资金来源为其业务提供资金的能力产生负面影响。我们也可能无法准确预测企业的资本需求。如果我们的公司需要资金，但无法从我们或其他外部来源筹集资金，或者我们的公司无法偿还债务，它们可能需要或被迫停止或缩减业务。在这种情况下，我们对任何此类公司的兴趣都将变得不那么有价值。如果我们的公司从第三方（债务或股权）筹集额外资本，这些资本可能会稀释我们的权益，降低我们的价值，或者如果这些资本的排名高于我们已部署的资本，这些资本可能会使其持有者有权在我们有权获得我们已部署资本的任何回报之前获得资本回报。此外，如果我们的一家或多家公司无法履行其债务义务，或我们的一家或多家公司出现任何破产、清算、解散、重组或破产，这些公司的票据的持有人通常有权在我们收到任何已部署资本的回报之前获得全额付款。在返还这些优先资本后，该公司可能没有任何剩余资产可用于返还资本，从而使我们损失我们在该公司的部分或全部已部署资本。

经济中断和衰退可能会对我们公司的计划及其运营结果产生负面影响。

我们的许多公司在很大程度上依赖外部资金来源为其运营提供资金。从这些来源获得资本的中断将对这些公司追求其商业模式的能力产生不利影响，并将迫使这些公司相应地修订其增长和发展计划。任何此类变化都会反过来对我们实现我们在这些公司的资本配置价值的能力产生负面影响。

此外，经济衰退以及政府可能对这种衰退和/或经济中的具体情况作出的反应，可能会影响我们某些公司的商业前景，包括但不限于以下方面：商业和/或消费者支出减少；和/或美国医疗体系运作方式的系统性变化。

我们的一些公司可能无法保护他们的所有权，并可能侵犯其他公司的所有权。

我们的公司主张各种形式的知识产权保护。知识产权可能是我们公司资产和竞争优势的重要组成部分。联邦法律，最典型的是版权、专利、商标和商业秘密法，一般保护知识产权。虽然我们期望我们的公司会作出合理的努力来保护他们的知识产权，但第三方可能会独立开发类似的知识产权。此外，国际商业秘密、版权、商标和专利法的复杂性，加上我们公司资源有限，以及产品和服务快速推向市场的需求，造成了一种风险，即我们的公司在防止技术被盗用方面的努力将被证明是不够的。

我们的一些公司还从第三方获得知识产权许可，它们有可能因使用从这些第三方获得许可的知识产权而受到侵权诉讼。我们的公司一般会获得关于此类许可知识产权的来源和所有权的陈述。然而，这可能不能充分保护他们。任何针对我们公司所有权的索赔，无论有没有根据，都可能使这些公司面临代价高昂的诉讼，并使它们的技术和管理人员无法从事其他业务。如果我们的公司发生代价高昂的诉讼，而他们的人员没有得到有效部署，我们的公司所产生的费用和损失将会增加，如果有的话，他们的利润将会减少。

第三方已经并可能根据我们公司的专利或其他知识产权主张对它们提出侵权或其他知识产权主张。尽管我们认为我们公司的产品没有侵犯任何第三方的专利，但如果最终确定它们侵犯了专利，它们可能不得不支付巨额赔偿金，可能包括三倍的赔偿金。如果确定他们的产品侵犯了他人的知识产权，他们可能需要获得销售产品的许可证。我们的公司可能会被禁止在获得许可证之前销售他们的产品，如果有许可证，他们可能需要支付大量的特许权使用费。即使针对我们公司的侵权索赔毫无根据，为这些类型的诉讼辩护也需要花费大量时间，费用昂贵，并且可能会转移管理层对其他业务问题的注意力。

我们的某些公司可能会因针对其业务、产品或工作的索赔而面临法律责任。

由于某些公司产品的制造和销售具有产品责任的固有风险，我们的某些公司投保了产品责任保险。虽然我们目前的公司都没有在这方面遭受任何重大损失，但不能保证它们将来能够维持或获得足够的产品责任保险，任何产品责任索赔都可能对公司的财务稳定性、收入和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们公司的许多业务涉及对其客户业务运营至关重要的项目。如果我们的公司未能履行其合同义务，他们可能会承担法律责任，这可能会对他们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。我们公司的合同通常包含一些条款，旨在限制它们对与其服务和产品相关的法律索赔的敞口。然而，这些条文可能不会保护我们的公司，或可能无法执行。此外，我们的一些公司依靠它们与客户的关系以及它们在高质量服务和诚信方面的声誉来留住和吸引客户。因此，针对我们公司工作的索赔可能会损害他们的声誉，进而影响他们竞争新工作的能力，并对他们的收入和盈利能力产生负面影响。

我们公司的成功取决于它们吸引和留住合格人才的能力。

我们的公司依赖于他们吸引和留住高级管理人员和关键人员的能力，包括训练有素的技术和营销人员。随着公司的扩张，我们的公司也将需要继续雇用更多的人员。虽然我们目前的公司没有成为停工的对象，但今后的任何停工都可能对它们各自的业务产生重大的不利影响。缺乏必要的合格人员或停工将限制我们公司的增长能力、增加其现有产品和服务的销售以及推出新产品和服务的能力。

政府法规和法律上的不确定性可能会给我们公司的业务带来财务负担。

医疗诊断设备的制造商和实验室设施的经营者必须遵守关于验证以及制造和实验室设施质量的严格的联邦和州条例。如果不遵守这些质量监管体系的要求，可能会导致民事或刑事处罚或强制执行程序，包括召回产品或发出“停止分销”令。任何其他影响医疗保险政策和报销（包括联邦医疗保险报销）的法律或法规的颁布都可能对我们的一些公司产生负面影响。如果联邦医疗保险或私人付款人改变保险公司或其客户为其产品报销的费率，这种改变可能会对我们的公司产生不利影响。

我们的一些公司可能受到重要的环境、健康、数据安全和安全法规的约束。

我们的一些公司可能受到联邦、州和地方有关保护环境和人类健康与安全的法律法规的许可和监管，包括有关医疗样本、传染性和危险废物及放射性材料的处理、运输和处置以及制造和实验室雇员的安全和健康的法律法规。此外，我们的一些公司还受联邦、州和地方金融证券和数据安全法规的约束，包括但不限于1996年修订的《健康保险可携带性和责任法案》、《加州消费者隐私法》和《欧洲一般数据保护条例》，这些法规对这些公司规定了不同程度的额外义务、成本和风险，包括在出现任何违规行为时施加重大处罚。此外，联邦职业安全和健康管理局制定了与工作场所安全有关的广泛要求。遵守这些规定可能会增加我们某些公司的运营成本，而不遵守这些规定可能会对我们某些公司的运营和业绩产生负面影响。

灾难性事件可能会扰乱我们公司的业务。

我们的一些公司是高度自动化的企业，依靠它们的网络基础设施、各种软件应用程序和许多内部技术系统和数据网络来实现其客户支持、开发、销售和营销以及会计和财务职能。此外，我们的一些公司从多个地点的数据中心设施向客户提供服务。其中一些数据中心由第三方运营，这些公司对这些设施的控制有限。在发生自然灾害、电信故障、断电、网络攻击、战争、恐怖袭击或其他灾难性事件时，这些系统或数据中心的中断或故障可能会导致系统中断、声誉受损、产品开发延迟、数据安全漏洞和关键数据丢失。此类事件还可能阻止公司履行客户订单或维持某些服务水平要求，特别是在其SaaS产品方面。虽然我们的某些公司制定了某些灾难恢复计划并维护了备份系统以减少此类事件的潜在不利影响，但如果发生灾难性事件，导致其任何数据中心或关键业务或信息技术系统遭到破坏或中断，可能会严重影响其开展正常业务的能力，因此，其业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

我们不能保证我们公司的灾后恢复计划将解决它们在发生灾害或其他意外问题时可能遇到的所有问题，而且它们的业务中断保险可能无法充分补偿它们因上述任何一种情况可能造成的损失。如果自然灾害、恐怖袭击或其他灾难性事件摧毁其设施的任何部分或使其业务中断任何时间，或如果恶劣的天气或健康状况使其无法及时交付产品，其业务、财务状况和经营业绩可能受到不利影响。

与我们的证券投资有关的风险

我们公开交易的普通股价格的波动可能会影响我们普通股的价格。

有时，我们可能会持有上市公司的股权。公开交易的普通股的市场价格波动可能会影响我们普通股的价格。从历史上看，我们的公开交易资产的市场价格一直高度波动，并受到与经营业绩无关或不成比例的波动的影响。

与成为一家上市公司相关的持续成本和负担将在我们的开支中占比大得多，我们可能会在未来将我们的普通股从纳斯达克交易所退市，并寻求在美国证券交易委员会注销我们的普通股。

我们目前是一家上市公司，遵守纳斯达克交易所的上市标准和美国证交会的规章制度，包括《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》和2002年《萨班斯-奥克斯利法》。如果我们能够将公司利益货币化，作为一家上市公司的成本和负担将是我们开支中一个重要且不断增加的部分。未来，我们可能会将我们的普通股从纳斯达克交易所退市，并寻求在美国证券交易委员会注销我们的普通股。然而，我们无法保证此类交易的时间，或者这些交易是否会进行，我们将继续面临作为一家上市公司的成本和负担，直到我们的普通股在纳斯达克交易所退市并在美国证券交易委员会注销。

经济中断和衰退可能会对我们产生负面影响。

美国和国际资本市场、债务市场和经济中的事件可能会对我们的股价和我们采取某些战术和战略举措的能力产生负面影响，例如为我们或我们的公司获得更多的公共或私人股本或债务融资，以及以我们可以接受的条件和符合我们预期的时间框架出售我们在公司的权益。

我们不能保证今后不会发现我们在财务报告内部控制方面的重大弱点。

我们不能向你保证，今后不会发现我们在财务报告内部控制方面的重大弱点。任何未能维持或实施所需的新的或改进的控制措施，或我们在实施这些控制措施时遇到的任何困难，都可能导致重大缺陷，或可能导致我们的综合财务报表出现重大错报。这些错报可能导致我们的合并财务报表被重述，导致我们不能履行报告义务和/或导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，从而导致我们的股价下跌。

我们于2023年3月10日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表格年度报告第二部分第7A项下披露的信息没有重大变化。

（a）对披露控制和程序的评价

在首席执行官和首席财务官的参与下，我们的管理层评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年3月31日，我们的披露控制和程序正在有效运作，以提供合理的保证：根据1934年《证券交易法》提交的报告中要求我们披露的信息（i）在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，以及（ii）积累并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出披露决定。控制系统不能绝对保证控制系统的目标得到实现，对控制的评价也不能绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）都已被发现。

（b）财务报告内部控制的变化

在我们最近一个财政季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或者有可能产生重大影响。

第二部分

其他信息

没有。

除了本报告所述的其他信息外，你还应仔细考虑下文和第一部分“项目1A”中所述的风险因素。风险因素”，载于我们截至2022年12月31日止财政年度的10-K表格年度报告，可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大影响。我们在截至2022年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

下表提供了截至2023年3月31日的季度内本公司及其关联购买者购买股本证券的情况，这些股本证券是根据经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第12条登记的：

没有。

不适用。

没有。

（a）展品。

以下是S-K条例第601项要求作为本报告一部分提交的证据清单。对于以前已提交的证物，登记人通过引用将这些证物并入本文。在本表的脚注中列出了以提及登记人以外各方提交的文件的方式并入的文件。

根据1934年《证券交易法》的要求，登记人已正式安排下列签署人代表登记人签署本报告并获得正式授权。