附件 99.1
立即发布
Plug报告2025年第一季度财务业绩
路易斯安那州氢气工厂投产、全球电解槽势头、现金流状况改善为商业持续增长插上了一脚
纽约州斯林格兰兹市，2025年5月12日—全球氢气综合解决方案领导者Plug Power Inc.（NASDAQ：PLUG）今天公布了截至2025年3月31日的第一季度财务业绩和运营里程碑。该公司在电解槽、制氢和燃料电池业务方面实现了现金流的改善和持续执行，同时推进了其在全球脱碳和美国能源安全方面的领导地位。
第一季度业绩
| · | 收入：Plug报告称，2025年第一季度的收入为1.337亿美元，而2024年第一季度的收入为1.203亿美元。2025年第一季度的销售额代表着电解槽交付量的增长、材料处理方面的持续需求以及我们低温平台的持续部署。 | |
| · | 毛利率：公司报告2025年第一季度毛利率亏损-55 %，而2024年第一季度毛利率亏损-132 %。同比改善反映了内部供应链的持续优化、持续的成本降低、价格上涨以及在利用公司氢平台方面取得的进展。 | |
| · | 现金流：2025年第一季度用于经营活动的净现金加上用于投资活动的净现金下降至1.521亿美元，而2024年第一季度为2.883亿美元。Plug在本季度末拥有2.958亿美元的非限制性现金。Project Quantum Leap将于2025年第一季度推出——目标是每年节省超过2亿美元——再加上预期的销售增长、战略定价行动、严格的库存和资本支出管理，以及Plug制氢平台的杠杆作用增加，随着这些举措在各个业务领域全面生效，该公司将在短期内持续改善现金利用率。 | |
| · | 流动性增强：2025年5月，公司与Yorkville Advisors完成了5.25亿美元担保信贷融资的第一期，共提取本金2.1亿美元。此次融资的建立与为与Yorkville Advisors的现有可转换债券偿还8250万美元本金相称，考虑到转换价格，该公司拥有约5500万股相关的基础股份，因此此次再融资降低了潜在的稀释风险。正如Plug此前评论的那样，我们预计本财年不会有额外的稀释性股票发行。 |
2025年，我们专注于三个核心领域：物料搬运、电解槽、氢气供应。在这些业务中，Plug拥有竞争优势——我们相信，在这些业务中，我们可以为我们的客户和投资者带来最有意义的影响。
氢气生成网络里程碑
2025年第一季度的一项关键成就是，通过与Olin Corporation的合资企业，Plug位于路易斯安那州圣加布里埃尔的日产15吨（TPD）氢气液化工厂投入使用。这个设施：
| · | 将Plug在美国的氢气产能提高至~40 TPD； | |
| · | 加强公司向亚马逊、沃尔玛等客户提供清洁、国产氢气的能力； |
此外，Plug完成了与其佐治亚州氢气工厂相关的约3000万美元储能投资税收抵免（ITC）的转让，并正在为其路易斯安那州和其他氢设备部署寻求类似的非稀释性交易。
全球电解槽增长和能源转型影响
Plug的GenEco电解槽业务持续快速规模化，营收同比增长575%。最近其他值得注意的里程碑包括：
| · | 与Allied Green Ammonia就澳大利亚具有里程碑意义的绿色氢制氨项目签署了3吉瓦的供应协议； | |
| · | 全球基础工程和设计包（BEDP）合同突破8GW； | |
| · | 系统交付给北美、欧洲和亚洲的客户站点，加速全球脱碳努力。 |
采用燃料电池解决方案
Plug在2025年第一季度部署了超过848个燃料电池单元，主要支持其材料处理部门。主要亮点包括：
| · | 与欧洲温控物流领导者STEF建立新的合作伙伴关系，支持Plug在欧洲的扩张； | |
| · | 根据ITC安全港投资战略构建的2024年Q4 1000万美元订单，释放了超过2亿美元的未来设备机会，部署已于2025年Q1开始； | |
| · | 与全球物流和汽车客户持续扩大氢基础设施和燃料电池部署。 |
此外，Plug向运输机构和车队运营商提供了低温存储和加油系统，加强了其在氢能移动领域的影响力。
2025年展望
Plug预计，2025年第二季度的收入将在1.4亿美元至1.8亿美元之间，预计全年的毛利率和营运资本表现将比2025年第一季度进一步改善。在2025年第一季度取得进展的基础上，该公司仍专注于利用其最近完成的基础设施——包括路易斯安那州氢气工厂——来提高利润率表现并降低第三方燃料成本。
Plug还计划推动其GenEco电解槽平台在全球范围内的持续采用，该平台仍然是关键的增长引擎，同时推进投资税收抵免转让和项目股权调整等融资举措，以支持长期资本效率。总的来说，这些努力反映了Plug对严格执行、盈利增长以及在全球氢经济中的领导地位的持续承诺。
Plug首席执行官Andy Marsh表示：“随着路易斯安那州上线的新产能、我们GenEco电解槽的加速采用以及现金流纪律的改善，Plug正在以专注和紧迫的态度执行任务。”“我们正在实现真正的盈利进展，并扩大我们的氢生态系统，以满足全球对清洁能源不断增长的需求。”
加入通话
| · | 时间：美国东部时间下午4：30 | |
| · | 参与者拨入：877-407-9221/+ 1 201-689-8597 | |
| · | 网络直播：https://event.webcasts.com/starthere.jsp？ei=1718659&tp_key=e4fec597b7 |
Plug投资者关系网站将提供网络直播，网址为https://www.ir.plugpower.com，电话会议结束后将在一段时间内在线播放。
关于普拉格能源
Plug正在构建一个涵盖生产、存储、交付和发电的完全集成的生态系统，以推动全球氢经济。作为行业的先行者，Plug为物料搬运、工业应用和能源生产商等行业提供电解槽、液氢、燃料电池系统、储罐和燃料基础设施——大规模推进能源独立和脱碳。
随着电解槽部署在五大洲，Plug在氢气生产方面处于领先地位，交付了重新定义工业力量的大型项目。该公司已部署超7万个燃料电池系统和250个加气站，是液氢的最大用户。Plug正在迅速扩大其发电网络，以确保可靠的国产供应，目前在佐治亚州、田纳西州和路易斯安那州运营的氢气工厂每天的产能总计为40吨。
Plug在全球拥有员工和最先进的制造设施，为沃尔玛、亚马逊、家得宝、宝马和英国石油等全球领先企业提供支持。
安全港
本通讯包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性陈述”，涉及有关Plug的重大风险和不确定性，包括但不限于关于Project Quantum Leap和实施此类举措的预期收益的陈述，包括预计年度费用的减少；Plug对其财务状况和市场前景的预期，包括其2025年第二季度的估计收入；Plug实现其业务和战略目标的能力，包括其对其销售增长、毛利率的预期，现金利用率和营运资本表现；Plug对其制氢网络的预期以及其利用平台和降低第三方燃料成本的能力；以及Plug推进融资计划的计划，它认为这将支持长期资本效率。请注意，此类声明不应被理解为对未来业绩或结果的保证，因为此类声明受到风险和不确定性的影响。由于各种因素，包括但不限于以下因素，实际业绩或结果可能与这些报表中表达的业绩或结果存在重大差异：实施成本削减措施（包括裁员和限制可自由支配支出、库存和资本支出）所产生的预期收益和实际节省和成本；Plug实现其业务目标和继续履行其义务的能力取决于其保持一定流动性水平的能力的风险，这将部分取决于其管理现金流的能力；能源部贷款的资金可能被推迟或取消的风险；Plug可能继续蒙受损失并可能永远无法实现或保持盈利的风险；Plug可能无法成功开展融资举措并没有足够资本继续运营的风险；Plug可能无法有效扩展业务或管理其未来增长的风险；全球经济不确定性的风险，包括通胀压力、利率波动、货币波动，关税提高、供应链中断，可能对Plug的经营业绩产生不利影响；Plug可能无法以有竞争力的价格从其氢气供应商处获得足够的氢气供应的风险或Plug可能无法以有竞争力的价格在内部生产氢气的风险；延迟或未完成其产品和项目开发目标可能对其收入和盈利能力产生不利影响的风险；其预计未来收入可能无法预示未来实际收入或盈利能力的风险；淘汰、不更新、减少的风险，或政府补贴和替代能源产品经济激励措施的合格标准发生变化，包括《降低通胀法》及其利用ITC的资格；商品价格波动和产品短缺可能对Plug的毛利率和财务业绩产生不利影响的风险；以及Plug可能无法在盈利和大规模商业基础上制造和销售产品的风险。有关可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中表达的结果不同的风险和不确定性的进一步描述，以及与Plug的一般业务相关的风险，请参阅Plug向美国证券交易委员会提交的公开文件，包括Plug截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的“风险因素”部分以及随后提交的任何文件。告诫读者不要过分依赖这些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是在本文发布之日作出的，基于当前的预期、估计、预测和预测以及管理层的信念和假设。除法律可能要求的情况外，Plug不承担更新前瞻性陈述的任何义务。
媒体联系
Fatimah Nouilati – Allison
plugPR@allisonpr.com
普拉格能源及子公司
简明合并资产负债表
（单位：千，股份和每股金额除外）
（未经审计）
| 3月31日， | 12月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 当前资产： | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 295,844 | $ | 205,693 | ||||
| 受限制现金 | 196,059 | 198,008 | ||||||
| 应收账款，扣除截至2025年3月31日的备抵37753美元和截至2024年12月31日的37712美元 | 144,953 | 157,244 | ||||||
| 库存，净额 | 693,472 | 682,642 | ||||||
| 合同资产 | 91,518 | 94,052 | ||||||
| 预付费用、税收抵免、其他流动资产 | 112,068 | 139,845 | ||||||
| 流动资产总额 | 1,533,914 | 1,477,484 | ||||||
| 受限制现金 | $ | 584,708 | $ | 637,008 | ||||
| 物业、厂房及设备净额 | 879,850 | 866,329 | ||||||
| 与融资租赁相关的使用权资产，净额 | 50,720 | 51,822 | ||||||
| 与经营租赁相关的使用权资产，净额 | 216,463 | 218,081 | ||||||
| 与购电协议有关的设备和交付给客户的燃料，净额 | 151,282 | 144,072 | ||||||
| 合同资产 | 23,842 | 23,963 | ||||||
| 无形资产，净值 | 82,777 | 84,660 | ||||||
| 对非合并实体和非流通股本证券的投资 | 85,095 | 85,494 | ||||||
| 其他资产 | 24,755 | 13,933 | ||||||
| 总资产（a） | $ | 3,633,406 | $ | 3,602,846 | ||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款 | $ | 191,611 | $ | 180,966 | ||||
| 应计费用 | 128,857 | 103,145 | ||||||
| 递延收入和其他合同负债 | 137,566 | 144,093 | ||||||
| 经营租赁负债 | 75,475 | 71,250 | ||||||
| 融资租赁负债 | 14,094 | 12,802 | ||||||
| 融资义务 | 83,015 | 83,129 | ||||||
| 可转换债务工具的流动部分，净额 | 58,384 | 58,273 | ||||||
| 长期债务的流动部分 | 941 | 946 | ||||||
| 或有对价、服务合同应计损失、其他流动负债 | 98,442 | 93,885 | ||||||
| 流动负债合计 | 788,385 | 748,489 | ||||||
| 递延收入和其他合同负债 | $ | 43,362 | $ | 58,532 | ||||
| 经营租赁负债 | 231,023 | 242,148 | ||||||
| 融资租赁负债 | 19,086 | 22,778 | ||||||
| 融资义务 | 247,733 | 264,318 | ||||||
| 可转换债务工具，净额（其中108650美元按截至2025年3月31日的公允价值计量，173150美元按截至2024年12月31日的公允价值计量） | 255,277 | 321,060 | ||||||
| 长期负债 | 1,697 | 1,932 | ||||||
| 或有对价、服务合同应计损失、其他负债 | 114,256 | 135,833 | ||||||
| 负债总额（a） | 1,700,819 | 1,795,090 | ||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 普通股，每股面值0.01美元；授权1,500，000,000股；已发行（包括库存股）：截至2025年3月31日为997,610，738股，截至2024年12月31日为934,126，897 | $ | 9,977 | $ | 9,342 | ||||
| 额外实收资本 | 8,752,399 | 8,430,537 | ||||||
| 累计其他综合损失 | (5,231 | ) | (2,502 | ) | ||||
| 累计赤字 | (6,791,101 | ) | (6,594,445 | ) | ||||
| 减去库存普通股：截至2025年3月31日为20,257，070股，截至2024年12月31日为20,230，043股 | (108,844 | ) | (108,795 | ) | ||||
| 普拉格能源公司股东权益合计 | 1,857,200 | 1,734,137 | ||||||
| 非控股权益（a） | 75,387 | 73,619 | ||||||
| 股东权益合计 | 1,932,587 | 1,807,756 | ||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 3,633,406 | $ | 3,602,846 | ||||
（a）包括与合并可变利益实体（“VIE”）相关的余额，包括截至2025年3月31日和2024年12月31日仅能用于清偿VIE义务的“总资产”中反映的金额分别为156,341美元和148,605美元，以及截至2025年3月31日和2024年12月31日债权人无法求助于普拉格能源公司一般信贷的“总负债”中反映的VIE负债分别为5,566美元和1,367美元。有关更多信息，请参阅附注20，“可变利益实体”。
普拉格能源及子公司
简明合并经营报表
（单位：千，股份和每股金额除外）
（未经审计）
| 三个月结束 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 净收入： | ||||||||
| 销售设备、相关基建及其他 | $ | 63,506 | $ | 68,295 | ||||
| 就燃料电池系统和相关基础设施提供的服务 | 16,874 | 13,023 | ||||||
| 购电协议 | 23,210 | 18,304 | ||||||
| 交付给客户的燃料和相关设备 | 29,457 | 18,286 | ||||||
| 其他 | 627 | 2,356 | ||||||
| 净收入 | $ | 133,674 | $ | 120,264 | ||||
| 收入成本： | ||||||||
| 销售设备、相关基建及其他 | 74,556 | 135,125 | ||||||
| 就燃料电池系统和相关基础设施提供的服务 | 14,462 | 12,957 | ||||||
| 与服务有关的损失合同准备金 | 8,888 | 15,745 | ||||||
| 购电协议 | 49,932 | 55,228 | ||||||
| 交付给客户的燃料和相关设备 | 59,354 | 58,573 | ||||||
| 其他 | 343 | 1,711 | ||||||
| 收入总成本 | $ | 207,535 | $ | 279,339 | ||||
| 毛损 | $ | (73,861 | ) | $ | (159,075 | ) | ||
| 营业费用： | ||||||||
| 研究与开发 | 17,357 | 25,280 | ||||||
| 销售，一般和行政 | 80,839 | 77,959 | ||||||
| 重组 | 17,154 | 6,011 | ||||||
| 减值 | 1,064 | 284 | ||||||
| 或有对价公允价值变动 | (11,819 | ) | (9,200 | ) | ||||
| 总营业费用 | $ | 104,595 | $ | 100,334 | ||||
| 经营亏损 | (178,456 | ) | (259,409 | ) | ||||
| 利息收入 | 5,153 | 9,277 | ||||||
| 利息支出 | (11,486 | ) | (11,325 | ) | ||||
| 其他收入/（费用），净额 | 1,290 | (6,996 | ) | |||||
| 可转换债务工具和债务的清偿损失 | (3,652 | ) | (14,047 | ) | ||||
| 可转换债券公允价值变动 | (7,338 | ) | — | |||||
| 权益法投资损失 | (2,370 | ) | (13,113 | ) | ||||
| 所得税前亏损 | $ | (196,859 | ) | $ | (295,613 | ) | ||
| 所得税费用 | — | (163 | ) | |||||
| 净亏损 | $ | (196,859 | ) | $ | (295,776 | ) | ||
| 归属于非控股权益的净亏损 | $ | (203 | ) | $ | — | |||
| 归属于Plug Power Inc.的净亏损 | $ | (196,656 | ) | $ | (295,776 | ) | ||
| 归属于Plug Power Inc.的每股净亏损： | ||||||||
| 基本和稀释 | $ | (0.21 | ) | $ | (0.46 | ) | ||
| 已发行普通股加权平均数 | 945,767,987 | 641,256,134 | ||||||
普拉格能源及子公司
简明合并现金流量表
（单位：千）
（未经审计）
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 经营活动 | ||||||||
| 净亏损 | $ | (196,859 | ) | $ | (295,776 | ) | ||
| 调整净亏损与经营活动使用的现金净额： | ||||||||
| 长期资产折旧 | 12,134 | 16,606 | ||||||
| 无形资产摊销 | 2,007 | 4,725 | ||||||
| 成本或可变现净值存货调整数及过剩及陈旧存货备抵中的较低者 | 8,262 | 39,675 | ||||||
| 股票补偿 | 11,087 | 13,704 | ||||||
| 可转换债务工具和债务的清偿损失 | 3,652 | 14,047 | ||||||
| 应收账款损失准备/（追回） | 40 | (1,447 | ) | |||||
| 可转债工具和长期债务的发债成本（溢价）/折价摊销 | (320 | ) | 330 | |||||
| 普通股认股权证拨备 | 9,124 | 4,495 | ||||||
| 递延所得税费用 | - | 163 | ||||||
| 减值 | 1,064 | 284 | ||||||
| 服务合同（追回）/损失 | (2,937 | ) | 3,809 | |||||
| 或有对价公允价值变动 | (11,819 | ) | (9,200 | ) | ||||
| 租赁发起成本 | - | (1,331 | ) | |||||
| 可转换债券公允价值变动 | 7,338 | - | ||||||
| 权益法投资损失 | 2,370 | 13,113 | ||||||
| 提供/（使用）现金的经营性资产和负债变动情况： | ||||||||
| 应收账款 | 12,251 | 96,436 | ||||||
| 存货 | (18,357 | ) | (38,312 | ) | ||||
| 合同资产 | 580 | 1,356 | ||||||
| 预付费用及其他资产 | 40,576 | (14,496 | ) | |||||
| 应付账款、应计费用、其他负债 | 47,578 | 25,755 | ||||||
| 或有对价的支付 | (6,024 | ) | (9,164 | ) | ||||
| 支付经营租赁负债，净额 | (5,618 | ) | - | |||||
| 递延收入和其他合同负债 | (21,697 | ) | (32,500 | ) | ||||
| 经营活动使用的现金净额 | $ | (105,568 | ) | $ | (167,728 | ) | ||
| 投资活动 | ||||||||
| 购置物业、厂房及设备 | (40,451 | ) | (92,621 | ) | ||||
| 购买与购电协议有关的设备以及与交付给客户的燃料有关的设备 | (5,608 | ) | (6,072 | ) | ||||
| 为非合并实体和非流通股本证券支付的现金 | (514 | ) | (21,891 | ) | ||||
| 投资活动所用现金净额 | $ | (46,573 | ) | $ | (120,584 | ) | ||
| 融资活动 | ||||||||
| 或有对价的支付 | — | (836 | ) | |||||
| 公开和非公开发行的收益，扣除交易成本 | 276,053 | 305,346 | ||||||
| 以股票为基础的薪酬的净股票结算代缴税款 | (49 | ) | (278 | ) | ||||
| 行使股票期权所得款项 | — | 41 | ||||||
| 可转换债券的本金支付 | (45,000 | ) | — | |||||
| 以现金结算的可转债本金溢价 | (1,238 | ) | — | |||||
| 长期债务的本金支付 | (344 | ) | (300 | ) | ||||
| 与贷款担保有关的结账费用支付的现金 | (12,817 | ) | — | |||||
| 融资义务和融资租赁的本金偿还 | (23,373 | ) | (20,908 | ) | ||||
| 筹资活动提供的现金净额 | $ | 193,232 | $ | 283,065 | ||||
| 汇率变动对现金的影响 | (5,189 | ) | 4,187 | |||||
| 现金及现金等价物增加 | 90,151 | 37,840 | ||||||
| 受限制现金减少 | (54,249 | ) | (38,900 | ) | ||||
| 现金、现金等价物、受限制现金期初 | 1,040,709 | 1,169,144 | ||||||
| 现金、现金等价物、期末受限制现金 | $ | 1,076,611 | $ | 1,168,084 | ||||
| 补充披露现金流信息 | ||||||||
| 为利息支付的现金，扣除资本化利息后分别为500万美元和210万美元 | $ | 6,692 | $ | 9,111 | ||||