2.收入

目前，公司的大部分收入来自直接面向消费者（“DTC”）的零售销售（包括来自其电子商务网站），并在商品控制权转移给客户时确认。公司的分类收入按报告分部和按地理区域完全披露为对外部客户的销售净额（更多信息见附注11 —分部信息）。该公司直接面向消费者的报告部门占2025财年第二季度合并收入的92%。这些销售交易大部分是在商品控制权转移给客户时记录的单一履约义务。

以下是公司通过三个可报告分部产生收入的主要活动的描述。

1.公司的直接面向消费者部分包括公司管理的门店的经营活动，以及电子商务需求（在线上产生的订单可以从公司的仓库或其门店履行）。直接面向消费者的收入在商品控制权转移给客户时确认，并用于公司的在线销售，一般在估计交付给客户时确认。收入以对价金额计量，包括公司预期转让商品所获得的任何折扣或奖励。由于其产品的个性化和互动性，消费者定制自己的毛绒玩具，产品回报率历来平均不到百分之一的二分之一。该公司已选择将其消费者支付的所有已收取的销售额、增值税和其他税款从收入中剔除。

对于公司的礼品卡，单笔交易的收入将递延至赎回，包括任何相关的礼品卡折扣。约80%的礼品卡在发行三年内赎回，在过去三年中，约65%的已发行礼品卡在前十二个月内赎回。此外，未兑换的礼品卡或破损收入使用基于历史经验的估计破损率，根据消费者的兑换模式按比例记录。在疫情导致门店停工后重新开业后，与疫情前的兑换模式（2019财年及更早）相比，该公司在所有未结清激活卡期间的礼品卡兑换量均有所下降，这影响了礼品卡破发率。公司不认为疫情期间经历的赎回模式反映了未来的模式，并调整了用于计算破损率的历史赎回数据。公司继续每年评估预期破损率，并在每年第四季度调整破损率，如果检测到消费者行为的重大变化，则在其他时间调整破损率。破损估计的变化会前瞻性地影响收入确认。此外，鉴于公司礼品卡负债的规模，破损率的变化可能会对未来期间确认的破损收入金额产生重大影响。作为敏感性问题，假设我们的礼品卡破损率在2024财年发生1%的变化，将导致破损收入的变化为110万美元。

对于某些符合条件的交易，部分收入交易将因与公司忠诚度计划相关的义务或未来折扣形式的重大权利被授予时而递延。在这些交易中，交易价格根据相对独立售价分配给单独的履约义务。为公司的忠诚度计划赚取的积分的独立售价是使用所购买商品的净零售价值估计的，并根据历史兑换模式根据估计的破损情况进行调整。与购买的初始商品相关的收入立即确认，分配给积分的价值被递延到积分被兑换、没收或过期。该公司每天向在北美获得100或更多积分、在英国（“英国”）获得50或更多积分的忠诚度计划会员发放证书，如果未兑换，历史上的证书将在四个月内到期。该公司每季度评估其认证的兑换率，以更新忠诚度计划积分转化为认证的比率以及认证兑换率。关于合并资产负债表，与忠诚度计划相关的合同负债被归类为递延收入和其他。

2.公司的商业部门包括与其他业务的交易，主要包括许可公司的知识产权供第三方使用和批发销售商品，包括用品和固定装置。许可协议为客户提供了高度相互关联的权利，包括在合同背景下无法区分的Build-A-Bear零售业务专有流程，因此，这些权利已作为单一履约义务入账并确认为被许可人销售发生。如果合同包含保证的最低限度，则最低限度保证在保证期限内按直线法确认，直到通过被许可人销售赚取的特许权使用费超过最低限度保证。公司在合并资产负债表中将这些保证的最低合同负债归类为递延收入。批发销售的收入在商品或固定装置的控制权转移给客户时确认，这通常发生在交付给客户时。

3.该公司的国际特许经营部门包括与在某些国家经营门店的特许经营商开展的活动，包括开发费、基于销售的特许权使用费和商品，包括用品和固定装置销售。公司在特许经营协议下的义务是持续的，包括运营和产品开发支持和培训，通常集中在最初的开店。这些义务是高度相互关联的权利，在合同背景下没有明确区分，因此，已作为单一履约义务入账并确认为特许经营商销售发生。如果合同中包含一笔初始的、一次性的、不可退还的开发费，这笔费用将在特许经营协议期限内按直线法确认，期限最长可延长25年。该公司在其综合资产负债表上将这些初始的、一次性的、不可退还的特许经营费合同负债归类为递延收入。商品和夹具销售收入在控制权转移给加盟商时确认，这通常发生在交付时。

公司还产生与新特许经营权的启动直接相关的费用，其中可能包括finder的费用、法律和差旅费用、与其持续支持特许经营权相关的费用以及员工薪酬。因此，公司的政策是将任何发现者的费用资本化，作为增量成本，并在发生时将所有其他成本支出。此外，公司将这些资本化成本摊销为费用，其模式与开发费记录收入如前所述相同。截至2025年8月2日的十三周和二十六周的这些资本化成本对财务报表并不重要。

公司为金融工具的“预期”信用损失和其他提供信贷的承诺而非“已发生损失”模式计提准备金。在报告日持有的金融资产的这些预期信用损失将基于历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测。截至2025年8月2日和2024年8月3日的二十六周，公司应收账款净额分别为690万美元和650万美元，其中包括信用损失准备金和英国海关当局“HMRC”事项准备金分别为360万美元和310万美元。有关HMRC事项的进一步讨论，见附注12。

3.租约

该公司的大部分租约涉及零售商店和公司办公室。对于期限超过12个月的租赁，公司按期限内租赁付款的现值记录相关资产和义务。大多数新零售店租约的原始期限为五至十年的基期，可能包括将租期延长至初始基期之后的续租选择权。鉴于公司维持高水平租赁选择权的战略决策，延期期限通常比原租赁期限短得多。部分租约还包含提前终止选择权，可在特定条件下行使。此外，公司可能会在租赁期满后按月经营门店一段时间。公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。此外，某些租赁包含激励措施，例如房东的建筑津贴和/或在占有租赁财产后的租金减免。

下表列出了与截至2025年8月2日和2024年8月3日的十三周和二十六周经营租赁租赁费用相关的某些信息（单位：千）。

其他信息

下表列出截至2025年8月2日和2024年8月3日的十三周和二十六周与租赁相关的补充现金流信息（单位：千）。

截至2025年8月2日和2024年8月3日，公司简明综合资产负债表上确认的经营租赁的加权平均剩余经营租赁期限分别为6.1年和5.6年，加权平均折现率分别为7.1%和7.2%。

截至2025年8月2日和2024年8月3日，我们的经营租赁资产价值分别为1.01亿美元和9420万美元。这一增长是由于公司签订了新门店的租约，以及为现有门店获得了更长期的延期，从而产生了条款更优惠的合同。

截至2025年8月2日止十三周和二十六周以及截至2024年8月3日止十三周和二十六周，公司未对其使用权经营租赁资产产生减值费用。

未贴现现金流

下表将前五年每年的未折现现金流量和剩余年份的总额与资产负债表上记录的经营租赁负债（单位：千）进行了核对。

截至2025年8月2日，公司有额外的已执行租赁尚未开始，经营租赁负债为3280万美元。这些租约预计将于2025财年和2026财年开始，租期为十至二十年。

4.其他资产

预付费用和其他流动资产包括下列各项（单位：千）：

其他非流动资产包括以下（单位：千）：

5.应计费用

应计费用包括以下（单位：千）：

6.股票补偿

2020年4月14日，Build-A-Bear Workshop, Inc.（“公司”）董事会（“董事会”）通过了《Build-A-Bear Workshop, Inc. 2020年综合激励计划》（“2020年激励计划”），但须经股东批准。2020年6月11日，公司股东批准了2020年激励计划。2023年4月11日，董事会通过了经股东批准的Build-A-Bear Workshop, Inc.修订和重述的2020年综合激励计划（“重述的2020年激励计划”）。2023年6月8日，在公司2023年度股东大会上，公司股东通过了重述的2020年激励计划。重述的2020年激励计划由董事会薪酬和人力资本委员会管理，允许根据重述的2020年激励计划的条款授予股票期权（包括激励和非合格股票期权）、股票增值权、其他基于股票的奖励，包括限制性股票和限制性股票单位、基于现金的奖励以及业绩奖励。重述的2020年激励计划将于2033年4月11日终止，除非董事会提前终止。自作为2020年激励计划启动以来，根据重述的2020年激励计划授权发行的公司普通股股份总数增加了800,000股，最高达到1,800，000股，但须按惯例进行资本化调整、替换被收购公司奖励和某些被收购公司计划股份的新增，加上在2020年4月14日或之后可能被没收、到期或以现金结算的根据Build-A-Bear Workshop, Inc. 2017年综合激励计划（“2017计划”）作出的未偿奖励的股份。

截至2025年8月2日和2024年8月3日的十三周，销售、一般和管理费用分别包括基于股票的补偿费用70万美元和60万美元。截至2025年8月2日和2024年8月3日的二十六周，销售、一般和管理费用分别包括基于股票的补偿费用120万美元和100万美元。截至2025年8月2日，与未归属的限制性股票奖励相关的未确认补偿费用总额为640万美元，预计将在2.1年的加权平均期间内确认。

截至2025年2月1日、2025年8月2日，公司无尚未行使的股票期权。

下表汇总了截至2025年8月2日的二十六周与基于时间和绩效的限制性股票相关的余额和活动：

截至2025年8月2日和2024年8月3日的二十六周内归属股票的公允价值总额分别为250万美元和220万美元。

截至2025年8月2日的已发行业绩股包括：

7.所得税

2025年7月4日，《一大美丽法案》（简称“OBBB”）签署成为法律。公司已经分析了立法，并预计OBBBA将对我们的25财年和26财年有效税率产生非实质性影响。随着提供更多信息，该公司正在继续评估影响。

截至2025年8月2日止十三周及二十六周，公司的实际税率分别为19.3%及20.8%，而截至2024年8月3日止十三周及二十六周，公司的实际税率分别为24.0%及23.8%。2025财年的有效税率与21%的法定税率不同，这主要是由于国家所得税费用被股权奖励归属的税收影响、外国衍生的无形收入扣除以及与结算前期税收状况相关的离散福利所抵消。2024财年的有效税率与21%的法定税率不同，主要是由于州所得税费用被股权奖励归属的税收影响部分抵消。此外，在2025财年和2024财年第二季度，公司在某些外国司法管辖区仍处于全额估值备抵状态。

8.股东权益

下表列出截至2025年8月2日和2024年8月3日止十三周的股东权益变动（单位：千）：

（一）额外实收资本（“APIC”）

（二）累计其他综合损失（“AOCI”）

下表列出截至2025年8月2日止二十六周及2024年8月3日股东权益变动（单位：千）：

（一）额外实收资本（“APIC”）

（二）累计其他综合损失（“AOCI”）

在截至2025年8月2日的十三周和二十六周内，根据董事会于2024年9月11日授权的1亿美元股票回购计划（“2024年9月股票回购计划”），公司分别使用310万美元现金回购了59083股和730万美元现金回购了167,585股。在2025年第二财政季度末至2025年9月8日期间，公司根据2024年9月股票回购计划额外使用了190万美元现金回购了34,949股，从而使根据该计划未来可用于回购的总额为8,000万美元。截至2025年8月2日的十三周和二十六周，公司董事会分别授权向股东派发现金股息290万美元和580万美元。

在截至2024年8月3日的十三周和二十六周内，根据董事会于2022年8月31日授权的5000万美元计划（“2022年8月股票回购计划”），公司分别使用910万美元现金回购了341,621股和1820万美元现金回购了685,027股。截至2024年8月3日的十三周和二十六周，公司董事会分别授权向股东派发现金股息270万美元和560万美元。

9.每股收益

下表列出了基本和稀释每股净收益的计算方法（单位：千，除股份和每股数据外）：

在计算截至2025年8月2日的十三周和二十六周的稀释每股收益时，分别有28,036股和14,018股期末流通在外的普通股由于其反稀释效应而未被纳入稀释每股收益的计算中。截至2024年8月3日的十三周和二十六周，期末已发行普通股分别有36,689股和28,989股，由于其反稀释效应，未计入稀释每股收益的计算中。

10.综合收益

综合收益或亏损与净收益或亏损之间的差额，是对记账本位币不是美元的子公司的资产负债表进行外币折算调整的结果。2025年8月2日和2024年8月3日的累计其他综合损失余额全部为外币折算。截至2025年8月2日和2024年8月3日止十三周，公司没有从累计其他综合损失中重新分类。

11.分段信息

该公司的运营通过三个经营分部进行，该分部包括DTC、商业和国际特许经营。DTC分部包括在美国、加拿大、爱尔兰共和国和英国的公司管理地点的经营活动和其他零售交付业务，包括公司的电子商务网站和临时商店。商业部分包括公司与其他业务的交易，主要包括许可公司的知识产权供第三方使用以及向我们的合作伙伴运营的地点进行批发销售。国际特许经营分部包括公司与亚洲、澳大利亚、中东、非洲和南美特定国家的门店地点的特许经营协议的许可活动。经营分部收入来源离散，资本结构不同，成本结构不同。这些经营分部是公司首席经营决策者在评估业绩、决定资源分配和追求未来增长机会方面定期评估业务的基础。因此，公司已确定其每个经营分部代表一个可报告分部。三个报告分部遵循公司合并财务报表所采用的相同会计政策。

以下是公司可报告分部的财务信息摘要（单位：千）：

公司各部门以及企业和支持部门的总资产、折旧和摊销、资本支出如下：

公司的可报告分部主要取决于它们提供的产品和服务的类型。每个可报告分部可能在许多地理区域开展业务。收入根据客户或加盟商的位置在地理区域内确认。以下时间表是公司对外部客户的销售情况和按地理区域划分的长期资产的汇总（单位：千）：